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CT ieri ha raggiunto un massimo di 0,15466, oggi è già sceso intorno a 0,133.
Ieri alle 11 quella candela oraria ha registrato un volume di scambi di 317.500 dollari, chiudendo a 0,14805. Oggi alle 13:32, il prezzo spot su OKX è 0,13279, in calo di circa l'8,27% nelle ultime 24 ore, con un volume di scambi di circa 2.648.100 dollari. Il book ordini al 1% vicino al prezzo mostra circa 99.700 e 68.700 dollari rispettivamente in acquisti e vendite.
La mia valutazione è che il forte aumento di volume e prezzo di ieri non si sia mantenuto. L'ultima candela oraria chiusa tra le 12 e le 13 ha avuto un volume di 88.700 dollari, inferiore alla media degli ultimi 12 orari chiusi di 96.700 dollari. Il prezzo è sceso e il volume non ha mostrato un nuovo aumento.
È facile confondere gli ordini di acquisto ancora presenti nel book come se qualcuno stesse sostenendo il calo. Continuerò a osservare due candele orarie consecutive chiuse: se entrambe superano i 96.700 dollari di volume e il prezzo di chiusura aumenta progressivamente, rivaluterò questo ritracciamento; se il volume rimane basso, non considererò lo spessore del book come prova di un arresto del calo.
$CT $ETH $BTC $SOL i prezzi sono saliti, ma i soldi delle istituzioni non sono ancora tornati.
La mattina del 2 novembre, secondo i dati di CoinMarketCap, $BTC è quotato circa 78.296 dollari, in aumento dell'1,16% nelle 24 ore; $ETH a 2.278 dollari, +1,18%; $SOL a 94,57 dollari, in calo dello 0,82%. Tra i primi 100, $TRUMP è in testa con un +8,43%, mentre Meme è in fondo con un -6,09%. L'indice di panico e avidità segna 35, ancora in zona panico.
Perché non sono sincronizzati? Due fatti: primo, il 30 ottobre, l'ETF spot Bitcoin negli USA ha registrato un deflusso netto giornaliero di 643 milioni di dollari, restituendo in un solo giorno i circa 441 milioni di dollari di afflussi dei quattro giorni precedenti; l'ETF Ethereum nello stesso giorno ha avuto un deflusso netto di circa 156 milioni di dollari; secondo, il Bitcoin la scorsa settimana è sceso fino a 76.190 dollari, ma la chiusura giornaliera è sempre rimasta sopra la media mobile a 365 giorni di 77.019 dollari.
La logica è: nel breve termine c'è una correzione emotiva, nel lungo termine una conferma dei fondi. Il rimbalzo del prezzo non significa che le istituzioni siano rientrate; un rallentamento o inversione dei deflussi degli ETF è un segnale di conferma più solido. $TRUMP guida la crescita, mentre il settore Meme è complessivamente in calo dello 0,25%, indicando che si tratta solo di una rotazione locale. La nuova emissione on-chain di 250 milioni di dollari in USDC sulla rete Solana non ha spinto $SOL a salire.
Intervallo di prezzo: $BTC oscilla tra 77.517 e 78.422 dollari, 78.000 dollari è il livello di contesa; $ETH tra 2.248 e 2.278 dollari, vicino a 2.300 dollari è un segnale?$TRX
C'è un dettaglio che ho osservato per due giorni. Dopo il furto su Binance, il flusso di riciclaggio più grande sulla catena è passato attraverso TRON.
In due giorni, circa 242 milioni di dollari sono stati riciclati tramite TRON dalle mani degli hacker. Oggi Gate ha detto di aver congelato due account correlati, e nelle 12 ore precedenti erano stati depositati lì altri 250.000.
TRX ora è a 0,3145, con un aumento dello 0,16% nelle ultime 24 ore. L'intervallo è tra 0,3094 e 0,3157, così stretto da sembrare che nessuno stia scambiando.
Dall'altra parte del contratto è ancora più freddo. La posizione totale perpetua di TRX è di 23 milioni di dollari. Gli hacker hanno movimentato 242 milioni, dieci volte la posizione, ma il prezzo non si muove.
Ci ho pensato a lungo, la ragione non è complicata. Il riciclaggio cerca un canale di trasferimento, non le posizioni. Il market maker passa, non apre posizioni, per quanto la catena sia attiva, non si riflette sul mercato.
Al contrario, se un giorno TRX improvvisamente aumenta il volume e sale, accompagnato da questo tipo di notizie, la mia prima reazione probabilmente non sarà positiva.
#非农来袭，12月加息会否生变？ $SNDK
Da 1374 a 1117, in due giorni, diciannove punti. SNDK in questi due giorni si è mosso così, non è un piccolo altcoin.
Oggi è salito intorno a 1198, il massimo nelle 24 ore è lì, sembra essersi fermato. Ho controllato il volume degli scambi, mi si è gelato il cuore.
Il 30 ottobre, quel giorno di forte vendita, il volume era di 1,25 milioni di contratti. Oggi finora 136.000. Il volume del rimbalzo è solo un nono di quello della vendita.
Con questo volume non inseguo. Il prezzo è tornato indietro, ma le posizioni no. Chi è disposto a comprare sotto, l'ha fatto ieri con quella lunga ombra inferiore. Quello che è salito oggi è per lo più copertura degli short, non nuovo denaro.
Il tasso parla per primo. Il perpetuo di SNDK ora è +0,029%, i long stanno di nuovo pagando gli short. Un asset che ha appena perso diciannove punti, con tasso positivo, indica che i long sono piuttosto ansiosi.
Quindi questa operazione non la faccio. Aspetto che finisca questo rimbalzo con volume ridotto, vedo se riesce a stare sopra 1150 per tre giorni. Se non ci riesce, bisogna rivedere quel minimo a 1117.
#非农来袭，12月加息会否生变？ Le elezioni di medio termine si sono concluse, ma ciò non significa che le notizie negative siano finite; è invece l'inizio di un nuovo round di giochi macroeconomici.
1. Scontro sul bilancio, rischio a breve termine: il Partito Democratico probabilmente conquisterà la Camera dei Rappresentanti. Dopo la scadenza dei finanziamenti a dicembre, si ripresenteranno le tensioni sul blocco del governo e sul tetto del debito. Questa incertezza politica genererà temporaneamente un sentimento di avversione al rischio nel mercato.
2. Tariffe punitive, compressione della liquidità: Trump probabilmente imporrà nuove tariffe, rendendo più difficile il raffreddamento dell'inflazione. Le aspettative di taglio dei tassi saranno ridotte, la liquidità in dollari si restringerà e la resistenza alla crescita del Bitcoin aumenterà.
3. Tempesta regolatoria sull'AI: dopo la vittoria dei Democratici, si prevede un'indagine regolatoria sull'AI rivolta alle grandi aziende tecnologiche. Se i giganti della tecnologia subiranno pressioni regolatorie, il mercato delle criptovalute ne risentirà inevitabilmente.
Questa settimana non ci sono solo le elezioni, ma anche i dati sull'occupazione non agricola. Questa combinazione di "doppia bomba macro" promette una forte volatilità del mercato.
Finché il rumore politico e la rivalutazione dei capitali non saranno completati, è fondamentale evitare scommesse unilaterali.
La strategia migliore è ridurre la leva finanziaria e conservare risorse.
Aspettare che le elezioni si stabilizzino e che il mercato assorba le emozioni, quindi seguire i flussi reali di capitale per operare sul lato giusto.
#美国中期选举在即，哪些结果值得关注？ Lasciando da parte le elezioni di medio termine di domani, il rimbalzo di Bitcoin ha già superato gli ottantamila, vero?
Non riesco a lasciar perdere, le elezioni di domani sono la variabile politica più grande di questa settimana, che vinca il Partito Repubblicano in entrambe le camere, che perda in entrambe, o che vinca in una e perda nell'altra, il risultato porterà a direzioni diverse.
Oggi è il periodo di silenzio pre-elettorale, tutti stanno osservando.
Non osiamo scommettere sul fatto che una grande vittoria dei Democratici porti a un inasprimento della regolamentazione, né osiamo puntare su una vittoria totale dei Repubblicani che porti a politiche più accomodanti.
Quindi la maggior parte sceglie di ridurre le posizioni o vendere per diminuire questa incertezza, causando anche un volume di scambi ridotto.
Oggi c'è una buona notizia che si sta sviluppando: negoziati con l'Iran parlano di un "piano di due giorni", il prezzo del petrolio ha iniziato a crollare, la nostra posizione short a 103 ha realizzato profitti come previsto, continueremo a mantenere con obiettivo 99.
Il calo del prezzo del petrolio riduce la pressione inflazionistica, i fondi possono tornare su Bitcoin, il prezzo sale; proprio ieri abbiamo aperto una posizione long a 77800 su Bitcoin, che manteniamo ancora con obiettivo 79300-79800.
Ogni giorno parlo di petrolio, elezioni e del furto su Binance, e ci sono aggiornamenti:
1. La sensibilità all'evento di sicurezza di Binance è rapidamente diminuita, il panico si è praticamente calmato, questo evento non può più far scendere Bitcoin; anzi, grazie a una gestione adeguata, il lato negativo è esaurito e diventa positivo.
2. Prima delle elezioni, Trump ha dato segnali di distensione, il petrolio ha iniziato a scendere, l'inflazione si sta raffreddando, la pressione inflazionistica si riduce, Bitcoin potrebbe approfittarne per continuare a salire.
Il mio punto di vista tecnico:
Bitcoin a 78000 ha già un supporto di fondi, ma con la pressione elettorale è certo che ci sarà una resistenza a 80000 e un ritracciamento; il rimbalzo sopra 79500 dovrebbe iniziare a mostrare un calo di volume, e dopo aver preso profitto sulla posizione long a 77800, ho intenzione di aprire posizioni short.
La posizione long di ieri a 77800 va mantenuta, con stop loss a 77500; se oggi il rimbalzo supera 79000 si può uscire.
Per le posizioni short, se il rimbalzo arriva nella zona 79500-80000 e mostra segnali di stagnazione, si può provare a shortare con posizione leggera, con stop loss sopra 80300.
Prima delle elezioni non avere posizioni troppo pesanti per evitare rischi da risultati inattesi.C'è una cosa che non ho mai capito: perché quando la Banca del Giappone dice qualcosa, le mie criptovalute nel conto diventano verdi? Che relazione ha il Giappone con il mio $BTC?
Poi ho capito, nel mondo c'è una grande quantità di denaro preso in prestito in yen giapponesi, così economico da avere quasi zero interessi, usato per comprare vari asset, incluse le criptovalute. Ora la banca centrale dice che i tassi reali stanno salendo, soprattutto quelli a lungo e lunghissimo termine — il che significa che il costo di questo denaro a buon mercato è aumentato.
Quando il costo sale, chi ha preso in prestito deve vendere qualcosa per ripagare il debito. Cosa vendono? Vendono ciò che è più facile da vendere. $ETH ha buona liquidità, quindi lo vendono prima.
Quindi non fissarti solo sulla Fed, se a Tokyo starnutiscono, anche qui prendiamo il raffreddore.Io vedo l'apertura di posizioni short on-chain come un'abitudine da inserire prima nel quadro della liquidità e della propensione al rischio, piuttosto che indovinare direttamente se il prezzo salirà o scenderà. Core Trader 86 (0x536496…86026) ha appena aperto una posizione short su $SOL con leva 10x, per un valore nominale di circa 57.700 dollari. È appena stata piazzata, quindi l'esito è ancora incerto.
La mia inclinazione è di considerarla come un'espressione piuttosto difensiva, ma non ancora come un segnale di un cambio collettivo di direzione da parte dei grandi investitori. La posizione di un singolo indirizzo indica solo la sua disponibilità a correre il rischio di short; non possiamo vedere il portafoglio completo, quindi non possiamo escludere la possibilità di copertura.
La mia ipotesi è che, se la liquidità macro si restringe e la propensione al rischio complessiva diminuisce, allora i capitali potrebbero ridurre l'esposizione ad asset ad alta volatilità, e questa posizione short sarebbe avvantaggiata. Al contrario, se la propensione al rischio migliora, la leva amplificherebbe il vento contrario: con una leva 10x, una variazione di prezzo inversa dell'1% corrisponde a una perdita di circa il 10% del margine iniziale, senza considerare le commissioni; la soglia di liquidazione specifica non può essere determinata solo con queste informazioni.
Quindi preferisco osservare se questa intenzione difensiva si diffonderà, piuttosto che farmi influenzare solo dalle parole "apertura short". Ora la domanda più importante è: cosa preoccupa di più, la liquidità in dollari, le aspettative sui tassi d'interesse o la propensione al rischio complessiva? Quale di questi fattori, se cambia, ti farebbe rivedere la valutazione di questa posizione short su SOL?Il rapporto trimestrale della Banca del Giappone non è lungo, ma tocca il punto più dolente degli asset di rischio globali.
Dice una cosa molto semplice: recentemente i tassi di interesse reali in Giappone sono aumentati, soprattutto quelli a lungo e lunghissimo termine. Aggiunge anche che, nella valutazione dell'ambiente finanziario interno, si considerano vari dati e risultati di indagini, senza affidarsi a un singolo indicatore.
La prima affermazione è un fatto, la seconda è una presa di posizione. La banca centrale si sta lasciando un margine di manovra — i tassi stanno effettivamente salendo, ma non vuole essere vincolata da un solo indicatore. Questo tipo di espressione di solito appare quando sa che la direzione è decisa, ma non ha ancora stabilito la velocità.
Perché questa cosa è importante per il mondo crypto? Perché negli ultimi anni il denaro più economico a livello globale è arrivato dallo yen. Prendere in prestito yen, convertirli in dollari, comprare asset di rischio: questa catena ha funzionato silenziosamente per molto tempo. Nessuno sa esattamente quanto di questo sia presente nelle posizioni di $BTC e $ETH, ma sicuramente c'è. Se il costo di finanziamento in yen aumenta sistematicamente, questa catena non si rompe, ma si contrae lentamente. Nel processo di contrazione, le prime cose a essere vendute sono sempre quelle con la migliore liquidità e i maggiori guadagni non realizzati.
Quindi, ciò che davvero bisogna monitorare non è se ci sarà un prossimo aumento dei tassi, ma se i tassi a lungo e lunghissimo termine si stabilizzeranno. Se si stabilizzano, significa che il mercato ha accettato il nuovo prezzo; se continuano a salire, significa che la valutazione non è ancora finita e gli asset di rischio dovranno subire un altro giro di ribassi.
Per concludere: sottolineare "non affidarsi a un singolo indicatore" è una dichiarazione di intenti da falco quando l'inflazione è alta, ma diventa un indizio da colomba quando la crescita rallenta. La stessa frase ha due interpretazioni, dipende dai dati successivi.La leva 2x è il dettaglio che mi interessa di più in questa notizia della balena. Pensiamo prima al peggior scenario: se ZEC scende rapidamente, il mercato spot subirà un ritracciamento e le posizioni long potrebbero dover affrontare richieste di margine aggiuntivo o liquidazioni. Secondo il monitoraggio di Lookonchain, questa balena ha acquistato anche $ZEC spot mentre apriva posizioni long.
Non considero questo un segnale rialzista più affidabile. ⚠️ Il fatto che spot e posizioni long vadano nella stessa direzione può aumentare il rischio, non diversificarlo; inoltre, questa notizia non specifica il patrimonio totale o le strategie di copertura dell'altra parte, vediamo la posizione ma non possiamo calcolare la sua capacità di sostenere le perdite. Per una persona comune, l'errore più facile è confondere una "scommessa grande" con un "alto tasso di successo".
Un'abitudine che ho mantenuto dal mio lavoro nel risk management è: unire i rischi dello stesso asset, poi valutare la perdita massima possibile rispetto al conto, senza fissarsi solo sul livello di leva. Anche se la posizione è evidente, non può coprire le mie perdite.Il fondo SAFU di Binance ha trasferito 7.500 Bitcoin (circa 580,88 milioni di dollari) a un nuovo wallet.
I dati on-chain mostrano che il fondo di protezione degli utenti SAFU di Binance ha trasferito 7.500 Bitcoin a un nuovo wallet nelle ultime ore.
• Quantità di Bitcoin trasferiti: 7.500 $BTC (circa 580,88 milioni di dollari)
• Fonte: Fondo SAFU di Binance
Destinatario: nuovo wallet, scopo del trasferimento sconosciuto
• Binance non ha ancora confermato ufficialmente se si tratti di una vendita, di un trasferimento a un wallet di custodia o di un utilizzo per coprire perdite.
Ritengo che SAFU sia un fondo di riserva per gli utenti, quindi propendo per l'ipotesi che Binance utilizzi questi fondi per far fronte alle conseguenze di un attacco hacker, piuttosto che per venderli a scopo di lucro. Penso che questi Bitcoin siano molto probabilmente destinati al riacquisto di asset rubati o al risarcimento delle vittime. Tuttavia, al momento non ci sono notizie certe, quindi non posso trarre conclusioni. Aspetterò che i Bitcoin vengano effettivamente depositati sull'exchange prima di decidere.
Ci sono molte notizie sull'incidente di Binance, quindi vi prego di non cliccare su link strani che promettono rimborsi o verifiche dell'account e di non inserire mai le vostre frasi mnemoniche.
La gente si chiede se Binance stia usando il fondo SAFU per coprire le perdite o se abbia semplicemente trasferito i fondi a un wallet di custodia.$BTC Riguardo alle elezioni di medio termine di Trump
Durante la fase di attesa delle elezioni, il mercato si concentra sulle aspettative di regolamentazione. Nella fase della campagna elettorale, Trump ha dichiarato chiaramente l'intenzione di rallentare l'applicazione delle norme da parte della SEC, promuovere la legislazione sulle stablecoin, creare un centro per l'industria crypto negli Stati Uniti e persino proporre l'istituzione di una riserva strategica nazionale di Bitcoin. Durante la fase di riscaldamento delle aspettative, i fondi tenderanno a prezzare in anticipo, rendendo BTC e le principali criptovalute menzionate più propense a un rialzo basato sulle aspettative, mentre il sentiment nel settore degli altcoin si riscalda di conseguenza.
Il ritmo del mercato si divide in due fasi: l'aumento delle probabilità elettorali spinge le aspettative positive e il mercato; dopo lo spoglio, è comune assistere a un "comprare aspettative, vendere fatti", con un rapido calo dopo la realizzazione delle buone notizie. Inoltre, le sue politiche commerciali e tariffarie influenzeranno il dollaro e i rendimenti dei titoli di stato USA, influenzando indirettamente la volatilità delle criptovalute: un aumento dell'appetito per il rischio favorisce i prezzi delle monete, mentre un aumento della domanda di rifugio frena il mercato.
Dal punto di vista del rischio, i benefici hanno un limite. L'approvazione delle sue proposte richiede ancora il voto del Congresso, non entrano in vigore immediatamente con l'elezione; inoltre, si oppone alle valute digitali delle banche centrali, favorendo le criptovalute private e le stablecoin, ma le normative di conformità e le regole antiriciclaggio non saranno completamente eliminate.
La differenziazione tra settori è evidente: Bitcoin, ETH, XRP, SOL e simili menzionati mostrano maggiore resilienza, mentre molti altcoin privi di sostanza seguono solo il sentiment e mostrano una debolezza di sostenibilità. Nel trading a breve termine, durante la fase di aumento delle probabilità non è consigliabile rincorrere i prezzi; è importante osservare i segnali di realizzazione delle aspettative prima e dopo lo spoglio, valutando anche il ritmo dei tassi della Fed, poiché una narrazione elettorale isolata difficilmente porterà a un mercato toro sostenuto. $BTC Il sistema di trading automatico monitora contemporaneamente oltre 200 altcoin senza rilevare alcun movimento, il che dimostra che l'intero settore delle criptovalute è ormai gravemente esaurito! $BTC $ETH $SOPH $PLTR Anteprima del bilancio: previsto un superamento delle aspettative, ma attenzione alla realizzazione delle buone notizie!
Palantir pubblicherà il bilancio del terzo trimestre 2026 dopo la chiusura del mercato azionario statunitense il 2 novembre; tendo a ritenere che questo bilancio abbia ancora una buona probabilità di superare le aspettative del mercato.
Attualmente il mercato prevede ricavi di circa 2,18 miliardi di dollari, un utile per azione rettificato di circa 0,41 dollari, con una crescita dei ricavi anno su anno di circa l'84% e una crescita dell'EPS quasi del 94%. Negli ultimi trimestri, Palantir ha superato ripetutamente le aspettative degli analisti, con la commercializzazione dell'AI che rimane la principale forza trainante della crescita.
Sono più ottimista su due aspetti: primo, la domanda continua a crescere tra i clienti commerciali statunitensi per la piattaforma AIP, con l'AI aziendale che non è più solo un concetto, ma si sta gradualmente traducendo in ordini concreti; secondo, il settore governativo e della difesa mostra una forte continuità negli ordini, in particolare la domanda di sistemi AI nel settore della difesa statunitense.
Tuttavia, la valutazione attuale di PLTR non è economica, il mercato ha già anticipato aspettative di crescita piuttosto elevate. Anche se questo bilancio supererà le aspettative, se le indicazioni per il trimestre successivo non saranno abbastanza forti, potrebbe verificarsi una realizzazione delle buone notizie.
La mia valutazione: i dati del bilancio sono piuttosto ottimistici, con una probabilità elevata di superare le aspettative, ma se il prezzo delle azioni salirà dipenderà soprattutto dalla capacità delle indicazioni di alzare nuovamente le aspettative.
#Palantir财报前瞻：高增长能否支撑高估值 "Due link che si ritirano, LSK e G possono ancora raccontare nuove storie?"
Questa volta non parliamo di rialzi improvvisi, ma di una questione più dolorosa: perché i token possono ancora esistere dopo la chiusura di una blockchain?
LSK: Lisk ha annunciato ufficialmente già in agosto che la Lisk Chain originale chiuderà il 31 ottobre, con il business che si sposterà verso software finanziari aziendali. L'ufficialità afferma che la proposta di governance è stata approvata, 100 milioni di LSK sono stati bruciati, riducendo l'offerta totale da 400 milioni a 300 milioni; i token sono stati convertiti in incentivi di fedeltà per la nuova piattaforma, con il supporto per il pagamento delle commissioni previsto solo in futuro. Nota: la distruzione dei token è stata realizzata, l'uso per i pagamenti non è ancora stato concretizzato. Da verificare in seguito sono le aziende che effettivamente pagano, la distribuzione delle ricompense e la domanda di token.
G: Galxe ha annunciato ufficialmente che la vecchia mainnet Alpha di Gravity chiuderà definitivamente il 1° novembre, mentre la nuova mainnet Gravity L1 è già stata lanciata. L'ufficialità ha anche chiuso in anticipo il vecchio bridge e l'accesso allo staking, avvertendo che gli asset residui sulla vecchia chain potrebbero non essere trasferibili. Si tratta di una migrazione di rete, non di un ritiro del token G; tuttavia, resta da vedere se la migrazione attirerà applicazioni reali, transazioni e commissioni.
I due casi sono simili, ma non vanno confusi: LSK è una trasformazione del modello di business, G è un cambio della rete sottostante. Nel primo caso si valuta se i pagamenti commerciali si concretizzeranno, nel secondo si osserva l'attività della nuova chain e le perdite da migrazione. La certezza dell'uscita della vecchia chain non significa che il nuovo valore sia già stato realizzato.
Preferisci scommettere sul prodotto trasformato o sulla blockchain aggiornata?
#LSK #G Non è un consiglio di investimento Oggi l'A-share gioca per conto suo, il ChiNext è salito direttamente di oltre tre punti, i titoli di liquori bianchi e AI manga hanno registrato numerosi limiti di rialzo, più di 4700 titoli sono in verde, e il volume degli scambi a metà giornata ha raggiunto 1,14 trilioni.
Anche l'Hong Kong stock market si è unito al divertimento, l'indice tecnologico Hang Seng è salito di quasi tre punti, con le comunicazioni ottiche e le società di brokeraggio cinesi in prima linea.
La borsa americana overnight ha avuto un andamento completamente diverso: Intel ha perso 28 punti in un giorno, l'indice dei semiconduttori di Philadelphia è crollato di oltre sette punti in una settimana, ma è interessante notare che il bilancio di Intel non è male, i ricavi AI per i data center sono aumentati di oltre il 70%, la caduta è stata causata principalmente dalle previsioni per il quarto trimestre e dalla debole domanda di PC.
Nel settore crypto, si è trascinato dietro le conseguenze degli hacker, $BTC si aggira ancora intorno a 78.000, $ETH si mantiene intorno a 2250, l'ETF Bitcoin americano ha registrato un deflusso di 640 milioni di dollari in un solo giorno, il più grande da ottobre, ma la perdita è stata molto più contenuta rispetto al 2018.
Da una parte qui beviamo e guardiamo brevi serie con entusiasmo, dall'altra le azioni tecnologiche americane sono state massacrate nelle valutazioni, con un divario termico davvero assurdo.$BTC prenderà il testimone dell'oro? La tendenza del 2020 è stata riesaminata. All'epoca è passato da 11.500 a 69.000 dollari! Ora l'oro è debole, mentre Bitcoin si mantiene a 76.000 dollari.
La finestra per la rotazione dei capitali sta per riaprirsi!
Nel 2020, dopo il picco dell'oro in agosto, BTC è salito da circa 11.500 dollari fino a 69.000 dollari a novembre 2021, ma questa storia di rialzi successivi non prova direttamente che tutti i capitali dell'oro siano passati a Bitcoin.
Quest'anno l'oro ha raggiunto un nuovo massimo a gennaio per poi calare, mentre BTC ha rimbalzato nettamente dalla bassa fine giugno, con un aumento di circa il 34% secondo i dati, creando un confronto interessante tra forza e debolezza.
Quello che mi interessa di più è se questa divergenza potrà continuare ad ampliarsi. Il materiale menziona che l'oro sta perdendo il supporto degli ultimi 12 mesi, ma l'area di supporto necessita di conferma tramite grafici specifici;
se l'oro continua a indebolirsi, mentre BTC riesce a mantenere i 76.000 dollari e ad attrarre nuovi acquisti, la valutazione di un cambio di preferenza nei capitali sarà più fondata.
In seguito bisognerà osservare l'andamento relativo di BTC rispetto all'oro e i cambiamenti nei capitali dei due tipi di ETF; basarsi solo su un lato in calo e l'altro in rimbalzo non è sufficiente per confermare che i capitali si siano spostati.
Se l'oro continua a essere sotto pressione e i minimi di BTC si alzano, la possibilità di rotazione merita attenzione.
Se nuovi capitali continuano a entrare, Bitcoin avrà la possibilità di trasformare la sua forza relativa in una rottura al rialzo!
$XAU
#美国中期选举在即，哪些结果值得关注？ Il volume totale complessivo dei contratti aperti sul mercato è rimasto sostanzialmente stabile, ma la struttura delle posizioni ha mostrato una chiara divergenza. I contratti aperti su Bitcoin ($BTC) sono aumentati controcorrente dello 0,95%, mentre Ethereum ($ETH), SOL ($SOL) e ZEC ($ZEC) sono diminuiti rispettivamente dell'1,56%, 0,90% e 1,73%. I fondi non sono usciti dal mercato, ma si sono semplicemente spostati dagli altcoin verso Bitcoin. In passato, un rafforzamento di Bitcoin tendeva a trainare un'espansione simultanea della leva sugli altcoin, ma questa volta il movimento è stato completamente opposto. Anche con una volatilità di prezzo molto bassa, i trader stanno concentrando le loro posizioni su Bitcoin, riducendo contemporaneamente quelle sulle altre criptovalute. L'incertezza a livello macroeconomico è la causa principale. La Federal Reserve ha segnalato un possibile aumento dei tassi, con aspettative divergenti per dicembre, e i fondi con leva non sono disposti a incrementare le posizioni in modo generalizzato. I capitali considerano Bitcoin come una base sicura e continuano a ridurre l'esposizione sugli altri asset. Al momento, il rafforzamento isolato di Bitcoin non conferma un'inversione di tendenza; solo quando le posizioni su Ethereum ($ETH), SOL ($SOL) e ZEC ($ZEC) miglioreranno simultaneamente si potrà parlare di un movimento di mercato complessivo. Fino ad allora, mantenere un atteggiamento di attesa rimane la scelta più prudente. $BTC $ETH $SOL $ZECVedendo quella notizia "Il gigante ha acquistato spot e fatto long su 8000 ZEC", stavo per ridere a crepapelle.
In questo mercato, i veri grandi pesci sono sempre silenziosi, chi mai ti direbbe a gran voce che vuole spingere il prezzo?
Questo è chiaramente un diversivo lanciato dai principali operatori, con lo scopo di attirare i piccoli investitori a entrare e prendere la posizione!
Guarda attentamente il grafico, il prezzo è appena stato spinto vicino a 1268, sopra tra 1270 e 1280 ci sono molte posizioni bloccate lasciate dal precedente crollo.
La media mobile preme forte dall'alto, i principali operatori non riescono a spingere il prezzo.
In questo momento diffondere la notizia "Il gigante fa long" serve solo a ingannarti per inseguire il prezzo alto, così da permettergli di distribuire le posizioni a prezzi elevati!
L'83% dei piccoli investitori sta shortando, i principali operatori alzano apposta il prezzo per creare panico e far uscire gli short.
Ma finché la resistenza superiore non viene rotta, questo rimbalzo è solo un bluff.
Il prezzo attuale di 1268 è un eccellente punto per shortare in alto.
Se rompe il supporto inferiore, sarà una caduta libera.
Il pioniere del trading Livermore avvertiva: "Non lasciarti ingannare dal rumore del mercato, concentrati sulla logica centrale che influenza davvero il prezzo."
Le chiamate del gigante sono solo rumore, la tendenza principale al ribasso è la cosa importante
$BTC $ETH $ZEC
#非农来袭，12月加息会否生变？ Un giorno in meno di 463 milioni di dollari, quando ho visto questo messaggio, nella mia mente non è emerso "il mercato sta per crollare", ma piuttosto: sarà più difficile raccontare storie calde per le piccole criptovalute contemporaneamente? 👀 Nei dati di DefiLlama, la quantità totale di stablecoin in dollari si sta contraendo, e anche il volume settimanale in circolazione di USDT e USDC è diminuito.
Questo è interessante, ma penso che il suo impatto sul sentiment delle piccole criptovalute si manifesti più nella "scelta delle storie" piuttosto che in un raffreddamento simultaneo di tutti i settori. La diminuzione del volume in circolazione non significa che ci sia immediatamente meno denaro nel mercato delle transazioni, né si può capire dove voglia andare il capitale rimanente; tradurre direttamente questo in un calo generale mi sembra troppo affrettato.
La mia ipotesi è che, se la contrazione continua, le criptovalute ad alta volatilità che si basano sul sentiment potrebbero trovare più difficile mantenere più narrazioni calde contemporaneamente. L'opportunità sta nel fatto che l'attenzione potrebbe concentrarsi su poche direzioni; il rischio è che questa concentrazione di interesse venga scambiata per un riscaldamento dell'intero settore, e inseguire il clamore senza sufficiente supporto può essere molto doloroso.
Prenderò questi dati come un contesto per osservare la sostenibilità del tema: la contrazione delle stablecoin continua? Le discussioni nei settori correlati possono tradursi in un uso reale, o rimangono solo screenshot di prezzi? Quali settori state seguendo ultimamente? In questo contesto, quali segnali usereste per distinguere tra domanda reale e calore temporaneo? 🔍Più l'AI può operare autonomamente, chi frenerà? Ho messo gli occhi su questa notizia: Liang Fengyi ha dichiarato durante la Hong Kong FinTech Week 2026 che la Commissione per i Titoli intende elaborare un'architettura di sicurezza informatica per le istituzioni autorizzate, imponendo requisiti più severi per quelle ad alto rischio e definendo linee guida di principio per le applicazioni AI con alto grado di autonomia.
Non affrettiamoci a trarre conclusioni, si tratta di un piano, non di regole già attuate. Un dettaglio interessante è questo: i requisiti aumentano con il rischio, sottolineando la responsabilità umana lungo tutto il processo e mantenendo la supervisione umana. Ritengo che le istituzioni autorizzate che affidano più attività all'AI saranno le più colpite, non tutte le istituzioni in egual misura.
Questa è la mia ipotesi: se la classificazione del rischio e le richieste di supervisione umana entreranno nelle regole specifiche, allora prima di espandere l'uso dell'AI, le istituzioni dovranno calcolare i costi di protezione e supervisione; la gara di velocità potrebbe trasformarsi in una gara di controllo. Continuerò a monitorare gli standard per l'identificazione dell'alto rischio. Tu cosa pensi, si dovrebbe guardare al grado di autonomia dell'AI o alla scala dei fondi coinvolti nelle attività? Seguiamo insieme gli sviluppi per vedere chi indovina di più.A dire il vero, prima quando vedevo notizie di grandi acquisti, nella mia testa mi veniva subito da pensare: se loro osano comprare, sicuramente ne sanno più di me. Il problema è proprio qui, prendere le azioni degli altri come base per il proprio giudizio.
Secondo il monitoraggio di Ai Yi, un certo indirizzo ha acquistato in totale circa 18.600 $ETH nelle ultime due ore sulla blockchain, per un valore superiore a 42,4 milioni di dollari. Questa quantità attira l'attenzione, ma secondo me non può ancora essere considerata come un indicatore della direzione del contratto.
Questo mi fa pensare a quell'atmosfera in cui tutti fissano i grandi investitori, desiderando quasi di copiare i loro movimenti. Gli acquisti on-chain non mostrano l'esposizione completa al rischio dell'altra parte, e le azioni in due ore non indicano il periodo di detenzione. Le persone comuni tendono facilmente a trasformare notizie brevi in una fede duratura, e quando il prezzo oscilla, fanno fatica ad ammettere di aver sbagliato.
Ora seguo due regole: anche se la notizia è calda, non aumento la leva all'ultimo momento; prima di aprire una posizione scrivo le condizioni di uscita, senza usare la presenza o meno dei grandi investitori come scusa. Hai mai avuto esperienze in cui le notizie di grandi acquisti ti hanno fatto perdere il ritmo? Sei disposto a condividere una regola per evitare di inseguire ordini?Non fissarti ancora sulla bella curva ascendente della circolazione di USDC — quella è solo la gittata cardiaca, non la forza di contrazione del miocardio stesso. Prima dell'apertura del mercato del 4 novembre, il rapporto del terzo trimestre che Circle deve presentare è essenzialmente una valutazione del ricevente prima di un trapianto di cuore: l'espansione dei pagamenti in stablecoin è il precarico, il reddito delle riserve è la pressione di perfusione, il costo di distribuzione è la resistenza vascolare periferica, mentre la redditività è la frazione di eiezione che determina se l'intervento può essere chiuso. Il mercato tende a considerare la crescita della circolazione come un segnale positivo, come se guardare solo i numeri sul monitor significasse che il paziente è guarito; ma il chirurgo sa che un aumento del volume sanguigno accompagnato da perdite capillari porterà solo a edema polmonare. Se l'espansione della scala di USDC si basa su canali di distribuzione ad alto costo, anche un reddito delle riserve elevato non può compensare le perdite alla giunzione. I veri indicatori da leggere sono tre: se la durata e il rendimento delle attività di riserva corrispondono al ritmo di rimborso delle passività, questo è la riserva di flusso coronarico; se la proporzione del costo di distribuzione sul reddito delle riserve si riduce, questa è la resistenza della circolazione sistemica; se la qualità del profitto deriva dalla penetrazione naturale degli scenari di pagamento e non da sovvenzioni artificiali, questo è il metabolismo della perfusione miocardica. La correlazione con i titoli azionari tokenizzati è più simile a un'ecografia transesofagea intraoperatoria, che consente di vedere in tempo reale la risposta volumetrica ma può anche amplificare artefatti. Se nel terzo trimestre si osserva una crescita della circolazione senza una riduzione del costo unitario di distribuzione, si tratta di uno shock ad alta gittata e bassa resistenza — sembra vivace, ma la perfusione dei tessuti è insufficiente. Se l'aumento del reddito delle riserve viene assorbito dai costi di canale, è come avere un bypass coronarico pervio ma un miocardio distale non perfuso. La cosa più temuta in sala operatoria non è il sanguinamento, ma che il sanguinamento venga silenziosamente aspirato dall'aspiratore. La qualità della crescita di USDC si valuta guardando la frazione di eiezione netta dopo aver sottratto i costi di distribuzione dal reddito delle riserve, non l'immagine cardiaca ingrandita della circolazione. Anche la coronarografia preoperatoria più bella non può sostituire la valutazione della vitalità miocardica; un bilancio di grandi dimensioni non può sostituire una biopsia miocardica basata su un modello economico unitario. Ciò che determina il successo o il fallimento di questo intervento è se la giunzione tra reddito delle riserve e costi di distribuzione è pervia, non i bei numeri sul monitor. #circleq3usdcgrowthL'indice di esaurimento dei venditori di BTC esplora per la seconda volta il minimo ciclico secondario, confermando ulteriormente l'area di fondo, non aspettare più!!
#BTC持续承压，资金与市场走势出现分歧
L'11 agosto di quest'anno, l'indice di esaurimento dei venditori è entrato per la prima volta nell'area di esaurimento estremo, quando BTC era circa 63.000 dollari, segnando un segnale importante per l'area di fondo. Ora il prezzo rimbalza intorno a 77.000 dollari, l'indice forma il minimo secondario di questo ciclo (punto 2), solo superiore alla lettura di agosto, rafforzando la struttura di fondo.
L'indice di esaurimento dei venditori di BTC monitora contemporaneamente bassa volatilità e alte perdite, entrambi devono essere soddisfatti per attivarsi.
Le regole storiche mostrano:
· Solo nella fase di fondo ciclico si entra facilmente nell'area di esaurimento estremo (area rossa);
· Una volta usciti dalla struttura di fondo, anche se il prezzo fa nuovi minimi, l'indice difficilmente scende ulteriormente;
· Il punto 1 è la prima entrata nell'area estrema (non necessariamente il prezzo più basso assoluto); il punto 2 ha solitamente maggiore certezza.
In effetti, l'attuale ambiente di mercato conferma questo giudizio:
Dopo l'evento hacker continua un deflusso netto, le elezioni di medio termine si avvicinano, l'indice paura/avidità è circa 37, $BTC rimbalza leggermente intorno a 78.400–78.600 dollari. Il prezzo risale da un minimo precedente e poi rimbalza di nuovo, ma l'indice non fa nuovi minimi, proprio come previsto dalla caratteristica "difficile ripetere valori estremamente bassi dopo l'uscita dal fondo", la forza dei venditori si esaurisce ulteriormente.
Consiglio operativo:
Se hai perso la posizione al punto 1, ora la conferma del minimo secondario al punto 2 potrebbe avere un valore maggiore.
Non è necessario insistere ad aspettare segnali più bassi, puoi iniziare a posizionarti a lotti dalla posizione attuale, prendendo come riferimento importante per l'area di fondo di questo ciclo il livello intorno a 77.000 dollari #苹果新CEO迎来iPhone18首份成绩单
BTC attualmente si trova in una fase di debole recupero dopo un eccesso di ribasso, con il prezzo che si stabilizza a malapena nell'intervallo 77.000–78.000 dollari, ma la struttura tecnica, i flussi di capitale e le notizie non forniscono segnali di conferma di un'inversione di tendenza.
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📉 Stato attuale del prezzo: stabile ma con rimbalzi deboli
Al 2 novembre, il prezzo intraday di BTC si aggira intorno a 77.900–78.100 dollari, con un leggero aumento nelle 24 ore di circa 0,4%–0,6%, ma con un calo settimanale complessivo superiore al 3% e una perdita del 8,4% negli ultimi 30 giorni. Il minimo intraday ha toccato 76.270 dollari, ancora circa il 38% in meno rispetto al massimo storico di 126.080 dollari di ottobre 2025.
Un segnale derivato degno di nota è che i contratti futures a breve termine con scadenza il 2 e 3 novembre sono quotati a un prezzo inferiore rispetto al mercato spot, formando un raro "backwardation", il che indica che gli operatori preferiscono attualmente una copertura a breve termine piuttosto che aumentare la leva per inseguire rialzi. Anche se le quote sono allettanti, bisogna prima considerare se il rischio finale possa erodere il rendimento atteso. La Banca Centrale della Corea sta indagando su 31 istituzioni finanziarie per valutare come la chiusura di grandi exchange di criptovalute, un mercato cripto in calo prolungato o altri danni alle aziende possano influenzare le loro operazioni.
Ritengo che si tratti più di un tentativo di comprendere la catena di trasmissione del rischio, non di una prova che gli exchange siano sul punto di fallire. L'indagine di per sé non è sufficiente a farmi aumentare la probabilità di fallimento delle piattaforme, ma indica che il legame tra istituzioni finanziarie e mercato cripto è sotto seria analisi. Per me, l'esposizione istituzionale è più importante dell'umore a breve termine.
La mia ipotesi è: se l'esposizione è limitata, le preoccupazioni del mercato potrebbero essere sopravvalutate, e solo assumendo volatilità ha senso discutere delle quote; se invece il rischio è concentrato e le connessioni profonde, anche se sembra conveniente, le aspettative potrebbero non essere buone perché le perdite potrebbero amplificarsi lungo la catena. Aspetterò che le informazioni sull'esposizione siano più chiare, senza interpretare "inizio dell'indagine" come un segnale negativo immediato.In questa indagine della banca centrale coreana, ciò che mi interessa di più è che ha chiesto dell'"impatto operativo" sulle istituzioni finanziarie. Nel contesto di come i rischi si trasmettono tra finanza tradizionale e mercato crypto, questo ha più peso rispetto a guardare solo il prezzo delle monete.
L'indagine copre 31 istituzioni, coinvolgendo scenari come la chiusura di exchange e un mercato in calo prolungato, ma l'indagine stessa non significa che il rischio si sia già manifestato.
La mia ipotesi è: se l'indagine rileva che le perdite correlate comprimono la gestione dei fondi delle istituzioni, allora queste potrebbero restringere il credito alle attività crypto, e la pressione potrebbe propagarsi lungo la catena del capitale, non rimanendo solo a livello emotivo. Preferisco vederla come una finestra per osservare le condizioni di credito, senza affrettarmi a etichettarla come una notizia negativa; la chiave è quanto è profonda l'esposizione reale.
Quando leggo questo tipo di notizie, di solito metto da parte il prezzo. Qual è il fattore macroeconomico che interessa di più ora? Il costo del capitale dovuto ai tassi di interesse, o la volontà delle istituzioni finanziarie di concedere credito alle attività crypto? I muri portanti di un edificio che iniziano a presentare crepe oblique non si risaneranno automaticamente solo perché all'ultimo piano si sta ancora installando una facciata in vetro. Bitcoin ha registrato un ritracciamento del 7,3% a ottobre, con il prezzo attuale che oscilla tra 77.000 e 80.000, sommato a un deflusso netto giornaliero di 643 milioni di dollari dagli ETF e a un indice di premio di Coinbase in negativo per trentotto giorni consecutivi — non è un problema di luci che si affievoliscono nel modello di appartamento, ma il livello dell'acqua nel seminterrato che continua a salire, mentre il piano terra si regge ancora su un fatturato minerario che ha raggiunto un nuovo massimo in undici mesi di 121,5 miliardi di dollari. Tuttavia, il rendimento per unità di potenza di calcolo è crollato del 17,5%; per usare un linguaggio da cantiere: l'area dei ponteggi si espande sempre di più, ma il ritorno per metro quadrato di calcestruzzo si assottiglia, e il flusso di cassa dell'appaltatore ha già iniziato a mostrare crepe sui travetti portanti.
Ciò che mi preoccupa davvero è la frattura nella struttura linguistica. Cinque giorni consecutivi di afflusso spot seguiti da un'interruzione indicano che il rappresentante della parte A ha iniziato a ritirare i pagamenti anticipati, e la domanda di consegna immediata sta mostrando un effetto di vuoto d'aria. L'indice di premio è sceso al livello più basso da novembre 2022 ed è rimasto negativo per trentotto giorni consecutivi, proprio come quella curva di deformazione a lungo termine sotto lo zero sul monitoraggio strutturale — non è un carico di vento temporaneo, ma un cedimento delle fondamenta che non si è ancora stabilizzato. Il reddito totale dei miner ha raggiunto un nuovo massimo, ma la produzione per singola macchina è precipitata, il che significa che l'area di costruzione dell'intero edificio si sta espandendo, ma l'affitto per unità di superficie si sta riducendo; se questa forbice continua, la pressione di vendita dal lato minerario non sarà più solo un rumore dal cantiere accanto, ma l'inizio della rimozione delle barre d'acciaio nei muri portanti.
È necessario prestare ancora più attenzione alla disconnessione tra i titoli riflessi nel mercato azionario statunitense e gli asset originari. Il flusso di cassa degli ETF è il carburante della gru a torre, il premio è la forza adesiva del collante strutturale, il reddito dei miner è il periodo di maturazione del calcestruzzo — se uno di questi elementi fallisce, si può riparare, ma se tutti e tre sono fuori equilibrio, non si tratta di una semplice manutenzione, ma di un nuovo calcolo del modello strutturale. Attualmente, la domanda spot è assente, il premio negativo si è consolidato e il rendimento per unità di potenza di calcolo è in declino; la nuova distribuzione delle forze sugli assi delle tre colonne è già stata disegnata, mentre il mercato discute ancora del colore della facciata.
La mia valutazione è molto diretta: il problema attuale di questo edificio non è l'altezza, ma la corrispondenza tra la profondità delle fondamenta e il tasso di armatura. Il premio negativo per trentotto giorni consecutivi ha esposto il nodo di collegamento tra il basamento commerciale e il nucleo centrale come un giunto articolato; finché la rigidità del lato spot non si ripristina, il muro tagliato lato miner presto passerà da portante a incrinato. Ciò che realmente determina se questo edificio potrà continuare a essere costruito non è se la gru a torre continua a girare, ma se nel seminterrato è stato installato un nuovo supporto orizzontale.Una comunicazione ha rivelato due cose, che devono essere considerate separatamente.
La prima riguarda la copertura. L'attacco da 6,3 miliardi di dollari della scorsa settimana è stato coperto dalla piattaforma utilizzando fondi propri, il fondo SAFU e il fondo assicurativo sui futures, coprendo circa il 95% delle perdite; il prelievo è stato riaperto il 1° novembre. Nota l'ordine: non si è prima discusso un piano e poi si è aspettato tre mesi, ma i soldi sono arrivati prima e i canali sono stati riaperti.
La seconda riguarda i ricavi. Nella stessa comunicazione, sono stati messi sul tavolo i ricavi dei principali attori del settore nell'ultimo anno: stime interne da 5 a 10,7 miliardi di dollari, Tether 5,96 miliardi, Coinbase 5,65 miliardi, Circle 2,38 miliardi, Hyperliquid 663 milioni, Tron 334 milioni.
Mettere insieme queste due cose è interessante. I possessori di $BNB non acquistano solo uno sconto sulle commissioni, ma la capacità di pagamento di questo bilancio; i possessori di $BTC e $ETH si preoccupano che i canali non vengano chiusi. Coprire il 95% di 6,3 miliardi indica che le riserve dei principali attori sono più consistenti di quanto molti immaginino, SAFU e il fondo assicurativo sui futures in sostanza internalizzano il rischio di controparte.
Ma non affrettarti ad applaudire. Il 95% significa che resta un 5% non chiarito su chi lo sosterrà. Lo stesso vale per i dati sui ricavi, da 5 a 10,7 miliardi è una forbice troppo ampia per un bilancio, sembra più una dichiarazione auto-riferita.
Quando "essere in grado di coprire" diventa un vantaggio competitivo, il settore inizierà a premiare le grandi entità "too big to fail"?Dopo aver letto, ho annotato tre cose: rispetto all'importo in uscita, mi interessa di più che "per cinque giorni di trading consecutivi ci sia stato un deflusso netto". Di solito quando guardo i dati spunto le caselle, ma questa volta in tutta la settimana non c'è stato un solo giorno con un afflusso netto, il che mi ha fatto fermare un attimo.
1. Secondo i dati di Farside Investors, la scorsa settimana l'ETF spot di Ethereum negli Stati Uniti ha registrato un deflusso netto complessivo di circa 431 milioni di dollari; il mio giudizio è che questo sia un segnale negativo per la domanda degli ETF, e la continuità è più importante di un singolo deflusso elevato in un giorno, perché almeno in questa settimana non si è formato un effetto tampone con sottoscrizioni nette.
2. Tuttavia, non tradurrei questa tabella direttamente come "gli istituzionali sono completamente ribassisti su $ETH", perché registra i flussi di capitale di questo tipo di prodotti, non l'atteggiamento di tutti i detentori; inoltre, il materiale non spiega le ragioni dei riscatti, quindi prendere i flussi di capitale come motivazione può portare a interpretazioni eccessive.
3. Aggiungerò alla mia lista di osservazione "se il deflusso è concentrato in pochi prodotti" invece di guardare solo il totale; questa è la mia ipotesi: se il deflusso è concentrato, allora il giudizio sulla domanda complessiva del canale ETF dovrebbe essere più prudente rispetto a quando il deflusso è diffuso tra i vari prodotti.
La mia sintesi è: questo è un segnale di domanda da monitorare, ma non è ancora un verdetto sull'intero ecosistema Ethereum; cosa aggiungerete come quarto punto, la distribuzione del deflusso tra i prodotti o la durata del deflusso continuo?Sull'eco radar, sopra il Campidoglio si è già formato un fronte freddo trasversale tra finanza e regolamentazione: 435 seggi alla Camera e 35 al Senato stanno entrando contemporaneamente nel conto alla rovescia, non è una pioggia normale, ma una profonda saccatura che può riscrivere il campo di pressione politica. Con un completo rinnovamento della Camera e 35 seggi al Senato da rimpiazzare, una volta che il controllo cambia, l'agenda legislativa, finanziaria e di supervisione di Trump passerà da vento favorevole a vento laterale, con una drastica riduzione della visibilità politica. Il dato chiave fornito dall'osservatorio è: al 23 ottobre, le donazioni politiche delle imprese legate alle criptovalute ammontano a circa 233 milioni di dollari; questo capitale è come un nastro di trasporto caldo e umido a bassa quota che continua ad alimentare la nuvola elettorale; non determina la traiettoria del tifone, ma cambia la probabilità di esplosioni convettive locali.
È più corretto vedere le elezioni di medio termine come un aggiustamento della circolazione. Sul fronte finanziario c'è un anticiclone secondario intenso: la battaglia su tasse, spese e tetto del debito determina il campo termico a bassa quota; sul fronte regolamentare c'è un taglio del vento: la supervisione del Congresso, le audizioni e il calendario legislativo taglieranno direttamente le aspettative di mercato sulla continuità delle politiche. Se il Congresso è diviso, l'avanzamento legislativo sarà come un canale di vapore acqueo interrotto da una depressione fredda, l'attuazione delle politiche passerà da precipitazioni continue a temporali sparsi, con aumento della volatilità e perdita di direzionalità; se un partito domina, gli impulsi finanziari formeranno più facilmente un flusso rapido persistente da sud-ovest, amplificando l'elasticità degli strumenti a leva tripla sui semiconduttori, rendendo le oscillazioni di prezzo più ripide sia in rialzo che in ribasso. Questi strumenti a leva elevata sono essenzialmente una compressione del gradiente di pressione politica in traiettorie di prezzo a breve termine: l'aspettativa di espansione fiscale riscalda il rischio come la temperatura del mare, i capitali a leva si muovono per primi; con l'inasprimento della regolamentazione e della supervisione, il tasso di sconto e la volatilità aumentano simultaneamente, l'eco del picco si rompe rapidamente, e i forti temporali arrivano.
Più lontano sul mare c'è un tifone non numerato: fonti anonime riferiscono che Netanyahu ha esortato Trump a colpire l'Iran dopo le elezioni, ma nessuna delle due parti ha confermato. Questo tipo di disturbo geopolitico è come un disturbo tropicale in mare aperto, con un'alta variabilità di traiettoria attuale, nelle previsioni di ensemble ci sono sia passaggi a riva che deviazioni, ma una volta entrato nella circolazione di medio termine, i prezzi dell'energia, il sentimento di rifugio e le aspettative di spesa per la difesa cambieranno simultaneamente le condizioni dello strato limite. Per gli strumenti a leva tripla sui semiconduttori, questo non è un temporale isolato, ma un campo di fondo che può innescare tagli del vento cross-market.
Come ristrutturare i risultati politici? Prima guardare il controllo del Congresso, poi l'impulso finanziario, infine l'intensità della supervisione. Dopo la sovrapposizione di questi tre elementi, la superficie di volatilità degli strumenti a leva tripla sui semiconduttori sarà ricalibrata. Una volta che il controllo del Congresso cambia direzione, il fronte finanziario genererà forti temporali sopra gli strumenti a leva tripla sui semiconduttori, il taglio del vento è già in aumento. #usmidtermspolicyoutlook#非农来袭，12月加息会否生变？ 12月降息会不会生变？我认为的答案：“弱共识已现裂痕，非农握有一票否决权” 当前衍生品市场对12月降息25个基点的定价约为 71.5%，但这并不是坚不可摧的铁板一块。 美联储在通胀（CPI）回落受阻与超级核心服务业黏性的背景下，降息的全部合法性都建立在“劳动力市场正在有序温和降温”这单一支柱上。 一旦本期非农新增和时薪增速双双强劲，美联储双重使命的天平将被瞬间逆转，12月按兵不动（暂停降息）甚至释放更长时间维持限制性利率的概率将爆发式跳升，从而引发加密市场剧烈的流动性再定价。 为什么我会说非农握有对12月美联储决议具有“一票否决权”？ 通胀与就业双重使命的“天平倒戈”：美联储自9月启动降息以来，公开宣称通胀正在向2%靠拢，降息的核心逻辑是“防止劳动力市场出现不必要的恶化”。这意味着，只要就业数据依然坚挺，降息的必要性就被实质性抽离。若本月非农大增（>180k），不仅证明美国经济软着陆无需过度救助，更会点燃通胀死灰复燃的警报。 平均时薪（AHE）与服务业通胀死结：交易员盯非农，绝不仅仅看新增人数（Headline），更盯平均时薪环比（MoM）。当前市场Questa heatmap di liquidazione di OKX è più intuitiva rispetto alla mappa di liquidazione ordinaria, la spiego ai fratelli. Prezzo attuale intorno a 78300.
Prima guarda i colori, più è giallo più alta è l'intensità di liquidazione, le due bande gialle più luminose sono le pile di chip più pesanti di tutto il mercato.
La prima è intorno a 79000, intensità 20,54 milioni, è la banda più luminosa dell'intera mappa. Questo è il magnete di liquidazione più forte in alto, una volta che il prezzo raggiunge questo punto, gli stop loss delle posizioni short accumulate e le posizioni long bloccate esploderanno concentrandosi, creando la massima pressione. Questo corrisponde esattamente al punto dolente short a 78903 menzionato prima.
La seconda è intorno a 77000, anche questa è una banda giallo brillante, è la pila di chip long più forte in basso, se il prezzo torna davvero qui ci sarà supporto, ma potrebbe anche scatenare un'altra ondata di posizioni long.
Guardando più in alto, intorno a 80000 e 81000 ci sono bande blu di liquidazione debole, con bassa intensità, il che indica che lì non ci sono molte posizioni con leva. Una volta superata la forte resistenza a 79000, la salita sarà più fluida perché non ci sono pile di chip dense a bloccare.
Ora il prezzo è 78300, proprio tra le due bande di liquidazione a 77000 e 79000, con attrazione magnetica sia sopra che sotto.
La mia valutazione: nel breve termine si proverà a salire verso 79000 per far scattare le posizioni short sopra, ma 79000 è una forte resistenza, se non la supera verrà respinto e tornerà a testare il supporto a 77000. Nel mezzo, a 78300, non inseguire né long né short, aspetta che il prezzo raggiunga il bordo delle due bande gialle prima di agire.
#非农来袭，12月加息会否生变？ $ETH $BTC $SOL $BTC Con la chiusura del mercato di ottobre, l'ETF spot di BTC ha consegnato un risultato sorprendente: un deflusso netto cumulativo di 516 milioni di dollari per tutto il mese. Questo contrasta fortemente con l'afflusso netto di 2,648 miliardi di dollari registrato a settembre, riflettendo un evidente raffreddamento dell'entusiasmo istituzionale per l'allocazione.
Rivedendo la traiettoria dei fondi di ottobre, si può dire che sia stata una montagna russa. Nell'ultima settimana del mese si è verificato un afflusso netto continuo per quattro giorni, facendo intravedere ai rialzisti una luce di ripresa dei capitali. Tuttavia, il 30 ottobre la situazione è drasticamente cambiata, con un rimborso giornaliero di 643 milioni di dollari che ha agito come un colpo pesante, cancellando non solo gli afflussi precedenti ma trasformando completamente il saldo mensile da positivo a negativo.
Questi dati rivelano una grande instabilità dei fondi istituzionali attuali, con una forte componente di speculazione a breve termine. Le basi del ritorno a breve termine sono molto fragili e, in caso di rimborsi concentrati, i risultati degli afflussi precedenti vengono rapidamente erosi. La brusca inversione di tendenza a fine mese suggerisce un indebolimento della fiducia istituzionale in BTC, con una stabilità dei fondi molto inferiore rispetto a settembre. Sarà necessario prestare molta attenzione a eventuali nuovi rimborsi concentrati degli ETF che potrebbero impattare il mercato, monitorando da vicino i flussi di capitale giornalieri.Fratelli, $SNDK ha rimbalzato durante la notte, ma il vero problema dopo il bilancio non è ancora risolto
$SNDK $1,190
Venerdì $SNDK ha chiuso in calo del 13,47% a 1150,89, per poi risalire di circa il 2,6% durante la notte fino a circa 1190. Dal picco di giugno a 2354, il ritracciamento è ancora intorno al 50%.
I numeri del bilancio sono schiaccianti. Ricavi Q1 a 11,03 miliardi, in aumento del 378% su base annua, EPS rettificato a 49,51, entrambi superiori alle aspettative. I ricavi del data center sono 4,8 miliardi, circa il 44% del totale. Il margine lordo è salito all'85,1%, e l'azienda ha annunciato uno split azionario 8 per 1, effettivo dal 20 novembre.
Ma la ragione del crollo del mercato è nella crescita. La crescita sequenziale dei ricavi di questo trimestre è scesa bruscamente dal 51% del trimestre precedente al 23%, con una guidance mediana per il Q2 di 12,4 miliardi, implicando una crescita sequenziale ulteriore intorno al 12%. Ancora più importante, circa il 40% della crescita di questo trimestre deriva dall'aumento dei prezzi, il 60% dal volume, mentre nel trimestre precedente l'aumento dei prezzi contribuiva per due terzi. Il motore dell'aumento dei prezzi sta rallentando.
Gli analisti mantengono target price elevati. Tra i 25 coprenti, la maggior parte consiglia l'acquisto, con un target medio tra 2029 e 2086 dollari. Tuttavia, Wells Fargo ha tagliato il target da 1550 a 1300, abbassando il rating a "hold", motivando che "il mercato deve continuare a digerire il rallentamento della crescita".
Dal punto di vista tecnico, 1115 è il minimo intraday di venerdì ed è un livello chiave di breve termine da osservare.
Ne discutiamo nei commenti: crescita dimezzata o margine lordo all'85%, in cosa credi questa volta?👇
#非农来袭，12月加息会否生变？ $BTC Con la chiusura del mercato di ottobre, l'ETF spot di BTC ha consegnato un risultato sorprendente: un deflusso netto cumulativo di 516 milioni di dollari per tutto il mese. Questo contrasta fortemente con l'afflusso netto di 2,648 miliardi di dollari registrato a settembre, riflettendo un evidente raffreddamento dell'entusiasmo istituzionale per l'allocazione.
Rivedendo la traiettoria dei fondi di ottobre, si può dire che sia stata una montagna russa. Nell'ultima settimana del mese si è verificato un afflusso netto continuo per quattro giorni, facendo intravedere ai rialzisti una luce di ripresa dei capitali. Tuttavia, il 30 ottobre la situazione è drasticamente cambiata, con un rimborso giornaliero di 643 milioni di dollari che ha agito come un colpo pesante, cancellando non solo gli afflussi precedenti ma trasformando completamente il saldo mensile da positivo a negativo.
Questi dati rivelano una grande instabilità dei fondi istituzionali attuali, con una forte componente di speculazione a breve termine. Le basi del ritorno a breve termine sono molto fragili e, in caso di rimborsi concentrati, i risultati degli afflussi precedenti vengono rapidamente erosi. La brusca inversione di tendenza a fine mese suggerisce un indebolimento della fiducia istituzionale in BTC, con una stabilità dei fondi molto inferiore rispetto a settembre. Sarà necessario prestare molta attenzione a eventuali nuovi rimborsi concentrati degli ETF che potrebbero impattare il mercato, monitorando da vicino i flussi di capitale giornalieri.Un grande istituto ha sbloccato circa 2.550.000 token nei due giorni scorsi
ma ciò non significa che li abbia immediatamente immessi sul mercato
operazioni simili di qualche settimana fa sono state poi seguite da una nuova raccolta e rilock
questa volta la disposizione non è ancora definitiva
si sta monitorando se finiranno in indirizzi di deposito o se verranno rilockati
$HYPELe azioni sono state liquidate forzatamente, cosa diversa dal liquidare posizioni nel mondo crypto
$GOOGL si è svegliato con una liquidazione forzata, metà posizione persa.
Che cos'è questo numero: la liquidazione forzata non avviene vendendo automaticamente a un certo prezzo.
I conti di margine nel mercato azionario USA hanno un rapporto di mantenimento.
Se scende sotto quella soglia, il broker interviene.
Chi mette l'ordine qui: in parole semplici, il limite di credito per comprare azioni con soldi presi in prestito viene revocato.
Non è che qualcuno stia svendendo, è che la leva del conto ha raggiunto il limite.
Cosa ha fatto realmente: la posizione a breve termine usa soldi presi in prestito.
La posizione a lungo termine in $SUI non ha leva, quindi è ancora lì.
Il rischio delle due somme di denaro è completamente diverso.
Entrambe sono posizioni a pieno carico, una è stata venduta dal sistema, l'altra può ancora essere mantenuta.
#美股与金银同步大跌，避险资金流向分化
#$GOOGL $SUI BTC 78385: il punto critico short superiore è 78903, a solo +0,66% dal prezzo attuale, il punto critico long inferiore è 77241 a -1,46%. Lo short superiore è più vicino, il che significa che con una leggera spinta il prezzo farà scattare prima lo stop degli short superiori, quindi nel breve termine la spinta verso l'alto per raggiungere 78903 è più forte. Nelle ultime 24 ore il livello superiore è stato toccato al 73%, indicando che gli short superiori sono già stati spazzati via una volta.
ETH 2292: questo è il più interessante. Il punto critico long inferiore è 2286, a solo -0,27% dal prezzo attuale, nelle ultime 24 ore il livello inferiore è stato toccato al 91%, indicando che l'area di concentrazione dei long inferiori è stata praticamente testata. Il punto critico short superiore è 2319 a +1,16%, questa è la ragione per cui ETH ha avuto una forte spinta verso l'alto poco fa: la rottura degli short superiori ha causato un effetto short squeeze che ha spinto il prezzo verso l'alto, 2319 è il prossimo obiettivo.
SOL 95,0: il punto critico short superiore è 96,268 a +1,33%, il long inferiore è a 93,012 a -2,09%. L'attrazione è verso l'alto, nel breve termine seguirà il mercato verso 96.
HYPE 87,979: il punto critico long inferiore è concentrato a 86,5, l'attrazione è verso il basso, non toccate questa moneta, potrebbe rompere i long in qualsiasi momento verso il basso.
ZEC 1276, XRP 1,253: entrambi hanno una maggiore concentrazione di long inferiori, l'attrazione è verso il basso, dopo un rimbalzo scenderanno ancora.
Oro 3913: il punto critico short superiore è 3934 a solo +0,53%, molto vicino, si andrà prima a testare 3934.
#非农来袭，12月加息会否生变？ $ETH $BTC $SOL Galaxy Digital afferma che il fondo temporaneo potrebbe essere passato, ma il registro ETF nello stesso giorno ha dato risposte diverse
$BTC si attesta intorno a 77.990 dollari, indice paura e avidità a 34, ancora in zona paura. Il responsabile della ricerca di Galaxy Digital sottolinea che BTC ha riconquistato la media mobile a 50 settimane, il supporto intorno agli 80.000 dollari è forte, le posizioni non sono affollate, la partecipazione di fondi sovrani e istituzioni di gestione patrimoniale è in aumento. Tuttavia, gli ETF spot hanno registrato un deflusso netto di 643 milioni di dollari venerdì scorso, IBIT ha raccolto fondi controcorrente, i capitali si stanno concentrando nei principali prodotti, con un deflusso netto complessivo di circa 202 milioni questa settimana.
$ETH: circa 2.267 dollari. I prodotti correlati hanno registrato deflussi di fondi per 23 giorni consecutivi, il record più lungo dalla quotazione, con una perdita superiore a 1 miliardo in ottobre, ETHA ha sopportato la maggior parte della pressione; tuttavia, lo staking on-chain ha raggiunto un nuovo massimo, mentre i prodotti stanno ritirando fondi, lo staking sta bloccando.
$SOL: circa 95,5 dollari, sotto i 100 dollari. I prodotti correlati hanno registrato deflussi di fondi per 5 giorni consecutivi, con un totale di circa -72 milioni in ottobre; tuttavia, la Solana Foundation ha raggiunto un accordo con un consorzio che include Standard Chartered Hong Kong per lanciare una stablecoin in dollari di Hong Kong sulla blockchain per i pagamenti. Emissione di stablecoin non significa acquisto di SOL, è uso, non acquisto.
A livello macro, le elezioni di medio termine e il rapporto sull'occupazione non agricola cadono nella stessa settimana, le aspettative politiche per dicembre rimangono oltre l'80%.
In sintesi: Galaxy vede la struttura, gli ETF vedono i riscatti, SOL vede l'uso. Tre registri, si aspetta dopo il rapporto sull'occupazione non agricola chi cambierà prima.
#非农来袭，12月加息会否生变？ Circa 6,3 miliardi di dollari sono stati rubati, mentre il prezzo del Bitcoin è sceso solo del 5%. In precedenza, qualcuno aveva previsto che se Binance fosse stato hackerato e fossero stati rubati 6 miliardi di dollari, il mercato sarebbe calato del 15-20%. In realtà, il prezzo del Bitcoin è sceso fino a 76.400 dollari, il che dimostra la grande resilienza del Bitcoin, dato che la sua diminuzione è stata così contenuta nonostante un attacco hacker così massiccio. Tuttavia, il panico tra i detentori a breve termine ha raggiunto livelli estremamente elevati, e persino il premio di Coinbase ha toccato il punto più basso dal crollo di FTX nel 2022. Secondo i dati on-chain, in 24 ore, 36.600 Bitcoin detenuti a breve termine sono stati inviati agli exchange a un prezzo inferiore a quello di acquisto. Negli ultimi sette giorni, i detentori a breve termine di Binance hanno depositato un totale di circa 45.400 Bitcoin. Il prezzo di questi Bitcoin depositati è in calo, e molti sono stati venduti in perdita. In 24 ore, la perdita reale ha raggiunto 1,115 miliardi di dollari, molto superiore ai livelli normali di mercato. Ciò indica che la quantità di Bitcoin depositata negli exchange è enorme e che le perdite reali sono conseguenti, riflettendo la reazione del mercato a eventi imprevisti o alla formazione di nuovi minimi.Binance ha subito un furto di 6,3 miliardi di dollari che ha fatto scendere il BTC da 80.000 a 76.000, con un rimbalzo nel weekend che si è stabilizzato a 78.000, segnando il primo rimbalzo dopo che le notizie negative sono state assorbite.
Anche il mercato azionario statunitense si è fermato contemporaneamente, con il Nasdaq in calo del 2% settimanale, Intel in calo di quasi il 26%, Google del 12%, mentre le spese per l'AI hanno spaventato gli investitori.
Entrambi i mercati sono in realtà influenzati dallo stesso contesto macroeconomico: la Fed mantiene la politica monetaria stabile, con una probabilità superiore al 70% di un aumento dei tassi a dicembre, e il prezzo del petrolio sopra i 100 dollari che alimenta le aspettative di inflazione.
BTC ora si trova sopra la media mobile a 200 giorni a 73.000, ma le medie mobili a 20 e 50 giorni sono sopra gli 80.000; il rimbalzo dovrà prima superare gli 81.000 per confermare.
Nel breve termine sembra più un rimbalzo all'interno di una fase di discesa piuttosto che un'inversione, gli ETF continuano a registrare deflussi netti, si attende la conferma dalle riserve di Binance e dal rapporto sull'occupazione di venerdì.
$BTC $SPY $NVDA #加密行业协同守护资产安全 L'unico a generare profitto ieri è stato $OKB, sospetto che qualche exchange abbia perso fiducia e, dopo aver abilitato i prelievi, abbia ritirato quasi 6 miliardi di dollari.
Alcuni utenti hanno prelevato fondi su OKX, acquistando $OKB o i market maker hanno approfittato di questa occasione per spingere il prezzo.
Dopotutto la capitalizzazione è troppo bassa, è facile farla salire, e tra tanti exchange OKX non è mai stato hackerato, la sua competenza tecnica è evidente.
Puoi stare tranquillo e sicuro.
#OKX.ai：一个人就是一家世界级公司 Come costruire il proprio sistema di trading#Palantir Anteprima del bilancio: la crescita elevata può sostenere una valutazione alta? Il momento più pericoloso per Palantir potrebbe non essere un crollo, ma che più i risultati migliorano, più il prezzo delle azioni fatica a salire! Il 2 novembre, Palantir presenterà i risultati del terzo trimestre. Il mercato prevede che i ricavi raggiungeranno circa 2,18 miliardi di dollari, continuando a mantenere un ritmo di crescita sorprendente. Ma vorrei dire qualcosa che potrebbe non piacere: per l'attuale Palantir, buoni risultati non sono più sufficienti; devono essere straordinari, oltre ogni immaginazione! Perché? Perché quando la valutazione di un'azienda è già alta, il mercato non compra più in base a quanto guadagna oggi, ma a quanti miracoli potrà ancora creare nei prossimi tre, cinque anni o anche più a lungo. Questa è anche la vera divergenza tra chi è ottimista e chi è pessimista su Palantir. Gli ottimisti pensano che la commercializzazione dell'AI sia appena iniziata. Il vero punto di forza di Palantir non è raccontare storie sull'AI, ma integrare l'AI nelle attività reali di aziende e governi, trasformando la tecnologia in ordini, ricavi e flussi di cassa. Se questa capacità continuerà a concretizzarsi, avrà la possibilità di diventare un'infrastruttura fondamentale nell'era dell'AI. Ma anche i pessimisti hanno le loro ragioni: anche il miglior modello di business non può permettersi di esaurire il futuro all'infinito. Se il mercato ha già prezzato una crescita elevata per molti anni, allora anche se i ricavi superano le aspettative questa volta, se le indicazioni future fornite dal management non sono abbastanza forti, il prezzo delle azioni potrebbe comunque subire pressioni. Questo è l'aspetto più crudele del mercato dei capitali: se fai bene, è dovuto; se non fai abbastanza bene quanto il mercato si aspetta, allora... Il tasso di BTC non è ancora diventato negativo, i grandi investitori di ETH e gli ETF sono completamente in contrasto, ZAMA sale dell'8% ma gli short stanno pagando
$BTC rotazione, non uscita
Consolidamento a basso volume. Il tasso di finanziamento è ancora +0,009%, i long stanno pagando, il deleveraging non è ancora finito. 76.000 è la linea di fondo, 78.000 è il primo obiettivo di recupero, finché il tasso non diventa negativo, comprare al ribasso è solo prendere una lama.
$ETH ETF in fuga, i grandi investitori stanno comprando
L'ETF spot di ETH ha registrato 23 giorni consecutivi di deflusso netto, il record più lungo dalla quotazione, i grandi investitori avevano distribuito circa 160.000 token intorno a 2.400. Ma 10 minuti fa, un indirizzo ha speso 34.690.000 USDC on-chain per acquistare 15.216 ETH a un prezzo medio di 2.279. 2.200 è una soglia psicologica, alla fine uno tra ETF e grandi investitori dovrà arrendersi.
$ZAMA prezzo in aumento, gli short stanno ancora pagando
ZAMA si attesta intorno a 0,0698, +8,3% nelle ultime 24 ore, il volume aperto è passato da 3,49 milioni a 4,2 milioni, +20%. Anomalia: il rapporto long/short è sceso da 1,6 a 0,88, il prezzo sale, i retail stanno cercando di shortare al top, il tasso di finanziamento è negativo per 8 periodi consecutivi, l'ultimo a -0,0090%, gli short stanno pagando i long. La struttura di short squeeze non è ancora finita, ma con una capitalizzazione di mercato bassa e un mercato sottile, i ritracciamenti possono essere irrazionali.
Sintesi: BTC guarda a quando il tasso diventerà negativo, ETH guarda a 2.200 e alla sincerità degli acquisti dei grandi investitori, ZAMA guarda se gli short calpesteranno il tasso negativo
#加密行业协同守护资产安全 Dove sta il fondo per $AKE???
Guarda, in piazza c'è un sacco di gente che dice che è il fondo, ma il vecchio Liu ha chiaramente detto che non è ancora il fondo, quindi nessuno ha fatto il bottom, giusto??
Il mercato non mostra segni che i grandi operatori stiano spingendo il prezzo verso l'alto, c'è solo un piccolo rimbalzo portato dai fondi che stanno comprando a sconto.
Guardando il mercato nel complesso, a breve termine rimane ribassista, perché la data di sblocco è a fine mese, quindi è improbabile che ci sia una speculazione così rapida, inoltre i soldi intelligenti vedono che i fondi long non sono ancora stati completamente assorbiti, e al momento c'è ancora un sentimento di acquisto a sconto, i grandi operatori non sceglieranno questo momento #加密行业协同守护资产安全 Il segnale più preoccupante di oggi non è che Ripple abbia sbloccato un'altra tranche di $XRP, ma che il volume dei pagamenti sulla catena XRP Ledger sia già sceso a 119,5 milioni di unità prima dello sblocco, ben al di sotto della media mensile. Le istituzioni stanno sostituendo XRP con RLUSD per i pagamenti — questo scuote l'assunto di base secondo cui "la narrativa dei pagamenti spingerà inevitabilmente la domanda di XRP", e quasi nessuno sul mercato sta valutando seriamente questa questione. La contrazione dei pagamenti on-chain contrasta nettamente con la struttura delle posizioni dei 6 ETF Ripple: questi ETF detengono complessivamente 1,19 miliardi di $XRP, con una perdita latente in conto di 503 milioni di dollari. Il MACD è diventato negativo, il supporto a 1,28 dollari è precario, con un possibile test a 1,24. Non si tratta di una semplice correzione, ma della perdita simultanea della "linea di costo di costruzione delle posizioni istituzionali" e del "vero utilizzo on-chain" — quando gli scenari di pagamento vengono drenati dalla stablecoin interna, l'acquisto passivo degli ETF perde il suo ancoraggio fondamentale. La logica ribassista qui è più coerente di quella rialzista: se 1,28 viene confermato come rotto al ribasso, gli stop loss si alimenteranno con le perdite latenti degli ETF in un feedback negativo. La situazione di $SOL è ancora più delicata. Gli ETF $SOL hanno registrato un afflusso netto di 1,469 miliardi di dollari, ma il patrimonio netto è sceso a soli 1,399 miliardi, con un gap di 700.000 dollari che indica una perdita latente per tutti i detentori. L'RSI è solo 35,16, le medie mobili a 7, 20 e 30 giorni sono rispettivamente a 99,01, 102,47 e 106,57, e il minimo di ieri a 95,15 è stato violato. Ancora più critico è il volume: 39,6 milioni di dollari, solo la metà della media a 7 giorni. Questo è un tipico "nessuno raccoglie il testimone" #非农来袭，12月加息会否生变？ $BTC 是否迎来转机？
È molto probabile che i dati non agricoli non invertano le aspettative di aumento dei tassi a dicembre, anzi potrebbero rafforzare la valutazione di una stretta monetaria, il che significa che nel breve termine BTC difficilmente vedrà una vera "svolta", ma è più probabile che continui in un pattern di oscillazione.
Attualmente il mercato prezza un aumento dei tassi di 25 punti base a dicembre con una probabilità compresa tra il 72% e l'85%, all'interno della Federal Reserve due membri hanno già espresso sostegno all'aumento dei tassi, ampliando le divergenze tra falchi. Le aspettative per i nuovi posti di lavoro non agricoli di ottobre sono circa 65.000; se i dati saranno in linea o leggermente superiori alle attese, il dollaro e i rendimenti dei titoli di Stato USA riceveranno supporto, esercitando pressione su BTC e altri asset rischiosi. BTC attualmente si aggira tra 77.000 e 78.000 dollari, dopo essere sceso sotto gli 80.000 dollari, il sentiment di mercato è prudente.
La vera variabile da monitorare è un dato fortemente divergente: se l'occupazione si raffredda significativamente e i salari diminuiscono, il mercato potrebbe rivedere le aspettative di allentamento, offrendo a BTC una finestra di rimbalzo; ma se il tasso di disoccupazione aumenta rapidamente, le preoccupazioni di recessione potrebbero invece deprimere l'appetito per il rischio. Inoltre, l'ETF spot BTC ha registrato recentemente un deflusso netto di circa 643 milioni di dollari; se il rimbalzo non sarà supportato da fondi spot, la sua sostenibilità è dubbia. In sintesi, i dati non agricoli sembrano più un catalizzatore per la volatilità a breve termine di BTC, piuttosto che una condizione sufficiente per un'inversione di tendenza.Facendo i conti, ETHA ha registrato una fuoriuscita netta di 391 milioni di dollari la scorsa settimana, pari a circa il 90,5% del totale delle fuoriuscite nette degli ETF spot su Ethereum, che ammontano a 432 milioni di dollari. Mi interessa di più questa concentrazione, piuttosto che limitarmi a guardare il "deflusso netto per cinque settimane consecutive" per trarre conclusioni sull'intero settore.
① Gli altri prodotti hanno registrato una fuoriuscita netta complessiva di circa 41 milioni di dollari, nettamente inferiore a quella di ETHA da sola. La mia interpretazione è che questa pressione sui fondi sia altamente concentrata e non si possa interpretare il dato aggregato come un ritiro uniforme da parte di tutti i prodotti.
② ETHA ha un afflusso netto cumulativo storico di 11,87 miliardi di dollari; la fuoriuscita netta della scorsa settimana corrisponde a circa il 3,3% di questo valore. Non si tratta di una riduzione del patrimonio, ma confrontando con l'accumulo di fondi, ritengo che non sia ancora sufficiente per dimostrare un'inversione della logica di allocazione a lungo termine.
③ L'intero settore ha registrato fuoriuscite nette per cinque settimane consecutive, il che indica che il flusso negativo di fondi non è apparso solo per una settimana. Se le fuoriuscite dovessero continuare, allora sarei più preoccupato per la capacità di assorbimento dei fondi; questa è la mia ipotesi, non si può dedurre la ragione della vendita solo da questa notizia.
Il mio giudizio è che nel breve termine la situazione dei fondi sia negativa, ma bisogna distinguere tra "deflusso concentrato" e "ritiro totale". Non considererei il flusso degli ETF come un volante per il prezzo della moneta; in futuro voglio vedere se le fuoriuscite continueranno a concentrarsi su ETHA o se si diffonderanno su più prodotti.