Orbit Post Sitemap
У цьому циклі, якщо взяти за найнижчу точку початку бичачого ринку 1 липня 2026 року на рівні 57809, а за найвищу точку 21 вересня 2026 року на рівні 87399, максимальний приріст становить +51% за 82 дні
У цей період ціна BTC не зазнавала корекції більше ніж -10%, а починаючи з жовтня почалося послідовне падіння, яке можна вважати першою корекцією цього циклу з падінням більше ніж -10%, до мінімуму 6 листопада 2026 року на рівні 74888, максимальна корекція склала -14,31%
Порівнюючи з даними корекції попереднього циклу та враховуючи теперішній ринковий емоційний цикл, сміливо припускаємо:
1. Індекс Nasdaq 100 у США в цьому циклі з 7 жовтня з максимуму 31616,50 відкотився до мінімуму 6 жовтня на 26366,50, корекція склала -16,60%, що більше за корекцію BTC, теоретично волатильність BTC мала б бути більшою, але в цій корекції сила відкату BTC незначна, що свідчить про відносну силу BTC.
2. Американський фондовий ринок продовжує падіння без ознак зупинки, тренд послідовний, ймовірно, BTC ще не досяг дна і має потенціал для подальшого зниження.
3. За порівнянням з даними попереднього циклу, якщо ця корекція продовжиться до рівня 71385, що на -18,3% від початкової вершини, або до рівня 69919, що на -20% від початкової вершини, це може бути хорошою зоною підтримки.
【Сміливі припущення, не є інвестиційною порадою.】Одна адреса, за 24 години заробила 2,14 млн доларів, піднявшись на четверте місце в рейтингу прибутковості Hyperliquid. Цікаво не скільки заробили, а те, що все завдяки коротким позиціям.
Спочатку подивимось на капітал. Адреса 0x45d2…4029, чиста вартість близько 65,08 млн, історичний сукупний прибуток 64,85 млн — зароблене майже дорівнює поточному балансу, що свідчить про те, що це машина для повторного складного відсотка.
Далі дивимось на позиції. Коротка позиція по $BTC близько 436 монет, номінальна вартість 33,09 млн, кредитне плече 20x, плаваючий прибуток 479 тис.; коротка позиція по $ETH близько 13,950 монет, номінальна 31,19 млн, також 20x, плаваючий прибуток 2,9 млн. Напрямок і кредитне плече однакові, це не хеджування, а одностороння ставка на падіння.
Варто звернути увагу на третю позицію. Коротка позиція по $HYPE 4,330,800 монет, кредитне плече 10x, плаваючий збиток 20,91 млн. Але в тому ж рядку є ще одна фраза: накопичена плата за фінансування близько 4,66 млн доларів.
Разом ці дві фрази дають справжню картину. Ця коротка позиція не через помилку в напрямку, а для отримання ренти. Низьке кредитне плече, далека межа ліквідації, плаваючі збитки можна витримати; позитивна плата за фінансування означає, що довгі позиції платять за утримання. Короткі позиції по PUMP, DOGE, XRP також мають плаваючий прибуток.
Отже, ця адреса демонструє не "гігантський ведмідь", а стратегію: правильний напрямок, отримання плати за фінансування, вся позиція в одному напрямку. Якщо колись плата за фінансування по HYPE стане негативною, а ціна продовжить зростати, ця машина перетвориться з отримувача ренти на платника.$BTC цілий день коливався біля 75,800, індекс страху та жадібності 32, ніхто не наважується рухатися. Загалом по мережі ліквідовано позицій на понад дев'яносто мільйонів, XRP злетів більше, ніж BTC і ETH, альткоїни на вихідних втратили ліквідність і показали своє справжнє обличчя. Після виходу основного PCE на рівні 3,1% BTC доторкнувся до 81,500, але на вихідних знову відкотився назад, негативні новини вже враховані, гроші не заходять.
Цього тижня індекс 科创50 на китайському фондовому ринку виріс на 7,95%, медіа-сектор лідирує з 13,6%, індекс 中证1000 випередив індекс Шанхай-Шеньчжень 300 майже на чотири відсотки, капітал ставить на гнучкість, а не на вагу. Сьогодні сто акцій досягли ліміту зростання, обсяг торгів склав 1,78 трлн, але банки та вугільна промисловість закрилися в мінус, зростання відбувається за рахунок емоцій, а не загального бичачого тренду.
У п'ятницю індекс Nasdaq зріс на 1,09%, але за тиждень все одно впав на 3,37%, індекс напівпровідників за тиждень впав на 12%, індекс Dow Jones був єдиним в плюсі. Звіт по зайнятості показав 165 тисяч нових робочих місць, що підвищило ймовірність підвищення ставки наступного місяця до 70%, акції чіпів хоч і відскочили, але не варто вважати це розворотом. $ETH коливається біля 2,230, історія з стейкінгом триває, але ціна не слідує за нею.$LRCX обсяг викупу дуже великий, коли зміниться прибуток на акцію?
Ram Research 5 листопада додала дозвіл на викуп акцій на суму 25 млрд доларів. Чи зможе прибуток на акцію виграти від цього, залежить від фактичного обсягу викупу з урахуванням змін у чистій кількості акцій після врахування опціонів на акції. Якщо грошовий потік стабільний і кількість акцій постійно зменшується, підтримка викупом буде більш очевидною. Якщо через послаблення циклу виконання сповільниться, короткостроковий ефект від дозволу буде обмеженим.Цього вікенду ринок був дуже спокійним, що й не дивно. BTC застряг біля 75 000 цілих два дні, зараз усі чекають на вівторковий звіт CPI.
$BTC короткострокові власники мають собівартість і середні ковзні під ногами, RSI ще не досяг зони перепроданості, він повторно тестує підтримку в вузькому діапазоні, кожен сплеск відразу пригнічується. Крім того, повільні гроші починають виходити, річний потік коштів у спотовий BTC ETF вже негативний, велика кількість капіталу тікає, залишилось лише небагато активів з чистим припливом.
Порівняно з цим, $ETH є найслабшим із трьох, ETF постійно викуповують, співвідношення ETH/BTC постійно падає, високий бета зараз має лише низхідну еластичність, якщо 2240 не буде відновлено, я залишаюся песимістом.
$SOL застряг біля 89, вплив скасованих офлайн-заходів ще не повністю зник, наразі це більше пасивне слідування за падінням, а не серйозні фундаментальні проблеми, планую подивитися, чи буде відскок після завершення звітів по зайнятості та CPI.
Якщо до виходу CPI утримають 75 000, це максимум означатиме, що гроші не втрачено; якщо ж проб’ють вниз, справжній рух ринку почнеться. Ми так довго ставили на це, і тепер, коли дані вийдуть, як думаєш, чи є у бичків шанс на відновлення? До закриття тижневого графіка (8 ранку за пекинським часом у понеділок) залишилось кілька годин, $BTC на OKX близько 75,900. Відкриття тижня було на 77,982, посеред тижня піднявся до 81,200, а потім впав до 74,888, ймовірно, закриється довгою свічкою з верхньою тінню. Я слідкую за трьома цифрами:
74,888 — мінімум тижня. За вихідні два дні мінімум був 75,395 і 75,569, і він не торкався цього рівня, тиск продажів тимчасово неактивний.
76,265 — мінімум минулого тижня, тепер став опором, за вихідні двічі торкався трохи вище 76,000, але не втримався.
Фінансова ставка близько 0.002%, практично нульова, ні покупці, ні продавці не наважуються збільшувати кредитне плече. Мій висновок: обсяг на вихідних дуже низький, на OKX за 24 години торгів BTC було близько 1,650 монет, що лише сьома частина від обсягу одного дня у четвер і п’ятницю, тому свічка з таким обсягом має обмежену інформативність. Справжній напрямок визначить капітал ETF після відкриття американського ринку у понеділок: минулого тижня чистий відтік ETF на спотовому ринку склав близько 1,28 млрд доларів, з них IBIT забрав близько 1,2 млрд, якщо цей відтік не зупинити, відскок навряд чи буде тривалим. Ризики: якщо тижневий графік закриється нижче 75,000, ймовірність повторного тесту 74,888 або ще нижче наступного тижня суттєво зросте; якщо вдасться закритися вище 76,265, це буде сигналом про певну стабілізацію. Як ви думаєте, на якому рівні закриється ця тижнева свічка? Який рівень дивитиметесь наступного тижня?Зараз близько 76 000 відбувається повторне тертя, ETF два дні поспіль відтік (сьогодні 410 млн), інститути теж виходять? Але чистий відтік на ланцюгу 2300 монет, резерв біржі 2,82 млн, чіпи не розпродаються. Ліквідації на 55 млн значно менше, ніж позавчора 1,2 млрд, співвідношення довгих і коротких 3,1, довгі все ще переважають, але комісії дуже низькі.
Ф'ючерси 42 млрд переважають над спотовими 7,3 млрд, явно домінують деривативи. Технічні рівні: 74 800 – лінія підтримки, 75 500 – флет, 76 800 – опір.
Бичачий відскок швидко повертається до дна флету, на цій позиції боязно відкривати короткі позиції через можливий відскок, боязно відкривати довгі через можливий новий мінімум, дуже складно. #美国10月非农超预期，12月加息押注升温 USDT «повертається додому»: зміни стаблкоїна на основній мережі Біткоїна
USDT незабаром, 28 листопада, «повернеться додому» — офіційно повернеться до основної мережі Біткоїна. Це не просто повернення на старе місце, а технічна реконструкція на основі протоколу RGB.
Оглядаючись назад, USDT з’явився у 2014 році на Omni-шарі Біткоїна, потім через проблеми з продуктивністю перейшов на Ethereum та Tron. Цього разу повернення Tether здійснює через протокол RGB, що означає технологічний прорив: деталі транзакцій обробляються поза ланцюгом, а лише докази прив’язуються до основної мережі Біткоїна. Це означає, що USDT, успадковуючи найвищий рівень безпеки Біткоїна, отримує захист приватності та високу масштабованість.
Наразі біржі та маркетмейкери вже завершили перевірку карбування та викупу на тестовій мережі. З підключенням мережі Lightning у 2027 році Біткоїн перестане бути лише сховищем вартості, а стане основною інфраструктурою для щоденних платежів і обігу стаблкоїнів. Це не просто повернення USDT, це еволюція фінансової екосистеми Біткоїна. #美国10月非农超预期，12月加息押注升温 Брати, біткоїн і ефір тримаються вище 75 тисяч, але обсяги зменшуються, а сигнал перепроданості вже максимальний, хоча рахунки ETF все ще втрачають кошти
$BTC $75,850 |$ETH $2,234
Біткоїн коливається в діапазоні 75,500-76,300, ефір бореться біля 2,234. За останні 24 години по всій мережі ліквідовано позицій на 54,46 млн доларів, з них довгі позиції складають 42 млн, бичачі позиції поступово втрачають кров.
Перепроданість досягла крайності. RSI(6) у BTC лише 23, у ETH ще нижче — 18,63, але ціна відмовляється падати далі, що є типовим ознакою вичерпання ведмежої динаміки, а не панічного прискорення. Діапазон 2,200-2,240 у ETH поєднує рівні корекції Фібоначчі та довгострокові середні, це точка перетину вірувань бичачих і ведмежих.
Але кошти ETF все ще виходять. За минулий тиждень з біткоїн-спотового ETF виведено 1,28 млрд доларів — найбільший тижневий відтік з червня, з них 1,21 млрд вийшло з BlackRock iShares Bitcoin Trust. Ефір-ETF за той же період втратив 365 млн, лідером викупу є ETHA. Кошти спостерігають, а не входять.
Є один ланцюговий нюанс, на який варто звернути увагу. Баланс ETH на біржах впав до приблизно 14,5 млн монет — найнижчий за десять років, ліквідні монети для негайного продажу продовжують скорочуватися.
З технічної точки зору, 75,000 у BTC — це середня лінія діапазону, пробій вниз відкриває шлях до 73,000. ETH має утримати 2,200, щоб мати шанси на відновлення.
#BTC與ETH現貨ETF單周淨流出超16億美元 За шумом: коли AI спадає, видно справжній каркас
Новина, що потонула в паніці на ринку, можливо, варта більш глибокого вивчення, ніж повні екрани галасу про «розпад AI-бульбашки»: дослідницька команда Apple розкрила, що їхня система автономного управління роботами HALO безпосередньо використовує модель Alibaba Tongyi Qianwen, перевірену на роботі Yushi G1, де середній показник успішності окремих завдань досяг вражаючих 91%.
Чому цього тижня ринок панікує? Через астрономічні інвестиції в дата-центри, які можуть виявитися збитковими, через чутки про скасування замовлень Microsoft, через напруженість і тиск у фінансових ланцюгах. Однак ця непомітна новина розповідає про іншу паралельну реальність: та частина AI, яка справді може бути впроваджена і «працювати», ніколи не припиняла рух вперед.
Це саме та думка, яку я постійно підкреслюю — цей раунд розбору ринку очищує ті капіталовкладення, що були марнотратними і врешті-решт марними, а не саму AI-технологію. Бульбашка і тренд — це завжди різні речі. Коли натискаєш кнопку шорту, потрібно чітко розуміти, що саме ти намагаєшся вразити: завищену оцінку бульбашки чи незворотний технологічний тренд. #美国10月非农超预期，12月加息押注升温 #Anthropic仍计划11月IPO，投资者下调估值预期
Гігант AI Anthropic все ще планує IPO у листопаді, проте ринкові очікування явно охололи. Раніше ринок оптимістично оцінював вартість у 2 трлн доларів, але після падіння технологічних акцій інституції почали знижувати прогнози, тепер діапазон оцінок коливається між 1,2-1,5 трлн, а песимістичні очікування опустилися до 1,1 трлн.
Основний тиск походить з трьох факторів: колективний розпродаж у секторі AI, високі відсоткові ставки, що підвищують вартість обчислювальних потужностей, а також очікування посилення регулювання після проміжних виборів. Компанія продовжує значні капіталовкладення, період реалізації прибутку невизначений, інституції починають вимагати знижку.
Це IPO є індикатором настроїв у секторі AI. Якщо ціна буде нижчою за очікування і акції впадуть після лістингу, це ще більше пригнітить оцінки всього AI-сегменту; якщо ж IPO пройде успішно, це короткостроково покращить настрій у секторі.
Зараз не варто робити ставки зарані, важливо стежити за ціноутворенням під час роудшоу та підтримкою капіталу в перший день лістингу. Ринок AI перейшов від бездумного оптимізму до етапу перевірки оцінок. Правда про тиск продажів при затримці даних
Після доповнення даних тиск продажів цього тижня виявився більшим, ніж показували початкові таблиці. 6 листопада чистий відтік коштів з американських BTC спотових ETF склав близько 412 млн доларів; за період з 2 по 6 листопада загальний чистий відтік за тиждень склав близько 1,282 млрд доларів. Лише у п’ятницю з IBIT було виведено близько 403 млн доларів. Раніше деякі статистичні дані не враховували ці кошти, тому при перегляді початкових цифр тиск легко недооцінити.
Саме тому я останнім часом все більше звертаю увагу на час оновлення даних. Ринок рухається швидко, а доповнення таблиць може змінити оцінки. Триматися за неповні дані і заспокоювати себе думкою, що «інститути майже продали», дуже ризиковано — оновлені цифри можуть застати зненацька.
Найважливіше питання зараз — який обсяг нового попиту потрібен, щоб поглинути такий великий і тривалий відтік. Настрій роздрібних інвесторів може швидко покращитися, але справжні кошти, здатні послідовно поглинати тиск продажів, зазвичай важко оцінити. #美国10月非农超预期，12月加息押注升温 $BTC братва, це ж не спекуляція криптою, це гра зі стейблкоїнами!
Біток весь вікенд тримався на рівні 75,800, за 24 години коливання менше 0.1%, обсяги торгів зменшилися до мінімуму. Ти дивишся на графік довго, думаєш, що інтернет підвис, оновлюєш сторінку, а ціна навіть на десяті частки не рухається.
Чому так стоїть? Минулої п’ятниці звіт по зайнятості в США буквально перевернув ринок. Нові робочі місця — 165 тисяч, а очікували лише близько 60 тисяч, майже втричі більше. Мрії про зниження ставок розбилися, ймовірність підвищення ставки в грудні знову підскочила до 70-80%. До того ж, з ETF за тиждень вийшло 1,28 млрд доларів, а за рік чистий приплив став від’ємним. Інститути виходять, макроекономіка жорсткішала, гроші на ринку ховаються в куточках і не хочуть рухатися, хто ж ризикне підпалити цей момент?
Єдина втіха — рівень 75,000 досі тримається. Зони 77k-78k повні застряглих позицій, без обсягів будь-яке відновлення — це лише корекція, а не розворот.
Я, старий вовк, кажу прямо: понеділок, відкриття американського ринку — справжній момент істини. Минулого тижня індекс напівпровідників впав на 12% за день, SanDisk — майже на 20%, проблеми в секторі пам’яті ще не вирішені, а цього тижня звіти AI і CPI можуть додати проблем. Якщо завтра ввечері американський ринок знову провалиться, рівень 75,000, ймовірно, буде пробитий. Спокій вихідних — це остання ілюзія перед бурею, не обманюйтесь цією мертвою лінією, не думайте, що все добре.
Хто хоче ризикнути і поставити на напрямок, спочатку запитайте себе, чи витримаєте ви понеділковий стрибок. Тримайте руки при собі, дивіться шоу.Побачивши це нове правило Росії, моя перша реакція була: 3700 доларів на рік — це для роздрібних інвесторів, чи це просто пробна картка.
З 17 листопада $BTC, $ETH, $USDT у Росії можна легально купувати, звучить досить масштабно. Але якщо придивитися до лімітів: для некваліфікованих інвесторів кожна організація має ліміт 300 000 рублів на рік, що приблизно дорівнює 3700 доларів. Цього квоти навіть не вистачить, щоб купити півбіткоїна.
Ще смішніше — дві наступні умови. Всі мають скласти іспит перед торгівлею, якщо не складеш — купувати не можна. А з 1 липня 2027 року прямі P2P-перекази між фізособами будуть заборонені.
Московська біржа дуже активна, відкривається вже 1 грудня. Роздрібним інвесторам ліміт 3700 на рік, а для організацій — без обмежень, подумайте над цим.У попередньому циклі бичачого ринку BTC спотова ціна досягла дна 21 листопада 2022 року на рівні 15450, після чого розпочався цикл зростання, який досяг максимуму 7 жовтня 2025 року на позначці 126200, загальне зростання склало +717%, тривалість — 1051 день.
У цьому циклі бичачого ринку після встановлення тимчасового максимуму відбулося 6 корекцій із падінням понад -20%, з яких дві корекції перевищували -30% і сталися на пізніх стадіях бичачого ринку.
Наприклад, 14 березня 2024 року через спекуляції навколо очікуваного халвінгу BTC та реальне залучення інституційних коштів у спотовий ETF BTC ціна BTC тимчасово перевищила максимум бичачого ринку 2021 року, досягнувши 73787, після чого ціна консолідувалася на високому рівні. Негативними факторами стали продаж BTC урядом Німеччини та різке падіння американського фондового ринку 5 серпня, внаслідок чого ціна BTC відкоригувалася до мінімуму 5 серпня 2024 року на рівні 48935, максимальна корекція склала -33,7%.
【Примітка: з максимуму 73787 14 березня 2024 року до максимуму 126200 7 жовтня 2025 року за півтора року ціна зросла лише на +71%】
А 20 січня 2025 року через обрання Трампа президентом, який підтримує криптовалюти, ціна BTC тимчасово піднялася до 109800, після чого через реалізацію позитивних факторів та негативний вплив торговельної війни ціна BTC відкотилася до мінімуму 7 квітня 2025 року на рівні 74502, корекція склала -32,7% Цього разу Центральний банк Росії закріпив правила, які набирають чинності 17 листопада. Здається, що це «відкриття», але насправді це обмеження.
Перший рівень — хто може брати участь. Ліцензовані брокери, інвестиційні компанії та постачальники криптовалютних торгових послуг, Московська біржа почне криптовалютну торгівлю з 1 грудня. Торгівля переноситься з позабіржового ринку на біржу, право виявлення ціни та ліквідність переходять до офіційної системи.
Другий рівень — скільки можна купити. Некваліфіковані інвестори можуть через кожного посередника купувати не більше 300 000 рублів на рік, приблизно 3700 доларів США; кваліфіковані інвестори не мають обмежень. Звичайні люди можуть брати участь, але не можуть вкладати великі суми. 3700 доларів на рік — це навіть менше, ніж один $BTC, це лише невелика частка портфеля.
Третій рівень — як контролюється вхід. Всі інвестори перед торгівлею повинні пройти обов’язковий тест. Цей бар’єр не пов’язаний з вимогами до капіталу, а з вимогами до знань.
Четвертий рівень — найжорсткіший: з 1 липня 2027 року заборонено P2P-торгівлю між приватними особами. Старий шлях приватного обміну U для роздрібних інвесторів має чітку дату припинення, торгівля можлива лише через ліцензовані платформи.
Усі чотири рівні разом — це не послаблення регулювання, а впорядкування розпорошеного позабіржового попиту в вимірний контейнер: ліміт обмежує невеликі суми, тест — знання, заборона P2P — вихід.
Щодо $BTC і $ETH потрібно дивитися окремо. Відкриття легального каналу — це повільна зміна, спочатку реалізується кліринг і зберігання для інституцій, роздрібні інвестиції через обмеження невеликі, тому короткостроково не створять значного попиту. $USDT навпаки важливіший, правила прямо дозволяють торгівлю, що фактично визнає стабільні монети як розрахункові засоби.Друзі, цього тижня ці дані справді трохи протилежні інтуїції🔥
Жовтневі дані по зайнятості поза сільським господарством +165 тис., очікувалося лише трохи більше 60 тис.; рівень безробіття 4,1%; за серпень і вересень разом було додано 84 тис.
Зазвичай це вважається хорошою новиною.
Але цього тижня все інакше: після виходу даних ймовірність підвищення ставки в грудні зросла, 10-річні американські облігації закрилися на рівні 4,85%.
І що ж?
У п’ятницю Nasdaq навпаки виріс на 1,1%, $NVDAB Nvidia +3,6%.
А в четвер лише що був найсильніший спад з часу «Дня звільнення».
Моє відчуття таке: ринок, здається, більше боїться, що історія з AI розвалиться, ніж того, що Fed підвищить ставку ще раз.
Цього вікенду хочу зрозуміти одну річ: якщо в грудні справді підвищать ставку, яка сфера постраждає першою? Обчислювальна потужність, хмара чи програмне забезпечення?
Знаючі сестри/брати, давайте обговоримо в коментарях, чекаю на ідеї👀
Дані: BLS, AP. Не є інвестиційною порадою.
#美国10月非农超预期，12月加息押注升温 $BTC знову впав з 80 400 доларів до 75 600 доларів, ринок виглядає холодним, але обсяг торгів не охолов до рівня перед зростанням у серпні!
Дані Glassnode показують: станом на звіт 4 листопада, 7-денне середнє значення обсягу торгів на спотових біржах та американському BTC спотовому ETF, хоча й знизилося від піку, все ще приблизно в 1,5 раза перевищує рівень перед проривом у липні-серпні. Попереднє приблизно 10% коригування також не повернуло активність торгів до початкового рівня.
Високий обсяг торгів лише означає, що хтось торгує, але не свідчить про перевагу покупців. Хтось приймає монети, але це може бути просто тому, що хтось більш терміново продає. Тим більше, що за останні два тижні ETF зафіксував чистий відтік близько 1 мільярда доларів. Зараз, коли BTC впав до 75,6 тисяч доларів, справжнє випробування тільки починається!
75,7 тисяч доларів — це собівартість короткострокових тримачів, близько 75,8 тисяч доларів — 50-тижнева середня, а реальна ринкова середня в 77,7 тисяч доларів тимчасово втрачена. Чи зможе діапазон 73-76 тисяч доларів сформувати ефективну підтримку, безпосередньо вплине на подальшу структуру.
Я все ще розглядаю цей рух як складне коригування на початковій стадії бичачого тренду, але не можна на основі циклу видавати ринку довідку про імунітет. Наступне, що потрібно перевірити — це не чи є ще обсяг торгів, а чи зможуть покупці справді утримати продажі!$QCOM Чи може автомобільний чіп знизити вплив циклу мобільних телефонів?
Останній квартальний дохід Qualcomm від автомобільного бізнесу вперше досяг 2 мільярдів доларів. Масове виробництво цільових проєктів допомагає згладити коливання кінцевого ринку, але швидкість реалізації залежить від планів виробництва автовиробників і проникнення моделей. Якщо зростання в автомобільному сегменті компенсує спад у мобільному та маржа залишається стабільною, ефект диверсифікації буде сильнішим. Якщо ж приріст зосереджений на небагатьох моделях, слід залишати запас у прогнозах доходів.Індекс споживчих цін (CPI) у США за жовтень буде оприлюднено цього тижня (10 листопада). Враховуючи поточні прогнози установ, модель Федерального резерву Клівленда та ринкову динаміку, я підсумую:
1. Основні ринкові прогнози
Загальний CPI (рік до року): ринок загалом очікує, що загальний CPI за жовтень залишиться приблизно на рівні 3,7% (так само, як у вересні); місячне зростання прогнозується на рівні 0,2%–0,24% (значно нижче піку у 0,6% у вересні).
Основний CPI (рік до року/місяць до місяця): без урахування харчових продуктів та енергоносіїв очікується місячне зростання близько 0,21%–0,24%, а річне зростання прогнозується в помірному діапазоні 2,48%–2,6%.
2. Ключові аспекти спостереження
Сповільнення місячної інфляційної динаміки: після місячного відскоку у вересні через вплив енергоносіїв та деяких короткострокових факторів, у жовтні очікується покращення темпів зростання цін на товари та послуги, що відповідає загальній тенденції зниження інфляційної стійкості.
Індикатор політики Федерального резерву: останнім часом, через відносну стійкість макроекономічних даних, ринок дуже чутливий до подальшої монетарної політики ФРС. Якщо жовтневий CPI підтвердить очікуване зниження інфляції, це зменшить побоювання ринку щодо подальшого агресивного посилення; навпаки, якщо дані виявляться несподівано високими, це посилить тиск на центральний банк утримувати високі ставки або навіть посилити їх.
#美国10月非农超预期，12月加息押注升温 $BTC $BTC Демократична партія лише виграла Конгрес, а не президента, і тим більше не всі місця, тому приймати закони взагалі неможливо, голосів явно не вистачає, не кажучи вже про імпічмент президента. Найімовірніше, далі буде співпраця двох партій, якщо почнеться хаос, американцям ці два роки буде важко, на виборах 28 року Республіканці знову будуть при владі, тож навіщо хвилюватися, сміливо купуйте на дніОбмінники були зламані, скільки часу потрібно ринку, щоб оговтатися?
У випадку з FTX це не було зломом, а розкраданням і банкрутством, довіра впала миттєво, і галузь витратила більше року, щоб повільно відновитися.
Bybit у 2025 році було вкрадено близько 1,5 млрд доларів, платформа швидко покрила збитки, ліквідність відновилася приблизно за 30 днів, але ціна ще близько 45 днів повільно падала, перш ніж досягти дна.
Binance цього разу постраждала ще сильніше — було вкрадено 6,3 млрд доларів, але оскільки вона одразу пообіцяла повне відшкодування і сама купила монети, щоб покрити дефіцит, ціна впала лише приблизно на 4% і швидко відскочила.
Як визначити справжнє дно? Слідкуйте за тим, чи повертаються чисті грошові потоки на біржі, і чи продовжують ETF виводити кошти. $BTC У Keplr виникли проблеми; деякі користувачі після відкриття гаманця виявили, що їхні монети зникли, хоча вони не здійснювали жодних переказів. Це справді лякає.
Keplr підтвердив, що деякі гаманці, створені через Google/Apple, здійснили несанкціоновані транзакції, і тимчасово заблокував вхід, наразі співпрацює з Web3Auth для розслідування цієї справи.
Якщо ви користуєтеся такими гаманцями, не поповнюйте їх і не переводьте кошти на інші гаманці. Будьте обережні з шахраями, які можуть стверджувати, що допоможуть вам повернути кошти.Я не розумію, чому ти не купуєш USDG інвестиції? Стабільний дохід 6,67%, після циклу можна отримати 13,84%, це як подарунок від Лао Сюй @star_okx, 0 ризиків, просто ліміт дуже маленький
Простий аналіз:
- Це єдина офіційна циклічна позика для інвестицій від OKX, тож ти розумієш її цінність
- Найбільший ризик циклічної позики — це ціна USDG, тому OKX зафіксували її на рівні 1, тож навіть якщо USDG впаде до нуля, твоя циклічна позика не збанкрутує (велика доброта)
- Ліміт дуже малий, близько 48 млн доларів, але при 10 циклах фактично основний капітал може вмістити лише близько 5 млн
Питання: навіщо Лао Сюй це робить?
Щоб просувати XLayer, адже циклічна позика — це перевірений найкращий шлях для входу в DeFi, якщо USDG буде успішним, то в майбутньому буде більше інвестиційних можливостей
Сподіваюся, що після закінчення терміну USDG можна буде продовжити 😁 тоді я зможу вкластися, минулого разу не встиг, тому тестував на невеликі суми У новинах Oklo мене найбільше цікавить дата 2030 року.
Компанія підписала угоду про виробничу співпрацю з U.S. Forged Rings, зарезервувавши виробничі потужності для великих реакторних компонентів, необхідних для майбутнього проєкту Aurora, перші готові вироби планують почати постачати з 2030 року. Ця домовленість стосується подальшого розгортання і відокремлена від закупівель та будівництва першого проєкту в Айдахо, які вже просуваються.
Прочитавши це, відчуття часу комерціалізації ядерної енергетики стає набагато конкретнішим. Потреба в обчислювальній потужності AI може швидко зростати за квартал, але виробництво великого обладнання потрібно планувати за кілька років наперед. Проєктування, обробка, перевірка та транспортування — кожен етап має свій цикл.
Я вважаю, що завчасне резервування потужностей — це правильний крок. Щоб постійно постачати електростанції, потрібно вже зараз вирішувати можливі виробничі вузькі місця майбутнього, а не чекати, поки клієнти терміново потребуватимуть електроенергію і шукатимуть постачальників.
Але дивлячись на ціну акцій, треба співставляти з часом: угода про потужності, орієнтована на майбутнє, допомагає оцінити довгострокову готовність компанії, але не може компенсувати поточні доходи від виробництва електроенергії.
Ядерна тематика легко викликає захоплення, особливо коли попит на електроенергію високий. Я більше схильний відстежувати поетапно, яке обладнання починають виготовляти, які дозволи отримані, які етапи виконані за планом. Прогрес може бути повільним, але має бути конкретним. Відображати у ціні всі комерційні цілі через кілька років — це випробування терпінням у процесі очікування.
#Oklo推进核电项目建设，商业化进展受关注 Відмова Волл-стріт не змогла зупинити корекцію HYPE: фіксація прибутку та тінь регуляторної невизначеності Hyperliquid токен HYPE, здається, має всі сприятливі умови: стратегічне партнерство з Intercontinental Exchange (ICE), участь мільярдера-інвестора Стенлі Друкенміллера та хвиля інституційного інтересу, що підняла ціну до історичного максимуму близько 97 доларів. Однак з 30 жовтня HYPE впав приблизно на 19,6%, що змушує інвесторів замислитися: чому раптово припинився зліт? Аналіз корекції Ця хвиля розпродажу не пов’язана з погіршенням фундаментальних показників, а є результатом поєднання часу та ринкових механізмів. Дані з блокчейну показують, що великі гаманці та венчурні гіганти, такі як a16z і Paradigm, активно фіксують прибуток. Ці інвестори, які зайшли на ранніх етапах, зараз реалізують прибуток, створюючи значний тиск на продаж. Для будь-якого активу, що набирає зрілості, фіксація прибутку є природним етапом у процесі виявлення ціни, але коли це відбувається на тлі гучних новин, це все одно викликає здивування. Додатково до цього, напруга зростає через майбутнє розблокування токенів. Команда Hyperliquid та ранні прихильники отримають більше токенів, і ринок вже починає враховувати ефект розведення. Це звична модель у криптосфері: очікування збільшення пропозиції часто запускає фазу уникнення ризиків, навіть якщо довгострокова логіка залишається незмінною. Регуляторна та політична невизначеність Співпраця з ICE є потужним голосом довіри, але все ще потребує схвалення Комісії з торгівлі товарними ф’ючерсами США (CFTC). Поки не буде отримано регуляторного «зеленого світла», ця співпраця залишається обіцянкою, а не повністю реалізованою.Бідний NBIS знову став жертвою помилки
Останніми днями сектор Neocloud різко впав приблизно на 10% через повернення Техасу до синього кольору + загрозу нового губернатора Нью-Джерсі призупинити будівництво дата-центрів, ринок застосовує "жорсткі заходи" для оцінки всіх нових хмарних провайдерів, і бідний $NBIS (Nebius) знову постраждав.
Основний факт: $NBIS не має потужностей у Техасі — ні запущених проектів, ні будівництва чи планів.
Його американські проекти розподілені так:
☞ Індіпенденс, Міссурі: 1,2 ГВт.
☞ Пенсільванія: до 1,2 ГВт
☞ Бірмінгем, Алабама: 300 МВт
☞ Вінленд, Нью-Джерсі: 300 МВт
Ще важливіше, що це один із небагатьох Neocloud, які дійсно мають реальні потужності в Європі, з проєктами у Фінляндії, Франції, Великій Британії, Ісландії, Ізраїлі, Іспанії тощо. Якщо політика США щодо дата-центрів і надалі буде жорсткішою, така міжнародна диверсифікація сама по собі є природним хеджем.
Техас становить близько 27% запланованих потужностей дата-центрів у США, і у разі суттєвої зупинки загальна пропозиція нових потужностей буде скорочена. На тлі зростаючого попиту на обчислювальні потужності для AI кожен мегаватт, що вже запущений, буде ціннішим. Для компаній без експозиції в Техасі, але з чіткими проєктами в інших регіонах, це може стати позитивом у майбутньому.
#NebiusAI云业务高速增长迎来财报检验 Спочатку трохи охолоджу думки: я звик спочатку оцінювати ризики, але ця новина ще недостатня, щоб стверджувати, що "регулювання криптовалют має повністю відкотитися назад". Odaily передає думку qinbafrank: якщо Воллен очолить Комітет Сенату з банківської справи, вона може просувати більш жорстке криптовалютне законодавство та посилити контроль через розслідування і слухання. Тут слово "якщо" не можна опускати, адже вона ще не зайняла посаду голови через цю новину.
Я вважаю, що найпростіше неправильно зрозуміти два моменти. По-перше, ототожнювати тиск контролю з прийняттям закону — повне посилення все ще стримується двома обмеженнями: 60 голосів у Сенаті для блокування розгляду та правом вето президента, жорстка позиція не означає автоматичне прийняття політики. По-друге, вважати, що нагляд — це кнопка скасування політики, політики, які SEC і CFTC просувають у межах своїх повноважень, не втратять чинності автоматично. Але не поспішайте радіти, уповільнення процесу, звуження винятків, блокування призначень членів також можуть підвищити невизначеність для бізнесу, але це не те саме, що повна блокада.
Звичайно, ті, хто хвилюється, можуть бути праві. Якщо вона справді займе посаду, і контроль перетвориться на блокування призначень і уповільнення просування політики, я підвищу оцінку регуляторних ризиків. Я припускаю, що тиск на бізнес з’явиться раніше, ніж на звичайних користувачів. Далі я слідкуватиму, чи не заблокує процес, і не сприйматиму жорсткі заяви як остаточний висновок щодо політики.#RocketLab财报前瞻：Neutron火箭进展如何？ $BTC застряг на 75,969, верхня межа Боллінджера 79,913 тисне, нижня 73,305 підтримує, середина тижня CPI — це масове ліквідування, хто перший торкнеться, той і постраждає[reference:0].
$ETH дуже напружений, черга на стейкінг 1,37 млн монет, очікування 24 дні, прибутковість розмита до 2,2%, але все одно хочуть увійти.
Але ETF у жовтні втік понад 1,2 млрд, курс ETH/BTC тримається на тримісячному мінімумі, на ланцюгу блокування монет і в традиційних каналах виведення грошей кожен розповідає свою історію.
Індекс Sci-Tech Innovation 50 на китайському ринку акцій за тиждень виріс на 7,95%, медіа-сектор ще більше — 13,6%, але всі гроші вливають у CSI 1000, а Shanghai-Shenzhen 300 виріс лише на 1,72%, очевидно, ставлять на гнучкість, а не на вагу.
У США звіт по зайнятості виявився сильним, ймовірність підвищення ставок піднялася до 78%, у п’ятницю акції чипів відновилися, Nasdaq виріс на 1,09%, але за тиждень все одно впав на 3,4%, не варто сприймати перепродаж як розворот.
Зараз три ринки йдуть кожен своїм шляхом, хто намагається жорстко застосувати одну схему — програє.ETH загалом слідує за коливаннями основного ринку, у плані показників він більш стійкий, ніж високобета альткоїни, але поки що не сформував сильного імпульсу для зростання. Основна логіка Ethereum залишається незмінною — це активи на ланцюгу, стейблкоїни, DeFi та інституційні застосунки, проте увага інвесторів зосереджена на потоках ETF, активності мережі та поверненні капіталу в екосистему. Нещодавно спостерігався явний чистий відтік коштів із спотового ETF біткоїна, що вплинуло на ризикові настрої, і ETH також важко повністю уникнути впливу загального ринку. У короткостроковій перспективі це більше схоже на очікування нових напрямків від макроекономічних настроїв і руху капіталу. $ETHXRP продовжує коливатися навколо наративу платежів і очікувань регулювання, ринок має досить явні розбіжності щодо нього. З одного боку — довгострокові перспективи у сфері трансграничних платежів, співпраці з інституціями, з іншого — очікування, чи відбудеться короткостроковий каталізатор для капіталу. Поточні котирування показують певну підтримку знизу, але відскок не є різким, що свідчить про стриману ринкову емоцію. Нещодавнє просування правил крипторегулювання в США також сприяє більшій увазі до активів із наративом платежів і відповідності, надалі ключовим буде, чи зможе обсяг торгівлі стабільно відновитися. $XRPТренд TRX відносно стабільний, що відображає підтримку базових показників ланцюга з боку попиту на платежі та перекази стейблкоїнів. Довгостроковою ключовою перевагою TRON є низька вартість переказів, обіг стейблкоїнів і зрілі сценарії застосування на ланцюгу, тому в періоди ринкових коливань він зазвичай має більшу стійкість, ніж активи, що залежать виключно від настроїв. Проте короткострокова вибухова сила TRX зазвичай не є видатною, інвестори більше звертають увагу на комісію в мережі, обсяг стейблкоїнів і активність екосистеми. Поки ці базові показники залишаються стабільними, TRX легко зберігає оборонний ритм. $TRXТрейдери опціонами розділяють свої ставки, і розбіжність між $BTC та $ETH є більш показовою, ніж будь-яке заголовне число. За останні 24 години бичачий обсяг у біткоїн-опціонах становив 54,00% від активності проти 46,00% для ведмежих контрактів — 7 896,46 BTC проти 6 725,33 BTC. Це ринок, який все ще схиляється до довгих позицій, але лише трохи. Ethereum розповідає гострішу історію: пут-опціони зайняли 55,90% обсягу на рівні 128 689,05 ETH, тоді як кол-опціони склали 44,10% на рівні 101 530,12 ETH. На поверхні, позиціонування в У стратегії в руках 849327 біткоїнів за собівартістю 75451 долар, хтось уже вважає, що шість років накопичень пішли в мінус.
На вихідних спотова ціна близько 75900, за 24 години майже не змінилася, монета коливається біля собівартості, казати, що шість років були марними, трохи перебільшено. Акції тим більше не можна закривати разом: у п’ятницю на Східному узбережжі закриття було 128,93 долара, що приблизно на 14,8% нижче за 151,29 долара від 15 жовтня, коли MSCI ухвалив нові правила. У середу ввечері оприлюднили список на листопад, справжні зміни можуть відбутися після закриття 30 листопада.
Списку ще немає, слово «виключення» поки що відкладаємо.
$MSTR #美股暴跌后科技股反弹，纳指周线仍跌约3.4% ADA продовжує коливатися з тенденцією до ослаблення, що є типовим станом «оповідь все ще існує, але кошти недостатньо сконцентровані». Екосистема Cardano має довгострокові перспективи в оновленні управління, DeFi та приватних сайдчейнах, але короткострокові кошти більше схильні до нових тем з високою еластичністю, тому увага до ADA легко розсіюється. На низьких рівнях є певна підтримка, але сила відскоку обмежена, що свідчить про те, що бичачий тренд поки не сформувався одностайно. Подальша активність екосистеми та повернення коштів на ланцюг є ключем до спостереження за зміною сили. $ADA
#RocketLab财报前瞻：Neutron火箭进展如何？ Доброго недільного дня. За вихідні два дні біткоїн не прискорив падіння і не відновився, залишаючись у вузькому діапазоні 75,500–76,400. Перед CPI у вівторок це більше схоже на очікування ринку, а не на те, що напрямок уже визначено. Спочатку коротко про минулий тиждень із грошовими потоками: американський спотовий біткоїн-ETF минулого тижня з п’яти торгових днів лише в середу показав чистий приплив, загалом за тиждень чистий відтік склав близько 1,28 млрд доларів — це найбільший тиждень відтоку з кінця червня, а з початку року чистий приплив змінився на чистий відтік приблизно на 910 млн доларів. У п’ятницю за один день чистий відтік склав близько 410 млн доларів, з них IBIT — близько 400 млн доларів. Ethereum-ETF минулого тижня показав чистий відтік близько 365 млн доларів, шостий тиждень поспіль відтік. Щодо американського фондового ринку, індекс Nasdaq за тиждень впав на 3,37%, четвертий тиждень поспіль падіння, а ймовірність підвищення ставки у грудні зросла до близько 80%. Одним словом: тренд не зруйновано, інституційні кошти не повернулися. Тож на що звернути увагу далі: потоки коштів ETF. Чи вдасться зупинити відтік, безпосередньо визначить, чи буде у відскоку потенціал. У понеділок: настрій на відкритті в Азії, чи зможуть напівпровідники продовжити відскок минулої п’ятниці, виступ представника ФРС Гулсбі. У вівторок 11/10 о 21:30: CPI США за жовтень, найважливіший фактор наступного тижня. Після сильних даних по зайнятості ринок став більш чутливим до інфляції. Крім того, наступного тижня звіти CoreWeave, Cisco, Applied Materials, 11/11 ринок облігацій США не працює, ліквідність у цей день буде низькою. Геополітичні та регуляторні новини щодо AI — емоції є емоціями, але реакцію дивитимемося, коли буде відповідна ситуація. Технічний аналіз: біткоїн наразі знаходиться на двох рівнях$BTC застряг на рівні 75.9K, верхня межа Боллінджера 79.9K, нижня 73.3K, CPI тижневий розрахунок кластера чекає з обох сторін[reference:0]. ETF у жовтні перевищив 1.2 млрд, але на ланцюгу застейкано 45.2 млн монет, черга на вхід — 24 дні, дві групи людей розповідають свої історії.
Індекс 科创50 на біржі A-акцій цього тижня лідирував з приростом майже 8%, медіа-сектор виріс на 13.6%[reference:2]. Але у п’ятницю 科创50 різко впав на 5.48%, а алкогольні напої зросли на 5% всупереч тренду, капітал швидко переключився з росту на споживчий захист, зміна настроїв була чіткою[reference:3].
У США звіт по зайнятості показав 165 тис., що підвищило ймовірність підвищення ставки у грудні до 80%, у четвер індекс напівпровідників впав на 12%, у п’ятницю акції чіпів відскочили, але Dow Jones залишився в мінусі. $ETH
Курс тримається біля тримісячного мінімуму, ETF не повертається, навіть довга черга на застейку не підтримує ціну.
У цій ситуації, хто вірить у якусь логіку — той отримує по руках.Потік 10 000 BTC на біржу обов’язково означає тиск продажів?
Якщо дивитися лише на це число, дійсно легко занервувати.
Але що, якщо в той же день з біржі вийшло 12 000 BTC?
Тоді за цими двома даними простий розрахунок показує, що біржа фактично вивела 2000 BTC.
Ось чому я вважаю, що не варто дивитися на потоки коштів біржі, зосереджуючись лише на одній великій транзакції.
І навіть якщо є чистий приплив, це не означає, що ці BTC вже продані, можливо, це пов’язано з кастодією, коригуванням застави або внутрішніми переказами.
Справді варто звертати увагу на чисті потоки протягом кількох днів поспіль, а також на те, чи є помітні зміни в резервах біржі.
Коли ви бачите дивні рухи китів, ви більше звертаєте увагу на окремі великі транзакції чи на загальний чистий потік біржі? $BTC #美国10月非农超预期，12月加息押注升温 Адрес хакера продає ETH в шорт, але це не означає, що він хоче звалити ринок
3100 $ETH обміняли на 6,93 млн USDC, це сприйняли як передвісник розпродажу.
Звідки ці гроші: 9 годин тому отримали монети з Tornado, через Cowswap обміняли на стейблкоїни.
Після обміну не вивели, а внесли в Hyperliquid для відкриття позиції.
Як порахували: шорт 8945 $ETH з плечем 20x, одночасно лонг 263 $BTC з плечем 20x.
Відкрили обидві позиції, ставлять на те, що $ETH не обжене $BTC, а не на падіння $ETH.
Ті 3100 монет вже продані, позиція відкрита окремо.
Якщо б хотіли звалити ринок, не стали б спочатку відкривати шорт з плечем 20x як анонс.
Адреса відкритої позиції публічна і доступна для перевірки, кожен може слідкувати.
Ставка на курс і звалювання ринку — це різні речі.
#BTC与ETH现货ETF单周净流出超16亿美元
#$ETH $BTC Чи зможе UNI знову очолити хвилю DeFi? Дивимось на хвильову структуру
$UNI, на мою думку, є найсильнішим і найбільш перспективним серед основних, крім $ZEC та $HYPE
Обговоримо середньострокову структуру UNI та цілі зростання:
З точки зору хвильової структури, зростання UNI з 5 червня може бути п’ятихвильовою структурою, показаною на графіку:
Перша хвиля тривала з 5 червня по 31 липня, з 2.32 до 4.58;
Друга хвиля тривала з 31 липня по 14 серпня, від 4.58 до 3.17;
Третя хвиля тривала з 14 серпня по 23 вересня, з 3.17 до 10.94;
Четверта хвиля почалась 23 вересня, наразі вона вже на завершальному етапі;
З огляду на співвідношення обсягу та ціни, під час корекції четвертої хвилі обсяг торгів був значно меншим, ніж під час зростання третьої хвилі, що свідчить про відносно невеликий тиск продажів останнім часом. Хоча 29 жовтня та 5 листопада через інцидент з викраденням Bn та обвал на американському ринку акцій відбулися обсяги зростання продажів, обсяги цих днів все одно значно менші за обсяги зростання третьої хвилі, а падіння обмежене, що більше схоже на низьковольтне очищення позицій.
З точки зору хвильової структури, UNI досі не пробив підтримку на рівні 5.8 (нижня точка 4-ї підхвилі третьої хвилі), форма зростання зберігається добре.
В цілому, ймовірність формування п’ятихвильової структури досить висока.
Після завершення четвертої хвилі UNI очікує п’ята хвиля зростання, за хвильовою теорією ціль п’ятої хвилі може бути близько 15 доларів, а в оптимістичному сценарії — до 19.5 доларів $AAVE
Довгострокова актуальність AAVE зводиться до одного важливого питання: наскільки великий попит на децентралізоване позичання та кредитування поза спекулятивними ринковими циклами?
Його кредитна інфраструктура має усталену роль у DeFi, але стійке зростання вимагає більше, ніж тимчасове збільшення депозитів. Попит на позики, ефективність капіталу, управління ліквідаціями та дохід протоколу врешті-решт покажуть, наскільки міцною є його екосистема.Завжди думав, що ті, хто ризикує великими сумами в цій хвилі, — це бичачі трейдери, але найбільші гроші ховаються на боці ведмедів.
На Hyperliquid Abraxas Capital тримає позицію на 452 млн доларів, майже повністю шорт, з прибутком у 30,77 млн. Відкритий шорт на 452 млн.
Найболючіше порівняння: Wintermute має перпетуальну позицію на 108 млн, і вона зробила 4-кратний прибуток.
Позиції також чіткі: $BTC 159 млн, $HYPE 77,6 млн, $ETH 75,27 млн, $ZEC 63,51 млн — все шорт.
А де ж дно?$SEI
Швидкість — це приваблива характеристика в інфраструктурі блокчейну, але сама по собі продуктивність не гарантує успіху екосистеми.
Розробка Sei як високопродуктивного Layer-1 робить його екосистему застосунків особливо важливою. Справжнім випробуванням є те, чи зможуть розробники залучити постійних користувачів і значну ліквідність. Без стійкого попиту на застосунки навіть технічно вражаючі мережі можуть мати труднощі з встановленням тривалих конкурентних переваг.Не дивіться на графіки свічок, спочатку перевірте ці три «звіти про стан чіпів»
Падіння цих трьох монет не пояснити графіками свічок, справжні підказки — у пропозиції, розблокуванні та глибині ринку.
$ONE: сім років основної мережі закривають, міграція на Ethereum. Це більше схоже на завершальний етап життєвого циклу проєкту, а не на звичайний відкат. Що варто дослідити більше — це історія пропозиції: колись було додано десятки трильйонів токенів, зараз ринкова капіталізація лише на рівні десятків мільйонів. Після роздування пропозиції в тисячі разів «низька ціна» не означає «дешево», логіка входу в мінімум могла бути недійсною з самого початку.
$AKE: загальна кількість 100 млрд, в обігу лише 22,8%, близько 77 млрд все ще заблоковані. Тонкий обіг означає, що невелика сума може вплинути на ціну, для підняття чи скидання не потрібно багато чіпів. Справжнє, що треба відстежувати — це коли і яким чином залишок чіпів вийде на ринок, а не графіки.
$PIEVERSE: ціна підтримується наративом, коли наратив зупиняється, розблокування стає наступним викликом. При недостатній глибині ринку, при спробі вийти можна виявити, що немає покупців.
З точки зору маркет-мейкера важливі не форми, а скільки товару ще не вийшло. Поки не розблоковані і не поглинуті чіпи, так зване дно — це лише тимчасова ціна.
Додайте ще один фон: чистий відтік коштів з ETF на спотові BTC та ETH за тиждень перевищив 100 млн. Коли тиск одночасно на фінансовому, чіповому та наративному фронтах, порядок дослідження має бути іншим: спочатку рахуйте пропозицію, потім дивіться на розблокування, і лише потім на графіки свічок. #BTC与ETH现货ETF单周净流出超16亿美元 Ринок зазвичай дивиться лише на те, хто купує. Але у звіті Hyperliquid про позиції варто більше звертати увагу на те, хто продає.
Abraxas Capital має на цій платформі відкриті позиції на суму 45185 млн доларів, майже всі вони шортові, шортова експозиція становить 45168 млн доларів, нереалізований прибуток — 3077 млн доларів. Це не хеджування, а чітка одностороння ставка.
Якщо подивитися на це в контексті галузі, контраст ще помітніший: перпетуальна експозиція Wintermute — 10759 млн доларів, у Abraxas вона приблизно в 4 рази більша. Обсяг шортів одного фонду перевищує загальну експозицію провідного маркет-мейкера, що явно не є випадковим збільшенням позицій.
Структура позицій також це підтверджує. Чотири найбільші шорти: $BTC 15866 млн, $HYPE 7760 млн, $ETH 7527 млн, $ZEC 6351 млн доларів. BTC займає третину, решта розподілена між токенами публічних блокчейнів і монетами конфіденційності, що більше схоже на загальний песимізм щодо всього сегменту.
З технічної точки зору, Hyperliquid — це перпетуали на всьому ланцюгу, позиції та прибутки публічні і перевіряються, що надає більшої довіри, ніж чутки поза ринком. Публічність позицій сама по собі формує очікування: бачачи 450 млн шортів з нереалізованим прибутком 3077 млн, трейдери, що слідують за трендом, схильні посилювати падіння, що, у свою чергу, робить цю позицію безпечнішою.
Варто задуматися: нереалізований прибуток у 3077 млн свідчить, що середня ціна входу значно вища за поточну. На якому рівні почнеться зменшення цих 450 млн? Публічні дані показують позиції, але не показують лінії тейк-профіту.Тиждень BTC був досить цікавим. 4 листопада він закрився на рівні 80,299.90 доларів, а 6 листопада — лише 75,861.60 доларів. За цими двома історичними цінами закриття це приблизно 5,53% корекції, і якщо дивитися лише на свічковий графік, це легко сплутати з простою корекцією. Але якщо розглядати це на фоні останніх опублікованих у США даних про зайнятість і інфляцію, я бачу цікаву суперечність. Бюро трудової статистики США 6 листопада повідомило: у жовтні додано 165 тисяч нових робочих місць поза сільським господарством, рівень безробіття 4,1%. Економіка не показує ознак раптового загального погіршення зайнятості. З іншого боку, у вересні загальний PCE зріс на 3,6% у річному обчисленні, базовий PCE все ще на рівні 3,1%, що віддалено від довгострокової мети Федеральної резервної системи у 2%. 28 жовтня ФРС залишила діапазон ставок на рівні 3,75%—4,00%, і навіть двоє членів комітету схиляються до підвищення ставки на 25 базисних пунктів. Я вважаю, що складність ринку саме в цьому: якщо економіка занадто погана, бояться рецесії; якщо економіка залишається стійкою, а інфляція не спадає, тоді можуть боятися, що високі ставки триватимуть довше. Звісно, не можна повністю пояснити це падіння BTC лише макроекономічними причинами. Власний спотовий попит, кредитне плече та ліквідність у криптоспільноті також впливають на ціну. Без додаткових даних про грошові потоки неможливо визначити, який фактор домінує. Тому зараз мені більше цікаво, що саме ринок переоцінює, а не поспішати вгадувати дно BTC. Наступні дані про інфляцію в США можуть дати нові підказки, але вони не визначать напрямок BTC самостійно. Як ви вважаєте, ця корекція більше пов’язана з макроекономічним тиском?Вечірній звіт від шефа Сє: Довго думав і зрозумів, що після розпродажу акцій, пов’язаних з AI, виникла можливість купівлі корейської вони. Клаудіо Пірон, керівник азійської стратегії валют і ставок у глобальному дослідницькому відділі банку, зазначив, що вона нещодавно ослабла разом з акціями AI, але значний профіцит поточного рахунку Південної Кореї надає «досить суттєву» підтримку для відкриття довгих позицій інвесторами. «Цей фактор почне діяти», — сказав він, — «з маргінальної точки зору, я вважаю, що нинішні ціни дають інвесторам можливість відкривати довгі позиції по корейській вони». # Лише особистий погляд на ринок, торгуйте обережно $SNDK Мої довгі позиції в напівпровідниках не означають, що я став оптимістом щодо сектору AI. Мій загальний погляд залишається песимістичним. Ці позиції — це просто короткострокові ставки на перепроданий відскок. Я орендую відновлення, а не купую в новий бичачий ринок. Четвер приніс широке скорочення кредитного плеча, тоді як п’ятниця побачила, як акції чипів відновили частину своїх втрат. Але один ралі полегшення не означає автоматично, що тренд змінився. Найбільша помилка — плутати вдалий відскок із підтвердженою зміною напрямку ринку$BTC сьогодні після обіду впав нижче 76 000, $ETH разом із більшістю монет також ослаб, SOL і HYPE впали ще сильніше.
Але середньотермінове V-подібне відновлення після минулотижневих проміжних виборів добре показує суть: шорти змушені були докуповувати, жорстко піднявши ціну з 75 700 до понад 80 000, ринок не такий вже й мертвий.
Зі сторони Ethereum ситуація розділена: Grayscale mini ETF розкрив близько 2 млрд доларів заставлених активів, 80% позицій заблоковані для отримання доходу.
Але з іншого боку кількість монет у черзі на стейкінг впала з 3,7 млн шість місяців тому до 1,03 млн, ETF п’ять тижнів поспіль втрачає кошти, інститути вголос оптимістичні, але насправді виходять.
На китайському ринку акцій цього тижня індекс Sci-Tech Innovation 50 виріс майже на 8%, медіа лідирує з приростом 13,6% за тиждень, капітал тікає з великих блакитних фішок у середні та малі технологічні компанії.
У США звіт по зайнятості показав 165 000 нових робочих місць,
ймовірність підвищення ставки наступного місяця зросла до 70%, індекс Доу-Джонса падає, але акції чипів ростуть, Nvidia, Micron і TSMC усі в зеленому.
Зараз кожен вірить у свою долю, не варто силоміць впихати одну схему у всі ринки.