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O que a camada de transformação estrutural mais teme não é a carga, mas a troca do empreiteiro geral. O período de transição do Congresso dos EUA do final de 2026 até janeiro de 2027 é a janela de vácuo em que o arranha-céus dos ativos de risco globais está a ser desmontado, mas o novo supervisor ainda não entrou em cena.
O Partido Democrata conquistou ambas as câmaras, mas só assumirá oficialmente em janeiro de 2027. Em termos do nosso setor: as alterações aos planos já foram emitidas, mas as ordens de construção ainda não entraram em vigor — este período de transição é o local onde acidentes estruturais são mais prováveis de ocorrer. O governo Trump mantém a opção de tomar ações militares adicionais contra o Irão durante esta janela, que é um suporte temporário lateral, normalmente discreto, mas que, sob pressão política extrema, torna-se o ponto de concentração de tensões de todo o edifício. Quando o novo Congresso assumir, irá apertar os parafusos da política iraniana através da revisão orçamental e audiências de supervisão, substituindo gradualmente esse suporte lateral temporário por componentes formais: a estrutura torna-se mais estável, mas o ritmo da construção desacelera, as incertezas aumentam e o prazo de conclusão torna-se mais difícil de gerir.
Tenho trinta anos de experiência em revisão de projetos e nunca confio em renderizações, apenas em três coisas: relatórios de sondagem do solo, desenhos de armaduras e dados de testes de terceiros. Aplicando isso à situação EUA-Irão, a fundação é o fornecimento físico de petróleo e do Estreito de Ormuz, a armadura é a força real da aprovação orçamental e supervisão do Congresso, e os testes são a precificação do mercado do risco residual. Se qualquer um destes três elementos for fraco, por mais bonita que seja a fachada, ela será apenas uma cortina ao vento.
Agora, olhando para produtos como $XPL que transformam ações americanas em componentes pré-fabricados em cadeia e içamento transfronteiriço — a solução modular é avançada, com prazos curtos e rápida rotatividade, mas o ponto crítico da modularidade nunca está nos componentes, mas nos nós. Os nós são os caminhos de liquidação, a revisão de conformidade e a profundidade do mercado. Quando a geopolítica oscila, o primeiro a falhar não é a estrutura principal, mas as soldaduras dos nós. Portanto, ao avaliá-lo, não olho para a altura narrativa em metros, mas para a capacidade residual sob forte volatilidade: slippage, spreads, profundidade do livro de ordens — essa é a sua deflexão real medida, o verdadeiro instrumento para ler se este edifício vai rachar sob carga dinâmica.
O período de transição não é uma janela para o mercado, mas uma janela para a verificação estrutural. Tratar este período como uma época alta para adicionar andares é o mesmo que empilhar armaduras diretamente numa laje ainda não inspecionada. #uscongressiranoutlookNa noite passada, o Nasdaq caiu quase 5%, o índice de semicondutores despencou 11%, muitas pessoas ficaram muito alarmadas, mas na verdade não há necessidade.
$SNDK $SKHYNIX
Vamos primeiro olhar para o indicador mais importante — o ouro. Recentemente, houve rumores de que, com a queda do mercado de ações, as pessoas venderiam ouro para cobrir margens, mas desta vez, apesar da grande queda do Nasdaq, o ouro permaneceu estável, o que indica que não estamos diante de uma crise de liquidez, é apenas um reajuste normal de avaliação do mercado.
Esse tipo de volatilidade é muito comum na história do mercado americano; em 2020 e 2022, quedas de 10% eram rotina, a Tesla também sofreu quedas consecutivas na época, e empresas como Luckin e New Oriental chegaram a cair 90% num único dia. A queda de 5% do Nasdaq desta vez não é nada de especial. O mercado de AI subiu por mais de dois anos, acumulando muitos lucros, então um ajuste é perfeitamente normal.
Muitas pessoas culpam a queda no controle do Congresso pelos democratas, achando que isso afetaria o projeto de infraestrutura de AI do Trump, mas isso é um exagero. Mesmo que Trump controlasse totalmente o Congresso, o avanço do projeto enfrentaria resistência; para implementá-lo rapidamente, ele provavelmente teria que usar medidas extraordinárias como estado de emergência e veto. A disputa entre os dois partidos tem muito menos impacto na tendência de longo prazo da AI do que se imagina.
#美股遭大幅抛售：费城半导体指数创2020年3月以来最大单日跌幅 #AAOI高速光模块放量，Q3财报能否超预期？ A expectativa de subida das taxas em dezembro está a descer rapidamente, a nuvem dos empregos não agrícolas ainda não chegou, mas a cisalha no perfil da curva dos rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA já disparou o alarme. Os dados simultâneos da empresa Automatic Data Processing sobre emprego, o subíndice de emprego do setor de serviços do Instituto de Gestão de Fornecimentos e os pedidos iniciais de subsídio de desemprego indicam uma melhoria marginal nas condições do mercado de trabalho dos EUA, com uma corrente quente e húmida mais espessa do que nas rondas anteriores, mas ainda insuficiente para declarar que toda a atmosfera está a clarear. A venda em massa das ações americanas a 5 de novembro foi como uma frente fria seca a varrer a apetência pelo risco, com o ponto de orvalho a cair abruptamente e a visibilidade a reduzir-se, forçando o mercado a rever a probabilidade de subida das taxas em dezembro e o caminho subsequente das taxas de juro. O relatório de emprego de outubro será divulgado a 6 de novembro às 13:30 UTC, prevendo-se um aumento de cerca de 60 mil empregos e uma taxa de desemprego estável em 4,2%; se estes dados se desviarem da média prevista, as expectativas para as taxas do Fed, os rendimentos dos títulos do Tesouro e o índice do dólar sofrerão uma reordenação da pressão atmosférica.
Do ponto de vista meteorológico, os dados da empresa Automatic Data Processing e o subíndice de emprego do setor de serviços do Instituto de Gestão de Fornecimentos são observações próximas da superfície, os pedidos iniciais de subsídio de desemprego são recolhidos por estações automáticas horárias, e o emprego não agrícola de outubro é a verdadeira sondagem atmosférica. Uma melhoria temporária não equivale a uma mudança sazonal, especialmente após a passagem da frente fria a 5 de novembro, quando a pressão atmosférica sobe, mas a temperatura do mar permanece alta, facilitando a formação de oscilações convectivas na camada limite. O ativo tokenizado do mercado acionista americano $XPL está no mesmo mapa meteorológico: segue a massa de risco do mercado acionista, não é um microclima isolado; quando o dólar e os rendimentos dos títulos sobem, a liquidez do mercado tokenizado é reduzida pela cisalha, e a volatilidade cresce rapidamente como o topo de uma nuvem cumulonimbus.
O eco do radar atual mostra que a melhoria do emprego é apenas uma crista de alta superficial, a piscina fria deixada pela venda a 5 de novembro ainda persiste, e a recuperação da apetência pelo risco requer confirmação em dois períodos consecutivos de previsão. Se os dados de emprego de outubro rondarem os 60 mil e a taxa de desemprego se mantiver em 4,2%, a expectativa de subida das taxas em dezembro não se dissipará imediatamente, mas as rajadas no dólar e nos rendimentos aumentarão, e a elasticidade da ligação do $XPL dependerá da massa principal do mercado acionista e não das suas próprias nuvens. Se o aumento do emprego for significativamente forte, a frente do caminho das taxas pressionará rapidamente para sul, e o preço do ativo tokenizado tenderá a refletir primeiro o desconto e a falta de liquidez; se os dados forem fracos, o ar frio poderá alimentar a expectativa de descida das taxas com uma corrente quente e húmida, mas a apetência pelo risco pode não recuperar simultaneamente. O momento da divulgação dos dados é uma janela de forte convecção, com a reordenação simultânea dos spreads, profundidade de mercado e superfícies de volatilidade, sendo que quanto mais curta a validade da previsão, mais frequentes as correções.
Os meteorologistas apenas observam as sondagens, ecos e probabilidades agregadas, sem prometer sol ou chuva. O eco no radar ainda não chegou, mas a cisalha já é suficiente para abrir uma fenda nas expectativas para dezembro. #usjobsdecemberratewatch 涨的时候最怕看到的，不是利空，是没人接棒。 这波反弹，到底是风险偏好回来了，还是只是一场空头葬礼？ 很多人把 BTC 从 75,600 拉到 81,100、24 小时涨超 4%、全网市值回到 2.7 万亿，当成"情绪回暖"的信号。我第一眼也差点信了，直到把跨市场那条线摊开看，才发现剧本不太对。 先看最扎眼的反差：美国现货 BTC ETF 连续三天净流出，累计 11.57 亿美元，光 BlackRock 的 IBIT 就撤了 7.34 亿，占了六成多。价格在涨，机构却在减仓。这不是风险偏好扩散的样子，更像是有人在用空头的尸体铺一条看起来很美的路。 数据一：24 小时内全网衍生品平仓 9.36 亿美元，其中空头被埋 5.33 亿，BTC 单独爆掉约 3.7 亿空单。听着很爽对吧？但真正的问题在后面。 数据二：价格涨 4%，未平仓合约 OI 反而缩了 4.36%，掉到 3,477 亿。翻译成人话就是，涨的过程里仓位在减少而不是增加。新多没进来，老空在平仓离场。同时成交量放大 44.37%，量增仓减，这不是建仓，是清场。 数据三：ETF 三天流出的节奏是 6.43 亿、3.99 亿、1.16 “Lucro vitalício” não equivale a segurança imediata, quero aproveitar esta mensagem para explicar aos novatos a diferença entre posição e capital. Um trader da Hyperliquid monitorizado pela Onchain Lens teve uma perda de 8,01 milhões de dólares em 30 dias, mas ainda assim mantém um lucro acumulado vitalício de 9,18 milhões de dólares; atualmente detém uma posição longa alavancada em ações no valor de 32,91 milhões de dólares, com uma perda flutuante de 7,92 milhões de dólares.
📌 Dividindo 7,92 por 32,91, dá cerca de 24%, mas não se pode dizer que ele “perdeu 24% do capital”: o valor da posição não é igual à margem, faltam informações sobre o saldo da conta, alavancagem, etc., e não se pode inferir a distância para liquidação forçada. Eu acho que a utilidade principal desta mensagem é a educação sobre riscos, e não usar a lista de lucros para escolher quem copiar.
Ele fez uma venda a descoberto de $BTC há duas horas e ganhou 1,21 milhões de dólares, mas isso também não prova que a posição em ações está segura: diferentes posições têm riscos diferentes, um lucro não elimina automaticamente outras exposições. Os novatos tendem a confundir “ainda pode lucrar” com “aguenta a pressão”. Há algo que ainda não entenderam: como distinguir valor da posição e margem, ou como interpretar a distância para liquidação? Deixem comentários para conversarmos.#ModernaQ3财报将揭示疫苗销售趋势
O conflito central da Moderna no Q3: a tensão entre a pressão nas vendas de vacinas a curto prazo e a avaliação da transformação a longo prazo para oncologia.
A vacina contra a COVID-19 continua a ser a base, mas a taxa de vacinação nos EUA está a diminuir, com o crescimento a deslocar-se para acordos internacionais de longo prazo no Reino Unido, Canadá e Austrália; a proporção da receita dos EUA caiu de cerca de 62% para 50%, apenas a amortecer a contração estrutural. A vacina contra a gripe foi aprovada, mas perdeu o ciclo de contratação de compras dos EUA, pelo que a receita substancial só deverá aparecer na segunda metade de 2027; a vacina RSV enfrenta produtos maduros da GSK e Pfizer, com crescimento limitado.
O verdadeiro ponto de referência para preços está nos custos e pipeline. A orientação para I&D é cerca de 2,9 mil milhões de dólares, em queda pelo terceiro ano consecutivo, com um saldo de caixa entre 4,7 e 5,2 mil milhões de dólares a fornecer uma almofada de segurança. A vacina contra melanoma em fase III para oncologia, em colaboração com a Merck, reduz o risco de recidiva ou morte em 42%; se os dados se confirmarem, a avaliação pode mudar do "ciclo das vacinas" para a "opção da plataforma oncológica".
Conclusão: O ponto chave do Q3 não é a superação das vendas, mas o controlo do consumo de caixa e a manutenção da orientação anual, sustentando o equilíbrio financeiro em caixa até 2028. O momento mais sombrio do comércio de AI: o teu investimento diversificado pode ser apenas a mesma transação
Após a queda das ações americanas, o mercado sul-coreano abriu com suspensão, e o mercado noturno teve uma pequena recuperação. O capital global está a reduzir coletivamente as posições em AI, e o mais doloroso é: a diversificação do investimento falha repentinamente durante uma queda acentuada.
Durante a noite, a SanDisk caiu 22%, a Micron caiu mais de 17%, a Nvidia caiu cerca de 9%; hoje, o KOSPI da Coreia do Sul caiu mais de 8% em apenas 3 minutos após a abertura, acionando a suspensão.
Comprar Nvidia, Micron, juntamente com Samsung, Hynix, módulos ópticos, parece abranger vários mercados, mas na verdade aposta na mesma hipótese: o investimento em infraestrutura de AI continuará a crescer rapidamente. Quando essa hipótese é abalada, mesmo uma longa lista de posições é apenas uma versão diferente da mesma transação.
A pressão de venda é transmitida entre mercados, e mesmo os fundos que controlam a volatilidade e ainda acreditam em AI só podem reduzir posições primeiro. A crença a longo prazo e a venda a curto prazo podem ocorrer simultaneamente.
A pequena recuperação no mercado noturno é principalmente devido a uma recuperação após sobrevenda e cobertura de posições curtas, o que não indica que a redução de posições pelas instituições tenha terminado. O que resta é ver se o mercado pode distinguir novamente entre forças fortes e fracas: se as empresas de qualidade se estabilizarem primeiro, o pânico será considerado em declínio; se ainda subirem e caírem em conjunto, o que domina o mercado continua a ser o aumento ou diminuição geral da exposição a AI.
A verdadeira diversificação depende de como os ativos geram lucro. Possuir dez ações pode significar apostar num único futuro. 7 milhões de dólares, vou começar por arrefecer o entusiasmo: este dinheiro entrou na conta de financiamento da empresa, não é uma compra de ativos relacionados com stablecoins. A Takenos, esta plataforma financeira de stablecoins na América Latina, completou uma ronda adicional de financiamento seed, totalizando 12 milhões de dólares. O que eu questiono não é a direção do negócio, mas sim a interpretação que traduz notícias de financiamento diretamente como uma razão para a valorização do setor.
Tenho duas reservas. Primeiro, o financiamento prova que há quem esteja disposto a assumir riscos iniciais, mas não prova aos utilizadores que o produto é eficaz; sem dados operacionais, não vou inventar um cenário de "explosão de procura". Segundo, entre o desenvolvimento da empresa e o benefício dos detentores de moedas, existe uma transmissão de valor. Se a plataforma usa stablecoins para desenvolver o serviço, os lucros podem ficar no negócio, não necessariamente transformando-se numa procura pelos ativos relacionados. Esta é a minha análise, não um resultado já confirmado por esta notícia.
Claro que os otimistas também podem estar certos, o financiamento inicial pode realmente dar espaço para o produto se concretizar. Se mais tarde se vir que os utilizadores continuam a usar, e que as receitas do negócio cobrem os custos do serviço, eu elevarei a minha avaliação da plataforma; se for para avaliar o preço da moeda, então é preciso ver para onde a procura realmente se dirige. Não se entusiasmem demasiado, nem neguem a aplicação só por pessimismo. Quanto a esta ronda de financiamento poder impulsionar o mercado de stablecoins, vocês estão otimistas ou pessimistas? Digam as razões pelas quais acreditam que o capital pode ou não ser transmitido.A queda da SanDisk pela metade não significa que está metade do preço
$SNDK caiu de 2382 para 969, o preço foi cortado em mais da metade.
O que este número significa: não é só o preço que caiu, são três suportes que afrouxaram ao mesmo tempo.
A expectativa de procura foi derrubada, o aumento de preço reduziu de 70% para pouco mais de 20%, a receita do lado do consumo caiu 29% em relação ao mês anterior.
O que ele realmente fez: colocou uma posição de pouco mais de 10% entre 960 e 1000, se cair abaixo de 960, vai olhar para 900 a 920.
A terceira parte não é para subir com pressa, espera que o negócio de centros de dados possa cobrir a parte do consumo.
As posições são aumentadas em etapas, não apostadas de uma vez.
Cair muito é só cair muito, não é o fundo.
#美股遭大幅抛售：费城半导体指数创2020年3月以来最大单日跌幅 $SNDK Vou primeiro fazer uma conta real: quanto se poupa em taxas, quanto custa o resgate, e se a saída é fluida? Se não entender isto, mesmo que tenha o selo de estar na blockchain, não vou achar que é mais vantajoso.
A Uniswap anunciou o primeiro ativo licenciado a entrar no AMM, a GromaCorp, através do Hook da v4, introduziu diretamente a emissão e o resgate de imóveis no protocolo, e executa verificações de conformidade ao nível do protocolo. No entanto, os valores mobiliários tokenizados da Groma destinam-se apenas a investidores qualificados nos EUA e a utilizadores fora dos EUA.
Acho que isto é uma boa notícia para a entrada de ativos conformes, mas não significa que os jogadores comuns tenham um caminho garantido para lucro. A verificação de conformidade integrada no protocolo ajuda a reduzir atritos na entrada; mas há barreiras para participar, e estar no AMM não significa que a liquidez seja suficiente. Se o resgate não for fluido, por mais conveniente que seja a negociação na blockchain, não me sinto seguro. Vou primeiro analisar claramente as qualificações, custos e regras de resgate, para ser mais cauteloso. E tu, preferes esperar que o mecanismo funcione bem para garantir segurança, ou estás disposto a experimentar e arriscar desde que cumpras os requisitos?Após as eleições de meio de mandato de 2018, o BTC caiu de 6400 dólares para 3200 em menos de 40 dias, exatamente uma queda pela metade.
O comportamento do mercado acionista dos EUA após as eleições desta semana é quase idêntico ao daquele ano: no segundo dia após as eleições, houve uma forte alta, seguida por uma queda de 5,5% no Nasdaq em um único dia, a maior queda diária em 18 meses. O BTC caiu de 81 mil para 76 mil.
No último artigo que escrevi, o roteiro era: após as eleições, subir para perto de 80 mil, depois recuar após o esgotamento das notícias positivas. Essa etapa já foi concluída.
Mas alguns acontecimentos desta semana me fizeram ajustar a minha previsão para um nível mais baixo:
O rali não conseguiu alcançar a média móvel de 50 dias e foi rejeitado;
O ETH já quebrou o suporte anterior antes;
O Federal Reserve, após a queda acentuada do mercado acionista, ainda tem cerca de 75% de probabilidade de aumentar as taxas em dezembro;
E há uma experiência histórica após aumentos de taxas: em dois casos, o BTC caiu para um preço 20% inferior ao do dia do aumento.
Portanto, no artigo longo, fiz algumas coisas:
Convertemos o ritmo temporal de 2018 para este ano;
Reavaliei as probabilidades de quatro cenários;
Expliquei claramente por que "40 mil dólares" é um valor para testar posições, mas não um ponto de compra para esperar.
A conclusão está aqui: a janela temporal para a última queda não mudou, ainda é de meados de novembro a meados de dezembro, mas o preço foi ajustado para baixo, entre 60 mil e 73 mil deve ser preparado.
O fechamento semanal às 8h da manhã da próxima segunda-feira, se 75,9 mil será mantido, é o primeiro teste.
A análise completa está no artigo longo citado, vale a pena compartilhar $BTC $ETH
Ontem, esta onda do BTC, para ser claro, foi porque a alavancagem estava demasiado alta e acabou por se auto-destruir.
Primeiro, vejamos o mercado: o BTC caiu rapidamente de acima dos 80.000 dólares, rompendo diretamente os 76.000, com mais de 1 mil milhões de dólares em liquidações nas últimas 24 horas, a maioria ainda em posições longas. Este tipo de queda não é uma venda gradual, parece mais uma liquidação em cadeia de posições longas.
O gatilho foi uma anomalia on-chain. TRUMP transferiu mais de quatro mil BTC para uma exchange, e a reação imediata do mercado foi vender, deixando o sentimento tenso instantaneamente.
O que realmente ampliou a queda foram os contratos futuros. Antes, a alavancagem das posições longas acima dos 80.000 estava muito concentrada; quando o preço quebrou um nível crítico, as liquidações forçadas venderam, fazendo o preço cair ainda mais, o que gerou mais liquidações, formando uma espiral de morte.
Agora, a zona crítica de curto prazo está entre 75.000 e 77.000; se aguentar, será uma consolidação, se não, o preço terá que procurar suporte mais abaixo.
$SOL #美股遭大幅抛售：费城半导体指数创2020年3月以来最大单日跌幅 Conclusão antecipada: ontem às 23:00, aquela vela de 1H, $PONS negociou 4,89 milhões de dólares, que é 6,5 vezes a mediana de 74,9 mil de 100 velas de 1H, abriu em 0,2059, caiu para 0,1856 e fechou em 0,1899. Nas últimas 24 horas, -18,5%, preço atual 0,1867.
Três números indicam que é uma retirada dos touros, não uma entrada de novos ursos:
① O volume em aberto caiu de 9,64 milhões de dólares para 7,54 milhões, -21,8%;
② A taxa de financiamento ficou presa no piso de 0,00005 por 14 períodos consecutivos, os touros estão pagando, mas em uma magnitude muito pequena, os ursos não estão aglomerados;
③ O volume de negociação perpétua nas últimas 24 horas foi de 25 milhões, enquanto o spot foi apenas 4,9 milhões, e as 20 melhores ordens de compra no spot somam apenas 70 mil dólares — o preço 5 vezes maior está definido no perpétuo.
Agora, vejamos os fundamentos: a Robinhood Chain anunciou oficialmente ontem que o TVL ultrapassou 1 bilhão de dólares. Mas as taxas da plataforma de lançamento são a verdadeira fonte de recompra — o pico diário de taxas do Pons V2 foi de 11,05 milhões de dólares em 5 de setembro, a média diária em outubro foi de 520 mil, e em novembro de 220 mil, uma queda de 98%. No mesmo período, o preço da moeda caiu do ATH de 0,971 para 0,1867, uma queda de 80,8%.
A Chain está a subir, a moeda está a cair, a bolsa de dinheiro está a encolher. Vocês acham que 0,15 é o fundo, ou vão esperar que as taxas diárias voltem a 500 mil para se atreverem a comprar? $PONSDesta vez, quem está a vender em queda não são os apostadores.
Os que jogam com contratos, em dois dias perderam 1,08 mil milhões e já saíram da mesa.
Agora quem está a vender moedas são os que têm moedas à vista.
No dia anterior ainda estavam a comprar:
Compraram líquido 141 milhões num dia.
No dia seguinte mudaram de atitude:
Os vendedores foram 10% mais que os compradores, algo que não acontecia há um mês.
Os que foram liquidados foram forçados a sair,
os que vendem moedas saem por vontade própria.
Por isso, estes últimos são assustadores.
Ainda há uma bomba por detonar:
Uma carteira relacionada com a mídia de Trump,
transferiu 4259 bitcoins para uma exchange, cerca de 340 milhões de dólares.
Embora não tenha sido confirmado que vão vender, têm uma dívida a pagar a 30 de novembro.
Agora está perto dos 76000.
Se cair abaixo dos 75000, o próximo alvo é 73200.
Nestes dois dias, só se deve observar duas coisas:
Se os que têm moedas reais ainda vão vender.
Se os 340 milhões na exchange se mexem.
Acham que já venderam tudo?#ModernaQ3财报将揭示疫苗销售趋势 ⚠️ Apenas análise prospectiva, não constitui aconselhamento de investimento
O Q3 da Moderna (MRNA) é o período de vendas da vacina respiratória desta temporada, com previsão de receita de cerca de 890 milhões de dólares, mantendo-se no prejuízo, embora se espere uma redução do prejuízo em relação ao Q2 (prejuízo líquido de 800 milhões de dólares). A receita principal depende do aumento da vacinação contra a COVID-19 e a vacina sazonal RSV, que são a base do desempenho a curto prazo.
A empresa continua a controlar rigorosamente as despesas e a otimizar os custos; a velocidade de consumo de caixa é um ponto de observação importante, pois está relacionada à continuidade do desenvolvimento da pipeline. A linha principal a longo prazo continua a ser a vacina mRNA contra o cancro Intismeran, desenvolvida em parceria com a Merck, com o mercado atento ao ritmo das submissões regulatórias e ao planeamento da comercialização.
A procura por vacinas a curto prazo continua fraca, com forte pressão competitiva; o principal catalisador para o preço das ações não está na receita das vacinas, mas no progresso da implementação das terapias oncológicas. Se a vacinação ficar aquém das expectativas ou o consumo de caixa for mais rápido do que o previsto, a avaliação sofrerá pressão. Análise breve do movimento de curto prazo do BTC a partir da Teoria de Dow, Teoria Chan, Teoria das Ondas, relação volume-preço, fluxo de ordens e comportamento do preço (sugestões de estratégia)
Avaliação integrada
A Teoria de Dow confirma a armadilha de alta #2, acelerando a tendência de baixa
A compra 1 da Teoria Chan em 75.607 foi refutada, a continuação é para baixo
Na Teoria das Ondas, a onda C está na extensão da 5ª sub-onda, com alvo entre 72.000-74.000
Relação volume-preço - 3,905 milhões/32,6 mil milhões = capitulação #2, intensidade 4 vezes maior que 10-30
Fluxo de ordens extremamente sobrevendido + vácuo, relação risco-retorno inclinada para baixa
Comportamento do preço armadilha de alta #2 + colapso épico, estrutura completa de baixa.
Análise em seis dimensões: o "choque final + reversão em V" de 11-04 foi refutado como armadilha de alta #2, a queda da 5ª sub-onda da onda C acelera, alvo entre 72.000-74.000. 75.448 é a última linha de defesa, se rompida abre o abismo; se mantida e houver rompimento com volume acima de 78.000, pode encerrar a queda de seis semanas. Atualmente está no período de recuperação após a capitulação #2, a compra ainda não entrou em cena.
$BTC Orbit Diário 6 de novembro de 2026, 114ª edição Análise cíclica da perspectiva do cientista de dados Aspirin Na edição anterior, eu apostei num roteiro, cuja segunda etapa dizia o seguinte: após a divulgação dos resultados eleitorais, o BTC dispararia para entre 79.500 e 80.600, seguido por uma queda após o esgotamento do otimismo. O que realmente aconteceu esta semana foi: na noite da eleição, o pico atingiu cerca de 81.000, um pouco acima do previsto; na quinta-feira, o mercado acionário dos EUA caiu 5,5% numa só noite, e o BTC voltou para 76.000. A segunda etapa do roteiro foi concluída. Preciso admitir que, na quarta-feira, quando o preço do petróleo caiu abaixo de 100 e o Dow Jones subiu fortemente, cheguei a aumentar a probabilidade de uma "forte valorização direta". Mas no dia seguinte, o mercado acionário dos EUA deu a resposta. Isso também me lembrou que uma notícia de um dia não justifica mudar uma avaliação feita para uma semana. Nesta edição, juntamos as mudanças antes e depois da eleição, o modelo de 2018, algumas novas experiências históricas e dados on-chain para atualizar o roteiro das próximas cinco semanas. 01 O que exatamente aconteceu nestes três dias? 3 de novembro foi o dia das eleições de meio de mandato. Segundo várias mídias, o Partido Republicano sofreu uma derrota, e o Partido Democrata conquistou ambas as casas do Congresso. Em 4 de novembro, o mercado inicialmente reagiu como uma "boa notícia". A razão é simples: a troca no Congresso significa mais restrições ao poder executivo, reduzindo a possibilidade de escalada da guerra no Irã. O Brent caiu de um pico de 116 dólares em 23 de outubro para abaixo de 100 dólares, chegando a cerca de 94 dólares durante o pregão; o mercado acionário dos EUA subiu fortemente; o BTC liquidou cerca de 378 milhões de dólares em posições vendidas em uma hora, e o ETF spot também encerrou uma sequência de trêsMovimentação de fundos institucionais hoje $BTC Huang Licheng foi liquidado novamente. O caminho operacional desta vez merece que todos dêem uma olhada: ele vendeu 15 NFTs, arrecadou 223 mil dólares, e esgotou tudo em 4 dias; e essa ação de vender NFTs resultou numa perda contábil de 505 mil dólares.
Vamos primeiro analisar a estrutura dos números. Arrecadar 223 mil, sustentar por 4 dias, significa que a posição consumia mais de 50 mil dólares de margem por dia. Para esses 4 dias, ele pagou um desconto de liquidez de 505 mil — o custo foi cerca de 2,3 vezes o valor dos fundos obtidos, em troca de apenas quatro dias.
Agora, vejamos a distribuição das perdas. Hyperliquid acumulou uma perda de 37,4 milhões de dólares, papertrade_xyz perdeu 909 mil dólares. O primeiro já não pode ser explicado como "má sorte", é o resultado de decisões de direção repetidas, alavancadas e de longo prazo.
O mecanismo é claro: os perpétuos on-chain não têm margem de manobra. NFTs são um dos ativos com menor liquidez, ordens pendentes levam tempo para serem executadas, o motor de liquidação só observa a taxa de margem e corta no momento certo. Usar ativos lentos para salvar passivos rápidos gera perdas devido à diferença de tempo.
Em ativos voláteis como $HYPE, acertar ou errar a direção é apenas metade da equação; a outra metade é se a sua velocidade de reforço de posição consegue acompanhar a velocidade da liquidação.
Um ponto para refletir: uma pessoa pode perder dezenas de milhões de dólares consecutivamente em um livro razão público, e todo o processo quase não afeta o sentimento do mercado. A transparência on-chain traz visibilidade, não alerta prévio.#AAOI高速光模块放量，Q3财报能否超预期？ Receita de $269.9M, dentro do intervalo orientado, próximo à expectativa consensual do mercado (ligeiramente perto da mediana), não é um grande superávit de expectativas; a receita do centro de dados aumentou significativamente ano a ano, 800G alcançou o aumento sequencial esperado, 1.6T teve apenas um pequeno envio no final do Q3, contribuição muito pequena neste trimestre Ontem o mercado acionista dos EUA parecia bastante desconfortável
O Nasdaq caiu mais de 5 pontos, os chips caíram ainda mais, o índice de semicondutores perdeu diretamente 12%. Tudo porque o Partido Democrata varreu as eleições intercalares, e o mercado de repente achou que talvez não seja tão fácil construir centros de dados
Mudança no Texas, as regiões reclamam do custo da eletricidade, reclamam do incômodo, a história da expansão ilimitada não se sustenta mais. A linha da AI está superlotada, qualquer pequeno problema faz o mercado despencar
Eu pessoalmente acho que essa onda de emoções está exagerada. Os centros de dados vão crescer mais devagar, será mais difícil, mas não acredito que vão parar completamente, os EUA não seriam tolos de cortar sua capacidade computacional
O que realmente caiu foi o excesso de valorização que estava muito inflado, quando o mercado superlotado desaba, é nessa velocidade
Por outro lado, o mercado A-share subiu um pouco ontem, os setores de energia fotovoltaica estão bastante ativos, o capital doméstico não seguiu completamente a loucura
Isso não significa que a AI acabou, mas sim que a parte que subiu rápido demais foi forçada a recuar. Chips com demanda real e barreiras, se desacelerarem, não zeram; após a correção ficam mais limpos; os riscos são maiores para os que dependem apenas de histórias de novas construções. No mercado A-share, setores relativamente independentes como as novas energias podem estar mais confortáveis.
Não se apresse em comprar nem se assuste, primeiro veja se realmente vão cortar ou não, se as empresas vão reduzir gastos de capital de forma substancial. A volatilidade ainda vai existir, primeiro organize a parte mais superlotada.
#美股财报季 Sentimento de curto prazo VS fundamentos de longo prazo, vou analisar esta notícia separadamente. No fecho do mercado americano, o índice Nasdaq caiu 5,52%, o índice de pânico VIX subiu 69,66%; as ações do setor de IA caíram em geral, Astera Labs caiu 19,62%, AMD caiu 17,26%. Apenas olhando para estes números, realmente causa alguma apreensão.
Mas o meu julgamento é: o alerta de risco de curto prazo tem mais fundamento do que a conclusão de "falha da lógica de longo prazo da IA". Por um lado, o mercado e as ações de IA caíram juntos, o que indica que a pressão não está concentrada apenas numa única empresa; por outro lado, a queda num único dia não pode substituir evidências fundamentais como encomendas e lucros. Aplicando isto ao setor de IA em cripto, a minha suposição é que, se o sentimento de aversão ao risco continuar a espalhar-se, então os projetos que carecem de suporte comercial e dependem principalmente de narrativa podem sofrer mais pressão, mas não se pode concluir diretamente que irão cair em simultâneo.
Vou primeiro observar se o sentimento continua a piorar e depois analisar as evidências comerciais. Perante esta queda, você tende a focar-se primeiro no risco de curto prazo ou na concretização dos lucros das empresas de IA a longo prazo? #Oklo核能供电布局距离商业化还有多远？ Reator experimental de isótopos Groves (Texas): primeira criticidade a 2026‑08‑05
◦ É um reator experimental de baixa potência, não a unidade Aurora para fornecimento de energia, usado principalmente para acumular experiência operacional e negócios com isótopos (até 2027, espera-se receita com negócios de isótopos, que é o fluxo de caixa inicial da Oklo), os isótopos podem ser vendidos separadamente (isótopos médicos e industriais), sendo um segmento que alcança receita comercial antes da geração de energia#IRENQ1AICloudDelivery Roberts diz "uma margem mais ampla mal altera a economia" porque os pré-pagamentos dos clientes de ~50% combinados com financiamento garantido por GPU a ~8% cobriram 96% a mais de 100% dos custos de GPU em negócios recentes com retornos de ~2 anos#软银重金押注OpenAI，Q2财报能否交出亮眼成绩？ No segundo trimestre de 2026, o lucro líquido do grupo foi de 347,3 mil milhões de ienes, uma queda de 18% em relação ao ano anterior, mas muito acima das expectativas do mercado de 166 mil milhões. O que sustentou o mercado não foi o negócio principal de AI, mas o ganho não realizado de aproximadamente 1,3 biliões de ienes nas ações da Intel — uma reavaliação pontual, não replicável.
A verdadeira linha principal está no Vision Fund: o lucro antes de impostos foi de apenas 5,43 mil milhões de ienes, uma queda abrupta de 98,8% ano a ano; os rendimentos de investimento foram de 255,8 mil milhões de ienes, uma redução de 64,8%. O investimento acumulado na OpenAI é de 44,6 mil milhões de dólares, com um valor justo de 89,6 mil milhões de dólares, mas como a avaliação não mudou desde o final de março, esta temporada não contribuiu com ganhos ou perdas.
Aqui está o problema: Masayoshi Son apostou todas as fichas na OpenAI, com um compromisso acumulado de 64,6 mil milhões de dólares, mas os ativos não estão listados e não podem ser liquidados; a SoftBank tem que continuar a financiar-se através de emissão de dívida e penhor das ações da Arm. Até novembro, o CDS a cinco anos aproximava-se dos 383 pontos base, um máximo de três anos, a Standard & Poor's tem uma perspetiva negativa, e o mercado não está preocupado se "OpenAI vale ou não", mas sim se "a SoftBank pode esperar".
A Arm é a única âncora: no primeiro trimestre, a receita foi de 1,29 mil milhões de dólares, um aumento de 22% ano a ano, com uma margem bruta superior a 93%, mas a SoftBank usou as suas ações como penhor, o que equivale a alavancar ativos certos para suportar ativos incertos.
Portanto, a conclusão deste relatório financeiro é clara: a narrativa da AI não foi quebrada, mas a qualidade financeira está a enfraquecer. $SOFTBANK Ontem à noite o Nasdaq caiu 5,5% numa só noite, esta manhã Japão e Coreia do Sul também caíram mais de 5%, e o Bitcoin sincronizou com uma queda de 5,8%.
Não entres em pânico ainda, vê estas duas imagens antes de decidires vender 🔥 Valor de 1 milhão de dólares
Primeiro olha para o Nasdaq: ele segue as eleições americanas (dados desde 1971)
1 No ano antes das eleições é o mais forte: em 13 vezes subiu 11 vezes, média de +30%
2 No ano das eleições intermédias é o mais fraco: em 13 vezes só subiu 7 vezes, este ano é uma delas
3 Logo após as eleições fica mais forte: nos 6 meses após as eleições intermédias, subiu nas 13 vezes, mediana de +15%
Agora olha para o Bitcoin: desde 2020, ele segue o Nasdaq
4 Quando o Nasdaq cai, ele quase sempre cai também: nos 12 meses em que o Nasdaq caiu mais de 5% num só mês, o Bitcoin caiu no mesmo mês em 11 deles
5 Quando o Nasdaq sobe, o Bitcoin nem sempre sobe: este ano até agora o Nasdaq subiu 4,6%, o Bitcoin caiu 13%. E desde 2017, nas 6 grandes máximas e mínimas, o Bitcoin sempre mudou de direção antes do Nasdaq
Esta queda de mais de 5,5% num só dia do Nasdaq ontem à noite, desde 1971 aconteceu 14 vezes (contando como uma só ronda quedas com menos de dois meses de intervalo): 10 dessas vezes o Nasdaq subiu seis meses depois; nas outras 4 vezes houve recessão económica.
O que mais devemos temer é o cenário de 2018: também ano de eleições intermédias, o Nasdaq atingiu o pico no final de agosto e caiu 24%; o Bitcoin caiu dos 6.400 dólares no dia das eleições intermédias para os 3.200 dólares a 15 de dezembro, só aí tocou fundo.Do ponto de vista fundamental, a empresa registou um prejuízo líquido de cerca de 800 milhões de dólares no segundo trimestre, a procura por vacinas contra a COVID-19 continua a diminuir, a vacina RSV enfrenta a concorrência da Pfizer e da GSK, e o ritmo de expansão é lento, o que gera pressão comercial significativa a curto prazo. No entanto, 93% dos traders do mercado apostam que o relatório financeiro superará as expectativas, sendo a lógica central não uma venda massiva de vacinas, mas dois pontos: controlo contínuo de custos e expectativas para a linha de tratamento oncológico mRNA.
O terceiro trimestre é a época tradicional de vacinação contra doenças respiratórias no outono e inverno na Europa e América do Norte, sendo uma janela tradicional de vendas. O mercado vai focar-se nos dados reais de expedição das vacinas contra as novas variantes da COVID-19 e da vacina RSV, que atualmente são os únicos segmentos capazes de gerar fluxo de caixa. Se a receita das vacinas superar as expectativas consensuais dos analistas e a magnitude do prejuízo diminuir, o preço das ações terá suporte a curto prazo; caso contrário, se a procura por vacinação for inferior ao esperado, a receita continuar a enfraquecer e o prejuízo aumentar, o preço das ações tenderá a sofrer pressão.
Avaliação geral: a curto prazo, trata-se de um jogo especulativo com forte componente de "expectativa de reversão de dificuldades". O ciclo de rentabilidade ainda está longe, pelo que nesta fase não é adequado manter posições pesadas a longo prazo, sendo mais indicado um trading orientado por eventos. Se as vendas de vacinas melhorarem e o controlo de custos for eficaz, juntamente com notícias positivas na linha oncológica, o relatório financeiro poderá superar as expectativas e impulsionar a subida; mas se qualquer um destes aspetos falhar, os fundos especulativos sairão rapidamente. Em termos de riscos, a forte concorrência nas vacinas respiratórias, falhas em ensaios clínicos e o consumo contínuo de caixa são potenciais fatores negativos, pelo que a participação exige uma gestão rigorosa de posições e stop loss. #ModernaQ3财报将揭示疫苗销售趋势 $BTC
O plano de ataque quântico voltou a ser discutido hoje, mas não acho que isso deva ser confundido com a queda acentuada atual. Os desenvolvedores do Bitcoin Core estão a debater formas de prevenir futuros ataques quânticos, o que merece atenção, mas não é a pressão de venda que surgiu de repente esta noite.
O BTC à vista na OKX está cerca de 76049 dólares, com máxima de 80843 e mínima de 75200 nas últimas 24 horas, uma queda de cerca de 5,6% desde a abertura; as posições perpétuas somam cerca de 2,65 mil milhões de dólares, com uma taxa de financiamento de 0,00276%, ainda não atingindo um prémio elevado evidente para os touros. A queda foi forte, mas as posições não indicam um sinal unânime de pânico.
Incluo a questão quântica na lista de riscos a longo prazo, mas a curto prazo continuo a observar se a venda se mantém acompanhada pelo volume. A rota técnica pode ser discutida com calma, mas as posições não devem ser guiadas por preocupações de daqui a dez anos.
#美股遭大幅抛售：费城半导体指数创2020年3月以来最大单日跌幅 $TAO caiu 80%, mas será que o ecossistema Bittensor está realmente a piorar?
O TAO recuou mais de 80% desde o pico, o preço realmente não está bom. Mas o interessante é que a receita comercial do ecossistema Bittensor continua a crescer.
De acordo com os dados da SubConnect, a receita anualizada externa da sub-rede Bittensor aumentou de cerca de 35 milhões de dólares no início de setembro para cerca de 50 milhões de dólares em outubro, e atualmente está perto dos 70 milhões de dólares, tendo duplicado em apenas dois meses.
A receita provém principalmente do aluguer de poder computacional e serviços de inferência de IA, o que indica que o ecossistema está a evoluir de uma simples especulação para aplicações comerciais reais.
Claro que não devemos apressar-nos a falar em reversão. Atualmente, a receita do ecossistema ainda está longe dos mais de 300 milhões de dólares em libertação anual de tokens. O que realmente merece atenção não é apenas o crescimento da receita, mas se essa receita pode continuar a expandir-se e, finalmente, refletir no valor do TAO.
#美股遭大幅抛售：费城半导体指数创2020年3月以来最大单日跌幅 #Oklo核能供电布局距离商业化还有多远？ O primeiro reator rápido Aurora da Oklo já começou a ser construído no Laboratório Nacional de Idaho, e o objetivo da empresa é iniciar a operação em 2028, desde que a regulamentação e a construção avancem conforme o previsto. Ou seja, faltam cerca de dois anos a partir de agora; e a verdadeira geração de receita em escala virá do parque de 1,2 GW em Ohio, cuja primeira fase só deve entrar em operação em 2030 no mínimo.
Mas, no papel, ainda é "queimar dinheiro pelo futuro"
No primeiro semestre deste ano (até o final de junho), a receita total da Oklo foi de apenas 1,2 milhões de dólares, principalmente de serviços de consultoria de engenharia, com um prejuízo líquido de 81,6 milhões de dólares; felizmente, a empresa possui cerca de 3 mil milhões de dólares em caixa e quase nenhuma dívida de longo prazo, portanto pode queimar dinheiro por alguns anos sem problemas. Assim, estritamente falando, ela é atualmente uma empresa "pré-comercial": a receita de eletricidade só poderá ser gerada após a primeira unidade começar a operar em 2028.
Como ver essa distância
Os três maiores fatores de incerteza no caminho para a comercialização são: primeiro, se a licença combinada da NRC (COLA) será aprovada no prazo, que é um requisito rígido; segundo, o fornecimento em escala de combustível HALEU, cuja cadeia de suprimentos nos EUA ainda é muito fraca; terceiro, os 12 GW da Switch são apenas uma intenção, e se podem ser convertidos em pedidos vinculativos depende dos marcos do projeto. O lado positivo é que a política está claramente se flexibilizando, e os adiantamentos em dinheiro real de empresas como a Meta também aliviaram a pressão dos gastos de capital para expansão. Observação do mercado: Reposição de posições curtas domina, resistência chave a ser testada
$BTC: Reação depende de liquidações forçadas, volume adicional ainda insuficiente
BTC subiu cerca de 4,3% nas últimas 24 horas, com cerca de 320 milhões de dólares em posições curtas liquidadas em 30 minutos durante a madrugada, empurrando o preço de volta acima dos 80.000 dólares. Esta alta parece mais um movimento passivo de stop loss dos vendedores a descoberto do que uma entrada contínua de novas posições longas. O ETF teve saída líquida de 1,16 mil milhões de dólares em três dias, indicando pressão no fluxo de capital. Enquanto os 81.300 dólares não forem recuperados efetivamente, a recuperação deve ser vista como uma correção.
$ETH: Forte alta seguida de zona de aprisionamento
ETH subiu cerca de 6% nas últimas 24 horas, de 2.172 para 2.428 dólares, mostrando força no gráfico de 4 horas. Contudo, a faixa entre 2.430 e 2.450 dólares é uma zona de aprisionamento densa anterior, com forte pressão de venda para desbloqueio acima. RSI está em cerca de 55, Stochastics já atingiu 85 na zona de sobrecompra, reduzindo a atratividade de comprar em alta no curto prazo. Suporte imediato em 2.411 dólares, atenção à digestão da resistência próxima a 2.430 dólares.
$ZEC: Atualização ainda não implementada, vendedores a descoberto pressionados
ZEC subiu mais de 14% nas últimas 24 horas. A atualização NU7 está prevista para ativar por volta das 21:30 hora do leste dos EUA, reduzindo o tempo de bloco de 75 para 25 segundos, e cerca de 12.000 ZEC da pool Sprout ficarão permanentemente indisponíveis para gasto. #美中期选举后AI数据中心监管分歧引发行情波动 #非农在即，就业数据能否强化12月加息预期？ #美国中期选举：民主党赢得国会两院控制权 Eu quase fui levado pela intuição de que "a retirada de fundos significa pessimismo". A maioria das pessoas interpreta uma saída líquida como uma notícia negativa, mas eu prefiro perguntar: essa medida realmente reflete o quão ruim está o sentimento?
Dados da Farside Investors mostram que o ETF spot de Zcash nos EUA teve uma saída líquida de cerca de 11 milhões de dólares em 5 de novembro, horário do leste dos EUA. Pensando ao contrário, considero isso um sinal negativo para o fluxo de fundos do ETF, mas não há evidências suficientes para usar isso para julgar o $ZEC como fraco no geral.
Primeiro, não foi fornecido o tamanho total do fundo; a mesma quantia de saída representa impactos completamente diferentes dependendo da proporção. Segundo, não há motivo para o resgate; interpretar diretamente a movimentação dos fundos como perda de confiança no setor de privacidade pula a verificação de causalidade. Esta é a minha avaliação, não uma desculpa para a saída de fundos.
Se só pudesse adicionar um dado, escolheria o tamanho do fundo ou o motivo do resgate? Convido quem acha que isso já é suficiente para julgar como negativo a debater.11/6 Hoje venho alertar sobre riscos $BTC ：
Por favor, prepare-se mentalmente com antecedência, um passo de cada vez
Embora o btc finalmente tenha subido em V
Mas provavelmente não é uma reversão em V, a estrutura de alta ainda não apareceu
A subida rápida é para uma queda rápida melhor, acumulando liquidez suficiente novamente
Esta onda é a concretização da eleição, o Partido Democrata varrendo as duas casas, muitas pessoas entraram correndo para fazer short em btc, os grandes investidores subiram para liquidar os shorts
Se não houver surpresas, o roteiro dos grandes investidores para esta onda de btc deve ser assim: romper 818-820, depois provocar uma oscilação de alta por alguns dias, criando a ilusão de rompimento da linha de tendência, esperando que as pessoas que entram comprando após o rompimento da linha de tendência ou o cruzamento dourado do indicador macd, então cairá uma grande onda, rompendo completamente o ponto baixo de 750.Não encare a conquista dos dois ramos pelo Partido Democrata como o sinal de partida de um mercado em alta. As expectativas já estão no limite, a concretização parece mais uma janela de realização, o verdadeiro teste será o impasse político e as regras regulatórias.
Quanto ao $BTC, o padrão de antecipação do mercado eleitoral, seguido por uma correção e depois recuperação após a eleição, não pode ser ignorado. O Executivo e o Legislativo se controlam mutuamente, a aprovação de leis é lenta, a incerteza política aumenta; se o sentimento do mercado enfraquecer, os touros podem entrar em pânico, e novas mínimas não são impossíveis.
Quanto ao $ETH, parece mais um amplificador do apetite por risco. A expectativa de aperto regulatório vai pressionar o sentimento dos investidores, e o efeito dos altos gastos com lobby anteriormente também será reduzido. O ecossistema carece de novas narrativas; se o sentimento de aversão ao risco aumentar, a queda pode ser ampliada, com resistência limitada.
No panorama macro, a divisão dos dois ramos significa espaço limitado para estímulos fiscais. Não encare a eleição como um amuleto; os dados de emprego e inflação são o próximo desafio, o ambiente de altas taxas de juros permanece, e a volatilidade dos dados pode perturbar o mercado a qualquer momento.
Quanto ao $XAUT, com obstáculos fiscais, inflação persistente e compras pelo banco central, o capital de refúgio ainda tem razões para alocação, com resiliência provavelmente maior que a do mercado cripto.
Resumo: a concretização da eleição é o ponto de partida da volatilidade, não um colchão de segurança. A resistência acima não foi eliminada, perseguir altas pode causar perdas, controlar a posição e evitar armadilhas é prioritário. $SPCX esta onda foi bastante direta. A ideia que dei ontem foi que entre 137–138 haveria um recuo para vender, inicialmente estava preocupado que a posição estivesse alta demais, mas à noite tocou diretamente o intervalo e virou, caindo até 129, alguns dólares a mais do que o alvo que eu tinha mencionado. Hoje voltou para 134.
Refleti um pouco sobre esta parte: após a queda rápida, as posições vendidas se concentraram em fechar, o preço subiu um pouco, mas na verdade não foi alguém comprando ativamente. Porém, o nível de 134 não consegue se manter, as posições presas acima querem sair assim que se libertam, e os compradores não conseguem segurar.
Portanto, no curto prazo, ainda não estou otimista. Vou considerar uma posição de venda se houver um recuo entre 136–137, com o alvo ainda abaixo de 130. O relatório de emprego está próximo, se os dados aumentarem a probabilidade de alta de juros em dezembro, esse pequeno recuo pode ser engolido a qualquer momento.
Nada mais, só não encham demais o volume — depois de uma queda, um aumento repentino geralmente serve para atrair pessoas a entrar.Todos esperam uma redução das taxas de juro, achando que quando o dinheiro ficar mais acessível, as criptomoedas vão subir.
Mas nos últimos oito anos, houve oito cortes nas taxas,
E um mês depois, o Bitcoin caiu quatro vezes,
Três dessas quedas foram superiores a 15%.
Em setembro de 2019, após o corte, caiu 35% em três meses.
Em setembro de 2024, após o corte, subiu 72% em três meses.
Ambos foram cortes nas taxas, um caiu e o outro subiu.
A diferença está em duas coisas.
Primeiro, veja se o Bitcoin já tinha se mexido antes do anúncio.
Em junho de 2019, o Bitcoin subiu para 13.970.
Um mês depois, o Federal Reserve cortou as taxas.
As boas notícias já tinham sido compradas, quando o corte realmente aconteceu, era hora de vender.
Por isso, em julho, setembro e outubro daquele ano, com os cortes,
o Bitcoin caiu até ao fim do ano.
Agora veja por que motivo cortaram as taxas.
Em março de 2020, cortaram porque houve um problema.
A pandemia chegou, e as taxas foram reduzidas diretamente para zero.
Quando a notícia saiu, o Bitcoin caiu 6%, e um mês depois caiu 22%.
O dinheiro só começou a aumentar lentamente após vários meses,
Por isso, três meses depois, o Bitcoin recuperou mais de 70%.
Setembro de 2024 foi diferente.
A economia não estava mal, o Federal Reserve afrouxou um pouco antecipadamente.
O dinheiro não tinha para onde ir, então foi para o lugar mais arriscado.
Em três meses, o Bitcoin subiu 72%.
Mesmo sendo cortes nas taxas,
um foi por causa de um problema, o outro foi preventivo.
Agora o mercado aposta num aumento das taxas a 9 de dezembro.
O que vai acontecer a 9 de dezembro? Não olhe para esse dia, olhe para novembro.
Se o Bitcoin já tiver caído antes, o dia 9 de dezembro será só um formalismo.
Se continuar estável, esse dia será realmente doloroso.
Pelo que parece, a probabilidade de uma queda antes é maior.A receita de uma pessoa que faz short pode ser metade do lucro do seu short. Isto, por si só, é mais importante do que a direção.
O trader Ansem fez short a SOL na Pump, com uma recompensa Callout de cerca de 36.000 dólares, o total das recompensas da plataforma pela sua opinião é aproximadamente metade do lucro desta operação. Ganha-se com a operação e ganha-se novamente com a opinião, transformar a recomendação numa atividade principal em vez de um trabalho secundário.
As recompensas deveriam ser para "bom conteúdo", mas uma vez que estão ligadas à "validação da opinião", a recomendação torna-se um negócio independente. Isto também explica um fenómeno: quanto mais extrema a tendência, mais pessoas fazem recomendações públicas e mais absolutas são as suas declarações.
A sua base técnica está bem fundamentada: padrão de engolfo de baixa no gráfico mensal, quebra simultânea das tendências nos gráficos diário e semanal, e ainda um teste de retração de baixa nos futuros do Nasdaq. Três sinais apontam para a mesma coisa — não é apenas uma fraqueza isolada da moeda, mas sim uma drenagem dos ativos de risco em conjunto. Portanto, ele não está a fazer um short local em SOL, mas sim um short nos ativos principais.
Como explicar a recente subida? Ele próprio diz que é um short squeeze. Os shorts estão demasiado concentrados, o preço foi empurrado para uma resistência crítica, desencadeando uma série de stop-loss, parecendo uma reversão, mas na verdade é combustível a queimar. O ponto de observação que ele dá é se o gráfico diário consegue recuperar o intervalo semanal e se o preço cairá abaixo dos 96 dólares.
Aqui há uma questão desconfortável: quando a própria opinião pode ser vendida a um preço, a análise que lês é um julgamento ou uma posição? O long e short da mesma pessoa, e o long e short que ela está disposta a tornar público, podem não ser a mesma coisa. US Stock Sector Update: Energy Weakens, Pharmaceuticals Remain the Last Line of Defense Before the sharp decline in US equities, only the energy and pharmaceutical sectors managed to maintain relatively strong upward momentum. However, energy has now started pulling back, while pharmaceuticals continue trading near elevated levels, becoming the market's last remaining defensive sector. If pharmaceuticals also begin to weaken, it could provide a clearer signal that the broader market retreat is dNo tempo livre do trabalho, voltei a analisar os dados de BTC, ETH, ZEC e SOL. Dos quatro, três estão a descer, só o ZEC virou para verde. Esta manhã, só segui a posição deste.
Será que os três principais caíram todos? Não, não caíram todos. O BTC caiu 5,51% num dia, mas a posição só diminuiu 2,07%, sendo o mais resistente dos três; o ETH caiu mais, 7,63%, e a posição diminuiu 5,94%; o SOL teve a maior redução na posição, 7,53%, e o preço caiu 6,28%. Se alguém vai recuperar primeiro, eu aposto no BTC, que tem a posição mais estável e está mais próximo dos 76000, podendo recuperar com meio passo.
Por que razão o ZEC é o único? Subiu 0,82% num dia, a posição aumentou 2,82% numa hora, o custo de capital é 0,0201%, o mais alto entre os quatro, e quem está a investir continua a pagar mais para garantir posições 🔥; o NU7 ainda falta 45 blocos, abrirá em menos de uma hora.
O medo e a ganância estão em 27, na ronda anterior era 51, caiu diretamente para a zona de medo; apesar do receio, a posição total na rede diminuiu apenas 3,84% num dia, o dinheiro não fugiu. O sentimento corre mais rápido que o preço, mas a posição não acompanhou.
Hoje às 21:30 sai o relatório de emprego não agrícola, com previsão de aumento entre 59.000 e 65.000; ontem o ADP real foi 86.000, melhor que o esperado, se o relatório seguir forte, a postura hawkish vai apertar novamente. A segunda prova do An está por sair, só chega durante o dia, vou esperar para ver.
Pensando ao contrário: se o relatório for melhor que o esperado, o BTC vai testar se consegue manter os 75.600; se for fraco, vou olhar para a zona dos 77.200, a posição segue o preço, não o sentimento 🎯Muitas pessoas ainda estão à espera que o $BTC volte a testar o fundo no quarto trimestre, mas eu acredito que, desta vez, talvez não seja necessário esperar.
Olhando para o histórico, o BTC apresenta três pontos baixos importantes em cada ciclo.
A estrutura do fundo de 2023 é quase idêntica à forma que se formou este ano, especialmente os dois últimos pontos baixos, que foram alcançados através de varreduras de liquidez.
O que isto significa?
Do ponto de vista da estrutura técnica, este ciclo de mercado pode já ter concluído a formação do fundo, e o mercado em baixa já terminou.
Atualmente, o BTC recuou cerca de 13,5% em relação ao seu máximo histórico, parecendo mais um desleveraging sincronizado dos ativos de risco devido à queda das ações americanas e do Nasdaq.
Existem atualmente duas interpretações no mercado:
Acreditar na regra sazonal e esperar que no quarto trimestre haja um novo teste do fundo.
Acreditar na estrutura do mercado e considerar que o fundo já foi formado.
Eu escolho a segunda.
A regra sazonal pode mudar, mas a estrutura do mercado é mais confiável. Não acredito que o BTC vá criar um novo fundo no quarto trimestre.
Se estiver errado, também assumirei as perdas correspondentes. Ações de armazenamento sofrem: o impulso do aumento de preços começa a desacelerar
$SNDK caiu mais de 10% em 24 horas, AXTI também caiu mais de 10%, o setor de hardware de semicondutores nos EUA está todo em vermelho. O problema não está no mercado geral, mas no setor de armazenamento que foi supervalorizado anteriormente: a narrativa do aumento de preços foi muito otimista, e ao menor sinal de mudança nas expectativas marginais, os investidores institucionais começaram a realizar lucros. A Kioxia também está a enviar sinais de que o impulso do aumento dos preços da memória flash está a enfraquecer, e o consumidor está a resistir aos preços elevados.
Com as eleições intercalares concluídas, o Partido Democrata conquistou ambas as câmaras, aumentando as expectativas de uma regulamentação mais rigorosa da tecnologia, o que afeta primeiro o hardware de semicondutores com avaliações elevadas. $BTC $ETH são relativamente independentes, mas a contração do apetite pelo risco ainda se fará sentir.
Esta ronda de armazenamento está a passar de "contar histórias" para "ver a concretização", é preciso cautela ao comprar a preços elevados, primeiro é preciso ver se o aumento de preços se mantém.
#美国中期选举：民主党赢得国会两院控制权 A velocidade de recuperação do $BTC está a acelerar.
Levou 67 dias para voltar ao nível de preço antes da falência da FTX; e apenas 6 dias para recuperar ao nível antes do ataque hacker à Binance.
A capacidade do mercado para digerir notícias negativas aumentou claramente, o que também dá motivos para acreditar que: o fundo deste ciclo pode já ter surgido.Trump desta vez realmente arrastou a sua própria moeda Meme para baixo 😂
✅ Derrota esmagadora do Partido Republicano nas eleições intercalares dos EUA
O Partido Democrata conquistou ambas as câmaras do Congresso
A influência política de Trump sofreu um grande golpe
A moeda Meme homónima $TRUMP também foi afetada
Ontem o TRUMP caiu até 1,215 dólares
Batendo o mínimo histórico
Distante do pico de mais de 70 dólares
Com uma queda superior a 98%
O mais interessante é que
BTC já começou a recuperar
Mas o TRUMP continua a cair...
Acho que isso reflete
uma maior dissipação do prémio político de Trump
Desde a sua criação, o TRUMP tem sido impulsionado pela influência pessoal de Trump
Poder, atenção e expectativas políticas constituem quase toda a sua narrativa
Agora que o Partido Republicano perdeu o controlo do Congresso
A resistência à implementação das políticas futuras de Trump aumentou
E o Partido Democrata pode ainda investigar os negócios de criptomoedas da sua família
Naturalmente, essa narrativa já não é tão apelativa 😇
No fundo, o que torna um Meme valioso é o consenso do mercado
Quando o consenso começa a desmoronar
Os preços geralmente caem mais do que se imagina
Trump ainda tem dois anos de mandato presidencial
Mas os detentores do TRUMP provavelmente já não querem acompanhá-lo até ao fim
#Eleições intercalares dos EUA: o Partido Democrata ganha o controlo de ambas as câmaras do Congresso
Se achas interessante, por favor dá um like 👍
Se achas que o risco das moedas Meme políticas é enorme, responde 1
Se ainda consideras apostar neste tipo de temas, responde 2
#Mercado acionista dos EUA sofre forte venda: o índice de semicondutores da Filadélfia regista a maior queda diária desde março de 2020 Bolsa dos EUA "Quinta-feira Negra": não é o colapso dos fundamentos, é o fundo a ser forçado a liquidar posições
Ontem à noite e esta manhã, a bolsa dos EUA foi massivamente vendida:
S&P 500 caiu 4,4%; Nasdaq 100 despencou 6,4%, a maior queda diária desde março de 2020, com uma desvalorização de cerca de 2,3 triliões de dólares em valor de mercado num único dia; índice de semicondutores caiu 12%; VIX disparou 70%
As ações individuais foram ainda piores: Nvidia caiu quase 4%, SanDisk, AMD, Qualcomm e outros caíram mais de 10%
A razão principal não é uma deterioração súbita da economia, mas sim fundos de hedge a liquidar posições
O mercado geralmente espera que vários fundos estejam a liquidar completamente, ou que "pods" internos de fundos multi-estratégia estejam a ser forçados a fechar posições. Os nomes envolvidos incluem Axebrook, Walleye, Engineers Gate, Lone Pine, pods internos da Millennium, pod Verition, Samlyn, com ações principais sendo resgates em grande escala, encerramento de equipas internas e substituição de gestores de portfólio
Outra linha oculta é o impacto político que está a explodir com atraso
Após o Partido Democrata conquistar ambas as câmaras do Congresso, o mercado começou a preocupar-se: a nova maioria legislativa poderá apertar a regulamentação sobre despesas relacionadas com IA e construção de centros de dados
A análise do Goldman Sachs é direta: se até 2028 o fornecimento de terrenos, eletricidade e gabinetes for limitado por aprovações e não acompanhar a procura, a capacidade de produção de semicondutores ficará relativamente excedentária, e os preços do armazenamento, que dependem do desequilíbrio entre oferta e procura, perderão suporte
#美股遭大幅抛售：费城半导体指数创2020年3月以来最大单日跌幅 🔍Uma posição longa única, está a apostar na direção ou numa pequena oscilação? 0x58b279…211f3 abriu uma posição longa de 200 $ZEC com alavancagem de 10x, com um valor nominal de cerca de 263.900 dólares. Não vou assumir imediatamente que o valor elevado significa confiança forte.
O detalhe interessante é este: calculando pelo preço de referência, para cada 1% de movimento contrário, a posição perde cerca de 2.639 dólares; se estimarmos a margem inicial dividindo o valor nominal pela alavancagem, isso consome cerca de 10%, sem contar as taxas. A escala amplifica o montante de lucro e perda, enquanto a alavancagem reduz o espaço para esperar pela confirmação do julgamento.
Esta é a minha suposição: esta negociação depende mais da realização rápida da direção a curto prazo do que de aguardar lentamente. Mas como não há dados da série temporal da abertura da posição nem a situação completa da margem, não vou assumir que a liquidação forçada ocorre diretamente com alavancagem de 10x. Vou observar se reduz a posição durante movimentos contrários, pois isso revela mais sobre a disciplina de risco do que o valor da posição aberta.Observação do panorama macro: a queda acentuada do preço do petróleo é o verdadeiro motor oculto para o recuo do BTC para oitenta mil
$BTC: Após a confirmação dos resultados eleitorais, o líder democrata da Câmara dos Representantes, Jeffries, declarou que irá promover a revogação das tarifas de Trump e o fim da guerra no Irão. O preço do petróleo caiu mais de 8% imediatamente, o dólar e os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA caíram, e o ouro disparou. Para o universo das criptomoedas, a cadeia chave é "queda do preço do petróleo → alívio da pressão inflacionária → menor probabilidade de aumento das taxas pelo Fed em dezembro → alívio para os ativos de risco". Anteriormente, o mercado temia "alta do preço do petróleo, aumento da inflação, pressão de aumento das taxas", mas agora o preço do petróleo caiu primeiro, as expectativas de aperto da política diminuíram, e o recuo do BTC para 80000 não é apenas devido ao sentimento eleitoral, a expectativa de afrouxamento causada pela queda acentuada do preço do petróleo é também um dos motores ocultos.
$ETH, $ZEC: A recuperação do apetite pelo risco macro pode levar a uma correlação entre as principais moedas, mas no curto prazo ainda é necessário observar se o capital continuará a acompanhar, não se deve interpretar um impulso macro como uma reversão de tendência.
Resumo: Esta recuperação é o resultado combinado da confirmação eleitoral e da queda acentuada do preço do petróleo. O BTC deve ser observado para ver se consegue manter-se acima de 80000, e o ETH e o ZEC para a continuidade da correlação. As condições macro favoráveis podem ser consideradas, mas a gestão de posições e stop loss continuam a ser prioritárias. Apenas uma observação do panorama, não constitui aconselhamento de investimento.No dia 6 de novembro, o $SOL e o Nasdaq sofreram uma forte queda, arrastando todo o setor de tecnologia para uma fraqueza generalizada. Esta noite, os dados de emprego de outubro serão divulgados, e o sentimento do mercado está cauteloso, com a estratégia principal sendo vender nas recuperações.
【Estratégia de hoje】
Intervalo para entrada em posições curtas: montar entre 92,5—93,5 na recuperação
Configuração de stop loss: acima de 94,5
Configuração de take profit: 90,0—88,5
【Lógica principal】
No gráfico horário, houve uma forte queda com aumento de volume, dominada pelos vendedores no curto prazo. A faixa 92,5-93,5 atua como zona de resistência convertida após rompimento, com pressão concentrada de vendas presas. A zona de suporte anterior está entre 88,0-88,5, e após a queda acentuada há necessidade de correção por sobrevenda. O SOL, com alta beta, apresenta grande volatilidade; apesar da forte queda, permanece em tendência fraca, com espaço limitado para recuperação. É fundamental manter o stop loss rigorosamente. #SOL延续涨势，资金与链上需求共振 A tendência do zec parece muito com a de uma venda em massa $ZEC Para ser honesto, esta notícia fez-me lembrar daquela ideia antiga de que "basta mudar de direção para recuperar". Só mais tarde percebi que a pressa em si é uma armadilha.
De acordo com a monitorização da Residual, um grande investidor em BTC foi liquidado numa posição longa, depois tentou abrir uma posição curta em TRUMP, foi liquidado novamente, acumulando perdas de 740 mil dólares. O ponto principal não é o quão difícil é adivinhar a direção, mas sim que mudar de lado não elimina o risco de liquidação; mesmo com muito dinheiro, não se aguenta.
Agora sigo duas regras: calcular a posição com base na perda que posso suportar; após uma liquidação, parar imediatamente e não tentar recuperar as perdas com pressa. $DRAM Suporte Bounce Construindo Momento Altista.
Alavancagem: Máx 10x
Configuração de Negociação: Long
Entrada: 39.50 – 40.50
SL: 35.80
TP1: 42.50
TP2: 44.00
TP3: 46.50
O preço manteve o mínimo de 36.67 após a forte queda de 50.42 e agora mostra um claro bounce com compradores a entrar. Enquanto 36.67–38.50 se mantiver, esta recuperação tem forte probabilidade de se estender para os próximos níveis de resistência.
Compre e Negocie $DRAM