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Informe financiero de Circle Q3 desglosado: ingresos fuertes, calidad promedio.
Ingresos de 865 millones de dólares, aumento interanual del 17%, EBITDA ajustado se disparó un 85%, volumen de transacciones en cadena de USDC creció un 49% — parece un buen resultado.
Pero al desglosar la estructura, hay tres puntos que deben ser tomados con precaución.
Primero, el negocio tradicional que genera ganancias está disminuyendo. Los ingresos por reservas fueron de 658 millones de dólares, una caída interanual del 8% — esta es la máquina de imprimir dinero más importante para una empresa de stablecoins, y cuando las tasas de interés bajan, se apaga. Esta temporada, las ganancias se sostuvieron con 207 millones en "otros ingresos", de los cuales 182 millones provinieron de la venta de su propio token ARC, ingresos únicos. Por eso, la ganancia neta solo aumentó un 5%, una gran diferencia con el 85% del EBITDA.
Segundo, el volumen sube pero el precio no. El volumen de transacciones en cadena creció un 49%, pero la circulación de USDC solo aumentó un 8% — cuanto más frecuentes son las transacciones, menor es la comisión ganada por cada dólar, lo que indica que el crecimiento se basa en "volumen" y no en "expansión del balance".
Tercero, la transformación se está acelerando. Red de pagos con anualización de 41.3 mil millones, adquisición de Tazapay, reducción del 5% en personal para controlar costos, Circle claramente está compitiendo por la narrativa de ser la "Visa de las stablecoins", reduciendo su dependencia de los intereses.
El sector de stablecoins no tiene problemas a largo plazo, pero el talón de Aquiles de Circle siempre ha sido la tasa de interés — si en diciembre realmente suben las tasas, será una mala noticia para ellos.
#CircleQ3营收超预期，USDC链上交易量增长49% Mercado: BTC rebota en forma de V desde 75,600 y vuelve a superar los 80,000
Durante la noche, BTC cayó hasta aproximadamente 75,618 USD, luego se recuperó al rango de 80,000–81,200, subiendo entre 3% y 5% en 24h;
ETH superó los 2,400 USD, con un aumento del 5%–7%
Sectores en alza general: DePIN +5.79%, RWA +5.47%, Layer2 +5.28%, acciones individuales STX +11.31%, INJ +12.41%, RAY +17.73%
Pero la verdad está en los derivados: en 24h se liquidaron posiciones por 936.1 millones de USD en toda la red, de los cuales 533.28 millones fueron liquidaciones de cortos; la liquidación de cortos en BTC fue de aproximadamente 370 millones, con 215 millones liquidados en solo 1 hora.
Al mismo tiempo, los contratos abiertos disminuyeron un 4.36% hasta 347,730 millones de USD — aumento en volumen pero reducción en posiciones, típico de una recompra de cortos y no de compras nuevas.
El sentimiento no se ha vuelto realmente optimista: la demanda de opciones de venta es más del doble que la de compra; el ETF spot de BTC ha tenido un flujo neto de salida acumulado de 1,157 millones de USD en los últimos tres días hábiles confirmados, y según Sina, más de 130,000 personas en todo el mercado han sido liquidadas en $BTC $ETH $SOL
Alrededor de la una de la tarde vi una noticia rápida, Schroders llevó su primera estrategia tokenizada a Solana, y en la sección de comentarios parecía que muchas instituciones estaban entrando.
Fui a revisar el anuncio original. Esto se publicó ayer por la tarde, y la noticia rápida solo la rescató un día después. Se trata del fondo de bonos de mercados emergentes de Schroders, emitido a través de Centrifuge, con un AUM de un billón de dólares, realmente es la primera estrategia de gestión activa de esta escala en Solana.
Pero en el anuncio no se menciona el tamaño, ni el monto mínimo de inversión, ni se proporciona la dirección del contrato.
El mercado tampoco le dio importancia. SOL hoy tocó 97.06 y luego retrocedió, el precio actual es 96.05. A las 9 hubo un volumen de 418,000 en 1H, a las 10 347,000, a las 11 364,000 subiendo, a las 12 291,000, y de la 1 hasta ahora 185,000, el volumen va disminuyendo.
La tarifa es 0.00225%, el benchmark es 0.01%, solo un poco más del 20%. El perpetuo tiene un descuento de 4 puntos básicos, la posición de 334 millones de dólares no se ha movido en un día.
Si realmente hubiera mucho dinero entrando por esta noticia, no sería con esta tarifa. Reconozco la línea de RWA, eso es un trabajo de tres a cinco años, a corto plazo hay que ver quién está siendo cobrado. En el mercado ±1% se compran 9.17 millones y se venden 8.62 millones, ambos lados están así enfrentados.
Mi juicio es que esta noticia vale para un informe de investigación, no para una vela alcista.
#非农在即，就业数据能否强化12月加息预期？ Después de las caóticas elecciones intermedias en Estados Unidos, el mercado está negociando una expectativa: un cambio en la composición del Congreso estadounidense podría reducir la probabilidad de una escalada adicional del conflicto con Irán, aliviando así el riesgo en el suministro energético. Pero Ajian no cree que la caída de los precios del petróleo de ayer signifique que la presión inflacionaria haya desaparecido, y el reciente rebote de $BTC tampoco puede considerarse aún una reversión de tendencia.
Hay que tener en cuenta que en el último mes el valor de mercado de las criptomonedas se ha reducido en casi 300 mil millones de dólares, debido no solo a las tasas macroeconómicas, sino también a la valoración de activos de IA y a incidentes de seguridad en plataformas de trading, entre otros factores. La realidad es que el mercado aún no ha logrado restablecer una demanda sostenida en el mercado spot, y no se debe simplificar toda una cadena de transmisión en una conclusión simple de subidas o bajadas.
Por lo tanto, desde una perspectiva macroeconómica sobre Crypto, recomiendo seguir esta lógica: cambio en los precios de la energía → cambio en las expectativas de inflación → cambio en los rendimientos de los bonos → cambio en las expectativas de política de la Reserva Federal → cambio en la valoración de activos de riesgo.
Eso es todo, DYOR #EleccionesIntermediasEEUU: El Partido Demócrata ganó el control de ambas cámaras del Congreso La "técnica de cobro de alquiler en corto" de la ballena gigante: sin preocuparse por pérdidas flotantes, las tarifas de financiamiento cubren todo (๑•̀ㅂ•́)و✧
Esta ballena gigante ha tendido una gran red en contratos perpetuos: posiciones cortas cubriendo BTC, ETH y SOL, con una posición nominal de aproximadamente 660 millones de dólares. A simple vista, la pérdida flotante en la posición corta de BTC de 3.62 millones de dólares es algo llamativa, pero los ingresos por tarifas de financiamiento de 3.59 millones de dólares casi cubren esa pérdida; la posición corta de ETH tiene una ganancia flotante de 2.35 millones de dólares y recibe 4.56 millones de dólares en tarifas de financiamiento; la posición corta de SOL tiene una ganancia flotante de 346 mil dólares y recibe 3.96 millones de dólares en tarifas de financiamiento. Las tarifas de financiamiento combinadas suman aproximadamente 12.12 millones de dólares, no solo cubriendo la pérdida flotante total, sino también generando ganancias positivas (￣▽￣)ノ
Su estrategia no es apostar por una caída rápida a corto plazo, sino cobrar "alquiler" a largo plazo con posiciones cortas, intercambiando tiempo por espacio. Las posiciones usan un modo de margen cruzado, con apalancamiento de 5x para BTC y ETH, y 7x para SOL. Los precios promedio de apertura son BTC a 76,383 dólares, ETH a 2,322.71 dólares y SOL a 94.33 dólares; los precios de liquidación correspondientes son aproximadamente 137,256, 3,793.19 y 292.81 dólares.
La ventaja de esta combinación es que las tarifas de financiamiento continúan entrando, pero el riesgo es evidente: con margen cruzado, si un movimiento extremo se acerca al precio de liquidación, las tres posiciones podrían arrastrarse mutuamente ⚠️. Por lo tanto, aunque la ballena parece estar tranquilamente pescando, en realidad sigue corriendo contra la volatilidad extrema.
$BTC $ETH $SOL 结果落地这件事，市场等的从来不是谁赢，是「完了没有」。不确定性一清，风险资产就敢把仓位抬起来：BTC 第一次站上 8 万，ETH 单日拉 6%。这波涨的不是基本面，是定价权从空头手里回到多头手里。 政策那条线我先把话说死：民主党拿下两院，行业想要的那部市场结构法案在参议院的程序性投票已经受挫。选举年里没人会为加密的选票买单，他们要的是不出事的姿态。还在指望华盛顿给行业发礼物的人，这一轮该醒了。 真正推价格的是钱和杠杆，不是立法。结果落地那两天，两个小时里 2.36 亿美元的仓位被强平，八成是空头——空头被迫在盘口买回来，8 万这条线就是这么来的。谁在被迫平仓，谁就在付账，这条规律比任何政策都硬。 机构那头在反向走。现货产品连着三个交易日净流出、三天加起来十亿出头，撤得最狠的一天走了 6.4 亿；选举当天才第一次转正，一天就补回 2.3 亿。杠杆多头把价格顶上去、机构先把仓位减了再回来，这两股力量能不能收敛，是接下来该盯的地方——不是华盛顿，是资金流。 历史得摆上桌：2018 年 11 月中期选举之后，比特币从 6,000 美元下方一路磨到 2019 年二季度的 1.3 万；2022 年🔥BTC subió más del 7%, ¡pero no pudo mantenerse por encima de 81,199 dólares! ¿Qué significa esto? El rebote es fuerte, pero no significa que la tendencia alcista esté confirmada. Lo que realmente vale la pena analizar en este movimiento es la estructura de capital detrás del alza, no solo enfocarse en esa gran vela alcista.📈
Primero, veamos las noticias: los resultados de las elecciones intermedias en EE.UU. se están aclarando, el Partido Demócrata ganó ambas cámaras, lo que generó preocupación en el mercado sobre posibles cambios en la regulación cripto, y el avance del CLARITY Act podría verse obstaculizado, por lo que BTC cayó cerca de los 75,700 dólares. Luego, al disiparse la incertidumbre, el sentimiento del mercado se recuperó y el precio rebotó rápidamente.
📊 Ahora, veamos el mercado de derivados. Según CoinDesk, el día de las elecciones el volumen nominal de operaciones grandes en opciones de BTC fue de aproximadamente 660 millones de dólares, de los cuales cerca de 420 millones fueron compras de opciones call y alrededor de 105 millones fueron ventas de opciones call. El aumento en apuestas alcistas y la cobertura de posiciones cortas podrían haber generado compras adicionales, impulsando el precio al alza rápidamente.
⚠️ El problema es que, tras alcanzar los 81,199 dólares, BTC retrocedió, lo que indica que las ganancias y las posiciones atrapadas podrían estar liberando presión. Mi estrategia a corto plazo sigue siendo buscar puntos para vender en el rebote, no vender en mínimos ni comprar en subidas rápidas. Si el precio logra mantenerse por encima de 81,200 dólares con volumen, habrá que reevaluar.
Ahora me interesa más si la compra en el mercado spot puede continuar. ¿Crees que esto es solo una corta presión temporal o el inicio de una nueva tendencia? #非农在即，就业数据能否强化12月加息预期？ 🔥BTC subió de 75,700 USD a 81,199 USD, ¡y luego retrocedió desde el máximo! Lo más peligroso de esta ronda de mercado no es la rapidez del aumento, sino que muchas personas tienden a comprar en el rebote y a vender en corto inmediatamente cuando hay una caída.😂
🧭 Desgloso este aumento en tres factores: primero, los resultados de las elecciones intermedias en EE.UU. se confirmaron, lo que alivió la incertidumbre política; segundo, las apuestas alcistas en el mercado de opciones aumentaron notablemente, CoinDesk reveló que el día de las elecciones se negociaron opciones de BTC por aproximadamente 660 millones de USD, de los cuales cerca de 420 millones fueron opciones de compra; tercero, la cobertura de posiciones cortas y la liquidación de apalancamiento podrían amplificar aún más la subida.
📈 Pero el hecho de que no se mantuviera el nivel de 81,199 USD después del aumento indica que la presión de venta en la parte superior sigue siendo preocupante. Comprar opciones no equivale a que el capital spot continúe entrando, y cubrir posiciones cortas no significa que haya comenzado una nueva ronda alcista.
Mi plan de trading es claro: no comprar en corto plazo, esperar a que el rebote encuentre resistencia para considerar posiciones cortas; si el precio rompe con volumen y se mantiene por encima de 81,200 USD, abandonaré la idea de posiciones cortas y volveré a observar la estructura alcista.⚠️
El trading no consiste en atrapar cada movimiento del mercado, sino en operar solo en las partes en las que uno tiene confianza. ¿Crees que 81,200 USD es el punto de inflexión del rebote o el inicio de la próxima ruptura alcista? #非农在即，就业数据能否强化12月加息预期？ $#非农在即，就业数据能否强化12月加息预期？ $ETH $BTC
ETH precio actual 2,424 USD, aumento del 6% en 24 horas.
Con los resultados electorales definidos, el mercado estuvo presionado por un momento: BTC bajó a 75,700, ETH tocó 2,226. El sentimiento en el mercado estadounidense se revirtió, el precio del petróleo cayó un 8.3% reduciendo las expectativas de inflación, el ETF de ETH terminó cinco días consecutivos de salidas netas, la recompra de posiciones cortas impulsó el precio de vuelta a 2,450.
Esto sigue siendo una recuperación tras el agotamiento de las malas noticias, no una reversión. La probabilidad de aumento de tasas en diciembre es del 81%, el bono del Tesoro a 10 años está en 4.97%, la liquidez no es holgada. En el ámbito político, con los demócratas controlando ambas cámaras, la ley CLARITY está estancada, la aprobación del ETF de staking de ETH podría ser más lenta.
La resistencia superior está en 2,450 y 2,509 (MA50), el soporte inferior en 2,174 es el borde inferior del rango. El informe de empleo del viernes es la próxima variable.
Lo anterior no constituye asesoramiento de inversión, solo es para referencia. Mi primera reacción es: esta cadena de riesgo puede funcionar, pero no tomes las ramas condicionales como inevitables.
Arthur Hayes estima que la oferta de acciones en circulación de SpaceX podría aumentar alrededor del 50% para junio de 2027, y advierte que la contracción del crédito de AI podría reducir la liquidez en dólares, afectando al mercado cripto.
Creo que el crédito es más crucial que el desbloqueo. El posible error es asumir que el desbloqueo es una venta directa; si el costo del financiamiento sigue subiendo, la presión podría transmitirse hacia afuera. En mi lugar, primero vigilaría las condiciones de financiamiento, sin anticipar un guion de rescate del mercado.Después de la gran victoria del Partido Demócrata ayer, BTC primero cayó cerca de 75,600, seguido de un rebote en forma de V.
Antes de dormir se mantenía estable alrededor de 79,000, ¿cómo es que esta mañana subió directamente a 80,000?
El mapa de liquidaciones muestra:
Al superar los 82,000, aproximadamente 337 millones en posiciones cortas fueron liquidadas; al caer por debajo de 79,000, hay cerca de 919 millones en posiciones largas esperando ser liquidadas.
Mi juicio:
La zona por encima de 81,000 es un área de prueba de resistencia, adecuada para apostar a una corrección tras el agotamiento del rebote; se puede abrir una posición corta por encima de 81,000.
Fundamentos:
1. Entre 81,000 y 82,000 está cerca de la media móvil de 365 días, con una pared de oferta previa y una zona clave de resistencia que ha sido probada varias veces sin un rompimiento efectivo; la probabilidad de fallo en el rompimiento es alta.
2. Esta subida se basa principalmente en la presión de liquidación de cortos y la eliminación de incertidumbre electoral, carece de compras sostenidas en spot y entradas de ETF, por lo que es un rebote correctivo, no un cambio de tendencia.
3. Con el control del Congreso por parte del Partido Demócrata, la regulación podría ser más estricta, lo que es negativo a mediano plazo.
4. El RSI diario está bajo, el MACD sigue débil, lo que facilita un "falso rompimiento" seguido de una caída.
5. La zona entre 77,000 y 80,000 tiene un costo de posición concentrado, por lo que un aumento puede activar toma de ganancias y presión de ventas de posiciones atrapadas.
6. El aumento actual está vinculado al rebote del mercado de valores y la caída del precio del petróleo; si el sentimiento macroeconómico se enfría, las criptomonedas suelen corregir primero.
Recomendaciones operativas:
Se sugiere abrir posiciones cortas en la resistencia entre 81,000 y 82,000, con objetivo cerca de 78,000 a 79,000; si se supera efectivamente 82,000, cortar pérdidas; si cae por debajo de 78,000, se puede esperar una caída hacia 76,000 Las 10 principales airdrops globales han caído en precio
$STRK dice que en el año 27 pasará de L2 a L1
¿Puede esta jugada salvar un poco la situación? $NVDA cayó a 200, ¿sube el este y baja el oeste? ¿Realmente se acabó el toro tecnológico?
¿No podrían darle un poco de respiro a los alcistas? Siempre que hay un patrón, quedan atrapados, sin soporte en la caída, toda la subida es resistencia, esto es más aterrador que en julio.
NVIDIA ahora está en 200.13 dólares, retrocediendo desde el máximo del 6 de octubre en 243.37 hasta cerca de 200, en el corto plazo es una ronda de "descuento de valoración".
El mercado es muy claro: el precio rompió la media móvil de 200 días, el histograma MACD se agranda en verde, KDJ está sobrevendido, la banda inferior de Bollinger en 199.2 está justo debajo. Mientras no rompa el nivel redondo de 200, sigue siendo una oscilación en niveles altos; si realmente rompe 199.6, podría bajar a 190. La resistencia superior está en 204, 212 y 220, sin un volumen que permita superar 212, todo se considera un rebote débil.
Pero los fundamentos no se han derrumbado. Para el año fiscal 26, ingresos totales de 215.9 mil millones, margen bruto Non-GAAP del 71.3%, Blackwell en producción completa, Rubin relevará en la segunda mitad de 2026, la demanda de inferencia impulsada por Agentic AI sigue creciendo. PE (TTM) de 25 veces, para un líder en capacidad de cómputo con crecimiento superior al 60%, no es caro.
El verdadero riesgo no está en "si la IA es una demanda falsa", sino en tres cosas:
Si el ciclo de gasto de capital de los proveedores de nube se desacelera marginalmente;
Si AMD, TPU de Google y los chips desarrollados internamente por Amazon se llevan parte del mercado;
Si las restricciones a la exportación de China continúan reduciendo el mercado accesible.
Actualmente, el 95% de las instituciones son alcistas, con un precio objetivo promedio de más de 320, pero eso es en un horizonte de 12 meses, no para mañana.
Mi juicio es que el toro tecnológico se acabó. Una gráfica CVD para entender la verdad actual del capital en $BTC, los grandes ballenas del mercado spot están entrando, ¿y tú?
Muchos temen que esta ola se convierta directamente en bajista, pero al observar el CVD separado en 4 horas se puede distinguir claramente.
Desde la caída desde 87300, los principales que presionan la venta son los fondos apalancados de contratos, la línea azul ha descendido profundamente, los largos están cerrando posiciones y los cortos aumentando. Esto es algo que he enfatizado, esta caída está más dominada por el mercado de contratos que por una venta masiva en el mercado spot.
El capital spot no ha huido en pánico. Desde el día en que Binance sufrió un ataque de hackers y cayó cerca de 76300, el CVD spot naranja ya se ha estabilizado y ha comenzado a subir, los grandes poseedores spot están comprando en partes.
En las caídas de ayer y hoy, el CVD spot volvió a comprar, adelantándose al rebote del CVD de contratos y cruzándolo al alza.
Es importante notar que el mercado de contratos aún no se ha recuperado, después de haber experimentado una gran cantidad de liquidaciones en cadena, necesita tiempo para repararse.
Se debe seguir observando:
1. Si el CVD spot puede continuar recuperándose y pasar de negativo a positivo.
2. Cuándo el CVD de contratos dará un giro fuerte hacia arriba.
Solo con la resonancia y el retorno conjunto de los fondos spot + contratos se podrá abrir la zona de resistencia entre 84,000 y 85,000, impulsando un ciclo rotativo en altcoins.
Finalmente, seguimos viendo esta corrección de más de diez mil puntos como una pausa en la subida, a menos que el CVD spot continúe cayendo profundamente.La posible oferta de acciones de SpaceX podría aumentar aproximadamente un 50%, este es el número que más me preocupa en la estimación de Hayes. Estoy acostumbrado a separar "la empresa recibe dinero" de "los accionistas antiguos pueden salir": ambos son historias de capital después de la salida a bolsa, pero no son lo mismo para la continuidad de la empresa. El texto también advierte que la presión en el precio de las acciones de los gigantes de la IA podría transmitirse al mercado de criptomonedas a través de la cadena de crédito.
Mi juicio es que el auge de las IPO no puede considerarse directamente como algo positivo para las criptomonedas. El aumento de acciones liberadas no equivale a que la empresa reciba fondos nuevos, ni a que todas esas acciones se vendan. Mi suposición es: si la presión de la oferta baja el precio de las acciones y hace que los acreedores aumenten las tasas de financiamiento, entonces la facilidad de financiamiento que trae la salida a bolsa podría verse reducida, y el mercado de criptomonedas también podría verse afectado por un endurecimiento de la liquidez.
Por eso me importa más si "el canal de salida se amplía" o si "el canal de financiamiento se estrecha". Para juzgar si este riesgo se acerca, ¿preferirías vigilar el comportamiento del precio de las acciones después de la liberación o la rentabilidad de los bonos de las empresas relacionadas?De repente, en mi mente apareció una cuenta de una cena: los gigantes de la IA se encargan de pedir langosta, el círculo cripto está sentado en la mesa de al lado, pero el camarero dice "ustedes también tienen que comer un poco menos". Mi primera reacción fue: esta mesa ni siquiera ha juntado la cuenta, pero ya la están calculando 😂
Arthur Hayes advierte en "D is for Dilution" que SpaceX, Anthropic y OpenAI podrían enfrentar presiones de desbloqueo y dilución tras salir a bolsa. Según sus cálculos, para junio de 2027, SpaceX podría añadir aproximadamente 8.6 mil millones de acciones en circulación, lo que equivale a un aumento del suministro de acciones de alrededor del 50%; los inversores iniciales del IPO de Anthropic podrían enfrentar una dilución de hasta el 83% en el mismo período. Creo que esto se parece más a una prueba de estrés de liquidez y no puede tomarse directamente como un veredicto negativo para el círculo cripto.
Mi argumento es que más acciones no significa que el banco inmediatamente preste menos dinero. Según su lógica, todavía hay que pasar por etapas como la caída del precio de las acciones, los inversores en bonos exigiendo mayores rendimientos y la contracción del crédito en IA; no se puede tomar esta deducción como una notificación de cuenta. Pero si los bancos ralentizan la expansión de sus balances por esto, entonces el mercado cripto podría verse presionado pasivamente; esta es una especulación basada en su lógica, y también significa que solo enfocarse en las noticias del círculo cripto podría hacer que se pasen por alto las fuentes de riesgo.
Por eso, me preocuparía más si esta cadena puede transmitirse al lado del crédito, en lugar de solo contar las acciones nuevas. ¿Estás del lado de "la dilución debe alertarnos con anticipación" o de "la contracción del crédito es la prueba definitiva"? La mesa de al lado pidió langosta, ¿deberíamos nosotros guardar la sopa de fideos instantáneos primero?En 24 horas, se liquidaron posiciones por un total de 1,004 millones de dólares en toda la red, con 135,000 personas afectadas.
Las posiciones cortas se liquidaron por 571 millones, y las largas por 434 millones. Las cortas superaron a las largas en 137 millones, lo cual es totalmente opuesto a las anteriores ocasiones en que "las posiciones largas fueron liquidadas".
Veamos la distribución por criptomonedas: BTC tuvo liquidaciones por 408 millones, de los cuales el 75.6% fueron posiciones cortas, es decir, más de 300 millones en cortos fueron liquidados; ETH tuvo liquidaciones por 248 millones, también dominadas por posiciones cortas en rojo. BTC y ETH fueron las principales víctimas de esta presión de cortos.
En la línea de tiempo: en 12 horas se liquidaron 621 millones, con 425 millones en cortos. Esto corresponde a la ola tras los resultados electorales de anoche, con una estampida colectiva de cortos. En 4 horas, las posiciones largas y cortas estuvieron casi parejas (17.17 millones contra 14.83 millones), indicando que tras el rebote comenzó una lucha pareja entre largos y cortos. La mayor liquidación individual fue en ETH de HTX, con 37.99 millones de dólares, una posición corta de un gran inversor fue forzada a cerrar.
Este tipo de mercado dominado por liquidaciones de cortos se llama "short squeeze". Resultado electoral → malas noticias agotadas → pánico y cierre de cortos → precio impulsado al alza. Pero deben entender que en estos 1,000 millones de liquidaciones, las posiciones cortas fueron cerradas de forma pasiva, no entraron nuevas posiciones largas.
La característica de un short squeeze es que sube rápido y también baja rápido. Una vez que se acaban las liquidaciones de cortos, si no hay nuevos compradores que tomen el relevo, el precio puede caer en cualquier momento. Que 135,000 personas hayan sido liquidadas indica que el apalancamiento en esta zona estaba demasiado congestionado. Mañana por la noche salen los datos de empleo no agrícola, no persigan precios altos. #美国中期选举：民主党赢得国会两院控制权 ¡Reversión súper fuerte! Los cortos de BTC/ETH se liquidan por completo🔥
$BTC｜80699
El mercado de hoy muestra una liquidación bidireccional, con una caída matutina a 75628, el nivel más bajo en seis semanas, seguido de un fuerte rebote durante la sesión de EE.UU., rompiendo niveles clave, con una volatilidad intradía del 4.9%.
Esta subida se debe a la salida concentrada de posiciones cortas, sin entrada de nuevo capital. El apoyo macroeconómico sostiene el mercado: petróleo, inflación, bonos estadounidenses y dólar se debilitan simultáneamente.
Pero los ETF siguen registrando salidas, y las instituciones no han regresado.
Para el futuro, si se mantiene por encima de 79000, se espera resistencia en 81647; si rompe 82000, apunta a 84000; si cae, oscilará entre 77000-78200.
ADP superó expectativas, no se recomienda comprar alto antes del informe de empleo.
Rango: 79800-81400｜Stop loss: 79300
$ETH｜2427
Después de perforar el mínimo de 2226, rebote fuerte con un aumento diario del 6.97%, superando al mercado general, con una presión de liquidación de cortos aún más fuerte.
Ha superado múltiples resistencias, con objetivos en 2450 y 2513.
Pero los ETF siguen perdiendo fondos, la fuerza difícilmente se mantendrá.
Si se sostiene en 2317, se espera continuación del rebote; si se rompe, volverá al rango 2250.
Rango: 2390-2460｜Stop loss: 2360 Aproximadamente 132.8 millones de dólares, dividiré esta cifra en dos columnas: cuánto valor en criptomonedas hay y cuánto efectivo está disponible; el informe solo dio la primera columna. Lookonchain detectó que MARA transfirió un lote de $BTC a plataformas como Galaxy Digital y Copper. Me importa más si la minera puede convertir sus activos en fondos utilizables, no solo si la cantidad transferida es impresionante.
Mi juicio es que esto parece más una señal de gestión de fondos, no suficiente para considerarlo evidencia de un deterioro operativo. Según mi suposición, si la transferencia es para financiamiento, puede aliviar la necesidad de efectivo, pero también podría aumentar las restricciones de garantía; si es para venta, entonces el efectivo aumenta y la exposición en criptomonedas disminuye. Ambas situaciones implican riesgos contables completamente diferentes.
Prefiero ser más cauteloso y esperar a que el propósito sea más claro antes de juzgar, no tengo prisa por etiquetar a la minera. Cuando te enfrentas a una transferencia grande con un propósito desconocido, ¿prefieres ser cauteloso y esperar una explicación, o arriesgarte a equivocarte y anticipar una interpretación?Al ver este mensaje, siento de nuevo esa familiaridad de la ronda anterior: cuando la financiación fuera del círculo se calienta, el mundo cripto debe vigilar el nivel del dólar. Arthur Hayes publicó una advertencia, diciendo que los gigantes de la IA podrían enfrentar presiones de desbloqueo y dilución tras salir a bolsa; según sus estimaciones, SpaceX podría añadir alrededor de 8.6 mil millones de acciones en circulación para junio de 2027, lo que equivale a un aumento de aproximadamente el 50% en la oferta de acciones.
Lo diferente esta vez es que él coloca la cadena de riesgos en el balance de activos y pasivos de los bancos. Mi interpretación de la transmisión es: si el precio de las acciones se presiona y eleva el costo de financiamiento, el crédito para IA podría contraerse; si los bancos ralentizan la expansión de sus balances, el mercado cripto también podría tener menos flujo de dólares. Pero esto es una deducción condicional, no una retirada de liquidez que ya haya ocurrido.
Mi juicio es un recordatorio cíclico con sesgo negativo, no una señal inmediata de venta masiva. Más que la proporción de dilución, me importa más si el crédito realmente se está restringiendo. ¿Los jugadores veteranos sienten la misma familiaridad? ¿Vas a vigilar el desbloqueo de acciones de IA o la expansión del balance bancario? Bitcoin ($BTC), Ethereum ($ETH) y SOL ($SOL) suben simultáneamente, pero esta ronda de alza se inclina más hacia un squeeze de cortos, no un consenso amplio de alcistas. $BTC renovó su máximo local a 78520, $ETH llegó a 2322.8, y SOL ($SOL) tuvo un aumento relativamente débil, solo 0.87%. La señal más clara detrás del mercado proviene de los datos de liquidaciones. En el período reciente, $BTC, $ETH y $SOL experimentaron muchas liquidaciones forzadas de posiciones cortas, mientras que las liquidaciones de posiciones largas fueron mucho menores; la subida de precios depende principalmente de que los cortos se vean obligados a salir, no de una compra nueva que absorba la presión de venta. Sin embargo, el apalancamiento no ha disminuido. La relación largo-corto de las tres monedas ha bajado, pero el volumen total de posiciones sigue aumentando, lo que significa que las posiciones cortas liquidadas están siendo reemplazadas por nuevos largos. Además, las tasas de financiamiento de las tres son positivas, lo que indica que los largos deben pagar para mantener la tendencia alcista actual. Ahora que los cortos han sido limpiados en gran medida, el impulso de compra por liquidaciones forzadas también se debilita, y los largos deben seguir soportando el costo de mantener sus posiciones. Curiosamente, SOL ($SOL) tiene la tasa de financiamiento más alta, pero su desempeño es el más débil entre los tres, lo que demuestra que un agrupamiento de largos no garantiza ganancias. El punto clave a observar a continuación es 78520 para $BTC. Mantener este nivel podría atraer a los cortos a entrar nuevamente, reactivando el squeeze; si se rompe a la baja, estos largos con costos de posición podrían enfrentar una nueva ronda de liquidaciones masivas. Además, $ETH casi no tuvo largos durante el período estadístico.Continuando con el punto 9️⃣
Los proveedores de servicios en la nube tienen flujo de caja negativo pero siguen aumentando el gasto de capital futuro,
Los grandes modelos de inteligencia artificial reservan por adelantado la demanda futura de capacidad de cómputo
Los vendedores de herramientas no decepcionarán al mercado, como referencia AMD
Se recomienda tomar ganancias cuando el sentimiento del informe financiero esté alto y no haya caído,
Recuerda "nunca ganar el último centavo"
Control de riesgos > ganancias, construye posiciones por etapas y no uses apalancamiento mayor a 10 veces Una plataforma que no está en la lista principal logró ayer un volumen de negociación diario de contratos perpetuos de 414.9 millones de dólares, un récord histórico. Este número por sí solo no tiene mucho sentido, pero combinado con otro sí: el negocio de contratos perpetuos contribuyó con el 43% de sus ingresos totales ese día.
Primero veamos la estructura. El dinero de las plataformas de derivados proviene básicamente de las comisiones, y los contratos perpetuos son el producto que más fácilmente convierte el volumen de operaciones en ingresos — no tienen fecha de vencimiento, las posiciones pueden mantenerse y rodarse continuamente, y se pueden abrir y cerrar muchas veces al día. Cuando el volumen de contratos perpetuos sube, los ingresos también suben, es una relación mecánica.
Pero volumen no es igual a ganancias. Los 414.9 millones de dólares son el volumen nominal, no la entrada neta. Con el mismo margen, abrir y cerrar veinte veces puede generar veinte veces el volumen nominal. Para juzgar si este nuevo récord es una demanda real o solo un aumento artificial del volumen, hay que ver si el número de nuevas cuentas aumentó al mismo tiempo y si el margen promedio por operación está aumentando o disminuyendo. Ninguno de estos dos datos está en esta información.
Ahora veamos la concentración. Que una sola línea de producto represente el 43% de los ingresos diarios significa que la curva de ingresos de la plataforma es casi igual a la curva del volumen de contratos perpetuos. Cuando el volumen es bueno, los reportes se ven bien, pero si la volatilidad de $BTC se reduce y la demanda de apalancamiento disminuye, los ingresos caerán mucho más rápido que el número de usuarios.
Por eso, lo que realmente vale la pena recordar de esta noticia no es 415 millones, sino el 43%. Casi la mitad de los ingresos están apostados en un solo producto, y la elasticidad del crecimiento y la vulnerabilidad son la misma cosa.
Dejo una pregunta: si el próximo mes el volumen sigue en récord, pero el 43% baja al 30%, ¿significa que surgió un nuevo negocio o que los contratos perpetuos están subsidiando para mantener el volumen? El tema candente en el mundo cripto acaba de surgir y las cuotas del mercado de predicción ya se movieron, ni siquiera he encontrado el texto original de la noticia. Con esta velocidad, es fácil sospechar que alguien obtuvo la respuesta con anticipación. Pero si el mercado es delgado, con un poco de concentración en las compras, las cuotas pueden desviarse. A diferencia del trading de Bitcoin, aquí se apuesta al resultado de un evento, incluso "cómo se define que ocurrió" debe analizarse con detalle. Las cuotas son precios dados por el dinero, no una certificación de hechos. Me gustaría abrir esos mercados que cambiaron repentinamente para ver de dónde viene la noticia, ¿por qué al buscarla solo encuentro la misma captura una y otra vez?Llevar acciones a la cadena, lo más difícil de trasladar en realidad es el libro de órdenes. Creo que la verdadera importancia de la noticia de Hyperliquid es que cambia el tema de competencia de "qué se puede negociar" a "si se pueden satisfacer demandas de negociación más profundas".
Según Bloomberg, Jeff Yan de Lianchuang viajó a Londres para reunirse con algunos formuladores de políticas y sugirió que en el futuro podrían ofrecer productos tokenizados de acciones de grandes empresas. El informe también dice que los contribuyentes principales de la plataforma poseen al menos 238 millones de HYPE, con un valor aproximado de 20 mil millones de dólares; esto no es su patrimonio neto personal divulgado.
Me preocupa más cómo se generará la liquidez. Convertir acciones en tokens aumenta los puntos de entrada para negociar, pero no incrementa automáticamente los fondos dispuestos a cotizar continuamente. Mi suposición es que si la creación de mercado, la fijación de precios y la cobertura de riesgos no están a la altura, entonces, por más tiempo que dure el horario de negociación, podría ser solo un estante abierto con un libro de órdenes muy delgado.
Otra variable es un tercero. El informe dice que terceros juegan un papel importante en el suministro del producto, lo que significa que la experiencia del producto no depende únicamente de la plataforma. Para los usuarios comunes, cómo se corresponden las acciones subyacentes y cómo se manejan las situaciones anómalas pueden afectar la confianza más que la facilidad de uso del punto de entrada.
Lo veo como una señal importante de la competencia de las transacciones en cadena por la demanda de activos tradicionales, pero la suposición de que "la liquidez supera a la bolsa tradicional" aún necesita ser verificada. A partir de ahora, estaré atento a las reglas del producto y a la capacidad de cotización continua, en lugar de dejarme deslumbrar primero por la digitalización del activo.Acabo de terminar de almorzar y estaba un poco somnoliento, pero al ver los datos del ETF spot de anoche, de inmediato me desperté. Anoche los contratos subieron tan fuerte, ¿crees que los grandes fondos estaban comprando frenéticamente? ¡Estas instituciones son un doble juego, una cosa en público y otra en privado!
$BTC ha tenido salidas durante cuatro días seguidos (en días anteriores salían decenas de millones), pero ayer finalmente hubo dinero entrando, con una entrada neta de 9.63 millones de dólares. Sin embargo, al mirar los detalles, BlackRock (IBIT) retiró casi 26 millones, mientras que Fidelity (FBTC) aportó 30 millones para compensar. Esto claramente muestra que hay desacuerdos internos en las instituciones; aunque están empezando a probar la compra, los veteranos son muy cautelosos.
En cuanto a $ETH, hubo una gran salida hace unos días, y ayer hubo una entrada neta de 23,300, pero no te apresures a alegrarte. BlackRock (ETHA) vendió casi 100 millones en un solo día. Aunque Grayscale está comprando, BlackRock está vendiendo agresivamente, lo que indica que las instituciones están aprovechando el rebote para vender en los picos. Esta subida de Ethereum no durará mucho.
Lo más gracioso es $SOL, cuyos datos de ayer mostraron cero en todas las categorías. Hace unos días seguía habiendo salidas diarias, pero ahora las instituciones ni siquiera fingen, simplemente se han rendido. Esto indica que SOL ahora es solo un juego de los minoristas en los contratos, sin respaldo de grandes fondos.
En resumen, los contratos reflejan el sentimiento, mientras que el spot es la verdadera carta fuerte con dinero real. Aunque el ETF de Bitcoin ha dejado de caer, las discrepancias siguen siendo grandes. No te lances ciegamente solo porque el gráfico suba; entender la intención de las instituciones es la clave.
¿Creen que Bitcoin podrá mantenerse firmemente en 80,000 en esta ocasión? ¿Ustedes tienen posiciones largas o cortas ahora?
#非农在即，就业数据能否强化12月加息预期？ La caída del 8.67% del Brent a $94.62 el 4 de noviembre muestra qué tan rápido se está reflejando en el precio del petróleo una posible relajación del conflicto en Irán. El resultado intermedio puede aumentar la presión política, pero Qatar no tiene un acuerdo y las demandas de Irán siguen sin resolverse. Los mercados están descontando un camino hacia el alivio en el suministro, no confirmándolo.
#OilWarRiskRepricing #索尼财报前瞻：¿Cómo se desempeñan los negocios de juegos y música?
El negocio de juegos enfrenta presión a corto plazo pero mejora sus ganancias, mientras que el negocio de música crece de manera estable, apoyando conjuntamente que el informe financiero de Sony supere las expectativas.
En juegos y servicios en línea (G&NS), las ventas de hardware de PS5 se desaceleraron debido al aumento en el costo de los chips de almacenamiento, pero la mejora en las ganancias fue impulsada por el aumento en la proporción de servicios en línea y software digital, así como por un tipo de cambio favorable; la utilidad operativa del primer trimestre creció un 37% interanual. El lanzamiento de "GTA VI" en noviembre será un catalizador importante para la segunda mitad del año.
El negocio de música mostró un desempeño aún más destacado, con ingresos del primer trimestre aumentando un 21% interanual, con crecimiento integral en streaming, eventos presenciales e ingresos por derechos de autor. Recientemente completó la adquisición de los derechos de más de 45,000 canciones de Recognition Music Group, ampliando aún más sus activos de IP.
Ambos segmentos representan más de un tercio de los ingresos de Sony; la recuperación de ganancias en juegos y el crecimiento continuo en música son el soporte central para que este informe financiero supere las expectativas.Las palabras "desbloqueo de acciones" me hicieron detenerme un momento: las acciones de la empresa AI pueden venderse, ¿cómo podría afectar esto al mundo de las criptomonedas? Hayes teme que esto arrastre el precio de las acciones y el mercado crediticio, comprimiendo aún más la liquidez en criptomonedas, por lo que Maelstrom está observando la situación temporalmente.
Lo que entiendo es que desbloquear no es lo mismo que emitir más acciones, ni se puede interpretar directamente como que se está retirando dinero. Creo que esta noticia es más importante en términos de apetito por el riesgo, no en la cantidad de acciones: si la venta tras el desbloqueo baja el precio de las acciones y hace que los fondos crediticios se vuelvan cautelosos, entonces el mercado cripto podría verse presionado. Esta es una suposición que hago a partir de la noticia, no un resultado que ya haya ocurrido.
Después de un año en el ecosistema, todavía tiendo a pensar que "alguien puede vender" significa "van a vender de inmediato" 😂. Todavía no he entendido qué nivel de presión en el precio de las acciones afectaría al crédito. Primero me doy un recordatorio: poder vender, realmente vender y afectar a otros mercados son tres cosas distintas, no se pueden igualar de una sola vez.Esta ola de $BTC me permitió esperar un rebote decente.
Las posiciones largas tomadas cerca de 77300 ya pasaron de pérdidas flotantes a ganancias flotantes. Luego, la segunda orden larga colocada en 76188 también se ejecutó con éxito.
Mirando hacia atrás, que la orden en 76188 se haya ejecutado fue bastante emocionante. BTC cayó momentáneamente cerca de 75690, en el momento más difícil del mercado, nadie sabía si había más espacio para caer. Por suerte, no se apostó todo de una vez, sino que se colocaron órdenes por partes según el plan.
BTC ya está por encima de 80800, alcanzando un máximo de 81199. La banda media de Bollinger en 1 hora está en 78993, la banda superior en 81420, el precio claramente volvió a una zona fuerte, pero ya está cerca de la resistencia de la banda superior.
En cuanto a noticias, los resultados de las elecciones intermedias en EE.UU. se confirmaron, con el Partido Demócrata ganando ambas cámaras. Cuando salió el resultado, BTC cayó por debajo de 76000, pero luego hizo un rebote en forma de V y volvió a subir a 81000. El mercado ahora no solo negocia el resultado electoral, sino también la posible influencia en la legislación regulatoria de criptomonedas. El apetito por riesgo ha regresado, pero la incertidumbre política no ha desaparecido.
Las dos primeras posiciones largas ya tienen ganancias como colchón, lo más importante ahora es proteger esas ganancias, no seguir comprando solo porque aparece una vela alcista grande.
Desde 77300 hasta 76188, todas las órdenes fueron colocadas anticipadamente según el plan, no se buscaron excusas para entrar después de que el precio subiera. #DailyOrbit En este mensaje, me fijo en las cuatro palabras "mercado de crédito". En el mercado de futuros, que un producto baje de precio no siempre es lo que más preocupa; lo problemático es que las condiciones de financiamiento se endurezcan, porque eso podría obligar a quienes originalmente no querían reducir posiciones a mover fondos. Cuando veo este tipo de noticias intermercado, suelo buscar primero la fuente del dinero, sin apresurarme a adivinar la dirección.
Hayes cree que el desbloqueo de acciones de empresas de AI podría afectar el precio de las acciones y el mercado de crédito, lo que a su vez reduciría la liquidez en el mercado cripto; Maelstrom está observando por ahora. Mi propio juicio es que esto se parece más a una prueba de estrés de liquidez y no se puede tomar directamente como una señal negativa para el mercado cripto; lo clave es si realmente se ve afectado el eslabón del crédito.
El cripto es diferente de los productos tradicionales, no se puede aplicar directamente la oferta y demanda industrial, pero el principio de restricciones de financiamiento sí es comparable. Mi suposición es que, si la presión en el lado accionario hace que los financiadores reduzcan sus límites de riesgo, entonces aunque el cripto en sí no tenga malas noticias, podría verse afectado; si solo es una revaloración interna de las acciones de AI, esta cadena de transmisión podría no funcionar.
Mi vieja costumbre, dicho claramente, es primero ver si es difícil pedir prestado y luego si la historia tiene peso. ¿Hay amigos que también vienen del mercado tradicional? Cuando se enfrentan a este tipo de noticias, ¿qué indicadores de crédito usan para juzgar si la presión se ha transmitido al cripto, en lugar de solo mirar si ambos caen juntos? $BTC sigue rondando poco más de ochenta mil por la tarde, oscilando alrededor de ochenta mil trescientos, la fuerza con la que subió de un tirón esta mañana claramente se ha atenuado, se ve en rojo pero no se atreve a perseguir.
Anoche, cuando bajó desde cerca de setenta y cinco mil, parecía alarmante, pero en realidad gran parte fue por los cortos que fueron liquidados y empujaron el precio hacia arriba, no por dinero nuevo comprando frenéticamente. Por la tarde se mantiene lateral, el volumen no es tan animado, el mercado está tan tranquilo que parece falso—en estos momentos es cuando más incómodo se está en ambos lados: temes la corrección si persigues, y si estás corto temes que de madrugada venga otro golpe, te pica la mano pero no te atreves a arriesgar mucho.
Mi opinión es bastante simple: lateral no significa que la acumulación haya terminado. El informe de empleo del viernes aún está por venir, y el flujo de retorno de ETF tampoco muestra señales sólidas, la resistencia dura sigue siendo por encima de ochenta y dos mil. No tomes esta pequeña caída por la tarde como un pase seguro para aumentar posiciones, y mucho menos te relajes solo porque "ya se superó ochenta mil". Mantenerse firme es un respiro, no un permiso. Cuando la volatilidad a corto plazo es alta, la gestión de posiciones y la disciplina valen más que los slogans.
¿Ustedes ahora están viendo el espectáculo o ya no pueden resistirse a actuar? $BTC $ETH $SOL #CoinbaseQ3ProfitReturns
Los mercados de predicción de Coinbase superaron los $200M en ingresos anualizados durante el tercer trimestre.
Los traders diarios crecieron más del 60% trimestre a trimestre, mientras que más de la mitad de los contratos negociados en el tercer trimestre no fueron deportivos.
Eso es una señal interesante de cómo los mercados de predicción se están expandiendo más allá de los deportes.
#Coinbase #Crypto #Web3Monitorear montos a corto plazo VS monitorear la continuidad a largo plazo, veo que las noticias de las empresas mineras suelen presentar primero este grupo de comparaciones. Lookonchain detectó que MARA Holdings transfirió en las últimas 12 horas 1650 $BTC a plataformas como Galaxy Digital y Copper, aproximadamente 132.8 millones de dólares.
Mi juicio: esta noticia tiene más peso en el sentimiento a corto plazo que en la explicación de la oferta y demanda a largo plazo. Una escala de más de cien millones de dólares fácilmente hace que el mercado piense en presión de venta; pero 12 horas es solo una ventana de observación, no se puede juzgar la gestión financiera a largo plazo de la empresa minera con base en esto. Si en el futuro continúan apareciendo transferencias similares, entonces aumentaré mi atención sobre la posible presión de oferta — esta es mi suposición, no un resultado ya ocurrido.
Por eso, me inclino más por “ver la continuidad”, el monto llama la atención, pero el comportamiento continuo es lo que realmente afecta mi juicio. ¿Tú elegirías estar alerta por una sola gran transferencia, o ajustar tu opinión sobre la oferta minera solo después de múltiples transferencias consecutivas?Tres grandes están subiendo juntos, pero la composición del rally parece menos una convicción amplia y más una presión unilateral. $BTC marcó un nuevo máximo local en $78,520 y cotiza cerca de $78,497, con un aumento del 2.43% en 24 horas. $ETH se sitúa en $2,322.8, también con un aumento del 2.44%, mientras que $SOL se queda atrás en $93.09 con una ganancia del 0.87%. La acción del precio está sincronizada; el posicionamiento debajo no lo está. La señal más clara proviene de las liquidaciones. En los últimos 86 minutos, $BTC registró 100 órdenes de liquidación por un valor de $806,000 en corto¿Por qué analizo que ahora no es el momento para entrar en largo? Si realmente fuera una tendencia alcista fuerte, habría un gran aumento, entonces ayer definitivamente se habría mantenido firmemente al menos en la posición de 84000, solo así todos podrían creer que la señal de contraataque alcista de los fondos ha sonado. Pero, ¿por qué se llevó a la posición de más de 81000, esperando que estos pequeños inversores suban al tren, para luego hacerte ganar mucho dinero? Incluso si te hacen ganar dinero, debe ser en la posición de 84000, no en la de 81000. Esto claramente muestra que los fondos no son suficientes y quieren atraer a los pequeños inversores para subir juntos, aprovechando para escapar. Como máximo, mañana, solo queda un día, y entonces caerá.Un perro que no puede ser derrotado es el perro más valioso
Primero, mi juicio: lo más valioso de DOGE no es su popularidad, sino su longevidad. Ha vivido once años; el 90% de las monedas nacidas en la misma época ya están en la tumba, pero esta sigue viva y saltando. Este "perro que no puede ser derrotado" en sí mismo es una opción subestimada por el mercado.
La Ley de Lindy lo dice claramente: algo que no desaparece naturalmente, por cada año que vive, su expectativa de vida aumenta otro año. Esto aplica a libros, tecnologías y monedas. DOGE nació como una broma, sobrevivió tres ciclos completos de mercado alcista y bajista, y superó innumerables retadores que decían que lo reemplazarían. Que siga en pie después de once años significa que ya no es un juego que pueda terminar en cualquier momento, sino un activo con inercia de supervivencia.
La clave está en el interés compuesto del consenso. Cuanto más tiempo vive, más personas lo conocen, los exchanges se atreven menos a eliminarlo, las wallets están más dispuestas a soportarlo, y la comunidad es más leal. Una vez que este ciclo comienza, no es un problema de precio, sino de presencia. Es como la taquería que lleva veinte años en la esquina del barrio; tal vez no tenga el mejor sabor, pero es lo primero en lo que piensas cuando tienes hambre a medianoche.
Sumando la influencia de Musk, DOGE tiene una variable que otros no: un superembajador con flujo propio, que incluso creó un departamento con el mismo nombre para aprovechar la popularidad. Esta catalización externa es como regalarle valor temporal a la opción.
Por supuesto, longevidad no significa que siempre subirá; la opción también puede expirar sin valor, y las caídas en monedas de fe nunca son amables.
Así que mi opinión: no te enfoques solo en si $DOGE sube o no, primero acepta una cosa: un perro que no puede morir, solo "estar vivo" ya está aumentando su valor. #DailyOrbit #非农在即，就业数据能否强化12月加息预期？
Los datos de empleo de esta semana en Estados Unidos no solo podrían reforzar las expectativas de un aumento de tasas por parte de la Reserva Federal en diciembre, sino que podrían incluso asegurar esta acción; los futuros de la tasa de fondos federales ya valoran una probabilidad del 81%–83% de un aumento de 25 puntos base en diciembre.
En la reunión del FOMC a finales de octubre, aunque la Reserva Federal mantuvo la tasa de referencia entre 3.75% y 4.00%, hubo una división de votos de 10 a 2, lo que indica una alta alerta interna ante un posible repunte de la inflación.
El 4 de noviembre se publicó que el empleo en el sector privado ADP de octubre aumentó en 86,000 personas, manteniéndose estable y mostrando solidez. Lo que más preocupa a la Reserva Federal es la rigidez salarial: la remuneración total de los empleados aumentó un 4.7% interanual, y la remuneración total de quienes cambiaron de empleo creció un 7.6%, la tasa más rápida desde marzo de 2024.
En septiembre, el informe de empleo no agrícola sorprendió con un aumento de solo 29,000 personas; el mercado espera que el informe no agrícola de octubre, que se publicará el 6 de noviembre, muestre un aumento mediano de entre 55,000 y 65,000 personas, con una tasa de desempleo estimada en alrededor del 4.2%.
En resumen, dado que el mercado ya ha valorado en gran medida un aumento de tasas en diciembre, el informe de empleo del viernes es en realidad un juego asimétrico: datos que cumplan o superen ligeramente las expectativas fortalecerán las expectativas de aumento y respaldarán los rendimientos de los bonos del Tesoro; por el contrario, si los datos vuelven a ser tan bajos como en septiembre, con un aumento inferior a 50,000, romperán el consenso actual sobre el aumento de tasas y provocarán una fuerte revaloración dovish en el mercado.¿Por qué el mercado de valores estadounidense y BTC suben a pesar de que Trump perdió las elecciones de medio término?
La clave está en la guerra y el precio del petróleo.
JD Vance mencionó que la guerra ha elevado los precios de la energía y ha aumentado la presión sobre el costo de vida de los estadounidenses.
El mercado comienza a apostar a que la situación entre Estados Unidos e Irán podría aliviarse, el precio del petróleo caerá y la presión inflacionaria disminuirá.
Caída del precio del petróleo → alivio de la inflación → aumento de expectativas de recorte de tasas → beneficio para los activos de riesgo.
Aunque el avance del CLARITY Act podría ser más difícil, lo que el mercado cripto realmente necesita es liquidez.
Lo que sigue siendo clave: la guerra, el precio del petróleo y los flujos de capital.
La próxima oportunidad para $BTC podría depender de si el entorno macroeconómico realmente mejora.Durante estas más de diez horas desde la noche hasta la mañana, los toros han tenido una jornada cómoda: BTC tocó por primera vez los 80,000, ETH llegó a 2,440 en un momento, con un aumento diario del 7%, y las ganancias en 24 horas estuvieron dominadas casi por completo por velas verdes. El detonante no es complicado: los resultados de las elecciones de medio término se confirmaron, y el control de ambas cámaras ya no es una incógnita. Los activos de riesgo nunca buscan buenas noticias, sino certeza. La última vez que BTC superó la media móvil de 200 días fue en el día de las elecciones de 2014; en los tres años posteriores a las elecciones de medio término, el rendimiento promedio anual de Bitcoin fue del 53.7%. Lo que realmente incomoda a los bajistas es ETH. En dos horas, se liquidaron posiciones por 236 millones de dólares, de las cuales 132 millones correspondieron a cortos; este aumento no fue impulsado por compradores, sino por la presión de los cortos siendo forzados a cerrar. El precio volvió a situarse en 2,309, que es la línea del costo promedio realizado en cadena, por primera vez en esta ronda. ¿Por qué considero esta posición? Los productos spot han tenido salidas netas durante siete días consecutivos por 656 millones de dólares, y en octubre las instituciones retiraron un total de 1,600 millones; el dinero institucional está saliendo, pero el precio sube, mientras que el saldo de ETH en los exchanges cayó a su nivel más bajo en siete años. Las fichas se están moviendo de los libros de órdenes a direcciones inactivas, una estructura que he visto en zonas de fondo, pero no en techos. La segunda señal está en LINK. Su aumento en esta ronda superó al mercado, y el precio superó todas las medias móviles principales: la colaboración con Hanwha Investment & Securities se centra en activos tokenizados, Aave comenzó a usar su fuente de datos de 24 horas, y su propio pool de reservas está...Un aumento del 30% en un día, y el volumen bloqueado aún no llega a la mitad del pico de principios de año.🔎
CAP subió aproximadamente un 30% en un día, y también alrededor de un 30% en un mes.
Pero el volumen bloqueado en el protocolo es solo de 190 millones de dólares, mientras que el pico de principios de año fue de 480 millones.
Lo que llama más la atención es la circulación: del total de 10 mil millones, solo se ha liberado el 15.6%, el 84% restante sigue bloqueado.
Creo que este aumento es por expectativas, no por el protocolo en sí; comprar en la puerta de los 0.1 no tiene buena relación costo-beneficio.
$CAP #美国中期选举：民主党赢得国会两院控制权
El Dow Jones subió 1569 puntos en un solo día, un aumento del 3.03%, marcando su mejor desempeño desde abril de 2025; el S&P 500 y el Nasdaq subieron 1.58% y 1.44% respectivamente. Pero interpretar esta vela alcista simplemente como "los demócratas ganaron y por eso subió" omite una señal más importante: el mercado está revaluando un nuevo escenario con una expansión fiscal limitada y un cambio en la dirección regulatoria.
La divergencia sectorial ofrece más información que el aumento del índice. Los bienes de consumo discrecional y las finanzas lideraron con subidas del 4.27% y 3.46%, mientras que la energía cayó un 4.77%. La caída en energía y defensa refleja las expectativas de relajación hacia Irán tras la llegada de los demócratas y el fracaso de la expansión del presupuesto de defensa de 1.5 billones de dólares; el repunte en energías limpias y atención médica es un reflejo directo de la lógica de beneficios políticos. Por otro lado, los operadores de centros de datos de AI sufrieron fuertes caídas — CoreWeave bajó un 10%, Hut 8 más del 20% — lo que indica que el mercado está descontando anticipadamente un aumento en las audiencias e investigaciones regulatorias, siendo especialmente relevante la suspensión de construcción de centros de datos tras la victoria demócrata en Texas.
Mirando hacia adelante, hay dos líneas principales a seguir.
1️⃣ La "ausencia" de estímulo fiscal es estructural: el control demócrata del Congreso significa que grandes recortes de impuestos y la reconciliación presupuestaria 3.0 pierden base legislativa, y la caída en los rendimientos de los bonos del Tesoro ya está reflejando este cambio.
2️⃣ La supervisión regulatoria pasará de ser un "riesgo verbal" a un "evento en la agenda": es muy probable que aumenten las audiencias en tecnología, criptomonedas y centros de datos, y los beneficios políticos para el gasto de capital en AI serán reevaluados.Polymarket, este boletín electoral realmente puede presumir.
Según los datos oficiales publicados, de las 426 elecciones intermedias de EE. UU. ya liquidadas, el candidato favorito del día antes ganó 419, con una tasa de acierto del 98.4%.
Pero no confundas "predecir correctamente" con "seguir y ganar dinero".
Por ejemplo, gastar 99 centavos en una apuesta, acertar solo gana 1 centavo, y si hay una sorpresa pierdes 99 centavos, sin contar los costos de transacción.
Creo que los mercados de predicción tienen valor: escuchar menos palabrería y ver qué juicios la gente está dispuesta a respaldar con dinero real. Pero si vas a apostar, debes preguntarte: ¿vale la pena asumir este riesgo a este precio?
Acertar el resultado y ganar dinero son realmente dos cosas diferentes. SanDisk (SNDK) ha caído drásticamente recientemente, no debido a un solo factor negativo, sino como resultado de la combinación de una guía financiera por debajo de las expectativas, cambios políticos en EE.UU. que afectan las expectativas de infraestructura de IA, y preocupaciones sobre el "pico" en el ciclo de almacenamiento.
El detonante más directo fue la guía prospectiva en el informe financiero que no cumplió con las expectativas:
• El desempeño del último trimestre fue en realidad muy fuerte: los ingresos del cuarto trimestre del año fiscal 2026 aumentaron un 372% interanual, pero el mercado no reaccionó positivamente.
• La guía para el próximo trimestre fue decepcionante: el rango de ingresos proyectado es de 10,3 a 10,8 mil millones de dólares, por debajo de la expectativa del mercado de 11,148 mil millones; la guía de margen bruto se mantuvo aproximadamente igual, lo que se interpretó como una señal de "pico".
• Cambio en la lógica del mercado: SanDisk es un beneficiario central del mercado de almacenamiento para IA, y su valoración ya incorpora expectativas de crecimiento extremadamente altas. Cuando el "pasado que superó expectativas" no puede compensar un "futuro ligeramente por debajo de expectativas", las ventas masivas se concentran.
Impacto macroeconómico: la "ola azul" demócrata sacude las expectativas de expansión de centros de datos de IA
Los resultados de las elecciones intermedias en EE.UU. han generado preocupaciones más profundas en el lado de la demanda:
• Cambio en Texas: el candidato demócrata ganó la gobernación de Texas, abogando por la suspensión de la construcción de nuevos centros de datos. Texas representa aproximadamente el 27% de la capacidad planificada de centros de datos en EE.UU.; Goldman Sachs estima que la victoria demócrata a nivel estatal y condal podría afectar alrededor del 45% de la capacidad de expansión en todo el país.
• Cadena de transmisión: los centros de datos son una de las mayores fuentes de demanda incremental para chips de almacenamiento NAND/DRAM.
$ $BTC
El ciclo de cuatro años de Bitcoin coincide completamente con las elecciones intermedias de Estados Unidos, una gran coincidencia
Cada vez que hay elecciones intermedias es el final de un mercado bajista, en 2014, 2018 y 2022 fue así, después de las elecciones intermedias hay una caída más, el mercado toca fondo y comienza un mercado alcista
Lo diferente es que cada vez el momento de tocar fondo ocurre antes Cuando veo tokens de acciones, primero calculo no cuán fácil es comerciar con ellos, sino los beneficios que trae esa facilidad y si pueden cubrir el riesgo de cambios en las reglas. Por más atractivas que sean las probabilidades, si no se puede estimar la incertidumbre en los puntos clave, el valor esperado fácilmente se convierte en un cálculo confuso.
Según el último anuncio de OKXICE, Nebius, Boeing y ServiceNow se unieron a la lista de oposición al comercio de tokens de acciones, elevando a 62 el número de emisores que han presentado objeciones. Mi juicio es que esto es un dato negativo para las expectativas de expansión del sector, pero no se puede equiparar directamente "presentar objeciones" con la inminente suspensión del comercio; el material no da esa conclusión.
Esta noticia me llevó a reducir la expectativa de que "los tokens de acciones pueden expandirse y cubrir más áreas sin problemas": el aumento en la lista de objeciones significa que la expansión no puede depender solo de cuántos activos puede listar la plataforma. Si las objeciones afectan aún más la organización del comercio, entonces los usuarios no solo enfrentan la volatilidad del precio de las acciones, sino también el riesgo de cambios en la organización. Esta es mi simulación de escenarios, no un avance que ya haya ocurrido.
Para mí, solo cuando los límites de la organización del comercio y el manejo de objeciones estén suficientemente claros, la facilidad vale la pena incluirla en la columna de beneficios; si esto sigue siendo confuso, y solo por la abundancia de activos se le da una valoración más alta al sector, creo que las probabilidades no son favorables. Lo que quiero ver a continuación es cómo se manejan las objeciones, no cuántos más se suman a la lista.Historial de CFX: En sus inicios tuvo una ola extrema de especulación que llegó a 1.7U, típica de un mercado alcista impulsado por el sentimiento, no por fundamentos sostenibles; tras el fin del mercado alcista comenzó un largo retorno al valor, cayendo hasta un mínimo de 0.02169, seguido de varias ondas de rebote impulsivo, pero cada pico de rebote fue más bajo que el anterior, sin formar una estructura de subida escalonada. Las subidas anteriores estuvieron mayormente impulsadas por noticias relacionadas con políticas y cumplimiento, y una vez que el interés por esas noticias desaparecía, el capital salía, entrando nuevamente en una caída gradual.
Estado actual del mercado: Precio actual 0.04639, en la parte inferior de un rango amplio. El VWAP a largo plazo está en 0.172, el precio actual está muy por debajo de este costo promedio de posición, lo que significa que la gran mayoría de los primeros inversores están atrapados. En los últimos meses la volatilidad ha disminuido y el volumen se ha reducido continuamente, típico de un "fondo de desgaste" donde los compradores no quieren entrar, los atrapados se rinden y falta capital nuevo activo.
Comparación con proyectos similares: Otras cadenas públicas tienen ecosistemas activos y flujos estables en cadena, con movimientos de mercado que siguen al mercado general y buena elasticidad; mientras que CFX depende mucho de estímulos noticiosos, con baja actividad orgánica en el ecosistema, y cuando el mercado general rebota, suele quedar rezagado frente a las monedas principales, solo mostrando impulsos cortos cuando hay noticias positivas específicas, con poca continuidad.
Si no hay noticias positivas importantes ni entrada de capital: permanecerá largo tiempo en niveles bajos con movimientos laterales, ocasionalmente subiendo para luego caer lentamente, con liquidez cada vez más escasa; si aparece una noticia positiva inesperada, subirá rápido a corto plazo, pero con muchos atrapados en la parte alta, será difícil que se mantenga un mercado alcista prolongado, más bien será un ciclo de subidas y bajadas rápidas impulsadas por narrativas.Las cinco principales direcciones de posiciones de TRUMP hoy parecen un informe médico.
Cuatro de las cinco direcciones han tenido transacciones, excepto la que tiene la mayor posición, que solo cerró 838 unidades. Los restantes 928,300 dólares en posiciones largas no se movieron, con una pérdida flotante de 855,700 — la pérdida ya ha consumido más de la mitad del capital inicial. No cerrar no es una decisión, es no querer convertir la pérdida flotante en pérdida real.
Los cortos en el otro lado están mucho más organizados. TOP3 no tuvo transacciones hoy, pero claramente tiene una orden de venta corta de 80,000 unidades a $2, con una posición corta de 615,900 que ya tiene una ganancia flotante de 457,200. TOP2 abre y cierra posiciones cortas con alta frecuencia, netamente agregando 460,500 unidades cortas, con ganancias realizadas de 223,300 dólares. TOP5 tiene órdenes en ambas direcciones para rotar posiciones, con solo una pérdida flotante de 3,050 dólares.
En total, los largos suman 1,493,100 y los cortos 1,797,900, totalizando 3,291,000 dólares, con la balanza claramente inclinada hacia los cortos.
Lo que realmente vale la pena observar no es quién pierde más, sino quién sigue entrando. TOP4 continúa abriendo posiciones largas con 447,500 unidades a un precio promedio de $1.244, con una pequeña ganancia de 7,878 dólares, siendo el único largo rentable y entrando cuando otros están profundamente atrapados.
Hay una presión de venta esperando para liberarse arriba y órdenes de aumento de posiciones cortas abajo, por lo que $TRUMP tendrá dificultades para moverse en una sola dirección a corto plazo. Para apostar a largo, la primera señal será si TOP3 retira esa orden de venta corta de 80,000 unidades a $2.📊 Movimiento de ballenas: presión de venta de $344 millones en la cima
Recientemente hubo una gran acción en la cadena: los medios de Trump transfirieron 4259 BTC a Crypto.com, valorados en 344 millones de dólares. El mercado está bastante confuso ahora: BTC acaba de superar los $80,000, subiendo un 3.08% en 24 horas, y la recuperación tras la disipación de la incertidumbre electoral continúa.
👉 Desglose de esta transferencia: dos transacciones de 2140 y 2119 BTC respectivamente, que después de meses de inactividad se concentraron por primera vez en un CEX. En el nivel psicológico de $80,000, se genera una presión potencial de venta de 344 millones, que puede ser para realizar ganancias o como margen para cobertura. Sea cual sea el caso, la presión de venta por encima de $80,000 se ha vuelto más fuerte.
🗣️ Contexto macro: la probabilidad de un aumento de tasas en diciembre subió esta mañana al 81.5%, y el informe de empleo se publicará mañana por la noche, con un valor previo de solo 29,000. El panorama macro es bajista, y con esta gran orden pendiente en la cadena, la confianza en el rebote está atrapada entre dos fuerzas.
👉 En palabras de un trader: $79,700 es el punto clave hoy; si se rompe a la baja, significa que la presión de venta de la transferencia ya está siendo valorada, y el siguiente soporte está en $78,500; para considerar que esta orden pendiente ha sido absorbida, el precio debe volver a superar los $81,000. No te apresures a atrapar el cuchillo que cae, espera a que se confirme el destino final de estos BTC en la cadena.Primero, un poco de realidad: no considero esta noticia como una buena señal de que el negocio de tokens de acciones ya esté implementado. Lo que el mercado suele exagerar es escuchar "posiblemente ofrecer" como "listo para lanzar", y luego tomar "posible mayor liquidez" como un resultado garantizado. La dirección es prometedora, pero la ejecución es otro asunto.
Según Bloomberg, Jeff Yan, cofundador de HyperLiquid, ya viajó a Londres para reunirse con algunos responsables políticos y sugirió que en el futuro podrían ofrecer productos tokenizados basados en acciones de grandes empresas. El informe también menciona que los principales contribuyentes de la plataforma poseen al menos 238 millones de $HYPE, valorados en aproximadamente 20 mil millones de dólares, pero esto no es prueba de que el producto esté implementado. Soy cauteloso por dos razones: primero, reunirse con reguladores no equivale a obtener permisos, y sugerir un producto no es lo mismo que lanzarlo oficialmente; segundo, mover el trading a la cadena no genera liquidez de la nada. Si falta cotización continua y arbitraje efectivo, que el trading sea más conveniente no significa necesariamente que las operaciones grandes se ejecuten más fácilmente.
También reconozco que este camino podría funcionar. Si en el futuro veo reglas claras del producto, arreglos regulatorios y profundidad de mercado sostenida, ajustaré mi juicio. Pero el informe dice que los proveedores externos son muy importantes para el producto, y que el desarrollo futuro es "difícil de predecir"; anticipar el éxito ahora me parece apresurado. Seguiré atento a los detalles de la implementación y no respaldaré el producto solo por la fortuna del cofundador.