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$SNDK Ieri notte il settore hardware AI del mercato azionario USA è stato davvero forte, il Philadelphia Semiconductor Index è salito del 4,21%, $AMD è esploso con un +11,04%, chiudendo a 449,04, Micron è aumentata del 5,12%, Nvidia è rimbalzata del 2,78%, chiudendo a 186,64, e il Nasdaq è salito dell'1,09%.
Prima di andare a dormire pensavo che al risveglio il mercato crypto avrebbe seguito un po' questo rimbalzo, ma non me lo aspettavo: BTC continua a oscillare intorno a 76000, completamente immobile!
Questo contrasto è davvero un po' sorprendente.
In passato, quando le azioni dei chip AI salivano, il mercato crypto ne beneficiava in qualche modo, ma ora è chiaramente diverso. I capitali del mercato azionario USA sono disposti a tornare nel settore hardware AI, ma non si vedono segnali evidenti di trasmissione verso il mercato crypto, il che indica che la rotazione dei capitali tra i due mercati si è ormai differenziata.
Ancora più importante, ieri notte il Dow Jones è sceso dello 0,46%, il Nasdaq ha rimbalzato ma ha chiuso in calo per quattro settimane consecutive, con una perdita cumulativa del 3,37%.
Quindi, amici, un rimbalzo notturno non significa inversione di tendenza, e non bisogna essere ottimisti sul mercato crypto solo perché il mercato azionario USA è salito.
Ora dobbiamo concentrarci sull'osservare la forza del supporto di BTC intorno a 76000 e se i capitali del mercato azionario USA continueranno a tornare. #美国10月非农超预期，12月加息押注升温 ETH, DOGE e SOL hanno un'offerta illimitata, con un'inflazione continua; anche se nel breve termine la capitalizzazione di mercato può brillare, alla fine non può resistere al rilascio costante di token nel tempo, e il prezzo della moneta tende a essere lentamente diluito e indebolito.
RVN, Celo e Ronin attualmente non hanno una capitalizzazione di mercato impressionante, ma hanno un tetto massimo di offerta, la scarsità si accumula nel tempo, offrendo un potenziale di aumento di valore a lungo termine.
RVN si basa sulla potenza di calcolo distribuita PoW, senza backdoor da parte del team di progetto; Celo punta su pagamenti stabili e inclusivi tramite mobile, con una bassa barriera d'ingresso; Ronin è una sidechain con basse commissioni Gas, adatta per transazioni frequenti nei giochi blockchain.
L'inflazione annua di SOL è circa il 3,5%, quella di DOGE circa il 3,7%, quella di ETH circa l'1%, con nuovi token rilasciati ogni anno, diluendo continuamente il valore corrispondente a ogni singolo token.$AVGO
L'hardware AI oscilla insieme, la logica dei chip personalizzati di Broadcom fallirà?
Questa settimana il settore dei semiconduttori ha subito una vendita concentrata, il che indica che i capitali stanno aumentando le aspettative di rendimento sugli investimenti in AI. Questo shock comprimerà prima la valutazione dell'intera catena.
I chip personalizzati possono ridurre i costi per carichi di lavoro specifici, ma i clienti li adottano ancora basandosi sulla scala del business e sull'economicità dello sviluppo interno. La concentrazione dei clienti amplifica anche le variazioni di singoli progetti.
Mi concentro sul ritmo della produzione di massa, sulla domanda di rete e sull'esecuzione del budget dei clienti. Se più progetti continuano a espandersi e i profitti e i flussi di cassa seguono, la differenziazione sarà più evidente; se i progetti sono concentrati in ritardi, non si può ignorare il calo della visibilità dei ricavi solo perché le soluzioni personalizzate hanno un vantaggio di costo.Rendimento annualizzato del backtest del 30%, perché in operazioni reali potrebbe essere molto diverso?
Perché le ipotesi ideali nel backtest potrebbero non reggere nel mercato reale.
È necessario controllare attentamente cinque aspetti:
1. Overfitting: la strategia è troppo aderente ai dati storici?
2. Condizioni di esecuzione: dopo il segnale, l'ordine può davvero essere eseguito come previsto?
3. Costi di trading: dopo commissioni, slippage e tassi di finanziamento, quanto rimane di rendimento netto?
4. Ambiente di mercato: il vantaggio originario della strategia è ancora valido?
5. Indicatori di rischio: oltre al rendimento annualizzato, come si comportano il drawdown massimo e le condizioni estreme?
La validazione fuori campione, un modello di costi ragionevole e test in piccolo su operazioni reali aiutano a identificare i punti deboli della strategia, ma non garantiscono profitti futuri. Ritengo che questa sia una tendenza a raffinare le regole, non un segnale di rafforzamento del mercato. La tendenza è il miglior amico, ma non bisogna considerare l'aggiornamento delle regole come una buona notizia.
HyperEVM ha stabilito una soglia minima di 1 $USDC per il trasferimento a HyperCore; importi inferiori a 1 non verranno contabilizzati.
Valuto la tendenza basandomi su tre criteri: guardo i fondi, e questo non dimostra un aumento; guardo l'utilizzo, la soglia chiara può ridurre errori operativi; guardo il sentiment, che sembra più un avviso locale, difficile da sostenere per un'aspettativa ottimistica del mercato. Continuerò a osservare l'uso reale, senza farmi influenzare dai titoli.Ora sembra più una fase in cui il gioco d'azzardo e il rimescolamento delle posizioni si mescolano, non è il momento di inseguire ciecamente i rialzi. La posizione che hai in mano, la segui seguendo l'emozione o la forza/debolezza? Ieri sera ho osservato a lungo i numeri di SNDK: da 689 a 2373, quasi un classico M top, seguito da una cascata continua, i rialzisti hanno lottato intorno a 1800, ma sono stati comunque schiacciati, ora è a 843, a un passo dal punto di partenza del rialzo. Questa posizione è molto delicata, non è solo la linea di vita o morte di SNDK, ma anche un piccolo specchio per osservare le preferenze di capitale.✨ La mia sensazione è che il mercato in questo momento stia negoziando "chi resiste meglio al ribasso", non "chi sale di più". BTC si muove lateralmente in alto, ETH è relativamente stabile ma manca di acquisti attivi, gli altcoin si dividono chiaramente in due gruppi: quelli con una narrativa reggono ancora, quelli basati solo sull'emozione hanno già iniziato a perdere pressione. Titoli come SNDK, che hanno subito un ritracciamento superiore al 70% dal picco, sono proprio quelli che vengono abbandonati per primi quando la propensione al rischio si contrae. Ciò che spesso si sottovaluta è che questo tipo di crollo individuale non è un evento isolato, prima influenza i titoli imitatori dello stesso settore, poi lentamente si trasmette alla fiducia complessiva nelle posizioni degli altcoin. Esiste anche un percorso rialzista: se la zona tra 830 e 840 regge, formando un doppio minimo, un rimbalzo a breve termine fino a 900-950 non è esagerato, ETH e alcuni altcoin ipervenduti potrebbero prendere fiato. Ma questo percorso richiede una conferma con volumi, non basta una piccola candela verde per consolarsi. Il rischio è più diretto: se 830 viene rotto efficacemente da una grande candela rossa, il M top sarà definitivamente confermato, panico$SOXL è un ETF a leva 3 long sul settore dei semiconduttori del mercato azionario statunitense, cosa significa?
Se i semiconduttori per la memoria salgono, questo ETF può salire fino a 3 volte l'incremento dei semiconduttori per la memoria. Tra le azioni detenute ci sono Nvidia, Micron, Intel e altri semiconduttori per la memoria. Anche se SK Hynix e SanDisk non sono azioni direttamente incluse negli indici quotati negli USA, il loro andamento è comunque fortemente correlato a SOXL. Sentendo questo, non sembra quasi che i soldi stiano arrivando a fiumi? 🤪
Oggi il settore dei semiconduttori nel mercato azionario USA è in una fase di oscillazione laterale. Ho dato un'occhiata alla catena e nelle ultime 24 ore i primi dieci flussi netti di capitale sono tutti su token legati al mercato azionario USA, il che indica che a breve termine c'è un ritorno di capitale, ma non si può garantire un forte rialzo!!
Almeno dal mio punto di vista, la tendenza ribassista non si è invertita, quindi il mio consiglio personale è: se vuoi stare sul sicuro aspetta un rimbalzo e continua a shortare, punto di ingresso consigliato: 60 dollari #伯克希尔巨额现金储备，财报将披露最新动向 Tre, previsioni di diversi scenari per il bilancio di stasera
1. Scenario positivo: forte diminuzione della liquidità + annuncio di grandi acquisizioni / aumento significativo delle posizioni + mantenimento dell'intensità del riacquisto
Interpretazione: Abel osa agire, trova asset con un buon rapporto qualità-prezzo, il mercato riconoscerà la sua capacità di allocazione del capitale.
2. Scenario neutro: lieve diminuzione della liquidità, riacquisti ridotti, nessuna grande acquisizione
Interpretazione: ancora prudente, posizioni piccole per costruire lentamente nicchie immobiliari, continua l'approccio attendista, il prezzo delle azioni probabilmente oscillerà.
3. Scenario leggermente negativo: la liquidità continua a raggiungere nuovi massimi, i riacquisti sono quasi sospesi, il profitto dell'assicurazione in calo
Interpretazione: la direzione è molto conservativa sul futuro, il mercato teme che "i soldi rimangano inattivi a lungo termine, sottoperformando il mercato", il titolo potrebbe subire pressioni.Ora sembra più una fase di gioco dopo la distribuzione, non una fase di rincorsa irrazionale al rialzo. L'afflusso netto di BTC è improvvisamente aumentato, perché invece gli altcoin dovrebbero essere più sotto osservazione? La sensazione più immediata osservando il mercato in questi due giorni è che la domanda di BTC è tornata, ma il sentiment di mercato non è salito di conseguenza. Nei dati del 7 novembre, l'afflusso in 24 ore di BTC è stato di circa 9,63 milioni di unità, l'uscita circa 8,32 milioni, con un afflusso netto di circa 1,31 milioni, un aumento del 195% rispetto al giorno precedente e del 256% rispetto alla stessa data della settimana scorsa. Allo stesso tempo, l'ammontare delle liquidazioni è sceso a circa 41,65 milioni di dollari, con 3152 operazioni, un calo di quasi l'80% rispetto al giorno precedente e più della metà rispetto a una settimana fa. Dopo la pulizia della leva finanziaria, il mercato è effettivamente più leggero, ma questa leggerezza va interpretata: è un accumulo di forza o semplicemente mancanza di partecipazione? Bisogna analizzare a livelli. Ciò che mi interessa di più è la forza relativa dei settori. BTC ha ricevuto per primo l'afflusso netto, il che indica che i grandi capitali sono tornati sull'ancora più stabile; ETH di solito segue solo dopo che BTC si è stabilizzato, gli altcoin ancora più tardi, e per loro è necessario un evidente aumento del sentiment per avere acquisti sostenuti. Ora l'indicatore di sentiment è ancora a 0, il che significa che questa fase è più una correzione, non un risk-on totale. Per il ritmo del trading, BTC forte, ETH che segue, altcoin lenti, è una tipica struttura difensiva di ripresa. Il percorso più rialzista è: la bolla della leva viene eliminata, l'afflusso netto continua positivo, BTC si stabilizza, poi ETH recupera, trascinando la rotazione degli altcoin, e solo allora inseguire il lato destro del mercato è confortevole. Il rischio è che l'aumento dell'afflusso netto possa essere solo un ricambio a breve termine, senza un aumento del sentiment, e gli altcoin potrebbero facilmente salire e poi scendere; inoltre, l'ETF ha registrato un deflusso netto cumulativo nell'anno di circa $UNI
Uniswap rappresenta un esperimento importante nell'infrastruttura finanziaria decentralizzata. La sua rilevanza va oltre i singoli scambi di token perché la liquidità decentralizzata è fondamentale per molte applicazioni blockchain. Tuttavia, l'aumento dell'attività di trading non si traduce automaticamente in un valore proporzionale del token. L'economia delle commissioni, le decisioni di governance, la concorrenza da parte di exchange alternativi e l'incertezza normativa rimangono fattori importanti nella valutazione dei fondamentali a lungo termine di UNI.Appena usciti i dati non agricoli, il dollaro ha vinto alla grande, mentre il mondo delle criptovalute è stato prosciugato del sangue
Fratelli, ieri sera con l'uscita dei dati sull'occupazione non agricola, in parole semplici si può dire in cinque caratteri: il dollaro ha vinto alla grande!
Negli Stati Uniti il mese scorso sono stati creati 165.000 nuovi posti di lavoro, mentre il mercato si aspettava solo 65.000. L'occupazione ha superato di gran lunga le aspettative, il che significa che la Fed non solo non può tagliare i tassi, ma potrebbe addirittura aumentarli. Il risultato è stato: il dollaro è schizzato in alto, il rendimento dei titoli di stato USA è salito al 4,85%.
Questo è un colpo a effetto drenante per il mondo delle criptovalute!
La logica è semplice: dollaro forte, interessi sui titoli di stato USA alti. Se comprare titoli di stato USA garantisce un guadagno passivo del 5%, chi mai vorrebbe rischiare nel mondo delle criptovalute? Tutti i soldi corrono verso interessi senza rischio, e la liquidità nel mondo crypto si prosciuga all'istante.
Senza nuovi fondi in entrata, il mercato naturalmente si raffredda. Molti fratelli che avevano preso leva, vedendo la situazione sfavorevole, sono stati spazzati via da un improvviso calo. Questo è dovuto al fatto che la liquidità macro è stata drenata dai titoli di stato USA e nessuno ha preso il testimone.
Come vedere il futuro??
Concentrarsi su tre cose: se i 75.000 posti di lavoro possono essere mantenuti, se i flussi di fondi degli ETF tornano positivi, e la decisione della Fed del 10 dicembre. Finché il rendimento dei titoli di stato USA non scende, il mondo crypto probabilmente continuerà a oscillare e a consolidarsi, quindi non affrettatevi a comprare tutto a fondo. Perché il rischio non è lo stesso per diverse stablecoin anche se si trasferisce sempre 1 dollaro?
Perché avere lo stesso obiettivo di prezzo non significa avere lo stesso meccanismo sottostante.
Quando si valuta una stablecoin, è importante controllare:
* Meccanismo di emissione: riserva in valuta fiat, garanzia in asset crittografici o derivati e coperture?
* Asset di riserva: composizione degli asset, accordi di custodia e chiarezza nei report pubblici?
* Capacità di rimborso: chi può riscattare? Quali condizioni devono essere soddisfatte?
* Liquidità di mercato: è facile scambiarla? Qual è lo spread tra prezzo di acquisto e vendita?
* Rischio on-chain: esistono congelamenti, restrizioni sui trasferimenti o permessi di aggiornamento?
* Rischio di rete: la versione attualmente in uso è supportata ufficialmente? Il fatto che si possa trasferire non significa che si possa riscattare sempre a 1 dollaro; il fatto che storicamente sia stata vicina a 1 dollaro non garantisce che non si staccherà in futuro.
Non guardare solo il prezzo, ma guarda su cosa si basa per mantenerlo e cosa potrebbe accadere in situazioni estreme. La qualità del rimbalzo non dipende mai da quanto è salito, ma da chi sta comprando. Monete principali: un involucro sostenuto dal riacquisto degli short, uno scheletro privo di spot. BTC è tornato a 80.650 dollari, con un aumento del 4,9% nelle 24 ore, superando la soglia degli 80.000. Ma i dati di Bitfinex e Gate indicano entrambi un fatto imbarazzante: questa spinta è stata principalmente guidata dalla liquidazione degli short, senza un supporto da parte dei fondi spot. L'ETF ha registrato un deflusso netto superiore a 410 milioni di dollari per due giorni consecutivi, gli acquisti istituzionali sono ancora assenti. 81.000–82.000 è una resistenza a breve termine, 80.000 è la linea di vita, una chiusura giornaliera al di sotto di questa esporrebbe nuovamente 77.600. ETH ha tentato di raggiungere 2.450 ma è stato respinto, tornando a 2.240; il supporto di Fibonacci 0,786 sul grafico giornaliero si trova qui, se perso, l'area di liquidazione concentrata tra 2.170 e 2.200 sarà la prossima tappa.
Nel trading, togliete "ampiezza del rimbalzo" come criterio di acquisto. Per le monete principali si osserva se il supporto spot ritorna, per gli altcoin si guarda se la quota di mercato di BTC si indebolisce; finché entrambi non cambiano, il rimbalzo è una correzione, non un'inversione.
Quando la marea si ritira, molti nuotano nudi; quando la liquidità si stratifica, pochi remano. #伯克希尔巨额现金储备，财报将披露最新动向 È sceso dell'8%, il rapporto long/short è ancora 2,89
$BTC è passato da 81000 a 74762, liquidazioni per 1,2 miliardi.
La quota di conti long è ancora del 74,32%.
Come si calcola questo numero:
Il rapporto long/short 2,89 è 74,32 diviso 25,68.
Nonostante la forte discesa, questo numero è rimasto quasi invariato.
Chi sta piazzando ordini qui:
I long in perdita non sono usciti, stanno resistendo duramente.
L'8 ottobre questo numero era solo 1,5, ora è raddoppiato.
Cosa succederà dopo:
Il prezzo ha già rotto il supporto, chi resiste ancora è in posizione.
Se 74000 verrà rotto di nuovo, questi ordini saranno venduti a catena dal sistema.
Gli ordini di vendita abbasseranno il prezzo, e il lotto successivo sarà venduto a sua volta.
Lo stop loss non è una resa, è riprendere il controllo.
#BTC现货ETF年内累计净流出约4.16亿美元 $BTC ⚠️ I dati sull'occupazione non agricola di ottobre hanno superato di gran lunga le aspettative, ma non sono riusciti a far crollare oro e BTC! Il mercato non sta aspettando un aumento dei tassi
I dati sull'occupazione non agricola di ottobre hanno superato ampiamente le aspettative, mostrando una resilienza eccezionale del mercato del lavoro, spingendo direttamente al rialzo la probabilità di un aumento dei tassi da parte della Fed a dicembre. L'indice del dollaro e i rendimenti dei titoli di Stato USA sono saliti di conseguenza. Secondo la logica tradizionale di pricing dei tassi, asset come oro e BTC, altamente sensibili ai tassi reali, avrebbero dovuto subire pressioni al ribasso, ma il mercato ha mostrato un comportamento contrario: dopo la pubblicazione dei dati, entrambi hanno subito solo una breve e rapida discesa, per poi risalire rapidamente, e la notizia negativa non ha solo mantenuto intatti i supporti chiave, ma ha addirittura innescato un rimbalzo controcorrente.
Il nucleo di questo andamento anomalo è che la logica di pricing del mercato è già cambiata in anticipo. Questa volta, i dati sull'occupazione non agricola rappresentano un "colpo di scena" negativo, ma il mercato aveva già anticipato un indebolimento dell'occupazione, quindi al momento della pubblicazione l'energia ribassista si è esaurita in un colpo solo, con le posizioni corte a breve termine che hanno chiuso rapidamente, e la pressione di vendita si è rapidamente attenuata, sostenendo naturalmente i prezzi. Il mercato è generalmente consapevole che i dati sull'occupazione non agricola sono solo un riferimento per la politica, mentre il vero punto di ancoraggio per decidere la direzione dell'aumento dei tassi a dicembre è rappresentato dai dati sull'inflazione CPI di novembre. Prima della pubblicazione dei dati sull'inflazione, i capitali non scommetteranno ciecamente su un aumento unilaterale dei tassi; l'atteggiamento complessivo è di cautela e osservazione, con gli acquisti di rifugio che continuano a sostenere oro e BTC, compensando ulteriormente la pressione valutativa derivante dalle aspettative di tassi elevati.
Dal punto di vista operativo, è fondamentale non inseguire ciecamente le vendite al ribasso sui supporti chiave, poiché al momento la forza di supporto sottostante è molto forte e inseguire le vendite al ribasso può facilmente portare a perdite a causa della volatilità. I trader prudenti possono continuare a osservare, aspettando segnali chiari dai dati CPI e dalla riunione di politica monetaria di dicembre prima di impostare posizioni direzionali.
#美国10月非农超预期，12月加息押注升温 Il volume delle transazioni DEX è diminuito del 25,7% in un giorno, e io penso prima al peggior scenario: se la contrazione del volume è accompagnata da un assottigliamento della profondità del pool, la perdita effettiva al momento dell'uscita potrebbe superare lo stop loss impostato in anticipo. Nei dati di DefiLlama, anche il volume di scambi rispetto a una settimana fa è in calo, ma i principali exchange continuano ad avere transazioni.
Ciò che mi preoccupa di più è il rischio di esecuzione, non interpretare direttamente la riduzione del volume come un segnale negativo. ⚠️ Il volume delle transazioni non equivale alla liquidità; basandosi solo su questa diminuzione non si può affermare che sia difficile vendere; tuttavia, se la profondità del pool scambiato è insufficiente, lo slippage eroderà il budget di rischio, e l'attivazione dello stop loss non garantisce che si possa vendere a quel prezzo. Questa è la mia analisi del rischio, non un risultato già avvenuto.
Dopo anni di gestione del rischio, sono abituato a calcolare separatamente "quanto si prevede di perdere" e "quanto si potrebbe perdere nel peggior caso". Un consiglio per i non esperti: nel budget di rischio per singola operazione lasciate spazio per slippage e commissioni, non considerate il prezzo di stop loss come la soglia di pareggio.#伯克希尔巨额现金储备，财报将披露最新动向
I dati non agricoli di ieri sera hanno riscritto direttamente le aspettative del mercato. Nuovi posti di lavoro 165.000, ben oltre le aspettative di 65.000, i dati dei due mesi precedenti sono stati rivisti al rialzo di 84.000, il tasso di disoccupazione è sceso al 4,1%.
Dopo la pubblicazione dei dati, le scommesse sul rialzo dei tassi a dicembre sono aumentate rapidamente, la probabilità di un aumento dei tassi ha raggiunto circa l'80%, i futures sui tassi sono diminuiti di conseguenza, i trader hanno iniziato a puntare sull'aumento dei tassi.
Ma c'è una contraddizione: la stima iniziale delle aspettative di inflazione a un anno di novembre è del 4,3%, inferiore alle aspettative del 4,7%, le aspettative di inflazione stanno diminuendo, ma l'occupazione è eccezionalmente forte, lasciando spazio alla Fed per continuare a monitorare da vicino l'inflazione.
Un altro punto molto importante è che ora negli Stati Uniti sono necessari solo circa 40.000 nuovi posti di lavoro al mese per corrispondere alla crescita della popolazione in età lavorativa, questo punto di equilibrio è sceso drasticamente da 150.000 nel 2024. La contrazione dell'offerta di lavoro, il restringimento dell'immigrazione e l'aumento dei pensionamenti sono il nucleo della diminuzione del tasso di disoccupazione, i funzionari della Fed non considerano l'attuale occupazione come un rischio per l'inflazione.
La forte occupazione alimenta le aspettative di aumento dei tassi, il basso tasso di disoccupazione consente alla Fed di non preoccuparsi eccessivamente della recessione. Questi dati non agricoli spostano direttamente l'equilibrio dei tassi di dicembre verso un aumento
$BTC $SNDK $SOL Il Dipartimento del Lavoro degli Stati Uniti ha già presentato alla Office of Information and Regulatory Affairs (OIRA) della Casa Bianca una proposta di regolamento che consente ai piani pensionistici 401(k) di considerare asset alternativi, anche se al momento non si può ancora dire che gli americani possano direttamente investire i fondi pensionistici in BTC. Ma quando quel giorno arriverà davvero, gli asset crypto vedranno un enorme afflusso di capitali da risparmi pensionistici a lungo termine. Allo stesso tempo, ciò significa che tu, io e quei fratelli che hanno la green card americana, anche se non ci siamo mai incontrati, potremo ottenere molteplici vantaggi, risparmiando un sacco di fatica nella diversificazione degli asset; davvero, non sono per niente invidioso 😭
Detto questo, quando quel giorno arriverà, credo che non solo $BTC ne trarrà beneficio. La struttura dei prodotti, i rischi a lungo termine e le responsabilità di conformità faranno sì che molte opportunità commerciali si distribuiscano tra gestori patrimoniali, emittenti di ETF, custodi, piattaforme di trading conformi e fornitori di servizi pensionistici. Quindi, se questa strada politica si concretizzerà, i maggiori beneficiari saranno probabilmente quelle istituzioni crypto che già possiedono capacità nei prodotti finanziari tradizionali.
Quindi ora, sei abbastanza intelligente da capire le mosse delle varie CEX?Prima di tutto un po' di realismo, quando vedo questo tipo di aggiornamenti, ho l'abitudine di mettere a confronto oggi e ieri, invece di fissarmi su un singolo numero e farmi prendere dall'entusiasmo. Il mio giudizio è: la cosa più facile da sovrastimare in questa notizia è il "cambiamento", non il fatto che ci siano effettivamente più persone ottimiste. L'emotività ottimista è una cosa, la presenza di una nuova forza trainante è un'altra.
I dati delle contrattazioni a termine di OKEx mostrano che il rapporto tra posizioni long e short su BTC è ora 2,98, mentre 24 ore fa era 2,96, cioè per ogni account short ce ne sono 2,98 long. Non mi affretto a entusiasmarmi, per due motivi: da 2,96 a 2,98 c'è solo un aumento di 0,02, e basandosi solo su questi due valori non si può dire che l'emotività sia improvvisamente accelerata; inoltre, si contano solo gli account, non le dimensioni delle posizioni, quindi pochi long con posizioni piccole potrebbero non compensare un singolo short con una posizione grande. Pertanto, questo dato non può né dimostrare che i fondi long siano più forti, né che una volatilità inversa sia imminente.
Naturalmente, chi è ottimista potrebbe anche avere ragione. Se il prezzo continuerà a salire e il volume di scambi seguirà, rivedrò il mio giudizio prudente e riconoscerò che l'ottimismo ha un reale supporto. Per quanto riguarda a quale livello il rapporto tra persone diventi estremo, non ho uno standard da questo materiale, quindi non inserirò arbitrariamente 2,98 nella zona di pericolo. Quello che voglio vedere ora è se il prezzo riuscirà a confermare questo ottimismo, non festeggiare il vantaggio numerico.BTC a 76.200 dollari, hai ancora il coraggio di comprare al minimo?
BTC a 76.200, hai ancora il coraggio di comprare al minimo? ETF in uscita per 1,28 miliardi in una settimana, dati sull'occupazione esplosivi, oltre 1 miliardo di posizioni long liquidate—75k appena tenuto. L'ultima caduta è ancora un antipasto del mercato orso?
Guardiamo la superficie: oscillazione tra 75k e 76,5k, sembra stabile?
La volatilità nelle 24 ore si è ridotta, la liquidità nel weekend è bassa, il prezzo si muove orizzontalmente nell'intervallo 75.000–76.500. Aprendo il grafico a candele, vedi che 75k ha retto, pensi: sarà stabile?
Nell'ultima settimana è sceso rapidamente da 80.000–81.000, il 5 novembre ha perso il 5–6% in un solo giorno, con oltre 1 miliardo di dollari in posizioni long a leva liquidate. Ora compratori e venditori aspettano i dati CPI della prossima settimana e il FOMC di dicembre. Chi si muove per primo, sbaglia per primo.
Prima cosa: gli ETF stanno uscendo, e sono grandi somme.
Gli ETF spot BTC di novembre hanno registrato un deflusso cumulativo di circa 1,28 miliardi di dollari, con 412 milioni in un solo giorno venerdì, BlackRock IBIT è il principale attore.
Non è panico da retail, sono le istituzioni che stanno riducendo le posizioni.
Gli ETF non twittano "sto uscendo", lasciano solo ordini di vendita sul mercato. Vedi il prezzo scendere, ma non vedi che il potere di determinazione del prezzo sta cambiando mani.
Il deflusso dagli ETF non è rumore, è il passaggio del potere di prezzo da chi rincorre i rialzi a chi aspetta il calo.
Ma attenzione: il deflusso rallenta, l'indice di panico si raffredda, la pressione di vendita si sta allentando. Non è una munizione infinita, ma non prendere il rimbalzo per un'inversione.
Seconda cosa: dati sull'occupazione esplosivi, il sogno del taglio dei tassi è infranto.
L'occupazione di ottobre è aumentata di 165.000, mentre le aspettative erano solo 59.000–65.000; il tasso di disoccupazione è al 4,1%, i salari mostrano ancora rigidità. La probabilità di un aumento dei tassi a dicembre è salita al 70–80%, il tasso dei fondi federali è al 3,75–4,00%, PCE/CPI si mantiene al 3,6–3,7%.
I tassi reali sono alti, BTC è un asset senza rendimento, il contesto macroeconomico è sfavorevole.
Dati occupazionali forti non significano bene per BTC, ma sono un vincolo più stretto per gli asset rischiosi.
Ma se a metà novembre il CPI si raffredda o la Fed lancia segnali accomodanti, l'inversione potrebbe essere rapida. Ora non è questione di chi ha più coraggio, ma di chi sa aspettare.
Terza cosa: 75k è una zona di costo per i detentori a lungo termine, ma non un fondo di ferro.
Dopo una candela lunga e voluminosa il 5 novembre, 75.000–76.000 ha mostrato stabilità, è anche una zona di costo densa per i detentori a lungo termine. Attualmente 76.200 è nella parte alta dell'intervallo, con volumi ridotti nel weekend.
Il grafico giornaliero ha rotto le medie mobili a 20/50 giorni, formando massimi e minimi più bassi; RSI è risalito da ipervenduto ma resta neutro-basso; MACD ha fatto un cross ribassista con barre in contrazione; il 4H è in fase di consolidamento ma non ha rotto la trendline discendente.
Supporti: 75.000–74.500, se perso si guarda a 73.000–70.000.
Resistenze: 77.000–78.000, poi gap a 80.000–81.000, resistenza forte a 82.000–84.000.
Il fatto che 75k tenga non è una vittoria, l'arbitro non ha ancora fischiato; se 77–78 non si riconquista, ogni rimbalzo è solo una correzione, non un'inversione.
Ora non è una scelta tra toro e orso, ma un periodo spazzatura prima del punto di svolta della liquidità.
Se sei tutto dentro, soffri; se sei fuori, soffri; se usi leva, soffri di più.
BTC non intrappola mai nessuno, intrappola chi compra a prezzi alti; non penalizza chi ha pazienza, penalizza chi gioca con la leva.
La sfida tra compratori e venditori, guarda tu stesso:
Da una parte:
Zona di costo a lungo termine 75–77k con supporto, la scarsità post-halving non è cambiata, stablecoin/RWA sono in espansione, dominance BTC al 59%, ritracciamento del 25–30% dal massimo previsto per il 2025, storicamente questa zona spesso costruisce fondi, la pressione di vendita si sta allentando.
Dall'altra:
Deflussi continui dagli ETF, alta probabilità di aumento tassi a dicembre, Nasdaq in correzione, liquidità stretta, medie mobili a 77–78 che fanno resistenza, gap a 80–81 che pesa, weekend senza notizie, eventi improvvisi possono amplificare la volatilità.
Strategia operativa
Breve termine (1–3 giorni):
Ridurre o aprire posizioni short leggere a 77.000–77.500, stop loss sopra 78.000; comprare a 75.000–75.500, stop loss sotto 74.500. Chiusura 4H con breakout voluminoso sopra 77.500–78.000, passare long con target 80.000; rottura sotto 74.800, ridurre long o passare short con target 72.000–70.000. Rapporto rischio/rendimento almeno 1:2.
Medio termine (1–4 settimane):
Acquisti frazionati a 74.500–76.000, posizione totale non superiore al 20–30% del conto, target 80.000–82.000, secondo target oltre 85.000, stop loss sotto 73.000. Aumentare posizione solo se CPI si raffredda o ETF tornano a flussi netti in entrata; se deflussi continuano e aumento tassi si concretizza, aspettare livelli più bassi.
Il mercato toro non si grida, si alimenta con la liquidità. Ora il rubinetto non è ancora aperto, cosa vuoi raccogliere con la bacinella?
$BTC $ETH $SNDK La Russia aprirà il trading di BTC e ETH dal 1° dicembre?
Secondo un rapporto del 7 novembre, la Borsa di Mosca prevede di lanciare il servizio di trading di BTC e ETH a partire dal 1° dicembre.
Ma c'è un dettaglio facilmente trascurabile: le normative correlate dovrebbero entrare in vigore il 17 novembre, e gli investitori ordinari potrebbero affrontare limiti di acquisto e test di ammissione.
In altre parole, l'apertura del trading non significa che tutti possano comprare e vendere senza restrizioni.
Questo è chiaramente diverso dalla comprensione comune di una "liberalizzazione totale delle criptovalute".
Ritengo che ciò che vale davvero la pena osservare sia se l'introduzione di BTC e ETH nelle borse tradizionali porterà a nuove esigenze di fondi conformi.
Cosa ne pensate? Questa apertura limitata è un vantaggio a lungo termine per il mercato delle criptovalute o ha più un significato simbolico a breve termine? #美国10月非农超预期，12月加息押注升温 $$BTC Il 5 novembre il prezzo del Bitcoin ha raggiunto brevemente circa 81.000 dollari, per poi rapidamente scendere intorno a 75.000, con liquidazioni superiori a 1,2 miliardi di dollari nelle 24 ore, la maggior parte delle quali su posizioni long. Questo indica che dopo un rialzo favorevole, le posizioni long con leva sono facilmente soggette a una rapida liquidazione.BTC, ETH e SOL sono tutti orientati al rialzo, ma il più affollato è ETH
Guarda l'istantanea dei perpetual USDT principali alle 01:00 UTC del 7 novembre: $BTC ha il 75,7% di conti long, tasso di finanziamento a 8 ore +0,0084%, OI circa 7,31 miliardi di dollari; $ETH ha il 79,7% di long, tasso +0,0100%, OI circa 5,35 miliardi di dollari; $SOL ha il 78,0% di long, tasso +0,0100%, OI circa 840 milioni di dollari.
Tutte e tre le monete sono orientate al rialzo, ma ETH ha la percentuale più alta di conti long e un tasso di finanziamento più elevato. Un tasso positivo significa che i long pagano i short, ma non implica necessariamente un aumento del prezzo; la percentuale di conti si riferisce al numero di conti, non all'ammontare reale delle posizioni. Non interpretare "80% dei conti long" come l'80% del capitale long.
Ciò che merita davvero attenzione è: se il prezzo non sale, il costo delle posizioni continua ad accumularsi. Se si rompe il supporto a breve termine, alcuni long passeranno da posizioni attive a riduzioni forzate.
Io osserverò prima se il tasso di ETH può diminuire e se l'OI si contrae moderatamente, invece di andare subito short. L'affollamento è un segnale di rischio, non un'indicazione di direzione. Tu cosa temi di più, ETH o SOL?
#美国10月非农超预期，12月加息押注升温 #美股暴跌后科技股反弹，纳指周线仍跌约3.4% #BTC现货ETF年内累计净流出约4.16亿美元 Ho notato che molte persone amano credere in quelli che chiamano insider, o meglio insider marginali
Per esempio, se sanno che un progetto è stato venduto, pensano subito che il prezzo salirà e si buttano dentro
In realtà, anche se è stato venduto, non parte subito
A volte ci vogliono giorni, a volte mesi, a volte anni
Bisogna ricordare che tutte le parole, tutte le altre persone sono la controparte dei market maker$AMAT
Le azioni dei produttori di apparecchiature sono in calo, Applied Materials affronta la scomparsa della domanda o il rinvio del budget?
Il 5 novembre l'indice dei semiconduttori di Philadelphia è crollato, mettendo sotto esame le aspettative di investimenti futuri nella catena delle apparecchiature. Il mercato ha prima ridotto le valutazioni, il che non significa che gli ordini dei clienti siano diminuiti nella stessa misura.
È necessario analizzare separatamente gli investimenti in logica avanzata, memoria e altri processi per Applied Materials. I ritmi di espansione dei diversi clienti potrebbero compensarsi o indebolirsi contemporaneamente.
Se gli ordini successivi e i ricavi dei servizi rimangono resilienti, interpretarei l'impatto più come un cambiamento nel premio per il rischio; se i clienti riducono il budget per le apparecchiature e posticipano le accettazioni, la pressione sui profitti inizierà a farsi sentire e la revisione al ribasso delle valutazioni potrebbe non essere ancora terminata. Questo rimbalzo non è stato accompagnato da un aumento significativo del volume, il che indica una carenza di fondi per l'acquisto a prezzi elevati. Dopo il crollo improvviso intorno a 81.000 dollari nelle fasi precedenti, la fiducia dei rialzisti è stata compromessa, e nel breve termine si tende più a una fase di consolidamento laterale. Se il volume delle transazioni non aumenta, sarà difficile per il prezzo superare direttamente la resistenza superiore. Non inseguo $IONQ a circa 32$ dopo un rialzo di circa il 29% dal minimo di giovedì a 24,98$.
Ricavi Q3 173,8M$, +336% su base annua, contro circa 142M$ attesi.
Previsioni FY26 alzate a 505-515M$ da 450-460M$.
RPO raddoppiato a 1,2B$.
Penso che i numeri siano reali, ma l'EBITDA rettificato è stato ancora di -133,6M$.
E circa 83,5M$ provenivano dall'accordo SkyWater, non dal puro quantum.
Sto solo osservando.
Se mantiene 30$ resto interessato.
Se perde 28$ il rialzo svanisce.
L'aumento delle previsioni lo rivaluta, o l'hype sul quantum si raffredda di nuovo?
$IONQ $NVDA
#USStocks #QuantumI dati non agricoli sono uno degli indicatori più influenti nell'economia macro, poiché plasmano direttamente il percorso politico della Federal Reserve. Nell'attuale contesto, un mercato del lavoro più forte del previsto implica che le pressioni inflazionistiche potrebbero persistere, dando alla Fed maggiori motivi per aumentare i tassi di interesse di 25 punti base nella riunione di dicembre. I dati storici mostrano che il Bitcoin ha una volatilità mediana di circa lo 0,44% nella prima ora dopo la pubblicazione dei dati non agricoli, circa 1,6 volte quella dei periodi normali, con una probabilità del 57% di salire, ma tende a subire pressioni durante i cicli di aumento dei tassi o con dati hawkish. Teoricamente, questi dati forti dovrebbero sopprimere l'appetito per il rischio e risultare negativi per il settore delle criptovalute.
Allora, perché il mercato ha quasi ignorato la notizia? La ragione principale è che "il negativo è già stato prezzato". La scorsa notte (5 novembre), Bitcoin è crollato da oltre 80.000 dollari a circa 75.000-76.000 dollari, con una perdita giornaliera superiore al 5% e liquidazioni totali superiori a 1 miliardo di dollari, la maggior parte delle quali da posizioni long. La causa principale di questo calo non è stata il dato non agricolo in sé, ma la vendita di azioni tecnologiche e AI nel mercato azionario statunitense, in particolare del Nasdaq. I settori dei chip e dell'AI sono crollati a causa delle aspettative di profitto, delle preoccupazioni normative e dell'incertezza politica post-elettorale; il Nasdaq ha perso oltre il 5% in un solo giorno, e l'effetto di correlazione con gli asset rischiosi si è immediatamente trasmesso al mercato delle criptovalute. La correlazione tra Bitcoin e le azioni tecnologiche si è notevolmente rafforzata in questo ciclo, rendendolo più un "sostituto ad alto beta del Nasdaq" che un oro digitale indipendente.L'andamento di L1 dipende per l'80% dall'umore di BTC
Un'analisi di regressione ha scomposto i rendimenti a 4 settimane di ETH, AVAX, SOL, BNB, TRX: il Beta di Bitcoin da solo spiega dal 21% al 65%, mentre aggiungendo entrate da protocolli e indirizzi attivi, altri indicatori on-chain, si contribuisce solo per un ulteriore 0-9 punti percentuali.
Chi detiene posizioni deve capire una cosa: la "narrazione fondamentale" che acquisti è per lo più solo un'ombra di $BTC nel breve termine. I progetti parlano di entrate, di TVL, ma per quanto dettagliati, non cambiano questo coefficiente.
Ethereum è il miglior esempio. La settimana dell'upgrade Dencun, le entrate del protocollo TTM erano 3,3 miliardi di dollari, a agosto 2025 scenderanno a 1,3 miliardi, una diminuzione del 60%, ma la capitalizzazione di mercato è passata da 460 miliardi a 540 miliardi di dollari. Entrate in calo, capitalizzazione in aumento, non significa che la domanda sia crollata, ma che le commissioni Blob e l'aumento del limite del Gas stanno comprimendo il prezzo unitario dello spazio blocco di L1.Il bilancio del secondo trimestre 2026 di Berkshire Hathaway, al 30 giugno, mostra che Berkshire detiene circa 359,2 miliardi di dollari in contanti, equivalenti di contanti e titoli di Stato USA a breve termine.
Che cosa significa? È come possedere una riserva di fondi di dimensioni estremamente grandi.
Ci sono principalmente alcune ragioni:
1. Valutazione di mercato elevata.
Buffett ha sempre sottolineato il margine di sicurezza. Quando il prezzo delle azioni di aziende di qualità è chiaramente superiore al loro valore intrinseco, preferisce detenere contanti piuttosto che investire per il solo gusto di farlo.
2. Regolazione continua delle posizioni azionarie.
Negli ultimi tempi, Berkshire ha continuato a vendere azioni nette, aumentando costantemente le riserve di contanti. Questo ha fatto iniziare il mercato a ipotizzare che Buffett pensasse che il mercato non offrisse opportunità di investimento sufficientemente attraenti.
3. Attesa di migliori opportunità di investimento.
Per Berkshire, il contante non è solo uno strumento difensivo, ma anche potere d'acquisto futuro. Non appena il mercato subisce una correzione significativa o si presentano asset di qualità sottovalutati, ha fondi sufficienti per agire.
Secondo, significa che sta per arrivare una crisi finanziaria?
Non necessariamente!
Detenere una grande quantità di contanti non significa che Buffett sappia in anticipo che una crisi finanziaria è imminente.
Più precisamente, è un bilanciamento tra rischio d'investimento e costo opportunità.
Inoltre, nel 2026 Berkshire ha già iniziato a cambiare strategia. Nel secondo trimestre, la società è tornata a essere un acquirente netto di azioni e ha riacquistato azioni proprie, il che indica che la direzione non ha completamente smesso di investire. #伯克希尔巨额现金储备，财报将披露最新动向 Analisi odierna delle criptovalute: ONE, AIN
$ONE +54% nelle ultime 24 ore, volume vicino a 29,63 milioni di dollari, OI circa 1,88 milioni, tasso di finanziamento -0,083%, prezzo in aumento e tasso di finanziamento negativo indicano che i ribassisti stanno pagando per mantenere le posizioni corte, possibile squeeze; ma è solo al 4,8% dal massimo precedente, aumento con volume ma stagnazione del prezzo, attenzione al rischio di doppia svendita. La chiave è vedere se riesce a superare il massimo precedente con volume, se non ci riesce meglio non inseguire.
$AIN: Alpha +33% in un giorno, massimo 0,2346, attuale 0,1441, ritracciamento vicino al 39%; volume 984.000, liquidità 880.000, supporto debole e alta volatilità, inseguire il rialzo è rischioso, comprare al ribasso può portare a perdite. Finché non si vede una chiara inversione, attenzione a ulteriori cali; per le piccole criptovalute i grandi operatori possono causare forti movimenti con pochi fondi.
Dai un'occhiata al superamento del massimo precedente, conferma l'inversione di AIN, quale ti sembra migliore?很多人觉得砸到74000就是风险一次释放完，砸完就能企稳反弹。放到现在的环境里，这想法不太现实。宏观压力还在，市场本身带着恐慌，愿意主动出来接盘的资金本来就很谨慎。$BTC $ETH $SNDK 阴跌虽然磨人，但抛压是分散的，爆仓也是零散触发，很难启动大规模连环清算。就算慢慢靠近74000，买盘还有时间试探承接。只要没打出雪崩式去杠杆，后面一旦出现转机，行情是有机会拉回来的。 但如果直接放量加速往下杀，性质就完全不同了。这种下跌起步就带着抛压和速度。等价格抵达74000这片共识支撑，这里堆了大量多头止损和强平。一旦触发，连环清算就会转起来：价格下挫，多单被强平，系统自动市价卖出，新增抛压继续压低行情，触发更多止损强平。越跌越爆，越爆越卖，恐慌继续扩散，形成下跌螺旋。 现在承接本来就薄弱，想在这个位置直接刹住，需要瞬间有巨量买盘进场，这是很小概率的事情。清算盘很容易直接扫穿这一带。 “急跌就是利空出尽”只适合流动性充足、情绪乐观、底下埋伏好承接的洗盘。在当前宏观压制、市场恐慌的时候，放量跳水不是利空出清，而是踩踏的开关被打开。 阴跌尚有周旋空间，放量瀑布一旦跑起来，清算的速度根本来不及La più grande minaccia futura per Bitcoin potrebbe non essere la regolamentazione, né la vendita da parte delle istituzioni finanziarie, ma il calcolo quantistico. $BTC
Lo sviluppatore di Bitcoin Core Cory Fields ha proposto il piano "mina quantistica", che mira a far sì che gli aggressori debbano impegnare un equivalente in BTC come garanzia, aumentando così il costo del furto quantistico.
Nel frattempo, Blockstream sta valutando uno schema di firma basato su reticoli e tende a utilizzare Falcon-1024 per affrontare le future minacce quantistiche.
Cosa significa questo? $BTC
Almeno gli sviluppatori di Bitcoin non hanno scelto di fare finta di nulla.
Molti pensano che il calcolo quantistico sia ancora lontano da una minaccia reale, ma lo sviluppo tecnologico non ti avvisa mai in anticipo su quando arriverà.
Io invece credo che la vera forza competitiva di Bitcoin non debba essere solo la fornitura fissa di 21 milioni di monete, ma anche la sua capacità di adattarsi alle nuove minacce tecnologiche. $BTC
Naturalmente, questi piani sono ancora in fase di ricerca e valutazione, e non si può interpretare ciò come se il problema della sicurezza quantistica fosse già risolto.
Se Bitcoin non fosse in grado di affrontare le sfide tecnologiche future, allora che senso avrebbe l'oro digitale?
Tu cosa pensi, il calcolo quantistico distruggerà infine BTC o spingerà Bitcoin a compiere un importante aggiornamento di sicurezza? #美国10月非农超预期，12月加息押注升温 #ModernaQ3扭亏为盈，上调全年营收增长预期 #Oklo推进核电项目建设，商业化进展受关注 Il rapporto del secondo trimestre fiscale 2026 di SoftBank, previsto per il 10 novembre, metterà alla prova se la sua crescente esposizione all'AI si traduce in un profilo finanziario più resiliente. Con un investimento cumulativo in OpenAI di 64,6 miliardi di dollari, i guadagni e le perdite del Vision Fund, le valutazioni degli asset e il finanziamento contano insieme: solo risultati solidi potrebbero non risolvere la questione della durabilità.
#SoftBankQ2AIReturns Tesla e SpaceX hanno perso complessivamente circa 456 miliardi di dollari di capitalizzazione in due giorni, una cifra impressionante. Per chi detiene esposizioni in entrambe le società, è ancora più difficile, perché potrebbero far perdere al portafoglio un cuscinetto nello stesso momento.
Auto, spazio e tecnologie correlate sembrano settori molto diversi, ma il prezzo di mercato potrebbe comunque includere fattori comuni: la fiducia in Musk, l'ottimismo sulla crescita futura e quanto gli investitori sono disposti a pagare un premio per i piani a lungo termine. Quando queste aspettative si aggiustano, anche aziende con business diversi possono subire pressioni insieme.
Credo che questa volta valga la pena verificare quante aziende si possiedono realmente e quanto del portafoglio dipende dalla capacità esecutiva e dal carisma di una sola persona.
Naturalmente, ordini, consumo di cassa e piani di finanziamento delle due società devono essere analizzati separatamente. Il calo simultaneo del prezzo delle azioni non può sostituire un giudizio sul business specifico; ma se il portafoglio le considera come asset non correlati, il rischio potrebbe essere sottovalutato.
Soprattutto dopo un periodo di crescita, è facile pensare che la diversificazione in settori diversi implichi logiche di crescita differenti. Solo in caso di crollo si scopre che le aspettative comuni su cui si fa affidamento sono più grandi di quanto si pensasse.
Non userò la variazione di capitalizzazione in due giorni per prevedere il destino delle aziende, ma questo mi porta a riconsiderare il grado di concentrazione. Amare un'impresa, apprezzare il fondatore e controllare il rischio del portafoglio sono decisioni che vanno prese separatamente.
#特斯拉与SpaceX两日市值蒸发约4560亿美元 Non agricolo molto superiore alle aspettative! Sono arrivati 165.000, le aspettative di aumento dei tassi sono salite all'istante, il mondo delle criptovalute subirà un'altra batosta?
#美国10月非农超预期，12月加息押注升温 $BTC
Ieri sera, appena sono usciti i dati, il mercato è rimasto scioccato. Inizialmente si pensava che l'occupazione si stesse raffreddando, ma a ottobre i nuovi posti di lavoro non agricoli sono stati 165.000, il tasso di disoccupazione è sceso dal 4,2% al 4,1%, e i salari non si sono indeboliti. La Federal Reserve è stata subito spinta a muoversi, con la probabilità di un aumento dei tassi a dicembre che è decollata.
In parole povere, l'occupazione negli Stati Uniti è ancora troppo solida, il denaro non si allenterà nel breve termine.
Quando il dollaro si rafforza e i rendimenti dei titoli di stato USA salgono, gli asset rischiosi devono prima cedere.
$BTC in questi giorni stava già consolidando, con questa lama macroeconomica che cala, la pressione a breve termine è praticamente certa.
La mia valutazione personale:
Questo superamento delle aspettative nel non agricolo darà sicuramente una doccia fredda al mondo delle criptovalute nel breve termine, chi ha leva alta deve stare ancora più attento.
Ma non fatevi spaventare. La forza attuale dell'occupazione è più un dato ritardato, ciò che realmente deciderà la direzione futura è se l'inflazione potrà davvero scendere e quanto la Federal Reserve sarà dura a parole. Il mondo delle criptovalute è stato ripetutamente smentito dalla macroeconomia nelle ultime settimane, ogni volta che c'è un superamento delle aspettative c'è prima una caduta, poi una lenta digestione.
La mia strategia è: nel breve termine proteggersi da eventuali ritracciamenti, non inseguire i rialzi, aspettare che il mercato digerisca le "aspettative di aumento dei tassi" e allora potrebbe essere una buona finestra per comprare a prezzi bassi.
Dopotutto, ciò che determina il prezzo delle criptovalute a medio-lungo termine è la liquidità e l'appetito per il rischio, non un singolo dato non agricolo.
Quando arrivano i dati, mantenete la calma, ricordate di non farvi influenzare dai titoli. I dati sull'occupazione sono così forti che il mercato non riesce a sorridere.
Negli Stati Uniti, a ottobre sono stati creati 165.000 nuovi posti di lavoro non agricoli, molto più dei 65.000 previsti, il tasso di disoccupazione è sceso al 4,1%, e la probabilità di un aumento dei tassi a dicembre è salita quasi all'80%.
Guardando al mondo delle criptovalute, il leader è a circa 76.177 dollari, il nobile in ritardo a circa 2.249 dollari, SOL intorno a 90 dollari. I tre fratelli, sebbene in lieve ripresa, mostrano ancora una performance settimanale debole, soprattutto SOL, che negli ultimi cinque giorni di trading è sceso di circa il 6,5%.
La situazione più imbarazzante ora è: più forte è l'occupazione, maggiore è la pressione per aumentare i tassi, e più difficile è per gli asset rischiosi respirare.
Per ora non ho fretta di comprare al ribasso, voglio prima vedere come si muovono il dollaro e i titoli di stato USA. Un rimbalzo non significa inversione, non lasciarti ingannare da una candela verde per salire a bordo.
Condivisione personale del mio diario di trading, non costituisce consiglio d'investimento.
$BTC $ETH $SOL
#美国10月非农超预期，12月加息押注升温 La domanda industriale per i semiconduttori nel mercato azionario statunitense continua a essere supportata dalla crescita, ma i fondamentali del settore mostrano una chiara divergenza: i chip correlati all'AI, il packaging avanzato e le apparecchiature beneficiano degli investimenti nei data center; nel contempo, la sensibilità delle valutazioni ai tassi di interesse elevati e al ritorno del capitale è aumentata, mentre le restrizioni all'esportazione e i tempi di recupero degli investimenti dei clienti introducono incertezze. La crescita delle vendite del settore non si traduce necessariamente in un miglioramento simultaneo di profitti e flussi di cassa per tutte le aziende.
L'Associazione dell'industria dei semiconduttori degli Stati Uniti (SIA) ha comunicato che le vendite globali di semiconduttori nel terzo trimestre del 2026 hanno raggiunto 517,7 miliardi di dollari, con una crescita sequenziale del 24,1%; le vendite di settembre sono state pari a 172,6 miliardi di dollari, con un aumento sequenziale del 7,9%. Questi dati rappresentano il settore a livello globale e non sono una semplice somma dei ricavi delle società quotate statunitensi.
I benefici della domanda di AI non si limitano alle GPU: chip per la potenza di calcolo, chip personalizzati, memoria, packaging avanzato e apparecchiature potrebbero tutti ricevere investimenti. Tuttavia, la capacità della domanda di tradursi in profitti sostenuti dipende dal fatto che le spese in conto capitale dei clienti vengano effettivamente realizzate, dalla crescita della capacità produttiva e dai tassi di resa, nonché dal fatto che i nuovi ricavi coprano i costi di ricerca e sviluppo e di espansione.
Recentemente, CNBC ha riportato che le transazioni per infrastrutture AI sono sotto pressione a causa dei tassi di interesse elevati, delle ingenti spese in conto capitale e dei dubbi sul ritorno degli investimenti, indicando che il mercato sta iniziando a esaminare più rigorosamente se "l'investimento può generare ritorni", e non solo la crescita degli ordini. cnbc报道#美股遭大幅抛售：费城半导体指数创2020年3月以来最大单日跌幅 $SOXL $ASML
Gli investimenti in AI vengono rivalutati, come interpretare gli ordini di ASML?
Questa settimana anche il settore europeo dei semiconduttori è stato influenzato dalle preoccupazioni sugli investimenti in AI, con ASML che ha registrato un ritracciamento il 5 novembre. Il punto sensibile per le azioni dei produttori di apparecchiature è se i clienti riusciranno a rispettare i piani di spesa in conto capitale pluriennali.
La domanda per processi avanzati e il progresso a breve termine dei progetti sono due cose diverse. I clienti possono approvare la roadmap tecnologica, ma ritardare la costruzione degli impianti a causa di energia, permessi o finanziamenti.
Io mi concentro sulle nuove informazioni riguardanti ordini aggiuntivi, cancellazioni o rinvii, nonché sul ritmo di conversione delle consegne in ricavi. Se gli ordini sono stabili e le consegne procedono regolarmente, l'impatto emotivo a breve termine è più facile da assorbire; se i ritardi nei progetti si diffondono, non si può ignorare il rischio di flusso di cassa a medio termine basandosi solo sulle barriere tecnologiche a lungo termine.Il mercato sta salendo, ma i flussi di capitale non lo seguono: gli ETF continuano a registrare deflussi netti e non ci sono nuovi acquisti di spot incrementali. In questa struttura di rimbalzo, la mia strategia è semplice: si può operare a breve termine, riducendo la posizione di un livello e posizionando il take profit più vicino. Quando gli ordini sopra 2450 saranno effettivamente eseguiti e i flussi degli ETF torneranno positivi, non sarà troppo tardi per aumentare di nuovo la posizione. Il mercato premierà chi avrà pazienza
$ETH Trump è scappato anche lui.
Il suo media Trump ha iniziato a liquidare Bitcoin, vendendo fino al 99,99%!
La società ha venduto 4259 $BTC, per un valore equivalente a 343,67 milioni di dollari.
Il momento di questa grande vendita è molto delicato: il partito Democratico si sta preparando a indagare sull'industria delle criptovalute e sui legami finanziari tra la famiglia Trump e gli asset crittografici.
Questa posizione in Bitcoin, che al picco del 2025 aveva raggiunto un valore di 1,4 miliardi di dollari, è ora praticamente tutta liquidata!!!In un mercato debole, dove si nasconde il denaro
Non è tutto fermo, gli asset con conti chiari vengono scelti per l'acquisto:
UNI (crescita settimanale fino al 18%, DEX che erode CEX + distruzione delle commissioni di protocollo), AAVE (riprogrammazione dei prodotti a tasso fisso a livello aziendale) diventano il porto sicuro blue-chip di DeFi;
ZEC si mantiene contro tendenza sopra ~$1.361, grazie all'aggiornamento NU7 e alla narrativa sulla privacy, ma il positivo è già in gran parte prezzato, attenzione al "vendere i fatti" e al ritracciamento;
XMR cresce circa del 5,4% settimanale; le riserve di ETH negli exchange scendono al minimo degli ultimi dieci anni, una balena ha aumentato la sua posizione di 8.775 ETH dopo cinque mesi (totale 23.000 ETH);
Gli acquisti aziendali di monete non si fermano: Strive ha comprato 8.136 BTC nel terzo trimestre, altri 15.124 BTC a ottobre, con una posizione totale di 43.124 BTC;
I report finanziari di TeraWulf e Hut 8 mostrano che il focus dei ricavi delle mining company si è chiaramente spostato verso il noleggio HPC/AI. $UNI $ZEC $XMR #UNI #zec #XMR Appena visto questo messaggio, la mia prima reazione è stata: il numero di account long è quasi triplo rispetto a quelli short, l'umore è così allineato? Il rapporto tra il numero di posizioni long e short nei contratti BTC su OKX è attualmente 2,98, mentre 24 ore fa era 2,96, cioè per ogni account short ce ne sono 2,98 long.
La mia interpretazione è che questo dato sia più utile per farmi controllare eventuali punti ciechi nel mio giudizio, piuttosto che per prevedere la direzione del mercato, il suo ruolo è sopravvalutato. Non so se sia corretto 🤔. Primo, conta gli account, non le posizioni, quindi un numero maggiore di persone non equivale direttamente a una maggiore forza finanziaria; secondo, il cambiamento da 2,96 a 2,98 è minimo, interpretarlo come un "improvviso aumento dell'ottimismo" è un po' forzato.
Non ho ancora capito quale livello sia considerato "estremo" come descritto nel materiale. Senza questa misura, applicare semplicemente la regola "più persone, più probabilmente si va contro" è un po' pigro. Continuerò a osservare se il rapporto tra i numeri e il prezzo si sincronizza, senza attribuire troppo significato a un numero specifico per ora.$BTC ，$ETH questa è la configurazione con il miglior rapporto qualità-prezzo per comprare al minimo
ma Da Bai pensa che molte persone probabilmente non osino più comprare al minimo
Gli eventi di crollo sono stati inaspettati, hanno fatto saltare le posizioni di troppi trader
Dopo la pubblicazione dei dati non agricoli di ieri, non c'è stato alcun impatto sul mercato
La prossima aspettativa è se ci sarà un aumento o una diminuzione dei tassi di interesse
Le elezioni di medio termine portano anche notizie negative, ci sono altre notizie negative in arrivo?
Se no, allora il mercato avrà almeno un piccolo rimbalzo, cosa ne pensi?
#美国10月非农超预期，12月加息押注升温 Il falso breakout non significa che qualcuno stia accaparrandosi il titolo
$SNDK fa un falso breakout e poi rimbalza indietro.
Sembra che qualcuno stia comprando con urgenza.
Cosa significa questo livello di prezzo:
Il falso breakout indica solo che in quel momento c'è un libro ordini.
Pochi ordini possono far scendere il prezzo per poi farlo risalire.
Chi sta piazzando ordini qui:
Se ci fossero grandi ordini, il prezzo non rimbalzerebbe solo una volta e si fermerebbe.
Il rimbalzo al prezzo originale indica che la domanda non ha seguito.
Un passo avanti, il falso breakout appare spesso a metà di una discesa.
Non cambia la direzione, serve solo a lasciare chi insegue il prezzo sopra.
Chi ha lo stop loss sotto la punta del falso breakout è già stato spazzato via una volta.
#美股暴跌后科技股反弹，纳指周线仍跌约3.4%
#$SNDK Accidenti, nell'ultima ora le liquidazioni long rappresentano il 95%, questa ondata non è ancora stata completamente pulita
Alle 03:45 UTC del 7 novembre, quattro exchange hanno liquidato 171 milioni di dollari nelle ultime 24 ore, di cui 113,31 milioni in posizioni long e 57,66 milioni in posizioni short. Suddividendo per periodi si nota meglio: 8,06 milioni liquidati in 1 ora, con il 95% long; 12,54 milioni in 4 ore, con il 75% long; 44,65 milioni in 12 ore, con il 61% long; nelle 24 ore il 66% delle liquidazioni è long.
Questo indica che la pressione di vendita a breve termine non è del tutto passata, nell'ultima ora i long sono ancora stati costretti a uscire. Tuttavia, più si allunga il periodo, meno è estrema la differenza tra long e short, il che significa che la struttura giornaliera è un deleveraging continuo, non un panico improvviso in un singolo momento.
Guardando il lato derivati, nello snapshot aggregato di CoinGecko, l'OI di $BTC, $ETH e $SOL nelle 24 ore è diminuito rispettivamente dello 0,6%, 2,9% e 1,4%. Il prezzo si è stabilizzato leggermente mentre l'OI continua a contrarsi, sembra più un ritiro delle posizioni, non una prova che nuovi long siano entrati.
Non mi affretto a interpretare la riduzione delle liquidazioni come un'inversione. Prima guardo se l'OI smette di scendere, poi vedo se il volume spot continua. Tu cosa pensi sia meglio monitorare, il prezzo o le posizioni?
#美国10月非农超预期，12月加息押注升温 #美股暴跌后科技股反弹，纳指周线仍跌约3.4% La pressione di liquidazione sul mercato è evidente a colpo d'occhio, Maji continua a perdere battaglie!
Dai dati di liquidazione, $BTC è ora bloccato in un intervallo chiave.
Se dovesse superare quota 77.000 dollari, le principali piattaforme di trading assisterebbero a una liquidazione concentrata di posizioni short per un valore di 958 milioni, il che potrebbe facilmente scatenare un'ondata di rialzo che schiaccia gli short;
Al contrario, se dovesse scendere sotto i 75.000 dollari, 345 milioni di posizioni long verrebbero liquidate, causando un'ondata di vendite.
Dall'altra parte, il noto Maji è di nuovo impegnato in una dura battaglia sul mercato.
Negli ultimi giorni ha già perso 505.000 dollari, i fondi raccolti vendendo 15 NFT sono stati rapidamente esauriti, oggi ha venduto BAYC#32 per ottenere liquidità e continuare a giocare.
Ora ha aperto una posizione long con leva 25x su 540 $ETH, con una perdita latente di 32.000 dollari; il prezzo di liquidazione è molto vicino al prezzo attuale, il rischio è altissimo.
L'impatto dei dati non agricoli sul mercato non è stato così grande come si pensava, e la volatilità si è rapidamente esaurita; le oscillazioni successive sono influenzate dal mercato azionario statunitense, ora bisogna prestare attenzione ai rendimenti dei titoli di stato USA e ai dati CPI～
#美国10月非农超预期，12月加息押注升温 La cosa più degna di nota oggi non è chi ha insultato chi, ma come una frase mai esistita sia diventata "notizia" in poche ore.
La versione della voce è questa: Musk ha criticato Binance per aver occupato l'80% del mercato crypto e ha invitato gli utenti a spostare i fondi. Qualcuno l'ha riportato come fatto, e subito è scoppiata l'emozione — monopolio della grande piattaforma, settore bloccato, è ora di scappare.
La risposta di CZ è stata interessante. Non ha scritto un lungo testo per dimostrare come si calcola la quota, ma ha pubblicato uno screenshot per verificare: Musk non ha mai pubblicato quel messaggio, né ha invitato a spostare i fondi. Poco dopo Musk stesso ha confermato che il contenuto era inventato. Due frasi, e la questione si è chiusa.
Qui c'è da riflettere. La smentita si è risolta così rapidamente non perché la ragione fosse chiara, ma perché "la fonte originale non esiste" poteva essere mostrata direttamente. Lo screenshot è più efficace di una dimostrazione, perché rimanda la responsabilità della prova indietro: se dici che l'ha detto lui, allora mostra il post originale.
Guardando la diffusione. Una frase con una percentuale precisa è naturalmente più facile da condividere rispetto a "una certa piattaforma ha una quota elevata" — il numero dà certezza, la certezza dà credibilità, e nessuno si chiede chi abbia fatto la statistica o se sia on-chain. Più il numero è preciso, meno si dubita.
Per chi detiene posizioni, il significato reale non è su Binance, ma sul ritmo. Questo tipo di notizie non serve a farti giudicare giusto o sbagliato, ma a farti muovere prima di verificare. $BTC, $ETH, $BNB hanno abbastanza profondità, una smentita richiede pochi minuti, ma a essere consumati sono quelli che in quei minuti chiudono posizioni e poi ricomprano a prezzo più alto.$BTC
Fase di transizione da orso a toro, il mercato non è mai continuo, ci sono anche molte sorprese, tutte negative
In un punto con alto rapporto rischio/ricompensa, ho continuato a entrare con qualche posizione long
Il mercato toro di quest'anno finora ha replicato completamente la tendenza dell'inizio del toro del 2023, otto mesi di oscillazioni all'inizio del toro del 23, un ricordo vivido, allora i fondi non erano ancora molto grandi, si cercava sempre di cogliere ogni movimento del mercato, e così si è stati tormentati per otto mesi
Spero che questa volta sia diverso (ma in realtà ogni volta è più o meno lo stesso) Apparentemente sembra che gli altcoin stiano facendo festa, ma in realtà BTC e ETH non stanno seguendo il ritmo. Questo fermento riuscirà a reggere fino al weekend? Negli ultimi due giorni ho osservato il mercato di $SNDK e più lo guardo, più lo trovo interessante. È stato colpito per diversi giorni consecutivi, l'umore durante il weekend continua a scaricarsi, ma prezzo e volume stanno silenziosamente divergendosi ai livelli bassi; molti vendono, ma la quantità di vendite non è più così aggressiva come prima. In superficie sembra che il panico continui, ma la struttura sottostante dice un'altra cosa: la pressione di vendita a breve termine potrebbe diventare meno acuta.🫧 Ciò che mi ha davvero colpito non è tanto il token in sé, quanto la fase di volatilità in cui si trova. Ora BTC procede stabile, ETH è esitante, mentre gli altcoin vanno ognuno per conto proprio — alcuni cercano di risalire con volumi bassi, altri vengono respinti subito dopo un rimbalzo. Questa disallineamento indica che il mercato non sta negoziando un "riscaldamento generale", ma piuttosto "chi riesce a riprendere fiato per primo". Un asset come $SNDK, che dopo vendite continue mostra una divergenza tra volume e prezzo, è naturalmente visto dai trader a breve termine come una finestra per osservare la resilienza, ma se riuscirà davvero a risalire sopra 1000 dipenderà dal contesto generale. Il percorso rialzista è chiaro: una volta che BTC si stabilizza e ETH recupera, gli altcoin ipervenduti con segnali di volume saranno i primi a essere scelti per un recupero emotivo, con volatilità amplificata e ritmo accelerato. Il rischio è evidente: se il weekend è solo una falsa calma con volumi ridotti, e lunedì si riprende con debolezza, la divergenza può continuare e il volume ai livelli bassi potrebbe segnare un nuovo ciclo di rotazione. Quello che non si vede è se questa ondata di vendite ha portato la pazienza dei detentori al limite. Il mio giudizio è che ora siamo più in una "finestra di respiro" nella fase di volatilità, non in un'inversione completa.