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El 92,8% de las personas se centra en el "no aumento de tasas" a las 2:00 como una buena noticia, pero el verdadero golpe está a las 2:30. CME da un 92,8% de probabilidad de que en octubre no haya cambios, Reuters con 100 economistas apuesta todo a diciembre, y CME estima una probabilidad de aproximadamente 74,8% de un aumento de 25 pb en diciembre. La noticia es "sin cambios", pero el mercado apuesta a que "aún queda más". La ruta más probable: primero sube a las 2:00, luego a las 2:30 Wash adopta postura agresiva y retrocede. BTC en el corto plazo juega entre 82000 y 82500, toca un poco y luego vuelve a oscilar cerca de 80000; pero si se interpreta como "diciembre será la última vez", la caída podría atraer compradores. No tomes decisiones impulsivas en el momento, anticipa ambas rutas, agresiva y moderada, y ponlas en el algoritmo de órdenes para simular primero, deja que la estrategia se ejecute a las 2:30, no persigas la línea K.SOL no ha seguido esta ola de rebote, tiendo a pensar que aún no se ha recuperado.
En las últimas 24 horas, el mínimo fue 99.17, rompió un poco la barrera redonda de 100, y ahora ha subido de nuevo cerca de 101. En el mismo período, BTC subió de 80097 a 80630, ETH de 2321 a 2343, SOL de 100.73 a 101, básicamente sin moverse. La tasa de financiamiento es 0.002%, casi cero, y el OI está en 3.2 mil millones de dólares sin cambios — nadie está aumentando posiciones ni vendiendo en masa.
Después de cruzar dos veces alrededor de la cifra de cien, ya no es un soporte, es una línea de divergencia. Mi opinión es conservadora: en esta ronda de rebote de las monedas principales, SOL es la pata más débil, quien sostiene y quien se adelanta, los datos on-chain son más contundentes que mis palabras.
#本周将公布10月FOMC利率决议 Observando las tres posiciones en pantalla, las posiciones cortas de DOGE y SOL han sido mordidas por un rebote a corto plazo, con pérdidas flotantes cercanas al 29% y 17% respectivamente, mientras que la posición larga de BTC con apalancamiento 20x en modo aislado sostiene el valor neto con una ganancia flotante del 18%. No es sorprendente esta lucha entre largos y cortos antes del anuncio del FOMC, ya que el capital se está contrayendo.
El precio actual de DOGE está cerca de 0.0787, no muy lejos de mi línea de liquidación forzosa en 0.0808. En cuanto a noticias, la Fundación Dogecoin acaba de terminar la licencia exclusiva de marca con House of Doge, exigiendo un pago de 400,000 dólares y un cambio de nombre. Este tipo de tironeo a nivel ecológico difícilmente puede proporcionar soporte al precio a corto plazo. SOL también está bajo presión, la cuota de contratos perpetuos ha caído del 17% al 6%, la proporción de Meme coins se ha reducido drásticamente, y el ETF ha tenido salidas netas de aproximadamente 50 millones de dólares durante dos semanas consecutivas. BTC ha vuelto a superar los 81,000 dólares, alcanzando un máximo de 81,300, pero es muy probable que el FOMC mantenga las tasas sin cambios; la verdadera variable será la orientación de la política para diciembre después de la reunión, y la presión de venta cerca de los 81,000 sigue siendo intensa.
Mientras la base de los largos de BTC no se debilite, las pérdidas flotantes en altcoins siguen siendo tolerables, la línea de stop loss está fija, y esperaremos a que se anuncie la decisión para actuar.
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La Fundación DOGE termina la licencia exclusiva, SOL enfrenta presión en su transformación, BTC espera la guía del FOMC #美伊讨论霍尔木兹开放方案，油价回落 SanDisk tiene posiciones largas con ganancias flotantes, mañana después del mercado, informe financiero FY27Q1.
Precio en el mercado de opciones: volatilidad de un día después del informe ±9.87%. En los últimos cuatro informes, la volatilidad real del día siguiente fue -6.81%, +8.25%, +6.85%, +15.31%.
Mi nivel de stop loss está justo dentro del rango que el mercado de opciones considera "con un 50% de probabilidad de alcanzarse". 1200 es el muro de cobertura inferior señalado por la estructura de opciones. Pero en una noche valorada en ±9.87%, una posición razonable no es igual a una posición segura. El put/call skew se ha empinado antes del informe, alguien está comprando protección para la caída.
Los fundamentos no tienen grietas. La grieta está en el lado de las "expectativas".
TrendForce: el precio del contrato NAND en el Q4 subirá otro 15%-20%, SSD empresarial subirá 23%-28%. Citigroup dice que la escasez de suministro continuará hasta 2028, con un precio objetivo de $2100.
Pero el consenso de ingresos ya es 46.61. El límite superior de la guía de la empresa es 46. Wedbush elevó la expectativa a 49.04 antes del informe, aumentando la previsión de ganancias pero manteniendo el precio objetivo en $2000. Se acepta que las ganancias serán mejores, pero "el precio de la acción debería ser más alto" aún no se ha confirmado.
En los últimos cuatro trimestres, SanDisk siempre ha superado ampliamente la guía. ¿Es suficiente "cumplir la guía" frente a la inercia de "siempre superar ampliamente"?
No adivino los números del informe de mañana. Pero la estructura que muestran los datos es clara:
Los fundamentos se están acelerando, la aceleración ya está valorada. El mercado de opciones valora el informe como un evento con ±9.87% de volatilidad, y mi stop loss está dentro de ese rango. El costo de $1258 no es suficiente frente a esta magnitud.
No adivino máximos ni mínimos. Pero en la noche del informe, el tamaño de la posición debería reflejar la tolerancia a la "volatilidad asimétrica", no la certeza sobre la escasez a largo plazo de NAND.
¿Qué piensan ustedes, mañana SanDisk "superará ampliamente las expectativas y hará retroceder a los bajistas", o "cumplirá con las expectativas y dejará que el mercado de opciones realice ese 9.87%"?
#本周将公布10月FOMC利率决议 $SNDK #闪迪存储业务高增长能否延续？ El 92,8% de la gente está pendiente a las 2:00 de la madrugada de mañana del "no aumento de tasas" de la Reserva Federal, considerándolo una buena noticia, pero el verdadero golpe será a las 2:30.
CME da un 92,8% de probabilidad de que en octubre no haya cambios, Reuters consultó a 100 economistas que apuestan todos a diciembre, y CME estima una probabilidad de aproximadamente 74,8% de un aumento de 25 pb en diciembre. La noticia es "sin cambios", pero el mercado apuesta a que "habrá más después".
Probable camino: a las 2:00 sube primero, a las 2:30 Powell adopta postura agresiva y baja. BTC en el corto plazo oscilará entre 82000 y 82500, tocará ese rango y luego volverá a rondar los 80000 para consolidar;
pero si se interpreta como "diciembre será la última vez", la caída podría atraer compradores. No tomes decisiones impulsivas en el momento, programa ambas rutas, agresiva y moderada, en las órdenes algorítmicas con anticipación, simula primero en el mercado de prueba, y deja que la estrategia se ejecute a las 2:30, no persigas el gráfico.Hermanos, soy doctor, voy a desglosar el gráfico de la tasa de financiamiento
La tasa de financiamiento actual es 0.010%, positiva. Desde finales de septiembre hasta ahora, un mes, mirad — la mayor parte del tiempo son barras rojas (tasa positiva), solo unos pocos días aparecen verdes (tasa negativa). ¿Qué significa esto? Significa que en este mes, los largos han superado a los cortos, los largos han estado pagando a los cortos.
Lo importante: en este mes, el precio de la gran moneda bajó de 84000 a 79000, cayó 5000 puntos, pero la tasa de financiamiento siempre fue positiva. ¿Habéis visto algo así, hermanos? El precio ha caído un mes, los largos no solo no se han ido, sino que han aumentado. Esto es un típico "cuanto más baja, más compra", los minoristas aguantan sus posiciones largas por encima de 80000, apalancamiento cada vez mayor.
Mirad esas barras verdes — a principios de octubre, a mediados de octubre, el 22 de octubre, cada vez que apareció una tasa negativa, el precio rebotó a corto plazo. La tasa negativa indica que hay demasiados cortos, los largos cobran, y en ese momento es más fácil que rebote.
Ahora la tasa de financiamiento ha subido de nuevo a un nivel alto de 0.010%, el apalancamiento largo está muy alto. Creo que si mañana por la noche el FOMC adopta una postura agresiva, estos largos que están pagando serán combustible — una vez que caiga por debajo de 79000, la explosión en cadena de posiciones largas acelerará la caída. Por otro lado, si adoptan una postura dovish, los cortos podrían parar pérdidas y provocar un rebote, pero con un límite en la altura.
#本周将公布10月FOMC利率决议 #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ #美伊讨论霍尔木兹开放方案，油价回落 $BTC $ETH $ZEC $PEPE Esta mañana se ha disparado. Hasta las 10:00 del 28 de octubre, hora de Pekín, el par PEPE/USDT en OKX al contado cotizaba a 0.000004922, con un aumento de aproximadamente el 14,3% en 24 horas, y un máximo intradía de 0.00000495; CoinGecko muestra un volumen de operaciones de unas 378 millones de dólares en 24 horas y una capitalización de mercado de unos 2.040 millones de dólares, entrando en el top cinco de tendencias.
La noticia principal es Sun Yuchen: según datos de Arkham, dos billeteras vinculadas a él retiraron el 17 y 26 de octubre desde Poloniex 7,2 billones y 4,65 billones de tokens PEPE respectivamente, con una posición de aproximadamente 51 millones de dólares, que representa alrededor del 2,82% del suministro total, convirtiéndose en el mayor poseedor individual fuera de los exchanges. En la última hora de esta mañana, las posiciones cortas en los tres principales exchanges explotaron por unos 330.000 dólares, presionando a los bajistas.
Mi opinión: este movimiento está impulsado por la narrativa de las ballenas y el short squeeze, sin cambios nuevos en el proyecto en sí. La clave será el movimiento futuro de las direcciones de Sun, si sigue acumulando habrá historia, pero si transfiere tokens a los exchanges, el sentimiento puede revertirse rápidamente. 0.000005 es un nivel psicológico; si puede mantenerse dependerá del volumen.Primero sobre la posición: sigo sin tener nada, no me atreví a entrar en esta subida de Ethereum, y tampoco recuperé la posición larga que corté ayer.
Ethereum está ahora en 2,355, subió 1.4 puntos en un día. Comparado con el hermano mayor, el ratio ETH/BTC solo subió 0.3 puntos — en otras palabras, es más fuerte que Bitcoin, pero con limitaciones, no es de los que lideran la subida.
El nivel de 2,400 es una barrera redonda que no ha tocado estos días.
Mi opinión: esta línea de Ethereum se sostiene por el mercado en general, no porque Ethereum sea especialmente fuerte por sí mismo. La variable está aquí: si el ratio ETH/BTC puede subir varios días seguidos, entonces sí habría realmente fondos cambiando a Ethereum, y eso sería otra historia.
Recordatorio sobre la posición: no te fíes solo porque suba para poner una gran posición en una sola moneda, la probabilidad de que una moneda individual tenga problemas es mucho mayor que la del mercado en general.
Entonces, ¿te atreves a mantener solo Ethereum, que es un poco más fuerte pero no el líder en la subida?La versión estadounidense de Polymarket añadió silenciosamente anoche algo nuevo: predicciones de subidas y bajadas de criptomonedas cada 5 minutos, solo con cuatro monedas: BTC, ETH, SOL, XRP.
Esta lista de cuatro dice mucho. Los mercados de predicción antes liquidaban por día o por semana, ahora se redujo a rondas de 5 minutos, lo que equivale a institucionalizar la especulación a corto plazo. Que SOL esté entre estas cuatro no es casualidad; en cuanto a volatilidad y participación minorista, la plataforma lo considera un estándar.
Eché un vistazo al precio actual, SOL ronda los 101, con un mínimo de 99.2 en 24 horas, recuperándose bastante bien. Hoy también es día de decisión de la Reserva Federal, y tener un mercado de 5 minutos en un día así es como el casino dentro del casino.
Mi opinión: esto es un arma de doble filo para SOL. La atención llega de verdad, pero estas personas no mantienen posiciones, solo apuestan por la dirección, lo que amplifica la volatilidad por emociones. La plataforma sabe mejor que nosotros qué moneda tiene la volatilidad más valiosa, y eso ya es significativo.
#本周将公布10月FOMC利率决议 Al leer noticias sobre empresas cotizadas que poseen criptomonedas, suelo fijarme primero en si pueden gestionar su liquidez y luego en el precio de la moneda. El entorno macroeconómico determina la facilidad o dificultad para financiarse, y la capacidad de disponer de los activos en cualquier momento decide si la empresa tiene margen de maniobra; estas dos cuestiones no pueden analizarse por separado.
Según The Block, el precio de las acciones de Datavault AI cayó casi un 50%, y la empresa afirmó que a partir de junio de 2026 no podrá retirar los $BTC almacenados en Biconomy. Estas monedas provienen de una transacción accionarial de septiembre de 2025: Scilex acordó comprar sus acciones y warrants por un valor de 150 millones de dólares en BTC, que se registraron en la cartera mediante una transferencia fuera de cadena.
Mi hipótesis es que, si el entorno de financiación se endurece, el mercado valorará más la liquidez disponible; si las monedas no pueden ser utilizadas, entonces, aunque el precio suba, no necesariamente aliviará la presión financiera de la empresa. Para grandes inversores, esto afecta la evaluación de la calidad de los activos, no solo la valoración del precio de la moneda.
Otro impacto es el efecto en la financiación: si las restricciones sobre los activos aumentan la incertidumbre, el capital accionario podría exigir una mayor compensación por riesgo, y la financiación futura de la empresa podría ser más difícil. Sin embargo, la imposibilidad de retirar no equivale a una pérdida confirmada, no se deben confundir ambas cosas.
Por eso, tiendo a verlo como una señal de alerta en la gestión de activos criptográficos de empresas cotizadas, y no como un pronóstico bajista directo para todo el mercado de Bitcoin. Para evaluar la presión financiera de estas empresas, ¿cuál es el factor macroeconómico que más preocupa ahora: las tasas de interés, la liquidez en dólares o la aversión al riesgo en el mercado de acciones? Las ventas de SK Hynix en el tercer trimestre alcanzaron 104,62 billones de wones surcoreanos, y además anunciaron que para 2026 el retorno total a los accionistas debe llegar a 100 billones. Esta ola de prosperidad en el almacenamiento se refleja directamente en los números, no se aceptan objeciones.
El contrato de SNDK ahora oscila cerca de 1310, subió casi un 3% en 24 horas, desde el mínimo de 1254 no ha retrocedido. Esta vez no es solo especulación, HBM y SSDs empresariales están siendo despachados de verdad.
Antes siempre temía que el ciclo de la memoria hubiera tocado techo, pero con estos resultados admito que estaba equivocado, el pico aún no ha llegado. Pero no voy a seguir comprando a este nivel, esperaré a una corrección.
#本周将公布10月FOMC利率决议 📌 Noticias de $BTC: Un ETF de asignación diversificada planea asignar un 2% a Bitcoin, con un rango del 1% al 5%, y las posiciones institucionales están entrando poco a poco.
Pero no sigo el mercado: el precio subió un 1,23% en 24 horas, pero el volumen de posiciones bajó un 1,3%, lo que indica que los cortos están cerrando posiciones, no que haya nuevo capital entrando; este tipo de rebote suele ser el final.
Estoy atento a la zona de $81,009, que ha subido 11 veces, retrocedido 7 veces, roto 3 veces, y una vez no reaccionó. Solo hay oportunidad si se mantiene por encima, si no, será un rango.
¿Crees que primero barrerá los stops de abajo o que romperá directamente? #BTCETFFlowSwings #Robinhood交易业务增长能否延续？ Robinhood depende del crecimiento impulsado por la predicción del mercado y las opciones, mientras que el negocio de criptomonedas está débil; el crecimiento está limitado por el sentimiento del mercado y la regulación, por lo que su continuidad es dudosa.Hay 870,000 monedas esperando para vender sobre Bitcoin.
Bitfinex ha contado: cerca de 82,500, hay 874,000 monedas atrapadas. Cuando el precio suba y vuelva, ellos no perderán, pueden vender en cualquier momento.
Lo más problemático es que hay menos compradores.
Ayer, en el ETF de EE.UU., solo BlackRock estaba comprando, los demás estaban en cero. Hace un par de días se retiraron 770 millones de dólares.
Por un lado, hay 870,000 monedas esperando para vender, por otro lado, solo queda una empresa comprando.
Mi opinión:
Cuando suba a 82,500, no te apresures a comprar.
Allí están todos los que quieren recuperar su inversión y salir, espera a que terminen de vender para que haya una siguiente ola.$BTC acaba de volver a tocar cerca de 80800. Sin embargo, los datos de posiciones no coinciden, lo cual es un poco sorprendente. Desde anoche hasta ahora el precio ha subido, pero el volumen de posiciones en 24 horas ha disminuido en dos puntos. La tasa de financiación se mantiene en la lectura base sin cambios. No hay nuevas órdenes de compra largas en el mercado, esta subida no fue impulsada por compras activas.
Mirando el gráfico de 15 minutos, después de caer por debajo del mínimo anterior esta mañana, volvió a subir. Justo ahora hubo una vela alcista que recuperó la caída de la mañana. Pero durante el rebote, el volumen general se redujo. Aunque el precio volvió a niveles altos, el volumen de transacciones no aumentó. La fuerza para subir es débil, parece más un cierre de posiciones cortas.
Pasando al nivel de 4 horas, el precio actual cerca de 81,000 coincide con un punto alto oscilante de hace unos días. Las EMA de 4 horas están todas inclinadas hacia abajo, mostrando un patrón bajista evidente. La resistencia no solo está presionada por las medias móviles, sino que también hay una gran resistencia horizontal de mayor escala delante.
A corto plazo, tiendo a seguir viendo una tendencia bajista. El precio está topando con esta gran resistencia de 4 horas, sin capital adicional es difícil superarla, la tendencia parece más una reversión a la baja para una corrección.
$ETH $SOL #美加稳定币监管明确收益边界 #美伊讨论霍尔木兹开放方案，油价回落
Interpretación de las noticias del mercado bursátil estadounidense: La fe en AI ha vuelto, pero Meta se ha rendido primero
Los tres principales índices de la bolsa estadounidense cerraron al alza anoche, con el Nasdaq liderando con un aumento del 1,18%, seguido del S&P 500 con un 0,60%
El índice de semiconductores de Filadelfia subió directamente un 3,60%, con las 30 acciones componentes en verde. AMD subió un 5,45%, Broadcom un 4%, Intel un 3,61%, Micron un 2,77%. Pero Meta, que tuvo el mayor volumen de negociación, cerró con una caída del 1,64%, con un volumen de 31.900 millones de dólares.
Variación y volumen de negociación:
El dinero está fluyendo hacia los chips.
AMD tuvo un volumen de 11.400 millones, Micron 21.100 millones, Nvidia 18.400 millones. El almacenamiento y la comunicación óptica siguen en auge, Western Digital subió casi un 7%, Lumentum un 5,88%. Pero la suscripción de la emisión ordinaria de 25.000 millones de Meta alcanzó un múltiplo de 5 veces, y el precio de las acciones cayó; en otras palabras: las instituciones están comprando, los pequeños inversores están saliendo, o alguien está aprovechando la buena noticia para vender.
Noticias:
Dos cosas sostienen el ánimo en AI. Primero, el eco de la OPV de Anthropic sigue presente, Broadcom lideró una financiación de 63.000 millones de dólares para ayudar a Anthropic a comprar chips.
Segundo, la situación entre EE.UU. e Irán se ha relajado, el precio del petróleo cayó por debajo de los 100 dólares, lo que alivió las expectativas de inflación.
El hardware de AI está subiendo, la financiación de AI está cambiando, pero la tendencia de Meta dice una cosa: el dinero no es infinito. Los informes financieros de Microsoft y Google esta noche serán la verdadera prueba de fuego; buenos resultados son esperados, pero una guía débil será un golpe.Me imaginé una entrevista de trabajo: Solana va a Wall Street vestido con traje, y en su currículum pone "experto en crear ambiente animado". El entrevistador dice: Estamos contratando para infraestructura financiera, no para el equipo de animación de la fiesta anual. 😂
Según Bloomberg, Solana está intentando pasar de depender de monedas Meme y operaciones especulativas a aplicaciones financieras como stablecoins y activos tokenizados, buscando la adopción en Wall Street; JPMorgan, Morgan Stanley, Standard Chartered, así como Visa y Fiserv ya están realizando negocios relacionados en la red. Mi juicio es: lo más importante de este cambio no es la variación en la lista de clientes, sino que los criterios de evaluación se vuelven más estrictos, lo que afecta directamente a los constructores de infraestructura.
Las operaciones especulativas valoran la popularidad, pero los servicios de pago deben resistir el uso diario. Si el negocio institucional se expande, entonces la estabilidad de la red y la previsibilidad del coste de las transacciones pueden ser más importantes que cuán animado esté un día. Esta es mi suposición y la dirección que prefiero seguir.
Los activos tokenizados tienen otro desafío: que se puedan transferir en cadena no significa que los derechos fuera de cadena estén claros. Qué representa el activo, cómo se canjea y quién es responsable en caso de disputa, todo eso determina si el negocio puede prosperar. No interpretaría "las instituciones ya están haciendo negocios" como "la transformación ya ha tenido éxito".
Si fueras tú quien evalúa para una institución, ¿revisarías primero la estabilidad de la red o las reglas de canje de activos? Elige uno, y en los comentarios continúa la broma: en esta entrevista, ¿prefieres que Solana primero pase la prueba del centro de datos o la prueba legal?#Robinhood交易业务增长能否延续？ robinhood chain, la blockchain de robinhood, donde los usuarios comercian con tokens de acciones, el volumen de operaciones en exchanges descentralizados del 6 al 12 de octubre cayó un 30%, hasta 6.35 mil millones de dólares. Pero del 30 de septiembre al 12 de octubre, el valor total bloqueado (TVL) en finanzas descentralizadas aumentó a 1.058 mil millones de dólares, y el protocolo de préstamos morpheo mantiene 486.8 millones de dólares en préstamos pendientes en esta cadena. Por lo tanto, el préstamo se ha convertido ahora en un uso importante, no solo en el comercio. Esa semana, los prestatarios pagaron alrededor de 417,000 dólares en intereses y bonificaciones de liquidación a morpheo, pero los ingresos del protocolo registrados por morpheo fueron cero.El anuncio de Ripple sobre la expansión del stablecoin RLUSD en el ecosistema Robinhood el 27/10/2026 es notable porque apunta a ampliar las aplicaciones prácticas, no solo se queda en la especulación del precio de $XRP. Si Robinhood implementa XRP Ledger para pagos entre organizaciones, esto podría ser un avance que ayude a la red Ripple a acceder a más actividades de pagos financieros. Sin embargo, es importante distinguir claramente: RLUSD es un stablecoin vinculado al USD, mientras que XRP es un activo digital independiente. La expansión de RLUSD no implica una demanda de compra de $XRP 💻Quiero desglosar este caso según la revisión de código: Myriad confirmó que la billetera interna del administrador fue comprometida, y el atacante manipuló los resultados de 10 mercados predictivos el 26 de octubre para reclamar premios. La plataforma anuló estos mercados y los usuarios afectados recibirán un reembolso automático.
La entrada es una billetera que gestiona parcialmente la creación automática y la resolución de algunos mercados, con la lógica de mejorar la eficiencia mediante automatización. Mi juicio: la necesidad es razonable, pero asignar la creación de mercados y la resolución a la misma clave es un exceso en los límites de permisos. Si la billetera se ve comprometida, el impacto puede ir desde la configuración hasta la liquidación de premios; para los usuarios comunes, además de juzgar eventos, también deben asumir el riesgo de que se roben los permisos de resolución.
Si fuera yo quien lo modificara, priorizaría separar los permisos de creación y resolución, añadiría una revisión independiente para la resolución clave y luego consideraría la automatización. Esto es solo mi análisis de ingeniería; si se puede implementar dependerá de la arquitectura. Lo que quiero ver a continuación es cómo se dividen los permisos y cómo se bloquean los resultados anómalos, no solo si se recibe el reembolso.Acabo de ver que Core Trader 57 abrió una posición corta en XRP con un apalancamiento de 8x, con una posición nominal de aproximadamente 84,700 USD. Mi primera reacción fue: ¿qué tan bajista hay que estar? 🤔
Pero después de pensarlo, entiendo que los principiantes deberían centrarse en la exposición al riesgo, no tomar una gran orden directamente como una señal bajista, no sé si estoy en lo correcto. El monto nominal no equivale al capital invertido, y un monto grande no prueba que el juicio sea más acertado; si el precio sube un 5% en contra, con un apalancamiento de 8x y un margen inicial aproximado, la pérdida sería alrededor del 40%, sin contar las comisiones. Más allá de la dirección, cuánto riesgo de movimiento en contra se puede soportar también es clave.
Llevo un año en el sector y aún no tengo claro cómo distinguir entre una apuesta direccional y una cobertura; solo con este registro de apertura de posición no es suficiente. Quisiera preguntar a los expertos: al revisar este tipo de posiciones cortas, ¿qué información de posiciones en la misma dirección mirarías primero para determinar si es una cobertura?#谷歌云业务增长82%，AI投入回报如何？
Tres puntos para juzgar:
El dinero realmente se ha ganado, no es un crecimiento comprado. Mientras los ingresos se duplicaron, el margen operativo subió del 20,7% al 35,6%, y el beneficio operativo pasó de 2.800 millones a 8.800 millones. Si dependiera de subsidios o precios bajos para ganar contratos, el margen bajaría, aquí va en sentido contrario: esta es la parte más valiosa del 82%.
Pero el efectivo está realmente ajustado. En un solo trimestre, capex fue de 44.900 millones (+100%), flujo de caja libre −5.860 millones, por primera vez en la historia negativo; para esto emitieron 70.000 millones de dólares en acciones y deuda, y detuvieron la recompra. La inversión ya no se sostiene con el flujo de caja operativo.
La visibilidad es larga, pero la concentración alta. Backlog de 514.000 millones, +380% interanual, más de la mitad se confirmará en 24 meses — esta es la evidencia de la demanda. Pero el aumento casi 4 veces en pedidos interanuales se debe principalmente a unos pocos contratos muy grandes y a largo plazo, un cambio en uno de ellos tiene gran impacto, no extrapolar linealmente. Una gran orden de compra puede cambiar el sentimiento, pero no necesariamente mejora las probabilidades para los seguidores. PANews cita a Onchain Lens que monitorea: un gran ballena, tras 27 días de silencio, compró 123,055 $HYPE a Wintermute, aproximadamente 10.02 millones de dólares.
Lo veo como una señal de demanda ligeramente positiva, pero aún no es evidencia de una tendencia. La compra indica que hay fondos dispuestos a asumirla, lo que da un poco más de soporte a la posibilidad de demanda continua; pero 27 días sin acción no significa que después de esta compra seguirá comprando, y el hecho de que la transacción sea con Wintermute no permite deducir directamente que la presión de compra en el mercado abierto continuará.
Según mi suposición, si la demanda continúa y el precio no ha descontado las expectativas por adelantado, esta noticia merece mayor peso; si el sentimiento primero eleva el precio y la demanda adicional no sigue, las probabilidades de quienes persiguen la noticia podrían empeorar. Seguiré observando si la demanda puede continuar, sin respaldar mis expectativas con la orden de compra de la gran ballena.$ETH drenaje de 1.080 millones en octubre, ¿te atreves a seguir esta ola de rebote?
Acabo de revisar la situación de los fondos, y para ser sincero: por ahora no me atrevo a ver este rebote como un cambio de tendencia.
⚠️ Noticias: los fondos se están retirando, el sentimiento es frío
La presión de venta más directa: el ETF de ETH al contado ha tenido una salida neta acumulada de más de 1.080 millones de dólares en octubre, la mayor salida mensual desde 2026, y los fondos que entraron en septiembre casi se han revertido por completo. Las instituciones continúan redimiendo, esta es la oferta más tangible que pesa sobre el precio.
Otro lastre: el retraso en la actualización de la red de prueba, falta de nuevos catalizadores narrativos a corto plazo, lo que limita las expectativas de rebote; el volumen activo en futuros también se ha vuelto dominado por vendedores, lo que se confirma con la estructura de precios.
Mi sensación personal: la perspectiva a corto plazo sigue siendo bajista. 2.370 es el primer filtro del rebote, 2.400 es la prueba clave para ver si hay un cambio de manos entre compradores y vendedores, 2.300 es la línea de fondo a corto plazo. Hasta que ETH no se mantenga firmemente por encima de 2.400, consideraré este rebote como una recuperación por sobreventa, no como un cambio de tendencia. Primero desmontar todo el andamio exterior: el beneficio operativo de Samsung en el tercer trimestre aumentó interanualmente, no es una pancarta de celebración, sino el sonido sordo que se produce cuando una pila de pretensado en la base del almacenamiento de computación inteligente alcanza la altura de diseño. El estado de resultados es solo un plano de fachada, lo que realmente hay que revisar es el sistema estructural de carga del ciclo de memoria.
Los datos preliminares son como probetas de hormigón en obra, solo pueden demostrar que esta capa de vertido cumple con la resistencia; el informe financiero completo del 29 de octubre es la inspección estructural, hay que abrir cada viga y columna para ver si hay huecos. El ritmo de entrega del almacenamiento de alta ancho de banda de cuarta generación es como el encofrado trepante del núcleo, el precio de la memoria es la lista de precios bloqueados de acero y hormigón, y el margen de beneficio de cada negocio es la eficiencia del refuerzo tras abrir huecos en la losa. Si hay una sola soldadura débil en cualquiera de los tres, el crecimiento del beneficio se degradará de estructura principal a capa decorativa.
El token de acciones estadounidenses $xMETA es más como un pasillo conectado: un extremo anclado en el gasto de capital de computación inteligente, el otro en la aversión al riesgo. Samsung es la viga principal del suministro de almacenamiento, si la viga se dobla, el pasillo suena. Lo que quiero ver es si la junta de acero de rendimiento es continua, si el encofrado de rotación de inventario se desmonta a tiempo, y si el andamio de gasto de capital está montado para la siguiente fase de construcción. Si la subida de entregas del almacenamiento de alta ancho de banda de cuarta generación es más lenta que el aumento de precios, es como si hubiera una superficie de panal en la pared de carga; si los precios se mantienen firmes y las entregas son sincronizadas, el flujo de caja tendrá el rebote tras el pretensado.
No miro las curvas interanuales que lanzan en los comunicados de prensa, eso es solo un renderizado de fachada. Hay que desplegar los documentos de finalización: rendimiento del almacenamiento de alta ancho de banda, precio de la memoria, contribución de beneficios de cada negocio, días de inventario, gasto de capital. Cualquier desalineación en estos puntos será como una junta de vertido posterior que no se ha curado según el tiempo, las grietas se extenderán desde el sótano hasta el tejado.
Antes de que el almacenamiento de alta ancho de banda de cuarta generación pase la inspección estructural, la correlación de $xMETA es solo la instalación de la fachada, no el cierre de la estructura principal. #samsungq3profitoutlookEsta mañana revisé los detalles: el día 27, solo se compraron 305.81 BTC en spot, todo de una sola entidad, el resto no se movió.
El día anterior fue igual: 1376.78 BTC, también solo una entidad activa, con un volumen reducido casi en un 80%.
¿Qué es esto? 🔍
En pocas palabras, los detalles muestran el dinero real: qué entidad compró, cuántas monedas, sin engañar con el total.
¿Y qué impacto tiene? 📊
Primero, el volumen se redujo, la mayoría no siguió.
Segundo, cada día solo una entidad se mueve, y cambian de entidad, es una prueba dispersa, no una acción colectiva.
Tercero, la base no se ha derrumbado, aún hay acumulados 721,800 BTC, 300 BTC en un día es insignificante, no es una fuga.
El mercado también coincide: BTC se mantiene por encima de 80,000, ETH sigue esa tendencia, SOL se mantiene por encima de 100, ZEC sube casi un 6% liderando. La proporción de posiciones largas y cortas está equilibrada, con liquidaciones por 149 millones, nadie apuesta fuerte. El FOMC sigue en reunión, la decisión será el jueves por la madrugada, todos están esperando.
Mi opinión: a largo plazo no me preocupo, la base de más de 700,000 BTC está ahí, este volumen diario no sacude la base. A corto plazo tampoco persigo, mientras no vea que una segunda entidad se una, lo tomo como una prueba, no como señal de entrada. Condiciones claras: después de la decisión, si durante dos días consecutivos varias entidades compran y el volumen vuelve a superar los mil BTC, entonces lo reconozco; si un día se vuelve negativo y varias entidades venden, reduciré posiciones.
¿Qué opinas? ¿Esperas a ver si una segunda entidad se une tras la decisión o crees que este volumen no merece atención?La aguja en el barómetro ha trazado en los últimos cinco días hábiles una curva típica de paso de un frente en latitudes medias. Del día 19 al 21, un flujo cálido y húmedo proveniente de las instituciones elevó de un tirón cerca de 1.075 mil millones de unidades de vapor de agua saturado, formando un pico en el flujo de vapor — lo que debería haber sido un proceso de precipitación decente. Pero inmediatamente después, el frente frío se introdujo rápidamente en 48 horas, extrayendo 774 millones de unidades de precipitación, el techo de las nubes bajó rápidamente y el gradiente de presión se apretó bruscamente. El día 26, una corriente en chorro débil proveniente de BlackRock trajo un eco débil de 1.103 mil millones, apenas deteniendo la caída de agua de dos días, pero la intensidad de esta cresta fue realmente débil, y el balance acumulado de humedad en cinco días hábiles aún se mantuvo en zona negativa.
Debo decir que esto es un típico "bajo residual post-convección fuerte". El transporte cálido y húmedo en superficie parece recuperarse, pero aún hay aire frío y seco en las capas bajas, y la capa de inversión térmica no se ha roto completamente. El precio de Bitcoin se mantiene estancado cerca del nivel de 80,000, lo que en meteorología se llama "estancamiento del centro de baja presión" — el sistema en sí no se ha disipado, pero las condiciones de elevación son insuficientes, y las nubes cumulonimbus no logran desarrollarse. La curva de suministro de vapor en el canal ETF ha comenzado a subir, pero aún falta un orden de magnitud completo de convergencia para formar una precipitación efectiva.
Mirando más río arriba, en el barómetro del mercado bursátil estadounidense, la situación de presión tampoco muestra una señal clara de flujo del suroeste antes del valle. Todo el campo ambiental de mesoescala sigue en una zona de tira y afloja entre una cresta débil y un valle de onda corta, y la densidad del flujo de compra institucional no es suficiente para sostener un calentamiento continuo.
Ahora todos están atentos a esa anomalía térmica en la superficie del mar que rodea la reunión de política monetaria de la Reserva Federal — esa es la clave térmica que decidirá la posición del frente en las próximas 72 horas. La divergencia en los modelos numéricos radica en si el transporte cálido y húmedo del lado institucional puede reorganizar una onda ciclónica, o si se dispersará rápidamente bajo la presión del aire frío descendente. El campo de humedad de Bitcoin ha estado por debajo del promedio climático durante varios intervalos consecutivos, y las líneas isóbaras están densas y planas, lo que indica que no hay signos evidentes de aceleración del campo de viento.
Mi juicio profesional apunta a una sola conclusión: el centro de baja presión aún no se ha desplazado hacia el este, las masas de aire frío y cálido siguen entrelazadas, y la banda de convergencia se resiste a cerrarse. #btcetfflowswings SK Hynix publicó hoy su informe trimestral, y he hecho un gráfico que incluso los principiantes pueden entender.
La parte superior izquierda muestra cuánto ganó este trimestre. Vendió mercancía por 78.3 mil millones de dólares, su negocio principal ganó 62.4 mil millones, por cada 100 dólares vendidos ganó 80 dólares, la memoria ahora es realmente rentable.
Pero al ver el informe financiero no solo hay que fijarse en cuánto se ganó, sino en si fue mejor de lo que todos esperaban, que es la parte derecha. Los analistas predijeron que el negocio principal ganaría 57.6 mil millones, y en realidad fue un 8% más, lo que se considera una gran superación.
Mirando hacia abajo, la tercera parte muestra que la ganancia final fue menos de la mitad, solo 29.8 mil millones, en el trimestre anterior fue 70.3 mil millones. Las pérdidas principales fueron dos partidas: las inversiones que tenían se depreciaron, el precio de las acciones de Kioxia cayó un 40% en el tercer trimestre, y además el won surcoreano se apreció, por lo que al convertir los dólares que tenían a wones recibieron menos. Estas pérdidas son principalmente contables y no tienen relación con la venta de memoria.
La cuarta parte al lado es el dinero distribuido a los accionistas, este año en total unos 75 mil millones de dólares. Suena mucho, pero 30 mil millones ya se anunciaron en agosto, y los nuevos son unos 45 mil millones, que es similar a lo que los medios coreanos informaron el día anterior.
Por eso, la parte inferior derecha muestra que el precio de las acciones no subió mucho más que el mercado general. A las 9:45 hora de Pekín, Hynix subió un 8.7%, todo el mercado surcoreano subió un 6.2%, y Samsung subió un 9.1%. Las buenas noticias ya se habían anticipado en su mayoría.
Si el informe es bueno o no, se mide comparándolo con la cifra que todos esperaban antes. Cuando termine de organizar los detalles de la llamada, los seguiré publicando aquí.Hermanos, echen un vistazo al gráfico de volumen de posiciones
Actualmente, el volumen de posiciones de BTC es de 31,000 BTC, con un valor nominal de 2,500 millones de dólares. Desde el 28 de septiembre hasta ahora, en un mes, el volumen de posiciones ha subido de 27,000 a 32,000, mostrando una tendencia general al alza.
Lo clave es observar una contradicción: en este mes, el precio de BTC cayó de 84,000 a 79,000, bajando 5,000 puntos, pero el volumen de posiciones no disminuyó, sino que aumentó. Esto se llama "aumento de posiciones en caída", ¿qué significa? Significa que los cortos están aumentando sus posiciones, cuanto más baja, más cortos. Los largos atrapados tampoco se han ido, siguen resistiendo. Los apalancamientos de largos y cortos están acumulándose.
Mirando los últimos dos días, el volumen de posiciones alcanzó un máximo de 32,000 y luego retrocedió ligeramente a 31,000, mientras que el precio rebotó de 79,000 a 81,000. Esto indica que algunos cortos cerraron sus posiciones durante el rebote, ganaron algo y se retiraron.
Creo que ahora el volumen de posiciones está en un nivel alto, lo que significa que el apalancamiento está al máximo. Mañana por la noche, cuando salga la decisión del FOMC, la dirección, ya sea al alza o a la baja, se amplificará: si sube, los cortos harán stop loss y explotarán; si baja, los largos harán stop loss y caerá el mercado. Por eso la volatilidad ha sido tan grande últimamente, cuanto más alto el volumen de posiciones, más agresivos los movimientos.
#本周将公布10月FOMC利率决议 #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ #美伊讨论霍尔木兹开放方案，油价回落 $BTC $ETH $ZEC 今日判断 CFTC（美国商品期货交易委员会）起诉犹他州，路透社又披露它正在调查Polymarket。这两条消息放在一起看，意思很清楚：CFTC在为联邦监管下的预测市场争取经营空间，对平台有没有遵守规则，也照样查。 我把这看作行业的积极信号，但诉讼尚未有最终结果，合规要求也没有降低。 资金方面，BTC单日恢复流入，ETH和SOL没有跟上，暂时还谈不上全面转强。 1、ETF：BTC恢复流入，买盘仍集中在IBIT 10月26日现货ETF（交易所交易基金）完整数据： * BTC：净流入1.103亿美元，几乎全部来自IBIT。 * ETH：净流出8860万美元。 * SOL：净流出820万美元。 BTC结束了连续两天的净流出，是个好变化。但只有一天转正，申购又主要靠IBIT，我还不会认定资金已经稳定回来。ETH、SOL的赎回压力也没有结束。 2、预测市场：CFTC在争监管权，平台合规也照样查 CFTC正式起诉犹他州，并称已对另外九个州采取法律行动。它主张，事件合约属于联邦商品衍生品监管范围，州政府不能随意限制已注册交易场所。 争议的核心，还是这些产品该由联邦监管，还是受各州博彩法律约束。法院的裁Antes, al ver que reparaban las calles del casco antiguo, poco a poco entendí algo: no importa qué tan nueva esté la calle, es muy importante a qué puerta de casa conduce. Después de jubilarme, al aprender sobre activos digitales, también suelo medir las noticias con esta misma regla.
El secretario del Tesoro de Estados Unidos, Scott Bessent, dijo en la conferencia Ripple Swell que los activos digitales pueden consolidar la posición dominante global del dólar, y señaló que más del 90% de las stablecoins están respaldadas por dólares, y que los emisores suelen usar bonos del Tesoro como reserva. Creo que estas palabras tienen mucho peso, me recuerdan que: aunque la tecnología cambie, la dependencia de la moneda no necesariamente cambia.
Mi juicio es que cuanto más se popularicen las stablecoins, más importante es entender claramente de qué dependen. Por un lado, están denominadas en dólares, usar una billetera digital no significa liberarse del dólar; por otro lado, los activos de reserva, si impulsan la demanda de bonos del Tesoro mediante el crecimiento, entonces según su lógica, la financiación de Estados Unidos también podría beneficiarse. A los jóvenes amigos, quiero añadir una palabra: aunque la herramienta sea fácil de usar, no se salten el trabajo de verificar las reservas y las condiciones de redención. $CORE “Después de mucha espera, finalmente ha salido”, pero tras estar en silencio durante más de diez días, este tuit no es una buena noticia, sino el "aviso oficial de muerte" y la "declaración de salida suave" emitidos por el equipo del proyecto CORE. Este anuncio publicado por la cuenta oficial de Twitter (X), con un lenguaje extremadamente grandilocuente, encubre una verdad extremadamente cruel: el equipo central (fundadores) oficialmente se retira, dejando el desastre completamente en manos de la comunidad. Combinando toda la información que has seguido durante más de medio año, vamos a analizar frase por frase la "máscara" de este tuit: 💥 Bomba central: los fundadores oficialmente "se lavan las manos" y se van La frase más clave del tuit es: "Como parte de esta transición, los contribuyentes iniciales como Rich Rines y Brendon Sedo están retirándose gradualmente de sus roles en la DAO." · Esto confirma nuestras deducciones anteriores. Rich Rines (ex ejecutivo de Coinbase) y Brendon Sedo, dos figuras centrales que representaban y apoyaban a CORE, anuncian oficialmente que se retiran. · ¿A dónde se fueron? Como ya investigaste, Rich Rines hace tiempo que se fue a Z Protocol (nuevo proyecto) como cofundador. Se llevaron fondos por valor de miles de millones, y ahora ni siquiera quieren figurar, simplemente te dicen adiós. 🎭 Embalaje extremo del discurso: convertir "cuando el árbol cae, los monos se dispersan" en "descentralización" Todo el tuit habla de "descentralización", "propiedad comunitaria" y "la comunidad asumiendo más responsabilidades de gestión".No te quedes todo el tiempo mirando el gráfico de velas y pensando sin sentido, acabo de revisar los datos del ETF spot de anoche, y realmente me preocupa por los hermanos que se lanzan sin pensar; las acciones de estos fondos institucionales tradicionales son completamente diferentes a lo que nosotros, los pequeños inversores, pensamos.
Primero, veamos el ETF de $BTC, que tuvo una entrada neta de 3,05 millones de dólares ayer. No lo subestimes, porque en los días anteriores hubo salidas masivas, el día 22 incluso se retiraron más de 70 millones. Esta pequeña entrada indica que el capital tradicional está empezando a probar la compra en el nivel de 80,000, pero con mucha cautela, sin entrar a lo grande.
Luego, el ETF de $ETH apenas tuvo una entrada de 14,200 ayer, pero en días anteriores, como el 22 y el 26, hubo salidas de tres a cuatro millones. Grandes instituciones como Grayscale y BlackRock claramente siguen observando y no han tomado una posición firme para sostener el precio.
Lo peor es el ETF de $SOL, que tuvo una salida de 190,000 ayer, y en días anteriores también ha estado bajando lentamente con salidas constantes. El capital institucional no está interesado; ahora el nivel de 100 depende completamente de los pequeños inversores que aguantan en los contratos. Si no hay entradas en el spot y se rompe ese nivel, las liquidaciones en cadena serán un desastre.
En resumen, el panorama actual de los ETF es: BTC se detiene en la caída, ETH está en observación, SOL sigue saliendo. Los pequeños inversores están apalancándose en contratos para comprar agresivamente, mientras que las instituciones observan desde afuera. No abras posiciones a ciegas; espera a que las instituciones entren con dinero real y volumen antes de actuar. Por ahora, lo mejor es observar.
#本周将公布10月FOMC利率决议 🚨 La advertencia de Michael Burry sobre el mercado inmobiliario parece cada vez más digna de atención.
Los datos más recientes muestran que la presión de ejecuciones hipotecarias en EE. UU. está aumentando:
Inventario de propiedades en ejecución hipotecaria aumentó un 37% interanual
Ventas completadas de ejecuciones hipotecarias aumentaron un 15%
Préstamos con más de 90 días de atraso crecieron un 21% interanual
Hace unos meses, Burry ya había señalado que el mercado inmobiliario estadounidense comenzaba a mostrar debilidad y que los precios de las viviendas podrían estar cayendo.
Si estas presiones continúan aumentando, el mercado inmobiliario podría enfrentar pruebas mayores.
Pero hay que tener en cuenta que un aumento en los datos de ejecuciones hipotecarias no significa necesariamente que se repetirá la crisis financiera de 2008.
Lo que merece más atención a continuación son el empleo, la calidad del crédito y la evolución de los precios de la vivienda.
Los riesgos macroeconómicos no deben ser ignorados, y activos de riesgo como $BTC también podrían verse afectados por cambios en la liquidez.Observación del mercado: diferenciación detallada entre subidas y bajadas
$BEAT cotiza a 0.07229, con un aumento del 8,5% en 24 horas, un rendimiento de precio realmente destacado. Pero los datos de contratos no acompañan: en una ventana de seis horas, el volumen abierto medido en cantidad de monedas se redujo aproximadamente un 2,4%. La subida es válida, pero la escala de contratos no ha seguido el ritmo, lo que indica que esta ronda de aumento de precios no está necesariamente impulsada por nuevas posiciones. Se puede reconocer la fortaleza, pero la narrativa de "contratos entrando continuamente" carece de evidencia por ahora; no está claro qué tipo de operadores están impulsando esta fuerza según los datos actuales.
$ETH cotiza a 2313,97, con una caída del 0,9% en 24 horas. Durante la sesión rebotó por encima de 2330, pero luego volvió cerca del punto de partida; el aumento desde 2318 ya se ha borrado. El proceso de recuperación sigue siendo inestable, un empujón hacia arriba no garantiza que se mantenga. La fluidez a corto plazo debe ser cuestionada; el rebote merece ser registrado, pero también hay que contar la caída, no solo seleccionar la parte positiva.
$XRP cotiza a 1,294, prácticamente estable en 24 horas. El precio absoluto no se movió, pero medido en ETH subió alrededor del 0,8% — la diferencia proviene del punto de referencia comparativo, no de un fortalecimiento propio. Esta ventaja relativa suma un punto, pero solo en la ventana actual; no se puede hablar de una subida fuerte ni es necesario inventar una historia adicional de fondos para respaldarla.
#本周将公布10月FOMC利率决议 2. Mi juicio subjetivo: ¿En qué rango caerá finalmente el EPS Normalizado registrado en Seeking Alpha?
Bajo la premisa de que el beneficio neto actual es claramente inferior a la estimación original:
👉 Estimo que el EPS Normalizado real estará en el rango de 6,00 a 6,22 dólares, más cerca de 6,10.
3. Probabilidad de >6,25 dólares (probabilidad puramente subjetiva, solo para referencia de juego, no es un modelo preciso)
✅ Probabilidad de ser mayor a 6,25 dólares (Sí): aproximadamente 20%
❌ Probabilidad de ser ≤6,25 dólares (No): aproximadamente 80%
¿Por qué no es 50/50?
Puntos positivos (que apoyan superar 6,25):
1. Ingresos y beneficio operativo mejor de lo esperado, buena estructura HBM;
2. El tipo de cambio y los ajustes (elementos excluidos en el normalizado) podrían aumentar el beneficio ajustado.
Puntos negativos (que presionan y son la razón principal para la baja probabilidad):
1. Beneficio neto original de 39,78 billones de wones, muy inferior a los casi 60 billones asumidos previamente por el mercado, base mucho más débil;
2. Muchas expectativas base de analistas ya están en 6,15/6,25, justo en el umbral;
3. La regla es estrictamente mayor que 6,25, igual no cuenta como Sí, lo que reduce aún más el espacio para Sí. Veo que la estructura de riesgo y rendimiento de este tema clave es a quién pertenece la nueva demanda, no quién lo grite más fuerte. El Secretario del Tesoro de EE.UU., Bessent, en la conferencia Ripple Swell, afirmó que los activos digitales pueden consolidar la posición dominante global del dólar; más del 90% de las stablecoins están respaldadas por dólares, y los emisores suelen mantener bonos del Tesoro como reserva.
Mi juicio: esto aumenta la posibilidad de que las stablecoins en dólares se impulsen como infraestructura financiera, y la implementación en pagos merece más estudio que la prima del concepto. Mi suposición es que, si las stablecoins realmente pueden abrir nuevos mercados globales, los servicios de liquidación podrían obtener nueva demanda, y la necesidad de reservas en bonos del Tesoro podría crecer con la adopción. Pero un aumento en el uso no significa que los tokens relacionados obtengan ingresos, ya que hay un mecanismo de captura de valor entre medio.
Para mí, solo vale la pena seguir calculando expectativas si hay uso real y la propiedad de los ingresos está clara; solo con narrativa política, por muy atractivas que sean las probabilidades, es difícil evaluar. Al observar el sector de stablecoins, ¿la gente valora más la probabilidad de éxito en la implementación de pagos o las probabilidades del espacio imaginativo de los activos relacionados?Veo la posición en cadena de activos reflejados en este tipo de acciones, y suelo clasificarlas primero dentro del marco de liquidez y apetito de riesgo, en lugar de juzgar directamente si la empresa es buena o mala. Esta vez, Core Trader 31 abrió una posición corta en $NVDA, usando un apalancamiento de 20 veces, con un valor nominal de aproximadamente 100,000 dólares.
Mi inclinación es que esto se parece más a una apuesta táctica que necesita ser observada posteriormente, y no es suficiente para indicar un cambio general hacia la defensa por parte de grandes fondos. La cantidad puede mostrar la exposición al riesgo de esta operación, pero no puede votar por todo el mercado; además, solo con una cartera no se puede determinar si está cubriendo posiciones largas en otro lugar.
Si la expectativa de liquidez macro se contrae y el riesgo que los fondos están dispuestos a asumir disminuye, entonces la valoración de activos con altas expectativas podría verse presionada, y esta posición corta tendría viento a favor. Esto es solo mi deducción, el material no proporciona evidencia de que las condiciones macro hayan cambiado. Por otro lado, si el apetito de riesgo se mantiene fuerte, entonces el apalancamiento de 20 veces hará que esperar sea costoso: una fluctuación inversa del precio de aproximadamente un 5% podría consumir teóricamente una cantidad equivalente al margen inicial, y la liquidación real también depende de condiciones como el modo de margen.
No interpreto un apalancamiento alto como una mayor certeza, sino que prefiero observar si posteriormente aparece un comportamiento defensivo más amplio y sostenido. Para mí, una sola dirección es una pista; la clave para juzgar el apetito de riesgo es si el comportamiento de los fondos puede generar resonancia.El martes, las acciones estadounidenses y BTC rebotaron juntos, con tecnología y chips liderando las ganancias, el precio del petróleo cayó dos días consecutivos y el sentimiento sobre la IA también mejoró un poco. Después del cierre del lunes, Bank of America, Citibank, Morgan Stanley y Blackstone realizaron una financiación de 63.000 millones de dólares para comprar chips y equipos de red de Broadcom y luego arrendarlos a Anthropic, lo que finalmente permitió al mercado vislumbrar un amanecer en la financiación de la IA.
Pero la presión inflacionaria persiste: el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años sigue cerca del 5%, aunque el precio del petróleo ha bajado, la gasolina común en EE.UU. solo ha bajado poco más de un centavo en una semana, mientras que el diésel para carretera ha subido a 6,35 dólares por galón, más de 2,6 dólares más que el año pasado, lo que dificulta la reducción de costos para el transporte y las empresas.
El jueves por la madrugada la Reserva Federal decidirá sobre las tasas de interés; el mercado cree que no habrá subida, pero el alto precio del petróleo y la inflación desbocada dificultan que el presidente Powell adopte una postura dovish, y aunque no suban las tasas, podrían recibir un duro golpe; el jueves por la noche es muy probable que el PCE subyacente aumente, por lo que se estima que en diciembre habrá subida de tasas.
$BTC se mantiene fuerte, volviendo a superar los 80.000. Esta semana, si se teme la decisión sobre las tasas y el PCE y hay falta de confianza, se recomienda operar con precaución por debajo de 78.000. Si BTC se mantiene estable por encima de 80.000 al final de la semana, entonces se puede adoptar una postura más agresiva.Tres días de rango estrecho y agotador, la verdadera respuesta llegará el jueves a la madrugada⏳
$BTC ronda los 80,000, ETH está cerca de 2,300 y SOL alrededor de 101, ya es el tercer día, el rango se estrecha cada vez más, el mercado parece estar en silencio🔇. Pero no te duermas, el dinero no descansa.
$ETH cotiza ahora a 2,327, con 10.86 millones de posiciones cortas colgadas en 2,345, solo falta un empujón; BTC sobre los 80,000, con 24.1 millones presionando en 81,400. Tampoco hay posiciones largas abajo: ETH tiene una serie de órdenes largas en 2,245, 2,240 y 2,222, BTC está respaldado en 79,200, 79,000 y 78,200. Con techo arriba y soporte abajo, el precio está atrapado en medio, ni los compradores ni los vendedores muestran sus cartas primero🃏.
Este silencio parece más bien una contención de aliento. Sin movimientos aparentes, pero en realidad ambos lados están acumulando fuerza, esperando la dirección que dará la Reserva Federal a las 2 a.m. del jueves🧭.
Los pequeños inversores temen este momento: o intentan adivinar la dirección y abren posiciones anticipadamente, o piensan "tres días de lateralidad, no caerá" y apuestan fuerte a un lado. Si realmente no cae, ¿por qué se acumulan cada vez más órdenes largas por decenas de millones abajo? Si se rompe a la baja, podría desencadenar una reacción en cadena, con ventas en fila hacia abajo💥.
Cuanto más tiempo dure la lateralidad, más fuerte suele ser el movimiento cuando se decide la dirección. Antes de que eso ocurra, no gastes todas tus balas en ningún bando🔋. #美伊讨论霍尔木兹开放方案，油价回落 #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ 3E；Los analistas redujeron previamente las expectativas de ganancias para el tercer trimestre, principalmente porque la certificación del nuevo chip de Nvidia se retrasó, lo que afectó el ritmo de envío de HBM4.
2. HBM4 es un producto con un margen bruto extremadamente alto; una vez que se masifique, su elasticidad es muy fuerte. El precio unitario de HBM4 es significativamente más alto que el de HBM3E, con un margen bruto que puede alcanzar entre el 70% y el 80%, siendo el producto con mayor beneficio para SK Hynix; la empresa pronostica que en el cuarto trimestre de 2026, el volumen de envíos y la escala de ingresos de HBM4 superarán a HBM3E, siendo el cuarto trimestre el punto de inflexión para la contribución de ganancias de HBM4.
3. Las ganancias del tercer trimestre dependen principalmente del inventario de HBM3E y del aumento de precios de DDR5 para servidores; HBM4 está más impulsado por expectativas y valoración que por resultados actuales.
II. Aspectos positivos: la lógica de rentabilidad a largo plazo de HBM4
- Rendimiento y pedidos: HBM4 satisface las demandas de la nueva generación de GPU de Nvidia, ha firmado acuerdos de suministro a largo plazo con varios clientes líderes en IA, asegurando la capacidad de producción para los próximos 2-3 años, con un claro sobreprecio del producto y un espacio significativo para aumentos de precio en comparación con HBM3E.
- Mejora en el rendimiento: la dirección indica que el rendimiento de HBM4 ya está cerca del maduro HBM3E; con el aumento de la capacidad, el costo unitario de fabricación sigue disminuyendo, y una vez que se alcance la escala, el margen de beneficio se elevará aún más.
- Línea completa de productos: las muestras de HBM4E ya han sido enviadas, y el desarrollo simultáneo del siguiente IHBM con encapsulado propio avanza, manteniendo la barrera tecnológica de HBM y consolidando la ventaja en la cadena de suministro de Nvidia. El presupuesto de seguridad de Bitcoin está siendo lentamente desgarrado por la realidad
En octubre de 2026, el precio de Bitcoin se mantiene alrededor de los 80,000 dólares, mientras que el hashrate total de la red ha vuelto a superar 1 ZH/s (aproximadamente 1070–1090 EH/s). A simple vista, la red parece "muy segura". Pero los libros contables de los mineros se ven cada vez peor.
¿Cuán difícil está la situación para los mineros ahora?
El precio actual del hash (Hashprice) ha regresado al rango de 36–37 dólares por PH/día. La dificultad se ajustó el 16 de octubre con un aumento del 5.92%, llegando a 140.58T, y se espera que el próximo ajuste (probablemente el 29 de octubre) suba otro 5–6.5%. ¿Las comisiones? Representan alrededor del 0.5% de los ingresos totales de los mineros, casi despreciables.
En términos simples: el dinero que los mineros ganan diariamente depende casi exclusivamente de la recompensa de bloque de 3.125 BTC. Después de descontar electricidad, mantenimiento y depreciación del equipo, muchas máquinas antiguas están al borde de la rentabilidad. Algunas empresas mineras que cotizan en bolsa están trasladando sus instalaciones y electricidad para operar potencia de cálculo para IA, mientras que los mineros pequeños y medianos están aguantando con esfuerzo. Aunque el hashrate ha vuelto, el margen de beneficio está siendo presionado por la dificultad y el costo eléctrico.
Esta es la presión más real que enfrentan los mineros hoy: no es que falte hashrate, sino que el "salario seguro" no es suficiente.
¿Qué están disputando las piscinas de minería?
La estructura de las principales piscinas está muy clara: Foundry USA mantiene firmemente el primer lugar (alrededor del 26–27%), seguido de cerca por AntPool y F2Pool, y las tres juntas a menudo superan el 60% de $BTC Para empezar con un poco de escepticismo, el reembolso automático no significa que el riesgo del mercado predictivo ya haya sido eliminado. Según The Defiant, la billetera interna del administrador utilizada por Myriad Markets para crear y resolver automáticamente algunos mercados fue hackeada; el atacante manipuló los resultados de 10 mercados predictivos el 26 de octubre y cobró premios. La plataforma anuló estos 10 mercados y los usuarios afectados recibirán un reembolso automático. Mi escepticismo se centra en la velocidad de recuperación de la confianza tras este tipo de incidentes, no en la dirección del mercado predictivo.
Tengo dos razones. El reembolso cubre los fondos afectados, pero no responde directamente a por qué el mecanismo de resolución pudo ser alterado por una billetera comprometida; si el riesgo de permisos no está aislado, las preocupaciones similares no desaparecerán con el reembolso. La otra razón es que estos mercados involucraban el IPO de OpenAI y Anthropic, el lanzamiento de la moneda Base y las elecciones intermedias de EE.UU.; cuanto más candente es el tema, más fácil es que la gente solo estudie la probabilidad del evento y olvide si la plataforma puede liquidar de forma fiable. Creo que este es un riesgo que los participantes tienden a subestimar.
Pero quienes son optimistas también podrían tener razón: anular mercados y organizar reembolsos al menos proporciona una dirección clara para la gestión. Si en el futuro se observa una reducción de permisos, restricciones en la resolución y se puede verificar la finalización real de los reembolsos, ajustaré mi juicio y no buscaré fallos solo para mantener el escepticismo. Por ahora, me centraré en las pruebas de reparación y no consideraré el arreglo de reembolsos como el punto final del problema de seguridad.Las acciones estadounidenses el martes volvieron a estar lideradas por los chips. Según el cierre de la Associated Press, el S&P subió un 0,6% hasta 7722,60, con dos días consecutivos de ganancias; el Nasdaq subió un 1,18% hasta 26477,81.
El protagonista fue Broadcom. Bank of America, Citigroup, Morgan Stanley y Blackstone reunieron 63.000 millones de dólares para crear una empresa de propósito especial que comprará los chips XPU y equipos de red de Broadcom, y luego los alquilará a Anthropic, con entregas a partir de 2027. Broadcom subió un 4%, AMD un 5,5% y Micron un 2,8%.
Esta operación merece un análisis detallado. Aproximadamente 43.500 millones son deuda preferente de primer nivel, organizada por los tres grandes bancos, y Blackstone aporta la deuda subordinada. Broadcom debe proporcionar soporte de valor residual para esta parte; si el equipo pierde valor, ellos asumen la responsabilidad. El Wall Street Journal informó que en las semanas anteriores algunos bancos estaban cada vez más indecisos, y Chen Fuyang acordó aumentar los intereses y garantías para cerrar el trato.
Por eso tengo reservas sobre esta subida. Los chips se vendieron, pero el dinero es un préstamo, y el riesgo vuelve a recaer en Broadcom. Moody's lo expresó con diplomacia: Broadcom es muy sólido, pero hacer muchas de estas operaciones en poco tiempo aumenta el riesgo. En la operación anterior con Apollo y Blackstone de 35.000 millones, Broadcom también asumió hasta 29.000 millones.
Después del cierre, el mercado se enfrió: NXP cayó un 9%, Seagate bajó un 6% a pesar de superar expectativas, y Robinhood cayó cerca de un 5%. A las 2 a. m. del jueves, hora de Pekín, la Reserva Federal anunciará su decisión; CME estima una probabilidad del 92% de que no haya cambios, seguido por los informes financieros de Google y Microsoft.
Mike Wilson de Morgan Stanley dijo que la mayor parte de la corrección ha terminado. Tal vez, pero yo prefiero esperar a ver las directrices de gastos para el próximo año de Google y Microsoft. $MU $AMD $AVGO #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？
Wall Street había pronosticado un BPA normalizado de $6.25, basado en un beneficio operativo del tercer trimestre de aproximadamente 77 billones de wones y un beneficio neto de alrededor de 60 billones de wones. Impulsado por el lanzamiento oficial de HBM4 y el aumento de precios de DDR5 para servidores y eSSD empresariales, el beneficio operativo real del negocio principal de Hynix alcanzó los 83.33 billones de wones. Si se calcula solo con la tasa impositiva normalizada del beneficio operativo del negocio principal, su verdadera capacidad de beneficio operativo supera con creces la expectativa de $6.25.
En el trimestre anterior, Hynix registró una ganancia extraordinaria por la reevaluación a valor razonable de su participación en el gigante japonés de memoria flash Kioxia, lo que llevó a un beneficio antes de impuestos en el segundo trimestre de 122.71 billones de wones y un beneficio neto de 93.92 billones de wones. Sin embargo, en el tercer trimestre recién concluido, con la realización de las ganancias de la inversión en Kioxia, los cambios en el valor razonable de derivados/bonos convertibles y gastos no operativos e impuestos que superaron los 40 billones de wones, el beneficio neto contable cayó directamente a 39.78 billones de wones.
Conclusión final: EPS Miss, no alcanzó las expectativasBTC retrocedió rápidamente desde 79,400 hasta superar los 81,000, pero el impulso no vino de dinero nuevo.
1. ¿Qué ha cambiado? El 28 de octubre, BTC cotizó a 81,077, con un aumento diario del 1,16%. Lo inusual es que: los contratos abiertos globales disminuyeron un 1,97% en el mismo período, la tasa de financiamiento fue solo de 0,32 puntos básicos, ubicándose en el percentil 6,7 de los últimos 90 días. El precio sube, pero el apalancamiento baja.
2. ¿Por qué es importante? Este repunte es una cobertura defensiva antes de la reunión de política monetaria, no un aumento de posiciones largas apalancadas. En el lado de los ETF, solo IBIT registró una entrada de 122 millones, mientras que las otras 11 no tuvieron entradas. Los grandes capitales no han entrado.
3. ¿Qué observación del mercado es más apoyada? Se apoya más la "cobertura defensiva antes de la reunión de política monetaria" que un cambio de tendencia. El impulso macro viene de la recuperación del apetito por riesgo impulsada por el rebote del sector AI del Nasdaq durante la noche, que se transmite al mercado cripto.
Lo siguiente a observar es si, tras la publicación del FOMC a las 2 a.m. hora de Pekín, la zona de resistencia entre 82,000 y 83,000 puede ser superada con un volumen significativo de compras en spot, y si hay algún ETF más allá de IBIT que comience a seguir la corriente.
Si solo IBIT está comprando, ¿hasta dónde puede llegar esta cobertura? Comenta en la sección de comentarios. $BTC Mismo día, mismo grupo de instituciones, solo inyectan dinero en Bitcoin, retirando de Ethereum.
1. ¿Qué ha cambiado? El 26 de octubre, el ETF spot de Bitcoin tuvo una entrada neta de 110,3 millones de dólares, todo proveniente de BlackRock IBIT. Ese mismo día, el ETF spot de Ethereum tuvo una salida neta de 88,6 millones de dólares, acumulando en octubre una pérdida de 1.260 millones de dólares, acercándose al récord histórico de salida mensual.
2. ¿Por qué es importante? La capitalización del ETF de Ethereum es mucho menor que la de Bitcoin, pero la escala de salida de fondos es casi 6 veces mayor que la del ETF de BTC. No es una retirada uniforme, es una elección institucional entre BTC y ETH.
3. ¿Qué observación del mercado apoya más? Apoya más una "rotación defensiva" en lugar de una salida total. La cuota de mercado de BTC sigue por encima del 60%, mientras que ETH ha caído cerca del 10,6%. El dinero no ha salido del mercado cripto, solo se ha movido de ETH, que es más volátil, hacia BTC.
Ahora, el foco está en si ETH puede mantener la línea de coste promedio en cadena de 2310 dólares, y tras la decisión de la Reserva Federal de hoy, si el reembolso del ETF de Ethereum se acelera o se frena.
Si la línea de coste de ETH se rompe, ¿la rotación se convertirá en una fuga? Comenta tu opinión en la sección de comentarios. $BTC 7 evaluaciones profundas, solo pasó 1, pero esta tiene un rendimiento anual del 12%｜Radar de airdrops #010
7 evaluaciones profundas, 0 recomendadas, 1 viable; el rendimiento anual más alto es el dividendo de acciones preferentes en bolsa estadounidense, no el depósito en stablecoins.
🔥 Tareas a realizar
1｜Tydro USDT0｜Cambio semanal el 28-10
Utilización 89.76% (estimado), queda solo 0.24 puntos para la línea de retirada del 90%, si se supera, se retira.
2｜Bifurcación de eCash｜Alrededor del 30-10 04:00 hora de Pekín (estimado)
Solo se puede obtener ECX poniendo BTC en una cartera con clave privada controlada por uno mismo.
🧐 Clasificación de evaluaciones profundas
🟡 Saturn 70: rendimiento anual 12.85%, basado en acciones preferentes de Strategy; control centralizado, solo se invierte una pequeña cantidad
🔵 Los otros 5 con 47–59: Base no promete tokens, Pareto solo permite redención mensual, Flop Labs no recompensa en la red actual, Sentora puede transferir activos con multisig, Avant no ha divulgado la fuente de ingresos
⚪ Marinade: términos excluyen usuarios de China
🚨 Trampas de phishing
Hay dos cuentas falsas más que se hacen pasar por gobernanza, no hagas clic si te piden firmar con la cartera para votar; la entrada de la segunda temporada de Axis con código de invitación tampoco es oficial.
💬 ¿Dónde tienes ahora tus stablecoins? Nos vemos el próximo viernes.
No es consejo de inversión, los marcados como "estimado" son cálculos.
#airdrop #DeFi #Ethereum$IRYS
IRYS subió más de veinte veces en una semana y luego cayó un 90%. Revisé todos los canales oficiales: el último blog se detuvo el 3 de agosto, sin ningún anuncio durante todo el proceso, nadie puede explicar por qué subió.
En OKX hoy solo queda 0.023, bajando otro 27% en 24 horas, con un mínimo de 0.0228. Mirando hacia atrás, el día 23 alcanzó un máximo de 0.32, ahora casi ni llega a una fracción.
El mercado principal está en Corea, en Upbit y Bithumb el volumen de transacciones en 24 horas llegó a miles de millones de wones, siendo el más activo de todo Corea. El mercado también está limpio, de los 10 mil millones de monedas solo el 20% está en circulación; en los días de subida se perdieron 24.2 millones de dólares, de los cuales 21.4 millones fueron dinero de posiciones cortas. La baja circulación junto con los cortos apretados, al subir es un squeeze, al bajar no hay quien compre, ambos extremos son rápidos.
La semana pasada lo vi subir y le dije a la gente que no tocaran una subida sin noticias, pero luego se duplicó antes de caer. El juicio fue correcto, pero no actué a tiempo, en esto soy el mejor.
#本周将公布10月FOMC利率决议 ⚠️ Los cortos acaban de ser liquidados en masa, no te apresures a confundir el rebote con un cambio de tendencia.
En las últimas 24 horas, se liquidaron aproximadamente 130 millones de dólares en todo el mercado, el 60% fueron cortos forzados; solo en BTC, la proporción de cortos liquidados alcanzó el 77%. BTC retrocedió desde los 79,500 de anoche hasta cerca de 80,900, el Nasdaq también subió un 1,18%, y el sentimiento hacia AI se percibe claramente en recuperación. Pero dos advertencias: ① Las compras de ETF solo volvieron a 110 millones de dólares (el 26 de octubre solo IBIT intervino), insuficiente para compensar los 770 millones de salida acumulados los días 22 y 23, el flujo diario no sostiene un "nuevo mercado"; ② La decisión de la Reserva Federal se anunciará mañana a las 2 a.m., el 90% del mercado espera que no haya cambios, la incógnita es si habrá ajuste en diciembre — la ventana de alta volatilidad será de madrugada, no esta noche.
Mi postura: observación a corto plazo. El máximo en 24 horas de 81,298 chocó justo con la resistencia entre 81,300-82,000, no persigo largos hasta que se consolide; por debajo de 80,000 está la zona de costos concentrados de ETF e instituciones, una ruptura ahí sería otro escenario.
¿Esta noche entras antes de la decisión o esperas a que salga la noticia de madrugada para decidir? Comenta abajo.
$BTC $ETH
#欧意星球 #BTC行情 #加密货币 #美联储决议
Lo anterior es una observación personal del mercado, datos hasta hoy, no constituye consejo de inversión; los activos cripto son altamente volátiles, por favor juzga de forma independiente y asume tu propio riesgo (DYOR).