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HYPE现在更像洗筹阶段，不是追涨阶段。 美国中期选举临近，HYPE的监管风险真有那么远吗？ 我这两周看盘最明显的感受是，BTC和ETH的节奏还算稳，山寨却已经开始各走各的。HYPE夹在中间特别微妙，一边是永续合约和美股永续这些叙事撑着热度，一边是美国中期选举临近带来的监管阴影。 原文提到一个关键点：如果民主党拿下国会，HYPE很可能被列为重点调查对象。注意，不是直接封杀，而是走立法监管路径，把高杠杆永续、美股永续合约、美国用户访问权限，以及HYPE代币回购这几件事摆上台面逐项审视。这意味着市场现在交易的不是"会不会被禁"，而是"合规成本会不会突然变贵"。 更值得留意的是Jeff那场Bloomberg采访。换上西装去对接华尔街、和ICE合作，本质上是在提前对冲，借合规渠道把业务切开，降低被美国监管重手处理的风险。代价是合规成本会明显抬升，利润结构和扩张节奏都可能被重新定价。 所以现在HYPE的波动放大，不是单纯的情绪噪音，而是市场在提前给监管风险标价。偏多的一面是，如果合规路径走通，HYPE反而能拿到更硬的机构信任；偏空的一面是，立法审查一旦落地，高杠杆产品和美国用户通道都会承压，山寨Quando ho visto questo messaggio, la mia prima reazione non è stata "quale criptovaluta è coinvolta", ma ho pensato a una distinzione facilmente trascurabile: il prodotto che si vede nell'interfaccia di trading e il percorso dei fondi visto dal punto di vista della regolamentazione potrebbero non essere la stessa cosa.
PANews riporta che il dipartimento di polizia di Bangalore, India, ha perquisito dal 4 al 5 novembre tre sedi legate a CoinDCX e Delta Exchange in base alla Foreign Exchange Management Act. Le autorità accusano le due piattaforme di aver condotto transazioni finanziarie transfrontaliere su larga scala non autorizzate, coinvolgendo derivati di criptovalute e token RWA, con un volume di transazioni transfrontaliere che raggiunge diverse centinaia di miliardi di rupie. È importante distinguere: al momento si tratta di accuse, non di una sentenza definitiva.
A mio avviso, questo messaggio è più un promemoria su "come le attività transfrontaliere possono operare in conformità" che un riflesso del sentiment a breve termine di un settore specifico. Lato prodotto VS lato fondi: derivati e RWA sembrano due tipi di attività, ma appena coinvolgono flussi transfrontalieri, la piattaforma deve rispondere alle domande sull'autorizzazione delle transazioni e sul percorso dei fondi. Se questi aspetti non sono chiari, per quanto il prodotto sia ricco, sarà difficile eliminare le preoccupazioni degli utenti sulla continuità del servizio.
La pressione su piattaforme VS utenti normali è diversa: le piattaforme devono affrontare le indagini, mentre gli utenti sono più preoccupati se il servizio che usano sarà influenzato. Ma una perquisizione non significa che l'attività sia già limitata, non metterei sullo stesso piano le due cose. Tu cosa temi di più in questa vicenda, il rischio intrinseco del prodotto o il percorso dei fondi transfrontalieri dietro?🚨 L'aggiornamento delle blockchain pubbliche non è una gara di velocità! Ecco la vera sfida per ETH, SOL e AVAX
In un mercato in calo, ciò che vale davvero la pena seguire non sono gli slogan, ma se la tecnologia può garantire un uso continuo e un reddito sostenibile.
ETH: Il 6 novembre la Ethereum Foundation ha rivelato che il test Glamsterdam ha mostrato che alcune applicazioni potrebbero essere influenzate dalla modifica della tariffa del Gas, quindi il fork Hoodi è stato posticipato. È più importante prevenire problemi che lanciare con difetti, ma il rinvio aumenta anche l'incertezza. Ora l'attenzione è su correzioni, audit e riavvio della testnet, non su ipotesi azzardate sulla data di lancio della mainnet.
SOL: Nel report mensile del 6 novembre la Solana Foundation ha dichiarato che a ottobre l'intervallo tra i blocchi è sceso a 200 millisecondi, Alpenglow è stato attivato e il valore degli asset RWA ha raggiunto i 5 miliardi di dollari. Le prestazioni e gli asset istituzionali stanno avanzando, ma la dimensione degli asset non equivale ai ricavi on-chain. Bisogna osservare l'attività dei trasferimenti di stablecoin, le commissioni e la retention delle applicazioni, facendo attenzione a dati vivaci ma privi di reale cattura di valore.
AVAX: Le informazioni ufficiali di Avalanche confermano che l'upgrade Helicon è entrato in vigore sulla mainnet il 22 settembre, introducendo esecuzione continua, prezzo minimo dinamico del Gas e altre novità. Non è una novità di questa settimana, ma un test dei risultati dell'aggiornamento. L'attenzione va alle transazioni reali sulla catena C, all'economia dei validatori e alle commissioni; se l'ottimizzazione tecnica non è supportata dalla domanda, il prezzo del token potrebbe non beneficiarne.
Il mio giudizio: il prossimo round di differenziazione delle blockchain pubbliche punterà su operatività stabile, regolamenti reali e commissioni sostenibili. Su quale percorso punterai?
#ETH #SOL #AVAX
Non è un consiglio di investimento Oggi il mercato è piuttosto interessante, il 73% delle monete è in rialzo, ma la capitalizzazione totale è invece scesa di quasi il 3%. A rallentare non sono i primi due, $BTC è solo leggermente in calo, $ETH è addirittura tornato in positivo, il tasso di rotazione è tristemente basso, il che indica che i principali non hanno mosso un dito. Quelli veramente colpiti sono gli intermedi, con una capitalizzazione abbastanza grande da influenzare l'indice, ma non così grande da far sì che qualcuno continui a raccontare storie. La narrazione sull'ETF, iniziata nel 2024, è ormai chiaramente stanca, ogni deflusso penalizza la capitalizzazione totale. L'unico ancora valutato con soldi veri è $ZEC, la logica della contrazione dell'offerta è solida, ma la sua dimensione è troppo piccola per cambiare la direzione del mercato. Dall'altra parte, le azioni dei chip statunitensi hanno rimbalzato forte durante la notte, AMD e Nvidia hanno guadagnato molto, ma il settore crypto non ha seguito, la trasmissione del sentimento si è interrotta. Nelle ultime 24 ore sono stati scambiati oltre 200 milioni di dollari in tutto il network, con la maggior parte delle posizioni long, la leva è stata liquidata, ma i nuovi fondi non sono tornati. Ora il mercato non valuta più la propensione al rischio, ma quanto tempo di validità resta a ogni storia. Tenere posizioni che hanno già raccontato la loro parte ma si aspetta ancora il prossimo capitolo è più frustrante che inseguire i massimi.Il prezzo più alto è stato raggiunto con la transazione più economica dell'intera giornata.
$INTC alle 03:00 ha toccato il massimo delle 24h a 57,42 con solo 43.680 pezzi, chiudendo a 57,02. Nelle successive dieci ore, dalle 04:00 alle 13:00, sono stati scambiati 142.921 pezzi, più del triplo di quella candela, con un massimo di soli 57,19.
I soldi veri sono di notte: alle 22:00 una candela da 329.560 pezzi +2,18% ha spinto a 56,82, alle 02:00 altri 71.292 pezzi +2,04% hanno portato a 57,18. Il range 53,60~57,42 è stato definito già ieri sera.
Oggi rimane solo l'ombra: alle 12:00 3.546 pezzi, alle 13:00 3.638 pezzi, alle 14:00 1.417 pezzi, meno di ottomila pezzi in tre ore, il prezzo è scivolato da 56,42 a 56,24, sotto la linea MA20 a 56,31.
Se l'1H chiude con volume sopra 57,42 (≥70.000 pezzi), ritracciare a 57,1~57,3 per comprare, stop loss a 56,7, target 58,50, rapporto rischio/rendimento 2,6.
Se l'1H chiude con volume sotto 55,89 (≥40.000 pezzi), rimbalzo a 56,2~56,5 per vendere, stop loss a 57,05, target 53,60, rapporto rischio/rendimento 3,9.
(Non è un consiglio di investimento, responsabilità sui profitti e perdite a carico proprio) 过去4小时，$ETH 爆出1.5亿美元清算，全市场清算总额高达8.7亿美元——但真正值得警惕的不是这个数字，而是杠杆率在资金撤离的同时反而升至0.79。这不是普通的去杠杆，而是一场结构性挤压。 先看最刺眼的信号：$ETH 现货ETF连续7天净流出，贝莱德一家就撤了1亿美元。链上USDT供应收缩14.35%，资金没有离场，而是搬去了费率更低的Tron——波场USDT规模突破250亿创历史新高。钱还在，只是不愿意为以太坊生态的杠杆买单了。这种“资金搬家+杠杆抬升”的组合，历史上往往对应被动平仓压力尚未出清，而非底部信号。 $BTC 回落至76000美元附近，更微妙的细节是：与特朗普相关的媒体实体已近乎清仓式减持4259枚BTC。这个持仓变化本身不构成方向判断，但它出现在价格走弱的时间窗口里，说明一类“叙事型持有者”正在退出，市场需要新的边际买盘来承接。 $SOL 的问题更偏结构层面。Loanscale遭攻击后暂停运行，生态DEX周交易量腰斩，联合创始人toly与基金方的公开分歧尚未收场，Ansem还挂出20倍空单。基本面、治理面、情绪面三线同时松动，$SOL 的短期定价权明显偏向卖方。 把就业爆表那天，现货 ETF 还在往外抽。 周五夜里非农出来了：10 月新增 16.5 万，差不多是预期的两倍多，失业率掉到 4.1%。美股当天跟着反弹，纳指收涨 1.09%，英伟达也修了一截。我今早打开盘面，BTC 还是卡在 7.6 万附近晃，写这段的时候大概 76,030，24 小时高点 76,379，低点还挂着 74,888。 我的判断先放这：强就业把 12 月加息的押注抬了一档，现货这边的第一反应却是横着不动。钱从 ETF 往外走，散户多头账户却越堆越高，这两头拧着。今天又是周六，盘口本来就薄，我不拿几根毛刺当趋势定论。 先说 ETF。现货 BTC ETF，10 月 30 日到 11 月 5 日几个完整交易日，净流出加起来已经超过 15 亿美元；11 月 5 日单日就掉了约 4.3 亿。11 月 6 日那天页面上还没出全，我就不拿来凑全日数。平台话题写的是近 7 日约 11 亿，口径不完全一样，但方向一致：钱在往外走。价格没跟着直线下砸，更像是被抽水之后，在 7.5 到 7.6 万一带慢慢磨。 这种「流出在继续、价格却不崩」的组合，我这两年见过几次。它说明抛压被接住了，也说明上方Microsoft ha tagliato circa 5 miliardi di dollari in spese in conto capitale, con una motivazione piuttosto semplice: i data center non sono stati completati e la rete elettrica non è stata collegata. Sembra che l'AI stia per rallentare? Ma nello stesso giorno, AMD ha dichiarato che i ricavi del primo trimestre fiscale sono stati di 19,95 miliardi di dollari, superiori alle aspettative degli analisti di 16,39 miliardi, e ha alzato la guidance per l'anno fiscale 2027 da 65-72 miliardi a 72-82 miliardi.
Uno dice che i soldi non si riescono a spendere, l'altro che i prodotti si vendono meglio. Alla fine, c'è un eccesso di capacità di calcolo o non ci sono abbastanza server?
Io propendo per la seconda ipotesi: i soldi non mancano, sono solo bloccati lungo il percorso, la costruzione degli edifici e il collegamento elettrico sono in ritardo. $BTC in questi due giorni ha reagito in modo piatto, abbastanza onesto, non si emoziona mai per un semplice bilancio.🔍 Il denaro che esce dall'ETF spot $SOL negli Stati Uniti può davvero indicare un rifiuto dell'ecosistema? Non affrettiamoci a trarre conclusioni. Secondo i dati di SoSoValue, il 6 novembre, ora della costa est degli USA, questo tipo di ETF ha registrato un deflusso netto complessivo di 25,076,000 dollari.
Un dettaglio interessante è questo: BSOL ha avuto un deflusso netto di 14,442,400 dollari, rappresentando la maggior parte; GSOL ha avuto un deflusso netto di 5,429,000 dollari. Il flusso netto storico totale di entrambi rimane rispettivamente di 1,109 milioni e 122 milioni di dollari. Questi dati sono confermati, ma le motivazioni del disinvestimento non sono scritte nei dati.
Io lo vedo più come un segnale di pressione sul canale ETF, non come un giudizio sull'ecosistema: il deflusso è concentrato sui prodotti principali, e le differenze tra canali non possono essere ignorate; inoltre, i rimborsi e le sottoscrizioni di un solo giorno non permettono di distinguere tra ribilanciamento e uscita continua. Questa è la mia ipotesi: se i deflussi successivi si diffondessero a più prodotti, allora l'interpretazione di una domanda complessiva più debole avrebbe più peso.
Continuerò a monitorare l'ampiezza e la persistenza dei deflussi, senza attribuire motivazioni ai dati di un solo giorno.La spesa in conto capitale di Microsoft nel terzo trimestre è stata inferiore di circa 5 miliardi di dollari rispetto al previsto. Nello stesso giorno, AMD ha alzato le previsioni di ricavi per l'anno fiscale 2027 da 65-72 miliardi di dollari a 72-82 miliardi di dollari. Da una parte si spende meno, dall'altra si prevede di vendere di più, la prima reazione è di contraddizione.
Analizziamo separatamente le due situazioni.
I minori investimenti di Microsoft non sono tagli, ma rinvii. Il progetto del data center di Iren a Childress, Texas, è stato posticipato, quindi la spesa è stata semplicemente spostata in avanti: Microsoft aveva pianificato di investire 9,7 miliardi di dollari in cinque anni per affittare server con GPU Nvidia. Dall'altra parte, a causa di un ritardo nell'accesso alla rete elettrica, Microsoft ha abbandonato il progetto di affitto del data center britannico da Nscale. Entrambi i casi indicano la stessa cosa: non è che non si trovano le schede, ma che gli edifici non sono stati completati e l'elettricità non è stata collegata.
I numeri di AMD vanno nella direzione opposta. Il fatturato del primo trimestre è stato di 19,95 miliardi di dollari, superiore alle aspettative degli analisti di 16,39 miliardi; la guidance per il secondo trimestre è tra 19,5 e 21,5 miliardi. Il portafoglio ordini hardware non si è assottigliato, anzi si è addirittura ampliato.
Il meccanismo è quindi chiaro: i soldi non sono spariti, ma il momento del riconoscimento dei ricavi è stato ritardato dall'infrastruttura. La spesa in conto capitale è passata dall'effettuare ordini all'attendere l'attivazione dell'energia, allungando i tempi di contabilizzazione. Per la narrazione della potenza di calcolo, è una questione di ritmo, non di direzione.
Ma c'è una condizione: se nel prossimo trimestre la spesa in conto capitale di Microsoft continuerà a diminuire e la guidance di AMD non verrà più alzata, allora sarà un vero cambiamento nella domanda. I due segnali devono essere osservati insieme. $BTC e $ETH reagiscono lentamente, $TAO è più elastico.$HYPE
Il mercato azionario perpetuo si sta riscaldando, HYPE dovrebbe principalmente convalidare il volume di scambi?
La specifica ufficiale HIP-3 richiede che i deployer si assumano la responsabilità della definizione del mercato, degli oracoli e della gestione dei parametri di rischio, mantenendo anche le relative garanzie. Un nuovo mercato può espandere gli scenari di trading, ma pone anche maggiori responsabilità di gestione del rischio sui deployer.
La crescita del volume di scambi ha senso a lungo termine solo se si traduce in commissioni continue, market making affidabile e una stabile fidelizzazione degli utenti. Durante la chiusura del mercato azionario statunitense, la fonte dei prezzi e la liquidità sono particolarmente importanti.
Se l'espansione del mercato è accompagnata da una crescita reale delle commissioni e le liquidazioni sono ordinate anche in condizioni di volatilità estrema, le fondamenta si rafforzano; se invece le transazioni a breve termine derivano principalmente da incentivi o da un alto leverage, il rischio degli oracoli aumenta e la valutazione dovrebbe essere più prudente. Prima pensa al peggior scenario: se l'uscita è bloccata, il mio stop loss potrebbe essere solo un numero sulla carta.
La piattaforma perpetua Solana Percolator ha rivelato due correzioni nella versione v2.2: dopo la liquidazione il mercato può solo chiudere posizioni, e dopo la sospensione del vault gli LP non possono avviare l'uscita. Io do più importanza ai rischi di restrizione del trading e di fondi bloccati, perché lo stop loss sul prezzo non copre problemi di meccanismo.
Il mio consiglio è di includere anche le condizioni di uscita nella lista dei rischi. Di fronte a questo tipo di rischio di piattaforma, quanti stop loss di solito vi mettete per singola operazione?L'umorismo nero più divertente di venerdì sui mercati azionari USA appartiene sicuramente a Musk e al $SPCX:
Un paio di giorni fa, a causa della vittoria schiacciante dei Democratici al Congresso, il mercato temeva che la fusione tra Tesla e SpaceX sarebbe stata bloccata dall'antitrust, facendo perdere a entrambe le società un valore di mercato di 450 miliardi di dollari; invece venerdì SpaceX è improvvisamente schizzata in alto dell'8,62%, tornando al prezzo di emissione in borsa di 135 dollari.
Dando un'occhiata al rapporto appena pubblicato dall'istituto di Wall Street GLJ Research, ho quasi riso a crepapelle:
L'analista dice che proprio perché i Democratici sono saliti al potere rendendo quasi impossibile la fusione tra le due società, gli azionisti istituzionali di SpaceX hanno iniziato a stappare champagne — perché finalmente SpaceX non deve pagare un prezzo esorbitante per acquisire Tesla, che ha un rapporto prezzo/utili a termine di ben 248 volte ($TSLA)! Quindi il "fallimento della fusione" è una notizia negativa per Tesla, ma al contrario un grande vantaggio per SpaceX?I soldi economici non riescono a salire, i soldi costosi si fermano a 45.
$SOXL alle 23:00 un ordine da 3.180.281 pezzi ha fatto scendere il prezzo da 48,20 a 43,77, chiudendo a 45,80 con -4,98%; alle 01:00 altri 1.338.939 pezzi hanno toccato il minimo delle 24h a 43,51. Hanno abbattuto 4,43 punti, ogni punto con 718.000 pezzi. Dalle 02:00 alle 05:00 quattro ordini da 2.324.314 pezzi hanno riportato il prezzo a 46,46, ogni punto con 788.000 pezzi, un decimo in più di costo.
Alle 09:00 con 310.073 pezzi si è passati da 45,09 a 47,27, ogni punto con solo 142.000 pezzi, cinque volte meno economico. Ma ha chiuso a 46,56 lasciando un'ombra superiore di 0,71; alle 10:00 un'inversione con 159.005 pezzi ha fatto scendere il prezzo del -2,45% a 45,42, poi tre candele con 122.000 pezzi si sono bloccate a 45,6.
Sopra 47,27 non c'è nulla, la MA20 a 46,41 fa da resistenza.
Se su 1H si chiude con volume sopra 47,27 (≥310.000 pezzi), si può fare un pullback tra 46,6 e 46,9 per comprare, stop loss a 45,9, target a 49,72, rapporto rischio/rendimento 3,5.
Se su 1H si chiude con volume sotto 45,09 (≥200.000 pezzi), si può shortare nel rimbalzo tra 45,4 e 45,7, stop loss a 46,5, target a 43,51, rapporto rischio/rendimento 2,2.
(Non è un consiglio di investimento, si agisce a proprio rischio e pericolo) Nel mercato predittivo, se un risultato di un progetto cripto passa da poco popolare a popolare, mi viene voglia di dare un'occhiata alle transazioni intermedie. Ci sono stati nuovi sviluppi, oppure il mercato è troppo sottile e poche operazioni hanno spinto le quote?
Abituato a vedere i prezzi delle criptovalute muoversi, quando vedo questo tipo di mercato mi viene quasi voglia di intervenire, quasi dimenticando che qui si compra e vende sulla probabilità che un evento accada. Le quote cambiano perché le offerte degli operatori cambiano, ma non significa necessariamente che il progetto abbia fatto grandi progressi. Se poi non ci sono molte transazioni, tutto quel fermento sullo schermo diventa un po' imbarazzante.Dopo aver letto, ho annotato tre cose:
1. Prima ho evidenziato il dettaglio "scambio di token RWA": penso che questo sia un promemoria per la narrazione di conformità delle RWA, ovvero che il fatto che un asset abbia un corrispettivo reale non implica automaticamente che il modo in cui viene scambiato sia conforme. L'ED indiano ha perquisito i luoghi legati a CoinDCX e Delta in base alla legge sul controllo dei cambi, e le accuse di violazione sono ancora solo accuse, non possono essere considerate come conclusioni definitive.
2. Mi interessa di più separare "cos'è l'asset" da "come può essere scambiato". Se un prodotto parla solo dell'asset sottostante ma non chiarisce l'autorizzazione allo scambio, secondo me la sua storia di conformità non è completa.
3. Non escluderò l'intero settore RWA per questo, ma aggiungerò un punto alla mia lista di osservazione: quali disposizioni di scambio sono effettivamente oggetto delle accuse, per non generalizzare un caso isolato come una conclusione sull'intero settore.
Questa è la mia nota "esaminare il prodotto e anche le regole di scambio"; voi cosa aggiungereste come quarto punto: per giudicare la conformità di un prodotto RWA, quali altre informazioni controllereste?258,6 BTC, tutta la produzione di questa settimana è stata venduta. Prima di spegnere gli entusiasmi: anche se sono abituato a cercare prima i rischi, non accetto che questa notizia venga tradotta direttamente come "le aziende minerarie sono ribassiste sul mercato". Bitdeer ha ancora una posizione zero, senza includere i depositi dei clienti. Il mio giudizio è che questa informazione è più facile da fraintendere come un segnale direzionale, e da sola non sostiene la conclusione di un nuovo fattore ribassista.
Mi concentro principalmente su due punti. Primo, una decisione operativa non equivale a una previsione di prezzo; vendere monete può servire a coprire le spese, ma il materiale non spiega l'uso, quindi non si può supporre che l'azienda stia "prevedendo un calo". Secondo, vendere la produzione della settimana non è la stessa cosa che liquidare scorte storiche: il primo indica che la nuova offerta non è stata trattenuta dalle aziende minerarie, ma non prova che anche le scorte esistenti stiano accelerando l'uscita. Per gli utenti comuni, la trappola più facile è prendere la gestione finanziaria di un'azienda come un cambiamento nella domanda di tutto il mercato.
Naturalmente, chi è ottimista potrebbe avere ragione: se il mercato riesce a digerire continuamente questo tipo di vendite e il prezzo rimane resiliente, significa che la domanda di acquisto non è debole, e io abbasserei la guardia. Al contrario, se in futuro più aziende minerarie vendono scorte storiche e la domanda di acquisto si indebolisce, allora rafforzerei le ragioni ribassiste. Su questa notizia "tutta la produzione venduta, nessuna scorta da ridurre", tu sei rialzista o ribassista? Spiega le ragioni: ti preoccupa di più che le aziende minerarie non vogliano trattenere le monete, o che il mercato possa assorbire la vendita?Il ritracciamento di $ETH è finito? Qual è la prossima mossa? 👇
📍 Riepilogo di tre punti chiave
Gennaio: la tendenza al ribasso è continuata fino al Q3, obiettivo intorno a 1500
Inizio giugno 1505: la tendenza al ribasso è terminata, è iniziata la prima ondata di rialzo settimanale → poi +86%
24 settembre: questa ondata di rialzo iniziata a 1505 è terminata, è iniziato un ritracciamento → 38 giorni di calo oltre il 22,5%+
#ModernaQ3ReturnsToProfit Negli ultimi anni, qual è stato il modo più popolare per guadagnare nel mondo delle criptovalute? Comprare Bitcoin, seguire le tendenze, fare trading di Meme, cercare la prossima moneta con rendimento centuplicato. Ma ritengo che nei prossimi anni il mercato delle criptovalute stia entrando in una fase completamente diversa. Questa volta, ciò che influenzerà davvero l'andamento del settore non sarà solo il dimezzamento di Bitcoin, l'afflusso di fondi negli ETF o qualche progetto popolare, ma tre forze stanno cambiando contemporaneamente: la politica finanziaria degli Stati Uniti, la geopolitica globale e la rivoluzione della produttività portata dall'AI. Iniziamo dagli Stati Uniti. Dopo le elezioni di metà mandato del 2026, con il Partito Democratico che conquista entrambe le camere del Congresso, lo spazio legislativo per l'amministrazione Trump nei prossimi due anni sarà limitato. Il CLARITY Act, precedentemente promosso, non è riuscito a superare un voto procedurale chiave al Senato, rendendo più difficile per il settore delle criptovalute ottenere un quadro normativo di mercato completo e stabile. Ma questo non significa che gli Stati Uniti vogliano abbandonare le criptovalute. Al contrario, le stablecoin e la tokenizzazione degli asset stanno andando verso una istituzionalizzazione. Le regole di attuazione del GENIUS Act degli Stati Uniti sono già state pubblicate e si prevede che entreranno in vigore il 18 gennaio 2027. Questo invia un segnale molto importante: l'atteggiamento degli Stati Uniti verso il settore delle criptovalute sta passando dal semplice dibattito sul permettere o meno le criptovalute allo studio di come integrare gli asset digitali nel sistema finanziario. Questo potrebbe cambiare l'intera direzione competitiva del settore. La prima opportunità: stablecoin e pagamenti globali. USDT e USDC non sono più solo strumenti di valutazione negli exchange. I pagamenti transfrontalieri, la liquidazione aziendale, il commercio internazionale e la finanza on-chain potrebbero diventare scenari di applicazione a lungo termine per le stablecoin 【CZ｜Osservazione Crypto 07.11】
Il raccolto più crudele nel mondo delle criptovalute non è quanto è sceso BTC, ma che il mercato non ha ancora finito il suo corso e i giocatori con leva sono già stati eliminati.
Il 6 novembre, la liquidazione dei long nel mercato crypto ha superato 1 miliardo di dollari, con BTC sceso vicino a 75.000 dollari.
Negli Stati Uniti, a ottobre sono stati creati 165.000 nuovi posti di lavoro non agricoli, molto oltre le aspettative, e il tasso di disoccupazione è sceso al 4,1%.
Il dollaro e i rendimenti dei titoli di Stato USA sono aumentati, e il mercato ha nuovamente scommesso su un rialzo dei tassi da parte della Fed a dicembre.
Più problematico è che il 5 novembre l'ETF spot BTC negli USA ha registrato un deflusso netto di 430 milioni di dollari.
Alle 13:00 di oggi, BTC è circa 75.903 dollari, con un leggero aumento del 0,17% nelle 24 ore; ETH, secondo l'istantanea precedente, è circa 2.239 dollari, con un lieve aumento dello 0,22%.
**La mia valutazione: il rischio maggiore attuale non è il prezzo basso, ma il costo elevato del capitale, la domanda istituzionale instabile e la possibile rapida ricostruzione della leva.**
La prossima settimana, il 10 novembre sarà pubblicato il CPI USA e il 13 il PPI, dati sull'inflazione che continueranno a mettere alla prova le aspettative sui tassi di interesse del mercato.
Se gli ETF continueranno a registrare deflussi e il dollaro e i rendimenti dei titoli di Stato USA si rafforzeranno, il rimbalzo dovrà essere affrontato con maggiore cautela.
Ma se i capitali torneranno e la struttura dei prezzi si rafforzerà, non si può rifiutare di riconoscere il cambiamento di tendenza solo perché si è ribassisti.
**Il mercato non ha il compito di dimostrare che hai ragione, ma solo di punire chi non vuole ammettere i propri errori.**
#BTC #ETH #Crypto Non farm payrolls ben oltre le aspettative, l'oro non scende ma sale! Quale segnale sta aspettando il mercato?
Dati non farm forti oltre ogni previsione, le aspettative di un rialzo dei tassi Fed a dicembre aumentano bruscamente, dollaro e rendimenti dei titoli di Stato USA salgono di conseguenza. Ma sorprendentemente, oro e BTC dopo una breve pressione sul breve termine rimbalzano rapidamente dal minimo!
I dati non farm negativi non riescono a far crollare il mercato, cosa sta giocando il mercato?
💡 Tre logiche di trading dietro i dati
1. Un dato negativo che si trasforma in positivo: nonostante l'occupazione forte aumenti i tassi reali, dopo la pulizia dei dati forti emergono vendite di profitto a breve termine che portano a un rimbalzo volatile.
2. I dati sull'inflazione sono decisivi: anche se l'occupazione è solida, ciò che determina davvero l'azione della Fed a dicembre sono i dati CPI di novembre. I capitali prudenti preferiscono attendere prima di agire sui dati CPI.
3. La domanda di rifugio come base: tassi elevati comprimono le valutazioni, ma le tensioni geopolitiche e macroeconomiche spingono parte dei capitali rifugio a mantenere oro e BTC.
📊 Consigli strategici attuali
I trader senza posizioni devono evitare di inseguire vendite allo scoperto sui livelli di supporto chiave per prevenire rischi di rimbalzi volatili.
I più prudenti continuino ad attendere i dati CPI di novembre e le indicazioni finali della riunione Fed di dicembre.
#美国10月非农超预期，12月加息押注升温 $XAU $CL $BTC è sceso da sopra gli ottantamila a settantacinquemila, con un calo voluminoso che non è uno scherzo, l'ETF ha registrato un deflusso netto di oltre quattrocento milioni di dollari in una settimana, e nemmeno le istituzioni sono intervenute [reference:0].
$ETH invece è stato tenace, quasi immutato, diventando il più resistente tra i principali.
$SOL è stato sfortunato, con un calo settimanale di quasi otto punti, i fondi degli altcoin stanno chiaramente ritirandosi, nessuno vuole prendere il testimone.
Sul fronte A-share, l'hardware di calcolo è stato trascinato giù dal crollo della catena AI del mercato azionario USA, l'indice del ChiNext ha quasi perso quattro punti, con Zhongji Xuchuang e Cambridge Technology completamente giù.
Ma i soldi non sono usciti dal mercato, si sono spostati verso banche e agricoltura, con la Shanghai Rural Commercial Bank in rialzo di oltre il 4%, e Xinsai Co. che ha chiuso direttamente al limite massimo, assumendo una postura difensiva completa.
Il mercato azionario USA è ancora più interessante, con i dati sull'occupazione non agricola che hanno superato le aspettative e il Dow Jones che è crollato, mentre i semiconduttori hanno invece rimbalzato violentemente, con AMD che è schizzata di undici punti.
Ora questo mercato è un gioco a sé, inseguire i rialzi o vendere al ribasso può facilmente ritorcersi contro.Il Nasdaq ha chiuso la settimana in calo del 3,37%, con quattro settimane consecutive di ribasso, mentre i nuovi occupati non agricoli sono stati 165.000 e le aspettative di un aumento dei tassi a dicembre si sono intensificate. L'interpretazione comune è che gli asset rischiosi debbano ancora subire pressioni.
Pensandoci al contrario, ritengo che considerare l'aumento dei tassi come un dato certo sia prematuro: l'intensificarsi delle aspettative non equivale all'attuazione della politica; il petrolio Brent ha perso il 16,90% nella settimana e, se questo si rifletterà sui prezzi, prevedo che allevierà in parte la pressione inflazionistica.
Tu cosa pensi abbia più impatto sulla decisione di dicembre, un mercato del lavoro forte o il calo del prezzo del petrolio? Invito chi ha opinioni contrarie a discuterne.Il mercato del lavoro non agricolo è molto forte, ma il settore delle criptovalute è molto tranquillo.
Negli Stati Uniti, le nuove assunzioni non agricole di ottobre sono state 165.000, mentre la previsione era di sole 65.000, e il tasso di disoccupazione è sceso al 4,1%. La probabilità di un aumento dei tassi di interesse di 25 punti base a dicembre è salita a circa l'80%. L'indice del dollaro è aumentato dello 0,71% a 102,31, e il rendimento dei titoli di Stato a 10 anni è salito al 4,85%. La funzionaria della Fed Daly ha dichiarato che, se necessario, ci saranno ulteriori aumenti dei tassi. In Cina, le riserve auree della banca centrale sono aumentate per il 24° mese consecutivo, con un incremento di circa 26 tonnellate a ottobre.
BTC circa 75.900$ (+0,4%), ETH circa 2244$ (+0,9%). In 24 ore, la liquidazione totale sulla rete è stata di 211 milioni di dollari, con posizioni long per 142 milioni e short per 68 milioni; i long rimangono la forza principale, ma il volume totale è diminuito di circa l'80% rispetto al giorno precedente. Circa 72.000 persone sono state liquidate, la più grande liquidazione è stata una posizione long ETH su Binance da 2,88 milioni di dollari. Il tasso di finanziamento è vicino a zero, la leva finanziaria non è stata ricostruita.
In sintesi: la politica macroeconomica si sta restringendo, la leva finanziaria nel settore delle criptovalute ha già subito un primo ciclo di pulizia. Ora è tempo di osservare, non di inseguire. Il dollaro e i titoli di Stato continuano a salire, non considerare il livello di 76.000$ come un fondo solido.
$BTC $ETH $SNDK $AKE è aumentato di volume ma con riduzione delle posizioni. Prezzo +5,90%, volume delle posizioni -7,11%; scambiati 9,683,000 USDT, pari a 3,4 volte la media a 15 minuti calcolata sull'ora precedente. L'aumento è stato spinto dalla chiusura delle posizioni, senza nuova leva.Ho provato entrambe le estremità di notte, di giorno nessuno prende il controllo.
$MRNA 20:00 un ordine da 19878 contratti, spinta a 276.01, chiusura a 250.94, con un'ombra superiore di 25 punti; 21:00 inversione con 11156 contratti a -5.15% fino a 226.00; 22:00 con 19219 contratti si risale +8.55% chiudendo a 258.44. Un'oscillazione di 50 punti durante la notte.
04:00 un ordine da 2098 contratti chiude a 254.55, l'ultimo vero denaro. Nelle successive dieci ore i volumi sono 632→137→170→64→35, per un totale di 1469 contratti, meno dell'8% di quello delle 22:00. Il prezzo attuale 257.04 è vicino alla MA20 257.03, nessuno ha ancora confermato.
Sabato il mercato azionario USA è chiuso tutto il giorno, i token non hanno valore netto da sfruttare, il prezzo è un'ombra, il vero prezzo si definirà lunedì alle 22:30. 226~276 è solo il campo di battaglia di quel denaro notturno.
Se su 1H si chiude con volume sopra 267.87 (≥5000 contratti), ritracciare a 265~266.5 per comprare, stop loss a 262.0, target 276.01, rapporto rischio/rendimento 3.0.
Se su 1H si chiude con volume sotto 253.07 (≥3000 contratti), rimbalzo a 254.5~255.5 per vendere, stop loss a 257.6, target 245.66, rapporto rischio/rendimento 4.0.
(Non è un consiglio di investimento, rischio a proprio carico) La World Liberty Financial, sostenuta dalla famiglia Trump, sta affrontando notevoli pressioni di mercato. $WLFI ha subito un calo cumulativo superiore al 66% nell'anno, e dopo le elezioni di medio termine negli Stati Uniti è sceso di circa un altro 10%, con un sentiment di mercato che resta sotto pressione.📉 Di fronte al continuo indebolimento del prezzo del token, il team del progetto ha annunciato che continuerà ad espandere il piano di riacquisto di WLFI. È importante notare che, all'inizio di quest'anno, World Liberty ha già investito circa 65,6 milioni di dollari nel riacquisto sul mercato aperto. Tuttavia, il nuovo piano presenta ancora molte incognite: 💰 I fondi per il riacquisto potrebbero provenire dalle commissioni generate dalle riserve di stablecoin USD1 e da altre entrate. 📊 Non sono ancora stati comunicati importi specifici per il riacquisto né un calendario di esecuzione. 🔥 Non è stato chiarito se i token riacquistati saranno definitivamente distrutti (Burn). 🔄 Il team del progetto spera di aumentare il potere di voto di governance dei detentori a lungo termine tramite il riacquisto. Nel frattempo, un'altra controversia legale continua a evolversi. Il fondatore di Tron, Justin Sun, sta intraprendendo una causa contro World Liberty, riguardante circa 4 miliardi di token WLFI congelati, aumentando ulteriormente l'incertezza sul progetto. Il mio punto di vista: Il piano di riacquisto può trasmettere un segnale di tutela dell'ecosistema, ma ciò che influenza davvero la fiducia a lungo termine sono la scala effettiva dell'esecuzione, la trasparenza dei fondi e le variazioni di domanda e offerta del token. Senza dati chiari sul riacquisto e un meccanismo di distruzione, un semplice annuncio non è sufficiente a dimostrare un'inversione di mercato. Da seguire con attenzione ora: ULa mia valutazione: questo messaggio segue la direzione di un raffreddamento del panico, ma non può essere considerato come la formazione di una tendenza al rialzo. Mi interessa di più se può indebolire le preoccupazioni del mercato riguardo a un crollo profondo.
Su Polymarket, il prezzo YES per "Bitcoin scenderà a 74.000$ tra il 2 e l'8 novembre" è sceso al 17%, con un calo di 31 punti percentuali nelle ultime 24 ore e un volume di scambi di circa 66.169$. Questa è l'aspettativa collettiva dei scommettitori, non un risultato certo.
Io seguo tre regole per la tendenza: guardare la direzione — qui ciò che cambia è l'aspettativa di un crollo profondo, non il movimento spot; guardare la persistenza — un cambiamento di un giorno non è ancora un consenso stabile; guardare la partecipazione — questo volume di scambi non può rappresentare l'intero mercato. Il mio punto di vista è che ha un effetto calmante sull'umore, ma interpretarlo come un segnale completamente rialzista è un passo troppo azzardato.
La tendenza è la migliore amica, non sostituisco la valutazione della tendenza con un singolo mercato. Quando si verifica un cambiamento così evidente nelle aspettative, quale metodo usate ora per giudicare se si è diffuso alla tendenza complessiva di Bitcoin?# 我是中线情报哥，刚出的美国10月非农硬数据，给你划重点。 非农新增16.5万人，远超预期6.5万，失业率降至4.1%，时薪也偏高。数据太强，12月加息25基点概率直接从67%飙到77%-80%。美元指数冲102，美债收益率干到4.85%，“更高更久”实锤了。 对咱们币圈，冲击最直接。 $BTC 对利率最敏感，一度跌破7.5万（低见7.48万），现在在7.60万附近震荡。 $ETH 目前跟着跌到2230左右，加密侧直接承压，ETF流出叠加宏观收紧 中线看，宏观逆风加大，别急着抄底。盯紧7.4万支撑与12月利率落地，防守为主。 $SNDK Il prestito di monete più affollato è SOL, ma il deleveraging dei contratti non si è fermato
Guardiamo prima il lato del prestito di monete: il 6 novembre alle 00:55 UTC, $BTC prestito long/short 1.864,73/56,4 monete, circa 33 volte; $ETH 16.600/713,2 monete, circa 23 volte; $SOL 129.800/2.968,2 monete, circa 44 volte, SOL è il più affollato. Questo è il finanziamento a leva spot, non equivale a una posizione netta long sui perpetual.
Poi guardiamo il lato dei contratti: il 7 novembre alle 03:45 UTC, quattro exchange hanno liquidato circa 171 milioni di dollari in 24h (inclusi perpetual su azioni/fondi), long per 113,31 milioni, short per 57,66 milioni; BTC/ETH/SOL rispettivamente 42,01 milioni, 33,35 milioni, 4,67 milioni di dollari, con più liquidazioni long.
Nello snapshot dell'OI, BTC/ETH/SOL sono scesi in 24h rispettivamente dello 0,8%/0,2%/1,0%, il funding rate rimane positivo.
La mia opinione: il prestito spot è più long, ma le posizioni perpetual si stanno riducendo, i due tipi di leva non aumentano simultaneamente le posizioni. SOL ha il prestito più affollato e la maggiore diminuzione dell'OI, quindi bisogna stare attenti a un possibile ritracciamento degli long affollati. Tu cosa osservi prima, il raffreddamento del prestito o la stabilizzazione dell'OI?
#美股遭大幅抛售：费城半导体指数创2020年3月以来最大单日跌幅 #美国10月非农超预期，12月加息押注升温 #美股暴跌后科技股反弹，纳指周线仍跌约3.4% Non prendo molto sul serio questo tipo di notizie di disinvestimento come segnali operativi. Non mi avventuro con leve finanziarie elevate, e chi accumula asset spot non guarda certo al valore del capitale in un solo giorno; io comunque tengo e non vendo.
Secondo i dati di SoSoValue, il 6 novembre ora della costa est degli Stati Uniti, l'ETF spot di $SOL ha registrato un deflusso netto giornaliero di 25,076,000 dollari, di cui 14,442,400 dollari in uscita da BSOL; tuttavia, l'afflusso netto cumulativo storico di questo tipo di ETF è ancora di 1,442 milioni di dollari.
Il mio giudizio è: questo è un segnale di raffreddamento della domanda a breve termine, non una prova di un deterioramento del valore a lungo termine. Un solo giorno di dati non può dimostrare se il capitale si stia ritirando in modo continuativo; l'afflusso netto cumulativo indica inoltre che l'accumulo di capitale precedente non può essere cancellato in un solo giorno; le sottoscrizioni e i riscatti degli ETF riflettono la domanda su questo canale, ma non equivalgono all'uso sulla blockchain. Io distinguo tra flussi di capitale e uso reale, e mi ricordo che la narrazione a lungo termine non può reggere le oscillazioni a breve termine causate da leve finanziarie elevate. Il mercato azionario statunitense ha subito una forte correzione, con il Nasdaq in calo consecutivo, e i chip AI e le azioni tecnologiche sono stati oggetto di una vendita concentrata. Molti investitori hanno iniziato a preoccuparsi: è finita l'era dell'AI? La mia opinione è esattamente l'opposto. La logica di sviluppo a lungo termine dell'industria AI non è cambiata a causa di un'elezione o di una correzione di mercato a breve termine, ma il mercato sta cambiando: in passato, qualsiasi cosa legata all'AI poteva salire, ora gli investitori iniziano a esaminare seriamente la redditività, il flusso di cassa e il ritorno sugli investimenti delle aziende. Ciò significa che la prossima fase di mercato potrebbe non vedere più tutte le azioni AI salire insieme, ma i capitali sceglieranno nuovamente le aziende veramente competitive. Attualmente mi concentro su sei aziende: 1. Microsoft (MSFT) Una delle piattaforme core per AI e cloud computing. Azure continua a crescere, Copilot e le applicazioni AI aziendali stanno spingendo la commercializzazione. Il suo più grande vantaggio è avere una vasta base di clienti aziendali e un ecosistema software maturo. A lungo termine, Microsoft rimane un'azienda da studiare attentamente nell'industria AI. 2. Google (GOOGL) Ritengo che Google sia un titolo da osservare attentamente in caso di ritracciamento. Possiede contemporaneamente ricerca, Gemini, Google Cloud e chip TPU sviluppati internamente, con una catena industriale AI molto completa. Ciò che serve davvero osservare è: se la ricerca AI cambierà il business pubblicitario tradizionale e se la crescita del cloud computing potrà coprire i grandi investimenti in capitale. 3. Amazon (AMZN) Non consideratela solo come un'azienda di e-commerce. AWS è il suo motore di crescita importante nell'era AI. Addestramento di modelli AI, inferenza e servizi cloud aziendaliL'attuale falsa prosperità di Bitcoin potrebbe non durare ancora per anni.
Non si può definire una truffa nel senso tradizionale; chi è entrato nelle prime fasi ha sicuramente guadagnato molto, ma la regola di base dei beni speculativi è che devono continuamente arrivare nuovi acquirenti.
Chi ha investito regolarmente negli ultimi cinque anni ha un conto reale: il prezzo medio di acquisto in cinque anni è stato circa 60.000 dollari, il prezzo attuale si aggira intorno a 70.000. Se si sottrae il costo opportunità del capitale, equivalente al tasso di interesse privo di rischio in banca, detenere Bitcoin negli ultimi cinque anni ha quasi azzerato il rendimento dell'investimento.
Se un asset, esteso a dieci anni, non riesce a generare un rendimento positivo per il detentore al netto del costo del capitale, quale sarà il suo destino? Attualmente, il suo sostegno deriva in parte da illusioni di allocazione istituzionale e in parte dalla domanda di gioco d'azzardo e flussi di fondi grigi transfrontalieri.
Se nei prossimi due cicli non riuscirà a superare il tasso privo di rischio, smetterà di essere un asset di allocazione e si trasformerà solo in un puro strumento di gioco d'azzardo.
I cambiamenti di ciclo spesso avvengono silenziosamente; per seguire i flussi di fondi degli ETF e la logica della pressione a lungo termine dei tassi macroeconomici su BTC, visita la homepage del Research Club.
#美国10月非农超预期，12月加息押注升温 $BTC Improvvisamente si è deciso di negoziare, e quando si negozia sono tre parti sedute allo stesso tavolo. Dal 10 all'11 novembre, Stati Uniti, Russia e Ucraina hanno riavviato i negoziati a livello operativo ad Abu Dhabi, Emirati Arabi Uniti, incontrandosi faccia a faccia dopo 9 mesi. La prima reazione del mercato era quasi prevedibile: il rischio torna ad essere appetibile, $BTC guida i rialzi, seguito da $ETH e $SOL.
Ma se si analizzano le dichiarazioni delle tre parti, il quadro cambia. Trump ha detto che siamo "molto vicini" a una soluzione, con la possibilità di raggiungere un accordo importante che copra Ucraina ed Europa. Dall'Ucraina invece il tono è completamente diverso: il capo dell'ufficio presidenziale Budanov ha chiarito che non si aspettano svolte dai colloqui, riconoscendo solo che il riavvio degli incontri faccia a faccia è di per sé un progresso. Da una parte si parla di essere vicini alla fine, dall'altra che è solo un nuovo inizio; questa differenza segnerà l'ampiezza delle oscillazioni nei prossimi giorni.
L'Ucraina ha elencato priorità molto specifiche: garanzie di sicurezza, de-escalation nel Mar Nero, cessate il fuoco energetico, rimpatrio dei bambini, scambio di prigionieri. Nessun riferimento al territorio. E le divergenze tra Russia e Ucraina su territorio e garanzie di sicurezza sono enormi, con scontri sul campo che non si sono mai fermati. Quindi sul tavolo ci sono questioni tecniche, ma i due nodi principali probabilmente non si muoveranno questa volta.
Il meccanismo è chiaro: in questa fase si valuta se i colloqui si terranno o meno, non se un accordo sarà firmato. Il mercato tende a scontare prima le buone notizie, per poi ritracciare a causa di qualche dichiarazione dura durante i negoziati.
Il mio giudizio: prima dei colloqui si è ottimisti, durante si riducono le posizioni, dopo si valuta la direzione. Da tenere d'occhio non sono le formulazioni del comunicato, ma l'intensità degli scontri dopo l'incontro. Se si continua a combattere come prima, è solo un recupero emotivo; solo un calo evidente può indicare un cambiamento di tendenza.🔥4259 BTC sono stati improvvisamente trasferiti, per un valore superiore a 300 milioni di dollari! L'azione di Trump Media questa volta ha fatto sì che molti investitori in Bitcoin ricominciassero a prestare attenzione al rischio legato al possesso aziendale di criptovalute.
📉 La particolarità di questo trasferimento è che il numero di BTC è quasi identico a quello precedentemente dichiarato dall'azienda come garanzia per il debito. I fondi sono passati da un wallet contrassegnato come garanzia per obbligazioni convertibili a Crypto.com, il che naturalmente fa pensare a questioni di rimborso del debito e gestione degli asset.
💵 Il tempismo è molto delicato. Trump Media deve affrontare un riacquisto di obbligazioni previsto per il 30 novembre, con un potenziale rimborso in contanti di circa 1 miliardo di dollari. Se il rifinanziamento e altre forme di finanziamento non riusciranno a colmare il gap di liquidità, i documenti aziendali indicano chiaramente che la vendita di BTC o altri asset digitali potrebbe essere un'opzione.
⚠️ Tuttavia, un trasferimento non equivale a una vendita. In passato l'azienda ha già trasferito BTC a Crypto.com, spiegandolo come una gestione fiduciaria o un accordo di trading. Al momento non si può concludere direttamente che abbia liquidato il 99,99%.
🧠 Ora l'attenzione si concentra sulla destinazione dei fondi on-chain, sulle comunicazioni ufficiali dell'azienda e sull'evoluzione della gestione del debito. Il possesso aziendale di criptovalute non significa sempre solo comprare senza vendere; la pressione sul flusso di cassa influisce anch'essa sulla composizione degli asset.
Pensi che questo trasferimento si trasformerà infine in una vera e propria svendita? #美国10月非农超预期，12月加息押注升温 🔥Un trasferimento di Bitcoin superiore a 300 milioni di dollari ha nuovamente portato Trump Media sotto i riflettori del mercato! Questa volta non si tratta di un normale piccolo ribilanciamento, ma di 4259 BTC trasferiti a Crypto.com, per un valore di circa 340 milioni di dollari calcolato al prezzo di allora.
📊Ancora più degno di nota è che questi Bitcoin erano precedentemente legati a un accordo di pegno su obbligazioni convertibili della società, con una quantità quasi corrispondente ai 4260,73 BTC ipotecati divulgati dalla società. I dati on-chain mostrano che gli asset sono stati trasferiti, ma al momento non si può affermare direttamente che siano stati tutti venduti.
⚠️La vera pressione deriva dal debito. Trump Media deve affrontare un riacquisto in contanti delle obbligazioni previsto per il 30 novembre; se i detentori richiedessero il rimborso, la società potrebbe dover raccogliere circa 1 miliardo di dollari. La società ha anche ammesso in precedenza che, se i finanziamenti e altre misure non fossero sufficienti, potrebbe vendere Bitcoin e altri asset digitali.
🧭Nel frattempo, il Partito Democratico si prepara a indagare sui legami finanziari tra la famiglia Trump e il settore delle criptovalute; la pressione politica e finanziaria combinata inevitabilmente suscita speculazioni nel mercato.
💡Ma le transazioni non possono basarsi solo su supposizioni; ora bisogna vedere se ci saranno prove chiare di vendita di questi BTC e come la società gestirà il debito in seguito. Cosa pensi, si tratta di un aggiustamento di custodia o del preludio a una vendita su larga scala? #美国10月非农超预期，12月加息押注升温 #美国10月非农超预期，12月加息押注升温
Ieri sera i dati non agricoli sono stati 160.000+, secondo lo script BTC avrebbe dovuto crollare, ma in realtà è sceso solo fino a 74.800 per poi risalire, ora si muove lateralmente intorno a 75.900.
Non credo che i dati siano falsi, sembra più che l'occupazione forte sia stata anticipata dal piccolo dato non agricolo, quando i dati reali arriveranno i long con leva sono già stati liquidati una volta, e il tasso di finanziamento è sceso dallo 0,0097% allo 0,0018%.
Ma non considero questo un'inversione. Non è stato recuperato 76.351, resta una debole correzione dopo un calo rapido; se 74.800 viene rotto con volumi, il prossimo obiettivo è la zona di liquidazione a 74.000.
La mia opinione rimane ribassista, ma non inseguirò short a metà strada: o aspetto un rimbalzo fallito a 76.351, o la rottura di 74.800 per conferma. Le aspettative di un rialzo dei tassi a dicembre stanno davvero aumentando, ma il mercato scambia la differenza di aspettative, non una "sentenza definitiva".
Cosa ne pensate, questa volta è un sell-off esaurito o gli short stanno aspettando una seconda fase? $BTC $ETH Hyperliquid ha 70.323 posizioni long e 23.763 posizioni short, quasi 2 long ogni 3 persone. Ma il pannello dei whale mostra il contrario: il 55% delle posizioni è short, con il 59% del margine in short.
Il bilancio è più chiaro: le posizioni long hanno una perdita non realizzata di 96,06 milioni di dollari e pagano 64,43 milioni di costi di finanziamento; le posizioni short guadagnano 195 milioni, incassando anche 113 milioni. I long non vengono liquidati, ma perdono sangue ogni giorno.
Per singola criptovaluta non c'è un FOMO totale: $ZEC e $HYPE hanno il 60-70% di posizioni long, mentre XRP e PUMP hanno il 60% in short.
L'unica posizione long forte è $BTC con 76.000 posizioni; il carburante per lo stop loss inferiore è quasi esaurito, mentre i rimbalzi short superiori si accumulano sempre di più. Non si riesce a spingere verso il basso, ma c'è carburante per spingere verso l'alto — però la mappa è solo carburante, non un segnale di partenza.
Il mercato non vota in base al numero di persone, ma in base ai token.
Non aumentare i long, non inseguire gli short, riduci la leva e aspetta il trigger. Da che parte stai?Non sembra quasi che Anthropic stia per diventare una barzelletta? La valutazione IPO di 1,5 trilioni di dollari è già considerata un tetto dagli investitori, con Bloomberg che riporta un prezzo di discussione tra 1,1 e 1,3 trilioni, mentre il Wall Street Journal afferma apertamente che i grandi investitori dubitano che il roadshow possa partire come previsto. In realtà, guardando alla valutazione di 965 miliardi di maggio, 1,5 trilioni rappresentano 1,55 volte, 1,1 trilioni 1,14 volte, e in questo mercato non sembra affatto bassa. Dopotutto, quanto può aumentare la valutazione dipende sempre dalla disponibilità del mercato a concederla, e in un momento in cui i chip hanno appena subito un forte calo, è normale che il mercato non sia convinto #Anthropic仍计划11月IPO，投资者下调估值预期 正文： 十月非农出来那一刻，盘面安静了。165,000 个新增就业，市场原本只敢猜 65,000；失业率掉到 4.1%，八月九月又往上修了 84,000——这不是"数据略好"，是接近三倍。十年期国债收益率冲上 4.88%，十二月九日的加息押注从周中的九成多掉到六成九、又在数据出来以后弹回七成九，一天来回摆三十个百分点，说明这个市场自己都不知道该怕哪一头。大饼在 75,000 到 76,000 之间反复争夺，七周低位；全场市值掉到 2.55 万亿上下。 把这条链说成人话：收益率 4.88% 意味着无风险的钱能白拿接近五个点，凭什么留在波动率四成的东西里。这不是情绪问题，是算术。更要命的是它没走完。美股的现货通道今年所有的流入已经被抹平转负，年内净流出五亿出头，那家最大的产品从十月底起连着五天被赎回，累计超过十亿。而真正的大抽水在明年一季度：隔夜逆回购这个蓄水池从两万五千亿泄到只剩两亿多，弹药打光了；按财政部十一月初给出的融资计划，年底前还有约 1,660 亿要从财政账户里抽回银行体系。这一段很少有人提，但它决定的是明年一月的风险偏好，不是眼前的心情。 同一天还有两件事，很多人扫一眼就过去Nelle ultime 24 ore l'intera rete ha visto un'esplosione di 218 milioni di dollari, con posizioni long per 143 milioni, $ETH ha liquidato posizioni per 150 milioni in sole quattro ore [reference:0].
L'ETF è in flusso negativo da sette giorni consecutivi, BlackRock ha ritirato quasi 100 milioni, i nuovi fondi non sono affatto tornati.
Ma USDT ha iniziato a spostarsi fuori dagli exchange, la scala sulla catena Tron ha superato i 25 miliardi, i soldi non sono spariti, hanno solo cambiato percorso.
$BTC si è bloccato intorno a 75.000, se la soglia di 75.500 non regge sul grafico settimanale, il prossimo supporto da osservare è 69.000.
$ETH oscilla ripetutamente tra 2.200 e 2.240, questa zona è sia la linea di convinzione che quella di stop loss, né i long né i short osano muoversi.
Sul fronte $SOL, il volume di scambi settimanale su DEX è quasi dimezzato, Lombard (Lomscale) ha subito un attacco, l'ecosistema si sta chiaramente raffreddando.
Il mercato azionario cinese segue uno schema difensivo, i servizi pubblici, le banche e l'agricoltura sono i primi tre settori per flussi netti in entrata, mentre il settore elettronico ha registrato un deflusso di 14,1 miliardi in un giorno.
Tuttavia, Zhongwei Company ha raccolto oltre 3,1 miliardi controcorrente questa settimana, le attrezzature per semiconduttori sono diventate una linea nascosta, i soldi non hanno smesso di giocare, hanno solo cambiato tavolo.
Il mercato azionario statunitense ha registrato 165.000 nuovi posti di lavoro non agricoli, molto oltre le aspettative, la probabilità di un aumento dei tassi a dicembre è salita dal 66,9% al 76,8%, il Dow Jones è sceso, ma il Nasdaq è stato trainato al rialzo dai titoli dei chip.
Il mercato azionario di Hong Kong ha visto un acquisto netto di 2,4 miliardi dal Nord, Tencent, Meituan e Alibaba stanno aumentando, Xiaomi è stata venduta per sei giorni consecutivi, anche nello stesso mercato si stanno formando schieramenti.$AAVE
Forti oscillazioni nel mercato azionario statunitense, cosa deve testare il mercato di pegno azionario di Aave?
L'aggiornamento ufficiale di Aave mostra che il mercato V4 Base ha istituito il MAG7 Spoke, che include azioni tokenizzate di grandi società tecnologiche. Dopo l'ingresso delle azioni nel sistema di pegno, la domanda di prestiti aumenta, portando anche a rischi tra le sessioni di trading.
Quando il mercato azionario statunitense è chiuso, il prestito on-chain può comunque continuare. L'aggiornamento degli oracoli, gli sconti sul pegno e la liquidità per le liquidazioni devono coprire insieme il rischio di gap.
Mi concentro su crediti deteriorati, slippage nelle liquidazioni e utilizzo dei fondi durante i periodi di stress. Se la volatilità aumenta ma gli indicatori di rischio rimangono stabili, l'espansione è più convincente; se la crescita degli interessi è accompagnata dall'accumulo di crediti deteriorati, non si può considerare il rendimento elevato dei prestiti come un puro vantaggio.Le elezioni di medio termine negli Stati Uniti si sono concluse, con il Partito Democratico che ha conquistato il controllo della Camera dei Rappresentanti e del Senato. L'impatto di questo evento sull'industria tecnologica potrebbe essere più grande di quanto molti immaginano. Negli ultimi due anni, l'amministrazione Trump ha promosso la deregolamentazione e il sostegno alla costruzione di infrastrutture per l'AI; i giganti tecnologici americani hanno investito massicciamente in data center, chip e potenza di calcolo. L'AI è diventata una delle storie di crescita più importanti nel mercato azionario statunitense. Ma ora, lo scenario politico a Washington è cambiato. Primo, il settore dell'AI potrebbe affrontare una regolamentazione più severa. Il Partito Democratico è pronto a spingere una serie di leggi sull'AI, che includono: l'obbligo per i grandi modelli di AI di sottoporsi a valutazioni di sicurezza indipendenti, la definizione della responsabilità delle aziende in caso di danni causati da prodotti AI, e la limitazione del trasferimento dei costi dell'elettricità dei data center ai cittadini comuni. Ciò significa che in futuro le aziende AI dovranno competere non solo in termini di capacità dei modelli e potenza di calcolo, ma anche affrontare costi energetici, approvazioni per i data center, sicurezza dei modelli e responsabilità legali. Ma non fraintendere: questo non significa che gli Stati Uniti rinunceranno alla competizione sull'AI. Più probabilmente, l'AI continuerà a svilupparsi, ma i costi di espansione aziendale e i requisiti normativi aumenteranno. Secondo, il settore AI nel mercato azionario statunitense potrebbe essere riorganizzato. Dopo l'annuncio dei risultati elettorali, il mercato ha inizialmente registrato un rialzo, seguito da una significativa vendita di azioni legate all'AI. Reuters ha riportato che il Nasdaq il 5 novembre è sceso del 5,56%, segnando la più grande perdita giornaliera in 19 mesi. Il timore del mercato non è che l'AI improvvisamente perda prospettive, ma che gli investimenti nelle infrastrutture AI, finora molto apprezzati dal capitale, possano incontrare maggiori ostacoli politici in futuro. Chip, cloud computing, data center, energia elettrica ed energia saranno tutti soggetti a diverse influenze.Prima di tutto un po' di realismo: non indovinare un certo livello di prezzo non significa aver capito il mercato. Io sono ribassista, ma ciò che mi mette più in guardia in questa notizia è che qualcuno interpreta "probabilità di toccare il prezzo in calo" come "rischio di ribasso eliminato".
Su Polymarket, il prezzo YES per Bitcoin che scende a 74.000 dollari tra il 2 e l'8 novembre è al 17%, in calo di 31 punti percentuali nelle ultime 24 ore, con un volume di scambi di circa 66.169 dollari nello stesso periodo, con regolamento previsto intorno al 9 novembre 2026. Il mio giudizio è che questo dato sia facilmente sopravvalutato dai rialzisti: la domanda riguarda se il prezzo toccherà quel livello entro un tempo limitato, non la direzione generale; e quel volume di scambi non è sufficiente per considerare le aspettative dei scommettitori come un consenso di mercato.
Naturalmente, i rialzisti potrebbero avere ragione. Se il volume degli scambi continuerà a crescere, il prezzo YES rimarrà basso e il mercato spot si stabilizzerà, rivedrò al ribasso la mia posizione ribassista. Per ora osservo se il prezzo collabora, senza farmi coraggio con le variazioni di probabilità. Google
Monopolio del livello infrastrutturale:
Volano dei dati di ricerca: i dati comportamentali degli utenti generati da decine di miliardi di ricerche giornaliere creano una barriera algoritmica (i nuovi concorrenti, anche con algoritmi simili, mancano di 20 anni di accumulo dati)
Sistema di aste pubblicitarie: controlla contemporaneamente gli strumenti per acquirenti, venditori e la piattaforma di matching, scatenando un'indagine antitrust del Dipartimento di Giustizia degli Stati Uniti
Vincolo del sistema Android: quota di mercato globale del 70%, con il sistema open source che impone l'installazione forzata del pacchetto di servizi Google (simile alla strategia di Microsoft con il bundling di IE)
Asset non replicabili:
YouTube: 20 anni di inventario video + effetto rete bidirezionale tra creatori e spettatori
Browser Chrome: 65% di quota di mercato globale
Google Maps: monopolio dell'accesso alle informazioni geografiche
Vantaggio competitivo nell'AI:
Possiede il vantaggio di addestramento con dati di ricerca + video YouTube (può analizzare direttamente i contenuti video)
Jeffrey Hinton, padre delle reti neurali, è stato vicepresidente di Google
Il modello di grandi dimensioni Gemini può integrarsi senza soluzione di continuità con gli attuali punti di accesso dell'ecosistema $GOOGL Conclusione anticipata: nello stesso giorno, il denaro reale sulla catena Stellar è aumentato, mentre $XLM è sceso dell'8,9%.
① Il 5 novembre Franklin Templeton ha 1,1 miliardi di dollari in fondi tokenizzati su Stellar, di cui circa 200 milioni sono un afflusso netto giornaliero nel fondo monetario BENJI; Stellar è la sua seconda piattaforma on-chain, superando Ethereum. ② Nello stesso giorno $XLM è sceso da 0,1679 a 0,1529, -8,9% in un giorno, circa -29% in 30 giorni. ③ Il tasso di finanziamento il 5 novembre era +0,01%/8h, il 6 e 7 novembre è diventato -0,0047%/8h (i ribassisti pagano).
Non sto dicendo "le istituzioni entrano, quindi compra"; questi 1,1 miliardi sono quote di titoli di stato tokenizzati, non lumens; secondo DefiLlama, gli stablecoin su Stellar sono solo 370 milioni di dollari.
L'attenzione è sul 23 novembre alle 17:00 UTC: il voto per l'aggiornamento della mainnet Stellar Bell (Protocollo 30). L'attività on-chain cresce, il prezzo del token scende, ciò che manca non è la tecnologia, ma chi è disposto a pagare per questo token.
Cosa stai comprando: la previsione di un aumento continuo degli 1,1 miliardi di dollari, o l'umore del 23 novembre? Negli ultimi mesi le due cose si sono mosse in direzioni opposte.
Aspetterete che il token torni a 0,17 prima di agire, o comprerete secondo il livello di regolamento? $XLMDopo aver letto, ho annotato tre cose. La mia prima reazione è stata prendere carta e penna per analizzare i dati: l'uscita netta di grandi somme è evidente, ma voglio sapere se tutti i prodotti stanno ritirando insieme o se è uno solo a trascinare il totale.
1. Secondo i dati di SoSoValue, il 6 novembre ora della costa est degli USA, l'ETF spot di Ethereum ha registrato un'uscita netta totale di 93,188,700 USD, di cui BlackRock ETHA ha avuto un'uscita netta di 90,761,300 USD, la più grande per dimensioni. Lo considero un segnale ribassista a breve termine per il flusso di fondi di $ETH, ma l'uscita è chiaramente concentrata su un solo prodotto, quindi dire "ritiro totale delle istituzioni" sarebbe esagerato.
2. Nello stesso giorno, l'ETF BlackRock Staked ETH ETHB ha invece registrato un afflusso netto di 1,148,400 USD, il che indica una differenziazione tra i prodotti. Questo afflusso non è sufficiente a invertire la direzione complessiva, né si può concludere che i fondi siano passati da ETHA a ETHB; senza un percorso chiaro dei fondi, non bisogna inventare storie dai dati.
3. L'afflusso netto storico totale di ETHA è ancora di 11,524 milioni di USD; considero le variazioni giornaliere e la dimensione cumulativa insieme in un unico elenco. Se le uscite continueranno e si diffonderanno a più prodotti, allora mi preoccuperò di un possibile raffreddamento generale della domanda, questa è la mia ipotesi di osservazione.
La mia conclusione è: ribassista, ma non è ancora il momento di giudicare l'intero canale ETF; qualcuno aggiungerà una quarta cosa, come il numero di giorni consecutivi di uscita o il numero di prodotti con uscita netta?Quando guardo i mercati predittivi, mi sembra sempre che non usino lo stesso modo di pensare di chi compra criptovalute comuni. Acquistando Bitcoin, oltre a prevederne l'andamento, puoi decidere per quanto tempo tenerlo; mentre per prevedere se un evento crypto accadrà o meno, bisogna attendere la scadenza e seguire le regole stabilite per il regolamento. Se pensi che accadrà sicuramente, dopo la scadenza non serve più. Le quote mostrano da che parte si concentra il denaro nel mercato, ma non corrispondono alla probabilità reale, e quando il trading è scarso è più facile che si discostino. A volte capisco bene la domanda, ma quando leggo le clausole di regolamento mi gratto la testa: come si fa a stabilire se è davvero accaduto?Non agricolo confermato, le aspettative di aumento dei tassi a dicembre sono salite
Tutti stanno aspettando il report finanziario di Nvidia per vedere se può far salire il mercato
Se Nvidia supera le aspettative nel report, a breve termine può trainare una crescita nella memoria
Micron, Hynix, SanDisk sono tutti fornitori di HBM e memoria flash
Gli ordini di potenza di calcolo AI sono collegati, la flessibilità sarà maggiore
Ma il contesto generale è questo: i rendimenti dei titoli di stato USA stanno salendo
I tassi elevati comprimono le valutazioni, affidarsi solo a Nvidia rende difficile un'inversione completa
La divergenza è la linea principale
La potenza di calcolo e la memoria saranno più forti, i chip per PC non tengono il passo
Quando c'è un rialzo, molti fondi vendono direttamente a prezzi alti
Chi detiene Intel e AMD deve essere lucido
Non pensare che se Nvidia sale, anche le tue azioni torneranno in pari
Fare leva in un mercato volatile è ancora più difficile, il capitale si consuma lentamente
Meglio giocare leggero e a breve termine, non puntare pesantemente su un'inversione
Quando le aspettative di aumento dei tassi si raffreddano e i rendimenti USA si stabilizzano
Solo allora i semiconduttori si considereranno veramente stabili
#美国10月非农超预期，12月加息押注升温 $BTC La struttura ribassista del grande ciclo non è stata rotta, il rimbalzo del piccolo ciclo è senza volume: qui c'è supporto o è una pausa di consolidamento?
Recentemente diversi amici delle criptovalute hanno posto una domanda molto interessante: prima che il presidente Trump salisse al potere, il prezzo del Bitcoin è salito da circa 75.000 a 120.000; ora che Trump sta liquidando il Bitcoin e questo periodo sta per finire, il Bitcoin tornerà sotto i 70.000?
Prima una correzione: questa non è una questione di "previsione", perché ora il prezzo oscilla sopra i 75.000.
I futures sul Bitcoin del CME hanno chiuso ieri sera a 75.785, con un minimo intraday a 74.810, e in 4 ore il valore di mercato è diminuito di circa 140 miliardi. Ciò significa che il livello di 75.000 è stato appena toccato. Quindi la vera domanda è: qui c'è supporto o è una pausa prima di un ulteriore calo?
Lo stesso livello di 75.000 ha significati completamente diversi.
Prima che Trump salisse al potere nel 2024, il prezzo era appena risalito da 68.000, l'ETF stava appena iniziando a crescere, c'era ingresso di nuovi investitori, insieme alle aspettative di taglio dei tassi e alle operazioni basate su queste aspettative.
Rispetto al ritracciamento del 25% dal picco di 100.000 all'inizio dell'anno, e al calo del 27% dell'ETF istituzionale in un anno, con flussi che riflettono il prezzo e le aspettative di aumento dei tassi e le operazioni di realizzo.
Quindi non considerare il "ritorno a 75.000" come un riferimento simmetrico — i 75.000 del 2024 erano un pavimento, mentre i 75.000 attuali sono un livello di contesa sotto il soffitto. A giugno di quest'anno è persino sceso sotto i 60.000, come riportato dal Securities Times, il che indica che il limite inferiore di questo mercato è più debole di quanto la maggior parte ricordi. #特朗普代币遭参议员要求调查