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La liquidation reflète davantage la fermeture forcée des positions à effet de levier, et ne doit pas être simplement assimilée à « tout le monde vend des cryptos ». Cela explique pourquoi la volatilité est amplifiée, mais ne signifie pas une confirmation du creux.J'ai toujours été perplexe : les mineurs ne devraient-ils pas être ceux qui espèrent le plus que le prix du Bitcoin augmente ?
Ils ont acheté les machines, payé l'électricité, la logique normale serait de garder les pièces en attendant un prix plus élevé. Pourtant, Core Scientific a vendu en bloc 816 pièces au troisième trimestre, ce qui représente 96 % de ses avoirs, il ne reste que 32 pièces en caisse, et ils ont annoncé qu'ils arrêteraient le minage au 31 décembre 2026.
En clair, ils ne gagnent plus d'argent grâce au minage. Sur les 233 millions de revenus de la période, 215 millions proviennent de la gestion, c'est-à-dire qu'ils louent des salles de serveurs pour d'autres. Parier sur le prix des pièces ne vaut pas autant que d'être propriétaire, la location rapporte moins mais évite de devoir surveiller constamment les graphiques K.La liquidation reflète davantage la fermeture forcée des positions à effet de levier, et ne doit pas être simplement assimilée à « tout le monde vend des cryptos ». Cela explique pourquoi la volatilité est amplifiée, mais ne signifie pas une confirmation du creux.La fin de la bulle illusoire : le marché stagnant du week-end révèle un vide de preneurs de relais
Le marché du week-end, décrit par le mot « morne », semble bien pâle, ressemblant davantage à une eau stagnante. Le Bitcoin continue de fluctuer faiblement sous les 76 000 dollars, tandis que l'Ethereum est fermement maintenu sous les 2 250 dollars. Cette baisse lente et sans vague est plus désespérante qu'une chute brutale — elle signifie un assèchement de la liquidité du marché.
D'après l'expérience passée, une forte chute en semaine est souvent suivie d'un rebond correctif le week-end, avec au moins 2 000 points de marge. Mais cette fois, le marché ne concède même pas ce « respect ». Ceux qui détiennent des positions courtes ne font pas de gros profits, mais au moins ils flottent sereinement en bénéfice ; tandis que toute tentative d'achat à bas prix se solde immédiatement par une perte latente. Cette pression unilatérale extrême révèle crûment un fait : personne n'ose reprendre le flambeau sur le marché actuellement.
Un signal encore plus inquiétant vient des institutions. Les flux de fonds des ETF se sont inversés, passant d'entrées continues à sorties continues, avec un flux net négatif sur l'année. Quand « l'argent intelligent » commence à se retirer, les illusions des petits investisseurs sur un rebond deviennent particulièrement fragiles. En l'absence d'entrée de nouveaux capitaux, tout rebond est un piège haussier ; le marché échange du temps contre de l'espace, nettoyant les derniers bulls tenaces. #美国10月非农超预期，12月加息押注升温 Les attentes d'un resserrement complet de la régulation par le Parti démocrate sont à leur maximum, ce qui réduit de plus en plus la marge de profit du Bitcoin.
Les querelles partisanes doivent aussi être payées par notre Bitcoin.
1. Le Bitcoin est un actif décentralisé, sans espèces, sans intérêts, à forte volatilité et à potentiel de croissance ; ses revenus proviennent de l'évaluation des attentes futures, tandis que la régulation centralisée est une source de risque.
2. Une victoire totale du Parti démocrate signifie que le marteau réglementaire va s'abattre sur nous, les coûts de conformité augmenteront, l'incertitude politique grandira, les institutions seront plus prudentes pour entrer sur le marché, ce qui équivaut à une hausse du seuil de rentabilité de l'actif Bitcoin, réduisant ainsi ses gains futurs et faisant baisser sa valorisation actuelle. Cela correspond à une baisse des attentes de hausse futures impactant le prix actuel.
3. Le rebond déclenché le 3 à 75 690 est une réaction émotionnelle après la confirmation que les deux chambres sont aux mains des démocrates, soutenue uniquement par la clôture des positions courtes et l'entrée de capitaux attentistes. Lorsque le rebond a atteint 81 000 et a rencontré une résistance, le Parti démocrate a commencé à annoncer des propositions de loi pour la régulation des cryptos.
4. Le Bitcoin à 80 000, sans prise en charge institutionnelle, a été instantanément brisé par l'effondrement de l'IA sur le marché boursier américain, retombant à 75 600. Nous n'avons saisi que les profits des positions courtes entre 80 600 et 79 100, la chute suivante ayant dépassé mes attentes.
Maintenant, la chute des semi-conducteurs en Corée, l'effondrement de l'IA sur le marché américain, et la chute du Bitcoin.
Je n'ai pour l'instant aucune bonne nouvelle pour notre crypto.
Dans ce climat de panique, c'est normal, il faut vendre à la hausse.
Comme mentionné précédemment, prendre des positions courtes légères à 76 500 et 77 500 avec un levier de 10x, jusqu'à présent aucune opportunité de trade n'a été donnée. Dans ce contexte de consolidation et de préparation, je préfère placer des positions longues basses et des positions courtes hautes, toujours avec un levier léger de 10x.
Cette fois, je ne prendrai pas de positions longues, car si ça baisse vraiment, on pourrait voir 72 000-73 000.
Pour les positions courtes, bien tenir celles entre 77 500 et 77 800, et arrêter si ça dépasse 78 900. Si ça baisse, on devrait revoir 75 800.L'explication de la liquidation des contrats est que l'effet de levier est en train de réduire les risques, la sortie des ETF indique que certains fonds spot se retirent. Lorsque les deux se combinent, le rebond sera plus difficile.Les sorties d'ETF peuvent affecter le sentiment à court terme, mais il faut aussi les analyser en conjonction avec le volume des transactions au comptant, les liquidations de levier et les données macroéconomiques. Un indicateur unique peut facilement induire en erreur.Flash info sur les options
En termes simples : pour les positions à long terme, la majorité préfère les options d'achat, mais à court terme, de nombreux capitaux se positionnent pour protéger les positions courtes sur ETH, intensifiant le jeu entre acheteurs et vendeurs.
- BTC
Les positions montrent une préférence pour les options d'achat : 243 100 BTC en options d'achat, soit 57,1 % ; 182 600 BTC en options de vente, soit 42,9 %.
Les volumes sur 24 heures penchent également vers les options d'achat, avec 8 118,39 BTC échangés, soit 54,29 %, indiquant une volonté plus forte d'achat à court terme.
- ETH
Les positions montrent plus de jetons en options d'achat : 1 563 900 ETH en options d'achat, soit 62,1 % ; 954 700 ETH en options de vente, soit 37,9 %.
Mais les volumes intrajournaliers s'inversent, avec une domination des options de vente sur les 24 heures, 130 700 ETH échangés en options de vente, soit 56,6 %, les capitaux à court terme se préparant à un repli.Je vais d'abord faire un calcul réaliste : même si on parie à la baisse dans la bonne direction, l'écart de prix doit déduire les frais ; si on se trompe, les pertes ne seront pas plafonnées comme prévu. En voyant ce genre d'informations, je m'intéresse plus à savoir si le risque en vaut la peine qu'à savoir de quel côté se trouvent les experts.
Les données de Santiment montrent qu'il ne reste qu'un seul portefeuille $XRP le plus rentable en position longue, et qu'il n'a pas effectué de transaction depuis août ; 3 positions courtes actives ont augmenté leur position d'environ 2,1 millions de pièces depuis fin octobre. Le prix actuel est d'environ 1,16 dollar, il doit encore baisser d'environ 15 % pour atteindre l'objectif de 0,99 dollar.
Mon jugement est que cela reflète un sentiment à court terme plutôt baissier, mais que la valeur de suivre ces positions est surestimée : un portefeuille rentable ne représente pas tout le marché, le fait que les positions longues ne tradent pas depuis longtemps n'est pas un nouveau signal baissier, et l'objectif de prix n'est pas garanti. Je choisirai la prudence, j'observerai d'abord, et je ne prendrai pas les performances des autres pour décider à ma place. Face à cet objectif d'environ 15 %, est-ce que vous préférez la prudence en attendant la confirmation de la tendance, ou êtes-vous prêts à prendre le risque d'un rebond pour suivre les positions courtes ?Je suis encore en train de récupérer lentement mes pertes, et quand je vois les mots « portefeuille le plus rentable », je ne peux m'empêcher de jeter un coup d'œil de plus. Mais plutôt que d'avoir peur de manquer quelque chose, j'ai plus peur de prendre les résultats des autres comme un raccourci pour mon prochain jugement.
Parmi les portefeuilles $XRP les plus rentables suivis par Santiment, il n'en reste qu'un seul en position longue, et il n'a pas fait de transaction depuis août ; trois positions courtes actives ont augmenté leur position d'environ 2,1 millions de pièces depuis fin octobre. Je pense que c'est plutôt un rappel de gestion des risques, pas une réponse à suivre : un échantillon suivi ne représente pas tout le marché, et le seul long qui n'a pas bougé depuis longtemps ne peut pas être considéré comme un nouveau signal haussier.
L'augmentation des positions courtes indique la tendance de ces portefeuilles, mais ne prouve pas que le prix va forcément baisser. Ce que j'ai appris, c'est que gagner beaucoup dans le passé ne signifie pas avoir toujours raison, et qu'on ne peut pas déléguer son propre jugement. Pour ceux qui sont encore en train de récupérer, restons solides 💪. Récemment, face à ce genre de données sur les portefeuilles rentables, quelles informations utilisez-vous pour faire une validation croisée ?L'indice de panique est passé de 25 à 28, le titre indique une sortie de la panique extrême
J'ai examiné son évolution cette année et j'ai remarqué un détail : le 17 mars, l'indice est passé de 25 à 28, le 19 juillet, il est de nouveau passé de 25 à 28. Les chiffres de la veille étaient identiques, et l'ampleur du rebond aussi
Les deux fois, il s'est arrêté à 28, sans vraiment sortir, puis est retombé dans la zone de panique. Aujourd'hui, c'est la troisième fois qu'il atteint ce niveau.
28 semble être le plafond émotionnel de cette année. Dans cet indice Alternative, la volatilité et le volume de transactions représentent la moitié du poids, ces derniers jours le volume s'est resserré, la volatilité a diminué, l'indice a naturellement progressé. Ce n'est pas un retour de l'appétit pour le risque, c'est juste que la volatilité est fatiguée
Si on doit dire ce qui différencie cette fois des deux précédentes, c'est que le BTC reste au-dessus de 75000, alors que lors des deux précédents pics à 28, la configuration des prix était plus défavorable. C'est une raison d'optimisme prudente.
Mais si le volume ne suit pas, je suppose qu'il glissera à nouveau de 28, comme en juin, chutant de 29 à 23
#美股暴跌后科技股反弹，纳指周线仍跌约3.4% « Ne regarder que le nombre de comptes, pas la taille des positions », c’est la perspective qui me tient le plus à cœur : une majorité en nombre ne signifie pas une majorité en capital. Actuellement, le ratio long/short des participants à $BTC est de 3,00, légèrement inférieur à celui de 24 heures auparavant qui était de 3,02, l’humeur des petits investisseurs reste clairement optimiste. Je pense que c’est plutôt un signal de surpopulation, pas un laissez-passer pour shorter à contre-courant.
Quand je calcule l’espérance, je sépare « avoir raison sur la direction » et « obtenir de bonnes cotes ». Mon hypothèse est que si l’optimisme est déjà pleinement intégré dans le prix, alors continuer à parier sur cette humeur ne garantit pas que le potentiel de hausse compense le risque de repli ; mais si ce ne sont que des comptes longs avec de petites positions, miser sur un retournement juste sur la base du ratio de participants manque aussi de fondement.
Ce message m’a rendu plus vigilant face aux fluctuations contraires, mais il ne suffit pas à conclure que la baisse est plus probable. Je souhaite observer si le prix continue de réagir à l’optimisme, pour me rappeler de ne pas confondre surpopulation et point de retournement. Ce rebond manque de volume de transactions, ce qui indique un manque de capitaux pour poursuivre la hausse. Après un recul rapide depuis environ 81 000 dollars, la confiance des acheteurs a été ébranlée, et la pression à la hausse n'a pas été réellement absorbée.#美国10月非农超预期，12月加息押注升温
Données clés : 165 000 emplois non agricoles ajoutés en octobre, contre seulement 65 000 attendus ; taux de chômage à 4,1 % (précédent 4,2 %) ; salaire horaire moyen en hausse de 0,4 % en glissement mensuel, supérieur aux 0,3 % prévus ; les données d'emploi des mois d'août et septembre ont été révisées à la hausse de 84 000, montrant une résilience de l'emploi bien au-delà des prévisions du marché.
Tarification des taux : les contrats à terme sur les taux CME montrent une probabilité de hausse des taux de 25 points de base en décembre portée à 77 % (contre 67 % la veille), les attentes de resserrement se renforcent rapidement.
Réaction immédiate du marché : hausse des rendements des bons du Trésor américain, dollar en renforcement ; l'or subit une pression à court terme avec une chute brutale (actif sans rendement, la hausse des taux pèse sur le prix de l'or) ; logique différenciée sur les actions américaines — les craintes de récession diminuent, rebond à court terme des secteurs technologique et semi-conducteurs, mais la pression sur les valorisations à long terme des actions de croissance à forte valorisation augmente.À chaque publication du CPI, avant même que les données ne soient publiées, beaucoup de gens ont déjà rempli leur position en BTC, se basant complètement sur leur intuition.
Le 10 à 21h30, les Américains publieront le CPI d'octobre. Cette fois c'est assez spécial, l'année dernière il n'y avait pas de collecte de prix à cause de l'arrêt, donc pas de données en glissement annuel, on ne peut regarder que le taux mensuel.
Actuellement, les attentes sur tout le réseau sont étonnamment cohérentes : global +0,3 %, cœur +0,2 %, les calculs des institutions sont à peu près les mêmes. Des attentes aussi précises sont en fait les plus dangereuses, dès qu'il y a un écart de 0,1 de plus, le marché BTC va certainement faire des mouvements erratiques à la hausse et à la baisse.
Après tout, les anticipations de hausse des taux en décembre ont grimpé à 77 %, le marché est extrêmement sensible en ce moment.
Pour faire simple, cette fois il ne s'agit pas de deviner si les données seront hautes ou basses, mais de se préparer à une surprise. Si les données sont chaudes, la probabilité de hausse des taux file vers 80 %, BTC va forcément en prendre un coup ; si les données sont froides, au mieux cela corrigera un peu les attentes pessimistes précédentes.
De plus, après la publication des données après-demain, plusieurs responsables de la Fed prendront la parole en pleine nuit, le marché ne se calmera certainement pas.
À ce moment-là, en pleine nuit, dormir est plus important que de surveiller le marché. Réduisez votre effet de levier, placez bien vos stop-loss, ne vous laissez pas trop emporter.
Alors, devinez si les données d'après-demain dépasseront ou non les attentes ? 😂
$BTC $AKE $ETH Classé 818e en capitalisation boursière, est-il devenu la nouvelle tendance simplement parce qu'il a atteint le sommet des recherches populaires ? Je vais refroidir un peu l'enthousiasme, je ne suis pas prêt à accorder à cette exposition une « prime de puissance » supplémentaire. Dans ce classement de CoinGecko, $DACITY domine la popularité des recherches, tandis que les performances intrajournalières des autres cryptomonnaies listées varient. Ce qui m'importe le plus, ce n'est pas qui est le plus recherché, mais si le marché ne va pas confondre « quelqu'un cherche » avec « déjà reconnu ».
Je suis bloqué sur deux points : le classement par capitalisation boursière et celui par popularité des recherches ne mesurent pas du tout la même chose, le second qui progresse soudainement ne peut pas compenser le jugement de projet sous-jacent du premier ; inversement, un classement bas ne prouve pas directement que le projet est mauvais. Ensuite, la recherche est quasiment sans coût, mais pour créer une demande durable, il faut que quelqu'un soit prêt à prendre des risques. Si l'attention est simplement attirée par une forte volatilité, alors prendre la popularité des recherches comme preuve de reconnaissance du projet revient à substituer une action à faible coût à une décision à coût élevé. C'est mon hypothèse, ce n'est pas quelque chose que le classement a déjà prouvé.
Bien sûr, ceux qui sont optimistes peuvent aussi avoir raison, l'exposition peut effectivement devenir une porte d'entrée pour mieux comprendre le projet. Si par la suite on voit une demande d'utilisation vérifiable et une participation continue, et pas seulement un joli classement de recherches, je changerai d'avis. Ce que je remets en question, c'est cette confiance prématurée accordée, pas de condamner un projet sur un simple rang de capitalisation ; désormais, je ne regarde que si l'attention se transforme en action.Selon la légende, Kimchi, une célébrité du cercle des cryptomonnaies qui aurait gagné quarante millions de dollars en une seule transaction, a été engagé comme figure de proue par la plateforme d'émission de tokens Pump.fun, mais au bout de seulement deux jours, un incident est survenu. Son compte a publié une affiche dans les rues de New York, montrant une cryptomonnaie qui a atteint en six minutes trente une capitalisation boursière de quinze millions de dollars, pour ensuite chuter de 96 % en moins de deux minutes. Plus étrange encore, quarante minutes avant la publication de l'affiche, plusieurs portefeuilles avaient déjà acheté cette cryptomonnaie. Au total, trente portefeuilles ont commencé à vendre dès la sortie de l'affiche, et en vingt minutes, la quasi-totalité avait été écoulée, générant plus de trois cent mille dollars de bénéfices. Moins d'une minute après la publication de l'affiche, l'émetteur de la cryptomonnaie a transféré la moitié de l'offre totale, soit cinq cents millions de tokens, dans le portefeuille de Kimchi sur Pump. Le premier à avoir affirmé que son compte avait été piraté était l'émission qui avait initialement raconté son histoire. Quant à son prétendu gain de quarante millions, personne n'en a jamais vu la preuve en temps réel. L'agence d'analyse blockchain Bubblemaps a suivi les transactions de son portefeuille, mais n'a trouvé que six millions. Un personnage de spéculation jamais confirmé, signé par une plateforme, utilisé pour émettre plusieurs cryptomonnaies, et au final, personne ne sait encore dans quelle poche l'argent est allé. Kimchi est un trader de nouveaux tokens sur Solana, spécialisé dans les meme coins fraîchement lancés, avec des opérations rapides. En 2024, il a lui-même publié une adresse de portefeuille sur X, que des analystes blockchain ont ensuite examinée. En mai de cette année-là, une cryptomonnaie venait d'être lancée, et il a dépensé cinq cents dollars pour l'acheter en moins d'une minute, puis l'a revendue plus d'une heure plus tard pour plus de quarante-quatre mille dollars. Quarante millions ce#軟銀重金押註OpenAI，Q2財報能否交出亮眼成績？ SoftBank subit une énorme perte, l'impasse derrière ChatGPT : entrer maintenant, c'est se livrer
Le rapport financier du deuxième trimestre de SoftBank vient de sortir, les revenus semblent augmenter, mais le coût de calcul les brûle directement. OpenAI a perdu 12,3 milliards de dollars au deuxième trimestre, la date d'entrée en bourse est repoussée à 2027. Masayoshi Son mise lourdement sur la dette et l'effet de levier, maintenant l'indicateur de risque CDS a grimpé à un plus haut de plusieurs années, c'est un cas typique de crise de liquidité.
Le cycle de retour sur investissement de l'IA pour les géants technologiques traditionnels est sérieusement allongé, la patience des marchés financiers est épuisée.
Qu'est-ce que cela signifie pour votre portefeuille ?
Bourse : SoftBank est étroitement lié à Arm, la monétisation d'OpenAI est encore loin, la décote de liquidité va directement faire chuter le marché. Ne reprenez plus aveuglément des actions liées à l'IA, le cloud computing américain et la chaîne d'approvisionnement matérielle vont bientôt subir une seconde réévaluation du ROI (retour sur investissement).
Crypto : Ne reprenez pas les tokens liés à l'IA (WLD, Near, Render). La puissance de calcul centralisée brûle de l'argent et ne peut plus continuer, les projets DePIN de puissance de calcul décentralisée ne feront que suivre la tendance baissière du marché. La prime de Sam Altman est en train de disparaître.
En un mot : les géants du capital se piétinent mutuellement à des niveaux élevés, utilisant un effet de levier important pour encaisser. Ce n'est pas le moment d'être baissier ou haussier, mais de réduire prudemment son appétit pour le risque et de préserver la trésorerie. Le Nasdaq prévoit de lancer le trading 23/5 : 5 jours par semaine, 23 heures par jour. Les bourses mondiales se disputent pour "faire des heures supplémentaires" !
Il ne s'agit pas simplement d'étendre les heures d'ouverture, mais de conquérir le flux d'ordres mondial, la liquidité et le pouvoir de fixation des prix des actifs.
À l'avenir, la concurrence sur les marchés financiers ne portera pas seulement sur la qualité des actifs, mais aussi sur la capacité à permettre aux capitaux mondiaux de trader à tout moment.En tant que fervent partisan du $BTC, être baissier me semble vraiment manquer de conscience, mais c'est aussi mon avis le plus sincère à cet instant.
Je viens de vérifier le ratio long/short du $BTC, il semble que sur presque toutes les plateformes, il ait atteint 3:1, ce qui signifie que les gens adoptent une attitude d'achat à la baisse, plus ça baisse, plus ils achètent. Bien sûr, je n'ai pas examiné en détail le prix de liquidation exact, si l'effet de levier n'est pas trop important, ce prix pourrait encore tenir.
Mais la crainte est que l'effet de levier amplifie la situation, ce qui pourrait très bien provoquer une nouvelle vague de liquidation des positions longues à cause de ce ratio long/short. Si le $BTC casse la moyenne mobile à 120 jours sur le graphique journalier à ce niveau, la liquidation de liquidités en dessous sera certainement énorme. J'espère qu'il n'y aura pas un jour où la panique s'intensifiera fortement.
J'espère que la crypto ne deviendra pas aussi morne !
#美国10月非农超预期，12月加息押注升温 💻 Je vais décomposer selon la revue de code : selon la surveillance on-chain, vers 11h07 heure de Pékin, HyperCore a transféré 303 519 $HYPE à une adresse, d'une valeur d'environ 23 570 500 USD. C'est l'entrée, pour l'instant il n'y a pas d'identité du destinataire ni d'explication d'usage.
Mon jugement : le montant est notable, mais conclure à une pression vendeuse sur la base de ce transfert est prématuré, la logique n'est pas encore claire. Transférer ne signifie pas vendre, déplacer un actif vers une autre adresse ne prouve pas directement une pression de vente ; l'usage du destinataire est inconnu, le même fonds peut correspondre à différentes opérations. Traduire directement le montant en dollars en une direction de marché est la plus grande erreur ici.
Si c'était moi, je modifierais la logique d'observation pour suivre les flux ultérieurs, plutôt que d'étiqueter immédiatement. Si par la suite un comportement de vente vérifiable apparaît, alors j'augmenterai ma vigilance face à la pression vendeuse, c'est mon raisonnement conditionnel. Aidez-moi à revoir : quelles preuves on-chain manquent encore pour distinguer un transfert ordinaire d'une potentielle pression vendeuse ?L'introduction en bourse d'AI s'essouffle, BTC ne confondez pas "foudre lente" avec un coup rapide
Le scénario d'introduction en bourse d'Anthropic est soudainement bloqué : la tournée de présentation n'a même pas commencé, et la valorisation de 1,5 billion de dollars est déjà réduite par les institutions à "1 billion, certains trouvent ça encore trop cher". Ce n'est pas une gêne pour une seule entreprise, mais la foi en l'IA est pour la première fois remise en question par les comptes — un contrat de puissance de calcul de 895,4 milliards de dollars pèse lourd, une perte opérationnelle de 567 millions de dollars au troisième trimestre, et la croissance a chuté de 144 % à 47 %. Peu importe la grandeur de l'histoire, si les comptes ne s'équilibrent pas, les fonds se retirent.
Le problème est encore plus compliqué dans la chaîne de transmission. Si les géants de l'IA retardent leur IPO ou émettent à prix réduit, la préférence pour le risque des actions technologiques en pâtira d'abord ; si ensuite les initiés vendent leurs parts et que le crédit se resserre, la liquidité en dollars sera lentement aspirée. Le bitcoin, situé à l'extrémité de la chaîne de liquidité, ne ressent pas un coup de tonnerre, mais un manque d'huile continu. Ce que Arthur Hayes avait dit plus tôt, "les dépenses en capital de l'IA assèchent les flux hors marché", devient une variable lente.
Le sentiment à court terme se retourne aussi : les actions technologiques ont perdu 2,5 billions de dollars en une journée, la pression de vente des particuliers atteint un sommet depuis la pandémie, plus de 50 actions technologiques du S&P ont chuté de plus de 10 % en une journée. Cette panique forcera les fonds à quitter les actifs à forte volatilité, et le rebond du bitcoin sera naturellement de plus en plus court.
Stratégiquement, ne considérez pas le "refroidissement de l'IPO AI" comme un simple facteur négatif indépendant dans la cryptosphère pour shorter. C'est plutôt une double sanction sur la préférence pour le risque et la liquidité, une foudre lente. Il est possible d'acheter par tranches autour de 75 000/74 000, avec un stop loss à 500 dollars, et un objectif à 77 000/78 000. Le rythme est plus important que la direction.$SKHYNIX Beaucoup de petits investisseurs sont en position longue, espérant une hausse, mais si l'on regarde le ratio long/short en termes de positions, il y a des gros investisseurs qui sont en position courte. Être en position courte à ce niveau de prix signifie soit qu'ils ont des informations privilégiées, soit que les gros acteurs se préparent à vendre.Depuis la prise de fonction de Trump fin 2024, l'indice S&P 500 a augmenté de plus de 39 %. Les politiques de réduction d'impôts, de déréglementation et de soutien aux infrastructures énergétiques et à l'IA continuent de renforcer la confiance du marché. Mais derrière cette hausse, un problème préoccupant émerge : la dépendance croissante du marché américain au secteur technologique.
Actuellement, le secteur des technologies de l'information représente environ 40 % de la capitalisation totale du S&P 500, l'industrie de l'IA devenant une force clé pour soutenir le marché. En cas de correction marquée des actions technologiques, l'ensemble du marché américain pourrait être impacté.
Parallèlement, d'autres pressions pèsent sur l'économie américaine. Les droits de douane augmentent le coût des importations, la guerre en Iran a fait grimper le prix du pétrole Brent de 55 % depuis le début de l'année, l'inflation américaine atteint 3,7 %, nettement au-dessus de l'objectif de 2 % de la Fed. La dette publique atteint environ 40 000 milliards de dollars, et la hausse des rendements des obligations d'État inquiète le marché quant à la situation financière des États-Unis.
Plus préoccupant encore, Trump a publiquement déclaré qu'une inflation élevée aide à rembourser plus rapidement la dette publique. Cette approche, bien qu'elle puisse diluer la valeur réelle de la dette dans une certaine mesure, signifie que les investisseurs ordinaires et les épargnants pourraient subir une perte de pouvoir d'achat à long terme.
Pour les investisseurs, le véritable risque n'est pas la volatilité à court terme du marché, mais l'accumulation simultanée des risques liés à l'inflation, à la dette et à la surévaluation. Même avec un rendement annualisé de 10 % sur le S&P 500, après déduction de l'inflation de 3,7 %, le rendement réel est nettement réduit.
L'histoire de la croissance de l'IA sur le marché américain continue, mais le marché ne peut pas ignorer indéfiniment les pressions macroéconomiques. Plutôt que de parier sur un seul secteur $BTC
Glassnode dit que le volume des positions short des gros porteurs sur Hyperliquid a atteint un nouveau sommet en plus d'un an. Après avoir lu ça, j'ai un peu des doutes : est-ce vraiment un signal que le Bitcoin va baisser ? On voit les positions short, mais est-ce qu'ils ont des positions spot ailleurs, ou s'ils font du hedging, rien que cette info ne permet de le dire. Peut-être que je me fais trop de films, on n'a même pas vu l'intégralité des comptes des gros porteurs, et on veut déjà deviner leur prochaine étape…$BTC vient de reprendre un peu de souffle autour de 76 000, mais l'argent continue de sortir du côté des ETF, BlackRock a racheté plus de 400 millions en une seule journée, les institutions n'ont absolument pas l'intention de revenir. Sur la chaîne, $ETH est encore plus animé, un gros détenteur de staking a racheté 7 500 ETH en trois jours depuis ether.fi, soit plus de 17 millions, puis les a immédiatement envoyés sur Binance, clairement pour partir. Un autre gros baleine fait le contraire, retirant près de 30 millions d'ETH de Binance en six jours, à un prix moyen de 2 290, avec une perte latente de plus de 600 000, il tient bon malgré tout. Le rapport du Conseil d'État a aussi soufflé le chaud, le cadre réglementaire des cryptomonnaies doit continuer à être amélioré, la tokenisation des RWA doit aussi être intégrée à la régulation.
Vendredi sur le marché américain, les actions de puces ont lourdement chuté, AMD a plongé de 11 %, Nvidia a suivi avec une hausse de plus de 2 %, le Nasdaq a rebondi d'un peu plus de 1 %, mais le Dow Jones a chuté de 237 points, les secteurs financier et industriel ont été mis sous pression. L'emploi non agricole à 165 000 a porté la probabilité d'une hausse des taux en décembre à environ 80 %, Daly a ajouté qu'un resserrement supplémentaire n'était pas exclu, personne n'ose dire si ce rebond est une correction ou un rebond du chat mort.je déposerai une marge si l'or descend en dessous de 4 000 pour sécuriser environ 30 %
[PRÉVISION VERS DES SOMMETS HISTORIQUES] #La réserve d'or XAUT de Tether a augmenté de 59%# Les fonds refuges se rassemblent rapidement vers les tokens d'or, ce qui contraste fortement avec la situation actuelle plus faible des fonds pour DOT. Je juge que DOT aura du mal à sortir à court terme de la dynamique de jeu sur stock. Du point de vue des fonds et du sentiment, le prix est à 0,8948, en baisse de 0,9% sur 24 heures, avec un volume de transactions faible à seulement 6,37 millions, indiquant une faible participation. Le ratio achat/vente des 10 premiers niveaux du carnet d'ordres est de 0,72, avec une pression évidente des ordres de vente à 24 000, tandis que le taux de financement est de -0,0237% et la position en pièces de base est de 8,853 millions, ce qui signifie que les shorts paient, les longs sont sous pression passive mais sans panique de clôture. Sur 4 heures, le prix est à -24,57% du plus haut et à seulement 0,21% du plus bas, sur 1 heure à 0,70% du plus bas, le prix est proche du plus bas intrajournalier à 0,8784. L'élan des shorts est bien libéré mais le rebond manque de soutien acheteur. En stratégie, on peut tenter un léger achat à 0,8793 avec un stop à 0,8672 et un objectif à 0,9036 ; si le rebond est bloqué à 0,9072, on suit la tendance avec une position courte, stop à 0,9168 et objectif à 0,8825, en limitant la taille de la position à 20% et en respectant strictement le stop.
——Ceci est une opinion personnelle, ne constitue pas un conseil d'investissement, bonne chance pour vos trades.——
$DOT#Berkshire rachète pour 9,6 milliards de dollars au T3, réserve de liquidités à un niveau record
#La réserve d'or XAUT de Tether a augmenté de 59%
$DOT Mercredi, les flux nets combinés des ETF $BTC et $ETH ont été d'environ 128 millions de dollars, comme si quelqu'un avait profité du repli pour acheter ; mais cet achat n'a pas tenu, jeudi et vendredi, il y a eu une sortie combinée d'environ 1,025 milliard de dollars. Sur la semaine complète, les ETF spot BTC aux États-Unis ont enregistré une sortie nette de 1,282 milliard de dollars, et les ETF ETH une sortie nette de 365 millions de dollars. IBIT a connu une sortie hebdomadaire d'environ 1,21 milliard de dollars, ETHA environ 346 millions de dollars, les rachats étant concentrés sur les deux principaux produits, ce qui indique que la demande d'allocation a effectivement reculé cette semaine. BTC a chuté d'environ 4,8 % sur la semaine, ETH d'environ 6 %. Jeudi, les actions liées à l'IA ont subi une forte baisse, le S&P a reculé de 4,4 % et le Nasdaq de 5,5 % ; vendredi, les créations d'emplois aux États-Unis ont atteint 165 000, bien au-dessus des 65 000 attendus, les parieurs sur une hausse des taux en décembre ont vu leurs mises grimper à environ 77 %. Le reflux des transactions liées à l'IA a d'abord pesé sur l'appétit pour le risque, tandis que la solidité de l'emploi laisse penser que les taux pourraient rester élevés plus longtemps, rendant naturellement plus difficile pour les capitaux de se repositionner en confiance. Actuellement, l'attention se porte sur la possibilité d'un resserrement la semaine prochaine. Mercredi, un reflux des capitaux a bien eu lieu, mais il n'a pas pu se prolonger ; si les sorties se réduisent la semaine prochaine, le marché aura une chance d'absorber cette phase de réduction des risques. Si les rachats continuent et que les prix ne tiennent pas les bas niveaux, le rebond devra faire face à une pression continue de vente sur le spot. Le signal cette semaine est plutôt faible, mais pour confirmer un tournant dans la demande d'allocation, il faudra voir si les flux peuvent cesser de baisser. $BTC #Les créations d'emplois américaines d'octobre dépassent les attentes, les paris sur une hausse des taux en décembre s'intensifient 🔍 Ce dont je doute d'abord, c'est : le classement des plus fortes baisses n'amplifie-t-il pas la panique ? Ne tirez pas de conclusions hâtives.
À 11 heures, heure de Pékin, dans les cotations publiques de Hyperliquid, aucun contrat avec un volume d'échange sur 24 heures supérieur à 20 millions de dollars n'a augmenté ; $ZEC a chuté de 6,86 %, BTC de 0,26 %.
Je prête plus d'attention à la divergence entre forces et faiblesses qu'au classement des baisses. Voici ma supposition : si cet écart persiste, les capitaux pourraient être plus défensifs, car BTC a légèrement baissé, tandis que les monnaies faibles n'ont pas eu de répit. Je vais surveiller cette divergence.1. Point de vue du jour Le dernier prix du Bitcoin est de 75 799 dollars, en baisse de 0,19 % sur 24 heures, l'Ethereum à 2 234,69 dollars, en baisse de 0,47 %. Au cours des trois derniers jours, ils ont respectivement chuté de 5,93 % et 7,95 %, et sur sept jours de 2,51 % et 1,27 %. Le prix actuel se situe près du point bas de la semaine dernière, le Bitcoin est à 14,4 % de la fourchette, l'Ethereum à 11,7 %, tous deux proches du bas de la fourchette. Cette consolidation horizontale apparaît après une série de corrections, ce qui indique que la pression de vente ne s'est pas encore intensifiée, mais on ne peut pas non plus parler de stabilisation. Le sentiment du marché est baissier, mais cela n'a pas réussi à faire baisser davantage les prix. Les discussions dans la communauté se concentrent sur les sorties continues de fonds des ETF, le transfert des fonds volés à Binance et les changements réglementaires après la prise de contrôle du Congrès par les démocrates ; ces facteurs négatifs sont présents, mais les prix ont à peine bougé. Une partie de la raison est que les positions à effet de levier ont déjà diminué, le volume des positions a baissé de 1,42 % en 24 heures, le montant des liquidations n'est que d'environ 60 millions de dollars, soit 70 % de moins que la veille, ce qui montre que la baisse des derniers jours a déjà éliminé une grande partie des positions flottantes. Le taux de financement est toujours positif, mais très faible : 0,0087 % pour le Bitcoin, 0,0061 % pour l'Ethereum, presque négligeable ; les haussiers ne se précipitent pas pour augmenter leur effet de levier, les baissiers ne contre-attaquent pas vigoureusement, le ratio haussiers/baissiers de 58/42 ressemble plus à une attente qu'à un choix de direction. L'indice de peur et de cupidité est à 26, un niveau bas, le marché a peur mais n'ose plus agir de manière significative. La variable à surveiller véritablement par la suite est l'IPC américain d'octobre publié mardi, qui modifiera directement les anticipations de taux d'intérêt et la force du dollar, influençant ainsi la direction à court terme des actifs à risque comme le Bitcoin. Sur le plan réglementaire, la prise de contrôle du Congrès par les démocrates ne signifie pas un changement immédiat.Un signal vient d'apparaître sur la chaîne : les comptes à gros volume ont accumulé des positions courtes sur Bitcoin sur une plateforme décentralisée de contrats perpétuels, atteignant un sommet en treize mois, alors que ces mêmes acteurs sont passés d'une position nette longue à une position nette courte il y a seulement deux semaines. Le prix, lui, reste immobile, à 75 800, stable toute la journée, avec une amplitude de moins de 700 dollars sur 24 heures, et une amplitude moyenne d'une heure de 145 dollars. Les deux ne correspondent pas. Dans ce genre de situation, je ne regarde jamais le prix, je regarde qui paie et qui se fait battre. J'ai vu beaucoup de gens parier à la baisse à ce niveau. Si on voulait vraiment profiter de cette vague de vendeurs à découvert, on ne miserait pas sur un niveau où le prix ne bouge que de 140 dollars par heure — ce n'est pas un jugement, c'est faire la queue. Voici les faits du marché actuel : le prix est passé de plus de 80 000 à 75 000, 1,25 milliard de dollars de levier ont été liquidés en 24 heures, dont 1,11 milliard sur des positions longues ; le canal spot a enregistré une sortie nette de 1,28 milliard de dollars en novembre, avec un seul jour de flux net entrant ; l'indice peur et cupidité est à 15, ce qui correspond à une peur extrême. Je ne crains pas cet indice. Je l'ai vu rester en zone de peur extrême pendant une à deux semaines sans que le prix ne casse de nouveaux planchers, et je l'ai aussi vu tomber à un chiffre unique avant que la vraie baisse ne se manifeste — donc cet indice me dit seulement qu'il y a peu de participants, pas la direction. En regardant cela depuis Washington, c'est clair. Le Parti démocrate a pris le contrôle du Congrès, les centres de données et l'IA sont devenus des cibles réglementaires, les actions technologiques ont chuté de plus de 5 % en une journée, et la crypto en a pris un coup — ce n'est pas un problème sur la chaîne, c'est un changement de gestion. En même temps, le Trésor a commencé à restreindre l'accès d'une plateforme majeure au système financier américain Les données de Farside montrent qu'entre le 2 et le 6 novembre, les ETF BTC au comptant aux États-Unis ont enregistré une sortie nette d'environ 1,282 milliard de dollars, avec quatre jours de sorties nettes sur cinq jours de bourse, seul le mercredi ayant enregistré une entrée nette de 74,6 millions de dollars. Ce qui mérite le plus d'attention, c'est la direction des flux de capitaux : • L'IBIT de BlackRock a enregistré une sortie nette hebdomadaire de 1,21 milliard de dollars, représentant environ 94 % de la sortie nette totale du marché ; • Jeudi et vendredi, il y a eu deux jours consécutifs de sorties nettes de 430 millions et 412 millions de dollars ; • Vendredi, l'IBIT a enregistré une sortie quotidienne de 403 millions de dollars, tandis que le FBTC de Fidelity a au contraire enregistré une entrée de 42,8 millions de dollars. Cela signifie que le problème ne réside pas seulement dans un désinvestissement synchronisé de l'ensemble du marché des ETF, mais que l'IBIT de BlackRock a supporté la majeure partie de la pression de rachat. Pire encore, depuis 2026, les flux cumulés des ETF BTC au comptant sont devenus négatifs, avec une sortie nette actuelle d'environ 914 millions de dollars, annulant complètement les entrées nettes annuelles précédentes. Les ETF ETH au comptant subissent également une pression, avec une sortie nette hebdomadaire d'environ 365 millions de dollars, marquant la sixième semaine consécutive de sorties de capitaux. Les marchés des deux principaux ETF, BTC et ETH, ont enregistré une sortie combinée d'environ 1,647 milliard de dollars en une semaine. Les indicateurs de sentiment se détériorent également. Le 7 novembre, l'indice de peur et de cupidité du marché crypto est tombé à 25, entrant dans la zone de peur extrême, puis est remonté à 28 le 8 novembre, restant toutefois dans la zone de peur. Le BTC a quant à lui évolué autour de 75 000 dollars ce week-end Prévisions des résultats financiers de RKLB
RKLB publiera ses résultats du troisième trimestre après la clôture du 9 novembre :
Consensus de chiffre d'affaires à 257,2 millions de dollars (en hausse de 66 % en glissement annuel), perte par action (EPS) d'environ -0,06 $ à -0,07 $, dans la fourchette d'orientation de la société de 250 à 265 millions, avec une probabilité historiquement élevée de dépassement consécutif des prévisions.
Évolution future : clôture au 6 novembre à 53,07 $, rebond de 15 % en une journée, mais le report de Neutron à 2027 a déjà été pris en compte dans le prix en octobre. Le scénario de base est une consolidation étroite : les chiffres du chiffre d'affaires ne constituent pas un catalyseur directionnel, la véritable variable déterminant la durabilité du rebond est de savoir si le calendrier de Neutron peut être resserré de « 2027 » à un jalon vérifiable au deuxième trimestre 2027.Nouvelle concentration des postes, mais la réaction du prix des cryptos est si dispersée
Ce rapport sur l'emploi ne peut pas se limiter à 165 000 postes, il est aussi très intéressant de réfléchir d'où viennent ces postes. Les secteurs de l'éducation et de la santé ont ajouté environ 53 000 personnes, avec une forte concentration dans certains domaines.
Regardons d'abord $BNB : le 7 novembre à 12:00 UTC environ 693,73 dollars, 24h -0,34 % ; taux de financement sur 8h +0,0096 %. Performance relativement stable, mais toujours contrainte par l'environnement global des capitaux.
De l'autre côté, $XRP : environ 1,17 dollar, 24h -2,06 % ; OI perpétuel sur trois plateformes environ 764 millions de dollars. Faiblesse relative évidente, une reprise nécessite de nouvelles preuves.
Comparé horizontalement, un fort recrutement dans certains secteurs ne signifie pas que la liquidité du marché dans son ensemble s'assouplit immédiatement, la réaction des altcoins est particulièrement désordonnée.
Plutôt que de prédire la prochaine déclaration de la banque centrale, regardons d'abord si un achat au comptant plus large apparaît sur le marché, ce signal est plus direct.
La prochaine fois que vous devez évaluer un réchauffement du risque, préférez-vous regarder la macroéconomie globale ou la diffusion entre les cryptomonnaies ?
#美国10月非农超预期，12月加息押注升温 #美股暴跌后科技股反弹，纳指周线仍跌约3.4% #BTC现货ETF年内累计净流出约4.16亿美元 À midi, juste au moment de manger, j'ai jeté un œil au marché ! BTC stagne toujours sous 76 000, ETH est passé sous 2300, et CITY a chuté de plus de 2 % ! En regardant les données des ETF au comptant, les fonds institutionnels se retirent continuellement, cette phase de consolidation est-elle une stabilisation ou une pause avant une nouvelle baisse ?
Regardons d'abord $BTC : 75 882 dollars, en baisse de 0,02 %
Les actions technologiques américaines ont été massivement vendues auparavant, les inquiétudes du marché concernant les investissements en AI et les risques réglementaires augmentent. Les sorties nettes des ETF au comptant s'élèvent à environ 5420 BTC, avec plus de 10 000 BTC retirés sur deux jours de bourse consécutifs. À court terme, surveillez le support à 75 000 ; en cas de rupture, ciblez 73 000, et pour un rebond, visez d'abord 77 000.
Ensuite $ETH : 2237 dollars, en baisse de 0,33 %
Les sorties nettes des ETF au comptant ETH s'élèvent à environ 41 700 unités, avec une forte sortie sur deux jours consécutifs, ce qui indique une demande institutionnelle toujours faible. À court terme, surveillez le support à 2200 ; un retour au-dessus de 2300 est nécessaire pour envisager une reprise.
Enfin $CITY : 0,244 dollar, en baisse de 2,40 %
CITY est un token pour les fans de Manchester City, les performances récentes des matchs de football ont attiré l'attention du marché, mais le prix reste faible. À court terme, surveillez le support à 0,24 ; en cas de rupture, ciblez 0,22, et pour un rebond, visez d'abord 0,26.
Pour finir :
BTC stagne, ETH est sous pression, CITY faiblit, les fonds institutionnels ne sont pas encore clairement revenus. Un rebond ne signifie pas un retournement, ne vous précipitez pas pour deviner le creux !
Pensez-vous que BTC tiendra à 75 000 ou continuera à baisser ?
#伯克希尔Q3回购96亿美元，现金储备创新高 Selon les données de a16z, depuis le premier trimestre 2023, les dépenses en capital d'Alphabet, Microsoft, Amazon et Meta ont augmenté de 5 à 8 fois par rapport à l'origine, tandis que celles d'Apple ont diminué d'environ 20 %. Cette différence reflète des jugements divergents des géants de la technologie sur les orientations futures : 🤖 Google, Microsoft, Amazon et Meta accélèrent leurs investissements dans la puissance de calcul IA, les centres de données et les infrastructures cloud, pour dominer la prochaine phase de la compétition en intelligence artificielle. 🍎 Apple adopte une stratégie d'investissement en capital plus prudente, mettant davantage l'accent sur l'écosystème existant, l'intégration des produits et l'efficacité opérationnelle. 📊 La question centrale à surveiller sur le marché : ces investissements massifs en IA pourront-ils réellement se traduire par des revenus et bénéfices durables ? Celui qui réussira à commercialiser l'IA en premier pourrait prendre l'avantage dans la prochaine compétition technologique. L'IA n'est pas seulement une révolution technologique, c'est aussi une lutte à long terme entre capital, puissance de calcul et modèles commerciaux. #AI #BigTech #Alphabet #Microsoft #Amazon #Meta #Apple #TechInvestment Le 5 novembre, le fonds négocié en bourse (ETF) au comptant américain $BTC a enregistré une sortie nette de 430,2 millions de dollars.
Les nouvelles données ne comprennent que 6 des 12 fonds rapportés, donc le chiffre final pourrait encore changer.
• Flux de trésorerie net du 5 novembre : -430,2 millions de dollars
• Seulement en novembre : -869,8 millions de dollars
• Quantité totale de bitcoins détenus par les fonds : 1,3 million de bitcoins
• Actifs sous gestion totaux (AUM) : 98,54 milliards de dollars
• Fidelity (FBTC) mène les retraits avec un montant de 199,9 millions de dollars.
J'ai remarqué qu'environ 870 millions de dollars ont déjà été retirés début novembre, ce qui indique un transfert significatif de capitaux institutionnels. De plus, Trump Media et MARA transfèrent tous deux des bitcoins vers les échanges, et je pense que tant que les sorties de fonds ETF ne s'arrêtent pas, le prix du bitcoin sera probablement contenu entre 75 000 et 78 000 dollars. Je ne souhaite pas acheter au creux ; j'attendrai que le flux de fonds ETF s'inverse avant de prendre une décision.
Les sorties nettes continues des ETF entraînent souvent une forte volatilité des prix, il est donc essentiel de faire attention à l'effet de levier pour éviter des pertes totales.Marché des Meme coins fragmenté : Solana et BNB Chain en tête, Base à la traîne Au cours des dernières 24 heures, le marché des Meme coins a montré un contraste marqué sur les principales blockchains. Le volume total des dix principaux Meme coins sur Solana a atteint 40,307,000 USD, avec STONK en tête, affichant un volume de 8,646,000 USD et une hausse spectaculaire de 15,676.0 %. BNB Chain suit avec un volume de 26,866,000 USD, dominé par BNCB. La nouvelle Robinhood Chain a enregistré un volume de 36,515,000 USD, avec PONS en tête. En comparaison, Base est en retard avec seulement 5,227,000 USD de volume, la plupart des tokens étant en baisse. La domination continue des Meme coins sur Solana L'écosystème des Meme coins de Solana reste robuste, grâce à son haut débit et ses faibles frais. L'explosion de STONK souligne l'engouement spéculatif pour les nouveaux tokens. Cependant, de telles hausses extrêmes s'accompagnent souvent d'une forte volatilité, les investisseurs doivent donc rester prudents. Le volume concentré sur quelques tokens indique une liquidité focalisée sur les tendances, ce qui peut entraîner des retournements rapides. BNB Chain et Robinhood Chain : concurrents émergents Le volume de 26,866,000 USD de BNB Chain montre un marché actif des Meme coins, avec BNCB en tête. Bien que moins connue, Robinhood Chain a atteint un volume élevé de 36,515,000 USD, dépassant BNB$BTC tient fermement autour de 75 700, l'ETF a vu une sortie de 1,28 milliard en une semaine, la plus forte depuis juin, avec BlackRock représentant 98 % des sorties, mais le prix n'a pas cédé.
$ETH se maintient autour de 2 203, les gros porteurs en chaîne se déchirent ouvertement. Une adresse de re-staking a retiré 7 500 ETH d'ether.fi en trois jours, soit plus de 17 millions, puis les a transférés sur Binance, clairement pour fuir.
Un autre gros baleine fait l'inverse, retirant près de 30 millions d'ETH de Binance en six jours, à un prix moyen de 2 209, avec une perte latente de 600 000, mais ne lâche pas prise.
Une autre adresse a converti 3 100 ETH en USDT, puis ouvert une position longue BTC de 12 millions et une position courte ETH sur Hyperliquid, un pari pur sur la divergence.
La règle de la SEC sur les courtiers en crypto est en cours d'examen à la Maison-Blanche, la ligne à suivre pour les courtiers traditionnels en actifs numériques doit être redéfinie.
Vendredi sur le marché américain, les actions de semi-conducteurs ont lourdement reculé, AMD a bondi de 11 %, le Nasdaq a gagné un peu plus d'un point, mais le Dow Jones a chuté de 237 points, enchaînant une quatrième semaine noire.
Le rapport sur l'emploi non agricole à 165 000 a porté la probabilité d'une hausse des taux en décembre à 85 %. L'IPC sera publié cette semaine, cette reprise est-elle une correction ou un rebond de chat mort ? La réponse sera bientôt connue.$ETH Observation : une adresse a acheté près de 30 millions en 6 jours, avec une perte latente de plus de 600 000
Au cours des 6 derniers jours, l'adresse 0x4AB7 a retiré environ 13 080 ETH de Binance en 5 transactions, avec un prix d'achat moyen d'environ 2290 dollars, soit un montant proche de 30 millions de dollars
La dernière transaction est de 3300 ETH, soit environ 7,37 millions de dollars
Le prix actuel sur OKEx est de 2237,53 dollars, en baisse de 0,26 % sur 24 heures, avec un volume d'échange d'environ 57,56 millions, cette cargaison accuse déjà une perte latente de plus de 600 000 dollars
La même semaine, les ETF spot ETH américains ont enregistré une sortie nette d'environ 365 millions de dollars, soit plus de dix fois le volume acheté par cette adresse, cette seule opération en chaîne ne suffit pas à soutenir la tendance.
#BTC与ETH现货ETF单周净流出超16亿美元 Pour être honnête, j'ai aussi cru autrefois à l'idée que « les experts sont tous d'un même côté », pensant qu'en les suivant, on éviterait les erreurs. Ce n'est qu'ensuite que j'ai compris que la position d'autrui n'est pas une raison pour entrer sur le marché, et que se rassurer avec le taux de réussite des autres est très dangereux.
Parmi les portefeuilles $XRP les plus rentables suivis par Santiment, il n'en reste qu'un seul en position longue, et il n'a pas échangé depuis août ; trois positions courtes actives ont augmenté leur position d'environ 2,1 millions de pièces depuis fin octobre. Cela me rappelle cette ambiance où tout le monde attend une baisse.
Je pense que c'est plutôt un avertissement de risque, pas un laissez-passer pour vendre à découvert : les portefeuilles rentables ne sont qu'un échantillon partiel, ils ne représentent pas tout le marché ; les données de position ne précisent pas non plus le coût ou la couverture de l'autre partie, avoir la même direction ne garantit pas de reproduire les résultats.
Maintenant, je respecte deux règles : ne pas utiliser le classement des portefeuilles comme signal d'entrée ; avant de faire des contrats, définir la perte que je peux supporter, et ne pas augmenter l'effet de levier à cause des nouvelles. Avez-vous déjà suivi un gros investisseur en position courte et fini par tomber dans un piège ? Voulez-vous partager une règle pour éviter de suivre aveuglément ?Dernières 24h : UNI 12K, PONS 89,35K, ETH 11,1, HYPE ~4K, PUMP 130,8M. Part cumulée : PONS 32,95%, PUMP 17,59%, UNI 11,39%, HYPE 4,87%. ETH est passé de 35,2 à 11,1 en 24h, une baisse d'environ 70 % ; UNI et PUMP se refroidissent aussi, le rythme de destruction continue de ralentir.1. Le loyer spot des GPU continue de se renforcer : le marché signale une pénurie à court terme, Nebius préfère signer des contrats courts de 3 à 6 mois, ajustés au marché, plutôt que des contrats longs à bas prix ; la valeur des contrats Q2 par MW a nettement augmenté, ce bonus de tarification se répercutera sur l'EBITDA de ce trimestre, ce qui constitue la principale source de dépassement des attentes
2. Le volume des contrats verrouillés en main est très important, avec des commandes engagées proches de 40 milliards de dollars, la capacité est déjà entièrement vendue, le seuil de revenu est très solide, il est peu probable qu'il y ait un défaut.
Nous sommes convaincus qu'il n'y aura pas de problème de dépassement des attentes.Le taux de financement de 0,0013 % par heure est un chiffre qui a attiré mon attention dans ce marché. Il s'agit de $BTC. Je ne joue pas avec un effet de levier élevé, non pas parce que j'ai beaucoup de courage, mais parce que je suis paresseux à l'idée de voir ma position subir les frais horaires et les fluctuations. Pour le reste des informations, en une phrase : les principales cryptomonnaies sont généralement en baisse, et le sentiment du marché est dans une zone de panique.
Mon propre jugement est que ce taux de financement est un coût pour les traders de contrats à terme, tandis que pour les détenteurs de positions spot à long terme, c'est plutôt un bruit, pas une preuve d'un changement de valeur à long terme. Même lorsque le prix baisse, le taux de financement reste positif, ce qui ne signifie pas directement que le prix va augmenter ensuite ; il décrit la tarification actuelle des contrats, pas la demande future.
Pourquoi je fais cette distinction ? Le spot ne supporte pas ce coût horaire, tandis que les positions à effet de levier doivent faire face à la fois à la volatilité des prix et au coût de détention. Si le taux de financement positif persiste, le coût de détention d'une position longue s'accumulera ; c'est mon raisonnement conditionnel, je ne dis pas qu'il y a déjà une pression de liquidation.
Pour ma part, je garde ma position sans bouger, mais même en restant immobile, il faut bien comprendre les risques que l'on assume. L'effet de levier rend l'attente coûteuse, et si la position est trop serrée, même avec une vision à long terme, on peut ne jamais attendre. Pour les amis qui détiennent à long terme, intégrez-vous les variations continues du taux de financement dans votre évaluation de position, ou le considérez-vous seulement comme un thermomètre du marché des contrats ?CORE frappé durement : départ collectif des membres clés, retrait de Bithumb, combien de temps ce leader du BTCFi peut-il encore tenir ?
CORE fait face à deux coups durs majeurs : les contributeurs précoces clés annoncent leur sortie de la DAO, et la principale plateforme sud-coréenne Bithumb a officiellement annoncé le retrait de CORE le 30 novembre. S'ajoutent à cela les précédentes failles dans les récompenses de base et le vol de 97,05 millions de jetons b14g, une série de mauvaises nouvelles qui s'accumulent, mettant sous pression la narrative autrefois très en vogue du BTCFi.
La raison du retrait de Bithumb réside dans le fait que les risques liés aux failles du protocole sous-jacent n'ont jamais été complètement résolus, ce qui ne répond plus aux critères d'inscription dans le cadre strict de la régulation des actifs virtuels en Corée du Sud. Quant au départ des membres clés, il est présenté comme une transition vers la décentralisation, mais les droits sur la trésorerie et la modification du code sous-jacent n'ont pas été entièrement transférés à la communauté, ce qui ressemble davantage à un remaniement du personnel après une crise.
Dans ce secteur, Babylon et Merlin continuent de grignoter des parts de marché BTCFi, tandis que le TVL et l'activité on-chain de CORE diminuent continuellement, avec une liquidité déjà faible. Bien que le hard fork ait permis de récupérer la majeure partie des jetons volés, les modifications fréquentes de l'état on-chain épuisent la confiance du marché dans la décentralisation du projet.
Lorsque le bénéfice narratif s'estompe, que les incidents de sécurité, les retraits d'échange et les départs des membres clés se conjuguent, la fenêtre de réparation pour CORE se rétrécit de plus en plus. La compétition dans le secteur BTCFi est essentiellement une lutte de consensus, et une fois la confiance rompue, il est extrêmement difficile de retrouver la position de leader.$RAVE, cette cryptomonnaie, ne l'achetez pas. Il n'y a pas de phase de consolidation, elle ne fait que se décharger continuellement. Ça ressemble à une consolidation, mais c'est en fait une cryptomonnaie morte, avec un effet de levier faible pour vendre à découvert, il suffit d'attendre qu'elle tombe à zéro. Ne vous faites pas avoir en reprenant le flambeau, il n'y aura pas de rebond important. Parfois, il y a un rebond dû à une survente, puis ça continue à baisser lentement. Récemment, alors que le marché a fortement augmenté, celle-ci n'a fait que baisser, ce qui montre clairement qu'il n'y aura jamais de reprise. Parfois, elle profite d'un petit rebond, puis on vend immédiatement à découvert, c'est un gain sûr et certain.Si je devais écrire une stratégie, je mettrais en place une règle "Si la position nette des baleines passe de longue à courte, alors augmenter le niveau d'observation des risques", plutôt que de conclure directement à une baisse. Plus je pratique la quantification, plus je pense que ce type de données convient comme alerte, pas comme bouton de direction.🤖
Selon les données de glassnode, les baleines Hyperliquid ont maintenu une position nette longue pendant 7 mois, puis sont passées à une position nette courte il y a deux semaines. Actuellement, l'exposition courte sur BTC atteint un nouveau sommet depuis octobre 2025. Mon jugement est que cela a plus de valeur d'observation qu'une simple ouverture de position courte importante : un changement de direction de position indique que l'appétit pour le risque des baleines sur cette plateforme pourrait avoir changé ; une augmentation continue des positions courtes mérite plus de suivi qu'une transaction isolée.
Mais la règle a ses failles : une seule plateforme ne représente pas tout le marché, et les positions courtes peuvent aussi être une couverture d'autres positions. La dernière fois qu'une telle ampleur a été atteinte, le prix a chuté significativement, mais cela ne signifie pas que cela se reproduira cette fois. Si vous écrivez cette condition vous-même, exigeriez-vous que la position nette courte dure un certain temps, ou vérifieriez-vous d'abord les données d'autres plateformes ?$BTC tient difficilement au-dessus de 76 000, l'ETF a déplacé 1,28 milliard en une semaine, BlackRock a retiré 1,2 milliard, les institutions prennent la fuite, tandis que Fidelity a récupéré quelques miettes. Les deux jours avant la liquidation ont été encore plus violents, avec une position de 1,27 milliard liquidée de force, dont 1,1 milliard en positions longues, les leviers longs viennent juste d'être nettoyés.
Les gros portefeuilles en chaîne se déchirent ouvertement, une adresse de re-staking a retiré 7 500 $ETH d'ether.fi en trois jours, soit plus de 17 millions, puis les a envoyés sur Binance, clairement pour fuir. Un autre gros baleine fait l'inverse, retirant près de 30 millions d'ETH de Binance en six jours, à un prix moyen de 2 290, avec une perte latente de 600 000, mais il ne lâche pas.
La règle de la SEC sur les courtiers en crypto a été soumise à la Maison-Blanche pour examen, la responsabilité financière et la protection des actifs clients doivent être réadaptées, la porte s'ouvre pour l'entrée des courtiers traditionnels.
Vendredi sur le marché américain, les actions de puces ont lourdement reculé, AMD a chuté de 11 %, le PHLX Semiconductor Index a baissé de 4,21 %, le Nasdaq a gagné un peu plus d'un point, mais le Dow Jones a chuté seul de 237 points. Les chiffres de l'emploi non agricole à 165 000 ont fait grimper la probabilité de hausse des taux, la semaine reste sur quatre semaines noires consécutives, personne n'ose affirmer si ce rebond est une vraie reprise ou un rebond de chat mort.$AKE +57% hier, -13% aujourd'hui : pendant la même période, le volume des transactions a diminué de 58% Regardons d'abord trois chiffres, tous pris sur la même période — aujourd'hui de 0h à 11h. Même période hier : +33,8%, volume de 14,91 millions de dollars Aujourd'hui même période : -13,2%, volume de 6,27 millions de dollars Le prix a chuté de 13%, le volume des transactions a diminué de 58%. Regardons ensuite la position du prix dans l'amplitude journalière : hier, la clôture était à 85% (0,005973, presque au plus haut), aujourd'hui elle n'est qu'à 25%. L'un a été poussé à la hausse par les acheteurs, l'autre a été vendu à la baisse. Ce qu'on appelle "ne plus être solide" se traduit par ces deux faits : les acheteurs ont disparu, les vendeurs sont toujours là. 【1. Pourquoi était-ce si solide hier ? Trois carburants instantanés】 Premier : la reprise des échanges de points. Le 6 novembre, Akedo a rétabli l'échange de points, c'est la première bonne nouvelle concrète depuis octobre. Les détenteurs qui avaient retenu leurs positions pendant un mois ont enfin une raison de racheter. Deuxième : CMC en tête des recherches chaudes. Le 6 novembre, AKE est arrivé en tête du classement mondial des recherches chaudes sur CoinMarketCap, KCEX était aussi premier dans son classement. La recherche chaude apporte de la visibilité, et la visibilité attire des acheteurs particuliers qui achètent dès qu'ils voient — ce type de fonds est le plus actif le premier jour. Troisième : les positions courtes ont été forcées à se liquider. Le 5 novembre, le taux de financement est descendu jusqu'à -0,87%, les positions courtes étaient extrêmement nombreuses. Dès que le prix a bougé, les shorts ont dû liquider leurs positions, et liquider équivaut à acheter.