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#美国中期选举在即，哪些结果值得关注？
1. Comissão Bancária do Senado
Controle: Lei de criptomoedas, regulação de stablecoins, rigor da SEC, ambiente de litígio do setor
- Democratas no poder: regulação rigorosa, repressão ao setor, congelamento de leis, negativo para altcoins
- Republicanos no poder: regulação flexível, avanço de leis de conformidade, positivo para o setor cripto em geral
2. Duas leis-chave
1. CLARITY Act: define se moedas são commodities/títulos (decide o destino do XRP e altcoins)
2. GENIUS Act: lei de conformidade para stablecoins (impacta USDC, ecossistema ETH, tokens de plataforma)
3. Três resultados eleitorais principais
Cenário 1: vitória democrata (maior expectativa atual do mercado → negativo confirmado)
- Regulação apertada, estagnação das leis cripto
- Desempenho do mercado: altcoins fracas, BTC relativamente resistente, XRP mais negativo
- Lógica real de negociação: negativo precificado antecipadamente → provável realização do negativo seguida de recuperação
Cenário 2: Congresso dividido (cada câmara controlada por um partido)
- Nenhuma lei avança, manutenção do status quo
- Mercado: neutro, quase sem movimento, cripto volta ao técnico + fluxo de fundos ETF
Cenário 3: vitória total republicana (baixa probabilidade → super positivo)
- Aceleração das leis de stablecoins e conformidade
- Mercado: altcoins reagem coletivamente com alta,
4. O verdadeiro grande movimento ainda depende de: taxa de juros do Fed + fluxo de fundos do ETF spot BTC $BTC está pendurado perto dos 76800, com liquidações de quase 390 milhões de dólares nas últimas 24 horas, os touros representam quase 70%, e a alavancagem levou um golpe. O estranho é que o ETF movimentou 643 milhões num dia, mas o preço não desabou, depois do problema na Binance, os fundos estão sendo transferidos para cold wallets, e os tokens para venda diminuíram. $ETH está encolhido em 2254, o ETF correu por cinco dias acumulando 431 milhões, mas perto dos 2250 ainda tem gente comprando, a queda não foi firme.
No mercado americano, os semicondutores foram realmente castigados, o índice PHLX caiu 3,37%, Lumentum despencou 18%, Marvell caiu mais de 12%, duas empresas perderam 36 mil milhões de dólares num dia. Mas o Dow Jones surpreendentemente fechou em alta, o índice chinês Golden Dragon subiu mais de 2 pontos, o dinheiro não saiu, apenas saiu dos chips e foi para consumo e energia.
O mercado A-share segue outro roteiro, a mídia recebeu 11,7 mil milhões de investimento principal num dia, jogos e séries curtas subiram quase 8% com grande volume, o volume de negócios foi de 1,78 biliões, quase 4700 ações fecharam em alta, o terceiro lote de 31 empresas de swap de facilidades reportou mais de 100 mil milhões, a política está sustentando por baixo.
O mercado de Hong Kong também subiu mais de 2 pontos, Xiaomi disparou 6%, mas a venda líquida pelo sul foi de 4,469 mil milhões no mesmo dia, fugindo pelo 14º dia consecutivo, o índice está em alta mas o dinheiro está saindo.
Olhando tudo, ninguém está realmente em pânico. O mercado cripto está sofrendo com a alavancagem, mas o spot não está nervoso, o mercado americano está castigando os chips, mas o Dow Jones está resistindo, o mercado A-share está especulando com políticas, o mercado de Hong Kong está segurando a liquidez — cada um joga o seu jogo, ninguém pretende sincronizar com ninguém. $BNB está a enfrentar uma enorme pressão de saída de fundos!
Nos últimos 7 dias, a saída líquida da Binance atingiu 10,24 mil milhões de dólares, dos quais 3,53 mil milhões de dólares saíram nas últimas 24 horas.
Acabei de testar depósitos, levantamentos, P2P e transferências internas, e todas estas funcionalidades já estão a funcionar normalmente.
Neste incidente de hacker que ultrapassou os 6 mil milhões de dólares, a Binance demorou cerca de 60 horas a tratar e a restaurar os serviços da plataforma.
Há ainda alguns detalhes que merecem atenção:
Cerca de 3 mil milhões de dólares em ativos roubados já foram congelados, mas ainda não foram realmente recuperados.
A Binance está a usar fundos da empresa e do fundo SAFU para cobrir as perdas relacionadas.
Está previsto para 3 de novembro o anúncio do Proof of Reserves (prova de reservas) verificado.
Para ser honesto, este incidente fez-me perceber ainda mais que as exchanges centralizadas não são absolutamente seguras.
Mesmo plataformas líderes como a Binance podem sofrer ataques graves.
Não podemos deixar todos os nossos ativos nas exchanges; a segurança das carteiras pessoais é igualmente importante.
Claro que, perante uma crise de tão grande escala, o facto de a Binance conseguir restaurar rapidamente os serviços e cobrir as perdas com os seus próprios fundos também merece atenção.
O verdadeiro teste não é nunca ter problemas, mas sim ter a capacidade de os resolver quando surgem.
$BTC ETF $BTC da semana passada: -202 milhões de dólares. Nos primeiros quatro dias +440 milhões, na sexta-feira um dia -643 milhões, tudo revertido.
IBIT sozinho suportou +177 milhões, FBTC/ARKB foram resgatados em massa.
Confirma-se a redução do volume do USDC e a contração geral das stablecoins — reequilíbrio institucional no final do mês + hedge contra o incidente da Binance, não é uma fuga por pânico. A taxa perpétua ainda é positiva, os touros não recuaram.
O gráfico mostra o detalhamento diário completo + divisão por produtoA bolha da IA realmente rebentou, será que o CRCL pode ser um porto seguro? Acho que não é assim tão simples!
Concordo plenamente com a análise do homem honesto! O USDC pode tornar-se uma ferramenta de proteção de capital, mas as ações do $CRCL definitivamente não são um seguro contra crashs de mercado.
O mais importante é que o fluxo de capital para o USDC não significa necessariamente que os lucros da Circle vão aumentar. A negociação repetida de stablecoins existentes não aumenta a escala das reservas; se houver muitos resgates, pode até levar a uma diminuição da circulação do USDC.
Mesmo que a circulação cresça, a queda das taxas de juro, a partilha de canais e os custos operacionais podem corroer os lucros. Continuo otimista quanto ao potencial a longo prazo da Circle nos pagamentos transfronteiriços, liquidação financeira e pagamentos por agentes de IA, mas é preciso distinguir entre perspetivas comerciais e avaliação das ações.
A escala do USDC determina a base de receitas, a margem líquida determina a qualidade dos lucros, e a verdadeira vantagem competitiva é conseguir lucrar continuamente sem depender de taxas de juro elevadas!
A IA pode contar histórias, mas no final tem de mostrar lucros!$XPL Notícias negativas: queda de 12,1% em um dia, ficando a menos de 5% do mínimo histórico de junho
O preço à vista na OKX está em 0,06291 dólares, queda de 12,1% nas últimas 24 horas, com volume de negociação de 3,9 milhões de dólares, entre os três maiores declínios; o mínimo histórico de 11 de junho foi 0,0601
A causa foi uma liquidação em cadeia na Hyperliquid em 1 de novembro, onde 16 carteiras acumulavam cerca de 269 milhões de posições longas alavancadas; o preço despencou de 0,0864 para 0,0694, com muitas posições longas sendo liquidadas; o cofre HLP que assumiu essas posições perdeu cerca de 556 mil dólares
A proporção de contas longas em contratos na OKX ainda é de 69,8%, ante 70,1% há 24 horas, praticamente sem redução; a taxa de financiamento virou negativa para -0,0176%, e com a queda abaixo do mínimo anterior, essas posições longas serão a próxima onda de vendas passivas
TokenPost rastreou que essas carteiras têm ligação financeira com o grupo que em abril puxou o XPL para cima 42% antes de derrubar 40%; esses endereços transferindo moedas para exchanges representarão uma pressão de venda mais direta.Dados diários vs dados de 30 dias, qual é realmente o "valor" do retorno dos ETFs?
Hoje, muitas discussões mencionam que os dados do ETF de 21 de outubro ficaram positivos: BTC +40,8 milhões, ETH +29,4 milhões, SOL +585,3 mil. Mas para negociar, não se pode olhar apenas para um dia.
Ampliando a perspetiva:
$BTC teve um fluxo líquido de entrada de 513 milhões em 7 dias, sendo a única das três principais moedas com uma melhoria clara no fluxo de fundos a médio prazo; o preço de referência é 84500, com 85000 como o próximo nível de teste.
$ETH, embora tenha ficado positivo num único dia, ainda apresenta um fluxo líquido de saída de 680 milhões em 30 dias; o preço de referência é 2507, e a resistência em 2500 continua forte.
$SOL tem um preço de referência de 108,4, com uma saída de 57,9 milhões em 30 dias; a resistência em 110 não tem suporte suficiente para troca, e a volatilidade de curto prazo provavelmente aumentará.
Por que não devemos ser cegamente otimistas com um único dia positivo? A liquidez macro está à beira de apertar, e esse pequeno fluxo de entrada dos ETFs parece mais uma reposição defensiva do que um ataque total.
Quando o fluxo de fundos e o panorama macroeconómico estão em conflito, observar mais e agir menos é a melhor estratégia. Se os dados diários são ruído ou sinal, o tempo dará a resposta.
Apenas um registo do mercado, não constitui aconselhamento de investimento.
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#伊朗授权政府谈判，霍尔木兹重开能否提速？ O tipo de ordem Retail Price Improvement (RPI) está a emergir nas exchanges de criptomoedas, e a análise mais recente dos dados do livro de ofertas XAU indica que este mecanismo está silenciosamente a remodelar a economia dos market makers. Apesar de as ordens RPI terem prioridade de execução mais baixa e os bots API não poderem consumir diretamente estas ordens, as ordens RPI continuam a atrair um volume significativo de capital de market makers. A razão é que: o RPI limita os tipos de contrapartes que podem interagir com as ordens pendentes, aumenta a proteção na correspondência e oferece taxas especiais, reduzindo assim a seleção adversa causada por bots de arbitragem e traders de alta frequência. Problema do fluxo tóxico Nos livros de ordens tradicionais de criptomoedas, os market makers enfrentam uma seleção adversa constante. Bots complexos conseguem identificar cotações desatualizadas em milissegundos e capturá-las, forçando os market makers a alargar os spreads ou a retirar completamente a liquidez. O RPI altera esta dinâmica ao criar um pool isolado, onde apenas fluxos de ordens específicos — normalmente retalho ou fluxo não tóxico — podem interagir com as cotações dos market makers. Isto permite que os market makers obtenham retornos mais estáveis com menos fluxo tóxico, mesmo que a frequência de execução seja menor ou a prioridade seja inferior. A profundidade por si só não é suficiente A profundidade do livro de ofertas RPI indica que o capital está disposto a entrar, mas não prova que o RPI tenha uma vantagem estrutural. Para avaliar verdadeiramente se o RPI melhora a rentabilidade dos market makers, os analistas precisam comparar o desempenho do markout após execuções RPI com o desempenho após execuções de market makers normais — ou seja, a variação do preço após a transação. Se as execuções RPI continuarem a mostrar um markout melhor (isto é, menos variação adversa do preço), então o mecanismo de facto🚨 Poderão as Eleições Intercalares dos EUA Estar a Preparar o Próximo Movimento Massivo do Bitcoin? 👀
A história mostra um padrão interessante em torno do $BTC e das eleições intercalares dos EUA.
Veja o que aconteceu após as últimas três eleições intercalares:
📉 2014: Fundo formado cerca de 71 dias depois perto dos $170.
📉 2018: Fundo chegou cerca de 39 dias depois perto dos $3,200.
📉 2022: Fundo chegou apenas 13 dias depois perto dos $15,500.
E as recuperações que se seguiram foram massivas:
#BTC #Bitcoin #Crypto #USMidtermElections
#DailyOrbit Bom dia a todos os amigos das criptomoedas, aqui é o relatório rápido de liquidações do Shushu
A seguir estão os dados de liquidação de toda a rede de $SNXX nas últimas 24 horas.
O valor total de liquidações de SNXX nas últimas 24 horas foi de 3,786,300 dólares.
Dentre eles
O valor de liquidações de posições longas nas últimas 24 horas foi de 3,501,900 dólares.
O valor de liquidações de posições curtas nas últimas 24 horas foi de 284,400 dólares. O círculo das criptomoedas investiu 233 milhões de dólares, as eleições intercalares realmente podem mudar o destino?🗳️
#美国中期选举在即，哪些结果值得关注？
No dia 3 de novembro, hora local, haverá votação para todos os 435 assentos da Câmara dos Representantes e 35 assentos do Senado. O impacto no mercado divide-se em três níveis: sentimento de curto prazo, expectativas de dólar e taxas de juro a médio prazo, e legislação a longo prazo. Conclusão preliminar: a curto prazo, o sentimento pode ser controlado, mas a tendência não muda; a longo prazo, pode realmente mudar o destino do círculo das criptomoedas.
Nas sondagens, os democratas lideram em sete distritos-chave do Senado, mas muitos ainda estão dentro da margem de erro, por isso quem controla o Congresso é uma incógnita; finanças, pessoal regulador e legislação de ativos digitais mudam conforme o panorama, e o apetite de risco das instituições transmite-se ao mercado. Até 23 de outubro, as empresas de criptomoedas doaram cerca de 233 milhões de dólares.
Quanto às moedas principais: BTC está na linha dos 76777, posições aumentaram 1,00% num dia, liquidações de 90,87 milhões; ETH perto dos 2248, SOL perto dos 92, ambos a descer; ZEC é o pior, caiu 10,64% num dia, posições recuaram 8,54%, queda e retirada sincronizadas. A posição total da rede caiu 1,76%, mas o volume de transações subiu para 175,4 mil milhões, um aumento de 84,54%, o dinheiro apenas circula, não entra; posições longas e curtas estão em 48,8 para 51,2, ninguém aposta numa direção.
Para os próximos passos: os resultados serão divulgados progressivamente na manhã de quarta-feira, hora de Pequim, o panorama ficará claro, as expectativas legislativas definirão o preço do BTC; se for um impasse, restarão apenas notícias voláteis, posições que não voltam ao normal são falsos movimentos. Agora só há uma ação: reduzir posições, não agir impulsivamente, esperar que resultados e posições estejam alinhados para seguir. Achas que no final será uma realização positiva ou apenas um espetáculo?🤔Os dados económicos dos EUA na noite passada foram na verdade bons, mas o mercado acionista americano não se fortaleceu por isso. O Nasdaq fechou em queda de 1,07%, o S&P 500 caiu 0,51%, a Intel caiu 8,8%, e a Oracle caiu quase 9%. A questão do retorno do investimento em IA nas ações tecnológicas ainda está a fermentar. Para BTC e ETH, isto indica que a aversão ao risco não foi rapidamente corrigida apesar dos dados económicos positivos. ① A manufatura dos EUA superou as expectativas, mas a pressão inflacionária ainda não desapareceu. O PMI da manufatura ISM de outubro, divulgado hoje de madrugada no horário de Pequim, atingiu 55,5, acima da expectativa do mercado de 54,5, e o índice de produção subiu para 59,0. No entanto, o índice de preços, embora tenha recuado de 77,9 para 75,2, ainda se mantém elevado. A minha interpretação é que a economia dos EUA é resiliente, mas o Federal Reserve pode não ter razão para afrouxar a política monetária rapidamente. Se a pressão dos preços continuar a diminuir, será positivo para os ativos de risco; se a inflação acelerar novamente, os rendimentos dos títulos do Tesouro e o dólar poderão continuar a pressionar o mercado cripto. ② As ações tecnológicas de IA continuam a ajustar-se, o BTC pode ser afetado indiretamente. Ontem à noite, a Oracle sofreu pressão devido a planos de financiamento, e o setor dos semicondutores também registou quedas significativas. O problema já não é apenas se as empresas estão a lucrar, mas o mercado começou a recalcular o retorno dos enormes investimentos em IA. Se as ações tecnológicas continuarem a desvalorizar, os fundos alavancados podem reduzir simultaneamente a exposição a outros ativos de risco. Mas isso não significa que o BTC necessariamente cairá, o essencial é observar a procura spot no mercado cripto. ③ O incidente de segurança na exchange entrou numa fase de reparação de confiança. A exchange envolvida divulgou em 2 de novembro uma prova de reservas de parte dos ativos, afirmando que os ativos relevantes têm pelo menos um suporte de 1:1, eO PER a 36 vezes no mercado a prazo, o que vejo não é a estabilidade da Apple, mas sim que essa "estabilidade" já não é barata. No material, a Apple voltou ao topo da lista de valor de mercado graças ao controlo dos gastos de capital e ao fluxo de caixa sólido; os resultados financeiros superaram as expectativas, mas não resultaram numa subida após o fecho do mercado. Eu penso que o maior risco atualmente não é a empresa ser fraca, mas sim a redução das probabilidades de retorno das boas empresas.
Tenho o hábito de separar o risco operacional do risco de avaliação. Gastar menos pode aliviar as preocupações do mercado sobre o retorno do investimento em IA, mas não pode garantir um preço elevado. A minha hipótese é: se o crescimento futuro continuar a superar as expectativas já elevadas, este prémio de avaliação será justificado; se for apenas um desempenho estável, então, mesmo com uma alta probabilidade de cumprir as metas, não se pode esperar um bom retorno.
Portanto, não vou equiparar "porto seguro" diretamente a baixo risco. Perante uma estrutura como a da Apple, que é cara e tem pouca margem para erros, as pessoas valorizam mais a probabilidade de cumprir as metas ou as probabilidades deixadas pela avaliação?O PMI da Indústria de 55,5 superou as expectativas, mas o índice de preços de 75,2 mantém a pressão inflacionária visível. Com uma subida em dezembro com cerca de 70% de probabilidade, o relatório de emprego pode ser o mais importante se o crescimento modesto do emprego vier acompanhado de desemprego estável. Essa combinação pode manter as expectativas de taxa sensíveis sem resolver o debate sobre a política.
#USJobsReportInFocus $BTC oscila entre 76800 e 78000, $ETH mal se mantém em 2254, liquidações de quase 390 milhões nas últimas 24 horas, os touros representam quase 70%, a alavancagem está a sofrer cortes novamente. Mas o estranho é que, após o roubo na Binance, o dinheiro está a ser transferido para cold wallets, enquanto o ETF está a sair, nenhum dos dois cede. $NEAR caiu mais de 6%, o capital alavancado foi retirado de forma mais decisiva do que os "irmãos" maiores.
As ações de semicondutores nos EUA estão a ser realmente castigadas, o índice Philadelphia Semiconductor caiu 3,37%, Lumentum caiu 18%, Myrle caiu mais de 12%, as duas empresas perderam 36 mil milhões de dólares num dia. Mas o Dow Jones está em alta, o dinheiro não fugiu, apenas foi transferido dos semicondutores para consumo e energia.
No meio do pregão, o índice Sci-Tech Innovation 50 da bolsa A caiu 2,54%, mas as séries animadas e curtas de IA continuam a ter limite de alta, Wintour subiu 5 vezes em 6 dias, com volume a diminuir em 147,5 mil milhões. O índice Hang Seng está a subir, mas o fluxo sul está em venda líquida pelo 14º dia consecutivo, o índice está em alta enquanto o dinheiro sai.
Olhando em volta, ninguém está realmente a desmoronar, todos estão a mudar de lugar para se posicionar, e estão a ser cada vez mais seletivos.O fluxo de fundos de hoje é mais digno de atenção do que o gráfico de velas. BTC e ETH apresentam saídas sincronizadas em spot e contratos, enquanto apenas SOL mostra entrada em spot, evidenciando uma clara divergência estrutural entre os três.
BTC｜Saída líquida de contratos de 194 milhões de dólares, saída líquida em spot de 76,36 milhões de dólares. A retirada simultânea de ambos os lados indica que os fundos ainda estão cautelosos; o rali de curto prazo parece mais um jogo de estoque do que uma reversão de tendência.
ETH｜Saída líquida de contratos de 95,69 milhões de dólares, saída líquida em spot de 114 milhões de dólares. A pressão de venda em spot é até maior que em contratos, indicando que o ETH não está apenas reduzindo alavancagem, mas sim que os fundos estão diminuindo posições no geral, sendo a estrutura mais fraca entre os três.
SOL｜Saída líquida de contratos de 79,49 milhões de dólares, mas entrada líquida em spot de 8,84 milhões de dólares. Os fundos alavancados estão saindo, enquanto os fundos em spot estão comprando, mostrando uma estrutura claramente mais forte que BTC e ETH. Contudo, o volume de entrada ainda é pequeno, podendo ser considerado apenas uma absorção local, insuficiente para confirmar uma recuperação.
No geral, o mercado continua a desalavancar. SOL é relativamente resistente, BTC aguarda retorno de fundos, e ETH permanece fraco. Agora, perseguir alta não faz muito sentido; primeiro, observe se a saída em spot consegue diminuir.$CL
101.13 a 95.26. O preço máximo e mínimo do WTI crude oil nas últimas 24 horas, com uma diferença de quase seis pontos. Agora está em 96.8, uma queda de 4%.
O momento coincide. Houve uma notícia rápida esta manhã, a mídia americana reportou um ataque limitado dos EUA à ilha de Qeshm, no Irão. Segundo o roteiro habitual, esta notícia deveria ter impulsionado o preço do petróleo. Na realidade, houve uma abertura em alta, seguida de uma queda contínua.
Por outro lado, na Hyperliquid, um grande investidor está com uma posição longa em crude oil com alavancagem de 10 vezes, com uma posição de 147 milhões de dólares, e a notícia rápida diz que ele tem uma perda não realizada de 954.900 dólares.
Fiz umas contas. Com 147 milhões e alavancagem de 10 vezes, a margem é de pouco mais de 14 milhões, e a perda de 954 mil representa pouco mais de seis pontos. Parece assustador, mas ainda está longe de uma liquidação forçada; essa posição pode aguentar uma queda adicional de 10% no preço do petróleo.
O prémio geopolítico desta vez não se sustentou. O mercado está a negociar com base na procura, não em mísseis. Eu não tenho petróleo, não estou a perseguir posições curtas nem a tentar comprar na baixa; vou esperar para ver se alguém compra quando o preço tocar novamente o ponto baixo de 95.26.
#美国中期选举在即，哪些结果值得关注？ $ETH
De manhã, duas notícias rápidas na cadeia, com direções opostas. Uma diz que uma baleia silenciosa há 22 dias vendeu 8,18 milhões de dólares em BTC e ETH, a outra diz que um hacker que roubou 106 milhões da União Europeia ontem comprou 27.500 ETH para seu próprio endereço.
27.500 ETH, ao preço atual de 2252, equivale a 62 milhões de dólares, sete vezes e meia os 8,18 milhões.
Mas o ETH não subiu. Em 24 horas caiu de 2308 para 2252, uma queda de 2,4%, com o mínimo em 2237, agora está um pouco acima do ponto mais baixo. O volume diário à vista é de 271 milhões de dólares.
Calculei que 62 milhões inseridos num volume diário de 270 milhões não chegam a metade do volume de meio dia. Uma ordem de compra deste tamanho, teoricamente, faria o mercado saltar, mas nem sombra disso ficou. Ou foi comprado em partes lentamente, ou nem sequer foi comprado no mercado à vista.
Considero todas as grandes transferências na cadeia como pistas, não como sinais. Se quiser seguir, veja as taxas — agora ainda está em +0,01%, os touros estão a pagar, com posições de 1,448 mil milhões sem sinais de saída. Se não escolheu a direção, não escolha por ela.
#美国中期选举在即，哪些结果值得关注？ Atenção! Pode haver um padrão interessante entre as eleições intercalares dos EUA e a tendência histórica do $BTC.
Olhando para o desempenho após as últimas três eleições intercalares:
2014: Fundo atingido cerca de 71 dias depois, preço em torno de $170.
2018: Fundo atingido cerca de 39 dias depois, preço em torno de $3,200.
2022: Fundo atingido cerca de 13 dias depois, preço em torno de $15,500.
A partir destes mínimos, os ganhos subsequentes foram:
$170 → $20,000, mais de 100 vezes
$3,200 → $64,000, cerca de 20 vezes
$15,500 #苹果Q4营收超预期，下季度毛利率指引承压 A receita e lucro da Apple no 4º trimestre superaram as expectativas, provando que a resiliência da base de hardware do iPhone e outros dispositivos ainda está presente, e a demanda do consumidor não desacelerou; mas a orientação para a margem bruta do próximo trimestre mais fraca é o verdadeiro sinal deste relatório financeiro — a Apple está a pagar pela AI. O aumento do preço dos chips de armazenamento é uma perturbação externa de curto prazo, enquanto o grande modelo Siri, a capacidade computacional da AI no dispositivo e o aumento dos custos de I&D são despesas rígidas a médio e longo prazo.
Num futuro próximo, a Apple estará numa fase contraditória: o hardware a vender bem sustenta a receita, enquanto o investimento contínuo em AI continua a corroer o espaço de lucro. A curto prazo, o preço das ações pode ser impulsionado por receitas acima do esperado, mas a valorização dificilmente se manterá; para aumentar novamente a margem bruta, ou as funcionalidades de AI se convertem em valor acrescentado pago suficiente para impulsionar receitas de serviços de alta margem, ou os produtos aumentam de preço para absorver os custos, e nenhum destes caminhos é fácil. Quando vejo notícias deste tipo de "sucesso em evitar quedas", sinto sempre que o mercado é como um escritório com infiltração: alguns saem mais cedo e são celebrados como heróis, mas algumas secretárias têm o computador molhado, outras só uma gota, e o título geral é "todos encharcados" 😂
Segundo a analista on-chain Ai, após Arthur Hayes liquidar os seus ativos altcoin a 24 de outubro, os tokens relacionados caíram nesta ronda: $ENA caiu 13,77%, ETHFI caiu 11,87%, ETH caiu 4,96%, UNI caiu 0,28%. Acho que o que realmente traz informação é a divergência nas quedas, não o brilho da celebridade.
O mesmo lote de ativos liquidados teve desempenhos tão diferentes depois, o que mostra que resumir como "altcoins caíram" esconde as diferenças específicas dos ativos; evitar a queda uma vez não prova que a capacidade de timing é replicável, estudar o mercado novo com base nas ações antigas de uma celebridade pode levar a erros. Tu estás do lado de "este timing foi ótimo" ou de "a divergência dos ativos é mais importante"? Escolhe um, não fiques só a dar prémios de assiduidade a quem saiu mais cedo. DOGE está atualmente cotado entre cerca de 0,075 a 0,076 dólares, tendo caído por cinco semanas consecutivas, aguardando uma direção dentro de um intervalo extremamente comprimido. Do ponto de vista técnico, é um "cruzamento dourado, mas sem fortalecimento". O MACD de 4 horas realmente mostrou um cruzamento dourado, RSI em 44,83, mas o preço ainda está abaixo das EMA50 e EMA200, MA5 está abaixo da MA20, e as Bandas de Bollinger estreitaram para menos de 2%. A notícia mais preocupante é que "dinheiro pequeno está entrando, dinheiro grande está saindo". O ETF spot de DOGE nos EUA teve entradas líquidas por três semanas consecutivas, mas na semana passada foram apenas 327 mil dólares, totalizando cerca de 3,5 milhões em três semanas, com ativos aumentando de 12 milhões para 16,9 milhões — a direção está correta, mas o volume é quase insignificante. O que realmente pesa são as baleias: carteiras que possuem entre 10 a 100 milhões de DOGE reduziram cerca de 120 milhões de DOGE desde a última quinta-feira, enquanto baleias menores aumentaram suas posições em cerca de 100 milhões no mesmo período; grandes detentores estão distribuindo, pequenos estão comprando, mas a demanda não é suficiente para compensar a pressão de venda. O spot teve uma saída líquida de cerca de 57 milhões de dólares em uma semana, e o preço caiu 8,9%. No lado dos contratos, a situação é ainda mais complicada: a proporção de posições longas para curtas entre grandes investidores é 3,24, com 76,4% das contas em posições longas, mas 76% das liquidações nas últimas 24 horas foram de posições curtas — a posição está claramente inclinada para o lado das longas, mas os curtos estão sendo liquidados; nessa estrutura, apostar contra não é muito vantajoso, mas apostar a favor também carece de suporte do spot. O fechamento diário em 0,068 dólares é uma direção muito mais honesta do que o cruzamento dourado de 4 horas. O ETF está entrando, mas é muito pequeno, as grandes baleias estão vendendo, as posições em contratos estão inclinadas para o lado das longas, mas o preço não sobe — o que DOGE realmente precisa agora não são sinais, mas uma demanda real de compra. Liquidação de 3,8 mil milhões em 24h!
80% são posições longas, o que está a fazer a força dominante, "matar" ou "dar dinheiro"?
Acabei de dar uma olhada nos dados, é muito real.📉
Resumindo em três pontos
1. Explosão direcionada: 3,8 mil milhões liquidados em 24 horas em toda a rede, 3 mil milhões são posições longas! O BTC é a zona mais afetada, com 67 milhões de dólares em posições longas zeradas. A força dominante não vendeu muito, apenas "matando os longos" conseguiu fazer a limpeza.
2. Sinal inverso: Quando 80% das liquidações vêm de posições longas, significa que quem queria vender foi forçado a vender tudo. Isto normalmente é um sinal de fundo a curto prazo — as fichas sangrentas foram recolhidas, será que a recuperação está longe?
3. Não apanhe facas a voar: O sentimento ainda está no ponto mais baixo, não se apresse a comprar na baixa. Espere que o volume de transações diminua ao máximo e que os longos percam toda a esperança, aí é que será a hora de aproveitar a pechincha.
Viver muito tempo é mais importante do que ganhar rápido. 💪
$BTC $ETH $SOL O capital de investimento da Apple é relativamente contido, e este é o detalhe que mais me importa. O grupo que economiza versus o grupo que investe, desta vez o primeiro tornou-se o porto seguro dos fundos. Segundo a descrição do material, a Apple voltou a ser a empresa com maior valor de mercado, mas as receitas e o lucro líquido do relatório financeiro superaram as expectativas, embora o preço das ações tenha caído após o expediente.
Eu acho que esta é uma vitória temporária da lógica do fluxo de caixa, não uma prova de que "investir menos em AI é o caminho para vencer". O grupo que investe enfrenta agora o problema de gastar dinheiro e ainda ter que esperar pelo retorno; o grupo que economiza tem menos essa ansiedade, mas também não pode provar a competitividade futura apenas com a contenção de investimentos. Se o mercado passar a valorizar mais a concretização dos produtos de AI, presumo que os critérios de avaliação dos dois grupos mudarão.
Portanto, vejo que a narrativa relacionada à AI vai separar "gastar menos dinheiro" de "fazer algo concreto", não podendo tratar o primeiro como equivalente ao segundo. Você está mais do lado da Apple, que é contida nos investimentos, ou prefere o grupo que investe pesado e está disposto a esperar pelo retorno? Que tipo de progresso em produtos faria você mudar de lado? O setor de AI caiu 4,71% nas últimas 24 horas, para refrescar um pouco: sou pessimista, mas também não concordo em condenar a narrativa da AI só por esta queda. Outros setores também caíram, e dentro do setor de AI há moedas que subiram contra a tendência; acho que esta notícia pode ser interpretada erroneamente como se todo o setor tivesse problemas.
A minha razão é simples: num contexto de queda geral, a queda do setor pode ser apenas uma contração do apetite pelo risco, não se pode atribuir diretamente à perda de atratividade do setor; além disso, as subidas e descidas dentro do setor não são uniformes, a média das quedas pode ocultar as diferenças. Para o utilizador comum, aplicar o julgamento do setor diretamente a cada moeda é mais propenso a erros do que interpretar mal um dia de mercado.
Claro que os pessimistas também podem estar certos. Se o mercado geral estabilizar e o setor de AI continuar a enfraquecer, com a fraqueza a aumentar, eu tenderia a pensar que o problema é do próprio setor. Por agora, considero isto um sinal de risco, não uma conclusão de tendência.$BTC está preso pouco acima de 77000, $ETH está encolhido em 2254, liquidações de quase 390 milhões nas últimas 24 horas, os touros dominam quase 70%, a alavancagem está a sofrer em baixo. Os ursos da CME acumularam 2,2 mil milhões de dólares, as cold wallets estão a acumular, mas os ETFs estão a sair, e os dois lados apenas se encaram.
O setor de semicondutores das ações americanas está mesmo mau, o índice Philadelphia Semiconductor caiu 3,37%, a aquisição da Marvell de 115 mil milhões foi esmagada em 12,72%, a Lumentum caiu diretamente 18%, evaporando 36 mil milhões de dólares em dois dias. Mas o Dow Jones está no verde, o dinheiro não fugiu, apenas foi transferido dos chips para energia e consumo.
A bolsa A está a seguir outro guião, com um volume de negócios de 1,78 biliões, mais de 4600 ações em alta, uma onda de limites máximos em media, séries curtas e jogos, os principais investidores domésticos injetaram 11,7 mil milhões, o STAR 50 subiu mais de 3 pontos. O Hang Seng Tech também subiu 2,25%, Xiaomi disparou 6%, mas a venda líquida para o sul no mesmo dia foi de 4,469 mil milhões, a 14.ª fuga consecutiva, o índice está no verde mas o dinheiro está a sair.
Depois de analisar tudo, ninguém está realmente em pânico, o mercado cripto está a sofrer com a alavancagem, as ações americanas estão a matar os semicondutores, a bolsa A está a especular com políticas, a bolsa de Hong Kong está a aguentar a liquidez — cada um joga o seu jogo, ninguém planeia sincronizar com os outros. Isto é um pouco interessante, mas vou primeiro travar-me a mim próprio: o uso intenso de AI e a verdadeira necessidade de pequenas moedas AI ainda enfrentam vários obstáculos.👀
O CEO da YC, Garry Tan, afirmou que gasta entre 100.000 a 200.000 dólares por ano em tokens de agentes AI, e que o agente já leu todos os seus emails, Dropbox e Apple Notes. Ele também revelou o conjunto de ferramentas gstack, que inclui 23 habilidades do Claude Code.
Eu prefiro ver isto como um catalisador emocional para a narrativa dos agentes AI, em vez de um benefício fundamental para as pequenas moedas relacionadas. Aqui, o Token refere-se ao uso do modelo, não ao token; a divulgação das ferramentas ajuda outros a experimentar, mas não há resposta sobre se isso trará demanda on-chain. Produtos de alta volatilidade podem aproveitar o tema, mas o risco é confundir o entusiasmo pela ferramenta com a demanda por tokens.
A minha ordem de observação é: existe um caso de uso on-chain? Depois, verificar se o token é necessário, sem entusiasmar-me com grandes faturas. Em torno dos agentes AI, ultimamente, as pessoas estão mais focadas em poder computacional, privacidade ou no setor de pagamentos on-chain?The US midterms are being framed as a crypto referendum, but that framing gets the transmission mechanism backwards. Washington does not vote on token prices. It votes on three things that reach crypto indirectly: control of the two chambers, the fate of the stalled Clarity Act, and the regulatory perimeter that separates $BTC from $ETH. Watch those three ballots and the slogans become noise. Ballot one is congressional control. The House is seen as likely to flip Democratic, while the Senate re$AAPL $BTC
Receitas da Apple superam as expectativas! Mas nesta guerra dispendiosa da AI, será que a Apple realmente pode manter-se intocada?
No quarto trimestre fiscal, as receitas da Apple atingiram 114,48 mil milhões de dólares, um aumento anual de 12%, acima das previsões do mercado. O iPhone cresceu 17%, o Mac 24%, um desempenho bastante impressionante.
Mas o que me preocupa mais são os custos. Embora a Apple não tenha seguido os gigantes a investir loucamente em centros de dados de AI, não consegue escapar ao aumento dos preços dos chips de armazenamento provocado pelo boom da AI, pelo que os custos de hardware podem continuar a pressionar.
O crescimento das receitas é uma coisa, mas a verdadeira prova é se os lucros acompanham. O foco agora está na margem bruta e nas orientações para o trimestre das festas, estes dois dados são cruciais para determinar o rumo futuro da Apple.
#苹果Q4营收超预期，下季度毛利率指引承压 #美国中期选举在即，哪些结果值得关注？
Do ponto de vista estatístico, a probabilidade de subida do mercado de ações após as eleições intercalares nos EUA é surpreendentemente alta, mas a lógica central que impulsiona essa subida não é "quem ganhou as eleições", e sim a "dissipação da incerteza" combinada com o ciclo macroeconómico.
Desde o fim da Segunda Guerra Mundial, a estatística histórica do mercado acionista dos EUA mostra uma regularidade extremamente clara após as eleições intercalares:
Uma taxa de sucesso de retorno positivo quase de 100%: desde 1946, em todas as eleições intercalares, o índice S&P 500 registou um retorno positivo nos 12 meses seguintes ao dia da eleição, sem exceção, com 20 vitórias e 0 derrotas.
O aumento médio do S&P 500 no ano seguinte à eleição é de cerca de 14% a 15%, significativamente superior ao retorno médio histórico de cerca de 8% a 9% em anos normais do mercado de ações dos EUA.
Os anos de eleições intercalares tendem a apresentar um padrão de "baixo no início e alto no final". Nos primeiros três trimestres, o mercado frequentemente sofre ajustes turbulentos devido à luta eleitoral e à incerteza política, enquanto o quarto trimestre geralmente traz uma forte "reação de alívio".
Antes da definição final das eleições, o mercado precisa precificar e defender-se contra várias possibilidades extremas, como aumento de impostos, antitruste, barreiras comerciais ou cortes de subsídios.
Os dados históricos mostram que o mercado tende a preferir um "governo dividido", onde a Casa Branca e o Congresso são controlados por partidos diferentes.
O terceiro ano do mandato presidencial dos EUA costuma ser o ano com mais estímulos económicos ou políticas de estabilização. Para preparar a reeleição presidencial dois anos depois, a equipa governamental geralmente esforça-se para evitar uma recessão económica severa. Hoje o $BTC voltou para perto dos 76,5 mil, ficando a apenas algumas centenas de dólares do custo médio dos detentores de curto prazo em 76 mil.
Acho que esta linha é o ponto mais importante para observar esta semana. O MVRV dos detentores de curto prazo da Glassnode está agora em cerca de 1,02, o que significa que as pessoas que entraram nos últimos 5 meses estão a lucrar cerca de 2% no total. Se se mantiver, eles ainda seguram; se cair abaixo, será um grupo que simultaneamente passa a ter prejuízo flutuante, e a pressão de venda pode ser maior do que parece no gráfico.
Alguns números para analisar juntos: CoinGecko mostra que o BTC caiu cerca de 2% nas últimas 24 horas, o ETH enfraqueceu perto dos 2250; na sexta-feira passada, o ETF spot de BTC dos EUA teve uma saída líquida de 643 milhões de dólares, a maior saída diária desde junho; hoje são as eleições intercalares nos EUA, e a incerteza macroeconómica continua a aumentar.
O meu julgamento: enquanto os 76 mil se mantiverem e não ultrapassarmos os 81–82 mil, vejo uma oscilação tendendo para a fraqueza, não vou perseguir a recuperação; se o candle diário fechar abaixo dos 76 mil, vejo a próxima zona de suporte entre 73–74 mil. Eu próprio mantenho o meu spot sem mexer, e não uso alavancagem.
Vocês esta semana estão mais atentos à linha dos 76 mil ou ao resultado das eleições intercalares?No dia antes das eleições intercalares nos EUA, a probabilidade implícita no mercado de controle do Congresso da Polymarket saltou 10 pontos percentuais. Essa amplitude não é pequena, indicando que dinheiro real está sendo reprecificado. O que é ainda mais interessante são as ações subsequentes: um trader de arbitragem entre mercados primeiro investiu 84.200 dólares na aposta do controle do Congresso, cerca de 6 horas depois abriu uma nova posição direcional na Hyperliquid, mantendo ao mesmo tempo a posição original de contrato milionário.
Analisando os três passos juntos, a lógica é clara. A primeira compra é o resultado do evento, a segunda compra é o caminho do preço, a terceira é a posição base que permanece. Três direções da mesma pessoa, parece uma divisão mental, mas na verdade é separar o resultado e a volatilidade para vender.
O mecanismo não é complexo. As odds do contrato de evento são discretas, só há ganhar ou perder; o preço perpétuo é contínuo, podendo oscilar repetidamente e fazer stop loss. O resultado pode sair de uma noite para outra, mas o preço vai oscilar várias vezes antes disso. Quem aposta no resultado tem medo de errar, quem faz o contrato tem medo de ser stopado, as dores são diferentes, o mesmo dinheiro pode lucrar em ambos os lados.
Meu julgamento é: quanto mais hedge desse tipo, menos confiança o grande capital tem em uma tendência unilateral. Eles não desconhecem a direção, mas não querem assumir o risco do caminho antes do resultado sair. $BTC e $ETH são os que mais facilmente fazem falsos rompimentos nessa janela, com muitos picos e poucos movimentos sustentados.
Vale a pena pensar: quando todos aprendem a apostar em ambos os lados, a precificação dos dois mercados se reprime mutuamente, a volatilidade é consumida antecipadamente. A oportunidade pode não estar na noite da eleição, mas no período concentrado de fechamento de posições após o resultado ser divulgado. No mercado de futuros, quando há notícias positivas, o preço pode cair; uma explicação comum é que as expectativas já estavam demasiado elevadas. Vejo a notícia da Apple com esse mesmo sabor: o valor de mercado voltou a ser o maior do mundo, ultrapassando os 5 biliões de dólares, os resultados financeiros e o lucro líquido superaram as expectativas, mas após o fecho as ações chegaram a cair mais de 4%.
O meu julgamento é que isto se assemelha mais a um teste de pressão à margem de erro da avaliação, não podendo ser interpretado diretamente como uma notícia negativa para o mercado cripto. A relação preço/lucro a prazo da Apple já atingiu 36 vezes, e mesmo bons resultados podem não ser suficientes; ela atrai fundos de refúgio graças ao fluxo de caixa e a um investimento de capital contido, o que indica que o capital está a escolher certezas. O mercado cripto é diferente, muitos ativos carecem de âncoras de lucro verificáveis, e se essa seletividade se espalhar, presumo que os setores baseados apenas em narrativas terão mais dificuldade em obter prémios.
Continuo a preferir analisar separadamente "se a empresa é boa" e "se o preço é caro", e um porto seguro não é uma garantia contra quedas. Há alguém que também tenha vindo do mercado tradicional e, ao enfrentar resultados acima das expectativas mas com queda no preço, prefere primeiro verificar a avaliação ou observar a direção do capital?Um acontecimento tão grande, o Ethereum caiu apenas 4%.
Tom Lee disse: tão resistente, o mercado em alta está garantido.
Essa frase tem circulado loucamente nos últimos dias, ele voltou a apostar na alta.
Ele está comparando com a última vez que a Bybit foi hackeada.
Naquela vez, foram roubados 1,5 mil milhões.
Naquele dia, o Ethereum caiu 8%, e em uma semana caiu 20%.
Desta vez, a queda foi realmente muito menor.
Mas esses 20% foram ao longo de uma semana inteira.
Desta vez, os 4% foram em apenas alguns dias.
Falando claramente: comparar a nota de um teste semanal com a de um teste diário.
E tem algo que ele não disse.
No mês antes do hack, o Ethereum já havia caído 17%.
Esses 4% não foram de um pico, mas sim de uma descida a partir de um ponto intermediário.
Há mais uma camada.
Ele aposta na alta, e no mesmo dia a empresa dele ainda estava a comprar.
Já tem 6,06 milhões de ETH nas mãos.
Quanto acreditar, fica a teu critério.
Não te apresses a acreditar que "o mercado em alta está garantido".
Espera uma semana completa e compara semana a semana novamente.
Só aí os números terão valor.Eu prefiro usar esta mensagem para explicar aos novatos o conceito de "diversificação de risco", em vez de tentar adivinhar o próximo passo dos grandes investidores. Segundo a PANews, citando monitoramento on-chain, Arthur Hayes liquidou suas posições em 24 de outubro, evitando a queda desta rodada; durante esse período, ENA caiu 13,77%, ETH caiu 4,96% e UNI caiu 0,28%.
📌 Na minha opinião, possuir várias moedas não significa que o risco está diversificado. Pegando o $ENA como exemplo, caiu de 0,196 dólares para 0,169 dólares, enquanto o UNI teve uma queda muito pequena no mesmo período: para a mesma posição, a retração suportada não é a mesma. Além disso, olhando a direção, essas moedas estão todas em queda; se as posições sofrerem o impacto do mercado em conjunto, então, mesmo com várias moedas, pode ser que apenas estejam dividindo o mesmo tipo de risco.
Um erro comum entre os novatos é contar o número de moedas e achar que estão seguros, sem considerar a volatilidade e os riscos comuns. Quanto a essa liquidação, evitar a queda depois do fato não significa que o sinal prévio seja replicável. Eu me lembro de me perguntar: primeiro, qual risco o portfólio teme? Depois, o que os outros estão comprando ou vendendo?Depois de ler, anotei três coisas, e prefiro analisar esta mensagem como uma mudança na estrutura das stablecoins, em vez de rotular todo o mercado como negativo.
1. Os dados da DefiLlama mostram que a circulação total de stablecoins em dólares na rede é de cerca de 298,7 mil milhões de dólares, uma redução de 3,779 mil milhões de dólares em relação a uma semana atrás, mas um aumento de 33,6 milhões de dólares em relação a um dia atrás. O meu julgamento é que o sinal de contração semanal ainda persiste, e a recuperação diária não é suficiente para provar que a direção dos fundos já reverteu; estas duas janelas temporais não devem ser misturadas.
2. Esta redução não é uniforme: o USDT diminuiu 2,998 mil milhões de dólares em uma semana, enquanto o USDC aumentou 71,82 milhões de dólares. O primeiro representa a maior parte da redução total, por isso vou acompanhar prioritariamente se a contração continua concentrada no USDT, em vez de assumir que todas as stablecoins estão a perder valor simultaneamente ao ver a diminuição total.
3. Costumo separar "circulação" e "entrada de poder de compra"; a existência de stablecoins na blockchain não significa que serão imediatamente usadas para comprar moedas. Se a quantidade total aumentar posteriormente e a atividade de transações na blockchain também melhorar, então estarei mais inclinado a interpretar isso como uma recuperação da vontade de participação dos fundos. Esta é a minha suposição, não uma resposta já dada por estes dados.
A minha conclusão é: primeiro analisar a estrutura, depois discutir o sentimento; o que mais gostarias de acrescentar como quarto ponto? Para avaliar o impacto desta contração, que dados combinarias para observar?$BTC está preso perto de 76800, $ETH encolhido em 2254, liquidação de 3,89 mil milhões em 24 horas, os touros do BTC ocupam quase 70%, a alavancagem está a sofrer em baixo. O setor AI caiu quase 5 pontos, Layer2 e DeFi também deslizaram para baixo, mas enquanto o ETF está a perder dinheiro, as cold wallets estão a comprar, o preço não desabou completamente.
As ações de semicondutores nos EUA estão mesmo a levar na cabeça, o índice de semicondutores caiu 3,37%, Lumentum caiu 18%, Marvell caiu mais de 12%, evaporando 36 mil milhões de dólares em dois dias. Mas o Dow Jones está surpreendentemente positivo, as ações chinesas em ADR subiram mais de 2 pontos, Alibaba e Bilibili estão a flutuar.
O mercado A-share está a seguir outro roteiro, a mídia recebeu 11,7 mil milhões de capital principal num dia, uma onda de limites máximos em jogos de curta duração, volume de negócios de 1,78 biliões, mais de 4600 ações ficaram positivas. O Hang Seng também subiu mais de 2 pontos, Xiaomi disparou 6%, mas o capital do sul retirou 4,4 mil milhões no mesmo dia, a 14ª venda líquida consecutiva, o índice está a retirar dinheiro apesar de estar positivo.
Depois de analisar tudo, ninguém está realmente em pânico, o mercado cripto está a sofrer com a alavancagem, o mercado americano está a atacar os semicondutores, o mercado A-share está a especular com políticas, o mercado de Hong Kong está a suportar a liquidez, cada um joga o seu jogo, ninguém planeia sincronizar com os outros. S1Quant Dados de Emprego e Resumo Macroeconómico do BTC
1. Dados de emprego esta noite, primeiro distinguir entre "vagas" e "contratações"
O calendário do Bureau de Estatísticas do Trabalho dos EUA indica que hoje às 23:00, hora de Pequim, será divulgado o JOLTS de setembro. O foco adicional é o critério estatístico: as vagas medem os postos ainda não preenchidos no último dia útil do mês, enquanto as contratações contabilizam o número de pessoas que entraram na folha de pagamento durante o mês inteiro. O primeiro é um stock num ponto no tempo, o segundo é um fluxo mensal, não se pode interpretar a redução das vagas diretamente como um número equivalente de despedimentos.
2. Qual a utilidade para a avaliação do BTC?
Observação do editor: a diminuição das vagas pode resultar do preenchimento dos postos ou da retirada das ofertas de emprego pelas empresas; é necessário analisar em conjunto com os dados de recrutamento e saídas. Diferentes interpretações têm implicações distintas para as expectativas de crescimento e taxas de juro, não se deve deduzir a direção do BTC apenas pelo total de vagas. Os resultados ainda não foram divulgados, e a recuperação do preço esta manhã não pode ser atribuída a estes dados futuros.
Fonte: OKX "Interface de Mercado Spot", instantâneo às 09:54:02 de 3 de novembro de 2026; Bureau de Estatísticas do Trabalho dos EUA "Calendário de Publicações de novembro de 2026" e "Definição dos Dados JOLTS", verificado a 3 de novembro.Conclusão antecipada: $PIEVERSE hoje subiu +7,1% contra a tendência de queda de 224 moedas, mas estou mais atento ao seu volume e ao livro razão.
Contexto inicial: Pieverse integrou um agente AI no Line, Kakao, WhatsApp, com a chave gerada dentro do TEE, os agentes pagam-se mutuamente usando x402 sem gas, compatível com Claude Code e OpenClaw (CoinDesk reportou em março o lançamento do Purr-Fect Claw). Verdade. Mas comparando: o XRP Ledger revelou ontem 14,9 milhões de pagamentos AI, com um valor liquidado inferior a 50 mil dólares — número de transações não é igual a dinheiro.
Volume de hoje: às 10h, o volume numa hora foi de 2,34 milhões de dólares, 29 vezes a mediana da hora anterior de 80 mil; a posição aumentou de 3,26 milhões para 3,9 milhões, +19,8%, entrada de compradores, não cobertura de posições curtas.
Carteira: OKX não tem PIEVERSE em 1211 pares spot, só em perpétuos; a taxa de financiamento ficou fixa em 0,00005 por 8 períodos consecutivos, os compradores pagam continuamente; circulação é apenas 27,5%, FDV de 1,15 mil milhões é 3,6 vezes o valor de mercado de 317 milhões.
Acham que a narrativa do agente AI sustenta este FDV?🔥 $BTC Eleições intercalares dos EUA e o histórico de $BTC, pessoal, estudem isto 🔥🔥🔥
Revisão do desempenho após as últimas três eleições intercalares:
👉2014: fundo atingido cerca de 71 dias depois, preço cerca de $170.
👉$2018: fundo atingido cerca de 39 dias depois, preço cerca de $3,200.
👉2022: fundo atingido cerca de 13 dias depois, preço cerca de $15,500.
E a partir desses fundos, os aumentos subsequentes foram:
🚀 $170 → $20,000, mais de 100 vezes
🚀 $3,200 → $64,000, cerca de 20 vezes
🚀 $15,500 → $126,000, cerca de 8 vezes
Um detalhe interessante: o tempo para atingir o fundo tem sido cada vez mais curto, sendo 71 dias, 39 dias e 13 dias, respetivamente.
Historicamente, os momentos de maior pânico no mercado frequentemente geram oportunidades para o próximo ciclo.
Desta vez, $BTC repetirá esta regra? 👀#苹果Q4营收超预期，下季度毛利率指引承压 #闪迪业绩超预期并宣布拆股，股价跌逾13%
A SanDisk SNDK é uma ação de ciclo forte de NAND ligada à procura de AI. Os resultados do 1º trimestre foram impressionantes, com forte crescimento no negócio de centros de dados, mas o consumo continua fraco, com o crescimento altamente dependente de contratos de longo prazo de armazenamento empresarial; a orientação para o 2º trimestre é relativamente forte. O principal jogo do preço da ação é se o ciclo de subida dos preços do armazenamento pode continuar; a atual alta margem bruta é impulsionada pelo aumento dos preços, mas se a oferta aumentar e os preços caírem, os lucros irão rapidamente diminuir. Enfrenta também a concorrência da Samsung, Micron e Kioxia. Esta ação é um título de armazenamento de alto β, frequentemente com quedas após a realização de notícias positivas. O foco futuro será acompanhar os preços contratuais do NAND, margens brutas e despesas de capital dos fornecedores de nuvem; o setor é altamente correlacionado e apresenta grande risco de volatilidade.O tema das eleições de meio de mandato pode continuar a sustentar o prémio comunitário do DOGE? Eventos políticos frequentemente trazem discussões de curto prazo e volatilidade em ativos meme, mas o volume da comunidade não equivale a fluxo de caixa novo. Se o volume spot for disperso e a estrutura de posições saudável, o interesse pode transformar-se numa procura faseada. O lado contrário é que, após a concretização da notícia, a atenção desaparece rapidamente; se a subida depender principalmente de alavancagem em contratos, o risco de retração aumenta. Vou observar se, após o declínio do interesse, a profundidade de negociação permanece e se os utilizadores ativos são amplos, em vez de apenas olhar para o número de publicações. Para confirmação adicional, vou separar o impacto da notícia, o fluxo de fundos e o uso real para análise; pelo menos dois destes devem manter-se alinhados em vários períodos para ajustar a avaliação de médio prazo. Se apenas o preço de curto prazo ou um único indicador mudar, mantenho a cautela e aguardo dados subsequentes.Aquisição de 115 mil milhões de dólares acaba de ser anunciada, comprador e vendedor caem no mesmo dia.
A Marvell anunciou oficialmente a 2 de novembro a aquisição da Lumentum totalmente em ações, com um valor empresarial de 115 mil milhões de dólares, preço implícito por ação de 1132 dólares.
A proporção de troca é de 1 ação por 4,5 ações, com os acionistas antigos da Marvell a deterem cerca de 67% após a fusão, e os acionistas da Lumentum cerca de 33%.
No entanto, ninguém aplaudiu no fecho: Marvell caiu 12,72%, Lumentum caiu 18,59%.
O que é ainda mais notório é a diferença de preço: a Lumentum fechou a 684,40 dólares, 448 dólares abaixo do preço implícito de 1132 dólares, cerca de 40%.
A administração disse que a transação só será concluída na primeira metade de 2028, ainda precisa passar pela aprovação dos acionistas e reguladores, e em caso de falha por motivos regulatórios, terá de pagar uma taxa de rescisão de 3,2 mil milhões de dólares.
Eu penso: o mercado não duvida da procura por comunicações ópticas, mas não acredita que este casamento, que usa ações como moeda e só será concluído daqui a dois anos, possa ser fechado ao preço original, por isso observa sem seguir.
Ponto de invalidação: se o preço das ações da Lumentum convergir para o preço implícito, ou se a aprovação regulatória for rápida, esta avaliação de "o mercado não acredita que o preço original será cumprido" fica inválida.
Tu achas que a diferença de preço vai convergir, ou que este casamento vai falhar até 2028?
$MRVL $LITE
#Marvell换股收购Lumentum，加码AI光通信布局 Análise dos dados centrais das posições do dinheiro inteligente em BTC, os touros ainda estão sob pressão, os ursos já estão anestesiados!!!
Visão geral do dinheiro inteligente em BTC USDT perpétuo, com um total de 2930 traders, razão nominal de posições longas para curtas de 21,82%.
1120 traders touro, posições de 693,03M USDT, preço médio de abertura 84895,68, prejuízo flutuante profundo, proporção de lucro apenas 7,76%.
1810 traders urso, posições de 3,17B USDT, preço médio de abertura 76143,25, pequeno prejuízo flutuante, proporção de lucro 73,14%.
A escala das posições curtas é muito maior que a dos longos, esta queda afetou gravemente o dinheiro inteligente dos touros, a proporção de lucro dos touros é muito baixa, vantagem clara dos ursos a curto prazo.
Suporte do BTC em 76000, resistência em 79000, mercado em consolidação, evite grandes posições a curto prazo.
Apenas referência para revisão de mercado, não constitui qualquer conselho de negociação #美国中期选举在即，哪些结果值得关注？ #苹果Q4营收超预期，下季度毛利率指引承压 #美国10月非农前瞻：就业增长或牵动12月加息预期 $BTC $ETH $SOL A cadeia industrial de AI viu hoje uma aquisição bastante impressionante😯
A Marvell anunciou a aquisição da fabricante de comunicação óptica Lumentum por um valor total de transação de cerca de 115 mil milhões de dólares, com os conselhos de administração de ambas as empresas já aprovando o acordo
Curiosamente, a Nvidia $NVDA investiu 2 mil milhões de dólares em cada uma destas duas empresas este ano🧐
A Marvell foca-se principalmente em chips AI personalizados e redes para centros de dados, enquanto a Lumentum fornece lasers e componentes de comunicação óptica
A combinação das duas visa o mercado de interconexão de alta velocidade, cada vez mais importante para clusters de computação AI
O momento desta transação é também bastante delicado:
O mercado de capitais está a questionar se os enormes gastos de capital em AI trarão retornos suficientes, mas as empresas da cadeia industrial continuam dispostas a apostar centenas de mil milhões de dólares na integração de recursos
Na minha opinião, o que realmente merece atenção é que a competição na infraestrutura de AI está a expandir-se para além dos chips de computação, estendendo-se à forma como os chips transmitem dados de forma eficiente entre si
#Marvell换股收购Lumentum，加码AI光通信布局 Big Brother Maji Faces Liquidation as a Massive $ETH Long Position Emerges! Big Brother Maji reportedly faced liquidation pressure last night. Meanwhile, he is currently holding a substantial $ETH long position of approximately 2,725 $ETH , valued at around $6.15 million. 📊 Position Details: - Asset: $ETH - Position: Long - Quantity: 2,725 $ETH - Estimated Value: $6.15 million - Leverage: 25x - Entry Price: $2,263 - Liquidation Price: $2,227 Meanwhile, $CORE continues to demonstrate impressivA Palantir quase duplicou a receita do terceiro trimestre, com as vendas comerciais nos EUA a ultrapassarem a receita governamental e a rentabilidade a adicionar outra dimensão à história de crescimento.
Para o trimestre terminado a 30 de setembro de 2026:
• Receita: 2,313 mil milhões de dólares, um aumento de 96% em termos anuais e 20% em termos trimestrais
• Receita comercial nos EUA: 984 milhões de dólares, um aumento de 148% em termos anuais
• Receita governamental dos EUA: 953 milhões de dólares, um aumento de 96% em termos anuais
• Rendimento operacional GAAP: 1,085 mil milhões de dólares, com uma margem de 47%
A receita comercial dos EUA ultrapassou a receita governamental dos EUA pela primeira vez. Ambas cresceram fortemente, tornando isto uma mudança na composição do negócio em vez de uma evidência de redução da procura governamental.
Os resultados também superaram as expectativas. O EPS ajustado foi de 0,44 dólares contra a estimativa da LSEG de 0,41 dólares, enquanto a receita excedeu a previsão de 2,18 mil milhões de dólares. O rendimento líquido atingiu cerca de 1,13 mil milhões de dólares, comparado com 476 milhões de dólares um ano antes.
A atividade contratual apresenta um quadro mais moderado:
• Valor total dos contratos fechados: 2,918 mil milhões de dólares, um aumento de 6% em termos anuais
• TCV comercial dos EUA: 1,463 mil milhões de dólares, um aumento de 11% em termos anuais
• Valor restante dos contratos comerciais dos EUA: 6,517 mil milhões de dólares, um aumento de 79% em termos anuais e 4% em termos trimestrais
A receita e o TCV medem atividades diferentes: receita reconhecida durante o trimestre versus o valor potencial ao longo da vida dos contratos fechados. A diferença no crescimento merece acompanhamento, mas por si só não estabelece uma desaceleração. O valor restante dos contratos também não é receita já ganha.
A gestão voltou a aumentar as suas previsões, projetando cerca de 2,65 mil milhões de dólares em receita para o quarto trimestre e 8,53 mil milhões de dólares para o ano completo de 2026. Espera-se que a receita comercial dos EUA ultrapasse 3,56 mil milhões de dólares no ano.
No entanto, as ações caíram cerca de 3% no comércio estendido após o anúncio. A reação destaca a distinção entre apresentar resultados fortes e corresponder às expectativas incorporadas na valorização de uma ação.
O próximo teste é sustentar a expansão comercial enquanto se renova o pipeline de contratos. O crescimento da receita, as margens operacionais e a atividade contratual oferecem em conjunto uma visão mais completa sobre se a procura por AI está a traduzir-se numa performance empresarial duradoura.
#PalantirQ3Growth96% Receita da Palantir dispara 96% Relatório financeiro supera todas as expectativas, mas o preço das ações cai O que Wall Street realmente quer!!!
Hoje, a Palantir divulgou o relatório financeiro do terceiro trimestre que é realmente impressionante: receita de 2,313 mil milhões de dólares, aumento anual de 96%. O negócio comercial nos EUA cresceu 148% para 984 milhões de dólares, ultrapassando pela primeira vez o negócio com o governo dos EUA. A empresa também elevou a previsão de receita anual para cerca de 8,53 mil milhões de dólares.
Apesar deste relatório financeiro tão positivo, o preço das ações caiu quase 3% após o encerramento. O problema pode estar nas expectativas demasiado elevadas do mercado para empresas de AI. Embora a receita tenha explodido, o valor total dos novos contratos no negócio comercial dos EUA desacelerou claramente no crescimento anual. Os investidores começam a preocupar-se se a avaliação elevada atual pode ser mantida.
O que acho mais digno de atenção é que a procura por AI não desapareceu. A Palantir até já provou que as empresas estão dispostas a gastar muito dinheiro em software de AI. Mas agora Wall Street parece exigir não só crescimento, mas também que a velocidade do crescimento não diminua.
Se um aumento de receita de 96% não consegue fazer o preço das ações subir, então os relatórios financeiros de outras ações de tecnologia AI também devem ser observados com cuidado~
Vocês acham que a Palantir foi injustamente penalizada pelo mercado ou que a avaliação das ações de AI está realmente demasiado alta??
$PLTR #Palantir Q3營收增長96%，股價不漲反跌 Análise da correção significativa: a quebra de 78.500 foi desmentida como um falso rompimento clássico! No dia 2 de novembro, o preço subiu temporariamente até 78.735 (rompendo a resistência de 78.500), mas depois enfrentou uma forte pressão de venda, caindo abruptamente para 76.553 (-2.182 pontos). O Delta do dia foi -1,82 mil milhões/16,8 mil milhões — esta foi a reversão diária mais intensa após a capitulação. Na manhã de 3 de novembro, a queda continuou até 76.539, ficando apenas +390 pontos acima do fundo de pânico de 30 de outubro, que foi 76.149. A análise de "fim da onda C" de ontem foi completamente desmentida, a queda da onda C está a continuar, e 76.149 enfrenta um segundo teste. 1. Teoria de Dow (Dow Theory) Falso rompimento confirmado, tendência de baixa segundo Dow restaurada: Do ponto de vista de Dow, o pico de 78.735 em 2-11 fez o mercado acreditar numa "quebra do topo anterior", mas o fecho do dia foi 76.797, a abertura do dia seguinte foi baixa em 76.681 e foi criado um novo mínimo em 76.539, restaurando a estrutura de "topos descendentes + fundos descendentes" segundo Dow. Sequência chave: Topos: 81.879→78.735→77.184 (três níveis descendentes) Fundos: 76.149→76.553→76.539 (fundos aproximando-se do fundo anterior) Conclusão segundo Dow: A tendência de baixa segundo Dow está confirmada e restaurada. 78.735 foi o "topo do falso rali" após a capitulação; para Dow, o fundo precisa mostrar "não fazer novos mínimos + romper o topo anterior" — atualmente, nenhum dos dois foi cumprido. 76$BTC caiu para pouco acima de 77000, $ETH recuou para perto de 2250, o índice de pânico deslizou de 37 para 26. A liquidação rápida atingiu quase 390 milhões, os touros representaram quase setenta por cento, a alavancagem levou o golpe. Mas do lado da CME, os ursos acumularam 2,2 mil milhões, as cold wallets estão a acumular, o preço simplesmente não desabou.
O setor de semicondutores das ações americanas está realmente mau, a Marvell adquiriu a Lumentum por 115 mil milhões, mas caiu 12%, a Lumentum caiu 18%, o índice de semicondutores caiu 3,37%. Mas o Dow Jones surpreendentemente está positivo, o dinheiro não fugiu, apenas saiu dos chips para outro lugar.
As ações A não seguem este roteiro, os investidores domésticos injetaram 11,7 mil milhões, mais de 4600 ações subiram, o índice STAR 50 disparou mais de 3 pontos, as ações de IA tiveram várias limitações de alta de 20cm. O Hang Seng Tech também subiu mais de 2 pontos, a Xiaomi subiu mais de 6%, mas o capital sulbound fugiu 4,4 mil milhões no mesmo dia, o índice está positivo mas o dinheiro está a sair.
Olhando em volta, o mercado cripto está a levar o golpe da alavancagem mas o spot não está em pânico, o mercado americano está a matar os chips mas o Dow Jones está a aguentar, as ações A estão a especular com políticas e o mercado de Hong Kong está a aguentar a liquidez — cada um joga o seu jogo, ninguém planeia sincronizar com ninguém.