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Acima, há três ímãs na imagem do avatar, mas os ímãs nem sempre conseguem atrair o preço 🌙 Se realmente subir, será um movimento de explosão de venda a descoberto ou mais uma falsa ação? Acabei de analisar o gráfico de liquidação de 12 horas e sinto uma pequena tensão familiar. BTC, ETH e SOL têm posições vendidas acumuladas acima, como três elásticos esticados ao limite. - BTC: perto de 84375,7, cerca de 32,18 milhões de U em liquidação, +0,74% do preço atual - ETH: perto de 2545,16, cerca de 13,98 milhões de U em liquidação, +1,3% do preço atual - SOL: perto de 108,85, cerca de 2 milhões de U em liquidação, +1,03% do preço atual Os números parecem próximos, certo? Mas sob a perspectiva da interligação entre mercados, me importo mais com três coisas. Primeiro, esses três pontos de gatilho estão quase no mesmo intervalo estreito. Isso significa que, se o apetite por risco melhorar, o BTC liderará a alta, e as liquidações de ETH e SOL ressoarão, ampliando passivamente as compras de curto prazo, e o sentimento altcoin também relaxará. Este é o caminho otimista. Segundo, a ressonância também pode ser inversa. Se o BTC fizer um falso rompimento e recuar, a pressão sobre ETH e SOL se tornará uma armadilha para compradores, e quem comprar alto será o próximo combustível. A alta sincronizada entre mercados requer expectativas alinhadas, e com os dados macro ainda não definidos, essa consistência é frágil. Terceiro, o que realmente observo é se a taxa de financiamento está se tornando positiva simultaneamente e se o volume aberto continua aumentando durante a alta. Se o preço sobe, mas a taxa não esquenta e o volume aberto não aumenta, provavelmente é um impulso, não uma tendência. Tendência pessimistaChangxin disse "o número de chips nus por wafer aumentou pelo menos 50%", mas não devemos imediatamente interpretar isso como uma redução de custo de 50%.
Eu revisei o anúncio original da plataforma G5 da empresa, e a nota de rodapé é muito clara: o objeto de comparação é a própria plataforma tecnológica de quarta geração, e o número de chips nus é calculado com base em grânulos de 8Gb. Isso fornece um indicador específico de avanço tecnológico, não uma conclusão comparando custos com todos os concorrentes.
Mais chips nus por wafer realmente ajudam a diluir custos. Mas a quantidade final de produtos qualificados que podem ser vendidos depende do rendimento, custos de processamento e testes de embalagem. O aumento no número de chips nus e a redução do custo por produto vendável envolvem um processo produtivo intermediário, não se pode simplesmente transferir a porcentagem diretamente.
Nesta rodada de volatilidade das ações de memória, ambas as emoções me parecem precipitadas. Ver progresso tecnológico e assumir que os lucros dos fabricantes antigos serão eliminados; ou pensar que os novos players têm vendas limitadas no curto prazo e que isso não importa. O impacto da concorrência pode se manifestar primeiro na negociação com clientes. Assim que os compradores começarem a comparar seriamente alternativas, mesmo que a participação de mercado não mude muito, as negociações de preços podem se tornar mais difíceis.
Quanto ao progresso da Changxin, estou disposto a analisar cuidadosamente e espero que a discussão se baseie no mesmo critério comparativo. Depois, quero ver evidências do rendimento dos produtos vendáveis e da entrega aos clientes. Não ter lido nem a nota de rodapé do anúncio técnico e já reorganizar o ranking global dos lucros de memória é realmente um pouco precipitado.
#闪迪美光下跌，长鑫技术进展受关注 #TSMCQ3RecordProfit
A receita da TSMC já superou as expectativas, então sobre o que realmente é a teleconferência de resultados de quinta-feira?
A receita do terceiro trimestre da TSMC foi anunciada antecipadamente, cerca de US$ 46,7 bilhões, superior à própria previsão da empresa de US$ 44,6 a US$ 45,8 bilhões. A teleconferência de resultados de quinta-feira não é sobre receita, mas sobre os custos por trás dessa receita.$SNDK SanDisk, Hynix, Samsung, e esses outros bagunçados que fazem chips de armazenamento, é só ficar vendido e pronto
Por que esses fabricantes de chips certamente vão cair?
A principal razão é que essas empresas ficam o tempo todo dizendo
Ah~ capacidade de produção insuficiente, estoque baixo
Vamos colocar assim, se isso fosse lucrativo a longo prazo, essas empresas já teriam ampliado a capacidade para ver quem vende mais
Quem tem dinheiro e não lucra é idiota, todo mundo entende.
Agora que o preço subiu às alturas, quando se fala em expansão, ninguém solta uma palavra, está claro que esses fabricantes ou todo o setor têm um consenso
Isso pode falir a qualquer momento, realmente espera que a IA se torne uma árvore perene? Os americanos têm algoritmos incríveis, isso é verdade, mas a aplicação prática é praticamente zero, a popularização e o uso são muito inferiores aos da China, a menos que haja um novo avanço em algoritmos de ponta
Caso contrário, 95% dos usuários usam a versão gratuita, fazem uma pergunta e param por aí, no máximo deixam ajudar a editar algo, criar um texto, corrigir algumas imagens, e os poucos que fazem vídeos com IA, que poder computacional eles realmente usam?
O mercado agora está basicamente saturado, se não houver alguma nova tecnologia revolucionária, o mercado pode despencar a qualquer momento
É parecido com o desastre das mineradoras em 2022, mas naquela época esses fabricantes não eram tão espertos, expandiram a produção para mineração, e no final acumularam um monte de estoque, depois do desastre das mineradoras tudo desabou, o preço da memória flash caiu mais de 40% no ano
Agora eles jogam com inteligência, quando o mercado está bom, aumentam muito o preço, mas não aumentam a capacidade, se o mercado saturar ou explodir, eles se retraem como tartarugas, esperando a próxima inovação tecnológica para subir o preço de novo, então, essencialmente, a queda é garantida#PalantirQ3Valuation #CPI dos EUA supera expectativas e sobe para 3,7%, PPI enfrenta novo teste esta noite
Ontem à noite, com a divulgação dos dados de inflação dos EUA, o Bitcoin despencou diretamente do topo, e contratos de dezenas de milhares de pessoas foram liquidados instantaneamente!😱
Atualmente, o mercado está focado nos dados do lado da produção que saem esta noite. O CPI mostra se as coisas que as pessoas compram no dia a dia estão caras, enquanto o PPI mostra se os custos de produção das fábricas continuam subindo.
Se os custos das fábricas também subirem esta noite, o rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA provavelmente terá dificuldade para cair, e o Bitcoin na faixa dos 80 mil será o último suporte crucial.
Por outro lado, se os dados indicarem arrefecimento, o mercado terá motivos para acreditar que essa alta foi causada apenas pelo preço do petróleo, e o capital pode voltar a fluir com mais ousadia.
Atualmente, o $BTC caiu do topo para perto dos 80 mil, com o mercado testando repetidamente o suporte chave. O preço está travado na faixa de 80 mil a 81 mil; se perder esse suporte, o próximo alvo pode ser 78 mil.
Após a divulgação dos dados esta noite, a direção ficará basicamente clara. Se o suporte se mantiver ou for rompido, dependerá do desempenho do PPI.
$ETH $SOL
#Lucro líquido da TSMC no 3º trimestre supera expectativas, atingindo recorde histórico
#Crescimento da Netflix pode desacelerar, negócio de publicidade se torna novo foco Para ser honesto, no curto prazo provavelmente teremos um mercado volátil e desgastante, sem uma reversão direta e grande alta. $BTC $ETH $SNDK
A raiz dessa queda ainda é o dado de inflação dos EUA acima do esperado, o mercado começou a achar que o Fed vai adiar o corte de juros, e até não descarta um novo aumento. Com o rendimento dos títulos do Tesouro subindo, todos os ativos de alto risco ficam pressionados, e as ações de tecnologia, armazenamento e criptomoedas dos EUA caem juntas.
Falando primeiro das ações americanas, especialmente do setor de armazenamento que temos acompanhado.
Subiram demais antes, o preço já incorporou as expectativas positivas da IA. Agora o sentimento dos investidores está muito seletivo, qualquer resultado um pouco abaixo do esperado derruba o preço.
Como a SanDisk, que está travada na resistência dos 1500 há muito tempo, com muitos investidores esperando para realizar lucro. Além disso, o tweet do Musk apoiando a Micron fez o mercado temer que a SanDisk perca clientes por causa do aumento forte de preços, então os compradores não se atrevem a puxar o preço para cima.
No curto prazo, as ações de armazenamento dificilmente vão recuperar o topo de uma vez, provavelmente vão oscilar repetidamente, subindo com boas notícias e caindo com notícias macroeconômicas negativas.
Agora falando do mercado cripto, ETH, BTC e similares.
Eles são os mais sensíveis à taxa de juros, enquanto o mercado esperar que a taxa se mantenha alta, o capital não quer ficar no cripto.
Se o mercado cair, as posições alavancadas vão explodir em cadeia, a queda será muito mais rápida que nas ações. Mesmo que haja uma recuperação no meio do caminho, será mais uma correção, difícil iniciar uma nova grande alta imediatamente.
Agora o foco é monitorar duas coisas:
O rendimento dos títulos do Tesouro e os discursos dos oficiais americanos.
Enquanto o rendimento dos títulos continuar subindo, será difícil para os ativos de risco terem um grande movimento.Os mineradores de Bitcoin estão prestes a enfrentar um aumento na dificuldade.
Por volta de 16 de outubro, a dificuldade deve subir 5,68%.
Parece pouco.
Mas isso tem uma consequência mais direta: com o mesmo poder de hash, o dinheiro minerado será 5,37% menor.
De onde vem esses 5,37%?
Existe algo chamado hashprice, que significa quanto se ganha por unidade de poder de hash por dia.
Atualmente, esse valor é 39,77 dólares.
Quando a dificuldade aumenta, a mesma máquina, no mesmo dia, minerará menos moedas.
A receita cai imediatamente.
O problema é que esse número ainda não descontou o custo da eletricidade.
Então, para saber se a mineração realmente dá lucro, é preciso considerar duas coisas: quanto se ganha e quanto se paga de eletricidade.
Máquinas antigas com eletricidade barata ainda conseguem aguentar.
Máquinas novas com eletricidade cara estão em risco.
Foi feito um cálculo:
Para máquinas com eficiência de 20 joules por terahash, com eletricidade a 8 centavos de dólar por kWh, o custo da eletricidade consome todo o lucro.
Ou seja, não é que se minera pouco e se perde dinheiro, mas sim que o custo da eletricidade é maior que a receita da mineração.
Então, por que a dificuldade precisa ser ajustada de repente?
O Bitcoin ajusta automaticamente a dificuldade a cada 2016 blocos minerados, com o objetivo de manter a média de um bloco a cada dez minutos.
Como o poder total de hash está aumentando, os blocos estão sendo minerados mais rápido, então a dificuldade precisa subir.
Por isso, agora é uma "estimativa" e não uma "certeza".
Faltam mais de trezentos blocos para o ajuste, e nesse período o preço, o poder de hash e os custos podem mudar.
O verdadeiro divisor de águas não é a dificuldade, mas o preço da eletricidade.
Mineradores com eletricidade barata estão expandindo suas máquinas.
Mineradores com eletricidade cara já estão desligando suas máquinas#A receita recorde da TSMC já estava no radar do mercado antes de 15 de outubro, então apresentá-la como uma surpresa otimista nova no dia dos resultados pode estar perdendo o panorama maior.
Em 8 de outubro, a empresa informou que a receita de setembro saltou 54,6% ano a ano, enquanto caiu 0,6% em comparação com o mês anterior. 📊
A lição? Um forte crescimento anual não significa necessariamente ganhos consistentes mês a mês. Mesmo em um mercado em expansão de chips para IA, há flutuações de curto prazo.
#DailyOrbit Números recordes da TSMC, mas acho que a verdadeira história é o que vem a seguir. 🧐
A receita já foi divulgada mês a mês, então a surpresa é limitada. O que importa agora é a orientação de margem (65%-67% contra 67,7% no Q2) e quanto a TSMC vai gastar em capex.
Ainda assim, com a demanda por chips de AI tão forte, vejo o panorama de longo prazo como sólido. No curto prazo, o mercado pode permanecer cauteloso. 📊
#TSMCQ3RecordProfit $TSM
Apenas minha opinião, não é aconselhamento financeiro.#O crescimento da Netflix pode desacelerar, o negócio de publicidade se torna o novo foco A posição 81000 foi assumida por outros, não foi mantida por conta própria
$BTC caiu novamente para perto de 81000 na madrugada.
Esta é a segunda vez em dois dias que esse preço é testado.
O que os outros pensam: segurar esse nível é um fundo duplo, mirando 84000.
Se não segurar, o alvo é 80000, toda a âncora do mercado está aí.
Como esse número é calculado: 81000 é o ponto onde o capital entrou na última queda brusca.
O segundo teste indica que o primeiro grupo que comprou já está no prejuízo.
O segundo teste é mais frágil que o primeiro, porque menos pessoas se arriscam a comprar.
$OKB subiu 2,4%, o dinheiro está indo para moedas de plataforma, buscando estabilidade.
$STRK caiu 10% novamente, quem comprou no topo ainda está preso lá.
Antes que a direção fique clara, quem se mexe primeiro leva a pior.
#BTC spot ETF teve nova saída líquida, será que a compra institucional pode se recuperar?
#$BTC $OKB #Lucro líquido da TSMC no 3º trimestre supera expectativas, lucro atinge recorde histórico
O relatório financeiro do 3º trimestre da TSMC foi divulgado, com lucro líquido muito acima das expectativas do mercado, estabelecendo um recorde histórico, impulsionado principalmente pela explosão da demanda por chips de computação AI.
✅Dados principais: lucro líquido de 763,06 bilhões de novos dólares taiwaneses, aumento anual de 68,7%; receita de 1,49 trilhão de novos dólares taiwaneses, crescimento anual de 50,9%, margem bruta de 66,4%, margem líquida ultrapassando 51%, com lucros em alta por vários trimestres consecutivos. Processos avançados (7nm e inferiores) são a base da receita, com o negócio de computação de alto desempenho (HPC) continuando a contribuir com a maior receita.
💡Minhas observações:
1. AI é o núcleo do crescimento atual. Grandes modelos de AI impulsionam pedidos de chips HPC, a capacidade de produção dos processos avançados de 3nm e 5nm está em falta, e os processos avançados de alta margem elevam o nível geral de lucratividade. Porém, o crescimento está fortemente vinculado à cadeia industrial de AI; se os gastos de capital dos clientes downstream desacelerarem, isso afetará diretamente os pedidos futuros.
2. Alto investimento de capital é uma faca de dois gumes. Para atender aos pedidos de AI, a expansão da produção continua, mantendo altos gastos de capital; o modelo de ativos pesados implica pressão significativa de depreciação futura.
3. A posição continua forte, mas há mais variáveis externas. As barreiras dos processos avançados ainda são difíceis de serem abaladas no curto prazo, mas fatores como geopolítica, diversificação de clientes e custos de construção local são incertezas a serem enfrentadas no médio e longo prazo.
No momento, os dividendos da AI estão sendo realizados, com desempenho impressionante, mas o alto crescimento não é permanente; o foco futuro será acompanhar os gastos de capital em AI e o ritmo de liberação da capacidade dos processos avançados. TSMC's revenue record was already known to the market before October 15. Treating the same fact as a sudden positive surprise on the day of the earnings report might be a step behind the rhythm.
The company announced on October 8 that September revenue grew 54.6% year-over-year but declined 0.6% month-over-month. This contrast is quite interesting: strong long-term growth does not mean every month is higher than the previous one. Small monthly fluctuations.Vamos falar um pouco sobre ideias e planos.
Nos últimos meses, só comprei na baixa e aumentei algumas posições longas, sem outras operações. Mais do que isso, foi resistir ao mercado. O mercado atual é mais sobre resistência, e provavelmente continuará assim no futuro...
Operações arriscadas estão difíceis. Para pessoas comuns, essa é a única forma de realmente ganhar algum dinheiro, entre o mercado à vista e os contratos futuros... Atualmente, acho que estamos apenas em um topo de pequeno porte.
Se houver uma correção para perto de 7,6 (se não der oportunidade, vou segurar o que tenho), provavelmente vou aumentar a posição. No geral, ainda vejo entre 9,5 e 10.
Essa também é a posição aproximada do repique da onda B. No geral, ainda vejo uma grande oscilação de nível maior... Principalmente porque o índice, desde abril do ano passado até agora, está fazendo uma onda 4 interna.
Pessoalmente, acho que após as eleições de médio prazo haverá uma pequena alta de uns 10-20 pontos. Depois disso, haverá uma grande correção de médio prazo de 20-30 pontos (não descarto que a correção comece direto aqui). Então o risco é considerável... Se a última onda esperada se concretizar, considerarei vender tudo por volta de 9,5-10... Acho que por um longo período teremos um mercado de grande oscilação, e as grandes oportunidades só virão depois que o índice Nasdaq corrigir 20-30 pontos... Só então será a hora de investir pesado no índice e em vários ativos.Radar da estrutura de prazos
O spread positivo marcado do $BTC encolheu visivelmente na melhor oferta de compra e venda. O spread marcado entre curto e longo prazo é +2,27%, e o spread na melhor oferta de compra curta e venda longa é +1,21%.
O spread positivo na melhor oferta do $ETH tem uma escala muito pequena. O spread na oferta de compra curta e venda longa é +0,6%, com um volume aproximado de 198 dólares na melhor oferta; considerando um volume de 10 mil, essa faixa cobre apenas cerca de 2%.Agora o sentimento de pânico no mercado da Ásia-Pacífico se espalhou completamente, o índice composto KOSPI da Coreia do Sul ampliou ainda mais suas quedas, chegando a uma queda de 9% durante o pregão, com forte pressão de venda no mercado e um aumento acentuado do sentimento de aversão ao risco. O líder em chips de memória SK Hynix despencou quase 12%, o setor de semicondutores tornou-se a área mais afetada, com muitas posições compradas em níveis altos sofrendo fortes perdas, não se sabe quantos compradores serão enterrados nisso 😇. O declínio coletivo dos mercados acionários da Ásia-Pacífico é apenas o aperitivo; a abertura do mercado americano esta noite apresenta grande incerteza, tornando difícil um cenário otimista. Além disso, serão divulgados dados-chave como os pedidos iniciais de auxílio-desemprego dos EUA e o índice de preços ao produtor (PPI), que, juntos, vão aumentar a volatilidade do mercado. Se o PPI subir novamente, isso reforçará as expectativas de aumento das taxas pelo Fed, pressionando ainda mais os ativos de risco. Atualmente, a lógica do mercado global está interligada, com forte correlação entre os mercados de ações da Coreia e Japão, tecnologia dos EUA e criptomoedas. Os investidores de varejo coreanos têm posições significativas em ações de chips e criptomoedas; após a liquidação no mercado acionário, parte dos fundos será forçada a vender ativos cripto para cobrir margens, pressionando BTC e ETH. O mercado cripto, já fragilizado após o impacto negativo do CPI, pode facilmente sofrer novas liquidações de contratos com a continuidade das notícias negativas externas. Os pontos principais a observar são: primeiro, se os setores de tecnologia e semicondutores conseguirão conter a queda após a abertura do mercado americano; segundo, a qualidade dos dados do PPI. No estágio atual, o macro domina totalmente o mercado, com incertezas máximas; não arrisque comprar na baixa esperando uma recuperação. É essencial reduzir posições alavancadas e estar preparado para movimentos bruscos, evitando manter posições apostando em uma direção.O mercado ainda está pagando a dívida do CPI, mas o RSR já sobe pelo terceiro dia consecutivo, quantas vezes mais o Upbit vai conseguir aproveitar essa oportunidade?
O Bitcoin está em 81 mil, ETH caiu 2,7%, mas o RSR (Reserve Rights) contrariou a tendência e subiu 10% para 0,00218, tornando-se o destaque na lista de maiores altas, exceto pelo ZK.
Mas é importante esclarecer que essa não é uma novidade de hoje. O verdadeiro gatilho foi em 12 de outubro, quando o Upbit abriu os pares de negociação KRW e USDT para ele, e os investidores de varejo coreanos correram para comprar, fazendo o preço subir 50 a 60 pontos naquele dia; somado à expectativa de redução da oferta devido à votação da comunidade em setembro para alterar o desempenho, desbloquear e queimar tokens. O aumento de 10% hoje parece mais um reflexo residual do terceiro dia após o lançamento, não encontrei nenhuma notícia nova que justifique isso.
Minha avaliação: a primeira oportunidade de lucro no lançamento de um novo mercado é a mais saborosa, perseguir o preço no terceiro dia geralmente só serve para sustentar os primeiros compradores. O volume de negociação no OKEx é de pouco mais de 1,4 milhão de USDT em 24 horas, o mercado principal está no par KRW do Upbit, o OKEx apenas acompanha a alta com um volume pequeno, o RSI já está em 67, o preço está próximo da banda superior de Bollinger, é fácil subir e também fácil cair, o slippage e os picos podem ser perigosos.
Fique atento a dois sinais: se conseguir aumentar o volume e se firmar acima da máxima anterior de 0,0022 com o volume do mercado coreano estável; assim que a força de compra em won coreano diminuir e o volume cair durante a alta, basicamente será a janela para realizar lucros no curto prazo. DYOR, isto não é uma recomendação de investimento.
#RSR #stablecoin #Upbit #Lucro da Tesla após entrega acima do esperado vira foco #Crescimento da Netflix pode desacelerar, publicidade vira novo destaque # Crescimento da Netflix pode desacelerar, negócio de publicidade se torna novo foco
Três variáveis que realmente determinam o limite superior do negócio de publicidade
1. Se o ARPU da publicidade pode alcançar o ARPU da assinatura
Atualmente, a receita por usuário do pacote com publicidade ainda é inferior ao pacote sem publicidade. Se o orçamento dos anunciantes, a compra programática e o CPM das transmissões ao vivo aumentarem, a diferença pode diminuir.
2. Se o conteúdo ao vivo e de alta participação pode continuar sendo fornecido
Conteúdos ao vivo como NFL, WWE, MLB têm maior eficiência de monetização publicitária e também aumentam o engajamento dos usuários, mas têm custos altos e programação concentrada, precisando provar sustentabilidade.
3. Se o sistema de publicidade com AI pode melhorar a eficiência da veiculação
A Netflix está promovendo planejamento publicitário, adaptação criativa, insights de audiência e data clean rooms impulsionados por AI, o que está relacionado à disposição dos anunciantes em aumentar o orçamento a longo prazo.
Julgamento de investimento
O negócio de publicidade da Netflix merece acompanhamento, mas não se deve olhar apenas para o slogan “receita de publicidade dobrada”. O mais importante é observar: ARPU do pacote com publicidade, retenção dos anunciantes, taxa de preenchimento de anúncios ao vivo, proporção programática e se a margem de lucro está sendo diluída pelo custo do conteúdo.
Se esses indicadores melhorarem, o negócio de publicidade passará de “história” para “fluxo de caixa”; se a melhoria não for conforme o esperado, ele continuará apenas sustentando a avaliação, e não será um ponto de reversão de desempenho.#TSMCQ3RecordProfit O recorde de receita da TSMC já era conhecido pelo mercado antes de 15 de outubro. Tratar o mesmo fato como uma surpresa positiva repentina no dia do relatório de resultados pode estar um passo atrás do ritmo.
A empresa anunciou em 8 de outubro que a receita de setembro cresceu 54,6% ano a ano, mas caiu 0,6% mês a mês. Esse contraste é bastante interessante: um forte crescimento de longo prazo não significa que todo mês seja maior que o anterior. Pequeno mensal 💫20261015
I. Aposta de aumento de juros pelo Fed dobra
1. CPI em setembro 3,7%, agosto 3,4%; núcleo em setembro 2,6%, agosto 2,4%, ambos os números um pouco acima do esperado; o que mais subiu foi a gasolina
2. Antes dos dados do CPI, o mercado apostava cerca de 20% de chance de aumento de juros, depois dos dados subiu para 47%
3. BTC em 14 de outubro teve mínima intradiária de 81588,88, alta de 4,27% em 30 dias; no mês ainda está, mas no intradiário já quebrou
4. BTC não paga juros, título do Tesouro de 2 anos a 4,87%, mercado dividido meio a meio nas apostas
II. Corrida de velocidade da prova de conhecimento zero do ETH
1. Zksync processou consecutivamente 7200 blocos na mainnet, 99% das provas concluídas em 10s, um bloco a cada 12s; nenhuma prova é mais lenta que a produção do bloco
2. O ponto de venda para bancos: mesmo se o servidor for hackeado, não é possível validar uma atualização irregular do livro-razão
3. Quem conseguir primeiro a verificação formal do sistema de provas
III. ETH caiu 4,45% na semana, atualmente perto de 2500
1. Comprou ETH há 9 anos por 50 dólares, gastou 370k USD, agora valor de mercado é 19.260K; desbloqueou staking, depositou na kraken.
2. Três sinais:
(1) Moedas estão sendo transferidas para exchanges
(2) Grandes investidores para OTC: um grande investidor OTC comprou quase dez mil moedas, sacou 25.000k
(3) Compradores dos EUA estão saindo: há um comparativo do preço da mesma moeda na exchange C$CRCL Não se apresse em copiar.
Do ponto de vista fundamental, desde 4 de outubro, o fornecimento de USDC caiu de 75,4 bilhões para 72,67 bilhões, aproximando-se de 71,75 bilhões, o que pressiona os fundamentos da Circle. O aspecto técnico também é negativo, com grande probabilidade de queda contínua.
O movimento pode seguir duas direções: há suporte entre 58-66, podendo estabilizar. Se romper 58, o próximo alvo é 50, ou até 45-50. Embora a segunda opção seja mais provável, não há garantia de que 58 será rompido.
A operação é dividida em duas partes 3:7: comprar barato entre 58-66, colocar ordens limitadas normais próximas a 50, e ajustar depois se o USDC ou o movimento mudarem.#CPI dos EUA supera expectativas e sobe para 3,7%, PPI de hoje à noite será novo teste
O CPI dos EUA em setembro superou as expectativas, a probabilidade de aumento da taxa em outubro dobrou da noite para o dia: o PPI de hoje à noite é a variável chave!
O CPI dos EUA em setembro subiu 3,7% ano a ano (valor anterior 3,4%, expectativa 3,6%), o CPI núcleo subiu 2,6% ano a ano (expectativa 2,5%), e 0,6% mês a mês (valor anterior 0,4%). A pressão inflacionária não está mais limitada à energia, já se espalhou para entretenimento, carros usados, saúde, educação, vestuário e outros setores.
O mercado está precificando um aperto de forma acelerada: a aposta em aumento da taxa em outubro disparou de 21,6% para 43,7%, quase o dobro; segundo o CME, a probabilidade de aumento da taxa até o final do ano ultrapassa 96%. Ativos de risco estão sob pressão coletiva, ações americanas foram vendidas, o índice Nasdaq caiu 1,88%, a maior queda diária desde julho, o índice de semicondutores da Filadélfia despencou 4,3%, o dólar se fortaleceu e o ouro despencou.
Destaque para hoje à noite: o PPI dos EUA em setembro. O mercado espera unanimemente um aumento de 0,5% mês a mês, e 0,3% no núcleo. Se o PPI superar as expectativas, confirmará ainda mais a persistência da inflação e aumentará as preocupações com o aumento das taxas; se cair moderadamente, poderá oferecer uma pausa para o mercado.
Em resumo: o CPI colocou novamente o aumento da taxa de outubro na mesa, e o PPI de hoje à noite decidirá se será um combustível para o fogo ou um alívio temporário. #Lucro líquido da TSMC no 3º trimestre supera expectativas, lucro atinge recorde histórico
Eu sou o Irmão Roteiro, esse relatório financeiro da TSMC é como uma injeção de ânimo para a indústria de IA.
Receita cresceu 50,9%, lucro líquido cresceu 68,7%.
Essa velocidade de lucro, até a impressora de dinheiro teria que chamar de irmão.
Mas o que me interessa mais não é o lucro, e sim a lógica industrial por trás.
IA é realmente uma bolha?
Minha opinião é que a avaliação da IA pode ter bolha, mas a demanda real definitivamente não é bolha.
Por quê?
Porque gigantes da tecnologia podem inflar o preço das ações contando histórias, mas a TSMC precisa ganhar dinheiro com pedidos reais.
Se os chips não forem vendidos, o relatório financeiro não vai fingir com você.
O mais interessante é que a cadeia da indústria de IA está formando uma enorme estrutura de distribuição de riqueza.
Os que vendem chips no topo ganham muito dinheiro, enquanto os que desenvolvem aplicações de IA na base ainda estão queimando dinheiro desesperadamente.
É como a corrida do ouro antigamente.
Quem procura ouro nem sempre lucra, mas quem vende pás já ficou rico.
No entanto, o fato da TSMC lucrar não significa que todas as empresas de IA vão lucrar.
O verdadeiro divisor de águas no futuro não é quem tem mais poder computacional, mas quem consegue transformar esse poder em lucro.
No mundo das criptomoedas é a mesma coisa.
As moedas conceituais de IA fazem muito barulho, mas poucos projetos realmente geram fluxo de caixa.
Então não vá de cabeça só porque vê as letras IA.
Histórias podem ser especuladas por um tempo, mas só o lucro sustenta a vida toda.
O que vocês acham, quem será o maior vencedor dessa rodada de IA: os que vendem chips ou os que fazem aplicações?
Comentem aí. $BTC $ETH $ZEC Há um trader chamado Loracle que fez short praticamente em todo o mercado.
Ele tem mais de dez contratos de ações americanas, todos vendidos a descoberto:
NVIDIA, Oracle, SanDisk, Micron... todos são os nomes que mais subiram nessa rodada do mercado de AI.
Ele não fez short em nenhuma moeda, mas sim na "narrativa da AI". E, por enquanto, ele está certo.
Mas ao mesmo tempo, ele fez long em Bitcoin, o único long é o $BTC .
E um monte de altcoins, todos vendidos a descoberto.
O resultado é:
Os shorts estão quase todos lucrando. E o único long perdeu mais da metade do que ele ganhou com todos os shorts.#A entrega da Tesla superou as expectativas, e a recuperação do lucro se torna o foco. A entrega é uma boa notícia em termos de "quantidade", o relatório financeiro é o teste de "lucro". Em 2 de outubro, a entrega do 3º trimestre foi de 486.532 veículos, 5,3% acima do consenso compilado pela empresa (cerca de 462 mil), e o preço das ações subiu 4,65% em um dia; mas a produção foi de 464.391 veículos, a entrega foi cerca de 22 mil veículos a mais que a produção, indicando que parte disso veio da digestão de estoque/veículos em trânsito, não de um surto puro de novos pedidos.Eu acho que a manutenção de depósito e retirada de Ethereum na Binance não deve causar problemas, as negociações continuam normalmente, é apenas uma manutenção. ETH à vista cerca de 2365 USDT (Pequim 14:42, OKX).#O crescimento da Netflix pode desacelerar, o negócio de publicidade se torna o novo destaque O negócio de publicidade atualmente é apenas o ponto de crescimento, não a principal fonte de receita — este é o ponto mais fácil de interpretar erroneamente nesta questão.$SOL : Notícias Positivas Não Garantem uma Alta!
O evento para desenvolvedores de Solana em Xangai e o apoio público de CZ são positivos para o sentimento do ecossistema, mas não são sinais de uma grande alta no preço.
Um salto de curto prazo impulsionado pelo hype é possível, especialmente nas moedas meme de Solana, mas "compre o boato, venda a notícia" pode desencadear realização de lucros assim que o evento começar.
O panorama maior ainda depende das condições macro, dos rendimentos do Tesouro dos EUA e das expectativas de corte de juros pelo Fed.
#KOSPIDropsNearly8% O mercado está pagando a dívida do CPI, mas os fundos estão dobrando o preço de uma "moeda de jogo antiga que até fechou a cadeia do DAO". O que está acontecendo?
Bitcoin está em 81 mil, OKB caiu 5 pontos, o dinheiro quente não vai para o mainstream, mas sim se aglomera em moedas de jogos antigas como MAGIC — hoje subiu +9,6% para 0,1177, no início de outubro ainda estava pouco acima de 0,07, mais que dobrou em pouco mais de uma semana, chegando a tocar 0,12.
Para esfriar os ânimos: isso não é a segunda primavera do GameFi. O Treasure por trás do MAGIC basicamente está encolhendo neste ano, até a própria cadeia foi entregue ao DAO para ser parada, 90% dos tokens já estão em circulação, não há novas parcerias nem dados on-chain para sustentar. Essa alta parece mais um fogo de artifício narrativo de jogos AI-agent, com alavancagem em um mercado fino forçando short squeeze e alta rotatividade para especulação; analistas estrangeiros simplesmente dizem que isso é uma "história de alavancagem".
O mercado também é honesto: o volume de negociação nas últimas 24 horas na OKEx é de apenas cerca de 2,5 milhões de USDT, típico de um mercado pequeno e raso, o preço está preso sob a linha de resistência de 0,1179 e abaixo da MA5, hoje houve um pico até 0,12 que foi rapidamente pressionado para baixo, fácil de puxar para cima e fácil de derrubar; ainda paira a expectativa de pressão vendedora de um desbloqueio de tokens na casa dos milhões, quando o short squeeze acabar sem novo volume, a queda costuma ser em linha reta.
Fique de olho em dois sinais: se consegue ou não romper e se firmar acima da máxima anterior de 0,12, ou se fica repetidamente testando a resistência com volume decrescente, o segundo caso é basicamente o fim do movimento. Não use a lógica de perseguir o Bitcoin para tentar pegar uma faca caindo. DYOR, não é conselho de investimento.
#MAGIC #GameFi #TreasureKORU está atualmente em um estado contraditório de “lógica fundamental de longo prazo intacta + estrutura de preço de curto prazo gravemente prejudicada”. Minha opinião é que essa posição é mais adequada para observar ou esperar por um sinal do lado direito, em vez de tentar fazer o fundo.
Fundamentos: a narrativa de longo prazo ainda está presente, mas está encoberta pelo pânico de curto prazo
O motor subjacente da economia sul-coreana — exportação de semicondutores relacionados à AI e investimento em equipamentos — continua sólido. O relatório de outubro do Instituto de Desenvolvimento da Coreia (KDI) aponta claramente que as exportações de semicondutores e computadores mantêm alto crescimento, e as categorias relacionadas à infraestrutura de AI (aço, metais não ferrosos, etc.) também mantêm uma boa tendência. FMI e AMRO elevaram a previsão de crescimento da Coreia para 3,3% em 2026.
Atualmente, não investir, mas incluir na lista de observação. Há três razões:
Primeiro, a alavancagem de 3 vezes sofre “degradação” contínua em mercados laterais e de oscilação; mesmo que o KOSPI fique estável, o valor do KORU será corroído. O sentimento de pânico no mercado sul-coreano ainda não foi totalmente liberado, e a probabilidade de lateralização ou queda gradual não é baixa.
Segundo, a profundidade de liquidez na OKX não é suficiente para suportar posições altamente alavancadas. Uma posição de $6,5 milhões significa que liquidações em grande escala podem desencadear reações em cadeia, e os custos de spread e slippage consumirão significativamente os lucros.
Terceiro, o aspecto técnico após o desdobramento de ações precisa ser reconstruído. O desdobramento de 20-por-1 mudou a escala de preço, tornando as referências anteriores de suporte e resistência de valor limitado; o mercado precisa de tempo para formar uma nova faixa de negociação.
Se for participar, aguarde um sinal claro de estabilização do KOSPI da Coreia.A contagem regressiva continua, mas o mercado pode não seguir o mesmo ritmo
$LTC terá sua próxima redução pela metade prevista para julho de 2027, com a recompensa por bloco caindo de 6,25 para 3,125.
Isso tem regras claras, mas não há um cronograma definido para quando o preço vai reagir.
Acho que o maior erro é interpretar "a oferta adicional futura diminui" como "depois de comprar, o preço deve subir".
Quem compra antes da redução pela metade também pode vender antes que ela aconteça. O que realmente precisa ser observado é se, após muita discussão sobre as expectativas, ainda há demanda de compra, e não apenas quantos dias faltam na contagem regressiva.
A forma de redução de $ETC é diferente, a cada 5 milhões de blocos, a recompensa diminui 20%, não é uma redução pela metade direta.
Portanto, não se deve simplesmente aplicar o histórico de valorização de outras moedas ao ver a palavra "redução".
A diminuição da oferta adicional pode ser um motivo para análise, mas se a demanda também estiver caindo, o preço ainda pode sofrer pressão.
Eu encaro a redução como uma condição, que precisa ser confirmada pelo desempenho do mercado posteriormente.
Quanto a $XLM, estou mais focado em quanto da moeda precisa ser mantida para o crescimento dos pagamentos.
Ela é usada para taxas de rede, aluguel e para cumprir o requisito de saldo mínimo.
Mas um grande volume de transferências não significa que é necessário comprar e manter uma quantidade equivalente de XLM a longo prazo.
Prefiro observar quanto saldo os usuários precisam manter após o uso contínuo. O crescimento do negócio de pagamentos é algo a se observar, mas o aumento da demanda pelo token precisa ser calculado com mais detalhes.No dia 15 de outubro, o KOSPI despencou 8,36% durante o pregão, acionando a décima paralisação do ano, com suspensão das negociações por 20 minutos. O KOSDAQ também sofreu paralisação simultânea.
SK Hynix caiu mais de 11%, Samsung Electronics caiu mais de 9%. O KOSPI já acumula sete dias consecutivos de queda, com uma perda total de cerca de 21% desde o pico.
A Coreia do Sul é o "canário na mina" do apetite global por risco. Ela caiu primeiro, quem será o próximo?
O Nasdaq caiu 1,88%, mais de 510 pontos, registrando a maior queda diária desde 23 de julho. O índice de semicondutores de Filadélfia fechou em queda de 4,3%, em seu sexto dia consecutivo de baixa.
Nvidia caiu 3,16%, Meta caiu mais de 3%, Oracle despencou 8,8%. Dell Technologies caiu mais de 11%.
A avaliação das ações de tecnologia está sendo reprecificada pelas expectativas de aumento das taxas de juros. Por mais forte que a Nvidia seja, não resiste ao aumento da taxa livre de risco.
O CPI dos EUA em setembro superou todas as expectativas. Antes da divulgação, a probabilidade de aumento em outubro era cerca de 22%; após a divulgação, subiu diretamente para 43,7%, dobrando em um dia.
O mercado começou a apostar em mais três aumentos de juros até o final de 2027. O CPI anual de setembro subiu para 3,4%, com a inflação acima da meta de 2% por 65 meses consecutivos.
Esta é a verdadeira raiz de todas as quedas. Não é a guerra, é a taxa de juros.
Nos dias 9, 12 e 15 de outubro, o Bitcoin recuou três vezes para perto de 81.000 dólares. A escala de perdas realizadas: no dia 12 foi menor que no dia 9, e no dia 15 foi menor que no dia 9.
O dia 9 de outubro pareceu ser o pico de saída concentrada de investidores sensíveis de curto prazo; a segunda queda não teve forte vontade de venda; a terceira foi catalisada por fatores macroeconômicos negativos, com parte dos investidores oscilantes realizando stop loss. A intensidade das vendas está diminuindo, mas ainda não acabou.
A proporção de perdas entre os detentores de curto prazo é de apenas cerca de 31%, enquanto a média histórica acumulada é 42,7%. Isso significa que a liquidação dos "investidores oscilantes" ainda não está completa.
Não confunda "testar repetidamente o suporte" com "formar um fundo com sucesso". Pisando repetidamente no mesmo chão, o chão vai acabar rangendo.
Fique atento se a escala de perdas realizadas continuará a convergir: se a liberação de perdas diminuir e o preço se mantiver em 81.000, a correção de curto prazo pode estar perto do fim. Se as perdas aumentarem novamente, o mercado precisará de uma rotação mais completa.
Agora não é hora de apostar na direção, é hora de esperar por sinais.
$BTC $ETH $SKHYNIX #AçõesCoreanas caem quase 8% durante o pregão, ações de tecnologia globais sob pressão coletiva Observação sobre $TSLA: 5 anos sem juros realmente é agressivo, mas não salva o mercado macro
Essa jogada de 5 anos sem juros é realmente extrema, para garantir as vendas, a Tesla levou a alavancagem financeira ao limite
No terceiro trimestre, entregou 486 mil veículos, superando as expectativas, mas na comparação anual caiu 2,1%, mostrando que a guerra de preços e os subsídios são dinheiro suado.
O relatório financeiro de 21 de outubro está chegando, o mercado está focado na margem bruta e no fluxo de caixa, além das novidades do Robotaxi e do Optimus.
Mas olhando o mercado, TSLA caiu de 388 para 362, uma queda de 1,1%
Mesmo com o desempenho excepcional da TSMC, as ações continuam caindo, e mesmo com entregas acima do esperado, a Tesla não consegue se manter firme diante do aperto macroeconômico.
Por melhor que o carro venda, não resiste à força do dólar e à escassez de liquidez
Subsídios podem estimular pedidos, mas não salvam a avaliação.
Se o ambiente geral não melhorar, as ações, por mais que se esforcem, só vão afundar junto com o mercado
#LucroDaTeslaApósEntregaAcimaDoEsperado
Apenas observe, não se apresse em se preocupar com o capital. Não entre no rebote de forma cega! BTC, ETH, SOL apresentam fluxos de capital contraditórios 🚦
Nas últimas 24 horas parece estável, mas na última hora todos mudaram de comportamento: BTC, ETH, SOL spot + contratos apresentam saída líquida simultânea, predominando vendas de curto prazo.
$BTC: no dia todo spot +95,65 milhões, contratos +91,86 milhões, a base não está ruim. Mas na última hora spot -48,64 milhões, contratos -229 milhões, a pressão de venda realmente chegou, observe a sustentação no spot.
$ETH: o mais complicado. Nos últimos 24h contratos +415 milhões, mas spot -89,43 milhões. Contratos ativos mas sem direção clara, spot não acompanha, o rebote não tem base.
$SOL: no dia todo spot +30,07 milhões, contratos +26,07 milhões, razoável, mas na última hora ambos apresentam saída, nas 4 horas está fraco, a continuidade é duvidosa.
Resumo: se houver sustentação, não persiga altas. Fique de olho na redução da pressão de venda na última hora e no fortalecimento do spot nas 4 horas. Cor diária em tom quente ≠ segurança na escala horária. Contratos são de alto risco, abra posições com cautela!
#CPI dos EUA acima do esperado em 3,7%, hoje à noite o PPI enfrenta novo teste Assim que o CPI de setembro foi divulgado, surgiu a combinação que o mercado menos queria ver: a inflação geral e a inflação núcleo superaram as expectativas. A inflação geral anual foi de 3,7%, acima da expectativa de 3,6% e do valor anterior de 3,4%; mensalmente, 0,6%, mais rápido que o valor anterior de 0,4%. O mais complicado é que o CPI núcleo anual foi de 2,6%, também acima da expectativa de 2,5% e do valor anterior de 2,4%, com variação mensal de 0,3%. Isso não é apenas uma perturbação isolada de energia, mas uma pressão de preços que está se espalhando para áreas mais amplas. O aumento do preço da gasolina impulsiona a alta da inflação geral, mas a alta simultânea do núcleo é o verdadeiro sinal. O Federal Reserve teme mais a inflação núcleo que não diminui, pois isso significa que há mais motivos para aumentar os juros. Após a divulgação dos dados, as expectativas de taxa de juros foram reprecificadas; anteriormente, a probabilidade de aumento em outubro era de cerca de 23%, agora provavelmente foi revisada para cima. O dólar e os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA podem subir simultaneamente, pressionando os ativos de risco. O $BTC atualmente sobe apenas 0,42%, um aumento claramente fraco diante do CPI acima do esperado, indicando falta de vontade dos compradores de elevar os preços. A resistência superior está entre 83.500 e 84.500, e o suporte inferior entre 81.500 e 82.000. Se o mercado começar a precificar uma maior probabilidade de aumento em outubro, o $BTC pode testar o suporte inferior, e se romper, mirar em 80.000. $ETH e $ZEC também não conseguem se manter ilesos; quando a aversão ao risco aumenta, ativos de alta volatilidade geralmente são os primeiros a sofrer. A lógica central: quanto mais persistente a inflação, mais tempo as taxas de juros permanecem elevadas e mais apertada fica a liquidez. A combinação de pressão no curto prazo e fortalecimento do dólar é um vento contrário para o mercado cripto. O sinal de confirmação será se a probabilidade de aumento em outubro continuar a subir,#O foco da recuperação do lucro após a entrega da Tesla superar as expectativas
O "paradoxo da entrega" da Tesla
Todos consideram a entrega acima do esperado como uma notícia positiva. Mas justamente essa superação esconde uma má notícia.
No terceiro trimestre, foram entregues 486.532 veículos, acima das expectativas do mercado, mas com uma queda de 2,1% em relação ao ano anterior. O que sustentou essa superação? Muito provavelmente não foi a venda de mais unidades, mas sim promoções com redução de preços para manter o volume. Quanto mais bem-sucedida a história do volume, mais difícil fica a história do preço.
O mais importante é a estrutura das entregas — a participação dos carros americanos de alta margem caiu, enquanto a dos modelos de baixa margem aumentou. Isso significa que, mesmo com entregas acima do esperado, a margem bruta dos carros provavelmente estará sob pressão. Cada ponto que você comemora no volume está corroendo a qualidade do lucro.
Nenhuma das duas opções é barata: trocar preço por volume, quanto mais impressionante a entrega, mais difícil a recuperação do lucro; cortar volume para manter preço, a história da entrega desmorona imediatamente.
Portanto, no relatório financeiro de 21 de outubro, não foque nos números de entrega, foque na margem bruta. # Crescimento da Netflix pode desacelerar, negócio de publicidade se torna novo foco
O "paradoxo do crescimento" da Netflix
Todos dizem que a publicidade é o novo motor da Netflix. Mas justamente esse motor expõe que a velha história não funciona mais.
A essência do pacote de publicidade é que a Netflix admite que alguns usuários valem apenas a receita da publicidade, não a da assinatura. Quanto maior a proporção de publicidade, mais indica que a era de cobrar preço cheio pelo conteúdo está em declínio.
O mais importante é a avaliação — a margem de lucro de 33% vem do negócio maduro de assinaturas, mas o que sustenta o prêmio é um negócio de publicidade que representa uma pequena parte. É como pagar o preço de um carro já na estrada por um motor que ainda não foi comprovado.
Ambos os lados não são baratos: se a publicidade der certo, prova que a era de ouro acabou; se não der, só resta aumentar o preço.#ZEC entrada de fundos institucionais, alavancagem alta começa a ser liquidada Observação sobre $TSM: desempenho excepcional não salva, todos iguais sob o martelo macro
O lucro líquido da TSMC no terceiro trimestre aumentou 68,7% ano a ano, com a tecnologia de 2nm e a demanda por chips de IA totalmente aproveitadas, atingindo um recorde histórico.
Olhando para o gráfico de velas, caiu de 484 para 423, uma queda de 2,4%. O relatório financeiro acima do esperado não causou nem um pequeno impacto diante do mercado macro em baixa.
Esta é a dura realidade atual: mesmo com fundamentos microeconômicos fortes, não resistem à drenagem de liquidez macro.
CPI acima do esperado, corte de juros frustrado, rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA elevado, todos os ativos de risco estão sendo vendidos indiscriminadamente.
Se a TSMC, como termômetro das ações de tecnologia globais, recebe esse tratamento, de onde BTC e ETH tiram confiança para se fortalecerem independentemente? A narrativa da IA não só não sustenta o mercado agora, como pode enfrentar uma reavaliação em cadeia a qualquer momento.
Bom desempenho só prova que a empresa está lucrando, mas não importa quanto dinheiro ganhe, não resiste à retirada de capital em massa.
Enquanto o mercado e o ambiente geral não melhorarem, mesmo as ações excelentes só podem afundar junto com o mercado.
Não crie ilusões com os relatórios financeiros. A névoa ainda não se dissipou, apenas assista ao espetáculo.
#Lucro líquido da TSMC no terceiro trimestre acima do esperado, lucro atinge recorde histórico #Meta investimento massivo em AI entra no período de teste de retorno Recentemente, o setor de AI no mercado de ações dos EUA apresentou um fenômeno bastante interessante. Meta, Microsoft, Apple e outros gigantes da tecnologia estão recebendo atenção do mercado, mas os preços das ações de algumas empresas de chips de armazenamento e comunicação óptica estão sob pressão. Para ser honesto, antes, sempre que alguém ouvia que uma empresa aumentava o investimento em AI, a primeira reação era positiva. Agora parece diferente.🤔 O mercado começa a questionar: com tanto dinheiro investido em AI, quando será que realmente vai começar a dar lucro? 📊 Vamos olhar para a Meta. Nos últimos anos, a Meta investiu uma grande quantia em infraestrutura de AI, incluindo data centers, poder computacional e desenvolvimento de modelos. Esses investimentos não são pequenos. Mas o problema é que gastar dinheiro é fácil, fazer a AI gerar lucro contínuo não é tão simples assim. A vantagem da Meta é que ela já possui um enorme negócio de publicidade e uma base de usuários consolidada. Se a AI puder aumentar a eficiência das recomendações de anúncios e melhorar a experiência do usuário, isso pode se transformar em receita real. Essa é a diferença entre a Meta e algumas empresas puramente conceituais de AI: ela tem um cenário comercial pronto. 💰 Agora, vamos olhar para a cadeia de produção de hardware de AI. Antes, todos pensavam que com o crescimento da demanda por AI, empresas de chips, armazenamento e comunicação óptica se beneficiariam continuamente. Mas o mercado está percebendo que as coisas não são tão simples. O crescimento da demanda não significa que todas as empresas possam manter altos lucros. Se a expansão da capacidade for muito rápida, os preços dos produtos caírem ou a concorrência no setor aumentar, os lucros das empresas também podem ser pressionados. Aqui entra um conceito de investimento muito importante: a taxa de retorno sobre o capital investido (ROIC)"Bônus do compartilhamento de senhas acabou, Netflix sobrevive com publicidade? Veja três números em 20 de outubro"
Netflix divulgará resultados após o fechamento em 20 de outubro, destaque inicial: a empresa projeta receita do 3º trimestre de 12,86 bilhões de dólares (+12%), margem operacional de 33,2% (28,2% no mesmo período do ano passado) — a história da margem é mais atraente que a da receita.
As verdadeiras questões são três: ① a receita de publicidade pode chegar a 800 milhões de dólares (o 2º trimestre teve 618 milhões, abaixo do esperado, servindo de lição); ② a taxa de crescimento da receita vai cair para um dígito (17,6% → 13,4% → projeção de 11,7%, uma queda constante); ③ o aumento de preço + publicidade podem compensar a desaceleração das assinaturas. O bônus do compartilhamento de senhas acabou, o motor de crescimento está mudando de marcha.
O preço das ações caiu 24% nos últimos três meses, o P/L prospectivo é de 19,9 vezes, cerca de 60% do valor médio dos últimos 5 anos — as expectativas já estão baixas, mas não se apresse em comprar na baixa, a queda de 7% após o balanço do 2º trimestre foi por causa da orientação fraca.
Refletindo no mundo cripto: no mercado de ações dos EUA há balanços para refutar, no cripto só há macro. BTC 80800 mantém o suporte em 80000, hoje à noite teremos três divulgações do PPI para observar, se o macro não afrouxar, qualquer narrativa é distante.
#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 O suporte do $ETH está sendo testado repetidamente, no estágio atual é melhor observar do que operar!
Ontem à noite, os dados do CPI deram um golpe pesado nos touros, os dados de inflação ficaram acima do esperado, um sinal claramente negativo. Durante a noite, o mercado ficou preso em 2400, muitos investidores de varejo acharam que a queda tinha chegado ao fim, eu também pensei o mesmo, focando nesse nível chave de defesa em 2400, pensando que enquanto esse nível segurasse, eu faria uma pequena posição comprada, com stop loss e take profit bem definidos.
Mas ao acordar, o mercado caiu novamente, fazendo uma queda excessiva, e até agora não vimos uma recuperação decente, apenas oscilações no suporte de 4 horas. Nessa fase, entrar apressadamente para tentar comprar na baixa, na minha opinião, ainda é muito arriscado.
Os dados on-chain também não são animadores, as baleias continuam transferindo grandes quantidades de Bitcoin e ETH para exchanges, mantendo a pressão de venda latente, além disso, os fundos de ETF de Ethereum estão saindo há mais de duas semanas, múltiplas pressões se acumulam, então a melhor ação no momento é segurar as mãos, priorizar a observação e não agir precipitadamente.
Vou considerar entrar em posições compradas novamente somente quando o mercado se firmar na faixa de 2300‑2330 no gráfico de 4 horas, e o Bitcoin se mantiver acima de 80.000. Se houver novidades no mercado, vou atualizar vocês prontamente. $BTC $SOL #CPI dos EUA acima do esperado em 3,7%, hoje à noite o PPI enfrenta novo teste #CPI dos EUA supera expectativas e sobe para 3,7%, PPI enfrenta novo teste esta noite
CPI de setembro está amplamente aquecido: taxa anual de 3,7% (expectativa 3,6), taxa mensal núcleo de 0,3% (expectativa 0,2). Após a divulgação dos dados, o BTC caiu de 83,8k para 82,8k, rompendo a marca de 82k durante a noite, com altcoins liderando as quedas. Não é "tudo ruim já precificado", mas uma ressonância de cinco camadas:
① Reacendimento do aumento de juros: probabilidade de alta em outubro sobe de 20% para mais de 50%
② Dólar atinge nova máxima temporária, liquidez global se aperta
③ Queda acentuada em ações de tecnologia e semicondutores nos EUA, aversão ao risco aumenta
④ Alavancagem em cascata: liquidações de 935 milhões de dólares em 24 horas, posições longas representam 860 milhões
⑤ Compra de ETF desacelera, falta munição para recuperação Um sinal contraintuitivo: a proporção de analistas otimistas nas plataformas on-chain atingiu 84%, mas o preço está caindo — otimismo verbal, retirada real de capital. Hoje às 20:30 (+8) PPI, vendas no varejo, pedidos iniciais de auxílio-desemprego e dados do Fed da Filadélfia serão divulgados juntos, representando um segundo teste após o CPI: se o PPI superar expectativas, ativos de risco podem cair novamente; se estiver dentro do esperado, haverá uma janela para respirar."Lucro líquido +69% acima do esperado, mas o preço das ações caiu 9% antecipadamente: o fogo da AI apagou ou não?"
Ontem disse "querendo saber o que a TSMC vai dizer antes, veja a ASML primeiro", hoje temos a resposta: lucro líquido do 3º trimestre de 763,1 bilhões de NT$, aumento anual de 68,7%, acima do esperado; margem bruta de 66,4%, acima do ponto médio da orientação, a escalada do processo 2nm diluiu 3-4 pontos, mas não conseguiu conter; o 2nm já representa 8% da receita de wafers, processo avançado 79%. A ASML elevou a orientação anual pela terceira vez esta semana, a cadeia industrial confirma — o fogo da AI não apagou.
Mas o preço das ações recuou 9% desde o pico no início de outubro. O mercado não está preocupado com o 3º trimestre, mas sim com a orientação para o 4º trimestre e os gastos de capital de mais de 60 bilhões de dólares em 2026: se o dinheiro queimado pela AI pode ser recuperado, essa é a verdadeira questão.
Refletindo no mercado cripto: hoje BTC 80800, ETH 2410, a queda é macro (IPC núcleo acima do esperado), não fundamental. Boas empresas vs política monetária restritiva, está acontecendo uma disputa. Enquanto o macro não afrouxar, a narrativa da AI é água distante para o mercado cripto, não resolve a sede imediata.
#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 O circuit breaker do mercado de ações coreano parece assustador, mas hoje na verdade há dois sinais um pouco positivos. Um é que a probabilidade de aumento da taxa em outubro caiu novamente, e o outro é que os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA, tanto de curto quanto de longo prazo, estão caindo. $BTC $ETH $SNDK
O maior problema anterior do mercado de ações dos EUA, além do envelhecimento dos temas e da valorização que fez o mercado começar a levar a sério as expectativas de lucro, era a disputa por liquidez entre o mercado de ações, os títulos do Tesouro e os títulos corporativos. Agora que o mercado de ações dos EUA caiu, isso na verdade empurrou a liquidez para os títulos do Tesouro, aliviando bastante a pressão sobre eles. O ouro está ligado às taxas de juros, e no geral ainda está estável. Contanto que não haja uma crise de liquidez maior, o ouro provavelmente vai se manter. Mesmo que no curto prazo haja uma queda repentina por causa da escassez de liquidez, o banco central ainda está comprando ouro, o que garante uma base, tornando-o um ativo adequado para compras de baixo risco.
O PPI de hoje à noite provavelmente seguirá a tendência do CPI de ontem. Mesmo que surpreenda negativamente e traga um alívio, provavelmente só causará uma pequena recuperação, sem mudar a tendência de queda atual. Para que essa correção se estabilize de verdade, será preciso esperar a decisão do FOMC, além de fatores positivos como a melhora nas relações entre EUA e Irã. É preciso ter paciência. #Lucro líquido do 3º trimestre da TSMC supera expectativas, lucro atinge recorde histórico #Crescimento da Netflix pode desacelerar, negócios com publicidade se tornam novo foco #Lucro da Tesla se recupera após entregas superarem expectativas #Lucro líquido da TSMC no 3º trimestre supera expectativas, lucro atinge recorde histórico
O desempenho do 3º trimestre foi realmente impressionante: receita cresceu 50,9% ano a ano, lucro líquido aumentou 68,7%, estabelecendo um recorde histórico, superando todas as expectativas.
Mas o curioso é que o preço das ações caiu quase 2%. Por quê?
Porque o mercado não olha para o retrovisor. A receita do 3º trimestre já havia sido praticamente antecipada pelos dados mensais anteriores, todo mundo já esperava, não houve surpresa.
O que realmente deixou os investidores hesitantes foram dois pontos:
1. A margem bruta vai cair. A previsão para o 3º trimestre é de 65%-67%, abaixo dos 67,7% do 2º trimestre. A capacidade de lucrar diminuiu um pouco.
2. A previsão para o 4º trimestre e os gastos de capital são o ponto principal. Agora, todo mundo está de olho na expansão da capacidade para AI; se a previsão para o 4º trimestre for apenas "conforme esperado", isso, no mercado americano, é praticamente uma nota insuficiente, e as ações vão cair.
Resumo simples:
Você tirou 99 pontos, mas todo mundo já esperava que você tirasse 99, então não houve aplausos. Agora, todos querem ver se você pode tirar 100 no próximo semestre e quanto pretende investir em reforço (gastos de capital).
Os números são bons, mas o sentimento de curto prazo olha para "superar expectativas" e "previsões futuras". Até que vejamos detalhes do 4º trimestre, é normal que o dinheiro saia primeiro.O anúncio original está aqui
Agora não é mais o período do mercado perp dex
Naquela época, aster havia acabado de lançar vários projetos e as expectativas estavam muito altas
Agora o mercado geral e o mercado perp dex não estão bons
Não emitir moedas também é uma forma de proteger os usuários
Só que isso prejudica aqueles que gastam apenas taxas para fazer trading. $BTC $ETH
O espetáculo do Fed ainda não acabou!
O vento do mercado mudou! Os futuros das taxas de juros de curto prazo dos EUA continuam enfraquecendo, e os traders até começaram a apostar que o Fed pode aumentar as taxas mais três vezes até o final de 2027. O índice do dólar se fortalece simultaneamente, e a preocupação do mercado com as altas taxas de juros está aumentando.
A questão central por trás disso é apenas uma: quando a inflação realmente vai diminuir?
O aumento dos preços da energia, a inflação central oscilante, além da pressão econômica trazida pelo boom de investimentos em AI, podem fazer o Fed manter uma política monetária mais rígida.
O que isso significa para o mercado cripto? Com o dólar mais forte e a expectativa de aumento das taxas, o apetite por risco pode diminuir, e tanto o Bitcoin quanto as altcoins enfrentarão maior pressão.
Lembre-se, o mercado negocia expectativas, não espera o Fed agir para reagir. Fique atento aos dados de inflação e às declarações do Fed; se a expectativa de corte de juros continuar esfriando, o mercado cripto não deve ignorar o risco de correção!
#Lucro líquido da TSMC no 3º trimestre supera expectativas, lucro atinge recorde histórico No dia 15 de outubro, o KOSPI da Coreia do Sul despencou 8%, acionando o circuit breaker.
O Bitcoin caiu abaixo de 81.000 dólares.
Mas os dados on-chain me mostram um fato contraintuitivo: a terceira queda foi mais leve que a primeira.
Isso não é o fundo. Mas também não é um colapso.
Em 15 de outubro, o CPI dos EUA de setembro subiu 3,7% ano a ano, acima dos 3,4% de agosto e também superando as expectativas dos economistas. O CPI núcleo subiu 2,6% ano a ano, também acima do esperado.
Os dados do CME FedWatch mostram que a probabilidade de um aumento de 25 pontos-base em outubro subiu de 22% antes da divulgação para 53,7%.
O Bitcoin caiu abaixo de 82.000 dólares, chegando a se aproximar da marca de 80.000 dólares durante o pregão.
O índice KOSPI da Coreia do Sul despencou 8%, SK Hynix caiu mais de 11%, Samsung Electronics caiu mais de 9%. KOSPI e KOSDAQ acionaram circuit breaker, com suspensão das negociações por 20 minutos. Esta foi a décima vez que o mercado acionário sul-coreano acionou o circuit breaker neste ano.
Os futuros do Nasdaq caíram 1%, continuando a queda de 2% da noite anterior.
Pânico? Sim. Mas sob o pânico, os dados on-chain contam outra história.
O Bitcoin já testou o fundo de 81.000 dólares três vezes em outubro.
Nos dias 9, 12 e 15 de outubro — no mesmo nível, testando repetidamente.
Tecnicamente, 81.000 dólares é exatamente onde está a média móvel de 400 dias. Jack Yi, fundador da Liquid Capital, apontou que toda vez que o preço recua até esse ponto, há uma rápida recuperação.
Mas o que realmente vale a pena analisar não é o preço, e sim os dados on-chain.
O analista Murphy apresentou um conjunto de dados-chave.
Analisando as perdas realizadas ajustadas por entidades on-chain:
As perdas em 12 de outubro foram menores que em 9 de outubro.
Embora as perdas em 15 de outubro tenham aumentado em relação a 12, ainda são menores que em 9.
Cada uma das três quedas foi menos intensa que a anterior.
A interpretação de Murphy é: o dia 9 de outubro parece mais uma saída concentrada de investidores sensíveis a preço de curto prazo. Na segunda queda, o mercado estava mais cauteloso, com menor vontade de vender. A terceira queda foi causada por fatores macroeconômicos negativos, forçando investidores oscilantes a realizarem prejuízos.
Em termos simples: quem tinha que sair, já saiu na primeira onda. Nas duas ondas seguintes, menos pessoas saíram.
4/ Mas não se apresse em dizer "o fundo chegou".
Murphy também apresentou um dado preocupante: a proporção de perdas entre os detentores de curto prazo é atualmente de cerca de 31%, abaixo da média histórica acumulada de 42,7%.
O que isso significa?
A liquidação das posições pode ainda não estar completa.
Historicamente, os verdadeiros fundos de mercado costumam ocorrer quando a proporção de perdas dos detentores de curto prazo se aproxima ou ultrapassa a média histórica. Agora está em 31%, ainda distante dos 42,7%.
Em termos simples: nem todos estão desesperados ainda. Alguns ainda mantêm a esperança de "esperar um pouco mais para a recuperação". Essas pessoas representam uma pressão potencial de venda futura.
O cenário macroeconômico também complica.
A inflação nos EUA continua acima da meta, aumentando as preocupações do mercado sobre um aperto monetário adicional pelo Fed. Matt Hougan, CIO da Bitwise, afirmou diretamente: "O ambiente dos mercados financeiros globais está bastante difícil."
As ações relacionadas a cripto também estão sob pressão: Coinbase caiu 4,9%, Circle caiu 5,6%, Strategy caiu 5,9%.
O ETF de Bitcoin à vista dos EUA registrou uma saída de 150,5 milhões de dólares em 14 de outubro, mostrando instabilidade nos fundos institucionais.
O formador de mercado STS Digital apontou que a incerteza está prejudicando a liquidez do mercado e reduzindo o apetite por risco em todas as classes de ativos.
O macro está pressionando, mas a estrutura on-chain está mudando. Essas duas forças estão em disputa.
O que observar a seguir?
Murphy deu um quadro claro para observação:
Sinal chave 1: se as perdas realizadas continuarem a convergir. Se o preço se mantiver próximo a 81.000 dólares e a liberação de perdas diminuir gradualmente, isso indica que as vendas passivas estão diminuindo e a correção pode estar perto do fim.
Sinal chave 2: se as perdas aumentarem novamente de forma significativa, isso indica que o mercado ainda precisa de uma troca mais completa de posições e o fundo ainda não chegou.
Simplificando: observe a próxima queda para ver se a intensidade continua diminuindo ou se aumenta repentinamente.
As três vezes que testou o fundo, a intensidade da queda diminuiu a cada vez.
Mas a proporção de perdas de 31% entre os detentores de curto prazo me diz: a liquidação ainda está em andamento, não se apresse em dizer "o fundo chegou".
Isso não é a calmaria antes da tempestade. É que a tempestade ainda não acabou.
Se a média móvel de 400 dias em 81.000 dólares vai se manter, não depende do candle, mas de quantas pessoas ainda estão dispostas a entregar suas posições nesse nível.
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