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Para ser honesto, esta noticia me recuerda a cuando todo el mundo gritaba "la demanda no tiene límite". Antes también solía interpretar la escasez en la industria como una señal positiva para mantener posiciones, pero luego entendí que hay varios pasos intermedios.
Tom Lee, presidente de Bitmine, dijo en una entrevista con CNBC que el auge de la inversión en IA está lejos de terminar, y que el aumento en el uso de tokens podría volver a tensionar la capacidad de cómputo y elevar los precios relacionados. También mencionó que los estados y comunidades locales en EE. UU. avanzarán en inversiones según sus propias condiciones y fortalecerán la regulación de seguridad en IA.
Creo que esto es más un recordatorio de presión de costos, no un pase libre para toda la industria de IA. Según mi entendimiento, si suben los precios de la capacidad de cómputo, las ganancias en el lado de las aplicaciones podrían verse presionadas primero; si las condiciones locales limitan la construcción, la oferta adicional podría no llegar a tiempo. Demanda alta no significa que todos se beneficien.
Ahora sigo dos reglas: no usar la narrativa de la industria para justificar cuentas específicas, y no aumentar el apalancamiento por una sola entrevista. ¿Alguno ha caído en la trampa de pensar que "buenas noticias para la industria" equivalen a "buenas noticias para mantener posiciones"? ¿Alguien quiere compartir una regla para evitar seguir la moda?Esta vez, la Comisión de Valores de Hong Kong no está actuando contra las monedas, sino contra los nombres.
Se ha emitido un resumen de consulta, y se deben modificar la "Ordenanza de Valores y Futuros" y la "Ordenanza para Combatir el Lavado de Dinero y la Financiación del Terrorismo". Las instituciones no autorizadas ya no podrán usar términos como crypto, digital asset, token, virtual asset, ni siquiera exchange, market o trading platform han sido mencionados específicamente.
Los términos en la industria de activos virtuales nunca son solo términos. Cuando una plataforma se autodenomina crypto exchange, la primera reacción del usuario es que está regulada por alguna autoridad. En realidad, puede estar registrada en las Islas Caimán o Seychelles, con regulación, pero no relacionada con la Comisión de Valores de Hong Kong. El nombre aprovecha la reputación de la licencia, pero el riesgo recae en el usuario.
La esencia de esta medida es incluir la declaración de identidad dentro de la regulación: quién puede decir que está regulado debe ser determinado por la licencia, no por el texto en la página web.
El proyecto de ley debe ser presentado al Consejo Legislativo, y una vez aprobado, las disposiciones entrarán en vigor seis meses después. Este medio año es tanto un período de transición como de selección. Cambiar el nombre es barato, obtener la licencia es caro, y al final quedarán principalmente aquellos que puedan cumplir con la regulación.
A corto plazo, casi no afecta las posiciones; $BTC no caerá por esto, $ETH no subirá, y la profundidad del mercado no estará bajo la supervisión de la Comisión de Valores de Hong Kong. Pero el vocabulario se filtrará y será observado en otros lugares. En el futuro, si una plataforma desconocida no se atreve a llamarse exchange, eso en sí mismo es información.Mi opinión sobre $RKLB antes del Q3 (9 de noviembre): los ingresos probablemente estarán en la guía de $250–265M, pero el EPS GAAP parece ajustado alrededor de -$0.07 a -$0.08.
La verdadera historia: Neutron (pospuesto para 2027) y el acuerdo con Iridium. Es probable que la acción se mueva según la guía, no por el informe.
No es asesoramiento financiero.#Pratinjau Laporan Keuangan RocketLab: Bagaimana Kemajuan Roket Neutron? En los últimos 4 trimestres, incluso cuando los informes financieros y el EPS superaron las expectativas, el primer día de negociación después del informe cerró a la baja, formando un fenómeno muy típico de "realizar ganancias con buenas noticias, comprar por expectativas y vender por hechos". Todos están esperando que las instituciones compren.
Este año, las instituciones son vendedoras netas.
El fondo estadounidense que compra criptomonedas, este año entraron 25,600 millones de dólares y se llevaron 2,610 millones.
En tres años, por primera vez, el balance anual es negativo.
Pensé que eran las ballenas grandes las que estaban saliendo.
Pero no es así.
Son los clientes retirando dinero, el fondo solo vende en consecuencia. Cuando alguien se va, tiene que vender criptomonedas, no hay otra opción.
¿Por qué los clientes retiran?
Porque las cuentas no cuadran.
Primero, hay intereses afuera.
El bono del Tesoro estadounidense a diez años está al 4.86%, el dinero genera intereses solo por estar ahí, Bitcoin no genera ni un centavo.
Segundo, están perdiendo adentro.
El costo promedio de este grupo es 81,000, ahora está en 76,000.
Tercero, es fin de año.
Las instituciones deben presentar resultados. Cortan las pérdidas para que los informes se vean bien. Las ganancias se aseguran para poder rendir cuentas a los clientes.
La mitad de los reembolsos de estos dos meses son para cerrar cuentas, no para ver el mercado.
Si fueras tú, ¿te quedarías?
No es que alguien haya cambiado de opinión, es que las cuentas no cuadran.
Así que no sigas mirando los 75,000.
Este grupo solo mira una línea: 81,000.
Si se supera, el dinero vuelve solo.
Si no, por más buena que sea la historia, nadie compra.La fuerte caída del informe de empleo no llevó al mercado cripto a desplomarse con la mala noticia; el BTC se mantuvo firme en el soporte de 75,000 y se movió lateralmente con volatilidad.
La caída anticipada y la liquidación de posiciones largas liberaron la presión negativa. Sin embargo, la situación de liquidez no es optimista, con salidas continuas de ETF; por ahora solo se puede considerar una corrección lateral, no un cambio de tendencia.
Los altcoins siguen sus propios temas, con un apetito de riesgo muy bajo. En este mercado, ¿la gente está lista para comprar en las caídas o prefiere seguir observando hasta que la dirección sea clara?
$BTC Cuanto más estable está el mercado, más quiero dar una lección a los novatos: mantener una posición también tiene un costo. A las 10:00 hora de Beijing, el mercado público de contratos perpetuos de Hyperliquid muestra que BTC cotiza a 76,055 dólares, con una caída del 0.07% en 24 horas, y una tasa de financiamiento de 0.0013% por hora; el índice de miedo y codicia está en 25, indicando un miedo extremo.
📌 Creo que ahora es más importante entender la tasa de financiamiento que adivinar la dirección. Una tasa positiva significa que los largos pagan a los cortos, y la tarifa se calcula sobre el valor nominal de la posición, no sobre el margen. Si la tasa se mantiene constante, calculo que en 24 horas la tasa acumulada será 0.0312%. Cuanto mayor sea el apalancamiento, mayor será la proporción de esta tarifa respecto al margen, por lo que un precio estable no significa que mantener la posición no tenga costos.
Los novatos suelen interpretar "tasa baja" como "puedo aguantar siempre", y toman el índice de miedo como una señal de rebote. Uno es un costo, el otro es una emoción, y ninguno puede reemplazar el juicio sobre la dirección. Primero calculo el costo de mantener la posición, y luego hablo de cuánto tiempo se puede esperar. #BerkshireQ3CashOutlook #伯克希尔巨额现金储备，财报将披露最新动向
En el informe financiero de Berkshire, lo que más quiero ver no es "cuánto efectivo han acumulado", sino: ¿por qué ese dinero aún no se ha invertido?
Tener mucho efectivo no necesariamente significa que se tenga una visión pesimista; pero si el negocio sigue generando efectivo, y las recompras y nuevas inversiones no son activas, vale la pena preguntarse: ¿es que no hay buenos negocios, o que los buenos negocios son demasiado caros?
Me enfocaré en tres cosas: la calidad de las ganancias operativas, el desempeño de la suscripción de seguros, y la compra y recompra neta de acciones. Las ganancias de inversión pueden verse afectadas por la fluctuación del precio de mercado, y no pueden tomarse directamente como un cambio en la capacidad operativa.
Para mí, el mayor valor de referencia de este informe financiero no es adivinar qué comprará Buffett a continuación, sino observar cómo Berkshire equilibra el precio, el retorno y el costo de la espera.
El mercado ofrece precios todos los días, pero no todos los días hay oportunidades que valgan la pena aprovechar. El efectivo tampoco está exento de costo; la clave es si después de esperar se puede obtener un mejor retorno. No toco el apalancamiento alto; acumular activos físicos es para no tener que reaccionar a cada noticia. Al ver esta noticia sobre AI, más bien quiero ir despacio: la demanda del sector crece, pero entre eso y que los activos acumulen valor hay muchas cosas en medio.
Tom Lee, presidente de Bitmine, dijo en una entrevista con CNBC que la fiebre de inversión en AI está lejos de terminar, y que el aumento en el uso de tokens podría volver a apretar la oferta de poder de cómputo y subir los precios relacionados. También mencionó que varios estados y comunidades locales en EE.UU. reciben con agrado la inversión en AI, pero imponen sus propias condiciones y refuerzan la regulación de seguridad.
Mi juicio es que esto parece más una pista para observar la demanda a largo plazo, no una razón para dar un puntaje positivo uniforme a los activos relacionados. La escasez de poder de cómputo puede ser una oportunidad para quienes venden ese poder, pero para las aplicaciones que necesitan comprarlo continuamente puede ser una presión de costos. Un mismo "aumento de precio" puede significar cosas opuestas para diferentes negocios.
Las condiciones locales y la regulación de seguridad tampoco pueden ser solo ruido de fondo. Si un proyecto necesita más coordinación para implementarse, el proceso de convertir la inversión en servicio real puede ser más lento, eso es lo que supongo. Voy a observar si la demanda puede sostenerse y quién asume los costos; no voy a tomar una opinión positiva como una realización directa de valor. Yo, de todas formas, mantengo mis activos sin moverlos, pero debo tener claro qué es lo que tengo.
Ir despacio no es vergonzoso, pero el apalancamiento puede hacer que uno no espere a que se confirme el juicio. Para los que mantienen a largo plazo: ¿esta noticia les hará valorar más a los proveedores de poder de cómputo o revisar el costo de poder de cómputo de sus activos?$SOL
¿La integración de billeteras móviles puede llevar a Solana más allá de la narrativa de trading?
El 5 de noviembre, Solana anunció oficialmente que los usuarios elegibles de Galaxy en EE. UU. pueden comprar, mantener, enviar y recibir USDC en Solana a través de Samsung Wallet.
La entrada a la billetera acorta el camino para que los usuarios accedan a pagos en cadena, pero la cantidad de integraciones no se puede equiparar directamente con el volumen de pagos sostenidos. El verdadero valor radica en si los usuarios pueden usar repetidamente transferencias y pagos sin depender del mercado de trading.
Estoy atento a los usuarios activos de pagos posteriores, la frecuencia de reutilización y la escala real de liquidación. Si solo aumenta la apertura de cuentas y los fondos se van rápidamente, el interés a corto plazo difícilmente sostendrá una valoración a largo plazo; si la retención y la liquidación crecen simultáneamente, el valor de la aplicación será más sólido. Si fuera a escribir una estrategia, establecería una regla: si recibo una alerta de apertura de posición, primero calcularía la pérdida por una fluctuación inversa del precio del 1%, sin ordenar las "órdenes grandes" según el apalancamiento. Acabo de ver que Core Trader 57 abrió una posición corta en $ZEC con un apalancamiento de 7x, con una posición nominal de aproximadamente 125,100 USD, y quiero traducir eso primero en riesgo.🤖
Suponiendo que la posición no cambie, si el precio sube un 1%, la pérdida flotante sería aproximadamente 1,251 USD, sin contar comisiones. Esto tiene dos ventajas: permite comparar posiciones con diferentes apalancamientos dentro de la misma criptomoneda; y evita interpretar erróneamente que un margen pequeño significa bajo riesgo, ya que las ganancias y pérdidas dependen principalmente de la exposición nominal.
Pero esta regla solo sirve para un filtro inicial, yo, como principiante en cuantitativo, necesito agregar campos: sin conocer el patrimonio de la cuenta ni si hay cobertura, no puedo juzgar qué tan agresiva es esta operación. Si fueras tú, ¿qué valor pondrías como condición de alerta de riesgo para "posición nominal / patrimonio de la cuenta"?Casi traduzco "retiro de dinero del ETF" directamente como "sangrado ecológico", pero pensé mejor y me detuve. En cuanto a la perspectiva de fondos del ETF versus el uso en cadena, suelo llevar estas dos cuentas por separado.
Según los datos de SoSoValue, el 6 de noviembre, hora del este de EE. UU., el ETF spot de $SOL tuvo una salida neta total diaria de 25,076,000 USD, de los cuales BSOL tuvo una salida neta de 14,442,400 USD, representando más de la mitad.
Mi juicio es: esto es una señal negativa para la demanda del ETF, pero no hay suficiente evidencia para concluir que el ecosistema se está debilitando. Por un lado, la salida se concentra en BSOL, no se puede asumir que todos los productos estén retirándose simultáneamente; por otro lado, estos datos no incluyen la actividad en cadena ni la demanda de uso, no se explica por qué el dinero se va ni a dónde.
Por eso, reduciré la evaluación de la perspectiva de fondos del ETF, pero no cambiaré mi juicio sobre el ecosistema por ahora. Si el ETF sigue teniendo salidas y el uso en cadena se fortalece, ¿tú apoyarías la idea de "los fondos van primero" o "el uso es lo principal"?La señal de que esta ronda de caída aún no ha terminado podría ser más digna de atención que la oportunidad de un rebote.
Actualmente, $BTC ha vuelto a superar los 75000, $ETH ha caído cerca de 2226, y $SOL por ahora mantiene el nivel de los 90 dólares. Con la caída de los precios, las voces que hablan de comprar en el fondo han comenzado a aumentar.
Pero mi postura sigue siendo: no se apresuren a entrar.
Más que el precio, me fijo en un indicador: la tasa de financiamiento.
Normalmente, un rebote fuerte tras una caída pronunciada suele ir acompañado de una tasa de financiamiento que se vuelve fuertemente negativa, lo que indica que los cortos están muy concentrados. Una vez que el precio se mueve en sentido contrario, es fácil que se active el cierre de posiciones cortas, generando una ronda de presión para subir el precio.
Pero ahora la tasa de financiamiento sigue siendo ligeramente positiva, sin señales claras de pánico ni indicios de concentración extrema de cortos.
¿Qué significa esto?
Actualmente parece más una pausa con volumen reducido dentro de una tendencia bajista, no que el mercado haya formado un suelo.
Comprar en el fondo nunca es cuestión de quién actúa más rápido, sino de quién tiene más paciencia.
Antes de que aparezcan señales más claras de reversión en la tasa de financiamiento, volumen y estructura de precios, prefiero seguir observando y no asumir riesgos innecesarios por intentar atrapar un supuesto fondo.
$BTC $ETH $SOL
#USJobsBeatExpectations En el post de ayer escribí "No apuestes por una dirección antes del informe de empleo no agrícola", y después de que se publicaron los datos, efectivamente apareció una dirección, pero el movimiento fue diferente a lo que la mayoría esperaba. 165,000, más del doble de lo previsto, y la tasa de desempleo bajó al 4.1%. Según el guion habitual, con estos datos, los activos de riesgo deberían caer directamente. Sin embargo, los futuros del Nasdaq subieron, las acciones tecnológicas están recuperándose, $BTC no colapsó, y los bajistas empezaron a ser golpeados. En las últimas 24 horas se liquidaron 1,254 millones de dólares, con posiciones largas representando el 88%, los largos realmente fueron liquidados duramente. Pero después de esta limpieza, el mercado se puso interesante: las posiciones cortas a corto plazo comenzaron a ser contraatacadas, y el riesgo de seguir apostando a la baja está aumentando. La tasa de financiamiento sigue en +0.01%, los largos no se han rendido completamente, pero nadie se atreve a aumentar el apalancamiento en esta posición. Este es el punto más contradictorio ahora: la presión de venta forzada se ha liberado, la presión de venta activa aún no llega, pero tampoco entra dinero nuevo. Por otro lado, $ZEC sigue otro guion. El mercado se mantiene alrededor de 77,000, ZEC llegó a 1,387, siendo la única moneda principal que se fortaleció contra la tendencia. La actualización NU7 es un factor, pero el verdadero combustible fue la quema de bajistas: antes de la actualización, las posiciones cortas estaban muy concentradas, cuando el precio subió, las liquidaciones forzadas causaron un efecto dominó, y los bajistas apretados empujaron el precio hacia arriba. Pero hay un detalle a notar: después de la actualización exitosa, ZEC cayó desde el máximo, el volumen de posiciones en 24 horas bajó de 444,300 a 429,300, una reducción del 3.4%. El precio subió, pero el apalancamiento retrocede. El cambio de comprar expectativas a vender hechos ya comenzó, y quienes compraron en la cima ahora están un poco incómodos. 1,330—1Cuando todos están atentos a Wang Yi y al humo de la batalla, el verdadero golpe ya ha caído en la línea abierta desprotegida del ala trasera. Stripe permite que empresas estadounidenses reguladas envíen USDC y OUSD a billeteras en más de 160 mercados; esto no es solo una función de pago adicional, sino que convierte a las stablecoins de tropas de flanco en soldados de la séptima línea de paso. Mi juicio es directo: en el juego de pagos transfronterizos, el financiamiento previo tradicional es una línea semiabierta pesada y lenta, mientras que la liquidación con stablecoins es una jugada de sacrificio que elimina la fricción de la liquidación antigua, ganando la ventaja de la línea abierta y el tiempo.
Pero un gran maestro no voltea la mesa por una jugada táctica brillante. En la fase de despliegue, primero cuenta tres cosas: si el volumen de transacciones forma fuerzas reales, si el costo de liquidación presiona al oponente hasta impedirle capturar piezas, y si la adopción comercial protege a las tropas de paso con piezas mayores. Visa comercializa el financiamiento previo transfronterizo con USDC, Mastercard expande la infraestructura de liquidación en moneda fiduciaria y stablecoins; ambos actúan como dos torres presionando la segunda línea horizontal; el pago global de Stripe es un peón central que avanza, forzando al oponente a decidir si capturar o ceder el paso. Si solo hay ruido sin volumen de transacciones, es un soldado solitario adentrándose, bonito pero vulnerable a ser rodeado; si el costo de liquidación sigue bajando y la frecuencia de pagos empresariales sube, las tropas de paso tienen amenaza de promoción.
Los tokens de acciones estadounidenses como $xHOOD, a mis ojos, son alfiles de color diferente: pueden contrarrestar la narrativa de pagos, pero no son la jugada principal. Cuando la noticia se concreta, primero observa la profundidad de liquidez, el spread de compra-venta y si las fuerzas de market making están presentes; un repunte sin volumen de transacciones que lo respalde es un señuelo táctico. La gestión de posiciones es como avanzar en el medio juego: el peón delantero debe tener cobertura, dividir fuerzas para tantear, sin apostar piezas pesadas en una línea de paso no abierta. Los verdaderos ganadores no juegan paso a paso, sino que calculan el final veinte jugadas adelante: si el pago con stablecoins realmente entra en pagos empresariales, transferencias transfronterizas y liquidaciones, lo que cambia no es una línea de noticias, sino toda la tabla de valores de las piezas. Esta partida ya está en el medio juego; quien siga viendo a las stablecoins como tropas de flanco, descubrirá en el final que su rey no tiene oxígeno. #stripestablecoinpayouts 🔍¿Un 45% de probabilidad de crisis es realmente el "diagnóstico" actual de Estados Unidos? Revisé la selección editorial semanal de Odaily de esta semana, primero verificando las condiciones: el artículo incluido dice que solo cuando el precio de los activos y el crédito superan simultáneamente el umbral, la probabilidad de crisis en el sector empresarial en los próximos tres años alcanza el 45%, no que ya se haya activado ahora.
Un detalle interesante está aquí: según el marco del artículo, el aumento del mercado de valores estadounidense ya ha superado el umbral, el apalancamiento empresarial ha aumentado pero sigue siendo moderado; el artículo también menciona que la inversión en AI está cambiando del flujo de caja operativo a la financiación externa. Yo presto más atención a la fuente de financiamiento: un apalancamiento moderado significa que las condiciones de alerta no están completas, cambiar a endeudamiento podría aumentar la presión de pago de deudas, lo que merece más seguimiento que la predicción de "rebote después de la selección".
Esta es mi suposición: si la expansión de AI sigue dependiendo de la deuda, entonces cuando la financiación se restrinja, las empresas que dependen de fondos externos podrían estar bajo más presión. No te apresures a sacar conclusiones, ¿crees que el cambio en la fuente de financiamiento o la velocidad del apalancamiento puede avisar antes? Sigamos atentos a lo que sigue para ver cuál suposición está más cerca.Para ser honesto, ¡la ola del mercado de esta noche realmente fue un poco inesperada!
Hermanos, los datos de empleo no agrícola de esta noche se publicaron en 16.5, claramente por encima de las expectativas del mercado, y la probabilidad de un aumento de tasas en diciembre también subió 10 puntos porcentuales.
Según la lógica normal, estos datos no son favorables para los activos de riesgo; originalmente pensé que BTC caería directamente a 74,000, y ETH incluso podría bajar a 2,100.
¡Pero no esperaba que el mercado resistiera tanto, la caída en cascada que esperaba no apareció!
Actualmente, $BTC ronda los 74,800, que también es un punto bajo importante de la última corrección.
Según la tendencia actual, esta posición podría tener cierto soporte a corto plazo, no hay prisa por seguir viendo a la baja.
Mi plan es:
Si BTC se estabiliza cerca de 75,000, consideraré cerrar mis posiciones cortas y luego intentar abrir una posición larga a corto plazo.
Por supuesto, esto es solo un plan de trading, no significa que el mercado necesariamente se desarrollará como se espera. La clave es si puede mantenerse cerca de 75,000.
Hermanos, ¿creen que el mercado ya ha digerido las malas noticias por adelantado o que la tormenta aún no ha llegado realmente?
Bienvenidos a comentar y compartir ideas, pueden revisar mi publicación fijada para detalles.
$BTC $ETH
#USJobsBeatExpectations En esta ventana de observación de cinco días, creo que aún no es suficiente para juzgar las probabilidades de seguimiento. Esta dirección ha acumulado aproximadamente 740,000 $LINK y 3,046.68 ETH, con una inversión total de alrededor de 15.15 millones de dólares.
Una gran compra no equivale a una mayor probabilidad de que el precio suba, porque no sabemos si tiene cobertura. Si solo te atrae la cantidad, creo que no vale la pena seguir; si hay una lógica independiente y se puede definir el riesgo, entonces vale la pena investigarlo. Primero observaré, no usaré la inversión de otros para calcular mi propia expectativa.Se despliegan sobre la mesa planos por un valor de treinta billones de dólares, pero el concreto que realmente se vierte en el piso es solo de treinta y ocho mil millones; lo que hay en medio no es el sentimiento del mercado, sino toda una base que aún no está terminada.
Morgan Stanley se ha unido a la primera fila de veinte unidades de construcción. Esto no es algo que se pueda resumir con un "buen augurio", es que la Depository Trust & Clearing Corporation de Estados Unidos ha reforzado estructuralmente el sótano antiguo bajo custodia, y luego ha conectado de una sola vez las tres vigas principales: compensación, liquidación y gestión de garantías. Treinta y cuatro activos: acciones estadounidenses, ETF, bonos del gobierno; a mi parecer, no son treinta y cuatro edificios, sino treinta y cuatro pilotes de prueba. El propósito de los pilotes de prueba nunca ha sido soportar peso, sino verificar el suelo: si se puede perforar, si el pilote está segregado, si la curva de asentamiento de la prueba de carga estática converge.
He trabajado en proyectos durante veinte años y temo a dos tipos de clientes. Uno que toma el libro blanco como plano final, y otro que considera la sala de exhibición como la aceptación de la estructura principal. Esta vez la acción es justamente lo contrario: se está construyendo de abajo hacia arriba. La capa de custodia es la parte menos visible, con mucho acero, ataduras complicadas y una inspección rigurosa; nadie quiere tomar fotos para redes sociales, pero esa es la única base que determina si el edificio puede alcanzar ochenta pisos.
Luego, esas acciones tokenizadas por valor de treinta y ocho mil millones que circulan en la cadena, ahora actúan como la fachada. La fachada es atractiva, reflectante y fotogénica, pero no soporta peso. Las verdaderas paredes de carga están en el nivel de cumplimiento del canal de liquidación, en las reglas sobre si las garantías pueden ser valoradas repetidamente, y en el momento en que las instituciones pueden completar la transferencia en cadena. La fachada se instala primero y la estructura principal después; esto no es inédito en la industria, pero la lista de riesgos debe reescribirse: carga de viento, desplazamiento entre pisos, zonas de protección contra incendios, nada puede faltar.
La interacción de este activo XPL, me gusta entenderla como una viga atada a un nuevo pilote. Puede transmitir carga y vibración. Cuando la parte superior aún está en fase de prueba de pilotes, el precio en la parte inferior ya muestra una postura de tope; esta es una estructura en voladizo típica: cuanto mayor es el voladizo, más aterrador es el momento flector en la base. Sin suficiente longitud de anclaje, la belleza es solo temporal.
En cuanto a la cifra de treinta billones, se refiere a la "superficie construible de activos calificados", no a la "superficie entregada y terminada". Contar la superficie construible como ingresos por ventas es lo primero que se marca con línea roja en auditoría.
Lo que realmente determina cuánto tiempo puede mantenerse este edificio nunca es si el diseño de la fachada ha ganado premios, sino el control de la desviación vertical del muro pantalla continuo en milésimas. Esta vez, han colocado el nivel en la posición correcta; pero la excavación de la cimentación aún no ha terminado, nadie debe apresurarse a colgar la cinta roja de "cima alcanzada". #morganstanleyjoinsdtccDespués del golpe de los datos no agrícolas, el volumen en estas dos horas del fin de semana se redujo un poco: $BTC en las últimas 6 velas de una hora sumó un volumen total de aproximadamente 31.4 millones de USDT, mientras que en las 6 anteriores fue de 68 millones; el precio actual está alrededor de 75,870, oscilando en el estrecho rango de 75,500–76,200, $ETH está cerca de 2,243, con un rango de 2,219–2,254.
La última ventana de CoinGlass (aproximadamente a las 10:30 hora de Hanoi): en las últimas 24 horas hubo liquidaciones en toda la red por aproximadamente 218 millones de dólares, con posiciones largas por 143 millones y cortas por 75 millones, una desaceleración clara comparado con los aproximadamente 470 millones reportados anoche. Entre ellas, las posiciones largas de BTC liquidaron cerca de 48 millones y las de ETH cerca de 27.3 millones. Las posiciones perpetuas de BTC en OKX siguen alrededor de 2.63 mil millones de dólares, con una tasa de financiamiento ligeramente positiva (alrededor de 0.0018%), el índice de miedo y codicia sigue en 25, indicando miedo extremo.
Mi opinión es que el ritmo de barrido de los largos se ha desacelerado, pero el volumen también desapareció, no esperes una dirección clara durante el fin de semana; 75,000 sigue siendo un soporte, primero veamos si puede volver a superar los 76,200 con volumen.
$BTC $ETH25.7 toneladas de oro físico presionando la frontera, esto no es un simple frente frío pasando, es un corte profundo de una vaguada en altura — el barómetro de la bóveda de Tether explotó directamente. Un aumento del 59% respecto a finales de 2025, equivalente a 3.44 mil millones de dólares, como si se formara un centro de alta presión cálida en la dorsal subtropical del tokenized gold. Los datos del Consejo Mundial del Oro son aún más contundentes: los bancos centrales compraron netamente 321 toneladas en el tercer trimestre, un aumento interanual del 42%, y los ETF añadieron otras 211 toneladas. Esto no es una llovizna de pequeños inversores, es un monzón a nivel institucional, con el flujo de vapor de agua completamente abierto.
El precio spot del oro recuperó la barrera de los 4000 dólares el 4 de noviembre; la corrección anterior fue solo el paso de una vaguada de onda corta, las estaciones terrestres ni siquiera registraron lluvia antes de despejarse. El gradiente de presión se reconstruyó rápidamente, la advección cálida volvió a dominar. Los dos grandes sistemas de circulación, bancos centrales y ETF, siguen activos, es difícil que el tokenized gold no atraiga vapor de agua — pero el problema es que la eficiencia de la precipitación depende de la altura de la base de las nubes y la densidad de núcleos de condensación. La correlación con XCH, un token de acciones estadounidenses, es como una tormenta convectiva localizada: se desarrolla rápido y se disipa rápido, hay que vigilar cada corte de radar cada seis minutos.
El aumento de reservas de XAUT es un dato de observación directa, no un producto de modelos predictivos. 25.7 toneladas reposan en la bóveda, más sólido que cualquier intervalo de confianza de un pronóstico conjunto. Pero si el flujo de entrada del tokenized gold puede mantenerse depende de si dos sistemas meteorológicos pueden seguir acoplados: primero, la continuidad de las compras de oro por parte de los bancos centrales, que es un campo de fondo a escala climática y no se revertirá repentinamente al menos en el próximo trimestre; segundo, el flujo de fondos de los ETF, que es un sistema a escala meteorológica, donde no revisar el modelo por tres días puede hacer perder un desplazamiento del eje de corriente rápida. El nivel de 4000 dólares se ha convertido en el eje de oscilación de la dorsal a corto plazo, con una amplitud normal de perturbación de ±50 dólares.
El verdadero riesgo no está en el oro en sí, sino en la banda de transporte de vapor entre los productos tokenized y los tokens de acciones estadounidenses. La volatilidad de tokens como XCH es como una onda orográfica en montaña, el viento de sotavento puede elevar la temperatura instantáneamente por más de diez grados, pero la precipitación real ocurre en el lado de barlovento. El aumento de reservas de oro es la precipitación estable en el lado de barlovento, la correlación con XCH es el viento caliente de sotavento — parece caliente, pero el suelo está seco. En el radar meteorológico, el eco de precipitación sigue aumentando, pero las estaciones terrestres ya registraron el paso de una ráfaga frontal, la línea de cizalladura del viento oscila cerca de los 4000 dólares, y hasta que salga el próximo sondeo, nadie debe tomar la presión en la línea como definitiva. #xautgoldreservesup59%Hay algo que he estado observando por un buen rato: BlackBerry todavía existe, y además está operando bajo una nueva identidad. Ayer BBX lanzó un contrato perpetuo USDT de $BB, cuyo activo subyacente es directamente una acción de la Bolsa de Nueva York. En aquel entonces, el BlackBerry que tenía con teclado completo para escribir ya no gana dinero con teléfonos, ahora se enfoca en QNX para sistemas automotrices e industriales, y ha ampliado su colaboración en IA de borde con Nvidia. Honestamente, mi primera reacción fue "esto es solo un intento de revivir la nostalgia", pero al ver que apunta a robots, dispositivos médicos y otros escenarios que requieren respuesta en tiempo real sin conexión a internet, parece tener sentido. Cada vez es más común que los exchanges de criptomonedas ofrezcan contratos sobre acciones, pero realmente no sé si estoy comprando una empresa o una emoción. 🔥 El gran Bitcoin finalmente cayó por debajo de 75000, ¿seguirá bajando? ¿O ya tocó fondo?
Después de un mes de insistir en que caería por debajo de 75000, ayer finalmente lo hizo, cumplí con mi predicción de que caería por debajo de 75000. Durante todo un mes, sin importar las dificultades, mantuve la postura bajista en 75000. ¿Significa que al caer por debajo de 75000 ya tocó fondo? ¿O seguirá bajando?
Antes mencioné que caer por debajo de 75000 no es el objetivo final, sino la primera meta. Creo que caer por debajo de 75000 no es el fondo, sino el comienzo; considero que aún hay espacio para más caídas.
Por eso, les aconsejo que no se apresuren a comprar en el fondo. Muchas personas me preguntan si ya es momento de comprar y posicionarse en spot. Muchos fondos tienen señales, como divergencias alcistas en marcos temporales grandes o acumulación prolongada. Por ejemplo, los fondos en 60000 y 57000 mostraron divergencias alcistas en el gráfico semanal, y alrededor de 62000 hubo una consolidación y acumulación que duró más de un mes antes de iniciar la subida. Así que no se apresuren a comprar en el fondo, esperen señales; cuando haya señales, entrar será más seguro.
No se apresuren con las órdenes durante el fin de semana. En los últimos días hubo una caída con volumen, lo que indica que la dirección representativa sigue siendo bajista, por lo que los rebotes son oportunidades para vender en niveles altos. Durante el fin de semana, cuando la liquidez es baja, los grandes jugadores pueden hacer reparaciones a bajo costo. Después de la reparación del fin de semana, creo que aún se puede vender en corto. Así que descansen bien estos días, esperen a que el fin de semana se haga la reparación y se elimine la liquidez alrededor de 77000-77500, y luego consideren posicionarse en cortos.El precio del petróleo acaba de caer, y el viernes Trump dijo que Estados Unidos realizó un "ataque pequeño" contra Irán, destruyendo un pequeño sistema de defensa aérea fabricado por Irán. Tasnim informó que dos misiles cayeron en la isla de Qeshm, siendo esta la segunda vez esta semana; el incidente a principios de semana fue provocado porque la Guardia Revolucionaria disparó contra aviones militares estadounidenses.
El mercado básicamente no reaccionó. Según datos de Bloomberg, el contrato de enero del Brent $BZ cerró el viernes en 98.32 dólares, el WTI cerró en 90.83; el contrato del mes anterior cayó aproximadamente un 13.2% en toda la semana, la mayor caída semanal desde 2022. Los operadores apuestan a que habrá avances en las negociaciones entre EE.UU. e Irán, pero hasta ahora ninguna de las partes ha anunciado ningún acuerdo, y los ataques a barcos en el Golfo tampoco han cesado.
En cuanto a las tasas de interés, la situación es aún más complicada. Cuando los datos de empleo no agrícola fueron buenos, el bono estadounidense a 10 años subió cerca del 4.88%, y el CME asignó una probabilidad de alrededor del 79% para un aumento de tasas en diciembre. Sin embargo, el mismo día, la expectativa de inflación a un año de la Universidad de Michigan fue solo del 4.3%, frente al 4.7% anterior; con la caída del precio del petróleo, la gente común siente que las cosas no están tan caras. Hassett de la Casa Blanca también dijo que la inflación debería desacelerarse y que respetarán el juicio de Wash y la Reserva Federal.
Yo creo más en que el empleo obligará a la Reserva Federal a subir las tasas. El aumento mensual del salario por hora del 0.4% es real; la expectativa de inflación sigue al precio del petróleo, y el precio del petróleo sigue a una sola palabra de Irán, lo cual no es confiable. La verdadera señal será el informe no agrícola del 4 de diciembre, a solo cinco días de la reunión de política monetaria. Qeshm fue atacada dos veces esta semana y el precio del petróleo siguió cayendo, lo que indica que el mercado cree que EE.UU. e Irán no llegarán a un conflicto real; si esta apuesta falla, la recuperación de los 13 puntos perdidos será más rápida que la caída. $CL $BTC #美军再度打击伊朗，霍尔木兹海峡重开仍存分歧 La tokenización de acciones está pasando de "si se puede hacer" a "cuál hacer". El 6 de noviembre, BBX lanzó el perpetuo BB/USDT basado en BlackBerry (NYSE: BB), ya disponible para trading.
El primer nivel es el canal. Las acciones reales se dividen en activos que se negocian 24/7, con apalancamiento y posibilidad de venta en corto. Los corredores tradicionales solo permiten órdenes durante el horario de mercado de EE. UU., sin protección contra gaps nocturnos; el mercado de contratos nivela el tiempo, transformando la exposición de "overnight" a "en cualquier momento". Para quienes hacen cobertura es una herramienta, para quienes no pueden monitorear el mercado es un nuevo riesgo.
El segundo nivel es la empresa. La valoración de BlackBerry ya no depende de los teléfonos, sino de QNX. QNX ha ampliado su colaboración con NVIDIA, impulsando AI en el borde para robots, dispositivos médicos y sistemas industriales. La dirección es inteligente: no compite con GPUs de consumo, se enfoca en escenarios que requieren respuesta en tiempo real y donde los datos no pueden salir de la planta. Los robots necesitan baja latencia, la medicina certeza, y la industria estabilidad.
Por eso, $BB refleja la valoración del mercado sobre "cuándo la AI en el borde pasará de demostración a producción en masa". $NVDA ya contó esta historia con su capitalización de mercado, $BB sigue esa línea con un volumen mucho menor, no le falta imaginación, le faltan pedidos.
A corto plazo, BB/USDT se mueve por eventos: reportes financieros, anuncios de colaboraciones y casos de uso pueden hacer que suba. Pero está tironeado por dos emociones: la del mercado de acciones de EE. UU. y la preferencia por riesgo en cripto, y si no están sincronizadas, el precio del contrato perpetuo se desvincula del precio de la acción.
Si las acciones se convierten en perpetuos, ¿cuál es el precio real?#美股暴跌后科技股反弹，纳指周线仍跌约3.4%
A corto plazo, se trata de una recuperación tras una caída excesiva, no lo tomes como un cambio de tendencia. El núcleo de esta ronda de caídas es que los datos de empleo no agrícola fueron más fuertes de lo esperado, el mercado reajustó las expectativas de recorte de tasas de la Reserva Federal, las acciones tecnológicas y los activos de crecimiento fueron los primeros en sufrir presión, y el índice Nasdaq cerró la semana con una caída del 3.4%, con un impacto considerable.
Durante la sesión, el capital se apresuró a comprar líderes en AI, impulsando un rebote, pero esto fue más una cobertura de posiciones cortas; la voluntad de entrada de nuevo capital es débil. La divergencia durante el rebote es muy evidente: los activos que cayeron más anteriormente tienen mayor elasticidad, pero hay mucha presión de posiciones atrapadas arriba, por lo que los niveles de resistencia no se romperán fácilmente.
Desde el punto de vista macroeconómico, la carga de las expectativas de aumento de tasas aún no se ha levantado; mientras los datos de inflación y empleo no muestren un debilitamiento claro, es muy probable que continúe este ritmo de "caída, pequeño rebote, y luego consolidación". La lógica de valoración de las acciones tecnológicas sigue vinculada a la trayectoria de las tasas de la Reserva Federal; el rebote es adecuado para operaciones a corto plazo, no para aumentar posiciones de forma directa.
En cuanto a la correlación del mercado, la preferencia por el riesgo en el mercado estadounidense fluctúa repetidamente, lo que también afecta indirectamente el sentimiento en el mercado de criptomonedas. Bitcoin tiende a moverse sincronizadamente con el Nasdaq, y en este tipo de mercado volátil, es fundamental controlar la exposición y no dejarse llevar por un rebote de un solo día.Anoche, al salir los datos de empleo no agrícola, las expectativas de aumento de tasas en diciembre subieron directamente, y ahora mucha gente está apostando a si el informe financiero de Nvidia podrá salvar la situación.
Si el desempeño de Nvidia supera las expectativas, a corto plazo seguramente impulsará la cadena industrial. Empresas grandes de almacenamiento como Micron, SK Hynix y SanDisk están muy ligadas a la capacidad de cálculo de IA; la demanda de HBM y memoria flash está profundamente vinculada a Nvidia, y cuando el informe financiero supera las expectativas, las acciones de almacenamiento suelen subir con fuerza.
Pero aquí está el punto clave: el entorno general es un aumento en las expectativas de alza de tasas, el rendimiento de los bonos del Tesoro de EE.UU. está subiendo, y las altas tasas presionan la valoración de todas las acciones de crecimiento. Aunque el desempeño de Nvidia sea sólido, es muy difícil que pueda llevar a Micron, Hynix, SanDisk, Intel y AMD a un repunte generalizado.
Lo más probable es que haya una tendencia de divergencia. En el sector de capacidad de cálculo y almacenamiento, Hynix y Micron tienen mayor elasticidad, SanDisk fluctúa con ellos, mientras que los chips orientados a PC son mucho más débiles. Después de un repunte, muchos fondos aprovecharán para realizar ganancias y salir, por lo que es difícil que haya un aumento sostenido.
Los que juegan con apalancamiento deben tener más cuidado; la volatilidad actual desgasta el capital, y si se mantiene mucho tiempo, se pierde sin darse cuenta. No se debe ver solo el gran aumento de Nvidia y lanzarse a comprar almacenamiento a todo volumen, ya sea Micron, Hynix o SanDisk, porque solo son oportunidades de rebote, no un mercado alcista unilateral.
Mi estrategia es adecuada solo para apuestas ligeras a corto plazo. Cuando las expectativas de alza de tasas bajen, el rendimiento de los bonos del Tesoro se estabilice, entonces todo el sector de semiconductores podrá considerarse realmente estable. Hasta entonces, no se debe tener posiciones pesadas y hay que tomar ganancias cuando sea oportuno. #美国10月非农超预期，12月加息押注升温 $WLD
5.1 millones de WLD. Transferidos en tres lotes a Coinbase, Gate y OKX en tres días, los últimos 1.5 millones hace tres horas, Arkham señala que es una dirección posiblemente vinculada al equipo de Worldcoin.
Según el precio actual, estos 5.1 millones equivalen a 1.72 millones de dólares. El volumen diario de futuros perpetuos en OKX es de 63.8 millones, esta operación ni siquiera representa el 3%.
A las 11, el volumen en una hora fue de 12.46 millones, el anterior fue de 4 millones, bajó a 0.3363 y luego se recuperó a 0.3389.
La tasa es 0.0049%, la mitad de la base, nadie sostiene posiciones largas con esta noticia.
Si realmente están vendiendo, 5.1 millones es solo una fracción. Hace siete días esta dirección recibió 10.258 millones.
Estaré atento a cuándo se mueva el resto.
#美国10月非农超预期，12月加息押注升温 Apalancamiento 4x, es el parámetro que más quiero revisar en esta operación larga.💻 La entrada es clara: esta billetera toma como precio de referencia 45.3129 dólares para abrir una posición larga de aproximadamente 422,900 dólares en SOXL. Mi juicio es que la clave de esta operación no es el tamaño aparente de la posición, sino si el margen de tolerancia al error es suficiente.
Lógicamente, abrir una posición larga es apostar a que el precio suba, pero el apalancamiento amplifica simultáneamente el costo de un error en el juicio. Si estimamos sin cambiar el margen inicial y sin considerar comisiones, una caída del 5% en el precio implicaría una pérdida de aproximadamente el 20% del margen inicial. Esto no es una línea de liquidación forzosa, solo es una prueba de estrés.
El posible error es la información incompleta: el material no proporciona el stop loss ni el modo de margen, por lo que no puedo juzgar si su gestión de riesgos está cerrada. Si fuera yo quien modificara este “código”, primero escribiría claramente las condiciones de salida y luego decidiría el tamaño de la posición, en lugar de usar la reputación de la billetera como prueba de aprobación. Más adelante quiero observar cómo maneja la situación adversa, no solo si acertó o no en la dirección esta vez. $BTC
En el grupo circula rápido una frase: "Los hackers cambiaron 124 millones a BTC, es como una compra masiva." La leí dos veces y sigo negando con la cabeza.
Ese lote de altcoins robadas se cambió por aproximadamente 1650 BTC, es dinero sucio buscando salida, no un aumento en el consenso. Si fuera una verdadera compra masiva, 75.8k no estaría inmóvil todo un día — hoy el rango fue de 74887 a 76378, el precio actual es 75866, solo 200 más que la apertura.
El ETF spot en el otro lado tuvo una salida neta de 502 millones este año, con redenciones por 26.1 mil millones presionando suscripciones por 25.6 mil millones.
Dinero sucio entrando, instituciones saliendo, al final el hedge entre ambos es esta línea horizontal.
Por ahora dejo esta operación en pausa, sin moverla.
#美国10月非农超预期，12月加息押注升温 7 de noviembre: Predicción del precio de la criptomoneda de privacidad ZEC para los próximos cinco años: ¿se puede alcanzar el objetivo de 8000 dólares?
¿Puede la criptomoneda de privacidad ZEC llegar a 8000 dólares en los próximos cinco años? Pero su premisa común es que ZEC capture aproximadamente el 10% de la capitalización de mercado de Bitcoin, mientras que para noviembre de 2026, esta proporción es solo alrededor del 1.5%, con un precio de ZEC cerca de 1200 dólares y una capitalización de mercado de aproximadamente 21 mil millones de dólares. Entonces, las condiciones necesarias para que la criptomoneda ZEC alcance los 8000 dólares en los próximos cinco años y el progreso actual son el núcleo de nuestra discusión a continuación.
¿Cuáles son las condiciones para que el precio de ZEC supere los 8000 dólares? Analizamos una por una:
👉 Capitalización de mercado superior a 130 mil millones de dólares
ZEC necesita saltar de aproximadamente el 0.9% de la capitalización de mercado de Bitcoin a un 10%. Calculando con una capitalización de mercado de ZEC de aproximadamente 21.5 mil millones de dólares y Bitcoin de aproximadamente 1.6 billones de dólares en octubre de 2026, este salto requiere que la capitalización absoluta de ZEC crezca a un nivel de aproximadamente 160 mil millones de dólares, un incremento de más de 130 mil millones de dólares.
👉 Aumento de transacciones privadas
Para que ZEC suba a 8000 dólares, la gente realmente debe estar usando la función de privacidad para transferencias.
Hay un indicador en los datos en cadena que muestra esto: en el tercer trimestre de 2026, más de la mitad de las transacciones involucraron el pool blindado (en el segundo trimestre era solo alrededor del 27%), la proporción de transacciones blindadas llegó a un 56%, lo que indica que el número de personas que usan transferencias privadas está aumentando, lo cual es una buena señal.La regulación fuerte ya ha comenzado, el Partido Demócrata arrasó en ambas cámaras, el mercado teme que AI y las criptomonedas se restrinjan juntas, y tanto el sector cripto como las acciones de chips en EE.UU. fueron golpeados simultáneamente.
$BTC cayó brevemente por debajo de 76,000, con liquidaciones en toda la red por 218 millones de dólares en 24 horas, de las cuales las posiciones largas representaron 143 millones, todas atrapadas persiguiendo el rebote. Ahora apenas se recupera cerca de 80,000, pero los ETF han tenido salidas netas de más de 1,100 millones de dólares en los últimos tres días, y las compras al contado no han regresado; este repunte se debe a cierres de posiciones cortas, no a nuevo dinero entrando.
$ETH, en cambio, es el más resistente entre los principales, casi sin caer en 7 días, aunque los ETF han tenido pérdidas continuas por siete días y BlackRock también está vendiendo.
$SOL tiene más problemas: Loanscale fue atacado, el volumen de operaciones en DEX se redujo a la mitad, y los cofundadores y la fundación están en conflicto interno, claramente quedándose atrás.
Por otro lado, el Dow Jones bajó 237 puntos, pero el Nasdaq subió más del 1%, el índice de semiconductores de Filadelfia rebotó violentamente 4 puntos, AMD subió 11%, COHERENT 13%, y la comunicación óptica y los chips se convirtieron en refugios de capital.
Mientras hay liquidaciones, también hay acumulación; el dinero no se ha ido, solo está cambiando de lugar. #美国10月非农超预期，12月加息押注升温 Solo puedo decir que los datos de empleo no agrícola de anoche fueron una mala noticia de nivel "bomba nuclear".
Los 165,000 nuevos empleos son más del doble de los 65,000 que esperaba el mercado. Lo que es aún más frustrante es que la tasa de desempleo bajó a 4.1%. Esto indica que la economía estadounidense no solo no se está enfriando, sino que está ardiendo, y el mercado laboral está increíblemente fuerte.
Los funcionarios de la Reserva Federal como Daly, al ver estos datos, ¿quién se atreve a aflojar fácilmente? Por eso el índice del dólar subió directamente, y las apuestas para un aumento de tasas en diciembre se dispararon al instante. Esto es como decirle al mercado con cartas abiertas: ¿reducción de tasas? Olvídalo, es posible que a fin de año haya otro aumento.
Para nosotros, la lógica está clara. Con la expectativa de aumento de tasas en alza, los rendimientos de los bonos del Tesoro deben subir, la liquidez global sigue siendo drenada, y activos de riesgo como Bitcoin y las acciones estadounidenses están bajo presión. Anoche las acciones tecnológicas estadounidenses cayeron bruscamente, y Bitcoin lucha por mantenerse en 76,000, todo por estos datos.
En cuanto a la operación, solo una cosa: ahora definitivamente no es momento de atrapar un cuchillo que cae. El próximo lunes se publicarán los datos del IPC, la cadena de impactos macroeconómicos aún no termina. Quienes tengan posiciones bajas deben mantener su base, los que estén fuera, sigan observando, esperen a que este pánico se disipe completamente y Bitcoin caiga a fondo para actuar. Manténganse firmes, no se dejen llevar. $BTC Vi las palabras "probabilidad de crisis" y mi primera reacción también fue sentir un nudo en el estómago. Pero quiero distinguir mejor: pánico a corto plazo VS riesgo a largo plazo, no se puede aplicar la misma lógica para ambos.
El análisis incluido en la edición de esta semana de Odaily "Selección editorial semanal" (1031—1106) menciona que cuando el precio de los activos y la expansión del crédito superan simultáneamente un umbral, la probabilidad de que el sector empresarial enfrente una crisis financiera en los próximos tres años es tan alta como 45%. Actualmente, el aumento del mercado de valores estadounidense ya ha cruzado el umbral del precio de los activos, pero el aumento del apalancamiento empresarial sigue siendo moderado.
Mi juicio es que esto se parece más a una advertencia de riesgo a largo plazo, no a una alarma de crisis a corto plazo. Por un lado, la condición de "doble alto" aún no se cumple simultáneamente, por lo que no se puede aplicar directamente el 45% a la situación actual; por otro lado, la inversión en AI está cambiando de flujo de caja operativo a financiamiento externo, por lo que en adelante se debe prestar más atención a la dependencia del financiamiento, no solo al precio de las acciones.
Es fácil observar el espectáculo, pero difícil analizar las condiciones; yo me inclino por lo segundo. ¿Tú a qué le prestas más atención, a la volatilidad de precios a corto plazo o a los cambios en la deuda a largo plazo? 7 de noviembre al mediodía | ¿Por qué ZEC subió y luego retrocedió a pesar del sorprendente informe de empleo?
BTC 75,827 (+0.01%): El aumento de 165,000 empleos no agrícolas superó ampliamente las expectativas, la probabilidad de aumento de tasas en diciembre saltó al 76.8%, pero BTC solo bajó a 74,800 y luego se recuperó; la incapacidad de romper un nuevo mínimo es una señal. La resistencia a corto plazo está en 76,351 y la línea de defensa de hoy en 74,800. El capital de ETF sigue saliendo, las instituciones continúan reduciendo posiciones.
ETH 2,241 (+0.56%): La debilidad frente al mercado general no ha cambiado. El capital del ETF de Ethereum sigue drenándose, arrastrando el precio cerca de 2,200. El soporte está en 2,207 y la resistencia entre 2,253-2,300; mientras no supere 2,300, sigue siendo débil.
ZEC 1,328 (-1.62%): La actualización NU7 ya está activa, reduciendo el tiempo de bloque a 25 segundos. Pero el repunte a 1,388 anoche fue impulsado principalmente por un apretón de cortos. La resistencia previa está entre 1,300-1,334; aunque la actualización es positiva, hay que tener cuidado con la toma de ganancias que podría revertir la subida.
En el plano macro, el informe de empleo sorprendió pero no rompió mínimos previos, dejando a los bajistas atrapados. Si los datos no logran romper, ¿crees que primero llegará un squeeze de cortos o que el aumento de tasas aplastará a los alcistas?
Líneas de defensa: 74,800 (BTC), 2,207 (ETH), 1,280 (ZEC).
$BTC $ETH $ZEC #美国10月非农超预期，12月加息押注升温 Desde la perspectiva de las noticias y los fundamentos, el movimiento de SanDisk (SNDK) el lunes (9 de noviembre) se centra en la lucha entre "la presión del sentimiento del entorno general" y "fundamentos sólidos propios + catalizador de desdoblamiento de acciones", y se espera que en general muestre una "digestión oscilante, con una recuperación estable".
1. Dos malas noticias principales (que limitan el espacio para el rebote)
Políticas macro y ajuste del sentimiento en el sector AI: debido a preocupaciones sobre un posible aumento en la regulación de infraestructuras de AI y centros de datos tras las elecciones intermedias, esta semana el sector de semiconductores (como Nvidia, Micron) sufrió ventas masivas por precaución, manteniendo un sentimiento de mercado cauteloso a corto plazo.
Reducción de posiciones por parte de instituciones en niveles altos: tras grandes ganancias previas en el sector, algunas instituciones prefieren realizar ganancias durante el rebote ante la incertidumbre política.
2. Dos buenas noticias principales (que bloquean la caída)
Resultados mejores de lo esperado y baja valoración: los resultados del primer trimestre fiscal 2027 y las perspectivas para el segundo trimestre son excelentes, con una fuerte demanda de almacenamiento para AI. Tras la caída, el P/E a largo plazo bajó a 3–6 veces, lo que resulta muy atractivo; las instituciones generalmente consideran que la reacción fue exagerada.
Fecha de registro para el desdoblamiento 1 por 8: la empresa anunció que implementará el desdoblamiento el 20 de noviembre, y el cierre del lunes 9 de noviembre será la fecha de registro. Se espera que el desdoblamiento aumente significativamente la liquidez y fortalezca la confianza de los pequeños inversores.
3. Tendencia general del lunes
Probablemente habrá una fuerte oscilación, con un mínimo seguido de recuperación y una reparación moderada. $SNDK #美股暴跌后科技股反弹，纳指周线仍跌约3.4% El 5 de noviembre, BTC cayó por debajo de los 76,000 dólares, con un volumen de liquidación en 24 horas alcanzando los 1,080 millones de dólares, de los cuales las posiciones largas absorbieron 954 millones de dólares. El sector tecnológico de las acciones estadounidenses también se debilitó simultáneamente; dos tipos de activos de riesgo mostraron una caída sincronizada, lo que solo refleja una contracción en la aversión al riesgo y una valoración sincronizada, sin que se pueda concluir directamente que el capital esté rotando entre ambos. La magnitud de la caída es solo un resultado superficial; las liquidaciones apalancadas amplifican la volatilidad del mercado a medida que los precios caen. Hay tres señales para verificar la verdadera absorción del mercado: la fuerza de la compra en el mercado spot, si el apalancamiento en los contratos se ha liquidado completamente y si el volumen de operaciones puede mantenerse durante la fase de rebote. Esta ruta de observación es mucho más confiable que simplemente adivinar el fondo. Esta relación de correlación no es permanente ni fija, está vinculada a las expectativas del mercado sobre el aumento de tasas en diciembre. Si los rendimientos de los bonos estadounidenses continúan subiendo, los activos de riesgo seguirán bajo presión; una vez que las expectativas de recorte de tasas se reaviven, las criptomonedas y las acciones tecnológicas estadounidenses tendrán una ventana de recuperación. La correlación cambiará con las expectativas macroeconómicas y no debe considerarse una regla constante. La primera vela alcista después de una gran caída no es suficiente para sostener un juicio de reversión. El aumento a corto plazo muchas veces solo indica que la liquidación temporal ha terminado y no hay un soporte de compra sostenido. Antes de que el mercado se estabilice, todos los rebotes solo pueden clasificarse como recuperaciones temporales y no se debe apresurar a entrar para comprar en el fondo. Verifique la posición de contratos en la cuenta y calcule el rango de liquidación forzada correspondiente al apalancamiento bajo la actual corrección. $BTC $ETH $SOL Cuando salieron los datos de empleo no agrícola, el Dow Jones se desplomó directamente, pero el dinero rápidamente se dirigió a las acciones de chips.
$BTC sigue rondando los 75,000, con liquidaciones en 24 horas cercanas a los 300 millones de dólares, el 80% de ellas son posiciones largas enterradas[reference:1].
El índice de miedo se reporta en 57 como neutral, aunque también hay quienes dicen que está cerca del miedo extremo, hay discrepancias en las cifras, pero el sentimiento es ciertamente frágil[reference:2][reference:3].
$ETH se mueve junto con esto, el ETF sigue perdiendo fondos consecutivamente, y las instituciones aún no planean regresar.
Lo interesante es que el índice de semiconductores de Filadelfia subió más de 4 puntos, AMD subió más del 11%, COHERENT saltó 13 puntos, y la comunicación óptica y los chips se convirtieron en un refugio seguro.
Por un lado, el apalancamiento en el mundo cripto acaba de ser liquidado,
por otro lado, en el mercado de valores el mismo dinero cambió de mesa para seguir apostando, nadie se ha retirado realmente. El mercado de criptomonedas continuó cayendo al mediodía, y la estructura de liquidación detrás del movimiento es más digna de atención que la simple caída del precio. El precio actual de Bitcoin ($BTC) es 75,688.9, con una caída del 5.90% en 24 horas, tocando un mínimo de 75,200; Ethereum ($ETH) cotiza a 2,232.61, con una caída del 7.76%, fluctuando cerca de 2,206; SOL ($SOL) ya ha caído por debajo del nivel de 90, llegando a 89.43, con una baja del 6.86% y un mínimo intradía de 88.29. La diferenciación en las liquidaciones es muy clara: durante un tiempo, todas las liquidaciones de $BTC provinieron de posiciones largas, sin liquidaciones de cortos; $ETH también se liquidó principalmente en posiciones largas, aunque con algunas liquidaciones de cortos. Solo SOL mostró la tendencia opuesta, con liquidaciones de cortos mucho mayores que las de largos. Aunque muchos cortos de SOL fueron liquidados, el precio sigue bajando, y la presión de venta en el mercado spot está contrarrestando el impulso de rebote generado por la eliminación de cortos. Actualmente, el volumen de contratos abiertos de $BTC y $ETH es considerable, y la proporción de compra-venta ha aumentado ligeramente, lo que indica que muchos traders están abriendo nuevas posiciones largas en las caídas, pero cada rebote se enfrenta a ventas agresivas, y los largos apalancados continúan sufriendo pérdidas. Los datos de nómina no agrícola de esta noche serán clave a corto plazo, ya que el mercado espera que confirmen las expectativas de cambios en las tasas de interés en diciembre. El nivel psicológico importante para Bitcoin es 75,000; si se rompe a la baja, los largos agrupados arriba intensificarán la caída; si se mantiene, los cortos podrían empezar a sentir presión. La incógnita ahora no es si Bitcoin puede mantener este nivel, sino qué lado de los traders apalancados cederá primero Bitcoin y Ethereum están entrando en una fase de "búsqueda de fondo", pero el fondo aún no está confirmado.
El análisis técnico ya ha emitido señales de sobreventa extrema. $BTC se mantiene lateral cerca de los 77,000 dólares, con un RSI(6) de solo 23; el RSI(6) de ETH es aún más bajo, llegando a 18.63, pero el precio se niega a caer más, mostrando un típico agotamiento del impulso bajista en lugar de una aceleración de ventas por pánico. En el soporte clave, BTC lucha repetidamente en la zona de 75,500 a 76,300 dólares; si se pierde, el siguiente objetivo es 74,000 dólares; el rango de 2,200 a 2,240 dólares de $ETH concentra soporte doble de retroceso de Fibonacci y medias móviles a largo plazo, siendo un punto de convergencia para la convicción y el stop loss.
Las señales estructurales también merecen atención. El saldo de Ethereum en exchanges ha caído a aproximadamente 14.5 millones, un mínimo en diez años, reduciéndose un 58.6% desde el pico de 2020, lo que indica que la cantidad de tokens disponibles para venta inmediata sigue disminuyendo.
Pero "buscar fondo" no es lo mismo que "ver el fondo". Aunque las instituciones están optimistas y firmas como JPMorgan y MicroStrategy creen que la ola de ventas está cerca de terminar, los ETF de Bitcoin registraron salidas netas consecutivas de 1,160 millones de dólares en los primeros días de noviembre, y los ETF de Ethereum también están débiles. El capital está a la espera, no entrando.
Actualmente estamos más cerca de un "pulido del fondo" que de una "inversión": la recuperación de la sobreventa puede ocurrir en cualquier momento, pero la tendencia alcista sostenida requiere que los fondos de ETF se vuelvan positivos y que el precio clave se mantenga con volumen. El fondo es un proceso, no un punto.
#美国10月非农超预期，12月加息押注升温 Si una cadena puede crear de la nada un 26% más de suministro, ¿sigue siendo un activo? ¿Cómo valorarías esta "inflación inesperada"? Cuando vi esta vieja noticia sobre Harmony, me detuve unos segundos. En agosto de 2026, un hacker explotó una vulnerabilidad para falsificar 4 mil millones de ONE, lo que representa el 26% del suministro total. Esa cifra es alarmante para cualquier cadena, es como si la máquina de imprimir dinero del banco central se descompusiera y nadie estuviera vigilando. Pero lo que realmente me preocupó no fue la vulnerabilidad en sí, sino la decisión del equipo después: abandonar la red principal, migrar los tokens a Ethereum y cambiar la narrativa hacia la IA en video. Este movimiento es más digno de análisis que el robo mismo. Equivale a admitir que el modelo de seguridad y la base de confianza de la cadena original ya no son sostenibles, así que simplemente cambiaron de mesa para empezar de nuevo. Desde la perspectiva de la tendencia, esto parece más un ejemplo de divergencia hacia la distribución que un inicio. En el momento en que salió la noticia, el mercado no estaba negociando "qué tan hábil fue el hacker", sino "si esta cadena aún vale la pena conservarla". Un suministro falso del 26% es como una expectativa de dilución que pende sobre la cabeza, nadie sabe cómo se revalorizará la circulación real. La migración del equipo a otra cadena dio a corto plazo espacio para imaginar un "nuevo relato", y la narrativa de IA ciertamente atrae atención; esta es la ruta más optimista: cambiar de pista, cambiar el ancla de valoración, cambiar a un nuevo grupo de poseedores. Pero el riesgo está en un segundo nivel. La migración implica que los poseedores de la antigua red principal deben enfrentar el ritmo de intercambio, la confianza en los contratos y cómo reconstruir la economía de tokens en la nueva cadena. Los activos en ETH son más transparentes y exigentes; sin demanda real y compras sostenidas, la narrativa pronto será desenmascarada. Para BTC y ETH en sí mismos, la influencia...¡El petróleo crudo ha caído por debajo del nivel de 90! En el aspecto técnico está sobrevendido, ¿se ha levantado la "alarma de inflación" del Bitcoin? Hermanos, miren estas dos gráficas de mercado que acabo de capturar, el mercado del petróleo crudo está experimentando un enfriamiento drástico. El petróleo crudo WTI (CLUSDT) ya ha caído por debajo del umbral de 90 dólares, cotizando ahora a 89.64 dólares, con una caída diaria del 2.50%; el petróleo Brent (BZUSDT) se desplomó aún más, un 3.31%, hasta 96.96 dólares. En el gráfico de velas se puede ver claramente que el petróleo ha sufrido una caída abrupta desde el máximo de 110 dólares, y actualmente se encuentra en un rango de oscilación débil y bajo. ¿Por qué el precio del petróleo ha caído tan fuerte? Aquí te lo explican los expertos combinando datos macroeconómicos: Primero, la prima por riesgo geopolítico ha sido completamente eliminada. Anteriormente, debido a la tensión en Medio Oriente, el precio del petróleo se elevó casi 20 dólares. Pero con la reciente relajación de las posturas nucleares entre EE.UU. e Irán, y el aumento de expectativas de desescalada diplomática, el mercado está vendiendo frenéticamente futuros de petróleo. La burbuja acumulada por el pánico se está desinflando rápidamente. Segundo, aumentan las preocupaciones sobre la demanda macroeconómica. Los datos de empleo no agrícola de EE.UU. en octubre superaron las expectativas; aunque la economía parece fuerte en la superficie, esto implica que las tasas de interés altas se mantendrán por más tiempo, lo que presiona fuertemente las expectativas de demanda energética global futura. El capital teme una recesión y por eso vende materias primas. Tercero, los indicadores técnicos del mercado están extremadamente débiles. Observando la parte inferior del gráfico, aunque la barra de energía verde del MACD (STICK) aparece, tanto DIFF como DEA están profundamente por debajo del eje cero, mostrando una fuerza bajista extrema.Flujo de fondos de los exchanges centralizados hacia $BTC hoy El índice de pánico cayó a 25, el mundo cripto realmente está nervioso ahora.
$BTC se está moviendo alrededor de 75,000, con liquidaciones de casi 300 millones de dólares en 24 horas, probablemente el 80% son largos enterrados[reference:0].
Pero lo interesante es que las ballenas no están inactivas.
Un tipo hace una hora sacó directamente 19.7 millones de USDT, comprando 8,775 $ETH a un precio de 2245, hace cinco meses ya había comprado una tanda alrededor de 1600, y ahora su posición suma más de 23,000.
$SOL sigue el mercado general, sin movimientos independientes.
Por otro lado, el mercado de acciones de EE.UU. está animado, los datos de empleo sorprendieron, pero el Dow Jones se desplomó, el dinero se está yendo a
chips y comunicaciones ópticas.
AMD subió más del 11%, COHERENT saltó 13 puntos, y el índice de semiconductores de Filadelfia tuvo una gran vela alcista.
Por un lado hay pánico extremo, por otro se aprovecha el rebote, el dinero
no ha desaparecido, solo está cambiando de lugar para esperar.1. Perspectiva de hoy
El precio de Bitcoin hoy es de 75,988 dólares, con una ligera caída del 0.15% en las últimas 24 horas, prácticamente sin movimiento; Ethereum cotiza a 2,245.76 dólares, con un pequeño aumento del 0.28%, mostrando mayor resistencia que Bitcoin. Si ampliamos el período, Bitcoin ha caído un 1.77% en los últimos 7 días, mientras que Ethereum se mantiene casi estable. Ambos se encuentran en la parte baja del rango de los últimos 7 días; el precio actual de Bitcoin está solo unos 1,100 dólares por encima del mínimo de 7 días de 74,888 dólares, y Ethereum está aproximadamente 40 dólares por encima del mínimo de 7 días de 2,206.28 dólares, lo que indica que ambos están luchando en la zona baja a corto plazo.
Lo positivo es que la volatilidad del mercado se ha reducido notablemente. La amplitud de movimiento de Bitcoin en 24 horas es solo del 1.96%, menos del 60% del promedio de los últimos 7 días que es 3.32%, y Ethereum muestra una situación similar. Esto indica que después de la caída brusca anterior, los operadores no tienen impulso para seguir vendiendo, y el mercado ha entrado en un período breve de enfriamiento.
La estructura del mercado también respalda esta evaluación de enfriamiento. Hoy, el monto total de contratos abiertos en todo el mercado disminuyó ligeramente un 0.44%, y el monto de liquidaciones en 24 horas cayó abruptamente un 82% desde el máximo del día anterior, hasta 218 millones de dólares. Las posiciones apalancadas que debían cerrarse ya se han cerrado en gran medida. En cuanto a la tasa de financiamiento, Bitcoin está en 0.006568% y Ethereum en 0.007546%, todavía positivas pero tan pequeñas que casi se pueden ignorar, lo que significa que aunque hay un poco más de personas en posiciones largas, no es un nivel de saturación.
La proporción de operadores largos a cortos es 48.39 a 51.61, con un poco más de cortos, reflejando un sentimiento general cauteloso pero no extremo. En este momento, un poco de macro... Al ver la salida neta de BTC现货ETF este año, es fácil concluir de inmediato: las instituciones ya no compran.
Pero al revisar los detalles de diferentes fondos, la situación no es tan clara. El 4 de noviembre, IBIT tuvo una salida de aproximadamente 201 millones de dólares, mientras que FBTC tuvo una entrada de aproximadamente 237 millones de dólares; la suma total de todos los productos sigue siendo una entrada neta. Ese mismo día, algunos retiraban fondos y otros los recibían; el término "instituciones" no puede abarcar todas las transacciones.
Esta es también la razón por la que soy cada vez más cauteloso con los titulares sobre ETFs. El monto total es importante, pero las diferencias internas también lo son. Diferentes tenedores, diferentes ritmos de asignación, o simplemente la elección de diferentes productos, pueden hacer que los datos de un solo fondo parezcan especialmente llamativos. Solo con el monto de suscripción y rescate, no se puede adivinar la motivación detrás de cada movimiento de fondos.
Hasta el 5 de noviembre, la suma neta de salida en los primeros cuatro días hábiles de esta semana fue de aproximadamente 870 millones de dólares, la presión ciertamente existe. Pero la tabla del último día de negociación aún puede estar incompleta, anunciar que la compra ha desaparecido por completo con datos incompletos es un poco apresurado.
Ahora me preocupa más si la salida puede ocurrir simultáneamente en varios fondos y luego reducirse a unos pocos productos; en los días con entradas netas, si BTC puede mantener su subida. La presión de venta continua debe tomarse en serio, y también vale la pena observar el desempeño de los fondos que compran. Al juntar estos detalles, se puede entender dónde está realmente la debilidad del mercado.
#BTC现货ETF年内累计净流出约4.16亿美元 La parte más frustrante de este informe de empleo no agrícola es que incluso se corrigió a la alza parte de la debilidad de los dos meses anteriores.
El aumento de empleos en octubre fue de 165,000, claramente por encima de lo esperado; además, se revisaron al alza 84,000 empleos combinados de agosto y septiembre. Quienes discutían que "la economía está a punto de colapsar" con los datos antiguos, ahora deben recalcular. Sumado a un aumento mensual del 0.4% en el salario promedio por hora, la Reserva Federal tiene más confianza para seguir observando, y el mercado, que esperaba un alivio rápido en la política monetaria, probablemente tendrá que esperar un poco más.
Sin embargo, hay un detalle incómodo en el informe: las personas que trabajan a tiempo parcial porque no encuentran empleo a tiempo completo o les redujeron las horas aumentaron en 339,000. Las empresas siguen contratando, pero la calidad del empleo de algunas personas está disminuyendo; estas dos cosas pueden ocurrir simultáneamente.
Mi interpretación del aumento en las apuestas por una subida de tasas en diciembre es que el mercado está retirando las suposiciones demasiado optimistas previas. Un solo informe de empleo no es suficiente para decidir la próxima reunión; los datos de inflación posteriores siguen siendo importantes.
Para BTC, este tipo de entorno es el más desgastante. Cuando los datos económicos son fuertes, el capital teme las tasas de interés; cuando son débiles, teme la aversión al riesgo. Más que apresurarme a etiquetar el informe no agrícola como positivo o negativo, me importa más si el dólar y los rendimientos de los bonos del Tesoro pueden mantener la reacción tras la publicación de los datos. El precio, al final, debe soportar el costo del capital revalorizado.
#美国10月非农超预期，12月加息押注升温 Una parte de las posiciones en el mercado está soportando retrocesos, mientras que otra parte sigue la tendencia y obtiene ganancias. Hoy, tres tokens meme se activaron simultáneamente, pero las pistas que impulsan su subida son independientes entre sí. Muchas personas preguntan si pueden seguir la tendencia; desglosar cada catalizador a lo largo de la línea de tiempo facilita ver cuáles soportes pueden continuar y cuáles son solo impulsos a corto plazo. La propuesta de staking de ARB ya fue aprobada en votación, con cien millones de tokens bloqueados en el mecanismo de staking, lo que reduce directamente parte de la oferta circulante. Este catalizador ha recibido reconocimiento institucional y no es solo una especulación emocional. Sin embargo, el precio aún se mantiene en un rango bajo; hay una distancia entre la implementación de la propuesta y la realización del movimiento en el mercado, por lo que es adecuado posicionarse con pequeñas cantidades en spot; comprar en alza no debe confundirse con un cambio de tendencia. El cambio en PEPE proviene del registro de posiciones en la cadena; la posición de Sun Yuchen supera los cincuenta millones de dólares, y el interés generado por esta figura pública, sumado a la sobreventa previa, ha formado un rebote. Esta subida está dominada por el sentimiento; una vez que el interés disminuya, es fácil que haya una caída repentina, por lo que conviene tomar una pequeña posición como si fuera una lotería, no como una estrategia principal. El repunte de DOOD se basa en el consenso inherente a un proyecto NFT veterano, y es un movimiento de rotación de capital en el sector, sin nuevas noticias fundamentales que lo respalden. Su volatilidad es amplia, adecuado solo para estrategias de corto plazo con entradas y salidas rápidas, no para mantener posiciones a largo plazo. Estos tres tokens representan respectivamente la concentración de tokens, posiciones calientes y rotación sectorial. Habiendo sufrido grandes pérdidas y liquidaciones en este tipo de monedas antes, la experiencia me ha enseñado a... Muchas personas tienen esta sensación: cuando el BTC sube, los altcoins no se mueven; cuando el BTC está lateral, los altcoins tampoco suben; y cuando el BTC cae, los altcoins suelen caer más rápido.
La razón es que la rotación de capital suele seguir un orden: primero BTC, luego ETH, después los altcoins principales, y finalmente las monedas de pequeña capitalización. En la caída, el orden es inverso: primero se retira el capital de las monedas de pequeña capitalización, luego de los altcoins, y finalmente vuelve a BTC como refugio.
Por eso, la rotación de altcoins no es que "no te toque", sino que la preferencia de riesgo del mercado aún no ha llegado a esa etapa. Si BTC y ETH no están estables, es difícil que los altcoins tengan una tendencia sostenida. Incluso si algunas monedas suben a corto plazo, es más probable que caigan rápidamente.
Si quieres participar en altcoins, al menos debes observar tres condiciones:
Si BTC está estable;
Si ETH está recuperándose con volumen;
Si la moneda objetivo tiene volumen real de transacciones, entrada de capital y actividad comunitaria.
Sin estas tres condiciones, la llamada rotación probablemente sea solo un señuelo para atraer compradores.
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