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Perderlo todo no es lo más aterrador, lo peor es confundir "apostar fuerte de una vez" con "que el mercado está a punto de moverse" 🫧 ¿Alguna vez has tenido ese momento en que claramente solo hay una mayor volatilidad, pero sientes que tienes que hacer algo de inmediato? Anoche vi esa publicación y me dio un vuelco el corazón. Se perdió el dinero, se acabó el amor, y al final dijeron que iban a trabajar de repartidor esperando recuperarse. No quiero aprovecharme de las dificultades de otros, pero eso es como un espejo que refleja un error muy común: tomar una fase de volatilidad como el inicio de una tendencia y sin darse cuenta aumentar cada vez más la posición. $BTC $ETH $ZEC Mi propia observación es que últimamente esta sensación de tira y afloja es muy evidente. BTC sube y baja, los altcoins a veces aparecen y se apagan rápido, y monedas antiguas como ZEC de repente salen a relucir con alguna historia. En la superficie parece una rotación de hotspots, pero en realidad es más como un desgaste emocional tras la presión repetida de la volatilidad. Mucha gente piensa que "más volatilidad significa más oportunidades", pero lo que realmente pone a prueba en una fase volátil no es la dirección, sino el ritmo y la disciplina en la gestión de posiciones. Puedes acertar en la dirección y fallar en el ritmo, y aún así te sacan del mercado. El camino de transmisión no es complicado. Las noticias catalizan y encienden las emociones, el dinero a corto plazo entra, el precio pulsa rápido, luego las ganancias y las pérdidas se pisan mutuamente, amplificando aún más la volatilidad. En este momento, el movimiento de BTC determina si el apetito por el riesgo se mantiene estable, ETH refleja si el capital está dispuesto a asumir duración, y los altcoins amplifican la codicia y el miedo. Si BTC recupera su subida, el rebote de los altcoins suele ser el primero en fallar, dejando a los que compraron caro atrás. También existe un camino alcista: si tras la volatilidad el volumen acompaña y BTC se mantiene firme en zonas clave, ESanDisk: PE de 6 veces, el mercado está descontando la "duración del ciclo"
Precio actual 835 USD, PE TTM alrededor de 6.1 veces, consenso de analistas con precio objetivo de 2047 USD. La discrepancia no está en la veracidad de las ganancias, sino en cuánto tiempo pueden mantenerse. Ingresos mínimos garantizados por contrato a largo plazo de NBM de 93.9 mil millones de USD, con un plazo promedio superior a 4 años, para el FY2027 aproximadamente el 50% de los bits están bloqueados, lo que ciertamente mejora la visibilidad; pero la cuota de mercado NAND de SanDisk es solo del 11.7%, en sexto lugar, el poder de fijación de precios sigue en manos de Samsung y SK Hynix. Los contratos a largo plazo aseguran su propio volumen, pero no la disciplina de suministro de toda la industria. Si los líderes aflojan los precios contractuales, SanDisk solo puede mantener el volumen, no el múltiplo de valoración. La división de acciones del 20 de noviembre solo reduce la barrera de entrada, no cambia la lógica. Seguimos de cerca la nueva contratación de NBM y la divergencia en los precios contractuales. $PONS Noticias negativas: el presupuesto de recompra bajó en un mes de aproximadamente 18.7 millones a cerca de 2 millones
Precio actual 0.1657 USDT, caída del 13.52% en 24 horas, volumen de aproximadamente 3.48 millones, mínimo visto en 0.1644
Según los datos de DefiLlama verificados hoy por Coindoo, las tarifas de Pons Launchpad en septiembre fueron de 137.1 millones de dólares, en octubre solo quedaron 16.8 millones, una reducción del 87.8%, los ingresos del protocolo bajaron de 23.4 millones a 2.5 millones
Según el libro blanco de la UE, la plataforma retiene el 30% de las tarifas, el 80% se usa para recomprar y quemar PONS; con el mismo criterio, se estima que en septiembre se destinaron unos 18.7 millones a recompra, en octubre solo quedaron cerca de 2 millones
El gráfico diario de tarifas de Galaxy Research del 6 de noviembre también muestra que bajaron de aproximadamente 11.4 millones en septiembre 5 a cerca de 250 mil a principios de noviembre, la capitalización de mercado cayó de más de 600 millones a cerca de 120 millones, el único canal para que los poseedores reciban ingresos de la plataforma casi se ha agotado.¡Los ETF retiraron 1.28 mil millones en una semana! Todo el flujo de este año se perdió, ¿son las instituciones las que menos fe tienen?
Realmente no hay que seguir creyendo ciegamente en el largo plazo de las instituciones. La semana pasada, el ETF spot de BTC tuvo una salida neta directa de 1.28 mil millones de dólares, borrando por completo todo el flujo neto desde 2026, convirtiéndose en una salida neta anual.
En solo una semana, a principios de mes había un flujo positivo de más de mil millones, y de repente desapareció; es el peor desempeño semanal desde finales de junio. Solo BlackRock con su IBIT salió más de 400 millones en un solo día viernes, representando más del 80% de la salida de ese día, incluso las instituciones más sólidas están apresurándose a salir. $ETH
No es nada sorprendente si se analiza bien. Los datos de empleo no agrícola explotaron, las expectativas de aumento de tasas en diciembre se dispararon, y con las elecciones de medio término ya definidas, los fondos que apostaban por una regulación más laxa aprovecharon la buena noticia para salir corriendo. Las instituciones son cien veces más realistas que los minoristas: si hay ganancia, la toman; si hay malas noticias, salen más rápido que nadie, no te hablan de ninguna fe a largo plazo.
No es de extrañar que el mercado esté tan débil como algodón últimamente, cada vez que sube no tiene fuerza para continuar. Esta tendencia se ha impulsado originalmente con fondos incrementales de ETF, pero ahora el flujo neto se ha invertido, nadie está inyectando dinero, por eso no puede subir.
No escuches a quienes gritan sin sentido sobre un fondo de hierro para comprar barato; mientras el flujo de fondos de ETF no se revierta, todo el soporte es frágil como papel. Cuando vuelva a haber entradas netas consecutivas, entonces sí se podrá hablar de estabilización.#Báo cáo tài chính RocketLab antes del evento: ¿Cómo va el progreso del cohete Neutron? Bitcoin cae exactamente igual que el Nasdaq, ¿dónde están las personas cuando sube?
El 5 de noviembre, tres cifras juntas: Nasdaq -5.52%, Bitcoin -5.49%, Ethereum -7.70%. Mismo día, misma dirección, casi la misma magnitud.
Muchos todavía lo consideran un activo independiente, pero ahora su precio refleja una sola variable: "la aversión global al riesgo". La razón no es complicada: el dinero que compra Bitcoin y el que compra Nasdaq proviene del mismo grupo, pasando por el mismo canal: ETF spot. Esta semana, este canal tuvo una salida neta de 1.28 mil millones de dólares, y desde 2026 ya se ha convertido en salida neta acumulada.
Lo más interesante es lo contrario: al día siguiente, el Nasdaq rebotó 1.09%, mientras que Bitcoin casi no se movió. Cuando cae, sigue el mismo paso; cuando sube, la gente no está presente.
Así que no preguntes "¿Bitcoin es un activo refugio?", primero pregunta "¿tu posición puede soportar varias caídas al estilo Nasdaq?"
¿Tu posición está configurada para defensa o para ataque? Comenta en la sección de comentarios.
BTC #纳指 #ETF流向 #行情分析Ahora estoy muy nervioso, este fin de semana, el mercado estuvo excesivamente tranquilo, demasiado parecido a la calma antes de la tormenta. Mañana por la mañana, el mercado surcoreano abrirá, y si el desempeño de Hynix no es bueno, temo que $SNDK se desplomará. En ese momento, es muy probable que $NVDA se vea arrastrado, y si eso sucede, el mercado estadounidense explotará. Si el mercado estadounidense explota, el mundo entero lo pasará mal. Las criptomonedas no son la excepción, y $ETH tampoco. Dicho esto, el desempeño de Hynix mañana es crucial; si no va bien, es posible que el mundo entero comience a caer en picada colectivamente. —————————————————— En realidad, ahora tengo una preocupación interna, que es que las criptomonedas comiencen a caer antes. En mi memoria, esto ya ha ocurrido antes. Honestamente, los datos de contratos de $ETH todavía están bien, la proporción de largos a cortos y el volumen de posiciones son bastante altos, lo que indica que todavía hay muchas personas optimistas. Sin embargo, el mercado cripto no se decide completamente por sí mismo, especialmente en esta situación, el mercado cripto está atado al mercado estadounidense. Ahora, la mejor estrategia es mantener posiciones vacías y esperar el desempeño de Hynix mañana. Esta es la forma más segura. —————————————————— Ahora estoy en corto. Porque analicé la tendencia anterior, y es posible que haya una caída fuerte el domingo por la noche. Quiero arriesgarme. Además, ahora no creo que el desempeño de Hynix mañana sea bueno, así que hacer corto probablemente no perderá. Creo que ahora hacer corto tiene alta probabilidad de no perder, posibilidad de ganar mucho y baja probabilidad de perder mucho. En esta situación, creo que vale la pena arriesgarme.Cada vez que veo "Hong Kong va a emitir licencias de criptomonedas", mi primera reacción es: ¿Otra vez? En la ronda anterior de emisión de licencias, el mercado no sintió mucho, si tenía que caer, cayó.
Pero esta vez el asunto es diferente. Comercio, custodia, consultoría, gestión, las cuatro requieren licencia. Antes solo se enfocaban en los exchanges, ahora incluso "guardar tus monedas" y "darte consejos" están incluidos.
En pocas palabras, Hong Kong está regulando las criptomonedas como una industria financiera, no como un producto tecnológico. Suena serio, pero en realidad es un umbral más alto y menos personas pueden entrar.
Para los que tienen posiciones normales, a corto plazo probablemente no sientan mucho, $BTC seguirá fluctuando como siempre. Solo recuerda preguntar primero: ¿Tienes licencia? cuando busques dónde guardar tus monedas. Hong Kong esta vez lo dejó claro: antes de fin de año presentará una ley de criptomonedas, para las cuatro categorías de negocios — comercio, custodia, consultoría y gestión — cada una requerirá una licencia.
Primero veamos qué está desglosando. En los últimos años, la regulación más ambigua en varios lugares ha sido la "custodia" — quién tiene las monedas, quién es responsable si algo sale mal, nunca se definió claramente. Esta vez, al separar la custodia para otorgar una licencia, se reconoce una cosa: en la industria cripto, el núcleo que realmente necesita regulación no es la compra-venta, sino la custodia de activos. Comercio, consultoría y gestión son independientes, lo que indica que Hong Kong no planea usar una licencia general para todos, sino que segmenta según el nivel de riesgo.
Desde el mecanismo, la consecuencia de la licencia segmentada es que la estructura de costos cambia. Las plataformas de comercio soportan el costo de cumplimiento más alto, consultoría y gestión mucho menos, la custodia está en medio pero con los requisitos más altos de capital y auditoría. Esto traerá una diferenciación previsible: las instituciones con licencia harán custodia y distribución, las sin licencia manejarán la entrada de tráfico, y el nivel intermedio será presionado.
Para activos principales como $BTC, el significado está en el lado de la demanda. Una vez que la custodia regulada se establezca, la última barrera para que las instituciones entren desaparecerá — no porque la ley haga que las monedas valgan más, sino porque las cláusulas internas de fondos, seguros y oficinas familiares finalmente podrán aprobarse.
Un punto para reflexionar: de las cuatro licencias, la más cara no es la de comercio, sino la de custodia. Quien esté dispuesto a pagar ese costo, tendrá el control de la próxima ronda de entrada de capital. Y ese dinero, las plataformas pequeñas no pueden pagarlo. El informe financiero de Berkshire ya está disponible, y esta vez quiero ver más el dinero que gastaron.
En el tercer trimestre, la empresa recompró aproximadamente 9,600 millones de dólares en acciones, más del doble de los aproximadamente 4,500 millones del segundo trimestre. Al mismo tiempo, la ganancia operativa trimestral fue de aproximadamente 12,700 millones de dólares, una disminución del 5.8% interanual. Estas dos cosas juntas son más interesantes que solo fijarse en el saldo de efectivo: el desempeño operativo está bajo presión, pero la gerencia aún está dispuesta a recomprar sus propias acciones a los precios de ese momento.
Por supuesto, la recompra solo refleja las decisiones de asignación de capital de ese período, no puede juzgar el precio actual ni garantizar que el precio de las acciones suba inmediatamente. Pero al menos es una acción que ya ocurrió y cuyo monto se puede verificar.
Cuando el mercado ve que Berkshire tiene mucho efectivo, le gusta escribir "esperando un colapso". Creo que esa explicación es demasiado simplista. La empresa debe mantener fondos para necesidades de seguros y operaciones, y también comparar la atracción entre adquisiciones externas, inversiones en valores y recompras; la respuesta no siempre es única.
Este informe me recuerda que se puede mantener la paciencia y usar el capital al mismo tiempo. No es necesario forzar la inversión solo porque no se encuentra una oportunidad especialmente satisfactoria; y si se encuentra un precio aceptable, no hay que esperar a que todas las noticias mejoren.
En lugar de adivinar cuándo harán una gran compra, prefiero observar los próximos trimestres: si las recompras continuarán, si las ganancias operativas mejorarán y hacia dónde se dirigirá finalmente el capital.
#伯克希尔巨额现金储备，财报将披露最新动向 ¿Se detuvo un evento presencial o toda la narrativa de promoción en tierra firme?
Alrededor del 6 de noviembre, el Financial Times publicó la respuesta de un responsable del banco central: se detectó que un sujeto nacional exhibía la marca Solana en la fachada exterior del edificio Citigroup en Lujiazui, Shanghái, lo que fue calificado como promoción de criptomonedas. El banco central, junto con las autoridades financieras locales, policía y supervisión del mercado, detuvo antes del inicio el evento presencial "Solana Accelerate China 2026" y está investigando a las entidades y personas involucradas. Según el comunicado, SOL "es esencialmente una criptomoneda" y también proporciona servicios técnicos para la emisión y negociación de USDT, entre otros; conforme a la notificación de ocho departamentos de febrero de este año, la promoción ya era ilegal.
Hasta ahora no se han nombrado ni sancionado a nadie, ni hay un calendario definido. La presidenta de la fundación, Lily Liu, explicó alrededor del 16 de octubre que el aplazamiento se debió a que las inscripciones se cuadruplicaron de la noche a la mañana, superando el límite del lugar registrado, y que debían cumplir con los requisitos locales; ambas versiones pueden coexistir y no se contradicen.
Esto no es un "bloqueo total de SOL en China", ni una escalada en la prohibición de operaciones; más bien es un ejemplo de los límites de la promoción en tierra firme.
¿Por qué es importante? Porque esta vez se estableció un punto de referencia verificable sobre qué se puede y qué no se puede decir sobre cadenas públicas extranjeras en tierra firme.
Confianza: media | comunicado oficial, sin resultados de sanciones aún. ¿Ustedes seguirán atentos a la lista de investigados o a si la fundación emite nuevas declaraciones? $SOL Solo los veteranos del mundo cripto conocen la verdad
En realidad, que el Partido Demócrata llegue al poder es una súper buena noticia para las criptomonedas
Cuánta liquidez del mundo cripto se perdió con la llegada de Trump
El ETF de Bitcoin fue aprobado durante la era del Partido Demócrata
El Partido Demócrata no prohíbe las criptomonedas, sino que busca regulación
Trump parece apoyar las criptomonedas, pero en realidad solo estaba sacando dinero a lo loco, ¡es un daño total para la industria!#美股暴跌后科技股反弹，纳指周线仍跌约3.4%
La caída semanal fue del 3.4%, el índice Philadelphia Semiconductor cayó un 12% en un solo día y luego se recuperó rápidamente. Muchas personas están debatiendo si esto es una "caída técnica", pero desde la perspectiva institucional, esto no es simplemente una liberación emocional, sino una reevaluación de precios tras la "fase de ajuste de cuentas" en la narrativa de AI.
Comparto tres juicios clave:
1. La esencia de la caída: de "comprar sueños" a "ver los estados financieros". El mercado está cada vez más preocupado por la regulación de los centros de datos de AI y el retorno de la enorme inversión de capital (Capex). En los últimos dos años, cualquier empresa relacionada con AI podía aumentar su valoración, pero ahora las instituciones están haciendo cuentas: las grandes empresas han invertido miles de millones en GPUs, ¿cuándo se traducirá eso en ganancias? Una vez que el ROI (retorno de inversión) sea refutado, las valoraciones altas serán castillos en el aire.
2. ¿Por qué la recuperación es tan rápida? Porque es una combinación de "cobertura de cortos" + juego en el "denominador". El repunte de Nvidia y AMD se debe más a que la caída previa fue demasiado rápida, algunos fondos de cobertura alcanzaron su "línea de stop loss" y cerraron posiciones forzadamente, sumado a compras técnicas tras la sobreventa. Además, si los datos macroeconómicos posteriores se debilitan y las expectativas de recorte de tasas renacen, esto es positivo para el denominador de valoración de las acciones tecnológicas (activos de largo plazo).
3. La divergencia será la melodía principal en el futuro. El Nasdaq se recuperó, pero el Dow Jones sigue cayendo. Esto significa que el capital no está regresando completamente a los activos de riesgo, sino que está alternando entre "depurar lo falso dentro de la tecnología" y "defenderse en sectores de valor tradicionales".
Conclusión: No tomes la recuperación de un solo día como un cambio de tendencia. $QQQ $BTC cayó a 75,700, con liquidaciones por más de 1,000 millones en 24 horas, predominando las posiciones largas. Pero la tasa de financiamiento no se volvió negativa, y la proporción de largos a cortos en Binance subió a 2.16; lo que está enterrado son los apalancamientos, no las posiciones. El verdadero lastre es el ETF, que en noviembre perdió 1,280 millones netos, acumulando pérdidas netas en el año, y nadie recoge la recuperación.
$ETH es el más complicado. El total apostado es de 45.2 millones de monedas, con 1.37 millones en cola esperando 24 días para entrar, pero el ETF perdió más de 1,200 millones en octubre, y ETH/BTC se mantiene cerca de mínimos de tres meses. Los que bloquean monedas y los que retiran fondos, cada grupo cuenta su propia historia.
En el mercado A, cien acciones alcanzaron el límite máximo de subida, con un volumen de 1.78 billones, mostrando actividad. Pero bancos y carbón son los únicos dos sectores que cerraron a la baja contra la tendencia; el dinero solo fluye hacia AI, series animadas y licor blanco. El ETF de base amplia liberó 129.5 mil millones, entrando en índices, no en acciones individuales.
El mercado estadounidense perdió 4 billones en una semana; las acciones de chips rebotaron el viernes, pero el Nasdaq cayó toda la semana. El CPI del martes fue el verdadero golpe, y las apuestas por alzas de tasas en diciembre ya alcanzan casi el 80%.
Los tres mercados están resistiendo a pesar de las divergencias.Muchas personas anhelan seguir el camino antiguo de Bitcoin: escribir un libro blanco, abrir el código fuente, sin pre-minado, sin depender de financiamiento, y desde cero levantar una cadena pública.
Desde el punto de vista técnico, este proceso aún es posible, pero la época es completamente diferente. En aquel entonces, el campo estaba vacío, la regulación era laxa, y se podía minar con una computadora doméstica; ahora, la potencia de cálculo está altamente concentrada, la regulación es más estricta, el arranque en frío de una nueva cadena PoW es extremadamente difícil y es fácil enfrentar ataques del 51% de la potencia de cálculo.
El código puede ser replicado tal cual, pero el consenso, la liquidez y las ventajas de ser el primero acumuladas durante más de una década no pueden ser copiadas. Incluso si se inicia con éxito, la mayoría solo puede permanecer como un experimento de nicho, siendo muy difícil replicar la leyenda de Bitcoin.
$BTC Al ver este mensaje, lo primero que pensé fue en abrir una empresa para hacer un presupuesto: que se amplíe el alcance comercial no significa que el flujo de efectivo sea estable. Lo mismo aplica para las transacciones, hay que calcular la inversión y el rendimiento, y no se puede ahorrar en el fondo de reserva para riesgos.
Las reglas establecidas por el Banco Central de Rusia entrarán en vigor el 17 de noviembre: los inversores no calificados pueden comprar hasta 300,000 rublos en criptomonedas por año a través de cada intermediario, los inversores calificados no tienen límite, y todos los inversores deben pasar una prueba obligatoria antes de operar.
Mi juicio es que esto se parece más a una reestructuración del negocio de canales, no debe interpretarse como un límite al riesgo personal. La prueba significa que los proveedores de servicios deben asumir el costo de gestión de acceso, y si pueden cubrir ese costo dependerá del volumen de negocios; el límite se calcula por cada intermediario, lo que no equivale a un tope total de inversión anual por persona. Si los usuarios se dispersan comprando en varios intermediarios, la exposición total aún podría aumentar, esta es mi suposición.
Amigos que hacen negocios, si se enfrentan a una regla de límite por canal como esta, ¿cómo trazarían la línea para su inversión total y fondo de reserva para riesgos? El volumen de transacciones del oro tokenizado $XAU ha alcanzado un récord, en pocas palabras, el mercado cripto ha caído en picada, los activos de alta volatilidad ya no son jugables, el capital en pánico busca urgentemente un refugio seguro para aguantar, y la propiedad de refugio seguro se ha maximizado.
Mirando más a fondo $BTC, el oro ha caído un 30% este año, y apenas se ha estabilizado en el nivel de 4000, no hay fondo para comprar. Esto es simplemente una gran reubicación interna de capital en un estado de pánico extremo. Indica que la confianza del mercado es extremadamente frágil, ahora perseguir el oro tiene una relación costo-beneficio muy baja, cuando el mercado caiga en un pozo profundo y el ánimo se recupere, ese capital de refugio seguro será retirado en minutos para seguir especulando.#软银重金押注OpenAI，Q2财报能否交出亮眼成绩？ SoftBank Q2: Celebración contable de OpenAI, difícil ocultar el riesgo de exposición única
SoftBank publicó el informe financiero del Q2 del FY2026 el 10 de noviembre, con el foco aún en OpenAI. Inversión acumulada de 64,600 millones de dólares, con una participación aproximada del 13%; valoración de OpenAI en 852,000 millones de dólares, generando una ganancia flotante acumulada de aproximadamente 45,000 millones y alrededor de 25,000 millones en un solo trimestre, con un desempeño contable muy probable destacado en el Q2.
Pero el estado de resultados ya está altamente vinculado a la valoración de OpenAI: en el Q2 del año fiscal anterior, la utilidad neta fue de 2.5 billones de yenes, con ganancias del Vision Fund de 2.38 billones; en el Q1 del FY2026, la utilidad antes de impuestos del Vision Fund fue solo de 5.4 mil millones de yenes, una caída interanual del 98.8%, principalmente porque la valoración de OpenAI no cambió respecto al trimestre anterior. Si la valoración sube, las ganancias explotan; si se detiene, casi se reducen a cero.
El lado financiero es aún más preocupante: Jefferies indica que OpenAI recaudó aproximadamente 70,000 millones de dólares en los últimos 12 meses, cerca del 85% (unos 60,000 millones) provenientes de SoftBank, formando un ciclo de valoración auto-reforzado; SoftBank tomó un préstamo adicional de 20,000 millones en abril, parte del cual se usó para invertir en OpenAI. Al mismo tiempo, la caída de Grab ha estado compensando las ganancias; el centro de datos de IA de 50,000 millones en Malasia sigue siendo una intención, sin acuerdos formales ni cronograma.
Conclusión: El buen desempeño del Q2 se debe principalmente a la valoración de OpenAI, la clave está en si SoftBank puede usar el flujo de caja de Arm, el negocio de telecomunicaciones o la infraestructura de IA para cubrir la exposición extrema a un solo activo. Si no puede, cuanto más brillante sea la ganancia flotante de 45,000 millones, más subestimado estará el riesgo de concentración.El análisis en cadena del fin de semana dio una predicción para el mercado del lunes, donde los chips de almacenamiento claramente se ven mucho más fuertes; se estima que Hynix abrirá con un alza del 4.5%, Samsung alrededor de un 2.6%, mientras que el mercado estadounidense en general abrirá plano o ligeramente débil.
Este precio es el precio anticipado del contrato perpetuo de Trade.xyz; el mercado de valores está cerrado el fin de semana, solo este puede operar sin interrupciones y reflejar las expectativas del mercado con anticipación. Nvidia, Micron, SanDisk y otros populares activos de almacenamiento AI cotizaron ligeramente por debajo del cierre del viernes durante el fin de semana, mostrando debilidad.
La diferenciación es clara: el capital ahora apuesta prioritariamente por los grandes fabricantes coreanos de almacenamiento. Después de una caída excesiva en el sector de almacenamiento, el capital está apostando a una recuperación cíclica, con mayor elasticidad en Hynix y Samsung. Pero en el sector líder de AI en el mercado estadounidense, el capital es más cauteloso y no tiene intención de comprar.
Es importante entender que esta es solo una expectativa anticipada basada en contratos en cadena, no significa que la apertura del lunes necesariamente seguirá esta tendencia; solo debe tomarse como referencia de sentimiento, no como un resultado exacto.
En el mundo cripto también hay que estar atentos, el sentimiento débil en las acciones tecnológicas presionará indirectamente los activos de alto riesgo. La fortaleza en el sector de almacenamiento es una divergencia interna del sector, no una recuperación general. No se debe perseguir ciegamente el aumento anticipado de Hynix; espere a la apertura oficial para evaluar la verdadera demanda antes de tomar decisiones. $BTC $ETH
#美股暴跌后科技股反弹，纳指周线仍跌约3.4% El fundador de Ethereum, Vitalik, publicó en X que no está de acuerdo con las reacciones negativas recientes contra el movimiento anti-centros de datos, y considera que frenar la expansión a gran escala de la capacidad computacional tiene más beneficios que perjuicios en general. Que esto venga de la boca del fundador de $ETH tiene un peso muy diferente al de las organizaciones ambientalistas que llevan diez años protestando.
Lo que él dice no es "la IA es peligrosa, así que no la construyan", sino que el problema está en la desalineación temporal. Con el avance de los algoritmos, las capacidades de IA que en los próximos dos años requerirán centros de datos a gran escala podrían lograrse en aproximadamente cuatro años, o incluso menos, usando los centros de datos existentes. Traducido: la demanda que hoy se basa en "la capacidad computacional nunca es suficiente" podría ser eliminada mañana por algoritmos más eficientes y económicos.
De ahí saca su segundo punto: el movimiento anti-centros de datos no necesariamente causará consecuencias catastróficas. ¿Para qué se usaría el tiempo ahorrado? Su respuesta es que el mundo necesita más tiempo para enfrentar amenazas de ciberseguridad y riesgos de bioseguridad.
También hay una frase fácil de pasar por alto: la investigación científica está limitada por factores fuera de la IA, por lo que un retraso de un año en el desarrollo de la IA causa un retraso real en el progreso científico menor a un año. Esto desmonta la ecuación de "frenar equivale a una pérdida equivalente".
Para el mercado, vale la pena reflexionar sobre la prima por la escasez de capacidad computacional. En los últimos dos años, la valoración de la infraestructura de IA se basó en la suposición de que "se debe construir constantemente nueva capacidad"; si los algoritmos pueden diluir la demanda de dos años, la base se vuelve menos sólida.
Dejo una pregunta: ¿el dinero que se paga ahora por la capacidad computacional que "nunca es suficiente" está financiando una demanda que posiblemente nunca llegará? La Cámara de Representantes de Georgia tiene un total de 180 escaños, y obtener 91 escaños significa mayoría. Antes del recuento de votos con tarjetas de memoria, el conteo preliminar estimaba que el Partido Demócrata obtendría 93 escaños (2 escaños de margen de seguridad). Si finalmente se certifica y revierte ese escaño, el Partido Demócrata tendría 92 escaños, aún superando la línea de mayoría de 91 escaños, manteniendo el control de la Cámara estatal, pero con una mayoría reducida a solo 1 escaño, volviéndose extremadamente débil.
Los giros en el mercado suelen ir acompañados de noticias, esperando resultados #美股暴跌后科技股反弹，纳指周线仍跌约3.4% ¿Se pueden conservar los ahorros generados por la automatización del servicio al cliente de $ABNB?
Airbnb reveló que en el tercer trimestre el costo por pedido en servicio al cliente disminuyó más del 17% interanual. Mejorar la eficiencia en el manejo puede mejorar las ganancias, pero resolver errores podría trasladar costos a reembolsos y quejas. Si la recompra posterior se mantiene estable y la tasa de reembolsos mejora, los ahorros serán más sólidos. Si la tasa de escalamiento de problemas aumenta, se debe reevaluar el beneficio neto de la automatización.$CORE ⚠️Recordatorio importante
1. No hay un calendario definido
La caída a cero (precio acercándose a 0) no es un punto fijo en el tiempo, es un proceso donde la liquidez desaparece gradualmente:
No es que un día de repente valga 0, el camino típico es: los exchanges eliminan progresivamente el par de trading → la profundidad disminuye y el deslizamiento es enorme → solo quedan operaciones dispersas fuera de mercado o en cadena → casi nadie compra, y el precio se acerca infinitamente a 0.
Si el soporte principal sigue ahí (la red principal sigue produciendo bloques normalmente, los exchanges mantienen pares de trading, los nodos comunitarios siguen operando), puede mantenerse bajo por mucho tiempo, meses o incluso más sin llegar a cero; pero si se desencadena una mala noticia concentrada, la caída será rápida.
2. Algunos puntos clave que aceleran este proceso (son las líneas rojas que vigilas en tu tabla)
- Varios exchanges principales anuncian masivamente la eliminación del par CORE
- Depósitos y retiros cerrados por largo tiempo sin un plan claro de reanudación
- Grandes cantidades de tokens robados restantes se venden masivamente
- Muchos nodos validadores se retiran, causando problemas en la operación de la cadena
Mientras estas señales no ocurran simultáneamente, no habrá una caída rápida a cero; pero si varias aparecen al mismo tiempo, el riesgo se amplifica drásticamente. Lista de riesgos a corto plazo de CORE
Se analizan las cuatro principales categorías de riesgos a corto plazo de CORE, a las que los poseedores deben prestar especial atención. Primero, el riesgo de seguridad de suministro: tras el incidente de robo de monedas b14g, aún quedan aproximadamente 19 millones de tokens sin recuperar, sumado a los tokens fantasma generados por la fuga de recompensas en agosto, lo que genera una presión de venta que se espera que persista a largo plazo; dos incidentes graves de seguridad consecutivos han ocurrido, los detalles del plan de compensación no están claros, lo que sigue afectando negativamente el ánimo del mercado.
Segundo, la crisis de confianza en la gobernanza: solo hay poco más de veinte nodos validadores activos, el equipo del proyecto puede coordinar rápidamente un hard fork para intervenir en cuentas en la cadena, lo que pone en duda la narrativa de descentralización; los miembros clave anunciaron su salida del DAO, pero no hay un plan verificable para la transferencia de la tesorería y los permisos de código, y la recompra de ingresos esperada por el mercado aún no se ha concretado.
Tercero, el riesgo de liquidez: Bithumb retirará CORE a finales de noviembre, lo que reducirá aún más la liquidez, el mercado se volverá menos profundo, facilitando picos repentinos y caídas bruscas, además existe el riesgo potencial de que otros exchanges sigan ajustando.
Cuarto, la presión del sector y del mercado general: Babylon y Merlin continúan desviando fondos de staking de BTCFi, y si el mercado de BTC se debilita, es muy probable que la caída de CORE, con un consenso frágil, sea mayor que la de las monedas principales.
Los bugs técnicos son problemas menores que pueden corregirse; la disolución del consenso, la disminución de la liquidez y estar en una tendencia bajista son los riesgos más letales.$BTC cayó por debajo de 75,800 en la tarde, el índice de pánico subió de 25 a 28, aún en zona de pánico [reference:0]. En 24 horas se liquidaron casi 100 millones, pero la tasa de financiamiento no se volvió negativa, la proporción de largos a cortos subió a 2.16, lo que se está limpiando es el apalancamiento, no las posiciones.
Lo realmente incómodo es el ETF, en noviembre se retiraron netamente 1,280 millones, nadie recoge en la recuperación, el volumen que recompran las ballenas solo alcanza para tapar un hueco.
$ETH es aún más típico, el ETF de Grayscale acaba de poner en staking 850,000 ETH, casi 3,900 millones de dólares bloqueados. Pero el ETF en general sigue perdiendo fondos, el staking y el retiro de capital van en ritmos completamente diferentes.
En la bolsa A, medios subieron 13.4% en una semana, equipos eléctricos 9.3%, pero bancos y carbón cerraron en rojo contra tendencia, todo el dinero está apostando a la elasticidad, nadie quiere los pesos pesados.
En la bolsa estadounidense, las acciones de chips rebotaron violentamente el viernes, AMD saltó 11 puntos, pero el informe de empleo no agrícola de 165,000 llevó las apuestas de subida de tasas al 70%, el Dow Jones cayó 237 puntos.
Los tres mercados están resistiendo en divergencia, quien no aguante primero será el primero en salir.El precio del petróleo cayó un 16% en una semana, pero ¿realmente se ha calmado la situación en Medio Oriente?
Después de las elecciones intermedias en Estados Unidos, el Partido Demócrata tomó el control de ambas cámaras del Congreso, y el mercado apostó por un enfriamiento del conflicto entre Estados Unidos e Irán, lo que impulsó una caída de más del 16% en los precios internacionales del petróleo en una semana. El viernes, el Brent ($BZ) se mantenía por encima de los 97 dólares, mientras que el WTI rondaba los 90 dólares.
Pero la realidad no es tan optimista.
Los petroleros cerca de Omán han sido atacados consecutivamente, se reportaron explosiones alrededor del Estrecho de Ormuz, y el tercer grupo de ataque de portaaviones de Estados Unidos se dirige hacia Medio Oriente. Trump no descarta tomar acciones militares contra Irán nuevamente; ambas partes mantienen comunicación diplomática a través de Catar, pero aún existen diferencias evidentes en las condiciones de negociación.
Mientras tanto, Rapidan Energy considera que la probabilidad de un nuevo estallido del conflicto entre Estados Unidos e Irán es del 80%. Si la guerra se reanuda, el precio del petróleo podría superar nuevamente los 100 dólares.
Mi opinión: esta caída en el precio del petróleo refleja más una negociación anticipada de expectativas de paz por parte del mercado, que una desaparición real del riesgo geopolítico.
Los tres indicadores clave a seguir son:
1. Si el WTI puede mantenerse por encima de los 90 dólares; una caída efectiva por debajo indicaría que la confianza del mercado en las negociaciones de paz está aumentando.
2. Si la situación en el Estrecho de Ormuz se deteriora aún más, lo cual afecta directamente el suministro mundial de petróleo.
3. El IPC de noviembre en Estados Unidos y la decisión de tasas de la Reserva Federal en diciembre; un repunte en el precio del petróleo podría aumentar nuevamente la presión inflacionaria.
Para $BTC, un aumento en el precio del petróleo podría intensificar las preocupaciones inflacionarias, reducir el espacio para recortes de tasas por parte de la Fed y, por ende, afectar la liquidez de los activos de riesgo. El “Octubre más oscuro” de CORE DAO: dos incidentes de seguridad, salida de los fundadores, ¿podrá seguir liderando la bandera de BTCFi?
Octubre se convirtió en la ventana más oscura emblemática de Core DAO: primero se anunció oficialmente la salida de Rich Rines y Brendon Sedo, dos contribuyentes clave, de sus puestos en el DAO, presentado externamente como una transformación hacia la descentralización; a finales de mes, el protocolo b14g sufrió una vulnerabilidad grave, donde un hacker explotó la lógica de extracción de monto cero para robar 97.05 millones de CORE, aunque gracias a un hard fork se recuperó aproximadamente el 70% de los activos, la investigación sobre los tokens restantes aún presenta incertidumbre. Sumado a la vulnerabilidad subyacente detectada en agosto relacionada con la sobrecompensación a validadores, los riesgos de seguridad se han expuesto consecutivamente.
Ante múltiples impactos, el mercado ha comenzado a reevaluar si CORE puede continuar liderando la pista BTCFi. El mayor problema del proyecto no es simplemente un bug en el código, sino una crisis de confianza en la gobernanza: la capacidad de coordinar rápidamente los nodos para impulsar un hard fork que modifique el estado de las cuentas confirma la concentración del poder en la red, dañando continuamente la narrativa de descentralización. Al mismo tiempo, competidores como Babylon y Merlin continúan desviando fondos de staking de BTC, intensificando la competencia interna en la pista.
Aunque la narrativa subyacente del staking de BTC sigue vigente, los incidentes consecutivos han golpeado duramente la confianza de instituciones y usuarios individuales. Para volver a ser líder en la pista, no basta con reparar técnicamente las vulnerabilidades; la transparencia del tesoro, la transferencia de derechos de gobernanza y la implementación de planes de compensación son indispensables. Los incidentes de seguridad pueden ser remediados, pero una vez que se pierde el consenso, la reconstrucción es extremadamente difícil.Si me preguntas cuál es más fácil de crecer, si los memes o la narrativa técnica, creo que a corto plazo, los memes definitivamente prenden más rápido. Los proyectos técnicos hablan largo y tendido sobre la arquitectura, y la gente sigue buscando términos; un meme simple con una imagen hace que el grupo siga jugando. En cuanto a la difusión, la narrativa técnica está en desventaja. Pero que se difunda fácilmente no significa que los compradores puedan sostenerlo. Me encanta ver memes, pero cuando me topo con proyectos que hasta su hoja de ruta está hecha en forma de chiste, me da un poco de duda: ¿están solo haciendo ruido o realmente no tienen intención de trabajar?#美股暴跌后科技股反弹，纳指周线仍跌约3.4% 【闪迪（SNDK）1拆8观点】Reducir el umbral para impulsar la liquidez, prevenir ganancias a corto plazo y observar la capacidad de cómputo a largo plazo
SanDisk (SNDK) implementa un split de acciones 1 por 8, sin cambios sustanciales en la capitalización de mercado ni en los fundamentos operativos de la empresa, pero con un impacto directo en la lógica de negociación y la psicología del mercado:
1. Reducción significativa del umbral, liberando liquidez minorista: el alto precio por acción dificultaba la participación de minoristas y empleados. Tras el split, el precio se reduce a 1/8 del original (a niveles de poco más de cien dólares), disminuyendo considerablemente la barrera de entrada, estimulando directamente la participación minorista y la rotación de capital, aumentando notablemente la liquidez intradía.
2. Genera a corto plazo una lucha por las acciones, previniendo que se agote el sentimiento: el split suele interpretarse como una señal de confianza de la gerencia en el desempeño a largo plazo. Sin embargo, el split es un ajuste no lucrativo, y a corto y mediano plazo el mercado podría experimentar una toma de ganancias y cierre de posiciones institucionales tras la realización de beneficios, aumentando notablemente la volatilidad a corto plazo.
3. La prima se transmite a los sectores de almacenamiento AI y Crypto: como soporte clave para centros de datos AI y memorias físicas de alta velocidad, el split de SanDisk aumenta la atención del mercado sobre el ciclo de almacenamiento, lo que también genera una transmisión positiva de atención hacia infraestructuras de almacenamiento descentralizado (como FIL, AR y otros ecosistemas DePIN).
Resumen: el split es un catalizador para optimizar la estructura accionaria y la liquidez; a corto plazo influye en el sentimiento y la rotación, mientras que a mediano y largo plazo depende de la oferta y demanda real de chips de almacenamiento físico para centros de datos AI. $SNDK Hoy (8 de noviembre) Bitcoin está alrededor de 75,776 USD, con una caída del 39.9% desde el máximo de 126,102 USD del 6 de octubre de 2025; Ethereum está alrededor de 2,235 USD, con una caída del 54.8%.
En la bolsa estadounidense, el 5 de noviembre el Nasdaq cayó un 5.52% en un solo día, retrocediendo un 11.9% desde el máximo del 6 de octubre, entrando en una corrección técnica; el S&P retrocedió un 5.7%.
■ Tres escenarios
Escenario A: consolidación en el fondo: salida de ETF detiene la caída + la Reserva Federal no actúa en diciembre, BTC oscila entre 68,832 (media móvil de 200 semanas, -45.4%) y 75,000.
Escenario B: intensidad típica de mercado bajista: retroceso del 60% al 68%, correspondiente a 40,350 a 50,440 USD.
Escenario C: réplica del período de noviembre a diciembre de 2018 (con una caída del -50.6%): alrededor de 37,500 USD.
■ La demanda es la variable clave en esta ronda
■ Solo hay que observar cuatro señales
1. Si el flujo neto semanal de ETF puede volverse positivo; 2. Si se rompe la media móvil de 200 semanas en 68,832; 3. Si el índice de miedo y codicia (actualmente 28) puede caer a un valor extremo y provocar ventas por pérdidas de tenedores a corto plazo; 4. Si el bono del Tesoro a 10 años supera el 5%.#软银重金押注OpenAI，Q2财报能否交出亮眼成绩？ #软银重金押注OpenAI，Q2财报能否交出亮眼成绩？ Sobre esta cuestión, la explicación sencilla es que SoftBank apuesta fuerte por OpenAI, comprando una gran participación en la empresa ChatGPT con dinero prestado; si el informe financiero es bueno o no, depende principalmente de cuánto haya aumentado el valor contable de esta participación. ¿Cuánto ha invertido exactamente SoftBank? El Grupo SoftBank ha invertido aproximadamente 64,600 millones de dólares en OpenAI, poseyendo alrededor del 13% de las acciones. Esto significa que por cada 10 dólares que sube OpenAI, SoftBank gana un poco más de 1 dólar. Este dinero se ha invertido en varias ocasiones, y este año añadieron otros 30,000 millones de dólares, divididos en tres pagos de 10,000 millones cada uno, el último completado el 1 de octubre. Gran parte del dinero proviene de deuda emitida. ¿Qué relación tiene esto con el informe financiero del segundo trimestre? Gran parte de las ganancias de SoftBank no provienen de vender teléfonos o hacer negocios, sino de registrar la “apreciación del valor” de las empresas en las que invierte. Cuando la valoración de OpenAI sube, SoftBank puede registrar una “ganancia por inversión” en sus informes financieros. En trimestres anteriores, la valoración de OpenAI subió de varios miles de millones a 852,000 millones de dólares, y SoftBank ganó enormes beneficios gracias a esto. Entonces, ¿podrá el segundo trimestre ser “destacado”? Lo más probable es que no, y creo que existe la posibilidad de que no cumpla con las expectativas. La razón es simple: la última ronda de financiamiento elevó la valoración de OpenAI a aproximadamente 1.25 billones de dólares, pero esto$BTC cayó por debajo de 76,000 en la tarde, cotizando a 75,800, SOL y HYPE cayeron aún más fuerte. El índice de miedo y codicia subió de pánico extremo a 28, pero la tasa de financiamiento sigue siendo positiva, atrapada en el nivel más bajo, los toros reciben golpes mientras pagan intereses, la limpieza ni siquiera ha terminado.
$ETH es el más complicado, con 45.2 millones de monedas en staking bloqueadas, 1.37 millones en cola esperando 24 días, el rendimiento se diluye a 2.2% y sigue bloqueado. Pero en octubre los ETF retiraron más de 1.2 mil millones, ETH/BTC está cerca de mínimos de tres meses, los que bloquean monedas y los que retiran fondos cuentan historias diferentes.
Hoy en la bolsa A, cien acciones alcanzaron el límite de subida, con un volumen de 1.78 billones, las acciones de AI, animación y licor se alternaron para subir, pero bancos y carbón cerraron a la baja contra la tendencia, los ETF de índice amplio liberaron 129.5 mil millones, el dinero va al índice, no a acciones individuales.
Las acciones de chips en EE.UU. rebotaron el viernes, AMD subió 11 puntos, pero el Dow Jones siguió en rojo, el informe de empleo no agrícola de 165,000 aumentó la apuesta por una subida de tasas en diciembre a casi el 80%, el CPI del martes será la verdadera prueba. Cada mercado acepta su destino, quien intente imponer una lógica rígida será el que sufra.En las cuentas de contratos, el número de personas que están en largo es aproximadamente 5.2 veces el de las que están en corto. Pero en el caso de los traders principales, la posición larga es solo alrededor de 0.72 veces la posición corta.
Por un lado, el número de personas está claramente a favor de los largos, pero por otro lado, las posiciones en realidad están inclinadas hacia los cortos. La proporción de personas muestra cuántas cuentas están en largo, no quién tiene la posición más pesada en total. En el mercado spot, en estas 24 horas también ha caído aproximadamente un 1.4%. Solo con la proporción de personas, no se puede concluir que los compradores ya hayan sostenido el mercado.
$DOGE $APP ¿El alto flujo de efectivo proviene de la eficiencia publicitaria o del viento a favor de la industria?
AppLovin reveló en el último trimestre aproximadamente 1,400 millones de dólares en flujo de efectivo libre. Cuanto más estable sea el retorno para los anunciantes, más probable es que el presupuesto se mantenga en la plataforma, pero la estacionalidad y la concentración de clientes pueden amplificar las cifras de un solo trimestre. Si en temporada baja aún se observa reinversión y la conversión de efectivo se mantiene, la mejora en la eficiencia es más creíble. Si la reducción del presupuesto coincide con el aumento del costo del tráfico, es necesario ajustar a la baja las proyecciones de crecimiento.$BTC oscila cerca de 75,700, con liquidaciones en 24 horas que superan los 1,000 millones, la mayoría en posiciones largas, pero la tasa de financiamiento no se ha vuelto negativa, y la proporción de cuentas largas a cortas en Binance subió a 2.16. Lo que está enterrado es el apalancamiento, no la fe, pero los ETF perdieron netamente 1,280 millones en noviembre, el rebote carece de respaldo institucional, y el volumen que recompran las ballenas solo alcanza para cubrir un pequeño espacio. $ETH lucha en 2,244, la actualización de la red de prueba Glamsterdam se ha retrasado nuevamente, los ETF tuvieron una salida diaria de más de 90 millones, la historia del staking no salvará el corto plazo.
Esta semana, el índice Sci-Tech 50 de las acciones A subió 7.95%, los medios lideraron con 13.6%, y el CSI 1000 dejó atrás al CSI 300 casi por cuatro puntos. Pero los bancos y el carbón cerraron a la baja contra la tendencia, las subidas son solo por sentimiento, no un mercado alcista generalizado, el capital solo apuesta por la elasticidad, no por el peso.
El Nasdaq de EE.UU. ha caído cuatro semanas consecutivas acumulando un descenso del 3.37%, los datos de empleo no agrícola de 165,000 han llevado las apuestas de aumento de tasas en diciembre a casi un 80%, el CPI del martes será la verdadera prueba. Las acciones de chips rebotaron el viernes, pero fue una recuperación tras una caída excesiva, no una entrada de dinero nuevo.
Cada mercado tiene su propio destino, quien intente forzar un marco único será el que sufra.$ACT ahora se parece más a una fase de juego de presión, no a una etapa cómoda de seguimiento al alza. ¿También estás observando ese grupo de largos enterrados? He revisado el análisis: el precio actual de ACT es 0.011768, con un aumento del 13.41% en 24 horas, el punto más alto en 15 minutos tocó 0.012950 y luego bajó. El KDJ está en un nivel bajo, la energía a corto plazo está un poco agotada, y la banda superior de Bollinger también está presionando. La señal más crucial está en los derivados: la liquidación total en 24 horas es de 280,100, de los cuales el 55.5% corresponde a liquidaciones de cortos; esta subida esencialmente es por la expulsión de cortos, no por la entrada activa de nuevos largos. Mirando la liquidez de liquidación, hay aproximadamente 125 millones abajo y solo 30.06 millones arriba, la zona de mayor concentración está cerca de 0.01, una caída del 5.89% podría activarla. Esto significa que la limpieza de cortos está casi completa, pero hay una gran cantidad de posiciones largas enterradas abajo, el espacio para subir está presionado y el riesgo de una caída repentina es mayor. Desde la perspectiva de la fortaleza del sector, el rebote de ACT parece más una reparación emocional, no una señal de que el capital prefiera cambiar hacia altcoins. También hay una lógica alcista: la presión de venta arriba es relativamente ligera, mientras se mantenga alrededor de 0.01, la recompra de cortos puede dar otro impulso. Pero hay que tener en cuenta que la expectativa de esta subida ya está descontada, quienes compran en la cima están entrando en la fase final de la presión, no en el punto de inicio. Si el apetito por el riesgo de BTC y ETH disminuye, los valores de pequeña capitalización como ACT son los primeros en perder ritmo. Mi juicio es: ahora estamos en una fase mixta de lavado y juego, no en una etapa de seguimiento al alza. Quienes quieran comprar deben protegerse contra caídas repentinas, y quienes quieran vender pueden esperar a la recuperación para hacerlo #美军扩大对伊朗封锁，霍尔木兹重开仍存分歧
El ejército estadounidense amplía el bloqueo a Irán, persisten las diferencias sobre la reapertura de Ormuz.
El ejército estadounidense ha lanzado una nueva ronda de ataques contra Irán y ha formado especialmente la fuerza de tarea "Puerta de Hierro", extendiendo el bloqueo desde el mar hacia tierra y el mar Caspio, aumentando claramente la intensidad del bloqueo.
Por un lado, la presión militar continúa; por otro, la diplomacia avanza simultáneamente. Estados Unidos no descarta la opción militar, mientras Irán exige primero el levantamiento de sanciones. Las diferencias entre ambas partes son grandes respecto a la navegación y las condiciones del bloqueo en el estrecho de Ormuz, y mediadores como Catar siguen intentando negociar.
La primera reacción de muchos es apostar al alza del petróleo crudo y aprovechar la demanda de refugio en Bitcoin y Ethereum. Pero hay que tener en cuenta que las recientes crisis en Medio Oriente han cambiado la respuesta del mercado:
Actualmente, el capital prioriza la expectativa de alzas en las tasas de la Reserva Federal; las noticias geopolíticas suelen ser impulsos a corto plazo, difíciles de sostener como tendencias duraderas. La prima del precio del petróleo fluctúa con las noticias de negociaciones, y activos de riesgo como $BTC y $ETH suelen retroceder fácilmente tras picos por presión de liquidez.
En resumen: la escalada del conflicto puede generar un pico emocional, pero no debe tomarse como una tendencia principal. Hay que enfocarse en dos puntos: si el transporte en el estrecho de Ormuz se ve realmente afectado y si el precio del petróleo se mantiene al alza. Mientras no haya un corte real en el suministro, esto es más una batalla emocional a corto plazo; no se recomienda invertir fuertemente basándose en las noticias.El dato de empleo no agrícola no causó un desplome, pero tras la lateralización muerta del fin de semana, ¿podría esta noche venir de repente una caída en cascada?
Estoy del lado de los bajistas y la calma actual no parece una señal de fortaleza, sino más bien un equilibrio temporal tras la caída. Después de un dato no agrícola más fuerte de lo esperado, el mercado primero cayó y luego se recuperó, pero BTC cotiza ahora en 75,882.90 USDT, con un -0.20% en 24 horas; ETH en 2,234.60 USDT, con un -0.49% en 24 horas. Ninguno de los dos ha salido de una estructura débil: el MACD diario de BTC sigue en cruce bajista y la súper tendencia apunta hacia abajo; ETH mantiene un cruce dorado de MACD a corto plazo, pero sigue en una disposición bajista de medias móviles y bajo una súper tendencia descendente.
Lo más importante es el volumen. El volumen diario de BTC es solo 0.19 veces el promedio de los últimos 7 días, y ETH apenas 0.11 veces. Esta lateralización estrecha del fin de semana indica que los toros no han tomado la iniciativa para atacar y los osos tampoco han continuado presionando; una vez que la liquidez regrese, la volatilidad comprimida podría liberarse rápidamente.
ZEC se había disparado de forma independiente, pero ahora cotiza en 1,260.53 USDT, con un -3.75% en 24 horas, claramente retrocediendo tras el pico, y el flujo de capital se ha vuelto netamente negativo. Aunque mantiene una disposición alcista en las medias móviles, no ha escapado a la presión de la súper tendencia bajista. Mi guion bajista no es una afirmación de que habrá una cascada segura, sino una vigilancia: si las monedas principales caen con volumen rompiendo el equilibrio del fin de semana, la presión de caída compensatoria de ZEC podría aumentar simultáneamente; si el volumen regresa y se sostiene por encima de la media móvil a mediano plazo, la lógica bajista tendrá que ajustarse. $BTC cayó cerca de 75,700, con liquidaciones en 24 horas que superan los 1,000 millones, la mayoría en posiciones largas, pero la tasa de financiamiento no se volvió negativa, y la proporción de cuentas largas a cortas en Binance subió a 2.16. Lo que está enterrado es el apalancamiento, no la fe, pero los ETF se retiraron 1,280 millones en noviembre, nadie recogió el rebote, y el volumen que recompraron las ballenas solo alcanza para cubrir migajas.
$ETH está en un aprieto total, con 45.2 millones bloqueados en staking, 1.37 millones en cola esperando 24 días para entrar, y el rendimiento se ha diluido hasta 2.2% y sigue bloqueado. Pero los ETF tuvieron una salida neta de más de 1,200 millones en octubre, ETH/BTC está cerca de mínimos de tres meses, y tanto los que bloquean monedas en la cadena como los que retiran dinero por canales tradicionales cuentan historias diferentes.
Hoy en la bolsa A, cien acciones alcanzaron el límite máximo de subida, con un volumen de 1.78 billones, las series de AI de 20 cm se lanzan en masa, pero los bancos y el carbón cerraron en rojo contra la tendencia, la rotación es tan rápida como pasar páginas.
El Nasdaq de EE.UU. ha caído cuatro semanas consecutivas, el informe de empleo impulsa la apuesta de subida de tasas en diciembre a casi un 80%, y el CPI del martes será la verdadera prueba.
Cada mercado va por su lado, quien intente aplicar una sola lógica se va a perjudicar.Recientemente, las apuestas de los operadores de opciones se están polarizando, y la estructura de operaciones de Bitcoin ($BTC) y Ethereum ($ETH) transmite señales diferentes. En las últimas 24 horas, el volumen de operaciones de opciones de compra de Bitcoin representó el 54.00%, mientras que las opciones de venta el 46.00%, mostrando una ligera inclinación hacia los alcistas, pero sin una fuerza significativa. Ethereum ($ETH), en cambio, se ha orientado claramente a la defensa, con un volumen de opciones de venta del 55.90% y solo un 44.10% de opciones de compra, indicando que el flujo de fondos a corto plazo ya es bajista. Cada uno de estos activos tiene un punto crítico de precio: 84000 para Bitcoin y 2800 para Ethereum, ambos por encima del precio actual, lo que generará una atracción al alza en la fase de vencimiento. Sin embargo, la diferencia en las apuestas nominales es considerable: la escala nominal correspondiente a Bitcoin alcanza los 660 millones, mientras que Ethereum solo tiene 72.88 millones, lo que indica que el enfoque de la especulación está concentrado en Bitcoin. Esta estructura merece atención. La participación alcista de Bitcoin apenas supera la mitad, lo que no indica una entrada masiva de fondos; la proporción bajista de Ethereum representa que muchos operadores ya se están preparando para riesgos a la baja. Aunque la posición general del mercado sigue siendo alcista, los fondos están realizando coberturas silenciosas, mostrando un fuerte deseo de defensa a pesar del optimismo. Es importante notar que el punto crítico es solo una referencia, no un soporte firme; si el precio magnético de Bitcoin en 84000 no logra atraer compradores y los fondos continúan fluyendo hacia contratos de venta, la volatilidad futura del mercado podría aumentar aún más. La noche del informe de empleo no agrícola coincide con la ruptura de SanDisk, hay posibilidad de un rebote tras la sobreventa, pero es demasiado pronto para hablar de una reversión
Accionistas, esta noche a las 21:30 es el informe no agrícola, $SNDK anoche tocó un mínimo que rompió directamente los 800 (llegó a 793.7), el precio actual se recupera cerca de 880, con una volatilidad intradía extremadamente intensa.
Primero hablemos del informe no agrícola. El mercado espera solo 60,000 nuevos empleos, pero los datos ADP e ISM de los últimos dos días no han sido débiles. Esta noche no tomen el informe no agrícola como una señal de recorte de tasas: si los datos son demasiado débiles, la primera reacción será pánico por un aterrizaje forzoso; si los datos son demasiado fuertes, aumentará la expectativa de alzas de tasas, el rendimiento de los bonos del Tesoro subirá y el Nasdaq y el cripto mercado sufrirán. Lo más probable es que esta noche sea una máquina trituradora con picos hacia arriba y hacia abajo.
Ahora sobre SanDisk. ¿Por qué cayó por debajo de 800? Porque el Nasdaq se desplomó, el índice de semiconductores de Filadelfia cayó fuertemente, y tras que el Partido Demócrata tomara ambas cámaras, hay preocupaciones sobre un mayor control regulatorio de la IA, lo que arrastró a todo el sector. El informe financiero del primer trimestre de SanDisk fue realmente bueno (ingresos de 11 mil millones, EPS de 49.51 superando expectativas), fue totalmente arrastrado por el sentimiento macroeconómico erróneo.
Mi juicio: se puede considerar la corrección tras la sobreventa, pero no la tomen como una reversión.
Las medias móviles superiores siguen divergentes a la baja, la presión de la tendencia sigue siendo fuerte. El verdadero punto de cambio a mediano plazo será el 19 de noviembre con la división de acciones 1 por 8, antes de eso, cualquier recuperación emocional solo puede considerarse un rebote, no una reversión.
Con el informe no agrícola esta noche, en mi operación real me mantendré inmóvil y no intentaré atrapar un cuchillo que cae. Por más que haya rebote, si no veo una vela de estabilización en el lado derecho, no entraré con una posición fuerte. Esto no constituye una recomendación de inversión. Accionistas, ¿creen que los 800 se mantendrán esta noche? #非农来袭，12月加息会否生变？ Al observar los datos más recientes de préstamos, una cosa se vuelve cada vez más preocupante: las posiciones largas apalancadas dominan fuertemente el mercado. $BTC longs tomaron prestadas 1,864.85 monedas, en comparación con solo 50.9 monedas en el lado corto. El préstamo largo de $ETH alcanzó 17,600 monedas, mientras que tanto la actividad larga como la de préstamos en $SOL continúan aumentando. Este desequilibrio plantea un riesgo importante. Cuando demasiados traders se posicionan en la misma dirección, incluso una corrección de precio relativamente pequeña puede desencadenar cCircle y Stripe con stablecoins se están poniendo calientes en Orbit.
Circle reveló oficialmente que en el tercer trimestre el volumen de transacciones en cadena de USDC fue de 13.9 billones de dólares, un aumento interanual del 49%, con ingresos totales y reservas de 865 millones de dólares, un aumento del 17% interanual. Guotai Haitong Overseas Technology dijo que los ingresos y beneficios superaron las expectativas, pero una parte de otros ingresos proviene de la preventa de ARC, el balance diario no está tan lleno.
En pocas palabras, las stablecoins parecen estar convirtiéndose en una vía de cobro. El equipo de informática de Western Securities escribió que los pagos de AI Agent suelen ser en centavos y pueden llegar a miles por día; las organizaciones tradicionales de tarjetas cobran por transacción, lo que no es rentable en este escenario. Amigos que atienden clientes estadounidenses o hacen herramientas de agentes, pueden preguntar si pueden usar Stripe para enviar USDC a la billetera; la documentación oficial dice que el lado de cobro cubre más de 160 mercados, normalmente se acredita en minutos, y las pequeñas transferencias transfronterizas pueden ahorrar en transferencias bancarias.
Actualmente, quiero enfocarme en cómo usar esta vía para ahorrar comisiones; por más bonitos que sean los números, no los tomo como dirección. Amigos que reciben pedidos del extranjero, ¿sus clientes pueden enviar stablecoins ahora?
Solo es mi opinión
#CircleQ3营收超预期，USDC链上交易量增长49% Nunca entendí algo: ¿por qué alguien que está en corto y pierde veinte millones no cierra la posición?
Este gran ballena es un ejemplo. Tiene una pérdida flotante en corto de 20.91 millones de dólares en $HYPE, yo ya lo habría cerrado hace tiempo. Pero él no se rinde, porque hay una línea que dice — ha acumulado 4.66 millones en tarifas de financiamiento.
Ah, resulta que no está apostando a la dirección, sino cobrando la tarifa de financiamiento nocturna. Los largos pagan todos los días para mantener su posición corta, si el precio no sube, él gana gratis.
Por cierto, esas dos posiciones cortas en $BTC y $ETH también le han generado ganancias. Esta persona sabe lo que hace, lástima que yo solo puedo mirar la pérdida flotante en mi cuenta y ponerme nervioso.En este ciclo, si tomamos el punto más bajo del 1 de julio de 2026 en 57809 como el punto de inicio mínimo del mercado alcista, hasta el punto más alto del 21 de septiembre de 2026 en 87399, el aumento máximo fue del +51%, con una duración de 82 días.
Durante esta fase, el precio de BTC no sufrió una corrección superior al -10%, mientras que la caída continua que comenzó en octubre puede considerarse la primera corrección superior al -10% en este ciclo, alcanzando el punto más bajo el 6 de noviembre de 2026 en 74888, con una corrección máxima del -14.31%.
Comparando con los datos de corrección del ciclo anterior y considerando el ciclo actual del sentimiento del mercado, se puede especular audazmente:
1. El índice Nasdaq 100 de EE.UU. retrocedió desde el máximo del 7 de octubre en 31616.50 hasta el mínimo del 6 de octubre en 26366.50, con una corrección del -16.60%, mayor que la corrección de BTC. Teóricamente, la volatilidad de BTC debería ser mayor, pero en esta corrección, la fuerza de retroceso de BTC no fue tan grande, lo que indica que BTC sigue siendo relativamente fuerte.
2. En el mercado estadounidense, la caída desde los máximos no muestra señales de detenerse, la tendencia es coherente, y es muy probable que BTC no haya tocado fondo, con espacio para seguir bajando en el futuro.
3. Según la comparación con los datos del ciclo anterior, si esta corrección continúa hasta la posición 71385, que representa una corrección del -18.3% desde el punto más alto de la caída, o hasta la posición 69919, que representa una corrección del -20%, podrían ser buenos niveles de soporte.
[Especulación audaz, no constituye ningún consejo de inversión.] Una dirección ganó 2.14 millones de dólares en 24 horas, escalando al cuarto lugar en la tabla de ganancias de Hyperliquid. Lo interesante no es cuánto ganó, sino que todo fue gracias a posiciones cortas.
Primero, veamos la base. La dirección 0x45d2…4029 tiene un valor neto de aproximadamente 65.08 millones, con ganancias acumuladas históricas de 64.85 millones — lo que significa que ha ganado casi tanto como tiene ahora, indicando que es una máquina de interés compuesto repetido.
Luego, veamos las posiciones. Corto en $BTC aproximadamente 436 unidades, con un valor nominal de 33.09 millones, apalancamiento de 20x, ganancia flotante de 479,000; corto en $ETH aproximadamente 13,950 unidades, valor nominal de 31.19 millones, también con apalancamiento 20x, ganancia flotante de 2.9 millones. La dirección y el apalancamiento son consistentes, no es cobertura, es una apuesta unilateral a la baja.
Lo que vale la pena observar es la tercera posición. Corto en $HYPE 4.3308 millones de unidades, apalancamiento 10x, pérdida flotante de 20.91 millones. Pero en la misma línea hay una frase: tarifas de financiamiento acumuladas de aproximadamente 4.66 millones de dólares.
Juntas, estas dos frases revelan la verdad. Esta posición corta no es un error de dirección, es una estrategia de cobro de rentas. Apalancamiento bajo, margen de liquidación lejano, la pérdida flotante es soportable; la tarifa de financiamiento es positiva, lo que indica que los largos están pagando por mantener la posición. Las posiciones cortas en PUMP, DOGE y XRP también tienen ganancias flotantes.
Por lo tanto, esta dirección no representa un "gran inversor bajista", sino una estrategia: dirección correcta, cobro de tarifas de financiamiento, toda la cartera en una sola dirección. Si algún día la tarifa de financiamiento de HYPE se vuelve negativa y el precio sigue subiendo, esta máquina pasará de cobrar rentas a pagarlas.$BTC estuvo fluctuando cerca de 75,800 todo el día, índice de miedo y codicia en 32, nadie se atreve a moverse. Más de 90 millones en liquidaciones en toda la red, XRP tuvo más liquidaciones que BTC y ETH, los altcoins mostraron su verdadera cara cuando la liquidez del fin de semana se agotó. Después de que el PCE central aterrizara en 3.1%, BTC tocó 81,500, pero volvió a bajar el fin de semana, las malas noticias ya se digirieron, el dinero no ha entrado.
Esta semana, el índice STAR 50 de la bolsa A subió 7.95%, medios de comunicación lideraron con 13.6%, el índice CSI 1000 superó al CSI 300 por casi cuatro puntos, el capital solo apuesta por la elasticidad, no por el peso. Hoy, 100 acciones alcanzaron el límite de subida, con un volumen de 1.78 billones, pero bancos y carbón cerraron en rojo contra la tendencia, las subidas son solo emocionales, no un mercado alcista general.
El viernes, el Nasdaq subió 1.09%, pero en la semana cayó 3.37%, el índice semiconductores cayó 12% en la semana, el Dow Jones fue el único en verde. El informe de empleo no agrícola de 165,000 elevó la probabilidad de subida de tasas el próximo mes a un 70%, las acciones de chips rebotaron pero no es un cambio de tendencia. $ETH se mantuvo fluctuando cerca de 2,230, la narrativa de staking sigue, pero el precio no acompaña.$LRCX tiene un gran monto de recompra, ¿cuándo cambiará las ganancias por acción?
Ram Research agregó una autorización de recompra de 25 mil millones de dólares el 5 de noviembre. Si las ganancias por acción se benefician depende del cambio neto en el número de acciones después de deducir las acciones otorgadas por incentivos, basado en la cantidad real recomprada. Si el flujo de efectivo es estable y el número de acciones sigue disminuyendo, el soporte de la recompra es más claro. Si el ciclo se debilita y la ejecución se ralentiza, el efecto a corto plazo del monto autorizado es limitado.El mercado ha estado muy tranquilo este fin de semana, algo esperado. BTC se ha mantenido cerca de 75,000 durante dos días completos, y ahora todos están esperando el CPI del martes.
Los costos de los tenedores a corto plazo de $BTC y las medias móviles están justo debajo, el RSI aún no ha llegado a la zona de sobreventa, y se está probando el soporte repetidamente dentro de un rango estrecho; cada vez que hay un rebote, es rápidamente reprimido. Además, el dinero lento está saliendo, el ETF de BTC al contado ya está en números negativos este año, con una gran cantidad de fondos saliendo, quedando solo unos pocos activos con entradas netas.
En comparación, $ETH es el más débil de los tres, con reembolsos continuos en el ETF, la relación ETH/BTC sigue bajando, y el beta alto ahora solo tiene elasticidad hacia abajo; si no recupera los 2240, sigo siendo bajista.
$SOL está estancado cerca de 89, el impacto de la cancelación de eventos presenciales aún no se ha disipado por completo, y en esta etapa está más que nada siguiendo la caída pasivamente, no hay un problema fundamental grave; planeo esperar a que pasen los datos de empleo y CPI para ver si puede haber un rebote.
Mantener los 75,000 antes del CPI es como mínimo no perder dinero; si se rompe, la verdadera tendencia comenzará. Hemos apostado tanto tiempo, con estos datos, ¿crees que los toros aún tienen oportunidad de revertir la situación? Quedan unas pocas horas para el cierre semanal (lunes a las 8 a.m. hora de Beijing), $BTC está alrededor de 75,900 en OKX. La apertura de esta semana fue 77,982, a mitad de semana subió a 81,200 y luego cayó a 74,888, probablemente cerrará con una vela larga de sombra superior y cuerpo bajista. Estoy atento a tres números:
74,888, el mínimo de esta semana. Durante el fin de semana los mínimos fueron 75,395 y 75,569, sin tocar ese nivel, la presión de venta no es urgente por ahora.
76,265, el mínimo de la semana pasada, ahora es resistencia, durante el fin de semana se intentó superar 76,000 dos veces sin éxito.
La tasa de financiamiento está alrededor de 0.002%, casi cero, ni los largos ni los cortos se atreven a usar apalancamiento.
Mi juicio: el volumen del fin de semana fue muy bajo, en OKX el BTC spot solo movió unas 1,650 unidades en 24 horas, apenas una séptima parte de lo que se movió el jueves y viernes, por lo que la vela resultante tiene poca referencia. La verdadera dirección la marcarán los fondos del ETF tras la apertura del mercado estadounidense el lunes: la semana pasada hubo una salida neta de aproximadamente 1,280 millones de dólares en ETFs spot, IBIT solo representó unos 1,200 millones, si no se detiene esta fuga, la recuperación será difícil.
Puntos de riesgo: si el cierre semanal queda por debajo de 75,000, la probabilidad de que la próxima semana retroceda a 74,888 o incluso más bajo aumenta notablemente; solo si cierra por encima de 76,265 se podrá considerar una cierta estabilización.
¿Dónde creen que cerrará esta vela semanal? ¿Qué nivel de precio observan primero la próxima semana?