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Acabado de acontecer: Hyperliquid Strategies registou um lucro de 620 milhões de dólares no terceiro trimestre, principalmente proveniente de ganhos contabilísticos, e já solicitou licença para introduzir contratos perpétuos Hyperliquid a traders nos EUA.2006: Véspera do Bitcoin, a "guerra criptográfica" desconhecida
Em 2006, o mundo ainda não conhecia o termo "círculo das moedas".
Naquela época, o Bitcoin ainda não tinha nascido, e Satoshi Nakamoto era apenas um pseudónimo não utilizado. Se você ligasse o computador, conectasse via discagem e se aventurasse nos cantos da deep web, veria um pequeno grupo de pessoas discutindo acaloradamente numa lista de emails chamada "Cypherpunk". Eles não se preocupavam com gráficos K, mas com privacidade, liberdade e resistência à censura.
Era uma era de monitores CRT a piscar em verde. No mercado, só existia o e-gold, um ouro eletrônico centralizado, sempre sob risco de ser encerrado. Os verdadeiros geeks estavam a devorar artigos áridos: B-money de Wei Dai, Bit Gold de Nick Szabo, Hashcash de Adam Back. Tentavam resolver um problema aparentemente insolúvel: como evitar que uma quantia de dinheiro fosse gasta duas vezes sem bancos?
Não havia exchanges, nem ICOs, nem mitos de enriquecimento rápido. Apenas linhas obscuras de código e um grupo de idealistas que acreditavam firmemente que "código é lei". Eles não sabiam o que o futuro reservava, apenas digitavam cada caractere com convicção na escuridão.
Era a véspera do Cambriano das moedas digitais. Silencioso e feroz.A baleia que fez uma posição longa de 148 milhões de dólares em petróleo 0x0cc1 começou a cortar perdas após um prejuízo flutuante de 15,08 milhões de dólares. Nos últimos 10 minutos, ele fez um stop loss e fechou posições longas em CL no valor de 44,04 milhões de dólares, realizando uma perda de 4,9 milhões de dólares. Há meio mês, ele começou a apostar na alta do preço do petróleo, aumentando a posição até 148 milhões de dólares, mas esta semana o petróleo caiu 14%, deixando-o completamente surpreendido. Agora ele ainda mantém uma posição longa em BRENTOIL no valor de 94,79 milhões de dólares, com uma perda flutuante de 8,35 milhões de dólares, com preço de liquidação em 82,4. O meu julgamento: este é um típico caso de "aumentar a posição para aguentar a perda" que falhou, e a parte restante provavelmente também não vai aguentar. Achas que ele vai cortar também o restante do BRENTOIL?
Isto não constitui aconselhamento de investimento
$CL $ZBRENTOILBanco Central da Ucrânia opõe-se ao projeto de lei sobre criptomoedas: USDT e outros tokens estrangeiros também devem ser regulados?
A 5 de novembro, o Banco Nacional da Ucrânia (NBU) manifestou publicamente a sua oposição à versão atual do projeto de lei de regulação das criptomoedas 10225-d, solicitando aos deputados que o modifiquem antes de avançar com a legislação.
O banco central está principalmente preocupado com três questões:
Primeiro, tokens emitidos no estrangeiro podem entrar no mercado ucraniano sem supervisão adequada, podendo até funcionar como moeda eletrónica, afetando a soberania monetária do país.
Segundo, os emissores estrangeiros de tokens podem contornar os requisitos regulatórios que as empresas locais têm de cumprir.
Terceiro, o número de plataformas de negociação de criptomoedas autorizadas será decidido pela autoridade reguladora de valores mobiliários, o que pode causar monopólio de mercado e espaço para práticas de favorecimento.
Curiosamente, o banco central não é contra a legalização das criptomoedas e apoia a criação de um sistema regulatório baseado no quadro MiCA da União Europeia.
O cerne da controvérsia é: o mercado pode ser aberto, mas não pode haver falhas no poder regulatório.
Isto também demonstra que, quanto mais populares se tornam as stablecoins e os pagamentos em criptomoedas, menos os bancos centrais dos países estão dispostos a abdicar do controlo sobre o sistema monetário. #美股AI板块走势分化：云服务商走强、数据中心股承压
Irmãos, a negociação de AI entrou na segunda metade, o mercado começou a "fazer as contas". Antes era "tocar em AI e subir", agora a diferenciação é extremamente severa.
Por que os fornecedores de serviços em nuvem estão fortes? Porque gigantes como a Microsoft provaram que a AI não só pode lucrar, mas também controlar os gastos de capital, o fluxo de caixa livre é positivo. O mercado agora prefere esse modelo de ativos leves "monetização rápida, com reservas".
Por que as ações de centros de dados estão a sofrer? O modelo pesado de ativos, focado em infraestrutura e acumulação de poder computacional, está a ser corroído por alavancagem elevada e gastos de capital massivos. Por exemplo, empresas como a CoreWeave enfrentam custos de dívida muito altos e pressão de arrendamento; uma vez que a guerra de preços do arrendamento de poder computacional começar, os lucros vão diretamente para zero. O capital está a mover-se da "infraestrutura pesada" para "software/serviços em nuvem de ativos leves". $BTC $SOL $SNDK No dia 5 de novembro, o Partido Democrata varreu as eleições intercalares, a regulação da AI ainda não tinha sido implementada, e o mercado acionista dos EUA desabou primeiro.
O Nasdaq 100 caiu 6,4%, a Nvidia caiu 9%, e o índice de semicondutores despencou 12%.
No mesmo dia, o Bitcoin foi chutado de cerca de 80.000 para 76.000.
Um ativo que se autodenomina "descentralizado, resistente à censura e não controlado por nenhum governo", foi atingido junto porque o Partido Democrata quer regular os centros de dados da OpenAI e da Nvidia.
Isto não está certo. Muito errado.
O Bitcoin é negociado 24/7, tem boa liquidez e produtos alavancados estão por toda parte. Quando as posições longas das ações de AI são chamadas para margem e os fundos precisam reduzir alavancagem, o BTC torna-se o ativo mais fácil de liquidar dentro de toda a "exposição ao risco tecnológico".
Os dados da Wintermute mostram que, após a saída de fundos da Binance, cerca de 1,5 mil milhões de dólares foram liquidados, 85% concentrados em posições longas. Os dados da CoinGlass são ainda mais diretos: na quinta-feira, mais de 2 mil milhões de dólares em posições longas e curtas de cripto foram liquidadas.
Isto não é porque os fundamentos do Bitcoin pioraram. É porque o Bitcoin está sentado na mesma mesa das "transações tecnológicas" e alguém virou a mesa.
O que o Partido Democrata quer fazer? Suspender o desenvolvimento de super AI, limitar a construção de centros de dados e impor aprovações para a expansão da capacidade computacional.
Quem sofre mais com isso? Os gigantes centralizados da AI.
Nvidia, Micron, operadores de centros de dados — as suas avaliações baseiam-se em "despesas de capital para expansão ilimitada da capacidade computacional". Quando a regulação aperta, essa hipótese é abalada.
Mas o Bitcoin?
O Bitcoin não depende de aprovações de centros de dados para sobreviver. Não depende do plano de despesas de capital de nenhuma empresa. A sua capacidade computacional está distribuída globalmente e não precisa de licença de nenhum órgão regulador nacional.
Se a "AI centralizada" se tornar escassa devido à regulação, então a escassez da "rede de capacidade computacional descentralizada e resistente à censura" logicamente deveria aumentar, não diminuir.
O "CROPS AI" que Vitalik tem promovido — resistente à censura, open source, privado, seguro — neste ambiente regulatório, ganha um suporte narrativo estrutural. A posição da Bittensor nunca foi "mais forte que a OpenAI", mas sim "uma alternativa que ninguém pode desligar".
O mercado, em pânico, vendeu BTC e ações de AI juntos. Mas depois da liquidação, eles voltarão a lógicas de precificação completamente diferentes.
O BTC caiu para 76.000 não porque alguém avaliou seriamente o "impacto da regulação da AI nos fundamentos do Bitcoin".
Foi porque uma ou mais posições alavancadas altas de IBIT detidas por fundos hedge não cripto foram liquidadas, desencadeando liquidações em cadeia. Foi porque as posições compradas por instituições durante a recuperação foram rapidamente vendidas, "ainda não se vê compradores a entrar para absorver".
Isto é um evento de liquidez, não um evento fundamental.
Mas o preço criado por um evento de liquidez é exatamente a janela mais confortável para uma posição contrária — desde que se saiba distinguir entre "venda forçada" e "posição vendida por convicção".
A Wintermute deu dois níveis-chave:
80.000 dólares é o limiar para recuperação. Se não for recuperado, a fraqueza de curto prazo persiste.
76.800 dólares é a média móvel de 50 semanas, também a linha de defesa. Se cair abaixo, a próxima onda de pressão de venda pode não ser mais impulsionada por liquidações, mas sim por uma verdadeira inversão de tendência.
O BTC está agora estabilizado perto de 76.000, mal acima da média móvel de 50 semanas. Não é um ponto para avançar sem pensar.
O "excesso de venda" causado pela onda de liquidações precisa de tempo para ser corrigido pelo mercado. E antes da correção, o preço pode ficar mais baixo do que imagina.
Quando o mercado está em pânico, não distingue "empresa de AI" de "ativo de hedge de AI".
Só distingue "o que pode ser vendido" e "o que não pode ser vendido".
O Bitcoin foi vendido não porque está do lado da Nvidia, mas porque é a ficha mais fácil de converter em dinheiro naquela mesa.
Mas depois da liquidação e da saída dos vendedores forçados, o ativo voltará à sua lógica de precificação original.
Na altura, o mercado vai reaprender uma coisa: a Nvidia teme a regulação, o Bitcoin não.
O preço atual está a pagar por uma classificação errada.
E o erro é sempre outro nome para oportunidade — desde que não seja liquidado antes do erro ser corrigido.
$BTC $SNDK $ETH Às 23:00 de ontem à noite, o BTC teve uma vela de 1 hora que caiu de 78.279 para 75.511, com um volume de negociação de 4,11 mil milhões de dólares, consumindo um terço do volume diário. Em 24 horas, 1,05 mil milhões de dólares em posições alavancadas foram liquidadas, 203.418 pessoas foram forçadas a sair, com os touros representando 88%.
Parece um colapso. Mas não é um colapso, é uma liquidação.
Primeiro, vamos entender quem está a vender.
A pressão de venda de ontem à noite dividiu-se em dois tipos. O primeiro é a pressão de venda forçada — fundos de hedge foram liquidados, posições longas alavancadas foram forçadas a fechar. Esta pressão de venda é insensível ao preço, não importa o preço, o sistema decide, tem de vender. O S&P caiu 4,36%, o Nasdaq 5,52%, a Nvidia 9%, a Tesla 10%. As palavras dos traders de Wall Street foram: “Isto cheira a liquidação”. Fundos multi-estratégia estão a cortar posições, pods estão a ser forçados a fechar, é uma reação em cadeia na mesma cadeia.
O segundo tipo é a pressão de venda ativa — os detentores de spot a desistirem voluntariamente. Isto ainda não aconteceu.
A evidência é direta: o IBIT, que detém moeda real, caiu apenas 5,49%, enquanto o MSTR alavancado caiu 10,12%, e o COIN caiu 9,37%. As ações alavancadas caíram o dobro das posições spot. O que foi eliminado foi dinheiro emprestado, não as moedas próprias.
O ETF teve um fluxo líquido temporário de entrada de 74,6 milhões em 4 de novembro, terminando três dias consecutivos de saída de 1,16 mil milhões, mas o acumulado de novembro ainda é uma saída líquida de 440 milhões. Ao mesmo tempo, os grandes detentores com custódia autónoma on-chain aumentaram as suas posições para 3,03 milhões de BTC, com a velocidade de acumulação mais rápida desde fevereiro deste ano.
O ETF está a vender “demanda de papel”, as baleias estão a comprar “fichas reais”. Os traders de curto prazo estão a sair, os acumuladores de longo prazo estão a entrar. Estas duas categorias nunca estão na mesma mesa.
Apesar do colapso, a taxa de financiamento dos contratos perpétuos do BTC ainda é +0,01%, os touros continuam a pagar os ursos. O que isto significa? Os touros ainda não foram completamente eliminados. O que tinha de explodir explodiu, mas os touros alavancados que ainda estão vivos continuam a resistir, a pagar e não desistiram.
A limpeza está mais de metade feita, mas não totalmente concluída. O sinal verdadeiro do fundo, historicamente, é a taxa de financiamento virar negativa — os touros deitam-se completamente, ninguém quer pagar para estar long. Ainda não chegámos a esse ponto.
Portanto, a conclusão não é “comprar o fundo”, é “esperar”.
A pressão de venda forçada é intensa e rápida. A liquidação de 1,05 mil milhões foi concentrada em poucas horas, a alavancagem voltou a um nível relativamente saudável, a estrutura do mercado está até mais leve do que há uma semana. Mas o pré-requisito é: não usar alavancagem para comprar antes da limpeza estar concluída. Usar alavancagem para comprar durante a liquidação é transformar-se na próxima vítima da liquidação.
Zona de observação inferior: 73.000—68.000. Primeiro sinal de recuperação emocional acima: BTC volta a estar acima de 80.000, e o ETF tem fluxo líquido de entrada contínuo por três dias. O índice de medo e ganância caiu de 50 para 28 numa noite — no pânico, é quando a troca de fichas é mais honesta.
1,1 mil milhões de dólares compraram uma lição:
A alavancagem morre na liquidação, o spot sobrevive no pânico.
Os eliminados ontem ainda estavam a apostar na direção. Os que recolhem fichas hoje estão a analisar a estrutura.
O mercado nunca recompensa quem aposta na direção certa, só recompensa quem sobrevive à liquidação.
$BTC $ETH $SNDK Todas as más notícias do $CORE já saíram. Mas entre "todas saíram" e "é hora de comprar", há a distância de um livro-razão inteiro.
Foram retiradas 97,05 milhões de unidades do b14g, o hard fork recuperou 68,14 milhões, correspondendo a 70,2%, mas os fundos recuperados ainda não foram distribuídos a nenhum usuário afetado, restando cerca de 29 milhões ainda em recuperação. Os validadores caíram de 31 para menos de 20, a última contagem da comunidade já mostra 13, e a linha vermelha para a paralisação do consenso Satoshi Plus é 15. A Bithumb anunciou oficialmente que retirará o CORE em 30 de novembro. Das 34 exchanges, apenas 13 ainda mantêm negociações.
Taxa na cadeia: $1,17. Volume DEX: $148,89. Preço: 0,012.
As más notícias realmente se acumulam. Mas o acúmulo de más notícias não significa automaticamente "todas as más notícias já foram precificadas".
Três restrições rígidas são dez mil vezes mais prioritárias do que "devo comprar na baixa?"
Primeiro, 30 de novembro é o prazo final da Bithumb. O motivo da retirada é "questões de alerta de negociação não resolvidas", não problemas de liquidez. Se tens posição nesta plataforma, esta questão tem prioridade sobre qualquer julgamento sobre se o SatPay será lançado.
Segundo, as 68,14 milhões recuperadas não chegaram às mãos dos usuários. O hard fork para recuperação é uma operação técnica limpa, mas "recuperar" e "devolver" são coisas diferentes. A equipa ainda está a verificar saldos e a definir o plano de distribuição, não há canal oficial de reivindicação. Ao precificar o mercado, o que importa não é quanto foi recuperado, mas quando voltará para os usuários.
Terceiro, os validadores estão a apenas um do limite de 15. Os nós restantes estão altamente ligados à equipa do projeto, sem nós neutros com opiniões divergentes. Isto não é um parâmetro de avaliação, é o limite físico para a cadeia continuar a produzir blocos estáveis.
Então, "o que fazer afinal?"
Não é escolher entre "vender" e "aguentar". Nesta posição, a ordem mais honesta é:
Primeiro, lidar com as restrições rígidas, depois discutir a direção. A data limite da Bithumb, a data de encerramento de levantamentos da CoinEx, o cronograma de distribuição dos fundos recuperados — estas coisas têm calendário, não se baseiam em gráficos.
Depois, confirmar a possibilidade de saída. O volume diário DEX de $148,89 significa que a capacidade de liquidez na cadeia está quase a zero. O volume na CEX ainda existe, mas a retirada continua. Antes de discutir "quanto pode subir", calcula primeiro "se tiveres de sair agora, quanto realmente consegues sair".
Por fim, esperar por sinais. Até hoje, não houve nenhuma transferência verificável de recompra de receita ecológica na cadeia. Antes que qualquer uma destas três coisas aconteça — estabilização dos nós, implementação da recompra, surgimento de novos canais de liquidez — "esperar" não consome tempo, consome o valor residual do direito de saída.
$CORE A tripla dinâmica por trás do forte V do BTC
🔴 Sentimento de curto prazo: Após o controle do Congresso pelos Democratas, o mercado inicialmente negociou a expectativa de "aumento da regulamentação", com restrições a stablecoins e riscos de aplicação da SEC desencadeando vendas, causando pânico inicial e rápida queda de preços.
🟡 Política de médio prazo: A divisão entre o Executivo e o Legislativo cria restrições rígidas. O veto da Casa Branca pode bloquear projetos dos Democratas, e o Congresso não aprovará facilmente agendas mais brandas da Casa Branca, resultando em um impasse legislativo.
🟢 Precificação de longo prazo: A dificuldade na aprovação de leis dificulta a implementação imediata de regras, reduzindo a aplicação marginal, mantendo o setor no status quo. Após a atenuação das notícias negativas, o capital retorna aos ativos de risco, com ordens de compra de opções de alta e cobertura de posições vendidas ampliando a recuperação.
💡 Em termos de estratégia, não é aconselhável equiparar "regulamentação mais rígida" a uma simples aposta de venda unilateral. A direção pode ser mantida, mas a posição e o stop loss não devem ser mantidos rigidamente. Acompanhe o fluxo líquido de ETFs, a força do índice do dólar e se o BTC consegue se firmar em resistências-chave para determinar se o forte V é um repique ou uma reversão.#非农今晚揭晓，美股大跌后市场如何押注12月加息？ Na véspera do relatório de emprego não agrícola, as ações americanas caíram fortemente, como apostar no aumento das taxas em dezembro?
O relatório de emprego não agrícola será divulgado esta noite, após a forte queda das ações americanas, será que o mercado deve recalcular as apostas no aumento das taxas em dezembro? Às 21h30, hora de Pequim, os EUA divulgarão o relatório de emprego não agrícola, com expectativa de cerca de 60 mil novos empregos e taxa de desemprego estável.
No dia 5 de novembro, as ações americanas caíram significativamente, a aversão ao risco aumentou, enquanto os dados recentes do emprego ADP, ISM de serviços e pedidos iniciais de subsídio de desemprego melhoraram, levando a uma reavaliação das expectativas de aumento das taxas e do caminho futuro das taxas de juro. Os dados não agrícolas podem influenciar ainda mais as expectativas das taxas do Fed, bem como o desempenho dos títulos do Tesouro e do dólar. No mercado cripto, o BTC é o mais diretamente afetado pelas expectativas de liquidez, enquanto ETH e SOL geralmente seguem o mercado em geral, por isso é importante observar estes três.
Antes da divulgação dos dados não agrícolas, $BTC caiu 5,7% em 24h, $ETH caiu 7,9% em 24h, com ETH a cair mais que BTC.
$SOL caiu 6,3% em 24h, também em queda, os três criptoativos seguem a mesma direção. A queda destes criptoativos está relacionada com a forte queda das ações americanas, o relatório não agrícola desta noite e as expectativas de aumento das taxas? Não se pode tirar essa conclusão.
Quando os dados não agrícolas forem divulgados, os investidores devem primeiro observar o BTC, que caiu menos, ou o ETH, que caiu mais? Critérios de classificação das baleias (grandes baleias) de Dogecoin (DOGE) (padrão de mercado comum) - 🐬 Golfinho: 1 milhão a 10 milhões de DOGE - 🦈 Tubarão: 10 milhões a 100 milhões de DOGE - 🐳 Baleia: ≥100 milhões de DOGE (capaz de influenciar significativamente o mercado) - 🦑 Super baleia: ≥1 bilhão de DOGE (nível institucional/corretora) Quantidade e situação das participações Segundo estatísticas da Santiment: existem cerca de 140 carteiras com participações ≥100 milhões de DOGE, essas carteiras detêm juntas mais de 108 bilhões de DOGE, com concentração muito maior do que BTC e ETH. Pontos importantes: o primeiro lugar na lista rica on-chain não é um grande investidor, mas a carteira fria custodiante da Robinhood (cerca de 27,2 bilhões de DOGE, quase 17,5% do fornecimento circulante), que contém moedas de centenas de milhares de pequenos investidores, não de uma única pessoa; o segundo lugar é a Upbit e o terceiro a Binance, ambas carteiras custodiante de corretoras, pertencentes a ativos de usuários, não baleias privadas. O lendário super endereço que detinha quase 30% de DOGE no passado foi dividido no final de 2021, não sendo mais um único grande investidor. Características (comparado com as baleias de BTC/ETH) 1. DOGE é uma meme coin, com liquidez de mercado mais baixa; uma grande transferência ou venda por uma baleia privada pode causar oscilações muito mais intensas do que BTC ou ETH, facilmente derrubando o sentimento e desencadeando liquidações em cadeia 2. Alta concentração das participações: as 10 maiores carteiras juntas detêm o fornecimento circulante Para começar com um pouco de realismo, abrir uma posição longa grande não significa que os touros tenham a resposta. A carteira Core Trader 14 acabou de abrir uma posição longa em $HYPE com alavancagem de 10x, posição de 1.666 unidades, valor nominal aproximado de 129.200 dólares. O que vejo é uma aposta que amplifica o risco direcional, não que o mercado já tenha aceitado essa direção, por isso não vou mudar meu julgamento cauteloso por enquanto.
Não me apresso em ficar entusiasmado, por duas razões. Uma posição só mostra que esse endereço está disposto a assumir risco, não indica se tem outras coberturas; tomar uma posição longa local como todo o posicionamento altista pode levar a erro. Além disso, a alavancagem de 10x reduz o espaço para esperar: com essa alavancagem inicial, uma variação de preço contrária de 1% corresponde a uma perda de cerca de 10% da margem inicial, sem contar as taxas. Se o preço oscilar sem subir, o mais prejudicado é o alavancado que precisa realizar rápido o ganho, não quem está só observando.
Claro que ele pode estar certo, meu viés baixista não significa que vou confrontar essa posição. Se o preço continuar acima do preço de referência de 77,5542 dólares e, após uma queda, conseguir se fortalecer novamente, diminuirei minhas dúvidas sobre essa posição longa. Mas por enquanto só houve a abertura da posição, sem resultados posteriores. Vou acompanhar se o preço permitirá margem de erro para quem está posicionado, não o peso da carteira.As odds das previsões no círculo das moedas saltaram de azarão para favorito, eu primeiro vou verificar as notícias, sem pressa para achar que a situação está resolvida. Será que o projeto realmente tem um novo avanço, ou o mercado está muito raso, permitindo que pouco dinheiro o mova? As odds refletem o que as pessoas que apostam pensam, mas não significam que o evento já aconteceu. Diferente de comprar moedas, aqui também é preciso observar o prazo final e as condições de julgamento. Estou especialmente interessado em analisar aquele registro de transações; a notícia ainda não saiu, como é que o preço já mudou?Um fluxo líquido de saída de cerca de 11 milhões de dólares trouxe-me de volta àquela atmosfera familiar da última ronda: quando uma pista tem uma nova entrada, as pessoas tendem a interpretar "participação mais fácil" como "haverá fundos a comprar continuamente". Desta vez, segundo dados da Farside Investors, o ETF spot de ZEC nos EUA registou este fluxo líquido de saída a 5 de novembro, hora do leste dos EUA.
Mas desta vez é diferente do passado, pois temos dados de subscrição e resgate do canal ETF, não apenas a agitação na comunidade. O que me interessa mais é que: o ETF pode reduzir a barreira de entrada, mas não elimina o ciclo de uma pista. A entrada está melhorada, mas os fundos podem continuar a sair; a existência do produto e a estabilidade da procura são coisas diferentes.
O meu julgamento é que isto serve como um aviso para a narrativa de "ETF significa fundos de longo prazo a sustentar", mas não é suficiente para declarar um cenário negativo para toda a pista de privacidade. Se considerarmos o ETF como uma fortaleza contra ciclos, então, uma vez que ocorra um resgate, as expectativas elevadas podem facilmente amplificar a decepção. Esta é a minha especulação, não uma conclusão provada pelos dados de um único dia.
Depois de passar pela última ronda, agora prefiro separar a maturidade do canal da maturidade da procura. O que quero observar a seguir é se a procura por privacidade pode apresentar razões de uso mais sólidas para além do ETF, em vez de simplesmente associar uma tabela de fundos a um roteiro para todo o ciclo de mercado. Sempre pensei, por que é que as minhas ordens na exchange são sempre ultrapassadas por outras? Hoje, ao ver um número da Hyperliquid, finalmente encontrei a resposta.
A taxa de prioridade cobrada num dia foi de 510 mil dólares, um recorde histórico, representando 12,7% da receita total, também o valor mais alto de sempre.
Traduzindo para linguagem simples: há quem esteja disposto a pagar mais só para ficar à minha frente. Não é quem oferece mais, é quem é mais rápido.
Por isso, aquela ideia de "ordens limitadas vão sempre ser executadas" pode ter sido só um engano meu. Na cadeia $HYPE, a velocidade já tem preço explícito, e eu ainda andava a calcular a taxa de transação como se estivesse a poupar uns cêntimos.Em 6 de novembro, $ETH, o número de touros já é 2,6 vezes maior que o de ursos, caiu 8,1% em 24 horas, atingindo o mínimo de 2206, o RSI de 1 hora está em apenas 28, mostrando fraqueza de curto prazo.
O dinheiro inteligente é ainda mais interessante: saída líquida de grandes ordens de 150 milhões de dólares, as ordens de venda representam 56%, essas ordens de venda são causadas por saída real de fundos. Mas por outro lado, a compra do dinheiro inteligente representa 53,4%, as contas de grandes investidores têm 79,8% de posições longas, os traders de topo têm 68,2% de posições longas, a relação entre longos e curtos é 2,15, ou seja, enquanto grandes ordens estão vendendo, há quem esteja comprando. No entanto, as posições longas do dinheiro inteligente representam apenas 21,2%, indicando que a maioria está apenas apostando numa recuperação leve, sem se comprometer fortemente.
No que diz respeito aos contratos, o valor em aberto é de 5,19 mil milhões de dólares, uma ligeira queda de 1,9% em 24 horas, liquidações de 14,98 milhões de dólares; a taxa de financiamento é +0,0076%, liquidada a cada 8 horas, os longos ainda estão pagando aos curtos.
O ETF spot também não conseguiu sustentar o preço: no último dia de negociação houve uma saída líquida de 140 milhões de dólares, só o BlackRock ETHA teve uma saída de 137 milhões, o Fidelity FETH teve uma saída de 3,33 milhões.
Resumo em uma frase: o preço está caindo, as instituições estão saindo, os grandes investidores estão comprando. Numa situação de divergência assim, é melhor observar claramente antes de agir.
Recomenda-se vender a descoberto, focar em seguir a tendência de queda. Se houver oportunidade de recuperação, ainda assim é melhor vender a descoberto, há muitas posições perto de 2290. A minha primeira reação a este tipo de notícia é reduzir a expectativa de que "os fundos continuarão a ser transmitidos". As odds parecem atraentes, mas isso não significa que o valor esperado seja bom, especialmente quando o julgamento depende da concretização de novos fundos.
De acordo com os dados da SoSoValue, a 5 de novembro, horário do leste dos EUA, os ETFs spot de ZEC e NEAR nos EUA registaram saídas líquidas de 10,994,100 e 773,800 dólares, respetivamente, totalizando 11,767,900 dólares. O fluxo líquido acumulado histórico do ETF spot de ZEC ainda é de 207 milhões de dólares. Acho que isto é negativo para a expectativa de transmissão de fundos, mas não é uma prova de reversão de tendência.
A razão é que a saída líquida enfraqueceu a captação de fundos naquele dia, mas um dia de dados não é suficiente para anular o fluxo acumulado. Se houver saídas consecutivas no futuro, aumentarei a vigilância para um cenário de enfraquecimento da procura; se o fluxo de entrada se recuperar rapidamente, esta flutuação valerá a pena ser reavaliada. Para mim, vale a pena investir energia em verificar a continuidade, não vale a pena tirar conclusões a longo prazo com base em dados de um único dia. Um número discreto: a receita diária de taxas prioritárias da Hyperliquid atingiu 510 mil dólares, um recorde histórico.
Vamos analisar o que isso significa. A taxa prioritária não é uma taxa de transação nem uma penalidade de liquidação, mas o valor extra que o usuário paga para que sua ordem seja incluída na blockchain com prioridade. O aumento dessa taxa só tem uma explicação — alguém está com pressa para concluir a transação, disposto a pagar um valor adicional além do preço original. Portanto, esse número se assemelha mais a um indicador de congestionamento do que a um indicador de receita.
O segundo número merece ainda mais atenção: a taxa prioritária representa 12,7% da receita total da Hyperliquid, também um recorde histórico. Quase um oitavo da receita do protocolo vem diretamente da "corrida contra o tempo". O aumento do volume de transações pode impulsionar as taxas, mas não esse percentual; o aumento simultâneo do percentual indica que as transações na blockchain estão competindo entre si, não apenas ocorrendo de forma tranquila.
Pensando um pouco mais a fundo. A linha $HYPE não vende profundidade, mas sim a ordem de execução em milissegundos. A maioria das plataformas de contratos perpétuos compete em taxas e profundidade de ordens, disputando quem é mais barato; a Hyperliquid tem uma fonte de receita adicional — a posição na fila. O fato de essa posição ser vendida a um preço recorde histórico indica que não falta capital ativo, mas sim canais de acesso.
Minha avaliação é neutra a ligeiramente positiva, mas isso não é um sinal de alta. A taxa prioritária é essencialmente um custo de atrito; quando sobe demais, afasta os usuários comuns que não são sensíveis à velocidade, restando apenas os market makers e traders de alta frequência. Nesse momento, a receita permanece, mas a amplitude do ecossistema diminui. Plataformas que dependem da corrida por ordens terão que responder cedo ou tarde: quando a velocidade deixar de ser escassa, o que você vai vender?Antes do relatório de emprego não agrícola, defina primeiro a estrutura de negociação. Este é o último gatilho chave antes da reunião de dezembro, o CME mostra uma probabilidade próxima de 79% de aumento de 25 pontos base em dezembro; se os dados de emprego forem ainda mais fortes, a expectativa será completamente consolidada. A cadeia de transmissão não é complexa: dados fortes → rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA sobe → ativos de risco sofrem pressão inicialmente.
BTC é o mais sensível às taxas de juro, perto de 80.000 já acumula pressão de venda, se o relatório de emprego superar as expectativas, é muito provável que haja um recuo para a faixa dos 76.000, não se apresse a comprar.
ETH tem maior elasticidade, quando a expectativa de aumento das taxas sobe, a queda costuma ser mais profunda, mas a acumulação via ETF oferece suporte, 2300 é o nível de defesa a curto prazo.
ZEC e outras moedas de privacidade têm baixa liquidez e alta alavancagem, a volatilidade é a mais intensa sob choques macro, não é aconselhável perseguir altas na noite do relatório de emprego, aguarde os dados serem divulgados para decidir.
Atitude: controle ativamente a posição antes do relatório de emprego, se os dados forem fortes, reconheça a queda e não resista teimosamente, se forem fracos, espere a confirmação do repique.Na verdade, ao observar o conteúdo da estrutura de propaganda política externa do Partido Democrata,
pode-se entender por que alguns deputados fazem declarações tão “extremamente contundentes” sobre a infraestrutura de AI.
Não é por outra razão, é tudo por causa das eleições. Embora as eleições de meio de mandato tenham terminado, o novo Congresso só assumirá funções em 3 de janeiro de 2027,
antes disso, ainda está na fase de transição dos direitos das eleições de meio de mandato. Para consolidar a taxa de apoio, os deputados democratas não vão poupar esse tipo de discurso.
Não subestime a “vontade democrática” do Partido Democrata, caso contrário, não teriam criado mais de cem géneros durante o governo democrata 😂😂😂#美股遭大幅抛售：费城半导体指数创2020年3月以来最大单日跌幅 #IREN矿企转型AI云服务，GPU交付进展待揭晓 O motivo pelo qual o atraso na entrega não abala a base da transformação é que o lado financeiro já tem um amortecedor suficiente. Nos últimos oito meses, a IREN garantiu 9,3 mil milhões de dólares em fundos (adiantamentos de clientes, obrigações convertíveis, aluguer e financiamento de GPU), o que é suficiente para cobrir cerca de 3,5 mil milhões de dólares em despesas de capital incrementais no segundo semestre de 2026. Destas, cerca de 96% das despesas de capital em GPU do contrato com a Microsoft são cobertas por adiantamentos de clientes e financiamento de GPU, e a proporção de adiantamentos em contratos de cinco anos assinados após o trimestre é tão alta quanto 90% — isto significa que o consumo de capital da expansão da IREN é, em grande parte, assumido antecipadamente pelos clientes e financiadores, e não depende inteiramente do fluxo de caixa próprio ou da diluição acionista.昨晚盯盘到后半段，心里咯噔了一下，那种感觉不是恐慌，更像看见潮水悄悄退了一截。 政治风向真的开始给 meme 币定价了吗？ WLFI 昨天跌近 10%，盘口薄得可怜，几乎看不到像样的承接，下行斜率很直。TRUMP 更夸张，单日回撤约 20%，反弹力度肉眼可见地弱，连大额地址都在加空单。引爆点不在链上，而在华盛顿：众议院监督委员会主席 Garcia 预计明年 1 月就位，已经放话让相关家族"先找好律师"；大概率执掌参议院银行委员会的 Warren 更是多次把 WLFI 的交易直接定性为腐败。市场交易的其实不是某一条新闻，而是"政治庇护可能到期"这个预期。 更麻烦的是基本面叙事也不干净。阿联酋方面曾以 5 亿美元买入 WLFI 股份，资金流向与随后美国放行先进 AI 芯片出口的时间线挨得太近；统计还显示相关家族从 TRUMP、WLFI 这类代币里累计获利规模惊人。这些细节本身不构成定罪，但足以让持有者开始重新评估"名人背书溢价"到底值多少。 传导路径我看是这样的：先杀叙事最脆弱的一端，也就是纯靠注意力支撑的 meme 板块；情绪转冷后，短线风险偏好收缩，资金更愿意待在有大市值和高共识的资产Quando vejo memes, sempre quero abrir o pool para dar uma olhada. A comunidade está animada, e alguém diz que o dinheiro na cadeia voltou. Pensando ao contrário, será que não é apenas dinheiro antigo sendo movido de outros projetos menores? O volume de transações pode parecer bom, mas o dinheiro disponível no pool para comprar as ordens de venda pode não ser tanto. Não tenho problema com memes, mas ver a tela cheia de emojis e ninguém falando sobre a profundidade do pool tira um pouco a seriedade. Eu entendo o meme, mas na hora de vender, quem é que compra?Este é exatamente o movimento que eu tinha alertado anteriormente.
Embora o S&P 500 tenha atingido um novo recorde histórico, o suporte dos fundamentos macroeconómicos já mostra sinais de fraqueza.
Nos últimos 17 anos de eleições intercalares nos EUA, verificou-se repetidamente uma regra:
Cada rali que ocorre antes de atingir a média móvel exponencial de 200 dias (200 EMA) acaba por recuar.
Um rali não significa uma inversão de tendência, o mesmo se aplica ao $BTC .
Tenho mais de 15 anos de experiência em negociação de mercado, e vale a pena continuar a acompanhar o que vem a seguir. Uma ampla venda passiva, não um setor isolado — Nasdaq -5,1%, S&P -3%, $MU -17%, $SNDK -18%. Quando os fundos precisam urgentemente de liquidez, os ativos mais fáceis de vender são os mais líquidos — por isso o $BTC caiu juntamente com as ações. A narrativa da IA não morreu (AMD superou expectativas, SMCI 19,9 mil milhões num trimestre), mas a guerra no Irão, o petróleo, a inflação e uma perspetiva alterada do Fed moveram o macro. Suporte em $75.000, resistência em $77.770 e depois $80.000. Venda passiva ou pânico real? Comente 👇 #Bitcoin #BTC #Crypto #Trending #OKXOrbitRanking de força do mercado
Deslizamento médio em 5 minutos, estimado pelo mercado
Após ampliar as ordens para duas moedas, o deslizamento de compra e venda aumentou significativamente, sendo que o deslizamento simulado para compra e venda de 100.000 unidades do UVXY é o mais alto.
$UVXY simulado para compra/venda de 10.000 unidades com deslizamento de 0,22%/0,17%, para 100.000 unidades é 0,86%/0,74%. Esta é a tabela de custos, não a direção; o aumento simultâneo do custo em ambos os lados indica que a profundidade do mercado está geralmente fraca.
$SNXX simulado para compra/venda de 10.000 unidades com deslizamento de 0,08%/0,08%, para 100.000 unidades é 0,34%/0,36%. Ambos os lados ficaram mais caros, primeiro reduza o volume ou divida as ordens.Esta manhã, CoinGecko está em 5º lugar nas pesquisas mais quentes, $HYPE teve um volume de negociação de cerca de 1,41 mil milhões de dólares nas últimas 24h, com uma capitalização de mercado de cerca de 18,6 mil milhões, ocupando o 11º lugar. No OKX spot, o preço atual é cerca de 77,8, uma queda de aproximadamente 8% em relação à abertura de 24h em 84,5, com variação diária entre 76,3 e 84,6 (dados por volta das 10:10, hora de Pequim).
Hoje coincide com o desbloqueio de um nó: o calendário público indica quase 10 milhões de unidades, mas a equipa afirma que na realidade apenas cerca de 180 mil unidades são distribuídas aos contribuintes principais. No dia anterior, a taxa prioritária da plataforma atingiu um recorde de cerca de 521 mil dólares; além disso, a subsidiária Hyperliquid Strategies submeteu uma intenção de registo FCM, visando oferecer contratos perpétuos a utilizadores nos EUA. Apesar da queda geral do mercado, o tráfego do HYPE não diminuiu, e o volume real do desbloqueio e a narrativa de conformidade continuarão a ser monitorados. $HYPE $AAOI apresentou um forte terceiro trimestre, registando 269,9 milhões de dólares em receitas e regressando à rentabilidade GAAP.
A sua previsão de receitas para o quarto trimestre, entre 385 e 420 milhões de dólares, também aponta para expectativas de forte crescimento.
A procura por produtos óticos de 800G e 1,6T continua a ser uma grande oportunidade, mas a forte venda após os resultados torna-me cauteloso.
A minha previsão é NÃO porque um desempenho empresarial forte nem sempre se traduz num ganho imediato no preço das ações.
#AAOIQ3800GOutlook Sempre que o mercado acionista dos EUA cai drasticamente, ou até sofre uma queda violenta, ele acaba por recuperar e atingir novos máximos. No entanto, como investidores, estamos preparados para uma batalha prolongada? Alguns meses de queda, na verdade, não são nada.
Se enfrentarmos algo semelhante à bolha da internet de 2000, com uma queda contínua durante três anos, reduzindo o valor pela metade, ainda teremos confiança para continuar a comprar e manter? Provavelmente, nessa altura, as notícias negativas estarão por todo o lado e muitas pessoas estarão a vender em prejuízo para sair.
O mercado financeiro é assim tão cruel. Agora, estou mentalmente preparado para uma batalha de longo prazo. Tenho muita paciência, não invisto no mercado acionista dos EUA, mas este é o "pai" do Bitcoin; se o mercado acionista dos EUA não vai bem, o Bitcoin também não vai.
Se o mercado acionista dos EUA continuar a cair, o Bitcoin provavelmente seguirá o mesmo caminho. Vou comprar Bitcoin abaixo dos 60.000, nunca a 75.000 para tentar aproveitar o fundo com a família. Se não cair abaixo dos 60.000, então continuarei à espera; um preço baixo representa maior probabilidade de sucesso, melhor relação risco-recompensa, e significa margem de segurança suficiente. Se quiseres saber por que é que esta ronda de vendas foi tão intensa, guarda esta mensagem!
Nasdaq: -5,1%
S&P 500: -3%
$MU: -17%
$SNDK: -18%
Isto parece mais uma venda passiva generalizada do que um problema isolado num único setor.
Desde ações financeiras até infraestruturas de IA, quase todos os ativos estão a cair.
Até empresas de qualidade como $MU, $AMZN e $NVDA foram fortemente afetadas, porque quando os fundos precisam urgentemente de liquidez, os ativos mais líquidos são os primeiros a serem vendidos.
Mas os fundamentos da IA não desapareceram por causa disso:
A AMD apresentou orientações de resultados acima das expectativas do mercado.
A SMCI teve receitas trimestrais de 19,9 mil milhões de dólares.
Diz-se que a capacidade de produção de $MU e $SNDK para os próximos anos já está reservada, com contratos que incluem garantias de margem de lucro.
O verdadeiro problema é o ambiente macroeconómico: a guerra no Irão elevou os preços do petróleo, a inflação voltou a pressionar, e as expectativas do mercado em relação à política do Fed mudaram.
A minha opinião é: os gráficos de curto prazo podem parecer maus, mas isso não significa que a lógica da indústria da IA tenha acabado. 帕尔 $BTC 行情早报 -11.6 今天文字比较多， 不愿意看直接跳文末结论。 愿意跟着一起解读请耐心。 一、K 线图表 1、日线情况（图一） 1） 又来了，画一手好门。目前市场是被情绪和消息完全操控。 周三市场认为民主党获胜可以制衡川普，所以上涨，但周四因为一份民主党超级ai 禁令，直接加剧市场恐惧， 这就有点跟古代领了 1 万人，说我有 100 万大军， 敌人直接弃城一个道理。 不过对我们来讲， 下跌是抄底买入机会，不信任。 由于单日暴跌5%后往往伴随空头回补或超跌反弹（例如历史前20大单日涨幅几乎都紧挨着历史前20大单日跌幅），连续两个交易日每天都跌超 5% 是极度罕见的黑天鹅事件，历史上仅发生过 2次。（中午写一篇专门文章） 2） 从 K 线来讲这里就是维持在 我说的75-81 震荡，只不过这个震荡很恶心而已。 其实 BTC 相对美股还是强的，只不过把周三涨幅跌回来了而已。 目前来讲 81-82 这里是短期一个重要阻力位了。 下来这里 749 是等待掠夺的。 然后就是 732 71几个位置看， 或者更准确说目前底部位置在 70-75 。 除非美股继续黑天鹅， 连跌 5%Hoje, as preocupações com a repressão da AI por trás da venda de 3,5 biliões de dólares enfrentam dois grandes obstáculos: janeiro e o veto de Trump.
O mercado acionista dos EUA perdeu hoje mais de 3,5 biliões de dólares, com o índice Nasdaq 100 registando o pior dia desde março de 2020.
De acordo com a Reuters, após os democratas assumirem o controlo do Congresso, os fabricantes de chips caíram drasticamente devido a preocupações com uma regulamentação mais rigorosa da AI.
As maiores quedas de hoje incluem:
Nasdaq 100: −6,4%
S&P 500: −4,4%
Dow Jones: −3,4%
Índice de chips: −12,3%
O mercado de criptomoedas perdeu quase 200 mil milhões de dólares, com liquidações superiores a 1 mil milhões de dólares.
Todos os três tokens da família Trump atingiram mínimos históricos, e o índice de pânico VIX disparou 63%.
Mas o plano de AI dos democratas ainda não pode avançar:
- Os democratas só poderão controlar o Congresso após a posse dos novos membros a 3 de janeiro.
- Mesmo assim, Trump ainda pode vetar qualquer projeto de lei que eles aprovem.
- Derrubar um veto requer o apoio de dois terços da Câmara dos Representantes e do Senado, muito acima da maioria que os democratas conquistaram.
As preocupações com a AI não são a única pressão: segundo a Reuters, funcionários do Fed também indicaram que poderão aumentar ainda mais as taxas de juro. Contagem decrescente para a atualização NU7. $ZEC no pool Sprout no valor de 160 milhões de dólares, depois de hoje, nem mesmo a chave privada poderá salvá-los.
A atualização Zcash NU7 será ativada hoje (6 de novembro) às 10:30, hora de Pequim, no bloco 3.543.405. O tempo de bloco será reduzido de 75 segundos para 25 segundos, triplicando a velocidade. Mas o preço é o corte definitivo de um caminho antigo: o formato de transação da versão 4 será desativado, e esta é a única forma de gastar os tokens do pool Sprout.
Antes da atualização, ainda há cerca de 12.226 ZEC no pool Sprout, avaliados em aproximadamente 16 milhões de dólares ao preço de 1300 dólares cada. Uma vez ativada a atualização, mesmo com a posse da chave privada válida, essas moedas não poderão ser usadas. O ZIP 2003 mantém a possibilidade de "recuperação futura", mas está claramente escrito que pode nunca ser reativado.
O ZEC subiu 6% hoje, ultrapassando os 1300. Mas a NU7 não é uma notícia positiva concreta, é uma redefinição dura da estrutura das participações. Os 16 milhões congelados não afetam a oferta em circulação, mas mudam quem ainda se atreve a manter ZEC durante a noite após a atualização.
#非农今晚揭晓，美股大跌后市场如何押注12月加息？ A receita da Circle superou as expectativas, mas a circulação do USDC está a diminuir. Colocar o volume de transações on-chain +49% e a circulação de sete dias a diminuir cerca de 800 milhões lado a lado parece um pouco contraditório.
O volume de transações está correto. Um crescimento de 49% indica que o USDC está a ser usado frequentemente em cenários de liquidação e troca, e as taxas que a Circle cobra vêm desse volume, o que está alinhado com a receita acima do esperado.
A circulação está a seguir o caminho oposto. A circulação diminuiu cerca de 800 milhões em sete dias, e mesmo com o aumento do volume, isso não puxou o lado da emissão para cima, indicando que a maior parte do dinheiro que circula na cadeia é troca de saldo existente, com pouca entrada de novo dinheiro. O USDC na cadeia ETH da Binance acabou de reabrir levantamentos, e as primeiras pessoas a moverem-se quando o canal abriu já queriam transferir fundos.
Na comunidade, algumas pessoas estão a transferir USDC da Binance para OKX para colocar em ganhos simples; este tipo de movimentação apenas muda onde o dinheiro está guardado, sem alterar o total, e não ajuda no aumento líquido do lado da emissão.
A condição para que ambos os lados se alinhem é que a circulação pare de cair, enquanto o crescimento do volume de transações se mantenha acima de 40%; se o volume continuar a diminuir, o número 49% será apenas contribuição da rotatividade. $USDC
#CircleQ3营收超预期，USDC链上交易量增长49% BTC e ETH mostraram uma ligeira recuperação horária, mas o volume caiu quase 50%, sugerindo que a pressão de compra continua fraca.
$BTC está em torno de $76,310, enfrentando resistência entre $76,430–$76,560. Um rompimento poderia abrir caminho para $76,810–$77,010, enquanto perder $76,035 arrisca um reteste de $75,200.
$ETH está perto de $2,245. Precisa recuperar $2,250–$2,270 para fortalecer a recuperação; caso contrário, $2,236 e $2,206 continuam a ser suportes chave.
$BTC $ETH
#CircleQ3USDCVolumeUp49% $SNDK Por que é que os gigantes da IA caíram tanto? Vou explicar, qual é a situação agora? O dinheiro num reservatório é limitado, e agora há dois grupos que precisam desse dinheiro: um é o governo dos EUA, que precisa cobrir o défice orçamental, e o outro são os gigantes da IA que estão a construir centros de dados freneticamente e também precisam de fluxo de caixa. Mas o dinheiro no reservatório é finito. Isto é algo que eu disse há muito tempo. Antes das eleições intermédias, o Partido Democrata começou a declarar publicamente que, se ganhassem, iriam limitar a construção de centros de dados. Mas quando é que vão permitir novamente a construção de centros de dados? Isso depende de quando o Federal Reserve começar a baixar as taxas de juro e a injetar dinheiro nesse reservatório. A curto prazo, o dinheiro no reservatório provavelmente não irá para a IA, porque ninguém pode garantir como será o desempenho futuro, mas comprar obrigações do Tesouro a 5 ou 10 anos oferece pelo menos um retorno de 5-10%. Percebeu?Após uma grande queda, chega o relatório de emprego não agrícola: com os dados concretizados, será que a volatilidade vai aumentar ou haverá uma recuperação?
Ontem à noite, com essa queda, quem estava a acompanhar o mercado provavelmente não se sentiu bem. As ações tecnológicas americanas sofreram uma venda em massa, BTC e ETH também recuaram; e o que é ainda mais desgastante é que o relatório de emprego não agrícola ainda não saiu, e o mercado terá que enfrentar mais um teste às expectativas de taxa de juro esta noite.
A minha opinião: após uma grande queda, há oportunidade de recuperação, mas ainda não se pode assumir que, só porque caiu muito, os dados vão provocar uma reversão.
Vamos primeiro ver o lado negativo. Se o emprego e os salários estiverem claramente fortes, o mercado volta a preocupar-se com o aumento das taxas, o rendimento dos títulos do Tesouro americano sobe, e a recuperação do BTC e ETH pode voltar a ser pressionada. Para o BTC, o nível a observar é perto dos 75200, para o ETH perto dos 2206, que são os pontos baixos recentes das últimas 24 horas. Se o candle de 1 hora cair abaixo e a recuperação não conseguir fechar acima, considerarei que a fraqueza continuará no curto prazo e evitarei entrar.
Se o emprego arrefecer moderadamente e a pressão sobre as taxas diminuir, as duas moedas podem recuperar. Mas não vou perseguir uma única vela positiva: primeiro vou observar se o BTC consegue fechar acima dos 77000 e o ETH acima dos 2300, e depois esperar que haja um recuo que se mantenha. Estes dois níveis são pontos redondos para observação, não significam necessariamente que formarão suporte.
Há ainda uma situação que pode enganar: se os dados forem muito fracos, o rendimento dos títulos do Tesouro americano cai, mas o mercado começa a preocupar-se com o crescimento, e o preço das moedas pode não subir. Por outro lado, mesmo que os dados sejam fortes, desde que as duas moedas mantenham os pontos baixos e recuperem os níveis de observação, ajustarei a minha avaliação para uma posição mais cautelosa.
$BTC $ETH #非农今晚揭晓，美股大跌后市场如何押注12月加息？ Uma empresa ganhou 1,178 mil milhões de dólares num trimestre, e pensas que esteve a minerar loucamente. Na verdade, a atividade principal só gerou 233 milhões, o resto é uma grande parte da valorização dos warrants que têm em mãos, registada no balanço.
Ao mesmo tempo, outro veterano fez o oposto: vendeu 2520 BTC, recebeu 192 milhões de dólares em dinheiro, praticamente esvaziou as reservas, e disse que no futuro vai vender o que minerar, o dinheiro será usado para construir um centro de dados de IA.
Um deixa as moedas no papel a transformar-se em lucro, o outro troca as moedas por dinheiro e sai. Faz sentido, só que parece um pouco mágico.
Já o TRX continua a comprar lentamente, adicionou mais 155 mil moedas.Moedas do Partido Republicano: BTC, BNB, JUP, DOGE, XRP, TRUMP, WLFI
Moedas do Partido Democrata: ETH, XLM, LINK, SOL, UNI, PEPE, ZEC
Embora seja uma brincadeira, o Partido Democrata ganhou, ETH e SOL subiram, BTC também subiu. Os verdadeiros perdedores são TRUMP e WLFI, porque o valor está ligado à influência política de Trump, e o prémio foi retirado. XRP não desabou, segue a sua própria narrativa regulatória. BTC depende do ETF e das expectativas de taxas de juro, ETH e SOL parecem mais uma recuperação após uma queda excessiva.
O que comprar a seguir depende ainda do fluxo de caixa, da estrutura de fornecimento e da posição no setor. Ontem de manhã acabou de recuperar os 80 mil, hoje foi novamente derrubado para 76 mil pela bolsa americana, esta recuperação não se manteve.
BTC está esta manhã cerca de 76.222 dólares, caiu 5,3% nas últimas 24 horas, ETH caiu 7,3% para 2.242 dólares.
Ontem à noite a bolsa americana foi o principal campo de batalha: o Nasdaq caiu 5,52% entrando em zona de correção, o índice de semicondutores caiu 12%, Nvidia caiu 9%, AMD, Micron e Marvell caíram 17%.
O gatilho continua a ser as eleições intermédias, com os democratas a conquistarem ambas as câmaras, o mercado teme que a expansão dos centros de dados de AI seja restringida, e com essa narrativa a enfraquecer, as criptomoedas também sofreram.
Quando o BTC caiu abaixo dos 77 mil, cerca de 370 milhões de dólares em posições alavancadas foram liquidadas, basicamente posições longas.
Sinceramente, a queda de ontem foi apenas um short squeeze, ninguém realmente comprou, os 80 mil não se mantiveram.
O meu plano: 75.000 é uma linha que tem sido defendida várias vezes desde agosto, se cair para perto disso vou observar em várias fases, se romper admito o erro e saio, não aumento posição antes de recuperar os 80.000.
Hoje às 21:30 o relatório de emprego não agrícola é o próximo teste, a previsão é de um aumento de 65 mil, não mexo antes dos dados saírem.
Antes do relatório, tentar comprar nesta queda é basicamente dar dinheiro aos short sellers. $BTC $ETH $SOL $WLFI
Vou ser cauteloso com o anúncio de recompra.
WLFI disse que está a preparar-se para usar rendimentos de reservas USD1 e outros fundos para a recompra de tokens, com o capital inicial a ser ativado primeiro, e a escala e velocidade a depender do crescimento do ecossistema e da participação na governação. Parece haver uma direção, mas atualmente não há valores ou ritmos claros, não se pode contar "plano de recompra" como uma compra já efetuada.
OKX spot está a 0,04722 dólares, com mínimo de 24 horas a 0,04355 e máximo a 0,04887, tendo subido cerca de 8% desde o ponto mais baixo do dia, mas ainda longe do máximo. Posições perpétuas valem cerca de 8,42 milhões de dólares, com taxa de 0,005%, inferior ao padrão comum de 0,01%; o volume de contratos é considerável, mas as posições não são grandes, indicando mais rotatividade de curto prazo.
Prefiro esperar pelos detalhes da recompra para avaliar. O anúncio pode sustentar o sentimento, mas se o preço se mantém depende do dinheiro e da execução.
#美股遭大幅抛售：费城半导体指数创2020年3月以来最大单日跌幅 Ontem de manhã acabou de recuperar os 80 mil, hoje foi novamente derrubado para 76 mil pela bolsa americana, esta recuperação não se manteve.
BTC está esta manhã cerca de 76.222 dólares, caiu 5,3% nas últimas 24 horas, ETH caiu 7,3% para 2.242 dólares.
Ontem à noite a bolsa americana foi o principal campo de batalha: o Nasdaq caiu 5,52% entrando em zona de correção, o índice de semicondutores caiu 12%, Nvidia caiu 9%, AMD, Micron e Marvell caíram 17%.
O gatilho continua a ser as eleições intermédias, com os democratas a conquistarem ambas as câmaras, o mercado teme que a expansão dos centros de dados de AI seja restringida, e com essa narrativa a enfraquecer, as criptomoedas também sofreram.
Quando o BTC caiu abaixo dos 77 mil, cerca de 370 milhões de dólares em posições alavancadas foram liquidadas, basicamente posições longas.
Sinceramente, a queda de ontem foi apenas um short squeeze, ninguém realmente comprou, os 80 mil não se mantiveram.
O meu plano: 75.000 é uma linha que tem sido defendida várias vezes desde agosto, se cair para perto disso vou observar em várias fases, se romper admito o erro e saio, não aumento posição antes de recuperar os 80.000.
Hoje às 21:30 o relatório de emprego não agrícola é o próximo teste, a previsão é de um aumento de 65 mil, não mexo antes dos dados saírem.
Antes do relatório, tentar comprar nesta queda é basicamente dar dinheiro aos short sellers. $BTC $ETH $SOL $BTC $ETH $XAU
#非农今晚揭晓，美股大跌后市场如何押注12月加息？
1. O Estreito de Ormuz suporta cerca de 20% do transporte global de petróleo; se a rota for bloqueada, o preço do petróleo subirá rapidamente. A subida do preço do petróleo aumentará a inflação global, pressionando diretamente as expectativas de corte das taxas pelo Fed, podendo até aumentar novamente a possibilidade de subida das taxas. O rendimento real dos títulos do Tesouro dos EUA fortalece, o que é negativo para ativos de risco sem juros como o BTC.
2. Redistribuição do capital para refúgio seguro
O capital fluirá em camadas: ouro e títulos do Tesouro dos EUA são os destinos tradicionais de refúgio seguro; ações tecnológicas dos EUA, criptomoedas e outros ativos de alto risco serão vendidos prioritariamente.
Muitas pessoas têm um equívoco: guerra não significa valorização no mercado cripto. Atualmente, o BTC é classificado como ativo de risco; no início de um conflito, geralmente há aversão ao risco e fuga de capital.
O mercado será volátil daqui para frente, irmãos, o que vocês acham? Ontem, as ações conceituais de criptomoedas seguiram dois caminhos completamente opostos, expondo exatamente o ponto mais embaraçoso do setor atualmente.
Comecemos pela Core Scientific. Receita do terceiro trimestre de 233 milhões de dólares, lucro líquido de 1,178 mil milhões de dólares. Essa diferença não veio da mineração, mas da variação do valor justo dos warrants contabilizada na demonstração de resultados. As mesmas máquinas, o mesmo custo de eletricidade, o lucro contabilístico inflacionado cinco vezes pelas regras de avaliação de Wall Street.
Do outro lado está a Keel Infrastructure, anteriormente Bitfarms. Vendeu de uma só vez 2520 BTC, arrecadando 192 milhões de dólares, praticamente esgotando as reservas, e anunciou que a produção futura será vendida imediatamente, investindo todo o dinheiro em infraestrutura de IA.
A lógica é simples: os centros de dados de IA conseguem agora múltiplos de avaliação mais elevados, e o $BTC é o ativo mais facilmente realizável no balanço. Vender moedas sem emitir dívida ou aumentar capital é o financiamento mais barato.
A Tron Inc. faz o oposto, continua a investir regularmente, desta vez adicionando 155 mil TRX, elevando a reserva total para 722 milhões. Enquanto as mineradoras saem, o ecossistema sustenta, fazendo com que a estrutura de tokens do $TRX dependa mais de um único agente do que a do $BTC.
O que realmente merece atenção não são os 1,178 mil milhões, mas quem está a vender moedas com dinheiro real. A demonstração de resultados pode ser manipulada, o fluxo de caixa não engana ninguém.$ETH
Foi lançada uma atualização de segurança, mas o mercado do ETH não reagiu favoravelmente.
A MetaMask afirmou que, no incidente com os nós validadores em setembro, todos os nós afetados já saíram, e não há sinais de que as carteiras ou a infraestrutura básica das carteiras tenham sido afetadas; o que foi transferido foram cerca de 0,385 ETH em recompensas de staking, não o capital dos usuários. É importante esclarecer essa distinção para não confundir a alteração do destino das recompensas dos nós validadores com o roubo das carteiras.
No entanto, o ETH está agora perto dos 2240 dólares, caindo de 2429 para 2206 nas últimas 24 horas, uma queda de quase 8%. As posições perpétuas ainda somam cerca de 1,5 mil milhões de dólares, com a taxa de financiamento quase a zero. O incidente de segurança em si não é grande, claramente há mais do que esta notícia a pressionar o preço.
Vou encarar isto como um contexto de risco, não como uma razão independente para negociar. Primeiro, vamos ver se o mercado consegue digerir esta queda.
#美股遭大幅抛售：费城半导体指数创2020年3月以来最大单日跌幅 Torre a 97,02 dólares, a estrutura superior está a apenas 0,2% da banda superior de Bollinger, mas os touros consideram o aumento diário de 1,97% como uma cerimónia de encerramento — essa excentricidade de 0,2% é suficiente para fazer a fachada mais bonita rachar sob a vibração do vento.
A base do $JITOSOL é a estrutura de staking da Solana, a parede mestra dos derivados de liquidez está no conjunto de validadores e no mecanismo de resgate, não no diagrama do whitepaper. O RSI de curto prazo já atingiu 66,4, ultrapassando o limiar de venda de 64; o RSI de 1 hora não indica um excesso de compra, mas sim um sinal de infiltração nas juntas de construção. A posição do preço na banda de Bollinger de curto prazo é 87%, a 1,4% da banda inferior e a 0,2% da banda superior, o que é um prenúncio de que a dobradiça plástica na extremidade da viga cederá antes do nó. A posição da banda de Bollinger a médio prazo é 51%, a 3,2% da banda inferior e a 2,9% da banda superior, o núcleo está temporariamente estável, mas a estrutura superior já entrou numa resposta não elástica. O aumento de 1,97% em 24 horas é apenas a decoração da fachada, a estrutura de suporte não foi reforçada em simultâneo. A entrada a 98,38, 1,4% acima do preço atual, é para esperar que a viga recupere até ao ponto de venda predefinido, não para adicionar carga no topo da torre; os alvos 94,55 e 94,03 correspondem a descidas de 2,5% e 3,1%, respetivamente, para descarregar a estrutura na zona de suporte perto da banda inferior a +1,4%. O stop loss a 108,25, +11,6%, é uma redundância anti-sísmica para evitar um reforço súbito da base.
📉 Venda:
Entrada: 98,38 (preço atual +1,4%)
Take profit 1: 94,55 (-2,5%)
Take profit 2: 94,03 (-3,1%)
Stop loss: 108,25 (+11,6%)
Esta operação apenas desmonta a tensão excessiva da estrutura superior, sem tocar no núcleo; quando o preço está a apenas 0,2% da banda superior, perseguir os compradores é abrir buracos na parede mestra.Haha, esta jogada do Trump fez o seu próprio Meme coin desabar 😂
Nas eleições intermédias, o Partido Republicano falhou, o Partido Democrata conquistou ambas as câmaras, e as expectativas políticas do Trump foram severamente reduzidas, o que afetou também a moeda homónima $TRUMP.
Ontem o TRUMP caiu até ao mínimo de 1,215 dólares, um recorde histórico, comparado com o pico de mais de 70 dólares, uma queda superior a 98%! O mais engraçado é que o BTC já começou a recuperar lentamente, mas esta moeda continua a descer sem parar.
Basicamente, esta moeda não é negociada com base na tecnologia, mas sim sustentada pelo hype político do Trump.
Agora que o Partido Republicano perdeu o Congresso, será muito difícil para ele avançar com políticas relacionadas com criptomoedas, e o Partido Democrata pode até investigar os negócios de criptomoedas da sua família.
Aquela narrativa que antes promovia está completamente arruinada.
O valor mais importante de um Meme coin é o consenso; uma vez que a confiança desaparece, a queda pode ser brutal.
O mandato do Trump ainda tem dois anos, mas quem está a apostar no TRUMP provavelmente já não quer continuar a acompanhar esta descida. #美股遭大幅抛售：费城半导体指数创2020年3月以来最大单日跌幅
O líder tem algo a dizer
Ontem à noite dormi sem posições, e esta manhã ao abrir os olhos vi isto: a 5 de novembro, o mercado acionista dos EUA sofreu uma forte venda, o Dow Jones caiu 3,44%, o S&P 500 caiu 4,36% para 7353, o Nasdaq caiu 5,52% para 24315, tendo recuado quase 12% desde o pico de 6 de outubro, entrando numa fase de correção; o índice de semicondutores da Filadélfia caiu 12,25% num único dia, a maior queda desde março de 2020, e as ações componentes do S&P 500 perderam cerca de 3 biliões de dólares num só dia. O gatilho foi a vitória do Partido Democrata nas duas câmaras nas eleições intercalares, e o novo governador do Texas prometeu suspender a aprovação de centros de dados — o Goldman Sachs calculou que o Texas representa um quarto da expansão dos centros de dados nos EUA.
A minha interpretação é: isto não é uma correção comum, é a primeira vez que a "narrativa da infraestrutura de IA" é diretamente afetada pela política. O mercado não teme a perda de procura, mas sim que os dois interruptores, aprovação e eletricidade, sejam pressionados, limitando a oferta de nova capacidade computacional, e toda a cadeia de alto beta tenha o seu valor reduzido em conjunto. Ontem à noite fiquei sem posições para analisar os relatórios financeiros da AAOI e Oklo, e agora olhando para trás, esta foi a postura correta — numa venda deste nível, qualquer posição alavancada é uma aposta de vida ou morte.
O BTC caiu esta manhã, já abaixo de 76000, exatamente abaixo da linha de defesa de 78960 que mencionei há dias. A minha abordagem: não comprar na primeira vela de queda, esperar que o pânico se dissipe; primeiro ver se consegue manter-se entre 75000 e 75800 $BTC $ETH $ZEC O Nasdaq caiu 5,5% num dia, perdendo 2,5 triliões de dólares em valor de mercado! Ontem ainda se celebrava a recuperação, hoje as ações tecnológicas foram esmagadas até ao chão.
O mais afetado foi o setor dos semicondutores, com o índice Philadelphia Semiconductor a cair mais de 12%, e ações populares como AMD e Micron também não escaparam.
Desta vez, não se pode simplesmente culpar o pânico do mercado.
Após as eleições intercalares nos EUA, o mercado começou a preocupar-se com mais obstáculos na construção de centros de dados para AI. Energia, água, aprovações, já era complicado, e agora a incerteza política aumentou.
O que é ainda mais grave é que muitas empresas de centros de dados dependem de empréstimos para expandir.
Se os projetos atrasarem, as receitas podem esperar, mas os juros não.
Por isso, esta queda tem uma mudança digna de nota: o mercado começou a reavaliar as empresas de AI que têm grandes encomendas mas fluxo de caixa insuficiente.
Com uma queda tão grande, será que vale a pena comprar na baixa?
A curto prazo, o sentimento ainda é negativo, não é altura para se apressar a comprar.
O Nasdaq já entrou numa zona de correção técnica, primeiro é preciso ver se o setor dos semicondutores consegue parar a queda. Se as ações de chips continuarem a liderar a descida, mesmo que o mercado faça um pequeno repique, pode não durar muito.
Por outro lado, se os semicondutores pararem de cair e a pressão financeira aliviar, então pode-se considerar comprar gradualmente empresas com lucros reais.
A procura por AI não desapareceu de repente, mas os dias em que se podia subir só contando histórias de expansão podem estar a acabar.
Nesta queda acentuada das ações tecnológicas, achas que foi um erro de avaliação ou será que o setor AI está realmente a estourar uma bolha? $SNDK $SOXL #美股遭大幅抛售：费城半导体指数创2020年3月以来最大单日跌幅 Ao ver este título, parece que duas pessoas jantaram e gastaram mais de mil, mas ao abrir a conta descobrem: uma pediu um banquete completo, a outra só bebeu uma tigela de sopa 😂
De acordo com dados do SoSoValue, em 5 de novembro no leste dos EUA, os ETFs à vista de ZEC e NEAR nos EUA tiveram saídas líquidas de 10,994,100 e 773,800 dólares, respectivamente, totalizando 11,767,900 dólares. Acho que a maior precaução nesta notícia deve ser contra o impacto emocional causado pelo "total", e não rotular ambos os tokens como negativos: a saída está claramente concentrada no $ZEC, e a pressão de resgate suportada por ambos não é equivalente; o fluxo de fundos do ETF é apenas um canal e não representa diretamente o destino total dos fundos da criptomoeda.
Se interpretarmos essa saída total como uma perda de interesse simultânea em ambos os setores, acredito que as evidências ainda não são suficientes. Se fosse você a escrever o título, destacaria o ZEC ou colocaria os dois tokens lado a lado — a tigela de sopa do NEAR deve ou não dividir a conta do banquete completo?