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Hay un cambio que muchas personas aún no han notado: el ritmo de los ataques en la industria de las criptomonedas ha pasado de ser "eventos cíclicos" a "eventos cotidianos".
Según CZ, antes ocurrían aproximadamente una vez por semana o por mes, ahora pueden ocurrir varios en un solo día. La razón no es complicada: la IA ha automatizado completamente los pasos de reconocimiento, phishing y descubrimiento de vulnerabilidades. Antes, encontrar una vulnerabilidad requería semanas de trabajo humano, ahora las máquinas pueden escanear miles de objetivos simultáneamente. El costo de atacar está bajando, pero el costo de defenderse no.
El 29 de octubre, Binance sufrió un ataque con una escala de 6.3 mil millones de dólares. El significado de esta cifra no es que Binance no pueda cubrir la pérdida, sino que ya supera la capacidad de resistencia de un solo exchange. El FBI atribuyó este ataque a hackers norcoreanos, y CZ dijo que el impacto afecta a las finanzas globales y la seguridad nacional.
Por eso propuso un mecanismo de alianza: compartir hallazgos de auditorías, intercambiar experiencias de ataques y coordinar el congelamiento de activos. Tres cosas que suenan simples, pero cada una toca puntos sensibles. Los hallazgos de auditoría son lo que menos quieren compartir las empresas, la experiencia de ataques es inteligencia, y congelar activos requiere cooperación inmediata entre plataformas y jurisdicciones.
La conclusión es: la industria ha reconocido por sí misma que la inversión en seguridad es insuficiente. Los poseedores de $BTC y $ETH están en esta cadena: la seguridad de tus activos no depende de lo fuerte que sea el exchange que elijas, sino de lo débil que sea el más débil.
Vale la pena pensar: si la alianza realmente se establece, los exchanges tendrán que mostrar sus cartas entre sí. El día en que eso ocurra, más que la próxima ronda del mercado, será lo que realmente demuestre si la industria ha madurado o no.Bitcoin $BTC ahora cotiza alrededor de 80,675 dólares, con un aumento del 5.23% en las últimas 24 horas, mientras que Ethereum $ETH ha sido aún más fuerte, cotizando alrededor de 2,430 dólares, con un aumento del 7.73%.
Mirando el rango de precios de los últimos 7 días, Bitcoin se encuentra en aproximadamente el 79.2% desde el mínimo hasta el máximo, mientras que Ethereum ya ha alcanzado un alto nivel del 92.8%. La intensidad del rebote de Ethereum claramente supera a la de Bitcoin.
La volatilidad también es mayor que en días anteriores; la amplitud de Bitcoin en 24 horas es del 7.09%, más del doble del promedio de 7 días. Este aumento suele corresponder a un aumento simultáneo en el trading con apalancamiento y el sentimiento a corto plazo.
En la estructura del mercado también se observa que en 24 horas el volumen abierto total del mercado de contratos aumentó un 4.01%, el monto de liquidaciones alcanzó los 976 millones de dólares, más de tres veces que el día anterior. Aunque la tasa de financiamiento es positiva, no es extrema, y la proporción de posiciones largas y cortas está casi equilibrada, lo que indica que ambas partes aún están en competencia. El precio fue impulsado por una rápida presión de squeeze y cobertura.
$ZEC #非农在即，就业数据能否强化12月加息预期？ Elecciones de medio término, el Partido Demócrata ganó ambas cámaras del Congreso. El presidente sigue siendo Trump, así que no es un "gobierno demócrata", es un gobierno dividido: la Casa Blanca y el Congreso pertenecen a partidos diferentes. La Casa Blanca es quien toma las decisiones finales, el Congreso es quien aprueba el presupuesto y legisla. No están del mismo lado, por lo que los asuntos importantes siempre generan disputas.
Sobre el mercado bursátil estadounidense:
Históricamente, cuando hay un gobierno dividido, el mercado de valores suele comportarse bien. La razón es que ambas partes se bloquean mutuamente, dificultando la aprobación de grandes nuevas políticas, lo que genera expectativas más estables para el mercado.
Esta vez, el sector de centros de datos de IA fue el más afectado directamente. El resultado en Texas ya hizo que las acciones relacionadas cayeran, porque Texas representa aproximadamente el 27% de la capacidad eléctrica planificada para centros de datos en EE.UU. (datos de Wells Fargo).
La incertidumbre en la aprobación de energía y subsidios a tarifas eléctricas ha aumentado. Temas que requieren cooperación del Congreso, como la extensión de recortes de impuestos y aranceles, avanzarán más lentamente. La revisión antimonopolio a los gigantes tecnológicos podría ser más estricta.
Sobre el mundo cripto:
La ley de stablecoins GENIUS ya es ley, y las reglas regulatorias para los emisores entrarán en vigor según lo programado el 18 de enero de 2027; esta elección no la cambia.
Lo que está detenido es la ley de estructura de mercado CLARITY: ya pasó en la Cámara de Representantes, pero la votación en el Senado el 15 de septiembre falló, y esta legislatura termina el 3 de enero. Si no se aprueba, habrá que empezar de nuevo, y el nuevo Congreso probablemente la endurecerá.
El Congreso podría enfocarse en proyectos cripto relacionados con la familia Trump, como WLFI, pero solo podrá actuar realmente después de que el nuevo Congreso asuma en enero próximo.
💰 ¿Y el precio?
La noche electoral, BTC cayó hasta aproximadamente 75.7K (CoinDesk), luego rebotó en forma de V hasta cerca de 78 El 2 y 3 de noviembre, el ETF spot de BTC en Estados Unidos registró salidas netas de aproximadamente 398.6 millones de dólares y 115.6 millones de dólares, respectivamente, sumando un total de alrededor de 514.2 millones de dólares en dos días. La presión de venta se ha debilitado, pero la dirección del flujo de fondos aún no se ha revertido.
Al mismo tiempo, la tesorería corporativa no siempre puede actuar como comprador para compensar. Para aumentar su posición en BTC, deben considerar su propio efectivo, condiciones de financiamiento y la aceptación de los accionistas. Cuando cambia el entorno del mercado, el ritmo de compra puede ajustarse.
Esto me hace prestar cada vez más atención a una cuestión: ¿pueden los diferentes compradores que han sostenido el mercado en el pasado seguir proporcionando fondos de manera continua?
La demanda de los ETF y la de la tesorería corporativa pueden complementarse, pero ninguna está obligada a tomar el relevo si la otra disminuye. Si ambos son cautelosos, el precio debe atraer a otros inversores o esperar a que los compradores originales aumenten su asignación.
No quiero interpretar las salidas como una retirada total de las instituciones, ni anunciar prematuramente que los fondos han regresado solo porque la cantidad diaria de salida se haya reducido. Los nuevos datos del 4 de noviembre aún deben ser divulgados completamente, y los espacios en blanco no deben considerarse como entradas de fondos confirmadas.
Si el precio rebota primero, me alegraré, pero preferiría ver que los fondos sigan llegando. Lo que más ha agotado la paciencia últimamente es que, aunque hay muchas buenas noticias, la continuidad de la demanda no es lo suficientemente estable. Para que el rebote sea duradero, al final alguien debe estar dispuesto a seguir pagando.
#BTC现货ETF资金流出，企业财库增持放缓 $ETH 从 2300 跌到 2225 只用了半个夜晚，反弹的力度却让做空的人开始怀疑人生。这位交易者把 15 倍杠杆的空单压在 $BTC 上，仓位极重，嘴上说“扛得住”，心里已经在盘算爆仓的痛感——当一个人开始用“真牛市不可能让我爆仓”来说服自己时，市场往往正准备给出相反的答案。 真正值得琢磨的不是他亏了多少，而是他描述的那条因果链：先是一波高杠杆多头的连环止损，消息落地后情绪迅速切换到牛市叙事。这个顺序本身就是信号。清算驱动的下跌通常来得快、修复也快，但如果是叙事切换后的资金重新定价，反弹就不会给空头留体面。$ETH 的 V 型修复更像后者——它不是被动补涨，而是在消息窗口里被主动买入。 多数人把这类反弹当成“死猫跳”，理由是宏观没转向、增量资金没进场。但市场结构给出的信息更直接：当空头在反弹中选择“扛”而不是“认”，意味着上方还有一批未被清算的止损盘。$BTC 的 15 倍空单看似杠杆不高，可仓位重意味着保证金缓冲薄，价格每上一个百分点，心理压力是翻倍的。这类持仓不会主动平仓，只会被动平仓，而被动平仓的买盘恰恰是反弹的燃料。 关键分歧在于：这轮修复是清算后的技术性回补，还是叙事轮🛢️ El precio del petróleo se desploma, Microsoft y Amazon suben más del 6%, pero las acciones de infraestructura de IA se desploman en conjunto — ¿qué está negociando el mercado?
El Partido Demócrata promete impulsar el fin de la guerra en Irán, con fondos apostando a "desescalada del conflicto e inflación a la baja". El crudo Brent cerró con una caída del 8.67%, el WTI bajó un 8.29%, y los rendimientos de los bonos estadounidenses también retrocedieron.
Pero esta subida tiene una división clave: el mercado celebra que los gigantes gasten menos, pero teme por las empresas que dependen de ese dinero para subsistir.
1️⃣ Gigantes: la desaceleración del gasto de capital = menor presión sobre el flujo de caja, y la escasez de capacidad computacional existente se valoriza.
2️⃣ Proveedores: el costo de los gigantes es su ingreso. Si la construcción se ralentiza, los pedidos se retrasan y los pagos se demoran; anoche Micron y SanDisk cayeron alrededor del 7%, CoreWeave bajó más del 9%, Maywell y Lumentum cayeron más del 7%.
El comercio de IA está cambiando de "cuanto más rápido se expanda, mejor" a "quién puede conservar efectivo y quién puede convertir ganancias".
Lo siguiente es verificar dos cosas: si la promesa de alto el fuego se convierte en progreso real, y si la regulación de centros de datos realmente afectará los planes de inversión de los gigantes. Las declaraciones pueden impulsar el mercado por un día, pero la tendencia depende de los pedidos y el flujo de caja.La competencia en la capa 2 ha llegado a su extremo, todos compiten por TVL y ecosistemas. Pero detrás de los datos espectaculares, los poseedores de tokens L2 a menudo no pueden compartir las ganancias del florecimiento del ecosistema.
Comparando estos tres proyectos:
$ARB: Líder absoluto en TVL. Pero casi todos los ingresos por tarifas generados en la cadena fluyen directamente al tesoro DAO. El token actualmente es solo un derecho de voto de gobernanza, y además enfrenta un desbloqueo lineal masivo para inversores tempranos y el equipo. Al comprarlo, apuestas a que la gobernanza futura aprobará propuestas de empoderamiento.
$OP: Núcleo de la supercadena. Diseñó desde temprano un plan de reparto de ingresos y recompra. Pero con la independencia y segmentación de cadenas clave como Base, la ejecución real de recompra se ha reducido considerablemente, y la fundación se niega a comprometerse con recompra a largo plazo. Comprar $OP es más una apuesta por la visión de la "supercadena".
$METIS: Enfocado en un ordenamiento descentralizado. Tiene innovaciones en el mecanismo, intentando que los beneficios del ecosistema regresen, pero limitado por un TVL pequeño, los ingresos reales del protocolo y la demanda de compra de tokens son relativamente débiles.
Conclusión:
ARB es "gobernanza pura, sin captura"; OP es "recompra significativamente reducida"; METIS es "innovación en el mecanismo pero con tamaño muy pequeño". Al evaluar L2, no solo mires el TVL, verifica si las tarifas reales se convierten obligatoriamente en demanda de compra de tokens. $UMA
UMA opera un oráculo optimista, donde se asume que los datos son correctos a menos que alguien los dispute. Eso lo hace eficiente y flexible para cosas como mercados de predicción y seguros. Su punto débil es el comportamiento humano: las disputas y votaciones pueden ser manipuladas si los incentivos no están bien diseñados, por lo que la historia de gobernanza merece un análisis minucioso.$AAOI: Los fundamentos no han cambiado, ¿por qué el precio de la acción se ha desplomado?
El desempeño de AOI (Applied Optoelectronics) este año se debe a problemas con la valoración y la distribución de acciones, no a problemas con la lógica del CPO.
Incremento: En los últimos doce meses, el precio de la acción subió más del 700%, alcanzando un máximo de 233.67 dólares el 13 de mayo. Este aumento ya ha adelantado la valoración de los pedidos para los próximos años.
Fundamentos: El BPA del primer trimestre fue de -0.12 dólares, por debajo de lo esperado. La capitalización de mercado ya supera los miles de millones de dólares, pero la empresa sigue en pérdidas. La mejora del margen bruto con el aumento de envíos es la lógica central de esta acción. El mercado está dispuesto a pagar por la historia, siempre que las ganancias se materialicen, pero los números no han acompañado.
Financiamiento: La empresa anunció un plan de emisión adicional de 600 millones de dólares, y el precio de la acción cayó más del 16% en la apertura ese día. Esto diluye a los accionistas antiguos y muestra que la empresa eligió ese punto alto para realizar ganancias.
Sentimiento: El 2 de julio, AOI cayó aproximadamente un 16% en un solo día, cerrando en 116.86 dólares, menos de la mitad del máximo. En ese momento, el mercado estaba vendiendo acciones tecnológicas de alto beta y sin ganancias; cuando el capital se retira, no distingue qué historia es más verdadera.
· Por lo tanto, la tendencia industrial del CPO puede mantenerse, pero el precio de la acción aún puede desplomarse.
· La lógica industrial determina el valor final de la empresa; la valoración, la dilución y la liquidez determinan a qué precio la compras.
· El problema de AOI es que el precio se adelantó al desempeño, y además coincidió con financiamiento y cambios de estilo.
#AAOI高速光模块放量，Q3财报能否超预期？ Entrada neta de 53 millones de dólares, y en mi mente el profesor del curso de ETF ya está listo para dar el "Premio al Progreso de Toda la Clase". Rápidamente lo detuve: Profesor, usted tiene la puntuación total, pero aún no ha visto quién entregó el examen 😂 Después de 7 días consecutivos de salida neta, finalmente el ETF spot de Ethereum en EE.UU. se volvió positivo.
Creo que esto es una señal positiva a nivel de canal para $ETH, pero no es suficiente evidencia para probar que las instituciones están cambiando colectivamente de rumbo. La entrada neta es el resultado de suscripciones y redenciones compensadas, no muestra el panorama completo de la entrada y salida de fondos. Según mi suposición, si la entrada se concentra en unos pocos fondos y otros productos siguen siendo redimidos, entonces este calor no se puede repartir equitativamente entre todos. Prefiero ver la distribución de los fondos en lugar de apresurarme a aumentar el apalancamiento emocional.
Sobre esta entrada neta, ¿prefieres que investiguemos la división entre suscripciones y redenciones, o la distribución de entradas por fondo? Elige uno, no solo miremos la puntuación total para dar premios a toda la clase."Podría afectar la política general de criptomonedas del Partido Demócrata", me he fijado en este "podría". 💻 Según la costumbre de la revisión de código, esto es solo una condición de entrada, no un resultado de ejecución. La Cámara de Comercio Digital calificó la victoria de Brown como el peor resultado para la industria y considera que la protección al consumidor y la responsabilidad regulatoria podrían recibir más atención.
Mi juicio es que esta noticia se parece más a una advertencia de riesgo político, no es suficiente para declarar un impacto negativo para toda la industria. El posible error lógico es conectar directamente la victoria individual, el cambio de política interna del partido y la implementación de reglas específicas como un proceso inevitable, sin desarrollar las condiciones intermedias.
Si fuera yo, cambiaría "el peor" a un ítem por verificar: si las reglas posteriores no aumentan las restricciones comerciales, entonces la presión sobre la industria tendrá un punto más claro. Esta es mi suposición, no una conclusión ya dada por el material. Esperaré a que la política específica entre en revisión para actualizar mi juicio, sin apresurarme a que el título saque conclusiones por mí.Un rebote tras una caída fuerte una o dos veces no significa mucho, ni quiere decir que haya llegado un mercado alcista. Un mercado alcista implica una gran cantidad de nuevos fondos fuera de bolsa entrando, con activos de riesgo subiendo simultáneamente. El reciente rebote violento del oro y bitcoin es simplemente que los fondos relacionados con IA en el mercado de valores de EE.UU. están saliendo para comprar activos refugio. Una vez que se agoten las compras, el precio volverá a moverse de un lado a otro. El entorno macroeconómico actual aún no cumple con las condiciones para un mercado alcista. $SNX
Los activos sintéticos introducen un concepto ambicioso: proporcionar exposición basada en blockchain a diferentes mercados financieros sin depender completamente de la infraestructura tradicional. Synthetix se ha desarrollado alrededor de esta idea, pero el modelo enfrenta desafíos relacionados con la liquidez, los requisitos de garantía, la gestión de riesgos y la competencia. Su relevancia a largo plazo depende de si los usuarios encuentran razones prácticas para usar estos productos.DePIN subió un 5.79% en un día, y mientras observo ese número, pienso en el viejo problema de abrir una empresa: el movimiento en los libros, ¿se puede usar para pagar cuentas? Según los datos de SoSoValue, este ciclo ha visto un repunte general en el sector cripto, con Bitcoin y Ethereum también fortaleciéndose, y DePIN liderando las ganancias. Prefiero verlo como una nueva valoración del mercado para esta área, pero no como una prueba de que el modelo de negocio ya está funcionando.
Hacer negocios implica calcular la relación inversión-retorno; la inversión en equipos es solo el comienzo, luego vienen los gastos continuos de mantenimiento y operación. En DePIN, lo que más me preocupa es: ¿cuánto del pago de los usuarios proviene de una demanda real y cuánto se sostiene por incentivos? El aumento del precio de la moneda puede mejorar el retorno en los libros para los participantes, pero no significa automáticamente que los clientes estén dispuestos a seguir pagando; estas dos cuentas no deben mezclarse.
Mi juicio es que este aumento es positivo para el ánimo del sector, pero tiene un poder limitado para demostrar la calidad operativa. Esta es mi suposición: si los ingresos dependen de incentivos en tokens, pero los gastos deben pagarse continuamente en efectivo, entonces cuando el mercado se enfríe, podría revelarse un déficit de flujo de caja. Las reservas para riesgos deben mantenerse según los gastos, no pueden ser compensadas con expectativas de subida.
Cuando veo este tipo de noticias, primero separo el aumento de precio de las cuentas operativas. Luego quiero observar si el proyecto ha revelado la demanda de pago, los costos continuos y los arreglos de reservas; una buena valoración puede levantar el ánimo, pero el flujo de caja que resista la temporada baja es lo que realmente me convence.11月3日，世界黄金协会发布2026年第三季度黄金需求报告。央行和其他官方机构净增持321吨，实物支持型黄金ETF持仓净增约211吨，全球金条金币需求却同比下降19%。同一个季度，为什么有的渠道在增持，有的渠道需求在减少？ 先把比较基准对齐。321吨和211吨分别是官方部门和ETF在三季度的净增持量，19%则是金条金币需求相对去年同期的降幅。如果统一看同比，官方部门净买入增加42%，ETF当季净增持量减少6%，金条金币需求减少19%。 官方部门买了321吨，其中约120吨已有公开报告 321吨是全球央行和其他官方机构买入扣除卖出后的净额。按截至10月30日的披露数据，国家层面已报告的净买入约120吨，其余约63%由世界黄金协会对未报告活动进行估算后纳入。随着后续披露补充，季度数据可能修订，现有公开信息只支持对已披露部分做国别归因。 世界黄金协会把储备多元化和风险管理视为官方购买的主要驱动。对官方部门来说，增持黄金是调整整个储备组合的一种方式。这个决策发生在储备管理层面，与零售买家在不同资产之间的选择有各自的考量，因此两类需求在同一季度可以朝不同方向变化。 ETF从净流出转正，增持规模低BTC hoy tocó un mínimo de 75691, ETH hizo un pinchazo en 2226, pero no te enfoques solo en las velas. Lo que merece más atención es la reducción de posiciones: el OI de futuros perpetuos de BTC en 24 horas bajó un 2.1%, y el OI de ETH en siete días disminuyó un 6.2%, lo que indica que los apalancamientos antiguos están saliendo. Esta señal no significa que la caída haya terminado y se haya liquidado todo, sino que parece que se está reduciendo el apalancamiento mientras se hacen nuevas apuestas. El problema es si las nuevas posiciones están comprando en el fondo o vendiendo a favor de la tendencia, y por ahora no está claro.
La tasa de financiamiento tampoco se ha relajado por completo: BTC sigue en +0.01%, ETH se ha enfriado pero aún está por encima del promedio de 7 días. El precio ha roto niveles, el total de posiciones ha bajado, dejando costos altos para los largos, lo que hace que la estructura sea inestable.
Ahora, si es una caída falsa o real, depende de hacia dónde se posicionen las nuevas posiciones después de que se limpien los apalancamientos antiguos. En cuanto a la estrategia, no te apresures a atrapar el cuchillo que cae; espera a que la tasa de financiamiento realmente baje y que BTC defienda nuevamente los 75,000 antes de discutirlo.
$BTC $ETH
#EstadosUnidosOctubreNóminaNoAgrícolaPrevio:ElCrecimientoDelEmpleoPodríaInfluirEnLaExpectativaDeSubidaDeTasasEnDiciembre
#EleccionesIntermediasDeEstadosUnidos:ElPartidoDemócrataGanaElControlDeAmbasCámarasDelCongreso $BTC انتخابات التجديد النصفي الأمريكية تُجرى اليوم، وهذا أمر إيجابي لبيتكوين على المدى الطويل. يُظهر التاريخ أن BTC ارتفع دائمًا خلال الاثني عشر شهرًا التي أعقبت الانتخابات الثلاث الأخيرة. 2014: +24.5% 2018: +44.9% 2022: +92.3% ولهذه الانتخابات أهمية كبيرة بالنسبة إلى العملات المشفرة. لقد تعثّر قانون CLARITY بالفعل في مجلس الشيوخ، وإذا فاز الديمقراطيون، فستتراجع فرص إقراره أكثر. وليس هذا فحسب، بل قد يدفع فوز الديمقراطيين ترامب إلى شنّ هجمات جديدة على إيران، ما سيؤدي إلى ارتفاع أسعار النفط والتضخ🔥 Los toros de ETH no solo deben pensar en un rebote, ¡lo que realmente necesitan vigilar ahora es el riesgo de posición!
📊 Un conjunto de datos de mercado que sigo muestra que la escala de posiciones cortas alcanza los 1,500 millones de U, mientras que las fichas de los toros son relativamente débiles. Más importante aún, el precio promedio de apertura de algunas posiciones largas está concentrado por encima de 2890; si el precio actual sigue bajo presión, estas posiciones altas podrían enfrentar pérdidas flotantes mayores y presión de margen.
⚠️ La situación más peligrosa es que una caída del precio active una serie de stops de posiciones largas, lo que luego desencadene liquidaciones forzadas en cuentas con alto apalancamiento. La concentración de ventas podría convertir una corrección normal en una caída rápida. Este proceso no requiere que todos los toros se rindan al mismo tiempo; basta con que cerca de niveles clave haya una salida concentrada para amplificar la volatilidad.
🔎 Pero no voy a asumir que ETH caerá solo porque las posiciones cortas son grandes. Las posiciones de grandes jugadores pueden incluir coberturas, y los datos de una sola plataforma no representan todo el mercado. Lo que realmente vale la pena observar es si los cortos continúan aumentando sus posiciones y si la compra en spot puede sostener el precio durante la caída.
🛡️ En las operaciones de hoy, controlar el apalancamiento y mantener buenos stops es mucho más importante que adivinar el punto más bajo.
Si ahora tienes posiciones largas en ETH, ¿preferirías reducir para defender o seguir esperando un rebote? #非农在即，就业数据能否强化12月加息预期？ Primero me puse el freno de mano: más acciones VS menos dólares, no se puede igualar directamente.
Hayes estima que SpaceX podría añadir alrededor de 8.6 mil millones de acciones en circulación para junio de 2027, aumentando la oferta de acciones en aproximadamente un 50%, y advierte que esto podría afectar la liquidez en criptomonedas.
Lo tomo como un plan de riesgo, no como una mala noticia ya realizada. La transmisión solo se confirmaría si el crédito AI se contrae y provoca una reducción en el balance de los bancos. ¿Cuál prefieren? ¿Advertir anticipadamente sobre el riesgo de dilución o esperar la evidencia de la contracción del crédito?BTC retrocedió a 80,000, cambio de opinión: a corto plazo primero se espera una recuperación.
El 4 de noviembre el cierre diario fue en 80,508, con un aumento del 3.94%. Durante la sesión cayó por debajo del mínimo previo al 30 de octubre, pero finalmente recuperó los 80,000, cerrando incluso por encima del máximo de los dos días anteriores.
Ayer estaba bajista, pero después de esta vela alcista, no puedo seguir fingiendo que el mercado no ha cambiado.
La presión de venta a corto plazo fue absorbida, esta es una victoria para los toros. Ahora veo con más optimismo la continuación de la recuperación, primero mirando la media móvil de 50 días alrededor de 82,000.
Pero la zona de resistencia entre 84,000 y 85,000 sigue presente, y no se ha confirmado un mínimo más alto. Hoy cambio la dirección a corto plazo, pero para la reanudación del mercado alcista se necesitan más evidencias.$BTC Every midterm election period marks the end of a bear market. This was the case in 2014, 2018, and 2022. After the midterm elections, there is another sharp drop, the market bottoms out, and the bull market begins. The difference is that each bottoming time has been occurring earlier. El informe financiero de $xCRCL superó las expectativas, pero creo que lo que realmente vale la pena observar no es cuánto dinero ganó, sino la relación entre el crecimiento de USDC y los beneficios para los accionistas.
Los ingresos trimestrales más recientes de Circle alcanzaron los 865 millones de dólares, un aumento interanual del 17%, con ganancias por acción de 0.84 dólares, claramente por encima de las expectativas del mercado. Sin embargo, al final del trimestre, la circulación de USDC fue de aproximadamente 73,900 millones de dólares, prácticamente sin cambios respecto al año anterior.
Esto es interesante.
Que el negocio de stablecoins sea rentable no significa que el tamaño de las stablecoins esté creciendo rápidamente. Los ingresos por intereses de los activos de reserva, los cambios en las tasas de interés y los costos operativos pueden afectar las ganancias de Circle.
Para los inversores en acciones estadounidenses en cadena y RWA, me interesa más: ¿cuánto ingreso continuo puede generar la expansión futura de los pagos con stablecoins y la liquidación de valores tokenizados?
Las acciones de CRCL reflejan el valor de la propiedad de la empresa, USDC es solo una stablecoin en dólares, no son lo mismo. Incluso si se obtiene exposición al precio de CRCL a través de productos en cadena, primero hay que confirmar si se poseen derechos reales de accionista, así como las limitaciones de liquidez y horarios de negociación.
Por ahora, no voy a comprar a precios altos solo por un informe financiero que superó las expectativas. El siguiente enfoque será ver si la circulación de USDC puede acelerar nuevamente y si los ingresos de negocios no relacionados con intereses pueden seguir creciendo.
#CircleQ3营收超预期，USDC链上交易量增长49%
@OKX星球 Microsoft: antes me llamaban "Gigante Suave" y no me importaba, ¿ahora cómo me llaman?
Microsoft ha rebotado de 504.96 a 555.8, un salto diario del 6.68%, el regreso del rey.
El mercado es muy claro: el cierre diario está por encima de la banda superior de BOLL en 550.7, RSI6 subió a 71.7, un poco sobreexcitado a corto plazo. MA5/20/60 están en 527/531/510 sosteniendo en capas, la estructura EMA no está rota, pero el precio se ha alejado demasiado de la media 530.9, técnicamente necesita un retroceso. La resistencia fuerte está en el máximo anterior de 559.15, el soporte a la baja se ve primero en 543.
La verdadera esencia está en las noticias. Ingresos FY27Q1 de 92.3 mil millones (+19%), crecimiento de Azure a tasa fija del 48%, Morgan Stanley elevó el precio objetivo a 650, la historia sigue siendo atractiva. Pero por otro lado, el gasto de capital aumentó un 70% interanual a 41 mil millones, el flujo de caja libre está siendo consumido por la infraestructura de IA, despidos de 4800 personas y se impulsa la "renuncia voluntaria" de 60,000 más, claramente "ahorrando en salarios para financiar GPUs". El mercado ahora está dispuesto a creer que la inversión en IA se recuperará tarde o temprano, pero nadie garantiza el periodo de recuperación.
En cuanto al sentimiento, las instituciones están agrupadas y los minoristas siguen la tendencia.
Mi opinión: Microsoft no es una acción puramente elástica como Nvidia, es "el líder más estable en la nube + la apuesta más cara en IA". La lógica a largo plazo no se ha derrumbado, la barrera de Azure+Copilot sigue ahí; a corto plazo no comprar en 555, esperar un retroceso y estabilización entre 531-543 para considerar, si rompe 505 se habla de debilidad.
#软银重金押注OpenAI，Q2财报能否交出亮眼成绩？ La forma en que cayó hoy la bolsa de Corea del Sur realmente da un poco de miedo😥
El KOSPI llegó a caer más del 5% durante la sesión, incluso activando temporalmente las restricciones de trading programado, SK Hynix $SKHYNIX cayó más del 7% en un momento, y Samsung Electronics tampoco tuvo un buen desempeño
Lo que merece más atención es el flujo de capital:
Hasta las 11 de la mañana, los inversores extranjeros ya habían vendido netamente acciones por más de 1.2 billones de wones surcoreanos, mientras que los inversores minoristas estaban comprando masivamente
Anoche los tres principales índices de Wall Street subieron en conjunto, pero los semiconductores cayeron fuertemente en contra de la tendencia, y hoy la bolsa coreana volvió a sufrir
Ayer comenté que tras las elecciones intermedias en Estados Unidos, el mercado comenzó a preocuparse por una regulación más estricta en la construcción de centros de datos de AI; pero el mercado coreano tiene otro problema, la dependencia del KOSPI en gigantes de semiconductores como Samsung y Hynix es demasiado alta
Cuando el capital global empieza a reevaluar la velocidad de crecimiento del gasto de capital en AI, la bolsa coreana naturalmente es la primera en verse afectada
Sin embargo, creo que aún no se puede interpretar la caída abrupta del precio de las acciones como un problema en la demanda de HBM:
Los fundamentos de Hynix no cambiaron tan drásticamente de la noche a la mañana, pero las expectativas del mercado para el crecimiento futuro ya comenzaron a aflojarse
Lo que seguiré observando es si la venta por parte de los inversores extranjeros puede aliviarse, porque si los extranjeros siguen retirándose, solo con los minoristas comprando no se puede sostener todo el mercado
#美国中期选举：民主党赢得国会两院控制权 $BNB
6,340 millones de dólares. El dinero que fue confiscado de la billetera caliente de Binance el 29 de octubre, la mayor cantidad en la historia, hasta ahora todavía hay más de 2,800 millones congelados.
Binance dijo que compensó el 95%, el 5% restante son monedas poco líquidas y poco conocidas, que están comprando lentamente dentro y fuera del mercado. Hoy al mediodía a las 12 se liberó el tercer lote de retiros, 36 monedas, usando la red Ethereum.
Lo extraño es BNB. En los días más críticos del incidente no se desplomó, hoy incluso subió dos puntos, abrió a 699.36 en 24h, tocó 723.34 a las 6 de la mañana, ahora está en 713.5.
Si se mira más de cerca no se ve tan bien. A las 10 hubo un volumen de 543,000 en 1H, tocó 720.47 pero no se mantuvo, luego a las 11 hubo 208,000, a las 12 161,000, a las 13 217,000, el volumen cayó a un tercio, el precio bajó de 715.9 a 713.7.
La tasa es 0.00456%, la base 0.01%, un 45%. El descuento perpetuo es de 6 puntos básicos. La posición total en el mercado es solo 49 millones de dólares, es baja entre las principales, lo que equivale a que nadie está apostando con BNB en este asunto.
La salida neta sí es real. El primer día, 1 de noviembre, retiraron 4,600 millones, ingresaron 1,000 millones, salida neta de 3,640 millones, que representa el 2.1% de su escala de gestión de activos.
En el balance puede aguantar, pero la confianza se está moviendo lentamente hacia afuera. La verdadera respuesta no está en el gráfico de velas de BNB, sino en si la cola de retiro de esas 36 monedas sigue en espera.
#非农在即，就业数据能否强化12月加息预期？ Informe financiero de Circle Q3 desglosado: ingresos fuertes, calidad promedio.
Ingresos de 865 millones de dólares, aumento interanual del 17%, EBITDA ajustado se disparó un 85%, volumen de transacciones en cadena de USDC creció un 49% — parece un resultado impresionante.
Pero al desglosar la estructura, hay tres puntos que deben ser tomados con cautela.
Primero, el negocio tradicional que genera ganancias está disminuyendo. Los ingresos por reservas fueron de 658 millones de dólares, una caída interanual del 8% — esta es la máquina de imprimir dinero más importante para una empresa de stablecoins, y cuando las tasas de interés bajan, se apaga. Esta temporada, las ganancias se sostuvieron con 207 millones en "otros ingresos", de los cuales 182 millones provinieron de la venta de su propio token ARC, ingresos únicos. Por eso, la ganancia neta solo aumentó un 5%, una gran diferencia con el 85% del EBITDA.
Segundo, el volumen sube pero el precio no. El volumen de transacciones en cadena creció un 49%, pero la circulación de USDC solo aumentó un 8% — cuanto más frecuentes son las transacciones, menor es la comisión ganada por cada dólar, lo que indica que el crecimiento se basa en "volumen" y no en "expansión del balance".
Tercero, la transformación se está acelerando. Red de pagos con anualización de 41.3 mil millones, adquisición de Tazapay, reducción del 5% en personal para controlar costos, Circle claramente está compitiendo por la narrativa de ser la "Visa de las stablecoins", reduciendo su dependencia de los intereses.
El sector de stablecoins no tiene problemas a largo plazo, pero el talón de Aquiles de Circle siempre ha sido la tasa de interés — si en diciembre realmente suben las tasas, será una mala noticia para ellos.
#CircleQ3营收超预期，USDC链上交易量增长49% Mercado: BTC rebota en forma de V desde 75,600 y vuelve a superar los 80,000
Durante la noche, BTC cayó hasta aproximadamente 75,618 USD, luego se recuperó al rango de 80,000–81,200, subiendo entre 3% y 5% en 24h;
ETH superó los 2,400 USD, con un aumento del 5%–7%
Sectores en alza general: DePIN +5.79%, RWA +5.47%, Layer2 +5.28%, acciones individuales STX +11.31%, INJ +12.41%, RAY +17.73%
Pero la verdad está en los derivados: en 24h se liquidaron posiciones por 936.1 millones de USD en toda la red, de los cuales 533.28 millones fueron liquidaciones de cortos; la liquidación de cortos en BTC fue de aproximadamente 370 millones, con 215 millones liquidados en solo 1 hora.
Al mismo tiempo, los contratos abiertos disminuyeron un 4.36% hasta 347,730 millones de USD — aumento en volumen pero reducción en posiciones, típico de una recompra de cortos y no de compras nuevas.
El sentimiento no se ha vuelto realmente optimista: la demanda de opciones de venta es más del doble que la de compra; el ETF spot de BTC ha tenido un flujo neto de salida acumulado de 1,157 millones de USD en los últimos tres días hábiles confirmados, y según Sina, más de 130,000 personas en todo el mercado han sido liquidadas en $BTC $ETH $SOL
Alrededor de la una de la tarde vi una noticia rápida, Schroders llevó su primera estrategia tokenizada a Solana, y en la sección de comentarios parecía que muchas instituciones estaban entrando.
Fui a revisar el anuncio original. Esto se publicó ayer por la tarde, y la noticia rápida solo la rescató un día después. Se trata del fondo de bonos de mercados emergentes de Schroders, emitido a través de Centrifuge, con un AUM de un billón de dólares, realmente es la primera estrategia de gestión activa de esta escala en Solana.
Pero en el anuncio no se menciona el tamaño, ni el monto mínimo de inversión, ni se proporciona la dirección del contrato.
El mercado tampoco le dio importancia. SOL hoy tocó 97.06 y luego retrocedió, el precio actual es 96.05. A las 9 hubo un volumen de 418,000 en 1H, a las 10 347,000, a las 11 364,000 subiendo, a las 12 291,000, y de la 1 hasta ahora 185,000, el volumen va disminuyendo.
La tasa es 0.00225%, el benchmark es 0.01%, solo un poco más del 20%. El perpetuo tiene un descuento de 4 puntos base, la posición de 334 millones de dólares no se ha movido en un día.
Si realmente hubiera mucho dinero entrando por esta noticia, no sería con esta tasa. Reconozco la línea de RWA, eso es para tres o cinco años, en el corto plazo hay que ver quién está siendo cobrado. En el mercado ±1% se compran 9.17 millones y se venden 8.62 millones, ambos lados están así enfrentados.
Mi juicio es que esta noticia vale para un informe de investigación, no para una vela alcista.
#非农在即，就业数据能否强化12月加息预期？ Después de las caóticas elecciones intermedias en Estados Unidos, el mercado está negociando una expectativa: el cambio en la composición del Congreso estadounidense podría reducir la probabilidad de una escalada adicional del conflicto con Irán, aliviando así el riesgo en el suministro energético. Pero Ajian no cree que la caída de los precios del petróleo de ayer signifique que la presión inflacionaria haya desaparecido, y el reciente rebote de $BTC tampoco puede considerarse aún una reversión de tendencia.
Hay que tener en cuenta que en el último mes el valor de mercado de las criptomonedas se ha reducido en casi 300 mil millones de dólares, debido no solo a las tasas macroeconómicas, sino también a la valoración de activos de IA y a incidentes de seguridad en plataformas de trading, entre otros factores. La realidad es que el mercado aún no ha logrado restablecer una demanda sostenida en el mercado spot, y no se debe simplificar una cadena de transmisión compleja en una conclusión simple de subidas o bajadas.
Por lo tanto, desde una perspectiva macroeconómica sobre Crypto, recomiendo seguir esta lógica: cambio en los precios de la energía → cambio en las expectativas de inflación → cambio en los rendimientos de los bonos → cambio en las expectativas de la política de la Reserva Federal → cambio en la valoración de activos de riesgo.
Eso es todo, DYOR #EleccionesIntermediasEEUU: el Partido Demócrata ganó el control de ambas cámaras del Congreso La "técnica de cobro de alquiler en corto" de la ballena gigante: sin preocuparse por pérdidas flotantes, las tarifas de financiamiento cubren todo (๑•̀ㅂ•́)و✧
Esta ballena gigante ha tendido una gran red en contratos perpetuos: posiciones cortas cubriendo BTC, ETH y SOL, con una posición nominal de aproximadamente 660 millones de dólares. A simple vista, la pérdida flotante en la posición corta de BTC de 3.62 millones de dólares es un poco llamativa, pero los ingresos por tarifas de financiamiento de 3.59 millones de dólares casi cubren ese hueco; la posición corta de ETH tiene una ganancia flotante de 2.35 millones de dólares y recibe 4.56 millones de dólares en tarifas de financiamiento; la posición corta de SOL tiene una ganancia flotante de 346 mil dólares y recibe 3.96 millones de dólares en tarifas de financiamiento. Las tarifas de financiamiento combinadas suman aproximadamente 12.12 millones de dólares, no solo cubriendo la pérdida flotante total, sino también generando ganancias positivas (￣▽￣)ノ
Su estrategia no es apostar por una caída rápida a corto plazo, sino cobrar "alquiler" a largo plazo con posiciones cortas, intercambiando tiempo por espacio. Las posiciones usan un modo de margen cruzado, con apalancamiento de 5x para BTC y ETH, y 7x para SOL. Los precios promedio de apertura son BTC a 76,383 dólares, ETH a 2,322.71 dólares y SOL a 94.33 dólares; los precios de liquidación correspondientes son aproximadamente 137,256, 3,793.19 y 292.81 dólares.
La ventaja de esta combinación es que las tarifas de financiamiento continúan entrando, pero el riesgo es evidente: con margen cruzado, si un movimiento extremo se acerca al precio de liquidación, las tres posiciones podrían arrastrarse mutuamente ⚠️. Por lo tanto, aunque la ballena parece estar tranquilamente pescando, en realidad sigue corriendo contra la volatilidad extrema.
$BTC $ETH $SOL El resultado final, lo que el mercado siempre espera no es quién gana, sino "si ya terminó". Cuando la incertidumbre se despeja, los activos de riesgo se atreven a aumentar sus posiciones: BTC superó los 80,000 por primera vez, ETH subió un 6% en un solo día. Este aumento no se debe a los fundamentos, sino a que el poder de fijación de precios volvió de los bajistas a los alcistas. En cuanto a la política, lo digo claro: con los demócratas controlando ambas cámaras, el proyecto de ley de estructura de mercado que la industria desea ya fue obstaculizado en la votación procesal del Senado. En un año electoral, nadie pagará por los votos de las criptomonedas; lo que quieren es mantener una postura sin problemas. Quienes aún esperan regalos de Washington para la industria, es hora de despertar. Lo que realmente impulsa el precio es el dinero y el apalancamiento, no la legislación. En los dos días en que se concretó el resultado, en dos horas se liquidaron posiciones por 236 millones de dólares, el 80% probablemente de bajistas — los bajistas se vieron forzados a recomprar en el mercado, y así se formó la línea de los 80,000. Quien se ve obligado a cerrar posiciones es quien paga la cuenta; esta regla es más firme que cualquier política. Por otro lado, las instituciones van en dirección contraria. Los productos spot han tenido salidas netas durante tres días consecutivos, sumando poco más de mil millones en tres días, con un día de salida máxima de 640 millones; el día de las elecciones fue la primera vez que se volvió positivo, recuperando 230 millones en un día. Los alcistas apalancados impulsan el precio hacia arriba, mientras las instituciones primero reducen posiciones y luego regresan; si estas dos fuerzas pueden converger es lo que hay que observar a continuación — no Washington, sino el flujo de capital. La historia debe ponerse sobre la mesa: después de las elecciones de medio término de noviembre de 2018, Bitcoin cayó desde menos de 6,000 dólares hasta 13,000 en el segundo trimestre de 2019; en 2022No te dejes engañar por esta vela alcista, este repunte se debe a la "autodestrucción" de los bajistas, no a la entrada de nuevo dinero.
$BTC BTC (80,727): en 24 horas, los bajistas cerraron posiciones por un total de 533 millones de dólares, pero los contratos abiertos disminuyeron un 4.36%. El ETF ha tenido una salida neta de 859 millones en los últimos 6 días, y IBIT ha estado perdiendo fondos durante 10 días consecutivos. El rebote impulsado por el cierre de posiciones bajistas, sin un relevo de volumen, es solo un tigre de papel.
$ETH ETH (2,434): 1.23 millones de ETH están en cola para ser apostados, casi ninguno sale de la cola, lo que parece sólido. Pero el ETF tuvo una salida mensual de más de 1,200 millones de dólares, y el rendimiento de la apuesta ha caído a 2.2% — los que bloquean sus monedas son creyentes de la oferta existente, no compradores incrementales que persiguen precios altos.
$SOL L (96.77): el ETF spot tuvo una salida semanal récord de 71.47 millones de dólares, las ballenas enviaron 1.49 millones de SOL a los exchanges en 10 días, y los hackers siguen cambiando SOL por BTC para huir. Por más actividad que haya en la cadena, no puede resistir la presión de venta que viene de todas partes.
Resumen: los fuegos artificiales del cierre de posiciones bajistas ya terminaron, ahora queda ver si la oferta de stablecoins puede detener su caída y si los ETF pueden revertir a entradas netas. ¿Crees que este repunte es el inicio de una reversión o solo un "viaje de un día" por el cierre de posiciones bajistas? ¡Muestra tu posición en los comentarios!🔥BTC subió más del 7%, ¡pero no pudo mantenerse por encima de 81,199 dólares! ¿Qué significa esto? El rebote es fuerte, pero no significa que la tendencia alcista esté confirmada. Lo que realmente vale la pena analizar en este movimiento es la estructura de capital detrás del alza, no solo enfocarse en esa gran vela alcista.📈
Primero, veamos las noticias: los resultados de las elecciones intermedias en EE.UU. se están aclarando, el Partido Demócrata ganó ambas cámaras, lo que generó preocupación en el mercado sobre posibles cambios en la regulación cripto, y el avance del CLARITY Act podría verse obstaculizado, por lo que BTC cayó cerca de los 75,700 dólares. Luego, al disiparse la incertidumbre, el sentimiento del mercado se recuperó y el precio rebotó rápidamente.
📊 Ahora, veamos el mercado de derivados. Según CoinDesk, el día de las elecciones el volumen nominal de operaciones grandes en opciones de BTC fue de aproximadamente 660 millones de dólares, de los cuales cerca de 420 millones fueron compras de opciones call y alrededor de 105 millones fueron ventas de opciones call. El aumento en apuestas alcistas y la cobertura de posiciones cortas podrían haber generado compras adicionales, impulsando el precio al alza rápidamente.
⚠️ El problema es que, tras alcanzar los 81,199 dólares, BTC retrocedió, lo que indica que las ganancias y las posiciones atrapadas podrían estar liberando presión. Mi estrategia a corto plazo sigue siendo buscar puntos para vender en el rebote, no vender en mínimos ni comprar en subidas rápidas. Si el precio logra mantenerse por encima de 81,200 dólares con volumen, habrá que reevaluar.
Ahora me interesa más si la compra en el mercado spot puede continuar. ¿Crees que esto es solo una corta presión temporal o el inicio de una nueva tendencia? #非农在即，就业数据能否强化12月加息预期？ 🔥BTC subió de 75,700 USD a 81,199 USD, ¡y luego retrocedió desde el máximo! Lo más peligroso de esta ronda de mercado no es la rapidez del aumento, sino que muchas personas tienden a comprar en el rebote y a vender en corto inmediatamente cuando hay una caída.😂
🧭 Desgloso este aumento en tres factores: primero, los resultados de las elecciones intermedias en EE.UU. se confirmaron, lo que alivió la incertidumbre política; segundo, las apuestas alcistas en el mercado de opciones aumentaron notablemente, CoinDesk reveló que el día de las elecciones se negociaron opciones de BTC por aproximadamente 660 millones de USD, de los cuales cerca de 420 millones fueron opciones de compra; tercero, la cobertura de posiciones cortas y la liquidación de apalancamiento podrían amplificar aún más la subida.
📈 Pero el hecho de que no se mantuviera el nivel de 81,199 USD después del aumento indica que la presión de venta en la parte superior sigue siendo preocupante. Comprar opciones no equivale a que el capital spot continúe entrando, y cubrir posiciones cortas no significa que una nueva ronda de mercado alcista haya comenzado.
Mi plan de trading es claro: no comprar en corto plazo, esperar a que el rebote encuentre resistencia para considerar posiciones cortas; si el precio rompe con volumen y se mantiene por encima de 81,200 USD, abandonaré la idea de posiciones cortas y volveré a observar la estructura alcista.⚠️
El trading no consiste en atrapar cada movimiento del mercado, sino en operar solo en lo que uno tiene confianza. ¿Crees que 81,200 USD es el punto de inflexión del rebote o el inicio de la próxima ruptura alcista? #非农在即，就业数据能否强化12月加息预期？ $#非农在即，就业数据能否强化12月加息预期？ $ETH $BTC
ETH precio actual 2,424 USD, aumento del 6% en 24 horas.
Con los resultados electorales definidos, el mercado estuvo presionado momentáneamente: BTC bajó a 75,700, ETH tocó 2,226. El sentimiento en el mercado estadounidense se revirtió, el precio del petróleo cayó un 8.3% reduciendo las expectativas de inflación, el ETF de ETH terminó cinco días consecutivos de salidas netas, la recompra de posiciones cortas impulsó el precio de vuelta a 2,450.
Esto sigue siendo una recuperación tras el agotamiento de las malas noticias, no una reversión. La probabilidad de aumento de tasas en diciembre es del 81%, el bono del Tesoro a 10 años está en 4.97%, la liquidez no es holgada. En el ámbito político, con el control demócrata de ambas cámaras, la ley CLARITY está estancada, la aprobación del ETF de staking de ETH podría ser más lenta.
La resistencia superior está en 2,450 y 2,509 (MA50), el soporte inferior en 2,174 es el borde inferior del rango. El informe de empleo del viernes es la próxima variable.
Lo anterior no constituye asesoramiento de inversión, solo es para referencia. Mi primera reacción es: esta cadena de riesgo puede funcionar, pero no tomes las ramas condicionales como inevitables.
Arthur Hayes estima que la oferta de acciones en circulación de SpaceX podría aumentar alrededor del 50% para junio de 2027, y advierte que la contracción del crédito de AI podría reducir la liquidez en dólares, afectando al mercado cripto.
Creo que el crédito es más crucial que el desbloqueo. El posible error es asumir que el desbloqueo es una venta directa; si el costo del financiamiento sigue subiendo, la presión podría transmitirse hacia afuera. Yo me enfocaría primero en las condiciones de financiamiento, sin anticipar un guion de rescate del mercado.Después de la gran victoria del Partido Demócrata ayer, BTC primero cayó cerca de 75,600, luego rebotó en forma de V.
Antes de dormir se mantenía estable alrededor de 79,000, ¿cómo es que esta mañana subió directamente a 80,000?
El mapa de liquidaciones muestra:
Al superar los 82,000, se liquidaron aproximadamente 337 millones en posiciones cortas, y al caer por debajo de 79,000, hay alrededor de 919 millones en posiciones largas esperando ser liquidadas.
Mi juicio:
La zona por encima de 81,000 es un área de prueba de resistencia, adecuada para apostar a una corrección tras el agotamiento del rebote; se puede abrir una posición corta por encima de 81,000.
Fundamentos:
1. Entre 81,000 y 82,000 está cerca de la media móvil de 365 días, con una pared de oferta previa y una zona clave de resistencia que ha sido probada varias veces sin un rompimiento efectivo, con alta probabilidad de fallo en el rompimiento.
2. Esta subida se basa principalmente en la presión de liquidación de cortos y la eliminación de incertidumbre electoral, carece de compras sostenidas en spot y entradas de ETF, es un rebote correctivo, no un cambio de tendencia.
3. Con el control del Congreso por parte del Partido Demócrata, la regulación podría ser más estricta, lo que es negativo a mediano plazo.
4. El RSI diario está bajo, el MACD sigue débil, es probable que haya un "falso rompimiento" seguido de una caída.
5. La zona entre 77,000 y 80,000 tiene costos de posición concentrados, un aumento puede activar toma de ganancias y presión de ventas de posiciones atrapadas.
6. El aumento actual está vinculado al rebote del mercado de valores y la caída del precio del petróleo; si el sentimiento macroeconómico se enfría, las criptomonedas suelen corregir primero.
Sugerencias de operación:
Se recomienda abrir posiciones cortas en la resistencia entre 81,000 y 82,000, con objetivo cerca de 78,000 a 79,000; si se rompe efectivamente 82,000, cortar pérdidas; si cae por debajo de 78,000, se puede mirar hacia 76,000 Las 10 principales airdrops globales han caído por debajo del precio de lanzamiento
$STRK dice que en el año 27 pasará de L2 a L1
¿Puede esta maniobra salvar un poco la situación? $NVDA cayó a 200, ¿sube el este y baja el oeste? ¿Realmente se acabó el toro tecnológico?
¿No podrían darle un poco de respiro a los alcistas? Siempre que hay un patrón, quedan atrapados, sin soporte en la caída, toda la subida es resistencia, esto es más aterrador que en julio.
Nvidia ahora está en 200.13 dólares, retrocediendo desde el máximo del 6 de octubre de 243.37 hasta cerca de 200, a corto plazo es una ronda de "descuento de valoración".
El mercado es muy claro: el precio rompió la media móvil de 200 días, el histograma MACD se agranda en verde, KDJ está sobrevendido, la banda inferior de Bollinger en 199.2 está justo debajo. Mientras no rompa el nivel redondo de 200, sigue siendo una oscilación en niveles altos; si realmente rompe 199.6, podría bajar a 190. La resistencia superior está en 204, 212 y 220, sin volumen para superar 212, todo se considera un rebote débil.
Pero los fundamentos no se han derrumbado. Para el año fiscal 26, ingresos totales de 215.9 mil millones, margen bruto Non-GAAP del 71.3%, Blackwell en producción completa, Rubin relevará en la segunda mitad de 2026, la demanda de inferencia impulsada por Agentic AI sigue aumentando. PE (TTM) de 25 veces, para un líder en capacidad de cómputo con crecimiento superior al 60%, no es caro.
El verdadero riesgo no está en "si la IA es una demanda falsa", sino en tres cosas:
Si el ciclo de gasto de capital de los proveedores de nube se desacelera marginalmente;
Si AMD, TPU de Google y los chips desarrollados internamente por Amazon se llevan parte de la cuota;
Si las restricciones a la exportación de China continúan reduciendo el mercado accesible.
Actualmente, el 95% de las instituciones son alcistas, con un precio objetivo promedio de más de 320, pero eso es una perspectiva a 12 meses, no para mañana.
Mi juicio es que el toro tecnológico se acabó. Una gráfica CVD para entender la verdad actual del capital en $BTC, los grandes ballenas del mercado spot están entrando, ¿y tú?
Muchos temen que esta ola se convierta directamente en bajista, pero al observar el CVD separado de 4 horas se puede distinguir claramente.
Desde la caída desde 87300, los principales que presionan la venta son los fondos apalancados de contratos, la línea azul ha descendido profundamente, los largos están cerrando posiciones y los cortos aumentando. Esto es algo que he enfatizado, esta caída está más dominada por el mercado de contratos que por una venta masiva en el mercado spot.
El capital spot no ha huido en pánico. Desde el día en que Binance sufrió un ataque de hackers y el precio cayó cerca de 76300, el CVD spot naranja ya se ha estabilizado y ha comenzado a girar hacia arriba, los grandes poseedores spot están comprando en partes.
En las caídas de ayer y hoy, el CVD spot volvió a comprar, adelantándose al rebote del CVD de contratos y cruzándolo al alza.
Es importante notar que el mercado de contratos aún no se ha recuperado, después de haber experimentado una gran cantidad de liquidaciones en cadena, necesita tiempo para repararse.
Se debe seguir observando:
1. Si el CVD spot puede continuar recuperándose y pasar de negativo a positivo.
2. Cuándo el CVD de contratos dará un giro fuerte hacia arriba.
Solo con la resonancia y el retorno conjunto de los fondos spot y de contratos se podrá abrir la zona de resistencia entre 84,000 y 85,000, impulsando un ciclo rotativo en altcoins.
Finalmente, seguimos viendo esta corrección de más de diez mil puntos como una pausa en la subida, a menos que el CVD spot continúe cayendo profundamente.La posible oferta de acciones de SpaceX podría aumentar aproximadamente un 50%, este es el número que más me preocupa en la estimación de Hayes. Estoy acostumbrado a separar "la empresa recibe dinero" de "los accionistas antiguos pueden salir": ambos son historias de capital después de la salida a bolsa, pero no son lo mismo para la continuidad de la empresa. El texto también advierte que la presión sobre el precio de las acciones de los gigantes de la IA podría transmitirse al mercado de criptomonedas a través de la cadena de crédito.
Mi juicio es que el auge de las IPO no puede considerarse directamente como algo positivo para las criptomonedas. El aumento de acciones liberadas no equivale a que la empresa reciba fondos nuevos, ni a que todas esas acciones se vendan. Mi suposición es: si la presión de la oferta baja el precio de las acciones y hace que los acreedores aumenten las tasas de financiamiento, entonces la facilidad de financiamiento que trae la salida a bolsa podría verse reducida, y el mercado de criptomonedas también podría verse afectado por un endurecimiento de la liquidez.
Por eso me importa más si "el canal de salida se amplía" o si "el canal de financiamiento se estrecha". Para juzgar si este riesgo se acerca, ¿preferirías vigilar el comportamiento del precio de las acciones después de la liberación o el rendimiento de los bonos de las empresas relacionadas?De repente, en mi mente apareció una cuenta de una cena: los gigantes de la IA se encargan de pedir langosta, el círculo cripto está sentado en la mesa de al lado, pero el camarero dice "ustedes también deben comer un poco menos". Mi primera reacción fue: esta mesa ni siquiera ha juntado la cuenta, ¡pero ya la están calculando 😂
Arthur Hayes advierte en "D is for Dilution" que SpaceX, Anthropic y OpenAI podrían enfrentar presiones de desbloqueo y dilución tras salir a bolsa. Según sus estimaciones, para junio de 2027, SpaceX podría añadir aproximadamente 8.6 mil millones de acciones en circulación, lo que equivale a un aumento del suministro de acciones de alrededor del 50 %; los inversores iniciales de la OPI de Anthropic podrían enfrentar una dilución de hasta el 83 % en el mismo período. Creo que esto se parece más a una prueba de estrés de liquidez y no debe tomarse directamente como un veredicto negativo para el círculo cripto.
Mi argumento es que más acciones no significa que el banco inmediatamente preste menos dinero. Según su lógica, todavía hay que pasar por etapas como la caída del precio de las acciones, los inversores en bonos exigiendo mayores rendimientos y la contracción del crédito en IA; no se puede tomar esta deducción como una notificación de cuenta. Pero si los bancos ralentizan la expansión de sus balances por esto, entonces el mercado cripto podría verse presionado pasivamente; esta es una especulación basada en su lógica, y significa que solo enfocarse en las noticias del círculo cripto podría hacer que se pasen por alto las fuentes de riesgo.
Por eso, me preocuparía más si esta cadena puede llegar al extremo del crédito, en lugar de solo contar las acciones nuevas. ¿Estás del lado de "la dilución debe alertarnos con anticipación" o de "la contracción del crédito es la prueba definitiva"? La mesa de al lado pidió langosta, ¿deberíamos guardar la sopa de fideos instantáneos primero?En 24 horas, se liquidaron posiciones por un total de 1.004 millones de dólares en toda la red, con 135,000 personas afectadas.
Las posiciones cortas se liquidaron por 571 millones, y las largas por 434 millones. Las posiciones cortas superaron a las largas en 137 millones, lo cual es totalmente opuesto a las anteriores ocasiones en que "se liquidaron posiciones largas".
Veamos la distribución por criptomonedas: BTC tuvo liquidaciones por 408 millones, de las cuales el 75.6% fueron posiciones cortas, es decir, más de 300 millones en cortos fueron liquidados; ETH tuvo liquidaciones por 248 millones, también dominadas por posiciones cortas en rojo. BTC y ETH fueron las principales víctimas de esta presión de cortos.
En cuanto a la línea de tiempo: en 12 horas se liquidaron 621 millones, de los cuales 425 millones fueron posiciones cortas. Esto corresponde a la ola tras los resultados electorales de anoche, con una estampida colectiva de cortos. En 4 horas, las posiciones largas y cortas estuvieron casi parejas (17.17 millones contra 14.83 millones), indicando que tras el rebote comenzó una lucha pareja entre largos y cortos. La mayor liquidación individual fue en ETH de HTX, con 37.99 millones de dólares, una posición corta de un gran inversor fue forzada a cerrar.
Este tipo de mercado dominado por liquidaciones de cortos se llama "short squeeze". Resultado electoral → fin de las malas noticias → pánico y cierre de cortos → precio impulsado al alza. Pero deben entender que en estos 1,000 millones de liquidaciones, las posiciones cortas fueron cerradas de forma pasiva, no entraron nuevas posiciones largas.
La característica de un mercado de short squeeze es que sube rápido y también puede caer rápido. Una vez que se acaben las liquidaciones de cortos, si no hay nuevos compradores, el precio puede caer en cualquier momento. Que 135,000 personas hayan sido liquidadas indica que el apalancamiento en esta zona estaba demasiado congestionado. Mañana por la noche salen los datos de empleo no agrícola, no persigan precios altos. #美国中期选举：民主党赢得国会两院控制权 ¡Reversión súper fuerte! Cortos de BTC/ETH completamente liquidados🔥
$BTC｜80699
El mercado hoy tiene movimientos en ambas direcciones, con una caída matutina a 75628, un mínimo en seis semanas, seguido de un fuerte rebote durante la sesión de EE.UU., rompiendo niveles clave, con una volatilidad intradía del 4.9%.
Esta subida es una salida masiva de posiciones cortas, sin entrada de nuevo capital. El soporte macroeconómico es positivo: petróleo, inflación, bonos estadounidenses y dólar se debilitan simultáneamente.
Pero los ETF siguen registrando salidas, las instituciones no están regresando.
Para el futuro, si se mantiene por encima de 79000, se espera resistencia en 81647; si rompe 82000, el siguiente objetivo es 84000; si cae, oscilará entre 77000-78200.
ADP superó expectativas, no se recomienda comprar alto antes del informe de empleo.
Rango: 79800-81400｜Stop loss: 79300
$ETH｜2427
Después de romper el mínimo de 2226, hubo un fuerte rebote con una ganancia diaria del 6.97%, superando al mercado general, con una presión de liquidación de cortos aún más fuerte.
Ha superado múltiples resistencias, con objetivos al alza en 2450 y 2513.
Pero los ETF siguen perdiendo fondos, la fuerza podría no durar.
Si se mantiene en 2317, se espera continuación del rebote; si rompe, volverá al rango de 2250.
Rango: 2390-2460｜Stop loss: 2360 Aproximadamente 132.8 millones de dólares, dividiré esta cifra en dos columnas: cuánto valor en criptomonedas hay y cuánto efectivo está disponible; el informe solo proporciona la primera columna. Lookonchain detectó que MARA transfirió un lote de $BTC a plataformas como Galaxy Digital y Copper. Me interesa más si la minera puede convertir sus activos en fondos utilizables, en lugar de si la cantidad transferida es lo suficientemente impactante.
Mi juicio es que esto parece más una señal de gestión de fondos y no es suficiente para considerarlo como evidencia de un deterioro en la operación. Según mi suposición, si la transferencia es para financiamiento, podría aliviar la necesidad de efectivo, pero también podría aumentar las restricciones de garantía; si es una venta, entonces el efectivo aumenta y la exposición en criptomonedas disminuye. Estas dos situaciones implican riesgos completamente diferentes.
Prefiero ser más cauteloso y esperar a que el propósito sea más claro antes de juzgar, no tengo prisa por etiquetar a la minera. Cuando te enfrentas a una transferencia grande con un propósito desconocido, ¿prefieres ser cauteloso y esperar una explicación, o estás dispuesto a arriesgarte a equivocarte y anticipar una interpretación?Al ver esto, siento de nuevo esa familiaridad de la ronda anterior: cuando la financiación fuera del círculo se calienta, el mundo cripto tiene que vigilar el nivel del dólar. Arthur Hayes publicó una advertencia, diciendo que los gigantes de la IA podrían enfrentar presiones de desbloqueo y dilución tras salir a bolsa; según sus estimaciones, SpaceX podría añadir alrededor de 8.6 mil millones de acciones en circulación para junio de 2027, lo que equivale a un aumento de aproximadamente el 50% en la oferta de acciones.
Lo diferente esta vez es que él coloca la cadena de riesgos en el balance de activos y pasivos de los bancos. Mi interpretación de la transmisión es: si el precio de las acciones se presiona y eleva el costo de financiamiento, el crédito para IA podría contraerse; si los bancos ralentizan la expansión de sus balances, el mercado cripto también podría tener menos flujo de dólares. Pero esto es una deducción condicional, no una retirada de liquidez que ya haya ocurrido.
Mi juicio es un recordatorio cíclico más bien bajista, no una señal inmediata de venta masiva. Más que la proporción de dilución, me importa más si el crédito realmente se está restringiendo. ¿Los jugadores veteranos sienten la misma familiaridad? ¿Vas a vigilar el desbloqueo de acciones de IA o la expansión del balance bancario? Bitcoin ($BTC), Ethereum ($ETH) y SOL ($SOL) suben simultáneamente, pero esta ronda de alza se inclina más hacia un squeeze de cortos, no un consenso amplio de alcistas. $BTC renovó su máximo local a 78520, $ETH llegó a 2322.8, y SOL ($SOL) tuvo un aumento relativamente débil, solo del 0.87%. La señal más evidente detrás del mercado proviene de los datos de liquidaciones. En el período reciente, $BTC, $ETH y $SOL han visto muchas posiciones cortas liquidadas forzosamente, mientras que las liquidaciones de posiciones largas son mucho menores; la subida de precios depende principalmente de que los cortos sean forzados a salir, no de una nueva demanda que absorba la presión de venta. Sin embargo, el apalancamiento no ha disminuido. La relación largo-corto de las tres monedas ha caído, pero el volumen total de posiciones sigue aumentando, lo que significa que las posiciones cortas liquidadas están siendo reemplazadas por nuevos largos. Además, las tasas de financiamiento de las tres son positivas, lo que indica que los largos deben pagar para mantener la tendencia alcista actual. Ahora que los tokens cortos han sido limpiados en gran medida, el impulso de compra por liquidaciones forzadas se debilita, y los largos deben seguir soportando el costo de mantener sus posiciones. Curiosamente, SOL ($SOL) tiene la tasa de financiamiento más alta, pero su desempeño es el más débil entre los tres, lo que demuestra que un agrupamiento de largos no garantiza ganancias. El punto clave a observar a continuación es el 78520 de $BTC. Mantener este nivel podría atraer a los cortos a entrar nuevamente, reactivando el squeeze; si se rompe a la baja, estos largos con costos de posición podrían enfrentar una nueva ronda de liquidaciones masivas. Además, $ETH casi no tuvo largos durante el período estadístico.Continuando con el punto 9️⃣
Los proveedores de servicios en la nube tienen flujo de caja negativo pero siguen aumentando el gasto de capital futuro,
los grandes modelos de inteligencia artificial reservan por adelantado la demanda futura de capacidad de cómputo.
Los vendedores de herramientas no decepcionarán al mercado, como referencia AMD.
Se recomienda tomar ganancias cuando el sentimiento del informe financiero esté alto y no haya caído aún,
recuerda "nunca ganar la última moneda de cobre".
Control de riesgos > ganancias, construye posiciones por etapas y no uses apalancamiento mayor a 10 veces Una plataforma que no está en la lista principal logró ayer un volumen de negociación diario de contratos perpetuos de 414.9 millones de dólares, un récord histórico. Este número por sí solo no tiene mucho sentido, pero combinado con otro sí: el negocio de contratos perpetuos contribuyó con el 43% de sus ingresos totales ese día.
Primero veamos la estructura. El dinero de las plataformas de derivados proviene básicamente de las comisiones, y los contratos perpetuos son el producto que más fácilmente convierte el volumen de operaciones en ingresos — no tienen fecha de vencimiento, las posiciones pueden mantenerse y renovarse continuamente, y se pueden abrir y cerrar muchas veces al día. Cuando el volumen de contratos perpetuos sube, los ingresos suben también, es una relación mecánica.
Pero volumen no es igual a ganancias. Los 414.9 millones de dólares son el volumen nominal, no la entrada neta. Con el mismo margen, abrir y cerrar veinte veces puede generar un volumen nominal veinte veces mayor. Para juzgar si este nuevo récord es una demanda real o solo un aumento artificial del volumen, hay que ver si el número de nuevas cuentas aumentó al mismo tiempo y si el margen promedio por operación está aumentando o disminuyendo. Ninguno de estos dos datos está en esta información.
Ahora veamos la concentración. Que una sola línea de producto represente el 43% de los ingresos diarios significa que la curva de ingresos de la plataforma es casi igual a la curva del volumen de contratos perpetuos. Cuando el volumen es alto, los informes se ven bien, pero si la volatilidad de $BTC se reduce y la demanda de apalancamiento disminuye, los ingresos caerán mucho más rápido que el número de usuarios.
Por eso, lo que realmente vale la pena recordar de esta noticia no son los 415 millones, sino el 43%. Casi la mitad de los ingresos dependen de un solo producto, y la elasticidad del crecimiento y la vulnerabilidad son la misma cosa.
Dejo una pregunta: si el próximo mes el volumen sigue en récord, pero el 43% baja al 30%, ¿significa que surgió un nuevo negocio o que los contratos perpetuos están subsidiando para mantener el volumen? El tema candente en el círculo de criptomonedas acaba de surgir y las cuotas del mercado de predicción ya se movieron, ni siquiera he encontrado el texto original de la noticia. Con esta velocidad, realmente es fácil sospechar si alguien obtuvo la respuesta con anticipación. Pero si el mercado es delgado, con un poco de concentración en las compras, las cuotas pueden desviarse. A diferencia del trading de Bitcoin, aquí se apuesta al resultado de un evento, incluso "cómo se define que ocurrió" debe analizarse con detalle. Las cuotas son precios dados por el dinero, no una certificación de hechos. Me gustaría abrir esos mercados que cambiaron repentinamente para ver de dónde viene la noticia, ¿por qué al buscar una y otra vez solo aparece la misma captura de pantalla?