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Tres tokens principales subieron juntos, pero la cinta de liquidación contó una historia diferente: el lado perdedor fue el mismo en cada caso. Los compradores, no los vendedores, absorbieron el daño. Esa divergencia merece más atención que las ganancias principales. $BTC subió 3.41% en 24 horas hasta $80,469.2, habiendo tocado $81,200. Su ratio de compra/venta bajó a 1.54 desde 1.57 cuatro horas antes, con aproximadamente $2.699 mil millones en posiciones abiertas. En 148 minutos, 100 liquidaciones se dividieron en $313,000 de órdenes largas contra solo $3$APP
Escribí esto a las seis de la mañana, diciendo que la posición en 260 era una presión para los cortos, no dinero nuevo entrando. Ahora en 325, esa afirmación es correcta a medias.
Los resultados financieros son sólidos. Ingresos del tercer trimestre de 2.18 mil millones, un aumento interanual del 55%, EPS de 4.30 superando las expectativas, la guía para el cuarto trimestre de 2.365 a 2.395 mil millones también supera al mercado, y la autorización de recompra se incrementa de 3.2 mil millones a 3.6 mil millones. La acción cerró ayer en 271.75, y en el after-hours tocó 333.8, el token siguió la misma tendencia.
En cuanto a los contratos, la tasa esta mañana era de -10.47%, ahora es de -0.71%, básicamente no quedan cortos. La posición abierta solo aumentó de 1.3 millones a 1.55 millones, con un volumen de 14.3 millones en 24 horas. Desde las siete hasta ahora, seis horas, el máximo fue 338 y el mínimo 320, la sombra superior en 343.77 no se ha tocado de nuevo.
Dentro del ±1%, las órdenes de venta en 50 niveles suman menos de 8,000 dólares, en este tipo de pool una sola orden grande puede mover diez puntos. El aumento es por los resultados financieros, no por apalancamiento. Esta noche, cuando abra el mercado estadounidense, veremos si la acción reconoce este precio.
#非农在即，就业数据能否强化12月加息预期？ $BTC
El ETF de Bitcoin al contado tuvo una entrada neta de 74.56 millones ayer, lo cual es una buena noticia.
Pero revisé los detalles por separado. Fidelity FBTC recibió 237 millones, mientras que las otras diez o más firmas juntas tuvieron una salida neta de más de 160 millones. El total se volvió positivo, es una sola firma moviendo dinero, no un flujo de retorno general.
El mercado no acompañó. En 24 horas subió de 77,306 a 81,200, ese pico se produjo en una hora a las 11 de la noche, con 3 millones de contratos, el pico anterior fue de 1.48 millones. Luego, en trece picos sumaron 3.38 millones, un promedio de 260,000, menos de una undécima parte de ese pico. Ahora está en 80,445, en cuatro horas se ha mantenido entre 80,200 y 80,900, con una posición abierta de 2.682 mil millones igual que en la mañana, con una tasa de financiación justo en 0.01% base, sin ninguna prima de un centavo.
El ETF compra al contado, aquí en los contratos nadie está aumentando el apalancamiento. El dinero es real, pero solo una parte. Esperaré a que la posición abierta también suba para reconocerlo, en esta posición no persigo.
#非农在即，就业数据能否强化12月加息预期？ #美国中选改变美伊预期，布伦特跌破95美元
El líder tiene algo que decir
He estado observando esta noticia por mucho tiempo: después de las elecciones intermedias, el Partido Demócrata tomó ambas cámaras, Vance atribuye la derrota republicana a la guerra con Irán, los demócratas piden poner fin al conflicto, y Trump también dice que no habrá más combates por ahora — el 4 de noviembre Brent cerró con una caída del 8.67% a 94.62 dólares, WTI bajó un 8.29% a 88.12, la prima de guerra desapareció en un día.
Mi interpretación es: este recorte en el precio del petróleo afecta el riesgo de oferta, no un colapso en la demanda. La expectativa de inflación se relaja, lo que para el mercado que ve un IPC de septiembre en 3.7% y está presionado por los halcones para no bajar las tasas, equivale a que la válvula macro de presión se afloja un poco — esta es una de las razones por las que BTC se atrevió a romper los 80,000 con volumen. Pero el Banco ANZ advirtió que el paso por el Estrecho de Ormuz no se ha restablecido y las exportaciones del Golfo Pérsico en octubre aún son menores que en septiembre, la prima se retira rápido y la volatilidad también será rápida.
El precio actual de BTC es aproximadamente 80,560, con un máximo en 24h de 81,190, subiendo alrededor de 4.3%, la resistencia previa en 78,960 se ha convertido en soporte. Mi opinión: por encima de 81,000 es una zona de fuerte presión de posiciones cortas, el flujo neto de ETF al contado aún no se ha vuelto positivo con el mercado, esta vela alcista es más una compresión de cortos combinada con relajación macro, no es rentable perseguir la subida; solo si el retroceso a 7,900–7,950 no se rompe, es cuando estaría dispuesto a volver a entrar.
El análisis anterior es oportuno, tengan cuidado. $BTC $ETH $ZEC También he pensado en usar mercados predictivos para hacer un poco de cobertura con mis bitcoins. El precio al contado se basa en el valor de la moneda, pero el mercado predictivo depende de si el evento acordado ocurre al vencimiento, lo cual es bastante diferente. Las probabilidades pueden mostrar hacia qué lado se inclinan los participantes, pero no significa que realmente vaya a suceder así. Especialmente cuando la moneda baja y el resultado comprado no se activa, eso se vuelve un poco incómodo. Por ahora no planeo usarlo, solo estudiar las condiciones de liquidación ya es bastante complicado, y además hay que estar pendiente de ambos lados, solo pensarlo me parece un fastidio. En los datos de liquidación de 48H, las zonas de liquidación tanto superiores como inferiores de BTC, ETH y SOL no están lejos del precio actual. El texto original juzga que: si el mercado baja ligeramente, podría tocar primero las posiciones largas cercanas; solo si el precio se mantiene firme y continúa al alza, podría probar el grupo de posiciones cortas superiores. El precio actual de BTC es 80434. La zona concentrada de liquidación corta superior está en 81562.36, a +1.4%, acumulando fondos cortos por 5315.71 U; la zona concentrada de liquidación larga inferior está en 79925.12, a -0.63%, acumulando fondos largos por 82,844,100 U. En cuanto a distancia y escala de fondos, la zona larga inferior está más cerca y con mayor monto. El precio actual de ETH es 2418.8. La liquidación corta superior está en 2463.35, a +1.84%, acumulando fondos por 57,049,300 U; la liquidación larga inferior está en 2391.83, a -1.11%, acumulando fondos por 26,292,000 U. El precio actual de SOL es 95.94. La zona corta superior está en 98.32, a +2.48%, con fondos cortos por 2,414,700 U; la zona larga inferior está en 95.05, a -0.93%, con fondos largos por 4,546,600 U. 💡 Mi opinión. Este conjunto de datos es más adecuado para observar hacia qué lado se acercará primero la volatilidad a corto plazo, y no para tomar las zonas de liquidación como objetivos seguros. La distancia más corta está en la zona larga inferior de BTC, y ETH y SOL también muestran una estructura donde la zona larga inferior está más cerca que la zona corta superior. Si el precio sigue debilitándose, hay que estar atentos a si se activa la liquidación inferior; si el precio se fortalece, se debe observar si la zona superior puede continuar impulsando.#BTC进入摩根大通长期预测，机构配置仍谨慎
"Morgan Stanley calcula que BTC aún tiene dificultades para entrar en el juego"
Morgan Stanley incluyó BTC por primera vez en sus supuestos a largo plazo, esperando un retorno anualizado del 10%, superior al 7.5% de las acciones estadounidenses.
Pero una volatilidad anualizada del 55% y una correlación inestable excluyen directamente a Bitcoin de la matriz de covarianza para la asignación de activos.
Hasta el 3 de noviembre, los ETF spot tuvieron una salida de 1,158 millones de dólares en tres días, hoy el spot cerró en 80,562.3 dólares, la entrada institucional sigue siendo cautelosa. $BTC El crudo Brent cayó un 8.46% en un día, y en mi mente se forma una pequeña escena: la inflación aún no ha tenido tiempo de renunciar, pero el mercado ya ha pedido el pastel de despedida. Sin embargo, en el motivo de la renuncia sigue diciendo "apostar a que la guerra en Irán podría terminar", no "ya terminó". La diferencia entre estas dos frases es suficiente para que las emociones vivan una montaña rusa. 😂
Me importa más la razón de esta caída en el precio del petróleo que lo satisfactorio que sea la magnitud de la caída. Mi juicio es que esto es positivo para la aversión al riesgo, pero traducirlo directamente como un aumento general en el mercado cripto es un poco apresurado. En el material, el mercado bursátil estadounidense y algunas grandes tecnológicas se fortalecieron, pero las acciones relacionadas con IA, centros de datos y minería estuvieron bajo presión, lo que ya indica que el capital no ha dado un pase libre a todos los activos de riesgo.
La lógica no es complicada: si la caída del precio del petróleo se mantiene, entonces la presión del costo energético sobre la inflación podría aliviarse, y la tensión del mercado sobre las tasas de interés también podría suavizarse, esa es mi suposición. Pero esta caída apuesta a que la guerra podría terminar; si la expectativa falla, la prima de riesgo que se ha eliminado ahora podría volver a ser incluida en el precio. Las expectativas corren primero, pero la realidad aún debe rendir cuentas.
Así que lo que quiero ver a continuación es si hay noticias que respalden la continuidad de la caída del precio del petróleo, no sellar el futuro con la caída de un solo día. El pastel se puede mirar un poco, pero el certificado de renuncia de la inflación no lo firmo por ella.Las acciones de Apple subieron un 5.31%, y su capitalización de mercado superó por primera vez los 5 billones de dólares; Microsoft y Amazon también subieron más del 6%, lo que fácilmente se puede interpretar como una señal positiva general para las acciones tecnológicas.
Pero si lo pienso al revés, prefiero verlo como una selección de fondos en lugar de una señal de aumento generalizado: primero, el índice semiconductores cayó un 3.13%, lo que indica que la cadena de capacidad computacional no siguió el ritmo; segundo, la fuerte caída del VIX solo indica que el sentimiento de aversión al riesgo se ha enfriado, pero no significa una mejora en las ganancias empresariales. Si crees que el aumento se está difundiendo ampliamente, ¿qué indicador usarías para refutarme? Te invito a debatir.Al ver este mensaje, quiero desglosar un concepto para amigos que recién empiezan con contratos: la restricción de liquidez no significa que el precio de la moneda caerá inmediatamente. Arthur Hayes considera que el desbloqueo de acciones de empresas de IA podría afectar el precio de las acciones y el mercado crediticio, lo que a su vez comprimirá la liquidez del mercado cripto; Maelstrom por ahora opta por observar.
Mi juicio es: esto es una pista de riesgo a tener en cuenta, pero no es una señal definitiva de caída. Para los traders con alto apalancamiento, esto es más importante que juzgar la dirección a corto plazo, porque la dirección puede esperar a ser verificada, pero el margen no siempre puede esperar.
📌 Tomando como ejemplo la cadena en el material: si la presión de venta causada por el desbloqueo baja el precio de las acciones de IA, la aversión al riesgo podría aumentar; si el mercado crediticio también está bajo presión, el financiamiento será más difícil y la capacidad de los fondos para sostener activos cripto podría debilitarse aún más. Esto es una deducción condicional, si alguna parte no ocurre, no se puede asumir una relación directa.
Un error común entre los novatos es traducir “observación de una celebridad” como “debo abrir una posición corta”. Prefiero usarlo para recordar: cuanto mayor es el apalancamiento, generalmente menos espacio hay para la fluctuación inversa del precio; incluso si la lógica macro se cumple después, la posición podría no resistir primero.
¿En qué parte se quedan atascados ustedes: por qué el desbloqueo de acciones afecta el crédito, o cómo el cambio en la liquidez afecta el riesgo de liquidación forzosa? Dejen un comentario y sigo desglosando.¡El oro ha formado una recuperación masiva en forma de V! Las velas envolventes alcistas agresivas indican una fuerte compra institucional, recuperando el nivel de $XAUT 4,100 después de encontrar un piso firme en $3,872. Este impulso sugiere que los compradores han retomado el control. Mantenerse por encima de $4,050 debería impulsarlo de nuevo hacia el máximo previo de $4,190.
Pregunta: ¿La carrera del oro como refugio seguro apenas está comenzando, o es este un rebote temporal de alivio?Al ver esto, siento una familiaridad similar a la ronda anterior: cuando una gran empresa tradicional entra, en el círculo tienden a interpretar la construcción a largo plazo como un catalizador a corto plazo. Más bien quiero ver qué lugar ocupa esta vez la moneda estable.
Visa ha establecido seis centros de capacidades globales en su nuevo centro de soluciones en Singapur, reuniendo a más de 1500 profesionales, con enfoques que incluyen AI, monedas estables, pagos programables, entre otros. Ya ha lanzado liquidaciones con USDC en Estados Unidos, y sus socios incluyen DBS Bank, Nium y StraitsX.
Mi juicio es que esto es más una señal de que las monedas estables están entrando en una fase de construcción de infraestructura de pagos, no un interruptor para todo el mercado. A diferencia de la ronda anterior, donde la narrativa de entrada fácilmente encendía emociones, esta vez ya hay prácticas de liquidación como base; la participación de bancos e instituciones de pago también está más cerca de la integración comercial que de solo un concepto. Pero con más de 1500 personas cubriendo múltiples áreas, no todo puede considerarse inversión en monedas estables. Seguiré observando cómo se implementan los negocios, sin apresurarme a celebrar por todo el mercado.The retreat in $BTC to around 77,200 during the European session is not simply a price story. It is a market-structure story. Spot ETFs have bled more than $1.04 billion over two sessions, institutional buying has nearly stalled, and market-maker depth has been halved compared with before the shock. The order book is absorbing very little, leaving price pinned near 77,200 after a previous reference level of 81,500. That combination changes how resistance behaves. With capital withdrawing and liqLa proporción de tokens que reciben los partidarios es menor, así que primero pondré en duda las probabilidades. MetaDAO Apps realiza financiamiento para aplicaciones de consumo a menor escala; los fundadores que cumplen con los requisitos y respetan las restricciones pueden vender antes los tokens ganados.
Mi juicio es que esto es más favorable para los fundadores, pero no necesariamente rentable para los partidarios. Mi suposición es que solo vale la pena considerar esto si una pequeña cantidad de fondos puede validar la demanda; de lo contrario, recibir menos tokens no significa asumir menos riesgo. Frente a este tipo de arreglo, ¿prefieres valorar más la tasa de éxito que trae la validación de la demanda o las probabilidades correspondientes a la proporción de tokens?HYPE posición corta con ganancia flotante del 30%, aprovechando esta tendencia para ganar, voy a explicar el plan de defensa a seguir
Primero veamos el estado de la cuenta:
· Dirección: posición corta (margen aislado 20x)
· Precio de apertura: 85.101
· Precio actual: 83.822
· Ganancia flotante: +30.05% (ganó 5.49U)
¿Por qué esta caída fue tan fluida?
Como mencioné en publicaciones anteriores, los fundamentos de HYPE explotaron — la entidad relacionada con a16z transfirió monedas frenéticamente a los exchanges en 5 días. Esta presión de venta tan evidente, junto con el mercado general (BTC) estancado en el nivel de 80,000, hizo que HYPE no resistiera. Técnicamente, después de un pico en 88.9, se debilitó directamente, cayendo constantemente hasta ahora, siguiendo completamente el guion.
Plan de acción a seguir:
1. Línea de toma de ganancias: en el gráfico establecí parte de la posición en 80. Esta también es una zona de concentración de fichas previa, aquí aseguraré ganancias, porque lo que se tiene en mano es lo que realmente cuenta.
2. Línea de defensa: stop loss en 86. Aún hay mucho espacio antes del precio de liquidación forzada (88.73), y definitivamente no dejaré que esta posición pase de un 30% de ganancia a una pérdida.
3. Gestión mental: margen aislado 20x, garantía de 18U, posición no pesada. Que el mercado oscile y haga barridos, mientras no rompa mi línea de defensa, mantendré firme la posición.
Ahora, el nivel de 83 ya está a mitad de camino, podría haber un rebote por sobreventa en cualquier momento, ¡quienes no tengan posición base no intenten atrapar el cuchillo que cae!
Esta posición corta en HYPE, ¿creen que logrará caer hasta 80 sin problemas? Comenten abajo 👇#非农在即，就业数据能否强化12月加息预期？ El precio del stablecoin USDG se mantiene absolutamente estable, sin ni siquiera una fluctuación del 0.01%. Cotiza anclado a 1.00 dólar, con máximos y mínimos en 24 horas también en 1.00, volumen de operaciones de 17.18 millones y capitalización de mercado de 2.84 mil millones — un desempeño que debería ser ejemplar, pero que revela una extraña "demasiada estabilidad".
El sentimiento social y el dinero inteligente están ambos ausentes, el indicador de sentimiento es N/A, y el capital inteligente está netamente en posición corta y sin posiciones abiertas. Para un stablecoin emergente, la ausencia de discusión significa que el mercado no ha formado consenso ni ha generado arbitraje. USDG es emitido por Gala Games, con transparencia en reservas y licencias regulatorias aún en etapas iniciales, careciendo del respaldo institucional de nivel USDT o USDC.
Con un volumen de 17.18 millones frente a una capitalización de 2.8 mil millones, la tasa de rotación es inferior al 0.6%, con liquidez extremadamente baja. Ante grandes reembolsos o rumores de desanclaje, la profundidad no es suficiente para absorber el impacto.
Juicio clave: indicadores perfectos pero confianza no establecida, el riesgo de trampa de liquidez es mayor que el riesgo de desanclaje, se recomienda mantener una postura de observación.Me da un poco de risa. Un grupo de personas apuesta si BTC podrá tocar los 85,000 dólares este mes, la probabilidad subió un 23% en un día, ahora está en 56%.
La regla es: mientras cualquier vela de 1 minuto en noviembre toque el precio máximo de 85,000, se considera que ganaron.
Traduciendo, si solo pinchan el precio, parpadea y en unos segundos vuelve a bajar, también cuenta como ganar.
Así que en realidad no están apostando a que BTC se fortalezca, sino a que alguien un día, con un temblor en la mano, haga una compra al alza. Si $BTC puede subir o no, en realidad no importa.
Los que tienen posiciones spot probablemente se queden en silencio después de leer esto: yo lo tuve un mes y no gané nada, y otros solo lo tocan y se van.En las últimas 24 horas, hay algo más digno de atención que el precio de $BTC en sí: el contrato en Polymarket "BTC alcanzará 85,000 USD en noviembre" ha visto su probabilidad subir un 23% en un día, llegando ahora al 56%. El nivel de 87,500 USD subió al 38%, un aumento del 17%. El precio no se ha movido mucho, pero las expectativas sí.
Este 56% no es una suposición verbal de analistas, sino una cuota de probabilidades resultante de la competencia entre miles de personas que apuestan con dinero real. Un aumento del 23% en un día indica que una gran cantidad de fondos se movieron de No a Sí, lo cual generalmente no es una acción de pequeños inversores.
Veamos también la regla de liquidación, que suele pasarse por alto: el criterio de decisión es el precio máximo de la vela de 1 minuto del par BTC/USDT en Binance; si en cualquier momento de noviembre se toca 85,000 USD, se liquida como Sí. Es el precio máximo, no el precio de cierre. Un solo pico es suficiente para que el contrato se liquide.
Por lo tanto, la esencia del 56% no es "BTC se mantendrá por encima de 85,000", sino "en noviembre se tocará al menos una vez". Si se toca y luego baja, igual se liquida como Sí, y los poseedores de spot podrían no ganar ni un centavo.
Mi juicio: este salto indica que el sentimiento alcista a corto plazo se está acumulando, pero la información se concentra en la volatilidad, no en la dirección. Apostar por esto es apostar a que habrá un impulso; tener $BTC en spot es apostar a que el precio se mantenga arriba.
Una pregunta para dejar: si el criterio de liquidación cambiara al precio de cierre, ¿a cuánto caería este 56%?$XRP | CONFIGURACIÓN LARGA
XRP se cotiza en 1.3147, con un aumento del 0.75%. Los compradores tienen una ligera ventaja. Una ruptura confirmada por encima de la resistencia intradía podría apoyar un mayor alza.
Entrada: 1.3100–1.3150
TP1: 1.3250
TP2: 1.3380
SL: 1.3040
Perspectiva del mercado: Observe la liquidez de la resistencia y confirme la ruptura con el cierre de una vela de 1H.#ModernaQ3VaccineSales $xMSFT Buenas noticias: después de la barrida demócrata en las elecciones intermedias, Microsoft subió casi un 7% en un día, el endurecimiento del voto sobre centros de datos en realidad elevó el foso defensivo de las nubes
Las acciones de Microsoft en EE.UU. cerraron el miércoles en 555.80 dólares, un aumento del 6.68%, el token XMSFT cotiza ahora en 551.42 dólares, subiendo un 7.07% en 24 horas
Primero veamos la mayor sorpresa: 41 referendos locales relacionados con centros de datos de IA en todo EE.UU., 40 votaron en contra de nuevas construcciones, el índice de semiconductores de Filadelfia cayó alrededor de un 3.1% ese día
Sin embargo, el capital se desplazó de la cadena de expansión a los grandes centros de nube ya energizados, CNBC y Reuters mencionaron que la capitalización combinada de Microsoft, Amazon, Apple y otros alcanzó un máximo de más de 750 mil millones de dólares canadienses
Microsoft también reportó un flujo de caja libre de 18.6 mil millones de dólares la última temporada; después de que las licencias se vuelven más difíciles, quienes tienen capacidad de cómputo lista se benefician primero.
#EstadosUnidosEleccionesIntermedias: Los demócratas ganan el control de ambas cámaras del Congreso Los datos recién publicados de ADP muestran que en octubre el sector privado de EE. UU. añadió 86,000 empleos, igualando la cifra revisada de septiembre.
Creo que estos datos al menos indican que las empresas siguen contratando y que el mercado laboral no muestra un deterioro unidireccional. Antes, al enfocarse solo en el bajo aumento de empleos no agrícolas en septiembre, era fácil pensar que el enfriamiento sería demasiado suave.
Pero ADP y el informe oficial de empleos no agrícolas tienen diferentes muestras, métodos y cobertura. Especialmente ADP observa el sector privado, mientras que el informe oficial también incluye empleo gubernamental, por lo que ambos números pueden diferir.
Hay un detalle que vale la pena destacar esta vez: ADP menciona que la remuneración que atrae a los que cambian de trabajo no solo incluye el salario base, sino también bonos, horas extras y más tiempo de trabajo. La forma en que las empresas compiten por empleados puede ser más compleja que un simple número promedio de salario por hora.
Para la política de diciembre, la Reserva Federal aún necesita evaluar si la demanda de empleo puede ser compatible con la disminución gradual de la inflación. La resiliencia en la contratación puede apoyar la economía y también dejar espacio para seguir discutiendo aumentos de tasas.
Ahora estoy más dispuesto a aceptar que "los datos aún no dan una respuesta simple". El viernes a las 21:30 hora de Beijing, esperaré a que salgan juntos los datos de empleos no agrícolas, salarios y revisiones para juzgar. Lo peor es ver un informe relativamente positivo y ya llenar con datos no publicados otra evaluación.
#美国10月非农前瞻：就业增长或牵动12月加息预期 El Dow Jones subió 1569 puntos ayer, el mayor aumento en 19 meses.
Pero no tiene mucho que ver con los informes financieros. Fue impulsado por las elecciones.
El Partido Demócrata ganó ambas cámaras, la guerra comercial se enfría, y el petróleo se desplomó un 8%. Apple no alcanzó los 5 billones gracias a los informes financieros, sino por las expectativas de relajación en sus negocios en China.
El verdadero campo de batalla de la temporada de informes es después del cierre del mercado.
AppLovin ha caído un 60% este año y tuvo un mal trimestre anterior. Anoche reportó ingresos de 2.18 mil millones, un aumento interanual del 55%, y las ganancias netas se duplicaron un 72%. Después del cierre subió un 23%. El CEO admitió el error de inmediato: "El trimestre pasado fue un problema nuestro." Tras admitirlo, los números lo desmintieron. El mercado valora mucho esta actitud.
Qualcomm fue al revés. Los números superaron expectativas, con chips para autos creciendo un 89%, pero los teléfonos sufrieron por el aumento en el precio de la memoria, afectando las ganancias, y la guía fue débil. Después del cierre bajó un 7%.
Esa espina de la memoria la analicé en Apple e Intel, y ahora afecta a Qualcomm.
Después de esta ronda, tengo una sensación: el mercado no valora los números, sino la narrativa.
Apple superó expectativas y primero bajó, pero tras las elecciones alcanzó un nuevo máximo. En tres días, la lógica de valoración de la misma empresa cambió por completo. Palantir duplicó ingresos pero cayó porque "AI alcanzó su pico" pesa más que los informes. AppLovin se recuperó tras caer a la mitad porque "admitir errores + acelerar" pesa más que el fallo del trimestre anterior.
Los números son munición, la narrativa es hacia dónde apunta el cañón.
Los datos se basan en los informes oficiales de cada empresa, no son recomendaciones.
#TemporadaDeInformesDeAccionesEEUU $SOXL Pongo una orden y me voy a dormir😴 La revisaré en la noche👀
✅ Reglas clave
Se reinicia el apalancamiento diariamente: el objetivo es que la variación diaria sea aproximadamente 3 veces la del índice de semiconductores.
Si el índice sube 5% en un día → Teóricamente $SOXL sube 15% en un día
Si el índice baja 5% en un día → Teóricamente $SOXL baja 15% en un día
¡No es un apalancamiento fijo a largo plazo!
En mercados laterales hay desgaste (desgaste por interés compuesto): sube y baja repetidamente, incluso si el índice vuelve a su posición original, $SOXL puede perder mucho dinero, es muy desventajoso para mantener a largo plazo, es un producto diseñado para trading a corto plazo.
✅ Relación con BTC y ETH
Los semiconductores son activos tecnológicos de IA, altamente correlacionados con el Nasdaq y la preferencia de riesgo en criptomonedas:
Cuando la preferencia de riesgo aumenta, Nasdaq, chips y BTC suben juntos; cuando hay aversión al riesgo, todos caen juntos.
El comportamiento de $SOXL a menudo sigue a Bitcoin, con una volatilidad incluso mayor que BTC, pero a veces no sincronizan.Conclusión primero: Circle reportó ingresos de 865 millones de dólares en el tercer trimestre, un aumento interanual del 17%, pero al desglosar: ingresos por reservas de 658 millones, una caída interanual del 8%, con una tasa de retorno de reservas del 3.5%, 61 puntos básicos menos que el año anterior. Depositar 100,000 dólares en USDC genera 610 dólares menos al año; el fondo de intereses del emisor se está reduciendo.
El EBITDA ajustado de 317 millones (+85%) se sostiene gracias a una venta anticipada única de tokens ARC por 182 millones. Circle es la primera empresa pública que acuña para una nueva capa 1, ARC acuñó 10 mil millones de tokens en su génesis. Al final del periodo, USDC en circulación fue de 73.9 mil millones, sin cambio interanual; en el tercer trimestre se acuñaron 104 mil millones y se redimieron 104 mil millones, con un aumento interanual del 54% en redenciones. En el mismo periodo, redujeron su plantilla en un 5%.
El problema más real es cuánto se puede obtener hoy: en OKX, la tasa máxima de interés para USDT en cuenta corriente subió de 4.7% a 6.9% en 24 horas, mientras que USDC se mantuvo en 4.5%. El mismo dólar, dos stablecoins con una diferencia de 240 puntos básicos. Y la oferta total global de stablecoins ha caído 8 días consecutivos, quedando en 294.6 mil millones.
Los intereses de Circle se están reduciendo, mientras que el diferencial que ofrecen los exchanges se está ampliando. ¿A cuál cambiarías tu dólar? $USDC $USDT La lista de mayores incrementos es más fácil de exagerar en cuanto a diferencias de posición, y no necesariamente en diferencias de fortaleza. Cuando leo este tipo de noticias rápidas, suelo buscar primero una referencia para la lista, de lo contrario es muy fácil interpretar erróneamente un seguimiento del mercado como un fortalecimiento independiente.
Hasta las 11 a.m. hora de Beijing, el mercado público de Hyperliquid muestra que, entre los contratos perpetuos con un volumen de negociación superior a 20 millones de dólares en 24 horas, $ZEC subió 12.16%, UNI subió 9.12%, NEAR subió 8.74%, TRUMP bajó 16.01%; en el mismo período, BTC subió 5.81% y ETH subió 8.14%.
Mi juicio es que la posición adelantada de UNI y NEAR no es suficiente por ahora para demostrar que el capital los prefiere individualmente. Comparándolos con ETH, la ventaja en el aumento no es tan grande; si se compara con BTC, la sensación de fortaleza es más evidente. Dependiendo del referente, el mismo informe puede contar historias diferentes.
Además, esta es solo una ventana de 24 horas, que no puede distinguir si el aumento proviene de un rebote general o de un nuevo impulso propio. La lista se basa en contratos, por lo que el comportamiento del precio en sí no puede responder directamente si la demanda spot ha aumentado. Lo tomaré como una pista a verificar, no como una conclusión sobre el calor del sector.
Si ETH se mantiene estable y UNI y NEAR aún pueden mantener su liderazgo relativo, entonces prestaré más atención a esta diferencia. ¿Tú con qué referencia juzgarías si estos dos realmente se fortalecen, con BTC o ETH, y por qué? $BTC $ETH Bitcoin de repente retrocedió a 80,000 dólares, ¿los bajistas fueron cosechados otra vez?
Ayer seguía cayendo, el mercado estaba en pánico, y hoy de repente rebotó con fuerza.
Bitcoin subió rápidamente desde cerca de 75,600 dólares, volviendo a superar los 80,000 dólares.
Pero yo creo que lo que más hay que vigilar ahora no es la caída, sino este rebote repentino.
¿Por qué?
1. La caída previa ya acumuló mucho miedo en el mercado.
2. Este rebote puede venir en parte de cierres de posiciones cortas, y no necesariamente significa que grandes fondos estén entrando de nuevo.
3. El problema de la salida continua de fondos ETF tampoco se ha resuelto completamente.
Por eso, ahora no voy a asumir que el mercado alcista ha vuelto solo por una gran vela alcista.
Pero tampoco voy a ser bajista fácilmente.
Lo que realmente merece atención es: si Bitcoin puede mantenerse firme en 80,000 dólares y además romper la resistencia cerca de 81,000 dólares. #非农在即，就业数据能否强化12月加息预期？ En el mercado de futuros, las ganancias flotantes y el dinero que se puede retirar no son lo mismo; el control de riesgos se enfoca en si el riesgo está controlado antes de realizar las ganancias. También he notado este problema en las noticias de financiamiento: primero se ve cómo se obtiene el dinero y bajo qué condiciones se puede retirar, y luego se evalúa la magnitud de la historia.
La plataforma de financiamiento y gobernanza MetaDAO de Solana lanzó el plan de financiamiento MetaDAO Apps dirigido a fundadores de aplicaciones de consumo, con una escala de financiamiento y una proporción de tokens asignados a los seguidores más pequeñas y bajas que en financiamientos convencionales; después de que los fundadores alcancen hitos de desempeño y cumplan con las restricciones de venta, pueden vender antes los tokens ganados. El material no especifica montos ni proporciones, así que no haré cálculos por ahora.
Mi juicio es que esto tiene un significado positivo para la motivación de los fundadores, pero no es suficiente para mejorar en general la categoría de aplicaciones de consumo. El financiamiento a pequeña escala significa que hay menos fondos disponibles al inicio, por lo que el equipo debe considerar si los recursos son suficientes; permitir la realización anticipada con condiciones vincula la recompensa del fundador al desempeño en etapas. La proporción de tokens que reciben los seguidores es menor, y si vale la pena depende de los derechos y restricciones correspondientes, no solo de escuchar "motivación alineada".
En los mercados tradicionales hay reportes para verificar, pero en las aplicaciones de consumo cripto hay que distinguir entre la demanda real y el entusiasmo por los tokens, y esta es la diferencia que más me importa. Si la evaluación se enfoca en el ruido a corto plazo, la motivación también puede desviarse. Yo basaré mi juicio en si el producto puede retener usuarios, sin apresurarme a elogiar el mecanismo de financiamiento. El oro de repente se ha disparado
Hay una noticia que creo que mucha gente ha pasado por alto: las reservas de oro de Tether han crecido un 59%
¿Para qué sirve Tether? Emite USDT, el "dólar digital" más usado en todo el mundo. El precio del oro ya subió a 4113, y ellos siguen comprando
Esto es interesante, por un lado emiten dólares digitales, y por otro lado acumulan oro a toda costa. La empresa que más depende del dólar está asegurando el dólar en secreto
¿Qué significa esto? Que ellos también saben que lo que imprimen, ya sea dólares o USDT, al final debe estar respaldado por oro real. La confianza no se sostiene solo con palabras
Nosotros seguimos preocupados si el Bitcoin puede mantenerse en 80,000, mientras ellos ya están haciendo cobertura para todo el sistema monetario, la diferencia de nivel es enorme
Por eso ahora veo el oro y el Bitcoin con una mentalidad diferente: uno es para protegerse contra la devaluación del dinero, el otro es para apostar hacia dónde fluye el dinero. Ambos son necesarios, pero con usos totalmente distintos
Oro y Bitcoin, ¿cuál eligen como piedra angular?
#Tether旗下XAUT黄金储备增长59% $XAUT $BTC $ETH Calculando, sin cifras específicas de la cantidad de financiamiento y la proporción de tokens, aún no puedo calificar el peso de este plan. La plataforma de financiamiento y gobernanza de Solana, MetaDAO, lanzó MetaDAO Apps, dirigida a fundadores de aplicaciones de consumo para financiamiento; me interesa más cómo distribuyen los incentivos.
① La escala de financiamiento es menor que la de financiamientos convencionales. Entiendo que es porque el fondo de capital se ha reducido, no puede considerarse un gran incremento en la pista de consumo.
② La proporción de tokens asignada a los patrocinadores es menor. Si el riesgo asumido no disminuye al mismo ritmo, si es rentable para los patrocinadores dependerá de otros términos.
③ Después de que los fundadores alcancen hitos de desempeño y cumplan con las restricciones de venta, pueden vender antes los tokens ganados. Los incentivos se realizan más rápido, pero no es una venta anticipada incondicional.
Mi juicio: esto parece más un ajuste en el mecanismo de financiamiento, no una evidencia de que la demanda de aplicaciones de consumo haya aumentado. Calificaré las reglas de financiamiento y el atractivo del producto por separado, no daré puntos adicionales a toda la pista.No uso apalancamiento alto, cuando veo noticias de grandes empresas entrando, suelo dejar el precio de lado. De todas formas, yo mantengo mis activos sin moverlos, y me interesa más si la industria está consolidando sus bases.
Visa anunció la creación de seis centros globales de capacidades en Singapur, reuniendo a más de 1500 profesionales, enfocados en IA, stablecoins, pagos programables y otros campos, además de planear ampliar puestos de investigación e ingeniería. Anteriormente ya había lanzado liquidaciones con USDC en Estados Unidos.
Mi juicio es: esta es una señal a largo plazo para la infraestructura de pagos, pero no una razón para inflar la valoración de los tokens relacionados. La inversión en personal e ingeniería tiene más peso que solo lanzar slogans; el hecho de tener ya operaciones de liquidación también da un punto concreto a la discusión sobre stablecoins. Pero que una herramienta de pago sea adoptada y que los poseedores de tokens se beneficien no es lo mismo, porque está la cuestión de cómo se distribuye el valor, no se puede igualar directamente.
Solo hay que observar con calma, no convertir noticias a largo plazo en razones para apalancamiento a corto plazo. Amigos que mantienen a largo plazo, ¿creen que el valor de este tipo de estrategias quedará más en las empresas de pagos o se transferirá al ecosistema de cadenas públicas?El informe financiero de $BTC Circle revela una contradicción: la circulación de USDC aumentó un 8%, pero los intereses de las reservas disminuyeron un 8%.
Q3 (Circle SEC 11/4):
• Circulación promedio de $73.3B (+8%)
• Tasa de rendimiento de reservas 3.5% (−61pbs) → ingresos por intereses $658M (−8%)
• Ingresos totales +17% a $865M, de los cuales $182M provienen de la preventa del token ARC
• Sin contar ARC, los ingresos totales disminuyeron aproximadamente un 8% interanual
El precio actual de BTC es aproximadamente 80,700 (OKX), y no genera intereses por sí mismo. La caída de las tasas representa presión para el negocio principal de Circle, pero para BTC a menudo se interpreta como una narrativa positiva — no interpretes directamente "el auge de las stablecoins" como "el precio de la moneda va a subir".
No es un consejo de inversión | Fuente: Informe financiero Circle Q3’26 (SEC) · Mercado OKX
#CircleQ3营收超预期，USDC链上交易量增长49% Los resultados de las elecciones intermedias de Estados Unidos del 4 de noviembre se revelaron: el Partido Demócrata recuperó el control de ambas cámaras del Congreso. La primera reacción del mercado no fue pánico, sino alivio: los futuros de índices bursátiles cayeron hasta un 2.5% al inicio del conteo, pero luego se recuperaron por completo. La interpretación de la agencia analítica Nexo representa la opinión predominante: el mercado ve el resultado electoral como "un aumento en la certeza, no un cambio en la historia de crecimiento".
El repunte del mercado cripto fue aún más directo. El 5 de noviembre, Bitcoin subió un 3.5% hasta 80,500 dólares, volviendo a superar los 80,000 dólares; Ethereum aumentó casi un 6% hasta 2,433 dólares; Solana y XRP subieron alrededor de un 2.5%. Los datos de apalancamiento merecen atención: el volumen de futuros aumentó un 27%, pero los contratos abiertos solo crecieron un 3%, aproximadamente 469 millones de dólares en posiciones apalancadas fueron liquidadas en la volatilidad — los traders ajustaron posiciones existentes, no añadieron nuevas apuestas basadas en apalancamiento; en el mercado de opciones, las más activas fueron las opciones de compra, y el flujo de órdenes spot cambió de predominio vendedor a una ligera compra neta.
$BTC $ETH #CircleQ3营收超预期，USDC链上交易量增长49% #非农在即，就业数据能否强化12月加息预期？
Próximo informe de nóminas no agrícolas: ¿podrán los datos de empleo reforzar las expectativas de aumento de tasas en diciembre?
En octubre, el sector privado de EE. UU. añadió 86,000 empleos según ADP, superando las expectativas del mercado; el índice de empleo del sector servicios ISM subió a 51.4, manteniéndose en zona de expansión por dos meses consecutivos, con algunos indicadores de empleo mostrando mejoras marginales.
A las 21:30 hora de Beijing del 6 de noviembre, EE. UU. publicará el informe de nóminas no agrícolas de octubre, con expectativas actuales del mercado de aproximadamente 60,000 nuevos empleos y una tasa de desempleo estable en 4.2%.
Las nóminas no agrícolas son el dato más importante antes de la reunión de política monetaria de la Reserva Federal en diciembre. Actualmente, la fijación de precios de tasas en CME muestra una probabilidad cercana al 79% de un aumento de 25 puntos base en diciembre. En un contexto de persistente presión inflacionaria y con la Fed manteniendo las tasas sin cambios en octubre, estos datos corregirán directamente las expectativas de aumento, afectando la volatilidad de los bonos del Tesoro y el dólar, y transmitiéndose al mercado de criptomonedas.
Tres escenarios simples:
1. Nóminas muy por encima de lo esperado: fuerte resiliencia del empleo, el mercado apuesta más por el aumento en diciembre, los rendimientos de bonos y el dólar se fortalecen, los activos de riesgo se presionan, BTC y ETH podrían caer a corto plazo;
2. Nóminas en línea con las expectativas: poca variación en la fijación de precios de aumentos, el mercado continúa con movimientos laterales;
3. Nóminas claramente por debajo de lo esperado: debilitamiento del empleo, el mercado reduce la probabilidad de aumento, el dólar se debilita, favoreciendo activos como BTC y oro. $BTC $ETH $ZEC Mi primera reacción fue: este olor ya lo olí en la ronda anterior. Cuando el mercado general está en verde, los jugadores en la cadena tienden a escuchar "la preferencia por el riesgo ha regresado" como "todos los sectores deberían subir", pero yo prefiero primero ver quién no se ha puesto al día.
En este informe diario, la capitalización de mercado de Apple al cierre alcanzó los 5.08 billones de dólares, Microsoft y Amazon subieron más del 6%; el crudo Brent cayó un 8.46%, pero las empresas mineras de Bitcoin y las acciones de poder de cómputo generalmente cayeron en dos dígitos. El material también menciona que al menos 29 comunidades en EE. UU. votaron a favor de limitar los centros de datos.
Mi juicio es que esto se parece más a una revaloración del riesgo dentro del ciclo, no a una señal de aumento generalizado en la industria cripto. La caída del precio del petróleo ayuda a aliviar las expectativas de inflación, pero las empresas mineras aún deben enfrentar restricciones energéticas y políticas locales; en comparación con la transmisión emocional familiar de la ronda anterior, esta vez la resistencia real en la carrera de poder de cómputo es más evidente. Si la mejora macroeconómica continúa, observaré si el capital puede dispersarse, en lugar de enfocarme solo en los gigantes tecnológicos. ¿Los jugadores veteranos sienten la misma familiaridad? ¿Qué señal tomarán de que las empresas mineras se están quedando atrás?El mercado acaba de dar un pequeño salto, BTC sigue estancado, mientras que los altcoins ya se están calentando. ¿Esta ronda de sentimiento es realmente una recuperación o solo un respiro temporal? Mi primera impresión al mirar la pantalla es: el sentimiento ha regresado, pero es selectivo. BTC avanza con dudas, ETH ocasionalmente roba protagonismo, pero los que realmente suben rápido son esos de pequeña capitalización. Esta estructura no parece una recuperación generalizada, más bien parece que la aversión al riesgo solo se ha abierto un poco, dejando que los activos más ligeros entren primero. Los ingresos del centro de datos de AMD casi se han duplicado, los ingresos y las previsiones superaron las expectativas, y los ingresos de Apple también superaron las expectativas, pero la guía de margen bruto está bajo presión; estas dos cosas juntas son muy interesantes: el mercado ahora no solo mira "cuánto se ganó en el pasado", sino también "si se atreve a dar en el futuro". Los resultados son retrospectivos, las previsiones son prospectivas, y el precio suele negociar la diferencia de expectativas entre ambos. Aplicado al crypto, la lógica es similar. BTC es ese gigante con buenos resultados y expectativas ya muy altas; para subir más necesita sorpresas nuevas, no basta con "cumplir expectativas". ETH parece estar esperando su propia guía: actualizaciones, ecosistema, si el capital está dispuesto a dar valoración anticipada. Los altcoins son el extremo más sensible al sentimiento; con un pequeño aumento en la aversión al riesgo, ellos se mueven primero, pero también son los que más fácil se desploman si las expectativas no se cumplen. El camino más probable es: el sentimiento sigue recuperándose, BTC se mantiene sin romper soportes clave, ETH se fortalece, y el rebote de los altcoins será sostenible, con rotación sectorial pasando de "rebotes caóticos" a "difusión rítmica". El riesgo potencial es que la fortaleza actual de los altcoins sea solo un pulso emocional, si BTC no da dirección pronto $BTC volvió a superar los 80000, alcanzando 80621.
Esta subida desde 75690 fue casi de 5000 dólares, pero creo que es más una recuperación tras la fuerte caída de hace unos días, no un gran impulso directo.
Cuando cayó hace unos días, por un lado fue por el susto del incidente de seguridad en Binance, y por otro por la salida de fondos de los ETF, además de la presión de las expectativas de subida de tasas a nivel macro. Ahora que los resultados electorales están saliendo poco a poco y la incertidumbre disminuye, los bajistas que ya ganaron dinero empiezan a cubrir posiciones, y los que buscan comprar en el fondo también entran, por eso el precio rebotó.
Pero aún no se puede hablar de un cambio de tendencia. Entre 81000 y 82000 está la zona de alta concentración de operaciones de hace unos días, con bastante resistencia. Esta vez el máximo tocó 81199 y luego bajó, lo que indica que aún hay ventas arriba.
Si no se mantiene por encima de 81000, probablemente vuelva a probar cerca de 78000. Ahora perseguir la subida tiene bastante riesgo, quienes tengan ganancias pueden asegurar parte.
El mercado es muy volátil, a corto plazo es fácil que las noticias y el capital apalancado lo muevan, no se dejen llevar #非农在即，就业数据能否强化12月加息预期？ Las cosas finalmente se han concretado, el Partido Demócrata ha tomado el control de ambas cámaras del Congreso, lo que rompe directamente el dominio absoluto de la Casa Blanca y el Congreso por un solo partido. Esto implicará un fuerte contrapeso en la política fiscal, comercial y en la regulación de activos digitales del gobierno de Trump.
Actualmente, BTC sube ligeramente un 1.04%, y el mercado parece relativamente estable. Pero los veteranos saben que los grandes eventos macroeconómicos suelen ser "comprar expectativas y vender hechos". Según la historia, después de cada elección, BTC generalmente retrocede para limpiar el mercado antes de rebotar; esta vez la caída podría ser menor y el fondo podría llegar antes. Lo más importante es que ahora el consenso del mercado es demasiado uniforme, lo que hace que el mercado sea delgado, y en estas condiciones cualquier pequeño movimiento puede provocar una estampida de compradores y vendedores.
Por eso, la lógica de la posición corta que establecí antes en 79488 sigue vigente, ahora solo queda mantener y esperar la corrección. Si realmente se aprovecha la mala noticia para hundir el precio, no hay que preocuparse; que baje es en realidad una buena oportunidad para comprar spot por partes. A corto plazo, hay que protegerse contra picos repentinos; a largo plazo, sin importar quién controle el Congreso, la implementación de la legislación cripto seguirá siendo un proceso largo y disputado. Controlen bien sus posiciones, usen stop loss y operen con la tendencia. $BTC #BTC进入摩根大通长期预测，机构配置仍谨慎 Elecciones de medio término concretadas, BTC regresa a 80,000: ¿recuperación o reversión?
Conclusión preliminar: la recuperación tras el agotamiento de las malas noticias aún no es una reversión.
Análisis del mercado: durante la votación, el pánico por la "regulación estricta" hizo que BTC cayera por debajo de 76,000; sin embargo, tras la confirmación, tanto el mercado de valores estadounidense como las criptomonedas subieron, BTC volvió a 80,000 (aprox. 80,700), con un aumento de alrededor del +4% en 24h, ETH cerca de +6%.
Aspectos políticos (medio término con viento en contra)
El Partido Demócrata controla el Congreso, el proyecto de ley CLARITY enfrenta obstáculos en el Senado, debilitando las expectativas de legislación cripto;
La Reserva Federal ni sube ni baja las tasas, Goldman Sachs pospone el primer recorte hasta diciembre de 2026;
La reunión entre los líderes de China y EE.UU. fue solo un impulso emocional.
Soportes y resistencias
Resistencia: 80,000, solo se considerará el siguiente paso si se mantiene con volumen;
Soporte: 76,500, si se rompe, se mira el mínimo anterior.
Mi juicio: por ahora, esperar una oscilación entre 76,000 y 80,000. Entrar tras un rompimiento con volumen, bajar expectativas si se rompe a la baja. Perseguir subidas y bajadas en la oscilación es lo más costoso.
¿Qué opinas? ¿Podrá mantenerse en 80,000? Comenta abajo 👇
$BTC $ETH $ZEC $BTC rebotó a poco más de ochenta mil, $ETH subió siete puntos en un día, y en toda la pantalla otra vez se lee "el fondo ha llegado". Primero dejemos las emociones a un lado y veamos un indicador muy simple: el volumen de transacciones.
En estos dos días el precio ha subido, pero el volumen se ha secado casi por completo, no hay aumento de volumen para nada. El precio sube, pero el volumen no acompaña; esto no es que haya capital nuevo comprando en el fondo, sino que los cortos están siendo expulsados y cerrando posiciones, lo que empuja el precio hacia arriba. La mayoría de las posiciones liquidadas en las últimas horas fueron cortas, no largas que estén aumentando.
En otras palabras, esto es una ronda de reducción de volumen para forzar a los cortos a salir, no un cambio de tendencia. La característica de forzar a los cortos es que es rápido y fuerte, pero sin volumen que lo respalde, la subida puede caer tan profundo como subió.
En el póker, lo peor es asustarse por un gran movimiento del oponente y abandonar la mano sin mirar cuántas fichas reales hay en el pozo. En el mercado es igual, no te dejes engañar por el precio, mira el volumen.Hoy, las acciones de Hong Kong subieron con volumen y de forma unilateral, el Hang Seng Technology subió cerca del 5%, Alibaba más del 7%, Tencent 5 puntos, todo parecía en auge. Pero si analizas las acciones individualmente, la historia es completamente diferente.
En el mismo mercado, Zhongji Xuchuang cayó un 7.7%, Changfei Optical Fiber bajó 9 puntos, y las acciones de hardware como comunicación óptica y PCB, que son los "vendedores de palas", quedaron al final. Lo que sube son las plataformas que ganan dinero con AI, lo que baja son los proveedores que construyen la infraestructura para AI.
Esto no es solo un sentimiento local en las acciones de Hong Kong, es que el capital global está haciendo lo mismo: revalorando la infraestructura básica de AI. Anoche, el índice de semiconductores de EE.UU. cayó solo, y las acciones de chips fueron presionadas, y hoy el hardware de Hong Kong se queda atrás, es lo mismo.
El capital está votando con los pies, empieza a dudar de quién podrá recuperar los costos en este negocio de infraestructura que quema dinero sin límite. Quién vende las palas y quién encuentra el oro, esta ronda de diferenciación hará que la respuesta sea cada vez más clara. Las cuentas de fondos y precios de los ETF no deben mezclarse. Al ver esta noticia, mi primera reacción fue: la entrada neta de fondos es sin duda algo bueno, pero tomar el tamaño del producto directamente como nueva demanda de compra puede fácilmente contar dos veces el mismo optimismo.
Según PANews citando datos de SoSoValue, el 4 de noviembre, hora del este de EE. UU., el ETF spot de ZEC en EE. UU. tuvo una entrada neta total de 3.4295 millones de dólares, y solo ZCSH registró entrada neta. Al momento de redactar, el valor neto total de activos del ETF relacionado es de 757 millones de dólares, con una entrada neta acumulada histórica de 218 millones de dólares.
Mi juicio es que esta noticia tiene valor para observar la demanda de fondos de $ZEC, pero no es suficiente para juzgar la dirección del precio a corto plazo. La entrada neta diaria refleja el resultado neto de suscripciones y reembolsos del día; el valor neto total de activos también se ve afectado por cambios en la valoración de las posiciones, por lo que no se puede entender que los 757 millones de dólares sean todo dinero nuevo invertido por los inversores.
La entrada neta acumulada también tiene su propia escala temporal: registra cuánto capital se ha acumulado en el pasado, pero no representa la fuerza de compra de hoy. Si en el futuro el tamaño del activo aumenta pero la entrada neta no se incrementa simultáneamente, primero desglosaré el impacto de la valoración en lugar de asumir directamente un aumento en la demanda; esta es mi forma de observar, no una situación ya ocurrida.
Al ver este tipo de informes diarios, ¿cuál pondrías en primer lugar, "entrada neta diaria" o "valor neto total de activos"? ¿Cómo cambiaría el otro indicador tu juicio?Gran cambio político en Estados Unidos 🇺🇸, el mercado bursátil estadounidense vivió una revalorización dura y directa
El mercado de capitales fue el que más rápido reaccionó, esta rotación significa que el capital está reevaluando los privilegios políticos y las barreras de capacidad computacional
La capacidad computacional se enfría, ¿quién se está riendo?
Empresas como $CRWV y $APLD, que dependen de apalancamiento alto para emitir deuda y construir centros de datos, antes basaban su valoración en la relajación de políticas. Ahora que la política en Texas cambió, los costos de electricidad, agua y las investigaciones con audiencias públicas aumentaron drásticamente
En cambio, gigantes de la nube a gran escala como $AMZN y $MSFT son los que se están beneficiando al final. La construcción nueva se desacelera, y la infraestructura de nube existente se convierte en un activo escaso; además, al reducir el gasto de capital sobrecalentado, el flujo de caja libre en los reportes financieros mejora instantáneamente
Limpieza de la prima de activos vinculados a la política y los negocios
$TSLA y $SPCX de Musk tenían demasiada prima política incorporada. Con el cambio en los líderes del Congreso, la espada de la supervisión está sobre ellos, cualquier gran fusión o exención regulatoria especial será examinada con lupa, y la incertidumbre naturalmente se descontará primero en el mercado
Aceleración en la reestructuración de la infraestructura de IA
Los altos costos de endeudamiento y la regulación ambiental local acelerarán la eliminación de centros de datos de segunda línea con baja capacidad de autofinanciamiento, y la concentración del sector se inclinará rápidamente hacia los gigantes con activos existentes
Recuperación a largo plazo en sectores defensivos
Acciones como $HCA y $FSLR no solo son refugios a corto plazo, sino que sectores con altos requisitos de cumplimiento como energía limpia y salud con respaldo político podrían experimentar una recuperación estructural a largo plazo
El mercado no piensa que la economía esté mal, solo está descontando la reversión de las facilidades políticas que se habían sobreextendido en el pasado #美国中期选举：民主党赢得国会两院控制权
La moneda conceptual de Trump colapsó de la noche a la mañana: perdió las elecciones, ¿y ni siquiera hay memes que la respalden?
El token TRUMP cayó un 17% en 24 horas, cotizando ahora a 1.33 dólares; WLFI bajó un 7% a 0.047; la moneda Melania cayó casi un 13%, y hasta VANCE, que solo usa el nombre, bajó un 12%.
DJT fue peor, cerró en 4.49, con una caída diaria del 24.54%, rompiendo su mínimo histórico; la fortuna de Trump se evaporó 73 millones de dólares en una mañana. La capitalización total de los meme tokens políticos se redujo un 16% a 477 millones, mientras que el volumen de operaciones aumentó un 123% — esto no es una compra en el fondo, es una estampida para salir.
La lógica no es nada complicada.
Estos activos no están anclados en flujo de caja, sino en la prima de la narrativa política. Con el Partido Demócrata tomando ambas cámaras, lo primero que hicieron fue anunciar que investigarán los negocios cripto de la familia Trump; WLFI fue nombrado como el principal objetivo de investigación, y podrían incluso incluir cláusulas éticas para restringir a los funcionarios de involucrarse con cripto. Cuando la narrativa se rompe, la prima se va a cero.
Lo interesante es que Bitcoin subió un 4% al mismo tiempo, superando los 80,000, lo que indica que no es un problema general del cripto, sino que la palabra "Trump" fue excluida del modelo de valoración del mercado.
Mi opinión es simple: no compres.
Comprar TRUMP es apostar a que "él todavía tiene el control en el escenario"; ahora que perdió el Congreso y la amenaza de investigación está sobre él, ¿cuál es el próximo catalizador para esta moneda?
Ninguno. Los meme tokens no tienen fundamentos que los respalden; cuando la narrativa política se rompe, la liquidez desaparece de inmediato Las elecciones de medio término están contando votos, y toda la pantalla está enfocada en quién ganó cuántos escaños. Para quienes hacen trading, lo importante no está ahí.
Una institución fue muy clara hoy: si los demócratas toman el Congreso, es muy probable que la política fiscal de EE. UU. se endurezca en 2027, casi no habrá nuevos estímulos, y tres cosas serán reevaluadas: aranceles, gasto en defensa y la política de depreciación del gasto de capital.
Las dos primeras son movimientos habituales, pero la tercera es la bomba oculta bajo la narrativa de AI. En estos dos años, los gigantes tecnológicos se han atrevido a invertir locamente en centros de datos, en gran parte porque la ley fiscal permite deducir rápidamente el gasto de capital. Si se toca esa regla, sería como aumentar directamente el costo de quemar dinero.
El mercado aún está emocionado con el "toro de recorte de tasas", y casi nadie está valorando el riesgo en la línea de capex. Mi costumbre es que, cuando otros están mirando el marcador, yo observo esa carta oculta que aún no se ha revelado. Las palabras "pagos programables" me llamaron más la atención. En el mercado de futuros, las reglas de liquidación suelen ser más importantes que la interfaz de órdenes; cómo se mueve el dinero y bajo qué condiciones, afecta si toda la cadena de negocios puede funcionar. Visa esta vez estableció seis centros globales de capacidades en Singapur, cubriendo áreas como AI y stablecoins.
El mercado cripto es diferente, las instrucciones que se ejecutan en la cadena no siempre se adaptan directamente a los procesos empresariales de aprobación de pagos y rendición de cuentas. Al ver esta noticia, creo que su significado para los pagos empresariales es mayor que el estímulo para el precio de las monedas. Mi suposición es que, si los pagos programables pueden integrarse con los procesos empresariales existentes, entonces las stablecoins serán más fáciles de usar no solo como una herramienta de transferencia, sino como una herramienta para la operación diaria; de lo contrario, aunque la tecnología avance rápido, las finanzas podrían no atreverse a liberar fondos.
Con mi mentalidad de veterano en futuros, sigo valorando más si las reglas pueden implementarse. ¿Hay amigos que también hayan venido del mercado tradicional? Cuando las empresas usan stablecoins para pagar, ¿qué creen que es lo más difícil de integrar: los permisos de aprobación o el mecanismo de rendición de cuentas en caso de errores?La incertidumbre de las elecciones intermedias se materializa, BTC vuelve a superar los 80,000, pero el impulso de esta subida no proviene de compras al contado, sino de una concentración de coberturas de posiciones cortas. En las últimas 24 horas, se liquidaron 992 millones de dólares en todo el mercado, con 577 millones en posiciones cortas y 415 millones en posiciones largas; las posiciones cortas de BTC fueron liquidadas por 310 millones, mientras que las largas solo por 87.49 millones. El precio fue impulsado por las liquidaciones.
$BTC: alrededor de 80,000—80,800. El ETF ha tenido salidas netas durante tres días consecutivos por 1,160 millones de dólares, IBIT registró en un solo día 405 millones, el mayor en cuatro meses, y la entrada neta acumulada en el año se volvió negativa. 76,000—76,600 es el soporte a corto plazo, 81,700 es la resistencia diaria.
$ETH: alrededor de 2,420. Subió más del 6% en el día, el más fuerte de las tres monedas. Pero el ETF de ETH ha tenido salidas netas durante siete días consecutivos por 656 millones de dólares, con una pérdida de 1,610 millones en octubre, de los cuales ETHA representa 1,420 millones. El producto se está retirando, pero el precio sube, la divergencia no se ha corregido.
$SOL: alrededor de 95. El ETF de SOL ha tenido salidas netas durante cuatro días consecutivos, la actividad en cadena también se debilita, SOL está atrapado entre la pérdida de fondos del ETF y el enfriamiento en la cadena.
El viernes se espera un aumento de 65,000 empleos no agrícolas, y las apuestas por una subida de tasas en diciembre siguen altas. Las tres monedas están esperando lo mismo: después de que termine la presión de los cortos, si habrá compradores al contado dispuestos a tomar posiciones.
Solo un registro del mercado, no constituye consejo de inversión.
#美国中期选举：民主党赢得国会两院控制权 “Solo ZCSH tiene flujo neto de entrada”, este fue el primer punto que marqué al ver esta noticia. Primero, un poco de realismo: reconozco que la dirección del capital es positiva, pero no estoy de acuerdo en traducirlo directamente como “la pista de privacidad se está recuperando completamente”. El informe indica que el flujo neto total del ETF spot de ZEC ese día fue de 3.4295 millones de dólares, con un flujo neto acumulado histórico de 218 millones de dólares; los números son positivos, pero la interpretación no puede ser exagerada.
Estoy atascado en dos lógicas. Primero, que la entrada se concentra en un solo producto, lo que solo indica dónde cayó el nuevo capital, pero no prueba que la demanda se haya extendido ni respalda toda la pista de privacidad. Segundo, la demanda de las participaciones del ETF no equivale a la demanda de uso en la cadena. Mi suposición es que, si el mercado toma la entrada en el lado de la asignación como crecimiento en el lado de la aplicación, entonces el sentimiento en la pista relacionada podría adelantarse a la evidencia. Para los jugadores comunes, la trampa más fácil es tomar el cambio de capital de un producto como el pase para toda la pista.
Por supuesto, los alcistas podrían tener una visión más amplia que la mía; la entrada concentrada no necesariamente es algo malo, también podría ser que la demanda aparezca primero en una sola entrada. Si en el futuro vemos más productos con flujo neto de entrada y datos independientes que respalden la mejora en la demanda real de uso, ajustaré mi juicio. Por ahora, lo tomo como una señal positiva a nivel de producto, sin apresurarme a dar un sello a toda la pista.$UNI
UNI esta vez no la sigo.
Apertura en 7.089, máximo en 7.819, ahora 7.745, nueve puntos. Ayer cuando estaba en 6.98 escribí que la demanda se retiró por sí sola, hoy rompió el máximo de ayer en 7.406 y sigue subiendo. Si me equivoqué, fue así.
Al revisar el libro de órdenes encontré algo contrario. En UNI ±1% se compran 278,000 y se venden 266,000, ambos lados casi igual de fuertes; en el mismo periodo ETH tiene compras por 88,000 contra ventas por 258,000. Ambos suben, pero la estructura de órdenes es completamente diferente.
El volumen es aún más extraño. A la 01:00 en la vela de 1H se colocaron 870,000 contratos, luego en las siguientes doce velas ninguna superó los 700,000, a las 10:00 solo quedan 330,000, pero el precio se mantiene entre 7.6 y 7.7.
La tasa es justo 0.01%, sin prima alguna. Posiciones abiertas 47.49 millones, contratos negociados 166 millones contra 31 millones en spot, más de cinco veces.
La razón para no seguirla es simple, solo queda un punto para 7.819, la probabilidad en esta posición no es buena. Si no se mantiene 7.6, ya veremos.
#非农在即，就业数据能否强化12月加息预期？ BlackRock’s $IBIT recorded a single-day net outflow of $405.3 million, the largest in more than four months and enough to exceed the $398.6 million pulled from all U.S. spot Bitcoin ETFs combined. That detail matters more than the headline number: one fund did not merely lead the retreat, it accounted for more than the entire market’s net redemption. When the largest issuer becomes the marginal seller, the ETF complex stops acting as a passive mirror of demand and starts amplifying it. $BTC has El hermano Ba Bai ama las finanzas y Ethereum ha generado una ganancia de 280,000 dólares
BTC tocó 80,000, pero esta ola de impulso alcista proviene más de la cobertura de cortos que de compras al contado. En 24 horas, aproximadamente 577 millones de dólares en posiciones cortas en toda la red fueron ajustadas, con largos alrededor de 415 millones; los cortos de BTC son aproximadamente 310 millones, y los largos solo 87.49 millones. El precio fue impulsado por liquidaciones.
$BTC: alrededor de 80,000. El ETF ha tenido salidas netas durante tres días consecutivos, el 3 de noviembre 115.6 millones, IBIT representa 94.98 millones, pero la velocidad de salida se desaceleró en comparación con casi 400 millones del lunes. El dinero está saliendo, salir lento no significa que regrese.
$ETH: alrededor de 2,430, subió 6.7% en 24 horas, el más fuerte de las tres monedas. El ETF ha tenido salidas durante siete días consecutivos, 85.34 millones, ETHA representa 74.43 millones; pero las reservas de ETH en los exchanges bajaron a aproximadamente 14.5 millones, el nivel más bajo desde 2016. El producto está saliendo, pero en la cadena se está bloqueando.
$SOL: alrededor de 93. El ETF de SOL ha tenido salidas netas durante cuatro días consecutivos, pero las direcciones activas en la cadena alcanzaron un máximo de 13 meses, con 1.7 millones de nuevas billeteras diarias. El número de usuarios está aumentando, pero el dinero invertido está disminuyendo.
Los datos de empleo del viernes se esperan con un aumento de 65,000, y la expectativa de política para diciembre es aproximadamente 74%. Las tres monedas están esperando lo mismo: después de que termine la cobertura de cortos, si habrá compradores al contado dispuestos a tomar el relevo.
Solo un registro del mercado, no constituye consejo de inversión.
#Se acerca el informe de empleo, ¿podrá fortalecer la expectativa de aumento de tasas en diciembre?