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Eu vi "ganhar dinheiro continuamente", a contabilidade na minha cabeça acabou de colocar os óculos, e o grupo de animação trocou a calculadora por bastões de luz. O mal-entendido mais comum no mundo das criptomoedas: o relatório financeiro ainda não foi terminado, mas a festa de comemoração já foi marcada. 😂
De acordo com o material, a receita do protocolo Hyperliquid nos últimos 30 dias atingiu 66,87 milhões de dólares, liderando entre os projetos nativos de cripto após a exclusão de Tether e Circle. Eu acho que isso é mais um sinal de aquecimento do negócio, ainda não é uma prova de atravessar ciclos: a receita mensal deste ano variou entre 38,42 milhões e 74,19 milhões de dólares, uma oscilação considerável; se o crescimento da receita depende principalmente do estímulo do mercado para negociações, então o quanto de atividade será mantido após o pico e a queda do mercado é o que realmente testa a base do negócio. Esta é a minha suposição, não se pode simplesmente carimbar com base no ranking de receita.
Você valoriza mais "picos de receita mensal" ou "manter a receita estável em um mercado frio"? Eu fico com o último, afinal, um exame de saúde não deve ser feito apenas quando o coração está batendo mais rápido. Meta emite mais US$ 15 bilhões em dívidas, a onda de AI começa a testar dinheiro real!
A Meta lançou recentemente US$ 15 bilhões em dívidas, com parte dos títulos de 10 anos oferecendo um rendimento cerca de 1,6 pontos percentuais acima dos títulos do Tesouro dos EUA. A infraestrutura de AI ainda está se expandindo, mas o custo do financiamento também está aumentando. Antes, o mercado se preocupava se a AI poderia gerar lucro; agora, é preciso calcular: com um investimento tão grande, o retorno pode cobrir os custos?
Olhando para o mercado cripto, o líder está em cerca de 78.453 dólares (+1,28%), o nobre atrasado em cerca de 2.319 dólares (+1,36%), e SOL em cerca de 92,85 dólares (-0,46%). BTC e ETH estão em alta, mas SOL não acompanhou, o capital não está totalmente buscando risco.
Minha opinião: por maior que seja a história, no final, tudo depende do fluxo de caixa. O mercado cripto é o mesmo, não persiga apenas narrativas, observe o volume para rompimentos e a sustentação para recuos.
Registro pessoal de mercado, não constitui conselho de investimento.
$BTC $SOL $ETH
#Meta再发债150亿美元，融资成本上升 Quando a taxa de câmbio euro/dólar sobe, pode ser melhor evitar vender Bitcoin a descoberto. A fraqueza do dólar geralmente favorece ativos de risco, e o Bitcoin normalmente tem mais chances de se valorizar. Por outro lado, quando o euro/dólar cai e o dólar se fortalece, o Bitcoin pode ficar mais suscetível a pressões de baixa. Isso não é absoluto e não deve ser usado como um sinal de entrada, mas certamente é uma correlação macro que vale a pena acompanhar de perto. O ponto chave é negociar a favor da tendência, não contra ela.Revisão do ciclo triplo do Bitcoin "fundo após a eleição → recuperação"
Nas três eleições intermediárias históricas, o $BTC seguiu o mesmo caminho: primeiro cai, acelera a liquidação e depois reage violentamente.
Os dados falam:
2014 (fundo em 71 dias)
Dia da eleição ~$360 → caiu para $230 (-36%) → próximo topo do touro $20.000+
Recuperação: +8.600%
2018 (fundo em 39 dias)
Dia da eleição ~$6.350 → caiu para $3.150 (-50%) → recuperação em 2019 $13.800
Recuperação: +338%
2022 (fundo em 13 dias)
Dia da eleição ~$19.500 → caiu para $15.500 (-21%) → em 2024 ultrapassa o topo anterior $73.750
Recuperação: +376%
Três regras:
① O atraso para o fundo diminui: 71→39→13 (melhora na eficiência de precificação do mercado)
② Quanto maior a queda, mais forte a recuperação (queda de 50% em 2018 com recuperação de 338%)
③ Nos 12 meses após a eleição, o preço sempre fica acima do dia da eleição
Lições para 2026:
Atualmente, com ETF sustentando + mecanismo de fundo de proteção, espera-se queda menor e fundo mais rápido. Se houver recuo após a eleição, será a janela para a "última queda".
A história não se repete simplesmente, mas sempre rimaDepois de tantos anos, o comportamento no mundo das criptomoedas nunca mudou
Após uma grande queda, sempre salvam primeiro
$BTC, o BTC sobe primeiro, sobe até um ponto e fica lateralizado no topo, só então as altcoins começam a recuperar
Hoje as altcoins tiveram uma recuperação geral, mas ficaram atrás do BTC
Nesse momento, geralmente o BTC ainda não subiu o suficiente, quando o BTC for salvo, aí começa a vez das altcoins
Se o BTC conseguir se manter estável em 78000 à noite, provavelmente as altcoins começarão a recuperar em seguida 11.5 SOL posicionamento de hoje
$SOL
Forte alta durante a noite, atingindo o máximo de 98.16 antes de entrar em consolidação em alta, tendência geral de alta forte, operação focada em comprar na retração. #美国10月非农前瞻：就业增长或牵动12月加息预期
Suporte: 95.0
Resistência: 98.0-98.5
Compra: entrar próximo a 95.0 após estabilização, stop loss em 94.5, primeiro alvo 97.0, segundo alvo 98.0
Venda curta: venda leve em 98.0-98.5 se houver estagnação na recuperação, entrada e saída rápidas, primeiro alvo 96.5, segundo alvo 95.0$SNDK caiu de 2300 para 1000, mais que uma queda pela metade, agora acabou de romper a barreira dos 1000 — alguém tem coragem de comprar na baixa aqui?
#AMD数据中心收入近翻倍，营收及指引均超预期
Ontem BTC e ouro dispararam, o mercado de ações dos EUA como um todo também está em recuperação, mas o setor de chips de armazenamento caiu contra a tendência, a SanDisk caiu 8 pontos em um dia. Seagate e Western Digital caíram junto, todo o setor está sendo massacrado.
Por quê? Eu acho que o mercado está preocupado que o ciclo de armazenamento tenha atingido o pico. Subiu por mais de um ano, de menos de 1000 até 2300, agora o dinheiro está começando a sair antecipadamente. Você acha que os fundamentos mudaram? Parece que não, mas o preço da ação é assim, não tem topo na alta, nem fundo na queda.
Pessoalmente, eu não tenho coragem de pegar a faca caindo agora. De 2300 para 1000 parece uma grande queda, mas como você sabe o quão longe ainda pode ir? O setor de chips de armazenamento é um setor de ciclo forte, quando o ciclo vira, a queda é muito mais agressiva que a alta.
Se realmente quiser apostar, espere ela se firmar acima de 1000, ficar vários dias sem bater novas mínimas. Agora? Eu vou observar, não vou me apaixonar por ela.
E vocês? Essa queda da SanDisk de alta para metade do valor, vocês acham que já caiu o suficiente ou ainda está no meio do caminho?Alta de 18,33% em 24 horas, na última hora completa continuou subindo 1,67%, mas após o pico o preço atual já voltou para abaixo do fechamento da hora. O instantâneo da OKX às 02:18 (UTC) mostra que o $LSK à vista está cotado a 0,21547 USDT, com intervalo de 24 horas entre 0,18209—0,22296 USDT; o volume de negociação das últimas 24 horas completas é de aproximadamente 1.864.400 USDT.
O volume de negociação da última hora completa foi de cerca de 120.100 USDT, um aumento de apenas 7,04% em relação ao período anterior; o preço atingiu 0,22296 USDT durante a sessão e fechou a 0,21816 USDT, enquanto o preço atual está mais baixo. A tendência de alta continua, mas o volume de compra não se expandiu na mesma proporção do aumento em 24 horas, portanto não se pode considerar a alta contínua de uma hora como uma confirmação de rompimento.
A OKX não oferece contratos perpétuos de LSK, faltando validação cruzada de OI e taxa de financiamento. Se na hora completa houver aumento de volume e o preço se mantiver acima de 0,22296 USDT, a continuação da tendência será mais confiável; se cair abaixo de 0,21121 USDT com aumento de volume, eu recomendaria precaução contra uma retração após o pico.
* NFA, DYOR$UNI está muito forte
1. Porque a Binance ainda não abriu os saques, isso significa que as moedas faltantes não foram repostas o suficiente. Uma vez que os saques sejam abertos, a forte oportunidade desaparecerá e seguirá o mercado geral.
2. UNI e ETH compartilham o mesmo código de carteira. Os saques de ETH já foram abertos, mas os de UNI não, o que pode ajudar a apoiar meu julgamento.
3. Olhando para o livro de ordens spot do UNI, realmente não há poder de compra suficiente.
7,02 milhões de moedas foram roubadasApós a derrota esmagadora do Partido Republicano, os ativos relacionados à família Trump despencaram coletivamente, evaporando mais de 200 milhões de dólares em um dia!【Brent cai abaixo de 94 dólares, mercado começa a apostar no fim da guerra entre EUA e Irã】
O núcleo da recente queda do preço do petróleo $BZ é a rápida dissipação do prêmio de risco de guerra. Após as eleições de meio de mandato nos EUA, com os democratas controlando ambas as casas do Congresso, o custo político para Trump continuar a escalada militar aumentou significativamente, e Vance também associou publicamente a derrota republicana à guerra com o Irã. O mercado começa a apostar que os EUA vão promover um cessar-fogo mais ativo.
Atualmente, a exportação de petróleo bruto na região do Golfo já foi restaurada para uma média diária de 17,1 milhões de barris, cerca de três quartos do nível pré-guerra. Se o Estreito de Ormuz voltar à navegação normal, o fornecimento global de petróleo melhorará ainda mais, e o prêmio geopolítico acumulado anteriormente no preço do petróleo terá espaço para ser devolvido.
No curto prazo, é possível apostar na queda do petróleo. A vitória dos democratas não significa que a guerra acabará imediatamente, ainda há distância para um acordo entre Irã e EUA, e os estoques de petróleo dos EUA caíram inesperadamente em 865 mil barris na semana passada, indicando que o lado da oferta não está totalmente folgado.
Mas, enquanto não houver nova escalada militar, a lógica dominante do preço do petróleo já mudou da interrupção do fornecimento para a expectativa de cessar-fogo; antes de o preço se firmar novamente acima de 100 dólares, a recuperação parece mais uma correção do prêmio de risco geopolítico do que o início de uma nova tendência de alta.
#美国中选改变美伊预期，布伦特跌破95美元 A API de negociação atualmente está aberta apenas para um pequeno grupo de usuários Alpha na lista branca, o que é interessante, mas estou mais curioso para ver como a participação vai mudar quando ela sair desse círculo restrito e se tornar pública 👀. A Variational também divulgou avanços na otimização de segurança, a mainnet pública está próxima, o lançamento público da API, o TGE ainda este ano e anúncios de parcerias continuam planejados.
Acredito que isso terá um efeito catalisador maior no sentimento do setor de ferramentas de negociação, e não devemos focar apenas nas expectativas de lançamento de tokens. Minha hipótese é que, se a API pública atrair mais estratégias automatizadas, pode haver mais cotações e oportunidades de negociação em ativos de alta volatilidade; porém, quando muitas estratégias se agrupam, isso também pode amplificar a volatilidade de curto prazo, e mais atividade não significa necessariamente melhores negociações para usuários comuns.
Vou observar a profundidade de negociação após a abertura e a diferença de preço durante oscilações intensas, em vez de usar o número de integrações como indicador de sucesso. Em relação a essa abertura de API, o que as pessoas têm focado recentemente: o setor de derivativos on-chain ou ferramentas de negociação automatizadas? Qual mudança é mais valorizada?Aquela decisão de "queda falsa" foi imediatamente rejeitada pelo mercado.
Assim que a notícia de que o Partido Democrata conquistou a Câmara dos Deputados saiu, o $BTC disparou para 75.734, rompendo diretamente a EMA200 diária. Mas o pânico não durou nem o almoço — às 12h já estava de volta a 76.550, agora em 78.400, bem acima dos 77.880 da abertura da votação esta manhã. O sentimento negativo é real, a queda também, só que os vendedores a descoberto não conseguiram segurar.
A verdadeira batalha está logo acima: entre 78.430 e 78.460. A EMA200 de 1 hora e a EMA50 de 4 horas estão firmemente sobre essa linha, e as 56,8 posições vendidas restantes do vendedor a descoberto com alavancagem de 40x têm preço de liquidação em 78.427,7, bem abaixo da linha. Às 15:25 ele foi liquidado novamente, a posição está diminuindo, mas ele ainda não saiu.
Se essa linha for rompida, ele será o último combustível; se não, esse movimento em V será apenas um ajuste dos vendedores a descoberto. Fique de olho em 78.430, não pisque. #美国中期选举：民主党赢得国会两院控制权 #CircleQ3营收超预期，USDC链上交易量增长49% #AMD数据中心收入近翻倍，营收及指引均超预期 66,87 milhões de dólares, essa é a receita do protocolo Hyperliquid nos últimos 30 dias mencionada no material, e também o número que mais me interessa. A reportagem também menciona que, após a definição dos resultados eleitorais, o mercado de criptomoedas teve uma recuperação. Mas, mais do que um "mercado em alta", eu quero entender: quantas barreiras ainda existem para que essa receita chegue ao bolso dos detentores de tokens?
Eu tenho uma pequena empresa, e fico feliz ao ver um faturamento bonito, mas faturamento não é lucro líquido, muito menos dinheiro em caixa para distribuir à vontade. Meu julgamento é: a receita do protocolo tem valor de referência, mas usá-la diretamente como prova de que o token está subvalorizado ainda carece de lógica comercial. É preciso calcular custos no investimento e retorno, e também entender de onde vem a sustentação da receita.
O mesmo vale para recompra, não basta apenas saber se existe, é preciso analisar a origem dos fundos e a sustentabilidade. Minha suposição é que, se o mercado esfriar e a demanda por negociações cair, o fluxo de caixa do protocolo e a capacidade de recompra podem ser pressionados simultaneamente. O pior para um negócio é estimar a receita anual com base na alta temporada e depois gastar toda a reserva de risco; ao analisar um projeto, também não quero confundir agitação com operação estável.
Portanto, vou considerar essa receita como um ponto de partida para continuar a pesquisa, e não como uma resposta para "entrar no investimento". Para os amigos que fazem negócios, se a receita de uma empresa estiver altamente relacionada à volatilidade do mercado, quanto de reserva para riscos vocês exigiriam para reconhecer que ela pode continuar recomprando tokens?Ao ver esta mensagem, o que pensei primeiro foi: a segurança dessa conta, no dia a dia parece um custo, mas quando algo acontece, parece um seguro. Para mim, ao avaliar as probabilidades, não se deve olhar apenas para o que se economiza no momento, mas também para quem fica com o risco residual.
De acordo com a Bloomberg, a organização por trás da blockchain Tron, Tether e TRM Labs, que em setembro de 2024 formaram conjuntamente a aliança T3 para combate a crimes financeiros, foi silenciosamente dissolvida, sem que as razões específicas tenham sido divulgadas. Essa aliança já havia congelado 250 milhões de dólares em ativos ilegais. Meu julgamento é que isso diminui a estabilidade da colaboração no setor, mas não é suficiente para deduzir diretamente um impacto negativo no preço.
Há duas razões para isso. O registro do congelamento de ativos mostra que esse tipo de cooperação teve resultados concretos; a saída da aliança, pelo menos, aumenta a dificuldade para o mercado avaliar a continuidade da colaboração. Mas, sem as razões, não podemos saber se é uma mudança na forma de cooperação ou se as partes não querem mais arcar com os custos. Apostar em uma explicação agora tem suporte de informação muito fraco; as probabilidades parecem atraentes, mas a taxa de sucesso é incerta.
Na minha hipótese, se futuras divulgações esclarecerem como as responsabilidades são divididas, essa mudança valerá uma reavaliação; se a longo prazo só houver notícias da dissolução, sem explicações, então interpretá-la como uma redução de risco não vale a pena. Para o usuário comum, perder uma aliança não significa perder uma camada de risco financeiro. Eu primeiro aplicaria um desconto à incerteza, sem apressar para transformar o desconhecido em algo positivo.Esta é a opinião escrita ontem sobre o futuro do BTC, que ainda é válida.
Os pontos centrais são 2:
1. Após o fim das eleições de médio prazo e a divulgação dos resultados, o BTC subiu de 76000 para cerca de 78000 na época em que o artigo foi escrito. Como confirmar que é uma recuperação?
2. Se for uma reversão para uma tendência principal de alta, como confirmar e como agir na prática?
Na madrugada, o BTC subiu até 81000, então agora podemos responder claramente às duas perguntas acima:
Primeiro: o preço subiu rapidamente e se firmou em 79600, e nas últimas 10 horas continuou subindo de forma constante, a ideia de recuperação não se sustenta, então não farei operações de curtíssimo prazo. Vocês também viram minha posição, eu simplesmente continuo segurando.
Segundo: a bolsa americana abriu com volume e ultrapassou 79600, houve um recuo de 1 hora que não quebrou o suporte, agora o preço está em torno de 80800, então estou operando conforme a estratégia de tendência principal de alta.
A prática se divide em duas partes:
Selecionar os ativos que podem ser rolados e os que não podem ser aumentados (apenas mantidos).
Os ativos que podem ser rolados continuam sendo UNI e ETH. Os outros ativos, por enquanto, só vou montar a posição e não mexer!Primeiro, eu segui o plano de negociação original?
Segundo, entrei na negociação com base em fundamentos claros ou por medo de perder o movimento do mercado?
Terceiro, durante a negociação, mudei minhas regras temporariamente por medo ou ganância?
Quarto, o risco assumido nesta negociação está compatível com minha situação financeira?
Quinto, o que realmente aprendi com esta negociação?
A revisão não é para encontrar desculpas para perdas, nem para justificar ganhos.
Seu verdadeiro valor é ajudar você a distinguir: quais decisões valem a pena manter e quais erros precisam ser corrigidos.
Quatro, faça um resumo semanal para identificar problemas recorrentes
Analisar uma única negociação pode ser facilmente influenciado por fatores aleatórios.
Mas quando você acumula um número suficiente de registros, pode tentar identificar padrões de comportamento repetidos.
Por exemplo:
Qual tipo de negociação tem desempenho relativamente melhor?
Quais foram as principais causas das maiores perdas?
Será que, por negociar com muita frequência, acabei pagando taxas excessivas? Após usar alavancagem, é mais fácil ter perdas maiores do que o esperado?
Depois de uma sequência de ganhos ou perdas, você tende a violar mais facilmente a disciplina de negociação?
Não mude toda a estratégia com base nos resultados de duas ou três negociações. Com uma amostra pequena, a aleatoriedade pode ser forte, e diferentes condições de mercado também afetam os resultados.
A melhor abordagem é continuar acumulando registros e, com evidências suficientes, avaliar se o problema vem do método de negociação, da disciplina na execução ou das mudanças nas condições do mercado.
Cinco, a cada revisão, implemente uma ação concreta de melhoria As urnas das eleições de meio de mandato dos EUA já foram fechadas. Perguntam se o resultado saiu, é preciso dividir em duas frases para explicar: o vencedor não tem dúvida, mas o carimbo oficial ainda não foi colocado.
Na madrugada de 4 de novembro, a última seção eleitoral fechou, e os estados começaram a contar os votos. As conclusões das principais mídias americanas são quase unânimes — o Partido Democrata ganhou grande desta vez, conquistando ambas as casas do Congresso de uma só vez.
Para a Câmara dos Deputados, a maioria é de 218 cadeiras, e espera-se que consigam 245 ou mais; no Senado, cerca de 54 cadeiras, perdendo até territórios republicanos antigos que não viravam azul há décadas, como Texas, Ohio e Kansas, além de uma série de cargos de governador, o que a mídia americana chama de "tsunami azul".
Trump também reconheceu, parabenizou publicamente e disse estar disposto a cooperar com os democratas, mas deixou uma ressalva: "Eu não estou na cédula, então isso não conta como minha derrota", e já avisou que usará o veto presidencial se necessário.
Mas, estritamente falando, os números que você vê agora são estimativas da mídia, não certificações oficiais. Os estados geralmente só confirmam oficialmente entre meados e o final de novembro, ou até dezembro, e algumas áreas disputadas podem recontar votos ou entrar com processos judiciais; o novo Congresso só assume em janeiro do próximo ano.
Resumindo em uma frase: o jogo está decidido, o Partido Democrata venceu tudo, agora só resta esperar os estados assinarem os documentos. #美国中期选举：民主党赢得国会两院控制权 Os destaques do terceiro trimestre da Circle evidenciam uma distinção importante: o aumento da atividade de stablecoins não significa automaticamente maior receita de reservas.
Os resultados divulgados em 4 de novembro incluíram:
• Receita total e receita de reservas: $865M, aumento de 17% ano a ano
• Lucro líquido das operações contínuas: $226M, aumento de 5%
• EBITDA ajustado: $317M, aumento de 85%
• Volume de transações onchain do USDC: $13,9T, aumento de 49%
• Média de USDC em circulação: $73,3B, aumento de 8%
A receita de reservas caiu 8%, para $658M, principalmente devido a uma queda de 61 pontos base na taxa de retorno da reserva, parcialmente compensada pelo aumento da média de USDC em circulação.
O volume de transações mede a atividade, enquanto os saldos e os rendimentos das reservas ajudam a determinar a receita de reservas. Mais transferências não significam automaticamente maiores ganhos para o emissor.
Outras receitas atingiram $207M, incluindo $182M da pré-venda do token ARC. A Circle atribuiu o crescimento do EBITDA ajustado à receita da pré-venda e à redução dos custos de distribuição, parcialmente compensados pelo aumento dos investimentos em novos produtos.
A contribuição da pré-venda deve ser avaliada separadamente da receita de reservas ao analisar a sustentabilidade dos ganhos. A composição da receita deste trimestre pode não se repetir nos próximos trimestres.
A mainnet pública do Arc foi lançada em 16 de setembro com integração nativa do USDC e mais de 100 participantes institucionais e do ecossistema. A participação no lançamento é um ponto de partida; a atividade sustentada oferecerá mais evidências de adoção.
A expansão dos pagamentos adiciona outra perspectiva:
• Circle Payments Network: $41,3B em volume anualizado de pagamentos
• Tazapay: mais de $25B em volume anualizado de pagamentos, com cobertura local de pagamentos em mais de 100 mercados
Estes são métricas de volume de pagamentos, não de receita, e não devem ser somados como um negócio já combinado. A aquisição proposta da Tazapay pela Circle deve ser concluída em 2027, sujeita a aprovações regulatórias.
O próximo teste é se a adoção dos pagamentos pode sustentar ganhos duradouros à medida que os rendimentos das reservas e os custos evoluem.
O que importa mais para a perspectiva da Circle: circulação do USDC, rendimentos das reservas ou adoção dos pagamentos?
#CircleQ3USDCVolumeUp49% O Partido Democrata varreu ambas as câmaras do Congresso, eu já tinha dito que o dia em que os resultados das eleições de meio de mandato saíssem seria o ponto mais baixo da fase, eu até coloquei uma ordem de 75 mil, mas não foi executada, a recuperação foi muito rápida, hoje vamos falar sobre quem está realmente impulsionando essa alta.
$BTC subiu em V do ponto mais baixo de 75.618 para acima de 80.700, parece agressivo, mas tudo foi devido à cobertura de posições vendidas. Nas últimas 24 horas, houve liquidação de contratos no valor de 822 milhões em toda a rede, sendo 511 milhões de posições vendidas, representando 62%, em apenas uma hora 378 milhões de posições vendidas foram liquidadas; porém, os contratos em aberto caíram 4,36% para 347,7 bilhões, o que indica que a alta foi causada pela limpeza de posições antigas, não pela entrada de dinheiro novo. O ETF de BTC à vista teve saída líquida de 1,16 bilhão nos últimos três dias de negociação, as instituições estão vendendo e os investidores de varejo estão comprando. A recuperação dos 80.000 é apenas uma barreira psicológica, o teste real será em 82.000, e para haver uma nova alta é necessário que novos compradores entrem no mercado.
$ETH foi o que teve a recuperação mais forte entre os três, ultrapassando 2.400, mas a base ainda é fraca. No mesmo dia, o ETF à vista ainda teve saída de 85,35 milhões, o velho roteiro de instituições fortes na cadeia e fracas fora dela não mudou; a faixa de 2.370–2.390 é um nível de suporte para observação. Essa alta forte ocorreu porque as posições vendidas estavam concentradas, não porque as instituições voltaram.
$SOL teve a recuperação mais fraca, os endereços ativos ainda estão em torno de 1,88 milhão, a adoção após o Alpenglow não parou, o RSI está próximo do sobrevenda, mas não há capital entrando. É um ativo com fundamentos fortes que foi injustamente penalizado pelo cenário macro, quando o apetite por risco voltar, provavelmente liderará a alta, por enquanto não é hora de fugir nem de perseguir.
Portanto, no geral, essa alta foi puxada pela liquidação de posições vendidas, só quando novos compradores entrarem no mercado é que poderemos falar em retomada do mercado em alta.#Perspectiva do relatório financeiro da Sony: Como estão os desempenhos dos negócios de jogos e música?
Indicadores principais e seus limites
1. Volume de envio do PS5
- ≥1,7 milhão de unidades: ✅ Acima do esperado
- 1,4 a 1,69 milhão de unidades: ➖ Conforme o esperado
- ＜1,4 milhão de unidades: ❌ Abaixo do esperado
2. Número de assinantes pagos do PS Plus
- Crescimento mensal superior a 500 mil: ✅ Acima do esperado
- Variação mensal entre -200 mil e +490 mil: ➖ Conforme o esperado
- Queda mensal superior a 200 mil: ❌ Abaixo do esperado
3. Lucro operacional do segmento de jogos (excluindo custos únicos da reestruturação da Bungie)
- ≥215 bilhões de ienes: ✅ Acima do esperado
- 190 a 214 bilhões de ienes: ➖ Conforme o esperado
- ＜190 bilhões de ienes: ❌ Abaixo do esperado
4. Receita de software (primeira parte + terceira parte + DLC/compras internas)
- Crescimento mensal: ✅ Acima do esperado
- Pequena queda (≤5%): ➖ Conforme o esperado
- Queda superior a 5%: ❌ Abaixo do esperado
Música - Avaliação do segmento Sony Music
1. Taxa de crescimento da receita de streaming de música gravada (em dólares)
- ≥12%: ✅ Acima do esperado
- 7% a 11%: ➖ Conforme o esperado
- ＜7%: ❌ Abaixo do esperado
2. Taxa de crescimento do streaming de direitos autorais (Publishing) (em dólares)
- ≥10%: ✅ Acima do esperado
- 6% a 9%: ➖ Conforme o esperado
- ＜6%: ❌ Abaixo do esperado Há um endereço na blockchain com uma taxa de sucesso de 98%, que entre 4 e 5 de novembro reduziu sua posição líquida comprada em $BTC em 6,66 milhões de dólares. A primeira reação de muitas pessoas foi "o grande investidor fugiu". Mas ele ainda mantém uma posição comprada de 18,1 milhões de dólares, essa postura não parece uma fuga.
O caminho da redução da posição é ainda mais interessante. Ele não vendeu tudo de uma vez, mas primeiro fechou cerca de 2,2 milhões de dólares, depois reabriu cerca de 1,8 milhão de dólares, e em seguida fechou mais cerca de 6,2 milhões de dólares. Uma venda, uma compra e outra venda, no final uma redução líquida de 6,66 milhões. Isso não é pânico, é alguém realocando posições conforme um plano.
O preço também bate. Nesses dois dias, o preço médio ponderado de fechamento das posições compradas foi cerca de 80.253 dólares, e o preço médio ponderado de abertura foi cerca de 80.104 dólares, os dois números estão praticamente iguais.
Se estendermos o tempo, fica ainda mais claro: esse endereço fez 42 rodadas de negociações entre 18 de setembro e 30 de outubro, com uma taxa de sucesso de cerca de 98%. Em pouco mais de um mês, 42 rodadas; o dinheiro dele não depende de acertar um grande movimento, mas de ganhar um pouco em cada rodada, repetidamente.
Minha avaliação: ele está reduzindo exposição, não mudando de direção. A posição comprada de 18,1 milhões ainda está lá, a direção não mudou; a redução de 6,66 milhões é porque ele não quer estar totalmente investido nessa posição. Ele realiza parte do lucro e deixa a posição para a próxima correção.
Vale pensar que uma pessoa com 98% de taxa de sucesso age de forma tão metódica que só faz uma venda e uma compra. Quem sobrevive não é necessariamente quem acerta mais, mas quem ganha um pouco em cada rodada e depois recolhe as mãos.$RENDER
Moeda que subiu 9,3%, com apenas pouco mais de dois milhões de dólares no pool de contratos.
O setor DePIN teve uma recuperação de 5,79% esta manhã, o RENDER subiu de 1,477 para 1,64, agora está em 1,614, alta de 9,3% nas últimas 24 horas, sendo o que mais avançou nesse grupo.
Fui verificar a alavancagem. Posições perpétuas de 1,53 milhão de unidades, equivalendo a 2,47 milhões de dólares, volume spot de 2,83 milhões de dólares nas últimas 24 horas. O pool é tão pequeno que ordens de algumas dezenas de milhares de dólares já conseguem formar uma vela de alta decente, pouco relacionada à narrativa.
O volume é real. Às 22h foram 110 mil, às 23h 175 mil, à madrugada caiu para pouco mais de 30 mil, às 5h 130 mil, às 6h 140 mil, às 9h voltou a 110 mil, sempre alguém comprando, não é um pico isolado.
Mas a taxa é só 0,005%, metade da taxa base de 0,01%. Subiu quase 10%, os compradores não querem pagar mais. Ou estão comprando no spot, ou ninguém se arrisca a alavancar aqui.
Esse tipo de estrutura geralmente observo sem agir. A alta é bonita, mas o suporte não é suficiente. Quando a taxa voltar acima do padrão, e alguém estiver disposto a pagar pelas posições longas, aí sim podemos discutir se vai realmente subir.
#美国中期选举：民主党赢得国会两院控制权 #AMD receita do centro de dados quase dobrou, receita e orientação superam expectativas
$BTC $XAU O relatório financeiro do terceiro trimestre da AMD superou amplamente as expectativas, a receita do segmento de centros de dados quase dobrou ano a ano, os CPUs EPYC combinados com placas aceleradoras de AI continuam em expansão, a capacidade computacional de AI tornou-se o motor central de crescimento, a orientação de receita para o quarto trimestre também está acima das expectativas, impulsionando o setor de chips de computação após o pregão.
Beneficia semicondutores de AI, impulsionando o apetite por risco do mercado, mas é preciso ficar atento, pois a alta anterior foi significativa, existindo a possibilidade de realização de lucros com queda após o pico.
Para o ouro, isso é apenas um fator secundário de perturbação. A resiliência dos lucros das empresas de tecnologia reforça indiretamente a lógica de suporte das altas taxas de juros do Fed, o que é negativo para o preço do ouro, mas o impacto é limitado. A principal linha de tendência do mercado continua sendo os dados do ADP de hoje à noite e os dados de emprego não agrícola de sexta-feira, combinados com a expectativa de proteção devido ao impasse no Congresso.
Combinando com a atual perspectiva do mercado
Este relatório financeiro é um estímulo para o setor de tecnologia, mas não é suficiente para mudar o atual cenário de disputa do ouro em relação aos dados de emprego. O ouro ainda depende dos dados do ADP de hoje à noite e do não agrícola de sexta-feira; se os dados de emprego forem fortes, somados à resiliência dos lucros tecnológicos e ao aumento das expectativas de alta de juros, a pressão para o ouro recuar será maior.
Não fique pessimista com o ouro apenas por causa do otimismo com a AMD, pois ela é apenas uma variável secundária, o prêmio de proteção causado pelo impasse no Congresso ainda existe.
Irmãos, quanto vocês acham que o ouro vai chegar? Comentem na área de comentários…$BTC
Esta manhã, vi a trigésima notícia rápida, a mais discreta foi que a Bolsa de Moscou abrirá BTC, ETH e USDT à vista em 1º de dezembro.
A maior bolsa de valores da Rússia usará a infraestrutura do mercado de ações para casar ordens, e a liquidação será feita pelo Centro Nacional de Liquidação. As regras são interessantes, os investidores de varejo precisam passar por um teste primeiro, e cada corretora pode comprar no máximo 300 mil rublos por ano, cerca de três mil e setecentos dólares.
Portanto, o volume é simbólico, não é fluxo. Uma bolsa sancionada, que teve seu sistema bancário SWIFT cortado, abriu um canal de liquidação, se os veículos passam, o fluxo de veículos é pequeno.
O mercado confirma isso. O KOSPI da Coreia do Sul caiu mais de 5% durante o pregão, o futuro do Nasdaq caiu 1,3%, o ouro subiu 4,3% em um dia ultrapassando 4100. As ações caem, o refúgio sobe, o BTC subiu de 76932 para 81200, agora está em 80814, cinco pontos percentuais.
Três ativos que não deveriam subir juntos subiram, eu interpreto isso como uma precificação da desvalorização da moeda fiduciária. Mas o volume não apoia essa ideia, às 23h de ontem, na vela de 1H, foram negociados 3 milhões de contratos, a vela anterior teve 1,48 milhão, as 11 velas seguintes somaram menos de 2,6 milhões, apenas 80% daquela vela.
A taxa é 0,0078%, ainda abaixo do padrão de 0,01%. Subiu cinco pontos, os compradores nem pagam prêmio. Isso não parece dinheiro novo entrando, parece mais que as posições vendidas acima foram liquidadas, e o preço foi movido para um ponto onde ninguém está com prejuízo flutuante.
Eu prefiro encarar isso como uma nova faixa lateral, não um degrau. Para subir de verdade, precisamos ver um segundo volume de três milhões de contratos.
#美国中期选举：民主党赢得国会两院控制权 SanDisk caiu quase 10%, Micron e Seagate caíram mais de 7%, Western Digital caiu mais de 6%, SK Hynix ADR caiu mais de 5%. O índice Philadelphia Semiconductor ampliou a queda para 5% durante o pregão.
O lucro operacional da SK Hynix no terceiro trimestre foi de 83,33 trilhões de won sul-coreanos, com margem operacional de 80%, um recorde histórico. O CEO Kwon Oh-hyun disse em uma teleconferência algo que silenciou todos os vendedores a descoberto — “Nos próximos três anos até 2029, a capacidade de produção de DRAM e HBM está praticamente esgotada”, a demanda dos clientes é mais do que o dobro da capacidade de fornecimento da empresa.
A capacidade de produção de HBM da Samsung estará totalmente esgotada em 2027. A capacidade de produção de NAND da Kioxia estará totalmente esgotada em 2027.
Lucros atingem recorde histórico. Capacidade vendida para os próximos quatro anos. A oferta insuficiente continuará até 2030.
E ainda assim o preço das ações caiu 10%.
Isso não é um problema fundamental. É o resultado da eleição para governador do Texas, que temporariamente sobrepôs o livro de pedidos de quatro anos.
Em 4 de novembro, a candidata democrata Gina Hinojosa venceu a eleição para governadora do Texas. Uma das promessas centrais de sua campanha: suspender imediatamente a aprovação de projetos de data centers após assumir o cargo, para reavaliar o impacto desses projetos sobre energia, recursos hídricos e infraestrutura local.
No mesmo dia, o Goldman Sachs publicou um relatório com um número: o congelamento das aprovações em nível local pode afetar cerca de 45% da capacidade planejada de novos data centers nos EUA, sendo que o Texas sozinho representa cerca de 25%.
A lógica do mercado se conectou instantaneamente: se os data centers não forem construídos → para quem os chips serão vendidos? → melhor vender agora.
O relatório do setor de armazenamento do JPMorgan, publicado um dia antes da queda acentuada, foi claro: no terceiro trimestre, o preço do DRAM subiu 23% em relação ao trimestre anterior, acima do esperado; o HBM4 já começou a ser entregue; os fabricantes concordam que a demanda continuará superando a oferta após 2027, com mais de 75% da capacidade já bloqueada para o ano fiscal de 2027. O JPMorgan mantém a classificação de "aumentar" para SK Hynix, Samsung e Kioxia.
Goldman Sachs e Morgan Stanley fizeram algo ao mesmo tempo: mudaram a estrutura de avaliação das ações de armazenamento de preço sobre valor contábil para preço sobre lucro, porque o rótulo de "ação cíclica" não se encaixa mais nesse livro de pedidos.
Em outras palavras: Wall Street não está pessimista com armazenamento. Wall Street está vendendo uma ação que não é mais cíclica, usando a abordagem de venda de ações cíclicas.
Quando uma ação cai 7% por "possivelmente construir menos alguns data centers", enquanto sua capacidade de HBM já está vendida até 2029 e os clientes estão na fila esperando, o mercado está precificando a realidade ou um cenário político ainda não ocorrido?
O risco regulatório é real. O atraso na aprovação causará ruído de curto prazo. Mas o que está atrasado é o ritmo, não a demanda. A suspensão das aprovações no Texas não muda os contratos de computação de longo prazo já assinados por Microsoft, Amazon e Google, nem muda o fato industrial da escassez de HBM até 2030.
As ações de armazenamento recuaram cerca de 45% desde o pico de 2026, com avaliação reduzida para um preço sobre lucro esperado para 2027 inferior a 3,5 vezes. A suposição implícita nesse preço é que os gastos de capital em IA terão grandes problemas.
Mas os relatórios financeiros dizem exatamente o contrário.
No dia da queda acentuada, alguém no fórum de ações escreveu uma linha: "A bolha da tecnologia começou a estourar".
Quando a bolha estoura, a capacidade não é vendida até 2029.
Você acredita na precificação emocional causada por uma promessa de campanha para governador, ou acredita em um livro de pedidos assinado e bloqueado até 2029?
$SNDK $SKHY $AMD 🔥 O relatório de empregos não agrícolas dos EUA de outubro chegou! Ainda há chance de corte de juros?
Acredito que o Fed atual está mais indeciso do que os investidores!
Se o emprego estiver muito forte, não há motivo para cortar juros; se estiver muito fraco, o receio de recessão econômica volta com força. O mais constrangedor é que o emprego está esfriando, mas a inflação não quer ceder.
Sempre tive uma opinião: o que o mercado realmente precisa não é que o Fed corte juros desesperadamente, mas que a economia suporte o corte de juros.
Por que digo isso?
Se o relatório de empregos não agrícolas mostrar uma leve fraqueza e a taxa de desemprego se mantiver estável, isso indica que o mercado de trabalho está esfriando, mas sem descontrole evidente. Esse é o cenário que o mercado de ações dos EUA e o mercado cripto preferem ver.
Mas se o emprego piorar drasticamente de repente, mesmo que as expectativas de corte de juros aumentem rapidamente, não se apresse em declarar um mercado em alta! Porque o que o mercado vai temer a seguir pode ser os lucros das empresas e a recessão econômica.
Por outro lado, se o emprego continuar forte e o crescimento salarial estiver aquecido, por que o Fed iria se apressar em afrouxar a política?
Para o $BTC, eu presto mais atenção a três sinais: o índice do dólar, o rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA e a precificação do mercado para o próximo corte de juros.
A expectativa de corte de juros aumentando não significa que o Bitcoin necessariamente vai subir; a liquidez realmente melhorada é que tem mais chance de sustentar um movimento contínuo.
Meu julgamento é claro: a janela para corte de juros não está totalmente fechada, mas achar que um único relatório de empregos não agrícolas vai acender um mercado em alta é pensar de forma muito simplista.
O que vem a seguir, mais importante do que tentar adivinhar o corte de juros, é avaliar se o mercado está negociando um pouso suave ou o risco de recessão.
Você acha que o próximo corte de juros vai acontecer antes do previsto ou vai continuar sendo adiado? "Sob ressonância, não trate a história como um roteiro"
O ritmo do halving do BTC e o ciclo das eleições de meio de mandato nos EUA se sobrepõem novamente, e o mercado naturalmente compara o desempenho após as eleições de meio de mandato de 2014, 2018 e 2022: após a confirmação das eleições, o mercado de baixa não terminou imediatamente, mas levou cerca de 71, 39 e 13 dias, respectivamente, para encontrar o fundo. O fundo aparece cada vez mais rápido, refletindo uma maior participação institucional, aceleração na disseminação de informações e uma compressão do pânico e da precificação de risco em janelas de tempo mais curtas.
Esse conjunto de estatísticas é valioso como referência, mas não pode ser aplicado diretamente. Cada rodada de queda tem um motor diferente, e nesta rodada há ainda a sobreposição da vinculação entre o resultado das eleições e as expectativas de políticas de criptomoedas: se houver mudança no controle das duas casas, a direção regulatória, o avanço dos projetos de lei e a precificação do mercado podem ser reescritos.
Portanto, as eleições de meio de mandato funcionam mais como uma âncora temporal do que como um botão de fundo certo. A história indica que a "última queda" pode ocorrer, mas o ritmo, a profundidade e as condições de gatilho ainda dependem das variáveis políticas e da reação do capital. A ressonância do ciclo merece atenção, mas a simples reprodução não é recomendada.As eleições de meio de mandato aconteceram, o Partido Democrata conquistou as duas casas, e Trump basicamente só poderá falar nos próximos dois anos, com menos "problemas" como tarifas e questões geopolíticas.
A queda acentuada no preço do petróleo indica que o mercado está apostando em uma melhora nas relações entre EUA e Irã. O Irã pode ser duro na fala, mas é sempre melhor negociar com outra pessoa do que enfrentar Trump diretamente. A situação Rússia-Ucrânia também deve aliviar um pouco; para o Partido Democrata, resolver o preço do petróleo significa que o petróleo russo não é um impasse. Isso também é bom para o Federal Reserve, pois sua independência sofrerá menos interferências e haverá menos atritos com o partido no poder.
$BTC e o mercado de ações dos EUA já começaram a precificar para um cenário melhor, mas a verdadeira transição só ocorrerá no início de 2027, pois Trump ainda está no comando. Pelos dados, há pressão de liquidação tanto para cima quanto para baixo no BTC. Se ultrapassar 82.000, cerca de 337 milhões de dólares em posições vendidas podem ser liquidadas forçadamente. Se cair abaixo de 79.000, cerca de 919 milhões de dólares em posições compradas podem ser liquidadas, e a pressão para baixo é claramente maior.
O gráfico de liquidação é como um mapa de liquidações forçadas; quanto mais alta a barra, mais fácil é que, ao atingir aquele preço, ocorram liquidações em cadeia, ampliando a volatilidade no curto prazo. Eu travo toda vez que faço a conciliação pela manhã: o custo de entrada de SOL e ZEC está no topo em 0,0067%, enquanto o ETH está em apenas 0,0026%. No mesmo mercado, o lado caro é duas vezes e meia mais caro que o lado barato.
Primeiro, mostro a minha posição barata: o custo do ETH é o mais leve, a posição em 24 horas caiu 7,22%, o preço também acompanhou a linha dos 2426, essa posição não está quente, eu quero deixá-la um pouco mais.
Agora veja a posição cara: o custo de SOL e ZEC está alto, a posição de ZEC em 24 horas subiu 14,90%, SOL caiu 4,25%, mas no curto prazo, em 1 hora, o ZEC já recuou 0,87%. Quanto mais a posição cara sobe, menos eu quero renovar o financiamento dela.
O BTC está no meio, custo de 0,0044%, a posição em 24 horas mudou só 2,06%, o preço se mantém acima de 80000, oscilando em torno de 80655, essa posição não corre nem fica para trás, eu deixo ela onde está.
Eu calculo assim: custo alto significa que os compradores estão na fila pagando firme, posição subindo rápido não significa que a direção está consolidada, no curto prazo, ao soltar a mão, a posição cara será a primeira a ser liquidada; do lado do custo baixo, ao contrário, é um lugar onde ninguém está apertando, o preço acompanhou e a posição não está inflada.
Com a decisão do Banco da Inglaterra hoje à noite, se eu não apostar antes, se o custo da posição cara subir mais, eu vou reduzir pela metade, e se a posição barata enfraquecer, eu saio também.
Então, caro não significa necessariamente errado, barato não significa necessariamente certo, eu ajusto a posição só pela coluna do custo, não renovo o financiamento da posição cara, não corro atrás dessa parte. 💡#美国中期选举：民主党赢得国会两院控制权
O Partido Democrata venceu, o BTC sofre pressão no curto prazo ou se beneficia no longo prazo?
A indústria de Crypto estava anteriormente próxima ao campo de Trump, então com o Partido Democrata controlando totalmente o Congresso, o mercado naturalmente se preocupa com mudanças no ambiente regulatório.
Mas os investidores precisam distinguir duas questões: uma é a expectativa de políticas de curto prazo, a outra é o valor de longo prazo do Bitcoin.
No curto prazo, o progresso das leis regulatórias, as regras das plataformas de negociação e o sentimento dos fundos institucionais podem afetar o preço do BTC. No longo prazo, o desempenho do Bitcoin também depende da liquidez global, alocação institucional, fluxo de fundos de ETF e demanda do mercado.
Eu não acredito que uma eleição de meio de mandato possa decidir o destino de longo prazo do Bitcoin.
Se a regulamentação for mais transparente no futuro, isso pode ajudar as instituições financeiras tradicionais a estabelecer um quadro de participação mais estável. Claro, o aperto regulatório também pode trazer pressão temporária.
Investir em BTC não deve se concentrar apenas nas coletivas de imprensa em Washington. O que realmente importa é se o capital está entrando, se há demanda por $BTC ⛏️ Uma empresa de mineração de Bitcoin, o ativo mais valioso no relatório financeiro não são as moedas.
A Riot vendeu mais de vinte mil moedas este ano, restando pouco mais de duas mil na conta, em troca de um contrato de aluguel de 15 anos para AI.
910 megawatts, cerca de 28 bilhões de dólares, todo o parque foi alugado para um laboratório avançado de AI não identificado.
Enquanto os concorrentes tiveram suas metas de preço rebaixadas pela Bernstein, ela subiu quase 10%.
Acho que, no futuro, ao analisar a Riot, devemos primeiro verificar se o contrato de aluguel será cumprido no prazo, sem precisar olhar o preço das moedas.
$RIOT #Meta再发债150亿美元，融资成本上升
Em 3 de novembro, a Meta concluiu a emissão de US$ 15 bilhões em cinco séries de títulos em dólares, com vencimento em 2056, cupom de 7,5% para 30 anos, rendimento de 7,53%, prêmio de 220 pontos base em relação aos títulos do Tesouro dos EUA. As ordens de subscrição chegaram a US$ 58 bilhões, quase 4 vezes o valor emitido.
Mas isso não é uma melhora de crédito, é "demanda obtida com rendimento mais alto". Para a mesma série de títulos de 30 anos, o spread é quase 0,9 pontos percentuais maior do que o emitido pela Meta em abril deste ano. A S&P rebaixou a perspectiva da Meta para negativa antes da emissão, citando altos gastos de capital e fluxo de caixa livre negativo — FCF do 3º trimestre foi de -US$ 2,12 bilhões.
Isso não é exclusividade da Meta. A IBM emitiu títulos esta semana com cupom entre 7% e mais de 8,5%, enquanto em fevereiro era entre 5% e 7%; os títulos em euros de 19 anos da Alphabet têm cupom acima de 5,2%, contra 4,5% para o mesmo prazo em maio. O prêmio de rendimento dos títulos das grandes empresas de tecnologia atingiu o maior nível desde 2003, e o CDS da Meta chegou a 1,2%, comparável a títulos soberanos junk.
A lógica de financiamento dos gastos de capital em AI está mudando: de "narrativa de ações" para "restrição de custo da dívida". O apetite de subscrição de US$ 15 bilhões mostra que o mercado ainda está disposto a investir, mas o cupom de 7,5% para 30 anos indica que a paciência do mercado para investir está ficando mais cara. $BTC $ETH $ZEC #美国中期选举：民主党赢得国会两院控制权 As ações americanas não caíram, mas subiram, com o Dow Jones fechando em alta de 3% e o S&P subindo 1,58% para 7688 pontos — a lógica do mercado é "incerteza resolvida + queda do preço do petróleo = inflação afrouxando". O Brent caiu até 10% durante o pregão, abaixo de 100 dólares, porque todos apostam que o conflito com o Irã terminará mais cedo sob o controle do Partido Democrata; o ouro ultrapassou 4000 dólares, subindo 3,34% para 4072.
As criptomoedas foram vendidas junto com os "ativos associados a Trump" — a expectativa de relaxamento regulatório desapareceu, o que é um fator negativo de curto prazo; mas o retorno dos títulos do Tesouro americano caiu e as apostas em cortes de juros aumentaram, o que sustenta os preços das moedas a longo prazo, com essas duas forças em disputa.
Em resumo, é a normalização da "política de veto": o Partido Democrata controla o Congresso, mas não tem os dois terços necessários para aprovar leis; Trump detém o poder de veto e também não consegue avançar sua agenda. Nos próximos dois anos, haverá um impasse constante em temas como orçamento, tarifas, guerra com o Irã e imigração. Para o mercado, o impasse nem sempre é ruim — a expansão fiscal é limitada, o preço do petróleo recua e as expectativas de corte de juros aumentam, o que no curto prazo é um alívio.
As três coisas a observar a seguir são: se haverá controvérsia na certificação dos estados, se o preço do petróleo se manterá estável e como será a primeira batalha orçamentária após a posse do novo Congresso em janeiro do próximo ano. A autoridade oficial não divulgou o número exato total de STRK roubados, nem um número fixo preciso de "quantos STRK restantes o hacker possui", portanto não é possível fornecer um valor definitivo, por duas razões:
1. Na lista de roubos desta vez, BTC, ETH e stablecoins são os principais ativos divulgados, STRK é uma das dezenas de moedas pequenas e médias, e a Binance, assim como as instituições de rastreamento on-chain (Lookonchain, ZachXBT), nunca divulgaram o total original de STRK roubados;
2. A tática do hacker é dividir em lotes, misturar moedas entre endereços, saltar entre cadeias, trocar em pequenas quantidades e dispersar, parte foi transferida para várias carteiras intermediárias para armazenamento temporário; os analistas on-chain só conseguem monitorar a parte que já entrou nas pools de venda DEX e CEX, uma grande quantidade de STRK transferida para endereços de transferência silenciosa já saiu da cadeia de rastreamento clara, criando uma zona cega na estatística.
Pistas públicas já confirmadas
1. Pouco depois do incidente, plataformas de monitoramento como Onchain Lens capturaram que o endereço do hacker iniciou a venda em lotes de STRK, sincronizado com moedas como WLD, PEPE, UNI, trocando gradualmente por ETH como moeda intermediária para lavagem;
2. Consenso do mercado: STRK não foi congelado. Stablecoins USDT/USDC podem ser congeladas na blacklist pelo emissor, mas STRK é um token nativo on-chain, sem permissão de congelamento pelo emissor, todo o montante caiu em endereços controlados pelo hacker;
3. A estratégia do hacker não é vender tudo de uma vez: Lazarus (TraderTraitor) costuma estender o período, vendendo em lotes durante a recuperação do mercado, ou seja, na fase de alta, liberando pressão de venda continuamente, que é o ponto de risco que você já havia observado.
Por que é difícil calcular o "quantidade restante"
- Divisão em múltiplos endereços: um grande montante de STRK é dividido em dezenas ou centenas de carteiras anônimas independentes;
- Protocolos de mistura e saltos entre pontes: após entrar na camada de mistura de privacidade, as tags on-chain perdem validade;
- Operações espaçadas: às vezes param de vender por semanas, esperando a recuperação do mercado para vender pequenas quantidades, dificultando a estatística contínua;
- Parte do STRK pode estar temporariamente retida, sem pressa para trocar, como moeda reserva.
Significado no nível de mercado (relacionado à sua linha principal)
Mesmo sem saber a quantidade exata restante, a lógica central do risco não muda:
1. O STRK nas mãos do hacker é moeda sem custo, enquanto o mercado recuperar, há motivação para continuar vendendo; somado à liberação mensal fixa de grandes quantidades de STRK, cria uma ressonância de dupla pressão de venda;
2. É importante distinguir: essa pressão de venda vem do roubo sob custódia da exchange, não é um problema na criptografia subjacente do Starknet, e não tem relação com seu L1 independente ou tecnologia pós-quântica;
3. O rastreamento on-chain só pode ver a "parte já vendida", as moedas ocultas silenciosamente são um risco invisível pendente, e essa incerteza não pode ser completamente eliminada.Eu acho que o que realmente chama atenção nessa notícia sobre impostos não é o número de 0,2%, mas sim que a base de tributação mudou de "quanto se ganhou" para "quanto vale o ativo".
De acordo com o The Defiant, a comunidade cripto está buscando derrubar um imposto de 0,2% em Illinois. Esse imposto é cobrado sobre o valor dos ativos, e não sobre os lucros, e os corretores abrangidos devem cobrar dos clientes de Illinois. No momento, estão buscando derrubar, não foi revogado ainda, e eu não vou confundir essas duas fases.
Meu julgamento é que isso representa um custo real para os usuários afetados, não pode ser visto apenas como uma disputa do setor por espaço político. Tributar com base no valor dos ativos significa que a base do imposto não depende diretamente de haver lucro; se o usuário não teve ganhos, mas ainda está dentro do escopo da cobrança, esse ônus não desaparece simplesmente por não haver lucro. Essa é a parte que me preocupa mais, uma taxa pequena nem sempre significa um fardo leve.
Outro ponto chave é que a cobrança recai sobre os corretores, ou seja, a regra alcança os clientes por meio das instituições de serviço, e não fica apenas na legislação. Contudo, o material não explicou a frequência da tributação nem os limites específicos, e eu também não quero inventar detalhes. Para mim, o que vem a seguir é acompanhar as regras detalhadas da cobrança e o progresso dos desafios, e não interpretar "busca por derrubar" como uma vantagem política antecipada.O mercado de criptomoedas atual entrou em uma fase de impasse entre alta e baixa, onde o movimento do mercado reflete mais uma disputa de posições do que uma tendência clara. Grandes baleias de derivativos estão fazendo grandes apostas vendidas, apostando na queda enquanto cobram taxas das posições compradas, enquanto o preço à vista se mantém próximo a um suporte crucial, marcando o momento mais tenso de disputa entre alta e baixa neste ano. O Bitcoin ($BTC) oscila próximo a 77600, com uma grande acumulação de liquidações de posições alavancadas compradas em torno de 76000; se esse nível for perdido, pode desencadear liquidações em cadeia. O Ethereum ($ETH) já caiu abaixo de 2300, com médias móveis indicando uma estrutura de baixa, e cada recuperação parece fraca. O HYPE ($HYPE), que tem sido um ativo popular recentemente, após uma alta de curto prazo, vê os lucros sendo realizados, e as ações dos grandes investidores continuam pressionando seu preço. O mercado está muito particular agora, com o capital dos vendedores dominando; subir é caro para os vendedores, mas após uma queda anterior, o mercado já entrou em uma zona de sobrevenda, criando demanda para um repique técnico. A colisão entre vendedores aglomerados e um mercado sobrevendido pode gerar volatilidade intensa, mas é importante notar que mesmo se houver um repique, pode ser apenas para fornecer liquidez para os vendedores saírem, não indicando uma reversão de tendência, e após o repique a pressão de venda pode retornar. Com as mudanças nas expectativas trazidas por fatores externos, os traders estão observando a direção futura da regulamentação e do apetite por risco; muitos que mantêm posições vendidas esperam uma janela adequada para reavaliar suas posições. O foco agora é observar se a área de liquidação próxima a 76000 será atingida antes da retirada do capital dos vendedores, o que também determinará o desenrolar da situação.76000 não é o fundo, é a saída de dez dias
$BTC caiu para perto de 76300 ontem, fez um pino e parou.
Parou acima de 76000, oscilando, o volume não apareceu.
Como esse número é calculado:
Dez dias úteis consecutivos, saída diária superior a 1 bilhão de dólares.
Somando os dez dias, é uma pressão de venda na casa dos bilhões de dólares.
Quem está colocando ordens aqui:
Instituições estão vendendo, mas ninguém está comprando.
O motivo de não comprarem não é o preço, é a incerteza sobre as eleições de meio de mandato.
O próximo passo:
Se 76000 não segurar, não haverá compradores prontos abaixo.
Se segurar, será apenas lateral, não uma reversão.
Saída de 10 bilhões em dez dias, os compradores ainda não entraram.
Se esse nível for rompido para baixo, será mais rápido que o pino de ontem.
#BTC现货ETF资金流出，企业财库增持放缓
#$BTC Em junho deste ano, ao ver o RSI mensal do $SNDK entrar em uma faixa extrema nunca antes vista, escrevi: água fervente, no final, só pode esfriar.
Trabalhei por mais de dez anos em um emprego relacionado a hardware de base, o que também se tornou parte do meu feeling de mercado. Olhando para a análise de tendência do SNDK deste ano, até eu sinto que tive um insight genial.
Amigos que acompanham o setor de armazenamento certamente se preocupam com "quando será o fundo" e "quando será possível comprar". Minha resposta é: espere até que o tema de armazenamento seja pouco comentado, como uma estrela decadente, e o ciclo longo de queda esteja prestes a acabar.
Naquele momento, escreverei novamente: quando o sol nascer novamente, o gelo endurecido certamente derreterá.Para começar com um pouco de ceticismo, eu não considero "a eleição dos apoiadores" como um benefício geral para todo o mercado. O que mais tende a ser superestimado é transformar antecipadamente o rótulo político de simpatia em um benefício político para todos os tokens.
De acordo com a página Stand With Crypto, dos 435 assentos da Câmara dos Deputados, 397 já foram definidos, com 226 eleitos favoráveis às criptomoedas; dos 35 assentos do Senado em disputa, 33 já foram definidos, com 19 eleitos favoráveis. Sou cauteloso por dois motivos: apoiar criptomoedas não significa concordar com todos os tipos de tokens e negócios, o benefício político não pode ser generalizado; o número de eleitos também não equivale ao número de votos para aprovação de projetos, os detalhes ainda precisam ser negociados, e a vantagem de assentos não se traduz diretamente em relaxamento regulatório.
Claro, os otimistas podem ter uma visão mais ampla. Se os projetos específicos subsequentes conseguirem apoio bipartidário e melhorarem claramente as condições de operação do setor, eu mudarei de opinião. Com essa notícia, você está otimista ou pessimista? Em qual tipo de negócio você acha que o benefício será sentido primeiro, e por quê? #索尼财报前瞻：游戏与音乐业务表现如何？
Combinando os resultados recentes da Sony com as expectativas do mercado, o foco principal deste relatório financeiro está na "diversificação da estrutura de lucros". Embora as vendas de hardware do setor de jogos tenham caído, a alta margem de lucro das assinaturas e do conteúdo digital é suficiente para sustentar o crescimento dos lucros; o setor de música, por sua vez, continua forte graças à receita de streaming e direitos autorais, tornando-se um motor de crescimento mais estável. O mercado geralmente espera que a receita possa sofrer pressão, mas o desempenho dos lucros deve superar as expectativas, sendo crucial verificar se o setor de jogos pode manter a resiliência lucrativa apesar da contração do hardware.Irmãos, vamos com tudo, essa queda no meio do dia foi realmente dramática, os vendedores que esperavam continuar derrubando o mercado, de repente, viraram os que foram levados 😂
$BTC: Essa alta parece mais uma liquidação de posições vendidas, o combustível dos vendedores de curto prazo foi consumido um pouco, mas não se pode descartar a possibilidade de mais pressão vendedora adiante. Mas não se apresse em gritar reversão, o importante é se o preço consegue se manter no suporte após o repique; se não se mantiver, será uma consolidação.
$ETH: Também está se recuperando no curto prazo, 2300 dólares é o ponto de decisão. Se conseguir se firmar e testar perto de 2388 dólares, há chance de abrir espaço para alta; se subir e cair, provavelmente continuará em consolidação.
Hoje é um jogo de armadilhas entre compradores e vendedores, as posições vendidas esperando queda acabaram sendo liquidadas. Não corra para comprar na alta, o mercado com picos falsos é o que mais lava posições, sempre use stop loss.
#AMD数据中心收入近翻倍，营收及指引均超预期 Faça as contas, incluir chamadas de contratos cross-chain em uma única transação, o que realmente importa é consolidar os resultados de execuções dispersas, e não simplesmente conectar mais uma cadeia. A Zona Econômica do Ethereum (EEZ) lançou a rede de testes Rollup X para desenvolvedores, demonstrando composabilidade síncrona; eu acho que isso é mais uma ferramenta para desenvolvedores validarem a lógica do aplicativo, ainda não um produto final para usuários.
① A chamada de contrato em outra cadeia dentro de uma única transação é o ponto chave desta demonstração. Se o aplicativo conseguir executar cross-chain de forma atômica, os desenvolvedores terão a chance de lidar menos com a lógica de correção “executou aqui, mas não ali”, que eu considero o valor mais concreto.
② Iniciativa conjunta da Gnosis e Zisk, com financiamento da Ethereum Foundation. O time por trás explica por que isso atrai atenção, mas eu não converteria o endosso organizacional diretamente em capacidade de implementação do aplicativo.
③ A quantidade de tokens adicionados é zero, o token gas padrão é $ETH. Isso indica que a solução não introduziu um token extra, mas não se pode concluir que o custo para o usuário seja menor, pois não há dados de taxas fornecidos.
Meu julgamento é que essa notícia tem mais significado para o desenvolvimento de aplicativos cross-chain do que para explicar o mercado de curto prazo. O que quero ver a seguir é se os desenvolvedores podem usar isso para criar fluxos de negócios que antes eram difíceis de realizar, e não apenas repetir a demonstração de chamadas.Radar da estrutura de vencimento
O spread positivo do primeiro nível do $ETH é muito pequeno. A diferença de preço entre compra próxima e venda distante é +0,58%, com um volume de cerca de 2 dólares no primeiro par; considerando um volume de 10.000, este nível cobre apenas cerca de 0,02%. Com baixo volume, o impacto rapidamente consumirá o spread.Registro de investimento periódico OKB: 100U diários, dia 375
Preço do $OKB: $111.95
Neste mercado de alta com oscilações, espero que todos tenham comprado na baixa com precisão. Atualmente, o "dono do entendimento" está praticamente sem poder, basicamente só podendo falar. O Partido Democrata já controla as duas casas e impôs mais restrições. O mercado começou a reagir, o que é um bom começo. Que a questão EUA-Irã termine logo, já está se arrastando há mais de meio ano.
Fundos injetados hoje:
100 USDT | Moedas adquiridas: 0.89 OKB
Total de fundos injetados:
37625.13 USDT (investimento periódico diário: 37500U + outros: 125.13) | Moedas adquiridas: 395.53 OKB | Custo médio: 95.04 USDT | Lucro: +6649.37 USDT (+17.72%)
BTC voltou a superar $80K, mas a alta vem acompanhada de liquidação em grande escala de posições vendidas, ainda não é possível confirmar reversão da tendência do mercado. As eleições de meio termo nos EUA mudaram as expectativas de políticas regulatórias, enquanto o relatório financeiro da Circle reflete a expansão contínua do setor de stablecoins e ajustes de custos.
Resumo geral: mercado em alta, liquidação concentrada de posições vendidas, mudança nas expectativas regulatórias, expansão dos negócios de stablecoins.
#investimentoperiódico#OKB#eleiçõesdemidotermoEUA: Partido Democrata conquista controle das duas casas do Congresso O destaque de hoje é o $TRUMP. Até as 10:04 do dia 5 de novembro, horário de Pequim, o preço à vista na OKX está em 1.243 USDT, com queda de cerca de 18,7% nas últimas 24h, atingindo o mínimo histórico de 1.218; o CoinGecko mostra um volume de negociação de cerca de 390 milhões de dólares nas últimas 24h e uma capitalização de mercado de apenas cerca de 350 milhões de dólares, uma queda de mais de 98% em relação ao pico de 73,43 dólares.
A causa foi que, nas eleições intermediárias dos EUA, o Partido Democrata conquistou ambas as casas do Congresso, e o futuro presidente do Comitê de Supervisão da Câmara, Garcia, declarou que investigará os negócios de criptomoedas da família Trump, podendo emitir intimações a partir de janeiro do próximo ano. No mesmo dia, as ações da DJT caíram 24,5%, fechando em 4,49 dólares, o menor valor histórico.
Minha opinião: o BTC subiu cerca de 5% no mesmo período, mas o TRUMP quebrou a tendência, o que é uma precificação puramente política. A âncora da moeda política é o poder político; quando essa âncora afrouxa, a recuperação geralmente é apenas uma negociação de curto prazo. Vou esperar até janeiro do próximo ano para ver como será o ritmo das audiências.Mapa de calor de liquidação do OKX BTC perpétuo, preço atual 80662. A área vermelha representa a faixa de liquidação de posições longas abaixo, a verde é a faixa de liquidação de posições curtas acima.
Abaixo, do intervalo de 72200 a 80000, há um grande acúmulo de posições longas; a curva vermelha está em queda constante, indicando que esta alta já eliminou muitas posições longas de baixo preço, e a pressão de liquidação de longos próxima ao preço atual diminuiu significativamente.
Acima de 81200, há uma distribuição contínua de barras de liquidação de posições curtas; quanto mais próximo de 88400, maior o volume total de liquidação de posições curtas, ou seja, conforme o preço sobe, liquidações de short são acionadas, impulsionando a alta.
Posições de alta alavancagem estão concentradas entre 77000 e 80000, que é a faixa central desta consolidação.
No curto prazo, testar a região próxima a 81200, ponto crítico para posições curtas, é a direção prioritária; porém, a faixa de liquidação de posições curtas acima aumenta gradualmente, não ocorre uma explosão concentrada, dificultando uma alta contínua e unilateral.
As áreas de suporte abaixo são 79400 e 76400; se o preço virar para baixo, continuará eliminando as posições longas restantes.
O panorama geral é de camadas de pontos críticos entre longos e curtos, um padrão de consolidação e lavagem; não persiga altas cegamente.
#美国中期选举：民主党赢得国会两院控制权 $BTC $ETH $ZEC O otimismo com chips de IA está aumentando, mas por que o mercado de criptomoedas nem sempre sobe junto?
A receita do centro de dados da AMD cresceu 97% ano a ano, indicando que a demanda por poder computacional de IA continua forte. Mas isso não significa que todos os ativos de risco devam subir simultaneamente, pois a estrutura de capital das ações de tecnologia tradicionais e dos ativos cripto é diferente.
Empresas de tecnologia podem obter suporte de avaliação por meio de pedidos, margens brutas e fluxo de caixa, enquanto ativos cripto também precisam considerar resgates e emissões de ETF, liquidez das exchanges, alavancagem e atividade on-chain.
Se o investimento em IA continuar a crescer, o apetite por risco do mercado pode ser sustentado; mas se os custos de financiamento aumentarem e o ciclo de retorno do capital se estender, as ações de tecnologia também podem enfrentar pressão na avaliação.
Eu vejo o relatório financeiro da AMD como um sinal do ciclo do setor, não como uma instrução direta de negociação. $BTC e $ETH só poderão seguir uma tendência independente se a demanda spot deles assim permitir.
Narrativas podem se influenciar mutuamente, mas o capital precisa ser validado separadamente.
#AMD数据中心收入近翻倍，营收及指引均超预期 #美国中期选举：民主党赢得国会两院控制权 #CircleQ3营收超预期，USDC链上交易量增长49% O Banco Central do Japão vai aumentar a taxa de juros, e a reação das empresas japonesas foi: nem sentiram.
A ata da reunião foi bem direta, um membro disse que as empresas relataram que os aumentos anteriores das taxas não afetaram muito as operações, quase ninguém cortou investimentos de capital por causa do aumento do custo dos empréstimos. Outro ainda acrescentou que, com a alta do mercado de ações e a fraqueza do iene, o ambiente financeiro para as empresas está mais flexível.
Em outras palavras, o banco central está apertando bastante a torneira, mas as pessoas dentro de casa dizem que não foram molhadas. Então, nós, do outro lado do mar, ficando nervosos com a queda de $BTC em duzentos dólares, será que estamos nos preocupando demais por eles?
Mas se realmente houver aumento em dezembro, $ETH vai ter que tremer junto, porque quando o dinheiro do carry trade em ienes sair, a primeira onda que vai ser atingida somos nós.Minha primeira reação foi: isso é um pouco como olhar um boletim escolar, a nota parece boa, mas se a pessoa consegue resolver os problemas é outra história. Estou no meio cripto há apenas um ano, e agora quando vejo "apoio à criptografia", não consigo deixar de perguntar: apoio a quê exatamente?🤔
Segundo reportagem da Odaily, o analista da Bitwise Camran Khosravi afirmou que atualmente há 51 senadores americanos que apoiam criptografia, antes da eleição eram 52, a contagem original incluía dois candidatos do Alasca que apoiam criptografia. O Partido Democrata conquistou 7 cadeiras que antes eram do Partido Republicano, entre eles 4 vencedores receberam a classificação A do Stand With Crypto. Ele acredita que a criptografia está se tornando uma questão bipartidária.
Minha compreensão é que essa notícia é mais importante para os profissionais que precisam de regras claras do que para aqueles que apenas acompanham o mercado de curto prazo, não sei se estou certo. O número de apoiadores diminuiu em um, então não se pode interpretar diretamente como uma aceleração na implementação de políticas; mas como há apoiadores em diferentes partidos, se conseguirem cooperar em torno de regras específicas, a dependência da indústria em um único partido pode diminuir. Essa é minha suposição.
Ainda não entendi bem até que ponto a classificação A representa ações após a posse. O rótulo de apoio à criptografia parece não ser suficiente para indicar como eles votarão em projetos de lei específicos.
Gostaria de perguntar a especialistas em legislação americana: para verificar se esses senadores realmente podem impulsionar a implementação das regras, qual projeto de lei devo acompanhar em termos de coautoria ou registros de votação?