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#台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 **Classificação: Comprar | Preço-alvo ADR $555 / Ações de Taiwan 3.300 Novo Dólar Taiwanês** > ⚠️ **Aviso importante**: Hoje (15/10) é a reunião institucional do terceiro trimestre da TSMC. O relatório já inclui a receita divulgada do terceiro trimestre, mas **a margem bruta real, a margem operacional e as orientações para o quarto trimestre ainda não foram reveladas**, esta é a maior lacuna de informação atualmente. ### Argumento principal A TSMC não é uma das empresas que "se beneficiam" da corrida de AI, mas sim o **gargalo físico pelo qual todas as principais rotas tecnológicas de AI devem passar** — Nvidia GPU, Google TPU, AMD, AWS Trainium, Microsoft Maia, Meta MTIA, sem exceção. A diferença entre os concorrentes não está na tecnologia pontual, mas no fosso sistêmico formado pela escala de fabricação + rendimento + confiança do cliente. ### Três razões para comprar | # | Argumento | Evidência chave | |---|---|---| | 1 | **Processo avançado quase monopolizado, a diferença está aumentando** | A16 (1,6nm) já foi desenvolvido, produção em massa no 4º trimestre de 2026; Samsung 1,4nm adiado de 2027 para **2029**; Intel 14A só terá produção experimental de risco em 2028 | | 2 | **Encapsulamento CoWoS é um gargalo mais difícil que o processo** | Capacidade mensal de 3$SNDK
Muitos amigos estão de olho no SNDK, achando que a queda já foi grande, será que já chegou ao fundo? Não se apresse em ser otimista, o ambiente externo do mercado não está favorável. O setor de semicondutores da Coreia do Sul está enfraquecendo coletivamente, Samsung e Hynix caíram drasticamente, arrastando toda a área de armazenamento. Além disso, com os avanços contínuos na tecnologia de armazenamento nacional, o mercado começou a reavaliar a demanda por armazenamento de IA, que antes estava muito aquecida, começando a questionar a autenticidade da concretização dessa demanda. Uma vez que as expectativas afrouxem, o sentimento de compra esfria rapidamente. Mesmo que o SNDK tenha algum tema favorável, é difícil resistir à tendência geral do setor.
Agora, os detentores de posições longas estão passando por um momento difícil: sair do mercado com medo de vender no ponto mais baixo, reforçar a posição com receio de queda contínua, uma situação complicada.
#Entrega da Tesla supera expectativas e recuperação do lucro vira foco
⚠️Apenas opinião pessoal sobre o mercado, não constitui recomendação de negociação $MSTR 6% de desconto para comprar BTC?#TSMCOct15Earnings #Receita da TSMC no 3º trimestre atinge novo recorde, desempenho de lucro a ser revelado
Foco principal na margem bruta, a construção de fábricas no exterior e os gastos de capital elevados trarão pressão de custos, espera-se uma leve queda na margem bruta.
O risco está em que, se os gastos de capital dos clientes de AI desacelerarem temporariamente, ou a construção de fábricas no exterior continuar a corroer a margem de lucro, a avaliação sofrerá pressão. O desempenho geral provavelmente atenderá ou superará ligeiramente as expectativas, mas o foco da disputa do preço das ações mudará da receita para o retorno de capital de médio a longo prazo. #TSMCOct15Earnings
A TSMC divulga o resultado do 3º trimestre hoje e a parte da receita já está basicamente divulgada: as vendas mensais somam NT$1,494T (~US$46,7B), +51% ano a ano e acima do topo da previsão de US$44,6–45,8B. Então, o verdadeiro teste hoje não é a receita. São três coisas: (1) margem bruta em relação à previsão de 65–67% enquanto o 2nm é implementado, (2) previsão para o 4º trimestre, (3) qualquer alteração no capex de US$60–64B. Um resultado limpo na margem mais uma previsão forte para o 4º trimestre = demanda por AI ainda em alta.No mapa de calor de liquidação de 12 horas, $BTC, $ETH e $SOL têm simultaneamente três "zonas de dor" de posições vendidas acima deles, como três ímãs, mas os ímãs nunca indicam o caminho. Vamos aos dados: acima de $BTC, próximo a 84375.7, há cerca de 32,18 milhões de dólares em liquidações de posições vendidas, a apenas +0,74% do preço atual; $ETH, próximo a 2545.16, tem cerca de 13,98 milhões de dólares, a +1,3%; $SOL, próximo a 108.85, tem cerca de 2 milhões de dólares, a +1,03%. As zonas de dor dos três ativos estão todas dentro de pouco mais de 1%, essa densidade facilmente cria a ilusão de "basta um toque para explodir". Mas densidade não significa que será necessariamente atingida. O sinal realmente importante é: as três zonas de dor estão próximas do preço atual, indicando que tanto os alavancados comprados quanto os vendidos estão aumentando suas posições perto do mesmo nível de preço, o mercado está em uma estrutura de impasse "quem se mexer primeiro perde". E a experiência histórica mostra repetidamente que, antes de grandes divulgações de dados, as zonas de dor geralmente não são trampolins para rompimentos, mas iscas para caçar stop loss — um toque, uma varredura, e depois recua, esse é o roteiro mais comum. Em outras palavras, o gráfico de liquidação mostra onde dói, mas não quando dói. Tomar a zona de dor como sinal de rompimento é como usar um mapa como placa de sinalização. O que merece ainda mais atenção é o efeito secundário: uma vez que as posições vendidas acima sejam liquidadas à força, o impulso de alta que segue costuma ser rápido e forte, mas o contra-ataque subsequente é igualmente feroz. Porque a alta movida por liquidação não depende de compra real, quando o combustível acaba, quem comprou no topo acaba sendo a próxima vítima.#Receita da TSMC no 3º trimestre atinge novo recorde, desempenho de lucro a ser revelado O relatório financeiro do 3º trimestre da TSMC será divulgado em breve. Após a receita atingir um novo recorde, qual é o verdadeiro "ponto decisivo" para o mercado?
A receita da TSMC no 3º trimestre foi de cerca de 1,49 trilhão de novos dólares taiwaneses, um aumento anual de cerca de 50%, estabelecendo um recorde histórico. No entanto, no mercado, TSM e xTSM recuaram cerca de 2%, indicando que o mercado já precificou a boa notícia da receita. O foco a seguir está nos seguintes três pontos:
* Margem bruta e realização de lucros: A empresa previa anteriormente uma margem bruta de 65% a 67% no 3º trimestre. Se o lucro líquido também conseguir um crescimento significativo, isso será o principal motor para o preço das ações continuar a atingir novos recordes no curto prazo.
* Orientação para o 4º trimestre e despesas de capital: Em comparação com os dados já divulgados do 3º trimestre, o mercado valoriza mais a orientação de receita para o 4º trimestre e se as despesas de capital serão aumentadas. Isso reflete diretamente a continuidade da forte demanda por chips de IA na cadeia downstream.
* Sentimento e estratégia de negociação: Se a orientação apenas atender às expectativas, é preciso cuidado com uma correção de "tudo já precificado"; se as despesas de capital e a orientação forem aumentadas além das expectativas, o conceito de IA e as ações tokenizadas relacionadas nos EUA podem experimentar uma nova rodada de alta.
Após a divulgação da teleconferência do relatório financeiro esta noite, as pessoas tendem a se posicionar antecipadamente ou esperar a orientação para fazer negociações seguindo a tendência? #Receita da TSMC no 3º trimestre atinge novo recorde, desempenho de lucro a ser revelado
Você acha que o relatório financeiro da TSMC desta vez pode bater outro recorde?
De acordo com os dados mais recentes, a receita da TSMC no terceiro trimestre disparou para 1,49 trilhão de novos dólares taiwaneses, equivalente a cerca de 46,7 bilhões de dólares, um aumento anual de 51% $TSM
O mercado prevê um lucro líquido de 746,3 bilhões de novos dólares taiwaneses, o que, se confirmado, representaria seis trimestres consecutivos de recordes de lucro. Nesta onda do AI, ela continua sendo o fornecedor estável no comando
Em comparação com o desempenho do terceiro trimestre, as pessoas estão mais focadas em duas variáveis
▶️ Margem bruta e orientação
No último trimestre, a margem bruta foi de 67,7%, com previsão oficial para o terceiro trimestre entre 65% e 67%. Com a tecnologia de 3 nanômetros sendo disputada por Nvidia e Apple, resta ver se a gestão vai aumentar a previsão de crescimento da receita anual e adicionar investimentos de capital
▶️ A construção da fábrica no Texas
Elon Musk lançou o plano do parque de chips Terafab, e a TSMC pode ser apenas uma locatária. A fábrica do Arizona ainda não está resolvida, então ir para o Texas não é urgente, parecendo mais um planejamento de longo prazo para depois de 2030 ou uma peça na geopolítica
Comparado à fabricação de chips, o verdadeiro gargalo é o empacotamento avançado CoWoS, com capacidade de teste e embalagem insuficiente, os chips de AI ainda não conseguem ser entregues
Previsões futuras
▶️ Cautela no curto prazo para evitar que as boas notícias se esgotem
Mesmo com dados fortes, se a orientação da margem bruta desacelerar, o preço das ações pode oscilar e recuar no curto prazo
▶️ Defesa de longo prazo muito sólida
Gigantes que desenvolvem chips internamente dependem de sua tecnologia e rendimento no curto prazo, e nos próximos anos ela continuará sendo a maior beneficiária do bônus do AI
Você acha que ela vai aceitar o projeto de Musk no Texas ou vai focar em consolidar o Arizona?
DYOR MSFT/USDT perpétuo $MSFT
Eu disse ontem à tarde que fiz uma posição vendida em MSFT.
Amigos que acompanharam podem dar um like, mostrando que meu compartilhamento ainda pode ajudar algumas pessoas.
A lógica é simples, este é um topo novo e alto, e antes disso testou duas vezes sem conseguir romper, mostrando que a resistência ainda existe.
Então, vá em frente e faça a venda a descoberto!
Aqui na posição, amigos mais corajosos podem até aumentar um pouco, porque o stop loss é muito claro, que é o novo topo.
O limite superior e inferior da faixa de consolidação é a estrutura mais simples e mais certa.
Não é que necessariamente vai subir no limite inferior ou cair no limite superior.
Mas: você sabe onde entrar, sabe onde colocar o stop loss, e sabe claramente.
Esta é a posição mais confortável para iniciantes fazerem trades.
Se você disser que o volume da MSFT é muito grande e o lucro não é muito.
Bem, ela subiu de 350 em 26/6 para 550 agora, um aumento de 50% em quatro meses, o BTC no mercado de alta está mais ou menos nesse nível, certo?
Dinheiro com certeza, você não quer ganhar?$BTC esperado 3,6, divulgado 3,7 (CPI dos EUA de setembro acima do esperado), lógica clara e fácil de entender.
Esperado 3,6, realizado 3,7: interpretação dos dados mais recentes da inflação dos EUA
Na noite de 14 de outubro, os EUA divulgaram os dados do CPI de setembro, com o mercado esperando unanimemente 3,6%, e o resultado final foi 3,7%, ligeiramente acima do esperado, mudando completamente o ritmo do mercado de curto prazo.
Não subestime a diferença de apenas 0,1%, este é um sinal muito importante de reversão da inflação recente e a principal razão para a volatilidade do mercado global naquele dia.
1. Comparação dos dados principais (fácil de entender à primeira vista)
Expectativa do mercado para o CPI ano a ano: 3,6%
CPI divulgado ano a ano: 3,7%
Valor anterior (mês passado): 3,4%
CPI núcleo: 2,6%, também acima do esperado
Em resumo: a inflação não continuou a desacelerar, pelo contrário, voltou a subir, mais quente do que todos esperavam.
O CPI mensal subiu 0,6%, a maior alta mensal em quase meio ano, indicando que o ritmo de aumento dos preços está acelerando, não é uma flutuação temporária.
2. Por que superou as expectativas?
O principal motor da recente alta da inflação foi o forte aumento dos preços da energia.
Recentemente, o preço do petróleo continuou subindo, impulsionando diretamente o aumento dos custos de transporte, combustível e commodities, somado à resiliência do consumo, dificultando a queda geral dos preços.
O mercado originalmente esperava que a inflação continuasse a cair de forma estável e que o Fed mantivesse uma política monetária mais branda, mas os dados “desmentiram” essa expectativa de afrouxamento.
3. O que a diferença de 0,1 impacta?
Muitos acham que 0,1% é insignificante, mas o mercado financeiro observa pontos de inflexão nas tendências.#Receita da TSMC no 3º trimestre atinge novo recorde, desempenho de lucro ainda a ser revelado O recorde de receita da TSMC já era conhecido pelo mercado antes de 15 de outubro. No dia do relatório financeiro, tratar o mesmo fato como uma notícia repentina pode ser um pouco atrasado.
A empresa anunciou em 8 de outubro que a receita de setembro cresceu 54,6% ano a ano, mas caiu 0,6% em relação ao mês anterior. Esse contraste é interessante: um crescimento forte a longo prazo não significa que todo mês seja maior que o anterior. Pequenas variações mensais também não são suficientes para tirar conclusões sobre a demanda total de AI.
Após a divulgação antecipada da receita mensal, o foco do relatório financeiro deve avançar. Como os pedidos para o próximo trimestre serão organizados, quais demandas podem continuar, e se os clientes anteciparam compras, tudo isso traz mais informações do que repetir o valor total já divulgado.
Na teleconferência, quero especialmente ouvir sobre a distribuição temporal dos pedidos. Se os clientes antecipam pedidos para garantir o fornecimento, e a demanda final cresce sincronizadamente, o significado para os próximos trimestres é diferente. Ainda não é possível confirmar qual é o caso. Essa pergunta vale a pena ser feita.
Apostar na TSMC não exige que cada etapa traga só boas notícias. Empresas fortes também enfrentam mudanças no ritmo dos pedidos. O que realmente me preocupa é que as pessoas precisem de números de crescimento cada vez maiores para ficarem satisfeitas, mas ninguém pergunta o que o próximo trimestre pode superar em expectativas. Neste relatório, quero ouvir mais sobre os planos futuros e menos sobre celebrações de recordes já alcançados.
#Receita da TSMC no 3º trimestre atinge novo recorde, quais são os destaques do relatório financeiro de 15 de outubro? Depois que o CPI da noite de 14 de outubro foi divulgado, o mercado de ações e as criptomoedas caíram juntos. $SOL caiu de 113 para pouco acima de 100 dólares nesta semana, uma queda de 10% do ponto mais alto ao mais baixo.
Quando cai, primeiro é preciso identificar quem está vendendo. O dinheiro está saindo dos contratos futuros ou do mercado à vista? O cenário posterior é diferente.
Nas colunas dos contratos futuros, não parece que estão saindo. A taxa de financiamento tem sido positiva, e à meia-noite de 15 de outubro subiu para 0,0097%, os compradores continuam pagando os vendedores a descoberto. O volume em aberto subiu de 8,44 milhões para 8,96 milhões, o preço caiu, mas as posições aumentaram. A relação de posições longas para curtas das contas grandes subiu de 2,58 para 2,89.
No mercado à vista, é o contrário, a proporção de ordens de venda ativas chegou a 58% em 15 de outubro, enquanto nos dias anteriores estava em torno de 48%. Vendas ativas são ordens que consomem diretamente as ordens de compra, uma alta proporção indica que os vendedores estão com pressa para sair.
Quem está vendendo são os detentores do mercado à vista, e quem está comprando são os grandes investidores dos contratos futuros. Essa combinação apareceu 7 vezes nos últimos 500 dias de negociação, e nos 7 dias seguintes, 4 vezes houve alta e 3 vezes queda, com mediana de alta de 3,3%, a melhor alta foi de 24,3% e a pior queda de 6,4%. No mesmo período, a mediana de todos os dias de negociação foi queda de 0,5%.
A amostra é pequena, apenas 7 vezes, não pode ser considerada uma regra, mas pelo menos não significa que uma venda no mercado à vista necessariamente levará a uma queda contínua. O que deve ser observado é se os compradores que assumiram as posições ainda estão presentes; se a taxa de financiamento cair para negativa e o volume em aberto diminuir, significa que houve troca de investidores nesta rodada.
No lado dos ETFs, a saída é de pouco mais de um milhão de dólares por dia, o que é insignificante comparado a um volume de negociação diário de 3 bilhões, então eles não são os principais agentes desta movimentação.#Receita da TSMC no 3º trimestre atinge novo recorde, desempenho de lucro a ser revelado
$TSM Receita do 3º trimestre de 1,49 trilhão de NT$, aumento de 50% ano a ano, 2% acima do limite superior da orientação em dólares da empresa, esse número foi divulgado junto com a receita mensal em 8 de outubro, o mercado digeriu por sete dias.
Na noite passada, após o fechamento do mercado dos EUA, a ASML elevou a orientação anual de 2026 pelo terceiro trimestre consecutivo, o lucro líquido dobrou ano a ano, ADR caiu 4%, o índice semiconductores caiu 4,3%. No mesmo dia, o CPI dos EUA de setembro foi 3,7% ano a ano, o núcleo 2,6%, ambos acima do esperado, a probabilidade de aumento da taxa em outubro saltou de 22% para 37%, mas o mercado temporariamente não paga pelo resultado acima do esperado.
No relatório financeiro da ASML, a margem bruta de 57,5% superou o limite superior da orientação, apoiada pelos serviços e atualizações da base instalada. A parte do lucro líquido que dobrou inclui um aumento de valor pré-imposto de cerca de 510 milhões em avaliação da Mistral AI, a administração disse que os clientes já estão perguntando sobre equipamentos para 2029 e 2030.
A TSMC realizará sua teleconferência hoje às 14h, a receita é clara, o suspense resta apenas na margem bruta. No trimestre anterior foi 67,7%, orientação de 65% a 67%, consenso de 66,5%.
No 2nm, no 2º trimestre representou 3% na prática, o Bank of America estima 11% no 3º trimestre e 18% no 4º trimestre, acima de 67%, sustentando 70% para o próximo ano. Abaixo de 66, a curva do lado vendedor precisa ser ajustada para trás. $xTSM
$ASML disse que a oferta será insuficiente entre 2027 e 2028, a TSMC atualizará hoje seu plano de gastos de capital para 2027.#O crescimento da Netflix pode desacelerar, o negócio de publicidade se torna o novo foco No modelo, os cenários cauteloso/padrão/otimista adotam taxas de imposto de aproximadamente 18%/17%/16%, e números de ações diluídas de 4,22/4,20/4,18 bilhões; as despesas líquidas não operacionais são aproximadamente 130/110/90 milhões de dólares, respectivamente. Portanto, o cenário otimista inclui melhorias conjuntas na margem de lucro, taxa de imposto e número de ações. A receita recorde da TSMC é notícia antiga. O verdadeiro teste de hoje: margens.
Receita do 3º trimestre: ~NT$1,49T, alta de ~50% ano a ano, recorde (já confirmado) Guia de margem bruta do 3º trimestre: 65-67%
No último trimestre, registrou 67,7%, acima do topo da própria previsão
Conferência de resultados: 15 de outubro, 14:00 horário de Taiwan.
A receita é o destaque. O crescimento do lucro é a questão.
Onde a margem bruta do 3º trimestre vai ficar?
- Acima de 67%
- 65-67%
- Abaixo de 65%
#TSMCOct15Earnings #Receita da TSMC no 3º trimestre atinge novo recorde, desempenho de lucro a ser revelado Quatro questões que decidem a direção
Será que a orientação anual ainda pode ser revisada para cima? Morgan Stanley espera que suba de "mais de 40%" para "nível médio-baixo de 40%", Goldman Sachs prevê crescimento anual de 42% em 2026, receita do quarto trimestre prevista com crescimento trimestral de -0,05 A receita recorde da TSMC já era conhecida pelo mercado antes de 15 de outubro. Considerar o mesmo fato como uma notícia positiva repentina no dia do relatório financeiro pode já estar atrasado.#Entrega da Tesla supera expectativas e recuperação do lucro vira foco
A Tesla apresentará no dia 15 de outubro no Texas o Roadster, que teve seu lançamento adiado por muito tempo, planejando usar a tecnologia de foguetes da SpaceX para uma demonstração de levitação, utilizando propulsores de gás comprimido para elevar o carro, que estará sem motorista. Elon Musk supostamente alertou os funcionários de que essa apresentação "é difícil de realizar e pode dar errado". Segundo o BeInCrypto, o mercado está atento para saber se essa revelação impulsionará o preço das ações ou repetirá a queda vista após lançamentos anteriores.
As ações da Tesla fecharam na terça-feira a US$ 375,23, cerca de 25% abaixo da máxima em 52 semanas. Historicamente, após o lançamento do Cybertruck em 2019, as ações caíram 6%, após o lançamento do Cybercab em outubro de 2024 caíram 8,3%, e após outro evento do Cybercab em 4 de setembro, caíram mais 5,92%. Analistas afirmam que, se for possível apresentar preço claro, produção e cronograma de entrega, a TSLA pode ser apoiada; caso contrário, o primeiro dia de negociação em 16 de outubro pode enfrentar decepção. $TSLA #NetflixQ3AdsAndMargins
Netflix reports Q3 after the close on Oct 20. Guidance calls for ~$12.86B in revenue, up ~12% YoY, so the bar is already set. The real swing factors are ad-tier adoption, inventory fill rate, and CPM trends. If ads scale while margins hold, the growth narrative stays intact. Watching operating margin and Q4 guidance closely$FIL 永续50倍空单，1.1481开，现1.0667，浮盈+354.49%。
思路很朴素：顶部横盘缩量到极致，波动率压到地板，说明筹码准备派发。一根放量阴线直接把价格从 1.1481 砸下来，典型的破位信号，追空不追多。50倍杠杆，止损 1.20。走势一路向下，不给任何舒服的下车位，盈利直接起飞。
这位置我打算先减一半仓位落袋，剩下的一半止损提到 1.08 让利润跑。1.00 能放量跌破就继续拿，跌不破就全平走人。$BTC $ETH #特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 #Robinhood O crescimento dos negócios de negociação pode continuar? Continuar pessimista Na quinta-feira, 10.15, está preparado para um movimento de dupla pressão de alta e baixa no mercado? A consolidação perto de 818 ontem à noite foi para cortar mais uma vez esta manhã?
Se fosse você, como escolheria neste mercado? Essa ponta parece muito enganosa, não é? Mas o nível de 80.000 ainda se mantém, esse é o pai mais severo dos ursos. Simplificando, se a inflação não for controlada e a expectativa de aperto da liquidez voltar, esse é o maior fator negativo de curto prazo. Por outro lado, na cadeia, os fundos de ETF não apresentaram grandes fugas, o que sustentou um pouco o mercado, evitando um colapso ou queda brusca. Para o BTC tentar romper a resistência em 843, só conseguirá se houver uma correção para ativar as compras abaixo, e depois o mercado poderá testar a resistência em alta com volume para romper.
No aspecto técnico, na onda de queda de 4 horas, o repique de curto prazo não ultrapassa 828, e pode haver uma nova correção para testar o nível de 80.000. O MACD está em cruzamento de baixa, a pressão dos ursos não significa controle dos touros, mas ativa a entrada das compras abaixo. No gráfico horário, houve um repique com ponta e recuperação, agora está reconstruindo posições entre 810-818, sem volume para se firmar acima de 820, não é considerado fortalecimento.
Em resumo, o dia ainda é dominado pelos touros, comprar na correção entre 803-808, e comprar mais com volume firme acima de 820, com alvos em 828, 843, 852 $BTC #CPI dos EUA acima do esperado em 3,7%, hoje à noite o PPI será outro teste Duas reflexões:
1. Se 6w é o fundo, por que não acreditar na futura alta do BTC? Pode-se referenciar o movimento do ETH no ciclo anterior; o ETH atingiu o fundo em junho de 2022, caiu apenas por seis meses. Como uma moeda de grande capitalização menor que o BTC, sua queda não foi maior que a do Bitcoin, não houve uma grande queda, a limpeza não foi completa, o mercado ficou pesado, e por isso não houve uma grande alta. A fraqueza do ETH no ciclo anterior é evidente. Estritamente falando, nesta rodada, o Bitcoin também caiu apenas por seis meses.
2. Por que sem uma grande queda não há uma grande alta? Reflita cuidadosamente: quais foram os melhores momentos do mercado cripto na última década? Um foi após 4 de setembro de 2017, outro após 12 de março de 2020, ambos foram mercados de extinção em massa. A regra do mundo é que não há construção sem destruição; o velho não sai, o novo não chega. Os antigos consórcios continuam controlando os recursos, impedindo a entrada de novos consórcios, os tokens não se concentram, e o mercado não pode reiniciar.
Só com uma nova grande fuga é possível repetir uma virada dramática. Se os tokens nas mãos das instituições não forem liberados, só resta aceitar um mercado cripto moribundo.O preço atual do HYPE é cerca de 80 dólares, uma retração de aproximadamente 18% em relação ao pico de quase 98 dólares no final de setembro, testando o suporte de 80 dólares. A equipe completou em outubro a distribuição OTC de 3,75 milhões de unidades (cerca de 330 milhões de dólares), evitando a pressão de venda pública, parte já foi reempenhada. A receita acumulada do protocolo ultrapassa 1,4 bilhão de dólares, o Fundo de Assistência recomprou mais de 48 milhões de unidades, gastando 1,36 bilhão de dólares, com valor de mercado em carteira de cerca de 3,95 bilhões de dólares, o mecanismo de retorno de valor continua forte. No curto prazo, afetado pela correção do mercado, saída de fundos de ETF e liquidações de posições longas, mas a posição dominante nas negociações perpétuas e a recompra para queima ainda sustentam os fundamentos, a faixa próxima a 80 dólares pode se tornar uma área chave de disputa. O crescimento de 82% do Google Cloud não é simplesmente uma celebração de boas notícias, mas um grande teste de retorno sob alto investimento. O crescimento acelerado já está consolidado, mas o ponto central que o mercado debate agora é se o enorme gasto pode se transformar em fluxo de caixa estável.
A demanda empresarial por poder computacional de IA está realmente explodindo, impulsionando diretamente a receita do Google Cloud, e os grandes pedidos em carteira já garantem a base para um período futuro; essa linha principal de crescimento não foi abalada.
Mas para garantir seu lugar na corrida da IA, o Google elevou o investimento de capital para todo o ano de 2026 para 195 a 205 bilhões de dólares. O custo de investir freneticamente em infraestrutura de poder computacional é a pressão no fluxo de caixa de curto prazo. Agora o mercado não persegue apenas o ritmo de crescimento da receita, mas começa a precificar o ciclo de retorno do enorme investimento de capital. A maior dúvida dos investidores é: com tanto dinheiro investido, o lucro acompanhará o ritmo da expansão?
Atualmente, os otimistas apostam na demanda contínua e aquecida por IA, com efeitos de escala que diluirão os custos e a margem de lucro se recuperando no futuro; os pessimistas temem uma corrida armamentista interminável de poder computacional que continuará consumindo lucros, estendendo o ciclo de retorno do investimento. No relatório do terceiro trimestre de 28 de outubro, três indicadores macro são fundamentais: o nível da margem de lucro do negócio de nuvem, o ritmo do investimento de capital e o julgamento da gestão sobre a comercialização da IA a longo prazo.
O setor certamente terá crescimento de longo prazo, mas o curto prazo está cheio de incertezas. Não aposte antecipadamente no mercado apenas por causa do crescimento impressionante. A receita é apenas um termômetro superficial; a eficiência do retorno do investimento é a chave para a precificação. $GOOGL $xGOOGL #CrescimentoDoGoogleCloud82%,ComoÉORetornoDoInvestimentoEmIA Conclusão antecipada: $WAL 24 horas contra a tendência +46% — o mercado com 262 ativos em queda, ele sozinho está em alta, o volume e preço em 4H deixam claro que não é uma rotação setorial, alguém está controlando o mercado.
Dados (mercado público OKX):
- 10-14 04:00 → 10-15 04:00, volume crescente em 4H consecutivos: 240 mil → 5,2 milhões → 23,14 milhões → 40,41 milhões → 42,68 milhões → 46,18 milhões;
- Preço subiu de 0,038 para o máximo de 0,067, atualmente em 0,0602;
- No mesmo período BTC -2,89%, ETH -5,73%, SOL -4,88%.
Estrutura: 5 velas grandes de alta com volume consecutivas, típico de uma valorização contra a tendência em pequena capitalização — o volume comparado ao mercado que está caindo assim e ainda assim sobe em linha reta, provavelmente há uma força única por trás. Suporte chave em 0,055, se mantiver a lateralização ainda há oportunidade do lado direito, se não segurar, essa será uma caça de curto prazo.
Não constitui recomendação de investimento. Você já viu uma moeda que está verde sozinha enquanto o mercado todo está vermelho? $WAL#台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 $xTSEM A TSMC divulgará o relatório financeiro completo do terceiro trimestre em 15 de outubro e realizará uma conferência para explicação dos resultados. De acordo com os dados mensais divulgados antecipadamente, a receita do terceiro trimestre atingiu 1,49 trilhão de novos dólares taiwaneses, um aumento anual de cerca de 50%, estabelecendo um recorde histórico. A empresa estima que a margem bruta deste trimestre fique entre 65% e 67%.
A receita impressionante é principalmente impulsionada por fortes pedidos de chips de IA. Atualmente, os dados de receita já estão confirmados, e o foco do mercado não está mais na receita, mas sim na capacidade do lucro líquido de crescer simultaneamente, validando se a alta margem bruta será cumprida; ao mesmo tempo, há grande atenção para as orientações de receita do quarto trimestre e o planejamento de despesas de capital.
O mercado geralmente prevê que as expectativas de alta demanda por IA já estão parcialmente precificadas no preço das ações. Na véspera do relatório financeiro, o preço das ações da TSM recuou, com os investidores jogando com o risco de realização dos ganhos. Se as orientações para o quarto trimestre apenas atenderem às expectativas do mercado, será difícil impulsionar a alta das ações; somente um aumento nas despesas de capital e uma perspectiva de negócios para o quarto trimestre que supere as expectativas poderão gerar um novo catalisador positivo. Na conferência de resultados, o julgamento da gestão sobre a demanda futura por chips de IA também influenciará o sentimento de curto prazo no setor de semicondutores.Dados principais: Receita do 3º trimestre de 1,49 trilhão de dólares de Taiwan (aproximadamente 46,7 bilhões de dólares), aumento anual de 51%, estabelecendo um recorde histórico trimestral, superando amplamente o limite superior da orientação anterior; 2nm começou a contribuir para a receita, capacidade de produção de 3/5nm continua em plena operação, HPC (chip de computação AI) é o principal motor de crescimento, somado aos pedidos de 2nm para iPhones da Apple, a proporção de processos avançados continua a aumentar.
1. A demanda por computação AI é a base mais forte
Pedidos contínuos da nova geração de GPUs da Nvidia e ASICs desenvolvidos por provedores de nuvem, o preço unitário do negócio HPC é muito superior ao dos chips de consumo, combinado com o empacotamento avançado CoWoS, a otimização da estrutura do produto traz alta margem bruta. Não é simplesmente vender mais wafers com aumento de preço, mas a proporção de pedidos de alto valor agregado e alta tecnologia está aumentando, com forte poder de precificação.
2. 2nm avança suavemente, ampliando a diferença tecnológica
A contribuição da receita do 2nm no 3º trimestre aumentou significativamente, com Apple e AMD adotando simultaneamente. A única fabricante global capaz de produzir 2nm em escala estável é a TSMC, a barreira tecnológica dificilmente será alcançada pela Samsung ou Intel no curto prazo, consolidando a vantagem monopolista dos processos avançados nos próximos 2-3 anos.
3. Dupla propulsão: AI + HPC + iPhone da Apple
HPC é responsável pelo crescimento de longo prazo, a fabricação dos novos iPhones da Apple oferece incremento estável trimestral, suavizando as flutuações cíclicas. A recuperação da eletrônica de consumo combinada com o alto entusiasmo por AI, com dois clientes de alto valor atuando simultaneamente, é a chave para o desempenho acima do esperado neste trimestre. Às oito e meia da noite passada, eu estava de olho no momento em que os dados do CPI foram divulgados, e o mercado praticamente despencou instantaneamente. O CPI dos EUA em setembro subiu 3,7% em relação ao ano anterior, a previsão era 3,6%; o núcleo subiu 2,6%, a previsão era 2,5%; a taxa mensal do núcleo foi 0,3%, a previsão era 0,2%. Todos os três indicadores superaram as expectativas, nenhum deles ficou dentro do previsto. A taxa anual do CPI atingiu o maior nível desde maio, e o núcleo do CPI ficou acima do esperado pelo segundo mês consecutivo. Os preços da energia subiram 5,2%, a gasolina subiu 9,1% — o custo do combustível da guerra no Irã já está sendo efetivamente repassado para a inflação. Eu havia previsto que o núcleo do CPI seria 0,2%, conforme esperado, mas esse julgamento estava errado. O mercado e eu erramos da mesma forma, por isso a reação foi especialmente intensa. O BTC despencou de 84.348 para 80.168, caindo 4.180 pontos em quatro horas, uma queda de 4,96%. O mais crítico foi a quebra do nível de 81.500 — que é a linha de custo estimada combinada para o ETF spot de BTC dos EUA, além da média móvel de 400 dias do BTC. Nos últimos três semanas, o preço de fechamento diário ficou firmemente acima dessa linha, e o mercado a considerava como a "linha de custo institucional", acreditando que as instituições não permitiriam que o preço caísse abaixo do seu custo. Mas na noite passada essa linha foi quebrada, e de forma decisiva, sem qualquer tipo de recuperação significativa. Houve liquidação de posições alavancadas no valor de 1,716 bilhões de dólares em 24 horas, 85% delas vindas de posições compradas. Só na última hora, foram liquidados 525 milhões, representando 31% do total do dia — isso indica que a queda foi concentrada e explosiva, com as posições compradas alavancadas sendo eliminadas de uma vez. Os futuros do Nasdaq caíram mais de 2%, o S&P caiu 1,26%, o ouro caiu 2%, a prata e o ouro branco...CoreWeave caiu de 78 para 63 em apenas uma semana, o rendimento dos títulos disparou para 15%, o "refinanciamento" da capacidade de computação AI está quase insustentável?
Mercado: cotação noturna do OKX xCRWV em 63,55, queda de 19% nas últimas 24h a partir do pico de 78,37; volume de negociação de 2,957 bilhões de USDT, taxa de rotatividade de 13%, ordens de venda dominam 99%, o pânico ainda não passou.
Cadeia de eventos sólida: em 14 de outubro, o mercado de ações dos EUA despencou 16% diretamente, o risco de financiamento da infraestrutura AI explodiu; o rendimento dos títulos com vencimento em 2032 e cupom de 9,625% subiu para 14,8%; FT revelou que a CoreWeave está trazendo seguradoras como novos credores, o que aumentou o pânico no mercado; o financiamento de chips já ultrapassou 35 bilhões de dólares, e analistas alertam que "se o ciclo AI estagnar, o patrimônio pode zerar".
Isso não é problema de uma única empresa, mas uma fissura na narrativa dos gastos de capital em AI: o modelo comercial de aluguel de capacidade GPU é tomar empréstimos com juros altos para comprar chips e alugá-los, a cadeia teme que taxas de juros e demanda caiam simultaneamente; preocupações com a bolha de crédito privado podem se propagar por todo o setor de novas nuvens, nem mesmo o suporte da Nvidia consegue conter.
Fique de olho no rendimento dos títulos como termômetro do pânico; hoje à noite, observe a correlação do setor AI no mercado de ações dos EUA, não persiga a recuperação; suporte OKX em 63,45, se romper, olhar para 61,85, resistência em 65,75. DYOR, não é conselho de investimento.
#CoreWeave #AI算力 #美股代币#Receita da TSMC no 3º trimestre atinge novo recorde, desempenho de lucro a ser revelado
Mesmo em temporada baixa, a receita atingiu novo recorde, com pedidos de capacidade computacional de AI sustentando o crescimento da TSMC, e a capacidade de produção avançada de 2nm e 3nm continua totalmente ocupada.
Mas receita impressionante não significa lucro garantido.
Investimentos massivos em fábricas no exterior e despesas de capital crescentes continuarão a diluir a margem bruta. O que o mercado mais quer saber agora: se a alta receita pode se transformar em alto lucro líquido, e qual é a real qualidade do lucro do bônus da AI.
Receita é aparência, lucro é essência. No relatório financeiro desta noite, veremos se o lucro consegue acompanhar a explosão da receita.A pressão dos concorrentes do $SNDK, a divulgação dos dados do cpI, será que no curto prazo ainda dá para respirar? Quando será o momento provável para comprar na baixa?
A pressão do setor, junto com a fraqueza contínua das ações sul-coreanas da Samsung e Hynix, a saída massiva de capital estrangeiro, o sentimento de pânico transmitido, além dos dados do CPI que superaram as expectativas do mercado, o aumento das expectativas de alta de juros, tudo isso pressiona o setor de tecnologia coletivamente.
O segmento de armazenamento sofre um grande impacto na lógica de desconto de avaliação devido às taxas de juros. Atualmente, o mercado está digerindo as notícias negativas e o impacto de curto prazo dos dados do cpI. Se estabilizar e for impulsionado por notícias cíclicas atrasadas, o preço deve subir.
#闪迪MSCI调仓生效，NAND估值受关注 Assim que o CPI foi divulgado, toda a agitação desapareceu, na verdade o fundo está muito frágil. Você acha que é só um dado um pouco acima? O verdadeiro problema é que o mercado começou a reprecificar o aumento das taxas. Na superfície, hoje à noite é apenas o núcleo do CPI em 2,6%, 0,1% acima do esperado. Mas eu observei o mercado por dez minutos e senti que a reação não foi a de um "pequeno excesso de expectativa". Após a divulgação dos dados, o rendimento dos títulos do Tesouro de 10 anos subiu de 5,19% para 5,27%, o BTC caiu 1,2%, o ouro caiu 1,0%, e os futuros do Nasdaq caíram 0,8%. Note aqui, nem mesmo o mercado de ações dos EUA aguentou, não são apenas o ouro e as criptomoedas que estão sofrendo. Isso indica que o mercado não está negociando "taxas mantidas em níveis elevados", mas sim "possivelmente mais um aumento". Uma vez que essa expectativa seja precificada antecipadamente, a contração do apetite por risco não ficará restrita a um único setor. Aqui está um resumo dos dados: - Núcleo do CPI 2,6%, esperado 2,5% - Rendimento dos títulos do Tesouro de 10 anos 5,19% → 5,27% - BTC estava em torno de 83.700 antes dos dados, caiu 1,2% após - ETH estava em torno de 2.500 antes dos dados, estrutura fraca - Futuros do Nasdaq -0,8%, ouro -1,0% Os sinais de momentum e risco devem ser analisados separadamente. No momentum, o BTC está a pouco mais de 3% dos 80.000, com suporte imediato em 81.500; se as taxas não caírem, será difícil para ele se fortalecer sozinho. O ETH já é mais fraco que o BTC, altcoins continuam sendo drenadas, isso não é rotação, é retirada. No risco, o verdadeiro problema não é a queda de hoje à noite, mas o "mais【US$486 milhões evaporados em uma hora, os touros foram novamente retirados, ETH está pior que BTC】
Em uma hora, liquidações de posições longas somaram US$465 milhões, representando mais de 95%, o que mostra o quão lotados estavam os touros de curto prazo. O que chama mais atenção é que $ETH teve liquidações de US$201 milhões, muito acima dos US$117 milhões do $BTC. Apesar do valor de mercado do ETH ser muito menor, os traders alavancados não pouparam esforços.
Liquidação não significa que todo o capital desapareceu; em 13 de outubro, os ETFs à vista de BTC e ETH nos EUA tiveram um fluxo líquido combinado de cerca de US$200 milhões, indicando que a pressão de venda e a absorção no mercado à vista podem estar ocorrendo simultaneamente.
Agora é preciso distinguir se a queda de preço é causada por um pisoteio de alavancagem ou se o mercado à vista também está em retirada contínua.
No curto prazo, não se apresse em comprar na baixa, nem conclua que o mercado acabou só porque as posições longas foram liquidadas. A liquidação pode eliminar uma parte das posições altamente alavancadas, mas não cria automaticamente uma nova demanda de compra. Se o OI diminuir e o preço parar de cair, isso indica que o processo de desalavancagem pode estar perto do fim; se a recuperação for fraca e o mercado à vista continuar a sair, esses US$486 milhões provavelmente não serão a última rodada.Meu Deus, a posição vendida hoje lucrou muito, mas não quero realizar o lucro.
Acho que hoje ainda vai cair, mas também quero abrir uma posição comprada para aproveitar uma possível recuperação, uma pequena posição comprada só para tentar prever.
O CPI desta vez realmente tem um impacto forte, porque fez o mercado se preocupar novamente: as altas taxas de juros vão continuar, e talvez até aumentem mais. A alavancagem no mercado cripto amplificou isso.
O processo de transmissão é: inflação acima do esperado → aumento das preocupações com alta de juros → dólar e rendimento dos títulos americanos sobem → os investidores reduzem posições de risco. Ontem à noite o dólar subiu, as ações americanas também sofreram pressão, então essa queda tem uma ressonância macro clara. O aumento da expectativa de alta de juros não significa que a alta está confirmada, mas o capital sai antecipadamente.
O mercado cripto já estava em ajuste, e o CPI deu mais um golpe.
BTC:
O foco é ver se a recuperação consegue recuperar a queda quebrou nesta rodada. Se subir e depois cair de novo, o fundo pode ser testado outra vez. Só se recuperar e segurar no reteste, eu diminuo o pessimismo.
ETH:
Primeiro observar 2400 no topo, depois a região de 2500 que foi quebrada antes. Se a recuperação não conseguir se firmar acima de 2400, tem que se preparar para nova queda, não dá para achar que é fundo só porque o preço está barato.
SOL: Vou dar mais atenção à força relativa em relação ao BTC. Se o BTC ficar lateral e o SOL continuar fazendo mínimas, significa que a sustentação está fraca. Só se conseguir recuperar a queda primeiro, vale a pena reavaliar. No momento, não vou mudar para alta só por uma recuperação.
Minha direção continua sendo de queda, mas na operação permito recuperações. Ainda está continuando a perseguir a queda do BTC? ⚠️ O preço já alcançou um forte suporte em 80500, a força dos vendedores está se esgotando, o alvo desta recuperação é 84800!
$BTC atingiu a mínima intradiária de 80228.2, próximo à área chave de suporte em 80500, a pressão de venda diminuiu visivelmente, a motivação para os vendedores continuarem atacando é insuficiente. O valor J do indicador KDJ de 4 horas é apenas 1.9, entrando em uma zona de sobrevenda profunda, há uma forte necessidade de recuperação e recuperação.
Esta queda rápida é mais uma limpeza de posições alavancadas, após quedas consecutivas, as compras abaixo estão acumulando força. Uma vez que o suporte seja mantido, o mercado iniciará uma recuperação, mirando o alvo de 84800.
Na operação, não persiga mais a queda cegamente, não é recomendável que os vendedores aumentem suas posições. Fique atento ao suporte em 80500, se o suporte for mantido, espere a recuperação; se romper efetivamente para baixo, ajuste a estratégia. #CPI dos EUA acima do esperado em 3,7%, hoje à noite o PPI enfrentará outro teste $BTC 1 hora liquidação de posições longas no valor de $1,18 bilhões Total de liquidações em 1 hora para posições longas de $4,64 bilhões Cuidado com armadilhas para compradores
Três indicadores mostram queda em 5 minutos, indicando que os compradores estão desistindo ativamente da alta, e não acumulando posições.
Razão long/short:
Binance/OKX razão long/short das contas está entre 1,79~1,79, razão de número de grandes contas é 1,87 — contas compradas são quase 1,8 vezes maiores que as vendidas, indicando que tanto pequenos quanto grandes investidores estão fortemente inclinados para posições longas.
Razão de número de grandes contas 1,8653 > razão de posições 1,504, o que significa que os vendedores entre os grandes investidores têm posições médias maiores — dinheiro inteligente está usando o repique para montar posições vendidas ou hedge.
$ETH $ZEC #CPI dos EUA acima do esperado, subindo para 3,7%, hoje à noite o PPI será testado novamente #台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 台积电今天发财报，结果盘前先跌2%。
现在425，从484的高点已经跌了12%。MA5、MA10、MA20全在头上压着，跟BTC一个德行。
Q3营收涨50%是明牌，上周就知道了。市场现在就赌一件事：毛利率能不能撑在67%以上。Furacão de nível 8｜Tempestade no mercado Ásia-Pacífico! Bolsas da Coreia e Japão despencam em massa, a bolsa sul-coreana cai quase 8% durante o pregão, o Nikkei 225 cai mais de 4%, e o mercado cripto começa a apresentar volatilidade 📉
O impacto negativo do CPI hawkish da noite anterior continua a se espalhar, com os ativos de risco na Ásia-Pacífico entrando em pânico na abertura: a bolsa sul-coreana despenca quase 8% durante o pregão, acionando o circuit breaker, o índice Nikkei 225 cai mais de 4%, e o sentimento global de pânico se propaga rapidamente.
Mudanças no mercado hoje:
Quando o CPI foi divulgado na noite anterior, o cripto ainda conseguiu se manter em níveis baixos, com a pressão vendedora diminuindo; mas após o pânico se espalhar pelas bolsas da Ásia-Pacífico, o mercado cripto também foi afetado pelo sentimento, começando a oscilar para frente e para trás, não mais apenas resistindo à queda.
No entanto, vale destacar: apesar da maior volatilidade, SOL e ETH ainda não romperam efetivamente os pontos baixos-chave anteriores, o suporte inferior ainda está em disputa.
O foco principal continua sendo o rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA; enquanto o rendimento dos títulos continuar subindo, a pressão sobre os ativos de risco globais não desaparecerá. Com a forte turbulência nos mercados externos, evite apostar pesadamente tentando pegar o fundo. Melhor ganhar menos e manter a disciplina. Em um mercado com volatilidade crescente, priorize esperar por sinais de estabilização antes de entrar com posições pequenas para evitar prejuízos. #As ações sul-coreanas caíram quase 8% durante o pregão, as ações globais de tecnologia enfrentam pressão coletiva
$SKHY caiu 6% durante o pregão e mais 3,86% após o fechamento. Em 7 dias de negociação, perdeu 30%. Minha avaliação sobre as ações de memória sempre foi de um alvo de médio prazo. Enquanto a demanda por AI continuar crescendo, as ações de memória não terão grandes problemas. Mas as ações de memória também têm seu próprio ciclo.
Esse ciclo é como o "ciclo do porco": quando a carne de porco fica cara, mais pessoas criam porcos, o aumento da oferta faz o preço da carne cair, a queda do preço faz com que menos pessoas criem porcos, a oferta diminui e o preço da carne sobe novamente, e o ciclo continua. A memória funciona da mesma forma, recentemente os fabricantes de memória estão expandindo a produção, e fabricantes chineses como Changxin também entraram na competição. O que se pode prever é que a capacidade global de memória aumentará, e se o preço se manterá estável dependerá de qual cresce mais: a demanda por AI ou a capacidade de produção? Se, após a expansão, ainda houver escassez de memória, as ações de memória poderão continuar a subir e a performar bem. Caso contrário, inevitavelmente entrarão em um ciclo de queda.
Se você ainda tem posições, pode esperar pelos resultados financeiros de novembro; se houver uma recuperação, pode reduzir a posição adequadamente para se dar algum espaço.
Além disso, assista menos TikTok; o armazenamento mudou de "arma do rei" no mês passado para "arma da ruína" nos últimos dias. Se você tem pouca força de vontade, evite se expor a expressões emocionais.$BTC Mercado｜O primeiro impacto após a divulgação do CPI
O CPI dos EUA em setembro superou todas as expectativas: variação anual geral de 3,7% (expectativa 3,6%), núcleo mensal de 0,3% (expectativa 0,2%) e variação anual de 2,6%. O aumento mensal de 9,1% na gasolina é apenas superficial; habitação subiu 0,4%, carros usados, passagens aéreas e saúde também subiram, indicando que a alta de preços se espalhou além da energia — a ideia de "apenas um distúrbio energético" não se sustenta.
No mercado: após os dados, o BTC caiu 1% em cinco minutos, caindo de 83.350 para perder 83.000, 82.000, atingindo o mínimo de 81.926 e fechando em 81.830 (-1,61%). Esta manhã manteve uma oscilação fraca entre 81.600–82.000, queda de cerca de 2% em 24 horas. Ouro caiu 1,5%, prata despencou 6%, Nasdaq caiu 2%, o índice do dólar atingiu a máxima em 18 meses, e o título do Tesouro de 10 anos ultrapassou 5,3% — isso é uma desvalorização sincronizada de todos os ativos de risco, não apenas uma notícia ruim para o mercado cripto.
Ponto chave: a aposta em aumento de juros em outubro subiu de 22% para 45%, Daly afirmou "muito provável que haja outro aumento".
Recomendação: 81.900–81.600 é a linha de vida; se fechar abaixo no gráfico diário, o próximo alvo é 80.365; para recuperação, precisa voltar acima de 84.245. Amanhã à noite o PPI será a segunda etapa, não se apresse em comprar na baixa.
$ETH $ZEC
#Receita da TSMC no 3º trimestre atinge recorde, desempenho de lucro a ser revelado #Receita da TSMC no 3º trimestre atinge novo recorde, desempenho de lucro a ser revelado
Receita do 3º trimestre já conhecida, a verdadeira batalha é esta tarde
Receita do 3º trimestre de 1,49 trilhão de NT$, aumento anual de 50,9%, sexto trimestre consecutivo de recorde, superando até a própria previsão da empresa (real cerca de 46,7 bilhões de dólares vs limite superior da previsão de 45,8 bilhões).
Mas a receita é só a primeira parte. O verdadeiro suspense está na margem bruta: previsão para o 3º trimestre de 65%-67%, abaixo dos 67,7% reais do 2º trimestre — a rampa do processo 2nm deve diluir 3-4 pontos. Se o lucro líquido vai superar o crescimento da receita depende disso.
Hoje às 14h tem teleconferência, fique de olho em três pontos: ponto da margem bruta, previsão para o 4º trimestre, capex (se os 60-64 bilhões de dólares vão subir novamente).
Um pouco de cautela: o preço das ações acaba de atingir o recorde histórico, a receita acima do esperado provavelmente já está precificada. A decisão desta tarde não é sobre receita, mas se a margem de lucro aguenta a rampa do 2nm.
Aguentar = realmente superar as expectativas; não aguentar = o otimismo já está esgotado.
Não constitui recomendação de investimento, veremos o resultado à tarde.O impacto negativo do CPI já está claro, por que eu comecei a prestar atenção na recuperação do BTC??
Ontem, os dados de inflação superaram as expectativas, o BTC caiu junto e o mercado começou a se preocupar se a queda vai continuar.
Mas eu acho que agora há um problema mais importante do que os números do CPI.
Quando todos sabem que é uma notícia ruim, muitas vezes no mercado de criptomoedas acontece uma situação em que a notícia é claramente ruim, mas o preço não continua caindo e até começa a se recuperar.
Isso não significa que o impacto negativo desapareceu, mas que o mercado pode já ter antecipado e refletido parte disso.
Então, vou prestar atenção especial em alguns sinais a seguir!
O fechamento de posições vendidas impulsiona a alta do preço, e o volume de negociação à vista acompanha, aumentando a credibilidade da recuperação.
Será que pode parar a queda?
Se o BTC estabilizar, mas o ETH continuar fraco, isso indica que o mercado ainda pode não estar disposto a assumir muitos riscos.
Se o OI (Open Interest) cair, o preço conseguirá se manter?
Se uma grande alavancagem já foi eliminada e o preço não caiu mais, isso é um sinal que vale a pena observar.
Por outro lado, se o preço continuar caindo e o OI aumentar rapidamente, é preciso ter cuidado, pois novas posições alavancadas estão se acumulando.
Agora, o que me preocupa não é adivinhar se o BTC vai subir ou cair amanhã, mas se esse impacto negativo tornou o mercado mais frágil ou já eliminou parte da alavancagem excessiva.
Às vezes, a verdadeira oportunidade não está quando as notícias são positivas, mas quando as notícias negativas saem e o mercado não consegue cair!
O que vocês acham? O BTC está se preparando para parar a queda ou haverá outra onda após a recuperação?#美国9月CPI同比升至3.7%，核心通胀超预期 $BTC $ETH $OKB #TSMCOct15Earnings A receita de 1,49 trilhão é apenas uma informação anunciada, veja estas três coisas no relatório de lucros de quinta-feira
A receita da TSMC no terceiro trimestre foi de 1,49 trilhão de dólares taiwaneses, um aumento anual de +50%, um recorde histórico — mas isso já havia sido anunciado na semana passada. A verdadeira revelação no relatório de lucros de 15 de outubro são estas três coisas abaixo.
Primeiro, a margem bruta. A orientação está entre 65%-67%, enquanto no segundo trimestre foi 67,7%. A Morgan Stanley estima diretamente 67,5%, e todo o mercado aposta no limite superior Conclusão primeiro: se aguenta ou não depende de $2,400, mas hoje ele caiu mais que o BTC, sendo uma das moedas principais mais fracas. ETH caiu ontem de $2,508 para o mínimo de $2,401, fechando em $2,423, uma queda diária de -3,41%, com volume de negociação de $297 milhões. O CPI ficou acima do esperado, ativos de alto Beta caíram mais forte, e o ETH é um exemplo típico — caiu 3,4%, enquanto o BTC caiu apenas 2,1%. Veja a estrutura. Spot em $2,423, contratos perpétuos alinhados, sem desancoragem. O volume em aberto é cerca de $1,53 bilhões; taxa de financiamento +0,0087%, ligeiramente positiva. Atenção a esse detalhe — preço caiu, mas a taxa está positiva, indicando que os compradores ainda não desistiram; se continuar caindo, essa alavancagem pode ser liquidada, então é preciso cuidado com a desalavancagem subsequente. Veja a posição. Atualmente em $2,423, abaixo das médias móveis de 7 dias ($2,491), 14 dias ($2,566), 30 dias ($2,608) e 60 dias ($2,512) — todas as quatro médias foram rompidas. O ponto mais baixo de 14 dias é $2,401 (o mínimo de ontem), e o ponto mais baixo de 30 dias é $2,358. Ou seja, está pisando na mínima anterior de $2,401, que é a linha de vida ou morte de curto prazo. Capitalização de mercado de $295,7 bilhões, ocupando a 2ª posição. Os fundamentos do ETH em DeFi, stablecoins e RWA ainda estão presentes, o que é um suporte de médio prazo. Mas a estrutura de curto prazo já está claramente enfraquecida. Como será o movimento de curto prazo? Nas próximas 1-2 semanas: pessimista (35%) queda abaixo de Após a divulgação do CPI, o ouro caiu 1,6%, a prata caiu 3,4% e o Nasdaq caiu 0,72%. O Bitcoin caiu apenas 1,5%, quase o mesmo que o ouro.
O valor de mercado do ouro é de 28,7 trilhões, da prata 3,2 trilhões, e do Bitcoin apenas 1,7 trilhão. O valor de mercado do Bitcoin é apenas um décimo sétimo do ouro e metade da prata, mas sua queda foi menos severa.
Ativos de pequeno valor de mercado resistem à queda no mesmo nível do ouro. Essa resiliência realmente tem algo especial.$BTC hoje está focado em uma linha: $81,500
$BTC agora está em $81,345, $ETH em $2,370. O efeito residual do CPI de 3,7% acima do esperado ontem ainda não passou, a probabilidade de aumento da taxa em outubro saltou de 22% para 49%, o vento contrário macroeconômico está presente. Mas $BTC está exatamente na linha de custo médio dos detentores do ETF à vista dos EUA em $81,500, essa posição já sustentou dois rebotes.
O fluxo de capital também conta a mesma história: na semana passada, o ETF teve saída líquida de $679 milhões, a maior desde o final de junho; mas na terça-feira houve relatos de que IBIT e FBTC retornaram cerca de $176 milhões (fonte não confirmada, a verificar). Quando cai, alguns saem, quando sobe, outros entram.
Se $81,500 se mantiver, ainda há chance hoje, o rebote deve mirar a faixa de $84,000; se fechar abaixo de $81,500 na hora, o próximo alvo é $77,500. Enquanto o vento contrário não passar, não persiga altas no rebote. 2335 stop loss foi rompido em um segundo, essa posição vendida em BTC me deixou tonto
Irmãos, essa última agulhada, quem estava vendido deve ter ficado tonto, né?
$BTC despencou direto para pouco acima de 80000, e o BTC foi ainda mais agressivo, caindo direto para 2310.
Vou mostrar minha posição: abri uma venda em ETH a 2511, com stop profit em 2335, e essa última vela rompeu direto, 176 pontos no bolso, sem hesitar.
Para ser sincero, eu tinha certeza que ia cair, mas não esperava que fosse tão rápido e tão direto.
A lógica não é complicada: ontem à noite o CPI principal foi 0,3%, o geral 3,7%, ambos acima do esperado, o roteiro de corte de juros virou aumento na hora. O CME mostra que a probabilidade de pelo menos dois aumentos até o final de janeiro de 2027 subiu para 73,7%, a chance de aumento em outubro subiu de 21,6% para 43,7%, e a chance de manter estável caiu para 1,2%. Antes dos dados, muitos diziam "má notícia já precificada, hora de comprar com tudo", mas essa noite virou combustível, o BTC a 84000 foi a última armadilha para os touros.
Podem ver meu post de ontem, eu sempre disse para não correr atrás de alta antes dos dados, o repique é para dar pontos para os vendidos, e quando a tendência muda por causa do macro, a queda é mais rápida que qualquer um.
Quem pegou essa queda, comenta aqui para eu ver quantos ficaram tontos.
Quem não pegou, não se preocupe, no ciclo de aumento de juros ainda haverá repiques, não é a única chance. Mas lembrem-se, não peguem a primeira agulhada como se fosse uma faca voadora.
Isso é só uma observação do mercado, não é recomendação de investimento.
#CPI dos EUA acima do esperado em 3,7%, hoje à noite o PPI será testado novamente Como as baleias operam? Começando com a compra precisa de ETH e o fechamento da posição após o CPI
Uma baleia abriu uma posição comprada de 20.000 ETH em 19 de agosto a cerca de 1936 dólares, mantendo a posição por mais de 56 dias, com lucro flutuante máximo de cerca de 17 milhões de dólares, e finalmente fechou a posição após a queda provocada pelo CPI mais alto, garantindo um lucro de cerca de 8,93 milhões de dólares.
A operação típica dessa baleia esconde a verdadeira bíblia do trading:
· Posicionamento antecipado em baixa, não perseguindo alta;
· Posição de médio prazo, capaz de suportar grandes retrações no lucro flutuante;
· Uso de eventos macroeconômicos claros (CPI) como sinal de saída, em vez de insistir em um preço-alvo;
· Priorizar a garantia de lucro certo, sem buscar o ponto de venda perfeito.
O CPI de ontem realmente surpreendeu,
com alta anual de 3,7% acima do esperado, elevando os rendimentos dos títulos americanos e as expectativas de aumento de juros,
BTC caiu de quase 84.000 para cerca de 81.500, ETH caiu para a faixa de 2410–2430, aumentando a liquidação dos compradores.
Minha análise:
$BTC suporte inferior em 81.000–80.500, se perder pode mirar 80.000;
resistência superior em 82.500–83.000, forte resistência em 84.000.
$ETH suporte em 2380–2400, se perder pode testar 2350;
resistência em 2480–2500, forte resistência em 2550.
No curto prazo, o macro ainda domina, as baleias preferem garantir lucro em vez de apostar na recuperação, refletindo prioridade em gestão de risco.
Fique atento aos próximos dados de inflação e declarações do Fed. #CPI dos EUA acima do esperado em 3,7%, hoje à noite o PPI será outro teste Bom dia, hoje no mundo das criptomoedas não é um "teatro de alta e queda brusca", parece mais que as instituições estão rearranjando as peças, os apostadores trocando fichas e os reguladores reforçando as barreiras. 1. Mercado geral: BTC não está inativo, ETH está um pouco cansado BTC está oscilando na faixa de 77.000 a 78.000, o índice de medo e ganância voltou para "neutro tendendo ao frio", o mercado de opções não está muito animado no curto prazo. ETH não acompanha a alta, até caiu um pouco em comparação, o mercado não acredita mais no velho roteiro de "ETH logo vai atingir o topo anterior", está mais focado em ver se a renda de staking e as taxas do L2 conseguem sustentar a avaliação. A capitalização total é cerca de 2,6 trilhões de dólares, o volume de negociação caiu em comparação, indicando que não é uma alta desenfreada, mas uma seleção cuidadosa dos ativos. 2. Regulação: licenças no exterior, bloqueios na origem na China A China continua tratando criptomoedas e tokenização de RWA como riscos financeiros ilegais: troca de moedas, intermediação, precificação, financiamento via tokens, intermediários de RWA domésticos estão todos na linha vermelha, e stablecoins em RMB também não podem ser emitidas livremente. No exterior, a abordagem é mais de "incorporação": a Tailândia permite ETFs à vista de BTC e ETH nas bolsas a partir de 16/10; o Reino Unido ajusta regras de pagamento para aceitar depósitos tokenizados; o OCBC de Singapura emite ouro tokenizado em ETH/Solana; a Rússia aprovou em primeira leitura um marco legal para criptomoedas. Em resumo: o Ocidente está encaixando cripto em "títulos/fundos/canais de pagamento", enquanto o Oriente trata cripto como risco de lavagem de dinheiro e financiamento de espionagem. 3. Grandes eventos do setor: o dinheiro corre para onde "pode ser explicado aos reguladores" Ouro/fundos/títulos tokenizados estão ganhando atratividade: Legal & General