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Trump está considerando reanudar los ataques contra Irán, y la probabilidad no es baja. El precio del petróleo ha caído bastante en estos dos días, pero tan pronto como se reanuden los ataques, el precio del crudo rebotará inmediatamente. $BTC $ETH $SNDK
Ahora el petróleo está cayendo, y el QQQ está tan débil, no me atrevo a imaginar qué pasaría si realmente estallara un conflicto. BTC ha mostrado fortaleza estos dos días, en esencia, parte del capital está yendo hacia el oro y, de paso, también están comprando BTC como refugio.
Pero si miramos la historia, sabemos que BTC nunca ha sido un activo refugio; en su esencia sigue siendo un activo de riesgo. En tiempos de calma puede resistir un poco la inflación, pero cuando realmente hay problemas, definitivamente no aguanta. Es muy probable que los fondos que entraron estos días paguen por este error de juicio.
Cuando Trump realmente actúe, y si mañana el informe de empleo supera las expectativas, y el próximo martes el IPC da una mala noticia, entonces se entenderá qué es un falso refugio.
#非农在即，就业数据能否强化12月加息预期？ En realidad, cómo decirlo, todavía no lo entiendo del todo, necesito practicar más. Al principio, los medios estadounidenses dijeron que después de las elecciones de medio término atacarían a Irán, pero ahora el Partido Demócrata controla el Congreso, por lo que las expectativas de guerra se han enfriado, lo que ha provocado una fuerte caída en el precio del petróleo y un aumento explosivo en el mercado de criptomonedas. Si se mira a corto plazo, ciertamente no se ha dado un giro, pero a largo plazo, Trump siempre ha actuado al margen del Congreso, así que al final la guerra se va a dar. Los eventos a corto plazo no pueden afectar la tendencia a largo plazo. Sigo manteniendo mis posiciones en Bitcoin y Ethereum, a ver qué pasa. La liquidación forzada está lejos, no temo las fluctuaciones intermedias, no voy a aumentar posiciones, y técnicamente esperaré a que realmente se rompa el soporte para cortar pérdidas, aunque me equivoque en el stop loss, si hay un falso rompimiento y luego baja, tampoco importa.#BTC entra en la previsión a largo plazo de JPMorgan, la asignación institucional sigue siendo cautelosa $BTC $ETH $ZEC
Cripto: el combustible para el rebote en forma de V es la cobertura de posiciones cortas, no dinero nuevo
Bitcoin cayó por debajo de 76,000 dólares tras los resultados electorales, para luego recuperarse en forma de V por encima de 80,500 dólares; Ethereum recuperó simultáneamente los 2,400 dólares. A simple vista parece que "lo negativo ya se descontó", pero al analizar la estructura de capital, la calidad de este rebote merece un signo de interrogación.
En las últimas 24 horas, el mercado cripto forzó liquidaciones por aproximadamente 950 millones de dólares, de los cuales 560 millones correspondieron a posiciones cortas. Es decir, la principal fuerza que impulsó la reversión en V fue la liquidación forzada de cortos, no la entrada sistemática de compras incrementales. Aunque el ETF de Bitcoin al contado registró una entrada neta de 74.56 millones de dólares el 4 de noviembre, antes de eso hubo tres días consecutivos de salidas netas por aproximadamente 116 millones de dólares, y la entrada neta acumulada del ETF en todo 2026 sigue siendo negativa. Mantener el nivel no significa que las compras hayan regresado.
En el futuro próximo, el mercado cripto probablemente entrará en un estado de "vacío legislativo + juego de existencias": la resistencia a corto plazo está en 82,000 dólares, mientras que 78,000 y 76,000 dólares son soportes clave tras la cobertura de cortos. La condición para el inicio de una tendencia sostenida es que los fondos del ETF pasen de "un día positivo" a entradas netas continuas, y no que el precio se mantenga solo por las liquidaciones. Hasta entonces, la continuidad del rebote debe ser vista con cautela En el mercado de futuros, cuando surge la noticia de un endurecimiento en el control de riesgos, suelo fijarme primero en a quién se le asigna la responsabilidad, en lugar de asumir que todo el mercado saldrá perjudicado. La misma regla representa una presión para las instituciones que operan con límites difusos, pero para aquellas con procesos sólidos, no necesariamente es algo negativo.
Según un informe de The Block, The Digital Chamber considera que la victoria de Sherrod Brown es "el resultado adverso más influyente" para el sector cripto, y afirma que los demócratas impulsarán el debate sobre políticas cripto hacia una mayor protección del consumidor y responsabilidad regulatoria. Esta es la valoración de la organización sobre el impacto electoral, no significa que las medidas regulatorias específicas ya estén implementadas.
Mi opinión es que esta noticia debe interpretarse diferenciando los modelos de negocio, no se puede considerar automáticamente como negativa para toda la industria. En los futuros tradicionales, la cadena de responsabilidades sobre los fondos de los clientes, la ejecución de operaciones y la gestión de riesgos está relativamente clara; en los negocios cripto, que cruzan plataformas y protocolos, a veces es más difícil identificar a quién responsabilizar cuando surge un problema que el propio riesgo en sí. Según mi suposición, si los requisitos de responsabilidad se detallan realmente, los negocios con límites de responsabilidad difusos enfrentarán mayor presión, mientras que las instituciones que aclaren las reglas podrían reducir sus costes de confianza.
Con mi mentalidad tradicional, sigo creyendo que "la responsabilidad debe recaer en quien corresponde". ¿Hay alguien más que haya venido del mercado tradicional? Según las reglas de futuros que conoces, ¿qué debería priorizar el sector cripto: la segregación de los activos de los clientes o la cadena de responsabilidades tras un incidente? $ZEC
En el antiguo pool de privacidad Sprout de Zcash, probablemente todavía hay unos 16 millones de dólares en ZEC bloqueados. Mañana por la mañana, cuando se active NU7, estas monedas deberán ser transferidas primero con la cartera antigua, si se retrasa, no se podrán mover. La noticia rápida salió a las 13:56.
El mercado no ha reaccionado en absoluto. Precio actual 1317, +4.9% en el día, desde las 10 ha estado fluctuando entre 1302 y 1329, las últimas tres velas de 1H tienen una diferencia de precio de solo unos 10-20 dólares. Volumen de transacciones 51, 40, 45, 39, 41 millones de dólares, cada vela más estable que la anterior, ninguna ha explotado en estas cinco.
16 millones suena impresionante. El volumen nominal diario de futuros perpetuos en OKX es de más de 1.7 mil millones, este volumen representa menos de un punto porcentual. Las posiciones abiertas son 138,000 monedas, 182 millones de dólares, incluso 2,000 monedas más que esta mañana, los largos no se han retirado.
La tasa es 0.0062%, más de un 30% menor que el estándar del 0.01%, los futuros perpetuos aún están con descuento respecto al spot. Los que quieren seguir no están dispuestos ni a pagar prima.
No creo que la actualización de mañana por la mañana sea un evento de mercado. La molestia de la migración solo afecta a los antiguos poseedores de monedas, para el mercado es solo una noticia rápida. Si realmente va a moverse, dependerá del aumento de volumen en el spot, que ahora no existe.
#非农在即，就业数据能否强化12月加息预期？ ¿Cuanto más tiempo se mantenga lateral, más peligroso será? Lo que veo no es una acumulación, sino una vacilación antes de la caída en cascada
Estoy observando este tramo de velas, la sensación de familiaridad es muy fuerte: BTC y ETH se mantienen lateralmente durante mucho tiempo, parece que no caen, pero en realidad están consumiendo soporte. $BTC BTC cotiza actualmente alrededor de 80,552 USDT, con una caída del 0,97% en los últimos 7 días; $ETH ETH alrededor de 2,427 USDT, con un aumento del 2,87% en los últimos 7 días, pero una caída del 10,43% en 30 días. La supertendencia diaria de ambos está en estado bajista, y la disposición de las medias móviles tampoco forma un patrón alcista consistente.
Lo que me alerta aún más es que los grandes poseedores de contratos de BTC están un 66,02% sesgados al alza según la posición, y en ETH es un 59,13% sesgado al alza; la próxima tasa de financiación de BTC es positiva. Cuando los largos están saturados, una ruptura del lateral puede fácilmente desencadenar una liquidación en cadena. El RSI(6) de ETH ya está en 72,28, indicando sobrecalentamiento a corto plazo; aunque BTC muestra un cruce dorado en el MACD, el volumen es solo 0,24 veces el promedio de 7 días, por lo que la continuidad del rebote aún está por verificarse.
En cuanto a las noticias, el mercado sigue afectado por la política y la volatilidad relacionada con las elecciones intermedias de EE.UU., sin una dirección clara. Mi perspectiva bajista no es afirmar que "la caída en cascada es inevitable", sino ver este lateral como una acumulación de riesgos: si el volumen sigue disminuyendo y se pierde la zona clave, la volatilidad a la baja podría aumentar; por el contrario, si el volumen se recupera y se mantiene firme, revirtiendo la supertendencia, la lógica bajista deberá ser reevaluada. Ranking de fuerza del mercado: Diferenciación de liquidez entre tres monedas
$HUMA: Grandes órdenes más caras, pequeñas órdenes estables
La profundidad del mercado de HUMA está empeorando. El costo de vender grandes cantidades ha aumentado, pero la sensación al vender pequeñas cantidades no es evidente. La simulación muestra que el deslizamiento al vender 100,000 ha subido de 0.92% a 1.04%, mientras que vender 10,000 sigue alrededor de 0.17%. El hecho de que el mismo volumen sea más caro indica que la liquidez para grandes volúmenes se ha debilitado.
$AKE: Venta más barata, compra más cara
AKE muestra una mejora en un lado y presión en el otro. La simulación de deslizamiento para comprar/vender 100,000 cambió de 0.88%/0.97% a 1.00%/0.87%, es decir, el costo de compra subió y el de venta bajó. En la operación, no es recomendable ajustar el volumen promedio total, sino ajustar por separado según el lado de compra o venta.
$CAP: Al aumentar el volumen, ambos lados se encarecen
CAP es amigable con pequeñas órdenes, con un deslizamiento de compra/venta alrededor de 0.08% para 10,000; pero al aumentar a 100,000, el deslizamiento sube a 0.58%/0.54%. El deslizamiento a nivel de 10,000 no debe extrapolarse linealmente a 100,000; se debe leer el nivel correspondiente según el volumen real planeado para evitar subestimar el costo de impacto.83% de dilución potencial, prefiero verlo como una prueba de estrés de valoración en la narrativa de AI, en lugar de una notificación de comisión en el círculo de las criptomonedas.
Hayes estima que los inversores iniciales de la IPO de Anthropic podrían enfrentar hasta un 83% de dilución para junio de 2027; también deduce que la presión sobre el precio de las acciones de los gigantes de AI podría afectar la liquidez en dólares del mercado cripto a través de la contracción del crédito y la desaceleración de la expansión bancaria. Lo que más me importa es el primer número: amplía la distancia entre "buenas perspectivas para la empresa" y "buen retorno para los inversores".
La proporción de dilución no puede tomarse directamente como una caída en el precio de las acciones. Si la nueva financiación puede crear suficiente valor comercial, entonces más acciones no necesariamente significan una disminución en el valor por acción. Ese es mi juicio, pero al revés, si el crecimiento no puede sostener las nuevas acciones, la gran historia del sector también debe recalcularse. Al leer hasta aquí, más bien quiero separar la confianza en AI de la tolerancia a la valoración.
En cuanto al mercado cripto, supongo que lo que podría presionar antes es la lógica de valoración basada en AI, no toda la oferta de dólares para todos los activos. Si el mercado público comienza a calcular estrictamente la relación inversión-rendimiento de las empresas de AI, entonces la narrativa relacionada también podría perder su referencia de precios relajada. Lo que quiero ver a continuación es cuánto crecimiento comercial ha generado la financiación, no cuán ruidosa es la noticia de la financiación.¿Crees que un RSI de 68 en el electrocardiograma es una señal segura? Error. En cirugía cardíaca, nunca evaluamos el corazón basándonos en un solo derivación para decir que está bien: un RSI a corto plazo de 68 parece moderado, pero el precio ya se encuentra en el 118% por encima de la banda inferior de Bollinger, y a solo -0,3% de la banda superior; este es un estado crítico donde la válvula aún no se ha prolapsado completamente, pero las cuerdas tendinosas ya están alargadas. Una amplitud del 1,96% en 24 horas parece estable, pero combinada con una expansión del 118% en la banda de Bollinger a corto plazo, indica una taquicardia compensatoria antes de un taponamiento pericárdico; parece estable, pero la presión arterial se está desplomando silenciosamente.
He visto a demasiadas personas morir por "esperar un poco más". Un RSI a largo plazo de 45,8 está en rango normal, la tendencia a largo plazo no está rota, como un paciente con función cardíaca basal aceptable. Pero el RSI a corto plazo ya ha alcanzado 68, y la posición en la banda de Bollinger indica que el precio está presionando la banda superior; este no es el momento de entrar, es el último chequeo de los tres segundos antes de que la anestesia termine y se active la sierra esternal. La verdadera lesión no está en la frecuencia cardíaca, sino en el momento en que la curva de presión arterial se aplana.
Con estas señales vitales, mi juicio es: ahora no es momento de comprar, sino de una limpieza quirúrgica precisa. Los bajistas necesitan entrar en un punto alto, no forzar a través de vasos ya dilatados. Mi plan de operación es el siguiente:
📉 Corto:
Entrada: $0.38 (precio actual +3,2%)
Toma de ganancias 1: $0.34 (-5,4%)
Toma de ganancias 2: $0.35 (-3,0%)
Stop loss: $0.42 (+15,2%)
La toma de ganancias 2 está más cerca de la entrada, es una posición más conservadora; mi primer objetivo es eliminar la lesión principal; el stop loss en $0.42 deja un margen del 15,2% para una revisión angiográfica; si se supera, significa que mi diagnóstico fue erróneo y debo cerrar la operación inmediatamente y reevaluar.
El núcleo de esta operación no es apostar, sino esperar a que el precio alcance un nivel alto para hacer una sutura definitiva. Perseguir una posición corta ahora es como operar antes de que termine la infusión del líquido de paro cardíaco, con un riesgo de sangrado mucho mayor que el beneficio.💻 Al ver este tipo de órdenes, mi primera reacción es buscar un fallo en el control de riesgos, no adivinar cuánto puede subir. Que la dirección sea correcta no significa que la lógica de ejecución pueda implementarse.
Esta vez la entrada es que la cartera Core Trader 19 abre una posición larga en HYPE con un apalancamiento de 10x, con una posición nominal de aproximadamente 71.700 USD, precio de referencia 83.4585 USD. Esta es la apertura de la posición, el resultado aún no se ha mostrado.
Mi juicio: esta orden expresa una intención alcista, pero no es suficiente para demostrar que el momento de entrada es razonable. El monto nominal no es igual al margen, no se puede asumir confianza solo por una "gran orden"; calculando a 10x, si el precio se mueve en contra un 1%, la pérdida inicial del margen es aproximadamente del 10%, sin contar comisiones, la tolerancia al error no es amplia. El material tampoco proporciona stop loss ni patrimonio de la cuenta, el presupuesto de riesgo sigue siendo un vacío.
Si fuera yo, primero aclararía cuándo la lógica alcista dejaría de ser válida, y luego decidiría la posición, en lugar de esperar a que la pérdida me avise del error. Más adelante quiero observar sus acciones de reducción de posición, no tomaré el monto de apertura como base para la operación. Ayer, el ETF spot de BTC finalmente registró una entrada neta de aproximadamente 74,61 millones de dólares: ¿el mercado ya está gritando "el jugador principal ha regresado"?
El mercado piensa: un día con saldo positivo = retorno de las instituciones, 80,000 puede ser el suelo.
En realidad: en los últimos cinco días se ha registrado una salida acumulada de aproximadamente 1.07 mil millones de dólares, la mayor pérdida desde julio; ese día, Fidelity FBTC tuvo una entrada de aproximadamente 237 millones, pero BlackRock IBIT seguía con una salida de aproximadamente 201 millones — no es una entrada conjunta, sino una lucha de fuerzas opuestas. El índice de miedo también bajó desde alrededor de 50 en la apertura hasta aproximadamente 42, el precio sigue en torno a 80,400, y el sentimiento ya se ha debilitado.
Mi opinión: una pequeña entrada no es una avalancha. Antes del informe de empleo (mañana a las 21:30 hora de Beijing), no conviertas un "día con saldo positivo" en un guion de mercado alcista. Solo si hay entradas continuas durante 2-3 días y se mantiene por encima de aproximadamente 82,000, se puede hablar de validación de capital; si los datos son fuertes y aumentan las expectativas de subida de tipos, y se rompe el nivel de aproximadamente 79,000, esta ola parece más un falso movimiento tras una cobertura de cortos.
Tres pasos para llevarse:
1) Mira el acumulado de cinco días, no el titular de un solo día
2) Mientras IBIT siga con salidas, no grites consenso institucional
3) Puntos clave: validación en aproximadamente 82,000 / reducción de apalancamiento en aproximadamente 79,000
¿Creéis que los 74,61 millones son el punto de partida del retorno o una cortina de humo antes del informe de empleo?
$BTC $ETH
#InformeDeEmpleoInminente ¿Podrán los datos de empleo reforzar las expectativas de subida de tipos en diciembre?Upbit abrió simultáneamente tres pares de trading para CARDS: won coreano, BTC y USDT. Este mensaje es breve, pero contiene tres tipos diferentes de dinero.
Primero, veamos el par con won coreano. En los exchanges de Corea, el par con won es la única puerta de entrada para fondos locales. El dinero no necesita convertirse primero a USDT, ni pasar por otra plataforma, entra directamente desde la cuenta bancaria. Quien tenga el par con won, equivale a abrir la puerta directamente a los depósitos de los inversores minoristas coreanos.
Luego, el par con $BTC. Esta línea sirve a los usuarios antiguos que solo tienen bitcoin y no quieren venderlo primero por moneda fiduciaria para luego comprar, haciendo un cambio basado en criptomonedas, lo que reduce costos. El par con $USDT está preparado para personas que operan entre exchanges y para fondos extranjeros, usando stablecoins para liquidar entradas y salidas.
Tener los tres pares listados simultáneamente no se trata de cantidad, sino de que el exchange está dispuesto a preparar múltiples accesos para un mismo activo. La liquidez no se canaliza por una sola vía, sino que tres canales confluyen en un mismo pool.
En cuanto al análisis, a corto plazo lo que más hay que vigilar no es el precio, sino el volumen de operaciones del par con won. Si el par con won aumenta volumen, significa que los minoristas locales realmente están entrando; si solo está activo el par con USDT, entonces son personas externas haciendo arbitraje, y el interés no se mantiene.
Un punto para reflexionar: el par con won solo está en Upbit, no en otros mercados. Una vez que esta estructura genera diferencias de precio, ¿de quién es el dinero que se arbitra? Al final, si es del comprador local o de los externos, depende de quién actúe más rápido.*🔥 $BTC subió de 75,600 a 81,100, ¿todo el mundo grita que es un rebote alcista? ¡No te dejes engañar!*
Subió más del 4% en 24h, la capitalización volvió a 2.7 billones, los titulares solo dicen "rebote" y "recuperación"
Pero el flujo de fondos cuenta otra historia:
*1. Los cortos fueron enterrados por 533 millones*
En 24h se cerraron posiciones por 936 millones en toda la red, los cortos representan 533 millones, solo en $BTC se liquidaron cortos por 370 millones
*2. Las posiciones bajan, no suben*
El precio subió 4%, pero los contratos abiertos bajaron 4.36% a 347.7 mil millones
El volumen explotó un 44%, pero las posiciones se redujeron
Esto no es abrir posiciones, ¡es limpiar el mercado! Los viejos cortos cerraron y se fueron, los nuevos largos ni siquiera han llegado.
*3. Los ETF están saliendo, 1,157 millones en tres días*
El 30 de octubre salieron 643 millones, el 2 de noviembre 399 millones, el 3 de noviembre 115.6 millones
Solo BlackRock IBIT retiró 734 millones, el 63.4%
Los tres días en que el precio subió fueron justamente los tres días en que las instituciones salieron con más fuerza.
En resumen, Bitfinex dice: este rebote está impulsado por apalancamiento, no por compras al contado
Cerrar cortos = compra puntual, se acaba y ya
Los ETF siguen retirando fondos, nadie está aportando.
*Puntos clave:*
Resistencia arriba en 81,300, soporte abajo en 75,839 que es el coste para los tenedores a corto plazo
Si cae por debajo de 75,839, el siguiente objetivo es 70,000-75,000
El precio actual está en medio, ni largos ni cortos tienen margen de error.
Si compras largo en 81,000, no estás comprando la tendencia, estás comprando los restos de las pérdidas de los cortos En la apertura se dijo que solo sería corto si rompía con volumen 285.83, a las 13:00 rompió, cerró en 286.15 — no se considera válido.
A las 09:00 una vela de 91 contratos tocó 285.73, de 10:00 a 12:00 tres velas de 81 contratos solo lograron subir a 288.33. A las 13:00 una vela de 110 contratos (la mayor en Asia) se clavó en 285.43, rompió 285.83 por 0.4 y luego cerró en 286.15: romper y no mantener es no romper. Ahora ese volumen aún no ha subido.
MA20 288.665 presionando la cabeza por 2.5, el mínimo de 24h 278.33 fue por la vela de 258 contratos a las 20:00 de anoche, volumen total del día 1342.8 U.
Precio actual 286.14 / -2.00%
Romper 285.43 (≥150 contratos) y rebotar a 286.2~286.8, corto en 286.5, stop en 288.2, objetivo 283.0, ratio 2.1
Cerrar sobre 288.33 (≥150 contratos) y retroceder a 287.6~288.0, largo en 287.8, stop en 286.2, objetivo 292.09, ratio 2.7
Entre 285.4~288.3 sin moverse, a las 22:30 abren los mercados americanos.
$SNOW
(No es consejo de inversión, asuma su propio riesgo) Conclusión primero: anoche hubo un cambio en Texas, y en el mundo cripto no se debe vigilar a $BTC, sino a la transformación AI de los mineros. El mismo grupo de mineros, $RIOT subió un 12,8% contra la tendencia, Hut 8 bajó un 22%, IREN un 11%.
Razón: el nuevo gobernador electo de Texas es un crítico abierto de los "centros de datos descontrolados", y el mercado inmediatamente negoció la expectativa de que la aprobación de centros de datos podría endurecerse. Bernstein redujo de inmediato el precio objetivo de 7 mineros, Cipher -17%, CleanSpark -11%.
$RIOT es la excepción: ingresos del tercer trimestre por encima de lo esperado, además firmó un contrato de arrendamiento AI en Texas Corsicana por 15 años, 910 megavatios, por un total cercano a 28.000 millones de dólares, con el inquilino Anthropic. Anoche después de las 21 h en OKX hubo una operación de 1 hora por 997.000 dólares, el precio subió de 13,74 a un máximo de 17,26.
Pero para echar un jarro de agua fría: el volumen de operaciones perpetuas de $RIOT en 24 horas es solo de 2,58 millones de dólares, el interés abierto es solo de 86.000 dólares, la tasa de financiamiento ha sido 0 durante 8 períodos consecutivos, es un mercado delgado sin fondos apalancados, fácil para seguir la tendencia, pero al salir el libro de órdenes puede tener solo decenas de miles de dólares. Otra señal: RIOT vendió el 79% de sus bitcoins el trimestre pasado.
¿Los mineros se recuperan con contratos AI o están entrando en otra burbuja? $RIOT El punto más contraintuitivo: ahora no se apuesta a una bajada de tipos, sino a una subida — la probabilidad de una subida de 25 puntos básicos en diciembre es del 81,5%, no hay indicios de bajada.
¿Por qué? El empleo no se ha desplomado (ADP de octubre 86.000, mejor de lo esperado, se espera 65.000 para el informe de empleo del 6/11), la inflación sigue alta (IPC de septiembre 3,7%, PCE núcleo 3,1%), la Reserva Federal subió tipos en septiembre y los funcionarios siguen hablando de más subidas.
El IPC del 10/11, que incluye el alto precio del petróleo de octubre, probablemente tampoco bajará.
Diferencia clave en el tiempo: a principios de noviembre el precio del petróleo cayó un 8%, pero esto solo se reflejará en el IPC del 10/12, y la reunión del 9/12 ya habrá terminado, por lo que los miembros no lo verán.
Mi juicio: subida de tipos con aproximadamente un 70% de probabilidad, sin cambios un 30%, bajada ≈0. Para ver flexibilización habrá que esperar a 2027.
Ahora mismo el dólar y los rendimientos de los bonos estadounidenses suben con facilidad y bajan con dificultad, no se apresuren a comprar oro y bonos a largo plazo. #非农在即，就业数据能否强化12月加息预期？ #美国中期选举：民主党赢得国会两院控制权 $BTC $ETH $ZEC Con la nueva legislatura que asumirá oficialmente en enero de 2027, se espera que la investigación sobre los negocios de criptomonedas de la familia Trump comience a más tardar en febrero de 2027. Antes de eso, el mercado anticipará esta "mala noticia política", y WLFI y los tokens relacionados con el concepto Trump (como $TRUMP) enfrentarán una gran presión de venta emocional.
Incertidumbre a largo plazo: Aunque Trump aún puede usar su derecho de veto para oponerse a la legislación demócrata, las continuas audiencias en el Congreso, la solicitud de documentos y la exposición mediática son suficientes para causar un daño irreversible a la reputación de su imperio comercial. #美国中期选举：民主党赢得国会两院控制权 Las posiciones cortas liquidaron más que las largas.
En toda la red se liquidaron 992 millones, de los cuales 577 millones fueron posiciones cortas y 415 millones posiciones largas.
Normalmente son las posiciones largas las que sufren, pero hoy fue al revés.
Anoche, las posiciones cortas agrupadas por encima de 80,000 fueron eliminadas de un solo golpe, con 320 millones liquidados en 30 minutos.
Pero esto no es un cambio de tendencia.
Los contratos abiertos en todo el mercado cayeron al nivel más bajo en 12 meses, el apalancamiento que debía liquidarse ya se ha limpiado en su mayoría.
Lo extraño es que la tasa de financiamiento sigue siendo positiva, las posiciones largas siguen pagando a las cortas.
Las fichas se han limpiado, pero los que quedan no se rinden.
Este es el punto más crítico.
Los grandes ballenas también están divididas.
"La ballena con 100% de tasa de éxito" no pudo aguantar, cerró sus posiciones largas hace dos horas con una pérdida de 39.37 millones de dólares.
Otra ballena mantiene una posición cercana a 400 millones de dólares, anoche estuvo a solo 30 dólares de la liquidación, y a medianoche tuvo que añadir urgentemente 9.21 millones de margen para mantener la posición.
Algunos están comprando en el fondo, gastaron 133 millones de USDC en dos días para comprar casi 38,000 ETH.
Los que cortan pérdidas cortan, los que añaden margen añaden, los que toman posiciones toman.
En el lado de los ETF también hay confusión, Bitcoin tuvo una entrada neta de 74.6 millones, pero el iShares Bitcoin Trust de BlackRock tuvo una salida de 201 millones, sostenida solo por otros productos.
El ETF de Ethereum terminó una racha de siete salidas consecutivas y apenas volvió a positivo.
Las posiciones largas minoristas siguen siendo numerosas, la proporción de largos a cortos sigue inclinada hacia los largos.
Mientras la tasa de financiamiento no se vuelva negativa, no se considerará que hay un fondo.
#非农在即，就业数据能否强化12月加息预期？
$BTC $ETH Los números GAAP de Moderna son fácilmente afectados por tres "elementos no operativos":
• Amortización de activos intangibles por adquisiciones: en 2025, una vez separó la diferencia entre Non-GAAP y GAAP en aproximadamente 2,13 USD/acción
• Gastos de reestructuración y deterioro: la guía anual de la empresa para 2026 incluye explícitamente costos de reestructuración
• Deterioro de activos intangibles: en el segundo trimestre de 2026 ya registraron un deterioro de 666 millones de USD, lo que llevó el GAAP trimestral a −4,41
Es decir, esta cuestión no evalúa las ventas, sino si en este trimestre se ha registrado otro deterioro significativo. Si hay otro deterioro, el umbral de −1,28 se volverá repentinamente peligroso.
Normalmente se superan las expectativas～Alguien dijo que los mercados de predicción son más precisos que las encuestas, y creo que tiene algo de fundamento. En una encuesta, elegir una respuesta al azar no tiene costo, pero cuando realmente tienes que gastar dinero para expresar un juicio, tiendes a pensarlo un poco más. Por ejemplo, si Bitcoin puede cumplir cierta condición en un tiempo acordado, lo que se negocia es un resultado claro, lo cual es diferente a simplemente observar las subidas y bajadas para hacer operaciones. Las probabilidades pueden servir como una referencia de la probabilidad dada por el capital en el mercado, pero no representan la opinión de todos. Especialmente cuando hay pocos participantes, me surge la duda: ¿estas probabilidades realmente reflejan el consenso general, o es que algún gran inversor con mucho dinero está silenciando otras voces?📊 ¡El gran informe de empleo no agrícola del viernes está a punto de publicarse! ¿Será esta vez una buena o mala noticia para BTC?
Este viernes se publicará el informe de empleo no agrícola de octubre en Estados Unidos, que podría ser uno de los datos más importantes de la semana para los mercados financieros.
Actualmente, el mercado espera un aumento de empleo de aproximadamente 59,000 a 65,000 personas, una tasa de desempleo que se mantendría en 4.2% y un incremento mensual esperado en el salario promedio de alrededor del 0.3%.
Combinando con el informe ADP de empleo no agrícola pequeño publicado el miércoles, que mostró un aumento de 86,000 empleos, superior a las expectativas del mercado, lo que indica que el mercado laboral aún no muestra una desaceleración clara.
Anticipo tres posibles escenarios:
🟢 Si el informe no agrícola es claramente inferior a las expectativas:
El enfriamiento del empleo podría hacer que el mercado aumente las expectativas de recorte de tasas; si el dólar y los rendimientos de los bonos del Tesoro caen, BTC y ETH podrían recibir soporte.
🔴 Si el informe no agrícola es claramente superior a las expectativas:
La fortaleza del empleo podría reducir las expectativas de recorte de tasas; si el dólar y los rendimientos de los bonos del Tesoro suben, el mercado cripto podría verse presionado.
🟡 Si los datos están básicamente en línea con las expectativas:
El mercado podría no fijarse solo en el número de empleos creados; la tasa de desempleo y el crecimiento salarial podrían determinar la dirección a corto plazo.
Mi juicio anticipado: actualmente no se puede apostar simplemente por una buena o mala noticia. Lo que realmente hay que vigilar son el número de empleos, la tasa de desempleo, el crecimiento salarial y la reacción del dólar y los rendimientos de los bonos tras la publicación de los datos.
Un punto más a tener en cuenta: un empleo demasiado fuerte podría presionar a la baja las expectativas de recorte de tasas, mientras que un empleo demasiado débil podría generar temores de recesión económica. Por lo tanto, no es cierto que cuanto peor sea el informe no agrícola, más subirá Bitcoin.
#EstadosUnidosNoAgrícola #GranNoAgrícola #ReservaFederal #BTC #ETH #Bitcoin El miércoles, las acciones estadounidenses cerraron con la mayor subida diaria del año. El Dow subió 1569 puntos, un 3,03%, cerrando en 53356, volviendo a superar los 53000 por primera vez desde el 8 de septiembre; el S&P subió un 1,58%, y el Nasdaq $QQQ subió un 1,44%.
Sin embargo, las acciones tecnológicas se dividieron en dos grupos. Durante la sesión, Amazon subió un 8%, Apple $AAPL casi un 7%, Google $GOOGL más del 6%, y Microsoft un 4%; CoreWeave cayó un 10%, y Nvidia un 3%. La razón está en las urnas: el martes, en 41 votaciones locales en todo Estados Unidos relacionadas con centros de datos, en 40 de ellas los votantes dijeron que no; los demócratas que pidieron pausar los centros de datos en Texas, Georgia y Ohio ganaron las gobernaciones. Laura Martin de Needham dijo que cuanto más estricta es la regulación, más protege a los jugadores antiguos, y los grandes proveedores de la nube son los jugadores veteranos en IA.
Después del cierre, Qualcomm cayó un 7%. Los ingresos por chips para móviles del último trimestre bajaron un 26% hasta 5.14 mil millones de dólares; el aumento de precios de la memoria obliga a los fabricantes de móviles a subir precios, lo que frena la demanda. Los ingresos por centros de datos solo fueron 650 millones; el CEO Amnon dijo que esperan llegar a 5 mil millones en el año fiscal 2027, y añadió "no es un problema de demanda, es un problema de oferta".
El riesgo político recae sobre quienes aún quieren construir centros de datos; las grandes empresas con flujo de caja y electricidad disponible se han convertido en refugios seguros. Esta divergencia es más importante que cuánto sube el índice. La caída del 3% de Nvidia también es una señal: si la expansión de las grandes empresas se bloquea en algunos estados, los que venden las herramientas serán los primeros afectados. Antes de que Qualcomm logre esos 5 mil millones, el precio de sus acciones dependerá de cuándo se detenga la caída de los chips para móviles. #非农在即，就业数据能否强化12月加息预期？ ¿Cuál es el siguiente paso para $BTC?
Anoche $BTC se estancó cerca de 81199.9, $ETH llegó a subir hasta 2451, el oro al contado superó los 4100; por otro lado, SanDisk $SNDK cayó casi un 8%. ¿A dónde se está yendo el dinero? En resumen: la incertidumbre política disminuye, el capital primero va a las criptomonedas y al oro para "tomar un respiro"; pero la expectativa de regulación en centros de datos aumenta, y los chips de almacenamiento fueron los primeros en sufrir un golpe.
El Partido Demócrata arrasó en el Congreso, los activos de riesgo se liberaron colectivamente; pero el nuevo gobernador de Texas propone pausar la construcción de nuevos centros de datos, y Texas representa el 27% de la capacidad planificada en EE.UU. SanDisk vende memorias flash para centros de datos, y cuando se aprieta esa expectativa, la lógica se desmorona. En pocas palabras, no es que la memoria flash haya dejado de ser atractiva, sino que "si se construirán o no los centros de datos" se ha convertido en una nueva incógnita.
No te emociones demasiado, observa estos niveles:
BTC: resistencia en 80450—81500, solo si se mantiene por encima será una verdadera ruptura; soporte en 79800, si se rompe habrá oscilación.
ETH: punto de inflexión en 2390, solo si se mantiene por encima hay posibilidades de ver 2450—2485; si cae, mirar 2360—2330.
Oro: resistencia en 4080—4100, soporte en 4045—4020, después de una gran subida es fácil recibir un golpe al perseguir más al alza.
No te dejes engañar por una vela alcista, ni te asustes por una bajista.
#索尼财报前瞻：游戏与音乐业务表现如何？ El gran Bitcoin se mantiene por encima de 80,000, Ethereum subió 8 puntos en un día, y tras el cambio en el Congreso, la situación se alivió. CLARITY probablemente se enfríe, el dinero se dirige a monedas con su propia historia, LINK, DASH y ENA tienen sus propias explicaciones.
$LINK cerca de 11.57, precios asiáticos en la cadena
Subió un 7.5% en 24 horas. Chainlink el martes amplió el flujo de datos de acciones de Asia-Pacífico desde Japón y Corea a seis bolsas en Shanghái, Shenzhen, Taiwán y Hong Kong, cubriendo un valor de mercado superior a 40 billones de dólares. La resistencia está en 12.62 y el soporte en 10.25.
$DASH cerca de 49.6, aprovechando el impulso del sector de privacidad 🔥
Subió un 11.2% en 24 horas. Se espera que NU7 de ZEC se active mañana temprano, el capital se está moviendo anticipadamente hacia las monedas de privacidad, Kraken tiene grandes órdenes comprando en el libro de órdenes delgado, DASH no tiene noticias nuevas. En septiembre subió hasta 78.68 y luego cayó a 54.
$ENA cerca de 0.1835, saliendo del agujero del hacker
Subió un 8.5% en 24 horas. El 30 de octubre, los hackers que robaron en Binance vendieron 217.5 millones de ENA, llegando a un mínimo de 0.1658. Esta vez sigue el rebote de Ethereum, la resistencia está entre 0.20 y 0.22.
LINK es el más sólido, la expansión es real, solo superar 12.62 será una verdadera ruptura. DASH es el más incierto, depende totalmente del ritmo marcado por ZEC, si la activación de NU7 resulta positiva y se agota el efecto, los seguidores podrían salir más rápido que ZEC. ENA está atascado en 0.20, si la cartera del hacker se mueve otra vez, el rebote tendrá que retroceder. #非农在即，就业数据能否强化12月加息预期？ Los bonos soberanos y corporativos de mercados emergentes son la base de riesgo-rendimiento que primero evalúo al ver esta noticia. La primera estrategia de inversión tokenizada de Schroders ya está disponible en Solana, con el token identificado como SISF. Tiendo a verlo como una buena noticia para la oferta de activos en cadena, más que una mejora directa en la valoración de la cadena pública.
Mi juicio es que esto hace que la continuación de la emisión en cadena por parte de la gestión tradicional de activos sea más creíble, pero el cambio de soporte para los bonos no elimina el riesgo crediticio. Si la relación riesgo-beneficio es favorable, dependerá de si los rendimientos pueden cubrir el riesgo subyacente y los costos de uso; no se debe sustituir el juicio por el nombre de la institución.
Según mi suposición, si la tokenización en cadena puede reducir la fricción operativa y aumentar la transparencia de la información, este intento vale la pena; si solo añade una capa más de empaquetado tokenizado, los costos aumentan y la expectativa no mejora necesariamente. A continuación, quiero ver los términos del producto y el uso real, sin otorgar puntos solo por la palabra “en cadena”. ¿Realmente llegó la burbuja de la IA después de las elecciones intermedias en Estados Unidos? Yo creo que no necesariamente.
Mucha gente atribuye la fuerte caída de $SNDK y del sector de semiconductores a la "ruptura de la burbuja de la IA" tras las elecciones intermedias.
Posición larga en $SNDK, apertura en 1499.5, precio actual 997.7, pérdida flotante del -334%. A simple vista parece una caída brutal, pero la lógica real detrás es que el sentimiento del mercado está exagerando, no que los fundamentos de la IA se hayan derrumbado.
Después de que el Partido Demócrata ganara estados clave, el mercado teme que las aprobaciones para centros de datos se restrinjan y que la expansión de capacidad de cómputo se frene, sumado a que grandes capitales aprovechan para hacer limpieza, lo que llevó a $SNDK a desplomarse desde máximos hasta cifras de tres dígitos. Pero esto no significa que la IA esté acabada. Las inversiones de cientos de miles de millones de dólares de los gigantes tecnológicos continúan, la demanda esencial de chips de almacenamiento sigue vigente, y la salud del sector simplemente ha pasado de un "entusiasmo ciego" a un "ciclo de ajuste de cuentas".
Mirando mi posición, el precio de liquidación forzosa está en 735.4, muy cerca del precio actual de 997.7. Este es el verdadero costo de usar alto apalancamiento en una limpieza intensa: aunque tengas razón en la lógica a largo plazo de que "no es necesariamente una burbuja", es muy fácil que las luchas políticas a corto plazo y el pánico emocional te liquiden completamente.
Puede que la burbuja no se haya roto, solo que las valoraciones están volviendo a la racionalidad. Pero lo más peligroso ahora no es el mercado, sino el margen de garantía tan precario. Por muy sólida que sea la lógica, no puede resistir la guadaña de la liquidación forzosa; si hay que reducir apalancamiento, hay que hacerlo.
#美国中期选举：民主党赢得国会两院控制权 He analizado el informe financiero del tercer trimestre de Circle, el crecimiento de ingresos no tiene mucho que comentar, pero me centro principalmente en dos puntos:
Primero, el volumen de transacciones en cadena de USDC creció un 49% interanual hasta 13,9 billones de dólares, lo que indica que las stablecoins están evolucionando más allá de su papel tradicional como sustitutos del dólar, comenzando a tener una infraestructura financiera más amplia. La competencia entre stablecoins se está orientando cada vez más hacia redes de pago, escenarios de circulación y colaboración con instituciones financieras, algo que se evidencia en varias partes del informe, como la reiteración del plan para adquirir la plataforma de pagos transfronterizos B2B de Singapur, Tazapay, con el fin de resolver el flujo de fondos en escenarios comerciales reales.
Segundo, el uso de USDC está aumentando, al igual que el volumen de transacciones en cadena, pero las ganancias de Circle no provienen completamente de las transacciones en cadena; todavía dependen en gran medida del rendimiento de los activos de reserva. Por lo tanto, si las tasas de interés bajan en el futuro, el volumen de circulación de stablecoins debe seguir creciendo, y los ingresos por pagos y servicios también deben aumentar; de lo contrario, será difícil mantener altos beneficios solo con los rendimientos de las reservas.
En resumen, el juicio de todos sobre Circle debería ser más concreto que antes. Si puedes entender los esfuerzos que Circle está haciendo en el desarrollo de pagos, custodia, liquidación empresarial, infraestructura de red y otros servicios, deberías compartir mi firme optimismo sobre $CRCL #CircleQ3营收超预期，USDC链上交易量增长49% Haciendo un cálculo aproximado según el límite inferior de la posición y la valoración reportada, cada unidad equivale a unos 84 dólares. Suelo separar las cuentas primero: por muy grande que sea la valoración del activo, no se puede contabilizar directamente como logro de un nuevo negocio.
① El informe dice que los contribuyentes principales de Hyperliquid poseen al menos 238 millones de $HYPE. La escala de la posición refleja un vínculo de intereses, pero no significa que ya exista demanda para el producto de acciones. ② Estas posiciones están valoradas en unos 20.000 millones de dólares. Esto no es ingreso de la plataforma, ni mucho menos fondos que se puedan usar directamente para respaldar un nuevo mercado. ③ El cofundador Jeff Yan viajó a Londres para reunirse con los responsables de políticas y sugirió que en el futuro podrían ofrecer tokens de acciones, pero no se dieron fechas de lanzamiento ni datos de transacciones. La liquidez que mencionó podría superar a la del mercado bursátil tradicional, pero por ahora sigue siendo una visión.
Mi juicio es que esto es una señal de dirección, pero aún no es una validación del negocio. Un tercero que suministre el producto es muy importante, lo que significa que la voluntad de la plataforma no equivale a la capacidad de implementación; a continuación, observaré quién proveerá el producto y cómo se realizará la negociación.💻Considero esta información como una revisión de código: degentrading menciona que el alquiler de H100 subió un 26% interanual, GB200 un 50%, lo cual es contrario a la expectativa de "devaluación de la potencia de cálculo".
Mi juicio es que esto no es suficiente para demostrar una expansión en la demanda de chips. Error lógico: la oferta limitada también puede aumentar el alquiler, el aumento de precio no equivale a un crecimiento en las ventas. Si fuera yo, revisaría las entregas de nuevos centros de datos para verificar si la expansión puede concretarse.
Ayúdame a revisar: al usar las entregas de centros de datos como indicador de verificación, ¿qué variables se podrían pasar por alto? #CircleQ3USDCVolumeUp49% El volumen de transacciones en cadena de USDC creció un 49% hasta 13,9 billones de dólares en el tercer trimestre. Eso es una señal fuerte de una actividad creciente de stablecoins.
Pero hay otro lado: los ingresos de reserva de Circle cayeron un 8% hasta 658 millones de dólares debido a la disminución de los rendimientos de las reservas.
La verdadera historia no es solo el crecimiento en el uso; es cómo esa actividad se traduce de manera sostenible en ingresos.Actualmente, el mercado espera una subida de tipos en diciembre cercana al 80%, una cifra que ya no es baja.
Mañana se espera un aumento de 65,000 empleos en el informe de nóminas no agrícolas, mientras que el valor anterior fue solo de 29,000.
Creo que hay un aspecto bastante interesante esta vez: el margen de error del mercado respecto a los datos de empleo podría ser muy pequeño.
Si los datos son fuertes, se reforzará aún más la expectativa de subida de tipos y los activos de riesgo seguirán bajo presión.
Si los datos son débiles, podría enfriar las expectativas de esta ronda de subidas.
Pero hay un punto: no te fijes solo en el aumento de empleos, la tasa de desempleo y el crecimiento salarial también son importantes.
Espero que esta vez el informe de nóminas no agrícolas dé una dirección clara al mercado, porque últimamente el comportamiento de Bitcoin ha sido muy volátil, saltando arriba y abajo todos los días, lo que realmente no ofrece una buena experiencia de trading.
#非农在即，就业数据能否强化12月加息预期？ Hay un cambio que mucha gente aún no ha notado: el ritmo de los ataques en la industria cripto ha pasado de ser "eventos cíclicos" a "eventos cotidianos".
Según CZ, antes ocurrían aproximadamente una vez por semana o por mes, ahora pueden darse varias veces en un solo día. La razón no es complicada: la IA ha automatizado completamente los pasos de reconocimiento, phishing y detección de vulnerabilidades. Antes encontrar una vulnerabilidad requería semanas de trabajo humano, ahora las máquinas pueden escanear miles de objetivos simultáneamente. El costo de atacar está bajando, pero el costo de defenderse no.
El 29 de octubre, Binance sufrió un ataque con una escala de 6.300 millones de dólares. La importancia de esta cifra no está en si Binance puede permitirse la pérdida, sino en que ya supera la capacidad de resistencia de un solo exchange. El FBI atribuye este ataque a hackers norcoreanos, y CZ dice que el impacto afecta a las finanzas globales y a la seguridad nacional.
Por eso propone un mecanismo de alianza: compartir hallazgos de auditorías, intercambiar experiencias sobre ataques y coordinar el congelamiento de activos. Tres cosas que suenan simples, pero cada una toca puntos sensibles. Los hallazgos de auditoría son lo que menos quieren compartir las empresas, la experiencia sobre ataques es inteligencia, y congelar activos requiere cooperación inmediata entre plataformas y jurisdicciones.
La conclusión es que la industria ha reconocido por sí misma que la inversión en seguridad es insuficiente. Los poseedores de $BTC y $ETH están en esta cadena: la seguridad de tus activos no depende de lo fuerte que sea el exchange que elijas, sino de lo débil que sea el más débil.
Vale la pena pensar: si la alianza realmente se establece, los exchanges tendrán que mostrar sus cartas entre sí. El día en que eso ocurra, más que la próxima subida del mercado, será un verdadero indicador de la madurez de la industria.Bitcoin $BTC ahora cotiza alrededor de 80,675 dólares, con un aumento del 5.23% en las últimas 24 horas, mientras que Ethereum $ETH ha subido aún más, cotizando alrededor de 2,430 dólares, con un incremento del 7.73%.
Mirando el rango de precios de los últimos 7 días, Bitcoin se encuentra en aproximadamente el 79.2% desde el mínimo hasta el máximo, mientras que Ethereum ya ha alcanzado un nivel alto del 92.8%. La intensidad del rebote de Ethereum supera claramente a la de Bitcoin.
La volatilidad también es mayor que en días anteriores; la amplitud de Bitcoin en 24 horas es del 7.09%, más del doble del promedio de 7 días. Este aumento suele corresponder a un aumento simultáneo en el trading con apalancamiento y el sentimiento a corto plazo.
En la estructura del mercado también se observa que en 24 horas el volumen abierto total en el mercado de contratos aumentó un 4.01%, el monto de liquidaciones alcanzó los 976 millones de dólares, más de tres veces que el día anterior. Aunque la tasa de financiamiento es positiva, no es extrema, y la proporción de posiciones largas y cortas está casi equilibrada, lo que indica que ambas partes siguen compitiendo. El precio ha sido impulsado por una rápida presión de short squeeze y cobertura.
$ZEC #非农在即，就业数据能否强化12月加息预期？ Elecciones de medio término, el Partido Demócrata ganó ambas cámaras del Congreso. El presidente sigue siendo Trump, por lo que no es un "gobierno demócrata", sino un gobierno dividido: la Casa Blanca y el Congreso pertenecen a partidos diferentes. La Casa Blanca es quien toma las decisiones finales, el Congreso es quien aprueba el presupuesto y legisla. Al ser dos partes distintas, los grandes asuntos siempre generan disputas.
Sobre el mercado bursátil estadounidense:
Históricamente, cuando hay un gobierno dividido, el mercado bursátil suele comportarse bien. La razón es que ambas partes se bloquean mutuamente, dificultando la aprobación de grandes nuevas políticas, lo que genera expectativas más estables para el mercado.
Esta vez, el sector de centros de datos de IA es el más afectado directamente. El resultado en Texas ya hizo que las acciones relacionadas cayeran, porque Texas representa aproximadamente el 27% de la capacidad eléctrica planificada para centros de datos en EE.UU. (datos de Wells Fargo).
La incertidumbre en la aprobación de energía y subsidios a tarifas eléctricas ha aumentado. Temas que requieren cooperación del Congreso, como la extensión de recortes fiscales y aranceles, avanzarán más lentamente. La revisión antimonopolio a los gigantes tecnológicos podría ser más estricta.
Sobre el mundo cripto:
La ley de stablecoins GENIUS ya es ley, y las reglas regulatorias para los emisores entrarán en vigor según lo previsto el 18 de enero de 2027; esta elección no la cambia.
Lo que está detenido es la ley de estructura de mercado CLARITY: la Cámara de Representantes ya la aprobó, pero el Senado falló en la votación del 15 de septiembre; esta legislatura termina el 3 de enero. Si no se aprueba, habrá que empezar de nuevo, y el nuevo Congreso probablemente la endurecerá.
El Congreso podría enfocarse en proyectos cripto relacionados con la familia Trump, como WLFI; solo después de que el nuevo Congreso asuma en enero del próximo año podrán actuar realmente.
💰 ¿Y el precio?
La noche electoral, BTC cayó hasta aproximadamente 75.7K (CoinDesk), para luego rebotar en forma de V hasta aproximadamente 78 El 2 y 3 de noviembre, el ETF spot de BTC en Estados Unidos registró salidas netas de aproximadamente 398,6 millones de dólares y 115,6 millones de dólares, respectivamente, sumando un total de unos 514,2 millones de dólares en dos días. La presión de venta se ha reducido, pero la dirección del capital aún no se ha revertido.
Al mismo tiempo, la tesorería corporativa no siempre puede actuar como comprador para compensar. Para aumentar su posición en BTC, deben considerar su propio efectivo, condiciones de financiamiento y la aceptación de los accionistas. Cuando cambia el entorno del mercado, el ritmo de compra puede ajustarse.
Esto me hace prestar cada vez más atención a una cuestión: ¿pueden los diferentes compradores que han sostenido el mercado en el pasado seguir proporcionando fondos de manera continua?
La demanda de los ETF y la de la tesorería corporativa pueden complementarse, pero ninguna está obligada a tomar el relevo si la otra se debilita. Si ambos son cautelosos, el precio debe atraer a otros inversores o esperar a que los compradores originales aumenten su asignación.
No quiero describir la salida como una retirada total de las instituciones, ni anunciar prematuramente que el capital ha regresado solo porque la cantidad diaria de salida se haya reducido. Los nuevos datos del 4 de noviembre aún deben ser divulgados por completo, y los espacios en blanco no deben interpretarse como entradas netas confirmadas.
Si el precio rebota primero, me alegraré, pero prefiero ver que el capital siga entrando después. Lo que más ha agotado la paciencia últimamente es que, aunque hay muchas noticias positivas, la continuidad de la demanda no es lo suficientemente estable. Para que el rebote sea duradero, al final alguien debe estar dispuesto a seguir pagando.
#BTC现货ETF资金流出，企业财库增持放缓 $ETH 从 2300 跌到 2225 只用了半个夜晚，反弹的力度却让做空的人开始怀疑人生。这位交易者把 15 倍杠杆的空单压在 $BTC 上，仓位极重，嘴上说“扛得住”，心里已经在盘算爆仓的痛感——当一个人开始用“真牛市不可能让我爆仓”来说服自己时，市场往往正准备给出相反的答案。 真正值得琢磨的不是他亏了多少，而是他描述的那条因果链：先是一波高杠杆多头的连环止损，消息落地后情绪迅速切换到牛市叙事。这个顺序本身就是信号。清算驱动的下跌通常来得快、修复也快，但如果是叙事切换后的资金重新定价，反弹就不会给空头留体面。$ETH 的 V 型修复更像后者——它不是被动补涨，而是在消息窗口里被主动买入。 多数人把这类反弹当成“死猫跳”，理由是宏观没转向、增量资金没进场。但市场结构给出的信息更直接：当空头在反弹中选择“扛”而不是“认”，意味着上方还有一批未被清算的止损盘。$BTC 的 15 倍空单看似杠杆不高，可仓位重意味着保证金缓冲薄，价格每上一个百分点，心理压力是翻倍的。这类持仓不会主动平仓，只会被动平仓，而被动平仓的买盘恰恰是反弹的燃料。 关键分歧在于：这轮修复是清算后的技术性回补，还是叙事轮🛢️ El precio del petróleo se desploma, Microsoft y Amazon suben más del 6%, pero las acciones de infraestructura de IA se desploman en conjunto: ¿qué está negociando el mercado?
El Partido Demócrata promete impulsar el fin de la guerra en Irán, con fondos apostando por "desescalada del conflicto e inflación a la baja". El Brent cerró con una caída del 8,67%, el WTI bajó un 8,29%, y los rendimientos de los bonos estadounidenses cayeron simultáneamente.
Pero esta subida tiene una división clave: el mercado celebra que los gigantes gasten menos, pero teme por las empresas que dependen de ese gasto.
1️⃣ Gigantes: la desaceleración del gasto de capital = menor presión sobre el flujo de caja, y la escasez de la capacidad computacional existente se revaloriza.
2️⃣ Proveedores: el coste de los gigantes es su ingreso. Si la construcción se ralentiza, los pedidos se retrasan y los pagos se demoran; anoche Micron y SanDisk cayeron alrededor del 7%, CoreWeave bajó más del 9%, y Mywell y Lumentum perdieron más del 7%.
El comercio de IA está pasando de "cuanto más rápido se expanda, mejor" a "quién puede conservar efectivo y quién puede generar beneficios".
Lo siguiente es verificar dos cosas: si la promesa de alto el fuego se convierte en progreso real, y si la regulación de los centros de datos realmente afectará los planes de inversión de los gigantes. Las declaraciones pueden impulsar el mercado un día, pero la tendencia depende de los pedidos y el flujo de caja. La competencia en la pista de Layer 2 ha llegado a su extremo, con todos compitiendo por TVL y ecosistemas. Pero detrás de los datos espectaculares, los poseedores de tokens L2 a menudo tienen dificultades para compartir las ganancias de la prosperidad del ecosistema.
Comparando estos tres proyectos:
$ARB: Líder absoluto en TVL. Pero los ingresos por tarifas generados en su cadena fluyen casi en su totalidad al tesoro DAO. El token actualmente es puramente un derecho de voto en gobernanza, y además enfrenta un desbloqueo lineal masivo para inversores tempranos y el equipo. Comprar este token es apostar a que la gobernanza futura aprobará propuestas de empoderamiento.
$OP: Núcleo de la supercadena. Diseñó desde temprano un plan de reparto de ingresos y recompra. Pero con la independencia y segmentación de cadenas clave como Base, la ejecución real de recompra se ha reducido considerablemente, y la fundación se niega a comprometerse con recompra a largo plazo. Comprar este token es más una apuesta por la visión de "supercadena".
$METIS: Enfocado en un ordenamiento descentralizado. Tiene innovaciones en el mecanismo, intentando que los beneficios del ecosistema regresen, pero limitado por un TVL general pequeño, los ingresos reales del protocolo y la demanda de compra de tokens son relativamente débiles.
Conclusión:
ARB es "gobernanza pura, sin captura"; OP es "recompra significativamente reducida"; METIS es "innovación en el mecanismo pero con tamaño demasiado pequeño". Al evaluar L2, no solo mires el TVL, verifica si las tarifas reales se convierten obligatoriamente en demanda de compra de tokens. $UMA
UMA ejecuta un oráculo optimista, donde se asume que los datos son correctos a menos que alguien los dispute. Esto lo hace eficiente y flexible para cosas como mercados de predicción y seguros. Su punto débil es el comportamiento humano: las disputas y votaciones pueden ser manipuladas si los incentivos no están bien diseñados, por lo que la historia de gobernanza merece un análisis minucioso.$AAOI ：Los fundamentos no han cambiado, ¿por qué se ha desplomado el precio de la acción?
El comportamiento de AOI (Applied Optoelectronics) este año se debe a problemas de valoración y de acciones en circulación, no a problemas con la lógica del CPO.
Incremento: En los últimos doce meses, el precio de la acción subió más del 700%, alcanzando un máximo de 233,67 dólares el 13 de mayo. Este aumento ya ha adelantado la valoración de los pedidos de los próximos años.
Fundamentos: El BPA del primer trimestre fue de -0,12 dólares, por debajo de lo esperado. La capitalización de mercado ya supera los miles de millones de dólares, pero la empresa sigue en pérdidas. La mejora del margen bruto con el aumento de envíos es la lógica central de esta acción. El mercado está dispuesto a pagar por la historia, siempre que los beneficios se materialicen, pero los números no han acompañado.
Financiación: La empresa anunció un plan de emisión adicional de 600 millones de dólares, y el precio de la acción cayó más del 16% en la apertura ese día. Esto diluye a los accionistas antiguos y también indica que la empresa eligió ese nivel alto como ventana para obtener liquidez.
Sentimiento: El 2 de julio, AOI cayó aproximadamente un 16% en un solo día, cerrando en 116,86 dólares, menos de la mitad del máximo. En ese momento, el mercado estaba vendiendo acciones tecnológicas de alto beta y sin beneficios; cuando el capital se retira, no distingue qué historia es más verdadera.
· Por lo tanto, la tendencia industrial del CPO puede mantenerse, pero el precio de la acción puede desplomarse igual.
· La lógica industrial determina el valor final de la empresa; la valoración, la dilución y la liquidez determinan a qué precio la compras.
· El problema de AOI es que el precio se adelantó al rendimiento, y además coincidió con la financiación y el cambio de estilo.
#AAOI高速光模块放量，Q3财报能否超预期？ Entrada neta de 53 millones de dólares, y en mi mente el profesor del curso de ETF ya está listo para dar el "Premio al Progreso de Toda la Clase". Rápidamente lo detuve: Profesor, usted tiene la puntuación total, pero aún no ha visto quién entregó el examen 😂 Después de 7 días consecutivos de salida neta, finalmente el ETF spot de Ethereum en EE.UU. se volvió positivo.
Creo que esto es una señal positiva a nivel de canal para $ETH, pero no es suficiente evidencia para probar un cambio colectivo de las instituciones. La entrada neta es el resultado de suscripciones y reembolsos compensados, no muestra el panorama completo de la entrada y salida de fondos. Según mi suposición, si la entrada se concentra en unos pocos fondos y otros productos siguen siendo reembolsados, entonces este calor no se puede repartir equitativamente entre todos. Prefiero ver la distribución de los fondos en lugar de apresurarme a aumentar el ánimo.
Sobre esta entrada neta, ¿prefieres que investiguemos la división entre suscripciones y reembolsos, o la distribución de entradas por fondo? Elige uno, no solo miremos la puntuación total para dar premios a toda la clase."Podría afectar la política general de criptomonedas del Partido Demócrata", me he fijado en ese "podría". 💻 Según la costumbre de la revisión de código, esto es solo una condición de entrada, no un resultado de ejecución. La Cámara de Comercio Digital calificó la victoria de Brown como el peor resultado para la industria y considera que la protección del consumidor y la responsabilidad regulatoria podrían recibir más atención.
Mi juicio es que este mensaje se parece más a una advertencia de riesgo político, y no es suficiente para declarar un impacto negativo para toda la industria. El posible error lógico es conectar directamente la victoria individual, el cambio de política interna del partido y la implementación de reglas específicas como un proceso inevitable, sin desarrollar las condiciones intermedias.
Si fuera yo, cambiaría "el peor" a un ítem pendiente de verificación: si las reglas posteriores no aumentan las restricciones comerciales, entonces la presión sobre la industria tendrá un punto más claro. Esta es mi suposición, no una conclusión ya dada por el material. Esperaré a que la política específica entre en revisión para actualizar mi juicio, sin apresurarme a que el titular saque conclusiones por mí.Una o dos rebotes tras una caída excesiva no significan mucho, ni indican que haya llegado un mercado alcista. Un mercado alcista implica una gran cantidad de nuevos fondos fuera de bolsa entrando, con activos de riesgo subiendo simultáneamente. El reciente rebote violento del oro y bitcoin es simplemente una compra de refugio por parte de fondos relacionados con AI que están saliendo del mercado de valores estadounidense. Una vez que se agoten las compras, el precio volverá a donde estaba. El entorno macroeconómico actual aún no cumple con las condiciones para un mercado alcista. $SNX
Los activos sintéticos introducen un concepto ambicioso: proporcionar exposición basada en blockchain a diferentes mercados financieros sin depender completamente de la infraestructura tradicional. Synthetix se ha desarrollado en torno a esta idea, pero el modelo enfrenta desafíos relacionados con la liquidez, los requisitos de garantía, la gestión de riesgos y la competencia. Su relevancia a largo plazo depende de si los usuarios encuentran razones prácticas para utilizar estos productos.DePIN subió un 5,79% en un día, y mientras observo esta cifra, pienso en un viejo problema de montar una empresa: el movimiento en los libros, ¿se puede usar realmente para pagar cuentas? Según los datos de SoSoValue, esta ronda de rebote en el sector cripto fue generalizada, con Bitcoin y Ethereum también al alza, y DePIN liderando las ganancias. Prefiero verlo como una reevaluación del mercado para esta área, no como una prueba de que el modelo de negocio ya está consolidado.
Hacer negocios implica calcular la relación entre inversión y retorno; la inversión en equipos es solo el comienzo, luego vienen los gastos continuos de mantenimiento y operación. Aplicado a DePIN, lo que más me preocupa es: ¿cuánto del pago de los usuarios proviene de una demanda real y cuánto se sostiene por incentivos? El aumento del precio de la moneda puede mejorar el retorno contable de los participantes, pero no significa automáticamente que los clientes estén dispuestos a seguir pagando; estas dos cuentas no deben mezclarse.
Mi juicio es que esta subida es positiva para el ánimo del sector, pero tiene un poder limitado para demostrar la calidad operativa. Esta es mi suposición: si los ingresos dependen de incentivos en tokens, pero los gastos deben pagarse continuamente en efectivo, entonces cuando el mercado se enfríe, podría revelarse un déficit de flujo de caja. Las reservas para riesgos deben mantenerse según los gastos, no pueden ser compensadas con expectativas de subida.
Cuando veo este tipo de noticias, primero separo el aumento de precio de las cuentas operativas. Luego quiero observar si el proyecto ha revelado la demanda de pago, los costos continuos y los planes de reserva; una buena valoración puede animar, pero solo un flujo de caja que resista la temporada baja me convence.11月3日，世界黄金协会发布2026年第三季度黄金需求报告。央行和其他官方机构净增持321吨，实物支持型黄金ETF持仓净增约211吨，全球金条金币需求却同比下降19%。同一个季度，为什么有的渠道在增持，有的渠道需求在减少？ 先把比较基准对齐。321吨和211吨分别是官方部门和ETF在三季度的净增持量，19%则是金条金币需求相对去年同期的降幅。如果统一看同比，官方部门净买入增加42%，ETF当季净增持量减少6%，金条金币需求减少19%。 官方部门买了321吨，其中约120吨已有公开报告 321吨是全球央行和其他官方机构买入扣除卖出后的净额。按截至10月30日的披露数据，国家层面已报告的净买入约120吨，其余约63%由世界黄金协会对未报告活动进行估算后纳入。随着后续披露补充，季度数据可能修订，现有公开信息只支持对已披露部分做国别归因。 世界黄金协会把储备多元化和风险管理视为官方购买的主要驱动。对官方部门来说，增持黄金是调整整个储备组合的一种方式。这个决策发生在储备管理层面，与零售买家在不同资产之间的选择有各自的考量，因此两类需求在同一季度可以朝不同方向变化。 ETF从净流出转正，增持规模低BTC hoy tocó un mínimo de 75691, ETH hizo un pinchazo en 2226, no te centres solo en las velas. Lo que merece más atención es la reducción de posiciones: el OI de BTC perpetuo en 24 horas bajó un 2,1%, el OI de ETH a 7 días disminuyó un 6,2%, lo que indica que los antiguos apalancamientos se están retirando. Esta señal no significa que tras la caída se haya liquidado todo, sino que es más bien una reducción de apalancamiento mientras se vuelve a apostar. La cuestión es si las nuevas posiciones están comprando en el fondo o vendiendo a favor de la tendencia, por ahora no está claro.
La tasa de financiación tampoco se ha relajado por completo: BTC sigue en +0,01%, ETH aunque se ha enfriado sigue por encima de la media de 7 días. El precio ha roto niveles, el total de posiciones ha bajado, dejando un coste alto para los largos, la estructura parece inestable.
Ahora bien, si es una caída falsa o real, depende de hacia dónde se posicionen las nuevas posiciones tras la liquidación de los antiguos apalancamientos. En cuanto a la estrategia, no te apresures a atrapar el cuchillo que cae, espera a que la tasa de financiación se enfríe realmente y que BTC defienda de nuevo los 75.000 antes de discutirlo.
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#美国10月非农前瞻：就业增长或牵动12月加息预期
#美国中期选举：民主党赢得国会两院控制权 $BTC انتخابات التجديد النصفي الأمريكية تُجرى اليوم، وهذا أمر إيجابي لبيتكوين على المدى الطويل. يُظهر التاريخ أن BTC ارتفع دائمًا خلال الاثني عشر شهرًا التي أعقبت الانتخابات الثلاث الأخيرة. 2014: +24.5% 2018: +44.9% 2022: +92.3% ولهذه الانتخابات أهمية كبيرة بالنسبة إلى العملات المشفرة. لقد تعثّر قانون CLARITY بالفعل في مجلس الشيوخ، وإذا فاز الديمقراطيون، فستتراجع فرص إقراره أكثر. وليس هذا فحسب، بل قد يدفع فوز الديمقراطيين ترامب إلى شنّ هجمات جديدة على إيران، ما سيؤدي إلى ارتفاع أسعار النفط والتضخ🔥 Los alcistas de ETH no solo deben pensar en un rebote, ¡lo que realmente hay que vigilar ahora es el riesgo de posición!
📊 Un conjunto de datos de mercado que sigo muestra que la escala de posiciones cortas alcanza los 1.500 millones de U, mientras que las posiciones largas son relativamente débiles. Más importante aún, el precio medio de apertura de algunas posiciones largas se concentra por encima de 2890; si el precio actual sigue bajo presión, estas posiciones altas podrían enfrentar mayores pérdidas no realizadas y presión sobre el margen.
⚠️ La situación más peligrosa es que una caída del precio active las órdenes de stop loss de un grupo de posiciones largas, lo que a su vez provoque liquidaciones forzosas en cuentas con alto apalancamiento. La concentración de ventas podría convertir una corrección normal en una caída rápida. Este proceso no requiere que todos los alcistas se rindan al mismo tiempo; basta con que haya una salida concentrada cerca de niveles clave para amplificar la volatilidad.
🔎 Pero no voy a asumir que ETH caerá solo porque las posiciones cortas son grandes. Las posiciones de grandes inversores pueden incluir coberturas, y los datos de una sola plataforma no representan todo el mercado. Lo que realmente vale la pena observar es si los cortos siguen aumentando sus posiciones y si la compra en spot puede sostener el precio durante la caída.
🛡️ En la operativa de hoy, controlar el apalancamiento y mantener un buen stop loss es mucho más importante que adivinar el punto más bajo.
Si ahora tienes posiciones largas en ETH, ¿preferirías reducir para defender o seguir esperando un rebote? #非农在即，就业数据能否强化12月加息预期？ Primero me puse el freno de mano: más acciones versus menos dólares, no se puede igualar directamente.
Hayes estima que SpaceX podría añadir alrededor de 8.6 mil millones de acciones en circulación para junio de 2027, aumentando la oferta de acciones en aproximadamente un 50%, y advierte que esto podría afectar la liquidez en criptomonedas.
Lo tomo como un plan de riesgo, no como una mala noticia ya realizada. La transmisión solo se confirmaría si el crédito AI se contrae y provoca una reducción en el balance de los bancos. ¿Cuál prefieren? ¿Advertir anticipadamente sobre el riesgo de dilución o esperar la evidencia de la contracción del crédito?