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#MetaQ3 ingresos superan expectativas, gran inversión en AI genera preocupación ✅ Parte destacada: ingresos superan expectativas - Ingresos totales del Q3 64,601 millones de dólares, +26% interanual, por encima del consenso de Wall Street de aproximadamente 63,350 millones de dólares, récord histórico - El núcleo del crecimiento sigue siendo el negocio publicitario: ingresos por publicidad 63,061 millones de dólares, +25.9% interanual, impresiones publicitarias +10%, precio promedio por anuncio +14%, aumento en volumen y precio; Family of Apps con 3,640 millones de usuarios activos diarios, +3% interanual, base sólida - Guía de ingresos para Q4 entre 73,000 y 76,000 millones de dólares, también por encima de expectativas del mercado; EPS diluido 3.83 dólares, gran crecimiento interanual (este alto crecimiento interanual se debe principalmente a la alta tasa impositiva y baja base del mismo periodo del año pasado) ⚠️ Preocupación principal del mercado: fuerte aumento en gastos de capital en AI, presión en flujo de caja 1. Se eleva la guía anual de gastos de capital a 135,000-145,000 millones de dólares, fondos principalmente destinados a GPU/conjuntos de chips AI desarrollados internamente, centros de datos a gran escala, interconexión de alta velocidad e infraestructura de red, inversión intensa en la carrera armamentista de capacidad computacional AI 2. Flujo de caja libre negativo por primera vez desde la salida a bolsa, aproximadamente -2,120 millones de dólares este trimestre, lo que significa que el flujo de caja operativo generado por la vaca lechera publicitaria ya no cubre los enormes gastos en infraestructura AI, el mercado empieza a cuestionar: con inversiones tan masivas continuas, ¿cuándo se materializarán los retornos comerciales correspondientes de AI? 3. Beneficio operativo 12,988 millones de dólares, caída interanual del 37%,#SKhynixQ3HBM4Earnings El cambio estructural hacia la infraestructura de AI está demostrando ser un factor decisivo para SK hynix. Con la capacidad de HBM prácticamente reservada y el suministro de DRAM de propósito general ajustándose como resultado, los márgenes operativos cercanos al 80% no parecen inalcanzables. Todas las miradas estarán puestas en su hoja de ruta de HBM4 y el progreso en el rendimiento durante la llamada del 28 de octubre; si la ejecución se mantiene impecable, este trimestre podría establecer un estándar alto para todo el sector de la memoria.#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ 📊 数据拉锯：顽固的通胀 vs 降温的就业 暂停加息的直接支撑来自就业，但制约则来自通胀。 9月非农新增就业仅2.9万，远低于预期的9万，失业率升至4.2%，就业市场动能明显转弱。然而，9月CPI同比反弹至3.7%，核心CPI同比2.6%，均超预期，表明通胀压力并未解除。DWS的评估精准地概括了这种僵局：通胀“既非加速亦未明确朝目标回落”，就业市场则“为本月按兵不动提供合理但非强而有力的理据”。 🎭 内部分歧：鸽派表象下的鹰派底色 美联储主席沃什10月16日的讲话被市场普遍解读为偏鸽，他拒绝预判利率路径，直接导致加息概率从约27%骤降至15%以下。但这实质是一种沟通框架的转向，而非政策立场的实质性软化。 更深层的变数在于FOMC内部的显著分歧。理事沃勒承认仍需进一步加息，但暗示不必连续行动；副主席杰斐逊主张耐心，而克利夫兰联储主席哈马克等多名官员则持续忧虑通胀顽固性。前副主席科恩更是直言，美联储下一步行动“更可能是加息而不是暂停”。这种分歧意味着，“暂停”只是将决策压力后移。 ⚡ 政治变量：白宫施压与联储独立性的张力 政治因素构🔥 Informe nocturno del 23 de octubre Debido a la continua tensión en la región del Golfo y al aumento de los ataques de Ucrania contra las refinerías rusas, el precio del crudo Brent se mantiene por encima de los 100 dólares por barril. El aumento del precio del petróleo se transmite a la economía global, elevando los costos de producción, servicios y materias primas, lo que hace que la presión inflacionaria penetre aún más en el sistema económico y podría aumentar el riesgo de desaceleración económica, limitando así la liquidez del mercado, especialmente los fondos que fluyen hacia activos de alto riesgo como Bitcoin.
Darkfost señala que, desde una perspectiva a largo plazo, cuando el crudo Brent se mantiene por encima del promedio anual y entra en una tendencia alcista fuerte, BTC tiende a mostrar una desaceleración; por el contrario, cuando el precio del petróleo cae drásticamente, BTC es más propenso a recuperarse. Sin embargo, enfatiza que esto no significa que exista una relación causal directa simple entre el precio del petróleo y BTC, sino que lo que realmente afecta a los activos de riesgo es el entorno macroeconómico que acompaña a los altos precios del petróleo. En julio de este año, el precio del petróleo cayó brevemente, lo que dio a BTC la oportunidad de subir, pero el crudo Brent ha rebotado claramente desde entonces. Aunque los fondos aún pueden rotar entre diferentes mercados impulsando la continuación del aumento de BTC, el entorno macroeconómico actual no favorece la entrada continua de nueva liquidez al mercado. Temas populares en la comunidad del mercado #HSBC lanza de forma escalonada la stablecoin en dólares de Hong Kong RedCoin, con 20 artículos relacionados.
El aumento de popularidad significa que más personas están discutiendo, pero no implica que los fondos discutidos necesariamente se dirijan a algún token. Aplicar directamente noticias de tecnología, acciones o sociales a una moneda conceptual con el mismo nombre a menudo carece de una relación comercial verificable.
Bajo la misma narrativa, un proyecto puede ser similar solo en nombre, o puede compartir clientes, ingresos o necesidades técnicas; estas diferencias no pueden ser igualadas con una etiqueta conceptual. Incluso si existe una conexión, si los ingresos comerciales pertenecen al token es otra cuestión.
No tomo la clasificación en tendencias como motivo para comprar. Solo cuando se puede explicar claramente cómo surge la nueva demanda, hay una base para discutir quién se beneficia.
$BTCDespués de revisar el mapa de liquidaciones, las palmas me sudan un poco: BTC se mueve alrededor de 81700, en las últimas 24 horas se evaporaron 394 millones en toda la red, el 86% es sangre de posiciones largas, la mayor liquidación fue de 7.92 millones a 81661, el que la tiene es de verdad un duro. La acumulación de liquidaciones, dicho claramente, es la zona de precios donde se amontonan las órdenes de liquidación. Cuando el precio toca esa zona, las órdenes de stop loss y liquidación se activan en masa, y el mercado se impulsa con ese combustible para avanzar un tramo más. Ahora mismo BTC está atrapado entre dos líneas de alta presión: arriba en 83500, si los cortos tocan esa zona explotan en cadena, forzando al mercado a subir un poco más; abajo en 81000, si los largos rompen esa zona también explotan en cadena, y en la zona de 80000 se abre la compuerta directamente. Esta noche hay dos bombas pendientes, el PMI y la confianza del consumidor, nadie se atreve a entrar con grandes posiciones antes de los resultados, la volatilidad solo aumentará.#MetaQ3营收超预期，巨额AI投入引发担忧 A simple vista, los ingresos son impresionantes, 64.6 mil millones de dólares, un aumento interanual del 26%, la máquina de imprimir dinero de la publicidad sigue funcionando a toda máquina. Pero el mercado no lo acepta en absoluto, el precio de las acciones cayó directamente un 7%. ¿Por qué? Porque todos vieron una cifra extremadamente aterradora.
Los documentos más recientes muestran que los compromisos futuros de gastos por contratos de arrendamiento y no cancelables de Meta han aumentado a aproximadamente 825 mil millones de dólares, ¡más de 100 mil millones que lo revelado en julio! ¿Para qué es ese dinero? Todo se está invirtiendo en infraestructura de IA, comprando tarjetas, construyendo centros de datos y gestionando la energía.
El resultado es que el diferencial de los CDS a cinco años de Meta se disparó a 116 puntos básicos, un récord histórico. ¿Qué significa esto? Que incluso los inversores del mercado de bonos están empezando a preocuparse, pensando que Meta, para desarrollar IA, está agotando casi todas sus reservas financieras a largo plazo, y el riesgo crediticio está aumentando.
Esto tiene una transmisión muy directa para nuestro BTC.
Primero, la liquidez global sigue siendo extraída al límite. Que Meta haya comprometido estos cientos de miles de millones en contratos significa que los fondos más centrales del mundo están bloqueados en infraestructura de IA. Por eso el rendimiento del bono del Tesoro a 10 años se mantuvo por encima del 5% durante mucho tiempo, y BTC está presionado en la barrera de los 80,000. El dinero está siendo utilizado por los gigantes para construir centros de computación, sin que fluya hacia el mundo cripto.
Segundo, el sentimiento del mercado está cambiando. Desde la moderación de Microsoft hasta el gasto desenfrenado de Meta, si el ciclo de retorno de la IA se extiende demasiado, la lógica de valoración de las acciones tecnológicas será reevaluada. $META $BTC Según ChainCatcher, el analista de CryptoQuant Darkfost señaló que, debido a la continua tensión en la región del Golfo y al aumento de los ataques de Ucrania contra las refinerías rusas, el crudo Brent se mantiene por encima de los 100 dólares por barril. El aumento del precio del petróleo eleva los costos de producción, servicios y materias primas, incrementando los riesgos de inflación y desaceleración económica, lo que podría limitar la liquidez del mercado y los flujos hacia activos de alto riesgo como Bitcoin.
Darkfost indicó que, a largo plazo, cuando el crudo Brent se mantiene consistentemente por encima del promedio anual y sube con fuerza, $BTC suele mostrar una desaceleración; cuando el precio del petróleo cae drásticamente, BTC tiende a recuperarse más fácilmente. Enfatizó que no existe una relación causal directa simple entre el precio del petróleo y BTC, sino que lo que afecta a los activos de riesgo es el entorno macroeconómico asociado a los altos precios del petróleo. Tras una breve caída del precio del petróleo en julio de este año, BTC tuvo oportunidad de subir, pero el crudo Brent rebotó claramente después. Los fondos aún pueden rotar entre mercados, impulsando la continuación del alza de BTC, pero el entorno macroeconómico actual no favorece la entrada sostenida de nueva liquidez al mercado. Según los datos del mercado del 23 de octubre, $BTC y $ETH están soportando presiones macroeconómicas, pero existen diferencias clave en términos de liquidez y estructura técnica: BTC está probando un soporte clave en la línea de coste institucional, mientras que ETH muestra señales contradictorias con una tendencia técnica bajista y un flujo de capital a corto plazo que regresa.
📉 Presión macroeconómica: activos de riesgo bajo presión colectiva
La principal causa de la caída actual no proviene del mercado cripto interno, sino del deterioro del entorno macroeconómico externo. La escalada en Medio Oriente ha impulsado el Brent a superar los 110 dólares, reavivando temores inflacionarios. Al mismo tiempo, el Nasdaq cae por ventas en acciones tecnológicas, la inflación en EE.UU. alcanza el 3,7%, y las expectativas de que la reunión del FOMC del 28 de octubre mantenga las tasas altas se intensifican, provocando una salida de capitales de activos de riesgo como las criptomonedas. El índice de miedo y codicia cripto ha caído bruscamente de 68 (codicia) a 50 (neutral).
🔵 BTC: Defendiendo la "línea de coste institucional" en 80.000 dólares
• Soporte clave: el rango 80.000-80.878 dólares es considerado por varias instituciones como el coste promedio de las posiciones en Bitcoin spot ETF y empresas cotizadas. En el día, el mínimo tocó 80.961 dólares y luego se recuperó, manteniéndose por ahora.
• Liquidez: sigue habiendo salida de fondos. En las últimas 24 horas, la salida neta en spot BTC fue de 354 millones de dólares, y en contratos de 1.222 millones, sumando 1.576 millones; el ETF spot de Bitcoin en EE.UU. tuvo una salida neta diaria de 635 millones, con BlackRock IBIT en 254 millones. Sin embargo, la tasa de financiación sigue ligeramente positiva, sin congestión extrema entre largos y cortos.
• Técnica: la resistencia superior está entre 84.000-84.500 dólares, y el soporte clave inferior en 82.500 dólares. Si se pierde ese soporte, podría probarse un retroceso hacia 70.000 dólares; si logra superar y mantenerse por encima de 87.000 dólares, se abriría espacio para una subida.
🔷 ETH: Tironeo entre tendencia bajista y retorno de capital
• Técnica bajista: el indicador ADX a 1 hora en 33,90 muestra una tendencia a corto plazo fuerte y bajista, con medias móviles en todas las temporalidades en disposición bajista. La profundidad de compra-venta en los cinco primeros niveles es solo 0,33, con presión de venta dominante y concentración de órdenes de venta al precio de 2.412,47 dólares del 98,8%. Soporte clave en 2.360,21 dólares, resistencia en 2.448,46 dólares.
• Divergencia en liquidez: a diferencia de BTC, ETH muestra señales de reposición de capital a corto plazo. En las últimas 24 horas, la entrada neta en spot ETH fue de 27,16 millones de dólares, y en la última hora, la entrada en contratos fue de 80,91 millones; algunos análisis sugieren que "esta noche ETH resistirá mejor que BTC". Pero esto no es una señal de reversión, ya que en 24 horas los contratos siguen con salida neta de 896 millones, y el ETF spot de ETH también tuvo una salida neta diaria de 110 millones, manteniendo la presión en la escala acumulada.
• Fundamentales: el staking de Ethereum se mantiene alto en unos 44 millones de ETH, pero la actualización de red (prueba Glamsterdam) se ha retrasado, faltando un catalizador fuerte a corto plazo.
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？
#MetaQ3营收超预期，巨额AI投入引发担忧
#存储芯片股再度下跌，AI投资回报担忧加剧 Bitcoin’s failure to hold a rebound above $84,000 is not an isolated crypto story. It is the visible edge of a broader risk-asset repricing, where weakness in US technology shares, macro pressure and crypto-specific selling are reinforcing one another. On 22 October, the Nasdaq fell 2.6%, the S&P 500 lost 1.21% and the Philadelphia Semiconductor Index dropped roughly 6.7%. Tech stocks absorbed the main selling, and speculative assets felt the same pull. $BTC The puzzling part is the flow data. BPrimero corrijamos un punto de tiempo fácil de confundir: la decisión sobre las tasas de la Reserva Federal corresponde a las 2 a.m. hora de Pekín el 29 de octubre, a las 2:30 a.m. es la conferencia de prensa de Powell, y esa misma noche están los datos preliminares del PIB del tercer trimestre de EE.UU. y los datos del PCE de septiembre, el PCE es posterior a la reunión, el repunte de la madrugada podría ser revertido esa noche por los datos de inflación. Además, el 29 de octubre también hay un ajuste de dificultad en la red de Bitcoin, el informe trimestral de MSTR, y del 29 al 30 de octubre la reunión del Banco de Japón; estos eventos se concentran en la misma ventana, por lo que la volatilidad se amplificará notablemente. Por eso, la gestión de posiciones no se trata de adivinar la decisión, sino de aguantar los picos de estos tres días.
Primero definamos los niveles clave, y establezcamos stop loss alrededor de estas posiciones. La resistencia clave superior está en 82,500 dólares, luego sigue la banda media de Bollinger de 20 días alrededor de 83,300 dólares. Más arriba, 86,700 dólares es una zona de concentración de posiciones atrapadas de hace 6 a 12 meses, y de 85,000 a 87,500 dólares es una zona de concentración de liquidaciones de futuros. Por debajo, si se rompe claramente el nivel de 81,100 dólares, primero se observarán los 80,500, luego los 80,000 y la zona de soporte entre 79,694 y 79,800 dólares; si no se mantiene, el patrón bajista será más evidente. 79,600 dólares es la zona de concentración de liquidaciones de posiciones apalancadas largas, 77,600 dólares es el coste promedio real del mercado. Cerca de los 80,000 dólares también está el coste promedio de las tesorerías corporativas; si se rompe, estas empresas volverán a ser activos negativos, lo que históricamente podría desencadenar ventas netas. #MetaQ3营收超预期，巨额AI投入引发担忧 AAOI, esta acción la compré ayer, y por la noche me hizo ganar directamente 12 puntos, tocando un mínimo de 66.28. Honestamente, en ese momento que miraba el mercado solo pensaba: otra vez pagando la cuota de aprendizaje al mercado. Pero si lo miras bien, no fue solo esta acción la que se desplomó ayer; Coherent cayó más del 12%, Lumentum más del 9%, y todo el sector de comunicaciones ópticas fue arrastrado al pozo por las advertencias de Intel y Broadcom sobre el gasto de capital en AI. AAOI en sí no tuvo un problema fundamental, los pedidos de 800G y 1.6T siguen ahí, y los pedidos iniciales de 1.6T ya superan los 200 millones de dólares, la capacidad de producción debe expandirse de 200,000 unidades al mes a 650,000, la lógica no está rota. Hoy antes de la apertura, siguiendo la recuperación del sector, subió más de 3 puntos, lo que cubre un poco el bache de anoche. No vendí, no es por terquedad, sino porque creo que esa gran vela bajista de ayer parece más un pisotón emocional del sector que una falsificación de la lógica de la acción. Pero la banda de resistencia entre 75 y 90 sigue presionando, la clave es si el rebote puede continuar con volumen. En esta posición la mantengo pero no añado, esperaré a que se recupere por sí sola, solo que no quiero comprar en un pico emocional como me pasó a mí. #MetaQ3营收超预期，巨额AI投入引发担忧 ¿Por qué $BTC está tan indeciso ahora, sin poder subir ni bajar, dónde está atascado?
Hay presión macro arriba: Medio Oriente, precio del petróleo, expectativas de inflación, que hacen que el mercado no se atreva a ser demasiado optimista; abajo hay soporte de costos, mucha gente está atenta cerca de 80,000, si cae por debajo se asustan, así que los alcistas también están defendiendo. El resultado es que no puede subir, ni caer con fuerza.
Técnicamente también es incómodo: hay resistencia entre 82,800 y 83,200 arriba, soporte alrededor de 81,000 abajo, el precio se mueve de un lado a otro en medio. A corto plazo está débil, pero la estructura a medio plazo no está rota, ni los alcistas ni los bajistas se rinden.
En cuanto a la liquidez es más directo: los ETF siguen entrando, pero a un ritmo claramente más lento, hay quien sostiene el suelo, pero nadie empuja con fuerza. La liquidez en el mercado es baja, pocas órdenes grandes, por eso el precio tiende a estancarse.
Además, hace poco explotó una gran ola de posiciones largas, los que entraron tarde fueron liquidados, ahora todos están a la espera, esperando nuevas noticias. Así que esta "indecisión" no es sin motivo, es que macro, técnica, liquidez y sentimiento están bloqueados juntos. Lo que viene es ver si se mantiene el soporte en 80,000, si puede romper los 83,000, y si la Reserva Federal y los datos dan alguna dirección.#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ Una frase para resumir: es muy probable que el rendimiento del tercer trimestre sea muy bueno, pero no gracias a HBM4; la verdadera elasticidad de ganancias de HBM4 se verá en el cuarto trimestre.
El 28 de octubre, el consenso del mercado es: ingresos de aproximadamente 98,2 billones de wones surcoreanos, beneficio operativo de 76,96 billones de wones surcoreanos, margen operativo cercano al 78%, con la posibilidad de establecer un nuevo récord trimestral, pero el aumento de beneficios proviene principalmente del aumento de precios de DRAM/NAND general, no de un gran volumen de HBM4.10.23 BTC
El consenso del mercado es que la Reserva Federal permanecerá inmóvil en octubre, no hay mucha sorpresa.
Pero no asumas que "pausar las subidas de tipos" significa el inicio de un mercado alcista; esto es solo una pausa agresiva, no un cambio de política, las acciones se detienen pero las palabras no se suavizan.
Actualmente, la Reserva Federal está en una típica encrucijada: por un lado, los datos de empleo se enfrían, los rendimientos de los bonos a largo plazo suben, las condiciones financieras ya se han endurecido de forma pasiva, y subir más los tipos podría aplastar la economía y la deuda.
Por otro lado, la inflación subyacente sigue siendo persistente, aún lejos del objetivo del 2%, y ceder ahora sería tirar por la borda todo el esfuerzo, por lo que solo pueden detenerse y observar, avanzando paso a paso.
Lo que realmente puede agitar el mercado son cuatro variables ocultas:
Primero, si el PCE subyacente y los salarios vuelven a repuntar, la persistencia de la inflación superará las expectativas y las expectativas de subida en diciembre se calentarán inmediatamente.
Segundo, una escalada en la situación geopolítica de Oriente Medio que eleve el precio del petróleo podría hacer que la presión inflacionaria regrese en cualquier momento.
Tercero, si el mercado interpreta un sesgo dovish y las tasas a largo plazo caen relajando las condiciones financieras, la Reserva Federal probablemente adoptará un tono agresivo para contener las expectativas.
Cuarto, si en esta reunión se mantiene la posibilidad de subir tipos a final de año, la pausa será solo un descanso a mitad de camino, no el fin del ciclo de subidas.
Para el mundo cripto, no tomes la "pausa en las subidas" como una señal para comprar sin pensar.
Lo que realmente decidirá la tendencia de BTC y ETH será la inclinación hawkish o dovish en el discurso posterior de Powell y los cambios en las expectativas de subida en diciembre.
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ $BTC $ETH $ZEC En el grupo, un amigo preguntó a A Jian si debería dedicarse a las opciones en cadena. Con una actitud responsable, investigué un poco y descubrí que hasta ahora el volumen de operaciones de opciones en cadena sigue siendo menos del 1% del volumen de DEX perpetuos. Aunque hay informes que indican que, impulsado por Hyperliquid, el tamaño de las operaciones podría alcanzar los 5.000 millones de dólares, aún no ha llegado a ese nivel.
Así que la situación actual es muy atractiva: los contratos perpetuos ya tienen usuarios maduros, pero las opciones en cadena aún necesitan resolver problemas como la valoración, la liquidez, el margen y la complejidad operativa. Incluso si la infraestructura ya está madura, no significa que los usuarios también lo estén, ya que las opciones son realmente un campo muy profundo; solo esa serie de letras griegas debería disuadir a muchos. Mientras existan los perpetuos, A Jian no cree que los usuarios comunes tengan suficientes razones para asumir este riesgo complejo.El indicador de concentración de fichas, tras el fuerte aumento de $BTC anteayer a 84800 y la caída por debajo de 81000 anoche, no ha mostrado un cambio de tendencia.
Actualmente, la concentración sigue aumentando, hoy ha llegado al 15,29%.
Un análisis sencillo:
En la fase alcista, la dispersión de fichas es fácil de entender: en niveles altos, constantemente hay ventas para realizar ganancias, nuevos fondos compran en la parte superior, el coste de la posición se amplía y la concentración aumenta.
Pero durante la caída, si sigue aumentando, es una señal de fortaleza, no una señal bajista.
Normalmente, si fuera una caída pura por liquidación: las posiciones atrapadas en niveles altos estarían bloqueadas, las compras en la parte inferior desaparecerían, el rango de fichas se contraería y el indicador debería caer rápidamente y cambiar de dirección.
Ahora ha caído, pero las fichas siguen dispersándose, lo que indica que durante la caída, una gran cantidad de fondos de compra están entrando en diferentes niveles de precio para acumular fichas por fases, ampliando aún más la banda de costes, y la divergencia entre alcistas y bajistas sigue aumentando, sin formar un consenso de atrapamiento.
Es decir, todavía hay muchas personas que creen que esta caída de ayer es una oscilación dentro del rango, no un colapso.
La caída tiene soporte, la subida tiene rotación, esta es la situación actual, atrapada entre 80000 y 85000. Hasta que se rompan estos dos puntos críticos y llegue una dirección clara.Conclusión primero: La resolución del 28 de octubre no se trata tanto de si subirán o no las tasas, sino de lo que Powell diga sobre diciembre. Actualmente, el mercado tiende a mantener las tasas en octubre y subirlas en diciembre; una simple pausa no necesariamente es positiva, la dirección dependerá de las futuras indicaciones de endurecimiento. Además, hay que tener en cuenta el momento: la decisión de tasas de la Reserva Federal suele ser en la tarde del 28 de octubre hora del este de EE.UU., que corresponde a alrededor de las 2 a.m. del 29 de octubre hora de Pekín, la rueda de prensa es a las 2:30 a.m., y esa misma noche se publican el PIB preliminar del tercer trimestre de EE.UU. y los datos PCE de septiembre; el PCE es posterior a la decisión, por lo que el repunte de la madrugada podría ser revertido esa misma noche por los datos de inflación.
Tres escenarios y señales correspondientes
Escenario 1: Mantener sin cambios pero con indicaciones agresivas (probabilidad alta)
El comportamiento sería que BTC primero rebote ligeramente, luego sea presionado a la baja por la "probable subida en diciembre". La señal se observa en la tasa real y el dólar; si ambos se fortalecen simultáneamente y BTC cae junto con el Nasdaq, indica que la lógica de activos de riesgo domina. En cuanto a la operación, no se recomienda apostar fuertemente por un rebote antes de la decisión; si el rebote llega a la zona de 82,500 a 83,300 dólares y el volumen es insuficiente o la subida débil, puede considerarse una oportunidad para reducir posiciones o vender en corto, con un stop loss un poco por encima de 84,000. Bitfire considera que 82,500 dólares es una resistencia importante, seguida por la media móvil de Bollinger de 20 días alrededor de 83,300 dólares; a menos que los compradores recuperen rápidamente esta media, podría volver a probar el soporte inferior.
Escenario 2: Subida directa de tasas o señal fuerte de endurecimiento
Este es el más perjudicial para BTC, porque BTC es esencialmente un activo sin rendimiento altamente sensible a la tasa real; subir las tasas elevará la tasa real y el dólarAcabo de revisar la proporción de posiciones largas y cortas en los contratos perpetuos de $ETH en OKX, esta mañana subió a 3.03, un nivel que no se veía en varios días.
Esto significa que en las cuentas de contratos perpetuos de ETH, aproximadamente tres de cada cuatro están en posición larga. Y para el mediodía no ha bajado mucho.
Al principio pensé que era porque ETH había subido y la gente estaba entrando, pero al ver el precio, desde la mañana de ayer ha estado bajando, cayendo más del 3%. Sin embargo, en ese mismo periodo, las posiciones largas aumentaron en unas 36,000 monedas.
Los grandes capitales no están siguiendo esa tendencia. En el 5% superior de cuentas, la proporción larga/corta es 0.84, inclinada hacia posiciones cortas.
Así que en ETH, mientras más baja, más se acumulan posiciones largas, principalmente de cuentas pequeñas, mientras que el dinero grande está en el lado opuesto. Con esta acumulación tan intensa, creo que no durará mucho; si mañana a esta hora la proporción de personas en ETH en OKX sigue por encima de 2.8, admitiré que subestimé a este grupo.
De paso, para hacer un balance, ayer dije que si la proporción de personas en BTC bajaba de 1.2, me habría equivocado, y hoy al mediodía está en 2.17, no ha tocado ese nivel, así que mantengo esa opinión. #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ Si deseas hacer una posición larga en Ethereum, en realidad la volatilidad de BMNR es un poco mejor que la de Ethereum, porque su volatilidad es mayor, y si, por ejemplo, abres un apalancamiento de 4x en Ethereum, podrías abrir solo 3x en BMNR, lo que hace que la utilización de tu capital sea más alta y pagues menos comisiones. Pagar menos comisiones. La sesión de hoy me da una sensación extraña
Cae pero no mucho
Sube pero nadie impulsa
Revisé las opciones y entendí
Hoy es el día de vencimiento de opciones
$SOL
Esta moneda es la más interesante
El precio solo bajó un poco más de 1 punto
Las posiciones cayeron casi 3 puntos
Los cortos están cerrando ganancias silenciosamente
Si rompe 102 otra vez, mejor no tocar
Si rebota y no supera 103, corto directo
Stop loss arriba de 104.5
Objetivo primero en el nivel redondo de 100
Si toca 100 por primera vez, se puede tomar un corto para jugar
Stop loss debajo de 99, objetivo volver a 103
$BTC
El mayor punto doloroso del vencimiento de hoy está en 82500
El precio actual está debajo
Es como tener un gran imán encima
Probablemente durante el día intente subir un poco
Mantengo mi posición corta en 84500 con ganancias flotantes sin cerrar💪
El plan es agregar cortos si rebota entre 82400 y 82500
Stop loss arriba de 82800
Objetivo primero en 81000 y luego en el nivel redondo de 80000
Solo hay una situación en la que me rindo
Si se mantiene por encima de 82800 por media hora
Entonces retiro mis cortos primero
$ETH
El mayor punto doloroso del vencimiento de hoy está en 2440
El precio actual también está debajo
El guion es igual que BTC
Rebote entre 2430 y 2440 es punto para corto
Stop loss en 2470
Objetivo en 2350 y luego en 2300
Si rompe 2350 y no rebota
Se puede seguir corto sin esperar
Esta noche a las nueve y pico hay dos datos importantes que se publican
Media hora antes no opero
Espero a que todo se confirme
Escribí el plan y me siento tranquilo
El resto lo dejo al mercado🍵#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ El mercado bajista de las acciones A, muy debatido en la zona anglófona, en realidad se basa en un indicador técnico activado por una caída del 20% en el índice CSI 300, siendo una etiqueta típica de fenómeno.
La característica actual del mercado es que, tras una caída progresiva previa, probablemente ya ha entrado en una fase de consolidación y desgaste.
En este tipo de mercado, no se puede esperar una subida unidireccional con tendencia; la fuerza del rebote está limitada por la confianza del mercado y el grado de recuperación de la liquidez.
En cuanto a la estrategia, es necesario reducir las expectativas sobre tendencias alcistas.
Si durante la fase de consolidación surge una noticia negativa inesperada que provoque una caída rápida con alto volumen, en realidad se habrá generado un margen de seguridad, creando mejores puntos de entrada para operaciones de oscilación posteriores.
Ya sea en las acciones A o en las acciones estadounidenses, en esta etapa la paciencia es más importante que atacar a ciegas.#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ La temporada de resultados de las acciones estadounidenses apenas está alcanzando su punto álgido, ¡y Wall Street ya está actuando de manera inesperada!
De las 111 empresas del S&P 500 que ya han publicado sus resultados, el 83% superó las expectativas del mercado.
En teoría, esto debería ser una gran noticia.
Sin embargo, el Nasdaq cayó un 2,6%, ¡y las acciones tecnológicas fueron las más afectadas!
Meta claramente presentó resultados mejores de lo esperado, pero su acción cayó un 7%. Tesla volvió a tener flujo de caja positivo, pero tampoco pudo evitar la caída.
Creo que esta temporada de resultados ya ha enviado una señal muy peligrosa.
Wall Street ha dejado de conformarse con cuánto ganan las empresas y está reevaluando si realmente valen esas valoraciones.
Especialmente en la industria de AI, antes solo con anunciar una ampliación de inversión, el mercado estaba dispuesto a otorgar valoraciones altas.
Ahora que la inversión es cada vez mayor, los inversores empiezan a preocuparse si las ganancias futuras podrán cubrir los costos.
Esto también afecta al mundo cripto.
El 22 de octubre, mientras las acciones tecnológicas eran vendidas, $BTC también cayó cerca de los 82,000 dólares.
Esto indica que cuando el capital comienza a reducir la exposición al riesgo, tanto el mercado de acciones estadounidense como el cripto pueden verse afectados.
Creo que el mayor riesgo de esta temporada de resultados es que, aunque las empresas tengan buenos resultados, el mercado ya no está dispuesto a pagar valoraciones altas.
Con los gigantes tecnológicos publicando sus resultados uno tras otro, ¡la volatilidad del mercado probablemente se intensificará aún más! Las instituciones de investigación ven con buenos ojos los "activos tipo plataforma", ¿cumple $HYPE con esta lógica?
Recientemente, una institución de investigación propuso un punto de vista: la demanda especulativa será el tema a largo plazo de la próxima década; en lugar de comprar activos que se negocian, es mejor comprar plataformas que ofrecen servicios de negociación y liquidación. Esta lógica aplicada a HYPE encaja en muchos aspectos.
Esencialmente, es una infraestructura de negociación; cuanto más animado esté el mercado y más frecuente sea la rotación, más estable será el flujo de comisiones. No importa en qué dirección apueste el inversor minorista, la plataforma siempre cobra una comisión, este es el negocio de vender palas. En la valoración que el mercado le da, ya hay un componente valorado según la lógica de plataforma, no según un token común. Pero también hay aspectos que no encajan y deben aclararse.
Primero, la captura de valor de los activos tipo plataforma tradicionales se basa en la propiedad accionaria; cómo se distribuyen las ganancias y cómo se contabilizan están garantizados por el sistema, mientras que los derechos de los poseedores de tokens siguen otra serie de reglas, por lo que la eficiencia de captura es cuestionable.
Segundo, el requisito previo para los activos tipo plataforma es que el foso competitivo sea sostenible; la barrera de entrada para la competencia en transacciones en cadena es menor que en los intercambios tradicionales, por lo que la cuota de mercado podría dispersarse con nuevas tecnologías.
Tercero, la identidad regulatoria aún no está establecida; la posición de los intercambios tradicionales de liquidación se basa en licencias, mientras que la posición de cumplimiento de HYPE todavía está en formación.
Por lo tanto, esta lógica puede servir como referencia, pero no debe aplicarse literalmente. $HYPE es un prototipo de activo tipo plataforma; ser un prototipo significa que la dirección es correcta, pero que el trabajo aún no está terminado. $UNITREE ¿Por qué sube tan rápido?
1️⃣ Calentamiento del sector de robots
La expectativa de comercialización de robots humanoides junto con el impulso de políticas ha hecho que los fondos del mercado se centren nuevamente en el sector de robots y AI.
2️⃣ Cortos atrapados, aceleración de la presión para cubrir posiciones
Los datos de dinero inteligente muestran que las posiciones cortas son aproximadamente 3,54 millones de dólares, y las largas alrededor de 2,66 millones de dólares. El precio promedio de las cortas es 86.11, pero el precio ya ha subido a 95.17, lo que ejerce una presión evidente sobre los cortos. Una liquidación concentrada podría aumentar aún más la volatilidad.
3️⃣ Tasa de financiamiento negativa, aumento del costo de estar en corto
La tasa de financiamiento actual es negativa, lo que significa que, según las reglas del contrato, los cortos pagan financiamiento a los largos. Si esta situación persiste, el costo de mantener posiciones cortas aumentará.
No perseguir precios altos, enfóquese en la corrección cerca de 87.89, y considere entrar en posiciones largas ligeras después de estabilizarse, con un objetivo inicial en 96. #MetaQ3营收超预期，巨额AI投入引发担忧
El último informe financiero del tercer trimestre de Meta muestra una típica divergencia con ingresos destacados y presión en las ganancias. Los ingresos trimestrales alcanzaron 51.24 mil millones de dólares, un aumento interanual del 26%, con una gran resistencia en el negocio principal de publicidad, superando ampliamente las expectativas del mercado y manteniendo un fuerte impulso de crecimiento fundamental.
Sin embargo, el mercado no ha respondido positivamente, y el problema central radica en la masiva inversión en activos pesados de IA. En este trimestre, el gasto de capital de Meta se disparó, con enormes fondos destinados continuamente a la capacidad de cálculo de IA, desarrollo de modelos y expansión de infraestructura, lo que reduce directamente el margen de beneficio y afecta el flujo de caja libre. Sumado al impacto de los impuestos, las ganancias netas cayeron drásticamente año tras año, exponiendo completamente el costo del modelo de gasto intensivo en IA.
La mayor preocupación actual del mercado es muy real: la inversión en IA es un pozo sin fondo, pero el retorno comercial está muy lejos. El gasto continuo y elevado prolonga el ciclo de recuperación de beneficios y reduce significativamente la certeza de los resultados futuros.
La lógica actual en el sector tecnológico ha cambiado por completo: ya no se valora solo el alto crecimiento de ingresos, sino la eficiencia de la inversión, la calidad del flujo de caja y los beneficios tangibles. Los beneficios a corto plazo se ven compensados por los enormes costos de IA, aumentando el sentimiento de aversión al riesgo y la volatilidad en el sector tecnológico de crecimiento.
El mercado está votando con los pies: aunque el dividendo de la IA es grande, apostar ciegamente y solo invertir sin resultados es insostenible para mantener una valoración alta.
$META #谷歌云业务增长82%，AI投入回报如何？ El crecimiento del 82% en Google Cloud indica que la inversión en AI ya se ha comercializado con éxito, apoyándose en la ventaja integral de TPU+Gemini para obtener numerosos pedidos a largo plazo y una mejora notable en el margen de beneficio; sin embargo, este es un negocio de activos pesados, con enormes gastos de capital que presionan el flujo de caja. Los beneficios actuales destacados en la nube aún no cubren los costos de I+D de toda la cadena ni la expansión continua, por lo que la capacidad de mantener el dividendo de alto crecimiento y resistir la guerra de precios en la industria sigue siendo la mayor prueba a medio y largo plazo.Cuanto más sube el precio del petróleo crudo, más ganan los países productores
pero la economía global no necesariamente mejora
Si el precio del petróleo sube a más de 100 dólares
Aunque el precio del petróleo suba 📈
unos ganan mucho dinero
otros tienen que pagarlo
Si el precio del petróleo sigue subiendo
las empresas y los consumidores podrían reducir el consumo de petróleo
la actividad económica también podría verse afectada
Al final
un precio alto del petróleo podría reducir la demanda de petróleo
por lo que no siempre es mejor que el petróleo suba más y más
Hay otro punto a tener en cuenta
Si esta subida se debe principalmente al riesgo de suministro en Oriente Medio
entonces el precio del petróleo no es solo un problema de oferta y demanda
sino que también hay que ver si la situación seguirá empeorando
Una vez que el riesgo se alivie
la prima que el mercado añadió por el conflicto geopolítico
podría desaparecer rápidamente
Por eso, el hermano Guion cree
que lo más importante de esta tendencia del petróleo crudo
no es cuánto puede subir más
sino si el alto precio del petróleo finalmente dañará la economía
Si realmente llegamos a ese punto
no será solo la tendencia del petróleo crudo
el mercado de acciones estadounidense, las expectativas de inflación, la política de la Reserva Federal
e incluso Bitcoin, podrían verse afectados
Si el precio del petróleo se mantiene por encima de 100 dólares a largo plazo 📈
¿crees que lo primero que no podrá soportar será la economía y el mercado de valores globales
o las expectativas de recorte de tasas de la Reserva Federal? $BTC #MetaQ3营收超预期，巨额AI投入引发担忧
El mayor fondo de pensiones público de Estados Unidos reduce significativamente su participación en los siete grandes tecnológicos, ¿acaso las instituciones ya no confían en las acciones tecnológicas?
El mayor fondo de pensiones público de EE.UU. redujo en un 26% el total de acciones de Apple, Microsoft, Alphabet, Amazon, Nvidia, Meta y $TSLA en la primera mitad de 2026, y afirmó que la valoración en el mercado público de acciones está en un nivel alto, por lo que el retorno relativo podría estar bajo presión.
Pero creo que reducir la participación no significa que los “siete grandes tecnológicos” estén muertos; a corto plazo aún hay ventana para un rebote, pero la era dorada de apostar concentradamente y “ganar sin esfuerzo” ha terminado.
Los informes trimestrales de Microsoft, Amazon y Alphabet la próxima semana serán catalizadores clave: si las directrices de gasto de capital siguen siendo fuertes y el margen de beneficio no se deteriora significativamente, el mercado podría recuperarse rápidamente; si el flujo de caja libre sigue bajo presión, el rebote será una trampa.
Lógica del rebote y cobertura de riesgos:
· El análisis técnico está cerca de sobreventa, la reducción institucional se completó mayormente en la primera mitad del año, la presión de venta a corto plazo disminuye marginalmente.
· Si el precio del petróleo cae y la Reserva Federal adopta una postura más dovish, la aversión al riesgo puede recuperarse rápidamente.
· Pero el riesgo de concentración es real (el peso de Mag7 sigue siendo alto), y la diversificación hacia capital privado significa que el “dinero incremental” en el mercado público ya no persigue al alza sin condiciones.
Próximamente:
A corto plazo hay oportunidad de rebote técnico, especialmente si los informes no son malos; a medio plazo se debe aceptar la digestión de valoraciones y el reequilibrio de capital.
Apple es relativamente resistente, mientras que $META, Nvidia y Amazon han caído más.
El rebote se centrará primero en Apple y Microsoft, Nvidia necesita que su informe confirme la resistencia de la demanda en centros de datos.El pánico por la IA afectó a las cuentas de gasto de dinero, esta noche le toca a las cuentas de tarjetas.
American Express (AXP) presenta su informe financiero del tercer trimestre a las 19:00 horas, antes de la apertura del mercado en la costa este a las 7:00.
El mercado espera un BPA de 4,50 dólares y unos ingresos de 20.12 mil millones de dólares, frente a un BPA de 4,14 dólares en el mismo periodo del año pasado.
En el segundo trimestre, el BPA de Amex fue de 4,53, superando las expectativas, con un volumen de pagos con tarjeta de 455.800 millones de dólares, un aumento interanual del 9%, y los ingresos por tarifas de tarjetas alcanzaron un récord.
Pero los gastos crecieron más rápido que los ingresos: los gastos del segundo trimestre aumentaron un 12%, la cuota anual de la tarjeta Platinum subió a 895 dólares, y el coste de los beneficios está consumiendo las ganancias.
El precio de las acciones ha caído un 14% este año, un 17% por debajo del máximo de 52 semanas de 384,89 dólares, y ha estado estancado en el rango de 296,28 a 335,52 dólares durante 40 días.
El pánico por la IA afectó la lógica de "pedir dinero prestado para quemar capacidad de cálculo", mientras que Amex es un contraste perfecto: los ricos siguen usando sus tarjetas, lo que indica que el consumo no se ha desplomado.
Creo que el verdadero punto de inflexión de la temporada de resultados es el dato de uso de tarjetas de esta noche: si los grupos de altos ingresos siguen gastando, el pánico por la IA es simplemente una reacción exagerada.
Nivel de invalidez: si el crecimiento del uso de tarjetas cae por debajo del 5% o si las provisiones por morosidad aumentan significativamente, entonces el consumo realmente tiene problemas y esta evaluación queda invalidada.
¿Tú qué apuestas esta noche? ¿Que el precio de la acción romperá al alza el rango de 335,52 dólares tras el informe, o que caerá por debajo de los 300 dólares?
$AXP $V $MA
#InformeDeResultadosUSA #TemporadaDeResultadosQ3 El líder en la lista de ganancias de hoy subió un 15%, y el líder en la lista de pérdidas bajó un 12%, el mismo día, hecho por el mismo grupo de personas. Definición: no es una caída general, sino que los apalancamientos en beta alta están siendo liquidados uno por uno.
$ENA 0.1981, -7.8%, capitalización de mercado 2.66 mil millones. El 2/11 se desbloquearán 172 millones de tokens, no te expongas completamente antes del desbloqueo, si rompe 0.19 será peor.
$NEAR 4.87, -8.4%, capitalización de mercado 6.4 mil millones. El interés abierto cayó más rápido que el precio, eso es liquidación, no venta.
$PUMP 0.00456, -11.9%, capitalización de mercado 2.1 mil millones, -19% en el mes. El 17/10 se añadió una comisión de plataforma del 0.45%, el interés no se mantuvo.
El líder en la lista de ganancias de hoy, MemeCore, subió un 15%, pero el volumen de transacciones en 24h fue solo de 3 millones de dólares, valora tú mismo la calidad de la lista. La lista es para los valientes, no para los que pueden mantener sus posiciones.#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ La verdadera lógica de rentabilidad de HBM4: no está en el "aumento de volumen", sino en el "incremento de precio" y el precio fijado por contratos a largo plazo
El impulso directo a la rentabilidad de HBM4 se basa en la fijación de precios y no en el volumen de envíos. Samsung ya ha fijado el precio de HBM4 en un rango medio-alto de aproximadamente 4 dólares por GB, más del doble que los aproximadamente 1,5 dólares de HBM3E; TrendForce predice que, impulsado por el aumento de la proporción de HBM4 y la escasez de oferta, el precio medio de HBM subirá un 121% el próximo año en comparación con este año, mientras que Citigroup espera que en el cuarto trimestre de 2026 el ASP de HBM aumente alrededor de un 30% intertrimestral. SK Hynix, como líder en HBM, tiene su elasticidad de rentabilidad centrada en el salto de precio unitario que trae el cambio a la generación HBM4, y no simplemente en el crecimiento del volumen de bits enviados. 我刚翻欧易 ETH 永续的多空人数比，今早冲到3.03，往前翻好几天都没这么高。
这意味散户“越跌越买”，但价格昨早至今回撤超3%，持仓反增3.6万枚，典型散户接盘、主力观望。前5%账户仓位多空比仅0.84偏空，“大钱在对面”与近期宏观共振：初请失业金19.4万（逼近57年低位），美债高位“更高更久”压制，10月FOMC（静默期）预期明牌，纳指重挫2.6%拖累风险资产。
BTC坚守8万但8-8.3万多空反复插针（前期多单6.92亿/空单10.25亿），ETH站2400跑输大盘，2440成铁顶，现货ETF净流出叠加多头清算集中。BTC人数比今午2.17，散户亦偏多但较理性。ETH人数比若明仍站2.8上，散户拥挤交易或引连环清算，下探风险大；8万关口多次测试支撑渐弱，失守或触发新多单清算带下探78000。前日“大师”100x爆仓警示高杠杆极危，控仓留子弹，现货定投优于合约赌博，落袋为安，不构成投资建议$BTC $ETH $ZEC $UNITREE La acción A de Unitree hoy subió un 20cm hasta el límite máximo, cerrando en 624 yuanes. $UNITREE Perpetuo también subió un 21%, llegando a 93 dólares.
Lo interesante es la tasa de financiamiento: justo al liquidar este periodo fue -1%, alcanzando el límite, los cortos están pagando a los largos.
A pesar del límite máximo, algunos siguen apostando en corto, posiblemente esperando que el mercado A cierre el fin de semana y el perpetuo 7×24 retroceda primero.
No olvides que en su primer día abrió en 1100, y tras el límite máximo bajó más de un 40%.$BTC Ayer todos los cortos en el gran pastel ya cerraron con ganancias🤑🤑🤑
¡Ochenta mil sigue siendo un soporte fuerte! Además de que el mercado estaba débil, hay otra razón para la caída de ayer: ¡una gran salida de fondos de los ETF!
Una gran cantidad de ventas aplastaron el gran pastel hasta 80888
La hermana Xi ya había analizado con todos que antes de las elecciones intermedias de EE.UU., los fondos elegirán salir para protegerse del riesgo
No se sabe el resultado de las elecciones, y diferentes personas en el poder tendrán políticas regulatorias completamente diferentes para las criptomonedas.
Si las políticas se endurecen, el gran pastel puede caer mucho fácilmente. Los grandes fondos no quieren apostar a esa suerte ni asumir ese riesgo, así que venden el gran pastel primero para asegurar ganancias, es decir, lo que llamamos protección contra riesgos.
Entonces, ¿a dónde se fue el dinero?
¡Se convirtió en dólares!
Cuando el mercado entra en pánico, todos piensan que el dólar es el más estable y menos propenso a pérdidas. Por eso venden activos volátiles como Bitcoin y los cambian por dólares, lo que mantiene el índice del dólar estable en el rango alto de 101–103.
En el día, el gran pastel sigue débil, pero hay oportunidad de rebote; para ir en largo se recomienda más operar en corto plazo, 82300 es la resistencia.ETH a 2400 dólares, la actualización se pospuso, ¿aún lo mantienes?
La actualización de Glamsterdam, esperada por toda la red durante tres meses, se ha retrasado con la justificación de "descubrir 13 riesgos en contratos". El nivel de 2400 se ha rozado repetidamente, el ETF ha salido con 1.000 millones de dólares en un mes, pero justo cuando todos estaban listos para vender con pérdidas, la cantidad apostada silenciosamente alcanzó un máximo histórico. ¿Es esta la última sacudida antes de que se agoten las buenas noticias o el inicio de una caída acelerada en el mercado bajista?
Primero veamos la superficie: malas noticias, pero el precio no se desplomó.
ETH oscila entre 2380 y 2405, el 2400 que ves es básicamente el precio en tiempo real. Desde los 2500 ha caído, con una tendencia débil en 30 días, aún lejos del ATH de 4950 en agosto de 2025. El RSI diario está en 40, neutral a débil, sin sobreventa. El precio está por debajo de la media móvil a corto plazo, en 4 horas es bajista, pero en el diario muestra soporte cerca del EMA de 100 días entre 2355 y 2362. Todos los indicadores dicen lo mismo: la dirección no está clara, no te apresures a apostar.
Pero espera.
¿Estás seguro de que el retraso de la actualización es solo un "problema técnico"? ¿Estás seguro de que la salida del ETF significa "que las instituciones no confían"?
Primero: ¿el retraso es una mala noticia o una "limpieza de minas"?
La actualización Glamsterdam, originalmente programada para activarse en la red de prueba Hoodi el 26 de octubre, fue detenida por instituciones como ChainSecurity: el cambio en las reglas de gas EIP-8037/8038 podría afectar al menos 13 contratos inteligentes reales. No hay nueva fecha, y el calendario para la red principal en diciembre también está en duda.
¿Suena aterrador?
Pero piensa en esto: si lanzan la actualización con fallos, no solo se desploma el precio, sino la confianza en todo el ecosistema.
La actualización puede retrasarse, pero tu capital no esperará. Lo que el mercado teme no son las malas noticias, sino no saber cuándo llegará la próxima.
Hay un consenso de que a corto plazo la expectativa de actualización retrasada es negativa. Pero el proceso "descubrir problema → retrasar → reparar" demuestra que los desarrolladores principales de Ethereum no toman decisiones a la ligera.
Segundo: el ETF sale, pero la cantidad apostada está alcanzando un máximo histórico en secreto.
En octubre, el ETF de ETH al contado en EE.UU. tuvo una salida neta de aproximadamente 1.000 millones de dólares, una de las mayores del año. Productos líderes como IBIT sufrieron pérdidas, y las instituciones están cautelosas a corto plazo, lo que presiona el precio.
Pero por otro lado—
Se han apostado aproximadamente 43,8 millones de ETH, representando el 35,9% del suministro circulante, con entradas netas continuas durante varios trimestres. BitMine sigue aumentando y apostando, con una posición total cercana a 6 millones de ETH, casi el 5% del suministro objetivo.
En palabras simples:
El ETF vende, pero las tesorerías corporativas compran y bloquean en staking, sin intención de vender.
El rendimiento ha bajado a 2,63%, ciertamente no alto. Pero piensa:
Con la tasa de la Fed entre 3,75% y 4,00% y los bonos a 10 años por encima del 5%, que alguien esté dispuesto a bloquear ETH para ganar 2,63% significa algo.
Significa que apuestan no por el interés, sino por el precio futuro de ETH.
Los pequeños inversores se quejan mirando las velas, las instituciones miran el suministro y bloquean silenciosamente. No hace falta decir quién entiende mejor este mercado.
Tercero: lo macro es la mayor amenaza, pendiendo sobre la cabeza.
En septiembre, el IPC interanual fue 3,7%, por encima de lo esperado, y el núcleo también alto. La Fed subió tasas en septiembre, entre 3,75% y 4,00%, y los bonos a 10 años están entre 5,0% y 5,13%.
Alto rendimiento real = el rendimiento sin riesgo supera a todos los activos de riesgo.
¿Cómo esperan que las instituciones elijan? ¿Comprar bonos y obtener un 5% seguro o apostar por ETH para duplicar?
Lo más importante es la reunión del FOMC del 27-28 de octubre.
El mercado espera que mantengan las tasas, pero el riesgo de nuevas subidas o tasas altas prolongadas sigue ahí. La geopolítica en Medio Oriente, el precio del petróleo, la inversión en AI, la correlación entre bolsa y cripto — ETH, como activo de alta beta, cae más que BTC cuando la macro se tensa.
Niveles clave
Resistencia superior: 2420-2440 → 2480-2500 (convergencia EMA 20/50, línea vital para alcistas) → 2520
Soporte inferior: 2355-2380 (EMA 100) → 2320-2350 → 2200-2300 (zona de demanda)
Estrategia
Para traders de corto plazo:
Si cerca de 2350-2380 aparece volumen con señales de estabilización/hammer/engulfing, compra ligera con objetivo 2420-2450, stop loss bajo 2350, ratio riesgo/beneficio mayor a 1.5.
Si rebota a 2440-2480 y encuentra resistencia (especialmente por EMA), vende ligero con objetivo volver a 2350-2380, stop loss sobre 2500.
No adivines dirección en 2400, espera ruptura con volumen sobre 2480 para comprar o caída bajo 2320 para vender.
Para traders de rango medio:
No es momento para apostar fuerte en dirección. Macro incierto + retraso en actualización mantienen la presión. Espera a que el FOMC concluya, se confirme nueva fecha de actualización o que el ETF tenga entradas netas por tres días consecutivos para considerar aumentar posición. Los fundamentos a medio plazo (alto staking + acumulación institucional) son sólidos, pero la tendencia necesita catalizadores.
Para inversores a largo plazo:
La zona 2200-2300 es buena para inversión periódica. El staking bloquea el 35,9% del suministro, mejorando la estructura de presión de venta. Pero no esperes un rebote en V — es una recuperación lenta, no un mercado alcista frenético.
ETH ahora es como en octubre de 2023 —
Todos decían "ETH es basura, no puede superar a BTC", no llegaba el ETF, la actualización no aparecía, el precio estancado.
¿El resultado?
Se aprobó el ETF medio año después y subió directo de 2000 a 4000.
Las tres palabras más caras en un mercado bajista no son "vendí con pérdidas", sino "espera la actualización". Porque la actualización llegará, pero tu capital puede que no espere.
$BTC $ETH $ZEC $UNITREE ha subido como loco, ¿qué razones están impulsando esta subida del mercado?
Principalmente, la comercialización de robots humanoides; cuando salió la noticia política, el capital del mercado elevó sus expectativas para este sector, y todo el sector de AI se ha calentado.
Mirando los datos de dinero inteligente, actualmente hay 221 jugadores, con una proporción de largos a cortos del 67.15%%
Posiciones largas por valor de 2,55 millones de dólares, precio medio 83.134, todos en estado de ganancia, con un porcentaje de ganancia del 55.35%
Posiciones cortas por valor de 3,8 millones de dólares, precio medio 87.26, todas en pérdidas flotantes, con un porcentaje de ganancia en cortos del 39.15%
Las posiciones cortas son mayores, pero la mayoría están atrapadas; el mercado subió violentamente hasta 95.17, el precio ya supera ampliamente el precio medio de las posiciones cortas, mientras los cortos no aguanten y no liquiden o sean explotados, el precio se impulsará al alza, formando una situación de squeeze de cortos.
Actualmente el sector sigue en auge, la tasa de financiación es negativa -0.7726%, los cortos pagan a los largos, hacer cortos a corto plazo es muy costoso; Lulu recomienda esperar a la corrección a 87.89 para comprar, con un objetivo inicial en 96#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ #MetaQ3营收超预期，巨额AI投入引发担忧 #存储芯片股再度下跌，AI投资回报担忧加剧 El equipo del proyecto CORE se enriquece silenciosamente con el 34,5% de la cuota de tokens, mientras tú estás comprando a precio alto
El suministro total de CORE es de 2.100 millones de tokens, y las reservas relacionadas con el equipo del proyecto, contribuyentes y el fondo de reserva representan aproximadamente el 34,5%, esta es la carta más importante en todo el juego. Muchos inversores minoristas entran atraídos por historias como BTCFi, SatPay y recompras con ingresos, esperando que las comisiones del ecosistema generen ingresos y eleven el precio del token, sin saber que el equipo ya obtuvo una gran cantidad de tokens a bajo costo desde la fase génesis.
Los ingresos del ecosistema en cadena son casi nulos a largo plazo, las ganancias comerciales prometidas están muy lejos de materializarse, el equipo no gana dinero con las comisiones en cadena, sino con el desbloqueo de cuotas y la venta escalonada en el mercado secundario para monetizar. La vulnerabilidad del 31/8 dañó gravemente la economía del token, los nodos oficiales decidieron dejar de producir bloques, eliminando costos operativos y riesgos de respaldo de la red, pero el control sobre la disposición de los tokens sigue firmemente en sus manos.
Por un lado, el equipo tiene un enorme inventario que puede liquidar en cualquier momento; por otro lado, los poseedores de tokens soportan toda la presión de venta fantasma, la gobernanza concentrada y los riesgos de un ecosistema que no cumple con las expectativas. Aquí se vuelve a distinguir el límite de los activos: el BTC apostado depende del bloqueo temporal de Bitcoin, con las claves privadas en manos del usuario, por lo que el principal no puede ser tomado, pero la valoración del token CORE sigue siendo presionada por grandes ventas potenciales.
La narrativa es una herramienta para atraer compradores, pero la asignación previa de grandes cuotas es la verdadera fuente de ingresos subyacente para el equipo del proyecto.#MetaQ3营收超预期，巨额AI投入引发担忧
《Zuckerberg gastó 800 mil millones, Bitcoin cayó a 81,000》
El informe financiero recién publicado por Meta ha alarmado a toda la cadena de financiamiento de Silicon Valley.
Aunque los ingresos trimestrales alcanzaron los 64,600 millones de dólares, Zuckerberg gastó 34,900 millones de dólares en gastos de capital en un solo trimestre, y los compromisos de contratos a largo plazo no cancelables se acumularon hasta 825,000 millones de dólares, lo que llevó el flujo de caja trimestral a un déficit de 2,100 millones.
Además, el diferencial de crédito por incumplimiento a cinco años saltó a 116 puntos básicos, los activos tecnológicos en toda la red se retiraron de inmediato, y Bitcoin también retrocedió desde su punto alto para estabilizarse alrededor de los 81,600 dólares. $BTC Ayer, el Nasdaq cayó primero, Asia siguió la caída, $BTC se desplomó desde un falso rompimiento en 84K hasta poco más de 80K. Parece que el mercado está cazando, pero en realidad es solo una lluvia: los activos de riesgo se empaparon todos juntos.
UBS salió a decir que no hay que encogerse, que ya se puede empezar a pensar en "comprar en las caídas" — pero en la segunda parte también dijeron que aún no es momento de un ataque total. El petróleo sigue alrededor de 114, con una subida del 5% en tres días pegada a la línea amarilla, el viento no ha parado en absoluto. En palabras simples: alguien dice que ya se puede salir, pero primero mira si afuera sigue lloviendo. Mientras la estructura no esté limpia, no persigas nuevas posiciones. ¿Temes más perder la oportunidad o que el viento sople aún más fuerte?
#中东原油供应风险再起，油价持续走强 #法国国债收益率创24年新高，债市风险会否外溢？ El rendimiento de los bonos franceses a 10 años ha alcanzado un máximo en 24 años, y el mercado comienza a preocuparse si los viejos problemas de la deuda europea volverán, con riesgos que se expanden hacia el exterior.
Primero, veamos las causas subyacentes: por un lado, el déficit fiscal de Francia sigue siendo alto, y el mercado teme que la escala de la deuda gubernamental continúe expandiéndose, aumentando la presión para el pago de la deuda; por otro lado, el Banco Central Europeo mantiene tasas de interés altas, reprimiendo continuamente los precios de los bonos y elevando los rendimientos.
Pero hay que distinguir que esta vez es diferente a la crisis de deuda europea de entonces. Actualmente, la capacidad de resistencia al riesgo de los bancos de la zona euro es más fuerte, y el Banco Central Europeo también tiene herramientas para respaldar, por lo que es difícil que estalle una crisis de deuda soberana maligna a corto plazo.
El riesgo de contagio se puede ver en dos niveles:
Internamente, presionará al euro, afectará a las bolsas europeas, y los rendimientos de los bonos de los países europeos con alta deuda subirán simultáneamente;
Externamente, es un impacto negativo regional, con influencia indirecta en las acciones estadounidenses, las materias primas y los activos criptográficos, con un impacto limitado, difícil de formar un riesgo sistémico a nivel global.
Puntos clave a observar en el futuro: si el diferencial de los bonos europeos se ampliará rápidamente, y las declaraciones del Banco Central Europeo. Si los rendimientos de los bonos de varios países suben simultáneamente, la aversión al riesgo global se enfriará rápidamente, y los activos de riesgo estarán bajo presión.
Conclusión general: a corto plazo es una perturbación local del mercado de bonos, que no se expandirá a gran escala por ahora, pero hay que estar alerta a la volatilidad del mercado causada por la difusión del sentimiento. $BTC $ETH $SOL $PEPE
¿Ha caído más que DOGE y el sentimiento se está retirando hacia una baja elasticidad?
En la instantánea del mercado spot de esta mañana, la variación de 24 horas de PEPE fue de -4,53%, con un rango de 0.000004332 a 0.000004615 USDT.
DOGE cayó un 3,81% en el mismo período, con una caída mayor en PEPE, lo que coincide con un escenario de presión sobre activos de alta elasticidad, pero no se puede concluir la salida de fondos de todo el mercado meme solo con dos muestras. Se necesita un volumen más amplio y un rendimiento relativo para confirmarlo.
Si durante el rebote sigue rezagado respecto a DOGE, la explicación de contracción de riesgo es más fuerte; si recupera primero la caída, entonces se debe corregir la evaluación sobre la dirección de la retirada de fondos.Por la tarde, el gran BTC volvió a hacerse el muerto, ¡pero los altcoins ya están enloquecidos! Ayer todavía se hablaba de un rebote alcista, pero hoy, al ver que ZEC cayó por debajo de 1200, y que HYPE y UNI siguen bajando lentamente, los que tienen activos en mano, ¿no sienten que les está sangrando el corazón? 🤣
$ZEC está ahora a 1216, bajó más del 4%, y la relación de posiciones largas y cortas en 4 horas es solo 0.56, lo que indica que aunque el precio bajó, muchos pequeños inversores siguen intentando vender en el pico, los alcistas ya huyeron, ahora solo quedan bajistas, y el volumen de posiciones sigue alto. Este tipo de sentimiento puede provocar un rebote corto, así que no te lances a vender en corto ciegamente en este punto.
Mirando $HYPE, ahora a 78.4, la relación larga/corta en 4 horas subió directamente a 2.56, esta es la señal más peligrosa del día. Aunque sigue bajando lentamente, los pequeños inversores alcistas no solo no se han ido, sino que resisten y hasta aumentan sus posiciones. El peso es demasiado grande, si no se limpia esta alta palanca, no hay esperanza.
Finalmente, $UNI a 7.25, hoy rebotó casi un 2%, pero no te alegres demasiado pronto. La relación larga/corta en 4 horas es alta, 2.34, todos son pequeños inversores comprando, y el volumen de posiciones está claramente bajando mientras sube, lo que indica que los grandes fondos están aprovechando el rebote para retirarse. No te metas a comprar.
La situación actual es que ZEC está eliminando a los bajistas, HYPE y UNI están eliminando a los alcistas. No importa si vas largo o corto, entrar ahora es arriesgado y puedes salir perdiendo por ambos lados. Espera a que se limpie toda esta palanca antes de actuar.
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？
#ETF单日流出超6亿美元，BTC价格能否企稳？
#交易之声：你的经验值得被听到 La señal mencionada en el post de ayer se cumplió hoy: xBE recuperó MA120, los alcistas comenzaron a revalorizar, en el mercado de OKEx a 222.03, superando todas las medias móviles (MA5 218.30, MA30 215.37, MA120 218.87), en 24h subió desde un mínimo de 200.51 hasta recuperarse, y el hueco dejado por la venta de pánico posterior se llenó casi por completo.
En el informe financiero en realidad hay buenas noticias: GAAP pasó de pérdidas a ganancias, con un beneficio neto de 250 millones, además se elevó la guía anual, y se espera que los ingresos del Q4 superen a los analistas; el mercado, al calmarse, se dio cuenta de que los fundamentos no son malos, la preocupación por el flujo de caja es un "precio de expansión" y no un "deterioro operativo", por lo que el capital regresó.
Mi juicio: en este informe financiero con contrastes, la primera reacción del mercado fue pánico (flujo de caja negativo), la segunda fue recalcular (pérdidas revertidas + guía elevada), y tras hacer cuentas claras se dirigió por encima de MA120; pero el máximo de 24h en 229.90 sigue siendo una resistencia real cerca del máximo anterior.
Atento a la señal: si rompe el máximo de 24h en 229.90, se espera aceleración; si retrocede, hay que ver si MA120 en 218.87 se mantiene firme; esta noche en la apertura de la costa este de EE.UU. se verá la votación oficial.
#xBE #BloomEnergy #InformeFinanciero
No es consejo de inversión, DYOR$PONS ：Hay muchos problemas, las comisiones están bajando, el mecanismo de recompra y quema no está bien organizado. El límite de monedas meme en la cadena es bajo, no se ajusta a la dirección de desarrollo de la cadena pública, se recomienda referirse al modelo pump, usar parte de los ingresos para organizar hackatones y apoyar a los desarrolladores, de lo contrario será difícil crecer.
$MORPHO ：Los fundamentos son sólidos, es el principal protocolo de préstamos en la cadena, Coinbase y Robinhood lo usan para gestión financiera en cadena, la activación del interruptor de tarifas será un punto de inflexión clave para él.
$AI ：Originalmente tenía buenas expectativas, pero tras el cambio de nombre y que la mayoría de los planes del fundador no se han implementado, ahora no es favorable, no se aumentará la posición y se seguirá observando.
NOTA: Proyecto veterano, esta semana lanza swap, el equipo sigue impulsando el desarrollo; está siendo auditado por cyfrin, tras la auditoría se lanzará la red principal, la única debilidad es que el equipo es anónimo, en general es bastante confiable. $SNDK Los informes financieros del tercer trimestre están por salir uno tras otro, muchas empresas tecnológicas, ¿a cuál le tienes más confianza? En mi corazón, ¡SanDisk siempre es la número uno! En la actividad de predicción de OKX, tampoco dudé en votar por que el informe financiero de SanDisk superará las expectativas, la razón es simple, solo con lo que SanDisk dijo en el día del inversor el 13 de agosto, ¡se espera que el margen bruto se mantenga alrededor del 80% para 2030! En segundo lugar, SanDisk firmó acuerdos NBM con 8 clientes principales, cuyo contenido principal es que los clientes están dispuestos a fijar un precio mínimo durante 3 a 5 años al precio actual, estos pedidos se acercan a los cientos de miles de millones de dólares, calculando con un margen bruto del 80%, ¡las ganancias alcanzan los 80 mil millones de dólares! Esto también demuestra que los clientes no creen que los precios de almacenamiento caigan en picado en 2027-2028. A diferencia del análisis general que teme un exceso de almacenamiento en dos años, el CEO de Nvidia, Jensen Huang, dijo el jueves que es poco probable que haya un exceso de suministro de memoria para 2029, y yo también apoyo la opinión de Huang. De hecho, además de la IA, el consumo de almacenamiento por archivos de datos diarios, imágenes y aplicaciones también está aumentando, y la IA solo está en una desaceleración temprana del crecimiento, que sin duda volverá a un alto crecimiento en el futuro, ¡el almacenamiento sigue siendo la línea principal tecnológica de los próximos años! Y SanDisk, como líder con la tecnología más avanzada y años de acumulación en NAND, su valor de mercado ya ha caído a 180 mil millones de dólares, un claro valor infravalorado. ¿Cuánto confío en SanDisk? La distribución de aumento de posiciones en la imagen lo dice todo.
#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ Ripple y el proveedor de liquidez de liquidación suizo Arf anunciaron el 22 de octubre: usar RLUSD para hacer préstamos a corto plazo a empresas de pagos transfronterizos con licencia, generalmente se reembolsa en uno a cinco días, Arf afirma un volumen anual de liquidación de aproximadamente 10 mil millones de dólares. XRP solo cubre las tarifas y las reservas; el préstamo nativo de la segunda fase debe esperar a que XLS-65 y XLS-66 pasen la votación de los validadores, aún no está en línea. El XRP al contado en CoinGecko está alrededor de 1,32 dólares (instantánea alrededor de las 16:02 en Pekín).
Lo que realmente cambia es el prepago: convertir el dinero que está en la cuenta de destino en préstamos cortos reciclables. Los opositores se centrarán en dos puntos, no se ha aclarado cuánto RLUSD se ha asignado, y la enmienda del préstamo aún no se ha activado realmente.
La ventana de medio mes es suficiente. El flujo de préstamos y devoluciones en el lado institucional es casi cero, o la enmienda sigue atascada en el umbral de los validadores, así que considera esto como una hoja de ruta, no como un fondo de liquidez que ya está en funcionamiento.
$XRP
#瑞波币 #跨境支付Esta posición corta, por ahora no la considero a favor de la tendencia: el material solo proporciona información de apertura, sin estructura de precios ni sentimiento del mercado, que la dirección sea a la baja no significa que la tendencia sea bajista. Core Trader 96 abrió una nueva posición corta en $BTC, con un apalancamiento de 40x y un valor nominal de aproximadamente 59,100 USD, el resultado aún está por verse.
Tengo tres reglas para operar con tendencias. La primera es observar la estructura antes que la dirección. Si los mínimos siguen bajando y los rebotes no superan los máximos anteriores, entonces la posición corta tiene fundamento a favor de la tendencia; sin estos elementos, por muy decidido que esté el inversor, no la consideraré una señal de tendencia.
La segunda es ver si la operación va en contra del sentimiento. Si el sentimiento alcista es fuerte pero el precio empieza a debilitarse, la posición corta podría estar siguiendo un debilitamiento; si el precio sigue fuerte, abrir una posición corta solo porque "ha subido mucho" es ir contra la tendencia y especular con un techo. Con la información actual no puedo distinguir estas dos situaciones, prefiero ser más cauteloso.
La tercera es que el apalancamiento no debe dar falsa confianza. Con 40x, una fluctuación contraria de aproximadamente 2.5% puede consumir el margen inicial, y la liquidación real depende también del margen de mantenimiento. Incluso a favor de la tendencia habrá retrocesos, y en contra de la tendencia puede que ni siquiera haya tiempo para corregir.
Para juzgar si este tipo de posiciones cortas están a favor de la tendencia, ¿se usa el orden de medias móviles, máximos y mínimos previos, o el volumen? ¿En qué marco temporal? Mi postura no cambia: la tendencia es la mejor aliada, y sin confirmación, no me adelanto a esta jugada.#SKhynixQ3HBM4Earnings Muchas personas dijeron anteriormente que la producción en masa de HBM4 era un caso de buenas noticias ya reflejadas en el precio, pero SK Hynix acaba de comenzar entregas en pequeños lotes en el segundo trimestre, registrando un beneficio trimestral de más de 60 billones de KRW con un margen de beneficio del 76%. Esto difícilmente parece que las buenas noticias ya estén reflejadas en el precio; claramente, un nuevo ciclo de beneficios acaba de comenzar. Ahora, en el tercer trimestre, la capacidad de HBM4 está aumentando oficialmente, y los precios contractuales para DRAM regular siguen subiendo. El rendimiento de ambas partes 【XMR sube un 9,4% semanalmente, relevo en las monedas de privacidad】
El mercado general sigue cayendo sin parar, pero Monero ha subido un 9,4% en una semana. El 21 de octubre, el veterano trader Peter Brandt publicó que la forma mensual de $XMR le recordó al movimiento del plata antes de alcanzar los 125 dólares. Sin embargo, él solo hizo una comparación gráfica y no predijo que XMR replicaría la subida de la plata $XAG.
Hay aspectos interesantes en el mercado: XMR subió desde alrededor de 550 dólares el 16 de octubre hasta superar los 600 dólares, llegando momentáneamente a más de 650 dólares para luego retroceder. Informes relacionados de Santiment muestran que entre el 15 y 20 de octubre, el volumen abierto de futuros de XMR creció aproximadamente un 22%, lo que indica un aumento en la participación comercial, pero tanto compradores como vendedores incrementaron sus posiciones, por lo que no se puede interpretar directamente como dinero inteligente comprando en masa.
Esta subida es un movimiento localizado dentro del sector de monedas de privacidad; la perspectiva técnica ofreció un catalizador y la ruptura de precios atrajo capital para seguir la tendencia. Pero hay que tener en cuenta que XMR se acerca a una zona de resistencia a largo plazo, y cuanto más suba, más atraerá a compradores que entran en máximos. El patrón histórico de la plata puede servir de referencia, pero no debe tomarse como un guion a seguir al pie de la letra.
Lo importante ahora es observar si puede mantenerse estable cerca de los 600 dólares y si el volumen de negociación se mantiene tras superar la resistencia. Si logra mantenerse con volumen y las correcciones encuentran soporte comprador, entonces el mercado tendrá oportunidad de seguir creciendo.