Orbit Post Sitemap
#台積電Q3 виручка встановила новий рекорд, прибутковість ще належить побачити 台積電 Q3 фінансовий звіт скоро буде оприлюднено, після рекордної виручки, де справжній "ключ до перемоги" на ринку?
台積電 Q3 виручка близько 1,49 трлн нових тайванських доларів, зростання близько 50% у річному обчисленні, встановлено історичний рекорд. Проте на ринку TSM та xTSM зазнали приблизно 2% корекції, що свідчить про те, що ринок уже врахував позитивний вплив виручки, подальша увага зосереджена на трьох моментах:
* Валова маржа та реалізація прибутку: компанія раніше прогнозувала валову маржу Q3 на рівні 65%–67%, чи зможе чистий прибуток одночасно суттєво зрости, є безпосереднім драйвером для короткострокового зростання акцій.
* Прогноз на Q4 та капітальні витрати: порівняно з уже оприлюдненими даними Q3, інвестори більше зосереджені на прогнозі виручки Q4 та чи буде підвищено капітальні витрати. Це безпосередньо відображає стійкий попит на AI-чіпи в нижньому ланцюжку.
* Настрій та торгові стратегії: якщо прогноз відповідає очікуванням, слід остерігатися коливань через "вичерпання позитиву"; якщо капітальні витрати та прогноз будуть перевищувати очікування, AI-концепція та пов’язані токенізовані американські акції можуть очікувати новий раунд зростання.
Після сьогоднішньої вечірньої презентації фінансового звіту, чи схильні ви заздалегідь займати позиції, чи чекати на офіційний прогноз і торгувати за трендом? #台積電Q3 виручка встановила новий рекорд, прибутковість ще належить побачити
Як ти думаєш, чи зможе 台積電 цього разу знову побити рекорд у фінансовому звіті?
Останні дані показують, що виручка 台積電 у третьому кварталі зросла до 1,49 трлн нових тайванських доларів, що приблизно дорівнює 46,7 млрд доларів США, збільшившись на 51% у річному обчисленні $TSM
Ринок прогнозує чистий прибуток у 746,3 млрд нових тайванських доларів, що, якщо підтвердиться, означатиме шостий поспіль квартал з рекордним прибутком. У цій хвилі AI вона все ще залишається стабільним постачальником послуг
Порівняно з результатами третього кварталу, усі більше цікавляться двома змінними
▶️ Валова маржа та прогнози
Минулого кварталу валова маржа становила 67,7%, офіційний прогноз на третій квартал — від 65% до 67%. На фоні того, що 3-нм технологія була дуже затребувана Nvidia та Apple, цікаво, чи підвищить керівництво прогноз зростання виручки за рік і додаткові капіталовкладення
▶️ Будівництво заводу в Техасі
Ілон Маск запропонував план Terafab для чіпового парку, 台積電, можливо, лише орендуватиме площі. Завод в Арізоні ще не готовий, тому переїзд до Техасу не є терміновим, це скоріше довгострокова стратегія на 2030 рік і далі або геополітичний козир
Порівняно з виробництвом чіпів, справжньою проблемою є передова упаковка CoWoS, потужності тестування та пакування не встигають, і AI-чіпи все одно не можуть бути доставлені
Прогнози на майбутнє
▶️ Короткостроково варто остерігатися вичерпання позитиву
Навіть якщо дані будуть чудовими, якщо прогноз валової маржі сповільниться, ціна акцій може тимчасово коливатися і коригуватися
▶️ Довгостроково глибокий захист ринку
Великі гравці, що розробляють власні чіпи, короткостроково не можуть обійтися без її технологій і якості, і в найближчі роки вона залишатиметься найбільшим бенефіціаром AI-буму
Як ти думаєш, чи піде вона в Техас, щоб взяти замовлення від Маска, чи краще міцно закріпиться в Арізоні?
DYOR MSFT/USDT безстроковий $MSFT
Вчора вдень я казав, що зайняв коротку позицію по MSFT.
Друзі, хто приєднався, поставте лайк, це покаже, що мої поради комусь допомагають.
Все дуже просто, це новий максимум — великий пік, і раніше двічі тестували, але не змогли прорвати, отже опір досі є.
Тож сміливо відкривайте короткі позиції!
Щодо розміру позиції, сміливі друзі можуть навіть збільшити її, бо стоп-лосс дуже чіткий — це новий максимум.
Діапазон боксу — це найпростіша і найнадійніша структура.
Я не кажу, що обов’язково буде ріст від нижньої межі або падіння від верхньої.
Але: можна знати точку входу, стоп-лосс теж відомий і чіткий.
Це найзручніше місце для новачків, щоб торгувати.
Якщо ви скажете, що MSFT занадто великий актив і прибуток невеликий.
Ну, він виріс з 350 26 червня до 550 зараз, за чотири місяці на 50%, BTC у бичачому ринку приблизно на тому ж рівні, правда?
Хіба не хочеться заробити на такій впевненій можливості?$BTC очікувалося 3.6, фактично опубліковано 3.7 (індекс споживчих цін США за вересень перевищив очікування), логіка зрозуміла, доступна для розуміння.
Очікувалося 3.6, фактично 3.7: останній аналіз інфляційних даних США
Увечері 14 жовтня США опублікували дані індексу споживчих цін (CPI) за вересень, ринок одностайно очікував 3.6%, фактичне значення склало 3.7%, трохи перевищивши очікування, що кардинально змінило короткостроковий ринковий ритм.
Не дивлячись на різницю лише 0.1%, це дуже важливий сигнал розвороту інфляції останнім часом і основна причина волатильності світових ринків того дня.
1. Порівняння ключових даних (зрозуміло з першого погляду)
Очікуваний річний CPI: 3.6%
Фактичний річний CPI: 3.7%
Попереднє значення (місяць тому): 3.4%
Основний CPI: 2.6%, також вище за очікування
Простими словами: інфляція не продовжує знижуватися, а навпаки знову зростає, сильніше ніж усі очікували.
Поточний місячний CPI зріс на 0.6%, що є найбільшим місячним зростанням за півроку, що свідчить про прискорення темпів зростання цін, а не тимчасові коливання.
2. Чому перевищено очікування?
Головним драйвером відскоку інфляції стало різке зростання цін на енергоносії.
Нещодавнє постійне зростання цін на нафту безпосередньо спричинило підвищення вартості транспорту, палива та сировини, а також сильний споживчий попит завадив загальному зниженню цін.
Ринок очікував подальшого поступового зниження інфляції та пом’якшення політики Федеральної резервної системи, але дані повністю спростували ці очікування.
3. Що означає різниця в 0.1%?
Багато хто вважає, що різниця в 0.1% незначна, але фінансові ринки орієнтуються на точки розвороту трендів.#台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 Рекорд доходів TSMC був відомий ринку ще до 15 жовтня. Вважати це несподіваною позитивною новиною в день звіту — це вже трохи запізнитися.
Компанія оголосила 8 жовтня, що доходи за вересень зросли на 54,6% у річному обчисленні, але впали на 0,6% у порівнянні з попереднім місяцем. Ця різниця дуже цікава: сильне довгострокове зростання не означає, що кожен місяць буде кращим за попередній. Невеликі коливання за місяць недостатні, щоб робити висновки про попит на AI.
Після попереднього розкриття місячних доходів увага до звіту має зміститися вперед. Як будуть розподілені замовлення на наступний квартал, які потреби залишаться стабільними, чи клієнти роблять замовлення заздалегідь — це дає більше інформації, ніж повторення вже опублікованих загальних сум.
На конференц-дзвінку я особливо хочу почути про часовий розподіл замовлень. Якщо клієнти, щоб зафіксувати постачання, роблять замовлення на майбутні потреби раніше, і це збігається з фактичним збільшенням використання, значення для наступних кварталів буде різним. Зараз це ще не підтверджено. Це питання варто залишити відкритим.
Оптимістично ставлючись до TSMC, немає потреби вимагати лише хороші новини на кожному етапі. Сильна компанія також стикається зі змінами в ритмі замовлень. Справжнє занепокоєння викликає те, що всі хочуть все більших цифр зростання, але ніхто не питає, що можна перевищити у наступному кварталі. У цьому звіті я хочу більше почути про подальші плани і менше — про святкування вже встановлених рекордів.
#台积电Q3营收创新高，10月15日财报还有哪些看点？ Після виходу CPI ввечері 14 жовтня акції та криптовалюти впали разом. $SOL цього тижня впав з 113 до трохи більше 100 доларів, з максимуму до мінімуму знизившись на 10%.
Під час падіння спочатку потрібно зрозуміти, хто продає. Гроші йдуть з контрактів чи з спотового ринку — подальша картина ринку буде різною.
У контрактах ці кілька рядків не схожі на втечу. Ставка фінансування постійно позитивна, 15 жовтня о 00:00 вона навіть піднялася до 0,0097%, довгих позицій продовжують платити коротким. Обсяг відкритих позицій зріс з 8,44 млн до 8,96 млн, ціна падає, але позиції збільшуються. Співвідношення довгих і коротких позицій у великих рахунках зросло з 2,58 до 2,89.
На спотовому ринку навпаки, частка активних продажів 15 жовтня досягла 58%, раніше була близько 48%. Активні продажі — це безпосереднє поглинання покупок, висока частка означає, що продавці поспішають продати.
Продають спотові активи, а купують великі гравці на контрактах. Така комбінація за останні 500 торгових днів траплялася 7 разів, з них 4 рази через 7 днів ціна зростала, 3 рази падала, медіанний приріст 3,3%, найкращий — 24,3%, найгірший — падіння на 6,4%. За той же період медіанний показник усіх торгових днів — падіння на 0,5%.
Вибірка лише 7 випадків, тому це не можна вважати закономірністю, але принаймні немає гарантії, що спотовий розпродаж обов’язково призведе до подальшого падіння. Потрібно стежити, чи залишаються покупці, які приймають активи, якщо ставка фінансування падає в негатив і обсяг позицій зменшується, значить відбувається зміна учасників.
Відтік з ETF становить лише трохи більше мільйона доларів на день, що можна ігнорувати порівняно з обсягом торгів у 3 млрд на день, він не є головним гравцем у цій хвилі.#台積電Q3 виручка встановила новий рекорд, прибутковість ще належить побачити
$TSM Q3 виручка 1,49 трлн нових тайванських доларів, зростання на 50% у річному обчисленні, що на 2% вище за верхню межу доларового прогнозу компанії, це число було оприлюднене 8 жовтня разом із місячною виручкою, ринок це опрацював протягом семи днів.
Минулої ночі після закриття американського ринку ASML втретє поспіль підвищила прогноз на весь 2026 рік, чистий прибуток подвоївся у річному обчисленні, ADR впав на 4%, індекс півпровідників впав на 4,3%. У той же день інфляція США за вересень у річному обчисленні склала 3,7%, базова — 2,6%, обидва показники перевищили очікування, ймовірність підвищення ставки у жовтні зросла з 22% до 37%, але ринок поки не платить за перевищення очікувань.
У звіті ASML валова маржа 57,5% перевищила верхню межу прогнозу, завдяки сервісам і оновленням на базі встановленого обладнання. Частина подвоєння чистого прибутку включає приблизно 510 млн до оподаткування від переоцінки Mistral AI, керівництво каже, що клієнти вже цікавляться обладнанням на 2029 і 2030 роки.
Сьогодні о 14:00 TSMC проведе конференцію, виручка відома, інтрига лишилася лише в маржі. Минулого кварталу вона була 67,7%, прогноз 65-67%, консенсус 66,5%.
2нм у Q2 фактично займали 3%, Bank of America оцінює, що у Q3 це буде 11%, у Q4 — 18%, що вище за 67%, підтримка для 70% у наступному році. Якщо нижче 66, крива продавців має відкотитися назад. $xTSM
$ASML каже, що у 2027-2028 роках пропозиція буде недостатньою, TSMC сьогодні оновить план капітальних витрат на 2027 рік.#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 У моделі обережний / базовий / оптимістичний сценарії відповідно використовують приблизно 18% / 17% / 16% податкову ставку та 4,22 / 4,20 / 4,18 млрд розведених акцій; чисті позареалізаційні витрати приблизно 130 / 110 / 90 млн доларів США. Отже, оптимістичний сценарій включає спільне покращення маржі прибутку, податкової ставки та кількості акцій.TSMC's record revenue is old news. Today's real test: margins.
Q3 revenue: ~NT$1.49T, up ~50% YoY, record high (already confirmed) Q3 gross margin guide: 65-67%
Last quarter it printed 67.7%, above the top of its own guide
Earnings call: Oct 15, 14:00 Taiwan time.
Revenue is the headline. Profit growth is the question.
Where does Q3 gross margin land?
- Above 67%
- 65-67%
- Below 65%
#TSMCOct15Earnings #台積電Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 四个问题，决定方向
全年指引还能不能再上调？ 大摩预期从“40%以上”提到“40%中低位”，高盛看2026全年增长42%，第四季营收预计季增-0.05台积电的营收纪录，10月15日之前市场就已经知道了。到财报当天再把同一件事当成突然降临的利好，节奏可能已经慢了一步。#Після перевищення очікувань з постачання Tesla прибуток стає у центрі уваги
Tesla представить довгоочікуваний Roadster 15 жовтня на заході в Техасі, плануючи використати технології ракет SpaceX для демонстрації левітації, застосовуючи стиснене газове рушійне обладнання для підйому кузова, при цьому в салоні не буде нікого. За повідомленнями, Маск попередив співробітників, що це шоу «важко виконати і воно може піти не за планом». За даними BeInCrypto, ринок стежить за тим, чи підвищить ця презентація акції, чи повторить попередні розпродажі після запуску продукту.
Акції Tesla у вівторок закрилися на рівні 375,23 доларів, що приблизно на 25% нижче 52-тижневого максимуму. Історично після презентації Cybertruck у 2019 році акції впали на 6%, після випуску Cybercab у жовтні 2024 року — на 8,3%, а після іншого заходу Cybercab 4 вересня — ще на 5,92%. Аналітики зазначають, що якщо буде чітко вказана ціна, графік масового виробництва та постачання, TSLA може отримати підтримку; інакше перший торговий день 16 жовтня може супроводжуватися розчаруванням. $TSLA #NetflixQ3AdsAndMargins
Netflix reports Q3 after the close on Oct 20. Guidance calls for ~$12.86B in revenue, up ~12% YoY, so the bar is already set. The real swing factors are ad-tier adoption, inventory fill rate, and CPM trends. If ads scale while margins hold, the growth narrative stays intact. Watching operating margin and Q4 guidance closely$FIL 永续50倍空单，1.1481开，现1.0667，浮盈+354.49%。
思路很朴素：顶部横盘缩量到极致，波动率压到地板，说明筹码准备派发。一根放量阴线直接把价格从 1.1481 砸下来，典型的破位信号，追空不追多。50倍杠杆，止损 1.20。走势一路向下，不给任何舒服的下车位，盈利直接起飞。
这位置我打算先减一半仓位落袋，剩下的一半止损提到 1.08 让利润跑。1.00 能放量跌破就继续拿，跌不破就全平走人。$BTC $ETH #特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 #Чи зможе зростання торгового бізнесу Robinhood тривати? Продовжуємо бути песимістами 10.15 четвер, готуєтеся до одночасної атаки довгих і коротких позицій на ринку? Чи залишили вчорашній рівень близько 818 для того, щоб сьогодні вранці знову зрізати?
Як би ви обрали на цьому ринку? Чи не здається цей рух дуже загрозливим? Але рівень 8w все ще утримується, це ваш найсуворіший батько-медведь. Просто кажучи, інфляція не спала, очікування посилення ліквідності повернулися — це найбільший короткостроковий негатив. З іншого боку, на ланцюгу великі кошти ETF не втікали, що трохи підтримало ринок, не було обвалу чи різкого падіння. Щоб BTC прорвав опір на рівні 843, потрібно, щоб після корекції активувалися покупці знизу, і тоді подальший рух вгору з тестуванням опору зможе пройти з обсягом прориву.
З технічної точки зору, у 4-годинному спадному тренді короткострокове відновлення не може подолати 828, далі можлива корекція з тестом рівня 8w. MACD показує «смертельний хрест», скорочення ведмежої сили не означає контроль бичків, але активує вхід покупців знизу. На годинному графіку був «вистріл» з поверненням, зараз відбувається перебудова позицій у діапазоні 810-818, без обсягів і утримання вище 820 це не вважається зміцненням.
Підсумовуючи, протягом дня переважають довгі позиції, купувати на корекції в діапазоні 803-808, при утриманні вище 820 з обсягом можна додавати позиції з цілями 828, 843, 852 $BTC #СШАCPIперевищивочікуваннязрісдо3.7%, сьогодні ввечері PPI знову під випробуванням Дві думки:
1. Якщо 6w — це дно, чому тоді не вірити у майбутнє зростання btc? Можна подивитися на поведінку eth у попередньому циклі: eth досяг дна в червні 2022 року, падіння тривало лише півроку. Як монета з великою капіталізацією, але меншою за btc, падіння eth не було більшим за біткоїн, не було великого обвалу, корекція була неочищеною, ринок важкий, тому не було великого зростання. Провал eth у попередньому циклі був очевидним, і в цьому циклі, строго кажучи, біткоїн теж падав лише півроку.
2. Чому без великого падіння не буває великого зростання? Ретельно згадаймо найкращі періоди на крипторинку за останні десять років. Це були два моменти: після 4 вересня 2017 року та після 12 березня 2020 року — обидва періоди були як масове вимирання. Закон природи: без руйнування немає створення, старе не йде — нове не приходить. Старі фінансові групи тримають ресурси, нові не можуть увійти, монети не концентруються, ринок не перезапускається.
Лише нова велика втеча може повторити рішучий відскок. Якщо інституції не виведуть свої монети, доведеться змиритися з таким напівмертвим крипторинком.HYPE наразі коштує близько 80 доларів США, що на приблизно 18% менше від піку наприкінці вересня майже в 98 доларів, тестуючи підтримку на рівні 80 доларів. Команда у жовтні завершила розподіл 3,75 млн монет (приблизно 330 млн доларів) через OTC, щоб уникнути тиску публічного продажу, частина з них вже повторно закладена. Загальний дохід протоколу перевищує 1,4 млрд доларів, Фонд допомоги викупив понад 48 млн монет, витративши 1,36 млрд доларів, поточна вартість активів становить близько 3,95 млрд доларів, механізм повернення вартості залишається потужним. Короткостроково спостерігається тиск через корекцію ринку, відтік коштів ETF та ліквідації довгих позицій, але домінування в перпетуальних торгах і викуп з подальшим спалюванням підтримують фундаментальні показники, близько 80 доларів може стати ключовою зоною для гри.Зростання Google Cloud на 82% — це не просто радість від позитивних новин, а серйозне випробування віддачі при високих інвестиціях. Високі темпи зростання вже підтверджені, але основна дилема ринку зараз — чи зможе величезне спалювання грошей перетворитися на стабільний грошовий потік.
Попит підприємств на обчислювальні потужності AI справді вибуховий, що безпосередньо штовхає до стрімкого зростання доходів Google Cloud, а величезні замовлення вже закріпили базу на найближчий період, і ця основна лінія зростання не похитнулася.
Але щоб утриматися на AI-трасі, Google підвищив капітальні витрати на весь 2026 рік до 1950‑2050 млрд доларів. Ціна шаленої інвестиції в інфраструктуру обчислювальних потужностей — це тиск на короткостроковий грошовий потік. Зараз ринок уже не просто ганяється за темпами зростання доходів, а починає оцінювати період окупності величезних капіталовкладень. Найбільше питання в інвесторів: чи встигають прибутки за темпами розширення, якщо вкласти стільки грошей.
Наразі бичачий сценарій ставить на те, що попит на AI залишатиметься гарячим, а масштабний ефект знизить витрати, і майбутня рентабельність покращиться; ведмежий сценарій побоюється безперервної гонки озброєнь у сфері обчислювальних потужностей, що постійно з’їдає прибутки і подовжує період окупності інвестицій. Звіт за третій квартал 28 жовтня варто оцінювати за трьома макроіндикаторами: рівень рентабельності хмарного бізнесу, темпи капітальних витрат і довгострокові прогнози керівництва щодо комерціалізації AI.
Траєкторія розвитку галузі безумовно довгостроково зростаюча, але в короткостроковій перспективі повна невизначеності. Не варто через гарні темпи зростання зарано ставити на ринок. Доходи — це лише паперовий показник, а ефективність повернення інвестицій — ключ до ціноутворення. $GOOGL $xGOOGL #ЗростанняGoogleCloud82%,ЯкПовертаєтьсяІнвестиціяВAI Висновок наперед: $WAL за 24 години проти ринку +46% — на фоні падіння 262 проєктів, він одинокий у зеленій зоні, 4-годинний обсяг і ціна чітко показують, що це не ротація секторів, а хтось контролює ринок.
Дані (публічний ринок OKX):
- 10-14 04:00 → 10-15 04:00, 4H послідовне збільшення обсягу: 240 тис → 5,2 млн → 23,14 млн → 40,41 млн → 42,68 млн → 46,18 млн;
- Ціна піднялася з 0.038 до максимуму 0.067, зараз 0.0602;
- За той же період BTC -2.89%, ETH -5.73%, SOL -4.88%.
Структура: п’ять поспіль великих свічок із збільшенням обсягу, типовий випадок малокапіталізованого активу, що росте проти ринку — при такому падінні ринку і прямій динаміці вгору, ймовірно, стоїть одна сила. Ключова підтримка на 0.055, якщо утримається боковик — буде шанс на подальший ріст, якщо ні — це короткострокове полювання.
Це не є інвестиційною порадою. Ви бачили монету, яка на фоні повністю зеленого ринку одна в червоній зоні? $WAL#台積電Q3 виручка встановила новий рекорд, прибутковість очікується
$xTSEM 台積電 опублікує повний фінансовий звіт за третій квартал 15 жовтня та проведе презентацію звіту. Згідно з попередньо оприлюдненими місячними даними, виручка за третій квартал досягла 1,49 трлн нових тайванських доларів, що на близько 50% більше в порівнянні з минулим роком, встановивши історичний максимум. Компанія прогнозує валовий прибуток у діапазоні 65%-67%.
Вражаючий обсяг виручки головним чином забезпечений сильним попитом на AI-чіпи. Наразі дані про виручку вже підтверджені, і увага ринку більше не зосереджена на виручці, а на чистому прибутку — чи зможе він також суттєво зрости, підтверджуючи високий валовий прибуток; одночасно висока увага приділяється прогнозам виручки на четвертий квартал та планам капітальних витрат.
Ринок загалом прогнозує, що очікування високої активності в AI вже частково враховані в ціні акцій. Напередодні звіту акції TSM зазнали корекції, оскільки інвестори оцінюють ризики реалізації позитивних новин. Якщо прогнози на четвертий квартал лише відповідатимуть очікуванням ринку, це навряд чи підштовхне акції вгору; лише підвищення капітальних витрат і надання прогнозів бізнесу на четвертий квартал, що перевищують очікування, можуть стати новим каталізатором позитиву. Під час звіту керівництво також висловить оцінку попиту на AI-чіпи в майбутньому, що вплине на короткостроковий настрій у секторі напівпровідників.Ключові дані: Доходи за третій квартал склали 1,49 трлн нових тайванських доларів (приблизно 46,7 млрд доларів США), що на 51% більше в річному обчисленні, встановивши історичний рекорд за квартал і значно перевищивши верхню межу попередніх прогнозів; 2нм почали приносити дохід, потужності 3/5нм залишаються завантаженими на повну, HPC (чіпи для обчислень AI) є основним двигуном зростання, а замовлення на 2нм від Apple для смартфонів підтримують постійне зростання частки передових технологій.
1. Попит на обчислювальну потужність AI є найсильнішою базою
Новітні GPU від Nvidia та замовлення на ASIC від хмарних провайдерів продовжують надходити, бізнес HPC має значно вищу ціну за одиницю, ніж споживчі чіпи, а оптимізація структури продукту з використанням передової упаковки CoWoS забезпечує високу маржу. Це не просто підвищення цін на кількість кристалів, а зростання частки висококласних замовлень з високою доданою вартістю, що дає сильну цінову владу.
2. 2нм успішно нарощує обсяги, відкриваючи технологічний розрив
У третьому кварталі частка доходів від 2нм значно зросла, Apple та AMD одночасно впроваджують цю технологію. Єдиним виробником у світі, який стабільно виробляє 2нм, є TSMC, технологічний бар'єр важко буде подолати Samsung та Intel у короткостроковій перспективі, що забезпечує монопольну перевагу передових технологій на найближчі 2-3 роки.
3. Подвійний двигун: AI+HPC + смартфони Apple
HPC відповідає за довгострокове високе зростання, контрактне виробництво нових смартфонів Apple забезпечує стабільне квартальне збільшення, згладжуючи циклічні коливання. Відновлення споживчої електроніки разом із високим попитом на AI від двох ключових клієнтів є ключем до перевищення очікувань цього кварталу. О 20:30 минулої ночі, коли вийшли дані CPI, ринок майже миттєво пішов у піке. Річний індекс споживчих цін (CPI) у США за вересень склав 3,7%, очікувалось 3,6%; базовий CPI рік до року 2,6%, очікувалось 2,5%; базовий місячний показник 0,3%, очікувалось 0,2%. Всі три показники перевищили очікування, жоден не відповідав прогнозам. Річний CPI встановив найвищий рівень з травня, базовий CPI другий місяць поспіль вищий за очікування. Ціни на енергоносії зросли на 5,2%, бензин — на 9,1% — витрати на паливо через війну в Ірані вже реально впливають на інфляцію. Раніше я прогнозував базовий CPI на рівні 0,2%, що відповідало очікуванням, але ця оцінка виявилася помилковою. Ринок, як і я, помилився, тому реакція була особливо різкою. BTC впав з 84 348 до 80 168, за чотири години знизившись на 4 180 пунктів, або на 4,96%. Найважливіше, що було пробито рівень 81 500 — це орієнтовна базова лінія собівартості для спотового BTC ETF у США, а також 400-денна середня BTC. Протягом останніх трьох тижнів щоденна ціна закриття стабільно трималася вище цієї лінії, ринок вважав її «лінією собівартості інституцій», вважаючи, що інституції не дозволять ціні впасти нижче їх собівартості. Але вчора ввечері цей рівень був пробитий, і зроблено це було дуже чітко, без жодного гідного відскоку. За 24 години загальний обсяг ліквідацій на ринку склав 1,716 млрд доларів, 85% з яких припадає на довгі позиції. Лише за останню годину ліквідації склали 525 млн доларів, що становить 31% від добового обсягу — це свідчить про те, що обвал стався концентровано, і довгі позиції з кредитним плечем були повністю знищені. Ф'ючерси на Nasdaq впали більш ніж на 2%, S&P — на 1,26%, золото — на 2%, срібло та золото... CoreWeave впав з 78 до 63 всього за тиждень, дохідність облігацій злетіла до 15%, "позики для погашення старих боргів" у AI-обчислювальній потужності майже не витримують?
Ринок: нічна ціна на OKX xCRWV 63.55, за 24 години від максимуму 78.37 відкотилася на 19%; обсяг торгів 2,957 млрд USDT, оборотність 13%, 99% ордерів на продаж, паніка ще не минула.
Події серйозні: 14 жовтня американський фондовий ринок впав на 16%, ризики фінансування AI-інфраструктури вибухнули; дохідність облігацій з терміном погашення у 2032 році та купоном 9.625% піднялася до 14.8%; FT повідомляє, що CoreWeave залучає страхові компанії як нових кредиторів, що ще більше лякає ринок; обсяг фінансування чіпів перевищив 35 млрд доларів, а аналітики заявляють, що "якщо AI-цикл зупиниться, акції можуть обнулитися".
Це не проблема однієї компанії, а тріщина в наративі капітальних витрат AI: бізнес-модель оренди GPU-обчислювальної потужності полягає у високопроцентному борговому фінансуванні для купівлі чіпів з подальшою орендою, і ланцюг найбільше боїться одночасного зростання ставок і падіння попиту; побоювання щодо бульбашки приватного кредитування поширяться на весь сектор нових хмарних технологій, навіть підтримка Nvidia не зможе це стримати.
Слідкуйте за дохідністю облігацій як індикатором паніки; сьогодні ввечері на американському ринку дивіться на взаємодію AI-сектору, не ганяйтеся за відскоком; підтримка OKX на 63.45, при пробої дивіться на 61.85, опір 65.75. DYOR, це не інвестиційна порада.
#CoreWeave #AI算力 #美股代币#台積電Q3 виручка досягла рекордного рівня, результати прибутковості ще належить побачити
У сезон спаду компанія показала рекордну виручку, замовлення на обчислювальну потужність AI підтримують зростання 台積電, потужності передових технологій 2нм і 3нм залишаються повністю завантаженими.
Але вражаюча виручка не означає безпроблемний прибуток.
Великі інвестиції у закордонні заводи та постійне зростання капітальних витрат продовжать розмивати валовий прибуток. Найбільше зараз ринок цікавить: чи зможе висока виручка перетворитися на високий чистий прибуток, якою є реальна прибутковість від AI-бонусу.
Виручка — це обличчя, а прибуток — суть. Сьогодні ввечері у звіті подивимось, чи зможе прибуток встигати за вибуховим зростанням виручки.$SNDK тисне конкуренція, оприлюднення даних cpI, чи зможе короткостроково відновитися дихання? Коли приблизно буде наступне дно?
Тиск у тій же галузі, а також постійне ослаблення південнокорейських акцій Samsung і Hynix, масовий відтік іноземного капіталу, панічний настрій, що поширюється, плюс дані CPI, які перевищили ринкові очікування, посилення очікувань підвищення ставок, колективний тиск на технології.
Їхній сегмент зберігання даних зазнає значного удару через логіку дисконтування оцінки, пов’язану з процентними ставками. Поточний ринок усвідомлює негативні новини та короткострокові негативні наслідки даних cpI. Якщо відбудеться стабілізація разом із затримкою циклічних новин, тоді ціна зросте
#闪迪MSCI调仓生效，NAND估值受关注 Як тільки вийшов CPI, вся метушня розвіялася, а дно насправді дуже крихке. Ти думаєш, що це просто трохи вищі дані? Справжня проблема в тому, що ринок почав переоцінювати підвищення ставок. Зовні здається, що сьогодні ввечері лише базовий CPI 2,6%, що на 0,1% вище за очікування. Але я дивився на ринок ті десять хвилин і відчував, що це зовсім не реакція на «невелике перевищення очікувань». Після публікації даних дохідність 10-річних американських облігацій підскочила з 5,19% до 5,27%, BTC впав на 1,2%, золото — на 1,0%, ф’ючерси на Nasdaq — на 0,8%. Зверніть увагу, навіть американські акції не витримали, більше не лише золото і криптовалюти під ударом. Це означає, що ринок торгує не «ставками, що залишаються на високому рівні», а «можливим ще одним підвищенням». Як тільки це очікування буде враховане заздалегідь, скорочення ризикової апетиту не зупиниться лише на одному секторі. Ось короткий огляд даних: - базовий CPI 2,6%, очікування 2,5% - дохідність 10-річних американських облігацій 5,19% → 5,27% - BTC перед даними близько 83 700, після даних впав на 1,2% - ETH перед даними близько 2 500, структура слабка - ф’ючерси на Nasdaq -0,8%, золото -1,0% Сигнали імпульсу і ризику треба дивитися окремо. Щодо імпульсу, BTC залишився лише трохи більше 3% до 80 000, найближча підтримка 81 500, якщо ставки не знизяться, йому важко буде зміцнитися самостійно. ETH завжди був слабшим за BTC, альткоїни продовжують втрачати капітал, це не ротація, а відступ. Щодо ризику, справжня проблема — не сьогоднішнє падіння, а «ще одне»【4,86 млрд доларів США випарувалося за годину, бичачі позиції знову зняті, ETH постраждав більше за BTC】
За годину ліквідації довгих позицій склали 4,65 млрд доларів США, що перевищує 95%, це свідчить про те, наскільки переповнені були короткострокові бичачі позиції. Ще більш помітно, що $ETH ліквідовано на 2,01 млрд доларів США, що значно перевищує $BTC з 1,17 млрд доларів США. Ринкова капіталізація ETH значно менша, але трейдери з кредитним плечем не шкодують.
Ліквідація не означає, що всі кошти втекли, 13 жовтня чистий приплив BTC і ETH ETF на американському ринку склав близько 2 млрд доларів США, що свідчить про те, що тиск продажів і підтримка спотового ринку можуть існувати одночасно.
Зараз потрібно розібратися, чи падіння цін — це кредитне плечо, що спровокувало паніку, чи спотовий ринок також продовжує відтік.
Короткостроково не поспішайте купувати на дні і не вважайте, що ринок закінчився лише через ліквідацію довгих позицій. Ліквідації можуть очистити частину високоплечових позицій, але не створюють автоматично новий попит. Якщо надалі відкритий інтерес знизиться, а ціна перестане падати, це означатиме, що процес зниження кредитного плеча може бути близьким до завершення; якщо ж відскок буде без обсягу, а спотовий ринок продовжить відтік, то ці 4,86 млрд доларів США, ймовірно, не останній раунд.Боже мій, сьогодні короткі позиції принесли шалений прибуток, але не хочу фіксувати прибуток.
Я вважаю, що сьогодні ще буде падіння, але водночас хочу відкрити довгу позицію, щоб зловити відскок, невелика довга позиція — просто як прогноз.
CPI цього разу дійсно сильний, бо він змусив ринок знову хвилюватися: високі відсоткові ставки триватимуть, можливо, навіть підвищаться. Кредитне плече в криптосвіті це ще більше посилило.
Процес передачі такий: інфляція перевищує очікування → зростає занепокоєння щодо підвищення ставок → долар і прибутковість держоблігацій США зростають → капітал знижує ризикові позиції. Вчора ввечері долар зріс, американські акції теж під тиском, тому це падіння має явний макроекономічний резонанс. Зростання очікувань підвищення ставок не означає, що підвищення вже гарантоване, але капітал виводиться заздалегідь.
Криптосвіт і так перебуває в корекції, а CPI додав ще один удар.
BTC:
Головне — подивитися, чи зможе відскок повернути втрачені позиції після падіння. Якщо після підйому ціни знову опустяться, низькі рівні можуть бути знову випробувані. Лише після відновлення і утримання ціни я зменшу свою песимістичну позицію.
ETH:
Спочатку дивлюся на рівень 2400, потім на раніше пробитий район 2500. Якщо відскок не зможе утриматися вище 2400, варто остерігатися подальшого падіння, не можна вважати, що дно досягнуто лише через дешевшу ціну.
SOL: я більше звертаю увагу на його відносну силу до BTC. Якщо BTC стоїть на місці, а SOL продовжує оновлювати мінімуми, це свідчить про слабкість підтримки. Лише якщо SOL першим відновить втрати, варто переглядати оцінку. Наразі я не змінюю ставку на довгу позицію лише через один відскок.
У напрямку я продовжую очікувати падіння, але в операціях допускаю відскоки. Ще досі продовжуєте шортити BTC? ⚠️ Ціна вже досягла сильної підтримки на рівні 80500, сила ведмедів вичерпується, ціль цього раунду відскоку — 84800!
$BTC під час сесії торгів досяг мінімуму 80228.2, близько до ключової підтримки 80500, тиск продажів на спаді, мотивація ведмедів для подальшого наступу слабшає. Індикатор KDJ на 4-годинному графіку має значення J лише 1.9, що свідчить про глибоку перепроданість і сильну потребу у відновлювальному відскоку.
Цей різкий спад більше пов’язаний з очищенням кредитного плеча, після серії падінь нижня покупка накопичує сили. Якщо підтримка втримується, ринок почне відскок із ціллю на 84800.
У торгівлі не варто більше сліпо шортити, не рекомендується збільшувати позиції в шорті. Основна увага на підтримці 80500: якщо вона тримається — очікуємо відскок; якщо відбудеться пробій — слід переглянути стратегію. #Американський CPI перевищив очікування і піднявся до 3.7%, сьогодні ввечері PPI знову під випробуванням $BTC 1-годинне ліквідація довгих позицій на $1,18 млрд Загальна ліквідація за 1 годину довгих позицій $4,64 млрд Будьте обережні з пасткою на довгі позиції
Три показники: за 5 хвилин усі вниз, що свідчить про те, що бичачий тренд активно здається, а не нарощує позиції на дні.
Співвідношення довгих і коротких позицій:
Binance/OKX співвідношення довгих і коротких позицій 1,79~1,79, співвідношення кількості великих рахунків 1,87 — кількість довгих рахунків майже в 1,8 раза перевищує кількість коротких, роздрібні та великі гравці одностайно налаштовані на зростання.
Співвідношення кількості великих рахунків 1,8653 > співвідношення позицій 1,504, що означає, що серед великих гравців короткі позиції мають більший середній розмір — розумні гроші використовують відскок для організації коротких позицій або хеджування.
$ETH $ZEC #Інфляція в США за CPI перевищила очікування і зросла до 3,7%, сьогодні ввечері PPI знову під випробуванням #台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 台积电今天发财报，结果盘前先跌2%。
现在425，从484的高点已经跌了12%。MA5、MA10、MA20全在头上压着，跟BTC一个德行。
Q3营收涨50%是明牌，上周就知道了。市场现在就赌一件事：毛利率能不能撑在67%以上。Восьмий рівень сильного вітру｜Шторм на ринках Азіатсько-Тихоокеанського регіону! Акції Японії та Південної Кореї масово падають, південнокорейський ринок обвалився майже на 8% у ході торгів, індекс Nikkei 225 впав більш ніж на 4%, крипторинок починає слідувати за коливаннями📉
Наслідки жорстких даних CPI минулої ночі продовжують поширюватися, на відкритті ринків Азіатсько-Тихоокеанського регіону ризикові активи масово падають: південнокорейський ринок обвалився майже на 8% і спрацював механізм захисту, індекс Nikkei 225 впав більш ніж на 4%, глобальна паніка швидко поширюється.
Сьогодні на ринку відбуваються зміни:
Після публікації CPI напередодні ввечері криптовалюти ще трималися на низьких рівнях, падіння після розпродажу скоротилося; але після поширення паніки на ринках Азіатсько-Тихоокеанського регіону крипторинок також зазнав емоційного тиску, почалися коливання вгору-вниз, це вже не просто стійкість до падіння.
Проте варто звернути увагу: хоча волатильність зросла, SOL і ETH поки що не пробили ключові попередні мінімуми, підтримка знизу ще веде боротьбу.
Головна увага залишається на доходності американських облігацій, доки вона продовжує зростати, тиск на світові ризикові активи не зникне. На тлі значних коливань на зовнішніх ринках не варто необачно робити великі ставки на дно. Краще заробити менше, але дотримуватися правил. У період посиленої волатильності пріоритет — чекати підтвердження стабілізації, входити з невеликими позиціями, щоб не переживати втрати.
#ДоходністьАмериканськихОблігаційПостійноЗростає, довгостроковий тиск на ставки не зникає
$BTC $ETH $SOL #Падіння південнокорейського ринку акцій майже на 8% упродовж сесії, глобальні технологічні акції під тиском
$SKHY впав на 6% під час сесії, а після закриття ще на 3,86%. За 7 торгових днів втратив 30%. Моя оцінка акцій пам’яті завжди була як середньострокових інвестицій. Поки попит на AI зростає, проблем з акціями пам’яті не буде. Але у акцій пам’яті є свій власний циклічний характер.
Цей цикл схожий на «цикл свинини»: коли свинина дорожчає, більше людей починають її вирощувати, збільшення пропозиції призводить до падіння цін, а падіння цін зменшує кількість виробників, що знову підвищує ціну — і так цикл повторюється. З пам’яттю те саме: останнім часом виробники пам’яті розширюють виробництво, а китайські компанії, як ChangXin, також приєдналися до конкуренції. У майбутньому можна очікувати зростання світових потужностей виробництва пам’яті. Чи зможуть ціни залишатися стабільними, залежить від того, чи зростання попиту на AI буде більшим за зростання виробничих потужностей. Якщо після розширення виробництва пам’ять все ще буде дефіцитною, акції пам’яті продовжать зростати. Інакше неминуче настане період падіння.
Якщо у вас ще є позиції, можна зачекати на звіти за листопад. Якщо буде відскок, можна частково зменшити позиції, щоб залишити собі простір.
І ще — менше дивіться Douyin, зберігання даних минулого місяця було «королем зберігання», а зараз за кілька днів стало «зберіганням до загибелі». Якщо у вас слабка сила волі, менше звертайте увагу на емоційні висловлювання.$BTC Ринок｜Перший удар після публікації CPI
CPI США за вересень перевищив очікування: загальний річний показник 3,7% (очікувалось 3,6%), базовий місячний приріст 0,3% (очікувалось 0,2%), річний 2,6%. Одномісячне зростання цін на бензин на 9,1% — лише поверхневий показник, зростання цін на житло на 0,4%, а також на вживані авто, авіаквитки та медичні послуги свідчать про поширення інфляції за межі енергетики — твердження про «лише енергетичне коливання» не витримує критики.
Ринок: після виходу даних BTC за 5 хвилин впав на 1%, з 83 350 поступово пробив 83 000, 82 000, мінімум 81 926, закрився на 81 830 (-1,61%). Сьогодні вранці утримується в слабкому діапазоні 81 600–82 000, за 24 години впав приблизно на 2%. Золото впало на 1,5%, срібло різко впало на 6%, Nasdaq впав на 2%, індекс долара піднявся до 18-місячного максимуму, 10-річні американські облігації під час торгів перевищили 5,3% — це синхронне зниження оцінок усіх ризикових активів, а не лише негатив для крипторинку.
Ключове: ставки на підвищення облікової ставки в жовтні зросли з 22% до 45%, Дейлі заявила, що «дуже ймовірно буде ще одне підвищення».
Рекомендації: рівень 81 900–81 600 — це лінія життя, якщо денне закриття буде нижче — очікуємо 80 365; для відскоку потрібно повернутися вище 84 245, щоб вважати відновлення. Завтра ввечері PPI — друга «чобітка», не поспішайте купувати на дні.
$ETH $ZEC
#台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 #台積電Q3 виручка встановила новий рекорд, прибутковість ще належить побачити
Виручка за Q3 відома, сьогодні вдень буде справжня битва
Виручка за Q3 склала 1,49 трлн нових тайванських доларів, +50,9% у річному обчисленні, шостий квартал поспіль новий рекорд, перевищила власний прогноз компанії (фактично близько 46,7 млрд доларів США проти верхньої межі прогнозу 45,8 млрд).
Але виручка — це лише перша половина гри. Справжня інтрига в маржі прибутку: прогноз на Q3 65%-67%, нижче фактичних 67,7% за Q2 — підйом 2нм технології має розбавити на 3-4 пункти. Чи зможе чистий прибуток випередити зростання виручки — ось у чому справа.
Сьогодні о 14:00 конференц-дзвінок, слідкуйте за трьома моментами: фактична маржа прибутку, прогноз на Q4, капітальні витрати (чи піднімуть з 60-64 млрд доларів).
Трохи охолодити ентузіазм: акції щойно встановили історичний максимум, перевищення виручки, ймовірно, вже враховане в ціні. Справжня ставка сьогодні вдень — не виручка, а чи витримає маржа прибутку підйом 2нм.
Витримає = справжнє перевищення очікувань; не витримає = всі позитиви вже враховані.
Це не є інвестиційною порадою, побачимо сьогодні вдень.CPI негативний фактор уже відомий, чому ж я навпаки починаю звертати увагу на відскок BTC??
Вчора дані по інфляції перевищили очікування, BTC пішов вниз, ринок знову почав хвилюватися, чи не продовжиться падіння.
Але я вважаю, що зараз є проблема важливіша за цифри CPI.
Коли всі знають, що це негатив, у криптоспільноті часто виникає ситуація, коли новина явно погана, але ціна не продовжує падати, а навіть починає відскок.
Це не означає, що негатив зник, а те, що ринок, можливо, вже заздалегідь відобразив частину цього.
Тому далі я особливо звертатиму увагу на кілька сигналів!
Відкуп коротких позицій, що піднімає ціну, збільшення обсягу спотових угод підвищує довіру до відскоку.
Чи зможе зупинитися падіння?
Якщо BTC стабілізується, а ETH$ продовжить слабшати, це означає, що ринок, можливо, все ще не хоче брати на себе багато ризиків.
Чи зможе ціна утриматися при зниженні відкритого інтересу (OI)?
Якщо велика кількість кредитного плеча вже була ліквідована, а ціна не падає далі, це варто спостерігати як сигнал.
Навпаки, якщо ціна продовжує падати, а OI швидко зростає, треба бути обережним — накопичуються нові позиції з кредитним плечем.
Зараз мене більше цікавить не вгадати, чи BTC завтра зросте чи впаде, а чи цей негатив зробив ринок більш вразливим, чи вже очистив частину перегрітого кредитного плеча.
Іноді справжня можливість не під час оголошення позитивних новин, а коли виходить негатив, а ринок не може впасти!
Як ви думаєте, чи BTC цього разу готується зупинити падіння, чи після відскоку буде ще одна хвиля?#美国9月CPI同比升至3.7%，核心通胀超预期 $BTC $ETH $OKB #TSMCOct15Earnings Доход у 1,49 трильйона — це лише оголошена інформація, зверніть увагу на ці три моменти у звіті про прибутки у четвер
Доходи TSMC за третій квартал склали 1,49 трильйона нових тайванських доларів, що на +50% більше за рік, це історичний рекорд — але це вже було оголошено минулого тижня. Справжня суть у звіті про прибутки 15 жовтня — це три наведені нижче моменти.
По-перше, валова маржа прибутку. Прогноз між 65%-67%, тоді як у другому кварталі було 67,7%. Morgan Stanley оцінює безпосередньо 67,5%, і весь ринок ставить на верхню межу Спочатку висновок: чи витримає $2,400, але сьогодні він падав сильніше за BTC, є одним із найслабших основних монет. ETH вчора впав з $2,508 до мінімуму $2,401, закрився на $2,423, за день -3,41%, обсяг торгів $297 млн. CPI вищий за очікування, активи з високим бета падають сильніше, ETH — типовий приклад — він впав на 3,4%, BTC лише на 2,1%. Дивимось структуру. Спот $2,423, перпетуал збігається, без відриву. Обсяг позицій близько $1,53 млрд; ставка фінансування +0,0087%, позитивна. Зверніть увагу на цей момент — ціна падає, а ставка позитивна, це означає, що лонги ще не здалися, якщо падіння продовжиться, ця частина кредитного плеча може бути ліквідована, потрібно остерігатися подальшого зниження кредитного плеча. Дивимось позицію. Поточна $2,423, пробито 7-денну лінію ($2,491), 14-денну ($2,566), 30-денну ($2,608), 60-денну ($2,512) — усі чотири середні пробиті. 14-денний мінімум $2,401 (це вчорашній мінімум), 30-денний мінімум $2,358. Тобто він стоїть на рівні $2,401, що є короткостроковою межею життя і смерті. Ринкова капіталізація $295,7 млрд, 2-ге місце. Фундаментальні показники DeFi, стейблкоїнів, RWA у ETH залишаються, це середньострокова підтримка. Але короткострокова структура вже явно слабшає. Короткостроковий прогноз? Наступні 1-2 тижні: песимістичний (35%) пробій нижче Після виходу CPI золото впало на 1,6%, срібло — на 3,4%, індекс Nasdaq — на 0,72%. Біткоїн впав лише на 1,5%, майже як золото.
Ринкова капіталізація золота — 28,7 трлн, срібла — 3,2 трлн, біткоїна — лише 1,7 трлн. Ринкова капіталізація біткоїна становить лише одну сімнадцяту від золота та половину від срібла, але падіння було менш різким.
Активи з малою ринковою капіталізацією виявляють стійкість на рівні золота. Ця витривалість справді вражає.$BTC сьогодні дивимося на одну лінію: $81,500
$BTC зараз $81,345, $ETH $2,370. Вчорашній CPI 3.7% — післяперевищення очікувань ще не вщухло, ймовірність підвищення ставок у жовтні зросла з 22% до 49%, макроекономічний вітер проти. Але $BTC якраз сидить на середній собівартості власників американського спотового ETF $81,500, ця позиція вже двічі утримувала відскок.
Фінансовий ринок теж розповідає ту ж історію: минулого тижня чистий відтік ETF склав $679 млн, найбільший з кінця червня; але у вівторок повідомлялося, що IBIT і FBTC повернули близько $176 млн (джерело не назване, потребує перевірки). Коли падає — хтось тікає, коли повертається — хтось купує.
Якщо $81,500 втримають, сьогодні ще буде боротьба, відскок спочатку дивимося в район $84,000; якщо годинне закриття буде нижче $81,500 — дивимося прямо на $77,500. Поки вітер проти не вщухне, відскок не варто ганяти вгору.2335 тейк-профіт пробитий за секунду, цей шорт на BTC просто вбив
Брати, щойно цей стрибок, шорти просто вбили, правда?
$BTC впав прямо до трохи більше 80000, а BTC ще жорсткіше — одразу до 2310.
Покажу свій ордер: я відкрив шорт на ETH по 2511, тейк-профіт поставив на 2335, і ось цей стрибок пробив його напряму, 176 пунктів у кишені, без жодних вагань.
Чесно кажучи, я був упевнений, що буде падіння, але не очікував, що воно буде таким швидким і різким.
Логіка дуже проста: вчора ввечері ключовий CPI 0.3%, загальний 3.7%, обидва вище очікувань, сценарій зниження ставок миттєво змінився на підвищення. CME показує, що ймовірність принаймні двох підвищень ставок до кінця січня 2027 року зросла до 73.7%, ймовірність підвищення в жовтні зросла з 21.6% до 43.7%, а ймовірність залишити ставки без змін — лише 1.2%. Перед виходом даних ще кричали "погані новини вже враховані, купуємо на дні", але за ніч це все стало паливом, а BTC 84000 — це остання пастка для бичків.
Можна подивитися мій вчорашній пост, я постійно казав, що перед виходом даних не варто ганятися за ростом, відскок — це шанс для шортів, і як тільки макроекономіка змінює тренд, падіння відбувається дуже швидко.
Ті, хто зловив цю хвилю, напишіть у коментарях, хочу побачити, скільки людей "вбито".
Ті, хто не встиг — не хвилюйтеся, у циклі підвищення ставок ще будуть відскоки, можливостей буде не одна. Але пам’ятайте, перший стрибок — не ловіть лезо ножа.
Вище — лише спостереження за ринком, не є торговою рекомендацією.
#Інфляція_США_перевищила_очікування_до_3.7%,_сьогодні_ввечері_PPI_під_випробування Як діють великі китові гравці? Почнемо з точного лонгу ETH і закриття позиції після CPI
Один великий кит 19 серпня відкрив лонг на 20 000 ETH приблизно по 1936 доларів, утримуючи позицію понад 56 днів, з максимальним паперовим прибутком близько 17 млн доларів, врешті-решт закрив позицію після корекції, викликаної трохи вищим за очікування CPI, зафіксувавши прибуток близько 8,93 млн доларів.
Типова операція цього великого кита насправді є справжньою торговою біблією:
· Раннє позиціонування на низьких рівнях, а не погоня за зростанням;
· Середньострокове утримання позиції, здатність витримувати значні корекції паперового прибутку;
· Використання чітких макроекономічних подій (CPI) як сигналу виходу, а не вперте тримання цільової ціни;
· Пріоритетне фіксування гарантованого прибутку, без прагнення до ідеального моменту продажу.
Вчорашній CPI справді став сюрпризом,
річне зростання 3,7% перевищило очікування, що підвищило прибутковість американських облігацій і очікування підвищення ставок,
BTC впав з близько 84000 до приблизно 81500, ETH знизився до діапазону 2410–2430, збільшилась ліквідація лонгів.
Мій прогноз:
$BTC підтримка 81000–80500, при пробої може протестувати 80000;
опір 82500–83000, сильний опір 84000.
$ETH підтримка 2380–2400, при пробої може протестувати 2350;
опір 2480–2500, сильний опір 2550.
Короткостроково макроекономіка залишається домінуючою, великі кити обирають фіксацію прибутку замість подальшої ставки на відскок, що свідчить про пріоритет управління ризиками.
Слідкуємо за подальшими даними по інфляції та заявами ФРС. #АмериканськийCPIперевищивочікуваннязрісдо3.7%,сьогодніввечеріPPIзновуперевірка 早上好，币圈今天不是“暴涨暴跌剧场”，更像是机构在搬桌子、赌徒在换筹码、监管在补门禁。 一、大盘：BTC没躺平，ETH有点累 BTC 在 7.7–7.8 万区间磨人，恐惧贪婪指数掉回“中性偏冷”，期权市场短期不算兴奋。 ETH 跟涨不力、环比还跌过一阵，市场现在不太信“ETH 马上冲前高”这套老剧本，更多在看质押收入和 L2 手续费能不能接住估值。 总市值约 2.6 万亿美金，成交量环比下滑，说明不是疯牛，是边洗边挑标的。 二、监管：国外发牌照，国内堵源头 中国侧继续把虚拟货币、RWA 代币化按非法金融风险压：换币、撮合、定价、代币融资、境内 RWA 中介全都踩红线，人民币稳定币也别想乱发。 海外反而更“收编”：泰国 10/16 起允许 BTC、ETH 现货 ETF 在交易所交易；英国改支付规则接代币化存款；新加坡华侨行在 ETH/Solana 上发代币化黄金；俄罗斯一读通过加密合法化框架。 一句话：西方把加密往“证券/基金/支付管道”里塞，东方把加密当“洗钱与间谍经费风险”堵。 三、行业大事件：钱往“能解释给监管听”的地方跑 代币化黄金/基金/国债变香：Legal & General#台積電Q3 виручка встановила новий рекорд, прибутковість очікується
Виручка 台積電 у Q3 зросла на 50% у річному обчисленні, встановивши новий рекорд, але ринок не підтримав це, основна увага зосереджена не на вже досягнутій виручці, а на прибутковості та майбутніх прогнозах.
Компанія прогнозує валовий прибуток у Q3 на рівні 65%-67%, що нижче 67,7% у Q2, головним тиском є зростання капітальних витрат через розширення виробництва. Високий приріст виручки забезпечений замовленнями на AI-виробництво, але витрати на розширення знизять прибуток.
Поточне падіння ціни акцій на 2% — це «купити очікування, продати факти», позитивний ефект від виручки вже врахований.
Справжні ключові моменти звіту: по-перше, чи фактичний валовий прибуток ближче до верхньої межі діапазону чи до нижньої; по-друге, прогноз виручки на Q4, щоб перевірити, чи збережеться попит на AI; по-третє, чи буде подальше підвищення капітальних витрат.
Якщо валовий прибуток близький до 67%, прогноз на Q4 сильний, а витрати контрольовані, ціна акцій може відновитися; навпаки, якщо близько до нижньої межі 65%, прогноз слабкий, а витрати значно зростуть — тиск на акції триватиме. Стан індустрії AI також можна побічно підтвердити цим звітом.$UNI #Зростання Netflix може сповільнитися, рекламний бізнес стає новим фокусом Розбір великого оновлення Uniswap V4
Uniswap офіційно запустив новий торговий пул ETH/USDC з VolatilePair Hook, реалізуючи диференційовані комісії для купівлі та продажу, руйнуючи традиційну модель єдиної комісії DEX.
Традиційний механізм AMM має фіксовану ставку комісії, у крайніх ринкових умовах арбітражні боти швидко захоплюють прибуток від волатильності, а постачальники ліквідності постійно несуть втрати від непостійної втрати, що суттєво розмиває їхній дохід.
Завдяки програмованим Hook смарт-контрактам V4 новий пул може в режимі реального часу визначати ринкові тренди: низька комісія при торгівлі за трендом, динамічна додаткова комісія при великих протитрендових угодах, що ефективно підвищує вартість арбітражу для ботів і стримує високочастотний шкідливий арбітраж.
Ключове оновлення полягає у перебудові структури вигод від торгівлі на ланцюгу, захисті доходів LP, зниженні непостійних втрат і збереженні вартості волатильності всередині екосистеми.
Це також ключовий крок у реалізації програмованої екосистеми Uniswap V4, що знаменує перехід DEX від базового обміну токенів до нового етапу ланцюгових фінансів зі смарт-контролем ризиків і кастомізацією стратегій.#TSMCOct15Earnings Виручка TSMC за третій квартал вибухова, але справжнє випробування відбудеться 15 жовтня
1,49 трильйона тайванських доларів, зростання на 50% у порівнянні з аналогічним періодом, історичний рекорд — виручка TSMC за третій квартал була зафіксована раніше і перевищила максимальні прогнози. Але це число вже не має значення, ринкові очікування були підняті дуже високо, те, що скаже керівництво на юридичній зустрічі, визначить, чи зросте чи впаде ціна акцій.
Чотири питання, що визначають напрямок
$TSM #Доходи TSMC у 3 кварталі встановили новий рекорд, прибутковість ще належить побачити
#Доходи TSMC у 3 кварталі встановили новий рекорд, які ще цікаві моменти у фінансовому звіті 15 жовтня?
Як ти думаєш, чи зможе TSMC знову побити рекорд у цьому звіті?
За останніми даними, дохід TSMC у третьому кварталі зріс до 1,49 трлн нових тайванських доларів, що приблизно дорівнює 46,7 млрд доларів США, що на 51% більше у річному порівнянні $TSM
Ринок прогнозує чистий прибуток у 746,3 млрд нових тайванських доларів, що, якщо підтвердиться, стане шостим поспіль кварталом з рекордним прибутком. У цій хвилі AI вона залишається стабільним постачальником послуг.
Порівняно з результатами 3 кварталу, усі більше цікавляться двома змінними:
▶️ Валова маржа та прогнози
Минулого кварталу валова маржа була 67,7%, офіційний прогноз на 3 квартал — від 65% до 67%. На фоні того, що 3-нм технологія користується шаленою популярністю у Nvidia та Apple, цікаво, чи підвищить керівництво прогноз зростання доходів на рік і додаткові капіталовкладення.
▶️ Будівництво заводу в Техасі
Ілон Маск запропонував план Terafab для чіпового парку, TSMC, можливо, лише орендуватиме площі. Завод в Арізоні ще не готовий, тому переїзд до Техасу не є терміновим, це скоріше довгострокова стратегія на 2030 рік і далі або геополітичний козир.
Порівняно з виробництвом чіпів, справжньою проблемою є передова упаковка CoWoS, потужності тестування та пакування не встигають, і AI-чіпи все одно не можуть бути доставлені вчасно.
Прогнози на майбутнє:
▶️ Короткостроково варто остерігатися вичерпання позитивних новин
Навіть якщо дані будуть відмінними, якщо прогноз валової маржі сповільниться, ціна акцій може тимчасово коливатися і коригуватися.
▶️ Довгостроково глибокий захист ринку
Великі гравці, що розробляють власні чіпи, у короткостроковій перспективі не можуть обійтися без технологій і якості TSMC, і в найближчі роки вона залишатиметься найбільшим бенефіціаром AI-буму. #MetaQ3AISpendingOutlook #台積電Q3營收創新高，盈利表現待揭曉
Насправді зараз фінансові звіти показують вражаючі доходи, але ринок не реагує, і падіння відбувається все частіше. Основні причини: по-перше, позитивні новини вже враховані, адже до публікації цього звіту всі вже передбачали, що результати TSMC будуть дуже хорошими, адже це все ще монополіст, який відповідає за виробництво багатьох чипів. Наразі немає гідного конкурента. По-друге, загальний сектор напівпровідників зазнає значного падіння, особливо Samsung і SK Hynix, їхні великі втрати також впливають на динаміку TSMC. Тому цього разу TSMC все ще можна розглядати як можливість для купівлі на спадах, економічна криза очікується не раніше другої половини 2027 року, тож є приблизно півроку-року для операцій.Звіт TSMC за третій квартал, який щойно вийшов, якщо дивитися лише на рекордні показники виручки та чистого прибутку, для досвідчених трейдерів не є чимось новим — це просто свідчить про те, що попит на обчислювальні потужності AI все ще шалено розриває виробничі потужності на основній лінії.
Насправді ж, незважаючи на неконтрольовані витрати на будівництво заводів за кордоном і «поглинання грошей» на ранніх етапах виробництва 2нм, маржа прибутку все одно стрімко наближається до верхньої межі прогнозу. Це свідчить про те, що передові технологічні процеси дають чиповим гігантам на нижньому рівні набагато більшу переговорну силу, ніж усі уявляють.
Простіше кажучи, ні Nvidia, ні Apple не мають іншого вибору. Якщо ваш чип для обчислень хоче знищити конкурентів за енергоефективністю, доведеться чесно платити TSMC «проїзний збір».
Багато хто боїться, що значні капіталовкладення керівництва можуть підірвати короткостроковий грошовий потік і маржу прибутку, але я вважаю, що це найжорсткіша стратегія захисту ринку. У сфері контрактного виробництва напівпровідників, де домінують великі активи та технологічні бар’єри, суть циклічного та антикциклічного масштабування виробництва — це за допомогою величезних інвестицій створити абсолютну монополію на наступне покоління технологічних вузлів.
Уолл-стріт підтримує рейтинг «купувати» з простої причини: вони дивляться не на коливання амортизаційних витрат за один-два квартали, а на те, хто в бумі інфраструктури AI забирає найбільш гарантований прибуток.
Поки розповіді про обчислювальні потужності не вщухнуть, логіка TSMC, яка базується на технологічній перевазі для контролю цін на нижньому рівні, не зміниться. Тиск на витрати справжній, але й здатність перекладати ці витрати на ціни — теж справжня.
#台積電Q3營收創新高，盈利表現待揭曉