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¡Hermano 800 esta vez realmente compró en el fondo de $SOXL! 😭😭 ¡No fue nada fácil! Esta vez, el manipulador realmente ganó 😭 Hermano 800 no volverá a tocar contratos después de recuperar su capital, solo con este semiconductores ha pasado de perder 10 millones a 5 millones, ¡casi una reducción a la mitad!
El precio actual de SOXL es 71.42, después de tocar un mínimo en 67.66 en esta ola, comenzó a rebotar ligeramente, hermano 800 posicionó una orden larga cerca de 69.8, con un objetivo directo en 120, apostando a que esta ronda es un fondo de etapa.
Desde la perspectiva del volumen, antes cayó desde 109 con fuertes ventas consecutivas, limpiando a muchos compradores, liberando mucho miedo. Los sectores de almacenamiento $SKHY $SNDK cayeron simultáneamente antes, ahora no hacen nuevos mínimos, mostrando señales de estabilización en resonancia con SOXL.
Antes, con grandes ganancias en niveles altos, una corrección devolvió esas ganancias, ahora con miedo a perder, no se atreve a aumentar posiciones al azar, solo prueba comprar en niveles bajos, esta posición pertenece a un fondo de juego tras la realización completa de malas noticias.
Este es un fondo de etapa de juego, no un fondo de reversión de tendencia. La primera resistencia arriba está en 74.69, si no se supera, puede volver a probar el fondo. SOXL con apalancamiento triple es extremadamente volátil, incluso si es un fondo, la consolidación será con picos repetidos que sacudirán a los inversores, la mentalidad para mantener posiciones será muy difícil. $BTC $SOXL Hay más personas que piden prestado para ir largos, pero eso no significa que haya pocos cortos
En los datos de la madrugada, $BTC tiene 1865 unidades prestadas para largos, y solo 51 para cortos.
En $ETH, hay 17,600 unidades prestadas para largos y 664 para cortos.
Cómo se calcula este número:
Este es el saldo en el canal de préstamo de monedas, no la posición total del mercado.
Los cortos que quieren presionar el precio pueden abrir contratos perpetuos directamente, sin necesidad de pedir prestado.
Puntos fáciles de malinterpretar:
Un alto ratio de préstamo solo indica que los largos están concentrados en esta vía.
La concentración es un riesgo, no un momento en el tiempo.
Para ver la dirección real, hay que vigilar la tasa de financiación y el volumen abierto.
Si el canal de préstamo está bloqueado, significa que los largos ya no pueden pedir más prestado.
Quienes quieran aumentar posiciones después, solo podrán hacerlo en otros lugares pagando un costo más alto.
#BTC与ETH现货ETF单周净流出超16亿美元 $BTC $ETH Conclusión primero: $HYPE ahora está en 77.11, 24 horas -2.5%, 7 días -11.9%, ha caído por debajo de 80 y no se ha recuperado en dos días. El verdadero problema no es el precio, sino el desbloqueo del 6 de noviembre y la quema correspondiente.
1. La distribución es para el equipo. HyperLabs distribuyó en 24 horas más de 179,000 HYPE a las carteras de 6 miembros del equipo, aproximadamente 14.5 millones de dólares; estas monedas fueron desbloqueadas hace dos días, por lo que la presión de venta está lista.
2. La defensa del precio es la quema. El protocolo compró y quemó 21,000 HYPE, unos 1.64 millones de dólares, a un precio promedio de 77.93. Se distribuyeron 179,000 y se quemaron 21,000, una diferencia de 8.5 veces, insuficiente para sostener el precio.
3. El dinero está saliendo. Según las estadísticas diarias de TokenPost, el ETF spot de HYPE ha tenido salidas netas durante tres días consecutivos, con una salida neta de 7.96 millones de dólares el 6 de noviembre.
El mercado también está retrocediendo: las posiciones abiertas perpetuas de OKX bajaron de 135 millones a 130 millones en 24 horas; el volumen de perpetuos fue de 73.6 millones de dólares, 5.3 veces el volumen spot de 14 millones. Las comisiones de Hyperliquid en 24 horas solo fueron 1.24 millones de dólares, la mitad que el día anterior con 2.87 millones.
¿Creéis que 75 es el fondo de esta ronda o que el desbloqueo seguirá presionando a la baja? $HYPE Perspectiva del informe financiero de $RKLB｜El mercado de predicción solo da un 26% de probabilidad de superar expectativas, me parece bajo
Rocket Lab publicará sus resultados del tercer trimestre esta semana. Actualmente, en el mercado de predicción, el "¿superará el informe las expectativas?" tiene un Sí con solo 26¢ y un No con 75¢, el mercado es cauteloso.
Primero veamos los números: la propia empresa dio una guía de ingresos para el tercer trimestre de 250 a 265 millones de dólares, la expectativa consensuada del mercado es de aproximadamente 257 millones, un aumento de alrededor del 65% respecto al mismo período del año pasado. En los últimos 6 trimestres, los ingresos siempre han superado ligeramente las expectativas, lo que indica que la dirección da guías conservadoras.
Lo incierto es el BPA. La empresa sigue en pérdidas, en los últimos trimestres la pérdida por acción a veces ha sido mejor que la esperada y a veces peor, y las comparaciones entre diferentes plataformas de datos no son consistentes. Por eso, para este mercado, el "superar expectativas" puede basarse en ingresos o en BPA, antes de apostar es imprescindible revisar bien las reglas.
Más allá del informe, me interesan dos cosas: primero, el progreso y calendario del cohete Neutron; segundo, la guía de la dirección para el próximo trimestre. Las acciones de crecimiento con alta valoración suelen tener mucha volatilidad en el día del informe, y la guía suele influir más en el precio que los números del trimestre.
Resumen: el comportamiento histórico es optimista, pero la valoración del mercado es conservadora, por eso me parece que el 26% es un poco bajo, aunque no lo consideraría una apuesta segura, el resultado del informe y la reacción del precio no siempre van en la misma dirección. BTC ahora oscila alrededor de 75,700—75,900, con una amplitud de 24 horas de solo 75,558 a 76,233, menos de 700 dólares, un típico estancamiento de liquidez en fin de semana. ETH está cerca de 2,230, un poco más débil que BTC, alrededor de -0.46%. Solo mirando las velas, realmente parece un "fin de semana para descansar bien".
Pero la tasa de financiamiento no miente.
La tasa de financiamiento de BTC ahora es +0.00125%/8 horas, básicamente en el nivel más bajo, pero aún positiva. ETH igual, +0.001%. ¿Qué significa esto? Las posiciones largas fueron liquidadas en una ronda, pero los largos que quedan siguen pagando para mantener posiciones en pérdidas. La noticia rápida de KuCoin lo dice claramente: esto no es rendirse, es complacencia, la limpieza aún no ha ocurrido, por lo que probablemente habrá otra ronda.
El volumen de posiciones tampoco ha bajado realmente. En la ronda anterior de liquidaciones, se liquidaron más de 1,000 millones de dólares en 24 horas en toda la red, más del 90% eran posiciones largas, cerca de 200,000 personas fueron liquidadas, pero después de que el volumen de posiciones cayó desde el máximo, aún quedan 34,200 BTC, aproximadamente 2,620 millones de dólares, el peso del vehículo no ha disminuido. La proporción de cuentas largas a cortas es 1.89, el 65% de las cuentas aún están en largo. El apalancamiento ha bajado un poco, pero las posiciones largas no se han rendido, la estructura de las fichas sigue siendo bastante apretada.
$BTC $ETH #创作者激励 #CPI与PPI公布在即，加息预期迎考验 La lista final solo se publicará el 11/11, no se excluirá hoy.
MSCI ya ha implementado la regla de "empresas no operativas" y anunciará la lista de adiciones y eliminaciones en la revisión del índice de noviembre después de las 23:00 hora central europea del 11 de noviembre (aproximadamente después de las 6:00 a.m. hora de Pekín del 12 de noviembre). Las acciones de Bitcoin Vault (Strategy, Metaplanet, etc.) aún están en observación: las acciones actuales deben no superar el filtro en dos informes anuales consecutivos para ser eliminadas, no es una regla que se aplique y limpie hoy. La lista entrará en vigor aproximadamente al cierre del 30 de noviembre.
Por qué es importante: esta es la ventana de compra y venta pasiva para los fondos que siguen el índice, y no tiene relación con el desempeño comercial de estas empresas ese día; es un riesgo de canal, no una señal de trading.
Confianza: alta | calendario fijado (anuncio MSCI IR 11/4 + página de resultados de consulta). ¿Lo toman como un recordatorio de agenda para el 11/11 o ya están valorando las acciones de Vault por adelantado? $BTC #Al mediodía, revisé el Índice del Dólar Estadounidense y noté que había subido a 102,18. Curiosamente, esto me hizo sentir aún más confiado sobre mantener mi posición corta en $SOL. El dólar ganó un 0,74% en un solo día, mientras que el oro bajó un 0,46% hasta $4,070. Mientras tanto, $BTC apenas se movió, ganando solo un 0,14% y permaneciendo estancado por debajo de $76,000. 💵 ¿Qué es exactamente el Índice del Dólar Estadounidense (DXY)? En pocas palabras, el DXY mide la fortaleza del dólar estadounidense frente a una cesta de monedas principales. Cuando el índice sube, significa Al ver "pánico", muchas personas piensan en una oportunidad contraria. Hoy el índice de miedo y codicia es 28, subiendo 3 puntos desde 25 ayer; $BTC cotiza a 75,709 dólares, con una caída del 0.42% en 24 horas.
Pensándolo al revés, creo que aún es pronto para usarlo para juzgar la liquidación de posiciones: el índice mide el sentimiento, no significa que la presión de venta ya se haya liberado; cuando el sentimiento mejora pero el precio sigue cayendo, tampoco hay evidencia de que el soporte se haya fortalecido. Lo que espero es que la presión de venta sea absorbida, no que el índice cambie de etiqueta."El nivel de exposición corta más alto desde octubre de 2025" me hace pensar primero en el peor escenario: si el precio se revierte bruscamente, las posiciones concentradas en corto podrían verse obligadas a recomprar, amplificando la volatilidad. Esta es mi evaluación de riesgos, no una predicción del mercado. Glassnode también mencionó que la posición neta de las ballenas Hyperliquid se volvió corta hace dos semanas.
⚠️ Lo veo como una advertencia de riesgo de apalancamiento, no como una señal bajista definitiva. No se pueden omitir dos incertidumbres: la posición en una sola plataforma no representa todo el mercado; el material tampoco aclara si estas posiciones cortas están cubiertas con otras posiciones. Seguir directamente la dirección de las ballenas puede significar aprender solo la mitad del riesgo de exposición.
Mi costumbre es primero convertir la pérdida soportable por operación en un monto de cuenta y dejar margen para el deslizamiento del stop loss, sin considerar el precio de activación como garantía de ejecución. Frente a este tipo de noticias sobre concentración de cortos, ¿cuánto stop loss suelen poner en una operación individual? ¿Lo basan en la distancia de precio o en el porcentaje de pérdida de la cuenta? Al mediodía eché un vistazo al índice del dólar, que subió a 102.18, y mi posición corta en SOL se siente más segura. El dólar subió un 0,74% en un día, el oro cayó un 0,46% hasta 4070, pero BTC solo se movió un 0,14%, estancado por debajo de 76000.
¿Y qué es ese índice del dólar? 💵 Básicamente es una medida de la fortaleza del dólar frente a una cesta de monedas; si el número sube, significa que el dólar se está fortaleciendo, y los activos de riesgo suelen verse presionados. Cuando sube, el dinero se refugia en dólares, y el dinero líquido en el mundo cripto disminuye.
¿Impactos? Lo desgloso en tres puntos:
Primero, el oro ya ha caído a 4070, y el fortalecimiento del dólar es lo que lo está presionando.
Segundo, BTC no ha caído, ETH solo bajó un 0,23%, SOL sigue rondando los 89,24, por debajo de 90, y ZEC cayó un 4,74%, siendo esta caída un problema propio.
Tercero, el volumen total de transacciones en la red se redujo un 65,32% en un día; nadie vende ni compra, este mercado no tiene volumen, no es que no tenga dirección, y sacar conclusiones apresuradas puede ser peligroso.
Mi opinión: antes del cierre de los datos del martes por la noche, no voy a perseguir cortos ni abrir largos. Si el dólar sigue subiendo y BTC cae por debajo de 75000, consideraré aumentar posiciones cortas; en la posición actual, mantengo la posición corta en SOL y no muevo la de ETH. El coste de esta posición es 106,52, ahora está en 89,24, con ganancias flotantes considerables, no tengo prisa por cerrarla.
¿Crees que BTC romperá primero los 75000 o que volverá a superar los 77000? 👀Anteriormente, USDT y USDC demostraron capacidad de congelación en eventos relacionados, lo que indica que los activos en cadena no son completamente intrazables.No intentes comprar en pánico con base en ayer
Primero verifico la fecha.
Las noticias del mediodía aún mencionaban 25, el índice original hoy ya es 28; el precio spot de Bitcoin es 75902.7 dólares, la actualización del índice de sentimiento no equivale a una entrada de compra.
Tomar lecturas antiguas como señales actuales es un error mucho mayor que tres puntos.
$BTC Las elecciones de medio término remodelaron el mapa de la IA: los demócratas arrasaron y los gobernadores están asegurando nueva capacidad de cómputo en EE.UU. 👀
🟠 BTC a $75,909, manteniendo $75,000. Soporte: $75,000. Resistencia: $76,371, luego $79,000.
Musk es el 'jugador decisivo en el panorama de la IA' mientras los estados endurecen las reglas sobre el cómputo. La política es ahora una entrada para la IA.
Mi opinión: la regulación de la IA es la nueva variable macro. Los límites de cómputo = revalorización. BTC observa el mismo riesgo.
¿Es la política el mayor riesgo para la IA ahora? 👇
#Bitcoin #BTC #Crypto #AI #OKXOrbitBerkshire compra Google, el precio cayó aproximadamente un 19%. ¿Esto prueba que fue una mala compra? No. ¿Prueba que ahora vale la pena copiar la operación? Tampoco.
En junio de este año, Berkshire suscribió acciones clase A de Alphabet a aproximadamente 351,81 USD por acción; al cierre del 6 de noviembre, el precio fue de 284,78 USD, alrededor de un 19% menos que el precio de suscripción (documentos de suscripción de la SEC, Yahoo Finance).
Según el marco de Buffett, hay que desglosar tres cuestiones.
① La pérdida en el precio no equivale a una pérdida permanente, pero tampoco se puede negar el riesgo basándose solo en eso.
② Que el comprador esté dispuesto a suscribir no significa que la emisión adicional sea necesariamente beneficiosa para los accionistas originales.
Estos 10.000 millones de dólares forman parte de una financiación de acciones de Alphabet por 80.000 millones de dólares (CNBC, 1 de junio).
③ La divulgación de la posición no es una orden de compra en tiempo real.
El formulario 13F generalmente se divulga dentro de los 45 días posteriores al final del trimestre; el precio, la posición y el círculo de competencia del inversor pueden ser diferentes. Que Berkshire tenga la posición no significa que ya entiendas este negocio.
Si no quieres analizar empresas individuales, también está la opción de fondos indexados de bajo costo. El ETF es solo un vehículo; hay que ver qué sigue, cuánto cuestan, si usan apalancamiento, y no confiar solo porque veas las siglas ETF.
Analizado según el marco de Buffett, esto no constituye una recomendación de inversión.Cada vez que veo que el diferencial de CDS se amplía, la sección de comentarios se llena de "Va a explotar". Al principio yo también pensaba así.
Jordi Visser lo dice bastante claro: las instituciones compran CDS porque al mismo tiempo tienen acciones y bonos de estos gigantes, la concentración está casi en el límite de riesgo, solo compran un poco de seguro.
Pero el detalle que menciona es interesante: Oracle pidió prestados unos 60.000 millones de dólares al año, y ahora dice que el flujo de caja será positivo en 2028. Construir fábricas con precios bloqueados según costos antiguos, pero la capacidad de cómputo sigue subiendo, qué negocio tan bien hecho.
También dice que en 2027 los pagos con criptomonedas explotarán. Yo creo la mitad.#BTC与ETH现货ETF单周净流出超16亿美元 Esta semana, al ver los datos de fondos de ETF, hay que mantener una mayor precaución. Según Farside, del 2 al 6 de noviembre, el ETF de Bitcoin en efectivo tuvo una salida neta de 1.282 mil millones de dólares, y el ETF de Ethereum en efectivo una salida de 365 millones de dólares, sumando más de 1.647 mil millones. Muchos se preguntarán, con tal cantidad de fondos saliendo, ¿por qué el precio de las monedas no se desplomó directamente? Mi entendimiento personal es que los ETF representan la actitud de los fondos institucionales extranjeros, pertenecen a movimientos de fondos a medio y largo plazo, y no están sincronizados con las subidas y bajadas a corto plazo del mercado. Para Bitcoin, esta gran salida indica que una parte de las instituciones ha optado por realizar ganancias y salir temporalmente. El beneficio del aumento de compras que trajo la aprobación del ETF está disminuyendo poco a poco. Que las instituciones no sigan aumentando sus posiciones significa que falta un soporte estable de grandes fondos en la parte alta, lo que hará más difícil que el mercado logre un gran repunte, y es probable que el tiempo de consolidación y desgaste se alargue. En cuanto a Ethereum, la escala de salida es mucho menor; por un lado, el volumen del ETF de Ethereum en efectivo es menor que el de BTC, y por otro, el mercado añade factores como el ecosistema de segunda capa y el staking a su lógica de valoración. Pero tampoco se puede ignorar que el sentimiento de retirada colectiva de fondos institucionales se transmitirá, y es difícil que Ethereum quede aislado. A corto plazo, el mercado se mantiene estable por ahora, con algunos fondos de compra buscando un rebote, pero esto es más una reparación emocional que un cambio de tendencia. La salida continua de fondos institucionales indica que los grandes fondos no están dispuestos a seguir posicionándose, y si el mercado recibe más noticias negativas, la probabilidad de presión a la baja en el precio aumentará claramente. Hacer trading🔥¡No te dejes engañar por las grandes órdenes en el libro de órdenes! El verdadero peligro no es que haya muchas órdenes de venta, sino que pienses que alguien está sosteniendo el precio y, cuando este cae, las órdenes de compra desaparecen de repente.
📉El precio actual de BTC es 75723, con una proporción de órdenes de compra y venta de 31 a 69, claramente dominado por los vendedores. Cerca de los 75000 dólares hay órdenes de compra por valor de 24,95 millones de dólares, pero por encima de 75767 hay un muro de venta que presiona. Esta posición parece tener soporte, pero en realidad ambas partes están luchando por el control.
💣El precio actual de ETH es 2233, con una proporción de 32 a 68 en el libro de órdenes, y un muro de venta de 15,3 millones de dólares cerca de los 2481 dólares. La presión de venta es fuerte arriba, y si el rebote no cuenta con volumen, es fácil que vuelva a ser presionado hacia abajo.
🚀El precio actual de SOL es 89,10, con una proporción de compra de 60 a 40, siendo el más fuerte de los tres en el libro de órdenes por ahora. Pero por encima de 90,01 dólares hay un muro de venta de más de 830.000 dólares, y cerca de los 88 dólares también hay órdenes de compra que sostienen el precio, por lo que a corto plazo no se puede determinar la dirección fácilmente.
⚠️Recuerda, las grandes órdenes pueden aumentar la profundidad del libro, pero también pueden ser modificadas o retiradas en cualquier momento. Para juzgar si el soporte es real, hay que ver si se ejecutan las órdenes cuando el precio se acerca, si las órdenes se cancelan frecuentemente y si hay cambios en las órdenes activas de compra y venta.
🧠Hoy me interesa más quién puede realmente convertir las órdenes en transacciones. ¿Crees que SOL será el primero en rebotar, o que BTC y ETH seguirán bajo presión? #美国10月非农超预期，12月加息押注升温 $BTC #美国10月非农超预期，12月加息押注升温
En octubre, se añadieron 165,000 empleos no agrícolas, 2.5 veces más de lo esperado; la tasa de desempleo bajó al 4.1%, y se revisaron al alza 84,000 empleos para agosto-septiembre. La probabilidad de subida de tipos en diciembre subió de 67% a entre 77% y 80% de la noche a la mañana, y el rendimiento de los bonos del Tesoro a 2 años aumentó 5 pb.
Lo inusual es que: el Nasdaq subió un 1.09%, el Dow Jones bajó un 0.46% y el oro cayó un 1.5%. El mismo dato provocó tres interpretaciones: las acciones apuestan por una "economía sin aterrizaje", los bonos por tipos "más altos por más tiempo" y el oro retrocede.
Lo más destacable son los salarios: subieron un 3.1% interanual, el nivel más bajo desde 2021. La actual ronda de subidas de tipos de la Fed busca principalmente prevenir la inflación causada por el sobrecalentamiento del gasto de capital en AI, no frenar los salarios, como ya señaló Musallam. El final de las subidas podría no depender del empleo.
La situación de BTC es la más complicada: está un 40% por debajo del máximo, estancado cerca de 75,000 USD, con salidas semanales de ETF de 1,280 millones y un índice de miedo de 25. Se considera tanto un activo de riesgo como "oro digital", pero no se beneficia de ninguno de los dos. La media móvil de 200 días en 73,191 es la línea de vida o muerte; si se rompe a la baja, se espera que baje a 70,000.
El 10 de noviembre es el próximo punto crítico con el IPC.La expectativa de empleo no agrícola en EE.UU. para octubre era solo de 65,000, pero en realidad se disparó a 165,000 — el sueño de una reducción de tasas se desvaneció, y la probabilidad de una subida en diciembre saltó directamente al 80%. En teoría, con una mala noticia de nivel "bomba nuclear" así, el mercado bursátil estadounidense debería haberse desplomado, y $BTC y $ETH deberían haber ido a buscar mínimos. ¿Y qué pasó? El mercado no colapsó, $BTC y $ETH incluso se mantuvieron estables como si estuvieran muertos. 🤔 Esta ola se llama "la mayor volatilidad es no tener volatilidad". El mercado ha sido manipulado por la Reserva Federal durante demasiado tiempo; ahora, al escuchar la palabra "subida de tasas", es como escuchar a un ex decir "te amo", sin ninguna reacción interna. Además, el mercado bursátil estadounidense acaba de pasar por una caída brutal, está agotado y completamente rendido. Lo mismo ocurre con $BTC y $ETH, en esta posición, los alcistas y bajistas esperan que el otro haga el primer movimiento; quien ataque primero será el tonto. Lo que realmente vale la pena analizar no son los datos en sí, sino de dónde viene la "insensibilidad" del mercado. En primer lugar, el aumento de expectativas de subida de tasas debería ser negativo para los activos de riesgo, pero $BTC y $ETH eligieron mantenerse estables en lugar de caer, lo que indica que la presión de venta ya fue absorbida en la caída previa y los bajistas carecen de nuevas fichas. En segundo lugar, el agotamiento y rendición del mercado bursátil estadounidense significa que las ventas por pánico se han limpiado y la oferta marginal de venta se ha agotado; en este momento, cualquier noticia negativa se valora con descuento. En tercer lugar, la esencia del estancamiento entre alcistas y bajistas es la espera — se espera un catalizador que rompa el equilibrio, no solo los datos en sí. En otras palabras, el mercado no está ignorando las malas noticias, sino que está expresando una resistencia cansada con "no caer". Esta insensibilidad suele ser un presagio de un cambio de tendencia: cuando las malas noticias ya no pueden hacer nuevos mínimos, significa que la munición de los bajistas está agotada; una vez que aparezca una mejora marginal, el rebote de laEl eslabón más débil a menudo no es el precio en sí, sino los detalles de las posiciones que se pasan por alto durante el cambio de reglas. La división de acciones de SanDisk ha entrado en vigor, ¿lo que realmente se está revalorizando es la valoración o el riesgo de ejecución? Anoche estuve mirando este anuncio durante un buen rato, y cuanto más lo veía, más sentía que el mercado solo había leído la superficie. SanDisk recibió una calificación de compra de Rosenblatt con un precio objetivo de 2400 dólares, mientras que el reajuste de MSCI entró en vigor, poniendo de nuevo sobre la mesa la valoración de NAND; estas dos cosas juntas forman una narrativa muy atractiva. Pero lo que me preocupa más es el mecanismo de ajuste de los parámetros del contrato durante la división de acciones: la cantidad de posiciones, el precio marcado y el precio del índice se ajustan proporcionalmente, las ganancias y pérdidas no realizadas se convierten en realizadas y se contabilizan en el saldo, el patrimonio total no cambia, es un ajuste neutral. Suena muy limpio, ¿verdad? Pero hay un período vacío en medio, durante el cual los contratos relacionados suspenden su negociación, las órdenes de toma de ganancias y stop loss, las órdenes condicionales y las órdenes estratégicas pueden ser canceladas o suspendidas, y al reanudarse hay que configurarlas de nuevo manualmente. Ese es el punto débil que quiero señalar. Mucha gente piensa que la división de acciones es solo un juego numérico, pero si aparece una ventana vacía en el nivel de ejecución, la protección diseñada originalmente puede fallar. Especialmente para quienes trabajan con la narrativa NAND y expresan sus puntos de vista mediante contratos, el riesgo durante este período no es direccional, sino operativo. Viéndolo en un contexto más amplio, ¿qué se está negociando aquí? Creo que son dos líneas que se cruzan. Una es la expectativa de recuperación de la valoración de los chips de almacenamiento; la calificación de Rosenblatt proporciona un ancla para los fondos tradicionales, y el reajuste de MSCI trae un cambio en el ritmo de la asignación pasiva. La otra es la transmisión de la aversión al riesgo: si la narrativa NAND se revaloriza, la emocióSi todavía estás apostando por un mercado alcista por recortes de tasas, te aconsejo que primero eches un vistazo a los futuros de tasas de interés. El informe de nóminas no agrícolas muestra más de 160,000 empleos, casi tres veces lo esperado, la tasa de desempleo sigue bajando y los salarios por hora están aumentando; estos datos no dejan ninguna excusa para que la Reserva Federal reduzca las tasas. En el CME, la probabilidad de un aumento de tasas en diciembre ya está cerca del 80%.
Hay mucha gente en el backend que mira el gráfico diario de $BTC gritando sobreventa y oportunidad de compra, pero fingen no ver la nube oscura sobre sus cabezas: el dinero se está endureciendo, no se está soltando. El guion de la última ronda de flexibilización, donde comprar a ciegas significaba ganancias, si se aplica en el entorno actual de tasas, solo resultará en pérdidas.
Si la dirección es errónea, incluso el mejor timing es regalar dinero. Las posiciones largas en semiconductores que tengo ahora, no me malinterpreten, mi marco general sigue siendo bajista para esta burbuja de IA. Estas posiciones largas son solo para apostar un poco a una recuperación por sobreventa, el rebote es prestado, no es que me haya vuelto alcista.
Lo peor en el póker es ganar una mano de suerte y pensar que tu habilidad es invencible. El jueves hubo una desapalancamiento sistémico, el viernes los chips rebotaron por sobreventa y muchos inmediatamente lo tomaron como una señal de reversión para aumentar sus posiciones largas. Yo solo lo veo como una corrección técnica tras una caída excesiva: cuando rebota hasta la zona de agotamiento, se realiza la toma de ganancias y se cambia de posición, sin apego a la batalla.
La premisa para apostar fuerte a baja frecuencia es primero entender claramente las tendencias grandes y pequeñas. En una posición como la de $BTC, nunca persigo el rebote, solo me atrevo a apostar fuerte en la caída. Igual fue el cierre del viernes, el Nasdaq subió alrededor del 1,1%, pero el Dow Jones bajó aproximadamente un 0,5%. Al ver esto, todavía tengo ciertas reservas sobre la frase "el mercado ya ha vuelto a la normalidad".
El rebote de las acciones tecnológicas es, por supuesto, importante, especialmente después de haber sufrido una venta masiva concentrada; finalmente hay compradores dispuestos a volver a entrar. Pero la recuperación del sector tecnológico y la restauración de la aversión al riesgo en todo el mercado aún están separadas. El Nasdaq aún cae alrededor del 3,4% esta semana y ya lleva cuatro semanas consecutivas a la baja; la presión sobre los poseedores no desaparece automáticamente con un solo día de subida.
En este momento, el índice puede crear fácilmente una sensación de desajuste: el mercado en pantalla ya está en verde, pero las acciones que uno posee no se han movido mucho. Las acciones con mayor ponderación tienen un gran impacto en el índice, y la experiencia de los inversores comunes puede no seguir el ritmo.
Voy a prestar más atención al alcance de la recuperación posterior. Si la subida puede extenderse gradualmente a más sectores, la base para la recuperación del mercado será más sólida; si solo los gigantes tecnológicos están salvando la situación en solitario, esta recuperación podría ser solo temporal. Después de todo, un mercado alcista saludable necesita una floración múltiple, no un solo acto de unos pocos valores ponderados. #美国10月非农超预期，12月加息押注升温 Los datos más recientes de reservas divulgados por Tether realmente ponen sobre la mesa la diferencia entre "una empresa" y "un tipo de activo"; solo al separar las dos reservas de oro se puede evitar una mala interpretación.
Hasta finales de septiembre, el oro físico que respalda el token de oro XAUT era de aproximadamente 25,7 toneladas, un aumento del 59% respecto al final del año pasado. Esto refleja directamente la creciente demanda de mercado de este producto XAUT, y las reservas de oro que respaldan su emisión naturalmente aumentan. Por otro lado, el oro que forma parte de los activos totales de reserva de Tether es de aproximadamente 142,8 toneladas, pero disminuyó alrededor de 3,4 toneladas en el tercer trimestre. Esto refleja un ajuste en la asignación de activos que Tether realiza al gestionar su gran reserva (principalmente para respaldar USDT).
Estas dos cifras, una en aumento y otra en disminución, no son contradictorias porque sirven a objetivos completamente diferentes. Esto también nos recuerda que al analizar activos tokenizados no se debe mirar solo el nombre del emisor. Bajo la misma empresa puede haber USDT anclado al dólar y XAUT anclado al oro. Los compradores de XAUT se preocupan por el respaldo completo en oro correspondiente; mientras que los poseedores de USDT deben examinar la salud general de las reservas que lo respaldan. Confundir ambos solo conduce a conclusiones erróneas. #美国10月非农超预期，12月加息押注升温 He notado que el rango estadístico de esta noticia bajista se centra en las ballenas de Hyperliquid, no en todo el mercado. Glassnode afirma que la exposición corta de BTC ha alcanzado su nivel más alto desde octubre de 2025, y la posición neta se volvió bajista hace dos semanas. Esto es un poco interesante, pero no tomaré directamente esta posición como la dirección de todo el mercado. 👀
Creo que su impacto en las altcoins probablemente provenga más de la transmisión de sentimiento. Si todos interpretan "ballenas en corto" como una señal de aversión total al riesgo, entonces las altcoins de alta volatilidad podrían ver primero una reducción en el apetito por riesgo, sin que el proyecto en sí tenga malas noticias. Por otro lado, si el pánico se amplifica, también podría surgir una oportunidad de recuperación emocional, pero no se debe asumir que una caída significa que están baratas.
Lo que observaré a continuación es si las altcoins muestran una debilidad sincronizada sin importar el sector, y si el volumen de operaciones se recupera tras el pánico. Primero hay que distinguir entre un impacto emocional y un deterioro lógico propio, no usar las posiciones de las ballenas para tomar decisiones propias.La extensión por parte de CENTCOM de las restricciones a las rutas terrestres y al Mar Caspio amplía la presión más allá de un único punto de estrangulamiento marítimo. Eso puede aumentar el coste de la aplicación y profundizar las primas de riesgo en el suministro de petróleo, incluso mientras continúan los esfuerzos por el alto el fuego. El progreso en las conversaciones aún parece condicionado a la disputa no resuelta sobre el alivio de sanciones y el transporte en Hormuz.
#IranBlockadeExpands La liquidación refleja más la ejecución forzosa de apalancamiento, no se puede equiparar simplemente a "todos están vendiendo monedas". Explica por qué la volatilidad se amplifica, pero no equivale a una confirmación de fondo.Siempre he tenido una duda, ¿no deberían ser los mineros los que más esperan que suba el precio de Bitcoin?
Ya compraron las máquinas y pagaron la electricidad, la lógica normal es guardar las monedas esperando un precio más alto. Pero Core Scientific vendió de golpe 816 monedas en el tercer trimestre, lo que representa el 96% de sus tenencias, quedándose solo con 32 monedas, y además anunció que dejará de minar el 31 de diciembre de 2026.
En pocas palabras, ya no gana dinero con la minería. De los 233 millones de ingresos de ese trimestre, 215 millones provienen de la custodia, es decir, gestionan centros de datos para otros y cobran alquiler. Apostar por el precio de la moneda no es tan rentable como ser casero; cobrar alquiler no es emocionante, pero no tienes que estar mirando el gráfico K todo el tiempo.La liquidación refleja más la ejecución forzosa de apalancamiento, no se puede equiparar simplemente a "todos están vendiendo monedas". Explica por qué la volatilidad se amplifica, pero no equivale a una confirmación de fondo.El fin del mercado alcista ilusorio: el "mercado estancado" del fin de semana revela un vacío de compradores
El mercado del fin de semana, descrito con la palabra "aburrido", se queda corto; es más bien un estanque de aguas muertas. Bitcoin sigue débil, rondando por debajo de los 76000 dólares, y Ethereum también está firmemente presionado por debajo de los 2250 dólares. Esta caída lenta y sin olas es más desesperante que una caída brusca: significa la sequía de liquidez en el mercado.
Según la experiencia pasada, las fuertes caídas durante la semana suelen ir seguidas de un rebote correctivo el fin de semana, con al menos 2000 puntos de espacio. Pero esta vez, el mercado ni siquiera concede ese "respiro". Quienes mantienen posiciones cortas no ganan mucho, pero al menos mantienen ganancias flotantes; mientras que cualquier intento de comprar en el fondo resulta en pérdidas flotantes desde el inicio. Esta represión unilateral extrema revela crudamente un hecho: ahora mismo, nadie en el mercado se atreve a tomar la posición.
Una señal aún más peligrosa viene del lado institucional. El flujo de fondos hacia los ETF ya ha invertido su dirección, pasando de entradas continuas a salidas continuas, y en el año incluso se ha convertido en salida neta. Cuando el "dinero inteligente" comienza a retirarse, la ilusión de los minoristas de comprar en el fondo se vuelve especialmente frágil. Sin la entrada de capital incremental, cualquier rebote es una trampa para compradores; el mercado está usando el tiempo para ganar espacio, limpiando a los últimos alcistas obstinados. #美国10月非农超预期，12月加息押注升温 La expectativa de un endurecimiento total de la regulación por parte del Partido Demócrata está al máximo, y el margen de beneficio de Bitcoin se está reduciendo cada vez más.
La lucha partidista también nos hace pagar a nosotros con Bitcoin.
1. Bitcoin es un activo de crecimiento descentralizado, sin efectivo, sin intereses y de alta volatilidad; sus ganancias provienen de la valoración de las expectativas futuras, mientras que la regulación centralizada es la fuente de riesgo.
2. Si el Partido Demócrata gana completamente, significa que la regulación estricta nos afectará directamente, el costo de cumplimiento será más alto, la incertidumbre política mayor, y las instituciones serán más cautelosas al entrar, lo que equivale a un mayor costo para el activo Bitcoin, menos ganancias futuras y una caída en su valoración actual. Esto corresponde a una reducción en las expectativas de subida futura que afecta a la caída del precio actual.
3. El rebote iniciado desde 75,690 el día 3 fue una reacción emocional tras confirmarse que ambas cámaras quedarían bajo control demócrata, impulsado por el cierre de posiciones cortas y la entrada de fondos cautelosos. Cuando el rebote alcanzó la resistencia en 81,000, el Partido Demócrata comenzó a anunciar propuestas de leyes para la regulación de las criptomonedas.
4. Bitcoin, sin instituciones que lo sostuvieran en 80,000, cayó instantáneamente tras el desplome de las acciones de IA en EE.UU., regresando a 75,600. Solo capturamos ganancias en posiciones cortas entre 80,600 y 79,100; la caída posterior superó mis expectativas.
Ahora, con la caída de los semiconductores en Corea, el desplome de la IA en el mercado estadounidense y la caída de Bitcoin, no he recibido ninguna noticia positiva para nuestras criptomonedas.
En este contexto de pánico, es natural esperar un rebote para vender en corto.
Anteriormente mencioné abrir posiciones cortas ligeras con apalancamiento 10x en 76,500 y 77,500, pero hasta ahora no ha habido oportunidad para operar. En un escenario de consolidación y acumulación, prefiero colocar órdenes de compra en niveles bajos y órdenes de venta en niveles altos, siempre con apalancamiento 10x y posiciones ligeras.
Esta vez no abriré posiciones largas; si baja de verdad, podría llegar a 72,000-73,000.
Mantendré bien las posiciones cortas entre 77,500 y 77,800; si supera 78,900, dejaré de mantenerlas. Si baja, probablemente volverá a tocar 75,800.La explicación de la liquidación de contratos indica que el apalancamiento está reduciendo riesgos, y la salida de ETF indica que parte de los fondos en spot se están retirando. Cuando ambos se combinan, el rebote será más difícil.La salida de ETF afectará el sentimiento a corto plazo, pero también debe considerarse junto con el volumen de operaciones al contado, la liquidación de apalancamiento y los datos macroeconómicos. Un solo indicador puede llevar a errores de juicio.Resumen rápido de opciones
En términos simples: a largo plazo, la mayoría prefiere mantener posiciones largas, pero a corto plazo, ETH ya tiene bastante capital posicionándose para proteger posiciones cortas, intensificando la lucha entre alcistas y bajistas.
- BTC
En posiciones, predominan las opciones de compra: opciones de compra 243,100 BTC, representando el 57,1 %; opciones de venta 182,600 BTC, representando el 42,9 %.
En las transacciones de 24 horas también predominan las opciones de compra, con un volumen de 8,118.39 BTC, que es el 54,29 %, mostrando una mayor intención de compra a corto plazo.
- ETH
En posiciones, hay más opciones de compra: opciones de compra 1,563,900 ETH, representando el 62,1 %; opciones de venta 954,700 ETH, representando el 37,9 %.
Pero en las transacciones diarias hay un giro, en las últimas 24 horas predominan las opciones de venta, con un volumen de 130,700 ETH, que es el 56,6 %, indicando que el capital a corto plazo está apostando a una caída.Primero haré un cálculo realista: incluso si aciertas la dirección al hacer una posición corta, la diferencia de precio debe descontar las comisiones; si te equivocas, las pérdidas no se limitarán como esperas. Al ver este tipo de noticias, me preocupo más por si el riesgo vale la pena, no por qué lado están los expertos.
Los datos de Santiment muestran que, entre las carteras de $XRP más rentables que rastrea, solo queda una con posición larga, y no ha operado desde agosto; tres posiciones cortas activas han aumentado su posición en aproximadamente 2,1 millones de tokens desde finales de octubre. El precio actual es aproximadamente 1,16 dólares, y para alcanzar el objetivo de 0,99 dólares debe caer alrededor de un 15%.
Mi juicio es que esto refleja un sentimiento a corto plazo bajista, pero el valor de seguir estas posiciones está sobreestimado: una cartera rentable no representa todo el mercado, que las posiciones largas no hayan operado a largo plazo no es una señal nueva de bajada, y el precio objetivo no garantiza que se cumpla. Yo elegiría ser prudente, observar primero, y no tomar decisiones basadas en los resultados de otros. Frente a este espacio objetivo de aproximadamente un 15%, ¿prefieren esperar con seguridad la confirmación de la tendencia o están dispuestos a asumir el riesgo de un rebote para seguir la posición corta?Ahora todavía estoy recuperando poco a poco, cuando veo las palabras "la cartera más rentable", no puedo evitar mirar un poco más. Pero más que tener miedo de perderme algo, temo convertirme en alguien que toma los logros de otros como un atajo para su próximo juicio.
En las carteras de $XRP más rentables rastreadas por Santiment, solo queda 1 con posición larga, y no ha operado desde agosto; 3 cortos activos han aumentado su posición en aproximadamente 2,1 millones de tokens desde finales de octubre. Creo que esto es más una advertencia de gestión de riesgos, no una respuesta para seguir ciegamente: la muestra rastreada no equivale a todo el mercado, y el único largo que no se ha movido durante mucho tiempo no puede tomarse como una señal de nuevo optimismo.
El aumento de posiciones cortas indica la tendencia de estas carteras, pero no prueba que vaya a caer seguro. Lo que he aprendido es que ganar mucho en el pasado no significa acertar siempre, y no se debe delegar el propio juicio. A los amigos que aún están recuperando, manténganse firmes 💪 ¿Qué información usan ustedes para validar cruzadamente estos datos de carteras rentables últimamente?El índice de pánico volvió de 25 a 28, el titular dice que se está saliendo del pánico extremo
Revisé su comportamiento de este año y encontré un detalle: el 17 de marzo, el índice volvió de 25 a 28, y el 19 de julio, también volvió de 25 a 28. Los números del día anterior fueron iguales, y la altura del rebote también fue igual
Ambas veces se detuvo en 28, ambas veces no logró salir realmente, y luego volvió a caer a la zona de pánico. Hoy es la tercera vez que toca esta posición.
28 parece ser el techo emocional de este año. En este índice Alternative, la volatilidad y el volumen de operaciones representan la mitad del peso; estos días el volumen se ha contraído, la volatilidad ha disminuido, y el índice naturalmente sube. Esto no significa que el apetito por el riesgo haya regresado, solo que la volatilidad está cansada
Si hay algo diferente esta vez comparado con las dos anteriores, es que BTC aún se mantiene por encima de 75000, mientras que en las dos veces anteriores que tocó 28, la forma del precio era peor que ahora. Es una razón para un optimismo reservado.
Pero si el volumen no acompaña, supongo que volverá a deslizarse desde 28, igual que en junio, cayendo de 29 a 23
#美股暴跌后科技股反弹，纳指周线仍跌约3.4% “Solo mirar el número de cuentas, no el tamaño de la posición”, esta es la perspectiva que más me importa: tener mayoría en número de personas no equivale a tener mayoría en capital. Actualmente, la proporción de posiciones largas y cortas en $BTC es 3.00, ligeramente inferior al 3.02 de hace 24 horas, el sentimiento minorista sigue claramente alcista. Creo que esto se parece más a una advertencia de sobreconcentración, no a un pase libre para hacer cortos en sentido contrario.
Al calcular la expectativa, separo “acertar la dirección” y “obtener buenas probabilidades”. Mi suposición es que, si el optimismo ya ha sido plenamente descontado por el precio, entonces seguir apostando por ese sentimiento puede que no compense el riesgo de una corrección; pero si solo hay muchas cuentas con posiciones pequeñas largas, basarse en la proporción de personas para apostar por un giro también carece de fundamento.
Este mensaje me ha hecho estar más alerta ante movimientos contrarios, pero no es suficiente para concluir que una caída sea más probable. Lo que quiero observar a continuación es si el precio sigue respondiendo al optimismo, para recordarme a mí mismo que no debo confundir la sobreconcentración con un punto de inflexión.Este rebote carece de apoyo en volumen de operaciones, lo que indica que no hay suficiente capital para seguir comprando en niveles altos. Después de una rápida caída desde cerca de 81,000 dólares, la confianza de los compradores se ha visto afectada y la presión en la parte superior no se ha disipado realmente.#美国10月非农超预期，12月加息押注升温
Datos clave: en octubre se añadieron 165,000 empleos no agrícolas, frente a una expectativa de solo 65,000; tasa de desempleo del 4.1% (valor anterior 4.2%); salario promedio por hora mensual +0.4%, superior a la expectativa del 0.3%; los datos de empleo de agosto y septiembre se revisaron al alza en 84,000, mostrando una resistencia laboral claramente superior a la prevista por el mercado.
Precios de tasas: futuros de tasas CME, la probabilidad de un aumento de 25 pb en diciembre subió al 77% (67% el día anterior), las expectativas de endurecimiento se recuperan rápidamente.
Reacción inmediata del mercado: aumento de los rendimientos de los bonos estadounidenses, fortalecimiento del dólar; el oro sufre una caída rápida a corto plazo (activo sin rendimiento, el aumento de tasas presiona el precio del oro); lógica diferenciada en las acciones estadounidenses: disminuyen las preocupaciones por recesión, rebote a corto plazo en tecnología/semiconductores, pero la presión de valoración a largo plazo en acciones de crecimiento con alta valoración aumenta.Cada vez que sale el CPI, antes de que se publiquen los datos, un montón de gente ya ha llenado sus posiciones en BTC, completamente basándose en corazonadas.
El día 10 a las 9:30 p.m., EE.UU. publicará el CPI de octubre. Esta vez es bastante especial, el año pasado no se recogieron precios por el cierre del gobierno, así que no hay datos interanuales, solo se puede ver la tasa mensual.
Ahora, la expectativa en toda la red es sorprendentemente unánime: total +0,3%, núcleo +0,2%, y los cálculos de las instituciones son similares. Tener expectativas tan altas es en realidad lo más peligroso, con solo un 0,1 más, el mercado de BTC seguro que te hará un vaivén caótico.
Después de todo, la expectativa de subida de tipos en diciembre ya ha subido al 77%, el mercado está extremadamente sensible ahora.
En resumen, esta vez no se trata de adivinar si los datos serán altos o bajos, sino de prevenir sorpresas. Si los datos son más calientes, la probabilidad de subida de tipos se dispara al 80%, y BTC seguro que sufrirá; si los datos son más fríos, como mucho se corregirá un poco el pesimismo previo.
Además, después de que salgan los datos pasado mañana, varios funcionarios de la Reserva Federal hablarán a medianoche, así que el mercado seguro que no se calmará.
A esa hora de la noche, dormir es más importante que vigilar el mercado. Reduce el apalancamiento, pon stop loss, no te dejes llevar demasiado.
¿Adivinan si los datos pasado mañana superarán o no las expectativas? 😂
$BTC $AKE $ETH ¿Posicionarse en el puesto 818 en capitalización de mercado y ser considerado la nueva tendencia solo por encabezar las búsquedas populares? Primero, un poco de realismo: no estoy dispuesto a otorgar a esta exposición adicional una "prima de valor". En esta lista de CoinGecko, $DACITY lidera el interés de búsqueda, mientras que el rendimiento diario de otras monedas listadas varía. Lo que más me importa no es quién es más buscado, sino si el mercado confundirá "alguien lo busca" con "ya está reconocido".
Estoy atascado en dos puntos: la clasificación por capitalización de mercado y la clasificación por búsquedas miden cosas fundamentalmente diferentes; que la segunda suba repentinamente no compensa el juicio del proyecto detrás de la primera; a la inversa, una clasificación baja tampoco prueba directamente que el proyecto sea malo. Además, buscar casi no tiene costo, pero para que se genere una demanda sostenida, alguien debe estar dispuesto a asumir riesgos. Si la atención solo viene de la volatilidad extrema, entonces tomar las búsquedas populares como prueba de reconocimiento del proyecto es reemplazar una acción de bajo costo por una decisión de alto costo. Esta es mi suposición, no algo que la lista haya demostrado.
Por supuesto, los optimistas también pueden tener razón: la exposición puede ser una puerta de entrada para conocer mejor el proyecto. Si luego se observa una demanda verificable de uso y participación continua, y no solo un buen ranking de búsquedas, cambiaré de opinión. Mi escepticismo es hacia esta confianza prematura, no hacia sentenciar un proyecto solo por su posición en la capitalización; de ahora en adelante solo observaré si la atención se traduce en acción.Se dice que Kimchi, un influencer del mundo cripto que supuestamente ganó cuarenta millones de dólares en una sola operación, fue contratado por la plataforma de emisión de monedas Pump.fun como su imagen, pero en solo dos días surgieron problemas. Su cuenta publicó un cartel en una calle de Nueva York, en el que una moneda alcanzó un valor de mercado de quince millones de dólares en seis minutos y medio, para luego caer un 96% en menos de dos minutos. Lo más extraño es que cuarenta minutos antes de que se publicara el cartel, ya había carteras que habían comprado esa moneda. En total, treinta carteras comenzaron a venderla justo después de la publicación del cartel, y en veinte minutos prácticamente se agotó, generando ganancias de más de trescientos mil dólares. Menos de un minuto después de la publicación del cartel, el emisor de la moneda transfirió quinientos millones de monedas, que representan la mitad del total, a la cartera de Kimchi en Pump. El primero en decir que su cuenta había sido hackeada fue el programa que inicialmente creó la historia sobre él. Y la supuesta ganancia de cuarenta millones nunca fue vista en operaciones reales. La firma de análisis en cadena Bubblemaps rastreó la cartera y solo encontró seis millones. Un personaje de especulación que nunca fue confirmado, fue contratado por la plataforma, se usó para emitir varias monedas, y hasta ahora nadie sabe en qué bolsillo terminó el dinero. Kimchi es un trader de nuevos tokens en Solana, especializado en comprar y vender rápidamente meme coins recién lanzadas. En 2024 publicó en X una dirección de cartera, que luego fue analizada por expertos en cadena. En mayo de ese año, compró una moneda recién lanzada por quinientos dólares en menos de un minuto y la vendió por más de cuarenta y cuatro mil en poco más de una hora. Cuarenta millones este#軟銀重金押註OpenAI，Q2財報能否交出亮眼成績？ SoftBank sufre grandes pérdidas, el callejón sin salida detrás de ChatGPT: entrar ahora es regalarse a la derrota
El informe financiero del segundo trimestre de SoftBank acaba de salir, parece que los ingresos están aumentando, pero el costo de la capacidad de cómputo lo está quemando por completo. OpenAI perdió 12.3 mil millones de dólares en el segundo trimestre, y la salida a bolsa se ha retrasado hasta 2027. Masayoshi Son apuesta fuerte con deuda y apalancamiento, ahora el indicador de riesgo CDS ha alcanzado un máximo de varios años, este es un típico problema de liquidez.
El ciclo de recuperación de la inversión en IA para los gigantes tecnológicos tradicionales se ha alargado considerablemente, y la paciencia del mercado de capitales se ha agotado.
¿Qué significa esto para tu cartera?
Bolsa: SoftBank y Arm están profundamente vinculados, la monetización de OpenAI está muy lejana, el descuento por liquidez golpeará directamente el mercado. No sigas comprando ciegamente acciones relacionadas con IA, el sector de computación en la nube y la cadena de suministro de hardware en EE.UU. está a punto de experimentar una segunda reevaluación del ROI (retorno de inversión).
Criptomonedas: No compres monedas relacionadas con IA (WLD, Near, Render). La capacidad de cómputo centralizada está quemando dinero sin poder sostenerse, los proyectos DePIN de capacidad de cómputo descentralizada solo perderán valor junto con el mercado general. La prima de Sam Altman está perdiendo efecto.
En resumen: los gigantes del capital están pisándose mutuamente en máximos y realizando cash out con alto apalancamiento. Ahora no se trata de ser bajista o alcista, sino de reducir honestamente la preferencia por el riesgo y proteger el flujo de caja. Nasdaq planea iniciar operaciones 23/5: 5 días a la semana, 23 horas al día. ¡Las bolsas globales compiten por "hacer horas extra"!
Esto no es simplemente una extensión del horario de operación, sino una lucha por el flujo global de órdenes, la liquidez y el poder de fijación de precios de los activos.
En el futuro, la competencia en los mercados financieros no solo será sobre quién tiene mejores activos, sino también sobre quién puede permitir que el capital global se negocie en cualquier momento.Como un firme líder de los toros de $BTC, realmente me siento mal siendo bajista, pero esta es sinceramente mi opinión en este momento.
Acabo de revisar la proporción de largos y cortos de $BTC, y parece que en toda la plataforma casi alcanza 3:1, lo que significa que la actitud general ante la caída actual es comprar más cuanto más baja, aunque no he revisado con detalle el precio de liquidación; si el apalancamiento no es alto, este precio podría mantenerse estable.
Pero temo que con un apalancamiento elevado, es muy probable que esta proporción de largos y cortos provoque otra oleada de liquidaciones de largos, y si $BTC cae por debajo de la media móvil de 120 días en el gráfico diario, la liquidez para liquidaciones en la parte inferior será exagerada. Espero que no llegue un día en que el pánico se dispare aún más.
¡Espero que las criptomonedas no se vuelvan tan apagadas!
#美国10月非农超预期，12月加息押注升温 💻 Voy a desglosar según la revisión del código: Según la monitorización en cadena, alrededor de las 11:07 hora de Pekín, HyperCore transfirió 303,519 $HYPE a una dirección, con un valor aproximado de 23,570,500 dólares estadounidenses. Esta es la entrada, por ahora no hay información sobre la identidad del receptor ni el propósito.
Mi juicio: la cantidad es llamativa, pero basarse solo en esta transferencia para concluir un impacto negativo no tiene lógica aún. Transferir no es vender, cambiar activos de dirección no implica directamente presión de venta; el propósito del receptor es desconocido, el mismo fondo podría corresponder a diferentes operaciones. Traducir directamente el monto en dólares a una dirección de mercado es el mayor error aquí.
Si fuera yo, cambiaría la lógica de observación para rastrear el flujo posterior, en lugar de etiquetar inmediatamente. Si luego aparece una venta verificable, entonces aumentaría la alerta sobre la presión de venta, esa es mi deducción condicional. Ayuden a revisar: ¿qué evidencia en cadena falta para distinguir entre una transferencia común y una posible presión de venta?La OPV de AI se apaga, BTC no confíes en que un "trueno lento" sea un cuchillo rápido
El guion de la salida a bolsa de Anthropic se ha atascado de repente: la gira de presentación ni siquiera ha comenzado y la valoración de 1,5 billones de dólares ya ha sido recortada por las instituciones a "1 billón también es caro para algunos". Esto no es una vergüenza para una sola empresa, sino la primera vez que la fe en la IA es cuestionada por los libros contables: un contrato de potencia de cálculo de 895.400 millones de dólares pesa sobre ellos, con pérdidas operativas de 567 millones en el tercer trimestre y una desaceleración del crecimiento del 144% al 47%. Por muy grandiosa que sea la historia, si las cuentas no cuadran, el dinero se retraerá.
Lo más problemático es la cadena de transmisión. Si los gigantes de la IA retrasan la OPV o emiten con descuento, el apetito por el riesgo en las acciones tecnológicas sufrirá primero; si luego los internos venden acciones y el crédito se contrae, la liquidez en dólares se irá retirando lentamente. Bitcoin está al final de la cadena de liquidez y lo que siente no es un trueno, sino una falta continua de combustible. Lo que Arthur Hayes dijo antes, que "el gasto de capital en IA está drenando el incremento fuera de mercado", se está convirtiendo en una variable lenta.
El sentimiento a corto plazo también se está volviendo en contra: las acciones tecnológicas han evaporado 2,5 billones de dólares en un solo día, la intensidad de venta minorista ha alcanzado un máximo desde la pandemia, y más de 50 acciones tecnológicas del S&P han caído más del 10% en un día. Este pánico forzará la retirada de fondos de activos de alta volatilidad, por lo que el rebote de Bitcoin será cada vez más corto.
En cuanto a la estrategia, no tomes el "enfriamiento de la OPV de IA" como un factor negativo independiente para el cripto; es más bien un trueno lento que mata tanto el apetito por el riesgo como la liquidez. Se puede comprar a plazos alrededor de 75.000/74.000, con un stop loss de 500 dólares y un objetivo de 77.000/78.000. El ritmo es más importante que la dirección.$SKHYNIX Muchos pequeños inversores están apostando al alza esperando una subida, pero si se observa el volumen de posiciones en la relación largo-corto, hay grandes inversores apostando a la baja. Vender en este nivel de precio o bien implica información privilegiada o que un gran jugador está preparando una venta masiva.Desde que Trump asumió el cargo a finales de 2024, el índice S&P 500 ha subido más del 39%. Políticas como la reducción de impuestos, la desregulación y el apoyo a la construcción de infraestructuras energéticas y de IA han seguido impulsando la confianza del mercado. Pero detrás de esta subida, surge un problema que merece atención: la creciente dependencia del mercado estadounidense en el sector tecnológico.
Actualmente, el sector de tecnología de la información representa aproximadamente el 40% del valor total de mercado del S&P 500, y la industria de IA se ha convertido en una fuerza clave que sostiene el mercado. Si las acciones tecnológicas sufren una corrección significativa, todo el mercado estadounidense podría verse afectado.
Al mismo tiempo, otras presiones económicas en Estados Unidos están aumentando. Los aranceles elevan los costos de importación, la guerra en Irán ha impulsado el precio del crudo Brent un 55% desde principios de año, la tasa de inflación estadounidense alcanza el 3,7%, claramente por encima del objetivo del 2% de la Reserva Federal. La deuda gubernamental ha llegado a aproximadamente 40 billones de dólares, y el aumento en los rendimientos de los bonos del Tesoro ha comenzado a generar preocupación sobre la situación fiscal de Estados Unidos.
Lo que merece aún más atención es que Trump ha declarado públicamente que una inflación más alta ayuda a pagar la deuda gubernamental más rápido. Aunque esta idea puede diluir en cierta medida el valor real de la deuda, implica que los inversores y ahorradores comunes podrían sufrir una pérdida de poder adquisitivo a largo plazo.
Para los inversores, lo que realmente debe preocupar no son las fluctuaciones del mercado a corto plazo, sino el riesgo acumulado de inflación, deuda y valoraciones elevadas simultáneamente. Incluso si el rendimiento anualizado del S&P 500 alcanza el 10%, descontando una inflación del 3,7%, el rendimiento real se reduce considerablemente.
La historia de crecimiento de la IA en el mercado estadounidense continúa, pero el mercado no puede ignorar para siempre las presiones macroeconómicas. En lugar de apostar por un solo