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Los ingresos batieron récords pero decepcionaron las expectativas, cayendo durante la noche a alrededor de 79, mi consejo para $DECK en esta posición es no precipitarse por ahora
Los ingresos del segundo trimestre fiscal fueron de 1.481 mil millones, un +3,5% interanual, pero CNBC informó que están por debajo de la expectativa de LSEG de aproximadamente 1.51 mil millones.
HOKA solo subió un 6,8%, UGG un 3,5%, y las ventas comparables en tiendas propias cayeron un 6,4%.
Las ganancias diluidas por acción reportaron 2,31, incluyendo un reembolso de aranceles de aproximadamente 0,28; la guía de ingresos anual es de 5.700 a 5.725 millones, también por debajo del consenso del mercado de aproximadamente 5.880 millones.
Creo que el mercado no está castigando que esta temporada haya batido récords, sino la desaceleración evidente en el crecimiento, sumado a que la guía no satisface el apetito de Street, y esa parte del reembolso en las ganancias por acción también hace que parezca bien pero no sea limpio.
El cierre fue aún a 85,28, pero durante la noche cayó hasta alrededor de 79. Mi consejo en esta posición es no apresurarse, primero ver si puede mantenerse alrededor de 79 en la apertura de esta noche, y luego hablar si vuelve a 85; si en el gráfico diario cierra por debajo de aproximadamente 77, la parte posterior se consideraría inválida.
¿Te preocupa más que el crecimiento de HOKA siga cayendo, o crees que el reembolso de aranceles infló artificialmente las ganancias?
$DECK $NKE $ONON
#MetaQ3营收超预期，巨额AI投入引发担忧 Considero esta información como una revisión de datos: la entrada es una salida neta de 635,54 millones de dólares del ETF de Bitcoin al contado de ayer. BlackRock IBIT tuvo una salida de 254,1 millones, Fidelity FBTC una salida de 217,46 millones, ARKB una salida de 109,43 millones, Grayscale GBTC una salida de 29,53 millones de dólares; varios productos principales están básicamente en salida.
Mi juicio es: a corto plazo es algo negativo, pero si el mercado lo interpreta directamente como una "retirada total de las instituciones", podría ser un sobreajuste. El flujo de fondos del ETF ciertamente afecta el sentimiento y la liquidez de $BTC, especialmente cuando los productos principales salen simultáneamente, lo que fácilmente hace que los fondos en espera presionen el botón de pausa; la aversión al riesgo en las áreas relacionadas también podría verse arrastrada a la baja.
Pero aquí hay un error en los datos: una salida neta diaria no significa que todos los poseedores estén vendiendo por pánico, también puede incluir ajustes de cartera, suscripciones, reembolsos y arbitraje. Además, la suma de las salidas de estos productos no es todo, no se puede deducir la tendencia a medio y largo plazo solo observando las cifras principales. Si en los días siguientes se amplía continuamente, la lógica se acerca más a un "enfriamiento de la demanda"; si se recupera rápidamente, parece más una fluctuación a corto plazo.
Si fuera yo quien modificara esta conclusión, añadiría intervalos continuos, cambios en el total de activos y comportamiento del precio para luego juzgar el nivel de impacto. Por favor, ayúdenme a revisar: ¿creen que esta vez es una señal de retirada institucional o solo un retroceso diario de los fondos del ETF? $BTC La próxima semana la Reserva Federal se reunirá, y mucha gente sigue esperando "buenas noticias de recorte de tasas". Pero el mercado apuesta por otra cosa:
📌 29/10 a las 2 a.m. (hora de Pekín) se anunciará: la probabilidad de mantener las tasas sin cambios es aproximadamente del 90%, la probabilidad de recorte es casi 0
📌 La verdadera incógnita está en diciembre: la probabilidad de un aumento de 25 puntos básicos es aproximadamente del 75% (CME FedWatch / Polymarket)
¿Qué significa esto para el mundo cripto? Cuanto más altas sean las tasas, el efectivo en dólares y los bonos del Tesoro a corto plazo ofrecen cerca de un 4% de rendimiento sin esfuerzo, lo que hace que sea más difícil para BTC, que no genera intereses, captar dinero.
Así que la próxima semana no te centres en "si suben o no", sino en si la conferencia de prensa deja la puerta abierta para un aumento en diciembre:
✅ Tono más suave, probabilidad de aumento en diciembre baja, los activos de riesgo pueden respirar aliviados
⚠️ Indicación clara de aumento en diciembre, el dólar y los rendimientos de los bonos podrían fortalecerse aún más
La mayor diferencia en esta ronda de expectativas: todos esperan un recorte, el mercado espera un aumento.
No es un consejo de inversión #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ 10.23 Compartir la estrategia para la sesión diurna del oro:
Ayer enfatizamos que si el precio del oro rompe el nivel de 4100 continuará bajando, por tres razones.
1. La caída matutina en un contexto débil es la primera señal de debilidad;
2. Los puntos altos del rebote se están desplazando hacia abajo, lo que indica que la presión superior sigue siendo efectiva, esta es la segunda señal de debilidad;
3. La sesión asiática rompió directamente el nivel de 4100, la fuerza bajista sigue liberándose.
Por lo tanto, en la operación, un pequeño rebote hasta 4100-4110 es suficiente para abrir posiciones cortas, ¿lo has entendido?
¿Y cómo debemos ver la caída de esta mañana?
Primero, la caída matutina es una continuación de la caída de ayer, desde 4143 con una bajada de 150 dólares. Este proceso es una caída gradual sin fuerza para rebotar. Especialmente esta mañana, cayó directamente con un movimiento lateral.
Segundo, el punto de inflexión es el máximo tocado después de la apertura matutina, es decir, alrededor de 4032; si este nivel no se rompe, la estructura bajista sigue vigente, el rebote es solo una corrección. Además, romper el mínimo esta mañana es una señal adicional de debilidad. Hay que observar el desempeño general de la sesión europea; si la sesión europea coincide con la matutina, la sesión americana podría acelerar la caída.
Tercero, la característica principal de esta semana es que la sesión americana sube y luego cae; hoy viernes se espera que no sea la excepción, por lo que si hay un rebote en la sesión americana, hay que estar atentos a la oportunidad de una subida seguida de caída.
$XAU Estrategia operativa:
1. Mantener el 20% de las posiciones cortas en 4135 y 4100
2. Abrir posiciones cortas directamente en el rebote entre 4025-35 #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ #法国国债收益率创24年新高，债市风险会否外溢？
El líder tiene algo que decir
Solana completó la primera fase de la actualización de la red principal Alpenglow el 21 de octubre. El objetivo es reducir el tiempo de confirmación final de las transacciones de 12,8 segundos a 150 milisegundos, al mismo tiempo que se reducen los costos operativos de los validadores. Esto representa una mejora técnica fundamental en el rendimiento para DeFi, pagos con stablecoins y trading de alta frecuencia.
Considero que es una actualización técnica importante, pero no esperes un despegue inmediato a corto plazo. El comentario del faraón en la sección de comentarios es muy ilustrativo: no es un despegue, es un cambio de motor. La infraestructura se está actualizando, y en adelante dependerá de si el rendimiento de la red puede atraer liquidez en cadena y fomentar el crecimiento de la demanda real de uso de SOL. La mejora técnica es una variable lenta.
La reacción del mercado ha sido muy moderada, con SOL subiendo un 0,34%. El mercado de Bitcoin aún está a la espera de la decisión del FOMC.
Anoche, Bitcoin cayó en cascada, ahora veremos si puede mantener el nivel de 80,000. Si no lo mantiene, podría haber una corrección más profunda, con resistencia en el rango de 84,000 a 85,000. No persigas subidas ni vendas en caídas, coloca bien tus órdenes con stop loss.
El análisis anterior es temporal, es imprescindible colocar bien el stop loss en las órdenes. Te deseo buena suerte. $BTC $ETH $ZEC $AKE Los que están largos en el coche ahora están riendo muy felices, ¡pero cuando los manipuladores bajen el precio, llorarán amargamente!
Ahora la proporción de ganancia de los largos es tan alta como 92.8%, parece que todos están ganando, pero todo el fondo apenas puede sacar un poco más de 200,000 U, una cantidad insignificante, y el costo promedio de 0.0303 está justo detrás del precio actual. Este tipo de posiciones largas con ganancias pequeñas para todos no soportan bien la volatilidad; si los manipuladores empujan un poco hacia abajo, más del 90% de los ganadores se convertirán instantáneamente en perdedores, causando una estampida para salir. ¡Aprovecha que los largos aún están soñando y entra rápido en corto!#存储芯片股再度下跌，AI投资回报担忧加剧
Interpretación de noticias del mercado bursátil estadounidense: ¿Se derrumbó la fe en AI de la noche a la mañana? Apple alcanza un nuevo máximo a contracorriente, la salida de flujo de caja negativo de Meta provoca una ola de ventas
El jueves, el mercado tecnológico estadounidense sufrió una gran ola de ventas, el Nasdaq cayó un 2,6% y estuvo cerca de mantener los 26000 puntos, registrando la mayor caída diaria desde junio; el S&P 500 bajó un 1,2%. El capital claramente se desplazó de las acciones de crecimiento de AI hacia sectores defensivos.
Meta cerró con una caída del 6,98%, con un flujo de caja libre en el tercer trimestre de -21.2 mil millones de dólares, la primera salida neta trimestral en más de una década, y anunció planes para emitir acciones clase C para financiar inversiones en AI. Nvidia cayó un 4,40%, siguiendo la presión en el sector de chips AI.
Apple subió un 1,23% a contracorriente, con una capitalización de mercado de 5,08 billones de dólares, reduciendo la brecha con Nvidia a unos pocos cientos de miles de millones, siendo el único gigante tecnológico entre las veinte acciones más negociadas que cerró al alza.
El sector de semiconductores fue el más afectado: AMD cayó un 8,10%, Micron un 6,26%, SanDisk un 8,51%. Moderna se desplomó un 17,57% tras la filtración anticipada de datos de su vacuna contra el melanoma, con una reducción del riesgo de recaída del 42%, inferior al 49% de otro estudio previo, decepcionando las expectativas.
Punto clave de las noticias:
La preocupación por la financiación y la dilución accionarial provocada por el enorme gasto de capital de Meta fue el detonante de esta ronda de ventas; el mercado está reevaluando el ciclo de retorno y la sostenibilidad de las inversiones en AI de las grandes tecnológicas.
Cuando la historia de "quemar dinero para crecer" comienza a ser cuestionada en cuanto a su retorno, el capital vota con los pies eligiendo a Apple, con flujo de caja seguro, en lugar de las narrativas grandiosas de las acciones de AI.Evita tocar las monedas antiguas de $BAT, una vez que los proyectos con todas las monedas desbloqueadas vendan todo lo que tienen, no volverán a impulsar el precio, y el resultado final será la retirada del mercado 4. ¡159 millones de dólares en $BTC cambiados por 63,700 ETH! ¿Los grandes inversores ya no juegan con Bitcoin?
Un gran intercambio ha vuelto a centrar la atención del mercado en la batalla de capital entre BTC y $ETH.
Según los datos proporcionados, un gran inversor vendió en 11 días aproximadamente 1.59 mil millones de dólares en 1,847.3 $BTC y acumuló 63,731 ETH. Los BTC relacionados provienen de HTX, con un costo promedio de aproximadamente 95,434 dólares.
Lo más controvertido de esta operación es que cuando Bitcoin cayó por debajo de 81,000 dólares y el pánico en el mercado aumentó, este gran inversor eligió cambiar una gran cantidad de BTC por ETH.
¿Acaso cree que Bitcoin ya no vale la pena mantenerlo?
Pero al menos esto le recuerda a todos: estar optimista con el mercado cripto no significa que debas apostar todas tus fichas en Bitcoin. #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ #SpaceX业绩大增，与特斯拉合并能否推进？ #MetaQ3营收超预期，巨额AI投入引发担忧 ¡Equipo de perros, vengan rápido, si no rescatan esto va a colapsar!
El cierre de anoche en el mercado estadounidense fue mixto: el Dow Jones en verde, el Nasdaq cayó un 2,6%. Mismo mercado, dos realidades.
Los que sufren son caras conocidas: Meta cayó un 7%, a pesar de que sus ingresos superaron las expectativas, el problema es la enorme inversión en IA que asusta al mercado; ahora no importa cuánto ganes. Micron bajó un 6,3%, los chips de almacenamiento están siendo golpeados en toda la línea. Tesla mejoró su margen bruto y flujo de caja, pero igual perdió 3 puntos.
Esto no es un colapso, es una mudanza. El Dow en verde indica que el dinero no ha salido del mercado, solo se está moviendo de tecnología a la economía tradicional. Un verdadero colapso no te dejaría ni una puerta en verde.
La reacción en cadena llegó esta mañana: el mercado A cayó un 1,2%, mientras que el mercado de Hong Kong está en verde. El oro superó los 4000 en intradía. Bitcoin tocó un mínimo de 8.09 anoche, la barrera de 80,000 fue golpeada otra vez, pero aún no se ha roto.
En esencia, lo que está cayendo no son las acciones, sino la idea de "IA ganancias seguras". Meta presentó un informe que puso las cuentas sobre la mesa: tanto dinero quemado, ¿y el retorno? Antes nadie se atrevía a preguntar, ahora todos lo hacen.
En cambio, el cripto se está mostrando resistente: cuando las acciones tecnológicas caen 7 puntos, Bitcoin solo baja un poco más de uno, defendiendo la barrera de 80,000 una y otra vez, y su valor sigue aumentando.
La reunión del FOMC será el 27 y 28 de la próxima semana, el 92,8% apuesta a que la subida de tipos se detendrá. Los refuerzos están en camino, solo queda ver cuánto más la IA quemará la fe.
¿Ahora tienen miedo de las acciones tecnológicas o del cripto?
#MetaQ3营收超预期，巨额AI投入引发担忧 $META $BTC $ETH Hoy al revisar los datos de contratos, vi una escena bastante extraña. El precio de $DOGE en 24 horas cayó casi tres puntos, el RSI se desplomó directamente a 28, entrando en una zona de sobreventa profunda, el mercado se ve bastante mal. Pero la tasa de financiación es negativa, aproximadamente -0.0049%.
¿Qué significa una tasa negativa? Significa que los que están en corto no solo esperan que el precio baje, sino que además tienen que pagar intereses a los que están en largo cada día de su propio bolsillo. Que los cortos estén presionando el mercado a este nivel y aún tengan que pagar para mantener sus posiciones es algo bastante contradictorio en el trading. Si realmente tuvieran confianza para bajar más, la tasa ya debería ser positiva, y los largos estarían rogando que los cortos no se retiren.
Lo más sutil es que la proporción de cuentas largas a cortas cayó de 3.24 a 2.77, eliminando un grupo de cuentas largas en un solo día. Los pequeños inversores fueron sacados del mercado, y la tasa no se volvió positiva, lo que indica que esta caída parece más una desapalancación pasiva que un ataque activo de los cortos.
El precio ahora está en 0.07956, aún por debajo de 0.08. Los cortos soportan la tasa negativa para presionar a la baja, cuanto más tiempo lo hagan, mayor será su costo.Esta vez Trump ha recurrido a la Ley de Producción de Defensa de la época de la Guerra Fría, incluyendo la exploración de petróleo, refinación, oleoductos, almacenamiento y muelles como recursos clave para la defensa, lo que equivale a dar luz verde al suministro de energía mediante medidas administrativas.
Pero el problema es que esto no es una solución milagrosa. La aprobación puede acelerarse, pero la perforación, la ampliación de las refinerías y la disponibilidad de equipos requieren tiempo, son variables lentas y no pueden aliviar la tensión de suministro a corto plazo.
El reciente aumento del precio del petróleo está impulsado más por emociones geopolíticas que por la verdadera oferta y demanda, es decir, lo que sube es el pánico, no la demanda. Esta distinción es crucial.
Para activos volátiles como el bitcoin, la cadena de transmisión no está en el petróleo en sí, sino en las expectativas de tipos de interés. Cuando el precio del petróleo está alto, las expectativas de inflación no bajan, el ritmo de bajada de tipos se retrasa y la valoración de los activos de riesgo se presiona primero. Por eso últimamente sigue más la emoción macroeconómica, mientras que la narrativa en cadena pasa a un segundo plano.
Ahora hay que vigilar tres señales: si el precio del petróleo puede caer desde niveles altos, cómo evolucionan los datos de inflación y si las expectativas de tipos de interés se relajan de nuevo. Al mismo tiempo, hay que ver si la expansión administrativa de la capacidad realmente se traduce en permisos y puesta en marcha. Solo con la caída del precio del petróleo y la moderación de la inflación habrá espacio para la recuperación del apetito por riesgo; al contrario, cuanto más tiempo se mantenga alto el precio del petróleo, más difícil será eliminar la presión. #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ #MetaQ3营收超预期，巨额AI投入引发担忧 #存储芯片股再度下跌，AI投资回报担忧加剧 $BTC $ETH $CL Conclusión preliminar: Hoy (viernes) probablemente no sea una señal definitiva de compra en el "último día", sino más bien una corrección técnica tras un punto álgido de pesimismo, no un cambio de tendencia. El oro, las acciones A y Bitcoin caen simultáneamente; el detonante principal es la escalada en la situación de Oriente Medio que impulsa el precio del petróleo → aumento de preocupaciones inflacionarias → venta indiscriminada de activos de riesgo y refugio; el rebote de Ethereum es una recuperación a corto plazo tras una sobreventa, siguiendo la estabilización de las acciones tecnológicas. En esta fase de "sangría", la primera regla para evitar pérdidas es no intentar atrapar el cuchillo que cae ni apostar fuertemente a un cambio de tendencia en un solo día. ¿Por qué todos están cayendo? Esta ronda de caídas tiene un desencadenante macroeconómico común: escalada en Oriente Medio → aumento abrupto del precio del petróleo → repunte de expectativas inflacionarias → frustración de expectativas de recorte de tasas por parte de la Reserva Federal → retirada de fondos de diversos activos. En cuanto a cada mercado: · Oro: el aumento del precio del petróleo intensifica las preocupaciones inflacionarias, presionando los metales preciosos; al mismo tiempo, el flujo de capital hacia bonos estadounidenses como refugio provoca ventas de oro. El oro COMEX llegó a caer por debajo de los 4000 dólares. · Acciones A: cerca de 5000 acciones en rojo, el índice del ChiNext cae más del 4%. En apariencia, las acciones tecnológicas arrastran, pero la causa profunda es la "matanza mutua" de capitales en el mercado, la fragilidad emocional durante el periodo de informes del tercer trimestre y la transmisión de debilidad desde las acciones de Hong Kong. · Bitcoin: el aumento del precio del petróleo refuerza la expectativa de que las tasas se mantendrán altas, presionando los activos de riesgo; además, la concentración de liquidaciones de posiciones largas apalancadas (liquidaciones en 24 horas de aproximadamente 441 millones de dólares, con un 90% de posiciones largas) amplifica la caída. ¿Por qué rebota Ethereum? El rebote de Ethereum no es un fortalecimiento independiente, sino una recuperación a corto plazo siguiendo la estabilización de las acciones tecnológicas. El rebote del Nasdaq impulsa temporalmente la preferencia por el riesgo.$TSLA
Presión en las ganancias, flujo de caja positivo, ¿qué parte del informe financiero deberíamos observar?
En el informe del tercer trimestre publicado el 21 de octubre, Tesla reportó un flujo de caja operativo de 6.263 millones de dólares, gastos de capital de 4.732 millones de dólares y un flujo de caja libre de 1.531 millones de dólares; la ganancia neta atribuible a los accionistas ordinarios fue de 787 millones de dólares. El flujo de caja es el flujo operativo menos los gastos de capital, y no equivale a la ganancia neta.
La mejora en el flujo de caja reduce las restricciones de financiamiento a corto plazo, pero también es necesario distinguir entre la eficiencia operativa y el ritmo de inversión. Si los gastos del proyecto se posponen, la mejora del flujo de caja en un solo trimestre puede no ser sostenible.
Si en el futuro el margen bruto, el flujo de caja operativo y la capacidad de producción mejoran simultáneamente, la calidad del crecimiento será más confiable; si la mejora del flujo de caja depende principalmente de reducir la inversión mientras los ingresos se estancan, se debería ajustar a la baja la expectativa de crecimiento a largo plazo.BTC está formando un muro en 81,400, ETH está bailando en la tumba de los bajistas — a las 12:30, ¿quién está actuando en este mercado?
La trituradora de posiciones largas está en marcha, pero los ETF y las ballenas están moviendo ladrillos por la puerta trasera. En 24 horas, la liquidación total en toda la red fue de 441 millones de dólares, con un 90% de posiciones largas; BTC contribuyó con 118 millones en liquidaciones, con un 95,1% de posiciones largas. Pero en la otra cara de la cadena: 40 nuevas carteras retiraron desde el 1 de octubre 9,458 BTC de Wintermute, valorados en 771,5 millones de dólares. Lookonchain calificó directamente esto como "ballenas acumulando". El precio está siendo presionado por un muro de venta en 81,400, pero grandes capitales están retirando monedas — a corto plazo, la sangre la está pagando el apalancamiento, no la dispersión de las posiciones $BTC
Los bajistas acaban de ser liquidados, las ballenas OG y los ETF están saboteando. En un post de OKX se mencionó que en las últimas 24 horas la liquidación total fue de 269 millones, con 190 millones en posiciones cortas, pero al mismo tiempo, los OG de ETH con un coste tan bajo como 18,82 dólares recargaron 3,000 ETH en Kraken (7,23 millones de dólares), acumulando ganancias superiores a 15,74 millones; es un hecho que los bajistas fueron liquidados, pero también es cierto que los OG y los ETF están "peleando y retirándose" en la misma posición — el rebote de ETH carece del relevo de compras institucionales.$ETH
BTC es "los contratos lloran, el spot recoge"; ETH es "los bajistas lloran, los OG venden" — no te dejes engañar por las cifras de liquidación, vigila las manos del lado spot, es más útil que mirar la lista de liquidaciones. #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ Amazon > 2.00 55％
El Q3 tampoco incluye una reevaluación de Anthropic (los ingresos de 53.4 mil millones de dólares del Q2 ya se contabilizaron), por lo que GAAP ≈ EPS ajustado, básicamente es "operar lanzando una moneda": expectativa unánime 2.01, guía de beneficio operativo 22.5–26.5 mil millones, EPS limpio del Q2 1.88; para superar 2.00 se necesita que el beneficio operativo esté cerca del límite superior de la guía, o que los ingresos por intereses/otros ayuden. El ESP de Zacks sigue siendo -2.1%. La verdadera gran subida será en el Q4 (la fijación de precio de la IPO de Anthropic en noviembre), no en esta ocasión.$ETH Ethereum se mantiene en una oscilación débil cerca de $2,370, con señales técnicas a corto plazo inclinadas a la baja, pero en el mercado están ocurriendo algunas cosas que no coinciden con la dirección del precio.
En el aspecto técnico: el ADX de 1 hora alcanza 33.90, indicando una clara intensidad de tendencia bajista, la profundidad de compra y venta en los primeros cinco niveles es solo 0.33, con una presión de venta abrumadora; si se pierde el nivel de $2,360, $2,300 será la próxima línea defensiva que hay que vigilar.
Sin embargo, a nivel macro, ha surgido una relajación marginal que merece atención. El crudo Brent subió hasta $113.5, los ataques a petroleros en Medio Oriente continúan, pero el rendimiento del bono estadounidense a 10 años cayó por debajo del 5%, las compras de refugio seguro y la fuerte caída de las acciones de AI han empujado el dinero de vuelta al mercado de bonos. El aumento del precio del petróleo no ha logrado seguir condicionando las expectativas de tipos de interés; algunos operadores incluso han pospuesto la próxima subida de tipos de diciembre a enero del próximo año. Esto representa una ventana de respiro subestimada para los activos sin rendimiento.
Señales en cadena: en 48 horas, las reservas de ETH en los exchanges cayeron abruptamente en 170,000 monedas, 133 direcciones de ballenas aumentaron su tenencia en más de 426,000 ETH, y una institución vendió cerca de 159 millones de dólares en BTC en 11 días para comprar aproximadamente 64,500 ETH. Aunque ayer los ETF tuvieron una salida neta de 111 millones, el día 21 ya mostró indicios de un cambio positivo en un solo día; la señal aún no forma una tendencia, pero indica que la oferta se está contrayendo.
Si no se rompe el rango $2,355–$2,360, a corto plazo existen condiciones para una recuperación organizada bajo la narrativa de contracción de la oferta; pero si no se recupera $2,448, la estructura técnica bajista no se revertirá realmente.
En resumen, siempre comprar, siempre con lágrimas de emoción por $ETH Microsoft > 4.82 68%
En los últimos cuatro trimestres, GAAP superó todas las expectativas (+2%~+33%), la guía de Azure es del 45% a tipo de cambio constante, y Morgan Stanley dice que un 47% es necesario para sostener el precio de la acción. La base para el Q4 FY26 GAAP es 4.81, la guía de ingresos para el Q1 FY27 es 90.4 mil millones, un +16% interanual; si el apalancamiento operativo es suficiente, podría llegar a 4.8–4.9; la mayor variable es la pérdida por método de participación de OpenAI (en el Q1 FY26 arrastró aproximadamente 0.4 USD/acción), lo que decidirá si es 4.5 o 4.9. #MetaAISpendingConcerns Los ingresos de Meta en el tercer trimestre aumentaron un 26% interanual hasta 64.601 millones de dólares, pero el gasto en IA generó preocupaciones sobre los retornos. Los últimos informes muestran compromisos futuros de arrendamiento y contratos no cancelables por aproximadamente 825.000 millones de dólares, frente a casi 700.000 millones divulgados en julio, principalmente para infraestructura de IA.
Las acciones cayeron alrededor del 7% el 22 de octubre, mientras que los diferenciales de CDS a cinco años se ampliaron hasta aproximadamente 116 puntos básicos. A pesar del crecimiento de los ingresos, las necesidades de financiación a largo plazo y el tiempo requerido para materializar los retornos de la inversión en IA están remodelando las evaluaciones del mercado sobre Meta.$META SanDisk > 47.15 80%
Guía 44–46 dólares, pero usando los ingresos/GM/gastos medianos de la propia empresa se calcula aproximadamente 46.4, la guía en sí es conservadora; en los últimos cuatro trimestres el BPA superó la mediana de la guía en +25%/+80%/+94%/+53%, la menor vez fue +24.6%. Además, la guía se basa en 155M de acciones, y en el Q1 aún queda una autorización de recompra de 15.5 mil millones de dólares sin usar — cada reducción de 1 millón de acciones suma aproximadamente +0.30 dólares. El precio del contrato NAND en el 3T aumentó un 1015% intertrimestral, y en el 4T un 1520% (TrendForce), el SSD empresarial sigue acelerando.
El riesgo es que el precio spot ha caído un 6.5% en cuatro semanas, y el consumo es débil: si los ingresos solo son 10.4–10.5 mil millones y el GM 83–83.5%, el BPA caerá cerca de 45. Hay un punto que no logro entender y quiero destacar por separado.
En estos tres días, el ETF de Bitcoin al contado en EE.UU. ha recibido aproximadamente 1.07 mil millones de dólares, y en octubre pasó de una salida neta a una entrada neta. Pero BTC no subió, sino que cayó de cerca de 85,000 a alrededor de 81,100.
El dinero entra, pero el precio baja. Normalmente no considero este tipo de desajustes como ruido.
Me importa más en qué nivel está ahora. Glassnode ha trazado la línea de coste promedio del ETF al contado en EE.UU. entre 81,000 y 81,500, y ahora justo está en esa línea. Hay instituciones comprando arriba, y la línea de coste está sosteniendo por debajo; parece que están probando quién es más fuerte.
Por supuesto, también podría estar pensando demasiado. Si en los próximos días el ETF vuelve a ser una salida neta y el cierre diario se mantiene firmemente por debajo de 81,000, entonces guardaré la idea de que "las instituciones están sosteniendo el precio".
Lo que sigue es observar dos cosas: si esa línea de coste se mantiene, y qué dice la Reserva Federal el lunes y martes de la próxima semana. Si se mantiene, significa que el sentimiento no ha seguido al dinero; si se rompe, habrá que reevaluar la calidad de este rebote.
$BTC $ETH $SOL
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ $BTC cayó por debajo de 81000, se evaporaron 120 mil millones de dólares, y en el grupo solo se escuchaban lamentos. Pero vi un dato que creo que vale la pena comentar:
El ETF ha tenido entradas netas durante tres días consecutivos, sumando 1.08 mil millones de dólares, y BlackRock IBIT entró solo en un día con 235 millones.
Las instituciones están comprando, pero el precio está bajando. ¿Qué significa esto? La presión de venta probablemente proviene de liquidaciones apalancadas y pánico minorista, no de un problema fundamental. Si realmente fuera un colapso macroeconómico, los fondos del ETF deberían estar saliendo, pero no es así.
La noticia de Medio Oriente en realidad salió el día 21, y hasta ahora no se ha confirmado si "Trump aprobó" o no. Usar un plan militar no concretado como razón para la caída me parece más una excusa para justificar la bajada.
En cuanto a la Reserva Federal, es muy probable que en octubre no haya cambios, y lo que realmente hay que vigilar es diciembre; decir que hay "pánico antes de la reunión" no encaja en la línea temporal.
El índice de miedo está en 14, miedo extremo. En esta posición es más fácil que te corten en el suelo.
Así que quiero preguntar:
Si las entradas en el ETF no se detienen y las instituciones siguen comprando, ¿esta caída es realmente por un empeoramiento macroeconómico o solo una limpieza de apalancamiento? ¿Crees que el nivel de 80000 se puede mantener?
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ $ETH JPMorgan ha puesto una "etiqueta oficial" a BTC: 10% anualizado
En la 31ª edición de las hipótesis de mercado de capital a largo plazo de JPMorgan, por primera vez incluyeron Bitcoin: escenario base con un rendimiento anualizado del 10%, mercado bajista -9,7%, mercado alcista +17%, con una volatilidad calculada del 55%. Pero no se apresuren a pedir la entrada de instituciones: no incluyeron BTC en ningún portafolio modelo, lo clasificaron como "activo especulativo, cobertura contra la flexibilización monetaria". El valor de este documento no está en los números, sino en la postura: el banco más grande del mundo ha comenzado a valorar BTC usando el mismo marco que aplican para acciones y bonos en sus hipótesis a largo plazo. De "no tocar" a "poner precio y observar", lo que hay en medio es cumplimiento normativo y tiempo. A largo plazo, esto vale más que cualquier recomendación de compra. #摩根大通首次将比特币纳入长期收益预测 $BTC El crecimiento interanual del 26% en los ingresos del tercer trimestre de Meta, alcanzando los 64.601 millones de dólares, aún no ha calmado las preocupaciones de los inversores. Con compromisos en infraestructura de AI que se acercan a los 825 mil millones de dólares, el plazo para generar retornos se está convirtiendo en una preocupación crítica para el balance, especialmente porque los diferenciales de CDS se han ampliado a 116 puntos básicos. La caída del 7% en las acciones indica que los inversores buscan un camino más convincente desde las enormes inversiones en AI hacia retornos financieros sostenibles.
#AlphabetQ3CloudAndAI Three major tokens fell together around midnight, yet the uniform red hides three different stories about where capital is positioned. $BTC slipped below 82,000 with a 3.32% decline, $ETH dropped 4.36%, and $DOGE led the losses. That one-percentage-point gap between the two largest assets is the detail worth watching, because in derivatives markets it usually signals a shift in how capital is pricing relative risk rather than a simple beta effect. For $BTC, the breach of 82,000 is less instructi$IRYS tiene solo un 20% de circulación, hacer short es muy peligroso. Muchas de las monedas especulativas que han salido antes tenían baja capitalización y baja circulación; los creadores de mercado solo necesitan controlar la mayoría de la circulación para subir el precio tanto como quieran. Hacer long tampoco es cómodo porque la caída puede ser instantánea, como antes con dos monedas similares en circulación y capitalización. En 2 horas subieron un 200%, y luego en una vela de 15 minutos pasaron de un aumento del 200% a una caída del 30%. Primero suben para liquidar a los que hacen short, luego caen para liquidar a los que hacen long. Durante la subida hubo un fenómeno extremo: no se podía abrir ni posiciones long ni short, solo cerrar posiciones, porque los creadores de mercado absorbieron todo el volumen.Octubre se ha convertido nuevamente en un mes de pérdidas para Dogecoin. En octubre de 2025, DOGE cayó de 0,27 USD a 0,11 USD; este octubre, el precio bajó de 0,105 USD a 0,078 USD. Dos años consecutivos con caídas en el mismo mes han hecho que entre los poseedores comience a circular la idea de la "maldición de octubre".
Al observar el mercado del año pasado, la caída no fue lineal. El 10 de octubre DOGE cerró en 0,19316 USD, y el 12 de octubre rebotó a 0,20779 USD, ofreciendo a los poseedores una ventana para reducir posiciones; luego volvió la presión de venta y el precio siguió bajando. El guion de este año es más simple: sin rebotes significativos, con una caída constante durante todo el mes.
Detrás de la maldición hay una lógica real. Octubre es un periodo intenso para las decisiones de la Reserva Federal y la emisión de deuda estadounidense; cuando la liquidez en dólares se restringe, los activos de alta volatilidad son los primeros en ser vendidos; al cierre del trimestre, las instituciones ajustan sus carteras reduciendo el apetito por riesgo, y los fondos apalancados liquidan posiciones en cadena en un mercado débil, amplificando la caída. El mercado cripto no cuenta con temporadas de resultados que lo respalden, por lo que el sentimiento es en sí mismo el factor de valoración.
Por supuesto, dos años de datos no constituyen una regla infalible, y en la historia octubre también ha cerrado en positivo. La estacionalidad es más una cuestión de probabilidad que de destino, algo para tener en cuenta pero no para supersticiones. Para los poseedores de $DOGE, octubre no es una señal para liquidar posiciones, sino un recordatorio: reducir el apalancamiento y dejar espacio para la volatilidad. Dos "empresas de Bitcoin" han adoptado dos formas de vida diferentes
En la misma semana, es especialmente interesante ver dos estrategias juntas. Strive sigue apostando todo: aumentó su posición en 4045 monedas de una vez, con una tenencia total de 36818 monedas, alcanzando el cuarto lugar entre las empresas cotizadas. El veterano del sector, Strategy, solo compró 267 monedas y 22,1 millones de dólares en la última semana, pero recompró acciones preferentes propias STRC por un total de 193,1 millones de dólares; en todo el cuarto trimestre recompró 459 millones, más de seis veces la cantidad gastada en comprar monedas, y mantiene intacta su posición total de 848517 monedas. Traducido: una empresa acelera en la acumulación de monedas, la otra comienza a usar recompras para estabilizar su precio y crédito. BTC está en la posición de 81K, y la divergencia entre instituciones es mucho mayor que entre los inversores minoristas. #Strive大额增持，Strategy回购规模超买币 $BTC Acabo de revisar la proporción de posiciones largas y cortas en ETH perpetuo en OKX, esta mañana subió a 3.03, no había estado tan alto en varios días.
Esto significa que en las cuentas que abren ETH perpetuo, casi tres de cada cuatro están en posición larga. Hasta el mediodía no ha bajado mucho.
Al principio pensé que era porque ETH había subido y todos estaban comprando. Pero al ver el precio, desde la mañana de ayer ha estado bajando, cayendo más del 3%. En el mismo período, las posiciones largas aumentaron en unas 36,000 monedas aproximadamente.
Los grandes capitales no siguieron esa tendencia. El 5% superior de cuentas, calculado por posición, tiene una proporción larga/corta de 0.84, inclinada a corto.
Así que en ETH, mientras más baja, más se acumulan posiciones largas, y las que entran son cuentas pequeñas, el dinero grande está en el lado opuesto. Con esta acumulación tan intensa, creo que no durará mucho; si mañana a esta hora la proporción en OKX ETH sigue por encima de 2.8, admitiré que subestimé a este grupo.
De paso, para hacer cuentas, ayer dije que si la proporción de BTC bajaba de 1.2 me habría equivocado, hoy al mediodía está en 2.17, no tocó ese nivel, así que mantengo esa opinión por ahora.Primero, un poco de escepticismo: al ver que nuevas carteras retiran fondos, y gritar "gran ballena acumulando", creo que la evidencia aún es insuficiente. Según la monitorización de Lookonchain, desde el 1 de octubre, 40 carteras recién creadas han retirado en total 9,458 $BTC del creador de mercado Wintermute, con un valor aproximado de 771.5 millones de dólares. La cifra es grande, pero mantengo reservas sobre considerarlo una señal alcista directa.
Mis dudas principales son dos: que la cartera sea nueva no significa que los fondos sean nuevos, y 40 direcciones no equivalen a 40 compradores independientes; si es solo una misma entidad dividiendo la custodia, la escala de compra puede estar sobreestimada. Además, retirar fondos del creador de mercado solo indica una transferencia de activos, no que esas monedas hayan sido compradas recientemente en el mercado. Si se trata de reubicación de inventario o liquidación, contar la cantidad transferida como demanda nueva es interpretar erróneamente la ruta del dinero como dirección de la transacción.
Por supuesto, los alcistas también pueden tener razón, no me opongo sin fundamento. Si estas direcciones continúan con entradas netas, retienen a largo plazo y hay más evidencias que apoyen que compradores independientes siguen acumulando, aumentaré mi confianza en la interpretación de acumulación. Por ahora, prefiero ponerlo en la lista de observación. Sobre esta noticia, ¿ustedes son alcistas o bajistas? ¿Por qué? ¿Qué valoran más, el volumen de retiro o la propiedad y destino posterior de las carteras? Ethereum se mantiene en una oscilación débil alrededor de $2,370, con señales técnicas a corto plazo inclinadas a la baja, pero en el mercado están ocurriendo algunas cosas que no coinciden con la dirección del precio.
En el aspecto técnico: el ADX de 1 hora alcanza 33.90, indicando una clara intensidad de tendencia bajista, la profundidad de compra y venta en los primeros cinco niveles es solo 0.33, con una presión de venta abrumadora; si se pierde el nivel de $2,360, $2,300 será la próxima línea defensiva que hay que vigilar.
Sin embargo, a nivel macro, ha surgido una relajación marginal que merece atención. El crudo Brent subió hasta $113.5, los ataques a petroleros en Medio Oriente continúan, pero el rendimiento del bono estadounidense a 10 años cayó por debajo del 5%, la compra de activos refugio y la fuerte caída de las acciones de AI han impulsado el flujo de capital de vuelta al mercado de bonos. El aumento del precio del petróleo no ha logrado seguir condicionando las expectativas de tipos de interés; algunos operadores incluso han pospuesto la próxima subida de tipos de diciembre a enero del próximo año. Esto representa una ventana de respiro subestimada para los activos sin rendimiento.
Señales en cadena: en 48 horas, las reservas de ETH en exchanges cayeron abruptamente en 170,000 monedas, 133 direcciones de ballenas aumentaron su posición en más de 426,000 ETH, y una institución vendió cerca de $159 millones en BTC en 11 días para comprar aproximadamente 64,500 ETH. Aunque ayer los ETF registraron una salida neta de $111 millones, el día 21 ya mostró indicios de un cambio positivo en un solo día; la señal aún no ha formado una tendencia, pero indica que la oferta se está contrayendo.
Si no se rompe el rango $2,355–$2,360, a corto plazo existen condiciones para una recuperación organizada bajo la narrativa de contracción de la oferta; pero si no se recupera $2,448, la estructura técnica bajista no se revertirá realmente.
En resumen, siempre ir en largo, siempre con lágrimas de emoción Alpenglow ha estado activo dos días, SOL no ha subido, pero el guion no está roto
Primero aclaro un fenómeno que se puede malinterpretar fácilmente: durante la activación de la actualización, la lectura del TPS en la cadena cayó "falsamente", no fue una falla, sino que el cambio de las transacciones de votación a fuera de cadena modificó la forma de contabilizar; 150 milisegundos es el objetivo de diseño, hay que esperar a que los datos reales confirmen esto poco a poco. Estos dos días SOL ha seguido al mercado desde 107 hasta cerca de 104, mi posición comprada en 101.5 aún tiene una ganancia flotante de más de dos puntos, el stop loss en 98 no se ha tocado, no se mueve. La bonificación de la actualización no está en las velas sino en el ecosistema: bloques más rápidos, si la experiencia de las aplicaciones puede seguir el ritmo y si los datos de actividad en cadena aumentan, serán las verdaderas pruebas en las próximas semanas. La realización del beneficio es solo la señal de salida. #Solana完成Alpenglow升级，生态应用迎性能提升 $SOL $BTC Hoy este gráfico se resume en una frase: no es cuestión de subir o bajar juntos, es que el dinero está eligiendo a quién.
Primero hablemos del mercado, cuatro monedas, cuatro caras
$BTC—falsa ruptura, verdadera lucha.
Subió a 84800 pero no se mantuvo, volvió a tocar 81600, perdió toda la subida del rebote, este movimiento es más molesto que una caída directa. ¿Por qué? Porque te da esperanza y luego te la quita. El nivel de 82500 ya no es un simple nivel técnico, Wintermute y varios creadores de mercado lo están vigilando, los creadores de mercado de opciones tienen muchas posiciones entre 82000 y 85000, por cada 1% que sube tienen que vender mecánicamente 1500 $BTC para cubrirse, es como si hubieran soldado una placa de acero en el techo. El soporte en 80000 es fuerte, pero si no recupera 82500, no me hablen de rebote, eso es una pausa en la caída. En estos dos días hay que ver soporte en 80000, si no, 70000 está a la vista.
$ETH—bloqueo de tokens inútil.
En 2400, en el grupo algunos dicen que es un fondo sólido, otros que es frágil, ambos tienen razón. El volumen de staking ha batido récords, 43 a 44 millones de $ETH están bloqueados en la cadena, representando el 36% del suministro circulante, BitMine sola tiene bloqueado el 86% de su posición. Pero si lo analizas bien: la oferta se está apretando, pero la demanda está huyendo. En octubre, el ETF de $ETH tuvo una salida neta acumulada de casi 1100 millones de dólares, BlackRock con ETHA es la principal presión, la entrada neta de 15 millones el 21 de octubre solo sirvió para detener la hemorragia, no para curar. El suministro se ha reducido, pero no llega la compra, ese es el problema más incómodo de $ETH ahora. Si $BTC se estabiliza y $ETH sigue débil, no es una expectativa de recuperación, es que el dinero no quiere aumentar su posición temporalmente.
$SOL—técnicamente legendario, precio muerto.
Alpenglow se lanzó en mainnet el 21 de octubre, confirmando una mejora de 12.8 segundos a 150 milisegundos, la transformación más radical en la historia de Solana, no es un simple parche. ¿El resultado? Una ballena vendió 240000 $SOL en 24 horas en exchanges, valorados en 25 millones de dólares, el precio cayó de 120 a 104. Los datos on-chain son impresionantes: volumen DEX de 20 mil millones de dólares en 24 horas, TVL de 5.9 mil millones, stablecoins entre 15 y 16 mil millones, millones de direcciones activas diarias. Los fundamentales están volando, el precio está cayendo. Esta divergencia históricamente tiene dos finales: un pozo dorado o un abismo. 100–101 es un soporte triple resonante, si se rompe no intentes atrapar el cuchillo, si se mantiene, solo entonces se puede hablar de 108.
$ZEC—no confundas la presión de cortos con resiliencia.
$ZEC subió de 193 a 1690, casi 9 veces, luego retrocedió un 33% en tres semanas hasta 1125, hoy subió a 1276. Parece un regreso de la narrativa de privacidad, ¿verdad? La tasa de financiación es negativa. Esto significa que los que están cortos están pagando a los que están largos, una estructura típica de short squeeze—no porque todos de repente crean en la privacidad, sino porque los cortos no aguantaron y fueron expulsados. La actualización NU7 del 5 de noviembre es un catalizador real, pero la vela mensual sigue bajando, las subidas fuertes se apagan rápido. Si el mercado baja, $ZEC puede aguantar, eso significa que el dinero sigue dentro; pero si en estos días pierde rápido lo ganado, esta rotación a corto plazo habrá terminado. La resiliencia se mide por el soporte tras la corrección, no por la subida de un solo día.
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Noticias: la macro pone el techo, no el suelo
En la reunión FOMC de octubre, cuando Wash cerró la boca, la probabilidad de subida de tipos en octubre cayó de más del 25% a menos del 15%, y la probabilidad de mantener los tipos sin cambios subió a más del 70%. Suena como una buena noticia, ¿no? Pero no te emociones demasiado. En septiembre ya subieron a 3.75%–4.00%, el IPC sigue en 3.7%, la cuerda para subir tipos en diciembre sigue colgando del cuello. La macro ahora está haciendo "no presionar hacia abajo", no "empujar hacia arriba".
Miremos dos noticias más, que están un poco alejadas del mundo cripto, pero son muy relevantes.
Meta reportó ingresos en Q3 de 64.6 mil millones, +26% interanual, superando expectativas, Muse AI superó los 10 millones de usuarios, subió tras el cierre. El mercado acepta la historia de "la publicidad financia la IA", no "la IA gana dinero ya". ¿Y las acciones de chips de memoria? El índice de semiconductores de Filadelfia cayó 6.72% en un día, SanDisk bajó 8.51%, Seagate 7.86%, la clave es una frase: ¿la inversión en IA genera retorno o no cubre los costes? Una historia aceptada, otra juzgada, ¿la diferencia? Meta tiene flujo de caja publicitario que lo respalda, las acciones de chips solo tienen narrativa.
Si aplicamos esta lógica al mundo cripto, es igual. $BTC tiene soporte de compra de ETF y estructura de creadores de mercado, los altcoins solo tienen narrativa. El dinero se concentra en los líderes no por casualidad, es porque la aversión al riesgo se está incrementando. Así que no te apresures a gritar "temporada de altcoins", primero veamos si $BTC puede recuperar 82500.
Para terminar con una frase:
$BTC vigila soporte en 80000, $ETH vigila si vuelve el dinero, $SOL vigila si rompe 100, $ZEC vigila si pierde rápido lo ganado.
¿Creéis que este soporte en 80000 aguantará? ¿2400 es un fondo sólido o frágil para $ETH? Discutid en los comentarios, estaré atento para responder. Si te ha sido útil, dale un like, no sé si OKX lo promocionará, pero esta noche estaré en los comentarios para responder vuestras preguntas.
$BTC $ETH $SOL $ZEC
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ #MetaQ3营收超预期，巨额AI投入引发担忧 #存储芯片股再度下跌，AI投资回报担忧加剧 $CORE hoy no hablamos de precio. Hablemos de un problema más fundamental: ¿qué es lo que realmente "vende" el CORE que posees?
La comunidad discute todos los días si será "mil veces" o "cero". Pero en realidad, ambos lados están discutiendo lo mismo: el precio. Hay un ángulo que casi nadie ha analizado seriamente: ¿qué función cumple el token CORE dentro de su sistema económico?
Aclarar la respuesta a esta pregunta es más útil que observar cien gráficos de velas.
Primera capa: el token "vende" tiempo, pero el poder de fijar el precio del tiempo no está en manos de los poseedores de tokens.
El suministro total de CORE es de 2.100 millones, la recompensa por bloque se libera linealmente en un ciclo de 81 años, con una tasa de disminución anual del 3,61%, no es un halving cada cuatro años como Bitcoin. El número 81 años pasa desapercibido para muchos, pero su verdadero significado es que el punto final de la liberación del token es más largo que el ciclo de vida de inversión de la mayoría de los poseedores.
Esto significa que la inflación no es un "desbloqueo y venta masiva" puntual, sino una curva de dilución que se filtra lentamente medida en décadas. La narrativa de recompra habla de "usar ingresos del ecosistema para recomprar CORE y contrarrestar la dilución", pero los tokens recomprados y los liberados en 81 años no están en la misma escala temporal.
El token "vende" tiempo, pero el poder de fijar el precio del tiempo está codificado, no está en la hoja de ruta.
Segunda capa: el token "vende" una entrada — después de CIP-9, su función cambió.
Este es el cambio estructural más ignorado.
Después de CIP-9, para obtener altos rendimientos en BTC, es necesario bloquear CORE, y el peso de CORE se ha incrementado. Antes de esto, CORE era más un "token acompañante del ecosistema": apostabas BTC y CORE era solo una de las unidades de liquidación. Ahora se ha convertido en un pase de entrada para los rendimientos de BTCFi: quien apueste BTC y quiera mayores ganancias debe poseer y bloquear CORE.
Esta es una demanda mecánica, no una demanda especulativa. La demanda ya no depende completamente de "los optimistas que compran", sino que está vinculada a una necesidad obligatoria por las reglas del ecosistema.
Pero aquí hay una simetría cruel: el mecanismo puede crear demanda, pero también puede generar fricción para salir. Cuando el precio de CORE cae y los rendimientos no cubren el costo de oportunidad del bloqueo, la "entrada" se convierte en "esposas". Hay un ciclo de mercado entero entre la intención de diseño y el efecto real.
Tercera capa: el token "vende" una opción de un equipo anónimo.
Core DAO no tiene fundadores públicos. La mayoría del equipo central es anónimo, solo unos pocos "contribuyentes iniciales" como Rich Rines y Brendon Sedo son visibles públicamente.
La hoja de ruta de gobernanza tiene tres etapas: votación mayoritaria fuera de cadena, votación en cadena a nivel de parámetros, gobernanza completamente en cadena. Sin calendario.
Juntando estas dos cosas, ¿qué poseen realmente los tenedores de tokens? Un certificado de derecho a ingresos dentro de un sistema diseñado por un equipo anónimo, que controla el ritmo de la gobernanza y decide cuándo transferir el poder.
Esto no significa que el anonimato sea necesariamente malo. El fundador de Bitcoin también es anónimo. Pero Bitcoin no tiene una curva de liberación de 81 años, ni 69 millones de fichas fantasma, ni una hoja de ruta de gobernanza donde el equipo decide cuándo descentralizar.
No compras una participación en un "protocolo descentralizado". Compras una opción emitida por un equipo anónimo, con un calendario de descentralización indefinido.
Cuarta capa: el token "vende" una posición en la carrera — pero la posición está siendo redefinida.
El nivel de competencia en la carrera BTCFi hoy no necesita explicación. Stacks tiene ingresos nativos de BTC y legitimidad, Babylon tiene la narrativa de restaking y preferencia de fondos institucionales, Rootstock es una cadena lateral veterana.
¿Cuál es la posición de CORE? "La única cadena pública L1 independiente de Bitcoin", "infraestructura todo en uno".
Esta posición es válida en la narrativa. Pero a nivel de capital, las instituciones investigan oportunidades y arquitecturas de la carrera, no significa que estén comprando tokens CORE. El flujo de calor de la carrera va hacia Stacks y Babylon, CORE obtiene una cuota "investigada", no "asignada".
El token vende una posición en la carrera, pero la prima de liquidez de esa posición está siendo absorbida por competidores.
Volviendo a la pregunta: ¿qué "vende" CORE?
Vende una curva de dilución en un eje temporal de 81 años, una entrada vinculada a los rendimientos de BTC, un derecho a ingresos en un sistema con gobernanza anónima sin calendario definido, y una posición en la carrera BTCFi que está siendo revalorizada.
Ninguna de estas cuatro cosas puede ser refutada o confirmada en el próximo trimestre. Esto explica por qué el precio se mantiene alrededor de $0.02: el mercado no ignora estas cosas, sino que el ciclo de realización excede la paciencia de la mayoría del capital.
La narrativa de mil veces y el pánico de cero son errores de valoración del "tiempo". El primero asume que la realización será rápida, el segundo que nunca ocurrirá. La realidad está entre ambos: la ruta de realización existe, pero su duración la determinan el ritmo de gobernanza del equipo anónimo y la curva de código de 81 años, no las emociones de la comunidad.
Quienes solo miran el precio apuestan a cuándo vendrán otros. Quienes miran estas cuatro capas calculan cuánto están dispuestos a pagar por opciones a largo plazo.
$CORE El crecimiento de ingresos del 26% en el tercer trimestre de Meta hasta 64.601 millones de dólares no resuelve la pregunta que se hacen los inversores. Los compromisos de aproximadamente 825.000 millones de dólares para infraestructura de IA convierten el tiempo de ejecución en un problema de balance, especialmente cuando los diferenciales de CDS se ampliaron a 116 puntos básicos. La caída del 7% en las acciones sugiere que los mercados quieren un camino más claro desde la capacidad hasta los retornos.
#MetaAISpendingConcerns 💻 Estoy acostumbrado a tratar las noticias primero como una revisión de código: ¿cuál es la entrada? Según la monitorización de Lookonchain, desde el 1 de octubre, 40 nuevas carteras creadas han retirado en total 9,458 $BTC del creador de mercado Wintermute, con un valor aproximado de 771,5 millones de dólares.
Mi juicio: este flujo merece seguimiento, pero interpretarlo directamente como "compra masiva de grandes inversores, algo positivo" no tiene lógica aún. Los registros en cadena pueden mostrar a dónde se transfirieron las monedas, pero no se puede confirmar solo con la transferencia cuándo ocurrió la compra, ni mucho menos quién es el comprador.
Aquí hay dos posibles errores: una nueva dirección no equivale a un nuevo usuario, los 40 monederos podrían pertenecer a la misma entidad; retirar monedas del creador de mercado tampoco significa una nueva demanda de compra, si se trata de ajustes de custodia o liquidaciones, usar esto para deducir un aumento en la demanda del mercado sería erróneo. Estas son solo posibilidades, el material aún no da respuestas.
Si fuera yo, cambiaría la condición de juicio a: seguir observando si estas direcciones consolidan, retornan fondos, y si hay información independiente que confirme la naturaleza de la transacción. Para el usuario común, separar primero "transferencia" y "compra" puede evitar caer en un error narrativo.
Ayudadme a revisar: para juzgar esta retirada como una demanda nueva, ¿qué evidencia complementaríais más: la propiedad de las carteras, el flujo posterior o la naturaleza de la transacción? ¿Dónde creéis que está la falla en mi lógica?Sobrevivir al mediodía, mientras la cuenta no sufra pérdidas, ya es un buen comienzo 😌
$BTC se mantiene alrededor de 81592, $ETH sigue cayendo hasta 2402, $SOL resiste, solo bajó un 1,07%, manteniéndose por encima de 104. La caída no es lo más llamativo.
Lo que realmente llama la atención son las comisiones.
$SOL llegó a 0,01%, $BTC a 0,0082%, $ETH a 0,0077%, todas positivas. Con esta caída, los largos siguen pagando la comisión de protección a los cortos. Anoche se liquidaron 436 millones en toda la red, casi el 90% fueron posiciones largas, más de 98,000 personas fueron liquidadas, la peor liquidación fue de más de 7,92 millones en una posición larga en 81661, enterrada directamente. Pero los largos que sobrevivieron no huyeron, siguen apostando más.
Estas personas no se rinden hasta que ven el final.
Cuanto más persistente es el número positivo, significa que la limpieza de ayer no eliminó a los largos. El combustible para la próxima ola de liquidaciones no viene de los cortos, sino que los largos lo están generando ellos mismos.
Lo mismo ocurre en las opciones. La posición larga en $BTC representa cerca del 60%, en $ETH es aún mayor, más del 61%. Los que apuestan al alza fuera del mercado y los que acaban de ser golpeados dentro, son el mismo grupo. Toda la dirección está concentrada en un lado, hacia abajo hay mucho combustible.
Pero hay una línea oculta que pocos vigilan. Las ballenas están acumulando en contra de la tendencia, en el último mes las direcciones que compran entre 10 y 10,000 $BTC han aumentado casi 89,000 $BTC, mientras que los ETF spot han tenido salidas netas desde octubre. Las ballenas compran, los ETF se retiran, los largos en contratos resisten. Estas tres fuerzas están en tensión, por eso el mercado está estancado en este nivel. No es que no haya compradores, sino que los compradores no están en los contratos.
El sentimiento también está retrocediendo. El índice de miedo y codicia estaba en 68 (codicia) ayer, hoy cayó directamente a 50 (neutral), la caída de 18 puntos en un solo día es mucho más honesta que la vela de $BTC.
Mis posiciones cortas siguen abiertas, con ganancias flotantes. No es codicia, es que mientras las comisiones no se vuelvan negativas, no creo que este nivel pueda rebotar limpiamente. La presión de los cortos requiere que primero estén apretados los cortos, ahora los apretados son los largos, la dirección está invertida.
Esta noche a las 21:45 hora de EE.UU. se publicará el PMI preliminar de octubre, a las 22:00 el índice final de confianza del consumidor de Michigan y las expectativas de inflación, dos datos que están sobre nuestras cabezas. Los largos que quieran contraatacar deben superar primero estos datos.
No sufrir pérdidas es ganar. Lo demás se lo dejo al mercado, les deseo a todos que hoy tampoco sufran pérdidas 🍀
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ #MetaQ3营收超预期，巨额AI投入引发担忧 #存储芯片股再度下跌，AI投资回报担忧加剧 El día decisivo para SK Hynix está fijado para el 28 de octubre
El próximo martes, SK Hynix presentará su informe del tercer trimestre. Primero, el contexto: su cuota de mercado de HBM cayó del 58% en el primer trimestre al 50% en el segundo, mientras que Samsung subió del 21% al 33%, poniendo en jaque su liderazgo; la empresa anunció en agosto una recompra y cancelación de acciones por 40 billones de wones, pero el precio de las acciones ha caído aproximadamente un 30% desde su pico a finales de septiembre; anoche también suspendió la revisión para la salida a bolsa en EE.UU. de su filial Solidigm. Este informe se centrará en dos aspectos: si la producción en masa y la fijación de precios de HBM4 pueden recuperar cuota de mercado, y si la dirección flexibilizará su postura sobre el gasto de capital para el próximo año. Cuanto más fuerte ha subido el sector de almacenamiento, menor es el margen de error para este informe, los números hablarán. #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ $SKHYNIX $BTC El 19 de octubre, el ETF de Bitcoin spot tuvo una entrada neta de 526,7 millones de dólares.
El 20 de octubre, 23,2 millones de dólares.
En un solo día, la caída fue del 95,6%.
BTC ahora está atrapado entre 81.000 y 82.000, sin poder alcanzar los 85.000 hacia arriba ni romper los 80.000 hacia abajo.
Esto no es un mercado. Es que todos están esperando una respuesta que aún no ha ocurrido.
Glassnode define claramente la situación actual de BTC: un rango entre 80.000 y 87.000 dólares.
El límite inferior del rango, 80.000 dólares, no es solo un número redondo. Es el rango que corresponde al costo promedio de las posiciones de los ETF y las empresas que cotizan en bolsa.
Traduciendo: por encima de 80.000, las instituciones aún están en ganancias en sus libros. Por debajo de 80.000, las instituciones empiezan a estar incómodas.
Los compradores están acumulando cerca de los 80.000, pero en una escala mucho menor que en el pico. ¿Y los vendedores? En 85.000 y 87.000 hay órdenes de venta y clusters de liquidación en el libro de órdenes.
El BTC actual es como un ratón atrapado en una jaula. 80.000 es el suelo, 85.000 es el techo. Quien rompa primero, definirá la dirección.
Tres variables deciden hacia dónde se abrirá la jaula.
Variable uno: el cierre diario en 80.000 dólares.
No es la mecha, es el cierre. Si la mecha toca 80.000 y luego vuelve, no cuenta. Si el cierre diario es por debajo de 80.000, el sentimiento saltará de “esperar” a “pánico”, todos los poseedores promedio de ETF y tesorería entrarán en zona de pérdidas, y la siguiente parada será el True Market Mean.
Variable dos: el precio del petróleo.
El Brent está ahora entre 108 y 110 dólares, con ataques a Arabia Saudí y riesgos entre EE.UU. e Irán persistentes, el precio del petróleo cerró en su nivel más alto desde mayo de este año. Funcionarios estadounidenses han insinuado que tras las elecciones de medio término, el plan de ataque militar contra Irán ya está sobre la mesa.
Cada día que el precio del petróleo se mantiene alto, la expectativa de subida de tipos presiona un día más la recuperación de BTC.
Variable tres: el FOMC del 28 de octubre.
Encuesta de Reuters: el 94% de los economistas espera que en octubre no haya cambios, pero el 100% espera subida en diciembre.
El mercado ya ha descontado este guion. Por eso el verdadero riesgo no es si subirán o no, sino si en el comunicado hay alguna sorpresa. Si Waller dice con ligereza “la inflación está mejorando”, el mercado se relajará solo; si dice “en diciembre hay que actuar”, esta jaula se vendrá abajo de golpe.
Primero, entre 80.000 y 85.000, no persigas subidas ni vendas en pánico.
Cerca de 80.000, observa si la demanda es fuerte. Si es fuerte, es la defensa del límite inferior del rango; si es débil, la siguiente parada será la zona de limpieza de liquidez de los largos en 79.000.
Cerca de 85.000, observa si la presión de venta es fuerte. Jiang Zhuoer está en corto a 84.650 dólares, con stop loss en 85.500 — esto no es para que lo copies, sino para darte un ancla de referencia sobre cuándo falla la lógica bajista. Si sube y rompe 85.500, significa que la presión de venta en el límite superior del rango ha sido absorbida y los bajistas deben admitir su error.
Segundo, antes del FOMC, no apuestes fuerte por una dirección.
Los fondos de ETF bajaron de 500 millones a 20 millones, y luego al tercer día volvieron a 528 millones. Esta oscilación no es tendencia, es un vaivén desordenado de posiciones antes del evento. Apostar siguiendo este vaivén no es un juicio, es suerte.
Tercero, guarda una bala.
Si realmente cae a la zona de 79.000 para limpiar liquidez, será después del FOMC. Llenar la posición ahora es entregar tus fichas a la suerte antes de que se revele la respuesta.
Antes del FOMC, el mercado está esperando una respuesta que no existe.
Los economistas ya han incorporado en el precio la pausa en octubre y la subida en diciembre. Todo lo que hagas ahora en operaciones a corto plazo es, en esencia, adivinar qué palabra usará Waller.
$BTC $ETH $ZEC Acabo de acostar al niño y al coger el móvil vi que $BTC superaba los 82,000 dólares, y el sueño se me disipó un poco 🍼. Pero después de tanto tiempo cuidando niños, ahora cuando veo la palabra "superar", primero me calmo y no me emociono tan rápido.
Esta tendencia viene de los datos públicos de contratos perpetuos de Hyperliquid: BTC está en 82,016 dólares, con una caída del 1.09% en 24 horas, un volumen de operaciones de aproximadamente 3,094 millones de dólares y un interés abierto de unos 3,585 millones de dólares. La tasa de financiamiento es del 0.0013% por hora, lo que equivale a un 11% anual.
Mi opinión es: los niveles redondos suelen influir en el ánimo, pero eso no confirma un cambio a una tendencia alcista. Estar por encima de 82,000 y que el precio haya caído todo el día no es contradictorio; fijarse solo en el titular es como comprar verduras solo por la "oferta del día" sin mirar el precio original al lado. El volumen y el interés abierto son solo instantáneas actuales, sin comparación previa o posterior, por lo que no se puede concluir directamente que el capital esté entrando aceleradamente.
Para alguien con poco capital como yo, otro factor a considerar es el costo de la posición: con una tasa de financiamiento positiva, los largos suelen pagar, y un 11% anual no es una promesa de ganancia, la tasa puede cambiar. Si pienso en participar, primero separaría el dinero para casa y emergencias, luego observaría si el nivel se mantiene, sin usar el dinero de la leche para estar ansioso mirando el mercado.
Para amigos que también cuidan niños o trabajan, cuando se encuentren con estos niveles redondos, ¿prefieren poner una alerta para revisar después o seguir atentos al mercado? ¿Cómo evitar que mirar el mercado les quite tiempo para dormir y estar con la familia?Después de 100 días con un volumen de transacciones de 100 mil millones, llega la verdadera cuestión
El informe de resultados de Robinhood Chain tras 100 días en línea es impresionante: volumen acumulado de transacciones supera los 100 mil millones de dólares, tokens de acciones por 15 mil millones, y aproximadamente 1 mil millones en bloqueo. Pero al examinar el último mes con lupa: el número diario promedio de transacciones cayó de 10,8 millones a 6,2 millones, una caída del 42%, y las direcciones activas disminuyeron en un 30 % — porque los subsidios terminaron a finales de septiembre. Esta es la cuestión clave: ¿el tráfico viene realmente por el producto o por los subsidios? Veo con optimismo a largo plazo el camino de los corredores hacia la cadena, la tokenización de acciones es una verdadera tendencia; pero si el crecimiento puede continuar, dependerá de cuántas personas queden después de que se acaben los incentivos. Los próximos 100 días mostrarán la verdad en los datos. #Robinhood交易业务增长能否延续？ $ETH $BTC #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？
El 22 de octubre, el Nasdaq de EE. UU. cayó aproximadamente un 2,6%, mientras que el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años bajó a alrededor del 4,95%. Esto refleja una búsqueda de refugio seguro por parte de los inversores.
El 21 de octubre, el ETF de BTC tuvo una entrada neta de aproximadamente 525 millones de dólares, y el 22 de octubre se convirtió en una salida neta de aproximadamente 382 millones de dólares; el ETF de ETH tuvo una salida neta de aproximadamente 17,9 millones de dólares el 22 de octubre.
El 22 de octubre, el precio del petróleo continuó subiendo debido a la situación en Oriente Medio, mientras que las acciones tecnológicas ajustaron notablemente. Esto sugiere que la caída en los rendimientos de los bonos probablemente incluye compras de refugio seguro.
La Reserva Federal celebrará la reunión del FOMC del 27 al 28 de octubre, y el 29 de octubre se publicarán los datos preliminares del PIB del tercer trimestre de EE. UU. y los datos del PCE de septiembre.La votación de Starknet fue aprobada, pero STRK cayó.
En la votación de gobernanza que cerró el jueves, con unas 3200 votos, el 93,52% del poder de voto apoyó investigar la separación de Ethereum para convertirse en una cadena de capa uno independiente resistente a la computación cuántica, con la mayor participación en la historia de la gobernanza de Starknet. StarkWare se abstuvo, y el CEO Eli Ben-Sasson dijo que antes del fin de semana comenzaría a redactar el libro blanco, con la intención de publicar un borrador en noviembre.
Aunque hubo mucho movimiento, el mercado está frío. En la barra de cotizaciones de Decrypt, el precio marcaba 0,053 dólares por la mañana, con una caída del 7,82% en 24 horas. Esta moneda alcanzó un máximo intradía de 0,12 el 9 de octubre, triplicando su valor en 30 días, pero ahora ha retrocedido más de la mitad desde ese pico. El día 15 habrá un desbloqueo de aproximadamente 127 millones de tokens, lo que ejercerá una presión considerable en el mercado.
En resumen, esta votación fue solo una encuesta no vinculante, y lo aprobado fue "investigar". Para migrar realmente, se necesitará otra votación vinculante; por ahora, la cadena sigue siendo una capa dos de Ethereum. La noticia ya se había especulado alrededor del 9 de octubre, y el resultado es una buena noticia confirmada. Además, anoche todo el mercado fue arrastrado por las acciones estadounidenses y el precio del petróleo, con Bitcoin cayendo hasta la zona de 81.000 dólares. Según CoinGlass, en 24 horas hubo liquidaciones por más de 400 millones de dólares, el 90% de ellas de posiciones largas, por lo que ninguna altcoin puede mantenerse inmune.
El valor bloqueado en DeFi en la cadena es solo de unos 168 millones de dólares, y aunque el precio del token se triplicó, esta cifra solo aumentó ligeramente; la narrativa va mucho más rápido que los datos. Antes de que salga el libro blanco, es muy probable que STRK siga moviéndose según el sentimiento. $STRK #TemporadaDeResultadosBursátiles
Google Q3 se espera que los ingresos de mercado sean aproximadamente entre 12,7 y 12,8 mil millones de dólares, con un BPA de alrededor de 2,94 a 3,02 dólares.
Mi predicción es que continúe un pequeño superávit, con ingresos alrededor de 12,8 mil millones de dólares y un BPA de aproximadamente 3,05 a 3,10 dólares. Hay tres razones:
Primero, los ingresos son relativamente estables. En el último trimestre, los ingresos fueron de 119,8 mil millones de dólares, un aumento interanual del 24,2 %; los ingresos por Búsqueda aumentaron alrededor del 16,8 %, lo que indica que la IA no ha afectado significativamente la publicidad en búsqueda por ahora. Mientras la Búsqueda mantenga un crecimiento de dos dígitos y YouTube y los servicios de suscripción no desaceleren, alcanzar alrededor de 128 mil millones de dólares en ingresos no será difícil.
Segundo, Cloud es la principal fuente de superación de expectativas. En el último trimestre, los ingresos de Cloud fueron de 24,77 mil millones de dólares, un aumento interanual de aproximadamente el 82 %, con un beneficio operativo de 8,8 mil millones de dólares. Este trimestre, si los ingresos de Cloud se acercan a 28 mil millones de dólares y el margen de beneficio se mantiene alrededor del 35 %, tanto los ingresos como los beneficios podrían superar las expectativas. Por el contrario, si Cloud está por debajo de 27 mil millones de dólares, el mercado comenzará a preocuparse por la demanda y capacidad de la IA.
Tercero, no se debe ser ciegamente optimista con los beneficios. En el último trimestre, el gasto de capital fue de 44,9 mil millones de dólares y el flujo de caja libre ya fue negativo en 5,86 mil millones de dólares. Ese dinero no se contabilizará completamente como gasto en el trimestre, pero luego se depreciará gradualmente, presionando los beneficios. Afortunadamente, el mercado no extrapoló el BPA anormalmente alto de 9,11 dólares del último trimestre, sino que volvió a poner la expectativa normal del trimestre cerca de 3 dólares, por lo que es difícil que el BPA supere mucho las expectativas.Calcula que los dos productos de BlackRock suman una salida neta de 92,7 millones de dólares, lo que equivale aproximadamente al 83,8% del total neto de salidas de ayer. Según los datos de Trader T, ayer el ETF spot de Ethereum tuvo una salida neta de 110,58 millones de dólares. Primero observaré dónde se concentra el reembolso para luego evaluar el peso de esta noticia.
① ETHA tuvo una salida neta de 75,5 millones de dólares, aproximadamente el 68,3% del total neto de salidas. Que un solo producto contribuya tanto indica que esta retirada de fondos está bastante concentrada, no se puede interpretar directamente como que todos los productos están perdiendo fondos simultáneamente.
② La versión con staking ETHB también tuvo una salida neta de 17,2 millones de dólares. Los productos con atributo de staking también experimentaron salidas netas, al menos ese día esta característica no pudo retener los fondos, pero con solo esta cifra no se puede determinar la razón del reembolso por parte de los inversores.
③ Los cuatro productos listados en el material suman una salida neta de 112,95 millones de dólares, 2,37 millones más que la salida neta total. Esto indica que otros productos en conjunto tuvieron entradas netas que compensaron, mostrando que aún hay diferenciación entre productos; los datos de Fidelity están truncados, así que no los completaré.
Mi juicio es que esto es ligeramente negativo para el flujo de fondos a corto plazo de $ETH, pero los datos de un solo día no sustentan una conclusión de reversión de tendencia a largo plazo. Si las salidas netas continúan, entonces aumentaré la alerta. Cuando observan los fondos de ETF, ¿qué valoran más: el total diario, la continuidad de las salidas o los cambios en los productos principales? $ETH
La caída es similar a la de BTC, ¿se considera resistente a la caída o le falta una compra independiente?
En la instantánea del mercado spot de esta mañana, la variación de 24 horas de ETH fue de -3,56%, con un rango de 2360,34 a 2479,46 USDT.
BTC cayó un 3,48% en el mismo período, con caídas similares en ambos, lo que significa que ETH no ha ampliado significativamente su caída ni ha mostrado una fortaleza independiente. Solo comparando precios relativos se puede distinguir entre una caída sistémica y un cambio en la demanda propia.
Si tras la estabilización del mercado la proporción ETH/BTC sigue aumentando, se incrementa la base para la rotación; si la proporción sigue bajando, el rebote del dólar no es suficiente para confirmar un retorno de capital.En 2014, después de las elecciones, el mercado seguía cayendo y tardó otros 70 días en tocar fondo realmente.
En 2018, 40 días después de las elecciones, BTC marcó el punto más bajo del ciclo.
En 2022, casi simultáneamente con los días de las elecciones, apareció el fondo.
La teoría de Killa es: el punto más bajo está justo antes o cerca de las elecciones, se sostiene por encima de 80,000 y luego sube.
Suena lógico. Pero Killa mismo ofrece un segundo escenario, y es más cauteloso: primero un repunte, incluso tocando 94-95k, y luego una caída de riesgo después de las elecciones.
En las últimas 4 elecciones intermedias, en 3 ocasiones el mercado cayó después de las elecciones.
La pregunta es: ¿qué escenario está anticipando el mercado esta vez?
BTC no superó los 85k y cayó directamente por debajo de 82k. El detonante no fue la Reserva Federal ni la salida de ETFs, sino una noticia: Estados Unidos e Israel ya han planeado un ataque contra Irán después de las elecciones intermedias.
El mercado está valorando por adelantado algo que solo ocurrirá después de las elecciones.
Trump dijo el 8 de octubre que no atacaría a Irán antes de las elecciones intermedias. La opinión de Fox News es aún más clara: es poco probable que reanude los ataques antes de las elecciones.
En otras palabras: antes de las elecciones, la guerra está en pausa. Después de las elecciones, se libera la pausa.
Irán está retrasando deliberadamente las negociaciones para debilitar políticamente a Trump antes de las elecciones. El propio Trump dijo en redes sociales que Irán "está haciendo todo lo posible para subir el precio del petróleo antes de las elecciones".
Todos los actores están esperando al 3 de noviembre. Y lo que el mercado más odia es "esperar".
Por eso, el "fondo semanal por encima de 80,000" tiene una condición fatal.
El escenario de Killa de un fondo anticipado se basa en la cadena "formación del fondo → rebote → mantener con perspectiva alcista".
Pero la condición para que se forme el fondo es que la presión de venta se haya liberado antes.
¿Y cuál es la presión de venta ahora? No es el apalancamiento interno de las criptomonedas. BTC cayó de 85k a 81k acompañado de la mayor caída diaria del Nasdaq desde junio, dudas sobre el gasto en capital de AI, desplome de semiconductores y el precio del petróleo en su máximo de cinco meses.
Las criptomonedas están cayendo junto con el macro, no por sí solas.
Y la mayor bomba macro está programada con precisión para después de las elecciones.
¿Habrá rebote cerca de 80,000? Muy probablemente sí. 80,000 es una zona principal de consolidación, ha ofrecido soporte varias veces, y un rebote técnico en forma de doble fondo es totalmente posible.
Pero la naturaleza de ese rebote determinará si debes mantener o salir.
Si antes de las elecciones BTC se mantiene entre 80k-82k, con volumen reducido y luego se recupera a 85k, eso es una reparación táctica de "estabilización antes de las elecciones", no un cambio de tendencia.
El verdadero poder de fijación de precios se devolverá al mercado solo después del 3 de noviembre. La reanudación del conflicto entre EE.UU. e Irán, la expectativa de subida de tipos en diciembre (CME muestra una probabilidad del 62.2% de un aumento acumulado de 25 pb en diciembre, y solo 9.9% de que se mantenga sin cambios), y la segunda ronda de transmisión de la inflación por el precio del petróleo, todo está en la agenda después de las elecciones.
Killa también advierte: no se puede aplicar simplemente la regla de "caída después de las elecciones", pero si tras un repunte empieza a debilitarse, es momento de reducir riesgos.
En otras palabras: el fondo por encima de 80,000 puede ser real, pero probablemente sea un "fondo electoral", no un "fondo de ciclo".
No apuestes por la dirección antes de las elecciones. Puedes aprovechar el rebote por encima de 80,000, pero no lo tomes como un "reinicio del mercado alcista" para apalancarte. La experiencia cuantitativa de Killa le permite reaccionar con rapidez, tú quizás no tengas esa velocidad.
Toma los 85k como piedra de toque. Si BTC intenta repetidamente superar los 85k antes de las elecciones y no lo logra, para luego caer, ese es el guion clásico de "reducción de riesgos" en ensayo anticipado. Por el contrario, si se mantiene en 80k y los mínimos se elevan gradualmente, entonces considera mantener con perspectiva alcista.
La primera semana después de las elecciones es más importante que la semana antes. La historia muestra que los fondos suelen necesitar una "confirmación posterior". En 2022 el fondo fue durante las elecciones, pero lo que realmente hizo que la gente mantuviera sus posiciones fue el comportamiento posterior, no el precio del día de las elecciones.
La historia no se repite exactamente, pero rima.
La "rima" de las elecciones intermedias es: los fondos suelen aparecer antes de las elecciones, pero el verdadero riesgo se libera después.
$BTC $ETH $SOL Los datos en cadena te dicen: 80,000 dólares, las instituciones han puesto órdenes de compra aquí.
Jiang Zhuoer te dice: 84,600, él ha tomado una posición corta total, con un objetivo de 79,000.
La misma vela K, dos guiones completamente opuestos. ¿Es 80,000 dólares un fondo sólido o un fondo débil?
Primero veamos el “fondo” según Glassnode.
Bitcoin ahora está bloqueado en un rango entre 80,000 y 87,000 dólares. En la parte inferior del rango, los compradores están acumulando nuevamente cerca de los 80,000 dólares — esta posición corresponde al costo promedio de las posiciones de ETF y tesorerías corporativas.
En pocas palabras: las instituciones y empresas que entraron en los últimos meses a través de ETFs tienen su línea de costo alrededor de los 80,000. Si el precio cae por debajo de este nivel, estas personas pasarán de ganancias flotantes a pérdidas flotantes, y su mentalidad cambiará instantáneamente de “mantener” a “¿salgo o no?”.
Las palabras originales de Glassnode son: si cae por debajo de 80,000, podría ir directamente a explorar el Verdadero Promedio del Mercado. En lenguaje sencillo: debajo de 80,000, el suelo se vuelve más débil.
Ahora veamos la “posición corta” de Jiang Zhuoer.
El fundador del pool de minería LBTC actualizó esta mañana su operación: 84,650 dólares, posición corta al 100% en BTC (cubierta con ETH al contado, lo que equivale a una posición corta neta).
Su objetivo es muy específico: de 79,000 a 79,700 dólares, para eliminar la liquidez larga en ese rango. El stop loss está establecido por encima de 85,500 dólares.
No está adivinando. El mapa de liquidaciones de Coinglass está ahí: si BTC cae por debajo de 79,160 dólares, la intensidad acumulada de liquidaciones largas en los principales CEX alcanzará 1,947 millones de dólares.
Jiang Zhuoer no está bajando la vista sobre Bitcoin. Está cazando a aquellos que tienen sus stops cerca de 79,000.
Glassnode habla de soporte por costo. Jiang Zhuoer habla de caza de liquidez.
Las instituciones han puesto órdenes de compra cerca de los 80,000, eso es un hecho. Pero “tener órdenes de compra” y “no ser temporalmente perforado” son dos cosas diferentes.
La esencia del soporte es ser probado. Y la esencia de la caza de liquidez es primero romper el soporte, eliminar los stops, y luego decidir si se recupera o no.
Glassnode te dice dónde acampa el cazador. Jiang Zhuoer te dice que él mismo es ese cazador.
Entonces, ¿qué es realmente 80,000?
80,000 es un campo de batalla, no una respuesta.
Por un lado, la línea de costo de ETFs y tesorerías está sosteniendo el fondo; por otro, casi 2,000 millones de dólares en liquidaciones largas están esperando ser detonadas abajo.
Lo más complicado es que el tiempo no está del lado de los largos. La decisión de la Fed del 28 de octubre es la próxima semana, y el guion del conflicto entre EE.UU. e Irán ya tiene una versión de “acción después de las elecciones intermedias”. La entrada de fondos en ETFs ha caído abruptamente de 527 millones de dólares diarios a 23.2 millones, una reducción del 95%.
Las instituciones no se han ido, pero están retirando sus manos. El siguiente paso tras retirar las manos podría ser soltarlas.
Si el cierre diario pierde los 80,000, la lógica de Glassnode cambiará de “soporte por costo” a “explorar el verdadero promedio del mercado”. En ese momento, los 79,000 de Jiang Zhuoer dejarán de ser un objetivo y se convertirán en un punto de partida.
Si los 80,000 se mantienen y se recupera con volumen, el stop loss de la posición corta de Jiang Zhuoer se convertirá en el combustible más limpio — los cortos acumulados por encima de 85,500 se quemarán a sí mismos.
$BTC $ETH $ZEC $BTC ahora lo que realmente vale la pena vigilar no es simplemente adivinar subidas o bajadas, sino la zona de disputa repetida entre 80,800 y 82,500.
La liquidación de posiciones largas en la parte inferior es de aproximadamente 1,500 millones de dólares, y la liquidación de posiciones cortas en la parte superior es de aproximadamente 2,300 millones de dólares, lo que indica que hay suficiente liquidez en ambos lados esperando ser barrida.
En estos días, cada vez que el precio intenta salir de este rango, rápidamente es arrastrado de vuelta; en esencia, es una concentración alta de fichas largas y cortas y liquidez.
Por lo tanto, lo clave a continuación es:
Si se pierde el nivel de 80,800 → la liquidez inferior podría liberarse más rápido;
Si se rompe el nivel de 82,500 → las posiciones cortas superiores podrían enfrentar una presión concentrada.
Antes de una verdadera ruptura, esto parece más una acumulación de fuerza que una elección de dirección. #SKhynixQ3HBM4Earnings La demanda de servidores AI sigue siendo un motor clave de crecimiento para SK hynix este trimestre. Si los envíos y precios de HBM4 se mantienen fuertes, parece probable otro informe de ganancias sólido el 28 de octubre. Sin embargo, gran parte de la perspectiva positiva ya puede estar reflejada en el precio de las acciones. El factor más importante a observar será si la guía futura supera las expectativas del mercado, en lugar de simplemente entregar resultados sólidos en el tercer trimestre.
#AlphabetQ3CloudAndAI