Orbit Post Sitemap
#TSMCOct15Earnings Дохід TSMC вже був відомий ринку до 15 жовтня. Вважати той самий факт раптовим позитивним сюрпризом у день звіту про прибутки може бути кроком позаду ритму.
Компанія оголосила 8 жовтня, що дохід за вересень зріс на 54,6% у річному обчисленні, але знизився на 0,6% у місячному обчисленні. Цей контраст досить цікавий: сильне довгострокове зростання не означає, що кожен місяць вищий за попередній. Невеликі місячні коливання також недостатніІндекс споживчих цін (CPI) підскочив до 3,7%, і те, чого найбільше боялися бичачі настрої щодо біткоїна, все ж сталося! Біткоїн впав нижче 82 000 доларів, і справжній біль для бичаків полягає не в цій свічці зниження, а в тому, що ринок раптово усвідомив: історія про зниження ставок, можливо, не така вже й проста. 14 жовтня вийшли дані по CPI США за вересень, інфляція в річному вираженні зросла до 3,7%, а базовий CPI піднявся з 2,4% до 2,6%. Як тільки з'явилася ця новина, ринок миттєво змінився: прибутковість американських облігацій різко зросла, долар зміцнився, золото і срібло подешевшали, а технологічні акції на американському ринку були розпродані. 15 жовтня біткоїн також опинився під тиском, за 24 години він впав приблизно на 2%, і ціна опустилася до близько 81 480 доларів. Ви думаєте, це просто звичайна корекція? Насправді варто остерігатися того, що за цим падінням може ховатися більш складна логічна ланцюжок: зростання цін на нафту підвищує інфляцію, інфляція звужує простір для зниження ставок, а очікування підвищення ставок знову тиснуть на ризикові активи. І біткоїн, якраз, дуже важко повністю уникнути цієї бурі. Найнебезпечніше не інфляція, а раптова зміна ринкових очікувань. Одним із важливих чинників цього інфляційного відскоку є ситуація на Близькому Сході. Війна підвищує ціни на енергоносії, зростають витрати на бензин і дизельне паливо, що в кінцевому підсумку позначається на вартості життя американців. Ціна на нафту — це не ізольоване число, вона впливає на транспорт, виробництво і споживання, що ускладнює контроль над інфляцією. І ось питання: якщо інфляція продовжить зростати, на якій підставі Федеральна резервна система США буде поспішати зі зниженням ставок? Ринок спочатку очікував зниження вартості капіталу, покращення ліквідності, і що більше коштів знову потече в акції, біткоїн та інші ризикові активи. Але тепер сценарій починає змінюватися. 14 жовтня річний рівень індексу споживчих цін (CPI) у США за вересень піднявся до 3,7%, а базовий CPI також зріс з 2,4% до 2,6%.
Як тільки з'явилися ці дані, ринок миттєво змінився: прибутковість американських облігацій різко зросла, долар зміцнився, золото і срібло опинилися під тиском, а індекс Nasdaq 100 впав на 2%.
Біткоїн також не зміг залишитися осторонь.
15 жовтня BTC впав до близько 81 500 доларів, за 24 години знизившись приблизно на 2%.
Багато хто може запитати: яка ж тут зв’язок між війною в Ірані, зростанням цін на нафту і біткоїном?
Зв’язок у тому, що ця війна може змінити очікування ринку щодо процентних ставок.
А саме ставки — це той ключовий фактор, на який варто звертати увагу в цій хвилі ринку.
Війна спалює нафту, але впливає на всю економіку
Давайте спростимо цю ситуацію.
Напруженість на Близькому Сході загрожує енергопостачанню, ціни на нафту зростають.
Бензин і дизель подорожчали, витрати на транспортування зросли; дорожче транспортування — дорожче виробництво і доставка товарів. Підприємства або знижують прибуток, або перекладають витрати на споживачів.
Який підсумок?
Ви думаєте, що війна далеко від вашого гаманця, але насправді вона може повернутися і проявитися у ваших щоденних рахунках.
Підвищення інфляції в США у вересні змушує ринок знову хвилюватися: чи не призведе зростання цін на енергоносії до повторного підйому вже й так складної для зниження інфляції?
Ось у чому суть проблеми.
Якщо інфляція продовжить знижуватися, Федеральна резервна система матиме більше простору для пом’якшення монетарної політики; але якщо ціни на нафту зростатимуть, інфляція знову стане впертою, і очікування зниження ставок можуть відтермінуватися або навіть з’явиться ставка на їх підвищення.
Ринок торгує не лише сьогоднішніми даними, а політикою завтра.
Справжній біль для ризикових активів — це долар і ставки
Чому при зростанні CPI акції і крипторинок часто падають разом?
Тому що гроші раціональні.
Коли ринок очікує вищі і триваліші ставки, привабливість американських облігацій зростає. Водночас зростають витрати на позики і альтернативні витрати утримання ризикових активів.
Для технологічних компаній, які оцінюються на основі майбутнього зростання, це погана новина.
Для біткоїна — те саме.
Близько 15 жовтня індекс Nasdaq 100 впав на 2%, долар піднявся до найвищого рівня з травня 2025 року, а біткоїн опустився до близько 81 500 доларів.
Розглядати ці події разом значно корисніше, ніж фокусуватися лише на одній свічці BTC.
Іскра — на Близькому Сході, тиск — на Волл-стріт, і врешті-решт навіть крипторинок не уникнув цього.
Не забувайте, що хоча BTC має репутацію «цифрового золота», у періоди напруженості і скорочення ліквідності його часто розглядають як високоволатильний ризиковий актив.
Репутація — одне, а голосування капіталу — інше.
BTC, можливо, програв не війні, а ставкам
Багато хто купує біткоїн, вірячи, що він захистить від девальвації фіатних валют.
Цей аргумент має сенс.
Але довгострокова логіка не означає короткостроковий тренд.
Якщо війна продовжить підвищувати енергетичні витрати, інфляція не знизиться, а ФРС обмежить пом’якшення, ринок спочатку відреагує на вищі ставки, сильніший долар і зниження апетиту до ризику.
У такій ситуації навіть ті, хто вірить у довгострокову цінність біткоїна, можуть не поспішати збільшувати позиції.
Реалістично, коли ринок переходить у режим уникнення ризику, інвестори можуть перш за все продавати ліквідні активи, щоб знизити загальний ризик.
Тож не варто вважати, що «цифрове золото» має зростати під час кожної кризи.
Довгостроково важлива дефіцитність, а короткостроково — ліквідність. Коли на ринку не вистачає грошей, навіть віра має пройти перевірку ціною.
$BTC $CL $BZ #СШАCPIперевищивочікування3.7%,сьогодніввечеріPPIзновуперевірка #Зростання Netflix може сповільнитися, рекламний бізнес стає новим фокусом
Netflix $xNFLX ще може зростати, але темпи дійсно сповільнилися. За перше півріччя час перегляду зріс лише на 2% у порівнянні з минулим роком, а прогноз доходів за третій квартал раніше був нижчим за очікування ринку.
Реклама ж виглядає досить яскраво, наразі рекламна версія охоплює понад 250 мільйонів активних користувачів у світі щомісяця.
У звіті за 20 жовтня я головним чином зверну увагу на три речі: доходи від реклами, час перегляду та прогноз на четвертий квартал.
Зростання користувачів стає все складнішим, чи зможе реклама стати наступним драйвером — це дуже важливо.#NetflixQ3AdsAndMargins
Netflix still has a solid foundation for revenue and earnings growth, but the current risk is that market expectations may be higher than what its actual results can deliver.
For Q3, it is important to distinguish between beating EPS estimates and delivering results strong enough to drive the stock price higher.
For Q4, advertising growth, profit margins, and business outlook will matter more than revenue growth alone.
$NFLX Цей раунд корекції $BTC, ймовірно, торкнеться рівня 80,000, а $ETH з великою ймовірністю протестує зону близько 2,200. Наразі всі утримуються від дій, не поспішайте з купівлею на дні.
Чому вважаю, що падіння ще не закінчилося? Просто розглянемо 3 виміри:
1. Макроекономічний тиск і відскок CPI (Macro / Rates) — нещодавно опубліковані дані CPI показали зростання в річному вираженні (3,7%), інфляція виявилася більш стійкою, ніж очікувалося. Федеральна резервна система США нещодавно відновила підвищення ставок.
2. Ринок і мікроструктура (Market Microstructure) — за даними Order Book і теплової карти ліквідацій, сьогодні вранці було знищено частину довгих позицій з високим кредитним плечем, але глибина CEX (сторона покупців) значно скоротилася, бажання купувати дуже слабке. Після пробою рівнів 84k і 2600, колишня сильна підтримка перетворилася на сильний опір.
3. Позиції та структура курсу ETH/BTC — курс ETH/BTC продовжує шукати дно, на ланцюгу стейкінг і лінії ліквідації DeFi зосереджені нижче (особливо в діапазоні 2200–2300). У період крайньої емоційної вразливості ліквідність зазвичай спрямовується вниз для «пошуку ліквідації», повне знищення лінії примусових продажів означає справжнє очищення.
Залишаємо патрони для підтвердження сигналів, можна почекати, поки торкнемося зон 80k / 2200 або поки на графіку не сформується чітка подвійна вершина, перш ніж діяти.
#StrategyФінансовий_звіт_перед_виходом: прибуток BTC на папері значно відновився Сьогодні фондові ринки Японії та Південної Кореї одночасно ослабли, південнокорейський KOSPI різко впав і спрацював механізм аварійного відключення, індекс Ніккей також знизився, знизився апетит до ризику.
Вплив: Південна Корея є важливим пулом роздрібних інвесторів у криптовалюті, падіння фондового ринку призведе до часткового перетікання коштів у крипторинок, але наразі глобальний макроекономічний фон песимістичний, тому приріст обмежений; останнім часом у Кореї жорстко борються з іноземними біржами, стримуючи альткоїни (такі як ZEC). Регулювання в Японії більш лояльне, короткострокові позитивні фактори обмежені, основний тренд крипторинку все ще слідує за доларом і фондовими ринками США, вплив Японії та Кореї другорядний.Небо падає, шортити низькократні перпетуали — це назавжди бог
📊 Інфляція: дійсно розігрілась
Індекс споживчих цін (CPI) за вересень у річному вимірі +3,7%, перевищив очікування. "Коричнева книга" показує, що високі ціни на нафту поширюються по всій Америці, підприємства загалом очікують подальшого зростання цін. Навіть Гулсбі визнає: вереснева інфляція розчаровує.
🏛 Очікування підвищення ставок: на словах жорсткі, на ділі чесні
Дейлі каже: "підвищення ставок може бути необхідним, але не терміновим", прямо виключаючи дії у жовтні. Але провідний прогнозист Шенкер заявляє: у грудні можливо підвищення на 50 базисних пунктів.
💵 Реакція ринку: дані негативні, ціни не впали
Цікаво, що прибутковість американських облігацій спочатку зросла, а потім впала, ставки на підвищення у жовтні знизилися до 33%, а індекс долара повністю відкотив зростання після CPI (зараз 102,16).
🚀 Регулювання: SEC відкрила новий напрямок
Схвалила запуск Cboe бінарних опціонів на KPI публічних компаній (Coinbase, Robinhood), на криптовалютному фондовому ринку з'явилася нова гра з деривативами.
📌 Мій висновок:
Негативні дані, але ринок не падає — це сигнал, що ціна на підвищення ставок вже врахована, погані новини не тиснуть, що часто означає виснаження тиску продажів.
Але не поспішайте радіти. Справжня змінна — це завтра: виступ голови ФРС Воша, це наступне вікно для сигналів політики. Чи підвищать ставку на 50 базисних пунктів у грудні — очікування ринку ще будуть коливатися.
Короткострокова стратегія: не ставити великі ставки на напрямок до виходу новин, почекати виступу Воша.
Як ви оцінюєте ймовірність підвищення ставки на 50 базисних пунктів у грудні? Три великі питання, розглянуті повністю за один раз
1. Квантовий комп’ютер + AI інтелектуальна математика: чи можуть вони завдати справжньої руйнівної шкоди біткоїну?
1. Квантовий комп’ютер: реальний ризик у далекій перспективі, але наразі жодної руйнівної сили немає
SHA256 хеш біткоїна (реєстр, майнінг) не боїться квантів; ризик зосереджений на підписах ECDSA на еліптичних кривих. Алгоритм Шора може відновити приватний ключ із публічного, приблизно 30% біткоїн-адрес із публічним ключем вже відкриті в ланцюгу, це високоризикові активи.
- Стан справ: квантові комп’ютери з корекцією помилок ще не існують, провідні наукові оцінки кажуть, що пристрої, здатні зламати secp256k1, з’являться не раніше 2030–2035 років, це дуже віддалена перспектива, а не негайна загроза.
- Важливе розмежування: квантовий комп’ютер може викрасти лише монети з відкритих публічних ключів, не може безпосередньо видалити біткоїн-реєстр або зруйнувати всю мережу біткоїна.
- Заходи: спільнота біткоїна вже досліджує квантове оновлення після BIP; користувачі можуть заздалегідь перевести монети на нові адреси з непублічними ключами, щоб уникнути ризику.
2. AI (математичні можливості великих моделей): наразі не може зламати ECDSA, це поки що гіпотеза, а не реальна загроза
AI добре розпізнає шаблони, виконує символічні обчислення, але наразі немає жодних публічних математичних доказів чи експериментів, що AI може швидко розв’язати дискретний логарифм на еліптичних кривих.
- Останні наукові дискусії: дослідник Ethereum Джастін Дрейк висунув гіпотезу, що AI може знайти математичні скорочення і зламати ECDSA ще до появи квантових комп’ютерів. Це лише попередження про ризик, а не реалізована атака, більшість криптографів ставляться до цього скептично.
- Що AI може робити: допомагати в криптоаналізі, знаходити вразливості в коді, брутфорсити паролі користувачів; не може безпосередньо зламати базову криптосистему біткоїна на еліптичних кривих.
✅ Висновок:
Квантові комп’ютери — це реальний довгостроковий крипторизик; прориви AI в математиці — це теоретична гіпотеза. Їх поєднання в майбутньому створить великий тиск на безпеку, але найближчі десятиліття біткоїн не буде знищений миттєво, це не означає повне обнулення. Ризик полягає у викраденні частини активів, а не у миттєвому краху всієї системи.
2. Чи є наукове підґрунтя у твердженні "Гу (Gu) каже, що біткоїн обнулиться"?
Пояснення: Гу — популярний блогер коротких відео, а не визнаний міжнародний криптографічний авторитет. Його думки частково базуються на криптографічних теоріях, але висновок про «обнулення» — це перебільшена суб’єктивна інтерпретація, а не консенсус академічної спільноти.
✅ Частини його думок, що мають наукове підґрунтя
1. Підписи ECDSA біткоїна можуть бути зламані майбутніми квантовими комп’ютерами з корекцією помилок; близько 30% BTC мають публічні ключі в ланцюгу, ці активи під загрозою викрадення.
2. Управління біткоїном дуже складне, перехід всієї мережі на квантові підписи потребує консенсусу майнерів, нодів, бірж, великих власників, жорсткий форк має великі ризики провалу.
3. Біткоїн не має грошового потоку чи матеріального забезпечення, його вартість повністю залежить від глобального ринкового консенсусу; у разі кризи безпеки панічний продаж призведе до сильного падіння.
❌ Частини без наукового підґрунтя, що є суб’єктивними припущеннями
1. «Пряме обнулення» — це крайній висновок: навіть якщо частина біткоїнів з відкритими ключами буде вкрадена, мережа біткоїна продовжить працювати. Поки є багато нодів, майнерів і користувачів, мережа не втратить всю вартість. Академічний консенсус: найімовірніше буде глибокий спад, а не повне обнулення.
2. Недооцінка можливості міграції: користувачі можуть самостійно перевести активи на адреси з непублічними ключами, щоб уникнути квантового ризику, не чекаючи жорсткого форку всієї мережі.
3. Ігнорування стійкості консенсусу: біткоїн за понад десять років пережив багато криз і регуляторних ударів, глобальна розподілена мережа і інституційні власники мають дуже сильний консенсус, довіра не зникне миттєво.
Одним реченням: він піднімає реальну академічну проблему квантової безпеки; але виводити з цього безпосереднє обнулення BTC — це песимістичний особистий прогноз, а не загальноприйнятий криптографічний висновок.
3. Чи може STRK як L1 з квантовою стійкістю бути успішним?
✅ Ключові технологічні переваги (підтверджені офіційною статтею StarkWare)
1. Система доказів STARK базується лише на хеш-функціях, які стійкі до квантів (алгоритм Гровера дає лише квадратичне прискорення, достатньо збільшити довжину хешу), це вроджена перевага, відмінна від еліптичних кривих BTC і ETH.
2. Абстракція нативних акаунтів Starknet: не потрібен жорсткий форк всієї мережі, кожен акаунт може окремо оновитися до квантових підписів (стандарт NIST Falcon), адреса акаунта не змінюється, активи не потрібно масово переносити. У BTC головна проблема оновлення квантових підписів — це управління жорстким форком всієї мережі, а STRK уникає цієї проблеми.
3. План розвитку: трансформація з Ethereum L2 в незалежний L1, мета — позбавитися залежності від Ethereum; одночасно розробляється квантово-безпечне рішення QSB для біткоїна, щоб забезпечити квантову безпеку BTC-активів.
⚠️ Є суттєві невизначеності, не можна гарантувати 100% успіх
1. Наразі STRK все ще Ethereum L2: незалежний L1 — це середньо- та довгострокова стратегія, ще не реалізована. Поки трансформація не завершена, міст, рівень доступності даних залежать від Ethereum, успадковуючи крипторизики Ethereum.
2. Виклики екосистеми: незалежний L1 — це не лише технологія, а й потреба залучити ноди, розробників, інвестиції, міграцію додатків; технічна здійсненність не гарантує успіх екосистеми.
3. Ризики управління проектом, фінансів, ринкових наративів: постійне розблокування токенів, коливання інтересу ринку впливають на темпи розвитку екосистеми.Три великі питання, розглянуті повністю за один раз
1. Квантовий комп’ютер + AI інтелектуальна математика: чи можуть вони завдати справжньої руйнівної шкоди біткоїну?
1. Квантовий комп’ютер: реальний ризик у далекій перспективі, але наразі жодної руйнівної сили немає
SHA256 хеш біткоїна (реєстр, майнінг) не боїться квантів; ризик зосереджений на підписах ECDSA на еліптичних кривих. Алгоритм Шора може відновити приватний ключ із публічного, приблизно 30% біткоїн-адрес із публічним ключем вже відкриті в ланцюгу, це високоризикові активи.
- Стан справ: квантові комп’ютери з корекцією помилок ще не існують, провідні наукові оцінки кажуть, що пристрої, здатні зламати secp256k1, з’являться не раніше 2030–2035 років, це дуже віддалена перспектива, а не негайна загроза.
- Важливе розмежування: квантовий комп’ютер може викрасти лише монети з відкритих публічних ключів, не може безпосередньо видалити біткоїн-реєстр або зруйнувати всю мережу біткоїна.
- Заходи: спільнота біткоїна вже досліджує квантове оновлення після BIP; користувачі можуть заздалегідь перевести монети на нові адреси з непублічними ключами, щоб уникнути ризику.
2. AI (математичні можливості великих моделей): наразі не може зламати ECDSA, це поки що гіпотеза, а не реальна загроза
AI добре розпізнає шаблони, виконує символічні обчислення, але наразі немає жодних публічних математичних доказів чи експериментів, що AI може швидко розв’язати дискретний логарифм на еліптичних кривих.
- Останні наукові дискусії: дослідник Ethereum Джастін Дрейк висунув гіпотезу, що AI може знайти математичні скорочення і зламати ECDSA ще до появи квантових комп’ютерів. Це лише попередження про ризик, а не реалізована атака, більшість криптографів ставляться до цього скептично.
- Що AI може робити: допомагати в криптоаналізі, знаходити вразливості в коді, брутфорсити паролі користувачів; не може безпосередньо зламати базову криптосистему біткоїна на еліптичних кривих.
✅ Висновок:
Квантові комп’ютери — це реальний довгостроковий крипторизик; прориви AI в математиці — це теоретична гіпотеза. Їх поєднання в майбутньому створить великий тиск на безпеку, але найближчі десятиліття біткоїн не буде знищений миттєво, це не означає повне обнулення. Ризик полягає у викраденні частини активів, а не у миттєвому краху всієї системи.
2. Чи є наукове підґрунтя у твердженні "Гу (Gu) каже, що біткоїн обнулиться"?
Пояснення: Гу — популярний блогер коротких відео, а не визнаний міжнародний криптографічний авторитет. Його думки частково базуються на криптографічних теоріях, але висновок про «обнулення» — це перебільшена суб’єктивна інтерпретація, а не консенсус академічної спільноти.
✅ Частини його думок, що мають наукове підґрунтя
1. Підписи ECDSA біткоїна можуть бути зламані майбутніми квантовими комп’ютерами з корекцією помилок; близько 30% BTC мають публічні ключі в ланцюгу, ці активи під загрозою викрадення.
2. Управління біткоїном дуже складне, перехід всієї мережі на квантові підписи потребує консенсусу майнерів, нодів, бірж, великих власників, жорсткий форк має великі ризики провалу.
3. Біткоїн не має грошового потоку чи матеріального забезпечення, його вартість повністю залежить від глобального ринкового консенсусу; у разі кризи безпеки панічний продаж призведе до сильного падіння.
❌ Частини без наукового підґрунтя, що є суб’єктивними припущеннями
1. «Пряме обнулення» — це крайній висновок: навіть якщо частина біткоїнів з відкритими ключами буде вкрадена, мережа біткоїна продовжить працювати. Поки є багато нодів, майнерів і користувачів, мережа не втратить всю вартість. Академічний консенсус: найімовірніше буде глибокий спад, а не повне обнулення.
2. Недооцінка можливості міграції: користувачі можуть самостійно перевести активи на адреси з непублічними ключами, щоб уникнути квантового ризику, не чекаючи жорсткого форку всієї мережі.
3. Ігнорування стійкості консенсусу: біткоїн за понад десять років пережив багато криз і регуляторних ударів, глобальна розподілена мережа і інституційні власники мають дуже сильний консенсус, довіра не зникне миттєво.
Одним реченням: він піднімає реальну академічну проблему квантової безпеки; але виводити з цього безпосереднє обнулення BTC — це песимістичний особистий прогноз, а не загальноприйнятий криптографічний висновок.
3. Чи може STRK як L1 з квантовою стійкістю бути успішним?
✅ Ключові технологічні переваги (підтверджені офіційною статтею StarkWare)
1. Система доказів STARK базується лише на хеш-функціях, які стійкі до квантів (алгоритм Гровера дає лише квадратичне прискорення, достатньо збільшити довжину хешу), це вроджена перевага, відмінна від еліптичних кривих BTC і ETH.
2. Абстракція нативних акаунтів Starknet: не потрібен жорсткий форк всієї мережі, кожен акаунт може окремо оновитися до квантових підписів (стандарт NIST Falcon), адреса акаунта не змінюється, активи не потрібно масово переносити. У BTC головна проблема оновлення квантових підписів — це управління жорстким форком всієї мережі, а STRK уникає цієї проблеми.
3. План розвитку: трансформація з Ethereum L2 в незалежний L1, мета — позбавитися залежності від Ethereum; одночасно розробляється квантово-безпечне рішення QSB для біткоїна, щоб забезпечити квантову безпеку BTC-активів.
⚠️ Є суттєві невизначеності, не можна гарантувати 100% успіх
1. Наразі STRK все ще Ethereum L2: незалежний L1 — це середньо- та довгострокова стратегія, ще не реалізована. Поки трансформація не завершена, міст, рівень доступності даних залежать від Ethereum, успадковуючи крипторизики Ethereum.
2. Виклики екосистеми: незалежний L1 — це не лише технологія, а й потреба залучити ноди, розробників, інвестиції, міграцію додатків; технічна здійсненність не гарантує успіх екосистеми.
3. Ризики управління проектом, фінансів, ринкових наративів: постійне розблокування токенів, коливання інтересу ринку впливають на темпи розвитку екосистеми.BTC $81,164（24г -3.01%），ETH -5.74%, OP -16% лідирують у падінні. Сьогодні вранці продовжили пробивати 82k, глибокі причини не за один день:
① Відновлення підвищення ставок: ймовірність підвищення у жовтні з 20% до понад 50%, 10Y тримається на 5.2%
② Долар зміцнився до максимуму 2025.05, ліквідність звужується
③ Крах технологій/напівпровідників (Nasdaq -2%, Coreweave -15%) поширює ризики
④ Левериджова ліквідація довгих позицій: за 24г ліквідовано $935 млн, довгі позиції складають $860 млн
⑤ Покупки ETF не підтримують, відскок слабкий
Парадоксально: 84% аналітиків оптимістичні, але ціна падає = справжнє макро-виведення капіталу, а не емоційне панікування. Підтримка $81.3k → основна структура $80k; тригер річної лінії $78,423 / відновлення $85,000. Сьогодні о 20:30 (+8) чотири важливі дані, перед ними рухів не буде.
$BTC #Біткойн #Макро
Ринок має ризики, інформація надається лише для ознайомлення, не є інвестиційною порадою.#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验
兄弟们，我先冲了，多军必胜
很多人问，10月14号CPI数据高于预期，为什么金融市场反而跌了？
简单拆解底层逻辑：
本次9月CPI同比3.7%，高于市场预期的3.6%，就连核心CPI也超出预期。
市场第一反应：通胀韧性很强，美联储没办法快速宽松，10月加息的概率直接上来，美债收益率拉升。
美债收益变高，无风险资产吸引力提升，资金就会从BTC、美股这类风险资产撤出，造成抛售。
加密市场还叠加了杠杆多单连环清算，跌势会被进一步放大。
很多人误以为通胀高就利好加密，这是误区。数据落地瞬间，市场优先交易美联储的紧缩预期。
就算月底FOMC最后选择不加息，通胀的强韧性，也会让美联储保持鹰派，把压力延后到12月和明年。
接下来继续盯PPI和FOMC会议，宏观悬念还没解除。Після значного падіння ZEC до 1081 відбулося стабілізування, чи закінчився "медовий місяць ETF"?
У цьому раунді падіння є три незалежні лінії тиску, не можна звинувачувати лише ринок:
1. Макроекономічний поворот вдарив по монетах з високою бета-волатильністю. CPI США за вересень у річному вираженні склав 3,7% (очікувалось 3,6%), ринок різко підвищив оцінку ймовірності підвищення ставок ФРС. Капітал першочергово виходить з високоволатильних альткоїнів, ZEC за 24 години відстав від ринку приблизно на 7 відсоткових пунктів.
2. Постійний відтік коштів із Grayscale ZCSH. Це перший в США спотовий ETF на Zcash, який протягом семи торгових днів поспіль зазнає чистого викупу, за два тижні загальний відтік перевищив 124 млн доларів, активи під управлінням з піку близько 979 млн доларів впали до 751 млн доларів. Ще важливіше, що фонд володіє приблизно 3,27% обігової пропозиції ZEC — викуп ETF означає продаж монет для виплат, що безпосередньо створює тиск продажу на спотовому ринку. До того ж, комісія фонду становить 2,5%, а Winklevoss подав заявку на конкурентний фонд WINK з комісією лише 0,25%, що стимулює перерозподіл капіталу.
3. З'являється розбіжність у сигналах бичачого та ведмежого ринків. Великий кит збільшив довгі позиції приблизно на 24%, співвідношення довгих до коротких позицій близько 3,88, але топ-трейдери демонструють чистий продаж (продажі на 907 тис. доларів проти покупок на 329 тис. доларів). Роздрібні інвестори скуповують, великі гравці розпродають — така комбінація зазвичай означає продовження коливань у короткостроковій перспективі.
#ZEC увійшов у топ-10, процес інституціоналізації прискорюється $ZEC #Зростання бізнесу Google Cloud на 82%, як окупаються інвестиції в AI? Дохід Google Cloud за квартал зріс на 82% у річному вираженні, основним драйвером є корпоративні AI-обчислення, корпоративна версія Gemini та замовлення на власні чіпи TPU, обсяг відкладених замовлень досяг $514 млрд, що свідчить про подальший простір для визнання доходів. Операційна маржа хмарного бізнесу одночасно зросла до 35,6%, що підтверджує, що інвестиції в AI починають приносити прибуток.
Але потрібно розрізняти: відновлення доходів і валового прибутку не означає повного повернення інвестицій. Щоб задовольнити попит на AI, Google продовжує збільшувати капітальні витрати, значні кошти постійно вкладаються в дата-центри, чіпи TPU та тренування великих моделей, що короткостроково тисне на вільний грошовий потік. Це також є ключовим моментом ринкової боротьби: AI — це гонка озброєнь з великими активами, попит на замовлення високий, але капіталовкладення також постійно зростають, а період окупності довгий.
Ця новина є позитивною для AI-сектора індексу Nasdaq, підтверджує реальний попит на корпоративні обчислення, підвищить схильність до ризику в технологічних зростаючих акціях і опосередковано підтримає настрої щодо BTC, ETH. Однак, подібно до логіки власних чіпів Microsoft, після реалізації позитиву можливий відкат; якщо надалі капітальні витрати продовжать зростати, знижуючи грошовий потік, ринок знову переоцінить витрати на інвестиції, що тиснутиме на оцінки технологій.
Ключові моменти для подальшого відстеження: темпи збільшення капітальних витрат, чи зможе маржа хмарного бізнесу утриматися, темпи зростання викликів Gemini API. Якщо маржа продовжить зростати, це означатиме, що комерційне замикання інвестицій в AI відбулося; якщо темпи зростання витрат довго перевищуватимуть темпи зростання доходів, сумніви в окупності AI знову посиляться $BTC $ETH $SNDK Не дивіться сьогодні вранці на $BTC лише на ту зелену свічку, підніміть голову і гляньте на азійські фондові ринки: індекс Нікей коливався близько -5%, втрачає корейська вона, весь азійський торговий час панує risk-off. Крипто ніколи не було ізольованим островом, коли найрозумніші гроші світу одночасно скорочують ризикові позиції, ліквідність у криптосфері зазвичай перша, що зникає. Гарячий CPI — це лише спусковий гачок, справжнє тіло — це сумніви у тому, чи витримає оцінка цього раунду AI та ризикових активів. У такі дні готівка та терпіння самі по собі є позицією, і часто найприбутковішою.Я ставлюся до подальшого руху біткоїна з обережністю.
Минулої ночі в США опублікували індекс споживчих цін (CPI), інфляція склала 3,7%, що вище за очікування ринку.
Біткоїн на деякий час впав нижче 82 000 доларів.
Але я вважаю, що справжня небезпека не в цьому падінні.
Небезпека в тому, що ринок раніше торгував історією «зниження ставок ФРС, пом’якшення ліквідності», а тепер цю історію, можливо, доведеться переоцінити.
Ще цікавіше, що 13 жовтня в біткоїн-ETF надійшло чисте вливання в 176 мільйонів доларів.
Інститути купують, але ціна не обов’язково зростає.
Це означає одне:
наявність покупців не означає, що тиск продажів закінчився.
Зараз я не поспішаю вгадувати дно.
Якщо надалі з’являтимуться макроекономічні негативні фактори, а біткоїн не почне падати, я серйозніше розгляну можливості для довгих позицій.
Якщо прибутковість держоблігацій США знизиться, долар ослабне, а біткоїн все одно не зростатиме — варто бути обережним.
Найцікавіше для дослідження на ринку — це ніколи не новини Не недооцінюйте ключовий показник CPI 2,6% (очікувалося 2,5%) — ця різниця в 0,1% вже змушує ринок переглядати очікування щодо підвищення ставок.
Після виходу даних:
Доходність 10-річних облігацій США зросла з 5,19% до 5,27%
BTC впав приблизно на 1,2% від рівня 83700
ETH утримується близько 2500, рух слабкий
Ф'ючерси на Nasdaq -0,8%, золото -1%
Тиск відчувається не лише на крипторинку, а й на акціях та золоті, які також слабшають; ринок починає враховувати можливе ще одне підвищення ставки, колективно знижуючи апетит до ризику.
Короткострокова підтримка BTC — 81500, ключовий рівень знизу — 80000. Без послаблення ставок BTC важко буде самостійно зміцнитися, ETH та альткоїни продовжать перебувати під тиском.
✅ Умови для зростання: зниження доходності облігацій США, утримання рівня 81500, а також те, що цей CPI — лише одноразове коливання, що дасть змогу шортам закриватися.
⚠️ Ризик: подальше зростання доходності, а також пробій рівня 80000 призведе до прискореного падіння.
Наразі варто зберігати стриманість, уважно стежити за двома сигналами: чи зможе доходність облігацій США утриматися стабільною, і чи витримає підтримка BTC на рівні 81500. Q3 — це звітність вищої якості, що перевищила очікування: обчислювальна потужність AI стимулює повне завантаження передових технологічних процесів, 3нм технологія успішно нарощує виробництво, валова маржа постійно зростає; але прогноз на Q4 передбачає невелике стабілізування в порівнянні з попереднім кварталом, що означає тимчасове уповільнення високошвидкісного зростання. Основний конфлікт: у короткостроковій перспективі AI має сильний попит, а в середньо- та довгостроковій — все залежить від капіталовкладень у AI, геополітичної ситуації та вартості будівництва заводів за кордоном. Oura的财务健康状况整体可控，但并非无懈可击。现金流已能自我维持，流动性充足，负债率不高。然而，净利润刚刚转正且根基薄弱，高额保修负债是实实在在的现金流出项，硬件主导的收入结构决定了其财务表现会随产品周期剧烈波动。对于一家寻求160亿美元估值的公司而言，当前财务基本面的“厚度”与估值所隐含的预期之间，存在明显的张力。Золото не оновлює максимум, біткоїн також відстає на 34% від жовтневого піку минулого року—
але це саме свідчить про те, що цей раунд зовсім не про повернення апетиту до ризику, а про те, що капітал дисконтовано купує суверенну валюту.
Книга обліку не бреше: держборг США щойно перевищив 41 трлн доларів, чисті процентні витрати на 2026 фінансовий рік — 1,143 трлн, що на 11% більше за рік, вже перевищують оборонні витрати. Вартість позик уряду США для сплати відсотків вища за утримання армії. Базовий прогноз CBO — до 2036 року відсотки сягнуть 2,1 трлн, що становитиме 26% федеральних доходів. Коли борг можна погашати лише новими боргами, розведення капіталу — це за замовчуванням, а не змова.
Тож не питайте, чи підвищать ставки. Підвищення ставок — це цикл, розведення — структура. Цикли приходять і йдуть, структура рухається лише в одному напрямку.
Дії інституцій говорять чесніше за слова: після підвищення ФРС на 25 базисних пунктів у вересні, ETF на біткоїн у спотовому ринку США змінили відтік на приплив (за різними даними від 2,65 до 3,49 млрд доларів, цифри суперечливі, але напрямок незмінний); Citibank підвищив 12-місячний цільовий курс BTC до 113 000 доларів. Вони купують не жовтневий ринок, а «опціон на падіння фіатної валюти» для своїх балансів.
Мій підхід дуже нудний: не ловлю вершини, базовий портфель не рухаю, докуповую поетапно на відкатах. Короткострокові коливання — це шум, нахил довіри до валюти — ось справжній дивіденд.
#ІндексCPIСШАперевищивочікуваннядо3.7%,сьогодніввечеріPPIзновуперевірка
$BTC $ETH Ротація альткоїнів уже почалася, але ще не настав загальний ріст
Останнім часом капітал на ринку починає розподілятися між різними монетами.
Ті, хто тримає довгостроково, найчастіше ігнорують вплив зміни потоків капіталу.
Прямий вплив: змінився напрямок капіталу
Індекс сезону альткоїнів досяг 62, індекс жадібності — 63.
Ці дані свідчать про зростання схильності ринку до ризику.
Капітал починає шукати можливості сильніші за $BTC.
Наслідок: розрив між сильними та слабкими збільшиться
$ETH може приймати зовнішні потоки капіталу, $ZEC також першими починають зміцнюватися.
Але індекс рахує частку топ-50 альткоїнів, які випереджають $BTC.
62 ще не перевищує 75, тому це не повний сезон альткоїнів.
Ротація капіталу не означає, що всі монети зростуть, монети без уваги капіталу можуть залишатися на місці.
#渣打开放BTC与ETH交易，银行加密业务扩展 $BTC $ETH #台積電Q3 виручка встановила новий рекорд, прибутковість ще належить оцінити
Прогнозована виручка 台積電 за третій квартал становить 1,49 трлн нових тайванських доларів, що на близько 50% більше в річному обчисленні, встановлюючи історичний максимум. Основною причиною є замовлення на обчислювальну потужність AI, що стимулюють збільшення обсягів передових технологічних процесів. Однак високий приріст виручки — це лише показник масштабу, справжнім випробуванням якості прибутку є здатність утримати валовий прибуток у діапазоні 65%-67%. Наразі 台積電 опинилася у парадоксі розширення виробництва: чим більший попит на AI, тим вищі капітальні витрати, амортизація та витрати на будівництво заводів за кордоном, а також втрати через освоєння нового 2нм технологічного процесу, що постійно знижує гнучкість прибутку. Висока концентрація замовлень AI також приховує ризики переговорів з клієнтами та коливань циклів попиту. Якщо валовий прибуток наближається до верхньої межі діапазону, це свідчить про те, що ціноутворення передових технологій достатнє для покриття додаткових витрат; якщо валовий прибуток під тиском, навіть при вражаючій виручці темпи зростання чистого прибутку значно відставатимуть від виручки, і ринок перегляне стійкість поточного AI-буму.Сьогодні вранці корейський ринок пам'яті сильно постраждав: Samsung впала на 6%, SK Hynix — на 7%. Ще один факт: іноземні інвестори цього року вже продали Samsung і Hynix на загальну суму 176 трильйонів корейських вон, на ринку виглядає, ніби він обвалився. Але якщо подивитися глибше, JPMorgan щойно заявив, що середня ціна HBM до 2027 року зросте на 54%, а Hynix прогнозує, що до 2030 року масштаб продуктивності AI-інфраструктури зросте в 20 разів. У третьому кварталі високі витрати на пам'ять стримують попит, а пропозиція зовсім не послаблюється. Ями, викликані панікою, і ями, викликані погіршенням фундаментальних показників — це дві різні речі. Я, як інвестор з низькою частотою угод, чекаю саме на той момент, коли емоції призведуть до помилкового зниження вартості хороших активів до дна. Я ловлю не різкий відскок, а перепродаж, різниця в тому, чи заздалегідь ти продумав, де поставити стоп-лосс.Великий біткоїн впав першим, Азіатсько-Тихоокеанський регіон підхопив падіння: інфляція в США спричинила ланцюгову реакцію на світових активах
Вчора ввечері BTC впав з 83 000 до 81 500, загальна ліквідація на ринку перевищила мільярд, паніка на американському фондовому ринку він взяв на себе першим.
Інфляція в США за вересень (CPI) склала 3,7%, що перевищило очікування → ймовірність підвищення ставок зросла до понад 40% → дохідність держоблігацій США підскочила до 5,3% → Nasdaq впав на 2%, індекс півпровідників (PHLX Semiconductor) - на 4,3% шостий день поспіль. ADR TSMC та SK Hynix різко впали, сьогодні Азіатсько-Тихоокеанський регіон продовжує падіння: корейський фондовий ринок впав на 7%, спрацював механізм призупинення торгів, тайванський ринок також впав, акції в Гонконзі не втекли.
Ланцюг передачі: інфляція вибухає → держоблігації США зростають → індекс півпровідників падає → великий біткоїн падає першим → Азіатсько-Тихоокеанський регіон слідом занурюється.
Слідкуйте за трьома критичними рівнями: PPI не повинен знову вибухнути, держоблігації США мають утриматися на 5,2%, BTC має повернутися вище 83 000. Але просто тримайте руки в стороні, не намагайтеся ловити дно! $BTC $ETH #Інфляція_в_США_перевищила_очікування_до_3.7%, сьогодні ввечері PPI знову піддається випробуванню $ZEC Ця хвиля коротких позицій вже принесла прибуток у 317%, але я не збираюся тримати їх до кінця, головне — зафіксувати прибуток!
Відкрив коротку позицію близько 1235, 50-кратне кредитне плече на весь депозит. Тоді 4-годинне відскок було слабким, 1300 так і не вдалося подолати, середні ковзні лінії постійно тиснули, тиск продажів на ринку досягав 85%, а покупців було лише 15%, ведмеді явно контролювали ситуацію.
ZEC впав з високого рівня до 1156, до попереднього мінімуму 1111 залишилося недалеко. Альткоїни, коли втрачають інтерес, можуть бути переоцінені, а монети без стійкої підтримки в історії розвитку легше потрапляють у боротьбу за позиції.
Але чим ближче до попереднього мінімуму, тим обережніше треба ставитися до коротких позицій. На низьких рівнях може з’явитися підтримка, а фіксація прибутку ведмедями та покупці, що скуповують, можуть викликати різкий відскок.
Мій план: поступово фіксувати прибуток, залишаючи невелику частину позиції, щоб спостерігати, чи буде ефективне пробиття 1111.
Заробляти на коротких позиціях — це ловити тренд і спад настроїв, а не обов’язково переживати весь спад. Особливо при 50-кратному кредитному плечі, навіть невеликий відскок може швидко збільшити ризики.
Цього разу не прагну продати на найнижчому рівні, а просто хочу зберегти реальний прибуток!
#ZEC #BTC #ETH #合约交易 #加密市场#台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 关于#台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 在我看来就4句话
1.赚麻了：9个月467亿比全世界对他的估算都多，毕竟比去年一整年赚的都多
2.全靠AI带飞：全世界都在搞人工智能，什么$NVDA 什么这、那，想搞AI芯片你就得跪求代工，$TSM 就一句话：滚去排队
3.全靠同行衬托：什么$SAMSUNG 、英特尔，老子台积电的出品才叫高端
4.别上头：AI芯片是🔥，手机、汽车芯片就马马虎了，长期看有隐患 #台積電Q3 виручка встановила новий рекорд, прибутковість ще не розкрита **Рейтинг: Купити | Цільова ціна ADR $555 / Тайванський фондовий ринок 3,300 нових тайванських доларів** > ⚠️ **Важливе нагадування**: сьогодні (15/10) відбудеться презентація TSMC за Q3 для інвесторів. Звіт вже включає опубліковану виручку за Q3, але **фактична валова маржа, операційна маржа та прогнози на Q4 ще не оголошені**, це найбільший інформаційний пробіл на даний момент. ### Ключові тези TSMC не є однією з компаній, що «виграють» у гонці AI, а є **фізичним вузьким місцем, через яке проходять усі основні AI технологічні напрямки** — Nvidia GPU, Google TPU, AMD, AWS Trainium, Microsoft Maia, Meta MTIA без винятку. Різниця між конкурентами полягає не в окремих технологіях, а в масштабах виробництва + виході придатної продукції + системній захисній стіні довіри клієнтів. ### Три причини для купівлі | # | Теза | Ключові докази | |---|---|---| | 1 | **Передові технології майже монополізовані, розрив зростає** | Розробка A16 (1.6нм) завершена, масове виробництво з 4 кварталу 2026; Samsung 1.4нм відкладено з 2027 до 2029; Intel 14A ризикове тестове виробництво лише у 2028 | | 2 | **Упаковка CoWoS — більш жорстке вузьке місце, ніж технологія виробництва** | Місячна потужність 3 $SNDK
Багато друзів стежать за SNDK і вважають, що падіння вже значне, чи не досягло воно дна? Не поспішайте з оптимізмом, зовнішнє ринкове середовище не є сприятливим. Південнокорейський сектор напівпровідників колективно слабшає, Samsung і Hynix різко падають, тягнучи вниз увесь сегмент пам’яті. До того ж, з урахуванням постійних проривів у вітчизняних технологіях зберігання, ринок починає по-новому оцінювати раніше дуже популярний попит на AI-пам’ять, починаючи сумніватися в реальності реалізації цього попиту. Як тільки очікування ослабнуть, настрої на купівлю швидко охолонуть. Навіть якщо у SNDK є власні теми для підтримки, їй важко протистояти загальній тенденції сектора.
Зараз для тих, хто тримає позиції в лонг, ситуація досить складна: вийти бояться, щоб не продати в найнижчий момент, а докупити бояться подальшого падіння — дилема.
#Після перевищення очікувань за поставками Tesla відновлення прибутку стає у центрі уваги
⚠️Це лише особистий погляд на ринок, не є торговою рекомендацією $MSTR 94% знижка на купівлю BTC?#TSMCOct15Earnings #台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓
Ключова увага на валовій маржі, будівництво заводів за кордоном і капітальні витрати підвищують тиск на витрати, очікується незначне зниження валової маржі.
Ризик полягає в тому, що якщо капітальні витрати клієнтів AI тимчасово сповільняться або будівництво заводів за кордоном продовжить розмивати маржу, оцінка буде під тиском. Загальні результати, ймовірно, відповідатимуть або трохи перевищать очікування, але фокус торгівлі акціями зміститься з доходів на середньо- та довгострокову віддачу капіталу.#TSMCOct15Earnings
TSMC сьогодні звітує за 3-й квартал, і частина про доходи фактично вже відома: місячні продажі складають NT$1.494T (~US$46.7B), +51% у річному обчисленні і вище верхньої межі прогнозу US$44.6–45.8B. Тож справжнє випробування сьогодні — не верхній рядок. Це три речі: (1) валова маржа у порівнянні з прогнозом 65–67% під час нарощування 2нм, (2) прогноз на 4-й квартал, (3) будь-які зміни у капітальних витратах US$60–64B. Чистий перевищення за маржею плюс сильний прогноз на 4-й квартал = попит на AI все ще високий.У 12-годинній тепловій карті ліквідацій одночасно над $BTC, $ETH, $SOL накопичено три зони «болю» для шортів, як три магніти, але магніти ніколи не вказують шлях. Спочатку подивимося на дані: над $BTC близько 84375.7 зосереджено приблизно 32,18 млн доларів ліквідацій шортів, що лише на +0,74% вище за поточну ціну; у $ETH біля 2545.16 — близько 13,98 млн доларів, на +1,3%; у $SOL біля 108.85 — близько 2 млн доларів, на +1,03%. Зони болю трьох монет розташовані в межах трохи більше 1%, така щільність легко створює ілюзію «один укол — і вибух». Але щільність не означає неминуче досягнення. Справжній сигнал вартий уваги: три зони болю одночасно близько до поточної ціни, що свідчить про те, що як довгі позиції з кредитним плечем, так і шорти нарощують обсяги в одному ціновому діапазоні, ринок перебуває у стані «хто перший рухнеться — той програє». І історичний досвід неодноразово показує, що перед публікацією важливих даних зони болю часто не є трампліном для прориву, а пасткою для вилову стопів — трохи вколоти, почистити, а потім повернути назад — це більш типовий сценарій. Іншими словами, карта ліквідацій показує, де болить, але не коли болітиме. Вважати зону болю сигналом прориву — це як сприймати карту як дорожній покажчик. Ще більш тривожним є другий ефект: якщо шорти зверху будуть примусово ліквідовані, наступний імпульс зростання зазвичай приходить швидко і різко, але подальший відкат також буває жорстким. Бо зростання, що рухається ліквідаціями, не залежить від реального попиту, паливо згоряє — і ті, хто ганяється за висотою, стають наступною зоною болю.#台積電Q3 виручка встановила новий рекорд, прибутковість ще належить побачити 台積電 Q3 фінансовий звіт скоро буде оприлюднено, після рекордної виручки, де справжній "ключ до перемоги" на ринку?
台積電 Q3 виручка близько 1,49 трлн нових тайванських доларів, зростання близько 50% у річному обчисленні, встановлено історичний рекорд. Проте на ринку TSM та xTSM зазнали приблизно 2% корекції, що свідчить про те, що ринок уже врахував позитивний вплив виручки, подальша увага зосереджена на трьох моментах:
* Валова маржа та реалізація прибутку: компанія раніше прогнозувала валову маржу Q3 на рівні 65%–67%, чи зможе чистий прибуток одночасно суттєво зрости, є безпосереднім драйвером для короткострокового зростання акцій.
* Прогноз на Q4 та капітальні витрати: порівняно з уже оприлюдненими даними Q3, інвестори більше зосереджені на прогнозі виручки Q4 та чи буде підвищено капітальні витрати. Це безпосередньо відображає стійкий попит на AI-чіпи в нижньому ланцюжку.
* Настрій та торгові стратегії: якщо прогноз відповідає очікуванням, слід остерігатися коливань через "вичерпання позитиву"; якщо капітальні витрати та прогноз будуть перевищувати очікування, AI-концепція та пов’язані токенізовані американські акції можуть очікувати новий раунд зростання.
Після сьогоднішньої вечірньої презентації фінансового звіту, чи схильні ви заздалегідь займати позиції, чи чекати на офіційний прогноз і торгувати за трендом? #台積電Q3 виручка встановила новий рекорд, прибутковість ще належить побачити
Як ти думаєш, чи зможе 台積電 цього разу знову побити рекорд у фінансовому звіті?
Останні дані показують, що виручка 台積電 у третьому кварталі зросла до 1,49 трлн нових тайванських доларів, що приблизно дорівнює 46,7 млрд доларів США, збільшившись на 51% у річному обчисленні $TSM
Ринок прогнозує чистий прибуток у 746,3 млрд нових тайванських доларів, що, якщо підтвердиться, означатиме шостий поспіль квартал з рекордним прибутком. У цій хвилі AI вона все ще залишається стабільним постачальником послуг
Порівняно з результатами третього кварталу, усі більше цікавляться двома змінними
▶️ Валова маржа та прогнози
Минулого кварталу валова маржа становила 67,7%, офіційний прогноз на третій квартал — від 65% до 67%. На фоні того, що 3-нм технологія була дуже затребувана Nvidia та Apple, цікаво, чи підвищить керівництво прогноз зростання виручки за рік і додаткові капіталовкладення
▶️ Будівництво заводу в Техасі
Ілон Маск запропонував план Terafab для чіпового парку, 台積電, можливо, лише орендуватиме площі. Завод в Арізоні ще не готовий, тому переїзд до Техасу не є терміновим, це скоріше довгострокова стратегія на 2030 рік і далі або геополітичний козир
Порівняно з виробництвом чіпів, справжньою проблемою є передова упаковка CoWoS, потужності тестування та пакування не встигають, і AI-чіпи все одно не можуть бути доставлені
Прогнози на майбутнє
▶️ Короткостроково варто остерігатися вичерпання позитиву
Навіть якщо дані будуть чудовими, якщо прогноз валової маржі сповільниться, ціна акцій може тимчасово коливатися і коригуватися
▶️ Довгостроково глибокий захист ринку
Великі гравці, що розробляють власні чіпи, короткостроково не можуть обійтися без її технологій і якості, і в найближчі роки вона залишатиметься найбільшим бенефіціаром AI-буму
Як ти думаєш, чи піде вона в Техас, щоб взяти замовлення від Маска, чи краще міцно закріпиться в Арізоні?
DYOR MSFT/USDT безстроковий $MSFT
Вчора вдень я казав, що зайняв коротку позицію по MSFT.
Друзі, хто приєднався, поставте лайк, це покаже, що мої поради комусь допомагають.
Все дуже просто, це новий максимум — великий пік, і раніше двічі тестували, але не змогли прорвати, отже опір досі є.
Тож сміливо відкривайте короткі позиції!
Щодо розміру позиції, сміливі друзі можуть навіть збільшити її, бо стоп-лосс дуже чіткий — це новий максимум.
Діапазон боксу — це найпростіша і найнадійніша структура.
Я не кажу, що обов’язково буде ріст від нижньої межі або падіння від верхньої.
Але: можна знати точку входу, стоп-лосс теж відомий і чіткий.
Це найзручніше місце для новачків, щоб торгувати.
Якщо ви скажете, що MSFT занадто великий актив і прибуток невеликий.
Ну, він виріс з 350 26 червня до 550 зараз, за чотири місяці на 50%, BTC у бичачому ринку приблизно на тому ж рівні, правда?
Хіба не хочеться заробити на такій впевненій можливості?$BTC очікувалося 3.6, фактично опубліковано 3.7 (індекс споживчих цін США за вересень перевищив очікування), логіка зрозуміла, доступна для розуміння.
Очікувалося 3.6, фактично 3.7: останній аналіз інфляційних даних США
Увечері 14 жовтня США опублікували дані індексу споживчих цін (CPI) за вересень, ринок одностайно очікував 3.6%, фактичне значення склало 3.7%, трохи перевищивши очікування, що кардинально змінило короткостроковий ринковий ритм.
Не дивлячись на різницю лише 0.1%, це дуже важливий сигнал розвороту інфляції останнім часом і основна причина волатильності світових ринків того дня.
1. Порівняння ключових даних (зрозуміло з першого погляду)
Очікуваний річний CPI: 3.6%
Фактичний річний CPI: 3.7%
Попереднє значення (місяць тому): 3.4%
Основний CPI: 2.6%, також вище за очікування
Простими словами: інфляція не продовжує знижуватися, а навпаки знову зростає, сильніше ніж усі очікували.
Поточний місячний CPI зріс на 0.6%, що є найбільшим місячним зростанням за півроку, що свідчить про прискорення темпів зростання цін, а не тимчасові коливання.
2. Чому перевищено очікування?
Головним драйвером відскоку інфляції стало різке зростання цін на енергоносії.
Нещодавнє постійне зростання цін на нафту безпосередньо спричинило підвищення вартості транспорту, палива та сировини, а також сильний споживчий попит завадив загальному зниженню цін.
Ринок очікував подальшого поступового зниження інфляції та пом’якшення політики Федеральної резервної системи, але дані повністю спростували ці очікування.
3. Що означає різниця в 0.1%?
Багато хто вважає, що різниця в 0.1% незначна, але фінансові ринки орієнтуються на точки розвороту трендів.#台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 Рекорд доходів TSMC був відомий ринку ще до 15 жовтня. Вважати це несподіваною позитивною новиною в день звіту — це вже трохи запізнитися.
Компанія оголосила 8 жовтня, що доходи за вересень зросли на 54,6% у річному обчисленні, але впали на 0,6% у порівнянні з попереднім місяцем. Ця різниця дуже цікава: сильне довгострокове зростання не означає, що кожен місяць буде кращим за попередній. Невеликі коливання за місяць недостатні, щоб робити висновки про попит на AI.
Після попереднього розкриття місячних доходів увага до звіту має зміститися вперед. Як будуть розподілені замовлення на наступний квартал, які потреби залишаться стабільними, чи клієнти роблять замовлення заздалегідь — це дає більше інформації, ніж повторення вже опублікованих загальних сум.
На конференц-дзвінку я особливо хочу почути про часовий розподіл замовлень. Якщо клієнти, щоб зафіксувати постачання, роблять замовлення на майбутні потреби раніше, і це збігається з фактичним збільшенням використання, значення для наступних кварталів буде різним. Зараз це ще не підтверджено. Це питання варто залишити відкритим.
Оптимістично ставлючись до TSMC, немає потреби вимагати лише хороші новини на кожному етапі. Сильна компанія також стикається зі змінами в ритмі замовлень. Справжнє занепокоєння викликає те, що всі хочуть все більших цифр зростання, але ніхто не питає, що можна перевищити у наступному кварталі. У цьому звіті я хочу більше почути про подальші плани і менше — про святкування вже встановлених рекордів.
#台积电Q3营收创新高，10月15日财报还有哪些看点？ Після виходу CPI ввечері 14 жовтня акції та криптовалюти впали разом. $SOL цього тижня впав з 113 до трохи більше 100 доларів, з максимуму до мінімуму знизившись на 10%.
Під час падіння спочатку потрібно зрозуміти, хто продає. Гроші йдуть з контрактів чи з спотового ринку — подальша картина ринку буде різною.
У контрактах ці кілька рядків не схожі на втечу. Ставка фінансування постійно позитивна, 15 жовтня о 00:00 вона навіть піднялася до 0,0097%, довгих позицій продовжують платити коротким. Обсяг відкритих позицій зріс з 8,44 млн до 8,96 млн, ціна падає, але позиції збільшуються. Співвідношення довгих і коротких позицій у великих рахунках зросло з 2,58 до 2,89.
На спотовому ринку навпаки, частка активних продажів 15 жовтня досягла 58%, раніше була близько 48%. Активні продажі — це безпосереднє поглинання покупок, висока частка означає, що продавці поспішають продати.
Продають спотові активи, а купують великі гравці на контрактах. Така комбінація за останні 500 торгових днів траплялася 7 разів, з них 4 рази через 7 днів ціна зростала, 3 рази падала, медіанний приріст 3,3%, найкращий — 24,3%, найгірший — падіння на 6,4%. За той же період медіанний показник усіх торгових днів — падіння на 0,5%.
Вибірка лише 7 випадків, тому це не можна вважати закономірністю, але принаймні немає гарантії, що спотовий розпродаж обов’язково призведе до подальшого падіння. Потрібно стежити, чи залишаються покупці, які приймають активи, якщо ставка фінансування падає в негатив і обсяг позицій зменшується, значить відбувається зміна учасників.
Відтік з ETF становить лише трохи більше мільйона доларів на день, що можна ігнорувати порівняно з обсягом торгів у 3 млрд на день, він не є головним гравцем у цій хвилі.#台積電Q3 виручка встановила новий рекорд, прибутковість ще належить побачити
$TSM Q3 виручка 1,49 трлн нових тайванських доларів, зростання на 50% у річному обчисленні, що на 2% вище за верхню межу доларового прогнозу компанії, це число було оприлюднене 8 жовтня разом із місячною виручкою, ринок це опрацював протягом семи днів.
Минулої ночі після закриття американського ринку ASML втретє поспіль підвищила прогноз на весь 2026 рік, чистий прибуток подвоївся у річному обчисленні, ADR впав на 4%, індекс півпровідників впав на 4,3%. У той же день інфляція США за вересень у річному обчисленні склала 3,7%, базова — 2,6%, обидва показники перевищили очікування, ймовірність підвищення ставки у жовтні зросла з 22% до 37%, але ринок поки не платить за перевищення очікувань.
У звіті ASML валова маржа 57,5% перевищила верхню межу прогнозу, завдяки сервісам і оновленням на базі встановленого обладнання. Частина подвоєння чистого прибутку включає приблизно 510 млн до оподаткування від переоцінки Mistral AI, керівництво каже, що клієнти вже цікавляться обладнанням на 2029 і 2030 роки.
Сьогодні о 14:00 TSMC проведе конференцію, виручка відома, інтрига лишилася лише в маржі. Минулого кварталу вона була 67,7%, прогноз 65-67%, консенсус 66,5%.
2нм у Q2 фактично займали 3%, Bank of America оцінює, що у Q3 це буде 11%, у Q4 — 18%, що вище за 67%, підтримка для 70% у наступному році. Якщо нижче 66, крива продавців має відкотитися назад. $xTSM
$ASML каже, що у 2027-2028 роках пропозиція буде недостатньою, TSMC сьогодні оновить план капітальних витрат на 2027 рік.#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 У моделі обережний / базовий / оптимістичний сценарії відповідно використовують приблизно 18% / 17% / 16% податкову ставку та 4,22 / 4,20 / 4,18 млрд розведених акцій; чисті позареалізаційні витрати приблизно 130 / 110 / 90 млн доларів США. Отже, оптимістичний сценарій включає спільне покращення маржі прибутку, податкової ставки та кількості акцій.TSMC's record revenue is old news. Today's real test: margins.
Q3 revenue: ~NT$1.49T, up ~50% YoY, record high (already confirmed) Q3 gross margin guide: 65-67%
Last quarter it printed 67.7%, above the top of its own guide
Earnings call: Oct 15, 14:00 Taiwan time.
Revenue is the headline. Profit growth is the question.
Where does Q3 gross margin land?
- Above 67%
- 65-67%
- Below 65%
#TSMCOct15Earnings #台積電Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 四个问题，决定方向
全年指引还能不能再上调？ 大摩预期从“40%以上”提到“40%中低位”，高盛看2026全年增长42%，第四季营收预计季增-0.05台积电的营收纪录，10月15日之前市场就已经知道了。到财报当天再把同一件事当成突然降临的利好，节奏可能已经慢了一步。#Після перевищення очікувань з постачання Tesla прибуток стає у центрі уваги
Tesla представить довгоочікуваний Roadster 15 жовтня на заході в Техасі, плануючи використати технології ракет SpaceX для демонстрації левітації, застосовуючи стиснене газове рушійне обладнання для підйому кузова, при цьому в салоні не буде нікого. За повідомленнями, Маск попередив співробітників, що це шоу «важко виконати і воно може піти не за планом». За даними BeInCrypto, ринок стежить за тим, чи підвищить ця презентація акції, чи повторить попередні розпродажі після запуску продукту.
Акції Tesla у вівторок закрилися на рівні 375,23 доларів, що приблизно на 25% нижче 52-тижневого максимуму. Історично після презентації Cybertruck у 2019 році акції впали на 6%, після випуску Cybercab у жовтні 2024 року — на 8,3%, а після іншого заходу Cybercab 4 вересня — ще на 5,92%. Аналітики зазначають, що якщо буде чітко вказана ціна, графік масового виробництва та постачання, TSLA може отримати підтримку; інакше перший торговий день 16 жовтня може супроводжуватися розчаруванням. $TSLA #NetflixQ3AdsAndMargins
Netflix reports Q3 after the close on Oct 20. Guidance calls for ~$12.86B in revenue, up ~12% YoY, so the bar is already set. The real swing factors are ad-tier adoption, inventory fill rate, and CPM trends. If ads scale while margins hold, the growth narrative stays intact. Watching operating margin and Q4 guidance closely$FIL 永续50倍空单，1.1481开，现1.0667，浮盈+354.49%。
思路很朴素：顶部横盘缩量到极致，波动率压到地板，说明筹码准备派发。一根放量阴线直接把价格从 1.1481 砸下来，典型的破位信号，追空不追多。50倍杠杆，止损 1.20。走势一路向下，不给任何舒服的下车位，盈利直接起飞。
这位置我打算先减一半仓位落袋，剩下的一半止损提到 1.08 让利润跑。1.00 能放量跌破就继续拿，跌不破就全平走人。$BTC $ETH #特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 #Чи зможе зростання торгового бізнесу Robinhood тривати? Продовжуємо бути песимістами 10.15 четвер, готуєтеся до одночасної атаки довгих і коротких позицій на ринку? Чи залишили вчорашній рівень близько 818 для того, щоб сьогодні вранці знову зрізати?
Як би ви обрали на цьому ринку? Чи не здається цей рух дуже загрозливим? Але рівень 8w все ще утримується, це ваш найсуворіший батько-медведь. Просто кажучи, інфляція не спала, очікування посилення ліквідності повернулися — це найбільший короткостроковий негатив. З іншого боку, на ланцюгу великі кошти ETF не втікали, що трохи підтримало ринок, не було обвалу чи різкого падіння. Щоб BTC прорвав опір на рівні 843, потрібно, щоб після корекції активувалися покупці знизу, і тоді подальший рух вгору з тестуванням опору зможе пройти з обсягом прориву.
З технічної точки зору, у 4-годинному спадному тренді короткострокове відновлення не може подолати 828, далі можлива корекція з тестом рівня 8w. MACD показує «смертельний хрест», скорочення ведмежої сили не означає контроль бичків, але активує вхід покупців знизу. На годинному графіку був «вистріл» з поверненням, зараз відбувається перебудова позицій у діапазоні 810-818, без обсягів і утримання вище 820 це не вважається зміцненням.
Підсумовуючи, протягом дня переважають довгі позиції, купувати на корекції в діапазоні 803-808, при утриманні вище 820 з обсягом можна додавати позиції з цілями 828, 843, 852 $BTC #СШАCPIперевищивочікуваннязрісдо3.7%, сьогодні ввечері PPI знову під випробуванням Дві думки:
1. Якщо 6w — це дно, чому тоді не вірити у майбутнє зростання btc? Можна подивитися на поведінку eth у попередньому циклі: eth досяг дна в червні 2022 року, падіння тривало лише півроку. Як монета з великою капіталізацією, але меншою за btc, падіння eth не було більшим за біткоїн, не було великого обвалу, корекція була неочищеною, ринок важкий, тому не було великого зростання. Провал eth у попередньому циклі був очевидним, і в цьому циклі, строго кажучи, біткоїн теж падав лише півроку.
2. Чому без великого падіння не буває великого зростання? Ретельно згадаймо найкращі періоди на крипторинку за останні десять років. Це були два моменти: після 4 вересня 2017 року та після 12 березня 2020 року — обидва періоди були як масове вимирання. Закон природи: без руйнування немає створення, старе не йде — нове не приходить. Старі фінансові групи тримають ресурси, нові не можуть увійти, монети не концентруються, ринок не перезапускається.
Лише нова велика втеча може повторити рішучий відскок. Якщо інституції не виведуть свої монети, доведеться змиритися з таким напівмертвим крипторинком.HYPE наразі коштує близько 80 доларів США, що на приблизно 18% менше від піку наприкінці вересня майже в 98 доларів, тестуючи підтримку на рівні 80 доларів. Команда у жовтні завершила розподіл 3,75 млн монет (приблизно 330 млн доларів) через OTC, щоб уникнути тиску публічного продажу, частина з них вже повторно закладена. Загальний дохід протоколу перевищує 1,4 млрд доларів, Фонд допомоги викупив понад 48 млн монет, витративши 1,36 млрд доларів, поточна вартість активів становить близько 3,95 млрд доларів, механізм повернення вартості залишається потужним. Короткостроково спостерігається тиск через корекцію ринку, відтік коштів ETF та ліквідації довгих позицій, але домінування в перпетуальних торгах і викуп з подальшим спалюванням підтримують фундаментальні показники, близько 80 доларів може стати ключовою зоною для гри.