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También he pensado en usar mercados predictivos para hacer un poco de cobertura con mis bitcoins. El precio al contado se basa en el valor de la moneda, pero el mercado predictivo depende de si el evento acordado ocurre al vencimiento, lo cual es bastante diferente. Las probabilidades pueden mostrar hacia qué lado se inclinan los participantes, pero no significa que realmente vaya a suceder así. Especialmente cuando la moneda baja y el resultado comprado no se activa, eso se vuelve un poco incómodo. Por ahora no planeo usarlo, solo estudiar las condiciones de liquidación ya es bastante complicado, y además hay que estar pendiente de ambos lados, solo pensarlo me parece un fastidio. En los datos de liquidación de 48H, las zonas de liquidación tanto superiores como inferiores de BTC, ETH y SOL no están lejos del precio actual. El análisis original indica: si el mercado baja ligeramente, podría tocar primero las posiciones largas cercanas; solo si el precio se mantiene firme y continúa subiendo, podría probar el grupo de posiciones cortas superiores. El precio actual de BTC es 80434. La zona concentrada de liquidación corta superior está en 81562.36, a +1.4%, con un acumulado de fondos cortos de 5315.71 U; la zona concentrada de liquidación larga inferior está en 79925.12, a -0.63%, con un acumulado de fondos largos de 82,844,100 U. En cuanto a distancia y volumen de fondos, la zona larga inferior está más cerca y con mayor monto. El precio actual de ETH es 2418.8. La liquidación corta superior está en 2463.35, a +1.84%, con fondos acumulados de 57,049,300 U; la liquidación larga inferior está en 2391.83, a -1.11%, con fondos acumulados de 26,292,000 U. El precio actual de SOL es 95.94. La zona corta superior está en 98.32, a +2.48%, con fondos cortos de 2,414,700 U; la zona larga inferior está en 95.05, a -0.93%, con fondos largos de 4,546,600 U. 💡 Mi opinión. Este conjunto de datos es más adecuado para observar hacia qué lado se acercará primero la volatilidad a corto plazo, y no para considerar las zonas de liquidación como objetivos inevitables. La distancia más corta está en la zona larga inferior de BTC, y ETH y SOL también muestran una estructura donde la zona larga inferior está más cerca que la zona corta superior. Si el precio sigue debilitándose, hay que estar atentos a si se activa la liquidación inferior; si el precio se fortalece, se debe observar si la zona superior puede avanzar de forma continua. ¿Qué opinas tú? #BTC entra en la previsión a largo plazo de JPMorgan, la asignación institucional sigue siendo cautelosa
"JPMorgan calcula que BTC aún tiene dificultades para entrar en el juego"
JPMorgan incluye BTC por primera vez en sus supuestos a largo plazo, esperando un rendimiento anualizado futuro del 10%, superior al 7.5% de las acciones estadounidenses.
Pero una volatilidad anualizada del 55% y una correlación inestable excluyen directamente a Bitcoin de la matriz de covarianza de asignación de activos.
Hasta el 3 de noviembre, el ETF spot ha tenido una salida de 1,158 millones de dólares en tres días, hoy el spot cerró en 80,562.3 dólares, la entrada institucional sigue siendo cautelosa. $BTC El crudo Brent cayó un 8.46% en un día, y en mi mente se forma una pequeña escena: la inflación aún no ha tenido tiempo de renunciar, pero el mercado ya ha pedido el pastel de despedida. Sin embargo, en el motivo de la renuncia sigue diciendo "apostar a que la guerra con Irán podría terminar", no "ya terminó". La diferencia entre estas dos frases es suficiente para que las emociones vivan una montaña rusa. 😂
Me importa más la razón detrás de esta caída del precio del petróleo que lo satisfactorio que sea la magnitud de la caída. Mi juicio es que esto es positivo para la aversión al riesgo, pero traducirlo directamente en un aumento generalizado en el mundo cripto es un poco apresurado. En el material, el mercado bursátil estadounidense y algunos gigantes tecnológicos se fortalecieron, pero las acciones relacionadas con IA, centros de datos y minería estuvieron bajo presión, lo que ya indica que el capital no ha dado un pase libre a todos los activos de riesgo.
La lógica no es complicada: si la caída del precio del petróleo se mantiene, entonces la presión del costo energético sobre la inflación podría aliviarse, y la tensión del mercado sobre las tasas de interés también podría suavizarse, esa es mi suposición. Pero esta caída apuesta a que la guerra podría terminar; si la expectativa falla, la prima de riesgo que se ha eliminado ahora podría volver a ser incluida en el precio. Las expectativas corren primero, pero la realidad aún debe rendir cuentas.
Por eso, lo que quiero ver a continuación es si hay noticias que respalden la continuidad de la caída del precio del petróleo, y no usar la caída de un día para sellar el futuro. El pastel se puede mirar un rato, pero el certificado de renuncia de la inflación no lo firmo por ella.Apple cerró con una subida del 5.31%, su capitalización de mercado superó por primera vez los 5 billones de dólares, Microsoft y Amazon también subieron más del 6%, lo que fácilmente se puede interpretar como una señal positiva general para las acciones tecnológicas.
Pensándolo al revés, yo prefiero verlo como una selección de fondos, no como una señal de aumento general: primero, el índice semiconductores cayó un 3.13%, la cadena de capacidad computacional no siguió el ritmo; segundo, la fuerte caída del VIX solo indica que el sentimiento de aversión al riesgo se ha enfriado, no significa una mejora en las ganancias empresariales. Si crees que el aumento se está difundiendo ampliamente, ¿qué indicador usarías para refutarme? Te invito a debatir.Al ver este mensaje, quiero desglosar un concepto para amigos que recién empiezan con contratos: la restricción de liquidez no significa que el precio de la moneda caerá inmediatamente. Arthur Hayes considera que el desbloqueo de acciones de empresas de IA podría afectar el precio de las acciones y el mercado crediticio, lo que a su vez comprimirá la liquidez del mercado cripto; Maelstrom por ahora opta por observar.
Mi juicio es: esto es una pista de riesgo a tener en cuenta, pero no es una señal definitiva de caída. Para los traders con alto apalancamiento, esto es más importante que juzgar la dirección a corto plazo, porque la dirección puede esperar a ser verificada, pero el margen no siempre puede esperar.
📌 Tomando como ejemplo la cadena en el material: si la presión de venta causada por el desbloqueo baja el precio de las acciones de IA, la aversión al riesgo podría aumentar; si el mercado crediticio también está bajo presión, el financiamiento será más difícil y la capacidad de los fondos para sostener activos cripto podría debilitarse aún más. Esto es una deducción condicional, si alguna parte no ocurre, no se puede asumir directamente una equivalencia.
Un error común entre los novatos es traducir “observación de una celebridad” como “debo abrir una posición corta”. Prefiero usarlo para recordar: cuanto mayor es el apalancamiento, generalmente menos espacio hay para la fluctuación inversa del precio; incluso si la lógica macro se cumple después, la posición podría no resistir primero.
¿En qué parte se quedan ustedes: por qué el desbloqueo de acciones afecta el crédito, o cómo el cambio en la liquidez afecta el riesgo de liquidación forzosa? Dejen un comentario y sigo desglosando.¡El oro ha formado una recuperación masiva en forma de V! Las agresivas velas envolventes alcistas indican una fuerte compra institucional, recuperando el nivel de $XAUT 4,100 después de encontrar un piso firme en $3,872. Este impulso sugiere que los compradores han retomado el control. Mantenerse por encima de $4,050 debería impulsarlo de nuevo hacia el máximo anterior de $4,190.
Pregunta: ¿La carrera del oro como refugio seguro apenas está comenzando, o es este un rebote temporal de alivio?Al ver esto, siento una familiaridad similar a la ronda anterior: cuando una gran empresa tradicional entra, en el círculo tienden a interpretar la construcción a largo plazo como un catalizador a corto plazo. Más bien quiero ver qué lugar ocupa esta vez la moneda estable.
Visa ha establecido seis centros de capacidades globales en su nuevo centro de soluciones en Singapur, reuniendo a más de 1500 profesionales, con enfoques que incluyen AI, monedas estables, pagos programables, entre otros. Ya ha lanzado liquidaciones con USDC en Estados Unidos, y sus socios incluyen DBS Bank, Nium y StraitsX.
Mi juicio es que esto es más una señal de que las monedas estables están entrando en una fase de construcción de infraestructura de pagos, no un interruptor para todo el mercado. A diferencia de la ronda anterior, donde la narrativa de entrada fácilmente encendía emociones, esta vez ya hay prácticas de liquidación como base; la participación de bancos e instituciones de pago también está más cerca de la integración comercial que de solo un concepto. Pero con más de 1500 personas cubriendo múltiples áreas, no todo puede considerarse inversión en monedas estables. Seguiré observando cómo se implementan los negocios, sin apresurarme a celebrar por todo el mercado. La caída de $BTC a alrededor de 77,200 durante la sesión europea no es simplemente una historia de precios. Es una historia de estructura de mercado. Los ETFs spot han perdido más de $1.04 mil millones en dos sesiones, la compra institucional casi se ha detenido, y la profundidad de los creadores de mercado se ha reducido a la mitad en comparación con antes del shock. El libro de órdenes está absorbiendo muy poco, dejando el precio anclado cerca de 77,200 después de un nivel de referencia previo de 81,500. Esa combinación cambia cómo se comporta la resistencia. Con el capital retirándose y la liquidezLos partidarios reciben una proporción menor de tokens, así que primero pondré en duda las probabilidades. MetaDAO Apps realiza financiamiento para aplicaciones de consumo a menor escala; los fundadores que cumplen con los requisitos y respetan las restricciones pueden vender antes los tokens ganados.
Mi juicio es que esto es más favorable para los fundadores, pero no necesariamente rentable para los partidarios. Mi suposición es que solo vale la pena considerar esto si una pequeña cantidad de fondos puede validar la demanda; de lo contrario, recibir menos tokens no significa asumir menos riesgo. Frente a este tipo de arreglo, ¿prefieres valorar más la tasa de éxito que trae la validación de la demanda o las probabilidades correspondientes a la proporción de tokens?HYPE posición corta con ganancia flotante del 30%, esta vez siguiendo la tendencia para ganar, voy a explicar el plan de defensa a continuación
Primero veamos el estado de la cuenta:
· Dirección: posición corta (margen aislado 20x)
· Precio de apertura: 85.101
· Precio actual: 83.822
· Ganancia flotante: +30.05% (ganó 5.49U)
¿Por qué pudo caer tan suavemente esta vez?
Como mencioné en publicaciones anteriores, los fundamentos de HYPE explotaron — la entidad relacionada con a16z transfirió monedas frenéticamente a los exchanges en 5 días. Esta presión de venta tan evidente, junto con el mercado general (BTC) estancado en el nivel de 80,000, HYPE simplemente no pudo resistir. Técnicamente, después de subir a 88.9 se debilitó directamente, cayendo constantemente hasta ahora, siguiendo completamente el guion.
Plan de acción a continuación:
1. Línea de toma de ganancias: en el gráfico establecí parte de la posición en 80. Esta también es una zona de concentración de fichas previa, aquí aseguraré ganancias, lo que se tiene en la mano es carne verdadera.
2. Línea de defensa: stop loss en 86. Aún hay mucho espacio antes del precio de liquidación forzada (88.73), y definitivamente no dejaré que esta posición pase de una ganancia del 30% a una pérdida.
3. Gestión mental: margen aislado 20x, margen 18U, posición no pesada. Que el mercado oscile y haga barridos, mientras no rompa mi línea de defensa, mantendré firme la posición.
Ahora la posición en 83 ya está a medio camino, puede haber un rebote por sobreventa en cualquier momento, ¡quienes no tengan posición base no intenten atrapar el cuchillo que cae!
Esta posición corta en HYPE, ¿creen que podrá caer sin problemas hasta 80? Comenten abajo 👇#非农在即，就业数据能否强化12月加息预期？ El precio del stablecoin USDG se mantiene absolutamente estable, sin ni siquiera una fluctuación del 0.01%. Cotiza anclado a 1.00 dólar, con máximos y mínimos en 24 horas ambos en 1.00, volumen de operaciones de 17.18 millones y una capitalización de mercado de 2.84 mil millones — un desempeño que debería ser ejemplar, pero que revela una extraña "demasiada estabilidad".
El sentimiento social y el dinero inteligente están ambos ausentes, el indicador de sentimiento es N/A, y el capital inteligente está netamente en posición corta y sin posiciones abiertas. Para un stablecoin emergente, la ausencia de discusión significa que el mercado no ha formado consenso ni ha generado arbitraje. USDG es emitido por Gala Games, con transparencia en reservas y licencias regulatorias aún en etapas iniciales, careciendo del respaldo institucional de nivel USDT o USDC.
Con un volumen de 17.18 millones frente a una capitalización de 2.8 mil millones, la tasa de rotación es inferior al 0.6%, con liquidez extremadamente baja. Ante grandes reembolsos o rumores de desanclaje, la profundidad no es suficiente para absorber el impacto.
Juicio clave: indicadores perfectos pero confianza no establecida, el riesgo de trampa de liquidez es mayor que el riesgo de desanclaje, se recomienda mantener una postura de observación.Me da un poco de risa. Un grupo de personas apuesta si BTC podrá alcanzar los 85,000 dólares este mes, la probabilidad subió un 23% en un día, ahora está en 56%.
La regla es: mientras cualquier vela de 1 minuto en noviembre toque el precio máximo de 85,000, se considera que ganaron.
Para aclarar, aunque solo sea un pinchazo, un destello, y que en segundos vuelva a caer, también cuenta como ganar.
Así que en realidad no están apostando a que BTC se fortalezca, sino a que alguien, en algún momento, haga un movimiento al alza con la mano temblorosa. Si $BTC puede subir o no, en realidad no importa.
Los que tienen posiciones spot probablemente se quedarán en silencio después de leer esto: yo lo tuve un mes y no gané nada, mientras otros solo lo tocan y se van.En las últimas 24 horas, hay algo más digno de atención que el precio de $BTC en sí: el contrato en Polymarket "BTC alcanzará 85,000 USD en noviembre" ha visto subir su probabilidad un 23% en un día, llegando ahora al 56%. El nivel de 87,500 USD subió al 38%, un aumento del 17%. El precio no se ha movido mucho, pero las expectativas sí.
Este 56% no es una suposición verbal de analistas, sino una cuota de probabilidades resultado de la competencia entre miles de personas que apuestan con dinero real. Un aumento del 23% en un día indica que una gran cantidad de fondos se movieron de No a Sí, lo cual generalmente no es una acción de pequeños inversores.
Veamos también la regla de liquidación, que suele pasarse por alto: el criterio de decisión es el precio máximo de la vela de 1 minuto del par BTC/USDT en Binance; si en cualquier momento de noviembre se toca 85,000, se liquida como Sí. Es el precio máximo, no el precio de cierre. Un solo pico es suficiente para que el contrato se liquide.
Por lo tanto, el 56% no significa "BTC se mantendrá por encima de 85,000", sino "en noviembre se tocará al menos una vez". Puede tocar y luego caer, y aún así se liquida como Sí; los poseedores de BTC al contado podrían no ganar ni un centavo.
Mi juicio: este salto indica que el sentimiento alcista a corto plazo se está acumulando, pero la información se concentra en la volatilidad, no en la dirección. Apostar por esto es apostar a que habrá un ataque; tener $BTC al contado es apostar a que el precio se mantenga arriba.
Una pregunta para dejar: si el criterio de liquidación fuera el precio de cierre, ¿a cuánto caería este 56%?$XRP | CONFIGURACIÓN LARGA
XRP se cotiza a 1.3147, con un aumento del 0.75%. Los compradores tienen una ligera ventaja. Una ruptura confirmada por encima de la resistencia intradía podría apoyar un mayor alza.
Entrada: 1.3100–1.3150
TP1: 1.3250
TP2: 1.3380
SL: 1.3040
Perspectiva del mercado: Observe la liquidez de la resistencia y confirme la ruptura con el cierre de una vela de 1H.#ModernaQ3VaccineSales $xMSFT Buenas noticias: después de la barrida demócrata en las elecciones intermedias, Microsoft subió casi un 7% en un día, el endurecimiento de los votos para centros de datos en realidad elevó el foso defensivo de las nubes
Las acciones de Microsoft en EE. UU. cerraron el miércoles a 555.80 dólares, un aumento del 6.68%, el token XMSFT cotiza ahora a 551.42 dólares, con un aumento del 7.07% en 24 horas
Primero veamos la mayor sorpresa: 41 referendos locales relacionados con centros de datos de IA en todo EE. UU., 40 votaron en contra de nuevas construcciones, el índice de semiconductores de Filadelfia cayó alrededor del 3.1% ese día
Sin embargo, el capital se movió de la cadena de expansión a los grandes centros de nube ya energizados, CNBC y Reuters mencionaron que la capitalización combinada de Microsoft, Amazon, Apple y otros alcanzó un máximo de más de 750 mil millones de dólares canadienses
Microsoft también reportó un flujo de caja libre de 18.6 mil millones de dólares la última temporada; después de que las licencias se vuelven más difíciles, quienes tienen capacidad de cómputo lista se benefician primero.
#EstadosUnidosEleccionesIntermedias: Los demócratas ganan el control de ambas cámaras del Congreso Los datos recién publicados de ADP muestran que en octubre el sector privado de EE. UU. añadió 86,000 empleos, igualando la cifra revisada de septiembre.
Creo que estos datos al menos indican que las empresas siguen contratando y que el mercado laboral no muestra un deterioro unidireccional. Antes, al enfocarse solo en el bajo aumento de empleos no agrícolas en septiembre, era fácil pensar que el enfriamiento sería demasiado suave.
Pero ADP y el informe oficial de empleos no agrícolas tienen diferentes muestras, métodos y cobertura. Especialmente, ADP observa el sector privado, mientras que el informe oficial también incluye empleo gubernamental, por lo que es normal que haya diferencias entre ambos números.
Hay un detalle que vale la pena destacar esta vez: ADP menciona que la remuneración que atrae a los que cambian de trabajo no solo incluye el salario base, sino también bonos, horas extras y más tiempo de trabajo. La forma en que las empresas compiten por los empleados puede ser más compleja que un simple número promedio de salario por hora.
Para la política de diciembre, la Reserva Federal aún necesita evaluar si la demanda de empleo puede ser compatible con la inflación en descenso gradual. La resiliencia en la contratación puede apoyar la economía y también dejar espacio para seguir discutiendo aumentos de tasas.
Ahora estoy más dispuesto a aceptar que "los datos aún no dan una respuesta simple". El viernes a las 21:30 hora de Beijing, esperaré a que salgan juntos los datos de empleo no agrícola, salarios y revisiones para juzgar. Lo peor es ver un informe relativamente positivo y luego llenar con datos aún no publicados otro informe.
#美国10月非农前瞻：就业增长或牵动12月加息预期 El Dow Jones subió 1569 puntos ayer, el mayor aumento en 19 meses.
Pero no tiene mucho que ver con los informes financieros. Fue impulsado por las elecciones.
El Partido Demócrata ganó ambas cámaras, la guerra comercial se enfría, y el petróleo se desplomó un 8%. Apple no alcanzó los 5 billones gracias a los informes financieros, sino por las expectativas de relajación en sus negocios en China.
El verdadero campo de batalla de la temporada de informes es después del cierre del mercado.
AppLovin ha caído un 60% este año y tuvo un mal trimestre anterior. Anoche reportó ingresos de 2.18 mil millones, un aumento interanual del 55%, y las ganancias netas se duplicaron un 72%. Después del cierre subió un 23%. El CEO admitió el error de inmediato: "El trimestre pasado fue un problema nuestro." Tras admitir el error, los números lo desmintieron. El mercado valora mucho esta actitud.
Qualcomm fue al revés. Los números superaron expectativas, con chips para autos creciendo un 89%, pero los precios más altos de la memoria afectaron las ganancias de los teléfonos, y la guía fue débil. Después del cierre bajó un 7%.
Esa espina de la memoria la analicé en Apple e Intel, y ahora afecta a Qualcomm.
Después de esta ronda, tengo una sensación: el mercado no valora los números, sino la narrativa.
Apple superó expectativas y primero cayó, pero tras las elecciones alcanzó un nuevo máximo. En tres días, la lógica de valoración de la misma empresa cambió por completo. Palantir duplicó ingresos pero cayó porque "AI tocó techo" pesa más que el informe. AppLovin se recuperó tras caer a la mitad porque "admitir errores + acelerar" pesa más que el fallo del trimestre anterior.
Los números son munición, la narrativa es hacia dónde apunta el arma.
Los datos se basan en los informes oficiales de cada empresa, no son recomendaciones.
#TemporadaDeInformesDeAccionesEEUU $SOXL Pongo una orden y me voy a dormir😴 la revisaré en la noche👀
✅ Reglas clave
Se reinicia el apalancamiento diariamente: el objetivo es que la variación diaria sea aproximadamente 3 veces la del índice de semiconductores.
Índice sube 5% en un día → SOXL teóricamente sube 15% en un día
Índice baja 5% en un día → SOXL teóricamente baja 15% en un día
¡No es un apalancamiento fijo a largo plazo!
En mercados laterales hay desgaste (desgaste por interés compuesto): sube y baja repetidamente, aunque el índice regrese a su posición original, SOXL puede perder mucho dinero, es muy desventajoso para mantener a largo plazo, es un producto diseñado para corto plazo.
✅ Relación con BTC y ETH
Los semiconductores son activos tecnológicos de IA, altamente correlacionados con el Nasdaq y la preferencia de riesgo en criptomonedas:
Cuando la preferencia de riesgo aumenta, Nasdaq, chips y BTC suben juntos; cuando hay aversión al riesgo, caen juntos.
El movimiento de SOXL a menudo sigue a Bitcoin, con una elasticidad incluso mayor que BTC, pero a veces no sincronizan.Conclusión primero: Circle reportó ingresos de 865 millones de dólares en el tercer trimestre, un aumento interanual del 17%, pero al desglosar: los ingresos por reservas fueron de 658 millones, una disminución interanual del 8%, con una tasa de retorno de reservas del 3.5%, cayendo 61 puntos básicos interanuales. Depositar 100,000 dólares en USDC genera 610 dólares menos al año; el fondo de intereses del emisor se está reduciendo.
Lo que sostiene un EBITDA ajustado de 317 millones (+85%) es una venta anticipada única de tokens ARC por 182 millones. Circle es la primera empresa pública que acuña para una nueva capa 1, ARC acuñó 10 mil millones de tokens en su génesis. Al final del periodo, USDC en circulación fue de 73,900 millones, sin cambio interanual; en el tercer trimestre se acuñaron 104 mil millones y se redimieron 104 mil millones, con un aumento interanual del 54% en redenciones. Al mismo tiempo, recortaron el 5% de su personal.
El problema más real es cuánto se puede obtener hoy: en OKX, la tasa máxima de interés para USDT en cuenta corriente subió de 4.7% a 6.9% en 24 horas, mientras que USDC se mantuvo en 4.5%. El mismo dólar, dos stablecoins con una diferencia de 240 puntos básicos. Y la oferta total global de stablecoins ha caído 8 días consecutivos, quedando en 294.6 mil millones.
Los intereses de Circle se están reduciendo, mientras que el diferencial que ofrecen los exchanges se está ampliando. ¿A cuál cambiarías tu dólar? $USDC $USDT La lista de mayores ganancias es más fácil de exagerar en cuanto a diferencias de posición, y no necesariamente en diferencias de fortaleza. Cuando leo este tipo de noticias rápidas, suelo buscar primero una referencia para la lista, de lo contrario es muy fácil malinterpretar el seguimiento del mercado como un fortalecimiento independiente.
Hasta las 11 a.m. hora de Beijing, el mercado público de Hyperliquid muestra que, en contratos perpetuos con un volumen de negociación superior a 20 millones de dólares en 24 horas, $ZEC subió 12.16%, UNI subió 9.12%, NEAR subió 8.74%, TRUMP bajó 16.01%; en el mismo período, BTC subió 5.81% y ETH subió 8.14%.
Mi juicio es que la posición adelantada de UNI y NEAR no es suficiente por ahora para demostrar que el capital los prefiere individualmente. Comparándolos con ETH, la ventaja en ganancias no es tan grande; si se compara con BTC, la sensación de fortaleza es más evidente. Dependiendo del referente, el mismo informe puede contar historias diferentes.
Además, esta es solo una ventana de 24 horas, que no puede distinguir si el aumento proviene de un rebote general o de un nuevo impulso propio. La lista es en términos de contratos, el comportamiento del precio por sí solo no puede responder directamente si la demanda spot ha aumentado. Lo tomaré como una pista a verificar, no como una conclusión sobre el calor del sector.
Si ETH se mantiene estable y UNI y NEAR siguen liderando relativamente, entonces prestaré más atención a esta diferencia. ¿Tú con qué referencia juzgarías si estos dos realmente se están fortaleciendo, con BTC o con ETH, y por qué?$BTC $ETH Bitcoin de repente retrocedió a 80,000 dólares, ¿los cortos fueron cosechados otra vez?
Ayer seguía cayendo, el mercado estaba en pánico, y hoy de repente rebotó con fuerza.
Bitcoin subió rápidamente desde cerca de 75,600 dólares, volviendo a superar los 80,000 dólares.
Pero yo creo que lo que más hay que vigilar ahora no es la caída, sino este rebote repentino.
¿Por qué?
1. La caída previa ya acumuló mucho miedo en el mercado.
2. Este rebote puede venir en parte de cierres de posiciones cortas, y no necesariamente significa que grandes fondos estén entrando de nuevo.
3. El problema de la salida continua de fondos ETF tampoco se ha resuelto completamente.
Por eso, no voy a asumir que el mercado alcista ha vuelto solo por una gran vela alcista.
Pero tampoco voy a ser bajista fácilmente.
Lo que realmente merece atención es: si Bitcoin puede mantenerse firme en 80,000 dólares y además romper la resistencia cerca de 81,000 dólares. #非农在即，就业数据能否强化12月加息预期？ En el mercado de futuros, las ganancias flotantes y el dinero que se puede retirar no son lo mismo; el control de riesgos se enfoca en si el riesgo está controlado antes de realizar las ganancias. He notado que las noticias de financiamiento también tienen este problema: primero se ve cómo se obtiene el dinero y bajo qué condiciones se puede retirar, y luego se evalúa la magnitud de la historia.
La plataforma de financiamiento y gobernanza MetaDAO de Solana lanzó el plan de financiamiento MetaDAO Apps dirigido a fundadores de aplicaciones de consumo, con una escala de financiamiento y una proporción de tokens asignados a los seguidores más pequeñas y bajas que en financiamientos convencionales; después de que los fundadores alcancen hitos de desempeño y cumplan con las restricciones de venta, pueden vender antes los tokens ganados. El material no especifica montos ni proporciones, así que no haré cálculos por ahora.
Mi juicio es que esto tiene un significado positivo para la motivación de los fundadores, pero no es suficiente para mejorar en general la categoría de aplicaciones de consumo. El financiamiento a pequeña escala significa que hay menos fondos disponibles al inicio, por lo que el equipo debe considerar si los recursos son suficientes; permitir la realización anticipada con condiciones vincula la recompensa del fundador al desempeño en etapas. La proporción de tokens que reciben los seguidores es menor, y si es rentable o no depende de los derechos y restricciones correspondientes, no solo de escuchar que "los incentivos están alineados".
En los mercados tradicionales hay reportes para verificar, pero en las aplicaciones de consumo en cripto hay que distinguir entre la demanda real y el entusiasmo por los tokens, y esta es la diferencia que más me importa. Si la evaluación se enfoca en el ruido a corto plazo, los incentivos también pueden desviarse. Mi juicio se basará en si el producto puede retener usuarios, no me apresuro a elogiar el mecanismo de financiamiento.El oro de repente se ha disparado
Hay una noticia que creo que mucha gente ha pasado por alto: las reservas de oro de Tether han crecido un 59%
¿Para qué sirve Tether? Emite USDT, el "dólar digital" más usado en todo el mundo. El precio del oro ya subió a 4113, y ellos siguen comprando
Esto es interesante, por un lado emiten dólares digitales, y por otro acumulan oro a toda costa. La empresa que más depende del dólar está asegurando el dólar en secreto
¿Qué significa esto? Que ellos también saben que lo que imprimen, ya sea dólares o USDT, al final debe estar respaldado por oro real. La confianza no se sostiene solo con palabras
Nosotros seguimos preocupados si el Bitcoin puede mantenerse en 80,000, pero ellos ya están haciendo cobertura para todo el sistema monetario, la diferencia de visión es enorme
Por eso ahora veo el oro y el Bitcoin con mentalidades diferentes: uno es para protegerse contra la devaluación del dinero, el otro es para apostar hacia dónde fluye el dinero. Ambos son necesarios, pero con usos totalmente distintos
Oro y Bitcoin, ¿cuál eliges como piedra angular?
#Tether旗下XAUT黄金储备增长59% $XAUT $BTC $ETH Calculando, sin cifras específicas de la cantidad de financiamiento y la proporción de tokens, aún no puedo calificar el peso de este plan. La plataforma de financiamiento y gobernanza de Solana, MetaDAO, lanzó MetaDAO Apps, dirigida a fundadores de aplicaciones de consumo para financiamiento; me interesa más cómo distribuyen los incentivos.
① La escala de financiamiento es menor que la de financiamientos convencionales. Entiendo que es porque el fondo de capital se ha reducido, no puede considerarse un gran incremento en la pista de consumo.
② La proporción de tokens asignada a los patrocinadores es menor. Si el riesgo asumido no disminuye al mismo ritmo, si es rentable para los patrocinadores dependerá de otros términos.
③ Después de que los fundadores alcancen hitos de desempeño y cumplan con las restricciones de venta, pueden vender antes los tokens ganados. Los incentivos se realizan más rápido, pero no es una venta anticipada incondicional.
Mi juicio: esto parece más un ajuste en el mecanismo de financiamiento, no una evidencia de que la demanda de aplicaciones de consumo haya aumentado. Calificaré las reglas de financiamiento y el atractivo del producto por separado, no daré puntos adicionales a toda la pista.No uso apalancamiento alto, cuando veo noticias de grandes empresas entrando, suelo dejar el precio de lado. De todas formas, yo mantengo mis activos sin moverlos, y me interesa más si la industria está consolidando sus bases.
Visa anunció la creación de seis centros globales de capacidades en Singapur, reuniendo a más de 1500 profesionales, enfocados en IA, stablecoins, pagos programables, entre otros, y también planea expandir puestos de investigación e ingeniería. Anteriormente ya lanzó liquidaciones con USDC en Estados Unidos.
Mi juicio es: esto es una señal a largo plazo para la infraestructura de pagos, pero no una razón para inflar la valoración de los tokens relacionados. La inversión en personal e ingeniería tiene más peso que solo lanzar slogans; el hecho de tener ya operaciones de liquidación da un punto concreto a la discusión sobre stablecoins. Pero la adopción de herramientas de pago y si los poseedores de tokens se benefician están separados por cómo se distribuye el valor, no se puede igualar directamente.
Solo hay que observar con calma, no convertir noticias a largo plazo en razones para apalancamiento a corto plazo. Amigos que mantienen a largo plazo, ¿creen que el valor de estas estrategias quedará más en las empresas de pagos o se transmitirá al ecosistema de cadenas públicas?El informe financiero de $BTC Circle revela una contradicción: la circulación de USDC aumentó un 8%, pero los intereses de las reservas disminuyeron un 8%.
Q3 (Circle SEC 11/4):
• Circulación promedio de $73.3B (+8%)
• Tasa de rendimiento de reservas 3.5% (−61pbs) → ingresos por intereses $658M (−8%)
• Ingresos totales +17% a $865M, de los cuales $182M provienen de la preventa del token ARC
• Sin contar ARC, los ingresos totales disminuyeron aproximadamente un 8% interanual
El precio actual de BTC es aproximadamente 80,700 (OKX), y no genera intereses por sí mismo. La caída de las tasas representa presión para el negocio principal de Circle, pero para BTC a menudo se interpreta como una narrativa positiva — no interpretes directamente "el auge de las stablecoins" como "el precio de la moneda va a subir".
No es un consejo de inversión | Fuente: Informe financiero Circle Q3’26 (SEC) · Mercado OKX
#CircleQ3营收超预期，USDC链上交易量增长49% Los resultados de las elecciones intermedias de Estados Unidos del 4 de noviembre se revelaron: el Partido Demócrata recuperó el control de ambas cámaras del Congreso. La primera reacción del mercado no fue pánico, sino alivio: los futuros de índices bursátiles cayeron hasta un 2.5% al inicio del conteo, pero luego se recuperaron por completo. La interpretación de la agencia analítica Nexo representa la opinión predominante: el mercado ve el resultado electoral como "un aumento en la certeza, no un cambio en la historia de crecimiento".
El repunte del mercado cripto fue aún más directo. El 5 de noviembre, Bitcoin subió un 3.5% hasta 80,500 dólares, volviendo a superar los 80,000 dólares; Ethereum aumentó casi un 6% hasta 2,433 dólares; Solana y XRP subieron alrededor de un 2.5%. Los datos de apalancamiento merecen atención: el volumen de futuros aumentó un 27%, pero los contratos abiertos solo crecieron un 3%, aproximadamente 469 millones de dólares en posiciones apalancadas fueron liquidadas en la volatilidad — los traders ajustaron posiciones existentes, no añadieron nuevas apuestas basadas en apalancamiento; en el mercado de opciones, las más activas fueron las opciones de compra, y el flujo de órdenes spot cambió de predominio vendedor a una ligera compra neta.
$BTC $ETH #CircleQ3营收超预期，USDC链上交易量增长49% #非农在即，就业数据能否强化12月加息预期？
Próximo informe de nóminas no agrícolas: ¿podrán los datos de empleo reforzar las expectativas de aumento de tasas en diciembre?
En octubre, el sector privado de EE.UU. añadió 86,000 empleos según ADP, superando las expectativas del mercado; el índice de empleo del sector servicios ISM subió a 51.4, manteniéndose en zona de expansión por dos meses consecutivos, con algunos indicadores de empleo mostrando mejoras marginales.
El 6 de noviembre a las 21:30 hora de Beijing, EE.UU. publicará el informe de nóminas no agrícolas de octubre, con expectativas actuales del mercado de aproximadamente 60,000 nuevos empleos y una tasa de desempleo estable en 4.2%.
Las nóminas no agrícolas son el dato más importante antes de la reunión de política monetaria de la Reserva Federal en diciembre. Actualmente, la fijación de tasas en CME muestra una probabilidad cercana al 79% de un aumento de 25 puntos base en diciembre. Ante la persistencia de presiones inflacionarias y la decisión de la Fed en octubre de mantener las tasas sin cambios, este informe ajustará directamente las expectativas de aumento, impactando la volatilidad de los bonos del Tesoro y el dólar, y transmitiéndose al mercado cripto.
Tres escenarios simples:
1. Nóminas muy por encima de lo esperado: fuerte resiliencia del empleo, el mercado apuesta más por el aumento en diciembre, los rendimientos de bonos y el dólar se fortalecen, los activos de riesgo se presionan, BTC y ETH podrían caer a corto plazo;
2. Nóminas en línea con expectativas: poca variación en la fijación actual de tasas, el mercado continúa con movimientos laterales;
3. Nóminas claramente por debajo de lo esperado: debilitamiento del empleo, el mercado reduce la probabilidad de aumento, el dólar se debilita, favoreciendo activos como BTC y oro. $BTC $ETH $ZEC Mi primera reacción fue: este olor ya lo olí en la ronda anterior. Cuando el mercado general está en verde, los jugadores en la cadena tienden a escuchar "la preferencia por el riesgo ha regresado" como "todos los sectores deberían subir", pero yo prefiero primero ver quién no se ha puesto al día.
En este informe diario, la capitalización de mercado de Apple cerró en 5.08 billones de dólares, Microsoft y Amazon subieron más del 6%; el crudo Brent cayó un 8.46%, pero las empresas mineras de Bitcoin y las acciones de poder de cómputo generalmente cayeron en dos dígitos. El material también menciona que al menos 29 comunidades en EE. UU. votaron a favor de limitar los centros de datos.
Mi juicio es que esto se parece más a una revaloración del riesgo dentro del ciclo, no a una señal de aumento generalizado en la industria cripto. La caída del precio del petróleo ayuda a aliviar las expectativas de inflación, pero las empresas mineras aún deben enfrentar restricciones energéticas y políticas locales; en comparación con la transmisión emocional familiar de la ronda anterior, esta vez la resistencia real en la carrera de poder de cómputo es más evidente. Si la mejora macroeconómica continúa, observaré si el capital puede dispersarse, en lugar de enfocarme solo en los gigantes tecnológicos. ¿Los jugadores veteranos sienten la misma familiaridad? ¿Qué señal tomarán de que las empresas mineras se están quedando atrás?El mercado acaba de moverse un poco, BTC sigue estancado, mientras que los altcoins ya se están calentando. ¿Esta ronda de sentimiento es realmente una recuperación o solo un respiro temporal? Mi primera impresión al mirar la pantalla es: el sentimiento ha regresado, pero es selectivo. BTC avanza con dudas, ETH ocasionalmente roba protagonismo, pero los que realmente suben rápido son esos de pequeña capitalización. Esta estructura no parece una recuperación generalizada, más bien parece que la aversión al riesgo solo se ha abierto un poco, dejando que los activos más ligeros entren primero. Los ingresos del centro de datos de AMD casi se han duplicado, los ingresos y las previsiones superaron las expectativas, y los ingresos de Apple también superaron las expectativas, pero la guía de margen bruto está bajo presión; estas dos cosas juntas son interesantes: el mercado ahora no solo mira "cuánto se ganó en el pasado", sino también "si se atreve a dar en el futuro". Los resultados son retrospectivos, las previsiones son prospectivas, y el precio suele negociar la diferencia entre ambas expectativas. En crypto, la lógica es muy similar. BTC es ese gigante con buenos resultados y expectativas ya muy altas; para subir más necesita sorpresas nuevas, no basta con "cumplir expectativas". ETH parece estar esperando su guía: actualizaciones, ecosistema, si el capital está dispuesto a dar valoración anticipada. Los altcoins son el extremo más sensible al sentimiento; con un pequeño aumento en la aversión al riesgo, ellos se mueven primero, pero también son los que más fácil se desploman si las expectativas no se cumplen. El camino más probable es: el sentimiento sigue recuperándose, BTC se mantiene sin romper soportes clave, ETH se fortalece, y el rebote de los altcoins será sostenible, con rotación sectorial pasando de "dispersa" a "difusión rítmica". El riesgo potencial es que esta fortaleza de los altcoins sea solo un pulso emocional, si BTC no da dirección pronto $BTC volvió a superar los 80000, llegando a 80621.
Esta subida desde 75690 fue casi de 5000 dólares, pero creo que es más una recuperación tras la fuerte caída de hace unos días, no un gran impulso directo.
Cuando cayó hace unos días, por un lado fue por el susto del incidente de seguridad en Binance, y por otro por la salida de fondos de los ETF, además de la presión de las expectativas de aumento de tasas a nivel macro. Ahora que los resultados electorales están saliendo poco a poco y la incertidumbre disminuye, los bajistas que ya ganaron suficiente dinero empiezan a cubrir posiciones, y los que buscan comprar en el fondo también entran, por eso el precio rebotó.
Pero aún no se puede hablar de un cambio de tendencia. Entre 81000 y 82000 está la zona de alta concentración de operaciones de hace unos días, con bastante resistencia. Esta vez el máximo tocó 81199 y luego bajó, lo que indica que aún hay ventas arriba.
Si no se mantiene por encima de 81000, probablemente vuelva a probar cerca de 78000. Ahora perseguir la subida tiene bastante riesgo, quienes tengan ganancias pueden asegurar parte.
El mercado es muy volátil, a corto plazo es fácil que las noticias y el capital apalancado lo arrastren, no se dejen llevar #非农在即，就业数据能否强化12月加息预期？ Las cosas finalmente se han concretado, el Partido Demócrata ha tomado el control de ambas cámaras del Congreso, lo que rompe directamente el dominio absoluto de la Casa Blanca y el Congreso por un solo partido. Esto implicará un fuerte contrapeso en la política fiscal, comercial y en la regulación de activos digitales del gobierno de Trump.
Actualmente, BTC sube ligeramente un 1.04%, y el mercado parece relativamente estable. Pero los veteranos saben que los grandes eventos macroeconómicos suelen ser "comprar expectativas y vender hechos". Según la historia, después de cada elección, BTC generalmente retrocede para limpiar el mercado antes de rebotar; esta vez la caída podría ser menor y el fondo podría llegar antes. Lo más importante es que ahora el consenso del mercado es demasiado uniforme, lo que hace que el mercado sea delgado, y en estos momentos cualquier pequeño movimiento puede provocar una estampida de compradores y vendedores.
Por eso, la lógica de la posición corta que establecí antes en 79488 sigue vigente, ahora solo queda mantener y esperar la corrección. Si realmente se aprovecha la mala noticia para hundir el precio, no hay que preocuparse, porque la caída será una buena oportunidad para comprar spot por partes. A corto plazo, hay que protegerse contra picos repentinos; a largo plazo, sin importar quién controle el Congreso, la implementación de la legislación cripto seguirá siendo un proceso largo y de negociación. Controlen bien sus posiciones, usen stop loss y operen con la tendencia. $BTC #BTC进入摩根大通长期预测，机构配置仍谨慎 Elecciones de medio término concretadas, BTC regresa a 80,000: ¿recuperación o reversión?
Conclusión preliminar: la recuperación tras el agotamiento de las malas noticias aún no es una reversión.
Análisis del mercado: durante la votación, el pánico por la "regulación estricta" hizo que BTC cayera por debajo de 76,000; sin embargo, tras la confirmación, tanto el mercado de valores estadounidense como las criptomonedas subieron, BTC volvió a 80,000 (aprox. 80,700), con un aumento de alrededor del +4% en 24h, ETH cerca de +6%.
Aspectos políticos (medio término con viento en contra)
El Partido Demócrata controla el Congreso, el proyecto de ley CLARITY enfrenta obstáculos en el Senado, debilitando las expectativas de legislación cripto;
La Reserva Federal ni sube ni baja las tasas, Goldman Sachs pospone el primer recorte hasta diciembre de 2026;
La reunión entre los líderes de China y EE.UU. fue solo un impulso emocional.
Soportes y resistencias
Resistencia: 80,000, solo se considerará el siguiente paso si se mantiene con volumen;
Soporte: 76,500, si se rompe, se mira el mínimo anterior.
Mi juicio: por ahora, se espera una oscilación en el rango de 76,000 a 80,000. Entrar tras un rompimiento con volumen, reducir expectativas si se rompe a la baja. Perseguir subidas y bajadas en la oscilación es lo más costoso.
¿Qué opinas? ¿Podrá mantenerse en 80,000? Comenta abajo 👇
$BTC $ETH $ZEC $BTC rebotó a poco más de ochenta mil, $ETH subió siete puntos en un día, y en toda la pantalla se lee "el fondo ha llegado". Primero dejemos las emociones a un lado y veamos un indicador muy simple: el volumen de transacciones.
En estos dos días el precio ha subido, pero el volumen se ha secado casi por completo, no hay aumento de volumen para nada. El precio sube, pero el volumen no acompaña; esto no es que haya capital nuevo comprando en el fondo, sino que los cortos están siendo expulsados y cerrando posiciones, lo que empuja el precio hacia arriba. La mayoría de las posiciones liquidadas en las últimas horas fueron cortas, no largas que estén aumentando.
En otras palabras, esto es una ronda de reducción de volumen para forzar a los cortos a salir, no un cambio de tendencia. La característica de forzar a los cortos es que es rápido y fuerte, pero sin volumen que lo respalde, la subida puede caer tan profundo como subió.
En el póker, lo peor es asustarse por un gran movimiento del oponente y abandonar la mano sin mirar cuántas fichas reales hay en el bote. En el mercado es igual, no te dejes engañar por el precio, mira el volumen.Hoy, las acciones de Hong Kong subieron con volumen y de forma unilateral, el índice tecnológico Hang Seng subió cerca del 5%, Alibaba más del 7%, Tencent 5 puntos, todo parecía muy positivo. Pero si analizas las acciones individualmente, la historia es completamente diferente.
En el mismo mercado, Zhongji Xuchuang cayó un 7.7%, Changfei Optical Fiber bajó 9 puntos, y las acciones de hardware como las de comunicación óptica y PCB, que son los "vendedores de palas", estuvieron al final de la lista. Lo que subió fueron las plataformas que ganan dinero con AI, y lo que bajó fueron los proveedores que construyen la infraestructura para AI.
Esto no es solo un sentimiento local en las acciones de Hong Kong, es que el capital global está haciendo lo mismo: revalorando la infraestructura básica de AI. Anoche, el índice de semiconductores de EE.UU. cayó de forma independiente y las acciones de chips fueron presionadas, y hoy el hardware en Hong Kong se quedó atrás, es la misma historia.
El capital está votando con los pies, empezando a dudar de quién podrá recuperar los costos en este negocio de infraestructura que quema dinero sin límite. Quién vende las palas y quién encuentra el oro, esta ronda de diferenciación hará que la respuesta sea cada vez más clara.Las cuentas de fondos y precios de los ETF no deben mezclarse para su análisis. Al ver esta noticia, mi primera reacción fue: una entrada neta de fondos es sin duda algo positivo, pero tomar el tamaño del producto directamente como nueva demanda de compra puede llevar a contar dos veces el mismo optimismo.
Según PANews citando datos de SoSoValue, el 4 de noviembre, hora del este de EE.UU., el ETF spot de ZEC en EE.UU. tuvo una entrada neta total de 3.4295 millones de dólares, y solo ZCSH registró entrada neta. Al momento de redactar, el valor neto total de activos del ETF relacionado es de 757 millones de dólares, con una entrada neta acumulada histórica de 218 millones de dólares.
Mi juicio es que esta noticia tiene valor para observar la demanda de fondos de $ZEC, pero no es suficiente para juzgar la dirección del precio a corto plazo. La entrada neta diaria refleja el resultado neto de suscripciones y reembolsos del día; el valor neto total de activos también se ve afectado por cambios en la valoración de las posiciones, por lo que no se puede interpretar que los 757 millones de dólares sean todo dinero nuevo invertido por los inversores.
La entrada neta acumulada también tiene su propia escala temporal: registra cuánto capital se ha acumulado en el pasado, pero no representa la fuerza de compra de hoy. Si en el futuro el tamaño del activo crece pero la entrada neta no aumenta simultáneamente, primero desglosaré el impacto de la valoración en lugar de asumir directamente un aumento en la demanda; esta es mi forma de observar, no una situación ya ocurrida.
Al ver este tipo de informes diarios, ¿cuál pondrías en primer lugar, "entrada neta diaria" o "valor neto total de activos"? ¿Cómo cambiaría tu juicio el otro indicador?Gran cambio político en Estados Unidos 🇺🇸, el mercado bursátil estadounidense experimentó una revalorización dura y directa
El mercado de capitales fue el que más rápido reaccionó, esta rotación significa que el capital está reevaluando los privilegios políticos y las barreras de capacidad computacional
La capacidad computacional se enfría, ¿quién se está riendo?
Empresas como $CRWV y $APLD, que dependen de apalancamiento alto para emitir deuda y construir centros de datos, antes basaban su valoración en la relajación de políticas. Ahora que la política en Texas cambió, los costos de electricidad, agua y las investigaciones con audiencias públicas aumentaron drásticamente
En cambio, gigantes de la nube a gran escala como $AMZN y $MSFT son los que se están beneficiando al final. La construcción nueva se desacelera, y la infraestructura de nube existente se convierte en un activo escaso; además, al reducir el gasto de capital sobrecalentado, el flujo de caja libre en los reportes financieros mejora instantáneamente
Limpieza de la prima de activos vinculados a la política y los negocios
$TSLA y $SPCX de Musk tenían demasiada prima política antes. Con el cambio en los líderes del Congreso, la espada de la supervisión está sobre ellos, cualquier gran fusión o exención regulatoria especial será examinada con lupa, y la incertidumbre naturalmente se descontará primero en el mercado
Aceleración en la reestructuración de la infraestructura de IA
Los altos costos de endeudamiento y la regulación ambiental local acelerarán la eliminación de centros de datos de segunda línea con baja capacidad de autofinanciamiento, y la concentración del sector se inclinará rápidamente hacia los gigantes con activos existentes
Recuperación a largo plazo en sectores defensivos
Acciones como $HCA y $FSLR no solo son refugios a corto plazo, los sectores de energía limpia con altos requisitos de cumplimiento y el sector salud con respaldo político podrían experimentar una recuperación estructural a largo plazo
El mercado no piensa que la economía esté mal, solo está descontando la retirada de las facilidades políticas que se habían sobreexplotado antes #美国中期选举：民主党赢得国会两院控制权
La moneda conceptual de Trump colapsó de la noche a la mañana: perdió las elecciones, ¿y ni siquiera hay memes que la respalden?
El token TRUMP cayó un 17% en 24 horas, cotizando ahora a 1.33 dólares; WLFI bajó un 7% a 0.047; la moneda Melania cayó casi un 13%, y hasta VANCE, que solo usa el nombre, bajó un 12%.
DJT fue peor, cerrando en 4.49, con una caída diaria del 24.54%, rompiendo su mínimo histórico; la fortuna de Trump se evaporó 73 millones de dólares en una mañana. La capitalización total de los meme tokens políticos se redujo un 16% a 477 millones, mientras que el volumen de operaciones aumentó un 123% — esto no es una compra en el fondo, es una estampida para salir.
La lógica no es nada complicada.
Estos activos no están anclados en flujo de caja, sino en la prima de la narrativa política. Con el Partido Demócrata controlando ambas cámaras, lo primero que harán es anunciar investigaciones sobre los negocios cripto de la familia Trump; WLFI es el principal objetivo, y podrían incluir cláusulas éticas para restringir a los funcionarios de tocar cripto. Cuando la narrativa se rompe, la prima se va a cero.
Lo interesante es que Bitcoin subió un 4% al mismo tiempo, superando los 80,000, lo que indica que no es un problema general del cripto, sino que el mercado ha excluido la palabra "Trump" del modelo de valoración.
Mi opinión es simple: no lo compres.
Comprar TRUMP es apostar a que "él sigue en el poder", pero ahora perdió el Congreso y la amenaza de investigación está sobre él; ¿cuál es el próximo catalizador para este token?
Ninguno. Los meme tokens no tienen fundamentos que los respalden; cuando la narrativa política se rompe, la liquidez desaparece de inmediato.Las elecciones de medio término están contando votos, y toda la pantalla está enfocada en quién ganó cuántos escaños. Para quienes hacen trading, lo importante no está ahí.
Una institución fue muy clara hoy: si los demócratas toman el Congreso, es muy probable que la política fiscal de EE. UU. se endurezca en 2027, casi no habrá nuevos estímulos, y tres cosas serán reevaluadas: aranceles, gasto en defensa y la política de depreciación del gasto de capital.
Las dos primeras son movimientos habituales, pero la tercera es la bomba oculta bajo la narrativa de AI. En estos dos años, los gigantes tecnológicos se han atrevido a invertir locamente en centros de datos, en gran parte porque la ley fiscal permite deducir rápidamente el gasto de capital. Si se toca esta regla, sería como aumentar directamente el costo de quemar dinero.
El mercado aún está emocionado con el "bull de recorte de tasas", y casi nadie está valorando el riesgo en la línea de capex. Mi costumbre es que, cuando otros están mirando el marcador, yo observo esa carta oculta que aún no se ha revelado. Las palabras “pagos programables” llamaron más mi atención. En el mercado de futuros, las reglas de liquidación suelen ser más importantes que la interfaz de órdenes; cómo se mueve el dinero y bajo qué condiciones, afecta si toda la cadena de negocios puede funcionar. Visa esta vez estableció seis centros globales de capacidades en Singapur, cubriendo áreas como AI y stablecoins.
El mercado cripto es diferente, las instrucciones que se ejecutan en la cadena no siempre se adaptan directamente a los procesos empresariales de aprobación de pagos y rendición de cuentas. Al ver esta noticia, creo que su significado para los pagos empresariales es mayor que el estímulo para el precio de las monedas. Mi suposición es que, si los pagos programables pueden integrarse con los procesos empresariales existentes, entonces las stablecoins serán más fáciles de usar no solo como una herramienta de transferencia, sino como una herramienta para operaciones diarias; de lo contrario, aunque la tecnología avance rápido, las finanzas podrían no atreverse a liberar fondos.
Con mi mentalidad de veterano en futuros, sigo valorando más si las reglas pueden implementarse. ¿Hay amigos que también hayan venido del mercado tradicional? Cuando las empresas usan stablecoins para pagar, ¿qué creen que es lo más difícil de integrar: los permisos de aprobación o el mecanismo de rendición de cuentas en caso de errores? La incertidumbre de las elecciones de medio término se materializa, BTC vuelve a superar los 80,000, pero el impulso de esta subida no proviene de compras al contado, sino de una concentración de coberturas de posiciones cortas. En las últimas 24 horas, se liquidaron 992 millones de dólares en todo el mercado, con 577 millones en posiciones cortas y 415 millones en posiciones largas; las posiciones cortas de BTC fueron liquidadas por 310 millones, mientras que las largas solo por 87.49 millones. El precio fue impulsado por las liquidaciones.
$BTC: alrededor de 80,000—80,800. El ETF ha tenido salidas netas durante tres días consecutivos por 1,160 millones de dólares, IBIT registró una salida diaria de 405 millones, la mayor en cuatro meses, y la entrada neta acumulada en el año se volvió negativa. El soporte a corto plazo está entre 76,000—76,600, y la resistencia diaria en 81,700.
$ETH: alrededor de 2,420. Subió más del 6% en el día, siendo la más fuerte de las tres monedas. Pero el ETF de ETH ha tenido salidas netas durante siete días consecutivos por 656 millones de dólares, con una pérdida de 1,610 millones en octubre, de los cuales ETHA representa 1,420 millones. El producto se está retirando mientras el precio sube, la divergencia aún no se ha corregido.
$SOL: alrededor de 95. El ETF de SOL ha tenido salidas netas durante cuatro días consecutivos, la actividad en cadena también se ha debilitado, SOL está atrapado entre la pérdida de fondos del ETF y el enfriamiento en la cadena.
El viernes se espera un aumento de 65,000 empleos no agrícolas, y las apuestas por una subida de tasas en diciembre siguen altas. Las tres monedas están esperando lo mismo: después de que termine la presión de los cortos, si habrá compradores al contado dispuestos a tomar posiciones.
Solo un registro del mercado, no constituye consejo de inversión.
#美国中期选举：民主党赢得国会两院控制权 “Solo ZCSH tiene flujo neto de entrada”, este fue el punto que primero marqué al ver esta noticia. Primero, un poco de escepticismo: reconozco que la dirección del capital es positiva, pero no estoy de acuerdo en traducirlo directamente como “la pista de privacidad se está recuperando completamente”. El informe indica que el flujo neto total del ETF spot de ZEC ese día fue de 3,429,500 dólares, y el flujo neto acumulado histórico alcanzó los 218 millones de dólares; los números son positivos, pero la interpretación no puede ser exagerada.
Estoy atascado en dos lógicas. Primero, que el flujo se concentra en un solo producto, lo que solo indica dónde cayó el nuevo capital, pero no prueba que la demanda se haya extendido ni respalda toda la pista de privacidad. Segundo, la demanda de las participaciones del ETF no equivale a la demanda de uso en la cadena. Mi suposición es que, si el mercado toma el flujo en el lado de la asignación como crecimiento en el lado de la aplicación, entonces el sentimiento en la pista relacionada podría adelantarse a la evidencia. Para los jugadores comunes, la trampa más fácil es tomar el cambio de capital de un producto como el pase para toda la pista.
Por supuesto, los alcistas podrían tener una visión más amplia que la mía; un flujo concentrado no necesariamente es algo malo, también podría ser que la demanda aparezca primero en una entrada. Si luego vemos más productos con flujo neto de entrada y datos independientes que apoyen la mejora en la demanda real de uso, ajustaré mi juicio. Por ahora, lo tomo como una señal positiva a nivel de producto, sin apresurarme a dar un sello a toda la pista.$UNI
No voy a seguir esta ola de UNI.
Apertura en 7.089, máximo en 7.819, ahora 7.745, nueve puntos. Ayer cuando estaba en 6.98 escribí que la demanda se retiró por sí sola, hoy rompió el máximo de ayer en 7.406 y sigue subiendo. Si me equivoqué, me equivoqué.
Al revisar el libro de órdenes encontré algo contrario. En UNI ±1% se compran 278,000 y se venden 266,000, ambos lados casi igual de fuertes; en el mismo período ETH tiene compras por 88,000 contra ventas por 258,000. Ambos suben, pero la estructura de órdenes es completamente diferente.
El volumen es aún más extraño. A la 1:00 en la vela de 1H se colocaron 870,000 contratos, luego en las siguientes doce velas ninguna superó los 700,000, a las 10:00 solo quedan 330,000, pero el precio se mantiene entre 7.6 y 7.7.
La tasa es justo 0.01%, sin prima alguna. Posiciones abiertas 47.49 millones, contratos negociados 166 millones contra 31 millones en spot, más de cinco veces.
La razón para no seguirlo es simple, solo queda un punto para llegar a 7.819, la probabilidad en esta posición no es buena. Si no se mantiene 7.6, ya veremos.
#非农在即，就业数据能否强化12月加息预期？ El $IBIT de BlackRock registró una salida neta de un solo día de $405.3 millones, la mayor en más de cuatro meses y suficiente para superar los $398.6 millones retirados de todos los ETFs de Bitcoin spot en EE. UU. combinados. Ese detalle importa más que el número principal: un fondo no solo lideró la retirada, sino que representó más que el reembolso neto de todo el mercado. Cuando el emisor más grande se convierte en el vendedor marginal, el complejo de ETFs deja de actuar como un espejo pasivo de la demanda y comienza a amplificarla. $BTC tiene El hermano Ba Bai ama las finanzas y obtuvo una ganancia de 280,000 dólares en Ethereum
BTC tocó 80,000, pero esta ola de impulso alcista proviene más de la cobertura de posiciones cortas que de compras al contado. En 24 horas, aproximadamente 577 millones de dólares en posiciones cortas en toda la red fueron ajustadas, y las posiciones largas fueron alrededor de 415 millones; las posiciones cortas en BTC son aproximadamente 310 millones, y las largas solo 87.49 millones. El precio fue impulsado por liquidaciones.
$BTC: alrededor de 80,000. El ETF ha tenido salidas netas durante tres días consecutivos, el 3 de noviembre 115.6 millones, IBIT representa 94.98 millones, pero la velocidad de salida se desaceleró en comparación con casi 400 millones del lunes. El dinero se está retirando, retirarse lentamente no significa que regrese.
$ETH: alrededor de 2,430, subió 6.7% en 24 horas, el más fuerte de las tres monedas. El ETF ha tenido salidas durante siete días consecutivos, 85.34 millones, ETHA representa 74.43 millones; pero las reservas de ETH en los exchanges bajaron a aproximadamente 14.5 millones, el nivel más bajo desde 2016. En el lado de productos se está retirando, en la cadena se está bloqueando.
$SOL: alrededor de 93. El ETF de SOL ha tenido salidas netas durante cuatro días consecutivos, pero las direcciones activas en la cadena alcanzaron un máximo de 13 meses, con 1.7 millones de nuevas billeteras diarias. El número de usuarios está aumentando, pero el dinero invertido está disminuyendo.
Se espera que el informe de empleo del viernes añada 65,000 empleos, y la expectativa de política para diciembre es aproximadamente 74%. Las tres monedas están esperando lo mismo: después de que termine la cobertura de posiciones cortas, si hay compradores al contado dispuestos a tomar el relevo.
Solo un registro del mercado, no constituye consejo de inversión.
#非农在即，就业数据能否强化12月加息预期？ $ETH
Una billetera durmió todo un año, se despertó y vendió más de seis millones de dólares en ETH y stETH, ¿eso cuenta como dumping?
11:21 Revisé específicamente los números de esa noticia rápida. 6.357 millones. El volumen spot de ETH en un día es de 538 millones de dólares, esta operación representa el 1.2%. Si realmente fuera dumping, este volumen ni siquiera causaría una salpicadura.
El precio, por el contrario, se mantiene firme. En 24 horas pasó de 2255 a 2451, ahora está en 2426, subió un 7.5%.
Lo que me hizo sentar a observar fue el libro de órdenes. Dentro del ±1%, las órdenes de compra son 88,000, las de venta 258,000, una proporción de tres a uno. Con tanta presión arriba, el precio no cedió, lo que indica que alguien está absorbiendo la oferta.
La tasa es 0.0049%, solo la mitad del estándar. La posición es de 1.54 mil millones, un poco menos que en la mañana. El volumen de contratos en 24 horas es de 10 mil millones, el spot 538 millones, dieciocho veces más. El poder de fijación de precios está en los perpetuos, no en el spot.
Un libro de órdenes de venta grueso no significa que vaya a caer. Pero si realmente quiere subir, primero debe consumir esas 250,000 órdenes de venta, de lo contrario cada intento de subida será una oportunidad para vender.
#非农在即，就业数据能否强化12月加息预期？ Alguien más me preguntó si ya cerré la posición corta. No la cerré, y cuanto más lo veo, más seguro estoy.
Esta ronda de posiciones cortas nunca apostó a si alguna fábrica de chips ganaría o no, sino a la cadena de financiamiento que alimenta esta carrera armamentista de IA. Esta noche una noticia lo explica muy bien: varios grandes fondos de cobertura comenzaron a advertir públicamente que el riesgo de crédito privado está aumentando, y detrás de eso hay una gran exposición relacionada con IA, enfrentándose a tasas de interés que no bajan.
La alta valoración de las acciones es evidente, todos lo ven; lo realmente peligroso es el apalancamiento oculto en el crédito privado, nadie puede decir con certeza dónde se romperá esta red si los flujos de efectivo no se cumplen.
Los que juegan cartas saben que de dónde vienen las fichas es más importante que la fuerza de la mano que tienes. Si el oponente se va all in con dinero prestado, lo que debes hacer no es seguirlo ciegamente, sino calcular cuándo tendrá que mostrar sus cartas. Activos como $BTC, que son los más sensibles a la liquidez, suelen ser los primeros en darte la respuesta.Los resultados de las elecciones intermedias en Estados Unidos han sido publicados, con una sorprendente victoria total del Partido Demócrata, que recupera el control de ambas cámaras del Congreso. Este resultado representa un gran revés para los esfuerzos del presidente Trump de influir en la política monetaria de la Reserva Federal mediante nombramientos y presiones políticas. Los analistas señalan que el control demócrata del Senado, especialmente del Comité Bancario, bloqueará sustancialmente la capacidad de Trump para colocar a sus allegados en la Junta de la Reserva Federal, proporcionando una capa de protección institucional para la independencia del banco central. Según el sistema estadounidense, el presidente nomina a los miembros de la Reserva Federal, pero deben ser confirmados por el Senado. El Comité Bancario del Senado es responsable de revisar las nominaciones y decidir si se someten a votación en el pleno. Se espera que la senadora demócrata Elizabeth Warren asuma la presidencia del Comité Bancario; ella ha apoyado durante mucho tiempo la independencia de la Reserva Federal y ha criticado los intentos de Trump de someter al banco central a la influencia de la Casa Blanca. Bajo su liderazgo, el comité podría adoptar una postura más estricta en la revisión de los funcionarios nominados por Trump para la Reserva Federal, incluso posponiendo a candidatos considerados carentes de independencia. Análisis del impacto en el mercado Para los inversores, el resultado electoral cambia la prima de riesgo político en torno a la política monetaria estadounidense, pero no altera la trayectoria reciente de las tasas de interés. Las decisiones de la Reserva Federal seguirán dependiendo de los datos de inflación, empleo y crecimiento económico, no de presiones políticas. Sin embargo, la probabilidad de que la Reserva Federal sea politizada disminuye, lo que podría reducir la prima de riesgo de los bonos del Tesoro a largo plazo y respaldar la posición del dólar como moneda de reserva estable. Mercado de valores: El mercado podría interpretar el resultado electoral como una reducción de la incertidumbre política. Los sectores tecnológicos e inmobiliarios, sensibles a las tasas de interés, podrían beneficiarse, ya que la Reserva Federal es vista como más independiente y menos propensa a verse obligada a relajar prematuramente El petróleo crudo ya ha dejado de incluir la prima de riesgo entre EE.UU. e Irán, y el poder de fijación de precios ha vuelto al riesgo geopolítico en Medio Oriente.
Anteriormente, las posiciones cortas cerca de 98 se cerraron completamente con ganancias por la presión de precios electoral cerca de 92 dólares, alcanzando mi nivel de toma de ganancias; no se debe seguir apostando a la baja, hay que prepararse para comprar en largo.
Perspectiva teórica del petróleo crudo:
1. La presión de precios tras las elecciones intermedias ya tuvo éxito, ganó el Partido Demócrata.
Antes de las elecciones, el precio del petróleo cayó desde un máximo de 102.8 hasta estabilizarse cerca de 97-98 dólares.
Tras la victoria demócrata, se intensificarán las medidas administrativas para controlar el precio del petróleo.
Rusia liberará diésel y Venezuela petróleo crudo a gran escala para aumentar la oferta.
Después de la derrota republicana, será difícil que Trump ataque directamente a Irán.
La oferta se vuelve menos escasa, el conflicto EE.UU.-Irán se pospone, y el precio del petróleo caerá naturalmente.
2. El riesgo EE.UU.-Irán está temporalmente en pausa, pero el riesgo geopolítico en Medio Oriente persiste.
El Estrecho de Ormuz transporta el 30% del petróleo marítimo mundial.
Irán mantiene el control sobre la navegación, los ataques a barcos y los incidentes con minas no han disminuido.
Los costos de transporte de petróleo se mantienen altos, los barcos siguen tomando rutas más largas y reportándose en cola.
El precio del petróleo difícilmente caerá por debajo de 80, solo hay posibilidad de rebote.
3. Irán sigue operando a través de los hutíes.
La última noticia hoy es que los hutíes exigen 51 mil millones, mientras que Arabia Saudita solo quiere un alto al fuego.
Si no reciben dinero, causan problemas, así son los hutíes.
Atacan los petroleros saudíes en el Mar Rojo y ocupan el estratégico Estrecho de Mandeb.
Los hutíes están relacionados con Irán.
4. Trump no puede negociar con Irán por ahora, se ha cerrado al público.
Los demócratas planean destituir al Secretario de Defensa para eliminar amenazas.
El Secretario de Defensa es un halcón; si la destitución tiene éxito, el petróleo podría caer un poco más.
El riesgo persiste, el precio del petróleo está contenido, el conflicto no se ha suavizado sustancialmente.
El rebote del petróleo sigue siendo posible.
Actualmente, no hay posiciones cortas en petróleo; las posiciones cortas en 103 y 105 ya son rentables, y la posición corta en 98 también está ganando en 92. La estrategia actual es comprar en los niveles bajos.
La presión de precios por las elecciones es un sentimiento a corto plazo; la insuficiencia de oferta y demanda y el riesgo geopolítico son la base. La corrección es una liberación emocional, el rebote es un retorno al valor. Colocaré una orden de compra en 83.5, esperando la caída tras la destitución y el rebote por el aumento del sentimiento geopolítico, con stop loss en 80 y objetivo en 91.