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#Receita da TSMC no 3º trimestre atinge novo recorde, desempenho de lucro a ser revelado
Por que é tão forte?
● Processo avançado operando em plena capacidade: 3nm representa cerca de 30% da receita de wafers, 5nm cerca de 33%, 7nm e abaixo somam 77%; 2nm também começou a aumentar o volume (cerca de 11%), beneficiado principalmente pelos chips Apple A20 Pro/M6 e CPU de servidor AMD Venice.
● Investimento contínuo em infraestrutura de IA: plataformas como Nvidia Vera Rubin, AMD MI450X e outros processadores de IA de próxima geração estão na fila para disputar capacidade, o avançado encapsulamento CoWoS também está em alta demanda.
● Aumento significativo nos gastos de capital: o gasto de capital anual para 2026 foi elevado de 52-56 bilhões de dólares para 60-64 bilhões de dólares, dos quais 70-80% serão destinados a processos avançados. #O CPI dos EUA supera as expectativas e sobe para 3,7%, hoje à noite o PPI enfrenta novo teste Irmãos, minha análise pessoal é que o preço do petróleo vai subir para 100 dólares antes das eleições de meio de mandato, primeiro vamos falar sobre EUA e Irã, recentemente o Irã bloqueou o Estreito de Ormuz, depois os houthis do Iêmen atacaram o Irã, e o Irã continua a desestabilizar a situação no Oriente Médio, o objetivo do Irã é claro, que é controlar o petróleo como uma arma poderosa, desconsiderando fatores sazonais, a demanda global por petróleo é mais ou menos constante a cada ano, e agora que o Irã controla o petróleo, a demanda global não está sendo atendida, o que certamente afetará a vida das pessoas, e esse impacto refletirá nos países, para resolver esse problema, é necessário um acordo entre EUA e Irã, mas os EUA não têm sinceridade para negociar, atualmente os EUA continuam buscando soluções, mas a raiz do problema está no Oriente Médio, então o preço do petróleo não vai cair tão cedo, pode até atingir máximas anteriores, porque o Irã certamente tentará de todas as formas fechar esse acordo antes das eleições de meio de mandato, caso contrário, depois das eleições, o presidente vai atacá-lo, então o preço do petróleo não vai necessariamente continuar subindo, mas certamente não vai cair
Falando da Rússia e Ucrânia, já faz quase cinco anos de conflito, agora querem parar, mas não conseguem, uma das partes terá que ceder, se fosse para negociar, as duas partes já teriam feito isso antes e o conflito não duraria tanto, a Ucrânia quer negociar, mas a Rússia não aceita, então a Ucrânia ataca diariamente as instalações de energia da Rússia para pressionar outros países preocupados com energia a pressionar a Rússia, mas a Rússia não tem outras qualidades, exceto teimosia, então não se sabe quando o preço do petróleo vai cair, essa é minha opinião pessoal, não constitui recomendação de investimento $BTC #TSMCOct15Earnings TSMC's revenue record was already known to the market before October 15. Treating the same fact as a sudden positive surprise on the day of the earnings report might be a step behind the rhythm.
The company announced on October 8 that September revenue grew 54.6% year-over-year but declined 0.6% month-over-month. This contrast is quite interesting: strong long-term growth does not mean every month is higher than the previous oneDe 14 a 15 de outubro, o mercado de criptomoedas sofreu uma queda brusca. O Bitcoin caiu abaixo de 81.000 dólares, atingindo uma mínima intradiária de cerca de 80.500 dólares; o Ethereum caiu abaixo de 2.400 dólares, chegando a cerca de 2.317 dólares em 15 de outubro, com uma queda próxima a 5% na última semana. Dados da Coinglass mostram que o volume total de liquidações no mercado ultrapassou 1,1 bilhão de dólares, com liquidações de posições longas em Ethereum em torno de 330 milhões de dólares, a maior entre as criptomoedas. Vale destacar que este não foi um evento isolado "interno ao mercado cripto". No mesmo período, o índice Nasdaq dos EUA caiu cerca de 1,9%, o S&P 500 caiu cerca de 1,1%, o ouro caiu abaixo de 4.100 dólares, a prata despencou, e as ações da gigante sul-coreana de armazenamento sofreram uma queda abrupta. Os ativos cripto desta vez se comportaram mais como "ativos de alto beta" na des alavancagem sincronizada dos ativos de risco globais. 2. Gatilho direto: CPI acima do esperado, expectativas de aumento de juros reacendem Vamos aos dados. O CPI dos EUA de setembro, divulgado em 14 de outubro, subiu 3,7% em relação ao ano anterior, acima da expectativa do mercado de 3,6% e também superior aos 3,4% de agosto, com alta mensal de 0,6%. O CPI núcleo, que exclui alimentos e energia, subiu 2,6% em relação ao ano anterior (expectativa de 2,5%) e 0,3% mensalmente (expectativa de 0,2%). O preço da gasolina contribuiu com mais da metade do aumento mensal, impulsionado pela situação no Oriente Médio que elevou os preços do petróleo (o Brent chegou a cerca de 105 dólares). Por que este dado do CPI é especialmente crítico? A chave está na mudança do contexto político: o Federal Reserve completou em setembro o primeiro aumento de juros desde 2023, e o mercado ainda debatia se#台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓
O que realmente vale a pena observar neste relatório financeiro da TSMC não é quanto a receita cresceu, mas sim por quanto tempo o negócio de AI ainda pode continuar em alta.
A receita do terceiro trimestre já foi divulgada, atingindo 1,49 trilhões de dólares de Taiwan, um crescimento anual de cerca de 50%, estabelecendo um novo recorde. Esse número indica que a demanda por chips de AI continua forte, mas também significa que o mercado já tinha expectativas muito altas para este relatório.
Agora, o foco está em três pontos: primeiro, a margem bruta, se conseguirá se manter estável sob a pressão da expansão do processo de 2 nanômetros; segundo, a capacidade de embalagem avançada CoWoS, se os pedidos de chips de AI continuarão sustentando o crescimento; terceiro, as perspectivas de demanda para o quarto trimestre e para 2027.
Minha opinião é que a indústria de AI ainda não pode ser subestimada, mas também não se deve perseguir cegamente o crescimento dos resultados. O bom desempenho da TSMC apenas prova a forte demanda na cadeia produtiva, não significa que todas as ações relacionadas a AI valham a pena comprar.
Especialmente agora, o mercado negocia não só os lucros atuais, mas também as expectativas de crescimento para os próximos anos. Se o relatório superar as expectativas, mas a gestão não der sinais mais fortes sobre o crescimento futuro, o preço das ações pode subir e depois cair.
Esta noite, estou mais atento às declarações da gestão sobre os pedidos futuros e os gastos de capital. O que realmente vai determinar até onde o mercado de AI pode ir não é quanto se ganhou hoje, mas se no próximo ano ainda será possível superar as expectativas.
O que vocês acham, este relatório da TSMC vai continuar a impulsionar o mercado de AI ou será que os bons resultados já foram precificados e os investidores aproveitarão para sair?#Receita da TSMC no 3º trimestre atinge novo recorde, desempenho de lucro ainda a ser revelado O recorde de receita da TSMC já era conhecido pelo mercado antes de 15 de outubro. No dia do relatório financeiro, tratar o mesmo fato como uma notícia repentina pode ser um pouco atrasado.
A empresa anunciou em 8 de outubro que a receita de setembro cresceu 54,6% ano a ano, mas caiu 0,6% em relação ao mês anterior. Esse contraste é interessante: um crescimento forte a longo prazo não significa que todo mês seja maior que o anterior. Pequenas variações mensais também não são suficientes para tirar conclusões sobre a demanda total de AI.
Após a divulgação antecipada da receita mensal, o foco do relatório financeiro deve avançar. Como os pedidos para o próximo trimestre serão organizados, quais demandas podem continuar, e se os clientes anteciparam compras, tudo isso traz mais informações do que repetir o valor total já divulgado.
Na teleconferência, quero especialmente ouvir sobre a distribuição temporal dos pedidos. Se os clientes antecipam pedidos para garantir o fornecimento, e a demanda final cresce sincronizadamente, o significado para os próximos trimestres é diferente. Ainda não é possível confirmar qual é o caso. Essa pergunta vale a pena ser feita.
Apostar na TSMC não exige que cada etapa traga só boas notícias. Empresas fortes também enfrentam mudanças no ritmo dos pedidos. O que realmente me preocupa é que as pessoas precisem de números de crescimento cada vez maiores para ficarem satisfeitas, mas ninguém pergunta o que o próximo trimestre pode superar em expectativas. Neste relatório, quero ouvir mais sobre os planos futuros e menos sobre celebrações de recordes já alcançados.
#Receita da TSMC no 3º trimestre atinge novo recorde, quais são os destaques do relatório financeiro de 15 de outubro? Hoje o mercado geral ainda está em uma oscilação fraca, as moedas principais estão sob pressão, mas algumas moedas de médio e pequeno porte seguiram um movimento independente, o que é bem interessante.
O mais evidente é o $WAL, um projeto de armazenamento descentralizado do ecossistema Sui, com volume de negociação e valorização muito fortes nas últimas 24 horas, a característica de entrada concentrada de capital é muito clara, principalmente impulsionada pela narrativa da infraestrutura de dados para AI. Mas ainda há pressão de desbloqueio pela frente, atualmente é mais um resultado da narrativa combinada com negociações concentradas de capital, ainda não se pode falar em validação de demanda real, valorizar muito rápido e ter uma lógica consistente são coisas diferentes...
Outras áreas também têm movimentação de capital, tokens relacionados a AI Agent como Quack AI (Q) continuam recebendo atenção, Bitway (BTW), com uma capitalização maior, também apareceu na lista de mais quentes, áreas como armazenamento, AI e privacidade, como ZEC e STRK, tiveram desempenho razoável no gráfico semanal, há calor local.
No geral, hoje é um destaque estrutural, não uma ressonância geral; quando o mercado está ruim, o capital prefere se concentrar em ativos com narrativa e volume de negociação, mas quando o sentimento recua, a queda é rápida também. Para o WAL, o foco futuro ainda deve ser se o volume de negociação pode se manter e se o progresso do produto acompanha, não apenas olhar para a valorização diária.
O acima é apenas uma observação de mercado e julgamento pessoal, não constitui conselho de investimento, o mercado muda rápido, então cada um deve fazer sua própria pesquisa.Eu acabei de analisar a proporção de pessoas longas e curtas no BTC perpétuo da OKEx, 1,8, enquanto um dia atrás estava em torno de 1,25.
O preço caiu mais de 3% nesse dia, mas o número de pessoas comprando na alta só aumentou. No começo, pensei que eram grandes investidores acumulando na baixa. Mas ao olhar para a faixa dos 5% principais, não bate: contando por número de pessoas, a proporção long/short é 1,23, mas por posição é só 0,94, ou seja, mais pessoas estão longas, mas o dinheiro está um pouco mais short.
Então, quem está assumindo o risco principal são as contas pequenas, as posições dos grandes investidores não se moveram para o lado long. Se a proporção da posição dos 5% principais voltar para acima de 1 nos próximos dias, eu admito que errei.
Vocês costumam monitorar mais a proporção pelo número de pessoas ou pela proporção pelo tamanho das posições?
$BTC $MON 链是好公链，优秀的工程能力，能运行大规模的DAPP，没有问题，但是没有特色，没有自己独家自研新技术，还是那一套EVM+优化型为主，加上现在公链严重内卷，在强技术牛逼的，NEAR夜影分片，Sui的move语言对象模型，AvAX的子主链架构模式，mon显的很普通Alpenglow pode permitir que a confirmação final do Solana seja até 99% mais rápida? Três pontos a verificar em 21 de outubro
Solana planeja ativar o Alpenglow em 21 de outubro, substituindo o mecanismo de consenso TowerBFT. O objetivo oficial é reduzir o tempo de confirmação final de cerca de 12,8 segundos para 150 milissegundos.
Mas os investidores não devem olhar apenas para esse número; o que realmente vale a pena observar é:
① Velocidade real de confirmação
150 milissegundos ainda é uma meta técnica; após a atualização, será necessário ver se a mainnet consegue se aproximar estável dessa expectativa.
② Se a migração dos validadores ocorrerá sem problemas
Os validadores precisam usar o cliente baseado no Agave 4.3.0. Em uma grande mudança no mecanismo de consenso, a estabilidade da rede é fundamental.
③ Como interpretar os dados on-chain
Alpenglow moverá os votos dos validadores para fora dos registros de transações comuns, o que pode causar uma queda estrutural no TPS e no número de transações, mas isso não significa uma redução na demanda real dos usuários.
Além disso, em 21 de outubro, será implementado primeiro o Votor; a atualização da propagação de dados Rotor ainda está em fases posteriores.
Minha avaliação é que o Alpenglow tem um significado técnico importante, mas o resultado final ainda precisa ser comprovado por testes na mainnet. Se a atualização atrasar, a rede ficar instável ou a velocidade de confirmação não atingir o esperado, será necessário reavaliar as expectativas otimistas do mercado.
Especificações técnicas são metas; a validação na mainnet é a evidência.
#Solana mainnet acelera, será que o limite para nós vai aumentar? $SOL $BTC caiu 3,27% nas últimas 24 horas, de 84.117,6 para 80.188, depois subiu novamente para 80.908. Nessa faixa, os touros sofreram mais: liquidação de posições longas de 84,79 milhões de dólares, enquanto as posições curtas foram de apenas 33,67 milhões. Estou inclinado a uma visão de baixa. A taxa de financiamento nas últimas três sessões foi 0,0015%, -0,0018%, -0,0041%, ficando cada vez mais negativa, indicando que os vendedores estão dispostos a pagar para manter suas posições, e essa estrutura geralmente faz o preço continuar caindo. O volume de opções put/call está em 1,05, acima do open interest de 0,91, mostrando que as novas posições tendem a comprar proteção. O DVOL está em 38,8, não alto; se o PPI ficar mais quente, a volatilidade pode aumentar. O open interest dos contratos ainda é de 7,48 bilhões de dólares, a alavancagem não foi totalmente eliminada, e se a macroeconomia pressionar mais, as posições longas ainda serão liquidadas. A expectativa é que o preço quebre abaixo de 80.188 primeiro. Condição para alta: o preço voltar a ficar acima de 84.117,6 e a taxa de financiamento retornar a valores positivos. Se o PPI ficar mais frio, a pressão macroeconômica diminui, e o principal será a própria alavancagem se ajustar, reduzindo bastante o impacto.#Receita da TSMC no 3º trimestre atinge novo recorde, desempenho de lucro ainda a ser revelado A receita da TSMC no terceiro trimestre atingiu um novo recorde, e o foco do mercado já se voltou para a capacidade de lucro: se a demanda por chips de IA pode continuar sustentando uma alta margem bruta, e se a pressão de custos causada pela expansão dos processos avançados afetará o crescimento do lucro.
Para os investidores, o crescimento da receita é apenas o primeiro sinal. O mais importante é se a velocidade de crescimento do lucro consegue acompanhar, e o julgamento da administração sobre a demanda de IA e os gastos de capital no quarto trimestre.
Se a margem de lucro se mantiver resiliente, isso indica que a TSMC não só obteve pedidos de IA, mas também manteve uma forte capacidade de precificação; caso contrário, mesmo com receita recorde, pode haver uma reavaliação do mercado sobre a valorização.
O relatório financeiro da TSMC é, na verdade, uma janela importante para observar o clima da cadeia global da indústria de IA.
Um ponto importante a acrescentar: até o horário de Pequim das 12:15 mostrado na captura de tela, o relatório financeiro completo do terceiro trimestre da TSMC ainda não foi divulgado, e a conferência de resultados será realizada às 14:00 hoje. Já está confirmado que a receita do terceiro trimestre foi cerca de 1,49 trilhão de novos dólares taiwaneses, um aumento anual de cerca de 50%; o mercado também espera que o lucro líquido possa estabelecer um recorde, mas isso ainda é uma previsão.
Portanto, usar "desempenho de lucro ainda a ser revelado" neste post é preciso, não é adequado antecipar escrevendo "o lucro líquido já atingiu um novo recorde". $CRWV caiu mais de 16% hoje e despencou mais de 50% nos últimos 5 meses.
O motivo é sua dívida. A CoreWeave deve cerca de 35 bilhões de dólares, tendo pago 640 milhões de dólares em juros apenas no último trimestre. Os investidores agora começaram a vender essas dívidas. Os títulos de 2032 caíram mais de 23% desde junho.
O preço das negociações dos títulos está tão baixo que são considerados em situação de dificuldade.
Devido à queda de preço, qualquer pessoa que compre esses títulos agora pode obter um retorno anual superior a 15%. Portanto, 15% é agora o custo que a CoreWeave precisa pagar para tomar dinheiro emprestado.
Isso é um grande problema, pois ela planeja gastar entre 35 e 39 bilhões de dólares este ano, mas tem apenas 5,5 bilhões de dólares em caixa. Ela precisa continuar tomando empréstimos para manter a construção.
Os swaps de inadimplência de crédito usados pelos investidores para proteger contra o risco de calote agora indicam que a probabilidade de inadimplência da CoreWeave em 5 anos é de 58%.#CPI dos EUA supera expectativas e sobe para 3,7%, PPI enfrenta novo teste esta noite O CPI dos EUA em setembro subiu 3,7% em relação ao ano anterior, acima dos 3,4% de agosto; aumento mensal de 0,6%. O CPI núcleo subiu 2,6% ano a ano, com alta mensal de 0,3%. O aumento dos preços da energia é o principal motor, mas a inflação núcleo ainda mostra rigidez, indicando que a pressão inflacionária não pode ser simplesmente atribuída à volatilidade dos preços do petróleo.
Esses dados colocam o Fed em um equilíbrio mais difícil: o crescimento do emprego já desacelerou significativamente, mas a inflação voltou a subir. As preocupações do mercado com novos aumentos de juros aumentaram, o dólar e os rendimentos dos títulos do Tesouro sofreram pressão e a avaliação dos ativos de risco enfrenta desafios.
Esta noite será divulgado o PPI dos EUA de setembro, às 8:30 da manhã no horário do leste dos EUA, ou 20:30 no horário de Pequim. Se os preços no lado da produção também desacelerarem, isso ajudará o mercado a avaliar se a pressão de custos continua a ser repassada para o consumidor.
Para o BTC, a combinação mais desfavorável atualmente é inflação em alta, expectativa de aumento das taxas de juros e desaceleração do emprego. Se o PPI continuar acima das expectativas, o mercado pode reduzir ainda mais as expectativas de afrouxamento; se a pressão do lado da produção aliviar, haverá chance de mitigar o impacto do CPI. O ponto crucial esta noite não é apenas o nível dos dados, mas se a inflação está se espalhando. $BTC O Core oficial (Core DAO) retirou voluntariamente seus próprios nós validadores, o que pode ser interpretado de duas maneiras completamente diferentes, dependendo se é uma saída voluntária do conjunto de validação ou apenas uma parada temporária.
1. A interpretação mais ideal: descentralização (narrativa positiva)
A rede Core possui apenas 31 nós validadores ativos.
- A fundação retirou voluntariamente seus nós validadores oficiais, deixando de monopolizar as vagas de validação e entregando a qualificação para produção de blocos a validadores terceiros da comunidade.
- Isso representa que o projeto não controla mais a rede, enfraquecendo o domínio da fundação sobre a blockchain, alinhando-se ao objetivo de descentralização da blockchain pública.
- É uma operação comum em muitas blockchains públicas em fases posteriores e não significa que a rede vai abandonar o projeto.
Mas há um ponto crucial: embora os nós oficiais tenham saído, se uma grande quantidade de delegações de staking ainda estiver concentrada em poucos validadores principais, a rede continuará altamente centralizada, apenas transferindo o controle do projeto para alguns grandes participantes.
2. Sinais negativos que merecem atenção (o que o mercado mais se preocupa)
Se os nós validadores oficiais centrais saírem repentinamente sem aviso prévio, o mercado geralmente interpreta como os seguintes problemas.
1. Redução da operação e orçamento do projeto
Operar um nó validador requer custos contínuos de servidores e equipe de manutenção.
- Com o preço da moeda em baixa contínua e a receita do ecossistema abaixo do esperado, a equipe reduz despesas e deixa de arcar com os custos dos nós validadores.
- Isso indica que o projeto não está mais disposto a investir na manutenção da blockchain, um sinal de enfraquecimento dos fundamentos.
2. Falta de confiança da equipe $BTC
A mesa de opções já colocou um colchão de proteção abaixo de 80000.
Os dados de opções da Deribit mostram que, para os contratos com vencimento em 16 de outubro, as posições de opções de venda estão concentradas na faixa de preço de exercício entre 76000 e 80000, com o capital usando opções para se proteger antecipadamente contra riscos de queda. Atualmente, BTC à vista na OKX está em 80898.8, DOGE à vista na OKX está em 0.07967.
O fato é que o mercado de derivativos está claramente aumentando a prevenção contra riscos extremos antes da liquidação de amanhã. Eu julgo que, antes da liquidação das opções em 16 de outubro, se os dados de vendas no varejo dos EUA esta noite forem fortes, o BTC provavelmente vai romper para baixo os 80000 para testar a área densa de opções de venda entre 78000 e 79500, e o DOGE, com alta elasticidade, também vai cair para 0.075. Se antes da liquidação o BTC se mantiver firmemente acima de 80000 e subir para 82200, então a previsão de queda para a área densa de opções não se confirma.
$BTC
$DOGE
#BTC冲高回落，期权到期放大关口博弈 #台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 #Receita da TSMC no 3º trimestre atinge novo recorde, desempenho de lucro a ser revelado
TSMC 3º trimestre: a receita não é mais uma dúvida, o que realmente importa são três coisas
Receita do 3º trimestre cerca de 1,49 trilhão de novos dólares taiwaneses, crescimento anual de cerca de 50%, esse número já foi divulgado gradualmente no relatório mensal, provavelmente já refletido no preço das ações. Na conferência de resultados de hoje, estou de olho em três pontos:
1️⃣ Orientação de receita para o 4º trimestre: após a receita subir devido a pedidos de AI, o mercado quer saber "se pode continuar". Se a orientação apenas atender às expectativas, pode haver realização de lucros e queda no preço das ações; se a orientação for claramente aumentada, haverá novo impulso para alta.
2️⃣ Se o investimento de capital foi aumentado: aumento no investimento de capital indica que a TSMC está mais otimista sobre a demanda de AI do que o mercado, o que é um sinal positivo para toda a cadeia de AI (NVIDIA, ações de equipamentos).
3️⃣ Margem bruta: alta taxa de crescimento da receita não significa que o lucro seja o mesmo. Custos de construção no exterior e taxas de câmbio pressionam a margem bruta, vamos ver se ela consegue manter o nível alto. O mercado espera lucro líquido de cerca de 746,3 bilhões de novos dólares taiwaneses no 3º trimestre, a diferença entre o número real e essa expectativa determinará o humor de hoje à noite.
Meu pensamento: o preço das ações já recuou mais de 2% antes do relatório, indicando divergência no mercado. Não vou apostar pesado antes do relatório, vou começar com uma pequena posição e aumentar ou cortar perdas após a orientação do 4º trimestre.
Vocês acham que a orientação do 4º trimestre pode superar as expectativas? Comentem abaixo 👇
Apenas opinião pessoal, não constitui conselho de investimento.#TSMCOct15Earnings A expansão da produção nos EUA, o Texas será o próximo destino? O Arizona já investiu 265 bilhões de USD. Na semana passada, Elon Musk informou que sua empresa construirá um parque industrial de chips AI Terafab, e a TSMC pode alugar parte da fábrica
A margem bruta será mantida? A previsão da margem bruta para o terceiro trimestre é de 65%-67%, mas o custo das fábricas no exterior é mais de 30% maior do que em Taiwan, a pressão da depreciação começa a aparecer a partir da segunda metade do ano, Citi e JPMorgan preveem uma diluição de 2-3 pontos percentuaisRevisão dos dados do CPI: análise do movimento de curto prazo do $BTC /$ETH
Os dados do CPI dos EUA em setembro mostraram uma fraqueza generalizada, o que foi o principal gatilho para a recente correção no mercado de criptomoedas. O CPI geral subiu 0,6% em relação ao mês anterior, conforme esperado, mas o aumento anual foi de 3,7%, acima da expectativa de 3,6%; o CPI núcleo subiu 0,3% mensalmente e 2,6% anualmente, ambos superando as previsões do mercado. #CPI dos EUA acima do esperado em 3,7%, PPI será testado novamente esta noite
Após a divulgação dos dados, as expectativas de aumento de juros dispararam, com a probabilidade de alta em outubro dobrando para 44%-49% e ultrapassando 95% até o final do ano. Os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA e o índice do dólar subiram simultaneamente, as ações americanas caíram fortemente e o mercado de criptomoedas sofreu pressão passiva.
No gráfico diário, o $BTC resistiu ligeiramente, caindo de 83.430 para 81.784, perdendo a média móvel de 20 dias e rompendo várias médias móveis de médio e longo prazo, indicando enfraquecimento técnico. O suporte chave está em 81.603; se mantido, o preço deve oscilar amplamente entre 80.300 e 84.000;
se romper, pode cair para 80.365 e 78.003. O fluxo de capital oferece algum suporte, com entrada líquida de 175,7 milhões no ETF à vista em 13/10, recuperando a saída do dia anterior, embora o grande gap anterior ainda não tenha sido preenchido. O intervalo intradiário está entre 80.800 e 83.000.
O $ETH continua fraco, com risco de alavancagem significativamente maior; o valor de mercado do open interest perpétuo representa 15,3%, três vezes o do BTC, e as posições compradas não foram totalmente liquidadas. A linha crítica de curto prazo está em 2.400; se romper para baixo, os alvos são 2.330 e 2.250; somente acima de 2.500 haverá condições para recuperação.$BTC caiu 2,09% na noite passada, o Nasdaq 100 caiu 2,02%, o Dow Jones caiu apenas 0,09%, uma diferença de vinte e duas vezes, essa diferença é a resposta do mercado após a divulgação do CPI de setembro.
O CPI de setembro foi divulgado ontem às 20h30 (horário de Pequim), não é uma espera, é uma realização, o índice geral anual foi de 3,7%, o núcleo anual foi de 2,6%, ambos superando as expectativas e os valores anteriores, ambos acima do esperado, o principal impulsionador foi o aumento mensal de 5,2% na energia e 9,1% na gasolina, esse item do preço do petróleo contribuiu com mais da metade do aumento.
Assim que os dados foram divulgados, o mercado imediatamente reprecificou, a probabilidade de aumento da taxa em 25 pontos base em outubro saltou de 21,6% para 43,7%, o dólar se fortaleceu, o rendimento dos títulos do Tesouro subiu, os futuros das ações americanas passaram a cair, o dinheiro não saiu do mercado de ações como um todo, saiu da faixa mais sensível à taxa de juros.
A posição das criptomoedas está aqui, a queda do $BTC na noite passada foi quase o mesmo número do Nasdaq, ele é precificado como um ativo de longo prazo e alto valor, então o ouro sobe enquanto o $BTC cai, a ideia de ouro digital não se sustenta neste período.
O ouro tem um ponto sutil, no momento da divulgação do CPI ele foi derrubado para abaixo de 4100, mas esta manhã voltou para 4.139,23, alta de 0,83%, a característica de proteção superou o impacto negativo da inflação, enquanto o $BTC não teve esse tratamento, na mesma noite o $ETH caiu 3,33%, o $SOL caiu 2,74%, ainda são ativos de alta beta.
Irmãos, primeiro vejam em que tipo de ativo seu dinheiro está sendo tratado, depois vejam a alta ou queda🍌#Receita da TSMC no 3º trimestre atinge novo recorde, desempenho de lucro ainda a ser revelado A receita da TSMC no 3º trimestre chegou a 1,49 trilhão de novos dólares taiwaneses, um aumento direto de 50% ano a ano. Olhando apenas para esses dados, é realmente impressionante, a demanda por chips trazida pela AI está concentrada inteiramente nela. Mas por que o mercado está esperando pelo relatório financeiro e não se atreve a tirar conclusões antecipadas? Porque uma boa receita só significa que as vendas foram feitas, não que o lucro possa se manter estável. A TSMC atualmente tem pedidos da Apple e da Nvidia, mas os custos de expansão global também estão aumentando visivelmente. Os custos de mão de obra e infraestrutura para fábricas nos EUA, a depreciação no Japão e Europa, além das contas de energia que vêm subindo nos últimos anos, tudo isso está diluindo a margem de lucro. E olhando para os detalhes, a receita de setembro já mostrou sinais de desaceleração em relação ao mês anterior. Depois de atingir a capacidade máxima, por quanto tempo o crescimento poderá ser mantido, ninguém sabe ao certo. Ampliando o foco, a TSMC parece ser o termômetro de toda a cadeia industrial de AI. Se sua margem bruta e as orientações para o próximo trimestre apresentarem flutuações, uma grande quantidade de empresas de tecnologia que contam histórias sobre AI enfrentará pressão direta em suas avaliações. O que todos estão focando agora não é quanto foi vendido nos últimos três meses, mas quanto do lucro líquido restante permanece após os custos serem deduzidos. ASML's €11.662B Q3 revenue and 57.5% gross margin show that leading-edge equipment demand is already translating into strong operating leverage. Interest in 2029-2030 purchases suggests customers are planning beyond the current AI cycle, though those discussions are not firm orders.
Exploring more 2028 capacity could support earnings durability, but execution and order conversion remain the test.
#ASMLQ3RevenueRecord O índice de medo e ganância voltou de 57 para 62, caindo 12 pontos e depois subindo 5 pontos em uma semana. Mas, ao mesmo tempo, o ETF à vista dos EUA ainda está com saída líquida. O aquecimento do sentimento é um sinal de recuperação ou mais uma corrida antecipada? Vamos falar das notícias primeiro. Três conjuntos de números juntos: no lado do sentimento, o índice de medo e ganância subiu de 57 para 62 (valor anterior 57); no lado do capital, o ETF à vista dos EUA teve saída líquida de cerca de 768,9 milhões de dólares nos últimos 5 dias úteis, acumulando saída de 621,2 milhões em 10 dias, embora a saída líquida diária mais recente tenha diminuído para 68,6 milhões; no lado do preço, o BTC está em 83.353,6 dólares, -0,09% em 24 horas, -0,13% na última semana, basicamente estável. Agora, vejamos o impacto do capital. O índice de sentimento é composto por momentum, volatilidade, popularidade social e tendências de busca, refletindo "atenção e momentum de curto prazo"; enquanto a entrada líquida do ETF reflete "se o dinheiro realmente voltou". Quando o sentimento melhora primeiro, mas o capital ainda não se torna positivo, a estrutura mais comum é uma recuperação de corrida antecipada: o capital de curto prazo se move primeiro, enquanto o capital de alocação observa. Essa estrutura é caracterizada por uma recuperação rápida, mas que pode ser vendida em níveis-chave — porque o volume de capital que impulsiona a alta não é suficiente. Para o BTC, isso não é um sinal confiável de fundo, mas também não deve ser ignorado. O fato do sentimento ter voltado de 57 para 62 indica que o pessimismo extremo não se formou, o mercado ainda tem vontade de sustentar; e a redução da saída líquida diária indica que a pressão de venda mais pesada pode ter passado. Juntos, esses dois apontam para a conclusão de que é mais provável uma recuperação dentro de um intervalo de consolidação, e não uma nova tendência de alta — a menos que o fluxo de capital se torne continuamente positivo. Eu continuoExposição das posições do irmão Maji! Jogo de forças entre alta e baixa, polarização de lucros e perdas
Captura de tela da posição mais recente vazada, tamanho total da posição 60.1235 milhões, uma combinação de hedge entre alta e baixa, com lucro flutuante de um lado e pressão do outro, estratégia ousada que gerou muita discussão.
✅ Análise completa de três posições
① BTC｜40X posição total
Direção: baixa
Quantidade: -243,96 BTC, valor 19,7287 milhões
Preço de abertura 84070.0, lucro não realizado +781,4 mil, taxa de financiamento +65,5 mil
Margem 493,2 mil, preço de liquidação 105590,43
② ETH｜25X posição total
Direção: alta
Quantidade: 8222,28 ETH, valor 19,3742 milhões
Preço de abertura 2507,67, prejuízo não realizado -1,2447 milhões, taxa de financiamento -18,5 mil
Margem 775 mil, preço de liquidação 1598,4
③ HYPE｜5X posição total
Direção: baixa
Quantidade: -268,3 mil HYPE, valor 21,0207 milhões
Preço de abertura 66,2399, prejuízo não realizado -3,2486 milhões, taxa de financiamento +1,0436 milhões
Margem 4,2041 milhões, preço de liquidação 99,04Se o ETH estiver a apenas cerca de trinta dólares de ser liquidado, então o que realmente devemos observar nesta onda não é se o Maji será liquidado, mas sim em quem o dinheiro prefere ficar. Você vai seguir a alavancagem alta para comprar na baixa, ou vai primeiro observar para que lado a preferência de capital está? Quando vi essa posição, fiquei surpreso: alavancagem de 25x, 13.650 ETH, preço médio de abertura 2545,84, preço de liquidação 2481,40, preço atual cerca de 2513, restando apenas 32 dólares no meio. É como dançar na corda bamba, mas não acho que isso possa ser diretamente considerado um sinal de pânico, muito menos que a outra parte não tenha outras estratégias de hedge. O que me preocupa mais é outra coisa: como a preferência de capital está sendo escolhida. Instantâneo dos dados: - ETH: posição longa com alavancagem 25x, 13.650 ETH, preço médio de abertura cerca de 2545,84, preço de liquidação cerca de 2481,40, preço atual cerca de 2513 - BTC: 80.000 é a linha de defesa chave, se mantiver e voltar para a faixa de 82.000 a 83.000, o espaço para recuperação será aberto - Sentimento: rumores de liquidação são chamativos, mas não se vê a estratégia completa de capital da outra parte, nem se há contas de hedge Primeiro, observe o sinal de momentum. Se o BTC mantiver 80.000 e voltar a 82.000 a 83.000, essa posição de ETH terá uma janela para respirar, o apetite por risco dos ativos principais vai se recuperar primeiro, e o ETH, como um ativo de beta alto, normalmente reage mais rápido que o BTC. Nesse momento, o capital prefere ativos principais com maior certeza, altcoins podem não acompanhar imediatamente. Depois, observe o sinal de risco. Se 80.000 for efetivamente rompido para baixo, a pressão dos compradores será claramente#A receita da TSMC no 3º trimestre atingiu um novo recorde, o desempenho do lucro ainda será revelado.
No relatório do segundo trimestre, há um item que pode ser facilmente ignorado: a alienação e a mensuração a valor justo das ações da World Advanced Semiconductor Manufacturing, que gerou um lucro de cerca de 63,2 bilhões de dólares de Taiwan. Esse é um ganho relacionado a investimentos, diferente do dinheiro ganho com a produção contínua de wafers. Ele pode ser razoavelmente incluído no relatório do trimestre, mas não deve ser assumido como recorrente a cada trimestre.
Hoje à tarde, com a divulgação do relatório financeiro, quero separar o lucro operacional dos itens não operacionais. Se o negócio principal continuar melhorando e os ganhos de investimento diminuírem, o crescimento do lucro líquido pode não ser tão impressionante; por outro lado, se o lucro líquido for especialmente bom, também é necessário verificar se há novas contribuições não relacionadas ao negócio principal. Antes de esclarecer isso, usar a variação trimestral do EPS para avaliar a força dos pedidos de AI pode levar a interpretações erradas das causas.
O mercado tem grandes expectativas para a TSMC, e é ainda mais importante esclarecer de onde vem cada lucro. A capacidade de fabricar chips pode justificar uma avaliação de longo prazo, enquanto um lucro obtido em uma alienação de ações deve ser entendido conforme sua natureza original.
Esse ganho não tem problema. O problema está naqueles que leem o relatório e o consideram uma receita repetida a cada trimestre.
Não quero que, assim que o relatório financeiro for divulgado, as pessoas fiquem apenas trocando mensagens de "superou as expectativas" ou "ficou aquém das expectativas". A receita já atingiu um novo recorde, a questão mais útil daqui para frente é: excluindo esses itens que podem não se repetir, como está o lucro do negócio principal? Se no trimestre anterior houve ganhos extras, a base de comparação precisa ser ajustada, para que um ganho de investimento não distorça a avaliação de todo o setor.Uma frase para o mundo das criptomoedas: não aposte pesado antecipadamente em moedas com tema de AI antes dos resultados financeiros. A TSMC é um fator emocional positivo, não a linha principal do BTC; o mercado ainda depende do rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA e do fluxo de fundos dos ETFs. Na manhã de quinta-feira, vocês vão esperar para falar ou acordar para ver o resultado?
$BTC
#Receita da TSMC no 3º trimestre atinge novo recorde, desempenho de lucro a ser revelado Subiu 54% em quatro semanas, deixando Bitcoin e Ethereum para trás no mesmo período — por que a Sui está se destacando nessa onda? Três avanços concretos: Bitwise trouxe o cofre RWA voltado para instituições para a Sui, com meta de rendimento líquido acima de 10%; a Samsung anunciou suporte ao USDC em dispositivos Galaxy e integrou capacidades da Sui; o valor bloqueado em DeFi na cadeia cresceu 15,5% em quatro semanas, atingindo um pico de cerca de 1,21 bilhão de dólares. Mas é preciso esfriar os ânimos: na última semana, o valor bloqueado caiu 5,2%, o interesse na cadeia está diminuindo; além disso, a circulação representa apenas 41% do total, com quase 60% ainda por desbloquear. O preço atual está próximo de 1 dólar, cerca de 78% abaixo da máxima histórica de 5,35. O suporte inicial é o patamar inteiro de 1 dólar; se não conseguir se manter acima de 1,15, a recuperação não será considerada forte. Você acha que essa rodada da Sui é dinheiro real vindo de instituições ou apenas mais uma onda de sentimento? Comente sua opinião na seção de comentários. O acima é apenas uma análise de dados, não constitui recomendação de investimento.#CPI dos EUA supera expectativas e sobe para 3,7%, PPI enfrenta novo teste esta noite $BTC Bitcoin recua três vezes para 81 mil! As moedas instáveis estão sendo lentamente eliminadas!
Desta vez a queda é principalmente por causa dos dados de inflação que não estão bons, todos temem que o Fed aperte a política monetária, o mercado de ações dos EUA também está fraco, e isso está pressionando nosso mercado.
Alguns analistas que observam os dados on-chain dizem que, nessas quedas, a quantidade de pessoas vendendo no prejuízo tem diminuído a cada vez.
Na primeira queda, muitas pessoas que não aguentaram simplesmente saíram; na segunda vez que tocou esse nível, poucas pessoas estavam dispostas a vender; na terceira vez, embora algumas pessoas tenham feito stop loss por não aguentar, a pressão de venda geral não foi tão forte quanto na primeira.
Isso significa que aqueles que não seguram firme e entram em pânico com pequenas quedas estão saindo lentamente, não é uma venda em pânico por todos.
Mas é importante esclarecer que ainda não é o ponto em que todos venderam, cerca de 30% das posições de curto prazo ainda estão no prejuízo, ainda está longe daquele estado histórico de limpeza total.
Então, não se apresse em assumir que este é o fundo.
Mesmo que a pressão de venda esteja diminuindo, quando surgirem notícias macro, o mercado ainda pode oscilar e sofrer volatilidade.
Quem joga com alavancagem não deve apostar pesado neste nível achando que vai segurar, é preciso controlar o risco.
$ETH $ZEC
#CPI dos EUA acima do esperado em 3,7%, PPI será testado hoje à noite #Receita da TSMC no 3º trimestre atinge recorde, desempenho de lucro a ser revelado #ETF spot de BTC tem nova saída líquida, será que a compra institucional vai se recuperar? $MSTR deveria ter começado a cair em 17 de setembro, mas subiu por um mês…O CPI superou as expectativas e esquentou o mercado, as ações de infraestrutura de AI foram esmagadas: o KOSPI da Coreia caiu 5,6% em um dia, o Nikkei caiu 1,3%, o S&P 500 caiu 1,1%, o Nasdaq despencou 1,9%, e o índice de semicondutores caiu pelo sexto dia consecutivo; CoreWeave, Nebius, Oracle, que dependem de empréstimos para construir data centers, perderam cerca de 80 bilhões de dólares em valor de mercado em um dia. A probabilidade de aumento da taxa pelo Fed em 28 de outubro saltou de 22,1% para 31,6% durante a noite.
Comentário severo: a era de construir data centers com dinheiro emprestado colidiu com o aumento das taxas, a bolha de capacidade computacional começa a vazar primeiro no mercado de dívida — por melhor que seja a história, diante dos juros é preciso se curvar. #CircleRelatórioFinanceiroEstáChegando, será que o crescimento das stablecoins pode realmente gerar lucro? O CPI de setembro superou as expectativas, o mercado está oscilando na faixa dos 83k, mas um grupo de ativos está apresentando uma tendência independente contra o vento: L2 e modularidade.
A lógica do capital não é difícil de entender — o dinheiro que saiu dos memes e do antigo DeFi está procurando algo com uma atualização real. Starknet acabou de completar a atualização da mainnet v0.14.4, STRK subiu mais de 110% na semana; Optimism, por meio de uma nova proposta, vai usar metade da receita da Superchain para recompra, OP subiu quase 20% em um dia; o setor de disponibilidade de dados Celestia subiu 24% em sete dias.
Um balde de água fria: hoje STRK desbloqueou cerca de 127 milhões de tokens (mais de 3% da circulação), quanto maior a alta, maior a pressão de venda; a amplitude do setor também é estreita, apenas 6 das 26 categorias estão em alta, a rotação para por onde quiser. Quem quiser participar, use posições pequenas, compre em partes, não persiga altas de um único dia.
Vocês fizeram algo com L2 esta semana? Comentem suas estratégias na seção de comentários. O acima não constitui aconselhamento de investimento.CPI será divulgado esta noite: a alta do BTC é apenas o começo, a questão é se ETH e SOL conseguirão continuar
$BTC 83,356, $ETH 2,505, $SOL 107.41.
O CPI será divulgado hoje à noite, e o mercado ainda tem divergências sobre o caminho da inflação. Mais importante que o dado em si, é se após a divulgação haverá novos fundos dispostos a assumir posições. Até 12 de outubro, os ETFs à vista de BTC e ETH nos EUA tiveram saídas líquidas de 65,4 milhões e 85,4 milhões de dólares, respectivamente, indicando que a recuperação do sentimento ainda precisa ser confirmada.
Hoje à noite não vamos tentar prever a direção, apenas observar:
① Se o núcleo do CPI afrouxará as expectativas de corte de juros;
② Se, após a reação inicial do BTC, ETH e SOL também apresentarão aumento de volume;
③ Se, após a alta, conseguirão se manter firmes, e não recuarem rapidamente.
Se apenas o BTC subir sozinho, enquanto $ETH e SOL estiverem fracos, eu considerarei isso uma alta de proteção, e não um retorno geral ao apetite por risco. Uma recuperação saudável de verdade precisa do BTC liderando, com ETH e SOL seguindo, e um recuo que não quebre níveis-chave. Os dados determinam o primeiro salto, o capital determina a continuidade.
Se o CPI esfriar, você prefere apostar no fortalecimento independente do BTC, ou na recuperação de ETH e SOL? #Inflação anual dos EUA em setembro subiu para 3,7%, núcleo da inflação acima do esperado #Receita da TSMC no 3º trimestre bate recorde, desempenho de lucro a ser revelado #CPI dos EUA supera expectativas e sobe para 3,7%, PPI enfrenta novo teste esta noite
Os dados recentes de emprego não agrícola ficaram abaixo das expectativas, parecendo dar um "estímulo" ao mercado, que subiu por isso
Mas os dados do CPI não ficaram abaixo ou dentro das expectativas, pelo contrário, superaram as expectativas e deram um choque no mercado, $ETH e $BTC caíram, ETH caiu abaixo do ponto mais baixo de setembro, 2300, 80000
A expectativa de aumento da taxa subiu de 23% para mais de 30%, depois recuou um pouco, mas o mercado ainda aposta no aumento da taxa, o índice kospi da Coreia do Sul continuou caindo e entrou em circuit breaker após a forte queda de ontem 🤔
No entanto, autoridades do Fed disseram que precisam de mais dados e talvez não tenham pressa para aumentar a taxa em outubro, acalmando o mercado de forma indireta, mas pessoalmente suspeito que haja pressão da Casa Branca, com as eleições de meio de mandato se aproximando, embora se os dados piorarem, não se pode descartar totalmente a possibilidade do Fed aumentar a taxa em outubro
Sobre a ordem planejada para comprar ETH a 2280, foi cancelada, mas se os dados se estabilizarem, 2280-2300 será atraente; caso contrário, pessoalmente acredito que voltar a 2000 ou até menos pode ser apenas uma questão de tempo, atenção ao risco! A batalha para defender os 80 mil recomeçou, essa queda do BTC é falsa ou é uma verdadeira retração?
O CPI trouxe um banho de água fria, o Bitcoin subiu para 84147 ontem à noite, mas não conseguiu se manter, virou e caiu para 80228. Agora, no mercado da OKEx, está oscilando perto dos 80800, caindo 1% nas últimas 24 horas, e a marca redonda dos 80 mil voltou a ser o foco.
O mercado não está tão unilateral assim: o BTC caiu, mas ETH e SOL caíram ainda mais (cerca de 2,6% e 2%), a dominância do BTC subiu para 59,4%, e o ETF teve uma pequena entrada líquida de 2,2 milhões de dólares ontem. O dinheiro não parece estar saindo do cripto, mas sim se concentrando nos líderes do setor, segurando firme no maior em meio ao pânico.
Minha leitura: a probabilidade de aumento de juros em outubro subiu repentinamente para 47%, que é o gatilho dessa onda. Tecnicamente, o preço está próximo da banda inferior de Bollinger, RSI em torno de 38 ainda não está sobrevendido, médias móveis todas em tendência de baixa, o sentimento está fraco, mas não é um volume de colapso, parece mais um ativo de alto beta pagando a dívida das expectativas de juros.
Fique de olho em dois sinais: se os 80000 e a mínima de 24h em 80228 se mantêm, a resistência para o rebound está em 81000; se as ações de tecnologia nos EUA continuarem caindo na abertura hoje à noite, o BTC dificilmente vai se segurar sozinho. DYOR, não é conselho de investimento.
#比特币 #BTC #美CFTC启动首轮加密市场规则制定 ⚠️Os preços das ações de várias mineradoras de Bitcoin despencaram coletivamente, com quedas superiores a 12%. Dados de inflação mais altos impactaram as ações de infraestrutura de AI, e o $BTC também enfraqueceu, com o mercado preso na faixa de $80,478-$81,033. O RSI33 está tendendo para baixa, o impulso de recuperação não é forte, e a resistência na faixa de $82,883-$84,461 também não é fácil de superar; os touros terão dificuldade para virar o jogo. O mais importante é que o volume de posições em 24 horas aumentou 2,8%, mas o preço caiu 3,44%, indicando que os ursos estão aumentando suas posições, não que os touros estejam realizando lucros. O sentimento de curto prazo está fraco, com risco inclinado para baixo. Minha posição é conservadora; vamos ver se $80,478 consegue se manter. Se for vendido a descoberto, o stop loss é na quebra de $81,033, e o take profit em $79,684. Essa queda acentuada nas mineradoras continuará a afetar o sentimento do $BTC? #HOODQ3TradingGrowth Para o grande trader do futuro:
Do ponto de vista do ambiente de mercado, o CPI dos EUA de setembro divulgado em 14 de outubro subiu 3,7% ano a ano, acima da expectativa do mercado de 3,6%; o CPI núcleo subiu 2,6% ano a ano, também acima da expectativa de 2,5%.
O problema do BTC é que notícias macro podem alterar a precificação do mercado em curto prazo. Mesmo que a perspectiva de médio a longo prazo continue positiva para o Bitcoin, isso não significa que posições longas de curto prazo possam suportar todas as retrações.
Pontos principais da revisão:
A lógica de longo prazo do BTC e os resultados do trading de curto prazo são coisas diferentes. Acertar a direção não significa que o timing de entrada esteja correto; ter uma visão positiva de longo prazo também não é motivo para ignorar o stop loss.
Após o CPI superar as expectativas, a reprecificação do caminho das taxas de juros não afeta apenas o BTC, mas pode também se propagar para outros ativos cripto via o apetite geral por risco.
Quando o ambiente de mercado muda, você reavaliou a tempo o risco da sua posição?
Não subestime o risco de volatilidade de uma moeda só porque você está familiarizado com ela; não interprete uma queda de curto prazo como uma recuperação garantida; ao abrir uma posição, defina claramente a perda máxima que pode suportar, e não espere a perda no papel aumentar para começar a pensar em sair.
O que mais merece atenção na negociação do ETH é que o risco não foi controlado efetivamente antes do resultado aparecer.
Você pode errar na negociação, mas o risco não pode ser totalmente deixado para o mercado decidir.
#Receita trimestral da TSMC atinge recorde, desempenho de lucro a ser revelado
#Crescimento da Netflix pode desacelerar, publicidade se torna novo foco
#Após entregas da Tesla superarem expectativas, recuperação do lucro vira foco #Receita da TSMC no 3º trimestre atinge novo recorde, desempenho de lucro a ser revelado
A receita da TSMC no 3º trimestre aumentou 50% ano a ano, atingindo um novo recorde, mas o mercado não reagiu positivamente; o foco principal não está na receita já realizada, mas no lucro e nas orientações futuras.
A empresa prevê uma margem bruta de 65%-67% para o 3º trimestre, uma queda em relação aos 67,7% do 2º trimestre, com o aumento dos gastos de capital devido à expansão da produção sendo a principal pressão. O forte crescimento da receita é impulsionado por pedidos de fabricação de AI, mas os custos de expansão corroem os lucros.
A queda atual de 2% no preço das ações reflete a dinâmica de "comprar expectativas, vender fatos", já que as notícias positivas sobre receita foram precificadas antecipadamente. Os pontos reais a observar no relatório financeiro são: primeiro, se a margem bruta real está próxima do limite superior ou inferior da faixa; segundo, a orientação de receita para o 4º trimestre, para verificar se a demanda por AI continuará; terceiro, se os gastos de capital serão aumentados ainda mais.
Se a margem bruta estiver próxima de 67%, a orientação para o 4º trimestre for forte e os gastos estiverem sob controle, o preço das ações poderá se recuperar; caso contrário, se estiver próximo do limite inferior de 65%, com orientação fraca e aumento significativo dos gastos, a pressão continuará. O grau de prosperidade da cadeia industrial de AI também pode ser indiretamente confirmado por este relatório financeiro. Previsão de cenário de preço do ARB (Arbitrum) para os próximos 3 anos (modelo de múltiplos cenários de instituições estrangeiras, em dólares) Suposição base: recuperação do ecossistema Ethereum, pressão controlável de desbloqueio de tokens, crescimento dos negócios Layer2; dividido em três níveis [Pessimista/ Base/ Otimista] 1. Final de 2027 - Pessimista: US$0,15–0,30 (grande pressão de venda por desbloqueio, mercado cripto em baixa) - Base: US$0,40–0,80 (volume de transações L2 crescendo de forma estável) - Otimista: US$1,20–1,80 (ativos RWA on-chain, entrada de capital institucional) 2. Final de 2028 - Pessimista: US$0,25–0,50 - Base: US$0,70–1,40 - Otimista: US$2,50–3,80 (implementação do interruptor de taxas, protocolo captura taxas) 3. Final de 2029 - Pessimista: US$0,30–0,65 - Base: US$1,00–2,00 - Otimista: US$4,00–6,50 (lançamento do ordenado descentralizado, expansão em larga escala do ecossistema) Complemento: Previsão extremamente otimista de longo prazo do Standard Chartered Bank: ARB pode chegar a US$6,5 em 2029, mas esta é uma suposição muito agressiva, a grande maioria das instituições não concorda com essa meta alta, serve apenas como referência. Previsão de cenário de preço do OP (Optimism) para os próximos 3 anos (em dólares) OP também é um L2 do Ethereum, com ecossistema um pouco menor que o ARB, pressão de ciclo de desbloqueio de tokens também presente, elasticidade geral menor que a do ARB: $SNDK O SNDK já caiu para 1353 dólares, e essa queda provavelmente ainda não terminou!!!
Caiu de cerca de 1484 para os atuais 1353, uma queda considerável, então neste ponto eu, na verdade, não quero continuar vendendo a descoberto. Mas há um problema: o preço do NAND ainda está subindo, a demanda por SSDs empresariais também é forte, o desempenho e as orientações anteriores da SNDK não foram ruins, então por que o preço das ações não consegue nem se manter acima de 1400?
Eu acho que o maior problema agora não é que o setor não está crescendo, mas que o mercado já precificou esse crescimento antecipadamente. As notícias são positivas, mas o preço continua caindo, o que indica que o capital não está mais disposto a pagar pelos valores altos anteriores. Agora, a cada recuperação, pode haver uma nova pressão de venda para realização de lucros.
O que mais vou acompanhar são os resultados da TSMC e o PPI dos EUA. Se na quinta-feira as notícias impulsionarem a recuperação dos semicondutores, e o SNDK voltar para a faixa de 1395—1415, não vou me surpreender. Mas se as notícias forem boas e o capital ainda não conseguir sustentar, essa recuperação provavelmente será mais um ponto de venda.
Pessoalmente, continuo pessimista até sexta-feira, mais inclinado para a faixa de 1280—1340, e se ficar mais fraco, pode até testar 1220—1270. Porém, 1353 já está próximo da faixa alvo, então não vou vender a descoberto cegamente só para ser pessimista.
Só vou mudar minha avaliação se o PPI aliviar claramente, a TSMC impulsionar os semicondutores a retomarem compras sustentadas, e a SanDisk conseguir se firmar novamente em 1484, em vez de subir e cair novamente. #PréviaDoRelatórioFinanceiroDaSony: Como estão os desempenhos dos negócios de jogos e música? #O crescimento da Netflix pode desacelerar, o negócio de publicidade se torna o novo destaque
O crescimento da Netflix está desacelerando, ainda dá tempo de comprar anúncios? $NFLX
A Netflix está prestes a divulgar seu relatório financeiro, com previsão de receita em torno de 12,86 bilhões de dólares e crescimento desacelerado para 12%, mas a margem de lucro subiu para 33,2
Embora o crescimento de assinantes tenha atingido o pico, isso na verdade é o ponto central da transformação comercial da Netflix. A lógica da publicidade dela é completamente diferente da dos concorrentes
Outros usam versões com anúncios baratos para monetizar e subsidiar operações, a Netflix depende da forte fidelidade ao conteúdo para forçar os usuários a comprarem a versão com anúncios, e então aproveita para aumentar o preço da versão sem anúncios. Não só não perdeu seu público principal, como também ganhou receitas publicitárias de alta margem
Não se trata mais de competir pelo número de usuários, mas sim da contribuição por usuário (ARM) e da eficiência da monetização publicitária. Com a transmissão esportiva e o comércio offline, a segunda curva continuará elevando a margem de lucro
A desaceleração de curto prazo é apenas uma mudança de marcha, o fosso de monetização a longo prazo na verdade ficou mais profundo
DYOR #TSMCOct15Earnings A receita da TSMC já era conhecida pelo mercado antes de 15 de outubro. Tratar o mesmo fato como uma surpresa positiva repentina no dia do relatório de resultados pode estar fora do ritmo.
A empresa anunciou em 8 de outubro que a receita de setembro cresceu 54,6% ano a ano, mas caiu 0,6% mês a mês. Esse contraste é bastante interessante: um forte crescimento de longo prazo não significa que todo mês seja maior que o anterior. Pequenas flutuações mensais também são insuficientes O CPI disparou para 3,7%, o que os touros do Bitcoin mais temiam, finalmente aconteceu! O Bitcoin caiu abaixo de 82.000 dólares, e o que realmente incomoda os touros não é essa vela de baixa, mas o fato de o mercado ter percebido de repente: a história do corte de juros pode não ser tão simples assim. Em 14 de outubro, o CPI dos EUA de setembro foi divulgado, com a taxa anual de inflação subindo para 3,7%, e o CPI núcleo também subindo de 2,4% para 2,6%. Assim que a notícia saiu, o mercado mudou imediatamente: os rendimentos dos títulos do Tesouro americano saltaram, o dólar se fortaleceu, o ouro e a prata caíram, e as ações de tecnologia dos EUA foram vendidas. Em 15 de outubro, o Bitcoin também sofreu pressão, com uma queda de cerca de 2% em 24 horas, chegando a aproximadamente 81.480 dólares. Você acha que é apenas uma correção comum? O que realmente merece atenção é que, por trás dessa queda, pode estar escondida uma lógica ainda mais complicada: o aumento do preço do petróleo eleva a inflação, a inflação reduz o espaço para cortes de juros, e a expectativa de aumento das taxas pressiona os ativos de risco. E o Bitcoin, justamente, tem dificuldade em escapar completamente dessa tempestade. O mais perigoso não é a inflação, mas a súbita reversão das expectativas do mercado. Um dos principais impulsionadores dessa alta da inflação é a situação no Oriente Médio. A guerra eleva os preços da energia, aumentando os custos da gasolina e do diesel, o que acaba impactando o custo de vida dos residentes nos EUA. O preço do petróleo não é um número isolado, ele afeta transporte, produção e consumo, tornando a inflação mais difícil de controlar. Surge a questão: se a inflação continuar subindo, por que o Fed teria pressa em cortar juros? O mercado originalmente esperava uma redução no custo do capital, melhoria na liquidez e mais recursos fluindo novamente para ações, Bitcoin e outros ativos de risco. Mas agora, o roteiro começou a mudar. Em 14 de outubro, o índice anual do CPI dos EUA para setembro subiu para 3,7%, e o CPI núcleo anual também aumentou de 2,4% para 2,6%.
Assim que os dados foram divulgados, o mercado mudou imediatamente: os rendimentos dos títulos do Tesouro americano dispararam, o dólar se fortaleceu, o ouro e a prata ficaram pressionados, e o índice Nasdaq 100 caiu 2%.
O Bitcoin também não conseguiu se manter imune.
Em 15 de outubro, o BTC caiu para perto de 81.500 dólares, com uma queda de cerca de 2% nas últimas 24 horas.
Muitos podem se perguntar: a guerra no Irã, o aumento do preço do petróleo, qual a relação com o Bitcoin?
A relação está no fato de que essa guerra pode alterar as expectativas do mercado sobre as taxas de juros.
E as taxas de juros são a variável que realmente precisa ser observada nesta rodada de mercado.
A guerra que queima petróleo, mas transmite impacto para toda a economia
Vamos simplificar essa questão.
A tensão no Oriente Médio coloca em risco o fornecimento de energia, elevando o preço do petróleo.
Gasolina e diesel ficam mais caros, aumentando os custos de transporte; com transporte mais caro, os custos de produção e distribuição de mercadorias também sobem. As empresas ou absorvem a redução de lucro ou repassam os custos aos consumidores.
Qual é o resultado final?
Você pode pensar que a guerra está longe do seu bolso, mas na verdade ela pode dar uma volta e aparecer nas contas que você paga diariamente.
A alta da inflação nos EUA em setembro está fazendo o mercado se preocupar novamente: o aumento dos preços da energia pode fazer a inflação, que já é difícil de reduzir, subir novamente?
Esse é o ponto crucial.
Se a inflação continuar a desacelerar, o Fed terá mais espaço para afrouxar a política monetária; mas se o preço do petróleo continuar subindo e a inflação se tornar teimosa novamente, as expectativas de corte de juros podem ser adiadas, ou até mesmo apostas em aumento de juros podem surgir.
O mercado nunca negocia apenas os dados de hoje, mas sim as políticas de amanhã.
O que realmente incomoda os ativos de risco são o dólar e as taxas de juros
Por que quando o CPI sobe, o mercado de ações e o mercado cripto tendem a cair juntos?
Porque o dinheiro faz contas.
Quando o mercado espera taxas de juros mais altas e por mais tempo, a atratividade de ativos como títulos do Tesouro pode aumentar. Ao mesmo tempo, o custo de tomar dinheiro emprestado e o custo de oportunidade de manter ativos de risco também aumentam.
Para ações de tecnologia que dependem do crescimento futuro para avaliação, isso não é uma boa notícia.
Para o Bitcoin, é a mesma coisa.
Por volta de 15 de outubro, o índice Nasdaq 100 caiu 2%, o dólar subiu para perto do maior nível desde maio de 2025, e o Bitcoin recuou para cerca de 81.500 dólares.
Analisar esses eventos juntos faz mais sentido do que focar apenas em uma vela negativa do BTC.
O estopim está no Oriente Médio, a pressão chega a Wall Street, e no final até o mercado cripto não escapa.
Não esqueça que, embora o BTC tenha a narrativa de "ouro digital", em momentos de tensão no mercado e contração de liquidez, ele frequentemente é tratado como um ativo de risco de alta volatilidade.
Narrativa é uma coisa, o voto do dinheiro é outra.
O BTC pode não estar perdendo para a guerra, mas para as taxas de juros
Muitos compram Bitcoin acreditando que ele pode combater a desvalorização das moedas fiduciárias.
Essa lógica não é sem fundamento.
Mas o problema é que a lógica de longo prazo não equivale ao movimento de curto prazo.
Se a guerra continuar elevando os custos de energia, a inflação não cair, e o espaço para afrouxamento do Fed for limitado, o mercado pode primeiro negociar taxas de juros mais altas, dólar mais forte e menor apetite por risco.
Nesse momento, mesmo que alguém acredite no valor de longo prazo do Bitcoin, pode não estar disposto a aumentar a posição no curto prazo.
Mais realisticamente, quando o mercado entra em modo de aversão ao risco, os investidores podem priorizar a venda de ativos líquidos e fáceis de converter em dinheiro para reduzir a exposição geral ao risco.
Portanto, não entenda "ouro digital" como algo que deve subir em toda crise.
No longo prazo, veja a escassez; no curto prazo, veja a liquidez. Quando o mercado está sem dinheiro, a fé também precisa passar pelo teste do preço.
$BTC $CL $BZ #EUA CPI supera expectativa e sobe para 3,7%, hoje à noite o PPI enfrenta novo teste #O crescimento da Netflix pode desacelerar, o negócio de publicidade se torna o novo destaque
A Netflix $xNFLX ainda pode crescer, mas a velocidade realmente diminuiu. No primeiro semestre, o tempo de visualização aumentou apenas 2% em relação ao ano anterior, e a previsão de receita do terceiro trimestre também ficou abaixo das expectativas do mercado.
Por outro lado, a publicidade está bastante promissora, a versão com anúncios já cobre mais de 250 milhões de usuários ativos mensais globalmente.
No relatório financeiro de 20 de outubro, vou focar em três pontos principais: receita de publicidade, tempo de visualização e previsão para o quarto trimestre.
O crescimento de usuários está cada vez mais difícil, se a publicidade pode assumir o próximo papel é bastante crucial. #NetflixQ3AdsAndMargins
Netflix still has a solid foundation for revenue and earnings growth, but the current risk is that market expectations may be higher than what its actual results can deliver.
For Q3, it is important to distinguish between beating EPS estimates and delivering results strong enough to drive the stock price higher.
For Q4, advertising growth, profit margins, and business outlook will matter more than revenue growth alone.
$NFLX Nesta rodada de correção, o $BTC pode testar os 80.000, enquanto o $ETH provavelmente testará a região dos 2.200. No momento, estamos observando toda a linha, não há pressa para comprar na baixa.
Por que achamos que ainda não parou de cair? Vamos analisar em 3 dimensões:
1. Pressão macro e rebote do CPI (Macro / Rates) - Os dados recentes do CPI mostraram um aumento anual (3,7%), indicando que a inflação está mais persistente do que o esperado. O Fed acabou de reiniciar o ciclo de aumento de juros.
2. Estrutura de mercado e microestrutura (Market Microstructure) - Pelo livro de ordens e mapa de liquidações, embora uma leva de posições longas alavancadas tenha sido eliminada esta manhã, a profundidade do CEX (lado de compra) diminuiu drasticamente, mostrando uma vontade de compra extremamente fraca. Após cair abaixo de 84k e 2600, o suporte forte original virou uma resistência forte.
3. Estrutura de tokens e taxa ETH/BTC - A taxa ETH/BTC continua buscando o fundo, com staking on-chain e linhas de liquidação DeFi concentradas abaixo (especialmente na faixa de 2200–2300). Em momentos de extrema fragilidade emocional, a liquidez tende a buscar liquidações para baixo, e só quando a linha de liquidação for completamente estourada é que a limpeza real ocorre.
Guarde as balas para sinais confirmados; esperar para alcançar a região de 80k / 2200, ou até que o mercado forme uma estrutura clara de fundo duplo, antes de agir, não é tarde.
#Strategy Previsão de resultados: Lucro contábil do BTC teve forte recuperação Os mercados de ações do Japão e da Coreia do Sul enfraqueceram simultaneamente hoje, com o KOSPI da Coreia do Sul caindo fortemente e acionando o circuit breaker, enquanto o Nikkei também recuou, indicando uma diminuição do apetite por risco.
Impacto: A Coreia do Sul é uma importante fonte de capital de varejo para criptomoedas; com a queda do mercado de ações, parte dos fundos pode ser redirecionada para o mercado de criptomoedas, mas o cenário macro global está pessimista no momento, limitando o volume adicional; recentemente, a Coreia do Sul tem reprimido severamente as exchanges estrangeiras, restringindo altcoins (como ZEC). A regulamentação no Japão é relativamente amigável, com benefícios de curto prazo limitados; a principal tendência do mercado de criptomoedas ainda segue o dólar americano e o mercado de ações dos EUA, com Japão e Coreia do Sul tendo impacto secundário.天塌了，做空低倍永远的神
📊 通胀：确实热了
9月CPI同比+3.7%，超预期。褐皮书显示高油价正在全美传导，企业普遍预计物价还要涨。连古尔斯比都承认：9月通胀令人失望。
🏛 加息预期：嘴上很鹰，身体诚实
戴利说"加息可能必要、但不是迫在眉睫"，直接排除10月动手。但顶级预测师Schenker放话：12月可能加息50个基点。
💵 市场反应：数据利空，价格没跌
有意思的是——美债收益率冲高回落，10月加息押注回落到33%，美元指数更是把CPI后的涨幅全吐了回去（现报102.16）。
🚀 监管：SEC开了个新口子
批准Cboe推出以上市公司（Coinbase、Robinhood）KPI为标的的二元期权，加密股票市场有了衍生品新玩法。
📌 我的判断：
数据利空、盘面不跌，本身就是信号——说明市场对加息的定价已经很充分，坏消息砸不动，往往意味着抛压枯竭。
但别急着乐观。真正的变量是明天：美联储主席沃什讲话，这是下一个政策风向窗口。12月加不加息50个基点，市场的预期还会反复横跳。
短期策略：消息落地前不重仓赌方向，等沃什讲完再动。
你觉得12月加息50个基点的概率有多大？