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A queda da bota finalmente aconteceu, o Partido Democrata conquistou o controle das duas casas do Congresso, o que quebrou diretamente o domínio de um único partido na Casa Branca e no Congresso. As políticas fiscais, comerciais e a regulamentação de ativos digitais do governo Trump serão fortemente equilibradas.
Atualmente, o BTC subiu 1,04%, o mercado parece relativamente estável. Mas os veteranos sabem que grandes eventos macro geralmente significam "comprar na expectativa, vender na realidade". Com base em padrões históricos, após cada eleição, o BTC geralmente recua para limpar o mercado antes de subir novamente; essa queda pode diminuir e o fundo pode ocorrer mais cedo. O mais importante é que o consenso do mercado está muito unificado agora, tornando o mercado fino, e qualquer pequeno movimento pode facilmente causar um pânico de compra e venda.
Portanto, a lógica da posição vendida que estabeleci anteriormente em 79488 ainda é válida, agora é só segurar e esperar o recuo. Se realmente cair por causa de notícias negativas, não se preocupe, a queda é uma boa oportunidade para comprar o ativo à vista em partes. No curto prazo, proteja-se contra picos falsos; a longo prazo, independentemente de quem controlar o Congresso, a implementação da legislação cripto ainda será um processo longo e disputado. Controle bem suas posições, use stop loss e opere conforme a tendência. $BTC #BTC进入摩根大通长期预测，机构配置仍谨慎 Eleições de meio de mandato concluídas, BTC retorna a 80 mil: recuperação ou reversão?
Conclusão preliminar: recuperação após o esgotamento das notícias negativas, ainda não é uma reversão.
Mercado: Durante a apuração, o "controle rigoroso" causou pânico e derrubou o BTC para abaixo de 76 mil; após a confirmação dos resultados, ações americanas e criptomoedas subiram juntas, BTC voltou a 80 mil (cerca de 80.700), +4% em 24h, ETH cerca de +6%.
Aspectos políticos (meio prazo desfavorável)
Democratas controlam o Congresso, o projeto de lei CLARITY enfrenta resistência no Senado, expectativa de legislação cripto enfraquecida;
Fed mantém taxa estável, sem aumento nem corte, Goldman Sachs adia o primeiro corte para dezembro de 2026;
Encontro entre líderes da China e EUA foi apenas um impulso emocional.
Suportes e resistências
Resistência: 80.000, só considerar próximos passos se romper com volume;
Suporte: 76.500, queda abaixo disso mira mínimas anteriores.
Minha análise: manter a faixa de oscilação entre 76 mil e 80 mil. Entrar após rompimento com volume, reduzir expectativas se romper para baixo. Comprar na alta e vender na baixa durante a oscilação é o que mais gera prejuízo.
E você, o que acha? O BTC conseguirá se manter em 80 mil? Comente abaixo 👇
$BTC $ETH $ZEC $BTC recuou para pouco acima de oitenta mil, $ETH subiu sete pontos em um dia, e a tela está cheia de "o fundo chegou". Primeiro, deixe as emoções de lado e olhe para um indicador mais simples: o volume de negociações.
Nos últimos dois dias, o preço subiu, mas o volume secou quase completamente, não há aumento de volume algum. O preço sobe, mas o volume não acompanha; isso não é dinheiro novo comprando na baixa, é o fechamento forçado de posições vendidas que empurra o preço para cima. A maioria das posições liquidadas nas últimas horas foram posições vendidas, não compras adicionais.
Em outras palavras, esta é uma rodada de squeeze com volume reduzido, não uma reversão de tendência. A característica do squeeze é ser rápido e intenso, mas sem volume sustentando por baixo, o quanto subir pode significar o quanto pode cair depois.
No jogo de cartas, o pior é ser assustado por um grande movimento do adversário e desistir, esquecendo de olhar quantas fichas reais há no pote. No mercado é igual, não acredite só no preço, olhe para o volume.Hoje, as ações de Hong Kong tiveram um volume elevado e uma alta unilateral, com o Hang Seng Tech subindo quase 5%, Alibaba subindo mais de 7 e Tencent subindo 5 pontos, parecendo um cenário muito positivo. Mas, ao analisar as ações individualmente, a história é completamente diferente.
No mesmo mercado, Zhongji Xuchuang caiu 7,7%, Changfei Optical Fiber caiu 9 pontos, e as ações de hardware de "venda de pás" como comunicação óptica e PCB ficaram no fundo. Quem está subindo são as plataformas que ganham dinheiro com AI, e quem está caindo são os fornecedores que constroem a infraestrutura para AI.
Isso não é apenas um sentimento isolado do mercado de Hong Kong, é o capital global fazendo a mesma coisa: reavaliando o preço da infraestrutura básica de AI. Ontem à noite, o índice de semicondutores dos EUA caiu sozinho, e as ações de chips foram pressionadas, e hoje o hardware de Hong Kong ficou para trás, é a mesma coisa.
O capital está votando com os pés, começando a duvidar de quem poderá recuperar os custos desse negócio de infraestrutura que queima dinheiro sem limites. Quem está vendendo as pás e quem está encontrando ouro, essa divisão vai deixar a resposta cada vez mais clara.O livro de fundos e o livro de preços do ETF não podem ser vistos juntos. Quando vi essa notícia, minha primeira reação foi: o fluxo líquido de entrada é obviamente algo bom, mas tomar o tamanho do produto diretamente como nova compra pode facilmente contar o mesmo otimismo duas vezes.
De acordo com dados do SoSoValue citados pela PANews, no horário do leste dos EUA em 4 de novembro, o ETF à vista do ZEC nos EUA teve um fluxo líquido total de entrada de 3,429,500 dólares, e apenas o ZCSH registrou fluxo líquido de entrada. Até o momento da publicação, o valor líquido total dos ativos relacionados ao ETF era de 757 milhões de dólares, com um fluxo líquido acumulado histórico de 218 milhões de dólares.
Meu julgamento é que essa notícia tem valor para observar a demanda por fundos do $ZEC, mas não é suficiente para julgar a direção do preço no curto prazo. O fluxo líquido diário reflete o resultado líquido de subscrição e resgate do dia; o valor líquido total dos ativos também é afetado pela variação na avaliação das posições, não se pode entender os 757 milhões de dólares como dinheiro novo investido pelos investidores.
O fluxo líquido acumulado também tem sua própria escala temporal: ele registra quanto capital foi acumulado no passado, não representa a força de compra de hoje. Se o tamanho do ativo aumentar posteriormente, mas o fluxo líquido de entrada não aumentar simultaneamente, eu primeiro desmembraria o impacto da avaliação, em vez de assumir diretamente que a demanda está esquentando — essa é minha linha de observação, não uma situação já ocorrida.
Ao olhar esse tipo de relatório diário, qual você colocaria na primeira coluna, "fluxo líquido diário de entrada" ou "valor líquido total dos ativos"? E como o outro indicador mudaria seu julgamento?Grande mudança política nos EUA 🇺🇸, o mercado de ações americano passou por uma reprecificação intensa
O mercado de capitais foi o mais rápido a reagir, desta vez a rotação é que o capital está reavaliando privilégios políticos e barreiras de poder computacional
O poder computacional está esfriando, quem está rindo às escondidas?
Empresas como $CRWV e $APLD, que dependem de alta alavancagem para emitir dívidas e construir data centers, antes tinham suas avaliações sustentadas por políticas flexíveis. Agora, com a mudança política no Texas, os custos de eletricidade, água e as despesas com audiências investigativas aumentaram drasticamente
Por outro lado, gigantes da nuvem em grande escala como $AMZN e $MSFT foram os que mais se beneficiaram. A construção desacelera, e a infraestrutura de nuvem existente se torna um ativo escasso; além disso, ao conter os gastos de capital excessivos, o fluxo de caixa livre nos relatórios financeiros melhora instantaneamente
A liquidação do prêmio dos ativos vinculados ao poder político e empresarial
$TSLA e $SPCX de Musk carregavam um prêmio político excessivo. Com a mudança no comando do Congresso, a espada da fiscalização está pendente, e qualquer grande fusão ou isenção regulatória especial será examinada com lupa, aumentando a incerteza e fazendo o mercado aplicar um desconto
Aceleração da reestruturação da infraestrutura de IA
Os altos custos de empréstimos e a regulamentação ambiental local vão acelerar a eliminação dos data centers de segunda linha com baixa capacidade de autofinanciamento, concentrando rapidamente o setor nas mãos dos gigantes que possuem ativos prontos
Recuperação de longo prazo dos setores defensivos
Ações como $HCA e $FSLR não são apenas para proteção de curto prazo; setores de energia limpa com altos requisitos de conformidade e o setor de saúde com base política sólida podem experimentar uma recuperação estrutural de longo prazo
O mercado não acha que a economia está ruim, apenas está descontando os benefícios políticos que foram excessivamente utilizados no passado #美国中期选举：民主党赢得国会两院控制权
A moeda conceitual Trump desmoronou da noite para o dia: perdeu a eleição, nem meme coin ninguém quer mais?
O token TRUMP caiu 17% em 24 horas, cotado agora a 1,33 dólares; WLFI caiu 7% para 0,047; a moeda Melania caiu quase 13%, até a VANCE, que só aproveita o nome, caiu 12%.
DJT foi pior, fechou a 4,49, queda diária de 24,54%, rompendo o menor valor histórico, a fortuna de Trump evaporou 73 milhões de dólares em uma manhã. O valor total de mercado dos meme coins políticos encolheu 16% para 477 milhões, mas o volume de negociações disparou 123% — isso não é compra no fundo, é fuga em pânico.
A lógica não é nada complicada.
Esse tipo de ativo não está ancorado em fluxo de caixa, mas no prêmio da narrativa política. O Partido Democrata conquistou as duas casas, e a primeira coisa que fizeram foi anunciar que vão investigar os negócios de criptomoedas da família Trump, WLFI foi nomeado como principal alvo, e podem até incluir cláusulas éticas para restringir funcionários de lidarem com cripto. Quando a narrativa acaba, o prêmio naturalmente vai a zero.
Interessante que o Bitcoin subiu 4% no mesmo período, ultrapassando 80 mil, mostrando que não é o mercado cripto inteiro que está em crise, mas a palavra "Trump" foi excluída do modelo de precificação.
Minha opinião é simples: não compre.
Se você compra TRUMP, está apostando na expectativa de que "ele ainda manda no palco", agora que perdeu o Congresso e a investigação está pendente, qual será o próximo catalisador?
Nenhum. Meme coins não têm fundamentos para sustentar, quando a narrativa política acaba, a liquidez desaparece do nada.A apuração das eleições de meio de mandato começou, e a tela está cheia de gente contando quantos assentos cada um ganhou. Para quem faz trading, o que importa não está aí.
Uma instituição foi bem direta hoje: se os democratas conquistarem o Congresso, a política fiscal dos EUA provavelmente vai apertar em 2027, quase não haverá novos estímulos, e três coisas serão reavaliadas: tarifas, gastos com defesa e a política de depreciação dos investimentos de capital.
As duas primeiras são movimentos comuns, mas a terceira é a bomba escondida por trás da narrativa da AI. Nos últimos dois anos, os gigantes da tecnologia têm investido loucamente em centros de dados, em grande parte porque a legislação fiscal permite deduzir rapidamente os investimentos de capital. Se mexerem nisso, será como aumentar diretamente o custo de queimar dinheiro.
O mercado ainda está animado com o "bull market" de cortes de juros, e poucas pessoas estão precificando o risco na linha do capex. Meu hábito é, quando os outros estão de olho no placar, olhar para a carta que ainda não foi virada."Pagamento programável" são palavras que me chamaram mais atenção. No mercado futuro, as regras de liquidação geralmente são mais importantes do que a interface de pedido; como o dinheiro é transferido e sob quais condições isso pode acontecer, isso afeta se toda a cadeia de negócios pode funcionar. Desta vez, a Visa estabeleceu seis centros globais de capacidade em Cingapura, cobrindo áreas como AI e stablecoins.
O mercado de criptomoedas é diferente; as instruções executadas na blockchain podem não se adaptar diretamente aos processos de aprovação de pagamento e responsabilização das empresas. Eu vejo essa notícia como tendo mais significado para o pagamento corporativo do que para o estímulo do preço das moedas. Minha suposição é que, se o pagamento programável puder se conectar aos processos existentes das empresas, então as stablecoins terão mais facilidade para se transformar de uma ferramenta de transferência em uma ferramenta utilizável na operação diária; caso contrário, mesmo que a tecnologia avance rapidamente, o financeiro pode não se sentir seguro para liberar fundos.
Com minha mentalidade antiga de mercado futuro, ainda valorizo mais se as regras podem ser implementadas. Alguém aqui que também veio do mercado tradicional? Quando as empresas usam stablecoins para pagamento, você acha que o mais difícil de integrar é a autoridade de aprovação ou o mecanismo de responsabilização em caso de erro?A incerteza das eleições de meio de mandato se concretizou, o BTC voltou a ficar acima de 80.000, mas o que impulsionou essa alta não foi a compra à vista, e sim o fechamento concentrado de posições vendidas. Nas últimas 24 horas, houve liquidação de contratos no valor de 992 milhões de dólares em toda a rede, sendo 577 milhões em posições vendidas e 415 milhões em posições compradas; as posições vendidas de BTC foram liquidadas em 310 milhões, enquanto as posições compradas em apenas 87,49 milhões. O preço foi impulsionado pelas liquidações.
$BTC: cerca de 80.000—80.800. O ETF teve saída líquida por três dias consecutivos, totalizando 1,16 bilhão de dólares; o IBIT teve um único dia de 405 milhões, o maior em quatro meses, e o fluxo líquido acumulado no ano chegou a ficar negativo. 76.000—76.600 é o suporte de curto prazo, 81.700 é a resistência diária.
$ETH: cerca de 2.420. Subiu mais de 6% no dia, o mais forte entre as três moedas. Mas o ETF de ETH teve saída líquida por sete dias consecutivos, totalizando 656 milhões de dólares; em outubro, a perda foi de 1,61 bilhão, dos quais 1,42 bilhão só do ETHA. O produto está sendo retirado, o preço está subindo, a divergência ainda não foi corrigida.
$SOL: cerca de 95. O ETF de SOL teve saída líquida por quatro dias consecutivos, a atividade na blockchain também enfraqueceu, o SOL está preso entre a perda do ETF e o esfriamento da atividade na rede.
Na sexta-feira, a expectativa para o relatório de empregos não agrícolas é de um aumento de 65 mil, e as apostas para aumento de juros em dezembro permanecem altas. As três moedas estão esperando a mesma coisa: depois do aperto dos vendedores a descoberto, haverá compradores à vista dispostos a assumir as posições.
Apenas um registro do mercado, não constitui recomendação de investimento.
#美国中期选举：民主党赢得国会两院控制权 “Apenas ZCSH teve entrada líquida”, esse foi o ponto que destaquei primeiro ao ver essa notícia. Para esfriar um pouco: reconheço que a direção do capital é positiva, mas não concordo em traduzir isso diretamente como “recuperação completa do setor de privacidade”. A reportagem informa que o ETF à vista de ZEC teve uma entrada líquida total de 3,429,500 dólares no dia, com um acumulado histórico de 218 milhões de dólares; o número é positivo, mas a interpretação não pode ser exagerada.
Estou preso em duas lógicas. Primeiro, a entrada está concentrada em um único produto, o que só indica onde o novo capital foi alocado, não prova que a demanda se espalhou, muito menos endossa todo o setor de privacidade. Segundo, a demanda por cotas do ETF não é igual à demanda de uso na blockchain. Minha hipótese é que, se o mercado confundir a entrada no lado da alocação com crescimento no lado da aplicação, o sentimento do setor pode estar à frente das evidências. Para o investidor comum, o erro mais fácil é interpretar a variação de capital de um produto como um passe livre para todo o setor.
Claro, os otimistas podem ter uma visão mais ampla; a entrada concentrada pode não ser ruim, talvez a demanda esteja surgindo por um único ponto de entrada. Se no futuro vermos mais produtos com entrada líquida e dados independentes confirmando melhora na demanda real de uso, ajustarei meu julgamento. Por enquanto, considero isso um sinal positivo no nível do produto, sem pressa para rotular todo o setor.$UNI
UNI nesta onda eu não vou atrás.
Abertura em 7.089, pico em 7.819, agora 7.745, nove pontos. Ontem, quando estava em 6.98, eu escrevi que a pressão de compra recuou, hoje ele rompeu para baixo o pico de ontem em 7.406 e ainda subiu. Errar é errar.
Ao analisar a inversão do mercado, notei algo contrário. Dentro de ±1% do UNI, compra 278 mil, venda 266 mil, ambos quase equilibrados; no mesmo período, ETH tem compra de 88 mil contra venda de 258 mil. Ambos estão subindo, mas a estrutura das ordens é completamente diferente.
O volume é ainda mais estranho. Às 01h, no gráfico de 1H, foram negociadas 870 mil unidades, depois disso, nas doze barras seguintes, nenhuma passou de 700 mil, às 10h restavam apenas 330 mil, mas o preço permaneceu estável entre 7.6 e 7.7.
A taxa é exatamente 0,01%, sem nenhum prêmio. Posição aberta de 47,49 milhões, contratos negociados 166 milhões contra 31 milhões no spot, mais de cinco vezes.
O motivo para não perseguir é simples, ele está a apenas um ponto de 7.819, essa posição não tem boa relação risco-retorno. Se 7.6 não se mantiver, aí sim eu reconsidero.
#非农在即，就业数据能否强化12月加息预期？ O $IBIT da BlackRock registrou um fluxo líquido de saída em um único dia de $405,3 milhões, o maior em mais de quatro meses e suficiente para superar os $398,6 milhões retirados de todos os ETFs de Bitcoin à vista dos EUA combinados. Esse detalhe importa mais do que o número principal: um fundo não apenas liderou a retirada, ele respondeu por mais do que o resgate líquido de todo o mercado. Quando o maior emissor se torna o vendedor marginal, o complexo de ETFs deixa de agir como um espelho passivo da demanda e começa a amplificá-la. $BTC tem O irmão Ba Bai ama finanças e lucrou 280 mil dólares com Ethereum
BTC tocou 80.000, mas essa alta foi mais impulsionada por fechamento de posições vendidas do que por compras à vista. Nas últimas 24 horas, cerca de 577 milhões de dólares em posições vendidas foram ajustadas, enquanto as posições compradas somaram cerca de 415 milhões; BTC vendido cerca de 310 milhões, comprado apenas 87,49 milhões. O preço foi impulsionado pelas liquidações.
$BTC: cerca de 80.000. ETF teve saída líquida por três dias consecutivos, em 3 de novembro 115,6 milhões, IBIT representou 94,98 milhões, mas a velocidade da saída diminuiu em relação a segunda-feira, quando foi quase 400 milhões. O dinheiro está saindo, sair devagar não significa retorno.
$ETH: cerca de 2.430, alta de 6,7% em 24 horas, o mais forte entre as três moedas. ETF teve saída líquida pelo sétimo dia consecutivo, 85,34 milhões, ETHA representou 74,43 milhões; mas as reservas de ETH nas exchanges caíram para cerca de 14,5 milhões, o menor nível desde 2016. O produto está saindo, mas o ativo está sendo bloqueado na blockchain.
$SOL: cerca de 93. ETF de SOL teve saída líquida por quatro dias consecutivos, mas os endereços ativos na blockchain atingiram o maior nível em 13 meses, com 1,7 milhão de novas carteiras por dia. O número de usuários está aumentando, o dinheiro investido está diminuindo.
A expectativa para os dados de emprego de sexta-feira é de 65 mil novas vagas, e a expectativa para a política de dezembro é de cerca de 74%. As três moedas estão esperando a mesma coisa: após o fechamento das posições vendidas, haverá compradores à vista dispostos a assumir.
Apenas um registro do mercado, não constitui recomendação de investimento.
#NonFarmPayrolls se aproximando, os dados de emprego podem reforçar a expectativa de alta de juros em dezembro? $ETH
Uma carteira ficou inativa por um ano inteiro, acordou e vendeu mais de seis milhões de dólares em ETH e stETH, isso conta como derrubar o mercado?
Às 11:21, verifiquei especificamente os números daquela notícia rápida. 6,357,000. O volume diário à vista de ETH é de 538 milhões de dólares, essa transação representa 1,2%. Se fosse para derrubar o mercado, esse volume nem faria ondas.
O preço, na verdade, está mais firme. Nas últimas 24 horas, subiu de 2255 para 2451, agora está em 2426, um aumento de 7,5%.
O que me fez sentar para observar foi o livro de ofertas. Dentro de ±1%, há 88 mil em ordens de compra e 258 mil em ordens de venda, uma proporção de três para um. Com tanta pressão acima, o preço não cedeu, o que indica que há compradores absorvendo essa oferta.
A taxa é de 0,0049%, apenas metade da taxa base. A posição é de 1,54 bilhões, um pouco menor que pela manhã. O volume de contratos nas últimas 24 horas é de 10 bilhões, enquanto o à vista é 538 milhões, uma diferença de dezoito vezes. O poder de precificação está no mercado perpétuo, não no à vista.
Uma oferta de venda grande não significa que o preço vai cair. Mas se quiser subir, primeiro precisa consumir essas 250 mil ordens de venda, senão toda vez que tentar subir, será alimentado com mais oferta.
#非农在即，就业数据能否强化12月加息预期？ Alguém me perguntou novamente se eu fechei a posição vendida. Não fechei, e quanto mais olho, mais confiante fico.
Essa rodada de venda a descoberto nunca foi uma aposta sobre qual fabricante de chips vai lucrar ou não, mas sim sobre a cadeia de financiamento que abastece essa corrida armamentista de IA. Uma notícia de hoje à noite ilustra bem o problema: vários grandes fundos de hedge começaram a alertar publicamente que o risco de crédito privado está aumentando, e por trás disso estão grandes exposições relacionadas à IA, enfrentando taxas de juros que não caem.
A alta avaliação das ações é óbvia, todo mundo vê; o que realmente é fatal está na alavancagem escondida no crédito privado, ninguém sabe dizer claramente onde essa rede vai começar a se romper se o fluxo de caixa não se concretizar.
Quem joga cartas sabe que de onde vêm as fichas é mais importante do que o tamanho da mão que você tem. Se o adversário está all in com dinheiro emprestado, o que você deve fazer não é seguir o líder, mas calcular exatamente quando ele terá que mostrar as cartas. Ativos como $BTC, que são os mais sensíveis à liquidez, geralmente são os primeiros a te dar a resposta.美国中期选举结果出炉，民主党意外大获全胜，重新夺回国会参众两院掌控权。这一结果对总统特朗普试图通过人事任命和政治施压影响美联储货币政策的努力构成重大挫折。分析人士指出，民主党掌控参议院尤其是银行委员会，将实质性阻断特朗普向美联储理事会安插亲信的能力，为央行独立性提供了一层制度性保护。 根据美国制度，总统提名美联储理事，但需经参议院确认。参议院银行委员会负责审查提名并决定是否提交全院表决。民主党参议员伊丽莎白·沃伦预计将出任银行委员会主席，她长期支持美联储独立性，并批评特朗普试图将央行置于白宫影响之下。在她领导下，委员会可能对特朗普提名的美联储官员采取更严格的审查态度，甚至搁置被认为缺乏独立性的候选人。 市场影响分析 对投资者而言，选举结果改变了围绕美国货币政策的政治风险溢价，但并未改变近期的利率路径。美联储的决策仍将取决于通胀、就业和经济增长数据，而非政治压力。然而，美联储被政治化的概率下降，可能降低长期国债的风险溢价，并支撑美元作为稳定储备货币的地位。 股市： 市场可能将选举结果解读为政策不确定性的降低。对利率敏感的科技和房地产板块可能受益，因为美联储被视为更独立，更不可能被迫过早放O petróleo bruto já se desvinculou do prêmio de risco entre EUA e Irã, e o poder de precificação voltou ao próprio risco geopolítico do Oriente Médio
Anteriormente, as posições vendidas próximas a 98 foram totalmente lucrativas perto de 92 dólares devido à pressão de preço das eleições, atingindo meu ponto de realização de lucro; não continue vendendo a descoberto, prepare-se para comprar
Perspectiva teórica do petróleo bruto
1. Após as eleições de meio de mandato, a pressão de preço foi bem-sucedida, vitória do Partido Democrata
Antes das eleições, o preço do petróleo caiu do pico de 102,8 para cerca de 97-98 dólares
Com a vitória democrata, haverá aumento das medidas administrativas para conter o preço do petróleo
Diesel russo e petróleo venezuelano serão liberados em grande escala para complementar a oferta
Após a derrota republicana, Trump terá dificuldade em atacar diretamente o Irã
A oferta gradualmente deixa de ser escassa, o conflito EUA-Irã é adiado, e o preço do petróleo naturalmente cai
2. O risco EUA-Irã está temporariamente suspenso, mas o risco geopolítico do Oriente Médio permanece
O Estreito de Ormuz transporta 30% do petróleo marítimo global
O controle iraniano da navegação, ataques a navios e incidentes com minas não diminuíram
O custo do transporte de petróleo permanece alto, com navios fazendo desvios e filas para registro ainda existentes
O preço do petróleo dificilmente cairá abaixo de 80, só há possibilidade de alta
3. O Irã ainda está operando com os houthis
A notícia mais recente é que os houthis exigem 51 bilhões, enquanto a Arábia Saudita quer apenas cessar-fogo
Se não pagarem, eles causam problemas, essa é a tática dos houthis
Os houthis atacam navios-tanque sauditas no Mar Vermelho e ocupam o estratégico Estreito de Mandeb
Os houthis têm ligação com o Irã
4. Trump temporariamente não pode negociar com o Irã, ele está isolado
O Partido Democrata planeja destituir o Secretário de Defesa, eliminando ameaças gradualmente
O Secretário de Defesa é um partidário da guerra; se a destituição for bem-sucedida, o petróleo pode cair um pouco mais
O risco permanece, o preço do petróleo está reprimido, o conflito não foi substancialmente amenizado
Ainda há possibilidade de alta do petróleo
Atualmente, estou fora do mercado de petróleo; as posições vendidas em 103 e 105 já deram lucro, e a posição vendida em 98 também está lucrando em 92; a estratégia agora é comprar em preços baixos
A pressão de preço das eleições é um sentimento de curto prazo; a oferta e demanda insuficientes e o risco geopolítico são a base; a correção é uma liberação de sentimento, a alta é o retorno do valor; vou colocar uma ordem de compra em 83,5, esperando a queda após a destituição e a alta do sentimento geopolítico, com stop loss em 80 e alvo em 91 🔍A Apple alcança o topo, mas as ações de chips caem, isso é realmente uma alta tecnológica generalizada? Segundo este relatório, o valor de mercado da Apple ultrapassou pela primeira vez 5 trilhões de dólares, Microsoft e Amazon subiram 6,68% e 6,12%, respectivamente, enquanto o Brent caiu 8,46%; por outro lado, o índice de semicondutores da Filadélfia caiu 3,13%.
Um detalhe interessante aqui: o relatório menciona que pelo menos 29 comunidades votaram a favor de limitar os data centers. Mas "a incerteza política está se dissipando" e "a guerra no Irã pode estar chegando ao fim" ainda são explicações e apostas, não vou considerar como resultados já concretizados.
Esta é a minha suposição: isso parece mais uma reavaliação dos riscos internos da tecnologia pelo capital, e não uma sentença para todo o setor de IA. As restrições comunitárias podem travar a expansão, afetando primeiro os negócios que dependem do aumento da capacidade computacional; a alta da Apple também não comprova a demanda por chips. Não tire conclusões precipitadas.
Continuarei monitorando a diferença de força entre semicondutores e grandes empresas de tecnologia. Você acha que a divergência vai diminuir ou a cadeia de capacidade computacional continuará ficando para trás? Vamos acompanhar juntos para ver quem chega mais perto da verdade.Here's the situation: the NEAR community just passed a governance proposal to gradually lower the annual issuance cap from 2.5% to 1.6% over the next 24 months. According to the proposal's estimates, about 11.8 million fewer NEAR tokens will be issued over the next two years. Currently, the coin price is about $4.05, with a 24-hour trading volume of approximately $948 million, an increase of about 50% compared to the previous day. I find this change quite interesting. Previously, public chains lEsse sabor é um pouco parecido com a rodada anterior: sempre que um gigante dos pagamentos tradicionais se mexe, o mercado tende a interpretar isso como um sinal de um novo ciclo. Eu acho que essa notícia da Visa também tem uma sensação familiar — ela estabeleceu seis centros globais de capacidade em Cingapura, reunindo mais de 1500 profissionais, com foco em AI, stablecoins, pagamentos programáveis, entre outros.
Mas desta vez, estou mais interessado na engenharia e nas vagas, e não apenas nas palavras "gigante entrando no mercado". A Visa já lançou liquidação com USDC nos EUA, então pelo menos tem uma base de negócios; entre os parceiros estão bancos e empresas de pagamento, o que torna a conexão dos cenários de pagamento mais concreta do que simplesmente falar de conceitos. No entanto, mais de 1500 pessoas atendendo a várias áreas não podem ser todas consideradas investimento em stablecoins.
Meu julgamento: este é um passo da indústria em direção ao período de construção de aplicações, e a infraestrutura de pagamento se beneficia de forma mais direta do que os tokens conceituais genéricos. Se a expansão de pessoal se concretizar, isso indicará que os recursos ainda estão indo para a implementação prática. Vou ficar de olho se o investimento em engenharia continua, sem pressa para rotulá-lo como um mercado em alta.Hayes desta vez não falou sobre halving, nem sobre ETF, ele falou sobre ações de empresas de AI.
As ações da SpaceX, Anthropic e OpenAI estão aumentando a oferta, e no futuro haverá uma leva de desbloqueios a serem realizados. Quando a oferta aumenta, o preço das ações sofre pressão, e o custo do financiamento da dívida dessas empresas também sobe. Isso parece ser um assunto do mercado de ações dos EUA, mas é um canal que leva ao mundo das criptomoedas.
Na outra ponta do canal estão os bancos. Quando o mercado de crédito de AI esfria, o crescimento do balanço patrimonial dos bancos desacelera ou até se contrai. E a parte da liquidez em dólares que apoia o mercado cripto vem justamente da expansão dos bancos. Portanto, a verdadeira questão não é se as ações de AI vão cair, mas se a torneira da expansão de crédito vai fechar.
A conclusão de Hayes é direta: a menos que haja uma mudança significativa na liquidez da moeda fiduciária, Maelstrom vai ficar observando por enquanto. O que ele espera não é o preço, mas duas coisas — quanto da liquidez será drenada pela onda de IPOs de AI e se haverá mais um resgate político.
Esse quadro vale a pena lembrar: os topos e fundos do $BTC muitas vezes não estão na blockchain, mas no balanço patrimonial de terceiros. Atualmente, o movimento do $ETH e do $SOL também não escapa dessa lógica. O sinal real não é um ponto específico, mas se na próxima precificação das empresas de AI as subscrições ainda serão disputadas.A proporção de pessoas longas e curtas no ETH perpétuo da OKEx caiu pela metade em um dia.
Às 11h de ontem ainda era 2,55, o mais alto em três dias; às 11h de hoje, restava apenas 1,28, tendo tocado o ponto mais baixo em três dias durante a madrugada. No mesmo período, o ETH subiu quase oito pontos, a posição praticamente não mudou, só diminuiu pouco mais de três mil unidades.
Com tanta alta, o número de pessoas foi para o lado curto. O volume não aumentou, o que indica que não entrou dinheiro novo, é a mesma leva de posições trocando de mãos.
A coluna dos grandes investidores vai na direção oposta. A proporção de posições longas e curtas das contas do top 5% era 0,87 às 11h de ontem, e 0,97 às 11h de hoje. No lado com menos pessoas, as posições estão cada vez mais inclinadas para o lado longo.
O que eu disse ontem foi que, se às 11h de hoje as posições longas tivessem aumentado em trinta mil unidades e a proporção de pessoas ainda estivesse em 2,5, eu admitiria que subestimei. Nenhuma das duas aconteceu, então mantenho o que disse.
Portanto, ao analisar a proporção de pessoas, não olhe apenas para o valor alto ou baixo, compare também com a proporção de posições dos grandes investidores. Se antes das 11h de amanhã a proporção das posições do top 5% cair para abaixo de 0,92, isso indicará que os grandes investidores também saíram do lado longo, e eu terei interpretado errado essa camada hoje, e voltarei atrás.Não se deixe enganar pelo gráfico de velas: o "limpar sangrento" por trás da alta repentina
O Bitcoin (BTC) disparou de 75.600 para 81.100, subindo mais de 4% em 24 horas, e toda a rede está gritando "bull run", "reação".
Mas não se empolgue ainda. Olhando para o fluxo de capital, você verá outro mundo:
De um lado, os investidores de varejo em festa; do outro, as instituições fugindo em massa.
O ETF de BTC à vista dos EUA teve saída líquida por três dias consecutivos, retirando um total de 1,157 bilhões de dólares. Só a BlackRock IBIT retirou 734 milhões. O preço sobe, mas as instituições estão vendendo no pico.
Agora, veja a verdade por trás dessa alta, três dados são dolorosos:
1. Os vendedores a descoberto foram sacrificados: houve liquidação de 936 milhões em toda a rede, dos quais 533 milhões foram de posições vendidas. Essa alta rápida foi puramente causada pela liquidação dos vendedores a descoberto.
2. Novatos nem apareceram: o preço subiu 4%, mas o open interest (OI) caiu 4,36%. O volume aumentou, mas as posições diminuíram. O que isso significa? Os vendedores a descoberto antigos desistiram e fecharam suas posições, e os compradores novos nem entraram.
3. Limpeza de capital existente: isso não é uma acumulação de grandes fundos, mas uma grande limpeza aproveitando a liquidez.
A conclusão é clara: isso não é o início de um mercado em alta, é alguém usando os corpos dos vendedores a descoberto para forçar a criação de um falso caminho bonito. Não aceite o risco cegamente. $BTC
#美国中期选举：民主党赢得国会两院控制权 Não pode ser? Duas ações de AI na bolsa de Hong Kong com contratos on-chain subiram mais de dez pontos em um dia, mas as grandes posições longas ainda estão no prejuízo 😂
O $ZHIPU da Zhipu e o $MINIMAX da MiniMax são contratos perpétuos on-chain listados na bolsa de Hong Kong. Nas últimas 24 horas, subiram cerca de 11% e 13%, com preços atuais em torno de 60,5 dólares e 21,7 dólares, parecendo uma recuperação em V.
Considerando posições individuais de pelo menos 100 mil dólares, entre as 6 grandes posições longas da Zhipu, apenas 2 estão com lucro, somando um prejuízo flutuante de cerca de 1,83 milhão de dólares, com preço médio de entrada em torno de 75,66, ainda longe do custo. Do lado oposto, as 14 grandes posições curtas têm preço médio de entrada em torno de 77, ainda com lucro, mas 2 já estão quase no ponto de equilíbrio.
No caso da MiniMax, está mais tranquilo: entre as 3 grandes posições longas, 2 já estão no azul, com prejuízo flutuante total de apenas cerca de 8.800 dólares, preço médio de entrada em 22,21, quase no ponto de equilíbrio. Do lado das posições curtas, 5 grandes ordens têm preço médio de entrada em torno de 34, com lucro flutuante de cerca de 550 mil.
Na minha visão, essa recuperação ainda pode continuar por mais um tempo. Os longos da MiniMax já estão quase aliviados, enquanto a Zhipu precisa voltar para a faixa dos 75, o que ainda será uma batalha difícil.
Para iniciantes, recomendo observar mais e operar menos; ao comprar moedas, compre apenas $BTC Melhoria na usabilidade do Ethereum, mas deterioração do modelo econômico do ETH
A rede Ethereum está se tornando mais barata e eficiente, mas a captura de valor de seu token nativo não acompanhou esse progresso. O grande detentor corporativo de Ethereum, BitMine, está com prejuízo não realizado superior a 4 bilhões de dólares e prioriza recompra de ações em vez de continuar comprando ETH. Em outubro, o ETF spot de Ethereum teve um fluxo líquido de saída superior a 1,2 bilhões de dólares. Ao mesmo tempo, 1,37 milhão de ETH estão enfileirados para staking, indicando que parte dos detentores ainda mantém confiança de longo prazo, apesar do sentimento de mercado estar fraco.
Desconexão entre utilidade e valor
O problema central está na ruptura da cadeia de transmissão entre a utilidade da rede e o valor do token. As taxas na mainnet caíram drasticamente, com a taxa base em apenas 0,06 Gwei. A ENS abandonou seu plano dedicado para L2, e a aguardada atualização Glamsterdam foi adiada devido a riscos de auditoria. Esses desenvolvimentos pintam um quadro de uma rede mais fácil de usar e mais barata, mas a característica monetária do ETH está enfraquecendo.
Com a taxa base em 0,06 Gwei, o Ethereum mudou de um ativo deflacionário para uma emissão líquida diária. O mecanismo de queima, que antes tornava o ETH uma "super moeda sólida", praticamente deixou de funcionar. Essa mudança estrutural significa que, mesmo com o aumento da adoção, a oferta de ETH está crescendo, diluindo os direitos dos detentores.
Cautela institucional e demanda por staking
A saída de fundos do ETF e a mudança de estratégia da BitMine refletem um sentimento mais amplo de cautela institucional. A decisão da BitMine de recomprar ações em vez de aumentar a posição em ETH indica que o tesouro corporativo está reavaliando o risco-retorno de manter esse ativo. No entanto, a fila de staking de 1,37 milhão de ETH... USDC crescer não significa que a Circle está ganhando mais
A Circle vai divulgar resultados financeiros, e quem está de olho está observando o tamanho da stablecoin.
O tamanho aumentou, mas o dinheiro não necessariamente aumentou junto.
A regra original é: o que ela ganha é o juro das reservas
Por trás do USDC há dinheiro em caixa e dívida de curto prazo, e os juros pertencem a ela.
Essa parte dos juros também precisa ser dividida com os parceiros de canal.
Um ponto fácil de interpretar errado: tamanho não é igual a lucro
Os juros são cobrados com base no tamanho, e a parte dividida também é proporcional ao tamanho.
Quando a taxa de retorno cai, o tamanho extra será consumido pela divisão.
Revertendo, se o tamanho aumenta 10%, o lucro pode aumentar apenas 5%.
O que resta para melhorar é apenas a diversificação dos negócios.
Os números sustentados por ganhos pontuais no relatório financeiro não vão se repetir no próximo trimestre.
#CircleQ3营收超预期，USDC链上交易量增长49%
#$USDC Eu vejo que para esse tipo de abertura de posição grande, costumo primeiro converter o lucro e prejuízo em dinheiro, e depois observar a direção. Meu julgamento é: o valor da abertura da posição só indica o tamanho da aposta, não a precisão do julgamento; os novatos devem aprender a definir um orçamento para perdas.
Desta vez, o Core Trader 25 (0xc3d101…d200e) abriu uma posição longa em HYPE com alavancagem de 10x, com uma posição nominal de cerca de 100 mil dólares. Calculando grosseiramente pela alavancagem, a margem inicial corresponde a cerca de 10 mil dólares, mas isso não significa que a carteira só assume esse risco, é preciso considerar o modo de margem e as operações subsequentes.
📌 Um exemplo hipotético: se o preço se mover 1% contra, essa posição terá uma perda flutuante de cerca de 1000 dólares, equivalente a cerca de 10% da margem mencionada acima, sem contar as taxas por enquanto. A posição nominal determina quanto dinheiro corresponde à variação de preço, a alavancagem amplifica a velocidade da perda da margem. Novatos frequentemente usam "quanto posso pagar de margem" como base para a posição, mas não calculam quanto vão perder ao parar a perda. Meu lembrete para mim mesmo é: defina primeiro quanto pode perder, depois calcule a posição.A derrota do campo de Trump foi maior do que a maioria esperava antes da competição — o verdadeiro destaque não está no resultado em si, mas no fato de que ele expôs uma zona cega de precificação no mercado que vinha sendo ignorada. Nos últimos meses, uma parte dos fundos do mercado cripto vinha antecipando uma "desregulamentação", incorporando os benefícios políticos como um fato consumado no preço. Agora que o Partido Democrata assumiu o controle das duas casas do Congresso, essa narrativa perdeu sua base. Muitas questões-chave terão que ser renegociadas e debatidas com o Partido Democrata, e a esperada legislação de desregulamentação do setor dificilmente sairá do papel no curto prazo. Em outras palavras, as expectativas políticas que foram antecipadamente descontadas agora precisam ser ajustadas coletivamente. Há um segundo efeito que é fácil de subestimar: a decepção nas expectativas não significa que os fundos vão sair imediatamente, mas sim que entram em um período de "reprecificação" para digerir a situação. Após o anúncio, o mercado primeiro reavalia e depois observa como os fundos absorvem essa volatilidade. O que realmente determina a direção de curto prazo não são as manchetes, mas a capacidade de liquidez de sustentar essa correção de expectativas. $BTC, como âncora emocional, será o primeiro a definir o tom; $ETH e $SOL tendem a amplificar as oscilações do apetite por risco, e se os fundos optarem por aguardar, a volatilidade dos ativos de alto beta será mais evidente. Minha avaliação é: o mercado foi excessivamente otimista na precificação dos benefícios políticos, e este resultado representa uma "correção da diferença de expectativas", com a pressão negativa de curto prazo vindo da reversão das expectativas e não de uma deterioração dos fundamentos. O sinal de confirmação é simples — observe se o volume de negociação se contrai durante a retração; se a pressão de venda for absorvida de forma ordenada, isso indica que é apenas um ajuste saudável das expectativas; se houver aumento de volume e queda abaixo do suporte, isso significaEste aumento, para ser claro, tem duas razões:
Primeiro, o resultado das eleições foi definido. O Partido Democrata venceu de forma clara, a incerteza que pairava no mercado finalmente teve uma resposta, o apetite por risco nas ações americanas melhorou, e as criptomoedas seguiram essa tendência.
Segundo, os vendedores a descoberto foram pressionados ao máximo. Depois que o preço ultrapassou 80.000, as posições vendidas foram forçadas a fechar, a liquidação impulsionou o movimento, e a velocidade da alta foi amplificada. Esse tipo de alta vem rápido, mas não tem base sólida.
A questão chave está aqui: o ETF à vista teve uma saída líquida de cerca de 1,16 bilhão nos três dias até 3 de novembro. O fluxo de capital não apoia a ideia de "impulso pelo ETF". Portanto, essa alta parece mais uma liberação de sentimento de curto prazo, e a continuidade ainda precisa ser observada.
Não se apresse em gritar reversão ou alta definitiva. Só quando conseguir se manter firmemente acima de 82.800 essa correção poderá ser considerada realmente concluída. Antes disso, qualquer alta é apenas uma alta.
Infelizmente, a posição vendida perto de 78.200/2.300 ontem foi prejudicada em 79.400/2.360, essa eu assumo. Felizmente, a venda a descoberto feita pela manhã aproveitou bastante espaço, no geral não houve prejuízo, e depois fiquei em posição neutra, sem abrir novas posições apressadamente.
Por que não abrir mais? Porque quando alguém para uma operação com prejuízo, é fácil se deixar levar pela emoção e querer fazer uma segunda operação — e essa segunda geralmente vem com a missão de "recuperar perdas".
Por isso, não gosto nem recomendo fazer operações consecutivas. Não se deixe dominar pela emoção, dê a si mesmo um tempo para respirar e dê ao mercado um tempo para se organizar.
$BTC $ETH #非农在即，就业数据能否强化12月加息预期？ O que estou de olho é o "pequeno" desta rodada de financiamento: a plataforma de financiamento e governança Solana MetaDAO lançou o MetaDAO Apps, voltado para fundadores de aplicativos de consumo, com escala de financiamento e proporção de tokens alocados aos apoiadores menores do que em financiamentos convencionais. Após os fundadores atingirem marcos de desempenho e cumprirem restrições de venda, podem vender os tokens ganhos mais cedo. 👀
Isso é um pouco interessante, mas acho que para o setor de aplicativos de consumo é um bônus emocional, não significa que moedas pequenas se beneficiem amplamente. O financiamento oferece um caminho a mais para o desenvolvimento de aplicativos; a proporção menor de tokens alocados aos apoiadores também não implica diretamente que o token seja mais atraente. Se o hype se transferir para ativos de alta volatilidade, pode haver uma janela de atenção, mas o sentimento corre na frente do produto, aumentando também o risco de retração.
Minha ordem de observação é primeiro ver se o aplicativo consegue reter usuários, depois como os marcos são validados, sem pressa para tomar notícias de financiamento como prova de valor. O que vocês têm acompanhado recentemente no setor de aplicativos de consumo: social, jogos ou pagamentos?"Não imagine que esta notícia vá levar o BTC diretamente às alturas.
O Partido Democrata conquistou as duas casas, mas o BTC atualmente subiu apenas +0,17%, o sentimento já está praticamente precificado.
O verdadeiro risco é a nova legislação sobre criptomoedas, que pretende ampliar os poderes regulatórios da SEC, essa restrição recai tanto sobre o BTC quanto sobre o ETH.
O BTC tem volume suficiente, é resistente, provavelmente ficará em consolidação lateral por um tempo.
O ETH não é tão estável assim. Com mais pontos de contato comercial, quando a regulamentação apertar, o ETH terá uma volatilidade maior. Mesmo que o BTC se mantenha, o ETH pode facilmente sofrer quedas isoladas.
A internet está em polvorosa, debatendo se isso é positivo ou negativo para BTC e ETH. Mas o mercado já fez suas apostas antecipadamente.
Agora, BTC e ETH vão oscilar e fazer movimentos de lavagem, especialmente para capturar ordens baseadas em notícias. Vai ter um leve aumento para te atrair, e depois uma varredura para tirar os stops.
Não vale a pena apostar firmemente na direção de curto prazo do BTC e ETH. A expectativa política é muito incerta, esse tipo de dinheiro é difícil de ganhar.
$BTC C $ETH #美国中期选举：民主党赢得国会两院控制权 A proporção de posições longas e curtas dos investidores de varejo em SOL ainda é de 3,20, enquanto para os grandes investidores é apenas 1,45!
Dados perpétuos de 1 hora da OKX (até 12:00 em Pequim): a proporção de posições longas e curtas de todas as contas de BTC caiu de cerca de 2,51 para cerca de 1,51 em 24 horas, e para traders de elite restou apenas cerca de 1,07; para ETH, todas as contas estão em cerca de 1,38, elite em cerca de 1,05. SOL é ainda mais extremo, varejo em cerca de 3,20 contra grandes investidores em cerca de 1,45 — a liquidação de posições curtas durante a noite voltou acima de 80 mil, os investidores de varejo da moeda principal finalmente reduziram um pouco, mas em SOL continuam acumulando posições longas intensamente. BTC à vista está em cerca de 80.350 dólares (12:17 em Pequim, Coinbase). Fonte da imagem: OKX.
$BTC $ETH $SOL 🚨 O setor de semicondutores sofreu um grande baque! Intel despencou, AMD mergulhou, SanDisk continua sob pressão! Tenho um palpite ousado: o verdadeiro teste para os chips de AI pode estar apenas começando!
Antes muito valorizados em Wall Street, os semicondutores agora enfrentam uma onda de vendas!
Na última sexta-feira, o índice de semicondutores da Filadélfia caiu cerca de 7,2% em um único dia!
Intel caiu quase 29%, AMD caiu quase 11%, SanDisk despencou 13,47%!
Por que, mesmo com a demanda por AI ainda forte, as ações de semicondutores desabaram repentinamente em conjunto?
A resposta pode estar em três sinais!
🔥 Primeiro: o retorno sobre investimento em AI está sendo questionado!
Microsoft, Google e Amazon continuam investindo enormes quantias na construção de data centers, mas Wall Street começa a se preocupar: quando esse enorme gasto de capital vai se transformar em lucro?
⚠️ Segundo: o ciclo de alta nos preços dos chips de memória está sendo testado!
A Kioxia sinalizou uma desaceleração no aumento dos preços do NAND, e o mercado começa a duvidar se a alta lucratividade do setor de chips de memória pode continuar!
💥 Terceiro: mudanças no cenário político dos EUA!
Com o Partido Democrata vencendo as duas casas do Congresso, o mercado começa a se preocupar se a construção da infraestrutura de AI enfrentará uma fiscalização mais rigorosa!
Então, os semicondutores continuarão a bater mínimas históricas?
Eu acredito que, no curto prazo, ainda é preciso ficar atento a ajustes adicionais!
Fique de olho se o índice de semicondutores da Filadélfia consegue manter o suporte próximo aos 10.439 pontos!
Se cair novamente e continuar enfraquecendo, o risco de queda pode aumentar ainda mais Primeiro, jogando um pouco de água fria, eu não considero uma grande posição comprada como evidência de alta. Ao ver esse tipo de ordem, eu quero mais saber como ela reconhece um erro, em vez de imaginar confiança para o dono da carteira. Meu julgamento é: essa negociação merece observação, mas ainda não é suficiente para me fazer mudar minha postura cautelosa.
O Core Trader 92 (0xd89c73…adc01) abriu uma posição comprada em $ZEC com alavancagem de 10x, posição de 100 moedas, valor nominal de cerca de 131.900 dólares, preço de referência 1319 dólares. Estou preso em dois pontos: primeiro, dividindo o valor nominal pela alavancagem, a margem inicial é aproximadamente 13.190 dólares; se o preço se mover 5% contra, a perda flutuante será cerca de 6595 dólares, equivalente à metade dessa margem estimada, e a liquidação real depende do modo de margem e outras condições. Segundo, o monitoramento mostra apenas essa posição comprada, não a carteira completa nem a estratégia de hedge, então não se pode traduzir o tamanho da posição diretamente como convicção direcional. Se alguém só seguir esse alerta para comprar e ainda aumentar a alavancagem, quem pode sofrer mais na reversão são os que entrarem depois.
Claro, ele também pode estar certo, minha cautela não significa que essa posição está errada. Se o preço subir depois e eu puder observar que ele reduz a alavancagem e diminui o risco, aumentarei minha avaliação dessa negociação; essas são minhas condições de observação, não fatos já ocorridos. Vou continuar de olho para ver se o risco está se reduzindo, não vou me animar com a abertura de posição dos outros.Recentemente, $SNDK, $MU e $SKHY caíram coletivamente novamente.
Eu acredito que essa queda não é um problema de uma única empresa, mas sim um esfriamento do sentimento em todo o setor de armazenamento.
Existem algumas razões principais: primeiro, o aumento anterior foi muito grande, e os investidores começaram a realizar lucros; segundo, a Kioxia deu uma previsão relativamente cautelosa para o crescimento futuro dos preços do NAND, e o mercado começou a se preocupar se a velocidade de aumento dos preços do armazenamento vai desacelerar; terceiro, o resultado das eleições nos EUA, as expectativas para a construção de data centers de IA e o desempenho fraco dos negócios de celulares da Qualcomm fizeram o mercado ter algumas preocupações sobre a demanda futura.
Mas eu não acho que isso signifique o fim da lógica de longo prazo do setor de armazenamento.
O desenvolvimento da IA depende de memória de alta largura de banda e armazenamento de grande capacidade, e a demanda por DRAM, HBM e NAND em data centers ainda é grande. No curto prazo, o preço das ações pode continuar a oscilar e até a recuar, mas em um ciclo mais longo, eu ainda sou otimista com esse setor.
Para mim, agora é mais importante observar a relação entre oferta e demanda e os pedidos das empresas, em vez de mudar o julgamento de longo prazo por causa de alguns dias de queda.
#美国中期选举：民主党赢得国会两院控制权 $SNDK está caindo o tempo todo? Por que não sobe?
Não simplifique dizendo que é por causa do relatório financeiro abaixo do esperado, o verdadeiro problema é que o mercado não está mais disposto a pagar avaliações altas no topo do ciclo.
Mesmo que os dados atuais sejam bons, o que o capital mais teme é: o alto lucro obtido agora provavelmente é o teto deste ciclo de armazenamento. Quando o bônus do aumento de preços desaparecer, a margem bruta vai despencar, e o preço das ações já está precificando isso antecipadamente.
Além disso, as pessoas começaram a duvidar se os gastos de capital em IA podem continuar crescendo explosivamente. Se as grandes empresas reduzirem as compras de armazenamento, a história da demanda que foi divulgada terá que ser revista, e a avaliação de todo o setor será forçada a encolher.
Outro ponto crucial é que os tokens sintéticos na blockchain são amplificadores de volatilidade. Durante o fechamento do mercado de ações dos EUA, sem um market maker real para sustentar, qualquer ordem de venda, mesmo pequena, pode causar uma queda brusca, com a volatilidade do preço muito maior do que a da ação original.
Não é que os fundamentos da empresa tenham desmoronado, mas o capital não quer mais apostar na continuidade do ciclo, somado às falhas de liquidez dos tokens, a queda fica especialmente dolorosa.
#闪迪业绩超预期并宣布拆股，股价跌逾13%
Quem comprou essas ações à vista da SanDisk, já perdeu mais de 50 dólares, compradas no pico entre 1600 e 1700, e agora caíram para esse estado lamentável, é melhor deixar assim.# Últimas Notícias
- Derrota esmagadora do Partido Republicano nas eleições de meio de mandato, Partido Democrata retoma o controle das duas casas do Congresso. O petróleo Brent caiu 8,67%, abaixo de 95 dólares, fechando a 94,62, e os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA caíram. Vance rompe publicamente com Trump.
- PMI não manufatureiro ISM de outubro em 54,5, ligeiramente abaixo do esperado, emprego ADP em 86 mil, acima do esperado. A expansão do setor de serviços desacelera ligeiramente, mas se mantém; expectativa de aumento da taxa em dezembro permanece inalterada.
- Oracle cancela acordo de aluguel de chips de IA de cerca de 7 bilhões de dólares com Tencent; EUA restringem o acesso de empresas chinesas a computação avançada em nuvem no exterior, estreitando canais de GPU no exterior.
- BTC sobe para 80 mil dólares, ETH a 2439 dólares, futuros de Bitcoin da CME com prêmio de 0,28%. Mas ETFs de BTC tiveram saída líquida de 116 milhões de dólares, ETFs de ETH saída líquida de 85 milhões de dólares, e os estoques de USDC e USDT caíram mês a mês.
- Receita da Circle no 3º trimestre foi de 865 milhões de dólares, superando expectativas, mas desempenho mediano após exclusão da pré-venda do token ARC; circulação de USDC está estável. Volume anualizado de transações do CPN ultrapassa 58 bilhões de dólares; CFO vai deixar a empresa.
# Análise de Negócios
- Mantemos a conclusão: a maré azul reprime os preços do petróleo e as tarifas, o setor de IA enfrenta ventos contrários regulatórios.
- Democratas varrem o Congresso, mercado precifica guerra EUA-Irã e bloqueio de tarifas; petróleo Brent cai abaixo de 95 dólares, rendimentos caem, setor de consumo lidera ganhos. Mas preocupações com disciplina fiscal persistem — restauração do crédito fiscal do Medicare aumenta gastos, projeto de lei de financiamento expira em 11 de dezembro, risco de paralisação do governo no final do ano aumenta. A forma como as mineradoras de Bitcoin operam está mudando!⛏️
A American Bitcoin, apoiada por Eric Trump, divulgou os resultados do terceiro trimestre, e o que mais chama atenção não é a receita, mas as reservas de BTC.
📊 Dados do terceiro trimestre:
* Reservas de BTC: 8.427 unidades
* Mineração neste trimestre: 891 unidades
* Receita: 63,4 milhões de dólares
No passado, as mineradoras geralmente vendiam as moedas mineradas para pagar a conta de energia e os custos dos equipamentos. Agora, algumas mineradoras estão mudando a estratégia, mantendo o $BTC como um ativo de longo prazo.
Isso significa que os mineradores podem estar passando de vendedores constantes para detentores de longo prazo.
Se mais mineradoras optarem por acumular moedas, a pressão de venda adicional no mercado pode diminuir.
Mas há um ponto a observar: foram mineradas 891 unidades neste trimestre, mas as reservas cresceram apenas cerca de 5%. Quantas realmente ficaram na carteira?
Ao analisar mineradoras, não basta ver quanto foi minerado, é preciso ver quanto foi mantido!
#Bitcoin #BTC #OKXOrbit #CryptoDei uma olhada rápida no mercado na hora do almoço, as três moedas ainda estão subindo, mas a direção das perdas é diferente: BTC e SOL ainda estão sofrendo com posições vendidas, enquanto o ETH tem mais posições compradas sofrendo perdas, ultrapassando um milhão.
$BTC: subiu quase 5%, as posições vendidas ainda são as principais a sofrer perdas
Preço atual 80453,4 dólares, alta de 4,91% nas últimas 24 horas. Razão long/short 1,51, 4 horas atrás era 1,54↓. Volume em aberto cerca de 2,686 bilhões de U. Nos últimos 207 minutos, 100 liquidações: posições compradas 88 mil U, posições vendidas 704 mil U.
$ETH: maior alta, maiores perdas nas posições compradas
Preço atual 2420,68 dólares, alta de 7,31% nas últimas 24 horas, máxima de 2450,79. Razão long/short 1,38, 4 horas atrás 1,35↑. Volume em aberto cerca de 1,531 bilhão de U. Nos últimos 166 minutos, 100 liquidações: posições compradas 1,113 milhão de U, posições vendidas 230 mil U.
$SOL: subiu quase 5%, posições vendidas ainda estão sofrendo perdas
Preço atual 96,01 dólares, alta de 4,94% nas últimas 24 horas. Razão long/short 3,19, 4 horas atrás 3,27↓, ainda a mais apertada. Volume em aberto cerca de 332 milhões de U. Nos últimos 541 minutos, 100 liquidações: posições compradas 148 mil U, posições vendidas 672 mil U.
Comentário: ETH subiu mais, o custo de perseguir a alta também foi o maior, com 1,113 milhão em posições compradas sofrendo perdas, a maior entre as três moedas.
Resumo: As três moedas subindo juntas não significa que todas são fáceis de operar, o ETH com posições compradas acima de um milhão, você acha que é porque muitas pessoas estão comprando na alta ou porque a pressão de venda em 2450 é muito forte?
#Solana稳定币卡月消费额创新高 #非农在即，就业数据能否强化12月加息预期？ $BTC $ETH 非农在即，就业数据能否强化12月加息预期？美国劳工统计局将于北京时间11月6日21:30公布10月非农就业报告，这是12月FOMC前最关键的就业温度计。 几个市场正在盯的数字： 1）共识预期：新增非农约6.5万人（9月仅2.9万），失业率维持4.2%，时薪环比约+0.3%、同比约2.9%； 2）利率定价：CME FedWatch显示市场对12月加息25个基点的隐含概率大约八成上下，远高于「降息」叙事； 3）若偏强：就业大超预期、失业率下行，会抬高12月加息概率，甚至让市场重新计价2027年加息次数；若明显偏弱、失业率跳升，则可能削弱当前的加息定价。 对加密市场的传导很直接：美元与美债收益率是风险资产的定价锚。就业偏热→加息预期升温→流动性预期收紧，BTC/ETH更容易承压；就业偏冷则相反。过去24小时BTC约从7.65万反弹至8.05万美元附近（涨约5.4%），ETH约2420美元（涨约7.9%），很大一部分是中期选举落地后的波动修复，还未真正消化「周五非农」这颗雷。 我的看法：现在更像是「定价已偏鹰、数据决定是否加码SanDisk (SNDK): Nova oportunidade de armazenamento para IA ou topo do ciclo?
Recentemente, a SanDisk tornou-se um ativo a ser observado na cadeia da indústria de IA. Meu julgamento é: perspectiva positiva a longo prazo, mas não perseguir altas no curto prazo, aguardando oportunidades de correção.
1. Por que ser otimista?
1. Centros de dados de IA continuam a se expandir, aumentando a demanda por SSDs corporativos.
2. Melhora na oferta e demanda de NAND Flash, com aumento nos preços de armazenamento trazendo elasticidade de lucro.
3. Expansão dos negócios de armazenamento corporativo, com potencial para melhorar a lucratividade a longo prazo.
2. Onde estão os riscos?
O maior risco para a SanDisk não é o desaparecimento da demanda por IA, mas a reversão do ciclo da indústria de armazenamento. Uma vez que os preços do NAND atinjam o pico e a expansão da indústria aumente, a margem bruta pode cair e o preço das ações pode se ajustar antecipadamente.
3. Minha estratégia de entrada
Intervalo de observação do preço antes do desdobramento:
* $950–1.000: teste com posição pequena
* $850–900: atenção especial
* $750–800: avaliar oportunidades após correção profunda
(O desdobramento da SanDisk é de 8 para 1, a operação real deve converter os preços após o desdobramento.)
4. Julgamento final
Estou otimista com o desenvolvimento a longo prazo do armazenamento para IA, mas não vou perseguir altas cegamente só porque os resultados são bons.
Observar atentamente os preços do NAND, crescimento dos SSDs corporativos, margem bruta e sinais de estabilização do preço das ações.
Uma boa empresa não significa que qualquer preço vale a pena comprar. Esperar uma margem de segurança é mais importante do que tentar adivinhar o ponto mais baixo.
Este texto é apenas uma observação pessoal de investimento e não constitui aconselhamento de investimento.
$SNDK $QQQ Calculando, 3.4295 milhões de dólares representam cerca de 0,45% do valor líquido total de ativos de 757 milhões de dólares, esse fluxo líquido é um sinal positivo, mas eu não o interpretaria diretamente como uma grande entrada de capital. De acordo com os dados do SoSoValue, em 4 de novembro, horário do leste dos EUA, o ETF à vista de ZEC dos EUA teve um fluxo líquido total diário de 3.4295 milhões de dólares, e somente o ETF Zcash (ZCSH) registrou fluxo líquido naquele dia.
① Todo o fluxo líquido de 3.4295 milhões de dólares naquele dia veio do ZCSH. Minha interpretação é que houve um ponto de compra, mas não foi uma captação conjunta de várias ofertas, então não se pode dizer que o desempenho de um único produto indica um aquecimento geral.
② O fluxo líquido acumulado histórico é de 218 milhões de dólares, e o incremento daquele dia equivale a cerca de 1,57% desse valor. Isso mostra que o dia realmente adicionou uma quantia ao capital acumulado, mas os dados de um único dia não são suficientes para provar que o fluxo está acelerando.
③ O valor líquido total dos ativos é de 757 milhões de dólares, e a proporção do patrimônio líquido de ZEC divulgada no material é de 3,44%. Eu separaria o tamanho do estoque do capital novo, o valor líquido não é fluxo líquido e não pode ser diretamente considerado como compra nova.
Meu julgamento é de um impacto moderadamente positivo, que apoia o sentimento do capital, mas ainda não é suficiente para comprovar a tendência. Eu, que gosto de fazer contas, prefiro tirar conclusões mais devagar e, daqui para frente, vou prestar mais atenção se o fluxo líquido pode continuar e se a origem pode se expandir.Em relação ao layout dos negócios bancários em torno do CORE, atualmente parece mais uma promoção paralela de várias linhas de infraestrutura financeira, ainda não podendo ser afirmado que já houve contrato direto com grandes bancos comerciais tradicionais. Opiniões relacionadas mencionam que o novo plano bancário SatPay e a matriz de custódia institucional talvez mereçam mais atenção do que uma simples divulgação conceitual. SatPay é desenvolvido em parceria entre CORE e o novo provedor de infraestrutura bancária Mobilum, posicionado como um produto bancário online de Bitcoin baseado no CORE. Os serviços previstos incluem depósitos e retiradas, custódia de ativos e rendimentos on-chain, com a receita operacional planejada para ser usada na recompra do CORE, formando assim uma demanda pelo token. No entanto, esse plano ainda está em fase de implementação e não foi lançado amplamente para o público. Se a recompra poderá realmente gerar demanda contínua dependerá do momento do lançamento do produto, do tamanho da base de usuários e da receita real. Do lado institucional, os dados mencionam que instituições de custódia como BitGo, Fireblocks, Hex Trust, Cobo, Kiln, Valour, entre outras, já completaram a integração. A lógica é que as instituições podem participar da dupla garantia de BTC em contas de custódia regulamentadas, sem precisar transferir os ativos para fora do sistema de custódia original, o que pode reduzir a barreira operacional para bancos e instituições de gestão de ativos. Isso se aproxima mais de um canal prévio para entrada de fundos em negócios on-chain, não podendo ser diretamente equiparado a uma entrada em larga escala de fundos bancários. 💡 Minha opinião. O ponto de interesse atual do CORE não está apenas na narrativa técnica, mas na capacidade de conectar SatPay, custódia e produtos de rendimento em um ciclo comercial sustentável. BTC#索尼财报前瞻：游戏与音乐业务表现如何？
Expectativa do mercado: receita de cerca de 19,9 bilhões de dólares, queda de 5,5% ano a ano; lucro por ação de cerca de 0,38 dólares, aumento de 8,6% ano a ano.
Melhora no lucro do negócio de jogos PlayStation, estabilidade no negócio de música, demanda por sensores de imagem sustenta a lucratividade. Porém, queda nas vendas de hardware do PS5, aumento no custo dos chips de armazenamento e impacto do terremoto de Kumamoto na produção de sensores.No dia 4 de novembro, os dados on-chain emitiram dois sinais consecutivos. Primeiro sinal: uma baleia retirou acumuladamente 303,86 BTC da Binance, no valor de cerca de 23,4 milhões de dólares, e depois dispersou para várias carteiras. A retirada de criptomoedas da exchange geralmente é interpretada como "holding de longo prazo" — mas você precisa ver o segundo sinal para entender o roteiro completo. Segundo sinal: o hacker da exchange brasileira Mercado Bitcoin liquidou todas as altcoins roubadas, como PEPE, AAVE, UNI, ONDO, ENA, trocando por 7.988 ETH, cerca de 18,19 milhões de dólares, concentrados em um único endereço. Um está retirando moedas, outro está acumulando ETH para a próxima venda. Enquanto isso, o ETF de ETH teve saídas consecutivas por 23 dias de negociação, batendo recordes. A baleia comprou 15.216 ETH a um preço médio de 2.279 com 34,69 milhões de USDC, mas a pressão de venda do ETF suga a liquidez pouco a pouco, como uma bomba. De um lado, a baleia está comprando, do outro, o ETF está saindo, e o hacker está acumulando munição. Essas três forças se entrelaçam, fazendo o preço ficar preso, e seu stop loss é repetidamente testado no meio. Acima, em 2.347 ETH, há liquidação de posições vendidas no valor de 477 milhões de dólares; abaixo, em 2.143, é uma zona de armadilha para posições compradas. Antes que uma dessas direções seja detonada, todas as oscilações intermediárias são como um cobrador de pedágio para os manipuladores. Não é que não haja oportunidade, é que a hora de atirar ainda não chegou. O mercado recente deu uma boa lição sobre gestão de posições; muitos traders que tentaram comprar na baixa sofreram perdas. Alguns traders fizeram posições vendidas em SNDK ($SNDK) por volta do preço 1150, o preço caiu para 1108, mas foram stopados perto de 1130, e o subsequente repique trouxe perdas adicionais; da mesma forma, a tentativa de comprar na baixa em SKHYNIX ($SKHYNIX) inicialmente gerou uma perda de dez dólares, e só depois os vendedores a descoberto recuperaram os ganhos. O movimento do STRK ($STRK) também confirma esse padrão: após manter a posição durante a noite, o preço caiu de 0,044 para 0,041, e os traders foram reduzindo suas posições gradualmente durante a queda; mesmo com menos exposição, as perdas permaneceram evidentes. A dificuldade desta vez não está na direção do mercado, mas no caminho que o mercado tomou, que superou as expectativas. Sair em partes diminui a exposição, mas as posições remanescentes na baixa facilmente se tornam âncoras emocionais. Seja no mercado de ações ou de tokens, atualmente o mercado pune o capital que compra na baixa de forma cega. Após várias tentativas frustradas de comprar na baixa, o capital tende a optar por vender na alta. No entanto, isso também é um sinal contrário: a concentração de posições vendidas em ativos como SNDK e SKHYNIX aumenta, o que pode facilmente desencadear um forte movimento de short squeeze, como o rápido repique de 1108 a 1130 anteriormente. Quem negocia STRK deve ficar atento, pois a liquidez reduzida amplifica a volatilidade tanto na queda quanto no repique. Aqui também há uma diferença psicológica crucial: ficar preso após comprar na baixa facilmente leva à estagnação, enquanto lucrar vendendo a descoberto traz uma sensação de certeza, mas ambas as estratégias essencialmente apostam em pontos de reversão, e o ponto de reversão ainda não foi confirmado pelo mercado $BTC está se movendo lateralmente entre 80.250 e 80.920 desde as 8 da manhã, agora está perto de 80.470, com alta de +4,7% nas últimas 24h. Depois do movimento de ontem à noite, não houve mais direção.
Glassnode estima que o custo médio de posição do ETF à vista dos EUA está em torno de 81.500, exatamente acima, enquanto os dados da Farside mostram que entre 30/10 e 3/11, houve um fluxo líquido de saída de cerca de 1,16 bilhão de dólares dos ETFs em três dias de negociação.
$ETH está mais forte que o BTC, com alta de +7% nas últimas 24h, agora em 2.420. Segundo dados do contrato da Binance, a zona de liquidação de posições vendidas estimada pela MMTC está acima de 2.456, menos de 2% acima do preço atual, com alavancagem principalmente de 50x.
A taxa perpétua da OKX para BTC é 0,01% e para ETH 0,0045%, ambas não estão muito altas, e a alavancagem ainda não foi retomada.
Minha opinião é que a probabilidade de ETH primeiro alcançar 2.456 é maior do que o BTC subir diretamente para 81.500. No caso do BTC, ainda precisamos esperar os dados de fluxo do ETF desta noite.Listagem em exchange nacional de nível estatal, não se apresse em considerar isso como um sinal positivo para realizar lucros.
A Bolsa de Moscou anunciou que a partir de 1º de dezembro estará disponível o trading de BTC, ETH e USDT. Segundo o relatório, esta é uma jogada crucial da Rússia para construir uma infraestrutura local de criptoativos diante do aumento contínuo das sanções ocidentais, significando que uma plataforma nacional com uma grande base de investidores individuais e institucionais começará a oferecer um canal de negociação regulamentado para as principais moedas.
Para os traders, o significado prático é que, com a abertura gradual do canal rublo-cripto, a entrada e saída de fundos russos será mais fluida. Mas o lançamento oficial será em 1º de dezembro, atualmente é mais uma expectativa em andamento, e esse tipo de notícia pode ser antecipadamente explorada.
Cenário 1 a observar: no primeiro dia de listagem, volume e profundidade aumentam, com suporte em retrações, o prêmio narrativo pode continuar. Cenário 2 a observar: o tempo de lançamento ou detalhes regulatórios se repetem, e o prêmio inicial é rapidamente revertido.
Você está mais atento ao volume do primeiro dia ou à força do suporte nas retrações?
Fonte: BlockBeatsPrimeiro, um pouco de realismo: transferir ações para a blockchain não significa que os emissores estejam dispostos a cooperar. O último anúncio da OKXICE mostra que Nebius, Boeing e ServiceNow entraram na lista de oposição, elevando para 62 o número de emissores que apresentaram objeções. Minha avaliação é pessimista, focada no prêmio emocional do segmento de tokens de ações, e não uma visão negativa de todo o mercado cripto.
Estou travado em dois pontos: primeiro, a objeção dos emissores indica uma lacuna entre a demanda de negociação e a postura dos emissores. Se essa divergência afetar o planejamento do produto, a velocidade de expansão esperada pelo mercado pode estar superestimada. Segundo, "poder negociar" e "quais direitos os detentores possuem" são coisas diferentes. O material não detalha a estrutura específica de direitos, e eu não vou presumir que seja "equivalente à posse de ações". Se os usuários focarem apenas no nome da ação, sem considerar os limites de liquidação e direitos, a conveniência pode ser confundida com segurança.
Mas também admito que os otimistas podem estar certos: objeção não significa que a negociação será interrompida imediatamente, e o número 62 por si só não prova que o modelo é inviável. Se no futuro houver divulgação clara da estrutura de direitos e resolução das divergências com os emissores, eu reconsiderarei parte da minha cautela. Não se empolgue cedo demais, nem condene só pela lista. Diante da ampliação dessa lista de oposição, você está mais otimista ou pessimista? Diga por quê: você valoriza mais a demanda de negociação ou a postura dos emissores?