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Osservazione su Anthropic, IPO (2)
Anthropic
Q1: Ricavi circa 4,7 miliardi di dollari, il numero preciso nel S-1 è 4,731 miliardi.
Q2: Ricavi 11,555 miliardi di dollari, crescita annua circa 1.368%. La versione rivista rivela un utile operativo di 974 milioni di dollari nel Q2, utile operativo rettificato di 2,2 miliardi di dollari, margine rettificato del 19%.
Q3: Ricavi 16,96 miliardi di dollari, crescita annua del 1.127%, crescita sequenziale del 47%, perdita netta di 23,3 miliardi di dollari. L’utile operativo è passato da un profitto nel Q2 a una perdita di 567 milioni di dollari, utile operativo rettificato di 2,5 miliardi di dollari, margine rettificato sceso al 15%.
Secondo "渣男" una delle ragioni principali della grande perdita nel terzo trimestre è stato il costo elevato per l’affitto della capacità di calcolo di SpaceX, ma l’effetto sui ricavi potrà vedersi solo nel quarto trimestre.
La valutazione on-chain è scesa di nuovo in modo significativo, attualmente a 1,37 trilioni.
Se i ricavi di fine 2026, cioè dicembre, raggiungeranno gli 8,5 miliardi di dollari, "渣男" ritiene che un rapporto prezzo/vendite di 15-20 volte sia ancora ragionevole. Questo corrisponderebbe a una valutazione di 1,53-2,04 trilioni.
L’attuale valutazione on-chain ha ancora un certo grado di attrattiva #伯克希尔巨额现金储备，财报将披露最新动向 Il punto centrale non è quanto contante ci sia, ma che il contante sta iniziando a diminuire: picco nel Q1 di circa 3970 miliardi di dollari, sceso a circa 3650 miliardi nel Q2, previsto circa 3580 miliardi nel Q3; nel Q2 acquisti netti di azioni per circa 20 miliardi di dollari, terminando 14 trimestri consecutivi di vendite nette, e acquisizione di Taylor Morrison, investimento in Alphabet. Abel è passato da "accumulare contante" a "allocazione attiva", questa è la notizia più concreta — il denaro inizia a essere utilizzato efficacemente, beneficiando gli azionisti a lungo termine.
Impatto: se il contante nel Q3 diminuisce in modo ordinato e viene destinato ad asset di alta qualità, sosterrà il "premio Abel", rendendo il prezzo delle azioni resiliente; il calo delle azioni tecnologiche rende anche Berkshire un porto sicuro e potrebbe offrire opportunità di acquisto a prezzi vantaggiosi. Il rischio è un profitto da sottoscrizione assicurativa debole, un EPS previsto in calo di circa il 5,6%, e una perdita latente sull'investimento in Alphabet; se il contante diminuisce troppo rapidamente o si sostiene con riacquisti a prezzi elevati, il mercato potrebbe temere "spendere soldi solo per spenderli". Conclusione: la buona notizia è nella disciplina di allocazione, non nel profitto di un singolo trimestre.Questo mercato è un po' folle! $BTC l'attuale volume di liquidazioni short è circa 5 volte quello delle long.
Sotto, vicino a $74K–$73K, rimane solo una piccola porzione di liquidità per le liquidazioni long, oltre a ciò, il punto di massimo dolore del mercato sembra essersi spostato verso l'alto.
Non si esclude che il prezzo possa scendere ancora sotto $75K per spazzare una serie di liquidità, ma io sono più propenso a pensare che sia solo l'ultimo shakeout.
Quello che vale davvero la pena aspettarsi potrebbe essere una successiva rottura verso l'alto, raccogliendo la grande quantità di liquidità accumulata sopra.#伯克希尔巨额现金储备，财报将披露最新动向 伯克希尔 non accumula più solo denaro: dopo aver raggiunto il picco di 397 miliardi di dollari in contanti, Abel ha iniziato a "spendere"
La gigantesca riserva di liquidità di Berkshire sta mostrando un punto di svolta.
Nel primo trimestre del 2026, la riserva di liquidità di Berkshire ha raggiunto un picco storico di circa 397 miliardi di dollari, con il quattordicesimo trimestre consecutivo di vendita netta di azioni. Ma nel secondo trimestre, la liquidità è scesa a 365,5 miliardi di dollari, con un consumo trimestrale di circa 31,5 miliardi di dollari — sebbene rimanga il secondo valore storico più alto, la narrazione è passata da "perché non spendere" a "come iniziare a spendere".Last night, I was just one click away from opening a short position. But before placing the order, I decided to check spot market activity. What I found completely changed my perspective. Here's the breakdown: 📊 Spot vs. Futures Trading Volume - $BTC : $9.67B spot vs. $104.005B futures (9.3% spot) - $ETH : $4.116B spot vs. $59.878B futures (6.9% spot) - $SOL : $929M spot vs. $8.707B futures (10.7% spot) - $ZEC: $718M spot vs. $10.267B futures (7.0% spot) Futures volume is roughly 10 times highe#伯克希尔巨额现金储备，财报将披露最新动向 Non è la "fine dell'era dell'accumulo di denaro", ma il ritmo della allocazione del capitale nell'era di Abel è cambiato. La liquidità è scesa da 397,4 miliardi a 365,5 miliardi, ma 365,5 miliardi rimangono un livello storico elevato — il che indica che non si tratta di un aumento generalizzato, ma di acquisti selettivi: Google, azioni proprie, acquisizioni complessive, sono tutte opportunità specifiche di prezzo/valore.Ieri sera il mercato azionario statunitense ha finalmente interrotto la discesa e ha rimbalzato, con il Nasdaq in rialzo di circa l'1,1%, lo S&P 500 in aumento di circa lo 0,3%, mentre il Dow Jones ha comunque chiuso in calo. Il giorno prima il Nasdaq era crollato del 5,52%, quindi questo rimbalzo sembra più una correzione dopo una vendita concentrata di titoli tecnologici, e non indica ancora un completo recupero dell'appetito per il rischio. Per BTC e ETH, il dato più importante da monitorare è quello sull'occupazione non agricola statunitense pubblicato ieri sera, oltre alla volontà degli investitori istituzionali di rientrare nel mercato. ① L'occupazione non agricola ha superato le aspettative, la prospettiva di allentamento della Fed potrebbe continuare a essere sotto pressione. Ieri sera alle 21:30 ora di Pechino, gli Stati Uniti hanno annunciato un aumento di 165.000 posti di lavoro non agricoli a ottobre, con un tasso di disoccupazione sceso al 4,1%, una performance occupazionale migliore delle attese di mercato. Un'occupazione solida indica che l'economia statunitense mantiene resilienza, ma potrebbe anche togliere alla Fed la motivazione per tagliare i tassi rapidamente. Se il dollaro e i rendimenti dei titoli di Stato USA si rafforzano di conseguenza, BTC e ETH potrebbero subire pressioni; al contrario, se il mercato dà più peso a un atterraggio morbido dell'economia, gli asset rischiosi potrebbero beneficiarne. ② Rimbalzo dei titoli tecnologici, ma i rendimenti dei titoli di Stato USA non sono diminuiti in modo significativo. Ieri sera azioni di chip come Nvidia e AMD sono rimbalzate, trainando il Nasdaq verso l'alto. Tuttavia, il rendimento dei titoli di Stato USA a 10 anni rimane sopra il 4,8%. La mia interpretazione è che la volontà di ricomprare alcune azioni tecnologiche non significa che l'ambiente di liquidità sia migliorato. In particolare, dato che BTC è sempre più influenzato dai fondi istituzionali, il mantenimento di rendimenti elevati sui titoli di Stato potrebbe continuare ad aumentare il costo opportunità di detenere asset rischiosi. ③ I fondi ETF sono il problema reale che BTC deve affrontare. Il 5 novembre, l'ETF spot BTC negli Stati Uniti ha registrato un deflusso netto di circa #伯克希尔巨额现金储备，财报将披露最新动向 Non è la "fine dell'era dell'accumulo di denaro", ma il ritmo della allocazione del capitale nell'era di Abel è cambiato. La liquidità è scesa da 397,4 miliardi a 365,5 miliardi, ma 365,5 miliardi rimangono un livello storico elevato — il che indica che non si tratta di un aumento generalizzato, ma di acquisti selettivi: Google, azioni proprie, acquisizioni complessive, sono tutte opportunità specifiche di prezzo/valore.Il prezzo attuale di BTC è vicino a 76K, con insufficiente slancio per una discesa a breve termine, possibile rimbalzo ma inversione non ancora confermata.
A livello di quattro ore: dopo una candela ribassista con lunga ombra inferiore segue una stella a croce, si sta formando una seconda stella a croce, indicando che la discesa è stata assorbita e c'è stallo tra compratori e venditori; se si chiude con la seconda stella a croce, il segnale di arresto della discesa a breve termine si rafforza. A 76K c'è un grande ordine di acquisto a sostegno, ma senza accumulo di volume, quindi il segnale ribassista potrebbe ancora rompere.
I dati non agricoli hanno superato le aspettative e la probabilità di un aumento dei tassi a dicembre è salita oltre il 70%, BTC non è continuato a scendere, il mancato calo nonostante le notizie negative è un segnale. Se la prossima settimana non ci saranno nuove notizie negative, è molto probabile un rimbalzo.
Al rialzo si guardano 77,3K, 78K e poi 79,8K; al ribasso 75K–75,5K è la linea di vita, se non viene rotta non ci sono grandi problemi. Attualmente non si inseguono posizioni short. #比特币承压，ETF近7日净流出约11亿美元 $BTC $ZEC $HYPE @OKX中文 @OKX星球 #美国新旧国会交接或影响美伊局势 Innanzitutto entriamo subito nel tema: il rinnovo del Congresso degli Stati Uniti, sia della Camera che del Senato, non è una semplice alternanza di partiti, ma una ricostruzione significativa della logica di fondo del gioco geopolitico tra Stati Uniti e Iran degli ultimi quarant'anni. Lo spazio per un "compromesso grigio" a livello esecutivo è stato completamente chiuso da una cortina legislativa di ferro, e la miccia del polveriera mediorientale è stata nuovamente accesa. Per noi trader, questo non è solo un disturbo geopolitico, ma una tempesta macroeconomica che coinvolge il "tetto dei tassi della Fed", le "maree di liquidità globale", la "differenziazione di classe degli asset crittografici" e la "revisione delle sanzioni OFAC on-chain". Il rinnovo del Congresso degli Stati Uniti non è solo un cambio di seggi tra partiti, ma un punto di svolta significativo nella logica di fondo del gioco geopolitico tra Stati Uniti e Iran degli ultimi quarant'anni. Perché dico questo? Perché questo rappresenta un cambiamento fondamentale nella logica di fondo del gioco tra Stati Uniti e Iran? Negli ultimi anni, la situazione tra Stati Uniti e Iran è stata caratterizzata da un delicato "accordo grigio". La Casa Bianca, per contenere l'inflazione dei prezzi della benzina interna, negli ultimi anni ha adottato una certa "tolleranza strategica" nell'applicazione delle sanzioni sul petrolio iraniano, per rallentare l'aumento dei prezzi del petrolio domestico. Questo "accordo grigio" non ufficiale ha portato l'esportazione giornaliera di petrolio iraniano a superare nuovamente 1,5 milioni di barili, in gran parte diretti a raffinerie indipendenti asiatiche. Tuttavia, il passaggio al nuovo Congresso e la ristrutturazione del potere hanno completamente posto fine a questo tacito accordo esecutivo: Perché in questa legislatura questo "accordo grigio" è stato completamente spezzato? La ragione principale è il cambio di potere! Due gruppi con politiche diverse! Obiettivi diversi #BerkshireQ3CashOutlook Alle nove e mezza, prendo un bicchiere d'acqua e controllo di nuovo il mercato: il Bitcoin è ancora intorno a 76.000, tre ore fa era a 76.020, ora a 75.925.
$BTC: si è mosso di meno di 100 dollari in tre ore
Prezzo attuale 75.924,6, -0,05% nelle 24h. Massimo 24h 76.379, minimo 74.888, ha perso e poi recuperato i 75.200 durante la notte. Rapporto long/short 3,04, uguale a stamattina. Open interest 2,63 miliardi di USD. Negli ultimi 8 ore 100 liquidazioni: long 1,142 milioni, short 1,564 milioni, gli short hanno subito di più.
$ETH: ancora intorno a 2.240, gli short hanno subito altri 780.000
Prezzo attuale 2.243,17, +0,52% nelle 24h. Massimo 24h 2.254, minimo 2.210. Rapporto long/short 3,56, inferiore al 3,63 di stamattina. Open interest 1,536 miliardi di USD. Negli ultimi 3 ore 100 liquidazioni: long 323.000, short 782.000, gli short sono stati sistemati.
$SOL: la più volatile tra le tre, i long sono quelli che perdono di più
Prezzo attuale 90,36, +0,75% nelle 24h, la più alta tra le tre, mantiene i 90. Rapporto long/short 3,74, il più alto tra le tre. Open interest 315 milioni di USD. Negli ultimi 10 ore 100 liquidazioni: long 800.000, short 293.000, i long hanno perso di più.
Commento: il prezzo non si muove, il rapporto long/short non cambia, le liquidazioni non si fermano.
Sintesi: il mercato laterale non è un segno di stabilizzazione, ma di indecisione sulla direzione, inseguire i long stamattina è rischioso, 76.000 è un livello di accumulo o di preparazione a un movimento?
#比特币承压，ETF近7日净流出约11亿美元 Quando vedo un'apertura long con grande volume, la mia prima reazione è metterla nella watchlist, la seconda è ricordarmi: non prendere la posizione di qualcun altro come condizione per entrare. Dopo aver studiato la quantificazione, cerco sempre di aggiungere un filtro all'impulso 🤖
Questa volta il wallet Core Trader 64 (0x58b279…211f3) ha aperto una posizione long con leva 10 su $HYPE, con 5000 token, valore nominale circa 393.700 USD, prezzo di riferimento 78,746 USD. Al momento è solo un'informazione di apertura posizione, non si conosce ancora il risultato.
Se dovessi scrivere una strategia, la imposterei così: se si monitora un'apertura long con leva elevata, si entra in osservazione; solo se si verificano condizioni di ingresso indipendenti e la perdita massima preimpostata per lo stop loss non supera il budget, si permette la negoziazione. Il mio giudizio è che un ordine grande è adatto come avviso, non come segnale diretto di acquisto.
La ragione è pratica: la posizione nominale non è capitale, calcolando grossolanamente con leva 10, il margine corrispondente è circa 39.400 USD, ma il margine effettivo è sconosciuto; se il prezzo si muove contro dell'1%, la perdita sulla posizione è circa 3937 USD, la leva amplifica il costo degli errori. Inoltre, non vediamo coperture o l'intero conto, un singolo ordine long non prova che l'altra parte stia puntando solo al rialzo.
La falla di questa regola è che la “condizione indipendente” può essere facilmente interpretata a posteriori come conforme alle aspettative, quindi deve essere fissata in anticipo. Se fossi tu a scrivere questo filtro, richiederesti una conferma del prezzo o limiteresti prima la distanza dello stop loss e il budget di rischio per singola operazione? #美股遭大幅抛售：费城半导体指数创2020年3月以来最大单日跌幅
Non continuate a esaltare la “diversificazione cross-market”! Quando la bolla AI scoppia, anche il Bitcoin ne paga le conseguenze.
Il crollo di ieri sera del mercato azionario USA è sicuramente un punto di svolta macroeconomico storico.
L'indice dei semiconduttori di Philadelphia è crollato di oltre il 12%, segnando la maggiore perdita giornaliera dal marzo 2020. In un solo giorno, 3 trilioni di dollari di capitalizzazione di mercato sono svaniti.
Perché questo crollo? Apparentemente, dopo le elezioni di medio termine, il mercato teme un inasprimento della regolamentazione sui data center AI e che le valutazioni elevate delle azioni tecnologiche non siano sostenibili. Ma la verità di fondo, come rivelano le opinioni nella community nello screenshot, è un panico da posizioni affollate e deleveraging.
Negli ultimi anni, Wall Street ha speculato freneticamente sulle infrastrutture AI: si comprano chip nel mercato azionario USA, si acquistano token AI nel mondo crypto (come potenza di calcolo, AI decentralizzata), apparentemente diversificando tra mercati, ma in realtà tutti sono sulla stessa barca (puntando sulle infrastrutture AI).
Ora è esploso il problema: in un contesto di tassi d'interesse elevati, i fondi istituzionali non riescono a girare il capitale. Per far fronte a riscatti e pressioni sui margini, la prima mossa degli istituti è la vendita indiscriminata di asset.
Quindi, tutti gli asset rischiosi scendono in sincronia. Bitcoin non solo non è stato risparmiato, ma è diventato la “macchina prelievi” durante il deleveraging istituzionale.
La conclusione attuale è chiara: la fiducia nei fondamentali non è ancora completamente svanita, ma la crisi di liquidità e il panico da deleveraging non sono finiti. Finché la pressione di vendita non si esaurisce, non provate a indovinare il fondo.
Voi cosa ne pensate? Quanto deve ancora durare questa fase di pulizia per Bitcoin prima che finisca? JPMorgan vede un ritorno positivo a lungo termine per BTC, ma continua a considerare l'alta volatilità come un ostacolo alla sua allocazione
JPMorgan Asset
Management stima un rendimento annuo composto di circa il 10% per $BTC su un orizzonte decennale, ma allo stesso tempo valuta la sua volatilità intorno al 55%, sottolineando inoltre una correlazione instabile con altri asset. Questa combinazione è cruciale: un'aspettativa di rendimento elevata a lungo termine non implica un rischio basso nel breve termine. Le istituzioni potrebbero essere disposte a studiare BTC, ma non necessariamente a incrementare le posizioni ad ogni calo.
#VanEck与富兰克林推出含BTC配置的新型ETF #美国10月非农超预期，12月加息押注升温 #美股遭大幅抛售：费城半导体指数创2020年3月以来最大单日跌幅 Ho visto molti fratelli gridare "🐮 è tornato", quindi voglio condividere il mio giudizio: dire che il toro è tornato ora, secondo me, è ancora presto.
Questo rialzo sembra più una correzione dopo un accumulo di notizie negative, piuttosto che un'inversione di tendenza. Prima, i risultati delle elezioni di medio termine, le aspettative regolamentari altalenanti, l'incidente di sicurezza di Binance e altri fattori hanno messo pressione, con BTC che è sceso fino a circa 75.000 dollari e ETH che ha subito un ritracciamento evidente. Dopo il rilascio delle posizioni di panico, la pressione di vendita si è temporaneamente alleviata; inoltre, ieri l'ETF spot di BTC ha registrato un afflusso netto di circa 74,6 milioni di dollari, interrompendo tre giorni consecutivi di deflussi netti, e con una grande quantità di posizioni short liquidate, il rimbalzo è stato amplificato dal ricopertura degli short.
Quindi un rimbalzo a breve termine è possibile, ma definire questo rimbalzo come il ritorno del toro non ha basi sufficienti. Attualmente rimango ancora ribassista, almeno finché non vedremo se i flussi di capitale continueranno, e se le turbolenze macroeconomiche e regolamentari si attenueranno davvero. Non lasciate che una singola candela rialzista cambi la vostra fede.Ieri sera i dati sull'occupazione non agricola sono stati molto più forti del previsto: nuovi posti di lavoro 165.000 (il mercato si aspettava circa 60.000), $BTC è sceso da circa 76.040 intorno alle 20:00 fino al minimo della candela oraria delle 22:00 a 74.888, perdendo circa l'1,5% in due ore; $ETH ha toccato contemporaneamente 2.210.
Ora su OKX il BTC spot è intorno a 75.900, ETH circa 2.243, entrambi sono rimbalzati di circa l'1,3%–1,5% dal minimo. Il volume totale di BTC nelle tre candele orarie dei dati non agricoli è stato circa 186 milioni di USDT, nelle ore successive è sceso a poche decine di milioni. L'indice di paura e avidità è sceso da 28 di ieri a 25, entrando in una fase di paura estrema.
Le posizioni perpetue di BTC su OKX sono ancora intorno a 2,63 miliardi di dollari, con un tasso di finanziamento leggermente positivo (circa 0,0056%). Secondo le statistiche di CoinGlass della scorsa notte, nelle ultime 24 ore le liquidazioni totali in rete sono state circa 470 milioni di dollari, con l'80% circa di posizioni long.
La mia opinione è che i dati non agricoli abbiano nuovamente ridotto le aspettative di taglio dei tassi; mantenere 75.000 è un successo a breve termine, ma dopo il calo del volume non conviene affrettarsi a inseguire, meglio aspettare di vedere se i futures azionari USA nel weekend daranno segnali positivi.
$BTC $ETH Studiare le criptovalute da parte di una celebrità non significa che il mercato debba salire
Sora Aoi ha scritto che sta studiando $BTC, ma i cambiamenti nel settore sono troppo rapidi e un po' difficili da capire.
Nei commenti già le chiedono quali criptovalute intende comprare.
La parola chiave è questa: studiare le criptovalute e comprarle sono due cose diverse.
C'è un bel po' di distanza tra iniziare a conoscere un asset e immettere capitale nel mercato.
Come si calcola questo numero: un post ha undicimila visualizzazioni e centodue like.
Convertito, il tasso di interazione è meno di un per mille, l'interesse resta a livello di spettatori.
Per entrare con soldi veri bisogna guardare gli ordini, non i post.
La sua prima lezione dovrebbe essere come custodire la chiave privata, non quale criptovaluta comprare.
#比特币承压，ETF近7日净流出约11亿美元 $BTC #软银重金押注OpenAI，Q2财报能否交出亮眼成绩？
SoftBank ha investito complessivamente 64,6 miliardi di dollari in OpenAI, detenendo circa il 13% delle azioni, con parte dei fondi provenienti da un record di 11,1 miliardi di dollari in obbligazioni ad alto rendimento. Tuttavia, il bilancio del secondo trimestre (aprile-giugno) pubblicato in agosto mostra un utile netto di SoftBank di 347,3 miliardi di yen, in calo del 18% su base annua; sebbene superiore alle aspettative, la qualità è limitata: il profitto deriva principalmente da un guadagno di circa 1,3 trilioni di yen dovuto all'aumento del valore delle azioni Intel, non dagli asset core dell'IA. La valutazione di OpenAI nel trimestre è rimasta "ferma sul posto", senza contribuire a profitti o perdite sugli investimenti; i guadagni del Vision Fund sono crollati del 65% su base annua. Nel trimestre precedente OpenAI aveva contribuito con un guadagno di valutazione di 25 miliardi di dollari, un netto contrasto. Ancora più preoccupante è che nel nuovo round di finanziamento di novembre, l'investimento previsto di SoftBank è drasticamente sceso a poche centinaia di milioni di dollari, molto lontano dai precedenti investimenti da 30 miliardi di dollari. Jefferies ha definito questo ciclo di finanziamenti ricorrenti un "ciclo di valutazione auto-rinforzante". Il bilancio del secondo trimestre non risponde alla domanda: quando i nuovi fondi non arriveranno più a livelli di decine di miliardi, chi determinerà il valore degli asset per i 64,6 miliardi di dollari già investiti?$SNDK Quando si stabilizzeranno e inizieranno a riprendersi le principali società tecnologiche AI del mercato azionario statunitense come SanDisk e Micron? Vi spiego: dipende da quando la Federal Reserve inizierà a tagliare i tassi e ad immettere liquidità. Solo allora SanDisk e Micron riprenderanno slancio e recupereranno le perdite precedenti. Qualcuno potrebbe chiedersi perché: attualmente i fondi a lungo termine sul mercato sono concentrati in un unico bacino. Il governo degli Stati Uniti ha bisogno di questi fondi per colmare il deficit fiscale, controllare l'inflazione e ridurre il costo della vita interno. Inoltre, c'è un imprevisto: molte società AI non sono molto redditizie. Se i fondi a lungo termine investissero in queste società per costruire data center, sarebbe come scommettere su profitti certi nei prossimi dieci anni. Meglio allora acquistare titoli di stato USA a 5-10 anni, che offrono almeno un rendimento annuo del 5%, non è vero? Quindi, le principali società AI del mercato azionario USA e Micron e SanDisk continueranno a seguire una tendenza al ribasso. Avete capito?La mattina del 6 novembre, il KOSPI coreano ha aperto con un crollo, attivando il circuito di interruzione e sospendendo le contrattazioni per 20 minuti. Durante la sessione, la perdita massima è stata dell'8,8%, scendendo sotto i 5000 punti a 4911 punti, con l'undicesima interruzione dell'anno. Samsung Electronics è scesa di oltre il 10%, SK Hynix ha perso quasi il 14% in un momento, e il Ministero delle Finanze coreano ha emesso un comunicato urgente durante la seduta.
La scintilla è stato il crollo dei titoli tecnologici statunitensi della notte precedente: il Nasdaq è sceso del 5,5%, l'indice dei semiconduttori di Philadelphia è crollato del 12,2%, con una perdita di valore di mercato dei titoli tecnologici di circa 2,5 trilioni di dollari in un solo giorno. A un livello più profondo, dopo le elezioni di medio termine, il mercato ha iniziato a prezzare i rischi normativi su AI e data center, con una vendita sistematica dei titoli tecnologici.
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La Corea ha subito la perdita più grave perché il peso del KOSPI è fortemente legato ai semiconduttori, con Samsung e Hynix in prima linea nella catena di vendita. Quindi questa ondata non è un problema locale indipendente della Corea, ma una trasmissione concentrata del panico normativo sull'AI negli Stati Uniti verso la catena di fornitura dei semiconduttori in Asia. Nel breve termine si tratta di un problema di sentiment e di liquidazioni forzate, mentre nel lungo termine bisogna monitorare se la regolamentazione sull'AI porterà a politiche sostanziali.
#半导体板块集中抛售，韩国KOSPI跌超6% $SKHY
Questa è solo una sintesi di informazioni pubbliche e non costituisce un consiglio di investimento.#美国10月非农超预期，12月加息押注升温
Le altcoin sono così coraggiose? Ieri ho fatto un acquisto supplementare e ho perso.
$ZEC ho aggiunto 50 posizioni short a 1312,
la sera è salito fino a 1388,
non me lo aspettavo affatto, per fortuna la mattina è sceso parecchio,
sennò avrei perso molto in questa ondata, perché è salito?
Non credo che l'aggiornamento NU7 sia una buona notizia.
Ora la velocità di emissione delle monete sarà più veloce, la pressione di vendita sarà più grave,
forse ci sono altre cose che non so.
$HYPE ha iniziato a rimbalzare, ma non molto,
come l'ultima volta, è ancora intorno agli 80u.
Sale e scende, non ho paura delle posizioni short che ho aggiunto a 91,
non ho fretta, per me è solo questione di tempo.
HYPE sarà la moneta principale con la maggiore perdita.
$CAP ieri finalmente non è salito, pensavo avrebbe raggiunto un nuovo massimo,
ma sembra che ci siano ancora molte posizioni bloccate dal ciclo precedente,
sennò ieri sarebbe salito direttamente,
in realtà non era lontano dal nuovo massimo. Se volesse salire sarebbe facile.
Non è salito significa che i rialzisti non hanno più forza.
Aspetto il calo, dovrebbe essere gestibile.Classifica dei rialzi degli altcoin rivista: AKE rimbalzo violento, gli altri sono per lo più "posizioni a lungo termine" che spingono il prezzo
Oggi è stata pubblicata la TOP5 dei rialzi degli altcoin, con il grande AKE che si è staccato nettamente, ma il mercato mostra una chiara divergenza.
$AKE è salito del 94,46%, raddoppiando in 24h, con un aumento del 54% nelle ultime 4 ore, un volume di scambi di 363 milioni e un rapporto volume di 74,4, tipico di un violento rimbalzo dopo un crollo. Tuttavia, il prezzo è leggermente calato nell'ultima ora, le posizioni non sono cambiate, quindi chi vuole comprare a prezzi elevati deve fare attenzione alla possibile fine del rimbalzo.
$TRIA è salito del 17,44%, con un aumento delle posizioni del 18,82%, ma le posizioni sono solo 410.000 mini, con un volume di scambi di 1,9 milioni; si tratta di posizioni a lungo termine che spingono il prezzo, con liquidità piuttosto bassa.
MERL è salito del 17,01%, con un rapporto volume di 5,9 e un volume di scambi di 10,34 milioni; nell'ultima ora c'è stato un leggero ritiro e un consolidamento a lungo termine, con un aumento delle posizioni dello 0,47%, quindi c'è volume ma le posizioni non sono aumentate.
ONE è salito del 13,88%, con prezzo, posizioni e volume di scambi in aumento nell'ultima ora, e un aumento delle posizioni del 18,22% nelle ultime 4 ore; è un token piccolo con buona elasticità, molto seguito dai fondi a breve termine.
LAB è salito dell'11,68%, con il prezzo quasi stabile nell'ultima ora, ma un aumento delle posizioni del 9,93% nelle ultime 4 ore, segno evidente di accumulo a lungo termine, con un volume di scambi di 8,87 milioni.
In generale, a parte AKE, gli altri sono spinti principalmente da posizioni a lungo termine; per inseguire i rialzi a breve termine è necessario osservare la combinazione di volume e posizioni. AKE è molto volatile, con posizioni stabili, quindi non toccarlo; ONE mostra segnali positivi nell'ultima ora e può essere monitorato; TRIA e LAB sono più orientati all'accumulo a lungo termine, quindi è meglio osservare senza inseguire i rialzi. #美国10月非农超预期，12月加息押注升温 #美股遭大幅抛售：费城半导体指数创2020年3月以来最大单日跌幅 MEXC oggi ha risposto all'ordine del FinCEN degli Stati Uniti con un linguaggio molto misurato: ha preso atto, sta valutando, le operazioni sono normali, gli asset sono sicuri, è disponibile a comunicare. Ma ha anche ammesso una cosa: ha avviato una revisione indipendente delle misure di controllo antiriciclaggio e sanzioni.
La causa è che FinCEN ha ordinato direttamente di tagliare l'accesso di MEXC Global al sistema finanziario statunitense, con la motivazione di coinvolgimento in transazioni di elusione delle sanzioni per almeno 16 miliardi di dollari. Nota che questa è la dimensione delle transazioni, non l'importo della multa, sono ordini di grandezza completamente diversi.
Bisogna prima capire cosa significa "accesso al sistema finanziario statunitense". Non significa vietare agli americani di usarlo, ma escludere questo exchange dalla compensazione in dollari, dalle banche corrispondenti e dai canali di conformità. Una volta escluso, i depositi e prelievi in valuta fiat transfrontaliera saranno i primi a risentirne, la coniazione e il riscatto di stablecoin e la compensazione in dollari dei market maker subiranno anch'essi delle distorsioni. I fondi nei conti degli utenti ci sono ancora, ma per convertirli in dollari utilizzabili il percorso diventa più lungo e i costi più alti.
La risposta di MEXC è una mossa standard: sottolinea che le operazioni sono normali, gli asset sono sicuri, chiede una revisione indipendente esterna e dichiara la disponibilità a comunicare. Questo tipo di discorso è apparso molte volte in casi passati, serve a stabilizzare la base esistente e a lasciare una finestra per negoziare, ma non risolve il problema fondamentale.
Ciò che vale davvero la pena monitorare non è l'annuncio, ma il premio delle sue stablecoin e la velocità dei prelievi nelle prossime due settimane. Se $USDT inizia a mostrare un evidente sconto, o se le code per i prelievi si allungano, quello sarà il segnale che i fondi stanno votando con i piedi.Le quattro parole “piccolo premio” mi fanno venire più voglia di analizzare rispetto all'aumento di popolarità: nel mercato P2P locale del Paraguay, sia Bitcoin che USDT mostrano questo fenomeno. Il contesto del rapporto è la crisi bancaria che turba il sistema finanziario, con il dollaro che si apprezza del 10% rispetto al guaraní, un aumento dell'interesse pubblico per Bitcoin e alcuni dirigenti del settore che chiedono di cercare alternative al sistema bancario.
Se dovessi scrivere una strategia, inizierei con una regola di osservazione: se due tipi di asset mostrano contemporaneamente un premio locale, prima controllerei se ci sono ostacoli nei flussi di capitale, senza etichettarlo direttamente come segnale rialzista. 🤖 Da principiante in quantificazione, tendo a eccitarmi quando vedo "prezzi alti", ma il mio giudizio è che questa notizia somiglia più a un segnale di pressione sui canali finanziari locali che a un'indicazione della direzione dell'intero mercato crypto.
Il vantaggio di questa regola è separare "cosa si desidera possedere" da "cosa si può effettivamente acquistare". Se i canali bancari non funzionano bene, gli utenti potrebbero essere disposti a pagare un po' di più per canali alternativi disponibili, questa è la mia ipotesi. Ci sono anche evidenti limiti: le quotazioni P2P non sempre si concretizzano, pochi venditori e ampi spread possono far sembrare il premio più forte della reale domanda.
Quindi includerei la durata, l'importo negoziabile e lo spread tra prezzo di acquisto e vendita tra gli elementi da osservare, invece di limitarmi a uno screenshot delle quotazioni. Se voi scriveste questa condizione, dareste priorità alla persistenza del premio o prima confermereste che ci sia un importo sufficiente per concludere la transazione a quel prezzo? Opinione di oggi:
1. Ora non è il momento di comprare al minimo, ma di "testare il supporto". ETH si trova sopra la media mobile a 20 settimane (2.223), BTC si trova sopra 75.000 — entrambi sono sulla linea di vita o morte, non nella zona di sicurezza sopra la linea. Comprare sulla linea equivale a scommettere sull'efficacia del supporto, con una probabilità di successo non chiara.
2. La pressione macroeconomica negativa è appena aumentata, non diminuita. I 165.000 nuovi posti di lavoro non agricoli rappresentano una "deviazione super forte di circa 5 deviazioni standard", che ha spinto direttamente la probabilità di un aumento dei tassi a dicembre al 70%-80%. Daly della Federal Reserve di San Francisco ha dichiarato chiaramente l'11/7 che "si prevede ancora un ulteriore inasprimento", mentre Hummock della Federal Reserve di Cleveland e Barkin della Federal Reserve di Richmond sono anch'essi falchi. In un ambiente ad alto tasso di interesse, il più sensibile per gli asset senza flusso di cassa, la direzione della politica monetaria è verso un inasprimento, non un allentamento.
3. La prossima data chiave: 10 novembre (martedì prossimo) CPI USA di ottobre. Questo è l'ultimo importante dato sull'inflazione prima della riunione del 9 dicembre. Se anche il CPI risulterà forte, le aspettative di aumento dei tassi si consolideranno ulteriormente, e 75.000 probabilmente non reggerà.
4. L'unica condizione per la ripresa dei rialzisti: BTC deve tornare sopra 78.000 sul grafico giornaliero e l'ETF deve passare a flussi netti in entrata. Attualmente nessuno dei due è vero — l'ETF è in uscita, il prezzo è a 75.800. Facciamo prima un calcolo concreto: il dollaro USA è salito del 10% rispetto al guaraní paraguaiano, quindi gli abitanti locali devono spendere più valuta locale per ottenere la stessa quantità di dollari. Secondo CryptoSlate, la crisi bancaria in Paraguay ha turbato il sistema finanziario, e Bitcoin e USDT mostrano un piccolo premio sul mercato peer-to-peer locale.
Ritengo che questo sia più un segnale di domanda per un canale di copertura, e non può essere considerato direttamente un segnale positivo per l'intero settore delle criptovalute. La valuta locale è sotto pressione, quindi l'attrattiva degli asset denominati in dollari aumenterà; se il sistema bancario ha problemi, gli utenti saranno più preoccupati di poter trasferire i propri fondi. Tuttavia, un premio non equivale a sicurezza: nelle transazioni peer-to-peer bisogna considerare anche la liquidità e il rischio della controparte, e un prezzo interessante non garantisce una conclusione agevole della transazione.
Per me, la stabilità è più importante che inseguire questo piccolo premio. Continuerò a monitorare se i depositi e i prelievi locali sono fluidi e se il premio può persistere, distinguendo innanzitutto se la domanda riguarda il dollaro o Bitcoin stesso.#美国10月非农超预期，12月加息押注升温 $SNDK $xSOXL $QQQ
Nell'ultima settimana, le azioni tecnologiche statunitensi hanno subito un test di stress storico. Il Nasdaq è crollato del 5,52% in un solo giorno, con una perdita di valore di mercato combinata di circa 1.000 miliardi di dollari per le sette grandi aziende, segnando la più grande perdita di valore di mercato in un solo giorno nella storia dell'indice. Il punto di rottura non è stato un crollo della domanda di AI — Nvidia ha registrato un fatturato di 96 miliardi di dollari nel trimestre scorso, più che raddoppiato rispetto all'anno precedente, e la guidance per questo trimestre è di 108 miliardi di dollari, confermando la logica di crescita. La vera frattura è nel cambiamento della narrazione di mercato.
Microsoft, Google, Amazon e Meta hanno speso complessivamente 202,9 miliardi di dollari in capitale nel singolo trimestre, con un piano annuale che supera i 700 miliardi di dollari, ma nei primi nove mesi i cinque grandi hanno già superato il flusso di cassa operativo nello stesso periodo, con quattro di loro in flusso di cassa libero negativo, un evento che non si vedeva da dieci anni. "Spendere" è passato da un punto a favore a un punto a sfavore. Inoltre, dopo le elezioni di medio termine con il controllo del Congresso da parte dei Democratici, stati con alta concentrazione di data center come il Texas affrontano il rischio di restrizioni nelle approvazioni, indebolendo la certezza politica sulle infrastrutture AI.
Nel breve termine, la probabilità di un aumento dei tassi da parte della Fed a dicembre rimane vicina al 78%, e la liquidità non è favorevole alle azioni tecnologiche sopravvalutate. Tuttavia, l'ordine accumulato per la potenza di calcolo AI supera i 2.000 miliardi di dollari, e la spesa in conto capitale prevista per il 2027 dei primi cinque fornitori di cloud raggiunge 1.300 miliardi di dollari, mantenendo intatta la base della domanda a lungo termine. L'andamento futuro probabilmente non sarà un crollo unilaterale, ma una transizione dalla "narrazione di crescita generalizzata" a un periodo di verifica dura della redditività e differenziazione: le aziende leader con flussi di cassa sani e ricavi AI quantificabili sono destinate a stabilizzarsi per prime.Venerdì il mercato azionario statunitense è rimbalzato, il Nasdaq ha guadagnato l'1,8% nella prima ora di apertura, ma Bitcoin è invece sceso sotto i 75.000, toccando un minimo di 74.762, il livello più basso dal 21 agosto.
Ritengo che il problema sia nel rapporto sull'occupazione non agricola di quel giorno. A ottobre sono stati creati 165.000 nuovi posti di lavoro, mentre la previsione era di soli 65.000, e il tasso di disoccupazione è sceso al 4,1%. Con dati così positivi, il mercato ha subito iniziato a scommettere su un aumento dei tassi da parte della Fed a dicembre: su FedWatch del CME, la probabilità di un rialzo di 25 punti base è passata dal 66,9% al 76,8%. (Fonte: Cointelegraph, Ufficio Statistiche del Lavoro USA)
Attenzione, si parla di aumento dei tassi, non di riduzione.
Il mercato azionario USA è salito perché il giorno prima i titoli tecnologici erano crollati troppo, qualcuno è entrato per approfittare del prezzo basso. Bitcoin non ha questo supporto, gli ETF stanno ancora uscendo, ed è più sensibile al fatto che "il denaro diventa più costoso".
Quindi, nel prossimo mese, credo che più importante delle notizie sarà la riunione di politica monetaria del 9 dicembre. Se davvero aumentano i tassi, la soglia dei 75.000 potrebbe non reggere.
Tu pensi che la Fed abbia davvero il coraggio di aumentare i tassi a fine anno?
#BTC #美联储 #本周迎非农与PCE关键数据 $BTC Un promemoria per chi sta ancora aspettando che $BTC segua un andamento indipendente: in questo ciclo, non è più affatto un "oro digitale".
Basta sovrapporre l'andamento di questa settimana per capirlo: giovedì il mercato azionario statunitense ha fatto una deleveraging sistemico, il Philadelphia Semiconductor ha perso dieci punti in un giorno, e BTC è scivolato da ottantamila a settantacinquemila; venerdì le azioni hanno fatto un rimbalzo dopo un eccesso di ribasso, e le criptovalute hanno subito recuperato, con un ritmo quasi identico. L'attuale BTC è essenzialmente un titolo tecnologico ad alto beta quotato al Nasdaq, e quando l'appetito per il rischio si riduce, scende più velocemente di chiunque altro.
Quindi smettetela di usare le vecchie narrazioni come "halving", "ETF" o "ingresso istituzionale" per spiegare un mercato che segue semplicemente l'appetito per il rischio del mercato azionario statunitense. Finché l'AI non avrà smaltito questa fase di deleveraging, sperare che le criptovalute facciano un rally indipendente significa confondere il beta con l'alfa.
Credi ancora che questa volta BTC possa seguire un andamento indipendente? Vedendo "opportunità persa", ho quasi sospirato anch'io. La maggior parte delle persone tende a considerarlo un segnale negativo per l'intero settore, ma riflettendo al contrario, mi preoccupa di più: regole poco chiare, il danno è davvero lo stesso per grandi e piccoli attori?
Secondo PANews dell'7 novembre, la giornalista crypto Eleanor Terrett ha scritto su X che l'ex presidente della Commissione Servizi Finanziari della Camera, Patrick McHenry, ha affermato che il settore crypto ha perso la migliore occasione per promuovere una legislazione sulla struttura del mercato e stabilire un quadro normativo, ammettendo una certa responsabilità personale.
Ritengo che ciò che viene trascurato sia la barriera alla concorrenza. In primo luogo, regole poco chiare significano difficoltà nel giudizio di conformità, e i team con meno risorse faticano di più a reggere. In secondo luogo, se questa situazione dovesse continuare, suppongo che le grandi istituzioni avranno maggior capacità di sostenere i costi legali, mentre lo spazio per gli errori dei piccoli team potrebbe essere compresso.
Non sono impaziente di etichettare l'intero settore come negativo, ma sono più all'erta sul fatto che l'incertezza stia silenziosamente restringendo il campo di gioco.I punti chiave del report trimestrale Q3 di Berkshire BRK.B si concentrano su tre aspetti:
1. Riserva di liquidità: Buffett continua ad accumulare contanti o li utilizza per acquistare azioni o effettuare riacquisti; una liquidità troppo elevata indica che non ha trovato asset a buon mercato.
2. Profitti del settore assicurativo: le riserve assicurative sono le "munizioni a basso costo" di Buffett; la stabilità dei profitti da sottoscrizione determina direttamente se ci saranno fondi per aumentare le posizioni.
3. Variazioni nelle partecipazioni + riacquisti: si osserva se ha aumentato le posizioni in energia e banche, o se ha continuato a riacquistare azioni proprie.
Il mercato è stato molto volatile ultimamente, e BRK ha mostrato una performance resistente alle flessioni, diventando un bene rifugio per molti. Se la liquidità continua a salire, significa che Buffett è prudente sulle valutazioni attuali; se invece diminuisce e aumenta gli acquisti, trasmetterà fiducia al mercato.
Rischio: un aumento dei risarcimenti per disastri nel settore assicurativo potrebbe erodere i profitti e penalizzare i rendimenti complessivi.
#伯克希尔巨额现金储备，财报将披露最新动向 黄仁勋被国会点名"加时赛"，这剧情谁能想到？ 一个卖铲子的人，怎么突然被拉进谍战片片场了？ 昨晚刷到这条消息的时候我正盯着NVDA的盘后曲线，第一反应不是吃瓜，是觉得这封来自美国众议院三个委员会主席的联名信，分量比显卡散热片还沉。核心任务很直接：请黄老板去国会做闭门听证，说清楚他和Alice Huang的关系。这位女士被情报机构认定为"漂亮间谍"，而黄仁勋此前和她有过近距离接触。发布会秒变华盛顿悬疑片，节奏快得让人有点恍惚。 但我更在意的是市场怎么消化这件事。表面看，这只是一条政治花边，NVDA该涨涨该跌跌，AI叙事照旧。可细想一层，国会亲自下场过问芯片掌门人的对外关系，意味着监管视线正从出口管制、反垄断，往更敏感的地带延伸。这种不确定性不会立刻反映在财报里，却会悄悄渗进风险偏好。 我看到的信号其实有点分裂： - 多头这边，AI算力需求没变，订单能见度还在，龙头地位短期撼动不了，回调反而有人接 - 空头这边，政治噪音叠加估值高位，任何风吹草动都可能被放大成获利了结的理由 - 传导到BTC和ETH，这类风险事件通常不会直接砸盘，但会压一压山寨的冒险情绪，资金更愿意待在确定性高的地方 - Il rapporto sull'occupazione non agricola di ieri sera è stato sorprendentemente buono. Gli Stati Uniti hanno aggiunto 165.000 nuovi posti di lavoro a ottobre, mentre il mercato si aspettava solo circa 60.000. Il tasso di disoccupazione è sceso dal 4,2% al 4,1%. I salari orari sono aumentati dello 0,4% su base mensile e del 3,1% su base annua. I dati sono stati pubblicati il 6 novembre, fonte CNBC e altri. In teoria, con un'economia così forte si dovrebbe stappare lo champagne, ma i rendimenti dei titoli di Stato USA stanno salendo e il mercato ha ricominciato a scommettere su un aumento dei tassi a dicembre. BTC ha prima testato i 75.000, poi si è mosso intorno ai 76.000. Questi sono i livelli approssimativi del giorno, in tempo reale fare riferimento agli exchange. Questa è la frase più controintuitiva della macroeconomia: una buona notizia è una cattiva notizia. Facciamo un esempio: dici ai tuoi genitori che il tuo stipendio è aumentato questo mese, loro vorrebbero farti i complimenti, ma rispondono che il mese prossimo ti dimezzeranno la paghetta, perché ormai devi mantenerti da solo. Se l'occupazione è troppo forte, la Fed pensa che l'economia non abbia bisogno di essere coccolata e i tassi possono essere ulteriormente stretti. Gli asset rischiosi sono come quel bambino a cui viene tolta la paghetta. Tuttavia, questo rapporto non è tutto A: il numero di disoccupati di lunga durata è aumentato chiaramente, il che indica che una parte delle persone che perde il lavoro fa fatica a ritrovarlo. Il totale sembra buono, ma la struttura ha delle crepe. Probabilmente anche all'interno della Fed questi dati genereranno discussioni. Quindi ora non mi interessa se il prezzo delle criptovalute oggi è in rialzo o in ribasso, ma tre cose: primo, i prossimi discorsi dei funzionari della Fed, se seguiranno i dati per aumentare i tassi o useranno la disoccupazione di lunga durata come motivo per aspettare; secondo, i rendimenti dei titoli di Stato USA, che sono l'ancora di valutazione di tutti gli asset, quando salgono nessuno sta bene; terzo, se i fondi degli ETF spot riusciranno a fermare la perdita di valore, perché gli investimenti istituzionali con i soldi sono più sinceri di qualsiasi segnale di trading. $xTSLA Buone notizie: venerdì chiude in rialzo di oltre il 4% in contanti, Musk libererà capacità produttiva per Cybercab
Venerdì a New York Tesla ha chiuso a 358,22 dollari, +4,23%, il token XTSLA su OKX è attualmente circa 360,22, +4,19% nelle 24 ore, con un volume di circa 1,11 milioni di dollari
Musk ha dichiarato lo stesso giorno che intende ridurre la produzione del Cybertruck nello stabilimento del Texas intorno a metà del prossimo anno per liberare la linea produttiva per Cybercab (Commercial Times)
Non si tratta di un semplice rimbalzo da acquisto a sconto, il Nasdaq venerdì è salito dell'1,09% e il PHLX Semiconductor del 4,21%, segnalando un miglioramento dell'appetito per il rischio, ma Tesla ha sovraperformato la maggior parte dei giganti tecnologici, con capitali che valorizzano la narrativa dei robotaxi
La capacità produttiva si sposta dai pickup ai Robotaxi, equivalendo a investire risorse in una storia di lungo termine con una maggiore disponibilità del mercato a fissare il prezzo.
#AMD市值突破1万亿美元，芯片股集体大涨 Non mi avventuro in leve elevate, anche se le notizie sono calde, non metto alla prova la mia pazienza con la linea di liquidazione. Io sono comunque un tipo lento che tiene fermo, e quando vedo che una società AI si collega ad asset on-chain, di solito chiedo prima: è un cambiamento a lungo termine o solo un altro pretesto per speculare sull'umore?
Dinari promette di lanciare i suoi dShares il giorno dell'IPO di Anthropic, e anche gli investitori statunitensi potranno partecipare. In precedenza, Ondo aveva annunciato un piano di lancio per investitori non statunitensi. Tuttavia, i token Dinari negli USA non sono ancora trasferibili né utilizzabili per DeFi.
Il mio giudizio è: questo è un segnale per osservare il progresso degli asset on-chain, ma non è ancora un beneficio a lungo termine per l'intero mercato crypto. Puntare il lancio al giorno dell'IPO indica che l'emittente vuole sincronizzarsi con il mercato tradizionale, non solo spostare asset popolari a posteriori. Ma al momento è solo una promessa, non si può considerare un business già avviato.
Un altro aspetto è che l'ampliamento della partecipazione non significa automaticamente un aumento dell'uso on-chain. Se in futuro il prodotto si concretizzerà e genererà una domanda continua, allora lo prenderò più seriamente; questa è la mia supposizione. Affidarsi solo al clamore di Anthropic non risponde alla questione del valore d'uso a lungo termine.
Andare piano va bene, ma non bisogna prendere queste notizie come motivo per aumentare la leva; il prodotto non è ancora operativo, ma il rischio di posizione non aspetta. Amici che detengono a lungo termine, considererete il "lancio sincronizzato con l'IPO" un indicatore importante per osservare l'onboarding degli asset, o riterrete valido solo se si vede un uso continuativo?Questa candela rialzista finalmente ha un po' di "sapore fondamentale"
BTC ha raggiunto 80692, ETH è salito direttamente di 6 punti, e anche piccole monete come ZEC sono balzate di quasi 10 punti. In attesa di questo movimento di mercato, il tè si è raffreddato tre volte.
Ultimamente ogni volta che c'era un rimbalzo io gettavo acqua fredda: nessun volume, nessuna storia, solo pura emozione. Questa volta è davvero diverso. Non serve ripetere il fattore elettorale, la chiave è che il prezzo del petrolio è crollato del 7% in un giorno, le aspettative di inflazione sono state schiacciate, e la storia dei rialzi dei tassi per ora non ha presa. Inoltre, il rapporto finanziario di Circle ha superato le aspettative, il volume delle transazioni USDC on-chain è aumentato del 49%, le stablecoin non sono solo promesse, ma soldi veri che girano. Nel mondo crypto si soffre da tempo per la mancanza di "fondamentali", questa volta finalmente c'è un supporto concreto da mostrare.
Quindi questa candela rialzista di stasera ha un sapore diverso rispetto ai precedenti rimbalzi furtivi.
Ma dopo le belle parole, ecco l'acqua fredda. Il vero test sarà domani sera alle 21:30 con il rapporto sull'occupazione non agricola: dati troppo forti faranno tornare le aspettative di rialzo dei tassi; dati troppo deboli faranno subito scattare la narrativa della recessione. Quanti copioni con queste due opzioni abbiamo visto quest'anno, lo sappiamo tutti.
La mia opinione non cambia: 80.000 da resistenza deve diventare supporto, e solo dopo tre giorni stabili si può parlare di vera rottura. Chi entra stasera, non si affretti a incrementare la posizione prima dei dati di domani sera. Chi recupera, faccia un cenno nei commenti.La CFTC consente la negoziazione di perpetual su azioni nel mercato regolamentato statunitense, ma i confini non sono completamente aperti
Il presidente della CFTC ha dichiarato il 3 novembre che i contratti perpetual su azioni possono essere negoziati per la prima volta su borse che soddisfano i requisiti e dispongono delle qualifiche di registrazione sia CFTC che SEC. Non significa che tutte le piattaforme possano offrire questi prodotti, né che la regolamentazione dei titoli sia stata eliminata. Significa che l'innovazione nei derivati inizia a entrare nel quadro normativo statunitense. Per il mercato perpetual di $BTC, il percorso regolamentare potrebbe diventare un fattore competitivo nel settore.
#CFTC首次放行美国个股永续期货 #美国10月非农超预期，12月加息押注升温 #美股遭大幅抛售：费城半导体指数创2020年3月以来最大单日跌幅 Una piccola notizia facile da trascurare: Google ha speso 548 milioni di dollari per acquistare azioni di Qualcomm.
Apparentemente insignificante, ma se colleghi i fatti di quest'anno: Nvidia investe nei propri clienti, Microsoft e OpenAI si legano a vicenda, la valutazione di OpenAI è scesa da 1,4 trilioni a 1,25 trilioni, e ora Google compra azioni di un produttore di chip.
Non si tratta di un semplice investimento strategico, è l'ecosistema AI che usa i bilanci di ciascuno per sostenersi a vicenda. Il denaro della mano sinistra finisce nella mano destra, che lo registra come ricavi e valutazione. Più stretto è questo ciclo, più indica una cosa: la fase in cui si sosteneva la valutazione con soldi veri esterni sta finendo, ora tutti cercano di fare fronte comune.
Fare fronte comune può reggere per un po', ma non può sostenere i fondamentali. Quale anello di questa catena si spezzerà per primo è ciò su cui bisogna davvero concentrarsi. Quale pensi sarà?【Snapshot opzioni｜La tensione tra rialzisti e ribassisti è al massimo (￣▽￣)~*】
$BTC qui mostra un po' di "incoerenza": le posizioni long esistenti sono 257.900 BTC, pari al 57,9%, mentre le posizioni short sono 187.500 BTC, pari al 42,1%, con una base ancora orientata al rialzo (๑•̀ㅂ•́)و✧; ma nelle transazioni a 24 ore, le posizioni short sono 55.800 BTC, pari al 51,03%, con un leggero vantaggio dei ribassisti nel breve termine (¬_¬).
$ETH mostra una divisione ancora più netta: le posizioni long sono 1.636.500 ETH, quasi il 60%, con un sentiment ottimista a lungo termine; tuttavia, nelle transazioni a breve termine, le posizioni short raggiungono 517.900 ETH, pari al 56,22%, con una chiara attività di acquisti di copertura (｡•́︿•̀｡).
In sintesi: i grandi investitori mantengono posizioni long di base, ma i fondi a breve termine iniziano a comprare protezioni e a scommettere su un ritracciamento. In questa struttura, il mercato tende a entrare in una fase di oscillazione e stallo, con rialzisti e ribassisti che non cedono terreno, rendendo difficile una rottura rapida unilaterale (￣▽￣)~*
#比特币承压，ETF近7日净流出约11亿美元 Questa settimana il mercato azionario statunitense ha fatto un "Doppio Undici". Giovedì il Nasdaq è sceso del 5,52% in un solo giorno, la maggiore perdita giornaliera in 19 mesi. Su Twitter tutti mostrano gli sconti: Nvidia al 76%, Tesla al 69%, Circle addirittura al 22%. Guardando questa scena, la mia prima reazione è stata: non è forse come quando l'ex ti manda un messaggio a mezzanotte dicendo che è cambiato ultimamente e ti chiede se vuoi tornare a vederlo? Ti fa battere il cuore? Certo che sì, chi non ama gli sconti? Ma chi ha avuto una relazione sa che prima di accettare uno sconto bisogna chiedersi perché il prezzo è stato abbassato: è solo un momento di emozione o c'è davvero un problema? Lo scenario attuale è che dopo le elezioni di medio termine il mercato teme che i Democratici prendano il controllo del Congresso e che la regolamentazione sull'AI si inasprisca. È un'emozione o un fatto fondamentale? Al momento nessuno può dirlo con certezza. Venerdì il Nasdaq è rimbalzato di circa l'1%, il che indica che qualcuno ha già iniziato a comprare, mentre altri sono ancora in attesa. Anche il mondo delle criptovalute ha subito un colpo: ieri il BTC ha toccato un minimo intraday di 74.800, il livello più basso dalla fine di agosto, e questa mattina si aggira intorno a 75.800. L'indice di paura e avidità è a 41, ancora in zona paura. Tutti i dati sopra sono di questa mattina. Un dettaglio che trovo interessante è che Meta e Google, nonostante il forte calo dei prezzi azionari questa settimana, continuano a emettere obbligazioni per raccogliere fondi. Solo Meta ha emesso bond in dollari per 15 miliardi, il che dimostra che le grandi aziende non intendono ridurre le spese per l'AI, anche se il costo del finanziamento non è economico, con cedole fino al 7,5%. D'ora in poi il mercato non guarderà più a cosa racconti, ma a quando i soldi spesi torneranno indietro. Il mio atteggiamento è sempre molto pacifico: non faccio raccomandazioni, non cerco di comprare al minimo, né dico che questo è sicuramente il fondo. Gli sconti si possono guardare, ma non bisogna buttarsi dentro solo perché c'è uno sconto. Prima bisogna capire perché è stato fatto lo sconto Il Medio Oriente si è nuovamente fatto teso in questi giorni: all'alba due missili hanno colpito l'isola di Qeshm, un drone MQ-9 dell'esercito americano è stato abbattuto; contemporaneamente qualcuno ha fatto sapere a Trump che la "finestra temporale per rilanciare un'operazione militare su larga scala si sta restringendo", e bisogna decidere prima dell'insediamento del nuovo Congresso a gennaio prossimo.
Molti, vedendo la guerra, reagiscono d'istinto con "rifugio sicuro, positivo per l'oro, positivo per $BTC". È un errore. Se scoppia davvero la guerra, la prima reazione del mercato sarà il balzo del prezzo del petrolio, l'aumento delle aspettative di inflazione, seguito da una nuova rivalutazione delle aspettative di rialzo dei tassi. Questa settimana i dati sull'occupazione non agricola sono già abbastanza aggressivi, e Daly continua a parlare di ulteriori strette. In questo contesto, la guerra non è una storia di rifugio sicuro, ma aggiunge legna al fuoco per "ulteriori rialzi", e oro e BTC probabilmente verranno entrambi tenuti sotto controllo.
Quindi non fare acquisti a occhi chiusi solo perché ci sono notizie geopolitiche.
Chiediti prima: a quale estremità del tasso d'interesse finirà questa notizia?
In questo aumento di tensione in Medio Oriente, lo consideri un rifugio sicuro o un motivo per rialzi dei tassi?#美国10月非农超预期，12月加息押注升温
Sono il fratello delle informazioni a medio termine.
I dati non agricoli di 165.000 hanno raddoppiato le aspettative, il tasso di disoccupazione è sceso al 4,1%, e le scommesse su un aumento dei tassi a dicembre sono salite quasi all'80%. I rendimenti dei titoli di stato USA sono schizzati, il dollaro si è rafforzato, e le aspettative di liquidità si sono improvvisamente ristrette; BTC ha subito un colpo, scendendo quasi del 5% sotto 76.000, con 230.000 persone liquidate.
Al momento, $BTC non è un crollo fondamentale, ma una pressione sulla valutazione dovuta a "tassi elevati + dollaro forte". C'è supporto intorno a 75.000; per stabilizzarsi davvero bisogna aspettare che le aspettative di aumento dei tassi vengano ridimensionate dall'IPC.
$ETH è peggio, è sceso di oltre il 6% a 2230, con una maggiore elasticità al ribasso.
Per il ritmo: non inseguire il calo, aspetta che le aspettative prima della riunione di dicembre si chiariscano, poi cerca un punto di acquisto a medio termine per BTC tra 72.000 e 75.000 e per ETH intorno a 2100.
$SNDK Una finestra che si apre ogni quattro anni, se la perdi devi davvero aspettare altri quattro anni
$QQQ è passato da 763 a 647, perdendo il 15% in un giorno, così verde che ho pensato che il mio telefono fosse rotto.
Ma guardando i dati storici: nell'anno successivo alle elezioni di medio termine, il Nasdaq 100 è salito 12 volte su 13, con un aumento medio del 24%.
Traducendo: ogni elezione ti prende a schiaffi all'inizio, l'anno dopo ti dà una busta rossa.
Ora sto insultando e comprando a lotti, compro un po' se scende del 15%, aggiungo un po' se scende del 20%.
Non è testardaggine, è paura che se mi tiro indietro ora, l'anno prossimo mi spezzerò una gamba.
Se questa mossa è giusta, ci vediamo al club l'anno prossimo
Se sbaglio... consideriamolo come la tassa scolastica per il Nasdaq.Solo mettendo insieme queste due notizie di oggi si può cogliere il senso.
Da un lato la banca centrale interviene: insieme alla gestione finanziaria locale, alla polizia e alla vigilanza del mercato, ha ordinato di fermare la pubblicità e le attività di scambio offline di Solana a Shanghai, e ha avviato un'indagine sulle unità e persone coinvolte. Il motivo è chiaro: fare pubblicità, promuovere il marchio e fare marketing di criptovalute tramite unità nazionali è considerato un'attività finanziaria illegale. Non si tratta solo di una multa, ma di una definizione legale di "apparire nel territorio nazionale".
Dall'altro lato la direzione è completamente opposta. BlackRock ha depositato 1883 BTC tramite IBIT su Coinbase Prime, per circa 143 milioni di dollari; un indirizzo che inizia con 3Ps78, dopo più di un anno di inattività, ha ricominciato a operare oggi acquistando 3009 BTC, per circa 228 milioni di dollari.
Le due linee non sono in contraddizione. Nel territorio nazionale si regolano "gli ingressi di marketing", cioè chi può parlare; all'estero si regolano "le posizioni di inventario", cioè dove sono custodite le monete. Il primo restringe il contatto con i piccoli investitori, il secondo riguarda la gestione dei conti istituzionali.
Anche la scala è degna di nota: insieme si tratta di quasi 4900 BTC, tutto avvenuto nello stesso giorno di una notizia regolatoria.
$SOL deve temere che la narrazione venga interrotta — non potendo nemmeno organizzare eventi offline nel mercato con la popolazione più grande, la storia deve essere raccontata in modo diverso. Lo spostamento di posizioni istituzionali di $BTC di solito non indica un segnale ribassista, ma un cambio di custodia o una preparazione.
Quello che bisogna pensare è: se gli ingressi vengono chiusi uno dopo l'altro, da dove arriveranno i nuovi utenti nella prossima fase di crescita? $xUSAR USAR il 6 novembre ha finalmente mostrato una candela rialzista con una certa forza, con il titolo che ha chiuso in rialzo del 10,85%, tornando sopra gli $8.
Ma attenzione: il volume di oggi è di circa 13,25 milioni di azioni, inferiore alla media degli ultimi 30 giorni di circa 13,71 milioni di azioni, quindi non si tratta di un'inversione con un aumento di volume particolarmente forte.
Oggi il Segretario al Tesoro degli Stati Uniti Scott Bessent e il Rappresentante per il Commercio degli Stati Uniti Jamieson Greer hanno avuto una telefonata con il Vice Primo Ministro cinese He Lifeng.
Gli Stati Uniti hanno chiesto alla Cina di attuare immediatamente gli accordi commerciali precedentemente raggiunti a Busan, con particolare attenzione alla fornitura di terre rare.
😭😭😭La comunità sta monitorando il mercato, Zcash ieri ha silenziosamente fatto una grande mossa: l'aggiornamento NU7 sarà attivato il 6 novembre mattina al blocco 3.543.405.
"Il tempo di creazione del blocco passa da 75 secondi a 25 secondi" suona impressionante, ma l'esperienza reale dipende dalla politica del numero di conferme: prima 3 conferme erano circa 225 secondi, ora circa 75 secondi; se la piattaforma richiede 9 conferme, il tempo di attesa praticamente non cambia. L'accelerazione è reale, ma quanto sarà dipende da exchange e wallet.
L'offerta non cambia: la ricompensa per blocco divisa per 3 diventa 0,52083333 monete, la produzione giornaliera e il ritmo di dimezzamento restano invariati — ogni blocco dice 520, un tocco romantico per i miner. Il vero cambiamento è nella distribuzione delle commissioni: il 60% va nella riserva sostenibile della rete, a garantire un budget di sicurezza per i futuri dimezzamenti, i miner ricevono il 40%, prima era il 100%.
Inoltre, il più vecchio pool Sprout è chiuso definitivamente, le monete non trasferite prima dell'aggiornamento non possono più essere spese.
Dopo l'aggiornamento ZEC ha raggiunto un picco di 1.374 dollari, ora circa 1.331, +1% nelle 24 ore; nello stesso periodo BTC si è mantenuto stabile intorno a 75.800. Se l'accelerazione porterà ad una maggiore adozione, dipenderà dall'infrastruttura.
#ZEC Fratelli, BTC e ETH stanno ancora resistendo intorno a 75.000, ma il vero rischio potrebbe non essere nel prezzo
$BTC $75,870 |$ETH $2,239
Bitcoin è scivolato da sopra 76.700 a circa 75.800, toccando durante la sessione un minimo di 75.100, mentre Ethereum lotta intorno a 2.239. Nelle ultime 24 ore sono stati liquidati 298 milioni di dollari in tutto il network, con il 83% delle posizioni long su BTC e l'86% su ETH, i long stanno ancora venendo liquidati.
Il motivo principale della pressione di vendita è il panico regolamentare post-elezioni di medio termine. Dopo che i Democratici hanno conquistato entrambe le camere, il mercato ha iniziato a prezzare un possibile inasprimento delle approvazioni per i data center AI, con Nasdaq e settore dei semiconduttori che sono stati massicciamente venduti, e gli asset rischiosi sotto pressione.
Un analista di IG Group ha dichiarato che questa ondata di vendite riflette un "ritiro completo degli asset di crescita sopravvalutati".
Ma c'è un segnale più importante del prezzo. Il 4 novembre gli ETF su Bitcoin hanno registrato un afflusso netto di 74,57 milioni di dollari, interrompendo tre giorni consecutivi di deflussi; il fondo FBTC di Fidelity ha raccolto 237 milioni in un solo giorno, compensando i 201 milioni di riscatti del fondo IBIT di BlackRock. Il prezzo scende, ma gli ETF stanno comprando.
Dal punto di vista tecnico, 75.500 su BTC è un supporto chiave precedente; se viene rotto si apre spazio per una discesa più profonda. Per ETH, 2.240 è il livello di ritracciamento di Fibonacci 0,786 sul grafico giornaliero; mantenerlo apre spazio per un recupero, altrimenti si guarda a 2.170-2.200.
Ne discutiamo nei commenti: gli ETF comprano mentre il prezzo scende, chi è più furbo in questa fase?👇
#美国10月非农超预期，12月加息押注升温 Un grosso investitore ha venduto più di 600 milioni di $PUMP all'improvviso.
Ieri un wallet ha venduto circa 674 milioni di $PUMP, scambiandoli per circa 2,59 milioni di USDC, con una perdita in conto di circa 409.000 dollari.
Calcolando approssimativamente da questa transazione, il prezzo medio di vendita è stato intorno a 0,00384.
All'epoca il prezzo era circa 0,00392, con un aumento del 2% nelle 24 ore e un volume di scambi di circa 101 milioni di dollari.
Dopo aver venduto più di 600 milioni di token, il mercato è comunque salito leggermente, il che indica che anche la controparte che ha acquistato ha avuto un volume significativo. Questa partita è stata convertita in stablecoin e uscita dal mercato, quindi la perdita di 409.000 dollari è stata realizzata.
Con una vendita così grande e reale, per sapere se continueranno a vendere bisogna monitorare ulteriormente le attività on-chain.
Per i principianti si consiglia di osservare di più e operare di meno, e di comprare solo $BTC.Vedo questo tipo di grandi profitti e ho l'abitudine di cercare prima una frase: i soldi sono stati incassati? Per i nuovi arrivati, penso che distinguere tra guadagni non realizzati e profitti realizzati sia più importante che eccitarsi per i titoli sui profitti.
Strive (ASST) ha registrato un utile netto attribuibile agli azionisti ordinari di 474,8 milioni di dollari nel terzo trimestre, quasi interamente derivante da 533,7 milioni di dollari di guadagni non realizzati su Bitcoin. Confrontando questi due numeri, i guadagni non realizzati superano addirittura l'utile netto, il che indica che non si può considerare tutto il profitto come denaro contante guadagnato dall'attività.
📌 Colgo l'occasione per spiegare un punto: guadagnare in bilancio non significa aver incassato. Primo, la rivalutazione del prezzo della moneta può aumentare i profitti, ma non significa aver ricevuto contemporaneamente denaro contante; secondo, se il prezzo della moneta scende, questa parte di guadagno non realizzato può anche ridursi, questa è la mia analisi del rischio. I nuovi arrivati tendono a confondere i profitti aziendali, i guadagni da detenzione di monete e i ritorni dall'acquisto di azioni. Io guarderò la fonte dei profitti e i flussi di cassa, non mi farò coraggio con i titoli sui profitti per le posizioni a contratto.