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NVIDIA ha caído un 14% desde su máximo en octubre, y por todas partes se grita que la burbuja de AI ha estallado
He rescatado a Cisco, el protagonista principal de la burbuja del año 2000, y lo he comparado con NVIDIA desde la misma línea de salida, y el resultado no es lo que todos piensan
La línea roja es $NVDA, contando desde el 30 de noviembre de 2022, día en que se lanzó ChatGPT; la línea azul oscuro es Cisco CSCO, contando desde diciembre de 1994, día en que se lanzó el navegador Netscape; el eje horizontal representa cuántos días de negociación han pasado
En el día 984 de negociación, que es hoy, NVIDIA ha subido un 1121%
Cisco en el mismo día fue en noviembre de 1998, con una subida del 812%
Luego subió de forma loca durante un año y cuatro meses, alcanzando un máximo del 4259% en marzo de 2000, con una relación precio-beneficio a futuro de aproximadamente 131 veces
La relación precio-beneficio a futuro actual de NVIDIA es de aproximadamente 17 veces
Las grandes caídas intermedias también son muy similares
Cisco en octubre de 1998 sufrió la crisis de Long-Term Capital, y la subida se desplomó hasta quedar en solo un 497%, después de lo cual comenzó la fase principal de subida
NVIDIA en abril de 2025, tras un golpe arancelario, la subida se redujo a solo un 457%, pero luego volvió a subir hasta un 1314%
Todas las burbujas terminan estallando; después del pico, Cisco cayó un 89% en dos años y medio, la línea gris punteada representa ese periodo
Pero siguiendo el ritmo de Cisco, ahora parece más una corrección como la de 1998, y aún queda lejos del pico de 2000 $LINK
¿Es una buena noticia una orden larga de diez veces apalancamiento por cinco millones de dólares?
Un informe rápido de poco después de las dos de la tarde dice que una ballena abrió una orden larga de LINK por 5,18 millones de dólares hace dos horas, con un apalancamiento de diez veces. Las cifras impresionan. Revisé rápidamente esta piscina en OKX, con una posición perpetua de 2,21 millones de tokens; esta orden equivale a 450.000 tokens, si realmente cae aquí, representaría más del 20%. Pero en estas dos horas la posición solo ha subido menos de un punto, no ha entrado dinero.
A las 11 la vela de una hora sí mostró un volumen alto, 253.000 contratos, 2,93 millones de dólares, dos veces y media lo habitual, el precio subió de 11,48 a 11,645, luego las tres velas siguientes redujeron el volumen a unos cien mil contratos, moviéndose lateralmente entre 11,5 y 11,56 hasta ahora. Actualmente está en 11,561, subió un 4,5% en 24 horas, aún a dos centavos del máximo de 11,8. La tasa es 0,0092%, cerca del índice, los largos no pagaron de más. En el libro de órdenes ±1% hay 1,11 millones para comprar y 1,15 millones para vender, ambos lados igual de fuertes.
Esta noticia solo demuestra que alguien es optimista, no que haya entrado dinero. Esperemos a que la posición realmente aumente.
#非农在即，就业数据能否强化12月加息预期？ $SNDK
El informe rápido solo menciona que las bolsas de Japón y Corea cerraron a la baja, con la bolsa coreana cayendo más del 5%. Desde temprano he estado vigilando esta línea de SNDK. SK Hynix cayó casi un 10% durante la sesión, y la Bolsa de Corea incluso activó la suspensión de ventas programadas; toda la cadena de almacenamiento fue presionada. El token abrió en 1129 y bajó continuamente hasta un mínimo de 990.8, ahora está en 1016, con una caída del 10%.
Lo interesante es que a las dos de la tarde esta vela: abrió en 997, subió a 1015.5, con 43,000 contratos, siendo la más grande después de la caída de las nueve de la mañana. En ese momento la bolsa estadounidense estaba cerrada, era madrugada en la costa este, por lo que este precio fue fijado por el mercado asiático.
Volví a revisar la tasa, 0.0795%, ocho veces la base, los compradores aún están soportando pérdidas. La posición abierta es de 143,000 contratos, 144 millones, 30 millones más que al mediodía. El precio cayó un 10%, el apalancamiento no se redujo y la tasa subió, esto no es pánico, alguien está resistiendo firmemente.
En esta posición no persigo cortos, esperaré a que abra la acción principal esta noche para tener la respuesta.
#非农在即，就业数据能否强化12月加息预期？ $BTC experimentó un fuerte y emocionante aumento anoche, pasando directamente de 78,000 a 81,000, ¡un incremento de más del 5%! Pero ese gran aumento ya es cosa del pasado, lo que nos interesa ahora es cómo se comportará el mercado a partir de ahora. Según la historia, después de un gran aumento en un solo día, Bitcoin suele mantenerse estable durante uno o dos días y luego elige una dirección importante. No te fíes solo de los indicadores técnicos alcistas para pensar que seguirá subiendo, porque después de una gran volatilidad, los indicadores técnicos pierden su valor de referencia. Anoche, el ETF de Bitcoin al contado tuvo una entrada neta de 74,56 millones de dólares, de los cuales Fidelity tuvo una entrada neta de 237 millones de dólares y BlackRock una salida neta de 200 millones de dólares. Aunque hubo una entrada neta, considerando que BlackRock previamente transfirió grandes cantidades de Bitcoin a los exchanges, creo que BlackRock podría estar empezando a vender, ¡esto es algo a lo que debemos prestar atención! En cuanto a cómo se moverá $BTC a partir de ahora, creo que lo más importante es observar la sostenibilidad del capital, pero con el entorno macroeconómico actual, creo que el capital sigue siendo principalmente para refugio seguro y no hay condiciones para que entre capital nuevo, así que la estrategia actual es ser alcista pero sin perseguir la subida. El significado del incidente StablR para el margen de futuros perpetuos: tu garantía podría de repente no valer 1 dólar
Este ángulo puede ser menos común, pero creo que es muy importante.
La mayoría del margen de los contratos perpetuos son stablecoins. Y la suposición de valoración de las stablecoins es: 1 unidad = 1 dólar.
En este incidente de StablR, USDR y EURR se desanclaron hasta un 50%. Aunque la escala es pequeña (capitalización de mercado de 20 millones y 10 millones), demostró una cosa: esta suposición no es siempre válida.
¿Qué pasa si tienes stablecoins desancladas en tu margen?
Primero, calcular el margen al valor nominal sobreestima tu colchón de seguridad. La plataforma normalmente valora a 1 dólar, pero el precio de mercado puede ser solo 0,5.
Segundo, una vez que la plataforma ajusta la tasa de descuento, tu posición se vuelve instantáneamente insuficiente en margen. Y justo en ese momento el mercado está muy volátil, te obligan a cerrar la posición al peor precio.
Tercero, el desanclaje suele ir acompañado de una falta de liquidez. Quieres cambiarlo, pero no puedes.
Por eso mi enfoque es: usar solo dos o tres stablecoins principales para el margen, y diversificarlas entre al menos dos emisores.
No es porque prediga quién tendrá problemas, sino porque no quiero que un problema técnico fuera de mi control decida la vida o muerte de mi posición.
Lo mismo aplica para el depósito: HyperFill compara rutas y cambia directamente a USDC para el depósito, sin pasar por un paso manual de cambio de moneda, menos pasos, menos sorpresas.Ayer, el precio de Bitcoin cayó hasta un 2,8%, bajando de 76,000, para luego rebotar cerca de 77,900.
El precio volvió, pero la estructura de liquidación no regresará.
En esta caída impulsada por eventos, me fijo en tres cosas:
Primero, la proporción de liquidaciones entre largos y cortos. En la caída de hace unos días, los largos representaron el 68,5% de las liquidaciones. Esto indica que la caída fue impulsada por "liquidaciones forzadas de largos", no por un "ataque activo de cortos".
Segundo, el nivel de concentración de las liquidaciones. Si la zona de liquidación está cerca de un nivel entero, ese punto genera un "efecto imán" — el precio se acelera al acercarse.
Tercero, el cambio en el VIX. Esta vez, los futuros del VIX superaron 20, lo que indica una reevaluación en la valoración de la volatilidad. Al aumentar la volatilidad, los creadores de mercado estrechan sus cotizaciones, la profundidad se reduce y las mismas posiciones sufren un mayor deslizamiento.
Estas tres razones juntas son por las que hoy no aumenté mi posición.
El precio es el resultado, la estructura de las posiciones es la causa. Ver la causa es más útil que ver el resultado. El miércoles solo se transfirieron unos 40 ZEC. Lento. Por ahora, me centraré en el sentimiento. La primera piscina de privacidad de Zcash, Sprout, está a punto de congelarse, y aún hay activos dentro de la piscina.
Mi juicio es que esto es ligeramente negativo para $ZEC a corto plazo: el alcance de la congelación está en la piscina antigua, pero la palabra "congelación" tiende a amplificar el riesgo local en pánico. Transferir no es lo mismo que vender, no se puede considerar directamente como presión de venta.
Mi ritmo es esperar a que se libere la volatilidad. Si tras una caída rápida se recupera rápidamente, consideraré entrar; si el rebote es sin volumen, no interveniré. Me recuerdo a mí mismo: no tomes el titular como señal de operación. El mercado parece un poco animado, pero al levantar la capa inferior sigue siendo débil. ¿Esta ola de rebote es realmente una recuperación o solo un respiro antes de la próxima caída? Estos dos días, al revisar los datos, he tenido una sensación muy sutil: el precio ciertamente ha rebotado un poco desde el mínimo, el ambiente en el grupo se ha relajado un poco, pero cuanto más se mira, más se siente la falta de confianza. El ajuste a nivel semanal de BTC ha durado bastante tiempo, la fuerza del rebote siempre ha sido moderada, y en ETH es aún más evidente, las medias móviles a corto y medio plazo siguen presionando desde arriba, y el RSI está en zonas débiles. El problema es que un RSI bajo no significa necesariamente que sea un fondo, usarlo como señal de compra en este punto puede ser arriesgado. Lo que me preocupa más es la preferencia de capital. El 30 de octubre, el ETF de BTC tuvo una salida neta de 643 millones de dólares, y ETH 156 millones; el 2 de noviembre, salieron 399 millones y 140 millones respectivamente. Estas grandes retiradas consecutivas no indican una venta por pánico, sino que el dinero grande no quiere asumir riesgos direccionales en esta posición por ahora. En la superficie parece que el precio se está recuperando, pero en el fondo la compra se está retirando, y esta desalineación es lo que realmente hay que vigilar. La vía de transmisión también es clara: la pérdida de sangre en el ETF limita la altura del rebote de BTC, ETH, debido a su beta más alta y estructura de medias móviles más débil, tiene una mayor elasticidad para seguir la caída; en altcoins no hay nueva preferencia para sostener, solo se puede depender del capital existente para operaciones cortas, el ritmo será cada vez más fragmentado. En otras palabras, el mercado ahora no está negociando "el fondo ya apareció", sino "ha caído lo suficiente, vamos a probar". También hay un camino alcista: el precio ya ha digerido una ronda de ajustes, 7 #BTC进入摩根大通长期预测，机构配置仍谨慎
El jefe tiene algo que decir
Al leer esta noticia, la comparé varias veces: la hipótesis de mercado de capitales a largo plazo de JPMorgan para 2027, por primera vez calculó una cuenta para BTC: un rendimiento anualizado base de aproximadamente 10% en los próximos 10 a 15 años, superando el 7,5% del mercado bursátil estadounidense y el 5,5% del oro. Esta es la primera vez que una institución líder de Wall Street incluye a BTC como un activo serio en su modelo, lo que tiene un gran significado simbólico. Pero en el mismo informe, la volatilidad anualizada de BTC es del 55%, con una correlación con el mercado bursátil estadounidense de aproximadamente 33% e inestable, por lo que hasta ahora no se ha incluido en la matriz de covarianza de asignación principal.
Mi interpretación es: un rendimiento del 10% con una volatilidad del 55% realmente no es una buena relación calidad-precio, esto no es una señal alcista, solo es "finalmente reconocer la existencia de BTC". Más realista es el otro lado: hasta el 3 de noviembre, el ETF spot de BTC en EE.UU. ha tenido salidas netas durante tres días consecutivos, acumulando aproximadamente 1.158 millones de dólares, solo IBIT tuvo una salida de 95 millones en un día. La hipótesis a largo plazo está mejorando, pero el dinero a corto plazo se está retirando, las instituciones están votando con los pies: te reconocen, pero aún no están listas para comprarte con dinero real.
El precio actual de BTC es aproximadamente 80400, hoy mi posición larga con apalancamiento de 30 veces ya cerró ganancias alrededor de las 10:30, con una ganancia de aproximadamente 10,15%. Mi actitud coincide con la de JPMorgan: no ser bajista a largo plazo, pero no perseguir precios altos a corto plazo. Por encima de 80000 está la zona de negociación densa de ayer, antes de que el flujo neto del ETF se vuelva positivo, es normal que suba y luego se detenga; retroceder a 7900—7950 para estabilizarse y luego continuar con $BTC $ETH $ZEC Al ver este mensaje, lo primero que pensé fue: los recién llegados tienden a equiparar "cuánto dinero ha gastado la industria" con "si la ley pasará o no". A mí me preocupa más la dificultad de reunir votos bipartidistas, que influye más en las expectativas regulatorias que simplemente ver qué partido tiene la mayoría.
Según informes, Sherrod Brown derrotó a Jon Husted el 3 de noviembre y regresó al Senado. El avance de la "Ley CLARITY" requiere 60 votos, lo que significa que aún se necesita apoyo bipartidista; Brown ha bloqueado varias veces la legislación sobre stablecoins, y con su regreso, la resistencia para conseguir apoyo no puede ser ignorada.
📌 Aprovecho para explicar un concepto: la inversión no equivale a resultados. Los 30 millones de dólares prometidos por Fairshake y los más de 68 millones gastados por toda la industria son cifras de diferente naturaleza y no se pueden sumar; la inversión política tampoco se traduce directamente en votos de los legisladores. Mi juicio es que esto añade incertidumbre al avance regulatorio, pero no significa que el precio de la moneda necesariamente caerá. Los recién llegados suelen equivocarse al tomar noticias políticas como señales para abrir posiciones; yo seguiré vigilando los votos reales y los cambios en el texto.Entorno macroeconómico y factores impulsores clave del mercado bursátil estadounidense
1. Política monetaria y presión sobre las tasas de interés:
• El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años de EE. UU. se ha mantenido recientemente en un nivel alto cercano al umbral psicológico clave de aproximadamente 4,9% a 5,0%. Las elevadas tasas de rendimiento sin riesgo continúan ejerciendo presión sobre la expansión de la valoración de las acciones de crecimiento con alta valoración.
• El mercado está observando de cerca los próximos informes de empleo no agrícola de EE. UU. de octubre, los datos de empleo ADP y el PMI de servicios ISM para evaluar la trayectoria futura de las tasas de interés de la Reserva Federal.
2. Escenario político y efecto de las elecciones de medio término:
• El conteo y los resultados de las elecciones de medio término en EE. UU. se han convertido en el foco del mercado, ya que el control del Congreso, tanto en la Cámara de Representantes como en el Senado, genera una reevaluación por parte de los inversores sobre la política fiscal futura, el marco regulatorio de la IA, la fiscalidad y la política energética.
• La experiencia histórica muestra que tras las elecciones de medio término el mercado suele experimentar un repunte estacional, pero el actual entorno macroeconómico de tasas de interés hace que los fondos sean extremadamente sensibles a los cambios en la política.
3. Amplitud del mercado y sentimiento:
• Aunque algunos índices principales (como el S&P 500 y el Nasdaq) han mostrado un repunte impulsado por las acciones tecnológicas, la amplitud del mercado (Market Breadth) es relativamente débil. El número de acciones al alza suele ser menor que el de acciones a la baja, lo que indica que el mercado no está experimentando una recuperación generalizada, sino que depende en gran medida de una estructura de mercado liderada por las principales acciones tecnológicas. $QQQ El informe de empleo de los viernes aún no ha salido, pero quiero expresar mi opinión primero: el aumento de las tasas está prácticamente decidido, estos datos no cambiarán nada. La verdadera discrepancia es si habrá un segundo aumento en enero del próximo año. #非农在即，就业数据能否强化12月加息预期？
Primero veamos el pequeño informe de empleo de anoche, el número de empleos superó las expectativas en 86,000, por encima del consenso de 69,000, y se mantuvo igual que el valor corregido anterior; el PMI manufacturero es el segundo más alto en cuatro años, esta noche a las 21:30 se publican las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo, consenso 196,000, también menos de lo esperado. La tasa de empleo no ha bajado, el precio del petróleo se mantiene en 109, y la inflación sigue presente. ¿Por qué la Reserva Federal cambiaría de rumbo en este entorno?
Luego veamos el mercado de predicciones, Polymarket predice una probabilidad de aumento de tasas del 73%, menor que el 80% de CME. Aquí el dinero apuesta: si los datos económicos decepcionan, la Reserva Federal se detendrá. Pero el informe de empleo es muy volátil, en el último año, los datos han sido tan buenos como decepcionantes en proporciones similares. Apostar por un cambio de política con datos tan inestables es muy arriesgado.
Para el mundo cripto, la verdadera preocupación no está en diciembre, sino en si habrá un segundo aumento en enero. Si el informe de empleo supera los 100,000, el mercado inmediatamente empezará a valorar un segundo aumento, y los altcoins caerán directamente. El rango de 76,000 a 78,000 para BTC es una zona crítica de liquidación para los largos.
Así que el aumento de diciembre no tiene mucha incertidumbre, el verdadero riesgo está en la valoración del segundo aumento en enero. Si el empleo supera las expectativas, los altcoins estarán bajo presión, y BTC en el rango de 76,000 a 78,000 será una zona de riesgo para los largos.No toco el apalancamiento alto, estar pendiente del informe diario de fondos y hacer movimientos constantes no es para mi carácter tranquilo. De todas formas, yo mantengo mis posiciones sin moverlas, pero los dos números en este mensaje solo tienen sentido si se ven juntos.
Según datos de SoSoValue, el 4 de noviembre, hora del este de EE.UU., el flujo neto total de ETF de Bitcoin al contado fue de 74,567,700 dólares, de los cuales el FBTC de Fidelity tuvo un flujo neto de entrada de 237 millones de dólares, ocupando el primer lugar en un solo día. El flujo neto histórico total de FBTC ya ha alcanzado los 10,423 millones de dólares.
Mi juicio es que esto se parece más a una señal para observar los canales de fondos, y no es aún una evidencia de un cambio en el valor a largo plazo de Bitcoin. Que Fidelity tenga una entrada superior al flujo neto total de todos los productos indica que otros productos en conjunto tuvieron una salida neta, por lo que no se puede tomar el desempeño de Fidelity como una demanda nueva para todo el mercado.
Si profundizamos un poco más, el flujo neto registra la entrada y salida de fondos, pero no nos dice cuánto tiempo planean mantener los poseedores sus posiciones, ni permite distinguir entre nuevas asignaciones y migraciones entre productos. Si estos fondos permanecen a largo plazo, entonces, en mi opinión, se acercaría más a una demanda de asignación estable; esta es mi suposición, los datos de un solo día no pueden responder esto.
Mejor ir viendo poco a poco, no tomen la entrada de ETF como un respaldo para apalancarse, ni los juicios a largo plazo pueden resistir liquidaciones a corto plazo. Para los que mantienen a largo plazo: ¿qué prefieren saber, por qué Fidelity atrae tanto capital o cuánto tiempo podrán quedarse estos fondos?Siempre he tenido una duda: en Estados Unidos dicen todos los días que las criptomonedas serán fuertemente reguladas, ¿entonces por qué los legisladores se apresuran a expresar su apoyo?
La respuesta es bastante sencilla: 51 senadores, 31 estados, y en 19 estados, dos personas se ponen del mismo lado. Los votos son más honestos que las palabras.
Una vez que pasan las elecciones de medio término, oponerse a las criptomonedas en su estado tiene un costo, así que nadie quiere ser el que hable.
Ellos calculan los votos, no la tecnología. Por eso, la historia de que "las criptomonedas serán prohibidas" cada vez es más difícil de contar. Si $BTC sube o no es otro tema, pero al menos la dirección del viento en Washington ya cambió, y ahora solo queda ver cuándo se actualizan las leyes. No hay que ser ni demasiado optimistas ni demasiado pesimistas.La proporción de ganancias flotantes ha caído al 38%, un número que llama bastante la atención.
Los datos en cadena de Glassnode muestran que la proporción de ganancias flotantes de Bitcoin ha caído bruscamente al 38%, con una gran cantidad de posiciones a corto plazo pasando de ganancias a pérdidas, las posiciones apalancadas se han liquidado casi por completo, y al mismo tiempo, hay una concentración intensa de liquidaciones de cortos por encima de los $87,000.
La limpieza del apalancamiento significa que la presión de venta liberada de una vez está cerca de su fin, y la zona densa de liquidaciones de cortos en la parte superior proporciona combustible para un rebote. Pero esto es una reparación estructural, no una confirmación de tendencia. Solo un rompimiento con volumen por encima de la zona de liquidación de $87,000 podría desencadenar un repunte rápido por expulsión de cortos; un alza sin volumen probablemente regresará a la oscilación en rango, y la fuerza del soporte en la corrección será la clave para el éxito a corto plazo. Un bajo porcentaje de ganancias flotantes puede considerarse una señal de que el riesgo se ha liberado bastante, pero antes de que la demanda se recupere claramente, no es recomendable tomar un solo indicador en cadena como base para un cambio de tendencia.
Fuente: Odaily Star Daily
#BTC
¿Te interesa más el rompimiento con volumen por encima de $87,000 o la fuerza del soporte durante la corrección? Chart ini menunjukkan probabilitas pertumbuhan ekonomi AS yang tinggi berdasarkan Nowcast IQ, bersama perubahan 10 harian dalam poin persen. Terlihat bahwa probabilitas ini naik dari sekitar 19% pada akhir September menjadi sekitar 41% pada 3 November 2026, dan perubahan 10 harian sudah positif dalam beberapa pekan terakhir. Saat ini pembalikan arah pertumbuhan ini perlu dicermati karena chart mencatat perubahan arah pertumbuhan sering mendahului momentum risiko AS sekitar 1 sampai 2 bulan. Seca51 senadores, 31 estados, esto no es una noticia común de lobby.
Ahora más de la mitad del Senado de Estados Unidos apoya públicamente las criptomonedas, y en 19 estados ambos senadores están alineados. Ryan Rasmussen, director de investigación de Bitwise, presentó esta cifra con un mensaje claro: las criptomonedas han pasado de ser un tema marginal a un voto clave en las elecciones a nivel legislativo en EE.UU.
¿Por qué después de las elecciones de medio término? Porque las elecciones convierten las actitudes ambiguas en un costo. Antes los legisladores podían no ofender a ninguna parte, pero ahora que 31 estados tienen partidarios, cualquiera que se oponga públicamente se arriesga a enemistarse con un grupo organizado de votantes en su estado. Al hacer cuentas políticas, la postura queda clara.
El impacto en el mercado no será mañana, sino dentro de dos años. La reducción de la resistencia legislativa significa que asuntos pendientes como la ruta regulatoria para ETFs al contado, el marco para stablecoins y las licencias para exchanges avanzarán más rápido. $BTC y $ETH ahora soportan un "descuento por incertidumbre regulatoria" que en esencia es un seguro contra riesgos desconocidos; si el seguro se abarata, el precio naturalmente tiene espacio para recuperarse.
Pero no interpretes esto como una realización de beneficios.
51 es una actitud, no una ley; convertir esa actitud en legislación implica comités, enmiendas y la siguiente elección.
Un punto para reflexionar: cuando apoyar las criptomonedas se convierte en algo que ambos partidos no quieren oponerse, la "regla clara" que la industria más desea podría llegar más despacio de lo esperado, porque nadie quiere asumir la responsabilidad por los detalles.🔗 Observatorio en cadena
🐋 Dinero inteligente HL
▪ 0xfc667adb (13,1M$, reducido desde 22M$): 8 posiciones diversificadas — BTC 136 contratos/LONG, XRP 2,94 millones/LONG, nueva posición larga en NEAR, sigue corto en ETH/SOL/HYPE/ZEC, múltiples coberturas en oro PAXG
▪ 0xc926ddba (1,2M$, aumento desde 30K$): BTC+UNI+ZEC totalmente en largo
▪ Evaluación general: los grandes ballenas han pasado de "totalmente cortos" a "diversificación entre largos y cortos", BTC/XRP claramente cambian de corto a largo, el bando alcista aumenta notablemente
📊 Panel de volumen
▪ Volumen y precio: BTC +3,34% superando los 80.436$
▪ Volumen de operaciones: 24h 1,53B$ / 19.208 BTC; el precio vuelve a superar MA20 (80.261)/EMA26, pero aún está por debajo de MA60 (81.354), MACD -939 sigue bajista, RSI 46 neutral
▪ Tendencia: rebote con volumen reducido, impulsado principalmente por fondos de contratos
🐋 BTC en cadena
▪ No hay transferencias grandes no confirmadas ≥100 BTC (spot tranquilo); OI 95.800 BTC, tasa de financiación 0,009% neutral
Las ballenas cambian de corto a largo presionando BTC, pero en cadena está tan tranquilo que no hay ni una sola transferencia grande de cien monedas — esta vez es un impulso de contratos, el spot está a la espera, ambos lados esperan que el otro muestre primero sus cartas. Calculando, reducir el tiempo de bloque de 75 segundos al objetivo de 25 segundos significa que la frecuencia teórica de bloques es 3 veces la original. La actualización NU7 de Zcash se espera que entre en vigor alrededor de las 21:30 hora del este de EE.UU. el 5 de noviembre; en ese momento, aproximadamente 16 millones de dólares en ZEC del pool Sprout ya no podrán ser gastados; al ver esta noticia, considero que el riesgo de migración debe priorizarse sobre la aceleración.
① Quedan aproximadamente 12,226 ZEC en el pool, y los 16 millones de dólares se estiman a 1300 dólares por moneda. Estas monedas aún se cuentan en el suministro total, no consideraré "no poder gastar" como una quema, ni asumiré que esto beneficiará el precio; la restauración del acceso tampoco está garantizada.
② La semana pasada se migraron unas 10,000 ZEC, y hasta el miércoles la cantidad migrada fue de unas 40 monedas. La disminución en la migración no significa que el riesgo haya desaparecido; me preocupa más si los poseedores restantes conocen los requisitos de migración, no podemos asumir seguridad solo porque el flujo de fondos se haya ralentizado.
③ El tiempo de bloque se reduce de 75 segundos al objetivo de 25 segundos, eliminando al mismo tiempo el formato de transacción antiguo. Considero que reducir la complejidad y el riesgo de seguridad es un valor positivo de la actualización, pero la aceleración del bloque no se traduce directamente en una mejora en la experiencia de uso real.
Mi juicio es que la dirección técnica es positiva, pero los poseedores del pool antiguo sufren el impacto más directo; para mí, verificar primero en qué pool están los activos y los requisitos de migración es más práctico que enfocarse en la idea de "bloqueo de monedas como beneficio". 💻Al ver este mensaje, lo primero que me vino a la mente fue una opinión de revisión de código: la antigua interfaz puede desactivarse, pero no se debe considerar a los usuarios que no respondieron como confirmados.
Según CoinDesk, el pool de privacidad Sprout de Zcash, lanzado en 2016, está a punto de ser congelado, con aproximadamente 12,200 ZEC aún en el pool, valorados en unos 16 millones de dólares. En la última semana se transfirieron unos 10,000 ZEC, y el miércoles solo unos 40 ZEC.
Mi juicio es que lo que más debe revisarse esta vez es el proceso de cambio. El volumen de transferencias solo demuestra que alguien actuó, no que la notificación haya llegado a todos; la desaceleración en las transferencias diarias tampoco permite deducir directamente que los usuarios restantes eligen no mover sus fondos. El posible error aquí es considerar el silencio en la cadena como autorización del usuario.
Si fuera yo, incluiría la cobertura de notificaciones, el umbral de operación y el impacto del congelamiento como puntos a revisar antes del lanzamiento. Ayudadme a revisar: para las carteras inactivas a largo plazo, ¿qué se considera haber cumplido con la obligación de notificación? *🔥 $BTC sube a 81,100, ¡no grites toro aún!*
El precio subió un 4%, pero la verdad es:
*Los cortos fueron liquidados por 533 millones, pero las posiciones bajaron un 4.36%* - Los viejos cortos están saliendo, los nuevos largos no llegan, ¡aumento de volumen con reducción de posiciones es limpieza!
*ETF retiraron 1,157 millones en tres días, BlackRock solo retiró 734 millones* - ¡Las instituciones están saliendo cuando sube!
Esta subida es una vela alcista creada por el cierre de cortos, ¡no por compras en spot!
*Puntos clave:* Arriba 81,300, abajo 75,839, si rompe a la baja, mira 70,000.
Perseguir largos en 81,000 es comprar los restos de las paradas de cortos.$BTC 现价78445.60美元、24小时涨1.98%——这个涨幅看似温和，但链上巨鲸仓位数据揭示了一个反直觉的裂口：939个空头巨鲸正集体承压，浮亏已膨胀至9913万美元，而多头巨鲸虽同样深陷亏损，压力却在悄然缓解。市场正在79200美元附近酝酿一场仓位结构的再平衡。 先看多空阵营的真实面貌。1239个巨鲸地址合计持仓39.2亿美元，名义多空比仅23.54%，空头在体量上占据压倒性优势——31.7亿美元对7.477亿美元，比例接近4.2比1。但体量优势此刻正变成负担：空头平均建仓价75996.95美元，价格反弹后浮亏扩大至9913万美元，收益率被压缩到39.29%。这意味着大量低位空单已被“套住”，价格每向上试探一步，被动平仓的压力就加重一分。 多头这边则是另一番景象。300个巨鲸地址平均成本高达84449.85美元，浮亏5723万美元，收益率54.33%。高成本意味着上方解套盘沉重，突破动能受限；但本轮反弹已部分修复其浮亏，最恐慌的抛压阶段或已过去。多空双方一个“成本高、压力缓”，一个“仓位重、亏损急”，分化格局异常清晰。 关键变量在79200美元。这个位置上方聚集着空头止损与清Para ser honesto, cuando vi este mensaje, lo primero que pensé fue en la "ansiedad por perderse la oportunidad". Antes también solía tomar la subida del mercado general como una señal de seguridad, pero después de sufrir las consecuencias de ese pensamiento, entendí que un índice en rojo no significa que mi propio riesgo sea bajo.
Este informe de MSX dice que el Partido Demócrata ganó ambas cámaras del Congreso, y el 4 de noviembre el Dow Jones subió un 3,03 %; los sectores de salud y energía limpia lideraron las ganancias, mientras que el petróleo y la defensa estuvieron bajo presión. Creo que esto se parece más a una reorganización de las posiciones sectoriales, no a una razón para aumentar el riesgo en general.
La desaparición de la incertidumbre electoral puede explicar la mejora del ánimo; pero con diferentes direcciones en el presupuesto y la regulación futura, los balances que enfrentan los distintos sectores son distintos. La gente común tiende a darle demasiado peso a la primera razón y a ignorar la segunda diferencia.
Ahora sigo dos reglas: no aumentar el apalancamiento temporalmente por una sola noticia macroeconómica; y cuando hay un movimiento impulsado por políticas, primero reviso cómo afecta a mis posiciones antes de ver cuánto sube el índice. ¿Alguna vez han tenido la experiencia de que "el mercado sube, pero tú terminas en un problema"? ¿Quieren compartir alguna regla para evitar perseguir tendencias?Chart ini menunjukkan Power Law Decay Channel Oscillator, yaitu indikator yang mengukur posisi harga Bitcoin dalam kanal power law dengan skala 0% sampai 100%. Terlihat bahwa osilator mencapai puncak mendekati 100% pada 2011, 2014, 2018, dan 2021, sedangkan pada akhir Oktober 2026 nilainya turun ke kisaran 0% sampai 5%, dekat level terendah siklus. Secara historis, osilator yang turun mendekati nol sering muncul di fase pendinginan setelah puncak siklus, dan kondisi ini perlu dicermati sebagai tBitcoin ($BTC), Ethereum ($ETH) y SOL ($SOL) experimentan un rebote simultáneo, pero esta subida se inclina más hacia un squeeze de cortos, no hacia un consenso alcista generalizado en el mercado. Bitcoin alcanzó un máximo de 78,520, con una ligera corrección actual; Ethereum tiene un aumento similar al de Bitcoin, mientras que el aumento de SOL es claramente más débil. El motor principal de esta subida es la liquidación de posiciones cortas. En una ventana de tiempo corta, tanto Bitcoin como Ethereum vieron una gran cantidad de órdenes cortas liquidadas forzosamente, mientras que la liquidación de posiciones largas fue muy pequeña o incluso nula, lo que indica que la subida del mercado proviene principalmente de compras forzadas por el cierre de posiciones cortas, no de nuevas compras activas que absorban la presión de venta. Curiosamente, el apalancamiento no ha disminuido. La relación largo-corto de las tres criptomonedas ha bajado, pero los contratos abiertos siguen aumentando, lo que significa que las posiciones cortas liquidadas están siendo reemplazadas por nuevas posiciones largas. Actualmente, la tasa de financiación de las tres es positiva, lo que implica que los largos deben pagar continuamente el coste de mantener sus posiciones a los cortos. Aquí hay una divergencia que merece atención: SOL tiene la relación largo-corto más alta y la tasa de financiación más alta entre las tres, pero su rendimiento es el más débil; los largos saturados no necesariamente obtendrán ganancias por la subida. El nivel de 78,520 para Bitcoin es clave a corto plazo; si se mantiene, el squeeze podría continuar; si se pierde, los largos que soportan el coste de mantener sus posiciones enfrentarán un riesgo considerable de corrección. Además, Ethereum no ha experimentado liquidaciones largas en esta ronda, por lo que también existe la posibilidad de una caída durante el próximo ajuste de la tasa de financiación. $BTC $ETH $SOL Abrir una pequeña empresa, lo que más temo es confundir el aviso de ingreso con el estado de resultados. Lo mismo pasa al ver las transacciones: claro que es bueno que entre dinero, pero cómo calcular la relación entre inversión y retorno, si el flujo de caja se puede sostener, cuánto dejar para el fondo de reserva de riesgos, todo eso hay que verlo por separado.
Según datos de SoSoValue, el 4 de noviembre en la costa este de EE.UU., el ETF spot de $ZEC tuvo una entrada neta total de 3,429,500 dólares, todo proveniente de ZCSH. Al momento de redactar, el valor neto total de activos del ETF es de 757 millones de dólares, con una entrada neta acumulada histórica de 218 millones de dólares.
Mi juicio es que esta entrada es una señal positiva para la capacidad de recepción de fondos, pero no puede ser motivo para reducir el fondo de reserva de riesgos. La entrada neta del ETF es el cambio de fondos tras suscripciones y reembolsos, no es ganancia operativa generada por los activos subyacentes. Usarlo directamente para demostrar una mejora en la relación inversión-retorno, me parece que es mezclar las cuentas.
Mirando el flujo de caja, la entrada neta acumulada es el saldo acumulado del pasado, la entrada diaria es la cuenta del día, y ninguna de las dos equivale a ingresos estables futuros. Si luego hay reembolsos, la capacidad de recepción debe ser evaluada de nuevo, esa es mi suposición. El valor neto de los activos tampoco es un fondo de reserva para cubrir pérdidas en cualquier momento, no se puede asumir que porque el fondo es grande, alguien asumirá el riesgo.
Voy a registrar esta información en el libro de observación de fondos, sin tocar el presupuesto de riesgos. Amigos empresarios, si tienen este tipo de activos volátiles, al ver esta entrada neta del ETF, ¿reducirían el fondo de reserva o mantendrían el dinero según el escenario de presión original? El rendimiento de ayer fue excelente.
Pero en el mercado de trading, hay un fenómeno que siempre me ha parecido muy digno de precaución.
En un mercado lateral, algunas personas ven a otros detener pérdidas repetidamente y operar de ida y vuelta, pero confían ciegamente en la estrategia Martingala. Después de resistir varias veces, creen que su método tiene una tasa de éxito muy alta, incluso superior al 90%.
Pero el problema está precisamente aquí.
La estrategia Martingala es la que más fácilmente genera ilusiones: se gana dinero constantemente en pequeños movimientos, cuando se pierde se aumenta la posición, y cuando hay un rebote se recupera la inversión. Con el tiempo, es fácil confundir la suerte con habilidad y resistir una posición con técnica.
Pero el mercado no siempre estará lateral.
El verdadero riesgo no es cuántas veces se ha perdido antes, sino que cuando la tendencia se activa de repente, la posición ya está fuera de control, y un movimiento unidireccional puede hacer que todas las ganancias acumuladas se anulen, o incluso provocar una liquidación directa.
El trading no es quién gana más veces, sino si puedes salir vivo cuando te equivocas en el juicio.
Un 90% de tasa de éxito, si se traduce en una pérdida insoportable, no se puede considerar un sistema verdaderamente estable. $BTC $ETH $SOL #非农在即，就业数据能否强化12月加息预期？ #El respaldo en oro de XAUT de Tether crece un 59% El 4 de noviembre, el oro al contado volvió a superar los 4000 dólares, y al día siguiente subió más de 200 dólares, con un aumento diario de más del 3%, marcando la mayor subida diaria en tres meses. ¿Por qué este repunte tan fuerte de repente? El detonante directo fue las elecciones intermedias en Estados Unidos, donde el Partido Demócrata ganó ambas cámaras del Congreso, lo que hundió el índice del dólar y provocó una avalancha de capital hacia el oro como refugio seguro. Datos aún más contundentes detrás de esto: los bancos centrales mundiales compraron netamente 321 toneladas de oro en el tercer trimestre, un aumento interanual del 42%; los ETF de oro también registraron entradas netas de más de 200 toneladas. Incluso el token de oro XAUT de Tether aumentó sus reservas físicas de oro a 25,7 toneladas, un crecimiento del 59% respecto a finales del año pasado, con un valor de 3.440 millones de dólares. En el mercado, los tokens de oro XAUT y XAU subieron casi un 1,8%. La opinión personal de Xiaomage es: en tiempos de caos, compra oro, las instituciones están buscando una salida. Que el Partido Demócrata controle ambas cámaras significa que la incertidumbre sobre la política fiscal y la evolución de la inflación en Estados Unidos aumentará drásticamente. Los grandes capitales temen mucho esta incertidumbre, por lo que inmediatamente salen del dólar y se refugian en el oro. La jugada de Tether es especialmente interesante: están acumulando oro con los intereses que ganan, lo que es una especie de auto-cobertura de "desdolarización". La base de USDT siempre ha sido la deuda estadounidense, y ahora con oro físico real, es como tener un doble seguro, maximizando la capacidad de resistencia al riesgo. Esto también nos da una lección: RWA no es solo un concepto para especular, cuando la verdadera demanda de refugio seguro estalla, el oro en cadena es real.#非农在即，就业数据能否强化12月加息预期？
Para el gran informe de empleo de mañana por la noche, si no consideramos el número de solicitudes de subsidio por desempleo de esta noche, me inclino más por un crecimiento moderado y sólido.
Mi lógica principal:
ADP superó las expectativas.
El empleo en manufactura sigue expandiéndose.
Mejora en el subíndice de empleo en el sector servicios.
La economía estadounidense aún no muestra signos claros de recesión en el empleo.
Por lo tanto, tiendo a pensar que el gran informe de empleo alcanzará o superará ligeramente las expectativas del mercado, en lugar de mostrar un resultado muy por debajo de lo esperado.
Si este es el escenario, la expectativa de subida de tipos en diciembre se consolidará más, y el mercado comenzará a negociar esa expectativa.
El dólar se fortalecerá, los rendimientos de los bonos estadounidenses subirán. La expectativa de restricción de liquidez en dólares aumentará, lo que generalmente no es favorable para los activos criptográficos, especialmente BTC ETH.
Los jugadores a corto plazo deben tomar ganancias y cortar pérdidas a tiempo para controlar el riesgo. La tendencia de los semiconductores realmente da un poco de miedo. @八佰哥爱理财 ¡Está claramente emocionado!
$SNDK SanDisk está a punto de romper el soporte semanal, este mercado está tan mal que ni siquiera tengo fuerzas para maldecir. Mirando este gráfico, ni siquiera tengo ganas de atrapar un cuchillo volador. $SOXL
El gráfico diario se desliza hacia abajo pegado a la banda inferior de BOLL, y la enorme vela bajista semanal ha presionado directamente el soporte alrededor de 1000. No importa si rompe o no, solo hay que ver el volumen de esta vela bajista, los toros prácticamente no tienen resistencia.
Pero lo que realmente me pone los pelos de punta no es la vela, sino la lógica subyacente de esta caída. El aumento de precios del trimestre pasado contribuyó a dos tercios de los ingresos, pero este trimestre el CFO redujo la guía al 40% y añadió que solo habrá "aumentos moderados" en adelante. Traducido: el motor del aumento de precios se apagó en un trimestre. Además, el aumento de precios de NAND de Kioxia en Japón cayó bruscamente, y los ingresos del consumo cayeron casi un 30% intertrimestral, ¿qué significa esto? Por muy fuerte que sea el centro de datos, no puede soportar la pérdida en el consumo.
Así que esta caída no es porque los beneficios se desplomaran de repente, sino porque la lógica de fijación de precios basada en la "expectativa de aumento de precios" fue completamente desmontada. Después de la ruptura semanal, el cuadro naranja de abajo es el soporte antiguo, si se mantiene o no depende de cuándo se detenga la caída del precio spot de NAND y cuándo deje de empeorar el consumo. Antes de que aparezcan estas dos señales de inflexión, aunque haya un rebote, solo lo consideraré un impulso de cobertura de cortos, y definitivamente no me arriesgaré a comprar fácilmente. #非农在即，就业数据能否强化12月加息预期？ He escuchado esta frase muchas veces antes, pero esta vez realmente la entiendo.
El saldo que ves en el exchange es esencialmente un pagaré (IOU) de la empresa hacia ti, no es que realmente poseas una moneda. La moneda está en la billetera de la empresa, tú posees un derecho crediticio.
Esto significa dos cosas:
Primero, en caso de problemas, si se puede o no compensar depende del balance de activos y pasivos de la empresa, no de los números en tu cuenta. Mercado Bitcoin promete "los clientes no perderán activos", pero es una promesa, no una prueba de reservas auditada, y aún no ha fijado una fecha para reabrir depósitos y retiros.
Segundo, no hay ningún seguro de depósito que respalde. Si un banco quiebra, hay seguro de depósito; si un exchange quiebra, no. Tu única garantía es si esta empresa quiere y puede compensarte.
Comparando: Binance dice que asume con su propio balance y ya ha cubierto; Mercado Bitcoin dice que compensará, pero aún no lo ha demostrado.
La misma frase, una tiene historial de cumplimiento, la otra no. Esa es la diferencia.
Así que la verdadera pregunta no es "¿es seguro este exchange?", sino "si hoy tiene un problema, ¿con qué me va a compensar?".
Siguiendo esta pregunta, volvemos a dónde deben guardarse los activos: lo que se va a comerciar, en el exchange; lo que se va a guardar, en custodia propia; lo que se necesita tener disponible, en un lugar de donde se pueda retirar inmediatamente. PayAll resuelve esta última capa $BTC Todo parece como si nada hubiera pasado, miles de millones de dólares en criptomonedas fueron robados, pero solo eliminaron una ola de compradores y rápidamente se recuperó, lo cual es realmente intrigante. Ayer BTC rebotó, mucha gente volvió a ser completamente alcista, pero yo no soy tan optimista.
El fin de las elecciones ciertamente eliminó parte de la incertidumbre política, el precio del petróleo cayó, los rendimientos de los bonos estadounidenses bajaron, el apetito por el riesgo se recuperó, y BTC aprovechó para subir de 75700 a 80000. Pero si analizamos la liquidez, este movimiento parece más una recuperación emocional tras una sobreventa y un cierre de posiciones cortas: los ETF siguen con salidas netas, la posición en contratos no ha disminuido, la compra en spot no es activa, y las instituciones no han mostrado una recompra masiva.
Por eso, a corto plazo se puede seguir el rebote, pero a medio plazo no se debe bajar la guardia. En el gráfico, 81800 es una resistencia fuerte reciente; si no la supera, volverá a 80000, y si rompe ese nivel, el siguiente soporte a medio plazo está en 79300, y más abajo en 75700.
Lo que realmente decidirá la siguiente fase no es si hoy sube o no por encima de 80000, sino los datos de los próximos dos días: el informe de empleo para ver la resistencia del mercado laboral, y el IPC para evaluar si la inflación se mantiene persistente. Mientras los datos sean calientes, las expectativas de subida de tipos en diciembre se mantendrán, el dólar se fortalecerá, la liquidez se restringirá, y BTC seguirá sin poder tener un movimiento independiente.
La situación actual es: el pánico ha retrocedido un paso, pero el capital aún no ha tomado el relevo. El rebote puede continuar un tiempo gracias al cierre de posiciones cortas, pero para un cambio de tendencia es necesario que los ETF tengan entradas netas positivas, que la demanda en spot se fortalezca y que las expectativas macroeconómicas de tipos se relajen. Hasta que estas tres condiciones se cumplan, lo mejor es operar a corto plazo siguiendo la tendencia y no confundir el rebote con un mercado alcista. $BTC $ETH ETH subió un 6% en una semana hasta 2439 dólares, pero el ETF de Wall Street no ha comprado ni un solo día en 23 días
El precio rebotó desde la línea de tendencia de 2200 dólares, tocando la zona de retroceso 0.618 en 2439 dólares
Pero el ETF spot de ETH en EE.UU. ha tenido 23 días consecutivos sin entradas netas desde el 29 de septiembre, estableciendo el récord más largo desde su lanzamiento
En octubre hubo una salida de 1.610 millones de dólares, la mayor salida mensual desde su lanzamiento en julio de 2024
El 3 de noviembre se salieron otros 85,35 millones de dólares, sumando en los últimos 7 días una salida total de 515 millones de dólares
En la cadena tampoco hay actividad: la media de direcciones activas en 14 días cayó el 17 de octubre a unos 365.000, el nivel más bajo desde diciembre del año pasado
Durante esta subida, el volumen de operaciones ha ido disminuyendo
Creo que este repunte se parece más a una cobertura de cortos que a un retorno de las instituciones
El nivel de invalidación es que el ETF de ETH tenga una entrada neta diaria o que el precio supere con volumen los 2439 dólares
¿De qué lado estás? ¿El repunte se mantiene sobre 2439 o primero vuelve a 2200?
$ETH $BTC
#以太坊草案EIP-8363引争议 ORCL revela una tasa de utilización de infraestructura de IA del 98%, primero pienso en el peor escenario: si la expansión se ve obstaculizada, una alta tasa de utilización también podría significar que el crecimiento se estanca, en lugar de una aceleración de las ganancias.
El alquiler de chips sube, pero las acciones de semiconductores caen. No considero que la tensión en la capacidad de cálculo sea directamente una buena noticia para las criptomonedas: la incertidumbre sobre la expansión no ha desaparecido, y la lógica de beneficios entre mercados tampoco ha sido demostrada.
Mi hábito de gestión de riesgos es calcular primero cuánto podría perderse si las posiciones relacionadas retroceden juntas, no considerar la tenencia de diferentes activos como una diversificación natural.53 millones de dólares, prefiero usar esta cifra para explicar a los principiantes el concepto de "flujo neto", en lugar de apresurarse a gritar un cambio de tendencia. Los datos de Farside muestran que el 4 de noviembre el ETF de Ethereum al contado en EE. UU. pasó a tener un flujo neto positivo, después de siete días consecutivos de flujo neto negativo. Yo veo esto como una mejora en el aspecto de los fondos, pero aún no es suficiente para considerarlo como base para abrir posiciones en contratos de $ETH.
📌 Tomemos este dato como ejemplo: un flujo neto de aproximadamente 53 millones de dólares se refiere a la diferencia entre suscripciones y reembolsos, no significa que ese día solo se suscribió esa cantidad de fondos, ni que esa misma cantidad se traduzca directamente en un aumento del precio. Puede reflejar la dirección de un tipo de fondos, pero no puede calcular el espacio de retroceso tras entrar al mercado.
Un error común entre los principiantes es traducir "los fondos han regresado" como "se puede usar apalancamiento". Pero el flujo del ETF no soporta la volatilidad de las posiciones en contratos; cuanto mayor es el apalancamiento, generalmente menor es el margen para la volatilidad adversa del precio. Mi consejo es: observa la dirección con las noticias, pero primero evalúa cuánto retroceso puedes soportar en tu posición.No estoy de acuerdo con las palabras "instituciones retirándose". IBIT tuvo una salida neta de aproximadamente 201 millones de dólares, lo cual es llamativo, pero el ETF de BTC al contado en EE. UU. aún muestra una entrada neta total de alrededor de 74,6 millones de dólares; descontando IBIT, los demás productos en conjunto tienen una entrada neta de aproximadamente 275,6 millones de dólares. Esta estructura parece más una dispersión de fondos del producto insignia y un cambio de posiciones, no un retiro colectivo de las instituciones.
El BTC al contado ya está alrededor de 80575 USDT, con un aumento del 3,34% en 24 horas, alcanzando un máximo de 81200. Más interesante aún, el ETF de ETH tuvo una entrada neta de aproximadamente 53 millones de dólares, terminando una racha de 7 días consecutivos de salidas netas; el ETH al contado subió alrededor del 5,71%, con una fuerza mayor que la de BTC. No es que los fondos no estén interesados, sino que la dirección del relevo ya no es tan unidireccional.
Por supuesto, la parte contraria tiene un argumento sólido: si la salida de IBIT es la verdadera señal, las entradas de otros ETF podrían ser solo un soporte a corto plazo. Pero ahora me inclino más por la idea de "cambio de posiciones". ¿Crees que esto es dispersión de fondos o que la salida de IBIT es la verdadera alarma? #BTC进入摩根大通长期预测，机构配置仍谨慎 $BTC $ETH Cortos atrapados, rotación oculta de fondos ETF
BTC 80,500 (+3.95%), ETH 2,424 (+6.59%). Tras las elecciones, BTC rebotó desde 75,600, el índice de miedo y codicia subió a 50.
Impulso del rebote: cortos atrapados. Liquidaciones totales en la red en 24h de 992 millones, liquidaciones de cortos 577 millones, dominando las liquidaciones. Esto es un rebote por cierre de pérdidas de cortos existentes, los largos no han atacado activamente en gran medida.
Situación de fondos: rotación interna de ETF. El 4 de noviembre, entrada neta en BTC ETF de 74.56 millones (Fidelity entrada 237 millones, BlackRock salida 201 millones); entrada neta en ETH ETF de 53 millones. Los fondos no han salido completamente, sino que están cambiando entre productos.
Enfoque macro: el Partido Demócrata controla ambas cámaras, la legislación de la Ley CLARITY se ralentiza. El dato de nóminas no agrícolas de esta noche es el detonante clave, que decidirá directamente las expectativas de subida de tipos en diciembre.
Posiciones clave:
Resistencia de BTC en 82,000, solo si se mantiene arriba se espera recuperación; soporte psicológico en 80,000, si se rompe, objetivo 78,000.
Resistencia de ETH en 2,500, soporte en 2,400.
En resumen: el cierre de cortos impulsa el rebote, los fondos ETF están rotando. Antes del dato de nóminas no agrícolas no se apuesta por una dirección única, no se persiguen largos, se espera que BTC retroceda a 80,000 y se estabilice o que aumente volumen y se mantenga sobre 82,000 para probar largos con posición ligera. Controlar la posición es lo primero. 【Schroders lleva bonos de mercados emergentes a Solana, RWA comienza a despedirse de "solo comprar bonos estadounidenses"】
Esta vez en la cadena está la estrategia de bonos de mercados emergentes gestionada activamente por Schroders, que cubre deuda soberana y corporativa, no los tradicionales bonos estadounidenses a corto plazo o fondos monetarios. Su importancia radica en que las instituciones tradicionales de gestión de activos comienzan a introducir productos de renta fija más complejos y con características de riesgo-rendimiento más diversas en las finanzas en cadena. En el futuro, los inversores no solo tendrán acceso a herramientas de gestión de efectivo en dólares, sino también a riesgos de tipo de interés, crédito y cambio de mercados emergentes.
La infraestructura de Solana ya tiene una escala considerable: a finales de julio, el valor de RWA no estable en cadena era aproximadamente 3.700 millones de dólares, y a finales de octubre aumentó a unos 5.190 millones de dólares; además, su proporción en número de transacciones y volumen de operaciones de RWA es claramente superior a su proporción en activos. Esto indica que la ventaja de Solana no solo está en emitir activos, sino también en soportar la transferencia y negociación en cadena.
Esto es un punto a favor para la narrativa a largo plazo de Solana. Tras la tokenización de fondos de bonos, en teoría, será más fácil mantener y transferir digitalmente, y conectar con stablecoins e infraestructura financiera en cadena. Pero las participaciones del fondo no equivalen a poder comprarlas o venderlas libremente en DEX; las calificaciones de los inversores, las reglas de reembolso y las restricciones regulatorias siguen existiendo.
RWA está expandiéndose desde herramientas de gestión de efectivo de bajo riesgo como bonos estadounidenses hacia activos de crédito gestionados activamente. Por ahora no puede convertirse directamente en demanda de compra de $SOL , pero acerca a Solana un paso más hacia un verdadero mercado de capitales en cadena.Lo más interesante de anoche no fue el mercado, sino una acción de eliminar publicaciones.
Los resultados de las elecciones intermedias en Estados Unidos salieron, y el Partido Demócrata recuperó el control del Senado y la Cámara de Representantes. Tras las elecciones, Musk eliminó su publicación en X donde instaba a los votantes a apoyar al Partido Republicano. En esta ronda electoral, su inversión fue de 474 millones de dólares, estableciendo un récord histórico de gasto político en un solo ciclo electoral para un donante no candidato.
Cuatrocientos setenta y cuatro millones, a cambio de una tecla de eliminar. Esta comparación en sí misma es información.
¿Por qué el mercado cripto debe prestar atención a esto? Porque en los últimos dos años, una parte de la valoración de $BTC y de toda la industria se basaba en la expectativa de "menos regulación". Quién está en el poder y quién controla ambas cámaras influye directamente en la programación de leyes y en la aplicación de las normativas. Ahora que ambas cámaras han cambiado de manos, la base de esas expectativas se ha debilitado. La eliminación de la publicación por parte de Musk puede interpretarse como un nuevo juicio sobre la dirección del viento: es alguien extremadamente sensible a las probabilidades políticas, el dinero ya está gastado, pero la postura debe retirarse.
Por lo tanto, a corto plazo, activos de alta beta como $ETH y $SOL no están soportando presión fundamental, sino una reevaluación de expectativas. El dinero no saldrá inmediatamente, pero primero reducirá apalancamiento y esperará nuevas señales políticas.
Queda una pregunta: si el endurecimiento regulatorio es solo un retraso y no una cancelación, ¿debería esta corrección considerarse una oportunidad o la primera fase de una tendencia?Al ver este mensaje, lo primero que pensé fue: las probabilidades de inversión política no pueden calcularse solo por el dinero gastado. El dinero puede comprar exposición, pero no necesariamente puede comprar certeza en las reglas, y ese es el lugar donde el valor esperado es más difícil de estimar.
Según los informes, Sherrod Brown derrotó a Jon Husted el 3 de noviembre y regresó al Senado. Toda la industria gastó más de 68 millones de dólares en esta elección, pero para avanzar con la Ley CLARITY aún se necesitan 60 votos, y el apoyo bipartidista es imprescindible.
Mi juicio es que esto se parece más a un aumento en la dificultad para implementar la regulación, no a que el futuro de la industria haya sido rechazado por un solo voto. Brown ha bloqueado varias veces la legislación sobre stablecoins, por lo que la resistencia en las negociaciones podría aumentar; la mayoría parlamentaria no puede reemplazar la necesidad de votos bipartidistas. Mi suposición es que si la inversión puede traducirse en un compromiso de reglas ejecutables, entonces vale la pena; si solo eleva los costos de campaña sin ampliar el apoyo, no es rentable.
Al evaluar la estrategia de Fairshake, ¿la gente valora más la probabilidad de ganar una elección individual o las probabilidades de impulsar la legislación a largo plazo? Los cortos explotaron 320 millones para empujar BTC de vuelta a 80,000, ETH por encima de 2430 está lleno de posiciones atrapadas, la actualización de ZEC aún no se ha activado y ya están exprimiendo a los cortos
$BTC sube por liquidaciones, no por nuevas posiciones largas
Subió aproximadamente un 4.3% en 24 horas. En 30 minutos de la madrugada, se liquidaron forzosamente posiciones cortas por 320 millones de dólares, lo que directamente llevó el precio por encima de 80,000. Lo que sube son las pérdidas de los cortos, no la compra incremental. El ETF ha tenido una salida neta de 1,160 millones en tres días; mientras no se rompa 81,300, el rebote sigue siendo una corrección
$ETH por encima de 2430, todos esperando liberarse
Subió aproximadamente un 6% en 24 horas. Subió de 2,172 a 2,428, fuerte en el marco de 4 horas, pero entre 2430 y 2450 es una zona de atrapamiento previa, con muchas posiciones esperando liberarse. Después de la subida rápida, el RSI está alrededor de 55, el Stoch ya llegó a 85 en zona de sobrecompra, la relación riesgo-beneficio para seguir subiendo está disminuyendo
$ZEC la ventana de actualización aún no llega, pero los cortos ya están siendo exprimidos
Subió más del 14% en 24 horas. Se espera que la actualización NU7 se active alrededor de las 9:30 p.m. hora del este de EE.UU., reduciendo el tiempo de bloque de 75 a 25 segundos, aproximadamente 12,000 ZEC en el pool Sprout quedarán permanentemente inutilizables. Pero la página oficial muestra que la altura de activación aún no está finalizada, no se puede dar por completada la actualización antes de tiempo. Entre 1,300 y 1,330 hay una resistencia fuerte, si no se supera, la realización de la actualización será un punto de venta
Resumen: BTC observa si puede recuperar con volumen 81,300, ETH vigila el soporte en 2,411 y la zona de atrapamiento en 2,430, ZEC observa si puede mantenerse sobre 1,330
#非农在即，就业数据能否强化12月加息预期？ Trump pierde ambas cámaras, el mercado cripto primero cae y luego sube, ¡respondiendo algunas dudas para los compañeros!
Conclusión principal: a corto plazo es ligeramente negativo, a medio y largo plazo es neutral con tendencia a la volatilidad, no es un mercado de caída o subida unilateral. Trump es un aliado de las criptomonedas, originalmente se esperaba que el Partido Republicano en ambas cámaras impulsara leyes de regulación relajada como la "Ley Clear"; ahora que el Partido Demócrata controla ambas cámaras, la línea legislativa se inclina hacia una regulación más estricta, pero Trump conserva el poder de veto presidencial, lo que permite un equilibrio mutuo.
Escenario 1: Sentimiento negativo a corto plazo (fase inicial de la noticia)
La expectativa de "los republicanos controlan ambas cámaras y se aceleran las leyes amigables con las criptomonedas" genera que los fondos teman que los demócratas impulsen regulaciones más estrictas, restrinjan las stablecoins y refuercen la aplicación de la SEC, por lo que BTC y ETH podrían sufrir una rápida caída, siendo una venta impulsada por el sentimiento, con volatilidad amplificada.
Escenario 2: Juego de poder y volatilidad a medio plazo (1–4 semanas, escenario principal)
Los demócratas pueden presentar leyes más estrictas para las criptomonedas, pero no cuentan con dos tercios de los votos para anular el veto presidencial, Trump puede vetar directamente; a la inversa, si Trump quiere impulsar leyes más relajadas, los demócratas en ambas cámaras no cooperarán en la votación.
Escenario 3: Potencial beneficio a largo plazo (baja probabilidad)
Con el estancamiento bipartidista, es difícil que el Congreso apruebe nueva legislación regulatoria, y las acciones de aplicación de la SEC y otras agencias podrían disminuir, manteniendo la ambigüedad regulatoria actual en la industria. Tras agotarse las noticias negativas, los fondos volverán a fluir hacia activos de riesgo y el mercado se recuperará.
Solo análisis de mercado para referencia, no constituye ninguna recomendación de trading $BTC $ETH $ZEC #美国中期选举：民主党赢得国会两院控制权 🔥 Trump habla sobre la guerra con Irán: ¿Cuándo terminará el conflicto? ¡Esta frase podría afectar a todo el mercado financiero!
Recientemente, la situación entre EE.UU. e Irán ha vuelto a ser el foco de atención mundial.
Trump declaró que el momento en que termine la guerra con Irán lo decide él, mientras que entre EE.UU. e Irán persisten tanto negociaciones como acciones militares, generando incertidumbre dual. El último informe de Reuters también señala que, por un lado, Trump enfatiza los objetivos de la guerra, y por otro, enfrenta presiones internas para ponerle fin.
¿Y qué tiene que ver esto con el mundo cripto?
Creo que principalmente se puede analizar desde tres vías de transmisión:
1. Si el conflicto se intensifica
Los costos del petróleo y del transporte podrían verse afectados, el sentimiento de aversión al riesgo en el mercado aumentaría, y activos de riesgo como BTC, ETH podrían enfrentar presión de venta a corto plazo.
2. Si las negociaciones entre EE.UU. e Irán avanzan
La prima de riesgo geopolítica podría disminuir, la presión sobre los precios del petróleo podría aliviarse, y la preferencia por el riesgo en los flujos de capital podría recuperarse, lo que apoyaría el sentimiento en el mercado cripto.
3. Lo que realmente determina el precio de las criptomonedas es el capital
Es importante observar simultáneamente el dólar estadounidense, los rendimientos de los bonos del Tesoro, los flujos de fondos en ETFs y el apalancamiento del mercado. No se debe asumir que Bitcoin subirá o bajará solo por noticias de guerra.
Lo que más me preocupa ahora es si la situación entre EE.UU. e Irán pasará de un enfrentamiento militar a negociaciones sustantivas, y si BTC podrá mantener soportes clave en medio de la volatilidad del mercado.
La guerra no solo afecta el precio del petróleo, sino que también puede cambiar el flujo global de capitales. Lo que el mundo cripto debe prevenir a continuación son las fuertes fluctuaciones provocadas por noticias inesperadas.
#Trump #EEUUIrán #Geopolítica #BTC #ETH #Bitcoin #MercadoCripto Mi primera reacción fue: las acciones se convierten en tokens, ¿realmente se está comprando lo mismo? Llevo solo un año en este círculo y ahora, al ver nuevos productos, primero reflexiono sobre este punto 🤔
Jeff Yan, cofundador de Hyperliquid, viajó a Londres para reunirse con responsables políticos y sugirió que en el futuro podrían ofrecer productos de tokens de acciones de grandes empresas, considerando que su liquidez podría superar a la del mercado bursátil tradicional. El informe también menciona que los contribuyentes principales poseen al menos 238 millones de HYPE, valorados en aproximadamente 20.000 millones de dólares; también dijo que el papel de terceros es importante y que el desarrollo es difícil de predecir.
Lo que entiendo es que esta cuestión pone a prueba las reglas del producto más que la novedad, no sé si estoy en lo cierto. Si el token no corresponde a todos los derechos completos del accionista, entonces la facilidad de negociación no significa que se haya comprado una acción; si se depende de terceros, los usuarios también deben aclarar quién es responsable del pago y de manejar las anomalías. Todavía no lo tengo claro, ¿es suficiente que el precio siga al de la acción? Quisiera preguntar a los expertos: para juzgar este tipo de productos, ¿qué derecho del titular debería verificarse primero?La idea común es: las acciones de AI están bajo presión, así que el dinero debería pasar al mundo de las criptomonedas. Sin embargo, Hayes estima que SpaceX podría añadir alrededor de 8.6 mil millones de acciones en circulación para junio de 2027, aumentando la oferta en aproximadamente un 50%, y advierte que la liquidez en cripto podría verse afectada.
Pensándolo al revés, no creo que el capital necesariamente rote. Primero, los bancos están profundamente involucrados en la inversión en AI, por lo que ambos no son mutuamente excluyentes; segundo, si la contracción del crédito en AI lleva a una reducción del balance bancario, el dólar podría disminuir directamente, en lugar de simplemente cambiar de mercado. Por ahora, dejo de lado la idea de que "una mala noticia para el vecino es una buena noticia para mí". #Oklo核能供电布局距离商业化还有多远？
Oklo sigue en las primeras etapas de la comercialización, los ingresos por energía nuclear aún no han alcanzado una escala significativa, por lo que continuar con pérdidas este trimestre está dentro de las expectativas del mercado.
Aspectos clave positivos: se ha alcanzado un acuerdo con Meta para apoyar el desarrollo de un parque nuclear de 1,2 GW, y se ha firmado un acuerdo general de suministro eléctrico de 12 GW con Switch, beneficiándose directamente de la demanda a largo plazo de energía para centros de datos de AI.

Ventajas financieras: a finales de junio contaba con aproximadamente 3.000 millones de dólares en efectivo y valores, con una reserva de fondos a corto plazo bastante suficiente, aunque se espera que el gasto de capital en 2026 alcance entre 400 y 500 millones de dólares.
Riesgos principales: la primera central nuclear comercial Aurora tiene como objetivo su despliegue en 2028, la comercialización aún enfrenta riesgos de aprobación, suministro de combustible nuclear y retrasos en la construcción.$BTC
El ciclo de cuatro años de Bitcoin coincide perfectamente con las elecciones de medio término de EE. UU., lo cual es toda una coincidencia.
Cada periodo de elecciones de medio término marca el fin de un mercado bajista. Esto fue así en 2014, 2018 y 2022. Después de las elecciones de medio término, hay otra caída brusca, el mercado toca fondo y comienza el mercado alcista.
La diferencia es que cada vez el tiempo para tocar fondo ha sido más temprano. #SonyQ2GamingAndMusic ¿El hermano Ba Bai realmente va a luchar contra $SOXL con un ritmo que parece ir directo a la liquidación? 🙀🙀🙀 Aunque el informe financiero de $AMD superó las expectativas, no puede cambiar la tendencia a la baja de los semiconductores 😭😭, ¡ahora la única oportunidad de ruptura está en que el informe financiero de $AAOI supere las expectativas!
Ahora SOXL tocó 60.44, casi rompe el mínimo anterior de 60.31, realmente da miedo verlo. El informe financiero de AMD claramente superó las expectativas, pero el mercado sigue cayendo, mucha gente está confundida, ¿por qué las buenas noticias no tienen efecto?
Ahora el capital ni siquiera mira la lógica del informe financiero de una sola empresa, es el sentimiento de todo el sector de semiconductores el que se está debilitando, la expectativa macroeconómica del mercado general supera las buenas noticias de las acciones individuales. Cuando salen buenas noticias y no sube, es la más frustrante "comprar expectativas y vender hechos", engañan a un grupo de personas que persiguen la subida con las buenas noticias y luego continúan bajando.
AAOI (Applied Optoelectronics), cotizada en Nasdaq, es un objetivo de módulos ópticos para IA, en la misma pista de semiconductores que SOXL.
AAOI fabrica módulos ópticos de alta velocidad para centros de datos de computación de IA, es proveedor de grandes nubes, pertenece a la cadena upstream de computación de IA, está vinculada a la cadena industrial de Nvidia y AMD, es una acción pequeña con mucha elasticidad en el sector de semiconductores.
El volumen es pequeño, la volatilidad es enorme, cuando sube tiene un gran poder explosivo, tiene una alta correlación con SOXL, cuando llega el mercado de semiconductores, ella también reacciona.【El oro sube más del 5% en dos días, recupera los 4100, ¿hasta dónde puede llegar el rebote?】
El oro $XAU ha rebotado claramente durante dos días consecutivos, subiendo un 3,4% el miércoles y casi un 2% más el jueves durante la sesión, volviendo a situarse por encima de los 4100 dólares. El factor directo que impulsa este movimiento es la debilidad del dólar y la caída de los rendimientos de los bonos estadounidenses tras las elecciones intermedias en EE.UU., con el rendimiento del bono a 10 años bajando al 4,87%. Al mismo tiempo, el Brent $BZ ha caído bruscamente, lo que alivia la presión inflacionaria y también reduce la carga para el oro.
Tras la victoria demócrata en el control del Congreso, el mercado apuesta a que la expansión fiscal y el margen de maniobra política de Trump estarán limitados, lo que presiona al dólar y a los rendimientos de los bonos. La expectativa de una relajación en la tensión entre EE.UU. e Irán también ha reducido el precio del petróleo, mientras que el oro recibe soporte tanto por las tasas de interés como por la inflación.
Esta es una fase de recuperación impulsada por factores macroeconómicos, no el inicio de una nueva tendencia alcista unilateral. El mercado aún está valorando la posibilidad de una subida de tipos por parte de la Reserva Federal en diciembre, y los datos de empleo de EE.UU. del viernes podrían volver a elevar los rendimientos. Mantenerse por encima de los 4100 dólares es la primera prueba; si se supera el nivel de 4200 dólares, el rebote tendrá un argumento más sólido.