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Lors de la même phase de baisse, ZEC est passé au vert : la divergence de force est plus utile que de regarder uniquement BTC
Instantané du marché du 6 novembre à 08:30 : $BTC environ 76 341 dollars, baisse de 5,25 % sur 24h ; $ETH environ 2 248 dollars, baisse de 7,28 % ; $ZEC environ 1 315,5 dollars, hausse de 1,83 %. La divergence entre les trois est évidente : ETH est le plus faible, ZEC se renforce à contre-courant.
Ce n’est pas un signal de saison des altcoins, mais plutôt un choix catalysé par les fonds autour d’une seule crypto. Si BTC continue de faiblir, ZEC pourrait aussi corriger à la baisse ; seule une stabilisation du marché global et la poursuite de la surperformance des cryptos fortes confirmeront un marché indépendant. Considérez-vous ZEC comme un marché indépendant ou comme un refuge temporaire ?
#非农在即，就业数据能否强化12月加息预期？ Il y a toujours un point que je ne comprenais pas : comment, en ayant clairement vu juste sur la grande tendance de l'AI, peut-on encore perdre plus de dix millions ?
Ce n'est qu'après que j'ai compris : ils n'achetaient pas des actions, mais des options. Quand une action baisse, on peut la garder en attendant, mais avec les options, ce n'est pas possible, le temps est l'ennemi, chaque jour coûte de l'argent. Entré à la mi-septembre en pariant sur une hausse, mais en novembre il y a eu un repli, le sous-jacent n'a pas beaucoup bougé, la prime a disparu d'elle-même.
Le plus dur, c'est ce genre de situation — la direction est bonne, le timing est mauvais, et on perd quand même de l'argent. J'ai fait exactement la même chose avec $BTC, acheté deux mois trop tôt, à regarder l'écran tous les jours en me rassurant que ça reviendrait. Eux ont perdu 13,58 millions de dollars, moi c'était juste le prix d'un repas, mais le sentiment était exactement le même.ETH se négocie actuellement autour de 2 242 dollars, ayant cédé en une séance les gains d'une semaine, le creux intrajournalier à 2 206 testant directement le niveau maintenu la majeure partie du mois d'octobre. Le volume total des cinq premiers niveaux d'achat et de vente n'est que de 5,75 ETH, le carnet d'ordres est très mince, une petite quantité d'ordres de vente peut percer des niveaux clés. Le tableau technique est faible mais pas abandonné. Le RSI est d'environ 39, faible mais pas survendu ; la ligne MACD est inférieure à la ligne de signal d'environ -57, sans signe d'inversion de momentum. La moyenne mobile à 7 jours à 2 281 et la moyenne mobile à 120 jours à 2 279 viennent d'être perdues, passant de support à résistance ; la moyenne mobile à 200 jours à 2 158 est le seul point d'ancrage à long terme significatif en dessous. La zone entre 2 200 et 2 206 est la ligne de défense la plus critique, la bande inférieure de Bollinger à 2 198 et l'indicateur parabolique à 2 193 se superposent dans la même zone ; une clôture journalière en dessous testera véritablement 2 158. Pour une reprise à la hausse, il faut d'abord récupérer la zone dense des moyennes mobiles entre 2 281 et 2 343. Sur le plan des nouvelles, il faut surtout surveiller le décalage entre les changements marginaux et la structure des positions. L'ETF ETH a enregistré 23 jours de bourse consécutifs sans flux nets depuis le 29 septembre, avec une sortie record de 1,61 milliard de dollars en octobre, puis une sortie de 85,35 millions le 3 novembre. Mais le 4 novembre, un flux net entrant de 53,02 millions est apparu, BlackRock ETHA et Fidelity FETH étant les principaux acteurs, marquant la première inflexion directionnelle depuis plusieurs semaines. Du côté des dérivés, le biais est clairement baissier : le ratio long/short des baleines Hyperliquid est de 0,85.80 000 est resté stable une journée avant de s'effondrer : derrière la liquidation de 1,25 milliard, c'est le marché boursier américain qui a fait chuter !
Le retour à 80 000 n'a duré qu'un jour, tout s'est effondré hier soir. Le BTC a touché un plus bas intrajournalier d'environ 75 200 dollars, le prix actuel est d'environ 76 200, en baisse d'environ 5,3 % sur 24 heures, un plus bas en sept semaines ; l'ETH a chuté d'environ 7,9 % à environ 2 240. Selon CoinGlass, les liquidations totales sur 24 heures s'élèvent à environ 1,25 milliard de dollars, près de 240 000 personnes ont été liquidées, les positions longues représentant environ 1,11 milliard.
Le déclencheur ne vient pas du monde des cryptos, mais du marché boursier américain : le Nasdaq a chuté d'environ 5,5 %, enregistrant la pire journée depuis avril 2025 ; Nvidia a perdu environ 7 %, sa capitalisation boursière a fondu d'environ 300 milliards de dollars, AMD a chuté d'environ 12,5 %. Après la victoire écrasante des démocrates dans les deux chambres, le marché craint un resserrement de la régulation de l'IA, combiné à une demande initiale d'allocations chômage à 189 000, un plus bas depuis 1969 — un marché de l'emploi trop fort, la Fed n'a plus de raison d'assouplir sa politique. Les fonds multi-actifs ont dû renforcer leurs marges, et les premiers à vendre ont été les BTC au comptant.
La chute plus forte des cryptos s'explique aussi par le fait que le rebond à 80 000 mercredi était une manœuvre pour écraser les positions courtes : 378 millions de positions short ont été liquidées en une heure, les ETF spot n'ont attiré que 74 millions ce jour-là, alors que les trois jours précédents avaient vu des sorties de plus de 1,1 milliard. Sous la hausse se cachait un vide, les emprunteurs pour suivre la hausse ont été les premiers enterrés.
Ce n'est pas une crise propre au monde crypto, mais une transmission macroéconomique avec un nettoyage par effet de levier. Ce soir, regardez le rapport sur l'emploi américain : s'il est trop fort, une nouvelle pression à la baisse est attendue, s'il faiblit, ce sera un répit.
$BTC $ETH Les actions américaines faiblissent collectivement ici, l'appétit pour le risque chute directement, et le marché des cryptomonnaies subit une pression en conséquence, ce qui relève d'un effet de corrélation.
Les actions de croissance et le secteur technologique aux États-Unis corrigent, essentiellement parce que le marché revalorise les attentes de taux d'intérêt élevés. Les capitaux se retirent d'abord des actifs risqués à forte volatilité, et les cryptomonnaies font partie des premiers secteurs à être délaissés. Le Bitcoin et l'Ethereum mènent la baisse, les altcoins chutent souvent davantage car leur sensibilité à la liquidité est bien plus élevée que celle des principales cryptomonnaies.
La caractéristique actuelle du marché est très claire : il n'y a pas de tendance indépendante, tout suit les actions américaines et les rendements des obligations américaines. Quand les actions américaines baissent, les cryptos sont facilement entraînées à la baisse ; quand les actions américaines se stabilisent, il y a une chance de répit ici.
Il faut distinguer un point : cette baisse n'est pas due à une nouvelle mauvaise nouvelle propre aux cryptos, mais à la transmission d'un sentiment macroéconomique externe. Ce type de chute corrélée peut provoquer des baisses rapides, mais aussi des rebonds rapides, la clé étant de voir si les obligations et les actions américaines peuvent stopper leur chute.
En termes d'opérations, ne vous précipitez pas pour acheter le creux, tant que le macroéconomique n'est pas stabilisé, le taux d'erreur pour acheter le creux est très élevé, privilégiez la gestion des positions et attendez un signal de rétablissement du sentiment sur les actions américaines avant de réévaluer.SanDisk continue de baisser, BTC aussi recule : sous la même vague de sentiment de risque, quels sont les points de pression différents ?
Hier soir, les actions technologiques ont subi une vague de ventes, SanDisk a continué de baisser, BTC a également reculé. Les deux marchés souffrent ensemble, mais ce qu'il faut surveiller ensuite, ce n'est pas seulement une grande bougie baissière.
Je préfère les voir comme deux types de pressions superposées dans la même phase de marché : SanDisk doit répondre à la question de la durabilité de la demande de stockage et des profits, tandis que BTC doit faire face aux données macroéconomiques et à l'épreuve de la reprise du marché.
Regardons d'abord SanDisk. Dans le dernier rapport financier de l'entreprise, le chiffre d'affaires du segment des centres de données a augmenté de 61 % en glissement trimestriel, tandis que le segment grand public a diminué de 29 %. C'est précisément là que réside la divergence : la demande des centres de données est toujours en croissance, mais le segment grand public s'affaiblit. Il faudra observer les prévisions de l'entreprise, la demande des clients et la capacité à maintenir les marges bénéficiaires. Une forte chute du cours de l'action ne suffit pas à conclure que la demande s'est effondrée ; de même, un rapport financier solide ne garantit pas un arrêt immédiat de la baisse du cours.
BTC n'a pas de chiffre d'affaires trimestriel à vérifier. Ce soir, après la publication des chiffres de l'emploi non agricole, il faudra d'abord observer la réaction du dollar et des rendements des bons du Trésor américain, puis voir si le prix peut tenir autour du récent creux proche de 75 200. Si ce niveau est franchi à la baisse et que le rebond ne parvient pas à le récupérer, la pression à court terme pourrait se poursuivre ; si le creux tient et que le prix remonte autour de 77 000, il faudra ensuite observer un repli pour que la correction soit plus crédible.
Bien sûr, les deux peuvent aussi ne plus être synchronisés : même si BTC se stabilise après les chiffres de l'emploi, SanDisk pourrait toujours être affecté par les attentes du secteur.
$BTC $SNDK #美股遭大幅抛售：费城半导体指数创2020年3月以来最大单日跌幅 $CORE est constamment mal interprété par un groupe de personnes qui disent que les petits marchés sont faciles à manipuler. En réalité, les véritables institutions recherchent des cryptomonnaies avec une faible volatilité. Ils jouent avec l'argent des investisseurs ! Comment pourraient-ils choisir des marchés qui fluctuent de plusieurs dizaines de points ? Ils préfèrent des cryptos comme Bitcoin, Ethereum, ou Gold, qui ont une volatilité annuelle faible. Sinon, avec des baisses de plusieurs dizaines de points, les investisseurs auraient déjà retiré leurs fonds.Les données de destruction de $UNI que vous attendiez sont arrivées.
Le marché a fortement chuté hier soir, je savais donc que la destruction d'aujourd'hui allait forcément augmenter !
Le 5 novembre, hausse de 24 % en glissement mensuel, 62 000 UNI ont été détruits sur tout le réseau hier, soit 12 000 de plus que la veille.
62 000 est le chiffre le plus élevé des 5 derniers jours, et aussi la plus grande quantité depuis les 110 000 du 30 octobre. La médiane sur 30 jours est de 30 000, ce qui est maintenant doublé.
Données on-chain ici :
En tête Ethereum, 28 000 UNI, soit 45,2 %.
À égalité en deuxième position Base, 14 000 UNI, soit 22,6 %.
À égalité en deuxième position Robinhood Chain, également 14 000 UNI, soit 22,6 %.
Le total cumulé de destruction atteint 113,81M UNI À 11h30 du matin, alors que je m'apprêtais à aller manger, je n'ai pas pu m'empêcher de jeter un œil au marché. BTC est retombé à 75 900 $, l'or est également redescendu autour de 4 035 $.
Après avoir regardé les données du marché américain, je n'ose vraiment plus faire d'achats à la baisse à la légère.
L'ETF momentum a chuté de 8,2 % en une journée, enregistrant la pire performance depuis 2020. Le volume des transactions de QQQ est environ 100 % supérieur à la moyenne des 20 derniers jours.
Ces deux données mises ensemble rendent le problème assez évident.
Auparavant, les capitaux se sont massivement dirigés vers l'IA et les actions technologiques ; lorsque le marché est bon, tout le monde gagne ensemble, mais dès que les attentes politiques changent, les positions surchargées ont tendance à se retirer en masse.
Le plus embêtant, c'est que l'incertitude politique n'a pas encore disparu.
Personne ne peut dire jusqu'où la législation au Texas ira. Le marché digère les nouvelles politiques tout en subissant la pression de la réduction des positions, il sera difficile de voir un retournement direct à court terme.
Je surveille principalement deux signaux :
① Si la pression de vente de plusieurs centaines de milliards discutée sur le marché est progressivement absorbée, les données sur les flux de capitaux systémiques la semaine prochaine seront cruciales.
② S'il y a de nouveaux développements dans la législation texane, et si les restrictions associées pourraient être assouplies.
Je reste optimiste sur les perspectives à long terme de l'IA, mais pour l'instant, l'impact des politiques et des capitaux nécessite encore du temps pour être digéré.
Un creux sur l'or pourrait vraiment apparaître, mais il est probablement encore trop tôt pour dire que c'est le fond.
Que pensez-vous de cette correction de QQQ ? Osez-vous acheter maintenant ou préférez-vous continuer à observer ?
#美股遭大幅拋售：費城半導體指數創2020年3月以來最大單日跌幅 Support à court terme BTC : 75100 / 72700 ; Résistance : 78400 / 80900
Support à court terme ETH : 2220 / 2150 ; Résistance : 2300 / 2430
Hier, je voulais vendre à découvert, mais je ne l'ai pas fait. Je pensais vendre à découvert autour de 8.1 avant et après le rapport sur l'emploi non agricole aujourd'hui, mais la chute a été beaucoup plus rapide que prévu.
Principale logique de la baisse :
1. Après que le Parti démocrate a balayé les deux chambres du Congrès, le marché réévalue le rythme d'expansion de l'IA et des centres de données. De nombreux électeurs locaux et députés démocrates ont une attitude négative envers les centres de données, craignant des réglementations plus strictes ou des restrictions de construction à l'avenir. Cela frappe directement la chaîne industrielle de l'IA déjà surévaluée (puces, centres de données, infrastructures cloud, etc.).
2. Par rapport à la forte baisse des actions et des cryptomonnaies, la baisse des rendements des bons du Trésor américain est modérée, sans manifestation typique d'un "achats massifs de bons du Trésor en tant que valeur refuge". Le marché semble plutôt en train de réévaluer la croissance et les actifs à risque, plutôt que de paniquer complètement.
3. L'indice du dollar (DXY) a légèrement rebondi, reflétant davantage un ajustement des autres actifs qu'un dollar devenu un refuge absolu. Les données sur l'emploi non agricole de ce soir influenceront davantage le rythme à court terme.
4. La raison de la relative force de l'or est simple : la baisse des rendements réduit le coût d'opportunité de détenir de l'or + l'incertitude politique liée aux élections, l'or en tant qu'actif neutre en bénéficie + lors de fortes baisses des actifs à risque, ses propriétés traditionnelles de valeur refuge se manifestent.Delta de volume cumulé d'aujourd'hui (différence de volume cumulé / volume cumulé des jeux longs et courts) $BTC Le rebond après l'élection n'a même pas tenu une journée. Hier soir, les actions technologiques américaines se sont effondrées, et la reprise naissante des cryptos a été immédiatement écrasée. Aujourd'hui, parlons de pourquoi cette ligne est morte si vite ?
$BTC est passé en une heure de 81 000 à 76 000, en apparence un repli, mais en réalité une liquidation en chaîne des positions longues. En 24 heures, 1,09 milliard de liquidations sur tout le réseau, 87 % sont des positions longues, environ 950 millions liquidés de force, 210 000 personnes liquidées, la zone 75 000–75 400 est une zone de liquidation dense, 73 000 est la première ligne de défense ; 79 000 est le point de douleur maximal pour les options expirant aujourd'hui à 2,7 milliards.
$ETH est le plus durement touché des trois, tombant sous 2 250 pour revenir au niveau d'avant l'élection, avec environ 209 millions de dollars liquidés en 24 heures. La plus grosse liquidation unique a eu lieu sur une plateforme voisine, d'une valeur de 10,9364 millions de dollars. Bien que l'ETF ait encore attiré 148 millions jeudi, le prix a continué de baisser, les acheteurs étant des shorts qui couvrent leurs positions, pas des institutions.
$SOL est tombé autour de 90, mais après Alpenglow, les adresses actives restent à 1,88 million, l'adoption ne s'est pas arrêtée, c'est une erreur macroéconomique. La chute est un événement de liquidité, pas un problème de logique, et il pourrait bien être le leader à la sortie des chiffres non agricoles.
Ce rebond est soutenu par la couverture des shorts, dès que les longs sont liquidés, ça s'effondre. La prochaine volatilité des données devrait être vendredi avec les chiffres non agricoles.
#美股遭大幅抛售：费城半导体指数创2020年3月以来最大单日跌幅 【Le Parti démocrate a gagné, les actions AI chutent fortement, Anthropic peine à atteindre 1,5 billion de dollars】
$ANTHROPIC prévoyait une introduction en bourse avec une valorisation d'environ 1,5 billion de dollars, mais certains grands investisseurs estiment que la valorisation devra probablement être ramenée à environ 1 billion de dollars. Un écart de valorisation de 500 milliards de dollars indique que les institutions revoient leur tarification des entreprises AI : auparavant prêtes à payer d'avance pour une croissance rapide, elles commencent maintenant à calculer sérieusement les investissements et les retours.
Anthropic a réalisé un chiffre d'affaires de 33,2 milliards de dollars au cours des trois premiers trimestres de 2026, avec environ 17 milliards de dollars au troisième trimestre seul, et un bénéfice d'exploitation ajusté d'environ 2,5 milliards de dollars ; la croissance de l'activité n'est donc pas faible. Cependant, l'entreprise porte en même temps un engagement de 895,4 milliards de dollars en puissance de calcul et infrastructures, dont environ 69,8 milliards doivent être payés dans les 12 prochains mois. Même si la demande en AI est forte, une question demeure : combien de flux de trésorerie ces investissements généreront-ils finalement ?
La récente forte chute des actions technologiques a encore réduit l'appétit pour le risque des institutions. Anthropic n'est pas sans valeur pour une introduction en bourse, mais 1,5 billion de dollars intègre déjà les attentes de croissance pour de nombreuses années à venir. Je tends à penser que l'IPO a encore une chance d'avancer, mais la probabilité d'une baisse de valorisation ou d'une réduction de la taille du financement augmente. L'histoire de croissance de l'industrie AI continue, mais les fonds prêts à acheter sans compter le prix se font plus rares.
#Anthropic潜在IPO投资者建议估值降至1.5万亿美元 « La performance des cryptomonnaies est relativement meilleure que celle des actions », c’est la ligne de sortie que je souhaite le plus revoir 💻. Contexte d'entrée : retournement de la hausse après les élections, chute brutale des actions liées à l'IA entraînant le marché boursier, Bitcoin tombant à 76 000 $ et une vague de liquidations de 1 milliard de dollars.
Mon jugement : cette fois, ce qui importe davantage, c’est la transmission du risque inter-marchés, pas qui est en tête. Les problèmes des actions IA ont aussi entraîné les cryptos dans la chute, ce qui montre que l’évaluation des risques ne peut pas se limiter aux nouvelles du cercle des cryptos. Le bug potentiel est que le reportage n’a pas précisé les critères de comparaison ; si les périodes statistiques diffèrent, alors la force relative perd de sa crédibilité, c’est mon hypothèse.
Si je devais modifier cette évaluation, je commencerais par compléter les données sur la baisse, la volatilité et la persistance du rebond sur la même période, avant de juger de la résilience, sans encore la considérer comme une capacité de refuge. Aidez-moi à revoir cela : pour valider cette « force relative », quelle donnée voudriez-vous ajouter en priorité, et pourquoi ?En surface, c'est l'histoire d'une chute de BTC de 81 000 à 75 500 dans le sens de la tendance, mais en réalité, c'est la structure de levier qui s'est d'abord relâchée, puis le prix a suivi l'effondrement. La baisse que vous voyez, est-ce que ce sont les positions au comptant qui se vendent, ou les positions longues qui sont forcées de se liquider ? Ce qui m'a le plus marqué en suivant cette vague, ce n'est pas "la rapidité de la chute", mais plutôt le changement d'attitude des positions ouvertes et des taux. En octobre, l'emploi privé ADP a augmenté de 86 000, dépassant les 69 000 attendus, et l'ISM des services est également en expansion. Le marché a rapidement augmenté la probabilité d'une hausse des taux en décembre, anticipant les attentes macroéconomiques. Dans ce genre de situation, les marchés dérivés réagissent souvent en premier — positions longues surpeuplées, taux élevés, stops serrés en bas, et dès que le prix casse un niveau clé, la compression s'accélère d'elle-même. Voici quelques signaux baissiers que j'ai observés : - BTC a directement cassé sous 75 500, plusieurs tentatives infructueuses au-dessus de 81 000, 81 300 confirmé à plusieurs reprises comme une forte résistance, un schéma tête-épaules en formation sur le graphique journalier, EMA30 en pression, MACD constamment sous la ligne zéro. - Près d'un milliard de dollars de liquidations sur l'ensemble du réseau en 24 heures, avec une part importante de positions longues, environ 87,49 millions de dollars de liquidations longues sur BTC, ce qui indique que le nettoyage des leviers n'est pas encore terminé. - L'ETF Bitcoin au comptant américain a enregistré des sorties nettes pendant trois jours consécutifs, environ 1,16 milliard de dollars, avec 734 millions de dollars sortis uniquement de l'IBIT de BlackRock, représentant plus de 60 % des sorties nettes, les institutions retirent leur soutien. Mais il faut aussi considérer les signaux de risque : - Si les taux passent rapidement d'élevés à froids, les positions courtes deviendront surpeuplées, ce qui peut déclencher une compression inverse lors d'un rebond. - 755 Le matin, il venait juste de dépasser 80 000, et l'après-midi, il est retombé en dessous de 76 000
10,3 milliards de dollars de liquidations en 24 heures, avec 89,4 % en position longue.
Le Nasdaq est entré le même jour dans une zone de correction, Nvidia a chuté de 7,5 %, AMD de 14,6 %, cette fois le marché des cryptos a été entraîné par la chute des actions américaines.
Je pense que ce n'est pas un problème propre à Bitcoin, c'est une explosion conjointe de l'effet de levier et de la panique sur le marché américain, il ne faut pas essayer de rattraper le couteau qui tombe à court terme.
Niveaux d'invalidation : Bitcoin doit clôturer au-dessus de 80 000 $ avec un fort volume, ou les actions américaines doivent cesser de baisser après le rapport sur l'emploi de ce soir.
Penses-tu que ça va continuer à baisser après le rapport sur l'emploi ce soir, ou que les haussiers vont pouvoir souffler ?
$BTC $ETH $SOL
#比特币承压，ETF近7日净流出约11亿美元 0,385 ETH n'est pas beaucoup, mais le problème exposé cette fois par MetaMask mérite l'attention de tous les utilisateurs de staking. Le marché surveille chaque jour la fluctuation du BTC, mais un avis de sécurité du 5 novembre m'a fait remarquer un autre chiffre. 0,385 ETH. MetaMask a révélé que lors d'un incident de sécurité des infrastructures survenu le 28 septembre, l'attaquant avait modifié l'adresse de réception des récompenses de certains validateurs Ethereum, entraînant le transfert d'environ 0,385 ETH de récompenses de staking. Voici les points intéressants.
Première couche : ce qui a été perdu, ce sont les récompenses, pas le capital.
Les autorités affirment qu'il n'y a actuellement aucune preuve d'intrusion dans les portefeuilles des utilisateurs, leurs clés privées ou le capital staké.
Deuxième couche : la fin de l'attaque ne signifie pas la fin de l'impact.
Pour des raisons de sécurité, tous les validateurs affectés ont été retirés. Mais la sortie des validateurs et le retrait complet des fonds sont deux choses différentes. Certains clients ont donc subi des retards de retrait et pourraient manquer une période de revenus de staking.
Troisième couche : ce qui mérite vraiment l'attention, ce sont les permissions.
Cet incident n'a pas directement compromis les portefeuilles des utilisateurs, mais a exploité les permissions de configuration des adresses de réception des récompenses.
Cela nous rappelle une chose :
La sécurité des actifs ne se limite pas à la fuite des clés privées. Le contrôle du capital, le droit de recevoir les revenus, et la capacité à retirer les fonds en temps voulu sont en réalité trois lignes de défense différentes. 0,385 ETH est seulement le montant confirmé comme transféré. Cela ne représente pas le coût total de l'incident. Quelle est la raison de la cupidité et de l'incapacité à tenir lors du trading de contrats ? Votre question contient en fait deux niveaux : un niveau humain/psychologique (pourquoi vouloir gagner plus après avoir gagné 50 millions), et un niveau d'exécution du trading (comment faire le bon mouvement mais ne pas tenir la position, ne gagner que 2-3% puis partir). Je vais expliquer séparément. --- 1. Pourquoi vouloir gagner plus après avoir gagné 50 millions ou 100 millions ? Ce n'est pas simplement une question de "cupidité", plusieurs mécanismes sont en jeu : 1. Adaptation à la dopamine (hedonic adaptation) : le plaisir ressenti au moment de gagner 50 millions diminue rapidement, le cerveau établit "50 millions" comme nouvelle référence, et le prochain objectif devient automatiquement 100 millions. Les casinos et les plateformes de trading connaissent bien ce mécanisme — les chiffres des gains bougent en temps réel, chaque mouvement est une stimulation. 2. Le "score" du trading à effet de levier est relatif : les traders de contrats ne comparent pas la valeur absolue, mais le taux de rendement, le classement, ou qui montre ses positions dans le groupe. Gagner 50 millions mais être moins performant que les autres sur ce marché, c'est psychologiquement une "perte". 3. Coûts irrécupérables et identification : ceux qui atteignent ce niveau se définissent souvent comme des "traders". S'arrêter signifie admettre "j'en ai fini", ce qui est plus difficile à accepter que de perdre de l'argent. 4. Le miroir des perdants : ceux qui ont perdu plus de 10 millions hier sont souvent ceux qui ont aussi gagné auparavant. Le même mécanisme psychologique pousse à gagner 50 millions comme à les perdre. Vouloir gagner encore après avoir gagné, et vouloir récupérer après une perte, sont deux modes du même moteur. Donc la réponse n'est pas【Les ETF Bitcoin enregistrent une sortie nette de plus de 1 milliard de dollars sur 5 jours de bourse consécutifs, les fonds institutionnels continuent de se retirer】
L'ETF spot $BTC aux États-Unis a connu une sortie nette cumulée d'environ 1,066 milliard de dollars sur les 5 derniers jours de bourse complets. Le 2 novembre, la sortie nette a atteint 398,6 millions de dollars, suivie d'une nouvelle sortie de 115,6 millions de dollars le 3 novembre ; le 4 novembre, il y a enfin eu une entrée nette de 74,6 millions de dollars, mais cela reste insuffisant pour compenser le déficit des jours précédents.
Les rachats continus des ETF affaiblissent les acheteurs importants sur le marché spot. Le 5 novembre, le Bitcoin est tombé jusqu'à environ 76 000 dollars, avec une baisse quotidienne d'environ 5 %, tandis que la chute des actions technologiques américaines a également réduit l'appétit pour le risque. Le retrait des fonds institutionnels coïncide avec une réduction globale du risque sur le marché, ce qui rend le rebond difficile à soutenir.
L'activité de trading du Bitcoin spot reste environ 1,5 fois supérieure à celle d'avant la hausse, ce qui indique que la participation du marché n'a pas disparu ; cependant, parmi les détenteurs à court terme, la proportion de bénéficiaires est tombée à environ 38 %, avec de nombreux acheteurs récents en perte latente. Le prix de revient des détenteurs à court terme est d'environ 75 700 dollars, tandis que 77 700 dollars représentent une référence importante du coût actuel du marché.
Je reste plutôt baissier sur le court terme. Une légère entrée nette sur une seule journée ne suffit pas à indiquer un retour des institutions ; BTC doit d'abord reconquérir les 77 700 dollars et voir une reprise continue des entrées nettes des ETF pour prouver que les acheteurs sont réellement de retour. Sinon, le rebond risque d'être confronté à une pression de vente des positions bloquées.
#比特币承压，ETF近7日净流出约11亿美元 #美国新旧国会交接或影响美伊局势
Le chef a quelque chose à dire
Je mets cette nouvelle en perspective avec la forte chute des actions américaines ce matin, ce qui permet de comprendre toute la pression de ces derniers jours : les démocrates ont remporté les deux chambres du Congrès, mais le nouveau Congrès ne prendra ses fonctions qu'en janvier 2027, ce qui crée une « fenêtre canard boiteux » pour l'administration Trump — l'option d'une action militaire contre l'Iran est toujours sur la table. Ce matin, BZ et CL sont tous deux passés dans le vert, avec une hausse d'environ 0,6 % à 0,8 %, ce qui reflète la tarification de ce risque résiduel. Une fois le nouveau Congrès en place, les démocrates utiliseront les financements et la supervision pour contrebalancer les actions militaires à l'étranger.
Mon interprétation est la suivante : c'est une fenêtre de risque à double pression. D'une part, toute action militaire américaine contre l'Iran ferait immédiatement grimper le prix du pétrole et impacterait les actifs risqués, avec BTC, un actif à bêta élevé, qui serait frappé en conséquence ; d'autre part, sur le plan législatif, les avantages politiques en matière de cryptomonnaies liés à Trump pourraient disparaître, et la supervision et les enquêtes du nouveau Congrès deviendraient un facteur négatif — une partie des ventes massives correspond à des capitaux qui se retirent en anticipant un retournement des politiques.
Ce matin, BTC s'est stabilisé autour de 76000, montrant plus de résistance que les actions américaines, mais ce n'est pas un signal de retournement. Ma stratégie : ne pas entrer sur un simple petit chandelier haussier, attendre de voir si les actions américaines peuvent stopper leur chute ce soir et si le prix du pétrole continue de monter ; si 75000 ne tient pas, viser 73000, et envisager un petit achat si 76000 est confirmé. Dans cette fenêtre d'incertitude géopolitique et politique, il faut garder une position légère pour pouvoir dormir tranquille.
Cette analyse est valable pour le moment, soyez prudents. $BTC $ETH $SNDK Le rebond après l'élection n'a même pas tenu une journée. Hier soir, les actions technologiques américaines se sont effondrées, et la reprise naissante des cryptos a été immédiatement écrasée. Aujourd'hui, parlons de pourquoi cette ligne est morte si vite ?
$BTC est passé en une heure de 81 000 à 76 000, en apparence un simple repli, mais en réalité une liquidation en chaîne des positions longues. En 24 heures, 1,09 milliard de liquidations sur tout le réseau, 87 % sont des positions longues, environ 950 millions liquidés de force, 210 000 personnes liquidées, la zone 75 000–75 400 est une zone de liquidation intense, 73 000 est la première ligne de défense ; 79 000 est le point de douleur maximal pour les options expirant aujourd'hui à hauteur de 2,7 milliards.
$ETH est le plus durement touché des trois, tombant sous 2 250 pour revenir au niveau d'avant l'élection, avec environ 209 millions de dollars liquidés en 24 heures. La plus grosse liquidation unique a eu lieu sur une plateforme voisine, d'une valeur de 10,9364 millions de dollars. Bien que les ETF aient encore attiré 148 millions jeudi, le prix a continué de baisser, les acheteurs étant des shorts qui couvrent leurs positions, pas des institutions.
$SOL est tombé autour de 90, mais après Alpenglow, les adresses actives restent à 1,88 million, l’adoption ne s’est pas arrêtée, c’est une erreur macroéconomique. La chute est un événement de liquidité, pas un problème de logique, et il est possible qu’il surperforme après la publication des chiffres non agricoles.
Ce rebond est soutenu par la couverture des shorts, dès que les longs sont liquidés, ça s’effondre. La prochaine volatilité importante devrait être vendredi avec les chiffres de l’emploi non agricole.La richesse dans la vie dépend du cycle Kondratiev
Selon le cycle traditionnel de Kondratiev, nous devrions actuellement être au point critique de transition de « l'automne » vers « l'hiver », sur le point de faire face à une liquidation générale de la surdette et de la financiarisation.
Les cinq prochaines années peuvent être divisées en 4 phases —
1. Faux lever du jour et éclatement de la bulle (second semestre 2026)
L'effet du mur de la dette se manifeste, le taux de défaut des entreprises augmente. Parallèlement, les données sur le retour sur investissement des dépenses en capital liées à l'IA déçoivent le marché.
2. Chocs géopolitiques et envolée de l'inflation (année 2027)
Un blocus maritime ou une confrontation militaire extrêmement tendue pourrait survenir, interrompant la chaîne d'approvisionnement mondiale des semi-conducteurs. La panique inflationniste atteint son paroxysme, l'argent pourrait commencer à surperformer l'or.
3. Longue période de stagflation hivernale (2028 - 2029)
L'économie entre dans une phase douloureuse de creux. La croissance stagne, les prix restent élevés, les troubles sociaux s'intensifient. $BTC pourrait à ce stade se désolidariser des actions technologiques, établissant véritablement sa position de valeur refuge numérique.
4. Germination du printemps (2030)
Après quatre années de désendettement et de dilution de l'inflation, les bilans se réparent progressivement, un nouvel ordre monétaire international commence à prendre forme.
Le monde commence à planifier la prochaine industrie dominante du long cycle, qui pourrait être la biotechnologie, la fusion nucléaire ou la robotique avancée. La performance de la crypto est relativement meilleure que celle du marché boursier, beaucoup pourraient y voir le signe d'un marché indépendant. Pour ma part, je pense plutôt que le secteur des cryptos devrait surveiller de près le marché boursier : cette fois, la chute des actions liées à l'IA a aussi entraîné $BTC à 76 000 dollars.
En y réfléchissant, d'une part, le choc vient de l'extérieur du secteur crypto, se fier uniquement aux informations internes à la crypto peut conduire à une mauvaise évaluation ; d'autre part, les liquidations amplifient le choc, une baisse modérée ne signifie pas que le risque est écarté. Ce que je vais surveiller maintenant, c'est si la corrélation entre actions et cryptos s'affaiblit, sans me précipiter à attribuer une "résistance à la baisse".BTC a connu une stabilité lors de la séance diurne d'hier, avec une forte chute à 20 heures, mais le volume était limité et le volume des transactions faible. Ce n'est qu'après l'ouverture du marché américain à 22h30 que le marché a brusquement chuté, avec une augmentation continue du volume et une forte pression de vente concentrée, le prix a successivement franchi à la baisse les deux niveaux de support précédemment anticipés, annonçant l'échec de cette percée haussière.
Cette baisse a également envoyé plusieurs signaux clairs : premièrement, la pression de vente interne au cercle des cryptomonnaies n'est pas importante, la séance hors heures américaines est globalement peu affectée, la pression de vente se concentre après l'ouverture du marché américain, ce qui correspond à une réduction indifférenciée des actifs à risque ; deuxièmement, à l'échelle de 4 heures, après la chute avec augmentation du volume en soirée, une forte demande est entrée après minuit pour soutenir le marché, les supports inférieurs et la demande restent solides ; troisièmement, la baisse quotidienne de BTC est de 5,5 %, inférieure à celle de l'indice Nasdaq, ce qui montre une résilience relative.
Le marché est en train de construire une structure de Wyckoff à court terme — du pic de vente à la reprise naturelle, à la consolidation, puis à la clôture en bougie haussière, ce schéma se répète sur les intervalles de 15 minutes, 2 heures, 4 heures, ainsi que sur les échelles journalière et hebdomadaire. À court terme, il suffit d'observer quand cette nouvelle zone de trading (TR) choisira sa direction.
Justement parce qu'une forte reprise est survenue la veille, beaucoup ont augmenté leurs positions puis ont été contraints de réduire, combiné à la rapidité et à l'ampleur de la baisse, le sentiment du marché est inévitablement agité.
Mon jugement principal reste inchangé : premièrement, cette percée a été confirmée comme un échec, il faut attendre la prochaine opportunité, mais cela ne change pas la fenêtre temporelle ni la direction générale du marché pour ce mois ; deuxièmement, il était initialement prévu que le début du mois oscillerait autour de 80 000, mais après ce recul, il est très probable que le début du mois se stabilise autour du creux précédent. $BTC Chronologie des défaillances en chaîne de CORE (septembre-novembre) : vulnérabilités, hard forks, retrait, aucun n'a été omis
En seulement deux ou trois mois, CORE a enchaîné plusieurs mauvaises nouvelles, les événements négatifs se sont amplifiés en chaîne, brisant complètement la confiance du marché. Nous avons résumé les points clés :
① Septembre : distribution anormale des jetons des nœuds validateurs, un risque latent
Un incident précoce a vu des nœuds validateurs recevoir des récompenses de bloc en excès. L'équipe du projet a procédé à un hard fork pour détruire plus de 150 millions de CORE, provoquant un changement soudain de l'offre en circulation, ce qui a conduit Coinbase à suspendre les dépôts et retraits, et Bithumb à émettre un avertissement de risque de trading, préparant le terrain pour un retrait ultérieur.
② 27 octobre : annonce officielle du départ des fondateurs principaux du DAO
Rich Rines et Brendon Sedo ont annoncé leur démission des postes liés au DAO, affirmant que c'était pour promouvoir la décentralisation en transférant la production de blocs à des validateurs indépendants. Cependant, le marché a interprété cela comme le départ des créateurs clés, laissant la stratégie à long terme du projet sans leader, suscitant de grands doutes chez les investisseurs quant aux engagements futurs en matière d'écosystème et de rachat.
③ 31 octobre : attaque majeure sur le protocole b14g
Des hackers ont exploité une faille dans le contrat pour transférer sans autorisation 97 millions de CORE. L'équipe du projet a immédiatement suspendu le contrat concerné, déclenchant une crise de sécurité.
④ 2 novembre : hard fork pour récupérer 68 millions de jetons
Grâce à un hard fork modifiant le solde de l'adresse des hackers, environ 70 % des actifs volés ont été récupérés, mais les 29 millions restants sont toujours en cours de suivi. Cette opération de modification du registre via hard fork a directement remis en cause le principe fondamental de la blockchain selon lequel le registre est immuable Le grand $BTC a chuté de plus de 5 points en une nuit, parmi les dix premiers, seul $ZEC est en hausse. Coinglass affiche 1318, +2,5 % en 24 heures, +5,8 % en 4 heures. Sa chaleur vient de NU7, prévu pour s'activer vers 10h30 ce matin au bloc 3543405, le temps de bloc passant de 75 à 25 secondes, avec environ 12 226 ZEC restants dans le pool Sprout, d'une valeur d'environ 16 millions de dollars, qui ne pourront plus être transférés après ce bloc. Cette semaine, il est passé de 1135 à la hausse, et le comité de financement communautaire a retiré le 3 novembre une proposition de détournement d'environ 98 000 ZEC.
Les contrats ne sont pas vraiment chauds, avec une position totale de 2,84 milliards de dollars sur tout le réseau, un volume quotidien de 9,5 milliards, alors que le spot n'est que de 660 millions, les positions à effet de levier dominent. Les taux de financement sur toutes les plateformes restent à la base de 0,01 %, personne ne rajoute d'argent pour acheter à la hausse. Le ratio long/short sur Binance est de 0,78, sur OKX de 0,68, la majorité des petits investisseurs sont à la vente, mais les gros comptes Binance ont un ratio long/short de 1,44. Ces dernières 4 heures, 2,94 millions de dollars de liquidations, dont 2,53 millions en positions courtes, une partie de la hausse est due à des rachats de positions courtes.
La mise à niveau est verrouillée à la hauteur du bloc, impossible d'y échapper, mais on ne sait pas qui sortira en premier après l'activation. En un mois, il a oscillé entre 1126 et 1365, avec des blocs produits régulièrement, un volume montant au-dessus de 1365, et des positions en hausse, ce qui signifie de nouveaux capitaux entrants. Après l'activation, s'il ne peut pas monter, que les shorts couvrent leurs positions, il est le plus probable qu'il retombe vers les 1246 lancés ce matin, et si le grand $BTC descend en dessous de 75 000, il ne tiendra pas tout seul. #非农今晚揭晓，美股大跌后市场如何押注12月加息？ La baleine tient toujours sa position sur $MU (Micron), j'ai acheté à son creux, et j'ai shorté le rebond sur $BTC et $ETH
$MU (Micron) a chuté de 17 % la nuit dernière, une baleine a justement pris une position longue d'une valeur de 31 millions de dollars sur MU juste avant la chute à 23h, à un prix d'entrée de 775,25 $.
Ensuite, MU n'a pas résisté à la pression de vente lors de la chute sur le marché américain, atteignant un plus bas à 650 $, avec une perte latente de 5 millions de dollars.
Maintenant, MU a légèrement rebondi autour de 700 $, réduisant sa perte à 3,12 millions de dollars.
Lors de la chute d'hier soir, l'alerte s'est déclenchée, j'ai vu que la baisse à court terme de Micron approchait les 20 %, il y aura forcément une correction à court terme, et la baleine tient toujours sa position, j'ai acheté à son creux vers 684. Je vise un gain à court terme de 15 % avant de sortir, car je pense que le marché va rebondir puis retomber une seconde fois.
On peut envisager de shorter $BTC sur un rebond vers 78 000 (stop loss à 79 500), ou $ETH sur un rebond entre 2 250 et 2 300 (stop loss à 2 400) Ne vous précipitez pas pour acheter le creux de $BTC, $ETH # à ce stade !
Cette baisse est différente des précédentes, ne comptez pas reproduire le scénario de rebond des derniers jours, ce n'est pas encore le moment sûr pour acheter.
D'une part, les attentes politiques du Parti démocrate pèsent sur le secteur technologique, ce qui transmet un sentiment de risque au marché des cryptomonnaies, créant un environnement défavorable ; d'autre part, le marché évalue toujours à 80 % la probabilité d'une hausse des taux en décembre, la pression sur la liquidité persiste.
Les données non agricoles de ce soir sont cruciales, elles influenceront directement la trajectoire de la politique de la Fed, la séance de ce soir est donc déterminante.
Surveillez la zone de support entre 74 000 et 72 000, ce n'est qu'en atteignant cette zone que les conditions pour spéculer à la hausse seront réunies ; entrer aveuglément avant ce niveau risque de vous piéger.
Restez attentif, en particulier aux données d'emploi non agricoles pour voir si elles renforcent davantage les attentes de hausse des taux. #非农今晚揭晓，美股大跌后市场如何押注12月加息？ Conflit haussiers-baissiers : la « foi » de Maji contre la « rente » des baissiers
Le marché ETH est en train de jouer une expérience cruelle de confrontation entre haussiers et baissiers. Le grand frère Maji détient 3214 ETH en position longue, avec un effet de levier de 25x sur toute sa position, ouverture à 2284, prix de liquidation à 2279 — une marge d'erreur de moins de 0,2 %, le dénouement était déjà écrit : liquidation forcée, perte cumulée de plus de 36,85 millions de dollars, son compte est tombé à seulement 5357 dollars à un moment donné. Ironiquement, quelques heures après la liquidation, il a rouvert une position longue de 700 ETH autour de 2380, la dépendance au chemin et l'obsession du « retour à l'équilibre » ont surpassé son instinct de gestion des risques.
De l'autre côté, le « grand baissier » détient 6068 ETH en position courte avec un gain latent de plus de 60 %, effet de levier 25x, ouverture à 2274, prix de liquidation bien plus bas à 6021 — même effet de levier élevé, direction opposée, destin très différent. Ce qui est encore plus intéressant, c'est que certains gros baleines baissières ne parient pas simplement sur la direction, mais maintiennent leurs positions courtes tout en percevant des frais de financement, transformant le contrat en une activité de « collecte de rente ». La différence entre haussiers et baissiers ne réside pas dans le jugement, mais dans la gestion des positions et le respect du rythme du marché.
Au cours des dernières 24 heures, la liquidation totale sur le réseau a atteint 992 millions de dollars, avec 106 millions de dollars de positions longues ETH liquidées et 137 millions de dollars de positions courtes liquidées — les baissiers sont aussi victimes du rebond. Sous un effet de levier élevé, il n'y a pas de gagnants éternels, seulement des survivants qui n'ont pas encore été liquidés. Le fait que « persister à faire le contraire » semble « très rentable » est simplement parce que les contre-tendances se trouvent du côté de la gestion des risques. Ce qui manque à Maji n'est pas le sens de la direction, mais la marge nécessaire pour survivre jusqu'au jour où la direction se réalise. Victoire du Parti démocrate, $BTC montre d'abord un rebond puis un recul, l'élection n'étant qu'un catalyseur émotionnel à court terme, et non le moteur principal du marché.
L'élection est terminée, le risque politique diminue, le marché anticipe que l'équilibre des pouvoirs limitera les politiques radicales. BTC est descendu à 75 600 avant de rebondir à 81 000, un rachat des positions courtes a soutenu cette phase de correction.
Cependant, la durabilité du rebond est incertaine. Sous la pression des ventes sur les actions technologiques américaines, le Nasdaq a chuté de 3,9 %, le S&P 500 de 2 %, et BTC est retombé vers 76 000. En une heure, 370 millions de dollars de positions à effet de levier ont été liquidées, mettant la pression sur les haussiers.
Le marché à moyen terme ne peut pas être jugé uniquement sur les résultats électoraux. Les indicateurs clés à surveiller sont : le support critique à 75 000, les flux de fonds des ETF, les rendements des bons du Trésor américain, la force du dollar et les données sur l'emploi.
Si le support est perdu et que les sorties de capitaux persistent, ce rebond ne sera que technique ; une stabilisation au-dessus de 80 000 avec un retour des fonds au comptant sera un signal efficace d'un renforcement de la tendance.
#非农今晚揭晓，美股大跌后市场如何押注12月加息？ 💻 Cette mise à jour du trésor, je souhaite la passer en revue selon le code. Entrée : Selon la surveillance d'Onchain Lens, Tron Inc. a de nouveau acheté 156 600 $TRX, soit environ 49 900 USD, portant la position totale à 722,27 millions de pièces ; au cours des 30 derniers jours, 4,53 millions de pièces ont été achetées au total.
Mon jugement : cela devrait plutôt déclencher un contrôle des risques du trésor, plutôt que d'améliorer directement le sentiment du marché. Logiquement, une seule nouvelle transaction est très faible par rapport à la position existante, on ne peut pas considérer la taille du stock comme une nouvelle demande. Le bug potentiel est la durée des fonds : si les fonds pour l'achat de pièces correspondent à des besoins de remboursement à court terme, alors la volatilité du prix des pièces pourrait devenir une pression sur la trésorerie ; ce n'est que ma déduction, les sources des fonds ne sont pas précisées dans le matériel.
Si je devais modifier cette « annonce du trésor », j'ajouterais la source des fonds, la durée des dettes et la limite de risque de la position, sinon on ne voit que les achats, pas les contraintes. Aidez-moi à revoir cela : pour évaluer ce type de stratégie de trésor, prioriseriez-vous la vérification de la source des fonds ou le mécanisme de sortie ?De 81 000 à 75 000, cela n'a pris qu'une seule bougie. En 24 heures, 1,1 milliard de dollars de positions longues ont été liquidées, dont 87,7 % étaient des positions longues.
Que s'est-il passé ? Après une brève percée à 81 000 dollars, le Bitcoin a rapidement inversé la tendance, chutant jusqu'à environ 75 000 dollars, avec une baisse de plus de 5 % en 24 heures, et 210 000 personnes ont été liquidées.
Pourquoi cela mérite-t-il attention ? L'essentiel ne réside pas dans la baisse, mais dans la « qualité » de cette hausse. Lors de la percée à 81 000 dollars, le taux de croissance des contrats ouverts n'était que de 0,3 % — le prix montait, mais l'effet de levier ne suivait pas, ce qui indique que la force motrice était un rachat des positions courtes, et non des achats au comptant ou l'entrée de nouveaux fonds. Dès que le rachat des positions courtes s'est arrêté, les prises de bénéfices ont afflué, rendant la chute presque structurellement inévitable.
Quelle observation est la plus soutenue ? Les données actuelles indiquent davantage un « rebond fragile tiré par l'effet de levier » plutôt qu'un « renversement de tendance tiré par le marché au comptant ». Parallèlement, l'offre totale de stablecoins a chuté à son plus bas niveau en près d'un an, et le cumul des flux des ETF en novembre est toujours en sortie nette, les « munitions » sur le marché n'ont pas suivi.
Les deux points clés à surveiller maintenant : si le seuil des 75 000 dollars tiendra, et si l'offre de stablecoins montre des signes continus de stabilisation et de reprise. S'il tient, ce sera une correction technique ; sinon, où se trouve la prochaine zone de vide de liquidité ?
N'hésitez pas à discuter dans les commentaires, êtes-vous du côté des « gros détenteurs accumulant des pièces » ou des « munitions sur le marché qui diminuent » ? $BTC $ETH À quel point le marché boursier américain a-t-il chuté hier soir ?
L'indice des semi-conducteurs de Philadelphie a plongé de plus de 11 % en une journée, enregistrant la plus forte baisse journalière depuis mars 2020.
Les grandes valeurs habituelles : $SNDK a chuté de 17 %, Western Digital de 15 %, $AMD de 13 %, et même Nvidia, qui stagnait, a perdu 7 %.
Pourquoi les semi-conducteurs se sont-ils effondrés soudainement ?
En résumé, le marché a réalisé que, bien que l'IA soit en vogue, le rapport coût-bénéfice est trop défavorable.
Ajoutez à cela diverses incertitudes macroéconomiques, et les capitaux, tels des oiseaux effrayés, se sont enfuis précipitamment.
Les analystes prévoient même que le marché américain pourrait encore chuter pendant deux semaines, avec une baisse possible allant jusqu'à 20 %.
Quelles conséquences pour nous ?
$BTC et le marché américain sont désormais fortement corrélés.
Hier soir, le Bitcoin a déjà suivi la chute, et si le marché continue de baisser aujourd'hui, nous allons certainement être encore plus malmenés.
Ne vous fiez pas aux "actifs refuges" en ce moment ; quand l'environnement est mauvais, la liquidité est reine.
Ne tentez surtout pas d'acheter à bas prix aujourd'hui, observez plus et agissez moins, survivez à cette tempête avant tout !
#美股遭大幅抛售：费城半导体指数创2020年3月以来最大单日跌幅 Les personnes qui suivent la tendance VS celles qui attendent la confirmation, cette fois je penche pour les secondes. Hyperliquid affiche les données des contrats perpétuels publics, montrant que la position ouverte sur ZEC est passée de 602 millions de dollars à 695 millions de dollars en 4 heures, soit une augmentation de 15,49 % ; sur la même période, le prix est passé de 1250 dollars à 1331 dollars. Le volume et le prix augmentent ensemble, ce qui attire vraiment l'attention.
Mais je préfère voir cela comme un échauffement de la pression sur l'effet de levier, plutôt qu'une confirmation de hausse. Le volume des positions en dollars est influencé par la hausse des prix, on ne peut pas considérer toute l'augmentation comme de nouveaux fonds ; une augmentation des positions ne signifie pas non plus qu'il s'agit uniquement de positions longues. En regardant aussi le taux de financement à 0,0090 %/heure, les positions longues doivent payer continuellement, il y a donc un coût de détention derrière cette agitation.
Ceux qui suivent la tendance regardent « quelqu’un entre sur le marché », ceux qui attendent la confirmation se demandent « combien de temps cette force peut-elle durer ». Je vais surtout observer si le prix et les positions continuent de progresser ensemble. Face à ces données, êtes-vous du côté de la poursuite de la tendance ou de la surchauffe de l’effet de levier ?CORE flash info : après le piratage de 97 millions de CORE sur b14g, l'équipe du projet a effectué un hard fork pour "modifier le registre" et récupérer 68 millions !
L'écosystème CORE est de nouveau secoué par un événement majeur : le protocole b14g a subi une attaque de hackers, avec environ 97,05 millions de CORE volés. L'équipe a choisi de faire un hard fork, en ajustant l'état de la chaîne en une seule fois, modifiant directement le solde de 3 adresses contrôlées par les hackers, récupérant avec succès 68,15 millions de CORE, soit environ 70,2 % du total volé. Les officiels insistent sur le fait qu'il n'y a pas eu de rollback des transactions historiques, pas d'émission supplémentaire de tokens, ni de modification de l'offre totale.
Cependant, cet incident suscite une grande controverse : le récit central des blockchains publiques est que le registre ne peut pas être modifié arbitrairement. Le fait que l'équipe puisse ajuster les soldes via un hard fork remet directement en question la confiance des utilisateurs dans la décentralisation de cette chaîne. Les tokens récupérés sont encore stockés dans une adresse de récupération, non encore distribués aux utilisateurs lésés, les fonds restants sont en cours de recouvrement, et aucune procédure officielle de réclamation n'a encore été ouverte.
Ajouté aux rumeurs de retrait de Bithumb et à la pression inflationniste de longue date, cet incident risque d'aggraver les inquiétudes du marché. De nombreux investisseurs commencent à réévaluer la situation : si l'équipe du projet a la capacité de modifier le registre, la sécurité des actifs des détenteurs est fortement compromise. Même en récupérant la majeure partie des actifs volés, il sera difficile à court terme de renverser le sentiment pessimiste du marché envers CORE.#Tether旗下XAUT黄金储备增长59% La réserve d'or de XAUT a augmenté de 59% semble impressionnante, mais en essence, elle reste une projection sur la blockchain du marché haussier traditionnel de l'or. En tant qu'analyste, je prête plus d'attention à la base de confiance qu'à l'augmentation des réserves : le seuil très élevé de rachat physique, les limites de la vérification trimestrielle et l'incertitude réglementaire persistante. L'or tokenisé suit à court terme les fluctuations macroéconomiques, mais à long terme, il doit se prouver par des rachats réels et une transparence conforme.$ZEC LONG SETUP
ZEC se négocie à 1 315,95, en hausse de 2,74 %. Les acheteurs montrent un fort élan. Un repli sain suivi d'un changement de structure haussière pourrait soutenir la continuation.
Entrée : retest haussier en 1H
TP1 : 1R
TP2 : 2R
SL : en dessous du creux confirmé
Analyse du marché : Surveillez un BOS haussier et la défense de la zone de demande en accord avec la tendance 4H.#IRENQ1AICloudDelivery En une nuit, 1,1 milliard de dollars de positions longues ont été anéantis. BTC a brièvement franchi 81 000 avant de s'effondrer rapidement, la stabilisation visible sur la capture d'écran est-elle un répit ou le calme avant la tempête ?
BTC (75 965 $) : le prix est tombé en dessous de la ligne de coût moyen du marché d'environ 77 700 $. Une forte pression de liquidation des positions longues s'accumule dans la fourchette 75 000-75 400. En cas de rupture, la prochaine ligne de défense se situe à 73 000 $.
ETH (2 235 $) : la baisse sur 24 heures a atteint près de 7,5 %, c'est l'actif principal avec l'effet de levier le plus marqué. La zone 2 200-2 170 est un support clé à court terme, une cassure signifierait une faiblesse persistante.
SOL (89,96 $) : la forte bêta est évidente, la baisse maximale a approché 8 %. En période de contraction de l'appétit pour le risque, les fonds se retirent rapidement, mais la reprise est aussi la plus élastique. Cependant, la priorité reste la défense à ce stade.
Résumé : ce n'est pas un simple facteur baissier, mais la conjonction de la vente massive d'actions AI, des inquiétudes réglementaires et des liquidations en chaîne des positions longues à fort effet de levier. La structure du marché est déjà blessée, la réparation prendra du temps.
#美股遭大幅抛售：费城半导体指数创2020年3月以来最大单日跌幅 Après que $BTC soit tombé en dessous de 80 000, qu'est-ce que le marché craint le plus maintenant ?
Bien que le Bitcoin ait rebondi après cette baisse, la tendance générale reste plutôt faible. Le problème principal n'est pas la baisse en elle-même, mais le fait que le rebond n'ait pas réussi à reprendre les niveaux clés, ce qui montre que les capitaux externes restent en attente et que la confiance du marché n'est pas encore rétablie.
Je surveille principalement deux zones :
À la hausse, la zone entre 77 600 et 78 500 ; si cette zone n'est pas franchie rapidement, le rebond pourrait n'être qu'une correction à court terme ; à la baisse, la zone entre 74 900 et 74 700 est cruciale ; si elle est de nouveau perdue, il faudra se méfier d'une poursuite de la baisse vers le support autour de 73 300.
L'erreur la plus courante actuellement est de vouloir acheter précipitamment dès qu'on voit quelques chandeliers de rebond. Après une chute rapide, un rebond est possible, mais cela ne signifie pas que la tendance baissière est terminée.
Yan Yan estime : il ne faut pas se précipiter pour deviner le creux à court terme, il faut attendre que BTC se stabilise de nouveau au-dessus des niveaux de résistance clés avant de considérer si la tendance est vraiment en train de s'inverser.
#美股遭大幅抛售：费城半导体指数创2020年3月以来最大单日跌幅 Ce matin, dès l'ouverture des marchés boursiers japonais et sud-coréens, l'indice Nikkei et la chaîne industrielle des puces ont directement chuté brusquement.
Le sentiment extérieur s'est rapidement propagé, BTC a de nouveau plongé à 75500 lors de la séance matinale.
La séance matinale asiatique est toujours la période de liquidité la plus fragile de la journée. Le transfert des fonds entre les marchés américains et européens, le modèle de cotation des teneurs de marché est en phase de rééquilibrage, la profondeur des ordres d'achat est réduite d'environ 40 % par rapport à la normale.
Les investisseurs particuliers, fixant la forte chute des marchés japonais et sud-coréens, ont directement utilisé des ordres au marché autour de 75500 pour stopper leurs pertes ou vendre à découvert. Dans ce vide de liquidité matinal, la panique des particuliers génère facilement des petites mèches très profondes.
Mais sur Hyperliquid, les grandes adresses parmi les plus actives ne montrent aucune action de stop loss.
J'ai extrait les ordres en temps réel de ces adresses : entre 75000 et 75300, il y a toujours une concentration dense d'ordres limite d'achat totalisant près de 20 millions de dollars.
Les fonds professionnels connaissent très bien les caractéristiques du marché à cette période.
Ils n'achètent pas activement à la hausse, mais placent des ordres limite près de la ligne de liquidation où les positions longues des particuliers sont massivement liquidées.
Ils utilisent la liquidité générée par les ventes au marché des particuliers pour construire des positions à faible coût d'impact, une fois les ordres remplis, le rebond n'est qu'une question de temps.$BCH | CONFIGURATION LONGUE
BCH se négocie à 276,93, en hausse de 1,75 %. La force relative d'achat rend cette pièce digne d'attention. Les acheteurs doivent défendre la demande et confirmer la continuation.
Entrée : Retest de la zone de demande haussière
TP1 : 1R
TP2 : 2R
SL : En dessous de l'invalidation de la demande
Analyse du marché : Recherchez un creux plus haut et un BOS haussier sur 1H avec confirmation sur 4H.#IRENQ1AICloudDelivery $XRP | CONFIGURATION LONGUE
$XRP se négocie à 1.2190, montrant un élan positif. Les acheteurs tentent de maintenir le contrôle. Une cassure confirmée et un retest pourraient soutenir la continuation haussière.
Entrée : cassure et retest en 1H
TP1 : 1R
TP2 : 2R
SL : en dessous du plus bas du retest confirmé
Analyse du marché : Surveillez la liquidité de la résistance et confirmez la structure haussière en 4H avant l'entrée.#AAOIQ3800GOutlook BTC, la tendance d'hier en journée était en fait assez bonne, mais à 20h, il y a eu une chute, bien que le volume des transactions n'ait pas été important, ce qui est normal. Après l'ouverture des marchés américains à 22h30, la situation s'est rapidement détériorée avec une baisse continue accompagnée d'un fort volume. Les ventes se sont multipliées.
$BTC
Le prix a franchi à la baisse les deux niveaux de support mentionnés dans l'article d'hier en journée, annonçant l'échec de cette cassure.
La tendance de cassure était très standard, c'est la réalité. La pression de vente soudaine a ramené le prix à son état initial, c'est aussi la réalité. Il faut accepter cette volatilité du marché.
#美股遭大幅抛售：费城半导体指数创2020年3月以来最大单日跌幅
Heureusement, la baisse d'hier m'a au moins permis d'obtenir les informations suivantes :
1. La pression de vente interne au cercle des cryptos n'est pas importante, car pendant les heures hors marché américain, l'impact est quasi nul. La pression de vente provient de la réduction sans distinction des actifs à risque après l'ouverture des marchés américains.
2. Sur le graphique en 4h, on voit une forte baisse avec un volume important en soirée, mais après minuit, une demande plus forte est arrivée, absorbant la pression de vente. Cela montre que le support et les acheteurs sont toujours présents.
3. La baisse journalière de BTC n'est que de 5,5 %, inférieure à celle du Nasdaq, ce qui montre une performance nettement plus robuste.
En passant à un graphique en chandeliers de 15 minutes, on observe la formation d'une structure de Wyckoff sur un cycle plus court — niveau 15min.
Du pic de vente, au rebond naturel, à la consolidation, puis à la remontée en chandelle haussière. En fait, chaque pic de vente est suivi du même type de mouvement. Ce schéma se répète à tous les niveaux de temps : 15min, 2h, 4h, ainsi que journalier et hebdomadaire.
À court terme, il suffit de surveiller quand cette nouvelle zone de trading TR choisira sa direction.
Sans le fort rebond du 4 novembre, les émotions de beaucoup ne seraient peut-être pas aussi agitées. C'est justement à cause de ce rebond d'hier, et du fait que beaucoup ont augmenté leurs positions, puis ont dû réduire hier, que l'anxiété est forte.
Sans parler de la rapidité et de l'ampleur de la baisse d'hier, ainsi que de l'incertitude sur l'avenir.
Mon point de vue personnel est :
1. La cassure est déclarée échouée, il faut attendre la prochaine. Mais ma vision du marché n'a pas changé, ni la fenêtre temporelle ni la direction de ce mois.
2. Après la cassure d'hier, je pensais que la première décade oscillerait autour de 80 000, mais le prix est retombé, donc la première décade consolide et se stabilise près du creux précédent.
3. Si un conflit entre les États-Unis et l'Iran éclate à nouveau, il pourrait y avoir une nouvelle chute, mais ce serait une opportunité d'achat.#AAOI高速光模块放量，Q3财报能否超预期？ Qu'est-ce que l'arbitrage triangulaire ? Comment exploiter les relations de prix entre trois paires de trading pour trouver des opportunités, et pourquoi les frais de transaction peuvent-ils transformer un profit théorique en perte ?
Sur le marché des cryptomonnaies, différentes paires de trading au sein d'une même plateforme peuvent parfois présenter des écarts temporaires dans leurs relations de prix. L'arbitrage triangulaire consiste à tirer parti de ces écarts en réalisant trois transactions consécutives pour échanger des actifs, dans le but d'obtenir une quantité supérieure de l'actif initial après le cycle. Cependant, voir un écart de prix ne garantit pas forcément un profit.
Premièrement, qu'est-ce que l'arbitrage triangulaire ?
L'arbitrage triangulaire implique généralement trois paires de trading. Par exemple, acheter du BTC avec des USDT, puis acheter de l'ETH avec du BTC, et enfin vendre l'ETH pour récupérer des USDT. Si le montant final en USDT est supérieur au montant initial, un profit d'arbitrage est possible.
Deuxièmement, pourquoi des opportunités d'arbitrage apparaissent-elles ?
Les prix des différentes paires sont déterminés par leurs propres ordres d'achat et de vente, et peuvent ne pas être parfaitement synchronisés à court terme. Lors de fluctuations rapides du marché ou de changements de liquidité, des écarts temporaires de prix peuvent apparaître entre les trois paires.
Troisièmement, pourquoi le profit théorique peut-il disparaître ?
Chaque transaction peut engendrer des frais, et les échanges successifs sont également affectés par le slippage, la profondeur des ordres et les délais d'exécution. Même si un profit est calculé, le prix peut avoir changé au moment de la troisième transaction. De plus, les montants minimums de commande et les limites de précision des transactions peuvent influencer le résultat réel. Analyse d'une correction majeure : le "secouage ultime + V inversé" du 04-11 a été démenti comme un piège à hausse #2 ! Le 5 novembre, le prix a d'abord grimpé jusqu'à 80 838 (à seulement 1 041 points du sommet de la fausse hausse du 29 octobre à 81 879), créant l'illusion d'une "rupture du précédent sommet, retour du marché haussier", avant de chuter brutalement à 75 448 (-5 390 points), clôturant à 75 653. Ce jour-là, le Delta était de -3,905 milliards sur 32,6 milliards — la journée de vente la plus extrême depuis six semaines de bataille dans la fourchette, bien au-delà des -2,165 milliards sur 71,8 milliards du 30 octobre (en termes de volume unitaire, l'intensité de la vente du 05-11 est 2,3 fois celle du 30-10). Le matin du 6 novembre, un léger rebond à 76 099 a eu lieu, mais un volume très faible de 3,6 milliards indique que les acheteurs ne sont toujours pas entrés. 75 448 est-il un nouveau creux de panique ou une pause dans la baisse ? C'est la question centrale actuelle. 1. Théorie de Dow (Dow Theory) Confirmation du piège à hausse #2, accélération de la tendance baissière selon Dow : Du point de vue de Dow, le 80 838 du 05-11 est le deuxième sommet de fausse hausse après la capitulation (le premier était 81 879 le 29-10). Le prix est tombé de 80 838 à 75 448, établissant un nouveau plus bas en six semaines, clôturant à 75 653, en dessous de tous les creux précédents. La structure "plus hauts plus bas" de Dow se poursuit parfaitement : Séquence des sommets : 81 879→81 076→80 838 (trois niveaux décroissants, et 80 838<81 076<81 879) Victoire écrasante du Parti démocrate, comment les différents secteurs du marché boursier américain vont-ils évoluer ? En une phrase : augmentation des dépenses publiques, renforcement de la régulation, volatilité accrue, opportunités structurelles.
✅ Directions favorables : les énergies nouvelles et propres continueront de bénéficier des subventions ; les services médicaux, la consommation et les infrastructures industrielles profiteront des mesures de relance budgétaire ; le secteur technologique connaîtra une certaine divergence, les logiciels et applications d'AI sont relativement favorables, mais le matériel de calcul fera face à des pressions antitrust et à une régulation stricte.
⚠️ Directions à éviter : banques et finances, pétrole et gaz traditionnels, REIT immobiliers, soumis à une forte pression politique. L'industrie manufacturière traditionnelle est neutre, avec un marché différencié.
Mais il y a deux gros pièges à retenir absolument !
Premièrement, si le Congrès est divisé, de nombreuses politiques radicales ne passeront pas, ce qui peut facilement entraîner une réalisation des anticipations positives suivie d'un repli.
Deuxièmement, l'assouplissement budgétaire peut faire grimper l'inflation, retardant une baisse des taux par la Fed, et des taux élevés freineront la valorisation globale du marché boursier.
À court terme, spéculer sur les attentes, à moyen terme, surveiller la mise en œuvre des lois, à long terme, miser sur l'énergie verte, les réseaux électriques, les soins médicaux universels et l'innovation locale.
⚠️ Avertissement : ceci est une simple simulation de scénario, ne constitue aucun conseil d'investissement. #非农今晚揭晓，美股大跌后市场如何押注12月加息？ $BTC Le flux de capitaux est plus honnête que les chandeliers K
Cette chute ne ressemble pas à une simple piqûre, mais plutôt à un retrait de positions. Les données sur 1 heure montrent une sortie nette de 132 millions de dollars en contrats BTC, avec également une sortie de 43,39 millions de dollars en spot, les positions longues à effet de levier se retirent, mais les acheteurs spot ne se précipitent pas pour reprendre. Les contrats ETH voient une sortie de 39,31 millions de dollars, tandis que le spot enregistre une entrée inverse de 12,42 millions de dollars, malgré la faiblesse des prix, il y a déjà des signes de soutien. SOL est le plus faible : sortie de contrats de 18,34 millions de dollars, spot en baisse de 6,05 millions de dollars, les deux côtés saignent, la pression de vente à court terme n'est pas encore dissipée.
L'environnement extérieur n'est pas favorable non plus, le Nasdaq chute fortement, les semi-conducteurs s'effondrent, les actifs à risque mondiaux réduisent leur effet de levier de manière coordonnée, la cryptosphère n'est pas un cas isolé. En termes de niveaux, BTC vise d'abord 75 500 à 76 000 dollars, ETH vise 2200 dollars, SOL vise 88 dollars. Il est risqué de shorter maintenant à cause d'un rebond brutal possible, et il manque des fonds pour confirmer un creux. Ne vous précipitez pas pour deviner le fond, maintenir sa position est plus important que de parier sur un retournement.
$BTC $ETH $SOL
#美股遭大幅抛售：费城半导体指数创2020年3月以来最大单日跌幅 Après que le Parti démocrate a pris le contrôle des deux chambres, le marché pétrolier a un moment parié que Trump mettrait fin plus rapidement au conflit avec l'Iran. Mais le 5 novembre, un nouveau rapport est parvenu sur une attaque contre un pétrolier dans le détroit d'Hormuz. Pour les armateurs qui doivent organiser leur prochain voyage, cette information est plus directe que la carte des sièges à Washington.
Le nouveau Congrès peut faire pression sur la Maison-Blanche par des auditions, des allocations budgétaires et des lois. Actuellement en période de transition, le gouvernement Trump continue de diriger la politique étrangère et les opérations militaires contre l'Iran. Je vais suivre si les débats à venir incluent des dispositions budgétaires concrètes et des restrictions d'action. Un député s'oppose publiquement à la guerre, et il reste beaucoup à négocier avant que le Congrès ne s'accorde sur une mesure exécutoire.
Ce qui est le plus difficile pour le marché pétrolier ces derniers jours, c'est que les deux camps ont des raisons valables. Le résultat des élections rend un cessez-le-feu plus probable, mais les attaques sur les routes maritimes poussent les entreprises à continuer de se préparer à des interruptions. Les deux jugements peuvent être vrais en même temps. Plutôt que de deviner quel camp adoptera la position la plus dure la prochaine fois, je veux savoir si les armateurs reprendront une planification normale des navires et si les conditions d'assurance pourront se détendre. Ce n'est qu'une fois que ces décisions commerciales commenceront à changer qu'on pourra voir si les évolutions à Washington ont atteint le détroit.
#美国新旧国会交接或影响美伊局势 Publication des chiffres de l'emploi non agricole à 21h30, heure de Pékin. Le marché vient de subir une forte chute, il est donc facile d'espérer un affaiblissement de l'emploi pour que les anticipations de hausse des taux en décembre se relâchent. Je préfère envisager un autre scénario : et si l'emploi restait correct, mais que le coût de la main-d'œuvre par unité produite diminuait ?
La productivité du travail dans le secteur commercial non agricole aux États-Unis au troisième trimestre, en données préliminaires annualisées, a augmenté de 3,6 % en rythme trimestriel, tandis que le coût unitaire du travail a baissé de 0,7 %. Ces deux chiffres expliquent un détail souvent négligé : les travailleurs peuvent recevoir une rémunération horaire plus élevée, à condition que la production par heure augmente davantage, ce qui peut faire baisser le coût de la main-d'œuvre par produit. Parallèlement, le coût unitaire du travail dans l'industrie manufacturière a augmenté de 2,7 %, ce qui montre que la pression ressentie par les entreprises n'est pas uniforme.
Ainsi, si ce soir les données sur l'emploi et les salaires sont meilleures que prévu, je regarderai d'abord combien le marché obligataire est prêt à parier sur une hausse des taux en décembre, puis si l'inflation à venir peut soutenir cette hypothèse. Un rapport mensuel sur l'emploi et une estimation préliminaire trimestrielle de la productivité répondent à des questions différentes. Le scénario le plus frustrant est celui où la première bougie a déjà tiré une conclusion pour toutes les données, alors qu'une demi-heure plus tard, on découvre que le marché débat en réalité d'un autre sujet.
#非农今晚揭晓，美股大跌后市场如何押注12月加息？