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$BSB $BTC $ETH
1. Posizioni long e short & situazione dei fondi
1. Spot: gli exchange continuano a registrare prelievi di BTC, con le posizioni a lungo termine che si consolidano a livelli bassi; l'ingresso di nuovi fondi OTC è debole, si tratta complessivamente di una competizione per quote esistenti.
2. Contratti: il totale degli open interest è in calo, molte posizioni long a leva elevata sono state liquidate, la pressione da liquidazioni è chiaramente diminuita; la quota di grandi investitori long è alta, ma i piccoli investitori generalmente non osano inseguire i rialzi. Il tasso di finanziamento è leggermente positivo, indicando un debole bias rialzista.
3. Capitalizzazione totale del mercato crypto: lieve calo, la dominanza di BTC è salita vicino al 60%, i fondi si spostano dalle altcoin al BTC come rifugio, quindi monete piccole come UB saranno più deboli.
2. Analisi del sentiment di mercato
✅ Fondi a lungo termine: acquistano spot a più riprese durante i ribassi, non cercano di spingere il prezzo, attendono segnali chiari di stabilizzazione.
✅ Trader a breve termine: il panico persiste, considerano i rimbalzi come occasioni per ridurre le posizioni, non osano fare acquisti pesanti; al primo calo tendono a vendere per paura.
❌ Fondi altcoin: avversione al rischio molto alta, con il BTC che rimbalza leggermente mentre le altcoin crescono meno; in caso di correzione del BTC, le piccole monete come UB subiscono perdite maggiori. #美国10月非农超预期，12月加息押注升温 #美国10月非农超预期，12月加息押注升温
Il mercato del Bitcoin è davvero sfortunato ultimamente
Prima è stato scosso dalla decisione sui tassi
Finalmente è arrivato il dato sull'occupazione non agricola
Ma l'occupazione negli Stati Uniti ha superato le aspettative
Ora la speranza dei rialzisti per un taglio dei tassi
Probabilmente dovrà aspettare ancora
Inizialmente il mercato sperava
che il mercato del lavoro statunitense si raffreddasse gradualmente
per dare alla Fed un motivo per tagliare i tassi
Invece l'occupazione non solo non è così negativa
ma è risultata molto più forte del previsto
Ancora più doloroso è che
le scommesse su un aumento dei tassi a dicembre
sono salite quasi all'80%
Prima si sperava che la Fed allentasse la politica monetaria
ora invece bisogna temere che continui a stringere
Il rendimento dei titoli di stato USA e il rafforzamento del dollaro
potrebbero continuare a mettere sotto pressione gli asset rischiosi
$BTC $ETH $ZEC Bubblemaps accusa alcuni KOL di sottrarre segretamente milioni di dollari dalla comunità per poi sperperarli con i loro fan.
Chi presta un po' di attenzione potrebbe notarlo, ma alcuni trader inesperti e timorosi di perdere l'occasione lo ignorano.
I grandi KOL usano portafogli pubblici, sfruttando piattaforme come FOMO (visibili e accessibili a tutti per comprare e vendere).
Acquistano un portafoglio di riserva; il portafoglio principale sarà pubblico affinché altri possano imitarli e acquistare. Il portafoglio principale effettua quasi nessuna transazione, mentre il portafoglio di riserva viene usato per il trading.
Comprano questa moneta a un livello di prezzo X, un buon punto di ingresso, la fase lunare sta per arrivare, e possono usarla per guadagnare denaro/ricompense da Launchpad o piattaforme di social trading come FOMO.
Gli sviluppatori/creatori solitamente acquistano grandi quantità di token nella stessa transazione in cui li creano, o usano più portafogli per comprare simultaneamente.
Dai grafici e dalle liste dei detentori sembra che ci siano "molti acquirenti" e che l'offerta sia distribuita.
In realtà, una o due persone controllano la maggior parte dell'offerta tramite più portafogli.
Poi vendono gradualmente le azioni tramite portafogli secondari senza essere scoperti immediatamente, il che rende più facile controllare il prezzo e dà agli altri l'impressione che la comunità stia acquistando attivamente.Il mercato delle criptovalute ha subito una vendita massiccia su tutti i fronti, con tutti i principali settori in forte calo. Il settore DePIN (Reti di infrastrutture fisiche decentralizzate), che aveva guidato la crescita il giorno precedente, è crollato del 7,31% nelle ultime 24 ore. Tra questi, Grass (GRASS) ha perso il 14,32%, Filecoin (FIL) è sceso dell'8,47%, Render (RENDER) è calato del 5,72%. Bitcoin (BTC) è sceso del 5,66%, toccando la soglia di 76.000 dollari; Ethereum (ETH) è diminuito del 7,71%, scendendo sotto i 2.300 dollari. Calo generalizzato nei settori Il calo non si è limitato al settore DePIN, ma ha investito l'intero mercato delle criptovalute. Anche i principali settori come DeFi, Layer 1 e meme coin hanno registrato perdite significative. Questo calo sincronizzato indica una diminuzione complessiva dell'appetito per il rischio nel mercato, piuttosto che problemi isolati in singoli settori. Il settore DePIN, che aveva mostrato una forte performance in precedenza, ha subito un'inversione brusca che evidenzia la fragilità attuale del mercato e la sua vulnerabilità alle prese di profitto. Analisi del settore e impatti La vendita potrebbe essere stata causata da molteplici fattori. L'incertezza macroeconomica, inclusi potenziali sviluppi normativi e la volatilità dei mercati tradizionali, ha indebolito la fiducia degli investitori. Inoltre, il recente rialzo dei token DePIN potrebbe essere stato eccessivo, scatenando una correzione. La discesa di Bitcoin ed Ethereum, indicatori chiave del mercato, sottolinea la mancanza di catalizzatori rialzisti immediati. I dati on-chain mostrano un aumento della pressione di vendita da parte dei detentori a breve termine, mentre i flussi di capitale istituzionale rallentano. Il forte calo del settore DePIN è particolarmente degno di nota$BTC Quanto tempo pensi che BTC rimarrà in una fase di debole consolidamento prima di poter riprendere una tendenza rialzista sostenuta?
‼️ Problemi, $BTC sta vivendo il mercato più frustrante: non scende, ma non riesce nemmeno a salire, e il recupero della fiducia potrebbe richiedere mesi; una lunga fase di oscillazioni e calo lento è appena iniziata?
Le elezioni di medio termine negli Stati Uniti hanno cambiato la composizione del Congresso, il mercato teme che la legislazione sulla regolamentazione delle criptovalute possa essere bloccata, e l'incertezza politica reprime l'appetito per il rischio.
Un grave attacco hacker a un exchange ha ulteriormente minato la fiducia, spingendo alcuni investitori a ritirare i fondi per cautela.
I deflussi continui dagli ETF spot hanno indebolito uno dei più importanti acquirenti istituzionali di BTC.
Le aspettative di repressione politica, l'attacco hacker che scuote la fiducia e i deflussi dagli ETF che sottraggono domanda si sommano a una triplice pressione, con BTC che lotta ripetutamente intorno ai 75.000 dollari.La vera logica letale del grande crollo nel mondo delle criptovalute (90% delle persone non la capisce)
Molti giocano con i contratti da anni, ma non hanno mai compreso una verità fondamentale:
Il tuo stop loss, la chiusura della posizione, il liquidamento, non significano mai che i numeri nel tuo conto spariscono.
Ogni ordine di uscita viene realmente immesso nel mercato, trasformandosi in pressione d'acquisto o di vendita, influenzando direttamente l'andamento del mercato.
Tutte le chiusure di posizioni long per stop loss, take profit o liquidazione equivalgono a una 【pressione di vendita sul mercato】;
Tutte le chiusure di posizioni short per stop loss, take profit o liquidazione equivalgono a una 【forza d'acquisto sul mercato】.
Capire questo significa aver fatto il primo passo nel trading.
Ora parliamo della struttura più pericolosa del mercato attuale:
Attualmente, $BTC ha una concentrazione estrema di posizioni long nel mercato, con un rapporto long/short gravemente sbilanciato, unito a una liquidità molto scarsa.
Questa struttura può portare a due esiti completamente diversi: un calo lento o un crollo rapido.
Il calo lento è una riduzione sana della leva finanziaria.
Una discesa graduale dà a tutti il tempo sufficiente per reagire.
I trader di contratti riducono volontariamente le posizioni o escono con stop loss;
Gli utenti spot mantengono la calma e non vendono in panico.
Il rischio viene rilasciato lentamente, la leva viene smaltita gradualmente, senza creare una pressione di vendita concentrata.
Un crollo con volumi elevati è un vero e proprio panico con calpestamento bidirezionale.
La discesa rapida non lascia alcun tempo di reazione, nessuno può ridurre manualmente la leva.
Il prezzo attraversa istantaneamente più livelli di liquidazione long:
Un gran numero di posizioni long viene liquidato in rapida successione, il sistema esegue vendite automatiche a mercato, generando continuamente nuova pressione di vendita;
Il panico della discesa rapida si propaga immediatamente al mercato spot, molti detentori non reggono l'emotività e vendono in massa seguendo la tendenza.
La liquidazione dei contratti che schiaccia il mercato + il panico di vendita spot creano una doppia pressione di vendita in risonanza. $ETH #美国10月非农超预期，12月加息押注升温
Il mercato attualmente non interpreta un forte dato non agricolo come un segnale negativo, né considera la riduzione dei deflussi dagli ETF come un segnale di acquisto.
Solo se i rendimenti continueranno a salire e gli ETF continueranno a registrare deflussi netti, il rimbalzo rischia di mancare di slancio; se invece i flussi di capitale si stabilizzano, il mercato avrà una base per la ripresa.
Questi dati cambiano davvero l'immaginario del mercato sul percorso dei tassi; ora la cosa più importante è monitorare il dollaro e i rendimenti, così come i flussi di capitale di $ETH.
$BTC $ZEC Le mie opinioni sui dati non agricoli di ieri
Questa volta, i dati non agricoli di ottobre hanno mostrato un aumento di 165.000 posti di lavoro, mentre il mercato prevedeva solo 70.000, una differenza significativa, e il tasso di disoccupazione è sceso al 4,1%. Appena usciti questi dati, il mercato ha rivisto al rialzo le aspettative di aumento dei tassi da parte della Fed; ora la probabilità di un rialzo a dicembre è salita al 76%, il dollaro si è rafforzato, i rendimenti dei titoli di stato USA sono saliti e l'oro ha subito pressione indebolendosi.
Normalmente, con l'aumento delle aspettative sui tassi, i titoli tecnologici ad alta valutazione dovrebbero essere penalizzati. Ma nei giorni scorsi, a causa delle elezioni e delle voci di regolamentazione, i settori dei chip e della potenza di calcolo hanno subito una forte discesa, esaurendo gran parte della pressione di vendita a breve termine. Gli investitori hanno quindi approfittato di questa situazione negativa per entrare nel mercato e raccogliere titoli, creando così una situazione paradossale in cui, nonostante l'aumento delle aspettative di rialzo dei tassi, i titoli tecnologici sono rimbalzati.
A questo punto, credo che l'incertezza legata alle elezioni di medio termine stia per essere superata. D'ora in poi, il mercato si concentrerà nuovamente su due grandi questioni: la situazione tra USA e Iran e se la Fed aumenterà i tassi a dicembre. Non si può negare che a breve termine il mercato azionario USA sia difficile da gestire, ma ultimamente anche i mercati globali stanno attraversando una fase simile, quindi è meglio lamentarsi meno e avere più pazienza. L'invio per l'approvazione non significa rilascio
Per ora non considero i fattori positivi.
Le regole della SEC per i broker di criptovalute sono ancora in esame alla Casa Bianca, il progetto non è stato reso pubblico, BTC spot a 75.695,8 dollari, minimo 24 ore a 75.395,3.
Non ho visto nemmeno i dettagli sulla custodia, non calcolo i soldi spesi dai broker per comprare monete.
$BTC
#美国10月非农超预期，12月加息押注升温 #美股暴跌后科技股反弹，纳指周线仍跌约3.4%
【Elezioni di medio termine concluse｜Riepilogo azioni tecnologiche USA】
Le elezioni di medio termine si sono concluse, l'incertezza è stata eliminata, ma ciò non significa che tutti i rischi siano stati cancellati.
Con i Democratici al controllo di entrambe le camere, le aspettative su regolamentazioni del calcolo e tasse sul consumo energetico continueranno a pesare sul sentiment dei settori tecnologico e dei semiconduttori.
Recentemente le azioni di memoria hanno avuto un rimbalzo con apertura alta e chiusura bassa, la pressione di vendita non è ancora del tutto esaurita, attualmente si tratta più di una correzione tecnica che di un'inversione di tendenza.
Dal punto di vista fondamentale, il settore della memoria rimane promettente, si continua a monitorare i prezzi NAND/DRAM e le indicazioni di spesa in conto capitale dei fornitori cloud, in attesa di segnali di stabilizzazione reali. Personalmente continuo a seguire SanDisk e Micron.
⚠️Solo un riepilogo personale, non costituisce consiglio di investimento $SNDK Dopo la vittoria elettorale del Partito Democratico, il primo punto di intervento è rivolto alla politica tariffaria. Diversi deputati democratici hanno dichiarato l'intenzione di proporre modifiche al quadro tariffario precedente.
La logica è chiara: tariffe elevate alla fine si rifletteranno sul consumo interno negli Stati Uniti, aumentando i prezzi e spingendo l'inflazione, ed è proprio questo il punto su cui puntano per conquistare gli elettori. Tuttavia, bisogna anche considerare la realtà: l'approvazione della legge richiederà più fasi di negoziazione in Congresso e sarà soggetta al potere di veto, quindi nel breve termine è difficile che vengano eliminate tutte le tariffe in un solo colpo.
L'impatto di questa linea sul mercato non può essere sottovalutato. Un allentamento marginale delle tariffe influenzerà le catene di approvvigionamento globali, i costi aziendali e le aspettative di inflazione, modificando indirettamente il ritmo delle politiche della Federal Reserve.
Tuttavia, si tratta di una variabile a medio-lungo termine; nel breve periodo i principali fattori di mercato restano i dati CPI, i rendimenti dei titoli di Stato USA e i flussi di fondi ETF. È possibile continuare a monitorare l'evoluzione politica, ma non basarsi esclusivamente su questa notizia per scommettere su movimenti di breve termine.
$BTC $ETH $SNDK Improvvisamente questo grafico sembra piuttosto spaventoso
Dal 201·~2017, 2019~2021, BTC accelerava verso l'alto.
Ma dal 2022~2025, BTC sta generalmente salendo in modo lineare.
Fratello Feng spera che con l'aggiunta degli ETF, il mercato diventi più maturo e razionale, piuttosto che la spinta al rialzo di BTC sia insufficiente.
Fratello Feng, poiché è profondamente coinvolto in questo settore, inevitabilmente ha qualche pregiudizio. Quindi qui vuole anche consigliarsi di essere razionale e di non partecipare a questo settore basandosi sul passato #伯克希尔巨额现金储备，财报将披露最新动向
Il punto centrale di questa notizia è: Berkshire Hathaway detiene una grande quantità di liquidità, Buffett sta aspettando un'opportunità di investimento o ha già individuato un asset degno di acquisto?
Consiglio di concentrarsi su tre numeri chiave: la dimensione della riserva di liquidità, l'importo degli acquisti di azioni e l'importo delle vendite di azioni. Questi tre indicatori aiutano a capire l'attuale atteggiamento di investimento di Buffett.
Bilancio del terzo trimestre 2026, dati più recenti
Fonte dati: Reuters e bilancio Berkshire.
Cosa indica questo bilancio?
1. Dopo l'era Buffett, Berkshire ha iniziato a utilizzare la liquidità in modo più aggressivo.
L'attuale CEO Greg Abel ha riacquistato azioni per 9,6 miliardi di dollari nel terzo trimestre, indicando che la direzione sta adottando un approccio più attivo nella gestione del capitale.
2. 356,9 miliardi di dollari in liquidità restano comunque impressionanti.
Sebbene la riserva di liquidità sia scesa da 380,2 miliardi di dollari a fine marzo, rimane a un livello molto elevato.
Ciò significa che Berkshire non ha investito tutti i fondi nel mercato azionario, mantenendo ancora un'enorme liquidità.
3. Non si può semplicemente interpretare come un segnale ribassista di Buffett sul mercato azionario.
Un'elevata riserva di liquidità può significare:
Non ci sono al momento opportunità di investimento di grandi dimensioni sufficientemente attraenti.
La direzione vuole mantenere la capacità di acquistare a prezzi bassi in caso di crisi.
I titoli di stato a breve termine possono fornire un reddito da interessi relativamente stabile.
Si attende una valutazione e un rendimento degli investimenti migliori. Bitcoin è sceso brevemente sotto i 75.000 dollari: il 5 novembre BTC è crollato quasi del 6% da oltre 80.000 dollari, toccando un minimo di circa 74.762 dollari, il livello più basso dal 21 agosto; successivamente ha oscillato intorno ai 76.000 dollari. In 24 ore sono stati liquidati oltre 1,2 miliardi di dollari in tutto il network, di cui oltre 1,1 miliardi da posizioni long, con una massiccia uscita di fondi a leva.
L'umore del mercato è caduto in "panico estremo": il 7 novembre l'indice di paura e avidità delle criptovalute è sceso da 28 a 25, entrando ufficialmente in "stato di panico estremo". Tuttavia, il quadro presenta segnali contraddittori: il 73% dei 248 token elencati è in rialzo, BTC è sceso solo dello 0,22%, ETH è salito dello 0,41%, con un turnover molto basso, il che indica che gli asset principali non stanno partecipando alla svendita, mentre a soffrire sono soprattutto le posizioni a leva di livello intermedio.
I fondi istituzionali stanno ritirandosi, non comprando a sconto: l'ETF spot Bitcoin negli Stati Uniti ha registrato un deflusso netto cumulativo di circa 1,28 miliardi di dollari a novembre, con un deflusso di 411,9 milioni di dollari solo il 7 novembre (il rimborso IBIT di BlackRock è stato di 403 milioni di dollari). Wall Street, dopo le liquidazioni, non ha mostrato volontà di acquistare attivamente, aspettando segnali di prezzo più chiari.
Si registra un inasprimento regolamentare locale: il Dipartimento del Tesoro USA FinCEN ha ordinato di interrompere i legami tra MEXC e il sistema finanziario statunitense, accusandolo di aver gestito tra il 2021 e il 2026 almeno 16 miliardi di dollari di fondi illegali legati a elusione delle sanzioni. Questo rappresenta un altro colpo sostanziale da parte della regolamentazione USA agli exchange offshore, dopo il caso Binance.
#伯克希尔巨额现金储备，财报将披露最新动向 Buffett ha lasciato una grande quantità di liquidità, cosa sta aspettando davvero Berkshire? Riserva di cassa di 377,4 miliardi di dollari, nuovo record 🔥
Il 7 novembre, Berkshire ha pubblicato il bilancio del terzo trimestre:
Utile netto: 22,112 miliardi di dollari, in calo del 28,2% su base annua
Utile operativo: 12,705 miliardi di dollari, in calo del 5,8% su base annua
Riacquisto di azioni: 9,6 miliardi di dollari
Ciò che mi interessa di più non è il calo degli utili, ma due azioni:
Primo, continuare ad accumulare liquidità, evitando di agire ciecamente in un contesto di valutazioni elevate.
Secondo, riacquistare massicciamente le proprie azioni, il che indica che la direzione ritiene che le azioni stesse abbiano valore di investimento in quel momento.
Segnali da non sottovalutare:
L'AI può cambiare il futuro, ma il capitale alla fine guarda al rendimento.
Quando il mercato insegue AI, azioni tecnologiche e storie di crescita, Berkshire sceglie di mantenere liquidità e aspettare l'opportunità.
Un investimento veramente maturo non significa essere sempre completamente investiti, ma sapere quando non vale la pena agire.
La liquidità è anche una strategia!Questa sera ho visto un dato che mi ha spaventato: l'ETF spot BTC negli Stati Uniti ha registrato un deflusso netto di circa 1,28 miliardi di dollari questa settimana.
Da principiante, la mia prima reazione è stata: le istituzioni sono scappate tutte?
Ma ho esaminato i dati più attentamente e ho scoperto tre cose che vale la pena menzionare.
Primo, non confondere i periodi dei dati. La notizia dice "deflusso netto cumulativo di circa 416 milioni di dollari da inizio anno", mentre "questa settimana" il deflusso è di circa 1,28 miliardi di dollari. Uno è il totale da inizio anno, l'altro è solo una settimana. Quando vedi numeri grandi, chiediti sempre: a quale intervallo di tempo si riferiscono?
Secondo, non tutti vendono nello stesso giorno. Venerdì BlackRock IBIT ha riscattato circa 403 milioni di dollari, ma lo stesso giorno Fidelity FBTC ha avuto un afflusso netto di circa 42,8 milioni di dollari. Nella stessa settimana, anche l'ETF spot ETH ha registrato un deflusso netto di circa 365 milioni di dollari, per la sesta settimana consecutiva. Quindi "deflusso di fondi ETF" non significa "ritiro collettivo delle istituzioni", ma sembra più un aggiustamento di alcune posizioni di grandi dimensioni.
Terzo, mentre c'è deflusso, qualcuno sta comprando. Mentre gli ETF perdono fondi, Strive ha dichiarato di aver aumentato la sua posizione di 15.124 BTC a ottobre. Le azioni delle diverse istituzioni non sono uniformi.
La mia comprensione attuale è: il flusso di fondi è un termometro, non un copione. Indica che il sentiment del mercato è freddo, ma non si può dedurre "sta per crollare" né "è il momento di comprare a fondo". Quello che davvero conta è per quanto tempo questo deflusso continua e se le aziende possono sostenerlo.
Chiedo ai veterani: guardate i dati settimanali o quelli giornalieri? Quando vedete "deflusso netto" #BTC现货ETF年内累计净流出约4.16亿美元 Bitcoin ed Ethereum sono intrappolati in una fase di oscillazione "né cali profondi, né rialzi sostenuti". $BTC oscilla ripetutamente nell'intervallo 75.000—78.000 dollari, $ETH si consolida in un range stretto tra 2.200 e 2.300 dollari; a ottobre BTC ed ETH sono scesi rispettivamente del 7,3% e del 16,0%, con un drastico restringimento della diffusione del mercato. L'origine dell'oscillazione non risiede nel prezzo stesso, ma nella struttura dei capitali: gli ETF spot di BTC ed ETH registrano entrambi deflussi netti, con ETH che vede un deflusso mensile fino a 1,6 miliardi di dollari, mentre la domanda istituzionale mostra una contrazione tattica. Ancora più problematico è che i contratti aperti su tutto il mercato sono scesi ai minimi degli ultimi 12 mesi, la leva finanziaria è praticamente azzerata, ma il tasso di finanziamento perpetuo rimane positivo, con i long che continuano a pagare per "essere rialzisti" — le posizioni sono state liquidate, ma chi non vuole arrendersi continua a resistere.
La direzione futura probabilmente non sarà una rottura unilaterale, ma prima un test del fondo e poi una divergenza. 10x Research prevede che BTC potrebbe ancora raggiungere i 90.000 dollari entro fine anno, ma a condizione che prima scenda a 77.000—79.000 dollari per completare l'ultima fase di pulizia, e che ETH si comporti peggio di BTC, poiché il valore continua a fluire verso Layer2 e i detentori di ETH non ottengono un ritorno sufficiente. Il segnale chiave per un'inversione di tendenza sarà il passaggio del tasso di finanziamento in negativo, che indicherà la vera resa dei long e la formazione di una struttura di fondo; prima di allora, il rimbalzo sarà più probabilmente una correzione che un'inversione.
#L'occupazione non agricola negli USA a ottobre supera le aspettative, le scommesse su un aumento dei tassi a dicembre si intensificano #BTC现货ETF年内累计净流出约4.16亿美元 Fratelli, BTC ed ETH si sono a malapena mantenuti sopra 75.000, ma i fondi ETF continuano a uscire
$BTC $75,900 |$ETH $2,244
Bitcoin è sceso da sopra 76.700 a circa 75.900, toccando durante la sessione un minimo di 75.100, mentre Ethereum lotta intorno a 2.244. Le liquidazioni totali sulla rete superano 1,27 miliardi di dollari, con posizioni long per oltre 1,1 miliardi; i rialzisti sono stati spazzati via in due ondate consecutive.
Il crollo è stato innescato dal tracollo delle azioni tecnologiche AI. Dopo le elezioni di medio termine, il mercato ha iniziato a prezzare un inasprimento delle approvazioni per i data center, con Nasdaq e settore dei semiconduttori che sono stati massicciamente venduti. Gli analisti di IG affermano che questa ondata di vendite riflette un ritiro completo dagli asset di crescita sopravvalutati.
Tuttavia, c'è un segnale più importante del prezzo. Il 6 novembre, l'ETF spot di Bitcoin ha registrato un deflusso netto di 411,9 milioni di dollari, il secondo giorno consecutivo di perdite; BlackRock IBIT ha ritirato 403 milioni. Da inizio novembre, l'ETF ha subito un deflusso netto cumulativo di circa 1,28 miliardi, con un solo giorno di afflusso netto nel mese.
ETH ha un ulteriore fattore negativo. Gli sviluppatori di Ethereum hanno posticipato l'attivazione della testnet Hoodi per l'aggiornamento Glamsterdam, dopo che l'audit ha rilevato 8 rischi di compatibilità nei contratti intelligenti. Il 6 novembre, l'ETF ETH ha subito un deflusso netto di 93,18 milioni.
Dal punto di vista tecnico, 75.000 è la linea di difesa chiave a breve termine per BTC. Per ETH, 2.200 è una soglia psicologica.
#BTC现货ETF年内累计净流出约4.16亿美元Le elezioni di medio termine hanno avuto risultati superiori alle aspettative, con stati tradizionalmente rossi come il Texas che sono diventati blu
Anche i dati sull'occupazione di ottobre hanno superato le aspettative, con una previsione di 65.000 e un dato reale di 165.000, e sono stati rivisti al rialzo i dati dei mesi precedenti, rafforzando la possibilità di un aumento dei tassi da parte della Federal Reserve
Dopo le elezioni di medio termine, il mercato azionario statunitense è crollato: ieri c'è stato un rimbalzo tecnico, ma l'appetito per il rischio del mercato nel complesso non si è completamente ripreso, con il Nasdaq che questa settimana è comunque sceso del 3,37%
$BTC rimane debole: venerdì è sceso temporaneamente sotto i 75.000 dollari, poi si è parzialmente ripreso, ma il prezzo è ancora nettamente inferiore al picco della settimana.
I flussi di capitale istituzionale continuano a uscire, con un deflusso netto complessivo di circa 1,28 miliardi di dollari dagli ETF spot BTC questa settimana.
L'oro è sotto pressione, il dollaro si rafforza: dati occupazionali robusti hanno spinto al rialzo il dollaro e i rendimenti dei titoli di stato, l'oro è sceso venerdì ma ha comunque chiuso la settimana in rialzo di circa il 5,2%
Il punto focale della prossima settimana sarà l'IPC di ottobre alle 21:30 di martedì
Venerdì il mercato azionario statunitense è rimbalzato ma il BTC no, una ragione importante è che il BTC è un asset molto sensibile alla liquidità, l'occupazione superiore alle aspettative ha un impatto maggiore sul BTC, e l'IPC della prossima settimana potrebbe decidere se il BTC riuscirà a mantenere i 75.000Il giorno in cui il settore dei semiconduttori è crollato fino al blocco automatico, ho fatto due operazioni controcorrente; quando ho aperto, erano tutte in positivo, un po' surreale.
Qual era la situazione allora? I dati sull'occupazione non agricola hanno superato di gran lunga le aspettative, le previsioni di aumento dei tassi a dicembre sono salite alle stelle, l'indice dei semiconduttori di Philadelphia ha registrato la più grande perdita giornaliera dall'inizio della pandemia, il mercato azionario coreano è crollato fino a innescare il blocco automatico, e ovunque si sentivano voci di panico e fuga. Ho agito d'impulso e ho comprato con leva 30x una posizione long su SK Hynix, al costo di 865,1, e ho preso anche una posizione long su ETH con leva 100x intorno a 2224, preparandomi mentalmente a un possibile breve periodo di perdita.
Ora $SKHYNIX ha un guadagno non realizzato di quasi il 14%, $ETH è ancora più sorprendente, con un guadagno non realizzato del 102%, e insieme le due piccole posizioni hanno guadagnato quasi 13 dollari. Dire che non sono un po' soddisfatto sarebbe falso, ma poi mi chiedo: è davvero un bottom picking riuscito?
In realtà non ne sono sicuro. Ora è il fine settimana e i mercati sono chiusi, la liquidità è scarsa e i prezzi non sono molto affidabili; la vera prova sarà lunedì all'apertura del mercato azionario americano, se il settore dei semiconduttori riuscirà a sostenere la pressione di vendita e se il sentiment potrà continuare a migliorare. Dopotutto, le preoccupazioni per i dati sull'occupazione restano, la spada di Damocle dell'aumento dei tassi a dicembre non è stata rimossa, questa è più una reazione emotiva dopo un crollo, non un'inversione di tendenza.
Finché non chiudo le posizioni e realizzo i profitti, i guadagni non realizzati sono solo numeri. Per ora tengo e vediamo come andrà lunedì; comunque la posizione è leggera, quindi anche se perdo non sarà un grosso danno, e se il rimbalzo continua sarà un colpo fortunato.#BTC现货ETF年内累计净流出约4.16亿美元 Non farm payroll ha fornito dati forti, ma il mercato ha prima posticipato le aspettative di taglio dei tassi
Negli Stati Uniti, le nuove assunzioni non agricole di ottobre sono state 165.000, superiori alle aspettative di circa 65.000, e il tasso di disoccupazione è sceso dal 4,2% al 4,1%. Dopo la pubblicazione dei dati, l'indice del dollaro è salito di circa lo 0,7%, e la scommessa implicita sul rialzo dei tassi a dicembre è passata dal 70% al 78%. Un mercato del lavoro forte indica resilienza economica, ma per gli asset a valutazione elevata significa anche che i tassi potrebbero rimanere alti più a lungo.
La pressione sul mercato delle criptovalute non deriva solo dalla liquidazione dei contratti. L'ETF spot BTC negli Stati Uniti ha registrato un deflusso netto di 430,2 milioni di dollari il 5 novembre, che si è ridotto a circa 51,7 milioni di dollari il 6 novembre. La pressione di vendita si è chiaramente attenuata, ma non si è ancora trasformata in un afflusso netto. $BTC è tornato vicino a 76.000 dollari, e ciò che serve davvero verificare è se la domanda spot è tornata.
Non interpreto un singolo dato forte sul lavoro come un segnale negativo, né considero la riduzione del deflusso dell'ETF come un segnale di acquisto. Se i rendimenti continueranno a salire e l'ETF continuerà a registrare deflussi netti, il rimbalzo rischia di mancare di sostegno; se invece i flussi di capitale si stabilizzano prima, il mercato avrà una base per la ripresa.
Questi dati hanno davvero cambiato l'immaginario del mercato sul percorso dei tassi. Tu cosa guarderesti prima, il dollaro e i rendimenti o i flussi di capitale dell'ETF?Un'azienda non ancora quotata in borsa è già stata shortata sulla blockchain con un profitto flottante di 6,56 milioni di dollari.
Nel contratto pre-market di Hyperliquid per Anthropic, l'indirizzo con la posizione short più grande ha rinnovato la sua posizione questa notte, con un totale di 36,95 milioni di dollari in short, prezzo medio di apertura 1838 dollari, prezzo di liquidazione 2498,65 dollari. La posizione è aperta sul mercato dell'ecosistema $HYPE.
Prima di tutto, guardiamo la distanza. Da 1838 a 2498,65 c'è più del 30% di margine, il prezzo deve salire di oltre un terzo perché questa posizione venga chiusa. Il fatto che continui ad aumentare la posizione qui indica che valuta il prezzo pre-market come troppo alto, non sta facendo trading a breve termine.
Poi osserviamo l'azione. Il rinnovo della posizione non è un'apertura completa, ma usa il profitto flottante come margine per aumentare la posizione. I 6,56 milioni di profitto flottante hanno trasformato il rischio iniziale in un cuscinetto di sicurezza, ogni aumento successivo della posizione è finanziato dai soldi del mercato.
Dal punto di vista del meccanismo, il contratto pre-market teme soprattutto la liquidità. Non essendoci consegna spot, il prezzo di riferimento si basa su pochi prezzi quotati, una grande operazione può facilmente distorcere la curva. Più grande è la posizione, più si avvicina al potere di determinare il prezzo, questa è la differenza principale rispetto ai perpetual dei token mainstream.
L'altra posizione è uno short 10x su SK Hynix, con prezzo medio di ingresso 1305 dollari. Da una parte c'è la società privata più calda nel racconto AI, dall'altra il leader dello storage, entrambi puntano nella stessa direzione.
Vale la pena riflettere sull'uscita: il contratto pre-market non ha acquisti di consegna spot, per chiudere la posizione bisogna trovare una controparte, più il profitto flottante è alto, più serve qualcuno che stia dall'altra parte.Gli Stati Uniti hanno registrato 165.000 nuovi posti di lavoro non agricoli a ottobre, molto oltre le aspettative, con la probabilità di un aumento dei tassi a dicembre che è salita fino all'85%, ma all'interno del mercato si è verificata una netta divergenza: l'ETF spot di BTC ha registrato un deflusso netto giornaliero di 412 milioni di dollari, con una perdita cumulativa a novembre di 1,28 miliardi; l'ETF ETH ha subito un deflusso simultaneo di 93,19 milioni, con BlackRock ETHA che detiene 90,76 milioni.
$BTC: circa 75.586. Minimo intraday a 74.762, il più basso dal 21 agosto. Resistenza a 76.000, supporto chiave tra 74.000 e 75.000; se si rompe 69.000, sarà nel mirino. Rapporto long/short a 4H è 2,01, i long sono ancora affollati, dopo un rimbalzo debole bisogna stare attenti a un possibile secondo test del minimo.
$ETH: circa 2.226. Gli ETF stanno uscendo, ma una grande balena un'ora fa ha acquistato 8.775 ETH per 19,7 milioni di USDT, prezzo medio 2.245, portando la posizione a 23.097 ETH.
$SOL: circa 89,65. È sceso sotto 90, minimo a 88,24, sta testando la media mobile a 200 giorni a 89,03. L'RSI è in zona di ipervenduto, ma il rapporto long/short a 4H è 3,10, il più alto tra le tre monete, con la maggiore congestione long.
In sintesi: il contesto macroeconomico ha rialzato le aspettative sui tassi, gli ETF stanno uscendo mentre le balene stanno entrando, BTC si prende una pausa intorno a 75.000, ETH si confronta a 2.200, SOL sta facendo una correzione da ipervenduto sulla media mobile a 200 giorni — i tre token aspettano lo stesso segnale: quando il flusso di capitali passerà dalla difesa all'attacco. #美国10月非农超预期，12月加息押注升温 【Bitcoin entra nella zona storica di minimo, è arrivata l'opportunità?】
$BTC è sceso vicino a 76.000 dollari, l'AHR999 è già sceso a 0,431, entrando nuovamente nella zona storica di minimo dall'ultima volta a fine agosto. Secondo l'esperienza storica di questo indicatore, il prezzo di mercato è chiaramente sottovalutato rispetto alla valutazione a lungo termine; in passato è rimasto sotto 0,45 per un totale di 655 giorni. Ora il costo medio di acquisto a 200 giorni è circa 72.800 dollari, solo circa il 4% in meno rispetto al prezzo attuale, il vantaggio della valutazione a lungo termine sta emergendo.
Questa discesa è accompagnata da un reale ritiro di fondi. Il 6 novembre (giorno di trading EST), l'ETF spot BTC statunitense ha registrato un deflusso netto di 412 milioni di dollari, per due giorni consecutivi, con un deflusso netto cumulativo di circa 1,3 miliardi di dollari da inizio novembre. Il calo del trading AI ha portato a una diminuzione dell'appetito per il rischio, che ha iniziato a riflettersi nella allocazione dei fondi istituzionali.
Ora BTC dovrebbe entrare gradualmente nella zona di valore a lungo termine, non è ancora confermato un minimo a breve termine. L'AHR999 è adatto come supporto per investimenti regolari, non per prevedere il punto più basso. La linea di costo a 200 giorni intorno a 72.000-73.000 dollari è un'area di supporto da monitorare. Per chi intende detenere BTC a lungo termine, iniziare a investire a tranche sta diventando interessante, non è necessario aspettare che tutti gli indicatori migliorino per agire. 📉 $BTC è sceso da 80.000 a circa 75.000 dollari, è davvero un buon momento per comprare al minimo?
Ultimamente molte persone mi fanno la stessa domanda: Bitcoin è sceso così tanto, non è forse quasi al fondo? Entrare ora significherebbe cogliere proprio questo rimbalzo?
Il mio punto di vista è: ora non è il momento di affrettarsi a comprare al minimo, ma di aspettare che il mercato dia un vero segnale di inversione.
Per giudicare il fondo del mercato, non basta guardare quanto è sceso il prezzo, è più importante osservare la struttura della leva finanziaria, il tasso di finanziamento e se il sentimento del mercato si è realmente ripulito.
Attualmente ci sono due indicatori chiave da monitorare con attenzione:
Primo, il tasso di finanziamento dei contratti perpetui non ha ancora raggiunto valori estremamente negativi.
Il tasso di finanziamento è ancora moderatamente positivo, il che indica che il sentimento rialzista non è completamente scomparso e che il mercato non mostra ancora un evidente sovraffollamento ribassista.
Storicamente, molti importanti fondi di mercato sono stati accompagnati da una massiccia pulizia della leva finanziaria, da un sentimento estremamente pessimista e da tassi di finanziamento che entrano in zone di forte negatività.
Naturalmente, un tasso di finanziamento negativo non significa necessariamente che il fondo sia stato raggiunto, ma il mercato attuale chiaramente non ha ancora rilasciato segnali sufficientemente chiari di una pulizia estrema.
Secondo, recentemente le liquidazioni si sono concentrate principalmente sul lato long.
Questo significa che la leva rialzista accumulata in precedenza continua a essere smaltita dal mercato.
Quando molte posizioni long vengono costrette a chiudersi, la pressione di vendita può aumentare ulteriormente. Se la leva non è stata completamente smaltita, anche un rimbalzo temporaneo del prezzo non significa necessariamente che la tendenza al ribasso sia finita.
C'è anche un problema facilmente trascurabile:Faccio un giudizio controintuitivo: i principali operatori stanno inducendo una trappola per i ribassisti.
La ragione non è complicata. Nelle ultime 24 ore ci sono state liquidazioni per 218 milioni, di cui 143 milioni da posizioni long. I long sono stati quasi completamente eliminati. Ma se guardi il tasso di finanziamento, 16 delle 18 piattaforme di scambio sono ancora in positivo. Cosa significa? I ribassisti non sono ancora entrati davvero; ora a far scendere il mercato sono i long che non riescono più a reggere e vengono liquidati. I veri grandi ribassisti non sono ancora saliti a bordo. Se i principali operatori volessero davvero spingere al ribasso, dovrebbero prima far diventare il tasso di finanziamento fortemente negativo, così da far entrare a pieno i ribassisti e poi far scattare un rapido rimbalzo verso l'alto. Ora il tasso è tiepido, i ribassisti non hanno ancora mangiato abbastanza.#美股暴跌后科技股反弹，纳指周线仍跌约3.4% #美国10月非农超预期，12月加息押注升温 $BTC $ETH Giovedì crollo del 17%, venerdì rimbalzo dell'11%: AMD cambia volto in un giorno
Giovedì elezioni di medio termine, i Democratici conquistano entrambe le camere
Il mercato teme che i data center AI vengano bloccati dalla regolamentazione
Il Nasdaq crolla del 5,5% in un giorno, il Philadelphia Semiconductor crolla del 12%
Il giorno peggiore degli ultimi sei anni
Venerdì cambio di rotta improvviso
AMD chiude a 449,04 dollari, +44,64 dollari
Volume di scambi 45,2 milioni di azioni, il doppio del solito
Intel +7,7%, Nvidia +2,8%, Philadelphia Semiconductor +4,2%
I risultati finanziari in realtà non sono male
Ricavi Q3 a 13,38 miliardi di dollari, +45% anno su anno
Ricavi dei data center raddoppiati, EPS 2,09 dollari oltre le aspettative
Morgan Stanley alza il target price a 550 dollari
Ritengo che questo rimbalzo sia una "correzione dopo un eccesso di paura", non una conferma di inversione
Giovedì si è perso per le aspettative regolamentari, venerdì si è guadagnato per i risultati stessi
La strada della regolamentazione è solo "più difficile", non bloccata
Livello critico: AMD torna sotto i 404,40 dollari di chiusura di giovedì
O se a livello del Texas o federale verranno imposte restrizioni ai data center
Allora questo rimbalzo sarà come se non fosse mai avvenuto
Tu pensi che questa candela rialzista di venerdì sia un segnale di bottom fishing o un rimbalzo del gatto morto?
$AMD $NVDA $INTC
#美股暴跌后科技股反弹，纳指周线仍跌约3.4% La scorsa notte, nonostante le notizie, non c'è stata una grande caduta; il punto più basso è sceso solo a 74800, che è un livello molto preciso, esattamente il punto più basso dell'ultima correzione al rialzo di settembre. Ethereum $ETH è sceso solo a 2207, senza nemmeno rompere il minimo precedente di 2170. Ritengo che la recente discesa sia stata troppo ripida, e a questo livello di prezzo ci sono molte persone che stanno comprando posizioni spot al minimo. Infatti, chi può resistere a un Bitcoin che è sceso da 88000 a 75000, e a un Ethereum che è calato da 2880 a Vicino a 75K, la balena che aveva effettuato un acquisto preciso e una vendita al top nel ciclo precedente è rientrata sul mercato acquistando 3009 BTC
#BTC现货ETF年内累计净流出约4.16亿美元
Nel ciclo precedente, questa balena aveva acquistato 50.000 BTC a un prezzo medio di circa 20.000 dollari alla fine del 2022, vendendoli gradualmente tra il 2024 e l'inizio del 2025, realizzando un profitto totale di circa 2 miliardi di dollari. Ieri, dopo più di un anno di silenzio, ha acquistato direttamente 3009 BTC vicino a 75K.
Le operazioni storiche hanno già dimostrato la capacità di giudizio di questa balena, non credo che questo suo rientro sia casuale.
Successivamente, prevedo che $BTC nel breve termine probabilmente si stabilizzerà oscillando vicino a 75K, mentre nel medio-lungo termine rimane rialzista.
Consigli operativi:
Per il mercato spot si può costruire la posizione a lotti tra 74.5K e 75.5K, aggiungendo se scende sotto 74K.
Per i contratti futures, posizioni long leggere vicino a 75K, stop loss a 73.8K, obiettivo tra 77.5K e 80K.
Attualmente c'è ancora un certo margine di discesa, ma la direzione generale è verso l'alto, controllare rigorosamente la posizione per evitare di sovraccaricare.$ONE Questo pomeriggio ho già notato che stava salendo, non mi aspettavo che ora, guardando, fosse aumentato del 32%! Si può ancora inseguire?
Volume di scambi nelle 24 ore di 6 milioni di dollari, con questa profondità bastano pochi milioni per creare questa forma, quindi non considerarlo come un trend di mercato, ma come un evento.
Ho indagato sulle cause dietro, Harmony propone di chiudere la mainnet Layer 1 attiva da sette anni, migrare ONE su Ethereum diventando un ERC-20, distribuire airdrop ai wallet qualificati, e il team si sposta completamente verso l'economia del montaggio video AI, il 18 novembre il block explorer chiuderà definitivamente.
Rispetto alla volta scorsa quando è passato da 0,0006 a 0,0066 con un aumento di dieci volte, ci sono due differenze: la volta scorsa era solo una storia, questa volta c'è una data chiara e un percorso di migrazione, sembra che ci siano progressi; ma la volta scorsa si partiva dal minimo, questa volta c'è una pressione sopra 0,0025 fino a 0,0066 con molti bloccati, ogni aumento viene venduto per sbloccare.
Si può comprare? Io faccio solo analisi, non investo. Ma se qualcuno non vuole perdere l'occasione, può prendere un po' di soldi come una lotteria. Ad agosto, quel bug cross-shard ha creato dal nulla 30 trilioni di ONE, la chain è stata rollbackata, ora il TVL è solo 9 mila dollari, non è più una questione di valutazione, ma se questo asset esiste ancora. Quando il block explorer chiuderà il 18 novembre, la storia finirà e sarà il vuoto.
Se vuoi giocare: spot, posizione piccola da azzerare senza rimpianti, esci senza condizioni se scende sotto 0,0015. Ma con i contratti, un singolo spike ti può mandare via.Lato regolamentare: FinCEN ha interrotto il canale di MEXC Global verso il sistema finanziario statunitense — accusando circa 16 miliardi di dollari di transazioni legate a elusione delle sanzioni e altre attività correlate.
È stato applicato l'articolo 9714: vieta alle istituzioni finanziarie statunitensi di effettuare trasferimenti di fondi con essa, sia in valuta fiat che in criptovalute. Non è una lista di congelamento totale dei beni come quella OFAC, i confini sono diversi.
L'entrata in vigore avviene circa 30 giorni dopo la pubblicazione nel Federal Register — prima della pubblicazione ≠ interruzione completa. Ciò che conta è se il canale di compensazione in dollari o quello con capitali statunitensi può essere toccato, più che lo slogan, questo determina la reale liquidità.
Affidabilità: alta | divulgazione (Dipartimento del Tesoro USA/FinCEN). L'ordine ≠ congelamento nominativo OFAC, l'efficacia si valuta dalla data di pubblicazione. Voi cosa monitorate di più, i canali o le liste di imitazione? $BTC $BTC I dati sull'occupazione non agricola di ieri sera hanno riscritto direttamente le aspettative di mercato. Nuovi posti di lavoro 165.000, ben oltre le aspettative di 65.000, con i dati dei due mesi precedenti rivisti al rialzo di 84.000, e il tasso di disoccupazione sceso al 4,1%.
Dopo la pubblicazione dei dati, le scommesse sul rialzo dei tassi a dicembre sono aumentate rapidamente, con la probabilità di aumento che ha raggiunto circa l'80%, mentre i futures sui tassi sono diminuiti, e i trader hanno iniziato a puntare maggiormente sul rialzo.
Ma c'è una contraddizione: la stima preliminare dell'inflazione attesa a un anno di novembre è del 4,3%, inferiore alle aspettative del 4,7%, l'inflazione attesa sta diminuendo, ma l'occupazione è eccezionalmente forte, lasciando spazio alla Fed per continuare a monitorare da vicino l'inflazione.
Un altro punto cruciale è che ora negli Stati Uniti sono necessari solo circa 40.000 nuovi posti di lavoro al mese per compensare la crescita della popolazione in età lavorativa, questo punto di equilibrio è sceso drasticamente rispetto ai 150.000 del 2024. La contrazione dell'offerta di lavoro, il restringimento dell'immigrazione e l'aumento dei pensionamenti sono il vero motivo della diminuzione del tasso di disoccupazione; i funzionari della Fed non considerano l'attuale occupazione come un rischio per l'inflazione.
La forte occupazione alimenta le aspettative di rialzo dei tassi, mentre il basso tasso di disoccupazione permette alla Fed di non preoccuparsi eccessivamente di una recessione. Questo rapporto sull'occupazione non agricola sposta direttamente l'equilibrio dei tassi di dicembre verso un aumento.【La difficoltà di mining di Bitcoin è stata inferiore al picco per 374 giorni, i miner stanno perdendo affari a favore dell'AI】
La difficoltà di mining di $BTC è rimasta sotto il picco storico per 374 giorni consecutivi, stabilendo il record più lungo. Questo riflette una pressione continua sui margini di profitto del mining: a giugno 2026 la difficoltà è scesa a 124,93T, per poi risalire a 148,36T a fine ottobre, ma resta ancora distante dal massimo storico di 155,97T.
Attualmente, l'hashrate totale della rete è tornato a circa 1.060 EH/s, ma il reddito giornaliero per PH di potenza di calcolo il 6 novembre era solo di circa 32,4 dollari. La competizione si sta riprendendo, ma i guadagni per singola macchina mineraria non migliorano di pari passo; costi di elettricità, ammortamento delle attrezzature e costi di finanziamento stanno eliminando i miner meno efficienti.
La società mineraria Keel Infrastructure ha rivelato nel suo ultimo bilancio di aver chiuso alcune miniere di Bitcoin negli Stati Uniti, spostandosi verso la costruzione di data center per AI e HPC, e nel terzo trimestre ha liquidato le riserve di BTC in cassa, vendendo quasi tutte le nuove monete estratte. Le aziende minerarie stanno riallocando risorse di energia, terreno e potenza di calcolo verso attività AI con aspettative di profitto più elevate.
Questo ha un doppio impatto su BTC: la continua vendita da parte dei miner aumenta la pressione sull'offerta spot, mentre l'uscita di alcune miniere modifica la competizione dell'hashrate globale. Tuttavia, l'hashrate si sta ancora riprendendo e il settore non è collassato collettivamente. Sempre più aziende minerarie stanno ricalcolando il ritorno sugli investimenti nel mining. L'AI sta diventando un nuovo concorrente per l'energia e il capitale nel mining di Bitcoin, e questa competizione per le risorse potrebbe essere un tema di interesse a lungo termine più rilevante del semplice calo del prezzo della moneta.$BTC ha registrato un deflusso netto di 416 milioni di dollari nell'anno; analizzando nel dettaglio, si tratta di un afflusso di 25,63 miliardi quasi completamente compensato da un deflusso di 26,05 miliardi.
Il denaro in sostanza rimane sostanzialmente stabile.
Il ruolo di "supporto" degli ETF non è scomparso, ma il denaro si sposta tra i fondi, invece di fluire stabilmente in una sola direzione.
L'effetto diretto è che $BTC fatica a mantenersi intorno a 76.000.
In 24 ore sono stati liquidati 218 milioni, con posizioni long che rappresentano 143 milioni. Il prezzo non manca di supporto, ma la forza di questo supporto non è sufficientemente concentrata.
In questa posizione si scommette continuamente sia al rialzo che al ribasso, e qualunque lato esploda, non sarà una buona cosa.
Se IBIT continua con grandi riscatti e FBTC si limita a rimborsi sporadici, la pressione di rimbalzo a 76.500 sarà difficile da superare davvero.
I fondi degli ETF sono ancora sul mercato, ma ora non rappresentano un acquisto unificato, bensì un gruppo di capitali che si scambiano tra loro calcolando i propri interessi.
#BTC现货ETF年内累计净流出约4.16亿美元 Il anello più fragile è in realtà l'emozione, non il prezzo. Sei davvero sicuro che questo sia il fondo? BTC è tornato a 75.000, ETH intorno a 2226, SOL si mantiene a 90. Dietro le quinte, le persone che chiedono "posso comprare al minimo" sono chiaramente aumentate, ma io, osservando a lungo il tasso di finanziamento, sono diventato invece più calmo. Il prezzo può ingannare, il tasso di finanziamento meno. Un vero ipervenduto e inversione sono solitamente accompagnati da un tasso di finanziamento chiaramente negativo, con i ribassisti ammassati all'estremo, e solo allora c'è carburante per uno short squeeze. Ora invece, il tasso è solo leggermente positivo, senza panico né resa, l'emozione è insipida come acqua bollita🌙. Cosa mi dice questo? Più che un fondo, sembra una pausa in una discesa a basso volume. Il fondo non arriva mai silenziosamente, deve avere un po' di sapore di sangue, con stop loss spazzati via, posizioni short spinte all'esplosione, tassi di finanziamento rossi e roventi, solo allora c'è carburante sufficiente. Al momento il carburante non basta, accendere è solo un fuoco d'artificio finto. Guardando al rotazione dei settori è più chiaro. BTC si mantiene dignitosamente in un range alto, ETH è relativamente debole, SOL si tiene a 90 ma con poca elasticità, e l'emozione degli altcoin è ancora più fiacca. Questa struttura indica che l'appetito per il rischio non è davvero tornato, tutti stanno solo aspettando una ragione, non stanno correndo a comprare. Il percorso rialzista c'è: una volta che il tasso diventa negativo e gli short si accumulano, il rimbalzo sarà rapido e intenso. Ma il rischio è evidente: se l'emozione resta così tiepida, il trading laterale logora più della discesa, e gli altcoin saranno i primi a cedere. Comprare al minimo non è mai una gara di velocità, ma di resistenza. Chi è veloce prende le botte, chi aspetta raccoglie le monete. Preferisco guardare ancora un po' da fuori, piuttosto che soffrire in una discesa lenta.Sento che questa ondata non è solo un falso segnale per pulire il mercato, ma una vera e propria fuga di capitali 😮💨
Rispetto alle candele K, il flusso di capitali è un segnale molto più da tenere d'occhio.
Dati sul flusso di capitali nell'ultima ora: contratti BTC con un deflusso netto di 132 milioni, spot in contemporanea con un deflusso di 43,39 milioni; contratti ETH con un deflusso di 39,31 milioni, ma lo spot ha invece un ingresso di 12,42 milioni; SOL è il più debole, con deflussi sia nei contratti che nello spot, per un totale di 24,39 milioni.
L'interpretazione è chiara: BTC vede uscire simultaneamente i long con leva e i capitali spot, nessuno vuole prendere l'iniziativa di comprare; ETH, sebbene abbia una caduta maggiore, ha già capitali che silenziosamente stanno entrando nello spot; la pressione di vendita su SOL non si è ancora esaurita, è debole nel breve termine.
Aggiungendo il forte calo del Nasdaq e il crollo del settore dei semiconduttori, questa discesa non è un indebolimento isolato del mercato crypto, ma una riduzione simultanea delle posizioni in asset rischiosi a livello globale.
Supporti chiave: BTC 75.500–76.000, ETH 2200, SOL 88.
Ora inseguire lo short è facile che venga smentito da un rapido rimbalzo, mentre tentare di comprare al minimo non ha ancora conferma dai capitali.
Non affrettarti a indovinare il fondo, con una volatilità così alta, gestire la posizione e riuscire a dormire sonni tranquilli è già una vittoria. Oggi c'è una scena piuttosto strana: da un lato il Primo Ministro del Qatar dichiara pubblicamente che i negoziati indiretti tra USA e Iran "hanno ottenuto grandi risultati", dall'altro i media iraniani riferiscono che due missili hanno colpito l'isola di Qeshm, senza ancora una dichiarazione ufficiale sulle perdite. Nella stessa linea temporale, negoziati e combattimenti procedono contemporaneamente.
In realtà, i negoziati non sono una sola linea, ma tre: il Primo Ministro e Ministro degli Esteri del Qatar Sheikh Mohammed ha definito che "si può raggiungere una soluzione"; il Vicepresidente USA Pence ha partecipato negli ultimi due settimane ai negoziati indiretti con l'Iran; il Capo di Stato Maggiore dell'esercito pakistano Munir è stato coinvolto nella catena di comunicazione. Tre linee che si muovono contemporaneamente indicano che la spinta non proviene da una sola parte.
Guardando invece ai combattimenti. L'Iran a settembre ha proposto un piano di sette giorni con condizioni molto specifiche: rimozione del blocco portuale, sblocco degli asset, riapertura delle vie d'acqua. Questo piano è stato finora rifiutato da Trump. Avendo messo sul tavolo la sua massima concessione senza ottenere nulla, la motivazione a esercitare pressione fuori dal tavolo resta sempre presente.
Il 6 novembre, l'Emiro del Qatar Tamim ha parlato al telefono con Trump, con all'ordine del giorno l'alleggerimento delle tensioni e la promozione di un accordo globale. Questa telefonata è avvenuta il giorno prima della notizia dei missili: i vertici stanno preparando il terreno, mentre le tensioni sul campo procedono al loro ritmo.
L'unica variabile davvero da monitorare è se nei prossimi giorni si apriranno negoziati tecnici a livello operativo. Questo è il passaggio dalla dichiarazione al testo scritto. Se non si arriva a questo punto, tutti i "grandi risultati" precedenti sono solo atmosfera. Per asset come $BTC, l'alleggerimento delle tensioni si riflette in un aumento di prezzo proporzionale al livello dei negoziati.$BZ è una vera commodity! Recentemente il prezzo del petrolio è crollato da 114 a 97 dollari, con un calo settimanale del 13% che ha superato direttamente la soglia dei 100 dollari! Perché questo crollo? In Medio Oriente ci sono stati progressi nei negoziati tra USA e Iran, e il conflitto tra Houthi e Arabia Saudita si sta attenuando, quindi il premio geopolitico è stato completamente assorbito. Inoltre, con la vittoria schiacciante del Partito Democratico al Congresso, le aspettative del mercato sulla domanda globale di energia si sono raffreddate, e i fondi hedge hanno ridotto le posizioni long sul petrolio al massimo da giugno. Ora, a 97 dollari, tecnicamente il mercato è fortemente ipervenduto, e il piccolo rimbalzo di oggi dello 0,62% è un segnale di stabilizzazione. Ma fratelli, non affrettatevi a comprare a fondo: il petrolio dipende dall'umore del Medio Oriente — quando scoppia un conflitto, il prezzo schizza alle stelle, quando ci sono negoziati, crolla. Ora che siamo a 97 dollari in una fase laterale, significa che il mercato sta aspettando il prossimo catalizzatore. Nel breve termine, 95 dollari è un supporto solido, se scende sotto i 90 si va verso gli 85; ma se in Medio Oriente succede qualcosa di imprevisto, un balzo a 105 dollari non è un sogno. Usare il petrolio come strumento di copertura va bene, ma non scommettete con leva alta sulla direzione!I dati non agricoli degli Stati Uniti di ottobre sono stati pubblicati, con 165.000 nuovi posti di lavoro, superiori alle aspettative, e il tasso di disoccupazione sceso al 4,1%😮💨
Più forte è la resilienza economica, più la Fed rinvia le aspettative di taglio dei tassi, con il dollaro e i rendimenti dei titoli di Stato USA che salgono di pari passo; questi dati positivi per l'economia reale sono invece negativi per il mondo delle criptovalute.
La vera questione è la pressione sulla liquidità: il 6 novembre l'ETF spot BTC ha registrato un deflusso netto di 411,9 milioni, con due giorni consecutivi di grandi uscite, per un totale di quasi 1,9 miliardi di dollari in 7 giorni di contrattazioni. Le azioni tecnologiche USA hanno almeno avuto un rimbalzo dopo un eccesso di ribasso, mentre per BTC non si vede ancora un aumento degli acquisti.
Ora il mercato è particolarmente teso: gli short, dopo una serie di liquidazioni, non osano continuare a inseguire, mentre i compratori che vorrebbero fare acquisti a ribasso non vogliono alzare i prezzi. Si vede una stabilizzazione del prezzo, ma i volumi di scambio non seguono.
Sembra più una breve pausa dopo un forte calo, non un'inversione di tendenza. Il vero segnale di stabilizzazione sarà quando gli ETF smetteranno di registrare deflussi e i volumi di scambio aumenteranno costantemente. Fino ad allora, i rimbalzi rischiano di essere facilmente monetizzati dagli investitori, con oscillazioni che fanno uscire chi è dentro.
In questa fase, la cosa più frustrante non è sbagliare direzione, ma essere ripetutamente colpiti dalle oscillazioni; è fondamentale operare con cautela. ETH ha ritracciato dopo il rimbalzo, non lo considero ancora stabile.
Situazione al 7/11 ore 23:04 ora di Taipei: ETH circa 2.245, in calo di circa l'8,4% rispetto al picco del 4/11 a 2.450, solo circa l'1,8% sopra il minimo del 5/11 a 2.206,28; ETH/BTC circa 0,0296, anche la forza relativa sta diminuendo.
Dati ETF al 6/11: l'ETF spot ETH negli USA ha registrato deflussi netti per due giorni consecutivi, con un deflusso netto totale di 365,2 milioni di dollari nei primi cinque giorni di novembre, con un solo giorno di afflusso netto. Un singolo rimbalzo non prova un ritorno continuo dei fondi.
Osservo tre condizioni: mantenere il livello giornaliero sopra 2.206 e risalire sopra 2.300; nuovo afflusso netto negli ETF, preferibilmente con ETHA anch'esso in positivo; ETH/BTC risalire vicino a 0,030. Finché non si soddisfano queste condizioni, considero la situazione ancora oscillante su livelli bassi.
OWL AI è una piattaforma decentralizzata di strategie di portafoglio di investimento. Scrivere le condizioni di aggiustamento come strategie pubbliche e verificabili on-chain, in modo che le operazioni del gestore possano essere confrontate con le regole predefinite, è la trasparenza che mi interessa.
#ETH $ETH 两枚导弹击中格什姆岛，特朗普定性为“小型打击”，伊朗随即击落一架MQ-9无人机，可金价周五反而跌了0.6%，收在4063美元附近。$BTC $ETH $SNDK 问题不是避险没用，而是市场已经把“和平”提前算进去了。看三笔账： 布伦特4月合约在88.42美元，7月及以后合约低于84美元，油价本周大跌约13%到16%，说明资金在单边押注冲突快速收尾。 谈判层面并没落地。伊朗要求先落实七项条件，不再相信美方纸面承诺。 军事节奏还在推进。三艘航母预计11月下旬到位，纽约银行莱文也提醒，伊朗冲突长期化这只黑天鹅还没被充分定价。 所以避险不是不来，而是不会按“出事当天抢黄金”那种方式来。更可能出现的，是市场把提前预支的和平预期重新对账。 落到仓位上，可以分三步： 第一，战术和战略分开。事件脉冲适合盯美元、原油，周内波幅已经到19美元；战略配置才轮到黄金，别拿短线工具干长线活。 第二，黄金逢低分批，不追高。现在金价在4063美元附近，下方4000到4020美元是更稳妥的观察区。三季度全球央行购金321吨，同比增长42%，利率压制是短期脉冲，央行买金是中期结构。 4100美元附近不宜追。 第三，如Prezzo $BTC ：75,994.3$ Il tasso di variazione nelle 24 ore è relativamente stabile.
Il grafico a 4 ore mostra una debolezza; il grafico giornaliero mantiene ancora una tendenza al rialzo. L'indicatore EMA sul grafico giornaliero non riflette ancora questa tendenza.
Sulla candela di chiusura, la linea di ritracciamento è inclinata verso il basso e si trova sotto la linea di segnale. Questo indicatore da solo non è sufficiente per concludere un'inversione di tendenza del prezzo.
Supporto a 75,534.45: una chiusura giornaliera al di sotto di questo valore confermerà la perdita del supporto.H4 e D1 $SHIB entrambi inclinati verso il basso. Questo è il contesto per interpretare l'indice delle bande di Bollinger.
Prezzo SHIB: 0.000004514$ Variazione nelle 24 ore leggermente al ribasso.
Supporto 0.00000444: la chiusura H4 al di sotto di questo valore confermerà la perdita del supporto.
Secondo l'indicatore delle bande di Bollinger, la chiusura giornaliera è all'interno dell'intervallo. È necessaria una rottura con supporto alla chiusura per emettere un segnale più chiaro. I grafici a 4 ore e giornalieri mostrano entrambi una tendenza ribassista.$XLU
In un contesto di tassi di interesse elevati, su cosa si basa l'attrattiva delle utility?
La resilienza dell'occupazione negli Stati Uniti riduce le aspettative di un rapido allentamento monetario. Le utility hanno una domanda relativamente stabile e necessitano di continui investimenti in capitale, quindi non si valuta solo il rendimento da dividendi.
L'espansione della rete elettrica e l'aggiunta di capacità di generazione possono aumentare la base patrimoniale futura, a condizione che la regolamentazione consenta un ritorno ragionevole e che i progetti vengano completati nei tempi previsti. Se i costi di finanziamento aumentano prima, i ritorni in contanti potrebbero essere posticipati.
Osservo la spesa in conto capitale, le modalità di finanziamento e i ritorni approvati. Se l'esecuzione dei progetti e il recupero regolamentare sono sincronizzati, la crescita è più stabile; se gli investimenti aumentano ma non si traducono tempestivamente in ricavi, le caratteristiche difensive difficilmente compensano completamente la pressione sui flussi di cassa. Questa settimana ho seguito il mercato azionario statunitense
Il Nasdaq è sceso del 3,4% in una settimana, segnando la quarta settimana consecutiva di calo. Giovedì, a causa dei risultati delle elezioni di medio termine, il mercato temeva un inasprimento della regolamentazione sull'AI, e i titoli dei chip sono stati pesantemente colpiti. Venerdì AMD è rimbalzata dell'11%, mentre Nvidia è tornata solo del 2,8%.
La mia opinione: si tratta di un rimbalzo dopo un eccesso di ribasso, non di un arresto del calo. Con un mercato del lavoro così caldo, se l'IPC di martedì prossimo sarà superiore alle aspettative (0,3% su base mensile), le aspettative di aumento dei tassi diventeranno più rigide, e i chip con valutazioni elevate subiranno un'altra batosta.
Cosa farò: non aumenterò le posizioni nel weekend, terrò liquidità in attesa dei dati delle 21:30 di martedì sera, e deciderò se entrare o meno dopo la pubblicazione.
Quando uscirà l'IPC, secondo te sarà superiore o inferiore allo 0,3%?
Non costituisce consiglio di investimento
#存储股财报后下挫，AI内存牛市还稳吗？ #美股 #CPI #AI$ZEC Cinque curiosità poco conosciute, ognuna delle quali può spiegarti perché stai perdendo soldi.
1. Le leve 100x non scattano solo se il prezzo scende dell'1%, ma già con un calo dello 0,5% si verifica il liquidamento.
Le 100x significano un margine dell'1%, ma ci sono anche margini di mantenimento e commissioni. Il margine di mantenimento per BTC è circa 0,4%-0,5%, quindi il prezzo effettivo di liquidazione è intorno a -0,5%.
Lo stesso vale per la leva 20x: non è -5%, ma circa -4,5%.
Lo spazio di tolleranza della leva è più stretto di quanto pensi.
2. Le commissioni possono mangiarti metà del capitale in un anno.
Supponiamo di usare ogni volta il 10% del capitale con leva 10x, la posizione nominale equivale a tutto il capitale. La commissione unilaterale è dello 0,05%, apertura e chiusura insieme 0,1%.
Due operazioni al giorno significano 0,2%. Con 250 giorni di trading, il 50% del capitale va alle commissioni.
Non hai ancora perso per il mercato, hai già perso per le commissioni.
3. Il tasso di finanziamento è un costo nascosto di detenzione.
0,01% ogni 8 ore, tre volte al giorno, circa l'11% all'anno.
Fare long a lungo termine equivale a pagare una "tassa di posizione" dell'11% all'anno. Se il mercato non sale né scende, stai comunque perdendo.
4. Aumentare la posizione con profitti non realizzati alza il costo medio della posizione.
Comprando 10U di una moneta da 10.000U, se il prezzo sale a 20U e aggiungi altri 10.000U, il prezzo medio diventa 15U.
Se il prezzo scende del 25%, passi da un profitto non realizzato a una perdita non realizzata.
Aumentare la posizione amplifica sia i guadagni che i costi, non è un modo gratuito per aumentare i profitti Dopo il grande crollo, il mercato è entrato in una fase di respiro, ma i soldi intelligenti non si sono affrettati a diventare rialzisti, anzi hanno silenziosamente aumentato le scommesse ribassiste.
$BTC 76.036: nelle 24 ore si è mosso ripetutamente nell'intervallo 75.000–76.000, con un deflusso netto giornaliero di ETF vicino ai 400 milioni di dollari; la posizione long dei soldi intelligenti è rimasta solo al 19%, quasi l'80% scommette al ribasso, la soglia di 80.000 dollari è diventata una forte resistenza a breve termine.
$ETH 2.245: dopo aver tentato di salire a 2.450 senza successo, è sceso vicino al supporto giornaliero di 2.240. Anche se una balena ha appena speso 19,7 milioni di USDT per comprare 8.775 ETH a un prezzo medio di 2.245, il continuo deflusso degli ETF e il rischio di liquidazione continuano a frenare il rimbalzo.
Sintesi: la leva finanziaria è stata ampiamente ripulita, ma i nuovi fondi ETF non sono ancora tornati; il mercato si trova in una fase di "riparazione dello stock, con i nuovi flussi da osservare", la fase principale rimane quella di consolidamento laterale e di assestamento. 12,8 miliardi di dollari ritirati in una settimana, BTC rimane sopra i 76.000 dollari.
L'ETF spot Bitcoin negli Stati Uniti ha registrato un deflusso netto di 1,282 miliardi di dollari questa settimana, con 4 giorni di deflusso netto su 5 giorni di negoziazione.
Solo venerdì sono usciti 412 milioni, di cui 403 milioni da BlackRock IBIT.
IBIT ha accumulato un deflusso di 1,21 miliardi questa settimana, con 6 giorni consecutivi di deflusso netto.
Ma Fidelity FBTC venerdì ha registrato un afflusso netto di 43 milioni, non tutti stanno scappando.
Giovedì BTC è sceso temporaneamente sotto i 75.000 dollari, con un minimo di circa 74.800, il livello più basso da agosto.
In 24 ore, la liquidazione totale sulla rete ha superato 1 miliardo di dollari.
Penso che il denaro stia uscendo ma il prezzo non è crollato, il che indica che qualcuno sta comprando sul mercato spot; il livello critico è una chiusura giornaliera di BTC sotto i 75.000 dollari o un deflusso netto giornaliero di IBIT superiore a 400 milioni.
Due opzioni: ETF ha ritirato 1,28 miliardi in una settimana, pensi che siano istituzioni che realizzano profitti o fondi del mercato toro che si ritirano?
$BTC $IBIT $FBTC
#比特币BIP-110分叉停滞，矿工支持不足 #美股暴跌后科技股反弹，纳指周线仍跌约3.4%
Dopo un forte calo, i titoli tecnologici statunitensi rimbalzano, ma l'indice Nasdaq segna ancora un calo settimanale di circa il 3,4%. Nonostante un rimbalzo tecnico venerdì dopo una forte vendita a metà settimana, il grafico settimanale del Nasdaq mostra una rara "quattro candele rosse consecutive". Dal punto di vista tecnico e macroeconomico, il Nasdaq sta combattendo una battaglia cruciale al limite inferiore del canale di crescita a medio termine; la logica principale del mercato è passata da un trend unilaterale di acquisto a un "gioco difensivo ad alta volatilità e alta differenziazione".
Goldman Sachs prevede che i giganti del cloud spenderanno fino a 800 miliardi di dollari in AI CapEx entro il 2026, ma per giustificare finanziariamente tali investimenti è necessario generare almeno 300 miliardi di dollari di ricavi AI all'anno. La tolleranza del mercato verso spese sconsiderate da parte dei giganti è ormai esaurita. A peggiorare la situazione, dopo le elezioni di medio termine, stati come Texas, Ohio e Georgia hanno inasprito le approvazioni per l'elettricità, le risorse idriche e le valutazioni ambientali per i grandi data center AI, con alcuni progetti sospesi o posticipati, colpendo direttamente le aspettative di espansione hardware a livello settimanale.
Dopo le elezioni di medio termine, le aspettative di una rapida soluzione diplomatica in Medio Oriente sono aumentate, causando un calo del prezzo del petrolio superiore all'8%. Se il prezzo del petrolio continuerà a scendere, ciò potrebbe alleviare le preoccupazioni sull'inflazione e ridurre i rendimenti dei titoli di stato USA a lungo termine, offrendo respiro al Nasdaq.
Ora si attendono segnali per la prossima settimana $UNI
Uniswap ha contribuito a stabilire lo scambio decentralizzato di token come componente principale dell'infrastruttura finanziaria delle criptovalute. La sua posizione a lungo termine dipende dal mantenimento di liquidità competitiva, esecuzione efficiente e rilevanza attraverso gli ecosistemi blockchain. Rimane una domanda importante: quanto efficacemente l'attività economica a livello di protocollo può tradursi in un valore sostenibile per i detentori di UNI? L'influenza sulla governance e l'adozione del protocollo sono correlate, ma non identiche.