Orbit Post Sitemap
#美股遭大幅抛售：费城半导体指数创2020年3月以来最大单日跌幅
I går kveld til i dag har kryptomarkedet falt ekstremt mye, $BTC falt fem til seks prosent, $ETH enda mer, med et fall på åtte prosent. I dag tidlig sank Bitcoin direkte til 75200, Ethereum til 2205, og over 220 000 personer i markedet ble likvidert!
La oss starte med den mest direkte utløsende faktoren: Demokratene tok viktige seter, det politiske landskapet endret seg, og markedet begynte umiddelbart å frykte strengere regulering. Det mest bekymringsfulle området i markedet er AI – datasenterutbygging, økt datakraft, store teknologiselskaper, som alle kan bli overvåket strengere. AI var den sektoren som steg mest i denne bull-markedet i USA, og når forventningene til AI blir satt i tvil, begynner salget.
Derfor kan du se en klar overføring: Nasdaq falt nesten 6 % over natten, og satte rekord for største poengfall på en dag, Philadelphia Semiconductor Index falt over 12 %, fryktindeksen VIX brøt 25 og steg over 45 % på en dag. Kapitalen valgte veldig tydelig, ikke å bytte aksjer, men å trekke seg ut av risikable eiendeler og søke tilflukt i kortsiktige amerikanske statsobligasjoner. Størrelsen på amerikanske pengemarkedsfond nådde en historisk rekord på 8,016 billioner dollar. Pengene forsvant ikke, de ønsker bare ikke å ta risiko.
I dag tidlig krysset denne stemningen Stillehavet. Sør-Koreas aksjemarked falt over 8 % og utløste direkte nedstengning, KOSPI falt under 5000 poeng, Samsung Electronics falt 9,98 %, SK Hynix falt 11,7 %; Nikkei nærmer seg også teknisk bear-marked. Kryptomarkedet falt til 75200, noe som ikke er overraskende i det hele tatt.Sirkulasjonen av en stablecoin falt fra 1,81 milliarder til 1,5 milliarder på 19 dager, men reservene holdt seg på 2,21 milliarder dollar. Dette er ikke en bankrun, det er bare at pengene har flyttet på seg.
Den 12. oktober passerte sirkulasjonen av $USDD 1,81 milliarder, og TVL var over 2,51 milliarder. Ved slutten av måneden var sirkulasjonen tilbake til omtrent 1,5 milliarder, med en sikkerhetsmargin på 146,99 %, nesten 47 prosentpoeng over.
Det som ofte overses, er en annen kurve. Samme måned økte TVL for USDD Earn på BNB Chain med 62,9 % måned over måned. Sirkulasjonen krymper, men rentebærende pool vokser kraftig, og innehaverne har ikke forlatt, de har bare flyttet sine hvilende $USDD inn i rentebærende kontrakter.
Mekanismen stemmer. Smart Allocator økte investeringsavkastningen med 8,5 % måned over måned i oktober, gjennomsnittlig daglig kapitaldisponering økte med 15 %, totalt 33,59 millioner dollar. Den deployerer penger og gir dem tilbake til Earn, økningen i TVL er et resultat, ikke en tilfeldighet. Partnere inkluderer Binance Wallet, Gate DEX, Morpho, Pendle.
Vurdering: Dette er en overgang for stablecoin fra holding til bruk. Nedgangen i sirkulasjon tolkes feil som en nedgang, det man bør fokusere på er sikkerhetsmargin og deployeringseffektivitet, $BNB-økosystemet er en indirekte vinner.
Et spørsmål å stille: Når reservene i økende grad deployeres i DeFi, er 146,99 % en sikkerhetsmargin, eller et oppblåst bokført tall?La oss kjøle ned litt først, jeg vil ikke ta negativ rente direkte som et signal om bunnfiske. Ikke bli for ivrig, at shortposisjoner betaler, betyr ikke at prisen nødvendigvis skal snu oppover, jeg er mer bekymret for at markedet misforstår rentebetalingsmuligheten som et bevis på bunn.
Ifølge Hyperliquid evigvarende kontrakters offentlige markedsdata, er den høyeste absolutte finansieringsrenten for øyeblikket $WLD: -0,0065 %/time, årlig ca. -57 %, og 24-timers nedgang på 8,15 %. Jeg har to grunner: Negativ rente betyr at shorts betaler longs, det betyr ikke at spotkjøpene er tilbake; den årlige renten er beregnet ut fra nåværende rente, som kan endre seg, og kan ikke betraktes som en låst avkastning, prisnedgang kan også spise opp mottatte gebyrer.
Selvfølgelig kan longs også ha rett. Hvis prisen ikke faller til nye lavpunkter, men renten fortsatt er tydelig negativ, vil jeg revurdere risikoen for en oppgang drevet av overfylte shorts. Dette er min antakelse, ikke en allerede inntruffet vending. Jeg følger først med på om prisen kan stabilisere seg, og bruker ikke negativ rente for å styrke mitt mot.$SOL klarer ikke engang å holde seg over 90 dollar! I går var den oppe på 97, i dag falt den til så lavt som 88,24, en nedgang på over 20 % på en måned, dette er virkelig tungt.
Konklusjonen først: kortsiktig ser det fortsatt svakt ut, ikke hast med å kjøpe på bunnen bare fordi det har falt mye.
Denne nedgangen skyldes ikke bare SOL selv. Den amerikanske teknologisektoren har blitt solgt kraftig, BTC har falt tilbake til rundt 75 000 dollar, og hele kryptomarkedet er under press.
Men SOL har et enda mer problematisk aspekt.
Siste pris er 89,7 dollar, ned 6,8 % på 24 timer, med en kontraktsomsetning på omtrent 2,375 milliarder dollar.
Åpnede posisjoner på 4-timersbasis har falt fra cirka 9,21 millioner til 9,14 millioner, og har i perioder sunket til 8,83 millioner. Dette viser at det har vært en utgang av gearede posisjoner under nedgangen, men nå begynner de å akkumulere igjen.
Hva gjør vi videre?
90 dollar er allerede brutt, en rebound kan først ventes ved 93 dollar. Hvis den ikke klarer å hente seg inn der, må vi fortsatt regne med svakhet, med støtte rundt 84–85 dollar.
Hvis den igjen klarer å holde seg over 98 dollar, kanselleres det kortsiktige svake synet.
Problemet med SOL er ikke mangel på evne til å sprette opp, men at hver oppgang nylig ikke har klart å stoppe at lavpunktene flytter seg lavere.
At det har falt mye betyr ikke at det er billig, i hvert fall ser vi foreløpig ingen klar struktur for å stoppe fallet. #美股遭大幅抛售：费城半导体指数创2020年3月以来最大单日跌幅 Skann opp og ned to ganger, det er ikke de samme menneskene som selger
$BTC dro opp i går for å fjerne short-selgere.
I dag falt det fra toppen for å fjerne long-selgere.
Hva er dette prisnivået: rundt 75500, det er nettopp der det ble slått ned.
Å gå short under dette er som å ta imot en andre runde.
Hvor kommer pengene fra: to motsatte likvidasjoner.
Først steg prisen for å slå ut shorts, så falt den for å slå ut longs, pengene kommer fra den siden som ble likvidert.
De to bølgene er ikke gjort av samme gruppe, det er hvor prisen går og hvilken side som får stop-loss trigget.
Systemet selger etter regler, uten å bry seg om hvem som har rett eller galt.
Ser man ett steg videre, på et nivå hvor både opp- og nedskanning er fullført, har kostnaden for å gå short på kort sikt allerede økt.
Stop-loss under 75000 har allerede blitt scannet en runde.
#比特币承压，ETF近7日净流出约11亿美元 $BTC A $1.17 billion liquidation wave swept crypto after a sharp US equity selloff, with more than 220,000 traders forced out and roughly 90% of them on the long side. $BTC briefly slid toward $75,000 before recovering to $76,122.6, up 0.11% and still unable to reclaim the $80,000 level that lasted barely a day. The damage was lopsided: leveraged buyers absorbed the blow while larger holders treated the dip as an entry. That split is the real story. While retail positions were being flushed, a whale Markededer har ennå ikke stoppet blødningen, i kveld venter en hard kamp
$BTC
Den amerikanske teknologisektoren fikk et kraftig slag, Nasdaq falt 5,52 %, og kryptomarkedet fulgte den utenlandske stemningen og svekket seg passivt. BTC svinger nå rundt 76 000, med en tilbaketrekning på omtrent 5,5 % de siste 24 timene, og i løpet av dagen falt den til et lavpunkt på 75 200; ETH presterer relativt svakere, falt til rundt 2230, med en daglig nedgang på over 7 %.
#非农今晚揭晓，美股大跌后市场如何押注12月加息？
Denne nedgangen skyldes hovedsakelig en innstramming i risikoviljen i utenlandske markeder, ikke en intern negativ katalysator i kryptomiljøet. Markedet er bekymret for strengere AI-regulering etter valget, teknologisektoren falt først, og long-posisjoner med høy giring i volatile eiendeler har blitt hovedtrykket for salg: I løpet av de siste 24 timene har det vært likvidert posisjoner for omtrent 1,25 milliarder, hvorav de aller fleste er long-posisjoner, og frykt-grådighetsindeksen har falt til 28, som er i panikksonen.
To viktige tidspunkter å følge nøye fremover:
Først, i dag kl. 16:00 forfaller opsjoner verdt omtrent 2,86 milliarder på Deribit, med det største smertestedet for BTC ved 79 000, som er en god del unna dagens pris. Forfallsperioden vil sannsynligvis føre til økt volatilitet og toveis ordreutførelse.
For det andre, i kveld kl. 21:30 kommer de amerikanske non-farm payroll-dataene for oktober, markedet forventer en netto økning i sysselsettingen på 65 000 og en arbeidsledighet på 4,2 %. Hvis dataene er sterkere enn forventet, vil forventningene om rentehevinger utsettes ytterligere, og presset på risikable eiendeler vil ikke avta; hvis dataene er betydelig svakere, betyr det ikke nødvendigvis en umiddelbar markedsvending, markedet vil skifte til en resesjonsprising, som også inneholder usikkerhet.
Handlingsstrategien er å være tilbakeholden: Hold deg observant før dataene slippes, ikke kjøp blindt i et fallende marked. Hvis du planlegger å posisjonere deg, vent til dagens volatilitet har gitt seg før du vurderer muligheter. SK海力士今天盘中一度跌超9%，从7月高点算下来回撤已经超过60%。$SNDK $SKHYNIX $BTC 韩国经济的问题在于太单一。半导体出口占到了总出口的四成多，几乎一条腿走路。现在民主党对AI监管收紧、数据中心能耗审查加码，等于直接给算力基建踩刹车。外资一看这架势，谁还敢继续押注海力士？先跑为敬。 更深层的问题是结构性的。汽车、石化这些传统产业早就疲软了，中小企业破产率在上升，居民和企业杠杆都不低。半导体一打喷嚏，整个韩国经济就感冒。 接下来如果韩股持续扛不住，政府大概率又要下场救市。但财政空间有限，最后很可能还是靠放水、宽松来托底，韩元贬值压力会进一步放大。 从交易角度看，如果这个逻辑持续发酵，做空韩元确实是一个值得跟踪的方向。不过现在市场情绪还在剧烈波动中，先观察韩股能否企稳，再决定要不要动手。#美股遭大幅抛售：费城半导体指数创2020年3月以来最大单日跌幅 Folk shorter igjen🧐
I dag fra 13:27 til 14:38 økte Abraxas Capital short-posisjonen med 66 $BTC, verdt 5 millioner dollar.
Nå er totalposisjonen 153 millioner, med en urealistert gevinst på 4,53 millioner.
Det jeg følger med på er ikke hvor mye han har tjent, men at han øker posisjonen selv etter å ha tjent 4,53 millioner.
De som mener det har falt nok, og de som satser ekte penger på at det skal falle videre, en av dem må ta feil.Trump tapte valget, men både det amerikanske aksjemarkedet og $BTC steg i stedet.
At Demokratene vant betyr ikke nødvendigvis at teknologisektoren og kryptovaluta er negative.
Markedet er nå mer opptatt av:
Kan krigen i Iran dempes?
Kan oljeprisen fortsette å falle?
Har Federal Reserve rom for rentekutt?
Politikk er overflaten, likviditet er kjernen.
Så lenge kapitalen blir løsnet igjen, har risikable eiendeler en sjanse. BTC 现价 75,747美元。当前最厚的是 Coinbase 现货：买盘2,493.94 万美元，卖盘 923.65 万美元，买盘多出 1,570.29万美元。Binance 现货买盘也厚于卖盘，但规模小于 Coinbase 现货。如果突然出现大额买卖，盘口更薄的交易所会先被带动，价格波动也会更明显。#交易之声：你的经验值得被听到 $BTC Tidligere har investorer diskutert Anthropics verdivurdering fra omtrent 2 billioner dollar ned til rundt 1,5 billioner dollar. Nå synes til og med dette tallet å være for høyt for noen. Den 5. november stilte potensielle investorer spørsmål ved om selskapet kan starte veien til børs som planlagt neste uke og rekke børsnoteringen i november. Prisfastsettelse og tidsplan har blitt en del av forhandlingene.
Da jeg denne gangen bladde gjennom prospektet, var det stemmerettene jeg var mest opptatt av. Ifølge den offentliggjorte strukturen vil en aksje av klasse F eid av grunnleggernes holdingselskap ha 50,1 % av stemmene i saker som legges frem for ordinære aksjonærer, mens noen styreposisjoner er organisert separat. For investorer i det offentlige markedet betyr dette at de kan dele i selskapets vekst, men har begrenset innflytelse når det gjelder beslutninger om datakraftinvesteringer, finansiering eller strategi.
Noen er villige til å betale for grunnleggerteamets langsiktige vurderinger, og det er forståelig. Men hvis man samtidig må akseptere en høy verdivurdering og lite innflytelse, forstår jeg hvorfor kjøpere ønsker å presse prisen hardere. Spesielt når teknologisektoren faller kraftig, og kjøpere har flere børsnoterte selskaper som allerede har falt i verdi å velge mellom. Det som nå er verdt å følge med på, er om veien til børs kan starte som planlagt, og til hvilken pris investorene er villige til å akseptere denne rettighetsordningen.
#Anthropic潜在IPO投资者建议估值降至1.5万亿美元 宏观底色：这不是“降息交易”，是“滞胀 + 重新加息” 市场过去习惯一套剧本：数据差 → 降息预期升温 → 风险资产上涨。这套今年失效了。 CPI 同比4.0%（9月，前值3.7%）连续2期上升，近10年77%分位 CPI 环比+0.6%年化超7% 能源分项同比+20.4%伊朗战争，输入型通胀 核心CPI同比2.8%核心尚可，问题在能源 PPI 同比6.3%上游压力巨大，会传导 PCE 同比3.6%距2%目标很远 联邦基金利率3.75%–4.00%已重启加息路径 10年美债4.90%长端不配合降息 9月非农+2.9万就业明显走弱 通胀4%且在上行，就业只有+2.9万，美联储却在加息。这是教科书级的“滞胀”。 滞胀期对风险资产最不友好：通胀高，央行不敢放水，反而要加息；就业弱，企业盈利下滑。两头都不占，也就没有“政策救市”的空间。 这解释了11月5日纳指暴跌 5.52%（19个月最大单日跌幅）、BTC从81,196砍到75,208——真正原因是宏观定价逻辑变了，并非币圈自身的问题。 再叠加本周的黑天鹅：Binance 被盗63亿美元（史上最大金融盗窃案，朝鲜黑客，美联储与OCC已约谈美国Det sørkoreanske aksjemarkedet sjokkerte meg rett ved åpning i dag😥
KOSPI falt over 8 % i løpet av morgenen, noe som utløste en handelsstans, og hele markedet ble suspendert i 20 minutter
Samsung Electronics og SK海力士 $SKHYNIX opplevde begge tosifrede fall i løpet av dagen, og selv om indeksen senere hentet seg noe inn, var panikken tydelig
Oppgangen i det sørkoreanske aksjemarkedet i år har i stor grad vært drevet av AI og halvlederindustrien
Problemet er at vekten til Samsung og Haili Shi er altfor høy, og når markedet begynner å selge lagringssektoren konsentrert, klarer ikke indeksen å holde stand;
I tillegg til kapitalflukt fra utlandet, har den tidligere overfylte AI-handelen begynt å oppleve tydelig panikk
Dette fallet viser også et problem: uansett hvor sterkt det industrielle fundamentet er, kan det ikke motstå likviditetssjokk under konsentrert posisjonering
Foreløpig ser jeg dagens oppgang som en korreksjon etter panikk
Fremover blir det viktig å se om utenlandske investorer reduserer salget, og om Haili Shi kan stabilisere seg først! $SNDK $MU #美股遭大幅抛售：费城半导体指数创2020年3月以来最大单日跌幅 最脆弱的一环从来不是BTC，而是那些把叙事绑在一个人身上的币。 当政治光环开始褪色，你手里的故事还剩下什么？ 这两天看TRUMP的走势，心里有点发凉。它跌到1.215美元，创下历史新低，对比曾经70美元以上的高点，回撤已经超过98%。更扎心的是，BTC已经在慢慢修复，它却还在往下探。这种背离比单看跌幅更值得警惕。 我自己的理解是，市场这轮重新定价的不是一个币，而是一整套"政治影响力可以无限变现"的预期。TRUMP从诞生起，故事线几乎全押在特朗普个人的权势、关注度和政治想象上。中期选举共和党失利、民主党拿下两院之后，未来政策推进受阻，家族加密相关活动还可能面临调查，这条叙事的支点被抽掉了。 偏多的逻辑也不是完全没有：如果后续政策出现缓和，或者特朗普本人重新制造强话题，情绪可能短线回温。但问题在于，这类反弹更依赖注意力而非基本面，持续性通常有限。而且98%的跌幅本身就在说明，共识瓦解之后，价格下坠的速度往往比想象中更快。 我还在意一个二层传导：当这类政治meme失去吸引力，部分风险偏好会回流到BTC和ETH，但更多短线资金可能直接选择观望。山寨的情绪会变得更挑剔，叙事疲劳感加重，FOMO退昨夜美股的下跌，已经不能用“科技股正常调整”轻轻带过。 纳斯达克综合指数收跌5.52%，标普500下跌4.36%，道琼斯指数下跌3.44%，前一天选举结果公布后带来的大幅反弹，几乎被一夜全部抹去。更值得警惕的是，纳指已经进入技术性回调区域，说明这次抛售不是局部获利了结，而是资金在重新评估整个风险资产的定价。 抛压最重的还是过去两年最拥挤的AI交易。 英伟达下跌接近9%，特斯拉跌约10.7%，AI芯片、数据中心和云计算相关公司普遍承压。市场担心新的政治格局会加强对AI基础设施、数据中心建设和能源消耗的监管，再叠加部分芯片公司的业绩与指引不及预期，原本建立在“AI投入会持续高速扩张”之上的估值逻辑开始松动。 这次下跌真正危险的地方，不是某一家公司的利空，而是市场开始怀疑：AI基础设施投入还能不能按照原来的速度继续增长。 过去只要科技巨头宣布增加AI资本开支，市场往往会把它理解成利好；现在资金开始反过来追问，这些投入什么时候产生回报、数据中心审批会不会放慢、芯片需求是否已经透支。叙事没有消失，但市场愿意为这套叙事支付的价格正在下降。 加密市场也没有躲过去。 Coinbase和StrategyDette er litt interessant, men jeg er mer på vakt mot assosiasjonen "bare ved å knytte seg til AI kan man bli populær sammen". Etter å ha sett mange små mynter med høy volatilitet og optimisme, pleier jeg først å spørre: Hvor mange lag er det egentlig mellom inntektene i nyhetene og tokenet? 👀
IREN sin gruveinntekt har falt med 58 %, AI-salget har nådd 200 millioner dollar; selskapet planlegger å i hovedsak fullføre omstillingen av gruvevirksomheten innen desember, mens målet om en årlig AI-inntekt på 4 milliarder dollar er utsatt til tidlig 2027. Jeg blander ikke salgsinntekter og årlige inntektsmål.
Min vurdering er at dette gir noe å snakke om i kraftberegningsnarrativet, men det er ikke en generell positiv faktor for de relaterte små myntene. AI-salget kan støtte omstillingshistorien, men utsettelsen av målet viser også usikkerhet i realiseringshastigheten; at selskapet oppnår inntekter betyr ikke nødvendigvis at tokenet kan fange opp verdien. Hvis stemningen direkte likestiller de to, antar jeg at det kan oppstå kortsiktige svingningsmuligheter, men også en skuffelse når interessen avtar. Jeg vil følge nøye med på koblingen mellom forretningsrealisering og tokenverdifangst, og ikke bruke nøkkelord som logikk.Siste ikke-jordbruksrapport før publisering: Per nå er det kjent at det i oktober ble lagt til 86 000 nye jobber i den amerikanske privatsektoren, antallet førstegangs arbeidsledighetstrygd-søkere forrige uke falt til 189 000, og markedets forventninger til en renteheving fra Federal Reserve i desember har avtatt noe. Derfor vil Ajian i kveld fokusere på tre spørsmål:
1. Avviker antallet nye ikke-jordbruksjobber betydelig fra forventningene?
2. Viser arbeidsledighetsraten og gjennomsnittlig timelønn at arbeidsmarkedet fortsatt er stramt?
3. Etter at dataene er publisert, oppstår det en retningsbestemt endring i amerikanske statsobligasjonsrenter og dollaren?
I tillegg, for å unngå impulsive handlinger, må tre regler huskes:
1. Ikke legg inn spill før kl. 21:00, alle spådommer før dataene er ute er bare gjetninger;
2. For risikoprodukter som $BTC og $ETH er ikke ikke-jordbruksrapporten i seg selv et kjøps- eller salgssignal. Når dataene kommer, se først på BTC sin timesluttkurs: hvis den stenger over 78 000 med volum, vurder en oppgang; hvis den faller under 74 000 med volum, vurder press; midtverdien gjør ingenting;
3. Ingen handler skal gå over CPI-datoen 10. november.
Det var alt, DYOR #ikke-jordbruksrapporten avgjøres i kveld, hvordan vil markedet satse på renteheving i desember etter et stort fall på det amerikanske aksjemarkedet? I går ble AI-handel kraftig nedjustert: Nasdaq -5,52 % til 24315, den største daglige nedgangen på 19 måneder, offisielt inn i korreksjonsområde; Philadelphia Semiconductor -12 %, den nest største i historien; Nvidia -9,3 %, SanDisk -22 %, Micron og AMD begge -17 %, de syv store har mistet over 1 billion i verdi.
Utløsende faktor var demokratisk seier i mellomvalget, bekymringer om AI-regulering og nedgang i datasenterutbygging, i tillegg til at Qualcomms mobilchip-inntekter falt med 26 %, AI-kostnader gir langsom avkastning, og overfylte handler førte til panikk.
Min vurdering: kortsiktig negativt. Nasdaq-futures steg omtrent 800 poeng over natten, men hentet bare tilbake 15 % av fallet, mens Nikkei i Asia gikk inn i bjørnemarked, Kospi -8 %, nedgangen sprer seg fortsatt; i kveld kl. 21:30 vil ikke non-farm payrolls kunne snu dette direkte – sterke tall vil dempe rentenedsetningsforventninger, svake tall vil øke resesjonsbekymringer. Se på det som en overdrevet korreksjon først, vent på non-farm tall og stabilisering i ledende aksjer.
Kryptomarkedet er også under press: $BTC i morges 75734, 24 timer -5,8 %. Dette er min vurdering og utgjør ikke investeringsråd. AI har brukt så mye penger, hvor mange år tror du det tar å tjene det inn igjen? #Oklo核能供电布局距离商业化还有多远？
Lederen har noe å si
Jeg satte Oklo sin kvartalsrapport fra i morges sammen med gårsdagens kraftige fall, og først da forsto jeg hvorfor den falt 11 % i går kveld, men steg 1,9 % i dag: Q3-rapporten kom før markedet åpnet, med forventet omsetning på rundt 2,2 millioner dollar, en dobling fra forrige kvartal, men sammenlignet med hvor raskt de brenner penger, er denne inntekten bare en dråpe i havet; Aurora-reaktoren vil ikke produsere strøm før i 2028, så kortsiktige inntekter kommer hovedsakelig fra isotoper og drivstoffmaterialer. Hele AI-kjeden ble slaktet i går kveld, så det at den lukket i pluss er relativt sterkt.
Min tolkning er: For aksjer som Oklo er ikke tallene i rapporten det viktige, men ledelsens uttalelser om kontantforbruk og godkjenningsprogresjon. ARK øker fortsatt beholdningen, og satser på AI-strømbottlenecket som en tiårig hovedtrend; men i et miljø der Nasdaq falt 5,5 % på en dag og semikonduktorindeksen falt 12 %, og selv Microsoft og Amazon ble solgt uten forskjell, kan ikke "historieaksjer" som Oklo unngå videre kollaps uten at markedssentimentet midlertidig holder seg. Den er ikke en værindikator, men et stemningsbarometer — at den steg, betyr at den verste panikken er over.
BTC nåværende pris er rundt 75800, jeg fortsetter å stå uten posisjon og venter på non-farm payrolls i kveld. Min strategi: Jeg følger ikke med på denne oppgangen i Oklo, og går ikke inn i BTC bare fordi den steg; 75000 må holde, ellers ser jeg ned mot 73000. Med kvartalstall og non-farm payrolls på samme kveld, ser jeg alle oppganger som døde kattehopp inntil dataene er klare og retningen er valgt.
$BTC $ETH $SNDK En natt forsvant 3,2 billioner dollar, mer enn hele kryptomarkedets totale verdi på 2,53 billioner. BTC stabiliserer seg midlertidig over 75000 etter ny bunn, ETH holder hardt over 2200 uten å bryte ny bunn; men etter midtveisvalget har BTC i gjennomsnitt bunnet tre ganger med -37 % på omtrent 41 dager, og Federal Reserve har igjen et høytonebudskap. I kveld kl. 21:30 kommer non-farm payroll, ADP 86 000, førstegangsregistreringer 189 000, noe sterkere enn forventet. Hvis dataene overgår forventningene, er 74000-72000-69000 ikke overraskende. Ikke jag inn i markedet i det første minuttet kl. 9:30, vent en halvtime for å se retningen; så lenge dataene ikke er entydige, er det stor sannsynlighet for store svingninger opp og ned. Strategi, stop-loss og posisjoner må være på plass først. 这周有个细节，比 $BTC 跌回 7.5 万更让我在意：周四那波爆仓里，加密衍生品上几只美股永续合约爆掉的钱，比 $SOL 还多。 按 CoinGlass 的统计，24 小时全网爆仓约 12.5 亿美元，近九成是多单。其中跟踪闪迪的永续合约爆了约 5800 万美元，3 倍做多芯片股的 SOXL 爆了约 5700 万，SOL 只有 4300 万左右。那天费城半导体指数跌了 12.3%，纳指跌了 5.52%。 我的理解是：现在不少人在同一个平台上，同时开着币和芯片股的杠杆。科技股一跳水，保证金一起告急，被动平仓很可能就不分是币还是股了。OKX 上 BTC 从周三最高 81,200 跌到今天最低 75,200，两天走了一个来回，不全是币圈自己的事。 给自己记一条：以后看 BTC 的风险，得把纳指和芯片股的盘面一起看；开了杠杆的话，算强平价时别只盯币价，美股盘中出事也会传过来。 你们现在会同时看美股盘面再决定币的仓位吗？$DOGE
DOGE spot 24-timers omsetning er omtrent 43,71 millioner dollar, evigvarende posisjoner omtrent 91,20 millioner dollar, kontraktspoolen er nesten dobbelt så stor som spot.
Jeg vil se nærmere på dette forholdet. Nåværende pris 0,07176, på 24 timer har den falt fra 0,0766, lavpunkt 0,07022; kontraktshandel er veldig aktiv, men prisen holder seg fortsatt nær dagens lavpunkt. Rentesatsen er omtrent 0,0063 %, kjøperne betaler, men det er ikke overfylt.
Så jeg tar ikke stor omsetning direkte som at det er kapital som støtter bunnen. Omsetningen i evigvarende kontrakter kan være veldig rask, men spot-markedets støtte er vanskeligere å forfalske. Nå ser denne datamengden mer ut som at giring bytter seg innbyrdes, retningen har ikke gitt meg nok grunn.
Når man ser på markedet for mye, er det lett å forveksle aktivitet med kjøpspress.
#美股遭大幅抛售：费城半导体指数创2020年3月以来最大单日跌幅 Dash har lansert Core v24.0.0, og dette er ikke en vanlig oppdatering. Den inkluderer v24 nettverksoppgraderingen, altså en hard fork, og alle noder må oppdateres. Noder som ikke oppdateres vil bli værende på den gamle kjeden, noe som er den letteste kostnaden å overse.
La oss starte med den mest harde setningen i kunngjøringen: Nodene må følge med. Men for de som holder $DASH, er det en annen del som virkelig er verdt å lese — desentralisert masternode-andel.
Den nye mekanismen er DIP-0026: den tillater flere parter å eie en masternode-innsats sammen, og belønningen deles opp gjennom flere betalinger. På vanlig språk betyr det at tidligere var masternoder en hel maskin som ble kjøpt ut, nå kan man gå sammen om å abonnere og fordele etter andel.
Når denne muligheten åpnes, påvirker det ikke bare penger. Masternoder er også styringsdeltakere, og når innsatsen deles opp i andeler, betyr det at kapitalen som deltar i styringen går fra en enkelt stor aktør til en gruppe små partnere. Hvem som stemmer, og hvem stemmen representerer, blir uklart.
De øvrige endringene er mer praktiske: utvidelse av masternode-adresser, forbedringer i Dash Platform, justering av mikserens beløp, standard aktivering av deskriptør-lommebok, støtte for kompakt bevis for lovpålagt kvantum. Disse skaper ikke overskrifter, men retter opp teknisk gjeld.
Min vurdering er at hard forken i seg selv verken er positiv eller negativ, det er en driftsbegivenhet. På kort sikt bør man være forsiktig med feil i overføringer i forkningsvinduet og noder som faller ut, ikke prisen.En voldsom rekyl, som vekket store investorer som har vært inaktive i ett år til å selge 😂$BTC $ETH
På X, adressen polypol, har de de siste 10 timene først innløst tokens fra Aave, og deretter solgt $ETH og stETH for 6,357,000 dollar på kjeden, med en gjennomsnittspris på 2428.
Lommebok: 0x52ee6E1Af57889a513bf65AD7010ED36DA7FAAE3
Etter å ha vært stille i ett helt år, valgte de å ta gevinst ved rekylens start. Denne konsentrerte salgsaktiviteten fra langsiktige store investorer utgjør et reelt salgspress under oppgangen, så ikke jag blindt etter høyere priser.
Markedet er svært volatilt, ovenstående er kun deling av kjedeinformasjon og utgjør ingen investeringsråd ⚠️Min første reaksjon: Dette er som å ta heisen ned, og det er noen ved siden av som gir heistilskudd. Tilskuddet ser fristende ut, men jeg vil heller spørre: Hvor mange etasjer skal heisen stoppe på? 😂
I Hyperliquid evigvarende offentlige markedsdata har $WLD for øyeblikket den høyeste absolutte finansieringsraten, på -0,0065 %/time, årlig ca. -57 %, og har falt 8,15 % på 24 timer. Negativ finansieringsrate betyr at shortposisjoner betaler longposisjoner. Jeg mener denne informasjonen bør ses på som en advarsel om posisjonskostnader, ikke som en "renteannonse": Den som er bearish, må faktisk betale for å holde posisjonen.
Grunnen er enkel: Raten kan endre seg, den årlige raten er bare en projeksjon basert på nåværende hastighet og kan ikke betraktes som en helårsregning; selv om longposisjoner mottar finansiering, bærer de fortsatt prisvolatiliteten, og å motta betaling betyr ikke nødvendigvis profitt. Hvis negativ finansieringsrate vedvarer, vil shortposisjonenes ventekostnader akkumulere under dagens mekanisme, det er min antakelse. Vil du heller vite hvor lenge raten kan vare, eller hvor overfylt posisjonene er – sjekk tilskuddet først, eller sjekk om heisen er overbelastet først?$BTC var i går på vei mot 81 000, i dag falt det rett ned til 75 000! De som jaktet på oppgang ble nok forvirret av denne runden.
6. november falt BTC til laveste nivå på 75 158 dollar, med et fall på over 6 % på 24 timer, og kontraktsomsetningen oversteg 21,3 milliarder dollar.
Enda mer spennende er at det i kveld kl. 21:30 kommer amerikanske non-farm payrolls for oktober, og markedet forventer en økning på rundt 65 000 jobber.
Først en vurdering: kortsiktig fortsetter det å være negativt, ikke hast med å kjøpe på bunn.
Dette fallet handler ikke bare om en stygg prisutvikling. På 4-timers kontrakter falt posisjonsmengden fra 96 600 til 91 600, noe som tydelig viser avvikling av giring, før det senere tok seg noe opp igjen.
Den store oppgangen i går er nå stort sett spist opp.
Planen videre er enkel:
Først se om 75 000 dollar kan holde. Brytes dette, er neste fokus 73 000.
Hvis det spretter opp til rundt 77 000, er det mer aktuelt å se etter muligheter for short; hvis det igjen holder over 78 000, trekkes den kortsiktige negative vurderingen tilbake.
Hvis non-farm payrolls i kveld avviker tydelig fra forventningene, kan volatiliteten øke ytterligere, så det er ikke gunstig å satse hardt med høy giring før dataene er ute.
Det mest pinlige nå er ikke hvor mye BTC har falt, men at markedet i går akkurat trodde at oppgangen var tilbake, og i dag ble slått tilbake til virkeligheten.
Kan 75 000 dollar holde denne gangen? #非农今晚揭晓，美股大跌后市场如何押注12月加息？ AI-virksomhetens årlige inntektsmål er utsatt til tidlig 2027, og jeg får igjen den velkjente følelsen av at gruveselskaper bytter narrativ fra forrige runde.
Denne gangen er det annerledes, IREN har allerede AI-salgsinntekter, og samtidig som gruveinntektene synker, planlegger de å i hovedsak fullføre omstillingen av gruvevirksomheten. Jeg vurderer at denne typen selskaper gradvis mister sin rolle som en temperaturmåler for kryptomarkedets sykluser: forretningsfokuset har endret seg, så aksjekursen reflekterer ikke nødvendigvis gruvebransjens konjunkturer. Fremover, når jeg ser på gruveselskaper, vil jeg først analysere virksomheten, deretter diskutere markedets opp- og nedturer.Hvorfor går $ETH-kryptovalutaen inn i en bjørnemarked? Jeg mener det er fem grunnleggende problemer:
For det første, betalingsfortellingens dilemma.
Ethereum-nettverkets gebyrer har vært høye over lang tid, transaksjonskostnadene forblir høye, og den faktiske betalingsopplevelsen har fortsatt en tydelig avstand til storskala daglig bruk. Betalingsfortellingen har aldri virkelig blitt innfridd.
For det andre, bankfortellingens motsetning.
Kryptovaluta har alltid understreket integrasjon med det tradisjonelle banksystemet, men de to har grunnleggende forskjeller i underliggende driftslogikk, finansarkitektur og tillitsmekanismer. Om det som kalles bankenes omfattende omfavnelse av kryptovaluta virkelig er en ekte integrasjon, eller bare en markedsfortelling, er verdt å tenke over.
For det tredje, reguleringsfortellingens tåke.
Markedet blir ofte styrt av ulike reguleringsnyheter, politiske nyheter og politiske forventninger, inkludert tokens utstedt av politikere. Dette skaper ekte verdi-forventninger hos investorer, men nyhetsdrevet stemning betyr ikke nødvendigvis en forbedring i bransjens grunnleggende forhold.
For det fjerde, sikkerhets- og tillitskrisen.
Hvis selv verdens største kryptobørs opplever store sikkerhetshendelser, vil brukernes tillit til børser, depotinstitusjoner og hele bransjen bli rammet. Dette er et svært alvorlig problem.
For det femte, de langsiktige sikkerhetsutfordringene som kvanteberegning medfører.
Den nåværende sikkerhetsinfrastrukturen for kryptovaluta står fortsatt overfor ulike risikoer, og fremtidig utvikling av kvanteberegningsteknologi kan ytterligere utfordre dagens kryptografiske systemer. Det vil føre til større usikkerhet.
I bunn og grunn: Hvis en bransje ikke fullt ut innfrir betalingsverdien, har strukturelle motsetninger i finansintegrasjon, og reguleringsfortellingen er full av usikkerhet og sikkerhet og tillit er utfordret La oss først være litt avventende, det at broen er koblet til betyr ikke nødvendigvis at pengene blir værende. Når jeg ser slike tilkoblingsmeldinger, pleier jeg å skille mellom «forbedret brukeropplevelse» og «økosystemets oppsving». Denne gangen er jeg litt forsiktig: det er en funksjonell forbedring, men for å tolke det som et vekstvendepunkt mener jeg at bevisene ikke er tilstrekkelige.
Stargate har offisielt koblet seg til AnubisChain, og tverrkjede-ruting og likviditetspooler for populære eiendeler som USDC, USDT, DAI, ETH med flere er åpnet samtidig. Basert på eksisterende LayerZero-endepunkter fullføres enkelttransaksjoner, og native eiendeler er tilgjengelige umiddelbart uten innpakning eller sekundær bytte. Jeg er ikke rask til å bli begeistret, og har to grunner: operasjonen er enkel og senker faktisk terskelen for brukere, men hvis kjeden mangler vedvarende bruksområder, kan midlene bare passere gjennom; Stargate har en akkumulert tverrkjede-transaksjonsvolum på over 70 milliarder dollar, og er den største applikasjonen i LayerZero-økosystemet, men dette er akkumulert resultat og kan ikke direkte regnes som ny etterspørsel for AnubisChain. Volumet på kanalen og attraktiviteten til destinasjonen er to forskjellige ting.
Selvfølgelig kan optimistene ha rett. Hvis vi senere ser vedvarende netto innstrømning, og midlene faktisk brukes og likviditeten blir værende, vil jeg endre mening og oppgradere det fra «god tilkobling» til «veksten begynner å materialisere seg». Det jeg følger med på videre er hva midlene blir brukt til, ikke å feire broens historiske prestasjoner på vegne av den nye kjeden på forhånd.USAs aksjemarked opplevde plutselig kollektivt salg! AI-panikk sprer seg, hvorfor følger kryptomarkedet etter med et plutselig skifte i stemning
Etter det amerikanske mellomvalget tok Demokratene kontroll over begge kamrene i Kongressen, og markedet satset en stund på at Trumps militære handlinger mot Iran ville bli begrenset, noe som midlertidig økte risikoviljen
Men i går falt markedet plutselig kraftig samlet, og deretter steg gull og olje igjen.
Denne raske nedgangen skyldes hovedsakelig tre grunner:
1. Bekymringer om avkastning på AI-investeringer øker, markedet begynner å tvile på om enorme investeringer i datasentre og chips kan gi lønnsomhet (SanDisk, SanDisk
2. Med Demokratene i kontroll over begge kamrene kan fremtidig regulering og godkjenning bli strengere, noe som skaper ny usikkerhet rundt AI-industrien.
3. Konsentrert salg av chip-aksjer utløste tvangssalg av gearede midler, og panikk spredte seg videre til kryptomarkedet.
BTC: falt en periode under 76 000 dollar, med omfattende likvidasjoner i derivatmarkedet
BZ: falt tidligere på grunn av forventninger om bedring i USA-Iran situasjonen, men har siden snudd opp igjen
XAU: risikofrie midler strømmer tilbake, gullprisen styrkes igjen
Jeg mener at denne raske nedgangen i markedet ikke bare skyldes politiske faktorer, men at overbefolkning i AI-handel er den direkte utløsende årsaken
Med USA-Iran situasjonen igjen i fokus, får risikofrie aktiva som BZ og XAU økt oppmerksomhet, mens BTC fortsatt må absorbere effekten av markedets de-gearing.
De neste bevegelsene i disse tre aktivaklassene kan bli stadig mer divergerende (det mest sentrale poenget er nettopp dette
#美国新旧国会交接或影响美伊局势 $BTC $BZ $XAU At blodtrykket faller til sytti er ikke skremmende, det skremmende er at begge hjertekamrene kollapser samtidig på overvåkingsapparatet, mens årsaken ikke ligger i selve hjertemuskelen. Å sette Tesla og SpaceX, som har fordampet omtrent 456 milliarder dollar på to dager, på operasjonsbordet, er prisfallet bare lavt blodtrykk, det er et symptom; den virkelige sykdommen er at reguleringsimmunforsvaret er aktivert av politiske resultater. Demokratene tok begge kamrene, og Musk hadde tidligere satset tungt på republikanerne, denne politiske eksponeringen er som en vevstypekonflikt mellom donor og mottaker – det fører ikke nødvendigvis til umiddelbar avstøtning, men hver time etter operasjonen øker inflammasjonsfaktorene.
Dow Jones markedsdata gir et grovt estimat av samlet markedsverditap, som bare er et grovt estimat av blodtap under operasjonen. Det viktigste er hemodynamikken: det generelle salget av teknologaksjer er en systemisk inflammatorisk respons, forventningen om regulatorisk gransking er koronar spasme, og iskemi i to områder samtidig får begge hjertekamrene til å falle i trykk. Å bare se på prisfallet er som myokardiedemping; årsaken er ledningsblokk – signalet fra forkammeret til hjertekammeret blir blokkert, sammentrekningskommandoen kommer ikke gjennom, og perfusjonstrykket kan naturligvis ikke opprettholdes.
Tokeniserte eiendeler $xSNDK sin kobling er ikke et annet hjerte, men trykkendringer i samme ekstrakorporeale sirkulasjonskrets. Når underliggende eiendeler opplever ledningsblokk, vil de avledede eiendelene ikke slå av seg selv; de sender bare sanntidsdata om sentralt venetrykk, oksygentilførsel og -forbruk, og utilstrekkelig perfusjon til markedet. Jo mer dramatisk prisen er, desto mer ligner det kortvarig elektrisk aktivitet etter defibrillering: det er en bølgeform, men ikke effektiv hjerteutkastning. Det som virkelig må overvåkes er om anastomosen lekker, om det er nye blodpropper, og om etterbelastningen fortsetter å øke. Om regulatorisk gransking er en immunundertrykker eller en avstøtningsreaksjon, avgjør om denne delen av hjertemuskelen kan komme seg fra dempingen; om salget av teknologaksjer er blodtap eller infeksjon, avgjør om intraaortisk ballongpumpe må settes inn. Min vurdering: dette er ikke bare en enkel teknologisektor-korreksjon, det er en koronar spasme utløst av politisk risiko; før blodstrømmen gjenopprettes, er enhver oppgang bare en falsk sammentrekning etter myokardiedemping. #teslaspacex456blossMålprisen følger nær dagens pris, har gull blitt forlatt av institusjonene?
Goldman Sachs har nedjustert gullprisen ved årets slutt til 4150 dollar, og ser kun 4800 dollar i 2027.
Årsaken bak dette er forventningen om en renteheving fra Federal Reserve i desember.
Høyere renter øker alternativkostnaden ved å holde gull, demper vestlige ETF-kjøp, og kan samtidig styrke dollaren.
Min vurdering: Den strukturelle bullish logikken for gull er fortsatt til stede, men på kort sikt er det mer negativt eller sidelengs.
Sentralbankers gullkjøp og avdollarisering er et langsiktig bunnivå, og dagens nivå rundt 4000–4100 dollar reflekterer delvis en høyrenteforventning. Nedsidepotensialet er begrenset, men oppsiden er også begrenset. Det er ikke gunstig å jage høye priser, det er bedre å kjøpe gradvis på lavere nivåer fremfor å satse på en kortsiktig stor oppgang.
Handelsanbefaling:
$XAU Langsiktige investorer kan kjøpe jevnt under 4000 dollar eller i området 3800–4000.
På kort sikt kan man åpne en liten short-posisjon rundt 4100, men det må justeres raskt basert på kveldens non-farm payroll-data! #非农今晚揭晓，美股大跌后市场如何押注12月加息？ $XAUT Lagringssektoren har falt litt overdrevent denne runden😑
SanDisk $SNDK falt over 22 % på en natt, Micron $MU falt over 17 %, og Sør-Koreas Hynix $SKHYNIX falt også over 13 % i morgentimene
Flere ledende lagringsaksjer opplevde nesten samtidig salgspress, hva skjer i markedet? Her er noen personlige tanker
Tidligere var prislogikken i lagring veldig klar: AI-kraftutvidelse driver HBM-etterspørsel, datasenterinvesteringer øker DRAM- og NAND-etterspørselen, og relativt knapp tilbud forsterker forventningene om prisøkning
Men nå er markedet bekymret for om veksten i AI-kapitalutgifter kan opprettholdes
Det finnes foreløpig ikke nok bevis for at lagringsetterspørselen har falt dramatisk, men når aksjekursene allerede har priset inn flere års høy vekst, kan selv små justeringer i forventningene utløse kraftige korreksjoner
Jeg er fortsatt positiv til lagringsindustriens langsiktige etterspørsel, men vil ikke lett kjøpe under denne akselererte nedgangen på kort sikt
La oss først se om kapitalen kan stabilisere seg, så kan vi diskutere om verdsettelsen er rimelig
#韩股KOSPI暴跌触发熔断，半导体集体重挫 Sjette kvartal på rad med rekordomsetning er aldri et godt trekk i seg selv – det er bare et svar du må gi etter at motstanderen har gjort samme strukturelle feil seks ganger på rad.
Datasenterets bondekjede har nådd motstanderens nest nederste linje: en år-til-år vekst på 254,2, med 156 enheter som stikker rett inn i sentrum – dette er det mest typiske gjennombruddet i sentrum i åpningsfasen. Total omsetning på 270, med en år-til-år vekst på 127,5, og rekord for sjette kvartal på rad – det finnes ingen tilfeldige seiersrekker på brettet, bare en struktur som blir gjentatte ganger knust. Det som virkelig er verdt å notere, er ikke veksten i seg selv, men at nettoresultatet under generelt aksepterte regnskapsprinsipper har blitt positivt: de foregående kvartalene har det vært et offer for å angripe, med tap for å vinne markedsandeler, noe som gjorde det uklart hva kompensasjonen skulle være; nå er kompensasjonen realisert, de ofrede bøndene har blitt gjennomgangsbønder, og fordelene i styrke vises for første gang i regnskapet.
Veiledningen for fjerde kvartal er 385 til 420, nesten 50 % høyere enn samme kvartal – dette er ikke en prognose, men et neste trekk som vises på forhånd, uten å skjule det. Kapasitetsutvidelsen på 800G og 1,6T handler i bunn og grunn om å fylle opp rommene i sluttspillet før motstanderen har fullført midtspillets bytteordning. Den som kontrollerer rutene, trenger ikke å skynde seg med byttene; dette er innholdet i første kapittel i alle sluttspillbøker.
Men ikke rop sjakk ennå. Det tilknyttede målet $xTSM er bare en skyggebrikke i samme spill; det kan forsterke initiativet, men også forsterke tidsangsten. Når prisen umiddelbart reflekterer gode nyheter i nåværende rute, tilsvarer det å realisere endringer som skjer tjue trekk senere allerede i midtspillet – dette er den farligste typen trekk: styrkefordelen på brettet er der, men kongens rokade er ikke fullført. Det virkelige skillet ligger aldri i hvor bratt inntektskurven er, men i ekspansjonstakten og rekkefølgen på kundeverifisering – to skjulte linjer: realiseringen av 800G kapasitet og køen for 1,6T sertifisering, hvor et eneste forsinket trekk gjør at initiativet umiddelbart glipper, og fordelen blir et mål.
Jeg følger ikke hvor mye de vant dette kvartalet, men når motstanderen blir tvunget til å svare og bytte i en ugunstig struktur. Når bondekjeden på etterspørselssiden når nest nederste linje, er hver kapasitetsutvidelse et sjakktrekk mot den som jager; men sjakk betyr ikke matt, matt avhenger av hvem som fortsatt har en gjennomgangsbonde og en løper som kan forsvare en nøkkelrute i sluttspillet.
Vinnertrekket i dette spillet ligger ikke i inntektskurven, men i hvem som først viser svakhet i sluttspillteknikken. #aaoiq3revenueup128%Kl. 21:30 om kvelden lander den amerikanske oktober-rapporten for sysselsetting og lønnsdata, som er det sentrale makroøkonomiske prisvinduet som påvirker kortsiktig volatilitet for BTC og ETH.
Nåværende markedsforventningsramme: Forrige verdi for nye ikke-jordbruksjobber var 29 000, med en samlet forventning på 65 000; forrige og forventet arbeidsledighetsrate er lik på 4,20 %; forventningen for årslønnsvekst har falt fra 3,00 % til 2,90 %. Kjernen i markedets spill er ikke de absolutte dataene, men forskjellen mellom forventningene og dataene som fører til en nyprising av Federal Reserves rentenedgangsvei.
▫️ Hvis sysselsettingsdataene er sterkere enn forventet: arbeidsstyrkens robusthet bekreftes, forventningene om rentekutt blir utsatt og undertrykt, amerikanske statsobligasjonsrenter og dollar styrkes, og risikable aktiva får press på verdsettelsen. ETH har høyere beta-egenskaper, og volatilitetspremien vil være høyere enn for BTC, med mulighet for konsentrert giringsavvikling i markedet.
▫️ Hvis sysselsettingsdataene er svakere enn forventet: forventningene om lettelser prises inn på nytt, risikoviljen bedres, noe som gir markedet en impuls til å sprette opp, men man må være oppmerksom på at etter at positive nyheter er innløst, kan det komme en korreksjon på grunn av gevinstsikring.
▫️ Lønnsdata er en latent variabel: selv om antall sysselsatte møter forventningene, hvis lønnsveksten overstiger forventningene, vil inflasjonsresistensfortellingen komme tilbake, og markedstolkningen vil bli mer høyrentepreget. Man kan ikke basere vurderingen kun på sysselsettingstallene. $BTC $ETH #美股遭大幅抛售：费城半导体指数创2020年3月以来最大单日跌幅 Part A sin designendringsordre kan skyve hele skyskraperens toppknutepunkt ni måneder bakover — og denne kvartalsrapporten er en byggeprogresjonsmånedrapport med en endringsordre.
La oss først se på hovedstrukturen. Inntektene økte med 66 % fra forrige periode til 228 millioner dollar, dette er ikke bare en enkelt etasje som raskt ble ferdigstilt, men hele byggets betongstøpingsrytme har stabilisert seg, og den vertikale strukturen stiger jevnt. Skyberegningsinntektene er 200 millioner, en økning på 182 % år-over-år, tilsvarende at kjernehylsterets forskalingssystem plutselig har doblet hastigheten, og er den raskest bevegelige bærende komponenten i hele prosjektet. Microsoft Horizon One er satt i drift — modelletasjen er levert, og Part A sine folk har allerede flyttet inn for å jobbe. Dette er den tøffeste testen i strukturgodkjenningen, det står der i virkeligheten, ikke bare som en rendering eller illustrasjon.
Men det som virkelig får meg til å stirre på tegningene, er den bøyde fremdriftslinjen. Målet om 4 milliarder dollar i årlig tilbakevendende inntekt er flyttet fra slutten av 2026 til januar 2027, og kan til og med skli til slutten av februar. Årsaken er ærlig skrevet: kunden krever designendringer, i tillegg til leveringsplaner fra leverandørene. Disse to tingene sammen er en kombinasjon som enhver hovedentreprenør ville våkne opp midt på natten av.
At kunden endrer designet i seg selv er ikke skummelt, det skumle er at det skjer etter at fasadebestillingen er lagt. Prefabrikkerte enheter er allerede formet og satt i produksjon, og nå sier Part A at de må justere fasaden og regne om belastningen, og den tidligere tett sammenføyde kritiske banen brytes umiddelbart. Leverandørenes leveringsplan er den andre bjelken som belastes — stålkonstruksjon, elektro, vertikal transport, hvis en eneste del svikter, må hele byggets overleveringsdato signeres på nytt.
Min vurdering er klar: dette er ikke grunnsetningssinking, men en feiljustering i byggeorganisering og leverandørkjederytme. Grunnlaget er intakt, kjernehylsteret vokser fortsatt, inntektsstrukturen skifter fra enkelt langtidsleie til flerleietakere, dette er en sunn bygningslogikk. Forsinkelsen i tidsplanen skyldes prosesskoblingsproblemer, ikke strukturell svikt.
Men markedet leser ofte feil. $xPLTR-lignende aksjer har lett for å gjøre feilen å behandle oppussingsarbeidet som bærende vegger — å se på byggehastigheten til en skyinfrastruktur og deretter slutte seg til grunnstyrken til en annen, er som å bruke fasadeillustrasjoner til å estimere grunnens dybde, og det vil før eller siden skape problemer ved godkjenning.
Det virkelige kritiske punktet er ikke om det er i januar eller slutten av februar, men om den 182 % økningen i forskalingshastighet kan opprettholdes i neste månedsrapport, og om det dukker opp nye skjulte arbeider etter at endringsordren er signert.
Endringsordren er allerede signert, nå ser jeg bare på om den neste stålsøylen som skal heises på plass er forskjøvet. #irenaicloudgrowth182%Blant de trettifire institusjonene ga tjuefire det samme tallet: 4,2 %. I kveld kl. 21:30 offentliggjøres USAs arbeidsledighet for oktober, åtte andre satser på 4,1 %, to på 4,3 %, og Reuters forventer 4,2 %. Fordelingen av svar er svært smal, men det er fortsatt ti som står på hver sin side, og spenningen ligger i disse ti.
Hvorfor er en tidel av ett prosentpoeng verdt å følge med på? Arbeidsledigheten er den delen av non-farm-rapporten som best reflekterer temperaturen i arbeidsmarkedet; den ser ikke bare på om folk har jobb, men også om de som søker jobb har gitt opp. 4,1 % betyr at sysselsettingen fortsatt øker, 4,3 % betyr at nedkjølingen har begynt. Disse 0,2 prosentpoengene i midten er skillet for om Federal Reserve skal fortsette å holde seg rolig eller ikke.
For kryptomarkedet endrer ikke dette tallet retning, bare tempo. Hvis tallet lander på 4,2 %, bekrefter det at arbeidsmarkedet er i balanse, og Federal Reserve har sterkere grunn til å opprettholde dagens rente. $BTC vil sannsynligvis svinge innenfor et område, $ETH følger med, men med større volatilitet, og høy-beta-aktiva som $SOL vil forsterke svingningene. Det som virkelig er ubehagelig, er om tallet lander på 4,3 %, da vil det tolkes som en svakere økonomi, og risikable aktiva vil falle først før man snakker om rentenedsettelser.
Så i kveld, ikke sats på retning, sats på volatilitet. Senk giringen før tallene kommer, da skjer ofte spissene i de tre minuttene etter offentliggjøringen.
Det som er verdt å tenke på: tjuefire er enige, men når historien viser at enighet har vært feil, reagerer markedet ofte enda kraftigere. Jo sterkere konsensus, desto dyrere blir overraskelsen.Den første kalde luftmassen kom ikke fra Sibir, men ble presset inn gjennom spotfondets innløsningsvindu: netto utstrømning på omtrent elleve milliarder og to hundre millioner dollar over syv dager, vindretningen snudde over natten fra sørvest til nordvest, og markedstemperaturen falt dramatisk.
Dette er en standard frontpassasje. Varm og fuktig luft blir løftet, kondensert og deretter til regn; giringposisjoner er som vanndamp som er løftet over kondensasjonsnivået, når regnet faller, forsvinner det. Men det man virkelig bør følge med på, er ikke nedbørsmengden, men fuktigheten i lavere lag etter regnet: kjededataorganisasjoner registrerte at etter tilbakegangen holdt handelsaktiviteten seg over augusts lavpunkt, noe som indikerer at lavnivåkonvergensen fortsatt er til stede, og vanndampkanalen er ikke fullstendig brutt. Den siste handelsdagen viste en liten netto innstrømning, men det var bare spredt lett regn etter fronten, ikke et signal om at trykksystemet snur.
Vindfeltet er kjerneobservasjonen. I løpet av de siste tolv månedene har Bitcoin hatt en årlig volatilitet på 44 %, Tesla 46 %, begge nesten på samme vindstyrkenivå, med syv vindstyrke-soner som overlapper, noe som forklarer hvorfor det regner her når det tordner i amerikanske aksjer. Sammenhengen med gull de siste tre årene er bare rundt 4 %, med nesten parallelle isobarer, noe som betyr at gull fortsatt ikke er overtatt av sikringsstrømmer, og sikringsrollen er fortsatt bare teoretisk, ikke reell. Da amerikanske aksjer falt 5. november, svekket gull seg samtidig, ikke tilfeldig, men fordi det samme lavtrykket styrer været: når risikoviljen endrer seg, faller først temperaturen, deretter sikten.
Det samme gjelder overføringen til amerikanske aksjemarkedsindekser. Oppe i atmosfæren er det samme høytrykk, nede er det bare forskjellige former for nedbør; hovedsystemet snur ikke, og uansett hvor mye sidegrenene forsterker ekko, er det bare lokal kraftig konveksjon som kommer og går raskt. Kapitalen er som synkende luft i utkanten av en tyfon, himmelen ser klar ut, men det føles fuktig og trykkende, jo klarere det er, desto mer må man være på vakt.
Den nåværende høydeatmosfæriske situasjonen er at nordvestlige luftstrømmer dominerer, med en kortbølgestrøm som beveger seg østover i midtre lag, og bakkenivåets trykkgradient øker, med betydelig uenighet i sammensatte prognoser. Dette er ikke et klimaskifte, men nok til å doble vindhastigheten i fjellpasset – samme vær, men fjellpasset og lesiden er to helt forskjellige verdener.
Radarekko viser at konveksjonen i det varme området har avtatt, men det kalde frontens bakre vindområde har ennå ikke helt trengt inn; duggpunktet faller fortsatt, og en inversjonslag er i ferd med å dannes. #btcetfoutflowsinfocus$BTC stupte i går kveld sammen med Nasdaq, med en intradag lav på omtrent 75 568 dollar. Omtrent 1 milliard dollar i likvidasjoner på tvers av hele nettverket de siste 24 timene, hvorav cirka 89 % var long-posisjoner (CoinGlass). Dette krasjet skyldes ikke negativt sentiment i kryptomarkedet selv, men AI-kjeden i det amerikanske aksjemarkedet: Nasdaq Composite falt 5,52 %.
Jeg følger tre datoer fremover:
I dag kl. 16:00 (Beijing-tid): Det rapporteres om en $BTC opsjonsavregning på omtrent 2,65 milliarder dollar, med et største smertepunkt rundt 79 000.
17. november (østlig tid): Nvidias kvartalsrapport, neste viktige trigger for AI-kjeden.
30. november: Innehavere av Trump Media konvertible obligasjoner kan kreve tilbakekjøp, involverer omtrent 1 milliard dollar. Som sikkerhet er omtrent 4 259 $BTC nettopp overført til en børsadresse i går, men selskapet har ikke sagt noe om salg.
På kjeden ser vi bare overføringen, ikke noen transaksjon. Om det blir salg eller ikke, vil svaret komme før 30. november.
Dette er ikke investeringsråd, DYOR.
#非农今晚揭晓，美股大跌后市场如何押注12月加息？ $BTC falt fra over 80 000 til rundt 75 000, med 1,254 milliarder dollar i likvidasjoner på 24 timer, 238 600 personer ble tatt ut, og long-posisjoner utgjorde 1,11 milliarder [reference:0].
$ETH falt til 2206, mistet over 7 poeng på en dag, og gearede long-posisjoner fikk ikke engang mulighet til å legge inn ordre.
Utløsende faktor er ikke i kryptomarkedet selv, men Demokratene vant stort i mellomvalget, og guvernøren i Texas ropte direkte ut om å stoppe godkjenning av datasentre, noe som satte en brems på AI-kapitalutgiftsfortellingen.
Philadelphia Semiconductor-indeksen i USA falt over 12 % på en dag, Nvidia falt 9,3 %, Micron og AMD falt begge 17 %.
Men pengene har ikke forsvunnet, de har bare byttet bord.
A-aksjer på oppstartsbørsen falt 3,5 % på en halv dag, over 4500 aksjer var i rødt, elektronikksektoren hadde netto utstrømning på 11,7 milliarder, men frøindustrien og kraftsektoren holdt seg hardt opp ved grenseverdier.
Wanxiang Denong hadde 2 dager med oppgang på 3 dager, Xinsai Co. stengte opp, Li New Energy og Xineng Co. hadde vertikal oppgang til grenseverdier, en sterk El Niño er bekreftet å vare til februar neste år, og prisen på ris i Thailand steg til 499 dollar per tonn.
Yongzhen Photovoltaic hadde også 4 dager med oppgang, pengene går helt klart til steder med mat og strøm.
Det virkelige nye i kryptomarkedet i dag er ikke i lysestakediagrammene, Finansdepartementet har allerede åpnet for offentlig høring om GENIUS Act-reglene for utstedelse av stablecoins, og både føderale og delstatlige samsvarsveier blir fremmet.
Clarity Act er stort sett dødt, men stablecoin-linjen blir faktisk klarere og klarere.
Varme bygget opp av giring knuses ved første berøring, pengene flytter seg bare til bord hvor det finnes ekte verdier å hente.Shortposisjonen min eksploderte på jobb, så jeg har ikke engang lyst til å jobbe lenger. Jeg tok en lang posisjon en stund, men den kom raskt tilbake. $AKE bunnen rundt 0.002 har gjort en rebound og trukket opp, og store innehavere sitter fast igjen. Når den når 0.6, bør jeg lukke posisjonen? Noen eksperter, gi meg råd.
To-timers oppgang på nesten 85 %, med en slik markedsverdi bør man heller følge med på hvor det er størst salgspress og motstand ovenfor.
På kjeden ser vi at nesten 960 000 shortposisjoner har blitt likvidert på 4-timers nivå, og kortsiktig kapital strømmer fortsatt inn, men prisen har dannet et foreløpig salgspress på 0.0045 og korrigerer litt ned.
Fra likviditetsdiagrammet, er det noen småinvestorer som blir likvidert på shortposisjoner over 0.0049 på kort sikt? Hvis man virkelig skal likvidere store hvaler med shortposisjoner, må hovedaktøren dra prisen opp til rundt 0.010, med en markedsverdi på rundt 500 millioner. Men har hovedaktøren den styrken?
I handelen bør man følge med på motstandsnivåene 0.0045 / 0.0055 / 0.0060 ovenfor, og nedenfor bør man være oppmerksom på om hovedaktørens rebound fortsetter. $AKE Laboratoriebestillinger er godt fylt opp, tidligere regnskaper har ofte overgått forventningene, denne sesongens inntektsveiledning er nær markedets forventninger, med litt rom for å overgå forventningene. Men fremdriften til Neutron-raketten og forsknings- og utviklingskostnader vil presse ned fortjenesten, og det er ikke lett å redusere tapene. Hvis resultatene bare møter forventningene, vil det være vanskelig for aksjekursen å få en sterk katalysator. Romfartsaksjer er svært volatile, dette er kun til referanse og utgjør ikke investeringsråd.Denne påminnelsen minner meg om å prøve dress i et kjøpesenter: i speilet ser man ut som styrelederen, men når man betaler må man fortsatt se på bankkortet. Når jeg ser på store posisjoner, må jeg også først skille mellom "utseende" og "selvtillit" 😂
Core Trader 14 brukte denne gangen 10x giring for å gå long på $HYPE, med en posisjon på 6 500 tokens, nominell verdi på omtrent 505 200 USD. Min vurdering er: retningen er klar, men dette beløpet er ikke nok til å bevise hvor sikker han er. Grovt regnet med giring tilsvarer det en margin på cirka 50 500 USD, nominell verdi er ikke det samme som investert kapital; for hver dollar prisen går motsatt vei, vil denne posisjonen tape omtrent 6 500 USD, utseendet skjuler ekte volatilitet; materialet viser heller ikke fullstendig eiendeler og sikringsposisjoner, så man kan ikke lese en enkelt long-posisjon som hele innsatsen.
Vil du heller følge med på "om det fortsetter å øke long-posisjonen", eller "om det finnes sikringsposisjoner"? Jeg velger det siste, for selv om dressen sitter fint, kan den ikke støtte lommeboken.Lagringsaksjer har levert gode resultater, men hvorfor faller prisen fortsatt?
Tre lagringsaksjer-relaterte kontrakter prises i USDT: $SNDK 859,07, $SKHYNIX 861,59, $MU 687,20, med et fall på henholdsvis 15,7 %, 10,5 % og 12,3 % de siste 24 timene. Gode regnskaper og vanskelige handler kan eksistere samtidig.
Sandisk rapporterte en ikke-GAAP bruttomargin på 85,1 % for siste kvartal, med en veiledning på 84,5 % til 85,5 % for neste kvartal. Evnen til å tjene penger er sterk, men veiledningens midtpunkt viser ingen videre oppgang. For prisen betyr det at å opprettholde høy fortjeneste ikke er det samme som å kontinuerlig overgå forventningene; etter en betydelig korreksjon handler uenigheten mer om hvor lenge dette høye nivået kan opprettholdes.
SK Hynix har allerede begynt å levere HBM4 i betydelig grad, og forventer at det blir et mainstream-produkt i fjerde kvartal. Her må man skille mellom allerede leverte produkter og selskapets forventninger: Teknologisk oppgradering gir en vei for inntektsvekst, men produktbytte krever fortsatt gjennomføring. Å direkte oversette bransjens gode tider til at kontraktene må stige, utelater det markedet bryr seg mest om: hvor mye fortjeneste leveransene faktisk vil generere.
Micron gir en inntektsveiledning på 61,5 milliarder dollar for neste kvartal, med en variasjon på 1,5 milliarder dollar, og en forventet ikke-GAAP bruttomargin på omtrent 86,25 %. Inntektsvekst er fortsatt planlagt, men marginen er ikke ubegrenset stigende. Alle tre selskapene har forretningsmessig støtte, men kontraktene presses fortsatt sammen. Jeg heller mot å tolke dette som at høye forventninger blir revurdert, ikke at lagringsetterspørselen plutselig forsvinner basert på prisfallet.Jeg synes at oddsene i prediksjonsmarkedet kan reflektere stemningen, men det må settes i parentes: dette er stemningen blant kapitalen i markedet, ikke hele kryptosamfunnets mening. Vanligvis når man handler Bitcoin, kan alle ha sine egne tanker om hva som vil skje videre; men i prediksjonsmarkedet handler uenigheten om konkrete spørsmål. Men de med mest penger har også størst stemme, og når det er lite volum i markedet, blir jeg litt skeptisk: hvis oddsen plutselig endrer seg, er det fordi mange har endret mening, eller bare én person som har flyttet på penger?💻 Da jeg så denne meldingen, var min første reaksjon: Grensesnittet er lansert, men det betyr ikke at brukerne kommer. Når jeg skriver kode, er det jeg frykter mest å forveksle "vellykket distribusjon" med "vellykket kravverifisering". Jeg har også denne feilen når jeg ser på økosystemet på kjeden.
Input til denne evalueringen er: AnubisChain kunngjør at NFTX NFT-handelsplattformen offisielt har lansert, og nettverksøkosystemet dekker allerede DeFi, RWA, Meme, NFT og andre områder. Jeg vurderer dette som en positiv nyhet på infrastrukturnivå, men det kan ikke direkte likestilles med forbedret NFT-likviditet.
Logikken er at flere handelsinnganger kan gi flere scenarier for utstedelse, visning og sirkulasjon av eiendeler; en potensiell feil er at en plattform ikke nødvendigvis betyr kontinuerlige kjøpere, og bred dekning av felt betyr ikke at applikasjonene kan samhandle. For skapere er det to forskjellige ting at verk kan legges ut og at noen er villige til å overta dem.
Hvis det var meg, ville jeg endret akseptkriteriene fra "hvor mange plattformer som er tilkoblet" til "om det er kontinuerlig handel og brukergjennomgang". Neste steg er å følge med på faktisk bruk, og ikke forhastet krysse av for økosystemets blomstring.PONS falt mer enn 15 %, og antall kjøpsordrer nær prisen er omtrent dobbelt så mange som salgsordrene, men denne fordelen krymper.
OKX 14:23 spotpris er omtrent 0,1875, med en 24-timers omsetning på cirka 5,03 millioner dollar. Innenfor 1 % av midtprisen er kjøpsordrene omregnet til omtrent 124 000 dollar, mens salgsordrene er rundt 63 000 dollar. Kl. 12:27 var det omtrent 122 000 mot 32 000 dollar med samme målemetode; kjøpsbeløpet er likt, men salgsbeløpet har økt betydelig.
Min vurdering er at markedet midlertidig har en buffer, men fordelen svekkes. Ordrene kan trekkes tilbake når som helst, så man kan ikke betrakte kjøpsveggen som allerede gjennomførte kjøp, og man kan heller ikke konkludere med at nedgangen er stoppet basert på dette ordredybdebilde.
Jeg følger mer med på om kjøpsordrene holder seg ved neste nedgang, og om faktisk omsetning følger med. Hvis kjøpsdybden raskt forsvinner, vil den nåværende antagelsen om støtte falle bort.
$PONS Folk har lett for å tolke nye produktrekorder som et positivt tegn, men min første reaksjon er: Flere varer i hyllene betyr ikke nødvendigvis flere kjøpere.
Hong Kong-børsen lanserte 25 nye produkter i kvartalet, inkludert den første ETF-en som investerer samtidig i gullfutures og fysisk bitcoin; nettoresultatet falt 1 % år-over-år til 4,9 milliarder HKD.
Hvis jeg tenker motsatt, ser jeg ikke lanseringene som et tegn på vekst: Antall produkter tilsvarer ikke ny kapital; nedgangen i nettoresultat viser også at nye produkter ikke nødvendigvis gir bedre resultater. Hvilke data vil du bruke for å bevise at etterspørselen har holdt tritt med tilbudet? Velkommen til å komme med motsatte synspunkter for diskusjon.Den koreanske aksjemarkedet sjokkerte meg i dag ved åpning, det falt til nedstengning på bare 3 minutter!
KOSPI falt over 8 % i morgentimene, brøt under 5000 poeng og utløste nedstengning, hele markedet ble stanset i 20 minutter.
Samsung Electronics falt nesten 10 % i løpet av dagen, SK Hynix $SKHYNIX falt over 11 %, de to store halvledergigantene ble solgt samtidig. Selv om indeksen senere hentet seg noe inn, var panikken i markedet tydelig.
Det koreanske aksjemarkedet har steget mye i år, i stor grad takket være AI og halvlederindustrien, spesielt Samsung ($SAMSUNG) og SK Hynix ($SKHYNIX).
Problemet ligger også her.
Disse to selskapene har for stor indeksvekt, og når kapitalen begynner å selge lagringschip-sektoren konsentrert, vil hele KOSPI bli dratt ned.
I tillegg, etter at amerikanske teknologaksjer falt kraftig over natten, begynte markedet å bekymre seg for at amerikanske AI-datacenters investeringer vil avta, og utenlandsk kapital trekker seg også ut, noe som førte til et slags panikksalg i AI-handelen.
Dette fallet har også vært en vekker for markedet.
Selv om ordre og etterspørsel i halvlederindustrien ikke har endret seg fundamentalt, kan det på kort sikt være vanskelig å tåle sjokket fra konsentrert kapitaluttak.
Videre vil vi hovedsakelig følge to signaler: om utenlandske salg vil avta tydelig, og om SK Hynix kan stoppe fallet først.
Hvis disse to signalene ikke kommer snart, kan det bli flere svingninger.
Hva tror dere, var dette et feilaktig fall i det koreanske markedet, eller er AI-sektorens justering nettopp begynt?
#KOSPI下跌超過6%