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Intel despenca quase 30%, AMD também cai mais de 10%, o que está acontecendo com o setor de semicondutores?
Este mapa de calor das ações de tecnologia dos EUA está um pouco dramático, o setor de semicondutores está praticamente todo em queda.
Nesta rodada de quedas, acredito que há três sinais que merecem atenção.
Primeiro, o mercado começou a se preocupar com a demanda por PCs. Embora o desempenho trimestral da Intel não tenha sido ruim, o mercado não ficou satisfeito com as orientações futuras. Se a recuperação do mercado de PCs ficar abaixo do esperado, tanto os fabricantes de chips quanto os fabricantes de equipamentos completos serão afetados, o que também explica por que AMD, Dell e Qualcomm caíram simultaneamente.
Em segundo lugar, o setor de AI também está passando por um ajuste de avaliação. Nvidia caiu 4,21%, Broadcom caiu 5,48%, mas a queda da AMD ultrapassou 10%. Isso indica que o mercado começou a divergir nas expectativas de crescimento para diferentes empresas; o mercado que antes subia sempre que envolvia AI está se tornando mais seletivo.
Por fim, o próximo relatório financeiro da AMD é muito importante.
Atualmente, ainda estou inclinado a acreditar que o relatório da AMD superará ligeiramente as expectativas. O negócio de data center é o principal suporte, com os CPUs EPYC para servidores e as placas aceleradoras Instinct AI provavelmente continuando a contribuir para o crescimento. No entanto, com a pressão geral no setor, o mercado pode não olhar apenas para receita e EPS, mas também para margem bruta, receita do data center e as orientações para o próximo trimestre.
A AMD divulgará seu relatório financeiro em 3 de novembro; se os resultados corresponderem às expectativas, isso pode trazer uma recuperação para todo o setor de semicondutores; se ficar abaixo das expectativas, a pressão de venda no curto prazo pode continuar a ser liberada.
#非農來襲，12月升息會否生變？ A BlackRock IBIT perdeu 233,7 milhões de dólares, a Fidelity FBTC acompanhou com 201,4 milhões de dólares, e a ARKB adicionou mais 129,5 milhões de dólares, as três representando 88% do fluxo de saída do dia. Ironicamente, nos quatro primeiros dias da semana houve um fluxo líquido de entrada de 441 milhões de dólares, que foi totalmente anulado em um dia, resultando em um fluxo líquido de saída de 203 milhões de dólares na semana inteira. O fluxo líquido anual de entrada acabou de ultrapassar 1 bilhão de dólares, mas foi reduzido em 63,6%, com o tamanho caindo abaixo de 100 bilhões, ficando em apenas 98,14 bilhões. O ETF de ETH teve uma saída de 155,9 milhões de dólares no mesmo dia, também a maior desde 7 de outubro. Mas o mercado à vista não desabou: o CoinGecko mostrou o preço atual do BTC em 78.052 dólares, com alta de 0,26% nas últimas 24 horas, variando entre 77.619 e 78.650 dólares. Eu acho que isso não é pessimismo, mas sim uma realocação de portfólio no final do mês combinada com o impacto residual do hack — o resgate concentrado em três produtos, não uma retirada total. O ponto crucial está aqui: acima de 80.307 dólares está a média móvel de 50 dias, só ultrapassando isso é que a recuperação ganha força; abaixo de 77.831 dólares está a média móvel de 100 dias, se mantiver esse nível é "frágil, mas não morto". A condição de invalidação também está clara: se cair abaixo de 77.831 dólares e não conseguir se recuperar, minha explicação de "resgate concentrado" fica inválida; se subir acima de 80.307 dólares, 85 mil dólares não será apenas uma ilusão. Qual lado você escolhe: esses 643 milhões são uma fuga real das instituições ou uma realocação única no final do mês? $BTC $ETH #比特币ETF #币安黑客余波O estoque de Bitcoin das empresas listadas não deve automaticamente se tornar um ponto positivo na avaliação. Para mim, essa notícia é um lembrete mais claro sobre a "narrativa de acumulação de moedas" do que uma indicação do preço da moeda.
De acordo com a PANews citando a CoinPost, o conselho de administração da Next Technology Holding, empresa listada na Nasdaq, aprovou por unanimidade a resolução para vender cerca de 5833 BTC ou usá-los como garantia, com o objetivo de reduzir o risco de manter moedas e aumentar a liquidez. A resolução entrou em vigor a partir de 30 de outubro, a quantidade e o tempo específicos da venda não foram determinados, e isso não significa que todo o estoque será vendido.
Eu vejo esse tipo de empresa separando "quantas moedas possuem" e "quanto dinheiro precisam". As moedas são ativos no balanço, mas não podem substituir o arranjo de caixa. Se o mercado precificar a empresa apenas pela quantidade de moedas que possui, então, uma vez que a empresa precise ativar esses ativos, o estoque antes valorizado pode se tornar um item incerto na avaliação. Esta é minha suposição, não estou dizendo que já há dificuldades financeiras.
Garantir as moedas também não elimina o risco. Se optar pela garantia, a taxa de juros, a taxa de garantia e as condições de garantia adicional determinarão o custo dessa liquidez; optar pela venda mudará a exposição ao preço do Bitcoin posteriormente. São dois caminhos que não podem ser resumidos com a mesma etiqueta de "notícia ruim".
Continuarei de olho no uso dos fundos e nas condições de execução: como a empresa gerencia seu balanço patrimonial tem mais peso do que o tamanho do número de moedas que ela possui.Eu sempre tive uma dúvida: por que esses mercados de previsão frequentemente reportam volumes de negociação na casa dos bilhões, mas eu nunca vi uma pessoa real entre eles.
Em outubro, o volume total de transações foi de 123,3 bilhões de dólares, ultrapassando pela primeira vez a marca de 100 bilhões, com a Kalshi sozinha registrando 98,2 bilhões. Parece que o mundo inteiro está apostando.
Mas descobri que o algoritmo funciona assim: um contrato de 1 centavo é registrado como uma transação de 1 dólar integral.
E 70% do volume vem de apostas combinadas de futebol americano, com contratos geralmente valendo menos de 1 centavo.
Então não é que haja muito dinheiro, é que a forma de contabilizar é flexível. O dinheiro real em circulação pode ser apenas uma fração desse número.
Os contratos de $BTC ultrapassaram 3 bilhões por duas semanas consecutivas, essa parte é real. Agitação e escala, afinal, são coisas diferentes.123,3 bilhões de dólares. Em outubro, o volume total de negociações no mercado de previsão ultrapassou pela primeira vez 100 bilhões, um aumento de 53,9% em relação ao mês anterior, com 642,9 milhões de transações. Os números são impressionantes, mas precisam ser analisados detalhadamente.
A estrutura é extremamente desigual: Kalshi sozinho representa 98,2 bilhões, ou 80%; Polymarket tem 20,2 bilhões, com 148 milhões de transações. Parece esmagador, mas as duas usam critérios diferentes.
O ponto chave está na metodologia: Kalshi contabiliza o volume de negociação considerando o pagamento integral de 1 dólar por contrato. Um contrato de 1 centavo, pago efetivamente 0,01 dólar, é registrado como 1 dólar. 67,6% do volume mensal é de apostas combinadas de futebol americano, a maioria dos contratos vale menos de 1 centavo. Esse cálculo amplifica os valores em dois ordens de magnitude.
Portanto, 98,2 bilhões não representam 98,2 bilhões em dinheiro circulando, mas sim o valor nominal de pagamento. Comparar isso com 20,2 bilhões é comparar critérios contábeis, não a posição real no mercado.
O sinal mais claro está em outra linha: os contratos de criptomoedas das duas plataformas ultrapassaram 3 bilhões de dólares por duas semanas consecutivas, correspondendo a contratos de eventos de $BTC e $ETH. O mercado de previsão está se tornando outro campo de derivativos para criptomoedas.
Conclusão: o mercado está crescendo, mas os 123,3 bilhões têm inflacionamento. Fique de olho na linha dos 3 bilhões, não se deixe enganar pelos números inteiros. O sistema não quebrou, foi a mão que agiu primeiro
A conta só tem 23 mil U restantes, perdendo de 20 a 30 mil U por dia.
O dinheiro perdido não veio do sistema, foram as poucas ordens feitas manualmente.
Como era antes:
Seguia o sistema, a maioria das ordens eram abertas e fechadas no mesmo dia.
No mesmo mercado, antes também fechavam.
O que mudou agora:
Na mesma conta, o sistema lucra, mas o manual perde.
A diferença não está no mercado, mas na mão que faz a ordem.
Indo um passo além, ordens manuais e do sistema misturadas na mesma conta,
não dá para calcular qual recuo é de quem, nem identificar o erro na revisão.
O sistema controla a posição, mas não controla o desejo de aumentar a aposta.
#BTC持续承压，资金与市场走势出现分歧
#$ZEC Pessoalmente, estou bastante otimista com o relatório financeiro da AMD desta vez, tendendo a um pequeno desempenho acima do esperado, por três principais razões.
Primeiro, olhando para a receita, o mercado atualmente espera cerca de 13,09 bilhões de dólares, enquanto a orientação anterior da AMD foi de 13 bilhões ± 300 milhões de dólares. Ou seja, a expectativa do mercado ainda não atingiu o limite superior da orientação, e a entrega real só precisa ser um pouco melhor para superar as expectativas.
A segunda é o negócio de data center. Essa parte da receita da AMD vem principalmente dos CPUs de servidor EPYC e das placas aceleradoras Instinct AI. Muitas pessoas focam nos grandes pedidos de chips de IA, mas o crescimento dos CPUs de servidor também merece atenção. No último trimestre, a receita do data center cresceu 107% ano a ano, e a administração também prevê que o crescimento acelerará ainda mais no segundo semestre. Acredito que esse segmento ainda tem um bom suporte.
Por fim, a margem de lucro. No último trimestre, a receita cresceu 13% em relação ao trimestre anterior, as despesas não-GAAP cresceram apenas 8%, e a margem operacional aumentou de 25% para 27%. Isso indica que, enquanto a receita crescia, as despesas não aumentaram na mesma proporção. Se a margem bruta puder se manter estável neste trimestre, o lucro pode apresentar um desempenho melhor do que a receita.
#AMD財報前瞻：Helios AI系統商業化進展 Pense primeiro no pior cenário. Ao ver o volume de transações bater recorde, minha primeira reação foi: se houver atraso nas transferências em alta carga, quem precisa mover fundos com urgência vai aguentar? Este é meu teste de estresse, não estou dizendo que a cadeia já apresentou problemas.
De acordo com a monitoria da Lookonchain, o número acumulado de transações na cadeia TRON ultrapassou 16 bilhões, com uma média diária de 11,56 milhões de transações processadas. Meu julgamento é que isso pode indicar a escala de uso, mas não é suficiente para provar menor risco, muito menos pode ser usado diretamente como base para avaliação de ativos.
⚠️ Vou ficar de olho em dois pontos cegos: o número de transações não informa o valor das transações nem a distribuição dos usuários, então não é possível determinar se a demanda está dispersa; os dados diários também não mostram o desempenho em picos, se os negócios ocorrerem concentrados, a média pode mascarar o risco de congestionamento.
O controle de risco que uma pessoa comum pode fazer é definir antecipadamente o tempo máximo que pode manter fundos ocupados e o limite de perdas que pode suportar. Eu colocaria esses dois limites antes dos dados animadores.$BTC está oscilando entre 77.000 e 78.800, o verdadeiro ponto de virada no curto prazo está na faixa de 78.600 a 79.500, se não conseguir subir, a recuperação atual só pode ser considerada uma recuperação fraca
Por que não consegue subir? O peso ainda é grande❗️
A taxa de financiamento ainda não virou negativa, os touros ainda estão pagando para manter as posições; na semana passada, o ETF teve uma saída diária de 643 milhões de dólares, a compra à vista está em espera
De um lado, a alavancagem não foi totalmente limpa, do outro, o dinheiro novo não entrou, os principais players não vão levantar o preço ativamente nessa posição
Olhando para o mapa de liquidação, a atração próxima está claramente para baixo. Próximo a 76.090 há uma forte zona de liquidação de touros, enquanto entre 78.056 e 79.569 também há combustível para os ursos, mas para o preço subir de verdade, precisa primeiro digerir a pressão de venda entre 78.600 e 79.500
A agenda macro desta semana também está cheia: 3 de novembro eleições de meio de mandato, 6 de novembro relatório de emprego
Minha opinião pessoal é que $BTC vai oscilar entre 76.000 e 79.500 no curto prazo, se cair com volume abaixo de 76.000, vai para a próxima zona de liquidação abaixo
#BTC持续承压，资金与市场走势出现分歧 $AAVE
Aave congelou reservas de tBTC no Ethereum, no valor de 136 milhões de dólares. Minha primeira reação foi que isso ia doer, afinal mexeram com os colaterais na pool de empréstimos.
No mercado real: AAVE caiu de 138 para 132,96, fechando em 134,07, uma queda de 2,9%. Na queda, o volume na vela de uma hora foi de 1971 unidades, cerca de algumas centenas de milhares de dólares, nas duas horas seguintes o volume caiu para quase nada, e o preço se recuperou sozinho.
As posições perpétuas somam apenas 15,75 milhões de dólares, com taxa de +0,01%. Ninguém está em pânico, nem comprando na baixa, simplesmente ninguém.
O congelamento é para estancar o sangramento, não é a ferida. O problema do tBTC está no emissor, não no contrato da Aave, mas o mercado tem o hábito de sair correndo primeiro. O que realmente importa é se outras pools vão reduzir o LTV, aí sim vai drenar liquidez. Nesse volume, eu nem me mexo, talvez seja preguiça minha.
#非农来袭，12月加息会否生变？ No pregão da manhã ainda subia, mas à tarde OKB virou para o vermelho — esse “aquecimento” de hoje é uma verdadeira recuperação ou mais uma armadilha para alta?
📉 $BTC (77,953): aparentemente firme acima de 78 mil, mas por dentro é alavancagem sustentando e o mercado à vista recuando. O ETF de Bitcoin teve saída líquida de 643 milhões de dólares em um dia, enquanto a exposição em derivativos continua subindo. A compra no mercado à vista não acompanha, então a base da recuperação é fraca; a banda inferior de Bollinger em 77.300 é o último disfarce de curto prazo.
🔴 $ETH (2,279): o ativo mais dividido do mercado. O ETF à vista de ETH teve saída líquida por 23 dias consecutivos, recorde desde o lançamento, com o capital tradicional saindo sem parar. Mas o preço não quebrou a mínima anterior, enquanto o RSI está em 34,8, na zona de fraqueza. Instituições vendendo, mercado resistindo; quanto mais essa divergência durar, mais forte será a queda quando acontecer.
🟡 $OKB (112,87): pela manhã chegou a subir 2,72%, liderando o setor CeFi, mas à tarde virou para o vermelho e caiu mais de 1%. A parceria da OKX com a ICE trouxe uma enxurrada de notícias regulatórias positivas, mas no ritmo de “corrida para realizar lucro”, o capital de curto prazo não tem paciência para esperar a aprovação; a notícia boa virou janela para realização de lucro e saída. Notícia boa que não faz subir é o maior sinal negativo.
Resumo: BTC está sustentado pela alavancagem, ETH pela divergência, OKB pela narrativa — os três estão se segurando. Qual você acha que vai ceder primeiro? Aposte nos comentários 👇
#机构持续布局，BTC为何仍承压？ O relatório de empregos não agrícolas está prestes a ser divulgado, com o foco do mercado diretamente na possibilidade do Federal Reserve continuar aumentando as taxas em dezembro. A reunião de política monetária de outubro manteve as taxas dos fundos federais estáveis entre 3,75% e 4%, embora tenha havido duas opiniões divergentes defendendo o aumento, e a declaração enfatizou a "forte expansão" econômica e a inflação ainda elevada. Após a reunião, o mercado ainda considera o aumento de 25 pontos base em dezembro como o cenário base, com a probabilidade implícita chegando a mais de 80% em determinado momento.
O mercado de trabalho atual está em um estado de "baixa contratação e baixa demissão". O valor anterior (setembro) mostrou um aumento de apenas 29 mil empregos não agrícolas, claramente abaixo do esperado, com a taxa de desemprego permanecendo em torno de 4,2%. O mercado espera que o relatório de empregos de outubro mostre cerca de 60 mil novos empregos, sendo o crescimento salarial o ponto-chave de observação. Se tanto o emprego quanto os salários mostrarem força, isso reforçará a lógica da persistência da inflação (especialmente combinada com os altos preços do petróleo), aumentando ainda mais a probabilidade de aumento em dezembro; se o emprego continuar a enfraquecer significativamente e os salários desacelerarem, isso poderá reduzir as expectativas de aumento, abrindo espaço para uma pausa.
Recentemente, Wash expressou uma postura cautelosa, enfatizando a necessidade de mais dados e já antecipou ajustes na frequência das reuniões de política monetária no futuro. No curto prazo, o relatório de empregos, o CPI subsequente e a trajetória dos preços do petróleo decidirão conjuntamente o caminho de dezembro. Para os ativos, um forte relatório de empregos beneficia o dólar e os rendimentos dos títulos de curto prazo dos EUA, pressionando a resiliência dos ativos de risco; um relatório fraco pode proporcionar um breve alívio. Recomenda-se focar na ressonância entre os novos empregos, a taxa de desemprego e o salário médio por hora, em vez de um único número. #非农来袭，12月加息会否生变？ $BTC
77600 a 78866, hoje o BTC andou só isso em um dia, amplitude de 1,6%.
Na Coreia do Sul, houve uma reunião de emergência, exigindo que as exchanges locais aumentem a proporção de cold wallets, adicionem reservas e verifiquem individualmente os mecanismos de aprovação e assinatura para saques das hot wallets. A causa foi os 6,3 bilhões na hot wallet da Binance.
Eu pensei que essa notícia faria o mercado oscilar. Mas o preço ficou em 77987, subiu 0,13% em 24h, taxa perpétua de 0,0086%, posição de 2,6 bilhões de dólares, praticamente sem movimento.
Aumentar a proporção de cold wallets realmente muda a velocidade de saque — grandes saques precisam de aprovação, o que pode ser crítico em momentos de alta volatilidade, levando meia hora. Não vou tentar prever a direção. Com muitas notícias assim, o saldo on-chain das hot wallets das exchanges vai diminuir gradualmente, e monitorar esses dados é mais útil do que olhar o preço.
#非农来袭，12月加息会否生变？ #Primeiro relatório de desempenho do iPhone18 sob o novo CEO da Apple O relatório de empregos fora do setor agrícola está chegando, será que a alta de juros em dezembro vai mudar? Atualmente, o mercado ainda considera a alta de juros como base, com uma probabilidade entre 70% e 80%, mas não é algo certo. A reunião de outubro já foi suspensa, e houve votos contrários defendendo a continuação da alta, o que mostra que não há unanimidade interna. O presidente Wash também não fechou o assunto, enfatizando que ainda é preciso observar os dados.
No mês anterior, o relatório de empregos fora do setor agrícola mostrou apenas 29 mil, claramente fraco, então a expectativa do mercado para desta vez não é alta, cerca de 60 mil. Se os números forem claramente melhores do que o esperado e os salários não caírem, a probabilidade de alta de juros provavelmente aumentará, o dólar e os títulos do Tesouro de curto prazo tendem a se fortalecer, e os ativos de risco terão mais dificuldades; se vier novamente um resultado muito abaixo do esperado, ou até com aumento da taxa de desemprego, as vozes pedindo pausa em dezembro crescerão rapidamente, e no curto prazo pode haver uma trégua.
Na prática, esses dados costumam causar oscilações para ambos os lados. Recomenda-se não apostar pesado em uma direção por enquanto, focando em três pontos: se o emprego novo superou as expectativas, se o salário por hora está esfriando e se a taxa de desemprego subiu inesperadamente. Ao mesmo tempo, fique atento ao preço do petróleo e aos dados de inflação subsequentes, pois a lógica da alta de juros ainda é muito sustentada pelos preços da energia. O relatório de empregos fora do setor agrícola é apenas um elo chave, não a resposta final. Após a divulgação dos dados, observe como o mercado ajusta os preços, isso é mais seguro do que apostar antecipadamente. #非农来袭，12月加息会否生变？ ETH está a apenas 7 dólares da liquidação de uma baleia! O que é mais perigoso é que os fundos institucionais também estão se retirando
O maior risco no mercado atual é a pressão simultânea do risco de alavancagem e da demanda à vista. Segundo dados de monitoramento on-chain, uma baleia que detém posições longas em BTC, ETH e SOL está com uma perda flutuante de cerca de 46 milhões de dólares, com o preço de liquidação do ETH em torno de 2253 dólares. Considerando o preço de 2260 dólares, a liquidação está a apenas cerca de 0,3%; uma vez acionada, pode ampliar a pressão de venda de curto prazo.
Os dados dos ETFs também não são otimistas: o ETF à vista de ETH dos EUA teve uma saída líquida de cerca de 1,607 bilhões de dólares em outubro, dos quais o ETHA teve uma saída de 1,421 bilhões de dólares, representando cerca de 88%; o FETH teve uma entrada líquida contrária de 36 milhões de dólares. O ETF à vista de BTC teve uma saída líquida de 643 milhões de dólares em 30 de outubro.
Minha avaliação: para o BTC, o foco está na disputa entre 77.000 e 78.000 dólares; para o ETH, é preciso ficar atento à reação em cadeia das liquidações; para o SOL, é necessário aguardar a melhora na absorção de fundos. A posição da baleia não significa o fundo do mercado, e a saída dos ETFs não implica necessariamente um colapso do mercado. Antes da divulgação do relatório de empregos em 6 de novembro, controlar a alavancagem e esperar por confirmações é mais importante do que tentar comprar no fundo cegamente. $BTC #美国中期选举在即，哪些结果值得关注？ $XPL Após o flash crash, ainda há chance?
Ontem, o XPL sofreu um flash crash, caindo rapidamente de cerca de 0,086 para cerca de 0,069.
O que merece atenção neste evento é que, entre 16 carteiras relacionadas, 12 retiraram antecipadamente cerca de 2,0386 milhões de dólares em margem, fazendo com que o HLP da Hyperliquid assumisse passivamente uma grande quantidade de posições longas, resultando em uma perda de cerca de 556 mil dólares.
Mas ainda não se pode afirmar diretamente que essas carteiras foram as responsáveis pela queda, afinal, o XPL já havia sofrido uma certa desvalorização antes da primeira liquidação.
Olhando para o gráfico de 1 hora atual, embora o preço tenha retornado para perto de 0,07, o repique após a queda acentuada está cada vez mais fraco, sem uma reversão clara no curto prazo.
Pessoalmente, não recomendo tentar comprar na baixa. Desde o lançamento, o desempenho geral do XPL não tem sido bom, apesar de alguns repiques, nunca houve uma tendência de alta sustentada.
Além disso, em 25 de novembro haverá uma grande liberação, cerca de 228 milhões de unidades.
Para esse tipo de ativo, é melhor perder o repique do que assumir moedas em uma tendência de queda.
#美国中期选举在即，哪些结果值得关注？ @OKX中文 Novembro não é uma batalha entre alta e baixa, mas sim uma liberação concentrada de múltiplos riscos! O que o BTC mais teme não são notícias negativas, mas sim expectativas oscilantes
Não encare as eleições de meio de mandato, o relatório de empregos e o CPI como catalisadores de um movimento unilateral. O verdadeiro perigo é que múltiplas variáveis mudem simultaneamente as expectativas de capital, levando o mercado a reprecificar repetidamente e aumentar a volatilidade. Em outubro, o índice Nasdaq 100 acumulou uma queda superior a 5,8%, com mais de 2 trilhões de dólares em valor de mercado em risco de evaporar, e o retorno dos investimentos em capital de AI também está sendo testado pelo mercado.
Os próximos marcos são especialmente críticos: 3 de novembro, eleições de meio de mandato nos EUA e vagas de emprego JOLTS; 6 de novembro, relatório de empregos; 10 de novembro, CPI; 17 de novembro, resultados financeiros da Nvidia. Um mercado de trabalho forte e inflação persistente podem elevar as expectativas de juros; dados mais fracos favorecem a recuperação do apetite por risco.
Minha estratégia é clara: não perseguir o BTC em alta por notícias, focar na observação dos suportes-chave e fluxos de fundos de ETF; para o ETH, estar atento à ampliação da volatilidade em mercados enfraquecidos, sem comprar cegamente por causa de quedas grandes; para o XAUT, apesar do suporte do ouro, é preciso se proteger contra retrações no preço do ouro e volatilidade do prêmio. Posição leve no curto prazo, stop loss rigoroso, sem apostar em movimentos unilaterais. Em novembro, primeiro preserve o capital, depois aguarde oportunidades. $BTC #美国中期选举在即，哪些结果值得关注？ Eu apostei tudo, 16000xp, no yes
Por que yes?
1. Hábito histórico: A Apple sempre gosta de "orientações conservadoras" em seus relatórios financeiros, que frequentemente superam as expectativas consensuais; os grandes gigantes da tecnologia geralmente têm a tradição de gerenciar expectativas.
2. Fundamentais otimistas: O mercado precifica o novo iPhone, os negócios de serviços e o aumento trazido pela tela dobrável, acreditando que o lucro deste trimestre será resiliente.
3. Mas não é um otimismo cego: Não chegou a 85c ou 90c, o que indica que o capital também está cauteloso com os riscos: aumento do custo de armazenamento, desaceleração do crescimento do iPhone e possível orientação decepcionante para o próximo trimestre. Portanto, ainda reservei cerca de 30% para "explosão de risco abaixo do esperado".
$BTC $ETH $SOL
#苹果新CEO迎来iPhone18首份成绩单 A atenção geral do ecossistema $ATOM ainda está nas taxas e na participação, a pilha tecnológica do Cosmos é uma infraestrutura de agente inata, mas a narrativa econômica ainda está no estágio de cadeia = pedágio. Esse desalinhamento entre os dois pode ser a maior oportunidade deste ecossistemaEu sinto que ainda há bastante capital no mercado observando de fora, sem realmente ter saído do mercado cripto.
O desempenho do BTC neste período me surpreendeu um pouco. Após o incidente do hack na Binance e uma série de notícias negativas, o preço não caiu tanto quanto o esperado. Pelo contrário, altcoins como $LIT, $PUMP, $ZRO e NEAR já começaram a mostrar certa força.
A preocupação com a bolha da AI tem pressionado o mercado cripto por vários meses. Durante esse tempo, as ações de AI subiram continuamente, enquanto o mercado cripto ficou lateralizado por um longo período; acredito que parte do pessimismo já estava precificado.
Se o interesse pelas ações de AI começar a esfriar, mas o mercado cripto continuar forte, o capital que antes buscava ativos de AI pode muito bem voltar seu foco para o Crypto.
Estou mais atento ao ambiente de mercado após as eleições de meio de mandato. Se a incerteza diminuir gradualmente, o capital externo pode voltar a buscar oportunidades.
O mercado não precisa que todas as notícias sejam positivas; o que realmente importa é que, apesar das notícias negativas constantes, o preço não cai. Quando as más notícias têm cada vez menos efeito para derrubar o mercado, eu fico mais otimista em relação ao que vem pela frente.$XAU O ouro teve uma recuperação hoje, e há três razões importantes por trás disso!
1. A queda anterior foi muito grande, e a demanda por recuperação está gradualmente se liberando.
Em outubro, o ouro acumulou uma correção próxima a 10%, e apenas no dia 30 de outubro caiu cerca de 3,6% em um único dia. A queda contínua forçou muitos investidores a realizarem stop loss e saírem do mercado, mas com a diminuição da pressão de venda, parte do capital começou a entrar em preços baixos, e os vendedores a descoberto também precisaram recomprar, fazendo com que o ouro naturalmente passasse por uma fase de recuperação.
2. A taxa de juros real dos EUA caiu, aliviando a pressão sobre o ouro.
Recentemente, o rendimento real dos títulos de 10 anos dos EUA caiu para cerca de 2,60%. A queda da taxa real significa que o custo de oportunidade de manter ouro diminuiu, o que é positivo para o ouro e oferece suporte para a recuperação do preço.
3. A própria demanda de compra do ouro começou a ganhar força.
Hoje, o índice do dólar americano se manteve estável, até com leve fortalecimento, mas o ouro continuou subindo. Isso indica que a força que impulsiona a alta do preço do ouro pode não ser apenas o fator dólar, mas o próprio ouro está atraindo capital, com compras em níveis baixos se tornando evidentes.
Essa recuperação do ouro é tanto uma correção após a queda excessiva quanto impulsionada pela queda das taxas de juros e pelo retorno de capital.
Mas recuperação não significa reversão. Se a alta vai continuar depende da força das compras e se o preço consegue se firmar em níveis-chave. Quanto mais volátil o mercado, mais é preciso manter a clareza e não se deixar levar facilmente pelas oscilações de curto prazo. $SOL $ETH #非农来袭，12月加息会否生变？ Eu só posso ganhar dinheiro dentro do meu conhecimento e perder dinheiro fora do meu conhecimento!
Embora eu sempre tenha sido pessimista, o pequeno rali de segunda-feira ainda me deu uma lição!
Acho que ser pessimista não é um problema,
mas sinto que meu entendimento ainda é insuficiente.
Porque na sexta-feira passada, já que houve uma grande queda,
não pensei em fechar minhas posições vendidas,
queria ver a queda continuar na segunda-feira.
Mas qual é a lógica para a queda continuar na segunda-feira?
Aqui, eu não considerei que a baixa liquidez no sábado e domingo poderia aliviar lentamente o medo.
Ou seja,
embora na sexta-feira passada todos estivessem muito assustados,
e vendendo com firmeza,
e cortando perdas com firmeza,
levando a uma queda rápida do mercado e do índice.
Essa queda certamente foi causada pela propagação do sentimento,
e esse sentimento,
ainda apostava que continuaria na segunda-feira,
mas não pensei no efeito calmante do fim de semana para a psicologia.
Depois de entender que a estabilização do sentimento fez o mercado ficar menos assustado,
entendi a alta de hoje.
Portanto,
para algumas posições vendidas lucrativas,
no fim de semana eu poderia ter feito uma operação de hedge para manter,
mas não fiz.
Então, só posso ganhar dinheiro dentro do meu conhecimento.
Perder dinheiro fora do meu conhecimento.
#美国中期选举在即，哪些结果值得关注？ $SOXL É uma blockchain pública ou um "zumbi"? O volume diário de transações no ecossistema CORE é inferior a mil dólares, o relógio da contagem regressiva para zerar já começou?
Até 2 de novembro, o preço do CORE estava em torno de 0,013—0,014 dólares, uma queda de mais de 99% em relação ao pico histórico, com uma capitalização de mercado circulante entre 12 e 14 milhões de dólares, já entrando na faixa de alto risco para small caps.
Não é que não tenha narrativa. O CORE foca em BTCFi, já atraiu fundos com a proposta de "camada PoS do Bitcoin + compatibilidade EVM + recompra e queima". Mas o problema é: o valor de uma blockchain pública não depende do whitepaper, mas de usuários reais e transações on-chain.
O colapso começou em março de 2026 com a liquidação em cascata do protocolo ecológico Colend, e em setembro houve a exposição de validadores recebendo moedas em excesso, várias exchanges suspenderam depósitos e saques, abalando ainda mais a confiança. Atualmente, o TVL do ecossistema está baixo, não há aplicações de destaque, os tokens continuam sendo desbloqueados, e as tentativas de recuperação são frequentemente derrubadas pela pressão de venda.
A afirmação no título de "volume diário inferior a mil dólares" deve ser vista com cautela: algumas fontes indicam que o volume de 24 horas ainda está na casa dos milhões de dólares, mas alguns pares de negociação dentro do ecossistema realmente têm liquidez muito baixa, onde qualquer venda pode derrubar o preço para novas mínimas.
O CORE pode não zerar imediatamente, mas já está em um estado de "semi-zumbi". Isso serve de alerta para todos os investidores: no segmento de blockchains públicas, uma cadeia sem fundos reais e usuários também vai sangrar lentamente.别急着把"大佬抄底"当成反转信号，这波更像是在试探水温🌙 他们真觉得底到了吗？ 昨晚刷到那批公开仓位的时候，我第一反应不是兴奋，而是有点想笑：Tony买了约400万美元BTC外加900万美元QQQ，Vida加了约100万美元CQQQ，石老板挂了个150枚BTC的长期买单、均价大概76700美元，Pickle Cat还打算72小时内配ETH。横跨美科技股、亚洲科技资产和币圈，这个组合本身就在说话——他们赌的不是某个币，是风险偏好整体回摆。✨ 但误区也在这：很多人看到名单就默认"聪明钱达成共识了"。其实恰恰相反。WhaleRadar到11月2日的数据里，巨鲸的BTC空头头寸依然明显高于多头，也就是说，公开喊单的那几位在买，暗处的仓位还在防。人群心理现在很典型：一边FOMO怕错过反弹，一边又犹豫不敢加仓，叙事疲劳写在每个群里。 我自己的理解是，这批买单真正传递的是资金偏好的一点点偏移——从纯避险往科技成长和加密试探性靠，而不是趋势确认。它对BTC的意义是76k到78k这个区间开始被当成心理支撑来测试；对ETH来说，关键是能不能同步稳住，否则山寨的风险偏好很难真正回暖。偏多路径很清楚：只要后O incidente do hacker da Binance com $ETH parece estar estabilizado no momento,
não houve um pânico contínuo,
houve uma recuperação contínua por três dias,
o mercado já digeriu completamente essa notícia negativa,
mas o volume de negociações diminuiu visivelmente,
os volumes dos principais criptoativos $BTC e $ETH não são suficientes,
além disso, há o problema da realização de lucros no setor de AI,
a temporada de resultados expôs uma discrepância entre grandes despesas de capital e retorno de fluxo de caixa,
somado às altas taxas de juros que elevam o custo do financiamento,
isso intensifica ainda mais o sentimento de pânico no mercado,
espera-se que amanhã a recuperação pare e a queda continue. $BTC $ETH $HYPE Pessoal, recentemente todos devem ter sentido que o mercado está meio desgastante, tanto instituições quanto grandes investidores agora preferem observar, não se arriscam a agir facilmente, por um lado porque as eleições nos EUA estão próximas, com muitas incertezas, o capital não quer arriscar apostar em uma direção
Além disso, com o roubo de fundos da BiNan, o sentimento de pânico no mercado ainda não desapareceu completamente, embora o problema de saque já tenha sido resolvido, isso serve de alerta para quem joga nesse mercado, por mais forte que seja a exchange, sem um respaldo ainda há risco de roubo, incluindo a okx
Recentemente não há grandes notícias positivas, o BTC e ETH estão principalmente em um movimento de oscilações de vai e vem, até o Buffett perderia alguns milhões de dólares nisso, então não aposte pesado em nenhuma direção
No intraday, foque no Ethereum, a faixa de 2230 é um suporte forte e importante, a resistência superior está em 2320, pode-se fazer uma operação defensiva comprada, com stop loss em 2245
Falando um pouco sobre o HYPE, teoricamente o problema da Binance deveria beneficiar o HYPE, já que sua narrativa é ser um DEX de custódia própria, que é sua vantagem, mas o mercado caiu, por quê?
O ponto central é que a narrativa de conformidade do ICE está travada nesse período sensível das eleições, além disso, a Paradigm desbloqueou 2,55 milhões de HYPE nos últimos dias, o mercado está muito sensível, por isso houve uma queda #非农来袭，12月加息会否生变？ HYPE esta posição vendida com alavancagem de 50x, entrada em 88.206, alvo em 85.705, lucro flutuante +141,77%.
$HYPE vale destacar a linha do tempo: às 15:21 acabou de abrir uma posição comprada em SNDK, às 15:40 esta é uma posição vendida — menos de vinte minutos de diferença, a direção mudou.
Isso não é "conseguir ver tanto alta quanto baixa", é simplesmente não ter um julgamento unificado. Você abre na direção que está se movendo, os touros e ursos são determinados pelo mercado, não por você.
Cada posição individualmente está lucrando, mas ter apostas opostas rodando simultaneamente na conta indica que o lucro vem da volatilidade, não do julgamento.
Quanto à tendência: primeiro realize um lucro. Se o repique ultrapassar a resistência anterior e não segurar, saia, continue a buscar novas mínimas. $BTC $ETH $BTW continua aumentando a posição vendida, esperei uma semana e finalmente quebrou 1 novamente, eu percebi que, diferente das moedas malucas que caem de uma vez, o BTW corta o prejuízo aos poucos com uma faca cega, dando esperança para os compradores de que vai subir de volta, e então, quando os compradores caem na armadilha, é como cozinhar um sapo em água morna, o preço cai lentamente no ritmo de venda do 🐶庄, porque é uma queda gradual, então durante a queda do preço haverá muitos repiques, o que torna mais difícil fazer short em BTW do que nas moedas malucas anteriores, um descuido e o repique aciona o stop loss, perdendo a oportunidade da queda seguinte! Por isso só uso alavancagem de 3x, assim posso definir o stop loss de forma mais ousada.🇺🇸 Eleições de meio de mandato nos EUA, como o mercado de ações americano e o Bitcoin vão se comportar?
Um gráfico para entender os pontos-chave, será que a história vai se repetir?👇 Eu quase li essa mensagem como "os fundos estão abandonando o protocolo". Quando as pessoas veem a redução no valor bloqueado, é fácil interpretar diretamente como uma notícia negativa. Pensando ao contrário, acredito que esse conjunto de dados é útil para julgar a escala do capital em termos contábeis, mas ainda não é suficiente como evidência para determinar se os usuários estão saindo.
De acordo com os dados da DefiLlama, o TVL do Uniswap V4 atualmente é de cerca de 1,094 bilhões de dólares, uma redução de aproximadamente 28,8% em uma semana e uma queda de 5,0% em um dia. A queda é realmente significativa, mas não quero igualar diretamente a redução em dólares ao desinvestimento dos usuários.
Tenho duas razões para isso: primeiro, o TVL também é afetado pelo preço dos tokens; se a principal causa for a queda de preço, então considerar toda a redução como fuga de capital exageraria a intensidade do desinvestimento, essa é minha dedução condicional; segundo, o valor bloqueado é um estoque, não um volume de uso, então não se pode julgar a diminuição da demanda de negociação apenas por ele. A seguir, quero comparar o fluxo líquido e a atividade de negociação para distinguir se o dinheiro ficou mais barato ou se as pessoas realmente saíram. BTC e ETH voltam a subir, mas CELO continua caindo! ETF teve saída na semana passada, a receita on-chain continua, por que não seguiram a mesma direção do preço das moedas?
Vamos primeiro olhar para o $BTC, preço de referência 78197, alta de 0,43%. Em 30 de outubro, o ETF à vista dos EUA teve saída líquida de 643,2 milhões de dólares, compensando as entradas dos quatro dias anteriores, resultando em uma saída líquida semanal de cerca de 202,4 milhões de dólares. Não houve retirada todos os dias, mas o último dia mudou o resultado da semana inteira.
Agora o $ETH, preço de referência 2286, alta de 0,92%. De 26 a 30 de outubro, o ETF à vista teve saída líquida por cinco dias consecutivos, totalizando 431,4 milhões de dólares. No entanto, o fluxo de fundos do produto na semana passada não pode ser tomado diretamente como a direção de compra e venda de todo o mercado no momento.
Por fim, o $CELO, preço de referência 0,07384, queda de 1,10%. O Celo Mondo mostra que as taxas em outubro foram cerca de 129,6 mil dólares, e o valor acumulado para o fundo comunitário foi cerca de 108,2 mil dólares. Este último é um valor estimado, não uma transferência concluída, muito menos um dividendo para os detentores.
Meu ponto de atenção é: será que o fluxo do ETF pode melhorar, e quanta demanda contínua por tokens a receita on-chain pode gerar.
Não confunda a alta do preço com um retorno total de capital, nem a receita on-chain com crédito direto na sua conta.
Apenas um registro pessoal do mercado, não constitui conselho de investimento.
#非农来袭，12月加息会否生变？ Nos últimos dez dias, 1,49 milhão de $SOL foram enviados sucessivamente para exchanges, o que equivale a cerca de 149 milhões de dólares ao preço atual. Em média, quase 150 mil moedas são transferidas diariamente da blockchain para carteiras de plataformas.
Esse volume merece atenção. As moedas dos investidores individuais estão dispersas em milhares de endereços, não fluem ordenadamente para o mesmo destino em uma única semana. Quem consegue realizar essa movimentação por dez dias consecutivos é uma entidade com milhões de moedas na conta e alguém monitorando o ritmo da execução.
Mas a palavra "depositar" foi interpretada por muitos como "vender". Há várias etapas intermediárias: pode ser para preparar ordens, fazer staking para empréstimos em stablecoins, participar de subscrições, liquidar negociações OTC, ou simplesmente consolidar posições de várias carteiras em um único local. Na blockchain, só se vê o dinheiro se movendo, mas não para onde ele vai.
O que realmente indica o problema é o livro de ofertas. Para se transformar em pressão de venda, a profundidade diminui primeiro, os repiques ficam mais curtos, e os pontos-chave ficam cada vez mais difíceis de superar. Por outro lado, se durante meio mês houve depósitos, mas o volume de negociação não aumentou e o preço não caiu, é muito provável que essas moedas estejam sendo usadas para outra finalidade.
Com as informações atuais, meu julgamento é: não há motivo para pânico, nem para alavancagem. Uma pressão de venda potencial de 149 milhões de dólares, se liberada de uma vez, pode fazer o $SOL cair no curto prazo, essa possibilidade é real, não se iluda pensando que as baleias depositam moedas para puxar o preço para cima. Mas também é real que elas podem simplesmente ficar paradas.
Deixo uma questão: se esses 1,49 milhão de moedas forem realmente despejadas, sua posição aguenta, ou você será liquidado no ponto mais baixo? O calendário do $ZEC está mais cheio esta semana. De acordo com o Decrypt, está perto de 1269, com alta de 2% nas últimas 24 horas, ainda 25% abaixo da máxima histórica de 1698 no final de setembro, e em outubro várias tentativas de alcançar 1390 foram rejeitadas.
Metade do interesse vem da atualização, com o NU7 programado para ativação na mainnet em 5 de novembro, reduzindo o tempo de bloco de 75 para 25 segundos, com o halving mantido. A outra metade vem de conflitos internos. O fundo comunitário ZCG retira 8% por bloco, acumulando 91 mil moedas, equivalentes a 125 milhões de dólares, recentemente usados para ajudar refugiados. O cofundador Sean Bowe propôs cortar esses 8%, Naval disse que um teto de 50 milhões já é suficiente, e Winklevoss criticou como "impostos sem representação". O ZCG só concordou em entregar 36,2 mil moedas, e o grande investidor big z anunciou liquidação total.
O dinheiro não fugiu muito. A Grayscale ZCSH teve entrada líquida de 41,1 milhões de dólares na semana até 23 de outubro, com seis dias consecutivos de entrada até o dia 27. Segundo dados do Liqwall hoje, a posição total na rede é de 1,67 bilhão de dólares, com alta de 3,7%, taxa de financiamento de 0,01%, liquidações de 5 milhões, divididas igualmente entre long e short. Na Binance, apenas 44,4% das contas estão em posições longas, mas os grandes investidores mantêm 56,2% das posições longas.
A atualização é clara: se não passar de 1390 até o dia 5, provavelmente haverá realização de lucros naquele dia, com recuo para perto da média móvel de 50 dias em 1200. Olhando para o futuro, a disputa no fundo: se os 8% forem realmente cortados e transferidos para reservas, eliminando uma fonte constante de venda, os grandes investidores terão motivo para manter suas posições; se não houver decisão até o fim do ano, não será só o big z que sairá, e o suporte anterior em 1049 não estará longe.Se fosse para escrever uma estratégia, eu começaria definindo uma regra: se o BTC tiver alta nas últimas 24 horas, mas algum contrato estiver entre os que mais caíram, ele será marcado como "relativamente fraco, a observar", sem gerar uma ordem de negociação diretamente. Depois de estudar quantificação, o hábito que mais quero mudar é imaginar oportunidades só de olhar a posição no ranking 🤖
Este mercado público de contratos perpétuos da Hyperliquid mostra que, até as 14h no horário de Pequim, entre os contratos com volume de negociação superior a 20 milhões de dólares nas últimas 24 horas, o $ZEC lidera com +1,87%, o NEAR cai -3,38%; o BTC subiu 0,53% no mesmo período.
Minha avaliação é que essa notícia é mais adequada para filtrar objetos de estudo, não suficiente para confirmar uma tendência. O fato de o BTC subir enquanto ainda há queda indica pelo menos uma divergência de desempenho; mas só com essa foto rápida, não dá para distinguir se é uma oscilação temporária ou uma fraqueza contínua.
A vantagem da regra é transformar a "sensação de fraqueza" em uma condição verificável, mas as falhas são evidentes: ao verificar continuamente a variação de 24 horas, as janelas se sobrepõem muito, não podendo ser consideradas múltiplas validações independentes; o volume acima do limite também não garante profundidade suficiente no livro de ordens na hora de operar. Vou considerar adicionar a comparação relativa ao desempenho do BTC e a profundidade do livro de ordens para testar se a regra é eficaz.
Se você fosse escrever essa condição de observação, exigiria que o desempenho fosse consistentemente inferior ao do BTC ou priorizaria verificar a profundidade do livro de ordens? Como definir isso para evitar interpretar oscilações de curto prazo como sinais?Eu apostei tudo no meu XP
Eu apostei no No, a lógica subjacente da minha decisão não é que o relatório financeiro seja ruim, pelo contrário, os dados desse relatório são muito fortes.
Primeiro, a linha principal de armazenamento AI já teve uma grande alta antes do relatório financeiro, o otimismo foi em grande parte precificado pelo mercado, então a concretização do otimismo virou pessimismo.
Segundo, embora a receita e os pedidos atuais estejam explosivos, o armazenamento é um setor cíclico, o mercado vai priorizar precificar a oferta futura e as orientações de preço, e se as orientações não superarem expectativas explosivas, é difícil sustentar uma alta contínua;
Terceiro, hoje a cadeia de hardware de computação (comunicação óptica, armazenamento) já apresentou um sentimento coletivo de correção, o beta do setor está fraco, o que dificulta a alta independente do SNDK.
No preço atual de 65 pontos para o No, isso também representa que a maior parte do capital acredita que a probabilidade de alta é baixa, eu estou jogando justamente na queda após a realização do otimismo.
$ZEC $SNDK $BTC
#闪迪Q1营收同比增378%，Q2营收指引强劲 Parece que ainda não há muitas pessoas prevendo o relatório financeiro pós-mercado do $PLTR esta noite, então vou organizar algumas informações. Eu fiz uma tabela com o desempenho dos relatórios financeiros dos últimos três anos, que basicamente revela as seguintes regras: 1. O principal negócio US Commercial é o indicador mais crucial; quando acelera, o preço das ações sobe muito, mas quando o crescimento desacelera (como no Q1 2024, Q1 2026), mesmo que outros números estejam bons, o preço cai 2. A elevação das projeções é normal, o mercado já está acostumado com "beat + raise"; se o aumento for menor que o esperado ou o crescimento desacelerar, ocorre um sell news (Q3 2025, Q1 2026) 3. Grandes contratos são a cereja do bolo; quando são recordes, o impacto é máximo, e outros indicadores como margem de lucro podem ser basicamente ignorados 4. A volatilidade do preço das ações é enorme, com uma média de variação diária de cerca de ±16% nos últimos 12 trimestres; apostar em opções pode resultar em grandes ganhos ou grandes perdas Combinando com as pistas recentes: 1. Na teleconferência do Q2, o CEO disse que quer manter a taxa de crescimento do negócio nos próximos 18 meses no nível do US Commercial ou até maior 2. Em 21 de outubro, houve uma divulgação intensa de casos de clientes, parecendo preparar o terreno para bons dados 3. O forte valor residual dos contratos do Q2, após ser convertido em receita no Q3, tem garantia mínima Eu acredito que essa "caixa surpresa" vai ser bastante explosiva, talvez até o melhor resultado histórico. Para essa empresa, basta olhar o relatório financeiro, não precisa ouvir a teleconferência, porque o CEO é muito exagerado e o mercado já está imune a isso. Atualmente, a volatilidade esperada no mercado de opções está em torno de ±12% O capital de Wall Street ainda está saindo, mas o mercado de criptomoedas de repente deu um salto! O que mais vale a pena estudar nesta onda não é quem está subindo rápido, mas quem realmente tem capital para sustentar.
Acabei de revisar os dados mais recentes de capital e encontrei uma contradição: os preços do BTC e ETH estão se recuperando, mas o capital dos produtos institucionais ainda não voltou a ser positivo. O CELO é ainda mais especial, pois gera receita contínua na blockchain, mas o preço da moeda ainda está fraco.
Situação atual do mercado:
$BTC: cerca de 78.197 dólares, alta de 0,43%. No último dia de negociação, o ETF à vista teve saída líquida de 643 milhões de dólares, enquanto nos quatro dias anteriores houve entrada acumulada de cerca de 441 milhões. As instituições não estão comprando continuamente, e se 78.000 se mantém é crucial.
$ETH: cerca de 2.286 dólares, alta de 0,92%. O ETF à vista teve saída por cinco dias consecutivos, totalizando cerca de 431 milhões de dólares. O preço está relativamente forte, mas é necessário romper e confirmar os 2.300.
$CELO: cerca de 0,07384 dólares, queda de 1,10%. Os dados on-chain do Celo mostram que em outubro foram geradas cerca de 129,6 mil dólares em taxas, com cerca de 1,22 milhão de CELO contabilizados no fundo comunitário. A receita real ainda está sendo gerada, mas não é suficiente para provar que a pressão de venda desapareceu.
Em resumo: para o BTC, é preciso ver se o capital institucional retorna; para o ETH, se o preço consegue absorver a pressão de saída; para o CELO, se a receita real pode se transformar em demanda contínua. O repique apareceu, mas a confirmação do capital ainda não!
Você acha que o CELO vai recuperar primeiro os 0,075, ou o BTC vai se firmar primeiro nos 79.000?
#非农来袭，12月加息会否生变？ 【Lista contrária da semana da crise: infraestrutura on-chain de nível institucional atraindo capital】
A crise de segurança das principais exchanges geralmente funciona como publicidade gratuita para infraestruturas alternativas. Os dados da última semana adicionaram alguns nomes específicos a essa lista.
O TVL da Figure Markets Exchange subiu 18,4% em 2 de novembro, para 141,7 milhões de dólares. A Figure é uma plataforma de tokens de valores mobiliários liderada por Mike Cagney, cofundador da SoFi, construída na blockchain Provenance, focada em negociações OTC de nível institucional — representando a rota de "instituições licenciadas levando valores mobiliários para a blockchain": não buscando uma revolução sem permissão, mas usando blockchain para liquidação e circulação tradicionais de valores mobiliários. O crescimento após o incidente da Binance indica que o capital institucional está buscando uma rota intermediária "on-chain, mas com uma entidade licenciada como garantia".
O TVL do Jupiter Lend subiu 47,1% em um dia, para 34,1 milhões de dólares — o módulo de empréstimos do principal agregador Solana atraiu capital durante a semana do evento, alinhado com a lógica de "confiança nas exchanges abalada, finanças nativas on-chain se beneficiando". O cofre de re-staking stHYPE da Valantis dobrou seu TVL para 8,8 milhões de dólares em dois dias, sendo o mais novo bloco de construção do ecossistema Hyperliquid.
O aumento das exchanges CEX de médio e pequeno porte (como Nexo, +64,3% em um dia) deve ser analisado separadamente: é mais um beta do evento — o fluxo descentralizado após usuários saírem das principais plataformas. Se esse fluxo pode se consolidar como estoque depende da transparência e das provas de reserva de cada uma, e não de quanto tempo a ferida da Binance vai durar. Os chips de memória começaram a esfriar? SanDisk mira 1050, Hynix mira 950! $SNDK
Recentemente, as ações da SanDisk e da Hynix mostraram uma fraqueza clara, e eu acredito que essa rodada do mercado de memória pode estar entrando em uma fase de ajuste.
Vamos primeiro olhar as notícias: a orientação mais recente da Kioxia ficou abaixo das expectativas do mercado, e o aumento dos preços do NAND também desacelerou significativamente. Embora a SanDisk tenha apresentado bons resultados, o preço das ações caiu fortemente, indicando que o mercado começou a se preocupar que as notícias positivas já foram precificadas. $SKHYNIX
Os fundamentos da Hynix continuam fortes, com boa demanda e pedidos para HBM, mas o preço das ações já começou a refletir o retorno do investimento em IA e a pressão sobre a avaliação. Bons resultados não significam necessariamente que o preço das ações continuará subindo.
No aspecto técnico, para a SanDisk, o foco está próximo a 1115; se cair abaixo, vejo 1050; para a Hynix, o suporte inicial está entre 1040 e 1050; se perder esse suporte, o próximo foco é 1000, com um alvo adicional em 950.
Minha opinião é: a demanda na indústria de memória ainda existe, mas o mercado pode estar superestimando as expectativas de crescimento futuro. O que devemos observar a seguir não é o quão bons são os resultados, mas se o preço das ações pode continuar a absorver essas notícias positivas.
Você acha que essa é uma correção normal ou que o mercado de memória realmente começou a esfriar?
#非农来袭，12月加息会否生变？ $ETH $BTC $SOL Hoje o mercado apresenta um contraste: $BTC está subindo, mas a capitalização total está caindo.
O snapshot da TokenPost à meia-noite mostra que a capitalização total caiu 2,92% para 2,62 trilhões de dólares, com volume de negociação em 24 horas de 108,01 bilhões de dólares; $BTC cotado a 78420 dólares, alta de 0,77%, $ETH a 2293 dólares, alta de 1,17%, XRP a 1,25 dólares, apenas $SOL caiu 0,54% para 95,01 dólares. A participação de mercado do $BTC subiu para 60,1%, e a do $ETH para 10,6%. O preço mais recente da Finnhub à tarde: $BTC cerca de 78214 dólares, SOL cerca de 94,44 dólares.
Por que isso acontece? Porque não é uma recuperação geral, mas sim uma contração do capital. Nas últimas sete dias, as principais moedas na verdade caíram, $SOL caiu 5,51% na semana, o rali de hoje parece mais uma estabilização do líder do que uma reabertura do capital. O líder em alta $ZEC subiu 2,51%, o pior MORPHO caiu 4,25%, a rotação também é muito localizada. Em 24 horas, houve liquidações de 91,2 milhões de dólares, com posições vendidas representando 53,3 milhões, indicando que os vendedores a descoberto foram parcialmente eliminados pelo rali, mas isso não significa que a tendência mudou.
A lógica é primeiro observar se o líder está estável, depois ver se a amplitude acompanha. $BTC mantém a média móvel de 100 dias perto de 77831 dólares, $ETH mantém perto de 2300 dólares, só assim há base para continuar a recuperação; se a capitalização total continuar a encolher e a amplitude não se expandir, o rali provavelmente ficará apenas em $BTC, o Bitcoin, ficou em 78200 o dia todo, subiu 0,8%, parecendo que nada aconteceu
$ETH subiu 0,7%, enquanto $SOL caiu 1,4%, para 94, perdeu a barreira dos 100 e não conseguiu recuperar. A relação entre esses três agora é: hackers trocando 970 mil SOL roubados por BTC, enquanto o mercado está comprando BTC e vendendo SOL; você ainda espera que SOL tenha um movimento independente? ETH está numa situação ainda pior, com saída simultânea de contratos e spot, a recuperação depende totalmente do Bitcoin.
A lógica do capital é simples: depois de um problema, só se agarra na perna mais forte. Os três juntos movimentam quase 500 milhões de dólares, não é que ninguém esteja jogando, é que jogam e saem rápido. Para SOL se recuperar, precisa voltar acima de 100; se não conseguir, 94 é só uma passagem.Relatório financeiro da Microsoft surpreende! Por trás dos números impressionantes, esconde-se um desafio 📊
O último relatório financeiro da $MSFT apresentou resultados brilhantes: receita de 92,28 bilhões de dólares, um aumento anual próximo a +19%, e EPS acima do esperado. Azure cresceu 48%, a receita contratual não reconhecida (RPO) disparou 73%, chegando a 677 bilhões, com uma demanda de pedidos realmente forte.
Mas surge a questão principal: com o preço das ações em torno de 530 dólares, ainda vale a pena comprar?
O P/L futuro é de 27 vezes, o que parece barato em comparação com os concorrentes; porém, considerando o crescimento, o PEG está acima do setor, indicando que uma grande parte das boas notícias já está precificada.
O foco para a Microsoft daqui para frente não é o tamanho que a IA pode alcançar, mas quanto lucro a IA pode realmente gerar:
▫️ Pequenos modelos Decision-1 assumem tarefas repetitivas, reduzindo os custos de computação
▫️ Chip Maia 300 desenvolvido internamente, processa cerca de 40% mais tokens com a mesma energia, mas a implementação em larga escala só deve ocorrer em 2027
▫️ Rumores de corte de custos no Azure foram desmentidos oficialmente; a redução de custos ainda está na expectativa e não se traduziu em lucros
Há divergências claras em Wall Street: o preço-alvo médio das instituições é de 594 dólares, indicando mais de 10% de potencial de alta; por outro lado, Michael Burry alerta que os gastos de capital em IA das gigantes de tecnologia são excessivamente agressivos, com compromissos fora do balanço para data centers em todo o setor podendo chegar a 3 trilhões. Se a receita da IA não superar os investimentos, a margem de lucro continuará sob pressão A queda do BTC em outubro é importante, mas o alerta mais forte é o cenário da demanda: saídas de US$ 643 milhões do ETF à vista dos EUA em 30 de outubro, após quatro dias de entradas, enquanto o prêmio da Coinbase permaneceu negativo por 38 dias. A receita dos mineradores está forte, mas a receita por hashrate caiu. Essa discrepância deixa qualquer recuperação dependente de uma nova compra à vista.
#BTCMarketSignalsDiverge Se o Partido Democrata conquistar o Congresso, o SPCX enfrentará um "desconto político"?
O que realmente merece atenção pode não ser a rejeição da fusão por um único voto, mas o alongamento do ciclo da negociação. SpaceX e Tesla já formaram comitês especiais independentes para avaliar a fusão, mas os termos do acordo ainda não foram definidos, e o apoio dos acionistas é um limiar crucial. A fusão das duas empresas também pode enfrentar revisões antitruste e regulatórias transfronteiriças.
Se o Partido Democrata controlar a Câmara dos Deputados, as audiências, investigações de conflitos de interesse e a pressão do Congresso podem aumentar, mas o Congresso não pode substituir diretamente as agências reguladoras para aprovar ou rejeitar a negociação. O mercado provavelmente reagirá primeiro à incerteza da aprovação da negociação, e não a uma falha imediata da fusão.
Especial atenção ao SPCX: o SPCX-USDT da OKX é um contrato perpétuo que acompanha o preço das ações da SpaceX, não equivale a possuir ações da empresa. Se as expectativas de fusão diminuírem, o prêmio de avaliação pode se contrair; se o risco de revisão diminuir, pode haver uma recuperação do prêmio.
Meu julgamento é: o controle de uma única câmara pode causar volatilidade emocional, o controle de ambas pode aumentar a incerteza política, mas nenhum deles constitui um sinal definitivo para venda a descoberto. O foco deve estar no progresso da negociação, nas declarações regulatórias e no prêmio do contrato; não transforme notícias políticas diretamente em direção de negociação. $BTC #美国中期选举在即，哪些结果值得关注？ Posição de 5200 ETH, eu me importo mais para onde isso vai atrair o sentimento dos espectadores. Depois que o irmão Maji limpou as posições longas de HYPE, ele continuou aumentando a alavancagem 25x nas posições longas de ETH, atualmente com um pequeno lucro geral. Isso é um pouco interessante, mas eu acho que é mais um evento de atenção para ativos mainstream, ainda não é um sinal de mercado para altcoins. 👀
Minha suposição é que, se os espectadores considerarem o lucro flutuante dos grandes investidores como evidência de fortalecimento do setor, então as altcoins relacionadas podem ter uma oportunidade de sentimento de curto prazo, mas não necessariamente haverá uma continuidade de compras. Alta volatilidade pode amplificar a narrativa, mas também pode amplificar a decepção; a posição alavancada entrando em lucro não significa que o julgamento foi validado.
Eu vou separar "o que os grandes investidores estão fazendo" e "se o capital está se espalhando" para observar se há mais ativos relacionados ativos além do ETH, em vez de se empolgar com uma captura de tela de lucro e perda. Vocês têm prestado atenção recentemente ao ecossistema Ethereum, derivativos, ou a outros setores? Essa mudança na posição vai mudar seu foco de observação? Ainda tem gente que diz que segurando por 10 anos vai valer 10u, agora desde 2021 até agora, já existem dezenas de milhões de criptomoedas, vocês mesmos vejam se alguma caiu 500 vezes para depois subir, tem, mas são poucas, só umas 10 ou 15, ou seja, entre umas 100 mil criptomoedas pode aparecer uma. Em vez de apostar nessa chance de 1 em 100 mil, por que não jogar com outras moedas?O mercado está se recuperando, mas atenção: ainda há mais vendedores do que compradores!
(A figura 1) mostra a situação geral de compradores e vendedores no mercado, várias moedas principais $BTC $ETH $SOL estão com mais vendedores. Os grandes traders da hyperliquid são ainda mais extremos, 80% são vendedores (figura 2).
O BTC está testando a resistência arredondada em 78000, acima disso, entre 80500–82000, há uma faixa de resistência pressionada pela média móvel de 20 dias, abaixo, em 76000, sobrepõe-se a média móvel de 200 dias, que é a última linha de defesa dos compradores.
O RSI do BTC caiu para cerca de 36, não é sobrevenda, é que não há compradores.
O ETH é o mais forte dos três hoje, subiu de 2250 para 2300, liderando a alta. Mas a base ainda está fraca: o ETF à vista retirou 156 milhões anteontem, enquanto a atividade on-chain está forte, as instituições estão saindo.
Essa divergência entre ETH forte on-chain e fraco no ETF, se não fechar acima de 2300, considero uma armadilha para compradores.
O SOL está mais parado hoje, oscilando em torno de 95, RSI em 30,5 quase entrando em sobrevenda, mas sem capital para sustentar. O SOL tem fundamentos fortes e foi vendido injustamente, mas está preso pela macroeconomia no curto prazo; quando o apetite por risco voltar, ele deve liderar, então pode ser um bom momento para acumular em baixa.
O suporte forte está no fundo anterior de 92,3, se segurar acima de 90, não há grandes problemas, a sobrevenda pode provocar um repique técnico a mais de 100 (média móvel de 7 dias).
#非农来袭，12月加息会否生变？ BTC caiu 7,3% acumulado em outubro, agora oscila entre 77.000 e 80.000 dólares. Houve uma divergência grave na liquidez. O ETF à vista dos EUA teve uma saída líquida de 643 milhões de dólares em 30 de outubro, encerrando quatro dias consecutivos de entrada. Pior ainda, o índice de prêmio do Bitcoin da Coinbase caiu para o nível mais baixo desde novembro de 2022, ficando negativo por 38 dias consecutivos. Isso indica que a compra de capital americano praticamente secou.
Do lado dos mineradores, embora a receita total de outubro tenha atingido a maior alta em 11 meses, o rendimento por unidade de poder computacional caiu 17,5%. Se o preço da moeda continuar caindo, a pressão potencial de venda dos mineradores para cobrir custos pode aumentar a qualquer momento. Desde a retomada dos saques, cerca de 9 horas e meia com saída líquida de 3,64 bilhões de dólares (saques de 4,65 bilhões / depósitos de 1,1 bilhão), até agora a saída líquida é de 6,76 bilhões, o volume de saques estabilizou, o pânico de corrida basicamente passou
Eu suspeito que essa saída inclua o pânico das eleições de meio de mandato e o pânico por eventos de segurança
O pânico pelo evento de roubo já acabou
O pânico das eleições de meio de mandato é um consumo antecipado da expectativa negativa de o Partido Democrata conquistar a Câmara dos Deputados
Após o resultado oficial, é comum que o negativo se transforme em positivo
Nas eleições de meio de mandato, um PAC pró-cripto tem mais de 140 milhões de dólares para apoiar o Partido Republicano
O resultado da eleição decide diretamente o ritmo de avanço do projeto de lei sobre stablecoins, a reinicialização do Clarity e a reserva estratégica de Bitcoin
O Bitcoin já subiu para 78.150, o petróleo caiu para 100,77
Com posição zerada, nenhuma operação é adequada para abrir
Deixe as oportunidades de negociação para amanhã
Quem está segurando mais de 77.800 em três posições longas e posições curtas em petróleo a 103 e 105, realize lucro em 79.500 e 99, respectivamente
Ao mesmo tempo, após a abertura do mercado americano às 22:30, pode-se observar os dados do ETF de Bitcoin; uma redução na saída líquida é um sinal de estabilização, e enquanto não houver grande saída, o Bitcoin é considerado em tendência de alta