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$BTC recuperou os 80 mil anteontem, mas esta manhã já voltou para os 76 mil, basicamente perdeu o patamar dos 80 mil nas últimas 24 horas.
Segundo os dados da OKX: máximo em 24h foi 80.843, mínimo 75.200, agora está por volta dos 76.000; $ETH caiu ainda mais, de cerca de 2.430 para aproximadamente 2.240. O gatilho foi a forte queda das ações tecnológicas nos EUA durante a noite, com liquidações no mercado ultrapassando 1 mil milhões de dólares.
O que me preocupa mais é a taxa de financiamento: o perpétuo do BTC caiu de 0,01% há dois dias para cerca de 0,002% agora, ainda positivo, mas os compradores claramente não estão tão ansiosos. A taxa não virou negativa, o que indica que o mercado ainda não entrou em pânico coletivo; nestes momentos, geralmente ainda não se vê o verdadeiro fundo.
Minha avaliação: no curto prazo, primeiro observar se o suporte anterior em 75.200 aguenta; se não aguentar, o espaço para queda se abrirá; por outro lado, só se recuperar os 78 mil é que esta queda será considerada digerida. Hoje à noite os EUA divulgam os dados de emprego não agrícola, a volatilidade provavelmente será alta, por isso prefiro usar pouca alavancagem e não tentar adivinhar o fundo.
O que vocês acham, será que os 75 mil vão aguentar desta vez ou ainda vão testar novamente?Eu não uso alavancagem alta, e ao ver fundos tradicionais entrando no DeFi, também não fico pensando em quantas camadas posso lucrar. De qualquer forma, eu sou do tipo que segura e não mexe, e me preocupo mais com o que esses novos interfaces vão deixar depois que a novidade passar.
Segundo a divulgação da Pendle, a NGI+ tokenizou a exposição econômica do fundo de infraestrutura do Partners Group, mas as cotas subjacentes ainda são detidas pela Reale; o fundo tem um volume de gestão de 2,1 mil milhões de dólares, e a Pendle já lançou os mercados PT, YT e LP. Esses 2,1 mil milhões de dólares representam o tamanho do fundo, não podem ser considerados como novos fundos on-chain diretamente.
Meu julgamento é: isso é um sinal de construção de produto a longo prazo, mas ainda não é uma prova de demanda realizada. O token pode ser transferido entre carteiras e interagir com o DeFi, o que muda a forma de usar o ativo; se houver uso contínuo, então haverá um caminho útil a mais entre fundos tradicionais e aplicações on-chain, e não apenas uma embalagem a mais.
Por outro lado, a subscrição e o resgate ainda passam pela Reale, com entrada e saída sujeitas a KYC/AML, e o fundo abre para negociação uma vez por mês. Transferências on-chain rápidas não significam que o processamento subjacente também seja rápido. Empréstimos e operações cíclicas ainda dependem do mercado monetário aceitar garantias, e eu não conto com a concretização dessas ideias antecipadamente.
Olhar com calma não faz mal, especialmente não usar alavancagem para apostar em demandas ainda não verificadas. Amigos que seguram a longo prazo, qual tipo de uso real preferem observar para julgar que a NGI+ não é só uma moda passageira on-chain?Para começar com um pouco de realismo, não acho que todas as notícias políticas direcionadas a Elon Musk possam ser diretamente consideradas como más notícias para o mercado cripto. Ao ver títulos assim, eu, na verdade, fico mais atento a outra coisa: o mercado transformar os problemas de uma celebridade em riscos para todo o setor.
A ex-secretária de Estado dos EUA, Hillary, no programa "The View", pediu que o novo Congresso, que tomará posse em janeiro de 2027, responsabilize Musk e outros, acusando-os de manipular dados para influenciar decisões. Meu julgamento é que isso parece mais um choque emocional pessoal do que um impacto regulatório no setor. Há duas razões para isso: primeiro, pedir responsabilização não é o mesmo que iniciar uma investigação, e acusações não são condenações — falta o devido processo e provas; segundo, os assuntos que o Partido Democrata considerou investigar anteriormente, incluindo conflitos de interesse em contratos federais, acesso a dados durante o mandato no Departamento de Eficiência Governamental e o algoritmo da plataforma X, não são diretamente relacionados a ativos cripto. Colocar tudo isso como "más notícias para o setor cripto" é uma cadeia causal muito longa.
Claro, sendo pessimista, posso estar subestimando os impactos futuros. Se uma investigação formal for iniciada e o escopo abranger claramente negócios cripto ou formulação de políticas relacionadas, então aumentarei minha avaliação de risco; esta é minha dedução condicional, não algo que já aconteceu. Não se apresse em se entusiasmar, nem em entrar em pânico. Quanto ao impacto desta notícia no mercado cripto, você está mais otimista ou pessimista? Diga o motivo: qual caminho específico de transmissão você acha que é válido? Eu vejo posições short, costumo primeiro calcular quanto posso ganhar e quanto posso perder, depois tento adivinhar a direção. O Core Trader 07 acabou de abrir uma posição short com alavancagem de 10x em $TSLA, com uma posição nominal de cerca de 299.900 dólares. O que me atrai nesta posição não é o valor, mas se há margem para erro no julgamento.
Calculando grosseiramente pela alavancagem, a margem inicial é cerca de 30.000 dólares, mas não se pode considerar isso diretamente como o limite máximo de perda, pois chamadas de margem adicionais e o modo de margem influenciam o risco. Teoricamente, o short só lucra totalmente se o preço cair a zero; uma subida contrária pode rapidamente acionar uma liquidação forçada. Calcular a probabilidade com base no lucro máximo teórico, na minha opinião, é fácil enganar a si mesmo.
Meu julgamento é: se houver uma stop loss clara e o espaço esperado para queda for significativamente maior que a distância do stop loss, então essa posição vale a pena considerar; se for apenas usar a alavancagem de 10x para amplificar o sentimento de baixa, a expectativa não vai aumentar junto. Atualmente, não há plano de saída no material, vou primeiro observar como ele controla as perdas, em vez de inventar uma justificativa para essa posição short.$AKE Observando este mercado louco, sinto profundamente o atual sentimento extremo de short squeeze no mercado. Subiu diretamente do fundo como um broto na terra seca, com um aumento superior a 60%, e a taxa negativa profunda anterior indica que muitos short sellers foram brutalmente esmagados pelos principais players.
Atualmente, o preço está seriamente desviado da média móvel, mostrando um estado de sobrecompra extrema, estando no auge absoluto do sentimento de curto prazo. O desenvolvimento subsequente deste aumento extremo provavelmente será uma forte oscilação em alta com correções e consolidações para digerir os grandes lucros e limpar as posições compradas feitas em alta.
Entrar agora não tem margem de segurança, a relação risco-retorno é muito ruim, e perseguir cegamente a alta facilmente transforma-se em assumir posições perdidas. A minha estratégia é clara: nunca invejar e perseguir a alta, pacientemente esperar que este sentimento de euforia se esgote, aguardar a correção e estabilização para confirmar o suporte, e só então procurar oportunidades de entrada do lado direito.
A paciência é parte do investimento. Um endereço, 30 mil ETH em posições curtas, valor nominal de 66,9 milhões de dólares. Preço médio de abertura 2283, lucro flutuante de 1,59 milhões de dólares. Isto não é um teste, é uma aposta clara na direção.
O que merece mais atenção é a posição de reforço. Ontem à tarde, ele adicionou mais 10 mil ETH a 2430 — 2430 é superior ao preço médio de 2283, o que indica que ele está a reforçar durante a recuperação, não a perseguir a queda. Só quem tem uma convicção na direção faz o esforço de aumentar a posição a um custo pior.
Veja a sua operação anterior. Após o roubo na Binance, ele primeiro fechou posições longas no valor de mais de 100 milhões de dólares, realizando 17,78 milhões de dólares, e imediatamente abriu posições curtas de 20 mil ETH. Primeiro realiza lucros, depois inverte a posição, e finalmente reforça — não é um lance de sorte.
Agora ele tem 30 mil ETH em posições curtas, com lucro flutuante de apenas 1,59 milhões. Em relação a uma posição de 66,9 milhões de dólares, este lucro é muito pequeno, o que significa que o $ETH ainda não caiu para a faixa que ele realmente deseja. Lucro flutuante pequeno e posição pesada geralmente indicam que haverá mais movimentos.
Para os detentores de posições, este tipo de posição pública tem dois usos: como referência de sentimento, se alguém com 30 mil ETH em posições curtas ainda está a reforçar, significa que a expectativa de queda ainda não está totalmente digerida; como exemplo contrário, se não tem o custo e a disciplina dele, seguir para abrir posições curtas só vai alimentar a sua posição.
Vale a pena pensar — os 17,78 milhões foram ganhos a fechar posições longas, não com posições curtas. A direção pode ser pública, o momento de realizar lucros nunca será.一位交易者刚被全仓清算，转头就用25倍杠杆重新杀回 $ETH 多头——这不是段子，而是链上正在发生的真实仓位。4,500枚 $ETH、约1,071万美元名义价值、开仓价2,366美元、清算价2,364美元，浮盈6.3万美元。清算价与开仓价只差2美元，意味着这笔仓位从诞生起就贴着爆仓线呼吸，任何一次正常波动都可能再次归零。 真正值得琢磨的不是勇气，而是节奏。同一主体此前持有550枚 $BTC，小幅亏损后选择减仓离场，随后在高位精准逃顶、在低位果断反手做多，整体仓位规模在1.3亿至1.5亿美元区间摆动。这套“先认错、再换仓、最后重锤”的路径，比任何单笔盈亏都更值得复盘。它揭示的是一种典型的强势资金行为模式：不纠缠沉没成本，用仓位切换代替情绪扛单。 市场容易把这类操作简单归类为赌徒叙事，但方向可能被误读。25倍杠杆叠加2美元的安全垫，本质是把风控外包给时间——只在对方向极度确信、且预期波动窗口极短时才成立。换句话说，这不是看多 $ETH 的仓位，而是看多“接下来几小时不出现反向插针”的仓位。两者的风险结构完全不同。$BTC 的减仓则透露出另一层信息：大资金正在从beta资产向高弹性标的迁移，#美股遭大幅抛售：费城半导体指数创2020年3月以来最大单日跌幅 A cena mais contraintuitiva: o mercado de ações despenca, mas isso reduz a probabilidade de aumento das taxas de juro
A 5 de novembro, o mercado acionista dos EUA sofreu uma venda épica: o Dow Jones caiu 3,44%, o Nasdaq 5,52%, o índice de semicondutores da Filadélfia despencou 12%, e a Nvidia perdeu 447 mil milhões de dólares em valor de mercado num único dia. Mas, enquanto o mercado estava em queda livre, os dados da CME mostraram que a probabilidade de aumento das taxas em dezembro caiu de cerca de 80% há uma semana para 68,7%.
A cadeia lógica é: queda do mercado acionista → condições financeiras apertam passivamente → a necessidade marginal de aumento das taxas pelo Fed diminui → os títulos do Tesouro de curto prazo são pressionados para baixo pela procura de refúgio (o rendimento a 2 anos caiu 12 pontos base num dia para 4,47%). Em outras palavras, os ativos de risco, ao cair, "completaram parte do trabalho de aperto" do Fed. É por isso que as declarações recentes dos responsáveis do Fed se concentram em "pequenos, estáveis e graduais" — eles querem manter a opção de aumentar as taxas, mas não querem apertar ainda mais quando o mercado financeiro já se apertou por si só.Conclusão antecipada: o mesmo $USDT, o vendedor no mercado OTC do Paraguai cotou a 1,13 dólares, enquanto no mercado spot global está a 0,9985. Diferença de 13% — não é desancoragem, é que o dólar lá está em falta.
Em 05-11, o presidente do Paraguai Peña renunciou devido à falência do banco digital Ueno, e a mídia registrou que os vendedores de USDT P2P OTC no país pedem um preço 13% acima do dólar (The Defiant, CryptoRank, BeInCrypto).
No resto do mundo está tudo bem: DefiLlama cotou o USDT a 0,9985, e na OKX o preço de venda USDT-USD é 0,99873. Mas a oferta está a diminuir: a circulação de USDT caiu 2,97 mil milhões de dólares em 7 dias e 6,68 mil milhões em 30 dias.
Hoje às 12:30 (04:30 GMT), Whale Alert reportou duas grandes transferências de USDT: 120 milhões para Bitfinex e 206 milhões para o Tesouro da Tether.
Os 13% representam o preço de "não conseguir trocar por dólares", não é um sinal de que a Tether está em apuros. Mas duas coisas são verdadeiras: o contraparte, os limites e os custos de conformidade no mercado P2P OTC são custos para ti; e o 0,9985 global também não significa que em qualquer lugar possas trocar por moeda fiduciária a 1 dólar.
Este prémio, será que as pessoas comuns conseguem aproveitá-lo ou só vão ser exploradas?#美中期选举后AI监管分歧引发行情波动
Esta noite, será que devemos vender a descoberto nas altas ou comprar nas baixas no mercado acionista dos EUA?
Aquela queda brusca de ontem à noite fez muita gente pensar: "Caiu tanto, já deve ser hora de comprar".
Mas, para ser realista: o indicador de amplitude do mercado ainda não se limpou.
Quase 70% das ações do S&P 500 ainda estão acima da média móvel de 200 dias, muito acima dos 40% a 45% observados nos fundos de março e setembro.
Em termos simples — a maioria das ações ainda não sofreu realmente; as quedas foram concentradas nas conhecidas ações de IA e semicondutores, enquanto setores defensivos como saúde e consumo essencial permanecem em níveis elevados. Historicamente, nenhum fundo importante se formou com uma amplitude tão alta.
Os dados do mercado são claros: o S&P fechou em 7353, a apenas um suspiro da média móvel de 200 dias em 7323; o Nasdaq em 24315, o VIX em 28,18, e o índice de semicondutores caiu 12,25%.
O JPMorgan diz que as ações de tecnologia podem ter um rali de curto prazo, mas Krinsky da BTIG é mais direto — o rali dos semicondutores é uma janela para reduzir posições, não um sinal para entrar; o SOXX ainda tem um espaço de queda de 10% a 13% até o alvo dele.
Portanto, a resposta para esta noite não é complicada: comprar nas baixas é pegar uma faca a cair, vender nas altas é seguir a tendência. Próximo de 7323 no S&P pode haver uma luta temporária, mas o verdadeiro sinal de limpeza será quando saúde e consumo também começarem a cair.$AKE o aumento de hoje é para a venda no dia 21 Vamos ver até que altura o 🐶庄 consegue puxar Quando a vigésima cadeira foi colocada na mesa, a natureza do jogo já tinha mudado.
As primeiras vinte instituições sentaram-se, trinta e quatro tipos de valores mobiliários puderam ser jogados — isto não é um teste para um novo começo, é alguém a mover o tabuleiro de xadrez da sala privada diretamente para o palco principal. A Morgan Stanley sentou-se, fazendo o movimento mais simples: avançar o peão central, sem exibições, sem sacrificar peças, controlando primeiro o espaço.
Não se deixe enganar pelo número de três biliões. Esse é o "poder de mobilização" — as forças de reserva ainda não mobilizadas; as ações tokenizadas realmente em circulação na cadeia são apenas 3,8 mil milhões. A avaliação da situação deve distinguir entre estes dois — um refere-se ao potencial das peças, o outro às peças já posicionadas no tabuleiro. Quem confundir os dois, pensará que já ganhou o meio-jogo no décimo movimento.
A verdadeira informação está na profundidade: a tokenização foi integrada pela primeira vez na infraestrutura tradicional de custódia. O que isto significa? Significa que as transferências entre instituições, a liquidação on-chain e a gestão de garantias foram desbloqueadas simultaneamente em três canais verticais. No passado, as ações tokenizadas moviam-se nas margens do tabuleiro, agora começam a ocupar as linhas d e e, as duas linhas verticais centrais que todos os grandes mestres observam. Quem é o custodiante tem o poder de arbitragem; quem guarda as peças tem o direito de decidir as regras do jogo e o resultado.
Do ponto de vista da teoria dos jogos, isto é um sacrifício lento. No início, cede-se liquidez, poder de fala e volume aparente para ganhar posição — a posição vale mais do que o valor das peças. Jogadores rápidos focam-se no ganho ou perda de cada movimento, grandes mestres focam-se na posse das casas vinte movimentos à frente. Quando as garantias podem ser re-penhoradas on-chain e as posições on-chain podem ser usadas como colateral no sistema de liquidação, peças mortas tornam-se vivas, e o jogo passa de "estático" para "dinâmico".
Do lado dos ativos tokenizados do mercado acionista americano, a lógica de ligação também é reescrita: não é mais uma coordenação frouxa de emoções a subir e descer, mas uma respiração sincronizada sob o mesmo sistema de liquidação subjacente. Quem completar primeiro esta integração ganha a iniciativa; o segundo só pode reagir, seguindo passivamente o ritmo do adversário em cada casa.
No final do jogo, a vitória nunca depende de quem grita mais alto, mas de quem calcula as variações com clareza.
Quando o custodiante começa a jogar sozinho, os espectadores deixam de ser jogadores — tornam-se as casas do tabuleiro. #morganstanleyjoinsdtccO impacto da vitória total do Partido Democrata nas criptomoedas pode ser mais otimista do que parece à primeira vista.
O controle do Congresso pelos Democratas trará uma regulamentação mais rigorosa, mas também legisladores que apoiam ativos digitais e inovação em blockchain.
De acordo com dados do Stand With Crypto, até agora 245 candidatos que apoiam criptomoedas foram eleitos.
Isso representa 68,2% dos vencedores das eleições de meio de mandato que apoiam criptomoedas.
Como disse o CEO da Ripple, Brad Garlinghouse: “Os legisladores que apoiam criptomoedas venceram em ambos os partidos.”
"Novo Congresso, mesma missão: regras claras, feitas nos EUA."
As criptomoedas também se tornaram uma força política importante. A indústria gastou mais de 170 milhões de dólares nas eleições de meio de mandato, principalmente através da Fairshake e suas entidades afiliadas, tornando suas prioridades difíceis de serem ignoradas por qualquer lado.
Esse poder não significa que o caminho legislativo será fácil.
Elizabeth Warren e Maxine Waters, que são "anti-criptomoedas", devem liderar comitês-chave, fortalecendo a proteção do consumidor, limitando finanças ilegais e investigando empresas da família Trump (como a World Liberty Financial), o que pode se tornar uma prioridade.
As investigações decorrentes podem dificultar o avanço da versão CLARITY apoiada pela indústria.
Mas, afinal, ainda existe uma possibilidade construtiva.Vinte e cinco vírgula sete toneladas de ouro físico foram depositadas no fundo do cofre, isto não é uma posição, é a fundação de uma laje de radier para um arranha-céus inteiro. O relatório de aceitação estrutural do terceiro trimestre recentemente entregue pela Tether mostra que as reservas de ouro do XAUT aumentaram 59% em relação ao final do ano passado, o que equivale a uma camada de suporte de cerca de 3,44 mil milhões de dólares — do ponto de vista da arquitetura, isto significa que a substituição da fundação está concluída, e só então a estrutura superior pode continuar a subir. No mesmo período, os bancos centrais compraram líquidos 321 toneladas, um aumento anual de 42%, e os ETFs adicionaram mais 211 toneladas, o que equivale a três paredes de corte a fecharem-se simultaneamente, empurrando o preço do ouro spot de volta ao patamar base de 4.000 dólares. Se o ouro tokenizado no projeto fosse sustentado apenas pela maquete do whitepaper, isso seria apenas uma maquete de vendas; o que realmente determina se pode resistir ao vento e ao sismo são as barras de ouro físicas auditadas no cofre, os carimbos de aceitação do custodiante, e se cada onça tem um certificado de propriedade sem falhas. A carga institucional contínua dos bancos centrais e ETFs sobre a estrutura faz com que a taxa de armadura da laje do ouro tokenizado seja de facto muito mais sólida do que a da maioria dos projetos narrativos. Mas não se deve esquecer um princípio básico: a resistência da fundação nunca equivale à reputação do promotor; o aumento de 59% nas reservas é apenas a profundidade da fundação, o ritmo subsequente de cunhagem dos tokens, a largura líquida do canal de resgate, e a aceitação dos relatórios de auditoria, qualquer falha no tratamento das juntas de construção obriga a refazer o topo, por mais bonito que seja. O que realmente vale não é a curva de valorização do ouro, mas se por baixo dessa curva existe uma disciplina de engenharia contínua, sem juntas frias. Agora a rigidez da fundação deste edifício é suficiente, mas antes da conclusão da estrutura, ninguém ousa desmontar os andaimes. Quanto a quem promove os ativos tokenizados como entregas de acabamento de luxo, primeiro veja os registos de aceitação das obras ocultas deles. #xautgoldreservesup59%The crypto market's overnight session offered a textbook lesson in how sentiment, not headlines, sets prices. $BTC had been sold down to 75,600 before reversing hard to a session high of 81,000. $ETH traced the same arc, climbing from 2,221 to 2,451, while $ZEC recovered to 1,351. The trigger was counterintuitive: a midterm outcome widely framed as a defeat for Trump was traded as a bullish signal. The logic runs through political history rather than blockchain fundamentals. Incumbents rarely suO mundo inteiro está em modo risk-off, o mercado acionista dos EUA acabou de evaporar três trilhões, o índice de semicondutores da Filadélfia caiu dez pontos num dia, e aqui dentro há um ETF do Nasdaq que, por estar a negociar a um preço muito acima do valor líquido, com um prémio absurdo, foi diretamente suspenso pela bolsa.
Tradução: lá fora as pessoas estão a fugir em pânico, mas aqui ainda há uma multidão a fazer fila para pagar mais e entrar, a ponto de o preço ter ultrapassado o teto.
A frase "os outros estão em pânico, eu sou ganancioso" foi tomada por muitos como um amuleto para comprar sem pensar. O pressuposto é que coisas boas foram injustamente desvalorizadas, não que o ativo mais popular, no ponto mais alto do entusiasmo, ainda possa ser comprado com prémio. Quando todo o mercado está a reduzir alavancagem, perseguir o ativo mais congestionado não é contrarianismo, é simplesmente apanhar o último bastão.
Consegues distinguir se estás a comprar na baixa ou a assumir o papel de quem fica com o prejuízo?🔍 Uma posição longa de BTC com alavancagem de 40x, será que é uma aposta na direção ou uma tentativa de capturar uma pequena oscilação? Core Trader 14 (0x24fb65…bed0f) abriu uma posição longa em $BTC, com 10,5 BTC de posição, valor nominal aproximado de 795.900 dólares, preço de referência 75.800 dólares. O que me chamou atenção à primeira vista não foi o valor, mas a alavancagem.
Não se apresse a tirar conclusões. O material confirma a direção e a escala, mas não fornece o momento exato da abertura da posição, outras posições ou o modo de margem, por isso não se pode considerar isso diretamente como uma "declaração de alta", nem determinar se foi uma entrada em um ponto específico.
O detalhe interessante é este: esta é a minha suposição, essa posição parece mais uma aposta no ritmo de curto prazo do que uma preparação para suportar uma grande retração. Primeiro, a alavancagem de 40x amplifica o erro de entrada; dividindo o valor nominal pela alavancagem, a margem inicial é cerca de 19.900 dólares. Segundo, se o preço se mover 1% contra, a perda no papel será cerca de 7.959 dólares, o que já equivale a 40% da margem estimada acima, sem contar as taxas. Além de estar certo ou errado na direção, o caminho também é crucial.
Vou continuar a observar como este endereço gerencia a posição: reduz a posição em caso de vento contrário ou adiciona margem? Isso revela mais sobre a tolerância ao risco do que apenas ver a abertura da posição longa. Vamos acompanhar juntos: se o preço se mover 1% contra primeiro, o que você acha que ele fará, reduzir a posição ou adicionar margem? E por quê? Vamos ver quem chega mais perto da previsão.#美股遭大幅抛售：费城半导体指数创2020年3月以来最大单日跌幅 美股暴跌引爆币圈清算潮！超10亿美元仓位蒸发，多头成最大输家！
A queda acentuada nas ações americanas desencadeou uma onda de liquidações no mercado cripto! Mais de 1 mil milhões de dólares em posições evaporaram, com os touros a serem os maiores perdedores!
O que realmente me alerta nesta queda das ações americanas não é o BTC a cair abaixo dos 76.000 dólares, mas sim a alavancagem no mercado cripto a ser concentradamente limpa.
A 5 de novembro, o índice Nasdaq caiu fortemente, e as principais moedas como BTC, ETH, SOL enfrentaram pressão coletiva.
Mais notável é que, nas últimas 24 horas, o volume de liquidações em derivados cripto atingiu cerca de 1,08 mil milhões de dólares, dos quais cerca de 954 milhões de dólares foram liquidações de posições longas, representando mais de 88%.
O que isto significa?
No mercado, não só há quem venda ativamente moedas, mas também muitas posições longas estão a ser forçadas a fechar.
Quando a queda de preço desencadeia liquidações alavancadas, as exchanges vendem automaticamente as posições relacionadas, o que pode pressionar ainda mais os preços para baixo, criando um efeito em cadeia.
É por isso que, por vezes, uma queda de alguns pontos percentuais nas ações americanas provoca uma volatilidade ainda maior no mercado cripto.
O meu julgamento é que esta queda é claramente bearish a curto prazo, mas a limpeza de muita alavancagem também significa que o mercado está a libertar parte do risco acumulado.
No entanto, um grande volume de liquidações não significa que o fundo já foi atingido.
O que mais precisamos de ter cuidado agora não é perder a recuperação, mas sim alavancar-se prematuramente antes do mercado estabilizar.
Eu prefiro esperar que o BTC recupere e se mantenha numa zona de preço chave, para depois observar se os touros realmente recuperam força. Juntar as duas notícias de hoje à noite explica mais do que qualquer gráfico de velas.
Primeira: o banco internacional holandês planeia vender de uma vez cerca de 500 milhões de dólares em empréstimos para centros de dados, incluindo dívidas do projeto "Stargate" (Porta Estelar). Segunda: o governador eleito do Texas declarou que pode cooperar com Elon Musk, mas a condição é suspender a construção de centros de dados, e cerca de 40% da capacidade planejada nos EUA está justamente nos estados que consideram essa suspensão.
Eu nunca apostei contra a rentabilidade de nenhuma fabricante de chips, mas sim contra o canal que alimenta esta corrida armamentista da IA. Agora, os bancos começam a vender os empréstimos antecipadamente, e as autoridades locais começam a bloquear as construções; não é apenas um aumento no custo do financiamento, é o fornecimento e a implementação a encolherem simultaneamente.
Quando o canal apertar, os primeiros a sofrer serão sempre os que mais queimam dinheiro.Para ser honesto, esta notícia faz-me lembrar aquela atmosfera antiga de "entusiasmo tecnológico, as moedas relacionadas devem subir". Eu também costumava confundir o entusiasmo pelo produto com a força do contrato, mas depois percebi que há várias camadas de lógica pelo meio.
A equipa do DeepSeek Harness revelou que, segundo as estatísticas de utilizadores que usam a API oficial, no dia 4 de novembro o número diário de utilizadores ativos foi de 1,54 milhões, com um consumo diário de tokens de cerca de 92 biliões. Mas os 271 mil de 30 de setembro são uma média diária de 7 dias, e não podem ser comparados diretamente com o número de utilizadores ativos num único dia.
Acho que isto é um sinal positivo para a procura de aplicações de IA, mas não é necessariamente um benefício direto para as moedas relacionadas. As chamadas ocorrem no lado do produto, o que não implica necessariamente uma procura pelo token; além disso, as metodologias estatísticas são diferentes, e as pessoas comuns tendem a ver o crescimento como algo linear e depois alavancam a sua imaginação.
Agora sigo duas regras: olhar para os dados do produto e para o valor do token separadamente; e não aumentar a alavancagem por causa de uma notícia quente temporária. Já alguma vez foste influenciado por este tipo de notícias de crescimento da IA? Estarias disposto a partilhar uma regra para evitar seguir o entusiasmo?$DOGE Observando este gráfico, sinto um fervor irracional extremamente congestionado.
Atualmente, a tendência está claramente numa fase de oscilação fraca após uma queda, com forte pressão das médias móveis superiores e escassez de impulso de alta a curto prazo. Com base nos dados, a proporção de touros chega a 83%, e a relação entre touros e ursos aproxima-se de 5. Esta estrutura extrema de posições indica que os investidores de retalho estão a resistir contra a tendência, e este congestionamento de posições pode a qualquer momento atrair uma limpeza mais agressiva para baixo por parte dos grandes investidores.
Com esta relação risco-retorno extremamente baixa, tentar comprar cegamente na parte esquerda do gráfico é como meter a mão no fogo. É muito provável que haja ainda uma queda para limpar as posições flutuantes.
A minha estratégia é manter uma observação rigorosa, esperando pacientemente por um rompimento com volume à direita ou por uma estabilização definitiva antes de entrar com uma posição leve.
O mercado está sempre certo, o único erro é a nossa teimosia.Para aqueles que ainda dizem "isto é apenas um pisoteio dos pequenos investidores, vai-se recuperar rapidamente", vejam estes números: um dos maiores fundos de hedge da Ásia, Aspex, que gere 14 mil milhões de dólares, perdeu cerca de 16% só em outubro, sendo um dos piores meses desde a sua criação.
Lembrem-se, isto é uma instituição profissional, não pequenos investidores a seguir modas. Mesmo eles foram tão afetados pela venda em massa das ações de IA, o que mostra que isto não é uma oscilação emocional, mas sim um desapalancamento real e forçado. Alguém está a ser obrigado a vender, queira ou não.
A parte mais difícil do desapalancamento é que ele não olha para se a avaliação está barata ou cara, apenas para quem não consegue aguentar a posição primeiro. Numa altura destas, tentar adivinhar "se já caiu o suficiente" é uma falsa questão.
Pergunte-se primeiro: neste mercado, quem está a definir o preço, a avaliação ou a margem?O Bitcoin ($BTC) ultrapassou os 80.000 dólares, mas esta ronda de alta não é causada por um fluxo contínuo de capital, sendo mais uma pressão de squeeze formada pela recompra de posições curtas. O capital do ETF ainda não retornou de forma evidente, existe uma forte pressão de venda perto dos 81.300, faltando um suporte sólido de compra, caracterizando um rali que esgotou o ímpeto subsequente. O Ethereum ($ETH) apresenta um movimento relativamente moderado, com uma recuperação fraca e grande divergência no mercado. De um lado, grandes baleias continuam acumulando fichas em níveis baixos; do outro, o capital de tendência não entrou no mercado. Essa diferença no nível de capital é mais relevante do que a recuperação de preço de curto prazo. O token da exchange OKB ($OKB) teve ganhos limitados, a atividade da plataforma não se traduziu em demanda de compra pelo token. Os ativos da exchange sempre enfrentam o problema de que o valor do ecossistema dificilmente é transmitido ao token em si; o crescimento da receita não equivale a um aumento sincronizado na demanda pelo token. O aumento do preço não significa retorno de capital; o rumo do mercado dependerá da capacidade de surgir uma compra real. O próximo relatório de emprego dos EUA, que trará mudanças nas expectativas das taxas macroeconômicas, testará a resiliência deste rali. A questão central é se a contínua acumulação das baleias de Ethereum e a quebra do Bitcoin impulsionada pelos vendedores a descoberto conseguirão sustentar até a entrada do capital do ETF para confirmar o mercado. Se o capital não chegar, a resistência em 81.300 se tornará um ponto crucial para testar a confiança do mercado. $BTC subiu para 81.000 e foi chutado de volta para 75.000, com liquidações em 24 horas quase chegando a 1,2 mil milhões de dólares, mais de 200.000 pessoas foram retiradas, e as posições longas representaram quase 90% [reference:0]. O mais doloroso é que esta subida foi sustentada por recompras de posições curtas, as compras à vista não acompanharam, e ao primeiro sinal de problema, os longos alavancados entraram em pânico [reference:1]. $ETH caiu para pouco acima de 2.200, mas o ETF de Ethereum acabou com sete dias consecutivos de perdas, com um influxo líquido de 53 milhões de dólares na quarta-feira, o dinheiro está a voltar discretamente.
No mercado acionista dos EUA, o setor tecnológico perdeu mais de sete pontos num dia, a Tesla caiu mais de dez pontos, a Nvidia perdeu nove pontos, mas o consumo essencial caiu menos de um ponto, e $COST até subiu quase dois pontos contra a tendência, o capital está a fugir da AI para os setores mais aborrecidos sem qualquer disfarce.
No mercado A-share, o índice de startups caiu três pontos e meio em meio dia, mais de 4.500 ações ficaram no vermelho, mas o setor de energia elétrica e fotovoltaica resistiu à onda de quedas, com a Yongzhen Co. a ter quatro dias consecutivos de alta, a Zhejiang Film Industry cinco dias consecutivos, e a Wanxiang Denong dois dias em três. Além disso, a Casa Branca está a rever as regras da SEC para corretores de criptomoedas, e o setor ainda está a ponderar se deve adotar liquidação atrasada como Wall Street para bloquear hackers, a bandeira da descentralização está a oscilar.
O dinheiro não fugiu, apenas mudou de lugar para esperar, quanto mais alto for o discurso, menos pessoas estarão lá para amparar a queda.Todos estão focados na queda do Bitcoin para 75.000, mas o que realmente está desequilibrado é o SOL: no dia 5 de novembro UTC, houve cerca de 30 milhões de dólares em liquidações, 96% delas foram posições longas.
O Bitcoin ao menos teve uma pequena parte das posições curtas eliminadas. O SOL praticamente entregou posições de forma unilateral, o preço atual está perto dos 89 dólares, e do lado das posições curtas quase não restou nada.
Meu julgamento é firme: com essa estrutura de posições, o próximo rali do SOL será usado para preencher o buraco de ontem, não conseguindo formar um movimento independente.Alavancagem total de 19 vezes, uma oscilação inversa de 5% e tudo se perde
$BTC caiu de 81000 para 75000, alguém fez três ordens longas de alta alavancagem todas na direção oposta.
Como calcular este número: alavancagem total de 19 vezes, o preço se move cerca de 5% na direção contrária, o capital praticamente zera.
Uma conta de 300 mil dólares suporta uma posição de 1,27 milhões, o que equivale a uma alavancagem de mais de quatro vezes acumulada.
Antes, ele fazia short com alavancagem de três vezes em semicondutores, com direção tendendo para baixa.
Agora virou e está totalmente comprado em $BTC e $ETH, batendo de frente em ambas as direções.
Em termos simples: não é que tenha errado a previsão uma vez, é que a posição se trancou sozinha.
A conta caiu de mais de 8 milhões de RMB para pouco mais de 2 milhões em 7 dias.
A direção pode mudar, mas a alavancagem não.
#比特币承压，ETF近7日净流出约11亿美元 $BTC $ETH Sempre ouvi dizer que as baleias estão a comprar na baixa, então fui verificar e afinal estavam a comprar módulos de memória.
No Hyperliquid, 159 endereços aumentaram as posições longas líquidas em 43,17 milhões de dólares da noite para o meio-dia, com a maior subida na Hynix de 36,43 milhões, Circle 21,91 milhões e SanDisk 14,05 milhões. A Apple foi a que mais caiu, com 46,01 milhões.
Parece que, para estas pessoas, vender telemóveis não é tão bom como vender armazenamento.
Fiquei a observar o $BTC durante algum tempo e percebi que nem sequer entrou na lista. Está bem, eles especulam no mercado acionista dos EUA, nós ficamos no mundo das criptomoedas à espera do vento.Para começar com um pouco de realismo, ao ver uma grande posição vendida, eu, que tenho uma inclinação para o lado vendedor, na verdade me preparo primeiro para uma possível subida. O fato de a direção estar alinhada com o meu gosto não significa que essa negociação seja necessariamente correta; o que me preocupa mais é, caso o julgamento esteja errado, quanto espaço ele ainda tem para manobrar.
O Core Trader 07 (0x8afaca…28113) abriu uma posição vendida com alavancagem de 10x em $TSLA, com valor nominal aproximado de 299.900 dólares, preço de referência 347,1134 dólares. Eu não vejo isso como um sinal de baixa por dois motivos: primeiro, a abertura de uma posição vendida por uma única carteira, sem revelar outras posições, pode ser uma aposta direcional ou uma cobertura, e tirar conclusões sobre o mercado futuro apenas com isso pode ser enganoso; segundo, a alavancagem reduz muito a margem de erro. Calculando grosseiramente pelo valor nominal, a margem inicial é cerca de 30.000 dólares; se o preço subir 5%, a perda no papel será cerca de 15.000 dólares, sem contar as taxas. Se o preço realmente subir, o mais difícil será para o vendedor alavancado que não tem plano de saída e quer resistir a todo custo.
Mas também admito que ele pode estar certo ao vender. Se o preço continuar abaixo do preço de referência e o rali não conseguir se sustentar, aumentarei minha confiança na direção dos vendedores, em vez de manter uma dúvida cautelosa. Estas são as minhas condições de observação, não um cenário já ocorrido. Vou acompanhar se o preço pode validar esse julgamento, sem substituir evidências pelo tamanho da posição.Ao ver a aceleração da produção de blocos, a primeira reação de muitas pessoas é positiva. A nona atualização NU7 do Zcash foi ativada no bloco 3.543.405 da mainnet, com o tempo alvo de produção de blocos reduzido de 75 segundos para 25 segundos, o subsídio por bloco reduzido para um terço, mantendo o ciclo de halving de quatro anos e o limite máximo de fornecimento de 21 milhões.
Pensando ao contrário, acho que focar apenas na velocidade pode levar a uma superestimação desta atualização. Os blocos são produzidos com mais frequência, mas o subsídio por bloco diminui simultaneamente, não se deve interpretar a aceleração como um aumento duplo na renda dos mineiros; por outro lado, 60% das taxas de transação vão para a reserva, e os mineiros ficam com 40%. Minha suposição é que, se o volume total das taxas não aumentar proporcionalmente, a renda dos mineiros com as taxas ficará pressionada.
A reemissão da reserva está marcada para começar em fevereiro de 2031. Estou mais preocupado se essa alocação de fundos pode sustentar a rede a longo prazo, do que com a rapidez em si. Você acha que devemos priorizar o tempo de espera do usuário ou a estrutura de renda dos mineiros? Convido quem tiver opinião contrária a debater.Ao acordar, os endereços mais ricos na Hyperliquid mudaram de direção.
Desde a abertura do mercado de ações dos EUA na noite passada até o meio-dia de 6 de novembro, 159 endereços aumentaram posições longas em cerca de 295 milhões de dólares em 27 ativos e reduziram cerca de 252 milhões de dólares, com um aumento líquido de apenas cerca de 43,17 milhões de dólares. Grande volume, pequeno líquido, isto não é alavancagem, é realocação.
Para onde realocaram é claro. Hynix aumentou líquido cerca de 36,43 milhões de dólares, SanDisk aumentou líquido cerca de 14,05 milhões, Micron, por outro lado, reduziu líquido cerca de 7,75 milhões; Circle aumentou líquido cerca de 21,91 milhões, Apple sofreu uma redução líquida de cerca de 46,01 milhões, Meta, Nebius e AMD também estão sendo reduzidas; Nasdaq 100 aumentou líquido cerca de 29,77 milhões, S&P 500 reduziu líquido cerca de 9 milhões.
Somando tudo, há apenas uma linha: vender grandes tecnológicas, comprar armazenamento e stablecoins, o índice é apenas o Nasdaq.
Nos detalhes, as posições são extremamente concentradas: 0xefe4… mantém cerca de 15,5 milhões de dólares em posição longa na SanDisk, 0x72655… aumentou cerca de 22,28 milhões na Circle. Isto não é um otimismo generalizado, são poucas grandes contas apostando em pontos específicos.
Este dinheiro aposta que o investimento de capital em AI acabará em armazenamento, e no fluxo de caixa real das stablecoins. O ponto em comum é não comprar histórias, mas negócios.
E no mundo das criptomoedas? $BTC, $ETH não têm nenhuma nova posição longa nesta lista, o que é mais digno de reflexão do que a alta ou queda de hoje.$ETH deixa a comunidade cripto para trás 17 minutos atrás
Empréstimos de moedas estão desequilibrados, mas a liquidação de contratos mostra uma inversão cíclica
Primeiro, veja este conjunto de empréstimos: BTC long/short 1.864,73/56,4 moedas, cerca de 33x; ETH 16.600/713,2, cerca de 23x; $SOL 129.800/2.968,2, cerca de 44x, SOL é o mais congestionado. Isso reflete o financiamento alavancado à vista, não equivalendo a posições líquidas longas perpétuas.
Agora veja o lado dos contratos: em 6 de novembro, BTC/ETH/SOL caíram 5,31%/7,39%/5,78% em 24h, OI caiu 3,32%/8,07%/8,24%, posições contraíram-se no geral.
Até 00:55 UTC, 13 exchanges liquidaram: 4h long 143,8M U, short 18,9M U; 24h long 994,8M U, short 112,6M U; na última 1h, porém, inverteu, short 9,2M U maior que long 1,9M U.
Liquidações do dia tendem a long, na última hora os shorts recompraram.
Empréstimos long predominam e OI contrai, não se deve tomar empréstimos como confirmação de alta. Se o preço não subir e os empréstimos continuarem acumulando, o risco de congestionamento persiste. Você observa primeiro o arrefecimento dos empréstimos ou a estabilização do OI?
#Divulgação dos dados de emprego hoje à noite, como o mercado aposta no aumento de juros em dezembro após a forte queda das ações americanas?# A transição entre o antigo e o novo Congresso dos EUA pode afetar a situação EUA-IrãoHoje a mídia de Trump transferiu cerca de 4259 BTC (aproximadamente 344 milhões de dólares) da carteira de penhor de obrigações convertíveis para Crypto, quantidade quase igual a todo o colateral anteriormente penhorado.
A empresa anteriormente dizia que transferências semelhantes eram ajustes de custódia, não vendas. Mas em 30 de novembro, os detentores das obrigações convertíveis podem exigir recompra em dinheiro (até cerca de 1 bilhão de dólares), e o documento especifica que, se o financiamento for insuficiente, pode ser necessário vender moedas.
Desta vez, é muito provável que seja uma preparação para uma recompra potencial, ainda aguardando a confirmação se a venda realmente ocorrerá. ZEC está atualmente cotado entre 1.260 e 1.308 dólares, a valorizar-se contra a tendência num contexto em que o Bitcoin caiu abaixo dos 80.000 e houve liquidações superiores a 1 mil milhões de dólares em toda a rede.
A estrutura técnica é otimista, mas existe uma resistência forte acima. O preço está acima da EMA de 50 dias em 1.216, a EMA de 200 dias está em 856, mantendo uma conclusão de médio prazo saudável. As médias móveis MA5, MA10 e MA20 estão agrupadas entre 1.227 e 1.251, indicando consolidação de curto prazo; o MACD de 4 horas está acima do eixo zero, com o momentum dos touros ainda presente. A resistência chave acima está em 1.340, só com um fecho diário com volume acima deste nível se poderá olhar para os 1.500; abaixo, a perda de 1.213 abre caminho para 1.150 como próximo suporte. O núcleo das notícias é o choque entre o impacto positivo e a sangria do ETF. A atualização NU7 foi ativada principalmenteno dia 6 de novembro de manhã, reduzindo o tempo de bloco de 75 para 25 segundos, com 60% das taxas a serem transferidas para circulação e reserva a longo prazo, e cerca de 16 milhões de dólares em ZEC do pool Sprout foram permanentemente congelados. Contudo, a Grayscale ZCSH teve uma saída líquida diária de 10,99 milhões de dólares, totalizando 14,77 milhões esta semana, com instituições a resgatar. No mercado de derivados, o OI subiu para 2,15 milhões de ZEC, com alavancagem a acumular; anteriormente, uma baleia com 18.910 posições longas foi liquidada após a queda abaixo de 1.200, evaporando 2,58 milhões de dólares. A direção do fecho diário em 1.213 é mais importante do que a ativação da NU7 em si. A atualização é uma vitória para a infraestrutura, o ETF está a retirar-se, a alavancagem está a ser reconstruída, e ambos estão a apostar no mesmo preço.Batalha decisiva no relatório de emprego não agrícola! O preço do petróleo já está a arrefecer o Fed, o crescimento lento do emprego pode abalar as expectativas de subida de juros em dezembro
Principais pontos
O relatório de emprego agrícola está prestes a ser divulgado, mas o contexto macroeconómico atual já mudou significativamente. Após as eleições intercalares nos EUA, o Partido Democrata conquistou ambas as câmaras do Congresso, e o mercado inicialmente reagiu à maior contenção política que pode reduzir o risco de escalada do conflito entre EUA e Irão. O Brent chegou a cair abaixo dos 100 dólares, e os rendimentos dos títulos do Tesouro e o dólar recuaram em simultâneo. No entanto, isto é mais uma reavaliação do mercado face à redução do risco geopolítico. Mesmo com a queda significativa do preço do petróleo, o mercado ainda precifica cerca de 79% de probabilidade de subida de juros em dezembro, o que indica que, embora a inflação energética, o risco de subida mais evidente, esteja a abrandar, o Fed poderá...
Os dados de alta frequência não fornecem evidências claras de enfraquecimento. As vagas de emprego em setembro subiram para 7,523 milhões, as demissões caíram para o nível mais baixo em um ano e meio; os dados de emprego do setor de serviços do ADP e do ISM em outubro também foram fortes. Ao mesmo tempo, o número de pedidos iniciais de subsídio de desemprego na semana até 31 de outubro foi de apenas 189 mil, abaixo da expectativa de 196 mil, e atingiu o nível mais baixo desde a semana de 18 de julho, o que reforça ainda mais... No geral, o mercado de trabalho continua a mostrar características de "baixa contratação, baixa demissão".
Portanto, o foco principal deste relatório de emprego não agrícola deve ser... Se o emprego adicional... a taxa de desemprego..., o mercado provavelmente manterá a expectativa base de subida de juros em dezembro; apenas se..., é que poderá realmente abalar a atual precificação hawkish que ainda está em cerca de 70%. O VIX subiu para 28,18, este número me faz querer mais registrar na minha tabela de observação do que a queda generalizada na tela. Nos materiais, o setor tecnológico dos EUA, semicondutores e ativos cripto estão todos sob pressão. O que me importa não é se isso pode prever a próxima queda, mas se os ativos que normalmente são vistos separadamente estão agora a partilhar um mesmo interruptor de risco.
Se fosse para escrever uma estratégia, eu primeiro estabeleceria uma regra hipotética: se o VIX fechar ainda em alta, e as ações tecnológicas e os ativos cripto enfraquecerem em sincronia, então marcaria esse dia como "pressão intermercado", sem me apressar a explicar o mercado com base nas notícias específicas de cada setor.🤖
O meu julgamento é que, neste ambiente, o poder explicativo de notícias positivas de um projeto individual pode estar sobrestimado. Se o capital priorizar a redução do risco global, mesmo que um projeto não tenha más notícias, ele pode sofrer pressão junto com os outros. Isto é apenas a minha especulação, mas a vantagem desta regra é prática: lembra-me de olhar primeiro para a ressonância, depois procurar razões individuais, evitando inventar histórias para cada vela vermelha.
A falha também é óbvia: o VIX reflete o mercado de opções dos EUA, não pode ser usado diretamente como termómetro do mercado cripto; uma queda sincronizada não significa necessariamente a mesma causa. Como um novato em quantificação, temo transformar correlação em causalidade. Se fosses tu a escrever, exigias que este estado sincronizado persistisse até ao fecho para ser ativado, ou adicionavas uma condição de confirmação própria do mercado cripto?Na noite passada, o mercado cripto foi "arrastado" pelo mercado acionista dos EUA: o Bitcoin caiu abaixo de 80 mil, com liquidações de 1,2 mil milhões de dólares, e 75 mil tornou-se a linha de vida
Da noite passada até à madrugada de hoje, o Bitcoin despencou de acima dos 80.800 dólares para um mínimo de 75.558 dólares, uma queda de 5,8% em 24 horas; o Ethereum caiu 7,5% para 2.251 dólares, e o Solana caiu 7,9%. A cadeia de eventos foi desencadeada em Wall Street: o índice Nasdaq caiu 5,52%, o índice de semicondutores da Filadélfia despencou 12,25%, e a Nvidia caiu 7,5%. Os pedidos iniciais de subsídio de desemprego caíram para 189 mil, dissipando completamente as expectativas de corte de juros; após a grande vitória do Partido Democrata nas eleições intercalares, aumentaram as preocupações sobre a regulamentação da IA, e a venda de ações tecnológicas foi transmitida quase sem atrito para o círculo das criptomoedas.
No lado das liquidações, segundo a CoinGlass, houve liquidações totais na rede de 1,05 mil milhões de dólares em 24 horas, com cerca de 203.500 pessoas liquidadas, das quais 88,2% eram posições longas. As liquidações individuais de Bitcoin foram de 281 milhões de dólares, e as de Ethereum de 175 milhões de dólares. No lado das posições, não houve liquidação: a taxa de financiamento do BTC ainda é positiva em 0,01%, a proporção de contas longas para curtas é 2,92, e as contas longas representam 74,5%, pelo que a pressão de liquidação passiva abaixo ainda existe.
Em termos de estratégia, só se observam dois níveis de preço: o suporte inferior em 75.200 é o ponto mais baixo do dia e a zona de suporte; uma queda com volume abaixo deste nível iniciaria uma nova ronda de queda; a resistência superior está em 76.400, e só uma consolidação entre 78.000 e 78.300 seria considerada uma recuperação estrutural. Após a limpeza em larga escala das posições longas alavancadas, a estrutura do mercado tende a ficar mais limpa, mas enquanto a taxa de financiamento não se tornar negativa e não surgir um sinal do lado direito, não é aconselhável tentar apanhar a faca a cair do lado esquerdo. #美国新旧国会交接或影响美伊局势 AAOI divulgou o relatório financeiro do 3º trimestre em 5 de novembro:
Receita de 269,9 milhões de dólares (aumento anual de +128%), EPS ajustado de 0,17 dólares, ambos ligeiramente acima das expectativas; lucro GAAP, lucro líquido de 6,3 milhões de dólares. Mas a orientação de receita para o 4º trimestre tem um valor médio de 402,5 milhões de dólares, abaixo da expectativa do mercado de 427,3 milhões de dólares, e a expansão da capacidade nos EUA prevista para 2027 foi atrasada por vários meses devido a problemas de conexão elétrica e construção, reduzindo a meta de capacidade de 800G/1,6T no final do ano de 650 mil unidades para 500 mil unidades.
Previsão de tendência futura:
No dia do relatório, as ações caíram 20,89% para 46,89 dólares, aproximando-se do nível baixo após a queda pela metade. O cenário base é uma oscilação fraca para digerir a discrepância da orientação: um potencial grande pedido de cliente ainda não assinado (com escala possivelmente cinco vezes maior que o primeiro pedido) é a única opção de alta de curto prazo, mas o gargalo de capacidade e a margem bruta inferior à orientação (28,7% vs 29%–30,5%) constituem uma pressão contínua, e uma reversão de tendência precisa aguardar a validação do aumento da capacidade. #AAOIQ3营收同比增长128%，连续六季创新高 🔍21 mil milhões de dólares já estão on-chain? Não se apresse a tirar conclusões. Segundo a Pendle, este é o volume de gestão do fundo subjacente; NGI+ representa a exposição económica, já existem mercados PT, YT e LP.
Eu valorizo mais a entrada por garantia: o empréstimo ainda depende da aceitação pelo mercado monetário. Esta é a minha suposição: se for integrado, a procura pode expandir-se do comércio de rendimento para a alavancagem, pelo que o título do volume não é o ponto principal.
Vamos continuar a observar: o que acha que vai acontecer primeiro, o empréstimo garantido a ser implementado ou mais estratégias institucionais a serem on-chain? Vamos ver quem adivinha melhor.O índice geral da Coreia do Sul acionou o circuit breaker às 9h03 desta manhã, caindo 8,52% para 4924 pontos em três minutos após a abertura, com suspensão de 20 minutos, a 11ª vez este ano. O que é ainda mais assustador é a posição: o fechamento em 22 de junho foi de 9114 pontos, o ponto mais alto da história, e em menos de cinco meses, o índice caiu para apenas 54%. A Samsung chegou a cair quase 10%, e a Hynix caiu mais de 11%. Esta rodada de alta foi impulsionada por algumas ações de chips de memória, e na queda, foram elas que lideraram.Alguém disse que a empresa comprar Bitcoin é um jogo de azar, eu acho que depende de onde vem o dinheiro. Comprar devagar com dinheiro extra, e comprar com dinheiro emprestado esperando que o preço suba para pagar a dívida, não posso tratar como a mesma coisa. Dizem que é para manter a longo prazo, mas quando a dívida vence, ninguém quer ouvir sobre o futuro do Bitcoin. Eu mesmo guardo moedas mas tenho que deixar dinheiro suficiente para despesas de vida, como é que algumas pessoas ficam tão excitadas ao ver uma empresa comprar moedas, sem sequer se preocupar se o negócio principal dela está a dar lucro?A proporção de pessoas longas e curtas no ETH perpétuo da OKEx multiplicou por duas vezes e meia em um dia.
Às 11 da manhã de ontem ainda era 1,28, hoje às 11 chegou a 3,33, o mais alto em quase cem horas. O preço caiu quase oito pontos no mesmo período, mas as posições aumentaram em mais de quarenta mil.
No começo pensei que, depois de liquidar a alavancagem, tudo estaria limpo. Mas ao verificar as posições, às 11 horas havia mais de quarenta mil a mais do que no mesmo horário de ontem, o mercado está a crescer.
Quem está a empurrar para posições longas durante a queda são as pessoas. A proporção de posições dos grandes investidores era 0,97 às 11 de ontem, e 0,86 às 11 de hoje. O lado com menos pessoas está mais inclinado para posições curtas, o que não corresponde à proporção de pessoas.
Se eu tivesse dito ontem que, se a proporção de posições dos grandes investidores caísse abaixo de 0,92 às 11 de hoje, eu teria lido errado. Hoje caiu, então admito. A ideia de que os grandes investidores estão inclinados para posições longas não se sustenta.
Portanto, um aumento na proporção de pessoas não deve ser interpretado como entrada de grandes fundos. Se amanhã às 11 a proporção de pessoas cair abaixo de 2,5, significa que essa onda de investidores de varejo está a dispersar mais rápido do que eu pensava, e admito que estava errado.xSOXL/USDT
Este ETF alavancado sofreu um golpe severo, mas agora está a recuperar fortemente (+10,61%) desde o mínimo de 40,13 do $xSOXL com volume elevado. O mercado está a defender agressivamente esta zona. É provável um rali de alívio rápido para testar a média móvel de 59,96.
Será esta a oportunidade definitiva para comprar na queda, ou uma armadilha? O relatório financeiro do MRNAQ3 será divulgado antes da abertura do mercado em 6 de novembro, com consenso de receita em cerca de 888 a 890 milhões de dólares, uma queda anual de aproximadamente 12%; o EPS apresenta prejuízo entre -1,10 e -1,37 dólares, ampliando significativamente em relação aos -0,51 dólares do mesmo período do ano anterior. O preço das ações já caiu cerca de 6,5% para perto de 241 dólares no pré-mercado, com sentimento de mercado pessimista.
Previsão de tendência futura: o aumento anual ainda supera 670%, mas o preço-alvo médio é apenas cerca de 127 a 138 dólares, implicando um potencial de queda superior a 40%. Após a divulgação dos dados positivos da fase 3 do intismeran para melanoma, o preço das ações despencou quase 26% num único dia, indicando uma lógica de realização de lucros após a notícia positiva. O cenário base é de pressão e volatilidade após o relatório; se a orientação de caixa para o final do ano (4,7 a 5,2 mil milhões de dólares) não for cumprida, isso reforçará as preocupações com diluição por financiamento, e qualquer recuperação será provavelmente de natureza especulativa, não uma reversão de tendência. #ModernaQ3财报将揭示疫苗销售趋势 $ETH acabou de formar duas velas com sombras inferiores longas consecutivas em 15 minutos, o rali foi muito rápido. Os touros tentaram empurrar para cima, o preço subiu com força. No entanto, nem sequer tocou a EMA20 de 15 minutos antes de parar, o que causou um sobressalto. O candle fechou abaixo da média móvel. A EMA20 acima ainda está a inclinar-se para baixo, a exercer pressão.
No gráfico de 1 hora, o preço não conseguiu ultrapassar nenhuma média móvel. EMA20, EMA50 e EMA100 estão todas acima de 2300. As últimas velas da EMA20 ainda estão a inclinar-se para baixo. As médias móveis não sustentam o preço na base, pelo contrário, estão todas suspensas acima a pressionar. Sempre que os touros tentam subir, as médias móveis empurram o preço para baixo.
No gráfico de 4 horas, a situação é a mesma. As grandes médias móveis também estão acima de 2300. As médias móveis estão entrelaçadas, a EMA20 também está inclinada para baixo. As médias móveis de longo prazo estão a pressionar de cima para baixo. O rali dos touros não tem suporte das médias móveis, tornando difícil empurrar para cima.
O preço atual acabou de tocar na resistência de 4 horas perto de 2236. A seguir, estou inclinado para o lado vendedor. Ao bater na resistência de 4 horas acima, é muito provável que o mercado vire para baixo, e no futuro será necessário um grande volume de transações para romper para baixo.
$BTC $SOL #《CLARITY法案》推进受阻，SEC监管权限或扩大 11.6 Análise do mercado de BTC e ETH
No ciclo de 4 horas, houve uma grande vela vermelha que rompeu para baixo, o preço quebrou várias médias móveis, o MACD liberou momentum de baixa, a estrutura enfraqueceu. Mas após a queda rápida, entrou na zona de sobrevenda; este rali é mais uma correção do que uma reversão de tendência. O foco está na qualidade da resistência do rali: se o rali estagnar na zona de resistência, a baixa continuará.
BTC: venda parcial perto de 77500‑78000, alvo 76500‑75500, se romper, olhar para 74500
ETH: venda parcial perto de 2290‑2320, alvo 2240‑2200, se romper, olhar para 2170
O mercado muda rapidamente, esta análise é apenas para a situação atual; se o mercado mudar, os pontos e a lógica deixam de ser válidos. Sempre use stop loss nas negociações $ETH $BTC #AAOIQ3营收同比增长128%，连续六季创新高 A curto prazo, mu e intc podem ser escolhidos para iniciar posições, claro que sob a pressão das médias móveis, a expectativa de recuperação não será muito alta, e a resistência superior está a diminuir. É adequado para pequenas posições jogarem longas acima do fundo anterior de 650. Ainda estou bastante otimista com a Intel, embora as notícias não sejam boas, a sua procura continua, pode-se posicionar longas entre 50-52, no pior cenário a curto prazo será cerca de 45, e depois de os fundos esgotarem e o mercado estabilizar, não é impossível voltar acima de 60 $MU $INTC Aquela frase no relatório "suspensão nacional dos centros de dados" chamou-me mais a atenção do que a queda dos preços. Na última vez, também houve essa sensação familiar: quando o mercado está quente, todos valorizam as histórias a longo prazo; quando o vento muda, reclamam que as histórias demoram demasiado a concretizar-se. Neste relatório diário, o setor tecnológico dos EUA e os ativos criptográficos estão sob pressão conjunta.
Desta vez, a pressão recai sobre o elo de implementação dos centros de dados, e não apenas sobre o arrefecimento do sentimento. No entanto, um apelo não significa que a política já tenha sido implementada. A minha suposição é que, se as restrições avançarem realmente, a narrativa da AI na blockchain terá de responder novamente: de que recursos computacionais a implementação depende, se os custos ainda são sustentáveis, não se pode passar só por rotular com AI.
Estou mais inclinado a ver esta notícia como um teste de pressão ao prémio da narrativa, e não como um veredicto do fim do ciclo de toda a indústria. Para a corrida da AI na blockchain, será mais importante provar a procura real. O que quero ver a seguir é como os projetos explicam estas restrições, sem apressar a considerar a queda como resposta.Sem movimento no mercado, depois da segunda queda na meia-noite de ontem, começou a oscilar novamente. Grandes subidas e descidas sempre são seguidas por oscilações. Se continuar a cair, com o relatório de emprego noturno haverá uma grande subida; se subir durante o dia, o relatório de emprego causará uma grande queda. Agora está a oscilar, só com os dados é que se saberá. No entanto, pessoalmente ainda estou inclinado para o lado vendedor, não é altura para comprar na baixa. Comprar nestes níveis agora não traz muito lucro e pode até ficar com ganhos flutuantes a virar perdas flutuantes em um ou dois dias. Embora o Ethereum pareça forte, sem novas mínimas, não é garantido.Na noite passada, o mercado acionista dos EUA enfrentou uma quarta-feira negra, com os setores de AI e semicondutores a sofrerem uma queda direta!
Nasdaq 100: queda acentuada de -6,4% (a maior queda diária desde março de 2020), com uma desvalorização de mercado de 2,3 biliões de dólares num só dia
S&P 500: fechou em baixa de -4,4%
Índice de pânico VIX: disparou +70%
O Partido Democrata garantiu o controlo das duas câmaras do Congresso, o que preocupa o mercado devido à possível restrição dos gastos em capital de AI e à regulamentação dos centros de dados
A mesa de negociação do Goldman Sachs indicou: se houver limitações na aprovação de energia, terrenos e gabinetes, a capacidade de produção de chips até 2028 enfrentará um excesso relativo, e a lógica de armazenamento sustentada pelo "défice entre oferta e procura" será completamente desfeita
Philadelphia Semiconductor: queda acentuada de -12%
NVIDIA (NVDA): queda acentuada de -9%, revertendo todos os ganhos do ano
Conceito de armazenamento: SanDisk -22%, Micron -17,46%, Western Digital -17%
Comunicações ópticas: AAOI -20,89%, LITE -18,68%, MRVL -16,43%
Ações de destaque: Tesla -10,77%, Apple ligeira queda de -1,53%
Ações conceito como COIN, MSTR caíram entre 8% e 12%
BTC abriu a seguir a um mergulho, mas sustentou-se na barreira dos 76.000 dólares, atualmente a $76292, mantendo-se estável por enquanto
Não se apresse a comprar na baixa, parece que o cisne negro ainda não chegou!
#美股遭大幅抛售：费城半导体指数创2020年3月以来最大单日跌幅 Ao ver esta mensagem, a minha primeira reação foi: quanto mais conflituoso o título, pior podem ser as probabilidades de seguir a emoção. Prefiro primeiro distinguir se o mercado recebeu uma acusação a mais ou uma ação que possa alterar as condições restritivas.
Segundo a Odaily, a ex-secretária de Estado dos EUA, Hillary, no programa "The View" da ABC, apelou para que o novo Congresso, que tomará posse em janeiro de 2027, responsabilize Musk e outros, acusando-os de manipular dados para influenciar decisões. O Partido Democrata já considerava investigar assuntos relacionados, possivelmente envolvendo conflitos de interesse em contratos federais, acesso a dados durante o mandato no Departamento de Eficiência Governamental e o algoritmo da plataforma X.
O meu julgamento é que isto parece mais um risco político pendente de confirmação, insuficiente para ser um sinal direcional para o mercado cripto por enquanto. Apelos públicos por responsabilização não equivalem a investigações formais, e acusações não significam que os factos sejam verdadeiros; saltar todas as etapas intermédias pode levar a sobrestimar o peso da notícia.
Na minha opinião, o que vale a pena acompanhar é se surgirem procedimentos concretos ou um âmbito de investigação claro. Se envolver contratos, permissões de dados ou regras da plataforma, então o impacto nas expectativas de negócios relacionadas será mais evidente. Por outro lado, se for apenas uma declaração continuada, não merece muita atenção. Aqui, DOGE refere-se ao Departamento de Eficiência Governamental, e não pode ser interpretado diretamente como um sinal negativo para a criptomoeda homónima.
Vou observar se esta notícia evolui de uma declaração política para uma ação verificável; a probabilidade de sucesso não pode ser avaliada só pelo título, e as odds não devem ser forçadas por associações imaginárias.