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🔥 Os touros do ETH não devem pensar apenas em uma recuperação; o que realmente precisa ser observado agora é o risco de posição!
📊 Um conjunto de dados de mercado que acompanho mostra que a escala das posições curtas atingiu 1,5 bilhão de U, enquanto as fichas dos touros estão relativamente fracas. O mais importante é que o preço médio de abertura de algumas posições longas está concentrado acima de 2890; se o preço atual continuar sob pressão, essas posições altas podem enfrentar perdas flutuantes maiores e pressão de margem.
⚠️ A situação mais perigosa é que a queda do preço acione stop loss em um lote de posições longas, o que pode desencadear liquidações forçadas em contas alavancadas. A liberação concentrada de vendas pode transformar uma correção normal em uma queda rápida. Esse processo não exige que todos os touros desistam ao mesmo tempo; basta que haja uma saída concentrada perto de níveis-chave para ampliar a volatilidade.
🔎 Mas eu não vou assumir que o ETH vai cair só porque as posições curtas são grandes. As posições dos grandes investidores podem incluir hedge, e os dados de uma única plataforma não representam todo o mercado. O que realmente vale observar é se os vendedores continuam aumentando suas posições e se as compras à vista conseguem sustentar o preço durante a queda.
🛡️ Na operação de hoje, controlar a alavancagem e manter um bom stop loss é muito mais importante do que tentar adivinhar o ponto mais baixo.
Se você está segurando posições longas em ETH agora, vai optar por reduzir para se defender ou continuar esperando a recuperação? #非农在即，就业数据能否强化12月加息预期？ Eu li e primeiro dei um freio de mão para mim mesmo: mais ações versus menos dólares, não se pode simplesmente igualar os dois.
Hayes estima que a SpaceX pode adicionar cerca de 8,6 bilhões de ações em circulação até junho de 2027, aumentando a oferta de ações em cerca de 50%, e alerta que isso pode prejudicar a liquidez das criptomoedas.
Eu encaro isso como um plano de risco, e não como uma notícia ruim já realizada. A transmissão só se confirma se o crédito AI encolher e levar os bancos a reduzir seus balanços. Qual lado vocês escolhem: alertar antecipadamente sobre o risco de diluição ou esperar por evidências do encolhimento do crédito?BTC recuou para 80 mil, mudei de opinião: no curto prazo, primeiro observar a recuperação.
No dia 4 de novembro, o candle diário fechou em 80.508, alta de 3,94%. Durante o pregão, caiu abaixo da mínima anterior a 30 de outubro, mas no final voltou para 80 mil, fechando acima do preço máximo dos dois dias anteriores.
Ontem eu estava pessimista, mas após esse candle de alta, não dá para continuar fingindo que o mercado não mudou.
A pressão de venda no curto prazo foi absorvida, essa é uma vitória dos compradores. Agora estou mais otimista com a continuação da recuperação, primeiro mirando a média móvel de 50 dias em cerca de 82 mil.
Mas a zona de resistência entre 84 mil e 85 mil ainda está presente, e um fundo mais alto ainda não foi confirmado. Hoje mudo a direção para o curto prazo, a retomada do mercado em alta ainda precisa de mais evidências.$BTC Cada período de eleição de meio de mandato marca o fim de um mercado de baixa. Isso aconteceu em 2014, 2018 e 2022. Após as eleições de meio de mandato, ocorre outra queda acentuada, o mercado atinge o fundo, e o mercado de alta começa. A diferença é que cada momento de fundo tem ocorrido mais cedo. O relatório financeiro do $xCRCL superou as expectativas, mas o que realmente merece atenção não é quanto dinheiro ele ganhou, e sim a relação entre o crescimento do USDC e o retorno para os acionistas.
A receita do último trimestre da Circle atingiu 865 milhões de dólares, um crescimento anual de 17%, com lucro por ação de 0,84 dólares, claramente acima das expectativas do mercado. Mas no final do trimestre, a circulação do USDC era de cerca de 73,9 bilhões de dólares, praticamente estável em relação ao ano anterior.
Isso é interessante.
O negócio de stablecoins ser lucrativo não significa que a escala das stablecoins esteja crescendo rapidamente. A receita de juros dos ativos de reserva, as variações nas taxas de juros e os custos operacionais podem afetar o lucro da Circle.
Para investidores em ações on-chain e RWA, eu me preocupo mais com: quanto a expansão futura dos pagamentos em stablecoins e da liquidação de títulos tokenizados pode gerar de receita contínua?
A ação CRCL reflete o valor patrimonial da empresa, USDC é apenas uma stablecoin em dólar, os dois não são a mesma coisa. Mesmo que se obtenha exposição ao preço do CRCL por meio de produtos on-chain, é preciso primeiro confirmar se se possui direitos reais de acionista, além das limitações de liquidez e horários de negociação.
Por enquanto, não vou correr atrás de uma alta só por causa de um relatório financeiro que superou as expectativas. O próximo foco é ver se a circulação do USDC pode acelerar novamente e se a receita de negócios não relacionados a juros pode continuar crescendo.
#CircleQ3营收超预期，USDC链上交易量增长49%
@OKX星球 Microsoft: antes me chamavam de "Gigante Suave" e eu não me importava, e agora me chamam de quê?
A Microsoft subiu de 504,96 para 555,8, um salto diário de 6,68%, um retorno triunfante.
O gráfico é bem claro: o candle diário fechou acima da banda superior do BOLL em 550,7, o RSI6 subiu para 71,7, um pouco eufórico no curto prazo. As médias móveis MA5/20/60 estão em 527/531/510, sustentando o preço em camadas, a estrutura EMA não está quebrada, mas o preço está muito afastado da média central em 530,9, tecnicamente há necessidade de um recuo. A resistência forte está em 559,15 (pico anterior), o suporte para correção está em 543.
As notícias mostram a verdadeira situação. Receita do FY27Q1 de 92,3 bilhões (+19%), crescimento do Azure em taxa fixa de câmbio de 48%, Morgan Stanley elevou o preço-alvo para 650, a história continua atraente. Mas por outro lado, o capital investido subiu 70% ano a ano para 41 bilhões, o fluxo de caixa livre foi consumido pela infraestrutura de IA, 4.800 demissões e mais 60.000 "saídas voluntárias" anunciadas, claramente "cortando custos de pessoal para financiar GPUs". O mercado está disposto a acreditar que o investimento em IA será recuperado mais cedo ou mais tarde, mas ninguém garante o prazo de retorno.
No aspecto emocional, as instituições estão unidas e os investidores de varejo seguem o movimento.
Minha opinião: a Microsoft não é uma ação puramente elástica como a Nvidia, é "a líder mais estável em nuvem + o investimento em IA mais caro". A lógica de longo prazo não desmoronou, o fosso competitivo do Azure+Copilot ainda existe; no curto prazo, não compre em 555, espere um recuo para 531-543 para estabilizar antes de considerar, se cair abaixo de 505, aí sim pense em fraqueza.
#软银重金押注OpenAI，Q2财报能否交出亮眼成绩？ O jeito que as ações sul-coreanas caíram hoje realmente assusta um pouco 😥
O KOSPI chegou a cair mais de 5% durante o pregão, chegando até a acionar temporariamente as restrições de negociação programada, a SK Hynix $SKHYNIX chegou a cair mais de 7%, e a Samsung Electronics também não se saiu muito bem
O que merece ainda mais atenção é o fluxo de capital:
Até as 11h da manhã, investidores estrangeiros já haviam vendido mais de 1,2 trilhões de wons em ações, enquanto os investidores de varejo estavam comprando em grande escala
Ontem à noite, os três principais índices dos EUA subiram em conjunto, mas o setor de semicondutores caiu fortemente contra a tendência, e hoje as ações sul-coreanas continuam sofrendo
Ontem eu comentei que, após as eleições de meio de mandato nos EUA, o mercado começou a se preocupar com uma regulamentação mais rigorosa na construção de centros de dados de AI; mas o mercado sul-coreano tem outro problema, que é a alta dependência do KOSPI em gigantes de semicondutores como Samsung e Hynix
Quando o capital global começa a reavaliar a velocidade de crescimento dos gastos de capital em AI, o mercado de ações da Coreia naturalmente é o primeiro a sentir o impacto
No entanto, eu acredito que ainda não se pode interpretar a queda brusca dos preços das ações como um problema na demanda por HBM:
Os fundamentos da Hynix não mudaram tão drasticamente da noite para o dia, mas as expectativas do mercado para o crescimento futuro já começaram a enfraquecer
Agora, estou mais atento para ver se a venda por parte dos investidores estrangeiros pode diminuir, pois se eles continuarem saindo, só os investidores de varejo não conseguirão sustentar o mercado inteiro
#美国中期选举：民主党赢得国会两院控制权 $BNB
US$6,34 bilhões. O dinheiro retirado da hot wallet da Binance em 29 de outubro foi a maior quantia da história, e até agora mais de US$2,8 bilhões ainda estão congelados.
A Binance disse que compensou 95%, os 5% restantes são moedas pouco líquidas e menos populares, que estão sendo compradas lentamente dentro e fora do mercado. Hoje ao meio-dia, a terceira rodada de saques será liberada, envolvendo 36 moedas, usando a rede Ethereum.
O estranho é o BNB. Nos dois dias mais críticos do incidente, ele não caiu, e hoje subiu dois pontos, abrindo em 699,36 nas últimas 24h, tocando 723,34 às 6h da manhã, agora está em 713,5.
Mas olhando mais de perto, não está tão bom assim. Às 10h, houve um volume de 543 mil contratos na vela de 1H, tocou 720,47 mas não se sustentou, depois às 11h 208 mil, às 12h 161 mil, às 13h 217 mil, o volume caiu para um terço, e o preço caiu de 715,9 para 713,7.
A taxa é 0,00456%, a base é 0,01%, cerca de 45%. O desconto do perpétuo é de 6 pontos base. A posição total no mercado é de apenas US$49 milhões, considerada baixa entre as principais, o que significa que ninguém está apostando em BNB por causa disso.
A saída líquida é real. No primeiro dia de novembro, foram retirados US$4,6 bilhões e depositados US$1 bilhão, resultando em uma saída líquida de US$3,64 bilhões, representando 2,1% do tamanho dos ativos sob gestão.
No papel, aguenta, mas a confiança está lentamente se esvaindo. A resposta real não está no gráfico do BNB, mas sim se ainda há fila para sacar essas 36 moedas.
#非农在即，就业数据能否强化12月加息预期？ Análise detalhada do relatório financeiro do Circle no Q3: receita forte, qualidade mediana.
Receita de 865 milhões de dólares, aumento anual de 17%, EBITDA ajustado disparou 85%, volume de transações on-chain do USDC cresceu 49% — parece um resultado impressionante.
Mas ao analisar a estrutura, há três pontos que merecem atenção.
Primeiro, o negócio tradicional que gera lucro está encolhendo. Receita de reservas de 658 milhões de dólares, queda anual de 8% — esta é a principal máquina de imprimir dinheiro da empresa de stablecoin, que para quando as taxas de juros caem. O que sustentou o lucro neste trimestre foram 207 milhões em "outras receitas", das quais 182 milhões vieram da venda do token ARC próprio, receita pontual. Por isso, o lucro líquido cresceu apenas 5%, uma grande diferença em relação aos 85% do EBITDA.
Segundo, volume sobe, preço não. O volume de transações on-chain cresceu 49%, mas a circulação do USDC aumentou só 8% — quanto mais frequente a negociação, menor a taxa ganha por dólar, indicando que o crescimento vem do "volume" e não da "expansão do balanço".
Terceiro, a transformação está acelerando. Rede de pagamentos com anualização de 41,3 bilhões, aquisição da Tazapay, corte de 5% no quadro de funcionários para controlar custos, o Circle claramente está buscando o papel de "Visa das stablecoins", reduzindo a dependência de juros.
O mercado de stablecoins está seguro a longo prazo, mas o ponto fraco do Circle sempre foi a taxa de juros — se houver aumento em dezembro, será uma notícia ruim para eles.
#CircleQ3营收超预期，USDC链上交易量增长49% Mercado: BTC faz um V de recuperação de 75,6 mil para acima de 80 mil
Durante a noite, o BTC caiu para cerca de 75.618 dólares, depois voltou para a faixa de 80.000–81.200, subindo cerca de 3%–5% em 24h;
ETH ultrapassa 2.400 dólares, alta de 5%–7%
Setores em alta geral: DePIN +5,79%, RWA +5,47%, Layer2 +5,28%, ações individuais STX +11,31%, INJ +12,41%, RAY +17,73%
Mas a verdade está nos derivativos: liquidações totais na rede em 24h somam 936,1 milhões de dólares, sendo liquidações de posições vendidas de 533,28 milhões; liquidação de posições vendidas isoladas de BTC cerca de 370 milhões, com 215 milhões liquidados em uma hora.
Ao mesmo tempo, os contratos em aberto caíram 4,36% para 347,73 bilhões de dólares — aumento de volume com redução de posições, típico de recompra de posições vendidas e não de compra incremental.
O sentimento não mudou para otimista: a demanda por opções de venda é mais que o dobro da de compra; o ETF à vista de BTC teve saída líquida acumulada de 1,157 bilhões de dólares nos últimos três dias úteis confirmados, e segundo dados da Sina, mais de 130 mil pessoas foram liquidadas no mercado inteiro $BTC $ETH $SOL
Por volta da uma da tarde, vi uma notícia rápida dizendo que a Schroders lançou sua primeira estratégia tokenizada na Solana, e nos comentários parecia que várias instituições estavam entrando.
Fui conferir o anúncio original. Isso foi divulgado ontem à tarde, mas só virou notícia hoje. Trata-se do fundo de títulos de mercados emergentes da Schroders, emitido via Centrifuge, uma marca com US$ 1 trilhão em AUM, realmente a primeira estratégia ativa desse porte na Solana.
Mas o anúncio não menciona o tamanho, nem o investimento mínimo, e nem o endereço do contrato.
O mercado também não ajudou. O SOL chegou a 97,06 hoje e recuou, agora está em 96,05. Às 9h, o volume na 1H foi de 418 mil, às 10h 347 mil, às 11h 364 mil subindo, às 12h 291 mil, e das 13h até agora 185 mil, o volume diminui a cada hora.
A taxa é 0,00225%, o benchmark é 0,01%, pouco mais de 20%. O perpétuo ainda está com desconto de 4 pontos base, a posição de US$ 334 milhões não mudou em um dia.
Se realmente tem dinheiro grande entrando por essa notícia, não seria com essa taxa. Eu reconheço essa linha de RWA, é um trabalho de três a cinco anos, mas no curto prazo é melhor ver quem está sendo cobrado. O livro de ofertas ±1% mostra compra de 9,17 milhões e venda de 8,62 milhões, os dois lados estão equilibrados.
Meu palpite é que essa notícia vale um relatório de pesquisa, mas não uma vela de alta.
#非农在即，就业数据能否强化12月加息预期？ Após as caóticas eleições de meio de mandato nos EUA, o mercado está negociando uma expectativa: a mudança na composição do Congresso dos EUA pode reduzir a probabilidade de uma escalada do conflito com o Irã, aliviando assim o risco de fornecimento de energia. Mas Ajian não acredita que a queda dos preços do petróleo ontem signifique que a pressão inflacionária tenha desaparecido, e o recente rali do $BTC ainda não pode ser chamado de reversão de tendência.
É importante saber que, no último mês, o valor de mercado das criptomoedas encolheu quase 300 bilhões de dólares, influenciado não apenas pelas taxas macroeconômicas, mas também por múltiplos fatores como a avaliação de ativos de IA e incidentes de segurança em plataformas de negociação. A realidade é que o mercado ainda não conseguiu restabelecer uma demanda consistente no mercado à vista, e não se deve reduzir uma cadeia de transmissão complexa a uma simples conclusão de alta ou baixa.
Portanto, do ponto de vista macroeconômico para o Crypto, recomendo continuar acompanhando esta lógica: variação dos preços da energia → mudança nas expectativas de inflação → variação nos rendimentos dos títulos → mudança nas expectativas da política do Fed → variação na avaliação dos ativos de risco.
Isso é tudo, DYOR #EleiçõesDeMeioDeMandatoEUA: o Partido Democrata conquistou o controle das duas casas do Congresso A "tática de aluguel de posições vendidas" da baleia gigante: sem pânico com prejuízo flutuante, a taxa de financiamento cobre tudo (๑•̀ㅂ•́)و✧
Essa baleia gigante armou uma grande rede nos contratos perpétuos: posições vendidas cobrindo BTC, ETH e SOL, com uma posição nominal de cerca de 660 milhões de dólares. À primeira vista, o prejuízo flutuante de 3,62 milhões de dólares na posição vendida de BTC chama atenção, mas a receita da taxa de financiamento de 3,59 milhões de dólares quase cobre essa perda; a posição vendida de ETH tem lucro flutuante de 2,35 milhões de dólares, com receita de taxa de financiamento de 4,56 milhões de dólares; a posição vendida de SOL tem lucro flutuante de 346 mil dólares, com receita de taxa de financiamento de 3,96 milhões de dólares. A soma das taxas de financiamento das três posições é de cerca de 12,12 milhões de dólares, que não só cobre o prejuízo flutuante total, como também gera lucro positivo (￣▽￣)ノ
A estratégia não é apostar em uma queda rápida, mas sim "alugar" posições vendidas a longo prazo, trocando tempo por espaço. As posições usam modo de margem total, com alavancagem de 5x para BTC e ETH, e 7x para SOL. Os preços médios de abertura são BTC a 76383 dólares, ETH a 2322,71 dólares e SOL a 94,33 dólares; os preços de liquidação correspondentes são aproximadamente 137256, 3793,19 e 292,81 dólares.
O ponto forte dessa combinação é a receita contínua da taxa de financiamento, mas o risco é evidente: a margem total está interligada, e em caso de um movimento extremo próximo ao preço de liquidação, as três posições podem se arrastar mutuamente ⚠️. Portanto, embora a baleia pareça estar calmamente pescando, na verdade ainda está correndo contra a volatilidade extrema.
$BTC $ETH $SOL 结果落地这件事，市场等的从来不是谁赢，是「完了没有」。不确定性一清，风险资产就敢把仓位抬起来：BTC 第一次站上 8 万，ETH 单日拉 6%。这波涨的不是基本面，是定价权从空头手里回到多头手里。 政策那条线我先把话说死：民主党拿下两院，行业想要的那部市场结构法案在参议院的程序性投票已经受挫。选举年里没人会为加密的选票买单，他们要的是不出事的姿态。还在指望华盛顿给行业发礼物的人，这一轮该醒了。 真正推价格的是钱和杠杆，不是立法。结果落地那两天，两个小时里 2.36 亿美元的仓位被强平，八成是空头——空头被迫在盘口买回来，8 万这条线就是这么来的。谁在被迫平仓，谁就在付账，这条规律比任何政策都硬。 机构那头在反向走。现货产品连着三个交易日净流出、三天加起来十亿出头，撤得最狠的一天走了 6.4 亿；选举当天才第一次转正，一天就补回 2.3 亿。杠杆多头把价格顶上去、机构先把仓位减了再回来，这两股力量能不能收敛，是接下来该盯的地方——不是华盛顿，是资金流。 历史得摆上桌：2018 年 11 月中期选举之后，比特币从 6,000 美元下方一路磨到 2019 年二季度的 1.3 万；2022 年🔥BTC disparou mais de 7%, mas não conseguiu se manter acima de 81.199 dólares! O que isso significa? O repique é forte, mas não significa que a tendência de alta está confirmada. O que realmente vale a pena analisar neste movimento de hoje é a estrutura de capital por trás da alta, e não apenas focar naquele grande candle de alta.📈
Vamos primeiro aos fatos: os resultados das eleições de meio de mandato nos EUA estão se tornando claros, com os democratas conquistando as duas casas. O mercado chegou a temer mudanças no ambiente regulatório das criptomoedas, com o avanço do CLARITY Act possivelmente sendo dificultado, o que fez o BTC cair para perto de 75.700 dólares. Depois, com a redução da incerteza, o sentimento do mercado se recuperou e o preço subiu rapidamente.
📊 Agora, olhando para o mercado de derivativos. Segundo a CoinDesk, no dia da eleição, o volume nominal das grandes operações de opções de BTC foi cerca de 660 milhões de dólares, dos quais aproximadamente 420 milhões foram compras de opções de compra (call) e cerca de 105 milhões foram vendas de opções de compra. O aumento das apostas de alta e o fechamento de posições vendidas podem ter gerado demanda extra, impulsionando o preço para cima rapidamente.
⚠️ O problema é que, após o BTC atingir 81.199 dólares, ele recuou, indicando que os lucros realizados e as posições presas podem estar liberando pressão. Minha estratégia de curto prazo continua sendo buscar pontos para vender no repique, sem vender a descoberto em níveis baixos nem comprar na alta acelerada. Se houver um volume forte e o preço se firmar acima de 81.200 dólares, será necessário reavaliar.
Agora, estou mais atento para ver se a compra no mercado à vista conseguirá dar continuidade. Você acha que isso é apenas um curto aperto de posições vendidas ou o início de uma nova tendência? #非农在即，就业数据能否强化12月加息预期？ 🔥BTC subiu de 75.700 dólares para 81.199 dólares, e depois caiu novamente a partir do topo! O ponto mais perigoso dessa rodada de mercado não é a alta rápida, mas sim que muitas pessoas tendem a comprar na alta e vender na queda imediatamente.😂
🧭 Eu dividi essa alta em três fatores: primeiro, o resultado das eleições de meio de mandato nos EUA foi definido, reduzindo a incerteza política; segundo, o mercado de opções mostrou um aumento claro nas apostas de alta, com a CoinDesk revelando que no dia da eleição houve cerca de 660 milhões de dólares em negociações de opções de BTC, das quais aproximadamente 420 milhões foram compras de opções de alta; terceiro, o fechamento de posições vendidas e a liquidação de alavancagem podem ter ampliado ainda mais a alta.
📈 Mas o fato de não ter mantido os 81.199 dólares após a alta indica que a pressão de venda acima ainda merece atenção. Comprar opções não significa que o capital à vista está entrando continuamente, e o fechamento de posições vendidas também não significa que uma nova alta de mercado já começou.
Meu plano de negociação é claro: não comprar no curto prazo, esperar a resistência na alta para considerar posições vendidas; se o preço romper com volume e se firmar acima de 81.200 dólares, abandonarei a ideia de posições vendidas e observarei novamente a estrutura de alta.⚠️
Negociar não é tentar pegar todos os movimentos do mercado, mas sim fazer apenas o que se tem confiança. Você acha que 81.200 dólares é o divisor de águas da alta ou o ponto de partida para a próxima quebra dos touros? #非农在即，就业数据能否强化12月加息预期？ $#非农在即，就业数据能否强化12月加息预期？ $ETH $BTC
ETH preço atual 2.424 dólares, alta de 6% em 24 horas.
Com o resultado das eleições, o mercado ficou pressionado por um tempo: BTC caiu para 75.700, ETH tocou 2.226. O sentimento no mercado americano reverteu, o preço do petróleo caiu 8,3% reduzindo as expectativas de inflação, o ETF de ETH encerrou cinco dias de saída líquida, a recompra dos vendidos impulsionou o preço de volta para 2.450.
Isso ainda é uma recuperação após o esgotamento das notícias negativas, não uma reversão. A probabilidade de aumento da taxa em dezembro é de 81%, o título do Tesouro americano de 10 anos está em 4,97%, a liquidez não está frouxa. No aspecto político, com o Partido Democrata controlando ambas as casas, o projeto CLARITY está parado, a aprovação do ETF de staking de ETH pode ser mais lenta.
Resistência superior em 2.450 e 2.509 (MA50), suporte inferior em 2.174 é a borda inferior da faixa. A sexta-feira com os dados de emprego é a próxima variável.
Nada acima constitui conselho de investimento, apenas para referência. Minha primeira reação foi: essa cadeia de risco pode funcionar, mas não trate os ramos condicionais como inevitáveis.
Arthur Hayes estima que o fornecimento de ações em circulação da SpaceX pode aumentar cerca de 50% até junho de 2027, e alerta que a contração do crédito de AI pode reduzir a liquidez do dólar, prejudicando o mercado cripto.
Eu acho que o crédito é mais crucial do que o desbloqueio. O bug potencial é tratar o desbloqueio diretamente como venda; se o custo do financiamento continuar subindo, a pressão pode se propagar para fora. Eu, no lugar, ficaria de olho nas condições de financiamento primeiro, sem antecipar um roteiro de resgate do mercado.Após a grande vitória do Partido Democrata ontem, o BTC primeiro caiu para cerca de 75.600, seguido por uma recuperação em formato de V.
Antes de dormir, ainda estava estável em torno de 79.000, como é que de manhã subiu direto para 80.000?
O mapa de liquidação mostra:
Ao ultrapassar 82.000, cerca de 337 milhões em posições vendidas foram liquidadas, e ao cair abaixo de 79.000, cerca de 919 milhões em posições compradas estão esperando para serem liquidadas.
Meu julgamento:
Acima de 81.000 é uma zona de teste de resistência, adequada para apostar na retração após o esgotamento da recuperação; pode-se abrir posições vendidas acima de 81.000.
Base:
1. 81.000–82.000 é próximo à média móvel de 365 dias + parede de oferta anterior + zona densa de resistência chave testada várias vezes sem sucesso, alta probabilidade de falha na quebra.
2. Esta alta depende principalmente da liquidação de posições vendidas + eliminação da incerteza eleitoral, faltando compra contínua no mercado à vista e entrada de ETF, sendo uma recuperação corretiva, não uma reversão de tendência.
3. Com o Partido Democrata controlando o Congresso, a regulamentação pode ser mais rigorosa, um fator negativo de médio prazo.
4. RSI diário está baixo, MACD ainda fraco, fácil ocorrer "falsa quebra" seguida de queda.
5. A faixa de 77.000–80.000 tem custo de posição concentrado, alta pode desencadear realização de lucros e pressão de venda de posições presas.
6. A alta atual está ligada à recuperação do mercado de ações e queda do preço do petróleo; se o sentimento macro esfriar, o cripto tende a recuar primeiro.
Sugestão de operação:
Recomenda-se abrir posições vendidas na resistência de 81.000–82.000, com alvo em torno de 78.000–79.000; se ultrapassar efetivamente 82.000, pare a perda; se cair abaixo de 78.000, pode mirar 76.000 Top 10 airdrops globais com queda no preço
$STRK diz que em 27 anos vai migrar de L2 para L1
Essa jogada pode salvar um pouco a situação? $NVDA caiu para 200, leste em queda e oeste em alta? O touro da tecnologia realmente acabou?
Será que podem dar um pouco de espaço para os touros? Sempre que há um padrão, fica preso, sem suporte na queda, toda alta é resistência, isso é mais assustador que em julho.
A Nvidia está agora em 200,13 dólares, recuando do pico de 243,37 em 6 de outubro para perto de 200, no curto prazo é uma rodada de "desconto de avaliação".
O mercado é direto: o preço caiu abaixo da média móvel de 200 dias, o histograma MACD verde aumentou, KDJ está sobrevendido, a banda inferior de Bollinger está em 199,2 logo abaixo. Enquanto não romper o nível redondo de 200, ainda é uma oscilação em alta; se romper 199,6, pode cair para 190. As resistências acima estão em 204, 212 e 220, sem volume para voltar acima de 212, é considerado um falso rali.
Mas os fundamentos não desabaram. Receita anual para FY26 de 215,9 bilhões, margem bruta Non-GAAP de 71,3%, Blackwell em produção total, Rubin assumindo no segundo semestre de 2026, a demanda de inferência trazida pela Agentic AI ainda está crescendo. PE (TTM) de 25 vezes, para uma líder em capacidade computacional com crescimento acima de 60%, não é caro.
O verdadeiro risco não está em "AI ser uma demanda falsa", mas em três coisas:
Se o ciclo de gastos de capital dos provedores de nuvem vai desacelerar marginalmente;
Se AMD, TPU do Google e chips desenvolvidos internamente pela Amazon vão tirar parte do mercado;
Se as restrições de exportação da China continuarão comprimindo o mercado acessível.
Atualmente, 95% das instituições estão otimistas, com preço-alvo médio acima de 320, mas isso é uma perspectiva de 12 meses, não para amanhã.
Meu julgamento é que o touro da tecnologia acabou. Um gráfico CVD para entender a verdade atual dos fundos do $BTC, as baleias do mercado à vista estão entrando, e você ainda está aí?
Muitas pessoas estão preocupadas que essa onda vá direto para o urso, mas olhando o CVD separado de 4 horas, dá para entender claramente
Desde a queda de 87300, o principal responsável pela pressão de venda são os fundos alavancados de contratos, a linha azul caiu profundamente, os touros pararam as perdas e os ursos aumentaram as posições. Isso é algo que venho enfatizando, essa queda foi mais dominada pelo mercado de contratos do que por uma grande liquidação no mercado à vista
E os fundos do mercado à vista não fugiram em pânico. Desde o dia em que a Binance sofreu um ataque hacker e caiu para perto de 76300, o CVD laranja do mercado à vista já se estabilizou e virou para cima, os grandes investidores do mercado à vista começaram a comprar em lotes.
Nas quedas de ontem e hoje, o CVD do mercado à vista comprou novamente, liderando a recuperação do CVD dos contratos e ultrapassando-o.
Vale notar que o mercado de contratos ainda não acompanhou, afinal acabou de passar por muitas liquidações em cadeia e ainda precisa se recuperar
Ainda é necessário observar
1. Se o CVD do mercado à vista pode continuar a se recuperar e passar de negativo para positivo
2. Quando o CVD dos contratos fará uma grande reversão para cima
Só com a ressonância e retorno dos fundos do mercado à vista + contratos é que a zona de resistência entre 84.000–85.000 será aberta, impulsionando a rotação do mercado altcoin.
Por fim, ainda vemos essa retração de mais de 10.000 pontos como uma pausa na alta, a menos que o CVD do mercado à vista continue a cair profundamenteA oferta de ações da SpaceX pode aumentar cerca de 50%, este é o número que mais me preocupa na estimativa de Hayes. Eu costumo separar "a empresa receber dinheiro" de "os acionistas antigos poderem sair": ambos são histórias de capital após o IPO, mas não significam a mesma coisa para a sustentabilidade da empresa. O texto também alerta que a pressão no preço das ações dos gigantes da IA pode se propagar ao mercado de criptomoedas através da cadeia de crédito.
Meu julgamento é que o entusiasmo pelo IPO não pode ser diretamente considerado um benefício para as criptomoedas. O aumento das ações liberadas para negociação não significa que a empresa recebeu novos fundos, nem que todas essas ações serão vendidas. Minha suposição é: se a pressão da oferta reduzir o preço das ações e fizer os credores aumentarem as taxas de financiamento, a facilidade de captação trazida pelo IPO pode ser reduzida, e o mercado de criptomoedas pode sofrer com o aperto da liquidez.
Portanto, me importo mais se o "canal de saída se alarga" ou se o "canal de financiamento se estreita". Para julgar se esse risco está se aproximando, você escolheria observar o desempenho do preço das ações após o desbloqueio, ou o rendimento dos títulos das empresas relacionadas?De repente, me veio à cabeça uma conta de jantar: os gigantes da AI ficam responsáveis por pedir lagosta, o pessoal do mundo cripto está na mesa ao lado, mas o garçom diz "vocês também têm que comer um pouco menos". Minha primeira reação foi: essa mesa ainda nem juntou a conta, mas já estão calculando 😂
Arthur Hayes alerta em "D is for Dilution" que, após a abertura de capital da SpaceX, Anthropic e OpenAI, elas podem enfrentar pressão de desbloqueio e diluição. Segundo suas estimativas, até junho de 2027, a SpaceX pode adicionar cerca de 8,6 bilhões de ações em circulação, o que equivale a um aumento de aproximadamente 50% na oferta de ações; os investidores iniciais do IPO da Anthropic podem enfrentar uma diluição de até 83% no mesmo período. Eu acho que isso parece mais um teste de estresse de liquidez, e não pode ser interpretado diretamente como uma sentença negativa para o mercado cripto.
Meu argumento é que mais ações não significam que os bancos vão emprestar menos dinheiro imediatamente. Seguindo sua lógica, ainda há etapas intermediárias como a queda do preço das ações, investidores de títulos exigindo rendimentos mais altos e o encolhimento do crédito em AI, então não se deve tratar essa projeção como um aviso de débito. Mas se os bancos desacelerarem a expansão do balanço por causa disso, o mercado cripto pode sofrer pressão passiva; essa é uma especulação baseada na lógica dele, o que significa que focar apenas nas notícias do mundo cripto pode fazer a gente perder a origem do risco.
Portanto, eu prestaria mais atenção se essa cadeia de eventos pode chegar ao lado do crédito, e não apenas contar as ações adicionais. Você está do lado de "diluição deve ser um alerta antecipado" ou de "apenas o encolhimento do crédito é uma prova concreta"? A mesa ao lado pediu lagosta, será que a gente deve guardar a sopa do miojo primeiro?Em 24 horas, houve liquidação forçada de 1,004 bilhão de dólares em toda a rede, com 135 mil pessoas sendo liquidadas.
As posições vendidas foram liquidadas em 571 milhões, enquanto as posições compradas em 434 milhões. As liquidações das posições vendidas superaram as das compradas em 137 milhões, o que é totalmente o oposto das vezes anteriores em que "as posições compradas foram liquidadas".
Analisando a distribuição por criptomoeda: BTC teve liquidações de 408 milhões, das quais 75,6% foram posições vendidas, ou seja, mais de 300 milhões dessas 400 milhões foram liquidações de posições vendidas; ETH teve liquidações de 248 milhões, também dominadas pelas posições vendidas em vermelho. BTC e ETH foram os principais afetados por essa pressão de short squeeze.
Quanto à linha do tempo: em 12 horas foram liquidados 621 milhões, sendo 425 milhões de posições vendidas. Isso ocorreu logo após o resultado das eleições de ontem à noite, quando os vendedores entraram em pânico e liquidaram suas posições. Nas últimas 4 horas, as liquidações de posições compradas e vendidas ficaram quase empatadas (17,17 milhões contra 14,83 milhões), indicando que após a recuperação, compradores e vendedores começaram a disputar o preço. A maior liquidação individual foi na ETH da HTX, com 37,99 milhões de dólares, uma liquidação forçada de uma grande posição vendida.
Esse tipo de mercado dominado por liquidações de posições vendidas é chamado de "short squeeze". Resultado das eleições → notícias negativas esgotadas → vendedores entram em pânico e liquidam posições → preço é impulsionado para cima. Mas, pessoal, é importante entender que desses 1 bilhão em liquidações, as posições vendidas foram liquidadas de forma passiva, não houve entrada de novas posições compradas.
A característica do short squeeze é que o preço sobe rápido, mas também pode cair rápido. Quando as posições vendidas são todas liquidadas, se não houver nova demanda compradora, o preço pode recuar a qualquer momento. Com 135 mil pessoas liquidadas, isso mostra que a alavancagem nesse nível estava muito apertada. Amanhã à noite, quando os dados de emprego forem divulgados, não persigam altas. #美国中期选举：民主党赢得国会两院控制权 Reversão super forte! Venda a descoberto de BTC/ETH completamente liquidada🔥
$BTC｜80699
O mercado hoje faz uma limpeza bidirecional, com queda matinal a 75628, nova mínima em seis semanas, seguida de forte recuperação durante o pregão dos EUA, rompendo níveis-chave, com amplitude diária de 4,9%.
Esta alta é uma fuga concentrada dos vendedores a descoberto, sem entrada de novos fundos. O suporte macroeconômico é positivo: petróleo, inflação, títulos do Tesouro dos EUA e dólar enfraquecem simultaneamente.
Mas o ETF continua com saídas, e as instituições ainda não retornaram.
No futuro, se mantiver acima de 79000, a resistência está em 81647; rompendo 82000, mira 84000; se cair, oscilará entre 77000-78200.
ADP superou expectativas, não busque altas antes do relatório de emprego.
Faixa: 79800-81400｜Stop loss: 79300
$ETH｜2427
Após romper a mínima de 2226, forte recuperação, alta diária de 6,97%, superando o BTC, com maior pressão para liquidação dos vendedores a descoberto.
Já rompeu múltiplas resistências, com alvos em 2450 e 2513.
Mas o ETF continua perdendo recursos, a força pode não durar.
Se segurar 2317, a recuperação deve continuar; se romper, retorna à faixa 2250.
Faixa: 2390-2460｜Stop loss: 2360 Cerca de 132,8 milhões de dólares, vou dividir essa conta em duas colunas: quanto vale a moeda e quanto dinheiro está disponível; a reportagem só forneceu a primeira coluna. Lookonchain monitorou que a MARA transferiu um lote de $BTC para plataformas como Galaxy Digital e Copper. O que me interessa mais é se a mineradora consegue transformar os ativos em fundos utilizáveis, e não se o valor da transferência é impressionante.
Meu julgamento é que isso parece mais um sinal de observação da gestão de fundos, ainda não é suficiente para ser considerado uma evidência de deterioração operacional. Pelo meu palpite, se a transferência for para financiamento, isso pode aliviar a necessidade de caixa, mas também pode aumentar as restrições de garantia; se for uma venda, o caixa aumenta e a exposição em moeda diminui. São dois arranjos com riscos completamente diferentes.
Eu optaria por ser mais cauteloso, esperando que o uso fique mais claro antes de julgar, sem pressa para rotular a mineradora. Quando você encontra uma transferência de grande valor com uso desconhecido, prefere ser cauteloso e esperar por explicações, ou está disposto a correr o risco de errar no julgamento e antecipar uma interpretação?Ao ver esta mensagem, senti novamente aquela sensação familiar da rodada anterior: quando o financiamento fora do círculo esquenta, o mercado de criptomoedas precisa ficar de olho no nível do dólar. Arthur Hayes publicou um alerta de que, após a abertura de capital dos gigantes da IA, eles podem enfrentar pressão de desbloqueio e diluição; segundo sua estimativa, a SpaceX pode adicionar cerca de 8,6 bilhões de ações em circulação até junho de 2027, o que equivale a um aumento de aproximadamente 50% na oferta de ações.
Desta vez, a diferença é que ele colocou a cadeia de riscos no balanço patrimonial dos bancos. Minha interpretação da transmissão é: se o preço das ações sofrer pressão e elevar o custo do financiamento, o crédito para IA pode se contrair; se os bancos desacelerarem a expansão do balanço, o mercado cripto também pode perder uma fonte de liquidez em dólares. Mas isso é uma dedução condicional, não uma retirada de liquidez que já ocorreu.
Meu julgamento é um alerta cíclico tendendo para o negativo, não um sinal imediato de queda no mercado. Mais do que a proporção de diluição, eu me preocupo se o crédito realmente vai apertar. Os veteranos sentem a mesma familiaridade? Você vai ficar de olho no desbloqueio das ações de IA ou na expansão do balanço dos bancos?"Bitcoin ($BTC), Ethereum ($ETH) e SOL ($SOL) subiram simultaneamente, mas essa alta é mais um aperto de posições vendidas do que um consenso amplo de alta. $BTC renovou a máxima local para 78520, $ETH chegou a 2322,8, e o SOL ($SOL) teve um ganho relativamente fraco, de apenas 0,87%. O sinal mais evidente por trás do movimento vem dos dados de liquidação. No período recente, $BTC, $ETH e $SOL tiveram muitas posições vendidas liquidadas forçadamente, enquanto as liquidações de posições compradas foram muito menores; a alta de preço depende principalmente da saída forçada dos vendedores a descoberto, e não de uma nova demanda compradora sustentando a pressão de venda. No entanto, a alavancagem não diminuiu. A relação entre posições compradas e vendidas dos três ativos caiu, mas o volume total de posições abertas continuou a subir, indicando que as posições vendidas liquidadas estão sendo substituídas por novas posições compradas. Além disso, as taxas de financiamento dos três são todas positivas, o que significa que os compradores precisam pagar para manter a alta atual. Agora, as posições vendidas já foram bastante eliminadas, e o impulso de compra gerado pelas liquidações forçadas diminuiu; os compradores precisam continuar arcando com o custo de manter suas posições. Curiosamente, o SOL ($SOL) tem a maior taxa de financiamento, mas seu desempenho é o mais fraco entre os três, mostrando que um agrupamento de compradores não garante lucro. O ponto-chave a observar a seguir é o $BTC em 78520. Se esse nível for mantido, o breakout pode atrair vendedores a descoberto a entrarem novamente, reiniciando o aperto; se cair abaixo, esses compradores que carregam custo de posição podem enfrentar uma nova rodada de liquidações em massa. Além disso, o $ETH quase não teve posições compradas no período estatístico.Continuando o ponto 9️⃣
Os provedores de nuvem continuam aumentando os gastos de capital futuros mesmo com fluxo de caixa negativo,
Modelos grandes de IA reservam antecipadamente a demanda futura por poder computacional
Quem vende as ferramentas nunca vai decepcionar o mercado, veja o exemplo da AMD
Recomendo realizar lucros enquanto o sentimento do relatório financeiro está alto e ainda não caiu,
Lembre-se: "Nunca ganhe o último centavo"
Controle de risco > lucro, construa posições em etapas e não use alavancagem acima de 10 vezes Uma plataforma que não está na lista dos principais, ontem alcançou um volume diário de negociação de contratos perpétuos de 414,9 milhões de dólares, um recorde histórico. Esse número sozinho não tem significado, só faz sentido junto com outro: o negócio de perpétuos contribuiu com 43% da receita total do dia.
Vamos analisar a estrutura. O dinheiro das plataformas de derivativos basicamente vem das taxas, e os perpétuos são o produto que mais facilmente converte volume em receita — não têm data de vencimento, as posições podem ser roladas continuamente, e um dia pode haver várias aberturas e fechamentos. Quando o volume dos perpétuos aumenta, a receita acompanha, essa é uma relação mecânica.
Mas volume não é igual a lucro. 414,9 milhões de dólares é o valor nominal negociado, não o fluxo líquido. Com a mesma margem, abrir e fechar vinte vezes pode gerar vinte vezes o volume nominal. Para determinar se esse recorde é uma demanda real ou apenas volume inflado, é preciso ver se o número de novas contas aumentou junto e se a margem média por operação está aumentando ou diminuindo. Nenhuma dessas informações está presente aqui.
Agora, veja a concentração. Uma linha de produto que sustenta 43% da receita diária significa que a curva de receita da plataforma é quase igual à curva de volume dos perpétuos. Quando o volume está bom, o relatório financeiro fica bonito, mas se a volatilidade do $BTC diminuir e a demanda por alavancagem recuar, a receita cairá muito mais rápido que o número de usuários.
Portanto, a notícia realmente importante não é os 415 milhões, mas sim os 43%. Quase metade da receita está concentrada em um único produto, e a elasticidade de crescimento e a vulnerabilidade são a mesma coisa.
Deixo uma questão: se no próximo mês o volume continuar no recorde, mas os 43% caírem para 30%, isso significa que um novo negócio está crescendo ou que os perpétuos estão subsidiando o volume?O assunto quente no círculo das criptomoedas acabou de surgir, e as odds do mercado de previsão já mudaram, eu nem consegui encontrar o texto original da notícia ainda. Essa velocidade realmente faz a gente suspeitar se alguém não teria obtido a resposta antecipadamente. Mas se o mercado for raso, uma concentração pequena de apostas pode desviar as odds. Diferente da negociação de Bitcoin, aqui se aposta no resultado do evento, até o "como calcular se aconteceu" precisa ser analisado com cuidado. As odds são o preço dado pelo capital, não uma certificação dos fatos. Eu até queria abrir esses mercados que mudaram de repente para ver de onde vem a notícia, mas por que, não importa como eu procuro, só encontro a mesma captura de tela?A tokenização de ações enfrenta o maior desafio na transferência dos livros de ordens. Eu acho que a verdadeira importância da notícia sobre Hyperliquid é que ela desloca o foco da competição de "o que pode ser negociado" para "se é possível atender a demandas de negociação mais profundas".
De acordo com a Bloomberg, Jeff Yan, cofundador, viajou a Londres para se reunir com alguns formuladores de políticas e sugeriu que no futuro podem ser oferecidos produtos tokenizados de ações de grandes empresas. A reportagem também afirma que os principais colaboradores da plataforma detêm pelo menos 238 milhões de HYPE, avaliados em cerca de 20 bilhões de dólares; isso não representa o patrimônio líquido pessoal divulgado por ele.
Estou mais preocupado com a origem da liquidez. Transformar ações em tokens aumenta os pontos de entrada para negociação, mas não aumenta automaticamente os fundos dispostos a manter cotações contínuas. Minha hipótese é que, se a formação de mercado, precificação e hedge de risco não acompanharem, mesmo com um tempo de negociação prolongado, o livro de ordens pode continuar raso.
Outro fator é o papel de terceiros. A reportagem diz que terceiros desempenham um papel importante no fornecimento do produto, o que significa que a experiência do produto pode não ser determinada apenas pela plataforma. Para usuários comuns, como as ações subjacentes são correspondidas e como são tratadas situações de mercado anormais podem influenciar a confiança mais do que a facilidade de uso do ponto de entrada.
Vejo isso como um sinal importante da disputa por demanda de ativos tradicionais na negociação on-chain, mas a hipótese de "liquidez superior ao mercado acionário tradicional" ainda precisa ser verificada. Vou focar nas regras do produto e na capacidade de manter cotações contínuas, em vez de me deixar deslumbrar inicialmente pela digitalização dos ativos.Acabei de almoçar, estava meio sonolento, mas ao olhar os dados do ETF à vista de ontem à noite, fiquei imediatamente alerta. Os contratos subiram tão forte ontem à noite, você acha que os grandes investidores estavam comprando loucamente? Essas instituições são realmente duas caras!
$BTC teve saída contínua por quatro dias inteiros (nos dias anteriores, saíram dezenas de milhões), mas ontem finalmente houve retorno, com entrada líquida de 9,63 milhões de dólares. Porém, olhando os detalhes, a BlackRock (IBIT) saiu com quase 26 milhões, enquanto a Fidelity (FBTC) entrou com 30 milhões para segurar. Isso mostra que há divergências internas nas instituições; embora estejam começando a testar a compra, os veteranos são muito cautelosos.
Quanto ao $ETH, houve grande sangria nos últimos dias, ontem teve entrada líquida de 23,3 mil, mas não se anime muito. A BlackRock (ETHA) vendeu quase 100 milhões em um único dia. A Grayscale está comprando, mas a BlackRock está vendendo freneticamente, o que indica que as instituições estão aproveitando a alta para distribuir. Essa alta do Ethereum não vai durar muito.
O mais engraçado é o $SOL, que ontem teve todos os dados zerados. Nos últimos dias, estava saindo todo dia, agora as instituições nem fingem mais, simplesmente desistiram. Isso mostra que o SOL agora é só os pequenos investidores se animando nos contratos, sem grandes investidores para segurar.
Em resumo, os contratos refletem o sentimento, o mercado à vista é a verdadeira base sólida. Embora o ETF do Bitcoin tenha parado de cair, as divergências ainda são grandes. Não se jogue cegamente só porque o gráfico está subindo; entender a intenção das instituições é o caminho certo.
O que vocês acham, o Bitcoin vai conseguir se firmar firmemente nos 80 mil nessa alta? Vocês estão com posições longas ou curtas agora?
#非农在即，就业数据能否强化12月加息预期？ A queda de 8,67% do Brent para $94,62 em 4 de novembro mostra o quão rapidamente uma possível flexibilização no conflito do Irã está sendo precificada no petróleo. O resultado do meio do mandato pode aumentar a pressão política, mas o Catar não tem acordo e as demandas do Irã permanecem sem resolução. Os mercados estão descontando um caminho para o alívio do fornecimento, não confirmando-o.
#OilWarRiskRepricing #索尼财报前瞻：游戏与音乐业务表现如何？
O negócio de jogos enfrenta pressão de curto prazo, mas com melhoria nos lucros, enquanto o setor de música cresce de forma estável, sustentando o desempenho acima do esperado no relatório financeiro da Sony.
No segmento de jogos e serviços online (G&NS), as vendas do hardware PS5 desaceleraram devido ao aumento do custo dos chips de armazenamento, mas a melhoria nos lucros foi impulsionada pelo aumento da participação dos serviços online e software digital, além de benefícios cambiais, com o lucro operacional do primeiro trimestre crescendo 37% em relação ao ano anterior. O lançamento de "GTA VI" em novembro será um importante catalisador para o segundo semestre.
O desempenho do setor de música foi ainda mais impressionante, com receita do primeiro trimestre crescendo 21% ano a ano, com crescimento abrangente em streaming, eventos presenciais e receita de direitos autorais. Recentemente, foi concluída a aquisição dos direitos de mais de 45 mil músicas da Recognition Music Group, expandindo ainda mais os ativos de IP.
Os dois principais segmentos juntos representam mais de um terço da receita da Sony; a recuperação dos lucros em jogos e o crescimento contínuo da música são o suporte central para o desempenho acima do esperado neste relatório financeiro.As palavras "desbloqueio de ações" me fizeram hesitar um pouco: as ações da empresa AI podem ser vendidas, como isso poderia afetar o mercado de criptomoedas? Hayes teme que isso prejudique o preço das ações e o mercado de crédito, comprimindo ainda mais a liquidez cripto, e Maelstrom está temporariamente em observação por isso.
O que eu entendo é que desbloquear não é o mesmo que emitir mais ações, nem pode ser interpretado diretamente como a retirada de fundos. Acho que a notícia mais importante é a preferência por risco, não a quantidade de ações: se a venda após o desbloqueio derrubar o preço das ações e deixar os fundos de crédito mais cautelosos, o mercado cripto pode sofrer pressão junto. Esta é uma suposição que faço com base na notícia, não um resultado que já aconteceu.
Depois de um ano no mercado, ainda é fácil para mim imaginar "alguém pode vender" como "vai desabar logo" 😂. Ainda não entendi qual nível de pressão no preço das ações afetaria o crédito. Primeiro, vou me lembrar: poder vender, realmente vender e impactar outros mercados são três coisas diferentes, não se pode igualar tudo de uma vez.Esta onda do $BTC, me proporcionou um rebound decente.
As posições longas abertas perto de 77300 já saíram do prejuízo flutuante para o lucro flutuante. Depois, a segunda ordem longa pendente em 76188 também foi executada com sucesso.
Olhando para trás, o fato de a ordem em 76188 ter sido executada foi bastante emocionante. O BTC chegou a cair para perto de 75690, no momento em que o mercado estava mais difícil, ninguém sabia se ainda havia espaço para cair mais. Felizmente, não fizemos um all-in, mas seguimos o plano de colocar ordens em lotes.
O BTC já está acima de 80800, atingindo o máximo de 81199. A média móvel de Bollinger de 1 hora está em 78993, a banda superior em 81420, o preço claramente voltou para uma zona forte, mas está quase atingindo a resistência da banda superior.
Nas notícias, o resultado das eleições de meio de mandato nos EUA foi divulgado, com o Partido Democrata conquistando ambas as casas do Congresso. Quando o resultado saiu, o BTC caiu para abaixo de 76000, mas depois fez um rebound em forma de V, subindo novamente para 81000. O mercado está negociando não apenas o resultado das eleições, mas também se a legislação regulatória de criptomoedas será afetada. O apetite por risco voltou, mas a incerteza política não desapareceu.
As duas primeiras posições longas já têm lucro para proteger, o mais importante agora é proteger os lucros, e não continuar comprando só porque há uma grande vela de alta.
Desta vez, as ordens de 77300 a 76188 foram planejadas e colocadas antecipadamente, não foram justificadas depois que o preço subiu. #DailyOrbit Nesta mensagem, estou focando nas quatro palavras "mercado de crédito". No mercado futuro, a queda de preço de um determinado ativo nem sempre é o que mais preocupa; o problema é quando as condições de financiamento se tornam mais rígidas, pois isso pode forçar quem originalmente não queria reduzir posições a liberar fundos. Quando vejo esse tipo de notícia entre mercados, costumo primeiro procurar a fonte do dinheiro, sem pressa para adivinhar a direção.
Hayes acredita que o desbloqueio de ações de empresas de AI pode pressionar os preços das ações e o mercado de crédito, comprimindo assim a liquidez do mercado cripto, e Maelstrom está temporariamente em observação. Meu próprio julgamento é que isso parece mais um teste de estresse financeiro, e não pode ser diretamente interpretado como uma notícia negativa para o mercado cripto; o ponto crucial é se o elo do crédito está realmente sendo afetado.
Cripto é diferente de commodities tradicionais, não se pode aplicar diretamente a oferta e demanda da indústria, mas a lógica das restrições de financiamento pode ser comparada. Minha hipótese é que, se a pressão no lado das ações fizer os financiadores reduzirem seus limites de risco, mesmo que o cripto em si não tenha más notícias, ele pode ser afetado; se for apenas uma reprecificação interna das ações de AI, essa cadeia de transmissão pode não se concretizar.
Meu velho hábito, para ser claro, é primeiro verificar se é difícil conseguir empréstimo, depois ver se a história é convincente. Alguém que também veio do mercado tradicional? Quando encontra esse tipo de notícia, quais indicadores de crédito você usaria para julgar se a pressão foi transmitida ao cripto, em vez de apenas olhar se ambos caíram juntos? $BTC ainda está oscilando pouco acima de oitenta mil à tarde, por volta de oitenta mil e trezentos, o ímpeto que teve de subir de uma vez pela manhã claramente diminuiu, parece verde mas não dá muita coragem para entrar.
Ontem à noite, quando recuou de perto de setenta e cinco mil, parecia assustador, mas na verdade muito disso foi short squeeze empurrando para cima, não dinheiro novo comprando freneticamente. À tarde ficou lateralizado, o volume não está tão agitado, o mercado está estranhamente calmo — nesses momentos é mais fácil ficar desconfortável dos dois lados: quem compra tem medo da correção, quem vende teme um novo salto à noite, a vontade de agir está lá mas não se arrisca.
Minha visão é simples: lateralizar não significa que a acumulação acabou. A sexta-feira com o relatório de emprego ainda está por vir, o retorno dos ETFs ainda não mostrou sinal sólido, acima de oitenta e dois mil ainda é uma barreira forte. Não encare essa leve queda da tarde como um sinal para aumentar posição com segurança, e nem relaxe só porque "já passou dos oitenta mil". Manter-se acima é para respirar, não uma licença para agir. Em momentos de alta volatilidade no curto prazo, posição e disciplina valem mais que slogans.
Vocês estão só assistindo agora, ou já não aguentam e querem agir? $BTC $ETH $SOL #CoinbaseQ3ProfitReturns
Os mercados de previsão da Coinbase ultrapassaram US$ 200 milhões em receita anualizada durante o terceiro trimestre.
O número de traders diários cresceu mais de 60% trimestre a trimestre, enquanto mais da metade dos contratos negociados no terceiro trimestre não eram esportivos.
Isso é um sinal interessante de como os mercados de previsão estão se expandindo além dos esportes.
#Coinbase #Crypto #Web3Focar no valor a curto prazo VS focar na continuidade a longo prazo, eu costumo apresentar primeiro esse contraste nas notícias sobre mineradoras. Lookonchain monitorou que a MARA Holdings transferiu 1650 $BTC para plataformas como Galaxy Digital e Copper nas últimas 12 horas, cerca de 132,8 milhões de dólares.
Meu julgamento: essa notícia tem mais peso para o sentimento de curto prazo do que para a explicação da oferta e demanda a longo prazo. Uma escala de mais de cem milhões de dólares facilmente faz o mercado pensar em pressão de venda; mas 12 horas é apenas uma janela de observação, não dá para julgar o arranjo financeiro de longo prazo da mineradora com base nisso. Se transferências semelhantes continuarem a ocorrer, então aumentarei minha atenção para a pressão potencial de oferta — essa é minha suposição, não um resultado já ocorrido.
Portanto, eu me posiciono mais do lado de "observar a continuidade", o valor chama atenção, mas o comportamento contínuo é o que realmente influencia meu julgamento. Você prefere ficar alerta com uma única grande transferência, ou só ajusta sua visão sobre a oferta das mineradoras após múltiplas transferências consecutivas? Três grandes estão subindo juntas, mas a composição da alta parece menos uma convicção ampla e mais uma pressão unilateral. $BTC registrou uma nova máxima local em $78,520 e negocia próximo a $78,497, com alta de 2,43% nas últimas 24 horas. $ETH está em $2,322.8, também com alta de 2,44%, enquanto $SOL fica para trás em $93.09 com ganho de 0,87%. A ação do preço está sincronizada; o posicionamento por trás dela não está. O sinal mais claro vem das liquidações. Nas últimas 86 minutos, $BTC registrou 100 ordens de liquidação no valor de $806,000 em shortPor que eu analiso que agora não é o momento de entrar comprado; se realmente fosse uma grande tendência de alta, haveria uma forte valorização, e ontem o preço teria se mantido firmemente pelo menos na posição de 84000. Só assim todos acreditariam que a ofensiva dos touros começou. Mas por que o preço subiu apenas para mais de 81000, esperando que esses investidores de varejo entrem, prometendo que você vai ganhar muito dinheiro? Mesmo que você ganhe dinheiro, isso certamente será na posição de 84000, não em 81000. Isso claramente mostra que o capital é insuficiente e tenta puxar os investidores de varejo para cima junto, aproveitando a oportunidade para fugir. No máximo, amanhã, ainda há um dia, vai despencar.O cachorro que não morre é o cachorro mais valioso
Primeiro, minha avaliação: o que há de mais valioso no DOGE não é o hype, mas sua longevidade. Sobreviveu por onze anos; 90% das moedas lançadas na mesma época já foram para o túmulo, mas ele ainda está ativo e vibrante. Essa característica de "não morrer" é, por si só, uma opção subvalorizada pelo mercado.
A Lei de Lindy é bem direta: algo que não desaparece naturalmente, a cada ano que sobrevive, sua expectativa de vida aumenta mais um ano. Isso vale para livros, tecnologias e moedas. DOGE nasceu como uma brincadeira, passou por três ciclos completos de alta e baixa, e superou inúmeros desafiantes que afirmavam que o substituiriam. Onze anos sem cair significa que ele não é um esquema que pode acabar a qualquer momento, mas um ativo com inércia de sobrevivência.
O ponto chave é o efeito dos juros compostos do consenso. Quanto mais tempo vive, mais pessoas o conhecem, mais as exchanges hesitam em removê-lo, mais as carteiras querem suportá-lo, e mais fiel é a comunidade. Uma vez que esse ciclo começa, não é mais uma questão de preço, mas de presença. É como aquela lanchonete na esquina do bairro que está aberta há vinte anos; talvez o sabor não seja o melhor, mas é a primeira que você pensa quando está com fome à noite.
Somando a isso a influência de Musk, DOGE ganhou uma variável que outros não têm: um super embaixador com grande alcance, que ainda criou um departamento com o mesmo nome para aproveitar a popularidade. Essa catalisação externa é como dar valor de tempo grátis para a opção.
Claro, longevidade não significa valorização garantida; opções podem expirar sem valor, e as quedas das moedas de fé nunca são gentis.
Portanto, minha opinião: não fique só de olho se o $DOGE vai disparar ou não, reconheça primeiro uma coisa — um cachorro que não morre, só por "estar vivo", já está se valorizando. #DailyOrbit #非农在即，就业数据能否强化12月加息预期？
Os dados de emprego dos EUA desta semana não apenas podem reforçar a expectativa de aumento da taxa de juros pelo Fed em dezembro, mas também podem diretamente consolidar essa ação; os futuros da taxa dos fundos federais já precificam uma probabilidade de 81%–83% para um aumento de 25 pontos base em dezembro.
Na reunião do FOMC no final de outubro, o Fed manteve a taxa básica entre 3,75%–4,00%, mas houve uma divisão de votos de 10 a 2, indicando alta cautela interna quanto a um possível ressurgimento da inflação.
Em 4 de novembro, o ADP de outubro mostrou um aumento de 86 mil empregos no setor privado, estável em relação ao valor anterior e com desempenho sólido. O que preocupa ainda mais o Fed é a rigidez salarial — a remuneração total dos empregados subiu 4,7% ano a ano, enquanto a dos que mudaram de emprego aumentou 7,6%, a maior alta desde março de 2024.
Em setembro, o relatório de empregos não agrícolas surpreendeu negativamente com apenas 29 mil novos postos; a mediana das expectativas para o relatório de outubro, a ser divulgado em 6 de novembro, é de 55 mil a 65 mil, com a taxa de desemprego prevista para se manter em cerca de 4,2%.
Em resumo, como o mercado já precifica fortemente o aumento de dezembro, o relatório de empregos de sexta-feira é um jogo assimétrico: dados que atendam ou superem ligeiramente as expectativas fortalecerão a expectativa de alta e sustentarão os rendimentos dos títulos do Tesouro; por outro lado, se os dados forem novamente muito inferiores a 50 mil, como em setembro, isso quebrará o consenso atual de alta e provocará uma forte reprecificação dovish no mercado.Por que as ações americanas e o BTC subiram mesmo com a derrota de Trump nas eleições de meio de mandato?
A chave está na guerra e no preço do petróleo.
JD Vance mencionou que a guerra elevou os preços da energia e aumentou a pressão sobre o custo de vida dos americanos.
O mercado começou a apostar que a situação entre EUA e Irã pode se acalmar, o preço do petróleo cair e a pressão inflacionária diminuir.
Queda no preço do petróleo → alívio da inflação → aumento das expectativas de corte de juros → ativos de risco se beneficiam.
Embora o avanço do CLARITY Act possa se tornar mais difícil, o que o mercado cripto realmente precisa é de liquidez.
O foco a seguir: guerra, preço do petróleo e fluxo de capital.
A próxima oportunidade do $BTC pode depender se o ambiente macroeconômico realmente melhorar. Durante as horas da noite até a manhã, os touros tiveram um bom resultado: o BTC tocou pela primeira vez acima de 80 mil, o ETH chegou a 2.440, subindo 7% em um único dia, com as maiores altas nas últimas 24 horas dominadas por candles verdes. O gatilho não foi complicado — o resultado das eleições de meio de mandato foi definido, e o controle dos dois congressos não é mais uma dúvida. Ativos de risco nunca querem boas notícias, mas sim certeza. A última vez que o BTC ultrapassou a média móvel de 200 dias foi no dia das eleições de 2014; nos três anos seguintes às eleições de meio de mandato, o aumento médio do Bitcoin foi de 53,7%. O que realmente incomoda os ursos é o ETH. Em duas horas, posições no valor de 236 milhões de dólares foram liquidadas forçadamente, das quais 132 milhões eram posições vendidas — essa alta não foi causada por compras, mas sim pelos ursos sendo forçados a subir. O preço voltou a se posicionar na linha do custo médio realizado na cadeia de 2.309, pela primeira vez nesta rodada. Por que acredito nesse ponto: produtos spot tiveram saída líquida de 656 milhões de dólares em sete dias consecutivos, em outubro as instituições retiraram um total de 1,6 bilhão, o dinheiro institucional está saindo, mas o preço está subindo, enquanto o saldo de ETH nas exchanges caiu para o nível mais baixo em sete anos. Os tokens foram movidos do mercado para endereços inativos, uma estrutura que já vi em regiões de fundo, mas nunca no topo. O segundo sinal está no LINK. Nesta rodada, sua valorização superou o mercado, o preço ultrapassou todas as médias móveis principais: a parceria com a Hanwha Investment & Securities está focada em ativos tokenizados, a Aave começou a usar sua fonte de dados de 24 horas, e seu próprio pool de reservas estáUm aumento de 30% em um dia, e o volume bloqueado ainda é menos da metade do pico do início do ano.🔎
CAP subiu cerca de 30% em um dia, e também cerca de 30% em um mês.
Mas o volume bloqueado no protocolo é de apenas 190 milhões de dólares, enquanto o pico do início do ano foi de 480 milhões.
O que chama mais atenção é a circulação: de um total de 10 bilhões, apenas 15,6% foram liberados, e os 84% restantes ainda estão bloqueados.
Eu acho que essa alta é por expectativa, não pelo protocolo em si, e comprar na porta de 0,10 não tem uma boa relação custo-benefício.
$CAP #美国中期选举：民主党赢得国会两院控制权
O Dow Jones subiu 1569 pontos em um único dia, um aumento de 3,03%, a melhor performance desde abril de 2025, enquanto o S&P 500 e o Nasdaq subiram 1,58% e 1,44%, respectivamente. Mas interpretar essa vela de alta simplesmente como "os democratas venceram, então o mercado subiu" perde um sinal mais importante: o mercado está reprecificando um novo cenário de expansão fiscal limitada e reversão na direção regulatória.
A divergência setorial traz mais informações do que o aumento dos índices. Bens de consumo não essenciais e finanças lideraram com altas de 4,27% e 3,46%, enquanto energia despencou 4,77%. A queda em energia e defesa reflete a expectativa de relaxamento em relação ao Irã após a vitória democrata e o fracasso da expansão do orçamento de defesa de 1,5 trilhão de dólares; a recuperação em energia limpa e seguro de saúde é um reflexo direto da lógica de benefícios das políticas. Já os operadores de data centers de IA foram severamente penalizados — CoreWeave caiu 10%, Hut 8 mais de 20% — indicando que o mercado está precificando antecipadamente o aumento da probabilidade de audiências e investigações regulatórias, especialmente após os democratas assumirem o Texas e defenderem a suspensão da construção de data centers.
Olhando para frente, duas linhas principais devem ser observadas.
1️⃣ A "ausência" de estímulo fiscal é estrutural: o controle democrata do Congresso significa que grandes cortes de impostos e o pacote de reconciliação orçamentária 3.0 perderam base legislativa, e a queda nos rendimentos dos títulos do Tesouro já está precificando essa mudança.
2️⃣ A supervisão regulatória passará de "risco verbal" para "evento na agenda": a probabilidade de aumento nas audiências sobre tecnologia, criptomoedas e data centers é alta, e os benefícios políticos para os gastos de capital em IA enfrentarão uma reavaliação.