Orbit Post Sitemap
La séance nocturne du marché crypto a offert une leçon classique sur la manière dont le sentiment, et non les gros titres, fixe les prix. $BTC avait été vendu jusqu'à 75 600 avant de rebondir fortement jusqu'à un sommet de séance à 81 000. $ETH a suivi la même trajectoire, passant de 2 221 à 2 451, tandis que $ZEC a récupéré jusqu'à 1 351. Le déclencheur était contre-intuitif : un résultat à mi-mandat largement perçu comme une défaite pour Trump a été interprété comme un signal haussier. La logique s'appuie davantage sur l'histoire politique que sur les fondamentaux de la blockchain. Les titulaires ont rarement suLe monde entier est en mode risk-off, le marché boursier américain vient de perdre trois mille milliards, le Philadelphia Semiconductor a chuté de dix points en une journée, et pourtant, ici, un ETF Nasdaq a été suspendu directement par la bourse parce que son prix de transaction était beaucoup trop supérieur à sa valeur nette, avec une prime totalement déraisonnable.
Pour traduire : dehors, les gens fuient en masse, mais ici, il y a encore une foule qui fait la queue en surpayant pour monter dans le train, poussant le prix à exploser le plafond.
La phrase « les autres paniquent, je suis avide » est prise par beaucoup comme un talisman pour acheter sans réfléchir au plus bas. Son postulat est que les bonnes choses sont injustement dépréciées, pas que les actifs les plus en vogue peuvent être achetés avec une prime à leur point d’euphorie maximale. Quand tout le marché réduit son effet de levier, courir après l’actif le plus encombré n’est pas de la contre-tendance, c’est prendre le dernier relais.
Sais-tu faire la différence entre acheter au plus bas et reprendre le flambeau ?🔍Une position longue BTC avec un effet de levier de 40x, s'agit-il vraiment d'un pari sur la direction ou simplement d'une tentative de capturer un petit mouvement ? Core Trader 14 (0x24fb65…bed0f) a ouvert une position longue sur $BTC, avec une taille de 10,5 BTC, une valeur nominale d'environ 795 900 USD, et un prix de référence de 75 800 USD. Ce qui a attiré mon attention au premier regard, ce n'est pas le montant, mais l'effet de levier.
Ne tirez pas de conclusions hâtives. Les données confirment la direction et l'ampleur, mais ne fournissent pas l'heure exacte d'ouverture, ni d'autres positions ou le mode de marge, donc on ne peut pas considérer cela comme une "déclaration haussière" ni savoir s'il s'agit d'une entrée à un moment précis.
Un détail intéressant : c'est mon hypothèse, cette position ressemble plus à un pari sur un rythme court terme qu'à une préparation à encaisser une forte correction. Premièrement, un levier de 40x amplifie les erreurs d'entrée ; en divisant la valeur nominale par le levier, la marge initiale est d'environ 19 900 USD. Deuxièmement, si le prix évolue à l'inverse de 1 %, la perte comptable serait d'environ 7 959 USD, soit environ 40 % de la marge estimée ci-dessus, sans compter les frais. Au-delà de la direction, le chemin est aussi crucial.
Je vais continuer à surveiller comment cette adresse gère sa position : réduit-elle la taille en cas de vent contraire ou ajoute-t-elle de la marge ? Cela révèle plus la tolérance au risque que de simplement voir une position longue. Suivons ensemble la suite : si le prix recule d'abord de 1 %, selon vous, réduira-t-il la position ou ajoutera-t-il de la marge, et pourquoi ? Voyons qui aura la prédiction la plus proche.#美股遭大幅抛售：费城半导体指数创2020年3月以来最大单日跌幅 Le krach boursier américain déclenche une vague de liquidations dans le monde des cryptomonnaies ! Plus d'un milliard de dollars de positions évaporées, les haussiers sont les plus grands perdants !
Ce qui m'alerte vraiment dans cette chute des marchés américains, ce n'est pas que le BTC soit passé sous les 76 000 $, mais que les leviers dans le secteur crypto sont en train d'être massivement liquidés.
Le 5 novembre, l'indice Nasdaq a fortement chuté, mettant sous pression les principales cryptos comme BTC, ETH, SOL.
Ce qui est encore plus notable, c'est que les liquidations sur les produits dérivés crypto ont atteint environ 1,08 milliard de dollars en 24 heures, dont environ 954 millions de dollars de positions longues liquidées, soit plus de 88 %.
Qu'est-ce que cela signifie ?
Le marché ne se contente pas de vendre activement des cryptos, une grande quantité de positions haussières est forcée de se clôturer.
Quand la baisse des prix déclenche des liquidations de leviers, les plateformes vendent automatiquement ces positions, ce qui peut encore faire baisser les prix, créant un effet en chaîne.
C'est pourquoi parfois une baisse de quelques pourcents sur les marchés américains provoque des fluctuations encore plus violentes dans le monde crypto.
Mon analyse est que cette baisse est clairement baissière à court terme, mais la liquidation massive des leviers signifie aussi que le marché est en train de libérer une partie des risques accumulés.
Cependant, un volume important de liquidations ne signifie pas que le creux est atteint.
Ce qu'il faut surtout craindre maintenant, ce n'est pas de rater un rebond, mais de prendre trop tôt des leviers alors que le marché n'est pas encore stabilisé.
Je préfère attendre que le BTC se stabilise à nouveau dans une zone de prix clé, puis observer si les haussiers retrouvent vraiment de la force. Regarder ensemble ces deux nouvelles ce soir en dit plus que n'importe quel graphique K.
D'une part, la banque internationale des Pays-Bas prévoit de vendre en une fois environ 500 millions de dollars de prêts pour centres de données, incluant la dette du projet "Stargate" (Porte des étoiles). D'autre part, le gouverneur élu du Texas a déclaré qu'il pourrait collaborer avec Musk, mais à condition d'arrêter la construction des centres de données, alors qu'environ 40 % de la capacité prévue aux États-Unis se trouve justement dans les États envisageant cet arrêt.
Je ne parie jamais à la baisse sur la rentabilité d'un fabricant de puces, mais sur le tuyau qui alimente cette course aux armements de l'IA. Maintenant que les banques commencent à céder leurs prêts en avance et que les autorités locales bloquent les constructions, ce n'est plus une question de financement un peu plus cher, mais une contraction simultanée de l'approvisionnement et de la mise en œuvre.
Une fois que le tuyau se resserre, les premiers à souffrir sont toujours ceux qui brûlent le plus d'argent.Pour être honnête, cette nouvelle me rappelle l'ambiance d'autrefois où "l'engouement technologique faisait monter les cryptos associées". Avant, je prenais facilement la popularité d'un produit comme un gage de solidité pour le contrat, mais j'ai fini par comprendre qu'il y a plusieurs niveaux de logique entre les deux.
L'équipe de DeepSeek Harness a révélé que, selon les utilisateurs utilisant l'API officielle, le nombre d'utilisateurs actifs quotidiens a atteint 1,54 million le 4 novembre, avec une consommation quotidienne d'environ 92 000 milliards de tokens. Mais les 271 000 du 30 septembre représentent une moyenne quotidienne sur 7 jours, donc ce n'est pas directement comparable au nombre d'utilisateurs actifs quotidiens d'un seul jour.
Je pense que c'est un signal positif pour la demande d'applications IA, mais ce n'est pas un avantage direct pour les tokens associés. Les appels se produisent côté produit, ce qui ne génère pas forcément de demande pour le token ; et les méthodes de comptage diffèrent, ce qui fait que les gens ont tendance à voir la croissance de manière trop linéaire, puis à utiliser l'effet de levier pour alimenter leur imagination.
Je me tiens maintenant à deux règles : séparer les données produit de la valeur du token ; ne pas augmenter l'effet de levier à cause d'une nouvelle chaude temporaire. As-tu déjà été influencé par ce genre de nouvelles sur la croissance de l'IA ? Veux-tu partager une règle pour éviter de se laisser emporter par l'engouement ? En regardant ce graphique $DOGE, je ressens une frénésie irrationnelle extrêmement encombrée.
La tendance actuelle est clairement une phase de consolidation faible après une baisse, avec une forte pression des moyennes mobiles supérieures et un manque d'élan haussier à court terme. Selon les données, la part des haussiers atteint 83 %, avec un ratio haussier/baissier proche de 5. Cette structure extrême des positions indique que les petits investisseurs tiennent coûte que coûte contre la tendance, et ces positions encombrées risquent à tout moment d'attirer une correction plus violente de la part des gros acteurs.
Avec un rapport risque/rendement aussi faible, tenter d'acheter à l'aveugle contre la tendance revient à jouer avec le feu. Il est très probable que le marché continue à piquer vers le bas pour nettoyer les positions flottantes. Ma stratégie est de rester strictement en observation, patientant pour une cassure avec volume à la hausse ou un creux stable avant d'entrer en position légère.
Le marché a toujours raison, la seule erreur est notre obstination.Pour ceux qui disent encore "ce n'est qu'une panique des petits porteurs, ça va vite se réparer", regardez ces chiffres : Aspex, l'un des plus grands fonds spéculatifs d'Asie, gérant 14 milliards de dollars, a perdu environ 16 % en octobre, l'un de ses pires mois depuis sa création.
Rappelez-vous, ce sont des institutions professionnelles, pas des petits porteurs qui suivent la mode. Même elles ont été frappées aussi durement par cette vague de ventes d'actions liées à l'IA, ce qui montre que ce n'est pas une simple fluctuation émotionnelle, mais bien un désendettement passif réel. Quelqu'un est forcé de vendre, qu'il le veuille ou non.
Le plus pénible dans le désendettement, c'est qu'il ne regarde pas si la valorisation est bon marché ou non, mais seulement qui ne peut plus supporter sa position en premier. À ce moment-là, essayer de deviner "si la baisse est terminée" est en soi une fausse question.
Demandez-vous d'abord : dans ce marché actuel, est-ce la valorisation qui fixe le prix, ou la marge ? Le Bitcoin ($BTC) a franchi les 80 000 dollars, mais cette hausse n'est pas due à un afflux continu de capitaux, elle est plutôt le résultat d'une pression de rachat des positions courtes. Les fonds des ETF ne sont pas encore clairement revenus, une forte pression de vente existe autour de 81 300, et il manque un soutien solide des acheteurs, ce qui correspond à un rebond après un surendettement de la dynamique. L'Ethereum ($ETH) affiche une tendance relativement modérée, avec une reprise faible, et le marché est très divisé. D'un côté, de grosses baleines continuent de collecter des jetons à bas prix, de l'autre, les fonds de tendance ne sont pas entrés sur le marché ; cet écart au niveau des capitaux est plus important à surveiller que le rebond de prix à court terme. Le jeton de la bourse OKB ($OKB) a une progression limitée, l'activité de la plateforme ne s'est pas traduite par une demande d'achat du jeton ; les actifs des bourses ont toujours du mal à transmettre leur valeur écologique au jeton lui-même, la croissance des revenus ne signifie pas une augmentation simultanée de la demande pour le jeton. Une hausse des prix ne signifie pas un retour des capitaux, l'évolution future du marché dépendra de l'apparition d'achats réels. Le prochain rapport sur l'emploi aux États-Unis, qui influencera les attentes sur les taux macroéconomiques, mettra à l'épreuve la résilience de ce rebond. Le suspense principal réside dans la capacité des baleines Ethereum à continuer d'accumuler, et dans la percée du Bitcoin poussée par les positions courtes, à tenir jusqu'à ce que les fonds des ETF entrent sur le marché pour confirmer la tendance. Si les capitaux tardent à arriver, la résistance à 81 300 deviendra un point clé pour tester la confiance du marché. $BTC冲到八万一又被人一脚踹回七万五，二十四小时爆仓快十二亿美金，二十多万人被抬走，多单占了将近九成[reference:0]。最扎心的是这波拉盘靠的是空头回补，现货买盘根本没跟上，一有风吹草动杠杆多头直接踩踏[reference:1]。$ETH跟跌到两千二出头，但以太坊ETF刚好结束了连续七天失血，周三净流入了五千三百万美金，钱在偷偷往回摸。
美股这边科技板块一天干掉七个多点，特斯拉跌超十个点，英伟达没了九个点，但必需消费只跌了不到一个点，$COST甚至逆势涨了近两个点，资金从AI往最无聊的地方躲得毫不掩饰。
A股创业板半日跌了三个半点，四千五百多只个股飘绿，但电力光伏硬顶着涨停潮，永臻股份四连板，浙文影业五连板，万向德农三天两板。另外白宫正在审SEC的加密经纪商规则，行业还在琢磨要不要学华尔街搞延迟结算来堵黑客，去中心化那面旗子自己先晃了两下。
钱没跑，就是换了个地方蹲着，故事讲得越响，摔下来的时候越没人接。Tout le monde surveille le Bitcoin qui chute jusqu'à 75 000, mais c'est vraiment SOL qui est à sens unique : environ 30 millions de dollars liquidés le 5 novembre UTC, 96 % étaient des positions longues.
Bitcoin a au moins vu une petite partie des positions courtes éliminées. SOL, en revanche, a presque tout perdu unilatéralement, le prix actuel est autour de 89 dollars, il ne reste presque rien du côté des positions courtes.
Mon jugement est ferme : avec cette structure de positions, le rebond de SOL servira d'abord à combler le trou d'hier, il ne pourra pas développer une tendance indépendante.Effet de levier total de 19x, une fluctuation inverse de 5 % et tout est perdu
$BTC est passé de 81 000 à 75 000, quelqu'un a pris trois positions longues à fort effet de levier, toutes dans le sens inverse.
Voici comment ce chiffre est calculé : effet de levier total de 19x, une baisse d'environ 5 % du prix et le capital est quasiment réduit à zéro.
Un compte de 300 000 $ supporte une position de 1 270 000 $, ce qui correspond à un effet de levier de plus de 4x superposé.
Auparavant, il faisait du short à effet de levier 3x sur les semi-conducteurs, avec une orientation baissière.
Maintenant, il a complètement changé de direction pour prendre des positions longues à effet de levier total sur $BTC et $ETH, se retrouvant coincé des deux côtés.
En termes simples : ce n’est pas une erreur de jugement unique, c’est la position qui s’est verrouillée elle-même.
Le compte est passé de plus de 8 millions de RMB à un peu plus de 2 millions en 7 jours.
La direction peut changer, mais pas l’effet de levier.
#比特币承压，ETF近7日净流出约11亿美元 $BTC $ETH J'entends toujours dire que les baleines accumulent, alors je suis allé vérifier, mais en fait elles achetaient des barrettes de mémoire.
Sur Hyperliquid, 159 adresses ont augmenté leurs positions longues nettes de 43,17 millions de dollars entre la nuit dernière et ce midi, avec les plus gros achats chez SK Hynix à 36,43 millions, Circle à 21,91 millions, et SanDisk à 14,05 millions. Apple a été vendu pour 46,01 millions.
En gros, aux yeux de ces gens, vendre des téléphones vaut moins que vendre du stockage.
J'ai surveillé $BTC un moment, et j'ai constaté qu'il n'était même pas sur la liste. Bon, eux spéculent sur le marché boursier américain, nous on reste dans la cryptosphère à attendre le vent.Pour commencer, un peu de réalisme : en voyant une grosse position short, moi qui penche plutôt vers le bearish, je serais plutôt prudent face à une possible hausse. Le fait que la direction me convienne ne signifie pas que cette transaction mérite d'être approuvée ; ce qui m'importe davantage, c'est de savoir, en cas d'erreur de jugement, quelle marge de manœuvre il reste.
Core Trader 07 (0x8afaca…28113) a ouvert une position short sur $TSLA avec un effet de levier de 10x, pour une valeur nominale d'environ 299 900 dollars, prix de référence à 347,1134 dollars. Je ne considère pas cela comme un signal baissier pour deux raisons : premièrement, l'ouverture d'une position short par un seul portefeuille, sans indication sur les autres positions, peut être un pari directionnel ou une couverture, il est donc facile de se tromper en déduisant la tendance future uniquement à partir de cela ; deuxièmement, l'effet de levier réduit considérablement la marge d'erreur. En calculant grossièrement la valeur nominale, la marge initiale est d'environ 30 000 dollars ; si le prix monte de 5 %, la perte comptable serait d'environ 15 000 dollars, sans compter les frais. Si le prix monte vraiment, le plus difficile est pour le short à fort levier qui n'a pas de plan de sortie et veut tenir coûte que coûte.
Mais j'admets aussi qu'il pourrait avoir raison en shortant. Si le prix reste durablement en dessous du prix de référence et que le rebond ne parvient pas à dépasser ce niveau, j'augmenterai ma confiance dans la tendance baissière, plutôt que de rester méfiant par prudence. Ce sont mes conditions d'observation, pas une situation déjà réalisée. Je vais maintenant surveiller si le prix peut confirmer ce jugement, sans remplacer la preuve par la taille de la position.En voyant l'accélération de la production de blocs, la première réaction de beaucoup est positive. La neuvième mise à jour NU7 de Zcash a été activée sur le bloc 3 543 405 du réseau principal, avec un objectif de temps de bloc réduit de 75 secondes à 25 secondes, la subvention par bloc réduite à un tiers, tandis que le cycle de réduction de moitié sur quatre ans et la limite d'approvisionnement de 21 millions restent inchangés.
En y réfléchissant à l'inverse, je pense que se concentrer uniquement sur la vitesse conduit à surestimer cette mise à jour. Les blocs sont plus fréquents, mais la subvention par bloc diminue simultanément, il ne faut donc pas interpréter l'accélération comme un doublement des revenus des mineurs ; d'autre part, 60 % des frais de transaction vont dans la réserve, les mineurs ne conservant que 40 %. Mon hypothèse est que si le volume total des frais ne croît pas en conséquence, les revenus des mineurs issus des frais seront sous pression.
La réémission de la réserve est prévue pour février 2031. Ce qui m'importe davantage, c'est de savoir si cette répartition des fonds peut continuer à soutenir le réseau, plutôt que de savoir si le temps en secondes est bon ou non. Selon vous, faut-il prioriser le temps d'attente des utilisateurs ou la structure des revenus des mineurs ? Je vous invite à débattre si vous avez un avis contraire.Au réveil, les adresses les plus riches sur Hyperliquid ont changé de direction.
Depuis l'ouverture du marché américain hier soir jusqu'à midi le 6 novembre, 159 adresses ont augmenté leurs positions longues d'environ 295 millions de dollars sur 27 actifs, tout en réduisant d'environ 252 millions de dollars, avec une augmentation nette d'environ seulement 43,17 millions de dollars. Un montant total élevé mais un net faible, ce n'est pas un effet de levier, c'est un repositionnement.
Où se repositionnent-ils est clair. Hynix a augmenté net d'environ 36,43 millions de dollars, SanDisk d'environ 14,05 millions, tandis que Micron a en fait réduit net d'environ 7,75 millions ; Circle a augmenté net d'environ 21,91 millions, Apple a subi une réduction nette d'environ 46,01 millions, Meta, Nebius, AMD sont également en réduction ; le Nasdaq 100 a augmenté net d'environ 29,77 millions, le S&P 500 a réduit net d'environ 9 millions.
Le tout forme une seule ligne : vendre les grandes technologies, acheter du stockage et des stablecoins, ne faire l'indice que sur le Nasdaq.
Au niveau des détails, les positions sont très concentrées : 0xefe4… maintient environ 15,5 millions de dollars longs sur SanDisk, 0x72655… a augmenté sa position sur Circle d'environ 22,28 millions. Ce n'est pas un consensus haussier général, mais des gros comptes isolés qui parient.
Cet argent mise sur les dépenses en capital de l'IA qui finiront dans le stockage, ainsi que sur les flux de trésorerie réels des stablecoins. Le point commun est de ne pas acheter des histoires, mais des business.
Et dans le monde des cryptos ? Aucun nouveau long sur $BTC, $ETH dans cette liste, ce qui mérite plus de réflexion que la hausse ou la baisse d'aujourd'hui.$ETH laisse loin derrière le cercle des cryptos il y a 17 minutes
Le prêt de crypto est unilatéral, mais la liquidation des contrats montre une inversion cyclique
Regardons d'abord ce groupe de prêts : BTC prêté long/court 1 864,73/56,4 pièces, environ 33 fois ; ETH 16 600/713,2, environ 23 fois ; $SOL 129 800/2 968,2, environ 44 fois, SOL est le plus serré. Cela reflète le financement à effet de levier au comptant, ce qui n’équivaut pas à une position nette longue sur les contrats perpétuels.
Puis regardons le côté contrat : le 6 novembre, BTC/ETH/SOL ont chuté de 5,31 %/7,39 %/5,78 % en 24h, l’open interest (OI) a baissé respectivement de 3,32 %/8,07 %/8,24 %, les positions se contractent globalement.
À 00:55 UTC, 13 plateformes ont liquidé : positions longues sur 4h pour 143,8 millions de dollars US, positions courtes pour 18,9 millions ; sur 24h, positions longues pour 994,8 millions, positions courtes pour 112,6 millions ; mais sur la dernière heure, c’est inversé, les positions courtes à 9,2 millions dépassent les longues à 1,9 million.
Les liquidations sur la journée favorisent les longs, mais la dernière heure montre un rachat des positions courtes.
Le prêt de crypto est majoritairement long tandis que l’OI des contrats se contracte, on ne peut pas considérer le prêt comme une confirmation de hausse. Si le prix ne monte pas et que le prêt continue d’augmenter, le risque de surconcentration persiste. Que voyez-vous d’abord : le refroidissement du prêt ou la stabilisation de l’OI ?
#Les chiffres de l’emploi non agricole seront dévoilés ce soir, comment le marché pariera-t-il sur une hausse des taux en décembre après la forte chute des actions américaines ?# La transition entre les anciens et nouveaux Congrès américains pourrait influencer la situation entre les États-Unis et l’IranAujourd'hui, les médias de Trump ont transféré environ 4259 BTC (environ 344 millions de dollars) du portefeuille de garantie des obligations convertibles vers Crypto, un montant presque égal à la totalité des garanties précédemment mises en gage.
La société a toujours déclaré que les transferts similaires étaient des ajustements de garde, pas des ventes. Mais le 30 novembre, les détenteurs d'obligations convertibles peuvent demander un rachat en espèces (jusqu'à environ 1 milliard de dollars), et le document précise que si le financement est insuffisant, il pourrait être nécessaire de vendre des pièces.
Cette fois, il est très probable que ce soit en préparation d'un rachat potentiel, en attendant la confirmation d'une vente effective.ZEC se négocie actuellement entre environ 1 260 et 1 308 dollars, affichant une hausse contre la tendance alors que le Bitcoin est passé sous les 80 000 et que les liquidations totales sur le réseau ont dépassé 1 milliard de dollars.
La structure technique est plutôt haussière mais avec un plafond solide au-dessus. Le prix se situe au-dessus de la moyenne mobile exponentielle (EMA) à 50 jours à 1 216, avec l'EMA à 200 jours à 856, ce qui indique une bonne tendance à moyen terme. Les moyennes mobiles MA5, MA10 et MA20 convergent entre 1 227 et 1 251, signalant une consolidation à court terme ; le MACD sur 4 heures est au-dessus de l'axe zéro, la dynamique haussière est toujours présente. La résistance clé se trouve à 1 340, un clôture journalière avec volume au-dessus permettrait de viser 1 500 ; en dessous, la perte du support à 1 213 ouvrirait la voie à un prochain pallier à 1 150. Sur le plan des nouvelles, le point central est la confrontation entre les bonnes nouvelles et la perte de terrain des ETF. La mise à jour NU7 a été activée le matin du 6 novembre, réduisant le temps de bloc de 75 à 25 secondes, avec 60 % des frais transférés en circulation vers des réserves à long terme, et environ 16 millions de dollars de ZEC du pool Sprout ont été définitivement gelés. Cependant, le Grayscale ZCSH a enregistré une sortie nette de 10,99 millions de dollars en une journée, et 14,77 millions depuis le début de la semaine, les institutions procédant à des rachats. Du côté des produits dérivés, l'open interest (OI) a augmenté à 2,15 millions de ZEC, avec un effet de levier en accumulation ; auparavant, une baleine avait vu ses 18 910 positions longues liquidées après une chute sous 1 200, entraînant une perte de 2,58 millions de dollars. La direction de la clôture journalière à 1 213 est plus importante à surveiller que l'activation elle-même de NU7. La mise à jour est une victoire pour l'infrastructure, les ETF se retirent tandis que le levier se reconstruit, les deux s'affrontant au même niveau de prix.Bataille décisive sur les chiffres de l'emploi non agricole ! Le prix du pétrole a déjà refroidi la Fed, la croissance lente de l'emploi peut-elle ébranler les attentes de hausse des taux en décembre
Points principaux
Les chiffres de l'emploi agricole vont bientôt être publiés, mais le contexte macroéconomique a déjà changé de manière significative. Après les élections de mi-mandat aux États-Unis, le Parti démocrate a pris le contrôle des deux chambres du Congrès. Le marché a d'abord réagi à un renforcement de l'équilibre politique, ce qui pourrait réduire le risque d'une escalade du conflit entre les États-Unis et l'Iran. Le Brent est même tombé brièvement sous les 100 dollars, tandis que les rendements des bons du Trésor américain et le dollar ont reculé simultanément. Cependant, cela reflète surtout une réévaluation du marché du risque géopolitique à la baisse. Même si le prix du pétrole a nettement baissé, le marché valorise toujours environ 79 % de probabilité d'une hausse des taux en décembre, ce qui montre que le risque haussier le plus marqué, à savoir l'inflation énergétique, est en train de s'atténuer, mais... la Fed pourrait...
Les données à haute fréquence ne fournissent pas de preuve évidente d'un ralentissement. Les offres d'emploi en septembre ont atteint 7,523 millions, les licenciements sont tombés à leur plus bas niveau en un an et demi ; les données ADP et ISM sur l'emploi dans les services en octobre sont également solides. Par ailleurs, le nombre de premières demandes d'allocations chômage pour la semaine se terminant le 31 octobre n'était que de 189 000, inférieur aux attentes du marché de 196 000, et a atteint un plus bas depuis la semaine du 18 juillet, ce qui indique encore... Dans l'ensemble, le marché du travail continue de montrer un profil de « faible recrutement, faible licenciement ».
Par conséquent, ce rapport sur l'emploi non agricole doit se concentrer sur... Si les créations d'emplois... et le taux de chômage... le marché conservera très probablement l'attente de hausse des taux en décembre comme base ; seulement si... cela pourrait vraiment ébranler la tarification encore largement hawkish à environ 70 %. Le VIX a grimpé à 28,18, ce chiffre m'intéresse plus que la simple liste des baisses à l'écran. Dans le matériel, les secteurs technologiques américains, les semi-conducteurs et les actifs cryptographiques subissent tous une pression. Ce qui m'importe, ce n'est pas s'il peut prédire la prochaine chute, mais si des actifs habituellement analysés séparément partagent cette fois un même déclencheur de risque.
Si je devais en faire une stratégie, je commencerais par une règle hypothétique : si le VIX clôture toujours à un niveau élevé et que les actions technologiques et les actifs cryptographiques faiblissent simultanément, alors je marquerais cette journée comme une « pression inter-marchés », sans me précipiter à expliquer le marché selon les nouvelles propres à chaque secteur. 🤖
Mon jugement est que, dans un tel environnement, la capacité d'explication des bonnes nouvelles d'un projet individuel peut être surestimée. Si les capitaux privilégient de réduire globalement l'exposition au risque, alors même sans mauvaises nouvelles, les projets peuvent subir une pression commune. Ce n'est qu'une hypothèse de ma part, mais l'avantage de cette règle est clair : elle me rappelle de d'abord chercher la résonance avant de chercher une cause individuelle, et d'éviter de forcer une histoire pour chaque bougie baissière.
Les limites sont aussi évidentes : le VIX reflète le marché des options américaines, il ne peut pas servir directement de thermomètre pour le marché crypto ; une baisse simultanée ne signifie pas forcément la même cause. En tant que débutant en quantitatif, j'ai surtout peur de confondre corrélation et causalité. Si c'était toi qui écrivais, exigerais-tu que cet état de synchronisation dure jusqu'à la clôture pour déclencher la règle, ou ajouterais-tu une condition de confirmation propre au marché crypto ?La nuit dernière, le marché des cryptomonnaies a été "traîné dans la boue" par la Bourse américaine : le Bitcoin est tombé sous les 80 000, 1,2 milliard de dollars de liquidations, 75 000 devenant la ligne de vie
De la nuit dernière jusqu'à ce matin, le Bitcoin a chuté brutalement de plus de 80 800 $ à un creux de 75 558 $, soit une baisse de 5,8 % en 24 heures ; l'Ethereum a reculé de 7,5 % à 2 251 $, Solana a chuté de 7,9 %. La chaîne de déclenchement se trouve à Wall Street : le Nasdaq a clôturé en baisse de 5,52 %, l'indice des semi-conducteurs de Philadelphie a plongé de 12,25 %, Nvidia a perdu 7,5 %. Les demandes initiales d'allocations chômage sont tombées à 189 000, les attentes de baisse des taux ont été complètement déçues ; après la large victoire démocrate aux élections de mi-mandat, les craintes de régulation de l'IA ont augmenté, la vente des actions technologiques s'est transmise presque sans friction au secteur des cryptomonnaies.
Côté liquidations, selon CoinGlass, 1,05 milliard de dollars ont été liquidés sur l'ensemble du réseau en 24 heures, environ 203 500 personnes ont été liquidées, avec une part de positions longues de 88,2 %. Les liquidations sur Bitcoin s'élèvent à 281 millions de dollars, sur Ethereum à 175 millions de dollars. Les positions ouvertes n'ont pas été soldées : le taux de financement du BTC reste positif à 0,01 %, le ratio long/short est de 2,92, la part des positions longues est de 74,5 %, la pression des liquidations passives à la baisse persiste.
Sur le plan stratégique, seuls deux niveaux de prix sont à surveiller : le support à 75 200 $ qui est le plus bas de la journée et une zone de soutien, une cassure avec volume déclencherait une nouvelle phase de baisse ; la résistance à 76 400 $ correspond à une zone de consolidation, une stabilisation entre 78 000 et 78 300 $ serait nécessaire pour une réparation structurelle. Après une purge massive des positions longues à effet de levier, la structure du marché tend à s'éclaircir, mais tant que le taux de financement ne devient pas négatif et qu'aucun signal de retournement n'apparaît, il est déconseillé d'acheter dans la chute. #美国新旧国会交接或影响美伊局势 AAOI a publié son rapport financier du T3 le 5 novembre :
Chiffre d'affaires de 269,9 millions de dollars (+128 % en glissement annuel), BPA ajusté de 0,17 $, tous légèrement supérieurs aux attentes ; retour à la rentabilité selon les normes GAAP, avec un bénéfice net de 6,3 millions de dollars. Cependant, la prévision médiane du chiffre d'affaires pour le T4 est de 402,5 millions de dollars, inférieure aux attentes du marché de 427,3 millions de dollars, et l'expansion de la capacité américaine prévue pour 2027 est retardée de plusieurs mois en raison de problèmes d'alimentation électrique et de construction, la cible de capacité de production 800G/1,6T pour la fin d'année étant revue à la baisse de 650 000 à 500 000 unités.
Prévisions pour la suite :
Le jour de la publication du rapport, le cours a chuté de 20,89 % à 46,89 $, s'approchant du plus bas après une division par deux. Le scénario de base est une consolidation faible pour digérer l'écart de prévisions : une commande potentielle d'un client non encore finalisée (dont la taille pourrait atteindre cinq fois celle de la première commande) est la seule option à court terme pour une hausse, mais les goulots d'étranglement de capacité et une marge brute inférieure aux prévisions (28,7 % contre 29 %–30,5 %) exercent une pression continue, un retournement de tendance nécessitant une validation par la montée en capacité. #AAOIQ3营收同比增长128%，连续六季创新高 🔍 21 milliards de dollars sont-ils tous sur la blockchain ? Ne tirez pas de conclusions hâtives. Selon Pendle, il s'agit de la taille de la gestion des fonds sous-jacents ; NGI+ représente l'exposition économique, avec déjà des marchés PT, YT, LP.
Je prête plus d'attention à l'admission par le biais du collatéral : le prêt doit encore attendre l'acceptation par le marché monétaire. Voici ma supposition : si cela est intégré, la demande pourrait s'étendre du trading de rendement à l'effet de levier, et le titre sur la taille ne serait alors pas le point principal.
Suivons cela ensemble : selon vous, le prêt avec collatéral sera-t-il mis en place en premier, ou davantage de stratégies institutionnelles seront-elles d'abord mises sur la blockchain ? Voyons qui devine le mieux.L'indice composite coréen a déclenché un circuit breaker à 9h03 ce matin, chutant de 8,52 % en trois minutes d'ouverture pour atteindre 4924 points, avec une suspension de 20 minutes, la 11e fois cette année. Ce qui est encore plus effrayant, c'est la position : le 22 juin, la clôture à 9114 points était un sommet historique, et en moins de cinq mois, l'indice n'en représente plus que 54 %. Samsung a chuté jusqu'à près de 10 %, SK Hynix a baissé de plus de 11 %. Cette hausse récente reposait sur quelques actions de puces mémoire, et ce sont elles qui mènent aussi la baisse.Certaines personnes disent que lorsque les entreprises achètent du Bitcoin, c'est un pari, mais je pense que cela dépend d'où vient l'argent. Acheter petit à petit avec de l'argent disponible, ce n'est pas la même chose que d'emprunter de l'argent pour acheter et attendre que le prix monte pour rembourser la dette. On parle de détention à long terme, mais quand la dette arrive à échéance, personne ne veut entendre parler de l'avenir du Bitcoin. Moi, quand je stocke des cryptos, je dois aussi garder assez pour mes frais de vie. Alors pourquoi certaines personnes s'excitent-elles quand une entreprise achète des cryptos, sans même se demander si son activité principale est rentable ?Le ratio long/short des positions perpétuelles ETH sur OKEx a été multiplié par deux fois et demie en une journée.
Hier à onze heures du matin, il était encore à 1,28, aujourd'hui à onze heures il est monté à 3,33, un sommet en près de cent heures. Pendant cette période, le prix a chuté de près de huit points, mais les positions ouvertes ont augmenté de plus de quarante mille.
Au début, je pensais que les leviers avaient été liquidés. En vérifiant les positions, celle de onze heures est supérieure de plus de quarante mille par rapport à la même heure hier, le volume augmente.
Ce sont les individus qui poussent vers le long malgré la baisse. Le ratio long/short des gros comptes était de 0,97 hier à onze heures, aujourd'hui à onze heures il est à 0,86. Les positions des petits comptes sont plus orientées short, ce qui ne correspond pas au ratio des individus.
Hier, j'avais dit que si le ratio des gros comptes tombait en dessous de 0,92 à onze heures aujourd'hui, je me serais trompé. Aujourd'hui, il est passé en dessous, donc je reconnais mon erreur. L'idée que les gros comptes penchent vers le long ne tient pas.
Donc, une forte hausse du ratio des individus ne signifie pas forcément que de gros investisseurs entrent sur le marché. Si demain à onze heures le ratio des individus retombe en dessous de 2,5, cela signifie que cette vague de petits investisseurs s'est dispersée plus vite que je ne le pensais, et je reconnaîtrai que j'avais tort.xSOXL/USDT
Cet ETF à effet de levier a subi un coup sévère mais rebondit maintenant fortement (+10,61 %) depuis le creux à 40,13 $ de $xSOXL avec un volume important. Le marché défend agressivement cette zone. Un rallye de soulagement rapide pour tester la moyenne mobile à 59,96 est probable.
Est-ce la dernière opportunité d'achat au creux, ou un piège ?Le rapport financier du 3e trimestre de MRNA sera publié avant l'ouverture du marché le 6 novembre, avec un consensus de revenus d'environ 888 à 890 millions de dollars, en baisse d'environ 12 % en glissement annuel ; la perte par action (EPS) est estimée entre -1,10 $ et -1,37 $, une détérioration significative par rapport à -0,51 $ l'année précédente. Le cours de l'action a déjà chuté d'environ 6,5 % avant l'ouverture, à environ 241 dollars, avec un sentiment de marché plutôt baissier.
Prévisions pour la suite : la hausse annuelle reste supérieure à 670 %, mais le prix cible moyen n'est que d'environ 127 à 138 dollars, impliquant un potentiel de baisse de plus de 40 %. Après la publication des données positives de phase 3 pour intismeran dans le mélanome, le cours de l'action a chuté de près de 26 % en une seule journée, illustrant la logique d'une prise de bénéfices après une bonne nouvelle. Le scénario de base est une pression et une volatilité après le rapport financier ; si la guidance de trésorerie de fin d'année (4,7 à 5,2 milliards de dollars) n'est pas respectée, cela renforcera les inquiétudes liées à la dilution par financement, et tout rebond sera probablement de nature spéculative plutôt qu'un renversement de tendance. #ModernaQ3财报将揭示疫苗销售趋势 $ETH vient de former deux longues mèches basses consécutives sur 15 minutes, le rebond a été très rapide. Les haussiers essaient de pousser à la hausse, la montée des prix est assez forte. Mais le prix n'a même pas touché la moyenne mobile exponentielle 20 (EMA20) sur 15 minutes avant de s'arrêter, ce qui fait un petit choc. La bougie a clôturé en dessous de la moyenne mobile. L'EMA20 au-dessus continue de s'incliner vers le bas et exerce une pression.
En regardant le graphique horaire, le prix n'a dépassé aucune moyenne mobile. L'EMA20, EMA50 et EMA100 sont toutes au-dessus de 2300. Les dernières bougies de l'EMA20 s'inclinent aussi vers le bas. Les moyennes mobiles ne soutiennent pas le prix par le bas, elles pèsent toutes par le haut. Chaque fois que les haussiers essaient de pousser, les moyennes mobiles repoussent le prix vers le bas.
En passant à l'échelle 4 heures, la situation est la même. Toutes les grandes moyennes mobiles sont également suspendues au-dessus de 2300. Les moyennes mobiles sont entrelacées, l'EMA20 est aussi inclinée vers le bas. Les moyennes mobiles de long terme couvrent le prix d'en haut. Le rebond des haussiers n'a pas de support de moyenne mobile par le bas, il est donc très difficile de pousser à la hausse.
Le prix actuel vient de toucher la résistance 4 heures près de 2236. Je penche donc pour une perspective baissière. En heurtant cette résistance 4 heures, le marché va probablement se retourner et baisser, il faudra un volume important pour percer à la baisse.
$BTC $SOL #《CLARITY法案》推进受阻，SEC监管权限或扩大 11.6 Analyse du marché BTC et ETH
Sur un cycle de 4 heures, une grande bougie baissière a cassé à la baisse, le prix a franchi plusieurs moyennes mobiles, le MACD libère une dynamique baissière, la structure s'affaiblit. Mais après une chute rapide à court terme, le marché entre en zone de survente, ce rebond est plutôt une correction, pas un renversement de tendance. L'accent est mis sur la qualité de la résistance au rebond : si le rebond stagne dans la zone de résistance, la tendance baissière se poursuit.
BTC : vente par paliers autour de 77500‑78000, objectif 76500‑75500, en cas de cassure viser 74500
ETH : vente par paliers autour de 2290‑2320, objectif 2240‑2200, en cas de cassure viser 2170
Le marché évolue très rapidement, cette analyse ne concerne que la situation actuelle, les niveaux et la logique deviennent invalides si le marché change, il est impératif d'utiliser un stop loss dans vos trades $ETH $BTC #AAOIQ3营收同比增长128%，连续六季创新高 À court terme, mu et intc peuvent commencer à constituer des positions, bien sûr, sous la pression des moyennes mobiles, le rebond attendu ne sera pas très élevé, la résistance à la hausse diminue. Il est adapté pour de petites positions au-dessus du creux précédent à 650 pour tenter des positions longues. Je reste plutôt optimiste sur Intel, même si les nouvelles ne sont pas bonnes, la demande persiste, on peut positionner des achats entre 50 et 52, le pire à court terme serait autour de 45, après que les fonds aient fini de se décharger et que le marché oscille latéralement, un retour au-dessus de 60 n'est pas impossible $MU $INTC La phrase dans le reportage « appel public à suspendre les centres de données à l'échelle nationale » m'a frappé plus que la baisse des cours. La dernière fois, j'ai ressenti cette même familiarité : quand le marché est chaud, tout le monde valorise les histoires à long terme ; dès que le vent tourne, on reproche aux histoires de ne pas se réaliser assez vite. Dans ce rapport quotidien, le secteur technologique américain et les actifs cryptographiques subissent une pression conjointe.
Cette fois, la pression cible le maillon concret des centres de données, et pas seulement un refroidissement de l'humeur. Cependant, un appel ne signifie pas que la politique est déjà mise en œuvre. Mon hypothèse est que si les restrictions avancent vraiment, alors la narration autour de l'IA sur la blockchain devra aussi répondre à nouveau : sur quelles ressources de calcul les applications reposent-elles, le coût peut-il encore être supporté, on ne peut pas se contenter d'apposer une étiquette IA pour passer.
Je préfère voir cette nouvelle comme un test de pression sur la prime narrative, plutôt que comme un verdict de fin de cycle pour tout le secteur. Pour la course à l'IA sur la blockchain, la preuve d'une demande réelle sera plus importante. Ce que je veux voir ensuite, c'est comment les projets expliquent ces contraintes, sans se précipiter à considérer la baisse comme une réponse.Pas de tendance, après la deuxième chute en pleine nuit hier soir, ça a recommencé à fluctuer, les fortes hausses et baisses doivent forcément être suivies de fluctuations. Si ça continue à baisser, la publication des chiffres non agricoles ce soir provoquera forcément une forte hausse. Si ça monte en journée, alors les chiffres non agricoles feront forcément baisser. Maintenant, c’est en phase de fluctuation, il faut attendre les données, c’est seulement quand elles sortiront qu’on saura. Cependant, je reste toujours plutôt baissier, ce n’est pas encore le moment d’acheter au plus bas. À ces niveaux, acheter au plus bas ne rapporte pas beaucoup, et il est possible que ça dure un jour ou deux, ce qui pourrait transformer les gains latents en pertes latentes. Même si l’Ethereum semble solide, sans nouveau plus bas, ce n’est pas vraiment sûr.La nuit dernière, les actions américaines ont connu un mercredi noir, avec les secteurs de l'AI et des semi-conducteurs directement paralysés !
Nasdaq 100 : chute brutale de -6,4 % (la plus forte baisse journalière depuis mars 2020), avec une capitalisation boursière évaporée de 2,3 billions de dollars
S&P 500 : clôture en baisse de -4,4 %
Indice de panique VIX : envolée de +70 %
Le Parti démocrate verrouille le contrôle des deux chambres du Congrès, le marché craint un resserrement des dépenses en capital liées à l'AI et une régulation accrue des centres de données
Le desk de trading de Goldman Sachs indique : si les approbations pour l'électricité, les terrains et les armoires sont limitées, la capacité de production de puces avant 2028 fera face à un excédent relatif, la logique du stockage soutenue par le « déficit offre-demande » s'effondre complètement
Philadelphia Semiconductor : chute violente de -12 %
NVIDIA (NVDA) : chute brutale de -9 %, effaçant tous les gains de l'année
Concepts de stockage : SanDisk -22 %, Micron -17,46 %, Western Digital -17 %
Communication optique : AAOI -20,89 %, LITE -18,68 %, MRVL -16,43 %
Actions vedettes : Tesla -10,77 %, Apple en légère baisse de -1,53 %
Les actions conceptuelles comme COIN, MSTR chutent entre 8 % et 12 %
BTC a plongé à l'ouverture, puis a montré un support au seuil de 76 000 dollars, actuellement à 76 292 $ en stabilisation provisoire
Ne vous précipitez pas pour acheter, on a l'impression que le cygne noir n'est pas encore arrivé !
#美股遭大幅抛售：费城半导体指数创2020年3月以来最大单日跌幅 À la lecture de ce message, ma première réaction est la suivante : plus le titre est conflictuel, plus les cotes basées sur les émotions risquent d'être mauvaises. Je préfère d'abord distinguer si le marché fait face à une simple accusation ou à une action susceptible de modifier les conditions contraignantes.
Selon Odaily, l'ancienne secrétaire d'État américaine Hillary a appelé dans l'émission ABC « The View » le nouveau Congrès entrant en janvier 2027 à tenir Musk et d'autres responsables pour compte, les accusant de manipulation de données influençant les décisions. Le Parti démocrate envisageait déjà d'enquêter sur ces affaires, qui pourraient impliquer des conflits d'intérêts liés à des contrats fédéraux, l'accès aux données durant son mandat au département de l'efficacité gouvernementale, ainsi que l'algorithme de la plateforme X.
Mon jugement est que cela ressemble davantage à un risque politique à confirmer, insuffisant pour constituer un signal directionnel pour le marché des cryptomonnaies pour l'instant. Un appel public à la responsabilité ne signifie pas une enquête officielle, et une accusation n'est pas une preuve ; sauter toutes les étapes intermédiaires conduit à surestimer le poids de la nouvelle.
À mon avis, la condition qui mérite qu'on y consacre de l'énergie est l'apparition ultérieure de procédures concrètes ou d'un champ d'enquête clair. Si cela touche aux contrats, aux droits d'accès aux données ou aux règles de la plateforme, alors le chemin vers un impact sur les attentes commerciales sera plus net. Inversement, si ce n'est qu'une déclaration de principe, cela ne mérite pas une importance excessive. Ici, DOGE désigne le département de l'efficacité gouvernementale, il ne faut donc pas le confondre avec le jeton du même nom comme un signal négatif.
Je vais observer si ce message évolue d'une déclaration politique vers une action vérifiable ; le taux de réussite ne peut pas être jugé sur le titre, et les cotes ne doivent pas être forcées par des suppositions.Je fais d'abord un petit calcul : ce rapport quotidien indique que le Nasdaq a chuté de 5,52 %, le Bitcoin de 5,57 %, les deux ayant une baisse à peu près équivalente. Les hauts responsables du Congrès appellent à suspendre les centres de données, mais un appel ne signifie pas encore une mise en œuvre politique.
Je pense que la stratégie de diversification des risques en combinant crypto et actions est mise à l'épreuve : bien que les noms soient différents, en période de panique, ils peuvent subir le même choc. Je choisirai la prudence, sans considérer l'ajout d'un autre type d'actif comme une protection. Face à cette réévaluation, préférez-vous la stabilité pour réduire l'exposition au risque, ou êtes-vous prêt à prendre le risque d'une chute simultanée des cryptos et des actions ?Un peu d'eau froide d'abord, le fait qu'un vieux baleine ait acheté ne signifie pas que le creux est atteint. Selon PANews citant l'analyste on-chain Ai Yi, une baleine qui avait souscrit à 1 million d'ETH lors de l'ICO en 2015 a acheté 2221 ETH au cours des dernières 8 heures, soit environ 4,99 millions de dollars, à un prix moyen de 2248 dollars. Je considère que c'est un signal positif pour $ETH en termes de sentiment, mais qualifier directement cet "achat" de "bottom fishing réussi" revient à écrire à l'avance un résultat qui n'est pas encore arrivé.
Je ne suis pas pressé de m'emballer, pour deux raisons. Premièrement, cette entité détient actuellement plus de 122 000 ETH on-chain, cet achat ne représente qu'une petite partie de sa position, on ne peut donc pas l'interpréter directement comme un virage massif à la hausse. Deuxièmement, un achat on-chain prouve un mouvement de fonds, mais on ne peut pas juger de la stratégie complète sur cette seule information ; s'il y a des comptes qui font du hedging, cet achat ne représente pas forcément une position nette haussière de même ampleur. Ce n'est que ma supposition, je ne dis pas qu'il a déjà fait du hedging.
Bien sûr, les vétérans peuvent aussi avoir raison, je ne vais pas m'obstiner à être baissier. Si on voit des achats continus par la suite, et que le marché suit en même temps, et pas seulement une adresse qui soutient le sentiment, j'élèverai la valeur de ce signal. Pour l'instant, je préfère surveiller si les fonds suivent, ne pas prendre l'ancienneté de la baleine comme base de mon jugement.NIGHT a chuté de 10,61 % en 24 heures, mais la valeur nominale des positions ouvertes sur les contrats est supérieure de 6,49 % à celle de 12 heures hier. À 12h17, OKEx affiche un prix spot de 0,038620 USD, avec un volume d'environ 2,57 millions de dollars sur 24 heures ; la valeur nominale des positions ouvertes à 12 heures est d'environ 2,603 millions de dollars, contre environ 2,444 millions de dollars à 12 heures hier. Le taux de financement actuel est d'environ -0,0190 %.
Les positions continuent d'augmenter malgré la baisse, ce qui me rend plus vigilant quant au risque de levier qui continue de s'accumuler. Le taux de financement négatif indique une tendance baissière sur le marché perpétuel, mais ces données ne permettent pas de distinguer si les nouvelles positions sont longues ou courtes, ni de les interpréter comme un signal de rebond imminent.
0,038326 USD est le point bas des dernières 24 heures. Si ce niveau est de nouveau franchi à la baisse et que la valeur nominale des positions ouvertes continue d'augmenter, je considérerai que le risque de surconcentration s'aggrave ; si le prix remonte au-dessus de ce point bas et que les positions ouvertes diminuent en parallèle, ce jugement devra être réévalué.
$NIGHT #ModernaQ3财报将揭示疫苗销售趋势
Je suis fermement convaincu que le rapport financier du troisième trimestre de Moderna ne dépassera pas les attentes. Au deuxième trimestre, la perte s'élevait déjà à 800 millions de dollars, la demande de vaccins est en déclin, ce qui est une tendance majeure, et les vaccinations saisonnières ont du mal à générer une augmentation significative des revenus. Le projet d'ARNm pour le cancer est difficile à rentabiliser à court terme, et la consommation continue de fonds brûlera encore de la trésorerie. Le marché est actuellement très optimiste à 93 %, ce qui peut facilement conduire à une réalisation des bonnes nouvelles, mais les données du rapport financier ne répondront probablement pas aux attentes de tous.$ZEC surveille le marché, ZEC est actuellement dans une zone de consolidation élevée après une violente reprise suite à une forte chute à 1120. Selon la structure graphique et la théorie des canaux, le prix trouve un support autour de la MA60, mais les moyennes mobiles supérieures s'entrelacent et exercent une pression, indiquant que le court terme est toujours dans une phase d'équilibre entre haussiers et baissiers après un épuisement de la dynamique haussière.
En combinant avec les données du marché, la part des comptes vendeurs atteint 62 %, avec un ratio haussiers/baissiers de seulement 0,6. Ce sentiment baissier extrêmement encombré est souvent un excellent carburant pour une reprise haussière et un nettoyage du marché par les acteurs principaux. Cependant, selon les principes de gestion des fonds, entrer massivement à gauche dans cette zone de consolidation incertaine est très risqué et peut facilement entraîner un balayage par des mouvements brusques dans les deux sens.
Par conséquent, ma stratégie est d'attendre patiemment un signal à droite. Attendre une cassure avec volume au-dessus de la résistance clé à 1300, ou un repli confirmant une stabilisation avant d'entrer légèrement. La patience est la meilleure amie du trader.$OFC 再跟你们说个数据，到现在空投领了3000多笔，其中2000多笔直接swap兑换卖出了，800多笔转到交易所了，已经领取300万了，还有1000多万没领$Ces deux derniers jours, la plus grosse perte a été subie par Musk. Jeudi, Tesla $TSLA a clôturé en baisse de 10,8 %, à 343,69 dollars, SpaceX $SPCX a chuté d'environ 9 %, et depuis la clôture de mardi, les deux entreprises ont vu leur capitalisation boursière combinée s'évaporer d'environ 456 milliards de dollars. Selon les données de Forbes, sa fortune a dépassé un billion de dollars après l'introduction en bourse de SpaceX en juin, mais elle est maintenant retombée en dessous de 800 milliards, soit une perte d'environ 90 milliards en une semaine.
La baisse du marché n'est que la moitié de l'histoire, l'autre moitié concerne les élections. Le FT rapporte que Musk a dépensé plus de 470 millions de dollars pour soutenir le Parti républicain lors des élections de mi-mandat, mais la plupart des candidats qu'il soutenait ont perdu. Au Texas, où se trouvent les sièges des deux entreprises, le gouverneur élu Hinojosa a proposé lors de sa campagne de suspendre l'approbation de nouveaux centres de données. Un rapport de Deutsche Bank mercredi indique que la construction de la puissance de calcul de SpaceX au Texas pourrait être retardée, et que les dépenses en capital devront augmenter. Terafab, cofondée par les deux entreprises, est située dans le comté de Grimes au Texas, ce qui pose problème.
Le Congrès s'en mêle également. Selon un assistant d'un sénateur démocrate, Musk et SpaceX ont été invités à conserver les enregistrements relatifs aux restrictions de Starlink militaire en Ukraine. La fusion Tesla-SpaceX qu'il souhaite ardemment est encore plus difficile à faire passer auprès des régulateurs.
Cette chute reflète une prime politique, il n'y a pas encore de mauvaises nouvelles sur les performances. Le nouveau Congrès ne commencera ses travaux qu'en janvier, et pour l'instant, les enquêtes et suspensions d'approbation ne sont que des menaces. Les vendeurs à découvert profitent de ces deux mois pour vendre à découvert le plus facilement possible. Tant que Terafab n'aura pas obtenu l'approbation au Texas, chaque fois que Musk se dispute avec les démocrates, Tesla aura une raison de plus d'être attaquée. $QQQ Je suis fermement convaincu que le rapport financier du troisième trimestre de Moderna ne dépassera pas les attentes. Au deuxième trimestre, la société a déjà enregistré une perte de 800 millions de dollars, la demande de vaccins étant en déclin, ce qui est une tendance majeure, et les vaccinations saisonnières auront du mal à générer une augmentation significative des revenus. Le projet d'ARNm pour le cancer aura du mal à générer des bénéfices à court terme, et la consommation continue de fonds brûlera encore de la trésorerie. Le marché est actuellement très optimiste à 93 %, ce qui peut facilement conduire à une réalisation des bonnes nouvelles, mais les données du rapport financier ne répondront probablement pas aux attentes de tous.#美股遭大幅抛售：费城半导体指数创2020年3月以来最大单日跌幅 Dans le passé, il suffisait de retenir une phrase : « Quand le marché des cryptos baisse, cherchez la cause dans le marché des cryptos lui-même. »
Le 5 novembre, cette phrase a été déchirée : le Bitcoin est tombé sous les 76 000 $, atteignant un plus bas de sept semaines — le vrai coupable est Wall Street : le Nasdaq a chuté de 5,52 %, le Nasdaq 100 a perdu 2,3 trillions de dollars en une journée, et l'indice des semi-conducteurs de Philadelphie a chuté de 12 %, enregistrant la plus forte baisse en cinq ans. Vetle Lunde, responsable de la recherche chez K33, l'a dit clairement : « Cette baisse du Bitcoin est fortement corrélée à la vente massive des actions technologiques ».
Ne vous précipitez pas pour chercher la cause dans le marché des cryptos — cette fois, il n'est que complice.
Trois points : ① Le Parti démocrate a balayé le Congrès, les attentes de régulation de l'IA et de restrictions sur les centres de données se renforcent (le gouverneur élu du Texas a appelé à arrêter le développement ; UBS estime qu'environ 30 % de la capacité supplémentaire des centres de données prévue pour 2028 pourrait être affectée) — « une mauvaise nouvelle reste une mauvaise nouvelle » ; ② La Fed est hawkish — Harker et Barkin ont déclaré qu'ils veulent encore augmenter les taux, mais la probabilité d'une hausse en décembre est retombée à 68,7 %, les craintes de récession commencent à se refléter dans les prix ; ③ Les blessures propres au marché des cryptos : depuis le piratage de Binance, 935 millions de dollars ont été retirés de l'IBIT, 1,05 milliard de dollars de liquidations en 24 heures, près de 90 % sont des positions longues.
Quel rapport avec votre compte ?
Trois actions :
Ce soir à 21h30, les chiffres de l'emploi non agricole (prévision : +65 000 emplois, taux de chômage 4,2 %) sont attendus avec un biais baissier des deux côtés — s'ils sont bons, cela renforcera la hausse des taux, s'ils sont mauvais, la peur de la récession s'intensifiera ; ne prenez pas de décision avant la publication ; priorité à la vérification des leviers : la leçon des 200 000 liquidations est de vérifier d'abord le prix de liquidation forcée.Le 5 novembre, le marché boursier américain a connu sa pire journée de trading depuis avril 2025. Le Dow Jones a chuté de 3,44 %, le S&P 500 de 4,36 % et le Nasdaq de 5,52 %. En une seule journée, le marché boursier américain a perdu 3,2 billions de dollars de capitalisation. Les actions des fabricants de puces ont été les plus touchées, l'indice Philadelphia Semiconductor a plongé de 12,5 % en une journée, SanDisk a chuté de 22 %, Micron de 17 % et Nvidia de 9 %. Le même jour, le BTC est tombé en dessous de 76 000 dollars, perdant 140 milliards de dollars de capitalisation en 4 heures, avec plus d'un milliard de dollars de positions à effet de levier liquidées de force. L'or n'a pas non plus résisté et a entamé une forte correction à la baisse. Les actions chutent, le BTC chute, l'or chute aussi. Trois actifs qui se comportent habituellement très différemment ont été frappés par le même événement le même jour. Que s'est-il passé exactement ? L'origine de la situation est très précise. Le 4 novembre, les résultats des élections de mi-mandat aux États-Unis sont tombés, les démocrates ont remporté les deux chambres du Congrès. Ces démocrates ont le plus souvent déclaré pendant leur campagne qu'ils voulaient limiter l'expansion désordonnée des centres de données et renforcer la régulation de l'intelligence artificielle. Dans des dizaines d'endroits à travers le pays, les bulletins de vote comprenaient même des propositions de référendum visant à restreindre la construction de centres de données. Le marché a immédiatement paniqué. La raison pour laquelle le marché boursier américain a tant progressé ces deux dernières années est en grande partie due à l'IA. Pour que l'IA se développe, il faut construire des centres de données, pour construire des centres de données, il faut acheter des puces, et des entreprises comme Nvidia gagnent de l'argent en vendant ces puces. La condition préalable à cette chaîne est un environnement réglementaire suffisamment souple, permettant de construire autant que l'on veut. Cette condition est maintenant remise en question. Les démocrates ont clairement l'intention deLes marchés abordent le rapport sur l'emploi d'octobre avec un appétit pour le risque déjà affaibli par la vente massive d'actions du 5 novembre. Un gain d'emplois proche de 60 000 et un taux de chômage à 4,2 % ne régleraient pas à eux seuls le débat sur les taux, mais pourraient tester si des conditions de travail plus fermes sont suffisamment larges pour remodeler les attentes de décembre.
L'incertitude réside dans le fait qu'un rapport confirme une tendance ou ne fait qu'ajouter du bruit.
#USJobsDecemberRateWatch 【L'aura politique de Trump commence à s'estomper, le rachat de $WLFI est-il une préparation à la dernière vente ?】
La famille Trump est l'un des soutiens les plus importants du projet WLFI. Par le passé, le marché était prêt à accorder une prime à WLFI, en grande partie en raison de cette influence politique. Mais après les élections de mi-mandat de cette année, la performance du Parti républicain a été décevante, et les candidats soutenus par Trump n'ont pas remporté beaucoup de victoires. WLFI a donc subi une pression, chutant d'environ 10 % après les élections, avec une baisse de plus de 60 % sur l'année.
L'influence politique est cyclique. À mesure que le mandat de Trump approche de sa fin, le marché réévaluera naturellement si WLFI peut continuer à bénéficier de cette aura. Une fois qu'il quittera la Maison-Blanche, le projet pourrait perdre non seulement l'effet de promotion, mais aussi la prime liée aux attentes politiques et aux ressources politiques. À ce moment-là, il est difficile de dire si l'activité de USD1 pourra soutenir seule tout l'écosystème.
Le lancement du rachat semble en surface destiné à rassurer les détenteurs de tokens, mais en réalité, il pourrait aussi chercher à soutenir le prix du token et sa liquidité. Je penche même pour une interprétation plutôt baissière : profiter du soutien politique encore présent pour stimuler le sentiment du marché avec l'annonce du rachat, créant ainsi un meilleur environnement de sortie pour les premiers participants et les parties liées. La famille Trump détient environ 38 % des parts de World Liberty, ce lien d'intérêt mérite que le marché reste vigilant.La grosse chute du Nasdaq d'hier soir continue de se faire sentir dans le monde des cryptos, le Bitcoin se maintient autour de 75 900, l'Ethereum a chuté de 8 % en une journée, avec près de 850 millions de dollars liquidés en 24 heures. Sur les tendances, NEAR, LIT et PENGU restent en tête : l'un chute fortement, l'autre stagne, le dernier distribue des avantages.
$NEAR autour de 3,70, les bonnes nouvelles ne suffisent pas à contrer le marché 📉
Baisse de 8,8 % en 24 heures, la plus forte chute parmi les 25 premiers. Les transactions cumulées d'Intents ont dépassé 37 milliards de dollars le 3 novembre, la proposition de réduction HSP-029 a été adoptée à 99,96 %, mais le prix a quand même été écrasé.
$LIT autour de 3,43, journée de forte baisse mais stable
Presque pas de mouvement en 24 heures, alors que le Bitcoin a chuté de 5,8 %, LIT n'a pas suivi. Le 1er novembre, il avait déjà augmenté de 18 %, l'équipe annonce une demande de deux licences dérivées auprès de la CFTC ce mois-ci, certains achètent en avance.
$PENGU autour de 0,00663, la popularité est là mais pas le prix
Baisse de 10 % en 24 heures, le plus faible des trois. La distribution des packs Vibes de Huddle se termine ce soir à 23h59 heure de l'Est, mais sur un marché meme à forte bêta, la moindre faiblesse entraîne une chute rapide.
LIT est le plus résistant, mais il mise sur une demande pas encore déposée, l'examen par la CFTC ne sera pas avant l'année prochaine, et le jour du dépôt pourrait même devenir un point de vente. NEAR est le plus impacté par le marché, si le rapport sur l'emploi de ce soir ne réserve pas de surprise, son rebond sera le plus rapide. PENGU dépend entièrement du sentiment, si le Bitcoin ne remonte pas à 78 000, la popularité des packs s'estompera après la distribution. #非农今晚揭晓，美股大跌后市场如何押注12月加息？ 【Les actions des puces chutent de près de 11 % en une journée, la vente massive sur l'AI la plus sévère depuis 2020】
Le 5 novembre, l'indice des semi-conducteurs de Philadelphie a chuté en intraday de près de 11 %, enregistrant la plus forte baisse depuis mars 2020. Le Nasdaq $xQQQ a clôturé en baisse de 5,5 %, $xAMD a plongé de 17,3 %, et Micron $xMU a également enregistré une baisse à deux chiffres. Les capitaux ne se contentent plus de vendre quelques actions surévaluées, mais se retirent massivement de toute la chaîne industrielle de l'AI.
Cette vague de ventes subit deux pressions. Auparavant, les entreprises liées aux puces AI, au stockage et aux centres de données avaient connu une forte hausse, leur valorisation intégrant déjà des attentes d'expansion continue ; désormais, le coût du financement, les dépenses d'investissement massives et les questions de retour sur investissement redeviennent centrales. Après les élections de mi-mandat aux États-Unis, le marché craint également que la construction des centres de données fasse face à davantage de restrictions d'approbation, avec des oppositions liées à l'électricité, aux ressources en eau et aux communautés pouvant ralentir la mise en œuvre des projets. Une baisse de la vitesse de construction impactera en premier lieu les fournisseurs de puces, serveurs, stockage et centres de données.
Je tends à considérer ce mouvement comme un dégonflement simultané de la valorisation et de l'effet de levier dans la chaîne industrielle de l'AI. La demande en AI n'a pas soudainement disparu, mais le marché commence à douter que le rythme d'expansion effréné, sans considération des coûts, puisse se maintenir. À court terme, il ne faut pas se précipiter pour voir dans cette chute brutale une opportunité d'achat, surtout pour les entreprises de centres de données fortement endettées et dépendantes d'un financement continu, dont la pression pourrait être plus forte que celle des leaders des puces.
#美股遭大幅抛售：费城半导体指数创2020年3月以来最大单日跌幅