Orbit Post Sitemap
TSMC a encore explosé. L'IA n'est absolument pas une bulle ! Sixième trimestre consécutif de bénéfices records.
Au troisième trimestre, le chiffre d'affaires a atteint 1,49 billion de dollars taïwanais, en hausse de 51 % en glissement annuel, avec un bénéfice net estimé à 746,3 milliards, en hausse de 65 %. Quelle est la signification ? L'argent gagné en un trimestre dépasse la capitalisation boursière totale de certains projets cryptos majeurs de l'année dernière.
Mais ce qui est vraiment stimulant, c'est que TSMC est désormais l'"autorisation d'impression monétaire" du monde de l'IA.
NVIDIA, AMD, Apple, peu importe à qui appartient la puce IA, elles doivent toutes faire la queue pour entrer dans la chaîne de production de TSMC. Plus important encore, le packaging avancé CoWoS — plus de 80 % des puces accélératrices IA dans le monde dépendent de cette intégration, et TSMC détient presque toute la capacité. C'est ce qu'on appelle un verrouillage, sauf que cette fois, ce sont les géants de la Silicon Valley qui sont verrouillés.
La contribution du procédé 2 nm est passée directement de 3 % au deuxième trimestre à 11 % au troisième trimestre, Apple et AMD se battent pour y accéder. La part des revenus des procédés avancés en dessous de 5 nm a atteint 71 %, visant 75 % au quatrième trimestre. La structure des produits migre résolument vers des marges élevées, avec un pouvoir de fixation des prix démesuré.
Les performances de TSMC sont le baromètre le plus solide de la demande en puissance de calcul IA. Le secteur de la fonderie de puces est en pleine expansion, et l'espace d'imagination pour les applications IA en aval et les réseaux de calcul ne fera que grandir. Les récits autour de l'IA on-chain, de la puissance de calcul DePIN, et du raisonnement décentralisé sont solidement étayés par des données concrètes du secteur des semi-conducteurs.
TSMC prouve avec ses résultats financiers une chose : l'IA n'est pas une bulle, c'est une machine à imprimer de l'argent. La question est : avez-vous des jetons liés à cela dans votre portefeuille ? #TSMCQ3ChiffredAffairesRecord, résultats à venir $TSM CPI公布了，对照昨天的推演验算一下 昨晚 20:30，9 月 CPI 落地。先把真实数据摆出来，再对照昨天那篇推演逐项验算。 实际值（BLS 官方；预期值采用 CNN 报道口径，另列）： - 总体 CPI：同比 +3.7%（预期 3.6%，前值 3.4%），环比 +0.6% - 核心 CPI：同比 +2.6%（预期 2.5%），环比 +0.3%（预期 0.2%） - 汽油：环比 +9.1%、同比 +34.2%，贡献了超一半的环比涨幅 结论：超预期，而且是核心也超——这就落进了昨天推演的"超预期"情景。 对照验算： 1. BTC 是否如推演承压？是。公布前 BTC 在 $83,860 附近，公布后 5 分钟内跌到 $82,731。Bitwise 的 Matt Hougan 在数据公布后的早期评论中说，他原本以为会跌 3-5%，实际只跌了约 1%——跌幅比一些人预想的温和。 2. 82000 一带支撑有效吗？82000 一带曾被跌破，因此这次不能简单记作"支撑有效"。下次推演需要事先写清：以盘中触及、收盘位置，还是持续时间判断支撑失效。 3. 美债和美元的反应？公布后，美债收益率上行、美Revenus : très probablement stables, difficile de dépasser les attentes.
• La société prévoit un chiffre d'affaires d'environ 12,86 milliards de dollars, le consensus du marché est d'environ 13,02 milliards, soit environ 1,2 % de plus que la prévision.
• Historiquement, les revenus réels de Netflix fluctuent généralement dans une marge de ±0,5 % par rapport aux attentes (T2 : 12,56 milliards contre 12,57 milliards attendus). Si cette attente ne converge pas vers la prévision, les revenus risquent plutôt d'être légèrement inférieurs.
Inquiétudes :
• La durée de visionnage au premier semestre n'a augmenté que d'environ 2 %, la croissance reposant principalement sur l'augmentation des prix, pas sur l'engagement des utilisateurs.
• Au T3 de l'année dernière, une charge fiscale exceptionnelle a fait chuter fortement le BPA en dessous des attentes, ce type d'imprévu s'est déjà produit avant le T3.
• La marge bénéficiaire est affectée par le rythme trimestriel des dépenses en contenu et marketing.
Mon avis : BPA supérieur aux attentes d'environ 65–70 %, chiffre d'affaires supérieur aux attentes d'environ 35–45 %.
#La croissance de Netflix pourrait ralentir, le secteur publicitaire devient un nouveau point d'intérêt PONS a dit hier que les données rebondissaient, mais j'ai vu que les données ont un peu reculé aujourd'hui.
Comparé au 12 octobre, les frais de plateforme et les revenus des protocoles ont diminué respectivement de 30,83 % et 35,98 % le 13 octobre.
Avec des données aussi médiocres, pourquoi le prix des cryptos a-t-il augmenté hier ? Je pense que c'est surtout dû aux nouvelles.
Hier, une rumeur disait que Robinhood préparait un soutien d'une centaine de millions de dollars pour la chaîne Robinhood, ce qui a fait décoller beaucoup de cryptos écosystémiques. Je ne sais pas si c'est vrai ou faux, mais c'est assez répandu. Les médias crypto ont relayé l'info, ce qui a effectivement stimulé le marché.
Mais honnêtement, l'amélioration des données fondamentales est la clé. On ne peut pas toujours compter sur les nouvelles pour pousser les achats, si ça arrive trop souvent, l'effet s'estompe, c'est comme le jeu du garçon qui criait au loup, la vérité finit toujours par se révéler.
Hier, l'effet était si bon que je suppose que les données du 14 seront un peu meilleures. Le marché est trop mauvais en ce moment, le marché global est ainsi, sans parler des memes. #Circle财报在即，稳定币增长能否兑现收益？ 麻吉十天从巨鲸变小鱼儿，这波代价太大了！
曾经的币圈大佬，硬生生被高杠杆逼到悬崖边。数据显示总亏损已超3657万美元，近7天再亏443万，账户残存仅27.98万。当前死磕2100枚$ETH全仓多单，持仓507万，开仓2515，实际杠杆超36倍，浮亏20万，资金费累耗136万。最致命的是爆仓价2397，可用保证金已归零，纯粹靠行情续命。
结合美国9月CPI升至3.7%的宏观高压，ETH随大盘震荡，这种极限裸多无异于刀尖舔血。十天从巨鲸到小鱼，高杠杆放大了贪婪，也加速了毁灭。巨鲸抄底若无视仓位管理，照样瞬间归零。别迷信大佬博弈，生存法则永远是轻仓与风控。$BTC $ETH $ZEC Sortie de 57 millions de dollars en une semaine, les gros détenteurs de Dogecoin se retirent-ils ou font-ils simplement tourner leurs positions ?
Scène du crime : deux indices contradictoires.
Indice un : au cours de la dernière semaine, les flux de capitaux spot de $DOGE sont en sortie nette, 57 millions de dollars, le prix a chuté de 8,9 %, se stabilisant autour de 0,085. Indice deux : autour du 6 octobre, des rapports ont suivi les adresses des gros détenteurs, qui ont accumulé environ 112 millions de dollars d’achats.
Un flux sortant, un flux entrant. Qui dit la vérité ?
Après plus de dix ans de vérifications, mon expérience : les deux sont vrais, mais ils ne parlent pas de la même chose. Les 57 millions sortants, dispersés et rapides, sont probablement des positions moyennes et petites effrayées par le marché ; les 112 millions achetés, lents et profonds, sont généralement des institutions ou des gros détenteurs qui accumulent par tranches à bas prix.
C’est ce qu’on appelle un « roulement ».
Le « grand nettoyage » des positions
Sur les marchés financiers, la hausse la plus saine n’est souvent pas instantanée, mais accompagnée de fortes oscillations et de nettoyages. Quand le prix atteint ce support clé à 0,085, la panique pousse les détenteurs les moins résolus à céder leurs positions. Cette sortie de 57 millions de dollars est comme retirer le sable des fondations.
Parallèlement, cet achat de 112 millions de dollars est le ciment qui s’infiltre discrètement à ce niveau bas. Les gros détenteurs ne sont pas pressés de faire monter le prix, ils ont besoin d’espace et de temps pour rassembler suffisamment de positions. Ce comportement d’« absorption à bas niveau » mérite souvent plus d’attention qu’une simple hausse.
0,085 : la ligne de partage entre haussiers et baissiers #La forte croissance des activités de stockage de SanDisk peut-elle se poursuivre ? En parcourant le rapport financier aujourd'hui, j'ai été surpris par les données de SanDisk. Au quatrième trimestre de l'exercice 2026 (clos le 3 juillet), SanDisk a réalisé un chiffre d'affaires de 8,965 milliards de dollars, en hausse de 51 % par rapport au trimestre précédent. Le bénéfice net selon les normes GAAP s'élève à 6,9 milliards de dollars, avec un bénéfice dilué par action de 43,97 $. Le bénéfice par action non-GAAP est de 39,25 $. Un bénéfice net de 6,9 milliards de dollars en un trimestre, c'est quoi le concept ? Cela équivaut à gagner 76 millions de dollars par jour. Ce qui est encore plus impressionnant, c'est la vitesse de croissance. Une croissance de 51 % par rapport au trimestre précédent, dont environ un tiers provient de l'augmentation des volumes vendus, et deux tiers de la hausse des prix. Autrement dit, SanDisk ne vend pas seulement plus, mais vend aussi plus cher — et les clients se bousculent pour acheter. Pourquoi les clients se battent-ils pour acheter à un prix plus élevé ? À cause de l'IA. La construction de centres de données pour l'IA crée une demande structurelle pour le stockage NAND de niveau entreprise. L'entraînement d'un grand modèle nécessite un stockage massif de données, et la phase d'inférence requiert une vitesse de lecture de stockage plus rapide. Plus le modèle d'IA est grand, plus le stockage nécessaire est important. Et la mémoire flash NAND est la "réserve" de l'ère de l'IA. Les activités de centres de données de SanDisk en sont la meilleure preuve. Au trimestre précédent (T3), les revenus des centres de données ont atteint 1,467 milliard de dollars, en hausse de 645 % en glissement annuel. Ce n'est pas une croissance, c'est une explosion. Et c'est déjà le troisième trimestre consécutif où SanDisk dépasse largement les attentes. La pénurie de mémoire et les tensions d'approvisionnement persistent, les prix ne cessent d'augmenter. Les clients ne choisissent pas le fournisseur le moins cher, ils se battent pour celui qui a du stock. SanDisk est encore plus optimiste pour l'avenir. L'entreprise prévoit que la taille du marché NAND atteindra en 2027 Le feu de la cuisine n'est pas encore éteint, mais le livre de comptes est déjà posé sur la table — un chiffre d'affaires trimestriel de 168 milliards, en hausse de 46 % par rapport au trimestre précédent, ce bouillon mijote plus fort que n'importe quelle marmite que j'ai vue en vingt ans. Mais moi, ce vieux chef cinq étoiles, je ne pose qu'une question : le bouillon est-il bien corsé, mais le coût du bois de chauffage est-il inclus ?
Pour le deuxième trimestre consécutif, les comptes passent du rouge au vert, la marge brute d'exploitation dépasse légèrement les 10 %, et le flux de trésorerie trimestriel est redevenu positif. En cuisine, ça s'appelle un plat qui ne fait pas de perte et qui laisse même un peu de sauce au fond de l'assiette. Mais tous les cuisiniers savent que 10 % de marge brute, c'est marcher sur un fil : loyer, main-d'œuvre, gaz, si l'un d'eux augmente d'un centime, ce plat devient immédiatement déficitaire.
Ce qui attire encore plus l'attention, c'est le taux de rotation des tables — le taux de croissance est plus lent que le trimestre précédent. Plus la salle s'agrandit, plus les clients mangent lentement, ce qui signifie que la salle s'étend mais que la cuisine est encombrée. Le plat signature peut tenir la scène, mais ce qui grignote vraiment les profits, c'est ce feu de calcul intense qui ne s'éteint jamais, et les deux piments très forts que sont les puces et les centres de données qu'on continue d'alimenter.
Le dosage est ce qui tue. Le chiffre d'affaires est le plat principal, la puissance de calcul est le bois dans le foyer, les puces sont les piments. Plus on met de piments, plus la saveur originale du plat est masquée. Ce que le chef redoute le plus, ce n'est pas que les clients ne viennent pas, c'est que plus on allume de foyers et plus les plats deviennent chers, et qu'à la fin, toute la table vendue ne suffit même pas à payer la facture de gaz. Plusieurs restaurants étoilés Michelin concurrents se battent pour la même truffe, et une fois qu'ils l'ont obtenue, ils réalisent que le prix d'achat est déjà plus élevé que le prix du menu — c'est la situation actuelle dans cette marmite.
Il y a aussi un secret : le profit ajusté, c'est une présentation retouchée. Les pertes réelles des ingrédients qui vont dans la marmite — recherche et développement, amortissements, paiements anticipés des contrats à long terme — ne figurent pas dans le menu d'essai. Une belle présentation est un talent, mais ce que le client reconnaît, c'est la cuillerée qu'il met en bouche.
Ce menu complet, prétendument évalué à deux mille milliards, a invité des testeurs en octobre dans une salle privée, et ce qui leur a été servi était une version ajustée, pas la version originale. Dans la version originale, cette pincée de sel qui pince la langue, c'est le coût croissant de la puissance de calcul. Ce qui détermine si ce prix tient, ce n'est pas la beauté du menu, mais si ce plat peut être servi trois trimestres de suite, avec un bon taux de rotation et un bouillon qui ne devient pas amer.
Les clients à la table voisine qui commandent en suivant sentent l'arôme et en ajoutent, la vapeur des actifs liés semble forte, mais la maîtrise du feu reste entre les mains d'un autre chef. Avant de commencer à manger, il faut bien voir ce qu'il y a dans son bol : est-ce le plat principal, l'assaisonnement, ou cette cuillerée de piment très fort ? Manger le piment comme un plat, c'est se brûler l'estomac.
Cette marmite, je la connais bien : réussir à servir une marge brute stable de 10 % et à maintenir un bon taux de rotation, c'est du vrai savoir-faire ; ce qui brûle fort parce qu'on ajoute beaucoup de bois, c'est de la fumée, pas un parfum. #anthropicq3revenue16.8bLors d'une dissection aortique, aucun son n'est audible, seule la courbe sur le moniteur s'effondre brusquement d'environ huit points en séance.
Le 15 octobre, le cœur du marché sud-coréen saignait sur scène. L'indice composite a chuté de près de 8 % en séance, la zone de la plaie couvrant presque toute la paroi antérieure ; Hynix et Samsung, les deux principales artères d'alimentation, ont simultanément subi des spasmes, le défibrillateur (mécanisme de secours) a été appliqué une deuxième fois sur la poitrine, le courant est passé, mais le rythme n'est pas revenu.
Le Nikkei 225 a perdu 4 %, indiquant que l'ischémie a dépassé le péricarde et s'est étendue aux organes voisins, la circulation collatérale est complètement décompensée. Le Nasdaq a reculé de 1,88 %, signe que l'embole distal a finalement atteint le ventricule gauche. Les actions américaines des semi-conducteurs ont baissé pour le sixième jour consécutif — notez bien, ce n'est plus un événement aigu. L'ischémie aiguë provoque douleur et alarme ; une hypoperfusion continue sur six jours ne fait pas mal, elle cause une fibrose progressive silencieuse du myocarde, et quand vous entendez enfin, c'est un galop.
Des données d'inflation plus élevées signifient une résistance vasculaire systémique accrue, une charge après charge en forte hausse, chaque éjection devant lutter contre une pression plus élevée. Le coût du financement de l'intelligence artificielle augmente, c'est comme si le débit de perfusion extracorporelle était discrètement réduit, mais la chirurgie continue, la dette en oxygène s'accumule. La valorisation est la tension pariétale ventriculaire, plus elle est élevée, plus la consommation d'oxygène est importante ; la guerre des prix du stockage est un reflux aortique, le sang expulsé reflue, chaque contraction gaspille une partie du travail.
Les commandes d'équipements d'ASML restent solides, ce qui équivaut en imagerie à un rapport de coronarographie indiquant « tronc principal dégagé ». Mais la coronarographie examine les conduits, l'échographie examine la pompe. Conduits dégagés mais pompe immobile, la lésion n'est pas dans les vaisseaux, mais dans le myocarde lui-même. Ce que le marché fait maintenant, c'est déplacer la sonde de la paroi vasculaire vers la paroi ventriculaire.
Les résultats de TSMC sont la coupe congelée peropératoire de cette intervention. Il n'y a que deux choses à distinguer : est-ce une tachycardie — une réinitialisation de la valorisation pilotée par les taux d'intérêt, fonctionnelle, réversible, traitable par médication ; ou est-ce que le myocarde est déjà nécrosé — les prévisions de bénéfices des semi-conducteurs s'affaiblissent systématiquement, c'est organique, nécessitant une chirurgie à cœur ouvert avec pontage. Avant les résultats de la coupe, toute intervention à forte dose est une ponction à l'aveugle, et la ponction à l'aveugle risque le faisceau de conduction.
L'instrument lié au Nasdaq et à la chaîne des semi-conducteurs joue ici le rôle du cœur transplanté. Dès que le donneur est ischémique, le receveur rejette immédiatement, personne n'attend le rapport pathologique pour commencer les médicaments anti-rejet.
La chute brutale des prix n'est qu'un symptôme. Ce qui glace vraiment le sang, c'est que — le moniteur alerte toujours sur la partie du myocarde qui a encore une activité électrique. #kospidropsnearly8%L'argent vote avec ses pieds
Trois signaux du côté des fonds, aucun ne fait preuve de clémence. Premièrement, le taux de financement : le 13/10, il était encore à +0,0062 % de frais de position longue, le 14/10 il est devenu négatif, aujourd'hui il a glissé à -0,0041 % — les positions courtes commencent à percevoir un loyer de façon continue, le volant émotionnel a tourné. Deuxièmement, du côté des positions : aujourd'hui, sortie nette de 86,91 millions de dollars, la position totale sur les contrats du marché a reculé à 7,6 milliards ; sur 7 jours, le bilan cumulé ne montre plus qu'environ 3 millions d'entrée nette, les positions ajoutées lors de la hausse ont été toutes rendues lors de la baisse, ce qui équivaut à une semaine de travail inutile. Troisièmement, sur le marché américain, le $BTC ETF a enregistré une sortie nette de plus de 450 millions de dollars en octobre, rien que la semaine dernière, 679 millions ont été retirés, soit environ huit mille unités, la sortie de 65,4 millions du 12/10 provient entièrement de l'IBIT de BlackRock — même BlackRock se retire, ceux qui veulent encore acheter à ce niveau doivent d'abord demander qui les porte. Oh, et Saylor continue à crier à la fin du marché baissier et au retour à 100 000 à la télévision. Les appels à l'achat sont gratuits, les retraits sont en argent réel, le marché a déjà répondu par les chandeliers. 刚刷到一条动态，看得我有点想笑又有点心酸。 你有没有过那种感觉：手里主流币都绿着，山寨却像被遗忘在角落？ 那位朋友晒了仓位，BTC、ETH都有浮盈，DOGE和PEPE却一路红到底。他自嘲说，垃圾币就当买彩票了，还好仓位不重。这句话其实比亏钱本身更值得琢磨。 市场对垃圾币有一套很顺的逻辑闭环。BTC涨，说资金先喂主流，山寨被抽血，跌是应该的。BTC横，说资金在观望，没人敢动，山寨没承接，跌也正常。BTC跌，说恐慌盘先砸垃圾，山寨跌得更猛，还是正常。听起来每一句都对，但合在一起就变成：无论涨跌横，山寨都找不到属于自己的上涨理由。 这背后其实不是简单的板块轮动，而是情绪定价权的问题。当市场只愿意给BTC和ETH溢价，风险偏好就没有真正扩散出去。资金不是没看到山寨，是看到了也不愿意承担那份不确定性。DOGE和PEPE这类标的，吃的是注意力、情绪和边际买盘，一旦这三样同时收缩，反弹就会变得很轻、很短。 偏多的路径也有：如果BTC稳住并慢慢抬高低点，ETH开始跟上，市场才会重新给山寨一点试错空间。那时候先动的往往不是最垃圾的，而是有社区、有流动性、有叙事的那几个。垃圾币的反弹通常滞后，而且高度依赖Le marché global mange des nouilles ensemble, mais ZK a discrètement gagné 15 points, quelle est la véritable valeur de ce "lait" de V God ?
Aujourd'hui, tout le marché crypto rembourse encore la dette du CPI, la capitalisation totale a chuté d'environ 3,4 %, le Bitcoin respire près de 80 000, et pourtant le leader du classement des hausses est ZK (ZKsync) : en 24 heures, il est passé de 0,0148 à 0,0185, une hausse de 15 % contre la tendance, ce qui est assez déconnecté.
Le déclencheur est une nouvelle catalyse récente. V God a publiquement félicité aujourd'hui l'équipe Airbender de zkSync sur X, disant que la "bataille de la vitesse" de zkEVM est complètement gagnée, et que la prochaine étape doit être entièrement axée sur la sécurité. Cet Airbender Prime, sur une carte graphique Blackwell, a réussi à prouver 99 % des 7200 blocs du réseau principal en moins de 10 secondes, ce qui est un récit solide.
Mon interprétation : c'est un classique "jalon technique + nomination du leader" qui crée un élan émotionnel, avec en plus une proposition de rachat du fondateur il y a quelques jours, ce qui rend la montée des fonds logique. Mais il faut rester lucide, le volume d'échange en 24 heures n'est que d'un peu plus de 2 millions de dollars, la capitalisation est inférieure à 200 millions de dollars, le RSI est à 75, le prix a cassé la bande supérieure de Bollinger, le marché est petit, facile à manipuler à la hausse ou à la baisse, et la tolérance à l'erreur pour une montée avec ce volume est très faible.
Surveillez deux signaux : si le volume peut soutenir la tenue au-dessus de 0,018, cette bande supérieure, au lieu de retomber après un pic ; et si après le "virage vers la sécurité", la série ZK aura des progrès de validation supplémentaires, car la popularité d'un seul tweet ne dure généralement pas longtemps. DYOR, ce n'est pas un conseil d'investissement.
#ZK #ZKsync #Layer2Les données CPI de $ETH sont publiées, l'inflation globale dépasse les attentes, l'inflation de base augmente également, et l'excuse de la Fed selon laquelle l'inflation ne serait due qu'à la hausse des prix de l'énergie est complètement démolie. Le marché a chuté en réponse, quelle sera la prochaine tendance ?
Après la publication des données, le Bitcoin $BTC a directement chuté sous 82 000, les fonds des ETF étaient déjà en train de sortir, et maintenant que les perspectives macroéconomiques se resserrent, les acheteurs n'osent plus entrer. Si le seuil des 80 000 ne tient pas aujourd'hui, le prochain support est à 78 000.
L'Ethereum $ETH est le plus mal en point, c'est le plus faible des trois, les ETF continuent de perdre des fonds, les rendements du staking ne peuvent pas rivaliser avec les bons du Trésor américain, et les institutions ne reprennent pas les positions en dessous. Quand le Bitcoin faiblit, il chute le plus violemment, et aujourd'hui il continue de baisser, il est estimé qu'il sera difficile de se stabiliser à court terme.
L'or $XAUT chute aussi fortement, l'or au comptant a perdu près de 2 %. L'inflation de base plus élevée que prévu a poussé les taux réels à la hausse, le dollar et les rendements des bons du Trésor augmentent ensemble, l'or qui ne génère pas de rendement ne peut qu'en souffrir à court terme. Mais l'or a rapidement rebondi aujourd'hui, car les flux d'ETF continuent d'affluer, et les banques centrales n'ont pas arrêté leurs achats.
La plus grande différence avec le Bitcoin est que les acheteurs du Bitcoin sont des baleines sur la blockchain, tandis que ceux de l'or sont les banques centrales et les fonds souverains. La nature des fonds et la patience de ces derniers ne sont pas du tout comparables. Il faut garder fermement les positions de base en Bitcoin et Ethereum au comptant, et liquider tous les leviers à court terme. L'or est sous pression à court terme, mais sa base est plus solide que celle du Bitcoin. $BTC $ETH $ZEC #L'inflation CPI américaine dépasse les attentes à 3,7 %, le PPI sera à nouveau testé ce soir #Les revenus du TSMC au T3 atteignent un nouveau record, les performances bénéficiaires restent à dévoiler 💸Dévoilement des fonds : qui achète vraiment, qui fait semblant de s'amuser ?
$BTC : flux net sur contrats en 24h de 194 millions, spot +44,7 millions, double vert à court terme. Mais ne vous précipitez pas pour ouvrir le champagne — hebdomadaire -2,8 milliards, mensuel -5,3 milliards, 12h encore -102 millions. Ces 194 millions sont un retour de fonds sur les dernières heures, plutôt un test de rebond survendu, pas un signal de retournement. 🩹
$ETH : scène schizophrénique. Contrats +57,55 millions, spot -110 millions. Les traders à effet de levier parient sur un rebond, les détenteurs continuent de vendre. Combat des deux côtés, les gros investisseurs n'ont pas de consensus. Si le spot continue de vendre, les contrats seront tôt ou tard entraînés. ⚔️
$SOL : contrats -16,2k, presque à plat ; spot +33,39 millions. Certains accumulent discrètement, personne n'ose utiliser l'effet de levier. Hebdomadaire spot +20,06 millions, le seul à redevenir positif parmi les principaux. Logique d'investissement programmé > jeu sur contrats. 🌱
En résumé : BTC teste un retour, ETH se déchire entre haussiers et baissiers, SOL achète discrètement en spot. Trois maladies, un point commun — hebdomadaire et mensuel en perte de fonds, les gros restent prudents. Le BTC est fort, mais les fonds ne sont que des tests, pas un all-in. 🚨
Conclusion : on peut observer le rebond, ne pas crier au retournement trop vite. L'argent teste la température, ce n'est pas un plongeon dans la piscine. 🧊#L'IPC américain de septembre en glissement annuel atteint 3,7 %, l'inflation sous-jacente dépasse les attentes #TSMC enregistre un chiffre d'affaires record au T3, les performances bénéficiaires restent à dévoiler #台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 台积电Q3营收1.49万亿新台币，同比暴增50%，创历史新高。今天14:00完整财报+说明会，利润和毛利率才是重头戏。
但别光盯着台积电，这波AI芯片狂潮跟咱们币圈其实绑得死死的。
最近半导体一打喷嚏，大饼就跟着感冒。美光、海力士跌，BTC直接从8.3万滑到8.16万，ETH跌近4%。 说白了，现在炒AI的和炒币的，背后是同一拨资金在流动——风险偏好一收紧，科技股和加密资产一起被锤。
台积电今晚的指引，本质上就是AI景气度的"体温计"。毛利率若顶到67%上限，说明算力需求还在燃烧，对币圈情绪偏暖；反之若指引偏保守，资金可能继续从高风险资产撤退。
盯紧14:00，台积电的财报说明会，可能就是今晚大饼方向选择的前哨战。$BTC $xTSEM #Les revenus de TSMC au T3 atteignent un nouveau record, les résultats de rentabilité restent à dévoiler TSMC présente un "demi-bilan" impressionnant : les revenus du T3 s'élèvent à environ 1,494 billion de dollars NT, en hausse de 50,9 % en glissement annuel et de 17,6 % en glissement trimestriel, établissant un nouveau record historique pour un trimestre ; les revenus de septembre seuls atteignent 511,857 milliards de dollars NT, en hausse de 54,6 % en glissement annuel. Les chiffres sont impressionnants, mais cela concerne le chiffre d'affaires, les résultats de rentabilité seront révélés lors de la conférence du 15 octobre.
Le nouveau record de revenus s'explique facilement par une triple force combinée : les puces AI de Nvidia, AMD, etc., saturent la capacité des procédés avancés, l'emballage CoWoS reste un goulot d'étranglement ; la nouvelle série A/M d'Apple soutient le segment haut de gamme de la consommation ; la production de masse du 2 nm commence à contribuer aux revenus. En résumé, les clients ne cherchent pas à négocier les prix, mais à s'arracher la capacité de production.
Mais la rentabilité est la véritable épreuve. La société elle-même prévoit une marge brute pour le T3 de seulement 65 % à 67 %, inférieure aux 67,7 % du T2. La raison est simple : la montée en puissance du 2 nm engendre une dépréciation et des coûts de rendement dilués d'environ 3 à 4 points de pourcentage ; les coûts élevés des usines à l'étranger aux États-Unis et au Japon diluent à long terme de 2 à 4 points de pourcentage. Le marché surveille donc trois chiffres clés : la marge brute peut-elle se maintenir à 65 %, les prévisions pour le T4 vont-elles augmenter en glissement trimestriel, et quelle sera la politique des dépenses d'investissement en 2027.Les données d'aujourd'hui sont très douloureuses : parmi 283 cryptos en perpétuel USDT, seulement 19 sont en hausse, la médiane est à -7,32 %. $BTC a chuté de 2,74 %, ce qui semble « résistant », mais en réalité, c'est juste une baisse plus lente, pas une absence de baisse.
Mes trois actions du jour :
1. Pas d'augmentation de position. Dans un marché avec une médiane à -7 %, « moins cher parce que ça baisse » sont les mots les plus coûteux.
2. Réduire d'abord les positions à effet de levier. L'effet de levier amplifie la baisse médiane, -7 % multiplié par l'effet de levier, ce n'est plus une correction, c'est un accident.
3. Surveiller ETH plutôt que BTC. ETH baisse de 5,43 %, SOL de 3,98 % — si la baisse continue, les altcoins et le marché principal ne chutent pas en même temps, le marché principal est juste en retard.
La leçon n'est pas que le marché doit baisser, mais que dans un marché baissier, « détenir » et « être détenu » sont deux choses différentes. Je n'ai pas peur de perdre de l'argent, j'ai peur que ma position ne soit pas entre mes mains.
Dans une journée avec une médiane à -7 % comme aujourd'hui, qui allez-vous réduire en premier ? Protéger BTC ou d'abord regarder l'ETH que vous détenez ? $BTC $SLX
Ce n'est pas optimiste, vraiment pas optimiste !
L'institution qui a incubé ce projet est sur le point d'entrer en liquidation, alors à quoi bon continuer.
Solstice (le projet qui émet le token SLX) a été incubé par **Deus X Capital**.
Deus X Capital a créé Solstice Labs en 2024 et lui a fourni financement et ressources, c'est l'un des projets incubés sous son égide.
Actuellement, cette institution a annoncé sa fermeture et son entrée en liquidation (prévue pour janvier 2027), mais le projet SLX lui-même reste un projet qu'elle a incubé.
---
Que fait cette institution :
Deus X Capital est une société d'investissement en cryptomonnaies et fintech soutenue par un family office, un investisseur institutionnel. Fondée en 2023, elle gère environ 1 milliard de dollars d'actifs, ses principales activités incluent l'investissement, l'incubation de projets et la gestion d'activités connexes, c'est une institution professionnelle assez sérieuse dans le domaine de la crypto.Certaines raisons de détention méritent d'être redemandées
$PEPE Si la raison d'acheter est d'attendre que le sentiment revienne, je pense qu'il faut admettre que son jugement porte sur l'attention du marché.
On ne peut pas dire qu'il est populaire quand il ne monte pas, puis changer soudainement d'avis quand il baisse, en disant qu'il faut le prendre comme un projet à long terme.
Je m'intéresse davantage à savoir si, une fois la popularité retombée, les échanges peuvent rester actifs.
Si de plus en plus de personnes en discutent mais que le prix ne monte pas, il ne faut pas se précipiter pour expliquer cela par un potentiel de hausse futur. Entre l'attention et l'achat, il y a toujours de l'argent réel en jeu.
Pour $SUI, je fais attention à une illusion : penser que, parce que le projet progresse bien, on n'a plus besoin de regarder l'offre pendant la détention.
Il y a un plafond total de 10 milliards de tokens, mais ceux-ci sont libérés progressivement selon le plan, donc la quantité en circulation change.
Cela ne signifie pas que la libération entraîne forcément une baisse, mais pour une même demande, la quantité disponible à la négociation peut varier.
Croire en l'écosystème est une chose, mais la valorisation à laquelle on est prêt à acheter doit être considérée séparément.
Pour $AVAX, il faut se méfier de prendre les récompenses de staking pour une protection du prix.
Les récompenses de staking proviennent de nouvelles émissions, tandis que les frais du réseau sont soumis à un mécanisme de destruction.
Le nombre de tokens augmente, mais la valeur du compte peut toujours diminuer.
Donc, je ne négligerai pas les raisons initiales d'achat simplement parce que je peux générer des intérêts. Les récompenses peuvent être comptées comme un revenu, mais ne peuvent pas répondre à la question de pourquoi continuer à détenir.Les données de l'IPC sont publiées, l'inflation globale dépasse les attentes, l'inflation de base augmente également, l'excuse de la Fed selon laquelle c'est uniquement la hausse des prix de l'énergie est complètement démolie. Le marché chute fortement en réponse, quelle sera la prochaine tendance ?
Après la publication des données, le Bitcoin $BTC a directement chuté sous 82 000, les fonds des ETF étaient déjà en train de sortir, maintenant que les perspectives macroéconomiques se resserrent, les acheteurs n'osent plus entrer. Si le seuil des 80 000 ne tient pas aujourd'hui, le prochain support est à 78 000.
L'Ethereum $ETH est le plus mal en point, c'est le plus faible des trois, les ETF continuent de perdre des fonds, les rendements du staking ne peuvent pas rivaliser avec les bons du Trésor américain, les institutions ne reprennent pas les positions en dessous. Quand le Bitcoin faiblit, il chute le plus violemment, aujourd'hui encore il continue de baisser, il est estimé qu'il sera difficile de se stabiliser à court terme.
L'or $XAUt chute aussi fortement, l'or au comptant a perdu près de 2 %. L'inflation de base supérieure aux attentes a fait grimper les taux réels, le dollar et les rendements des bons du Trésor montent ensemble, l'or non productif ne peut qu'en souffrir à court terme. Mais l'or rebondit rapidement aujourd'hui car les flux d'ETF continuent d'affluer, et les banques centrales ne relâchent pas leur soutien.
La plus grande différence avec le Bitcoin est que les acheteurs du Bitcoin sont des baleines sur la blockchain, tandis que ceux de l'or sont les banques centrales et les fonds souverains. La nature des fonds et la patience de ces derniers ne sont pas du tout comparables. Le Bitcoin et l'Ethereum doivent maintenir leurs positions de base au comptant, et liquider tous les leviers à court terme. L'or est sous pression à court terme, mais sa base est plus solide que celle du Bitcoin. $BTC $ETH $ZEC #L'IPC américain dépasse les attentes à 3,7 %, le PPI sera à nouveau testé ce soir #TSMC enregistre un chiffre d'affaires record au T3, les performances bénéficiaires restent à dévoiler Le dollar a flambé. Le Bitcoin a été vendu. Les paris sur la hausse des taux ont doublé.
L'IPC de septembre est à 3,7 %, contre seulement 3,4 % en août. Le cœur de l'inflation est à 2,6 %, contre 2,4 % en août.
Les deux chiffres sont supérieurs aux attentes.
La plus forte hausse concerne l'essence, à 9,1 %. Une personne supporte la moitié de cette hausse.
Ce qui a d'abord cassé, ce n'est pas la crypto.
C'est l'idée que "Bitcoin n'est qu'un actif risqué à spéculer".
Quand j'ai vu le chiffre de l'essence, ma première réaction a été de faire le plein rapidement.
Puis j'ai réalisé que c'était encore plus cher que la semaine dernière.
Les gens sont comme ça.
Bon, revenons au sujet principal.
La Fed a déjà augmenté de 25 points de base le 16 septembre, le taux est maintenant entre 3,75 % et 4,00 %.
Une autre hausse ? La prochaine réunion est les 27-28 octobre.
Avant l'IPC, le marché pariait environ 20 % de chances d'une hausse. Après les données, c'est passé à 47 %.
En une séance de trading, ça a doublé.
Le rendement des bons du Trésor à deux ans est à 4,872 %, en hausse de 7 points de base ce jour-là. Le dollar a aussi augmenté.
Regardez bien :
Bitcoin ne paie pas d'intérêts.
Les bons du Trésor à deux ans vous paient 4,87 %.
C'est tout.
Et maintenant, la partie la plus désagréable.
Je suis un peu biaisé, mais cette chute n'est pas la faute des cryptos, c'est que tout le monde s'est soudainement rappelé que les taux d'intérêt existent.
C'est pourquoi j'ai écrit deux articles sur les taux d'intérêt hier, car c'est un sujet à suivre de près.
Il y a quelques jours, ceux qui criaient "prochaine étape 100 000" se sont tus ces deux derniers jours.
Et ceux qui ne suivent jamais les actualités économiques ont ouvert un compte cette semaine, ont d'abord regardé les taux d'intérêt des dépôts, puis ne sont plus revenus. #台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 Les revenus de TSMC au troisième trimestre ont atteint un niveau record, principalement grâce à la vague de sous-traitance des puces AI. Cependant, le marché se concentre davantage sur la qualité des bénéfices : la montée en puissance des nouvelles technologies et la construction d'usines à l'étranger ont augmenté les coûts, laissant en suspens la question de savoir si la marge brute pourra se maintenir entre 65 % et 67 % et si les profits pourront suivre la croissance des revenus. Les attentes initiales concernant l'IA ayant déjà été pleinement intégrées, les capitaux ont choisi de se réaliser avant la publication des résultats, ce qui a entraîné un recul du cours de l'action. #La croissance de Netflix pourrait ralentir, le secteur publicitaire devient un nouveau point d'intérêt #TSMCOct15Earnings
Les revenus de TSMC, avant le 15 octobre, avaient déjà été intégrés par le marché. Si nous attendons le jour du rapport financier pour le voir comme une nouvelle positive surprenante, le rythme d'investissement pourrait être retardé.
Le 8 octobre, la société avait déjà annoncé les données des revenus de septembre : une augmentation annuelle de 54,6 %, une légère baisse mensuelle de 0,6 %. Cette variation porte une signification profonde — la forte tendance de croissance à long terme ne signifie pas nécessairement que chaque mois doit enregistrer un nouveau record par rapport au mois précédent. Les légères fluctuations mensuelles ne suffisent pas à ébranler le grand récit de la demande en intelligence Dès le réveil, tout est en baisse 😵, cette fois les données CPI plus élevées ont entraîné un recul général du marché Crypto, clairement intégré dans le même cadre d'évaluation des risques que les actions AI, avec des secteurs comme RWA qui chutent de plus de 6%. Selon Ajian, ce qui préoccupe actuellement le marché n'est pas $BTC ou $ETH ou un token en particulier, mais les taux d'intérêt, le coût du financement et la capacité des actifs surévalués à tenir
J'ai déjà souligné que dans un environnement économique à taux d'intérêt élevé comme celui-ci, la valorisation des actifs cryptos est sur un fil, très sensible au sentiment du marché, et les fonds à court terme aiment particulièrement cibler ce type d'actifs en premier. Si le token que vous détenez à long terme ne génère pas suffisamment de revenus, c'est risqué dans ce contexte #L'IPC américain dépasse les attentes à 3,7%, ce soir le PPI sera à nouveau testé Le Dow Jones a reculé de 0,09 %, presque stable ; le Nasdaq a chuté de 1,88 %. Deux mondes en une seule journée de trading.
En mettant ces deux chiffres côte à côte, c’est clair : l’argent n’a pas quitté les actions américaines, il est passé des valeurs technologiques aux secteurs pharmaceutique et de la consommation de première nécessité. Le secteur des technologies de l'information a chuté de 3 % en une journée, tandis que les soins de santé ont augmenté de 2,4 %, avec Eli Lilly et Merck en hausse de trois à quatre points, un classique repositionnement défensif.
La source reste le pétrole. Ces dix derniers jours, les attaques contre les navires dans le détroit d’Hormuz ont clairement augmenté, le 11 octobre, le passage quotidien de pétrole brut à travers le détroit est tombé à environ 2,9 millions de barils, alors qu’il y a quelques jours, il dépassait encore 20 millions de barils. Le Brent a atteint un pic à 106 dollars, l’essence a augmenté de plus de 30 % en glissement annuel, l’IPC de septembre a augmenté de 3,7 % en glissement annuel, au-dessus des attentes. Le rendement des obligations américaines à 10 ans a dépassé 5,2 %, celui à 2 ans approche 4,9 %, et Williams de la Fed de New York a également indiqué qu’une nouvelle hausse des taux cette année est plausible.
Les actifs à valorisation élevée redoutent particulièrement cette combinaison. Nvidia a chuté de 3,2 %, Meta de 3,3 %, l’indice des semi-conducteurs de Philadelphie a perdu plus de 10 % en cinq jours, CoreWeave a chuté de 15 % en une journée.
Je tends à penser que tant que le prix du pétrole reste au-dessus de 100 dollars, tout rebond des valeurs technologiques ne sera qu’un rebond technique. Aujourd’hui, on attend le rapport financier de TSMC ; si la demande en IA est présentée de manière convaincante, les semi-conducteurs pourraient respirer un peu ; sinon, cette phase de correction pourrait ne pas être terminée. Ensuite, il y aura la réunion du FOMC des 27-28 octobre.
Le portefeuille technologique xdm peut être conservé pour l’instant, avec des achats à la baisse. Dans ce genre de marché, il vaut mieux éviter de trop bouger, les élections de mi-mandat approchent, et les guerres entre États-Unis et Iran ainsi qu’entre Russie et Ukraine pourraient connaître un tournant majeur#沙特阿美总部遇袭，原油供应受关注 Cette donnée du CPI a brisé les attentes optimistes précédentes de "pic des hausses de taux". #L'IPC américain dépasse les attentes à 3,7 %, ce soir le PPI sera à nouveau testé
À court terme, la tendance macroéconomique est à la baisse. Les anticipations de hausse des taux s'intensifient, les rendements des bons du Trésor américain augmentent, le dollar se renforce, et les actifs à risque souffrent globalement. BTC ne va pas se renforcer indépendamment.
Mais à moyen terme, autour de 80 000, des fonds à long terme sont en train d'acheter. L'entrée inverse d'ETF de 167 millions en une journée n'est pas un hasard. Cela montre que quelqu'un est prêt à soutenir ce niveau.
À ce stade, la pire chose est de tenter de deviner le creux. Si 80 000 peut tenir ou non, cela dépendra des prochaines données du PPI et de la réunion du FOMC. Avant que la direction soit claire, la gestion des positions est plus importante que les prévisions. #La croissance de Netflix pourrait ralentir, le secteur publicitaire devient un nouveau point d'intérêt
Trois variables déterminent réellement le plafond du secteur publicitaire
1. Le ARPU publicitaire peut-il rattraper le ARPU des abonnements
Actuellement, le revenu par utilisateur des forfaits avec publicité est encore inférieur à celui des forfaits sans publicité. Si le budget des annonceurs, l'achat programmatique et le CPM des diffusions en direct augmentent, cet écart pourrait se réduire.
2. La capacité à fournir en continu des contenus en direct et à forte participation
Les contenus en direct comme la NFL, la WWE, la MLB génèrent une monétisation publicitaire plus efficace et augmentent l'engagement des utilisateurs, mais ils sont coûteux et concentrés dans le temps, ce qui nécessite de prouver leur durabilité.
3. Le système publicitaire AI peut-il améliorer l'efficacité des campagnes
Netflix développe un système publicitaire piloté par AI pour la planification, l'adaptation créative, l'analyse d'audience et les data clean rooms, ce qui influence la volonté des annonceurs à augmenter leur budget sur le long terme.
Analyse d'investissement
Le secteur publicitaire de Netflix mérite d'être suivi, mais il ne faut pas se focaliser uniquement sur le slogan « doublement des revenus publicitaires ». Ce qui est plus crucial, c'est de surveiller : l'ARPU des forfaits publicitaires, la rétention des annonceurs, le taux de remplissage des publicités en direct, la part programmatique, ainsi que si la marge bénéficiaire est diluée par le coût des contenus.
Si ces indicateurs s'améliorent, le secteur publicitaire passera de « récit » à « flux de trésorerie » ; sinon, il ne pourra continuer qu'à soutenir la valorisation, sans devenir un point de retournement des performances.Cette fois, avec la publication des données CPI, beaucoup ont en fait réalisé que le « recul de l'inflation, baisse des taux en fin d'année » dont le marché parlait depuis plus de six mois n'était pas si sûr.
Tout le monde supposait auparavant que le cycle de hausse des taux de la Fed était terminé, c'est pourquoi des actifs sans intérêt comme $BTC $ETH pouvaient maintenir leur valorisation dans un environnement de taux élevés.
Mais cette fois, le CPI et l'inflation de base ont tous deux dépassé les attentes, ce qui a directement renversé cette hypothèse — les rendements des bons du Trésor américain ont soudainement grimpé, maintenant même les bons du Trésor sans risque offrent un rendement de plus de 5 %, les institutions ne veulent donc naturellement plus rester dans les cryptos volatiles et sans flux de trésorerie, les sorties nettes continues des ETF en sont la preuve la plus concrète.
Les liquidations en chaîne n'ont fait qu'accélérer la baisse, le vrai problème est que ceux qui reprennent maintenant sont pour la plupart de gros baleines du trading à court terme dans le milieu crypto, qui ne tiendront pas plus de quelques mois avant de partir.
En revanche, l'or est rapidement remonté après une chute, soutenu par les allocations à long terme des banques centrales et des fonds souverains, qui ne parient pas sur une hausse ou non des taux le mois prochain, cette stabilité financière est quelque chose que le milieu crypto ne peut tout simplement pas égaler actuellement.
Investir comporte des risques, prenez vos décisions avec prudence, cette analyse est uniquement un partage de point de vue de marché et ne constitue aucun conseil d'investissement.
#L'IPC américain dépasse les attentes à 3,7 %, ce soir le PPI sera à nouveau testé Les chiffres record de revenus de TSMC étaient déjà publics avant le 15 octobre, donc les présenter comme une surprise positive inattendue le jour des résultats pourrait manquer la vue d'ensemble.
Le 8 octobre, la société a annoncé que le chiffre d'affaires de septembre avait augmenté de 54,6 % en glissement annuel mais avait diminué de 0,6 % par rapport à août. Cela souligne une distinction importante : une forte croissance annuelle ne signifie pas nécessairement que le chiffre d'affaires augmentera chaque mois.
#TSMCOct15Earnings # Les revenus de TSMC au T3 atteignent un nouveau record, les résultats bénéficiaires restent à dévoiler
Pourquoi une telle performance ?
● Processus avancés à pleine capacité : le 3 nm représente environ 30 % des revenus des wafers, le 5 nm environ 33 %, et le 7 nm et moins totalisent 77 % ; le 2 nm commence également à se déployer (environ 11 %), principalement grâce aux puces Apple A20 Pro/M6 et au CPU serveur AMD Venice.
● Investissements continus dans l'infrastructure AI : les processeurs AI de nouvelle génération comme la plateforme Vera Rubin de Nvidia et l'AMD MI450X sont en file d'attente pour la capacité de production, l'emballage avancé CoWoS est également en forte demande.
● Augmentation significative des dépenses d'investissement : les dépenses d'investissement annuelles pour 2026 ont été relevées de 52-56 milliards de dollars à 60-64 milliards de dollars, dont 70-80 % seront consacrés aux processus avancés. #L'IPC américain dépasse les attentes à 3,7 %, ce soir le PPI sera à nouveau mis à l'épreuve Frères, selon mon analyse personnelle, le prix du pétrole va grimper à 100 dollars avant les élections de mi-mandat. Parlons d'abord de la situation entre les États-Unis et l'Iran : récemment, l'Iran a bloqué le détroit d'Ormuz, puis les Houthis du Yémen ont attaqué l'Iran, et l'Iran continue de perturber la situation au Moyen-Orient. L'objectif de l'Iran est clair : contrôler le pétrole, cette arme redoutable. En excluant les facteurs saisonniers, la demande mondiale de pétrole est à peu près constante chaque année, mais maintenant que l'Iran contrôle le pétrole, la demande mondiale ne peut pas être satisfaite, ce qui affectera forcément la vie de tout le monde, et cet impact se répercutera sur les pays. Pour résoudre ce problème, il faudrait un accord entre les États-Unis et l'Iran, mais les États-Unis ne montrent pas de réelle volonté de négocier. Actuellement, les États-Unis cherchent des solutions, mais la racine du problème reste au Moyen-Orient. Donc, le prix du pétrole ne baissera pas de sitôt, il pourrait même atteindre un nouveau sommet, car l'Iran va sûrement tout faire pour conclure un accord avant les élections de mi-mandat, sinon après ces élections, le président comprendra qu'il doit agir contre eux. Donc, le prix du pétrole ne va pas forcément continuer à monter, mais il ne baissera certainement pas.
Parlons maintenant de la Russie et de l'Ukraine, le conflit dure presque cinq ans. Maintenant, même si on veut arrêter, ce n'est pas possible, il faudra qu'une des parties abandonne. Si un accord de paix était possible, la Russie et l'Ukraine l'auraient déjà fait plusieurs fois, et la guerre ne durerait pas aussi longtemps. L'Ukraine veut sûrement négocier, mais la Russie refuse. Alors l'Ukraine attaque quotidiennement les infrastructures énergétiques russes pour pousser d'autres pays inquiets de l'énergie à faire pression sur la Russie. Mais la Russie n'a pas d'autres qualités que d'être têtue. Donc, on ne sait pas quand le prix du pétrole va baisser. C'est mon avis personnel, ce n'est pas un conseil d'investissement $BTC #TSMCOct15Earnings TSMC's revenue record was already known to the market before October 15. Treating the same fact as a sudden positive surprise on the day of the earnings report might be a step behind the rhythm.
The company announced on October 8 that September revenue grew 54.6% year-over-year but declined 0.6% month-over-month. This contrast is quite interesting: strong long-term growth does not mean every month is higher than the previous oneDu 14 au 15 octobre, le marché des cryptomonnaies a connu une chute brutale. Le Bitcoin est passé sous la barre des 81 000 dollars, atteignant un plus bas intrajournalier d'environ 80 500 dollars ; l'Ethereum est tombé sous les 2 400 dollars, atteignant environ 2 317 dollars le 15 octobre, avec une baisse proche de 5 % sur la semaine. Les données de Coinglass montrent que le volume total des liquidations sur le marché a dépassé 1,1 milliard de dollars, dont environ 330 millions de dollars de positions longues sur Ethereum, la plus importante parmi toutes les cryptomonnaies. Il est important de noter qu'il ne s'agit pas d'un « incident interne » isolé au sein de la sphère crypto. Pendant la même période, l'indice Nasdaq américain a reculé d'environ 1,9 %, le S&P 500 d'environ 1,1 %, l'or est passé sous les 4 100 dollars, l'argent a chuté brutalement, et le cours des actions du géant sud-coréen du stockage a plongé. Cette fois, les actifs cryptographiques ressemblent davantage à des « actifs à bêta élevé » dans un désendettement synchronisé des actifs à risque mondiaux. 2. Détonateur direct : l'IPC dépasse les attentes, les anticipations de hausse des taux se ravivent. Regardons les données. L'IPC américain de septembre, publié le 14 octobre, a augmenté de 3,7 % en glissement annuel, dépassant les attentes du marché de 3,6 % et le 3,4 % d'août, avec une hausse mensuelle de 0,6 %. L'IPC de base, hors alimentation et énergie, a augmenté de 2,6 % en glissement annuel (attentes 2,5 %) et de 0,3 % en glissement mensuel (attentes 0,2 %). Le prix de l'essence a contribué à plus de la moitié de la hausse mensuelle, soutenu par la montée des prix du pétrole liée à la situation au Moyen-Orient (le Brent a atteint environ 105 dollars). Pourquoi ces données de l'IPC sont-elles particulièrement critiques ? La clé réside dans le changement de contexte politique : la Réserve fédérale américaine a achevé en septembre sa première hausse des taux depuis 2023, alors que le marché débattait encore de « si#台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓
Ce rapport financier de TSMC, ce que je trouve vraiment intéressant ce n'est pas combien le chiffre d'affaires a augmenté, mais combien le business de l'AI peut encore rester florissant.
Le chiffre d'affaires du troisième trimestre a déjà été publié, atteignant 1,49 billion de dollars taïwanais, soit une croissance d'environ 50 % en glissement annuel, un nouveau record. Ce chiffre montre que la demande pour les puces AI reste forte, mais cela signifie aussi que le marché avait déjà de grandes attentes pour ce rapport.
Ensuite, il faut se concentrer sur trois points : d'abord la marge brute, si elle peut rester stable malgré la pression de l'expansion du procédé 2 nm ; ensuite la capacité de production avancée CoWoS, si les commandes de puces AI peuvent continuer à soutenir la croissance ; enfin les perspectives de la demande pour le quatrième trimestre et pour 2027.
Mon avis est que l'industrie de l'AI ne peut pas encore être sous-estimée, mais il ne faut pas non plus acheter aveuglément dès qu'il y a une croissance des résultats. La bonne performance de TSMC ne prouve que la forte demande dans la chaîne industrielle, cela ne signifie pas que toutes les actions liées à l'AI valent la peine d'être achetées.
Surtout maintenant, le marché ne négocie pas seulement les profits actuels, mais aussi les attentes de croissance pour les prochaines années. Si le rapport dépasse les attentes, mais que la direction ne donne pas de signal fort pour la croissance future, le cours de l'action peut quand même monter puis redescendre.
Ce soir, je suis plus attentif aux déclarations de la direction sur les commandes futures et les dépenses en capital. Ce qui décide vraiment jusqu'où peut aller le marché de l'AI, ce n'est pas combien on a gagné aujourd'hui, mais si on peut continuer à dépasser les attentes l'année prochaine.
Qu'en pensez-vous, ce rapport de TSMC va-t-il encore alimenter le marché de l'AI, ou est-ce que les bonnes nouvelles sont déjà intégrées et les fonds vont en profiter pour sortir ?#Le chiffre d'affaires de TSMC au T3 atteint un nouveau record, les résultats bénéficiaires restent à dévoiler Le record de chiffre d'affaires de TSMC était déjà connu du marché avant le 15 octobre. Attendre le jour du rapport financier pour présenter la même information comme une bonne nouvelle soudaine pourrait être un peu tard.
La société a annoncé le 8 octobre que le chiffre d'affaires de septembre avait augmenté de 54,6 % en glissement annuel, mais diminué de 0,6 % en glissement mensuel. Ce contraste est intéressant : une forte croissance à long terme ne signifie pas que chaque mois soit supérieur au précédent. Les petites variations mensuelles ne suffisent pas à tirer des conclusions sur la demande globale en AI.
Après la publication anticipée du chiffre d'affaires mensuel, l'intérêt du rapport financier se déplace en avant. Comment les commandes du trimestre suivant sont-elles planifiées, quelles demandes peuvent se maintenir, les clients anticipent-ils leurs achats ? Ces questions apportent plus d'informations que de répéter le total déjà public.
Lors de la conférence téléphonique, je souhaite particulièrement entendre la répartition temporelle des commandes. Si les clients passent des commandes anticipées pour sécuriser l'approvisionnement, et que la demande finale s'élargit en parallèle, cela a une signification différente pour les prochains trimestres. On ne peut pas encore confirmer quelle situation prévaut. Cette question mérite d'être posée.
Être optimiste sur TSMC ne signifie pas exiger que chaque étape apporte uniquement de bonnes nouvelles. Une entreprise solide peut aussi faire face à des variations dans le rythme des commandes. Ce qui m'alerte vraiment, c'est que tout le monde semble vouloir des chiffres de croissance toujours plus grands pour être satisfait, sans demander ce que le trimestre suivant peut encore dépasser les attentes. Pour ce rapport financier, je souhaite entendre davantage sur les plans futurs et moins de célébrations sur les records déjà établis.
#Le chiffre d'affaires de TSMC au T3 atteint un nouveau record, quels autres points d'intérêt pour le rapport financier du 15 octobre ? Aujourd'hui, le marché global reste en légère baisse avec des fluctuations, les principales cryptomonnaies sont sous pression, mais quelques petites et moyennes capitalisations ont développé leur propre tendance indépendante, ce qui est assez intéressant.
Le plus évident est $WAL, un projet de stockage décentralisé dans l'écosystème Sui, dont le volume d'échanges et la hausse sur 24 heures sont très impressionnants, avec une concentration claire des fonds entrants, principalement portée par le récit de l'infrastructure de données pour l'IA. Cependant, il y a encore une pression de déblocage à venir. Pour l'instant, c'est surtout un résultat de la dynamique narrative combinée à une concentration des échanges, la validation d'une demande réelle n'est pas encore au rendez-vous. Une forte hausse ne signifie pas que la logique est validée...
D'autres secteurs voient aussi des mouvements de capitaux, des tokens liés aux agents IA comme Quack AI (Q) continuent d'attirer l'attention, Bitway (BTW) avec une capitalisation plus importante figure aussi dans le classement des tendances. Les secteurs du stockage, de l'IA et de la confidentialité, comme ZEC et STRK, affichent de bonnes performances hebdomadaires, avec une certaine chaleur locale.
Globalement, aujourd'hui est une journée de points chauds structurels, pas une résonance générale. Quand le marché est faible, les fonds préfèrent se concentrer sur des actifs avec un récit fort et un volume d'échanges. Mais quand le sentiment retombe, la chute est rapide aussi. Pour WAL, il faudra surtout surveiller si le volume d'échanges peut se maintenir et si les progrès du produit suivent, ne vous focalisez pas uniquement sur la hausse journalière.
Ce qui précède est une simple observation de marché et un jugement personnel, ne constitue pas un conseil d'investissement. Le marché évolue vite, chacun doit faire ses propres recherches.Je viens de consulter le ratio long/short des positions perpétuelles BTC sur OKEx, il est à 1,8, alors qu'il était autour de 1,25 il y a un jour.
Le prix a chuté de plus de 3 % en une journée, mais le nombre de positions longues a paradoxalement augmenté. Au début, je pensais que c'était les gros comptes qui achetaient à la baisse. En regardant la tranche des 5 % supérieurs, ça ne correspond pas : selon le nombre de personnes, le ratio long/short est de 1,23, mais selon la taille des positions, il n'est que de 0,94, ce qui signifie que les personnes sont plutôt longues, mais l'argent est un peu plus du côté short.
Donc, ce sont principalement les petits comptes qui ont pris le risque, les gros comptes n'ont pas déplacé leurs positions vers le long. Si le ratio des positions des 5 % supérieurs revient au-dessus de 1 dans les prochains jours, alors j'aurai mal interprété.
Vous, vous surveillez plutôt le ratio basé sur le nombre de personnes, ou celui basé sur la taille des positions ?
$BTC $MON 链是好公链，优秀的工程能力，能运行大规模的DAPP，没有问题，但是没有特色，没有自己独家自研新技术，还是那一套EVM+优化型为主，加上现在公链严重内卷，在强技术牛逼的，NEAR夜影分片，Sui的move语言对象模型，AvAX的子主链架构模式，mon显的很普通Alpenglow peut-il réduire la confirmation finale de Solana de 99 % ? Trois points à vérifier le 21 octobre
Solana prévoit d'activer Alpenglow le 21 octobre, remplaçant le mécanisme de consensus TowerBFT. L'objectif officiel est de réduire le temps de confirmation finale d'environ 12,8 secondes à 150 millisecondes.
Mais les investisseurs ne doivent pas se fier uniquement à ce chiffre, ce qui mérite vraiment d'être observé est :
① La vitesse de confirmation réelle
150 millisecondes est actuellement un objectif technique, après la mise à niveau, il faudra voir si le réseau principal peut se rapprocher de cette attente de manière stable.
② La migration des validateurs se passe-t-elle bien ?
Les validateurs doivent utiliser un client basé sur Agave 4.3.0. Lors d'une grande transition de mécanisme de consensus, la stabilité du réseau est cruciale.
③ Comment interpréter les données on-chain
Alpenglow déplace les votes des validateurs hors des enregistrements de transactions ordinaires, ce qui pourrait entraîner une baisse structurelle du TPS et du nombre de transactions, mais cela ne signifie pas une diminution réelle de la demande des utilisateurs.
De plus, le 21 octobre, ce qui sera d'abord introduit est Votor, la mise à niveau de la diffusion des données Rotor étant encore une étape ultérieure.
Mon jugement est qu'Alpenglow a une signification technique importante, mais l'efficacité finale doit être prouvée par des tests sur le réseau principal. Si la mise à niveau est retardée, si le réseau est instable ou si la vitesse de confirmation n'atteint pas les attentes, il faudra réévaluer les attentes optimistes initiales du marché.
Les spécifications techniques sont un objectif, la validation sur le réseau principal est la preuve.
#Solana主网提速，节点门槛会否上升？ $SOL $BTC a chuté de 3,27 % en 24 heures, passant de 84 117,6 à 80 188 avant de rebondir à 80 908, cette phase a davantage pénalisé les haussiers : 84,79 millions de dollars de liquidations de positions longues, contre seulement 33,67 millions pour les positions courtes. Je penche pour un biais baissier. Le taux de financement des trois dernières périodes est de 0,0015 %, -0,0018 %, -0,0041 %, de plus en plus négatif, ce qui signifie que les vendeurs à découvert sont prêts à payer pour maintenir leurs positions, cette structure indique que le prix continuera probablement à baisser. Le ratio put/call des options est de 1,05, supérieur à la position ouverte de 0,91, les nouvelles positions tendent à acheter une protection. Le DVOL est à 38,8, pas élevé, si le PPI reste élevé, la volatilité pourrait encore augmenter. Les positions ouvertes sur les contrats s'élèvent à 7,48 milliards de dollars, l'effet de levier n'a pas été complètement nettoyé, si la macroéconomie exerce encore une pression, les positions longues seront à nouveau liquidées. La prévision est une cassure en dessous de 80 188. Condition pour un retournement haussier : le prix doit repasser au-dessus de 84 117,6, et le taux de financement revenir en positif. Si le PPI est plutôt faible, la pression macroéconomique s'allégera, ensuite il faudra surtout observer le désendettement des leviers, ce qui réduira considérablement l'impact.#Les revenus de TSMC au T3 atteignent un nouveau record, la performance bénéficiaire reste à dévoiler Les revenus de TSMC au troisième trimestre ont atteint un nouveau sommet, l'attention du marché se tourne désormais vers la rentabilité : la demande en puces AI pourra-t-elle continuer à soutenir une marge brute élevée, et la pression des coûts liée à l'expansion des procédés avancés affectera-t-elle la croissance des profits.
Pour les investisseurs, la croissance des revenus n'est que le premier signal. Ce qui importe davantage, c'est si la vitesse de croissance des bénéfices peut suivre, ainsi que le jugement de la direction sur la demande AI et les dépenses en capital pour le quatrième trimestre.
Si la marge reste résiliente, cela signifie que TSMC a non seulement obtenu des commandes AI, mais a aussi conservé une forte capacité de fixation des prix ; sinon, même avec des revenus record, le marché pourrait revoir son évaluation.
Le rapport financier de TSMC est en fait une fenêtre importante pour observer la santé de la chaîne industrielle mondiale de l'AI.
Un point temporel important à ajouter : à 12h15 heure de Pékin au moment de la capture d'écran, le rapport complet du troisième trimestre de TSMC n'a pas encore été publié, la conférence sur les résultats aura lieu aujourd'hui à 14h00. Il est confirmé que les revenus du troisième trimestre sont d'environ 1,49 trillion de nouveaux dollars taïwanais, en hausse d'environ 50 % en glissement annuel ; le marché prévoit également que le bénéfice net pourrait battre un record, mais cela reste une prévision.
Ainsi, il est exact que ce post utilise « la performance bénéficiaire reste à dévoiler », il n'est pas approprié d'écrire à l'avance « le bénéfice net a déjà atteint un nouveau record ».$CRWV a chuté de plus de 16 % aujourd'hui et a plongé de plus de 50 % au cours des 5 derniers mois.
La raison en est sa dette. CoreWeave doit environ 35 milliards de dollars de dettes et n'a payé que 640 millions de dollars d'intérêts au dernier trimestre. Les investisseurs commencent maintenant à vendre ces dettes. Ses obligations 2032 ont chuté de plus de 23 % depuis juin.
Le prix des obligations est si bas qu'elles sont considérées comme en difficulté.
En raison de la baisse des prix, toute personne achetant ces obligations maintenant peut obtenir un rendement de plus de 15 % par an. Par conséquent, 15 % est maintenant le coût pour CoreWeave d'emprunter de l'argent.
C'est un gros problème car il prévoit de dépenser entre 35 et 39 milliards de dollars cette année, mais ne dispose que de 5,5 milliards de dollars en liquidités. Il doit continuer à emprunter pour maintenir la construction.
Les swaps de défaut de crédit que les investisseurs utilisent pour couvrir le risque de défaut montrent maintenant que la probabilité de défaut de CoreWeave dans 5 ans est de 58 %.#L'IPC américain dépasse les attentes et atteint 3,7 %, le PPI de ce soir sera un nouveau test L'IPC américain de septembre a augmenté de 3,7 % en glissement annuel, supérieur à 3,4 % en août ; en variation mensuelle, il a augmenté de 0,6 %. L'IPC de base a augmenté de 2,6 % en glissement annuel, avec une hausse mensuelle de 0,3 %. La hausse des prix de l'énergie est le principal moteur, mais l'inflation de base reste tenace, ce qui indique que la pression inflationniste ne peut pas être simplement attribuée aux fluctuations des prix du pétrole.
Ces données placent la Réserve fédérale dans un équilibre plus difficile : la croissance de l'emploi a clairement ralenti, mais l'inflation repart à la hausse. Les inquiétudes du marché concernant de nouvelles hausses de taux s'intensifient, le dollar et les rendements des bons du Trésor subissent des pressions et la valorisation des actifs à risque est mise à l'épreuve.
Le PPI américain de septembre sera également publié ce soir à 8h30 heure de l'Est, soit 20h30 heure de Pékin. La capacité des prix à la production à se refroidir simultanément aidera le marché à juger si la pression des coûts continue de se transmettre au consommateur.
Pour BTC, la combinaison la plus défavorable actuellement est une inflation en hausse, des anticipations de taux d'intérêt en hausse, tandis que l'emploi commence à ralentir. Si le PPI continue de dépasser les attentes, le marché pourrait encore réduire ses anticipations d'assouplissement ; si la pression du côté de la production s'atténue, il y aura alors une chance d'atténuer le choc de l'IPC. Ce soir, l'essentiel n'est pas seulement le niveau des données, mais si l'inflation est en train de se propager. $BTC Le retrait proactif de ses nœuds validateurs par le Core DAO peut être interprété de deux manières complètement différentes : s’il se déconnecte volontairement et quitte l’ensemble des validateurs ou s’agit simplement d’un arrêt temporaire. 1. L’interprétation idéale : Décentralisation (narration positive) Le réseau central ne compte que 31 nœuds validateurs actifs au total. - La fondation quitte proactivement ses nœuds validateurs officiels, ne monopolisant plus les places de validateur, et transmet les droits de production de blocs à des validateurs communautaires tiers. - Cela signifie que l’équipe projet ne contrôle plus le réseau, affaiblissant le contrôle de la fondation sur la chaîne, ce qui correspond à l’objectif de décentralisation des chaînes publiques. - C’est une pratique courante pour de nombreuses chaînes publiques aux dernières étapes et cela ne signifie pas que la chaîne va s’enfuir. Mais voici un point clé : bien que les nœuds officiels disparaissent, si un grand nombre d’ordres de staking restent concentrés entre les mains de quelques validateurs de premier plan, le réseau reste fortement centralisé, le contrôle étant simplement transféré de l’équipe projet à quelques grands acteurs. 2. Signaux négatifs à surveiller (Inquiétude du marché) Si le nœud validateur officiel principal se retire soudainement sans annonce préalable, le marché l’interprète généralement comme les problèmes suivants. 1. Contraction des opérations et de la maintenance de l’équipe projet et des coupes budgétaires L’exploitation des nœuds validateurs nécessite des coûts continus de main-d’œuvre serveur et opérationnelle. - Les prix des tokens restent lents, les revenus de l’écosystème sont inférieurs aux attentes, les équipes réduisent les dépenses et ne supportent plus les coûts du validateur. - Cela indique que les équipes projet refusent de continuer à investir dans la maintenance de cette chaîne, signalant un affaiblissement des fondamentaux. 2. Manque de confiance en l’équipe $BTC
Le desk d'options a déjà placé un coussin de protection en dessous de 80000.
Les données des options Deribit montrent que pour les contrats arrivant à échéance le 16 octobre, les positions de put sont concentrées dans la fourchette de prix d'exercice entre 76000 et 80000, les capitaux utilisant les options pour couvrir à l'avance le risque de baisse. Actuellement, BTC OKX spot est à 80898.8, DOGE OKX spot à 0.07967.
Le fait est que le marché des dérivés renforce clairement la prévention des risques extrêmes avant la livraison de demain. Je juge que, avant la livraison des options du 16 octobre, si les données des ventes au détail américaines de ce soir sont fortes, BTC pourrait très probablement percer à la baisse sous 80000 pour tester la zone dense des puts entre 78000 et 79500, et le DOGE à haute élasticité suivra également en descendant vers 0.075. Si BTC reste stable au-dessus de 80000 avant la livraison et rebondit pour dépasser 82200, alors l'hypothèse d'une descente vers la zone dense des puts ne tiendra pas.
$BTC
$DOGE
#BTC rebondit puis retombe, jeu d'échéance d'options amplifiant les seuils #TSMC Q3 chiffre d'affaires record, performances bénéficiaires à dévoiler #Le chiffre d'affaires de TSMC au T3 atteint un nouveau record, les résultats de rentabilité restent à dévoiler
TSMC T3 : le chiffre d'affaires n'est plus une surprise, ce qu'il faut vraiment observer ce sont trois points
Le chiffre d'affaires du T3 est d'environ 1,49 billion de dollars taïwanais, en hausse d'environ 50 % en glissement annuel. Ce chiffre a déjà été publié dans les rapports mensuels, il est très probable qu'il soit déjà reflété dans le cours de l'action. Lors de la conférence sur les résultats d'aujourd'hui, je surveille trois aspects :
1️⃣ Prévisions du chiffre d'affaires pour le T4 : après un pic des commandes liées à l'IA, le marché veut savoir « si cela peut continuer ». Si les prévisions ne font que confirmer les attentes, il est probable que les bonnes nouvelles soient déjà intégrées et que le cours de l'action recule ; une révision à la hausse marquée serait nécessaire pour un nouvel élan haussier.
2️⃣ Y a-t-il une augmentation des dépenses d'investissement : une hausse des dépenses d'investissement indiquerait que TSMC est plus optimiste que le marché sur la demande en IA, ce qui serait un signal positif pour toute la chaîne IA (NVIDIA, fournisseurs d'équipements).
3️⃣ Marge brute : une forte croissance du chiffre d'affaires ne signifie pas forcément une augmentation équivalente des bénéfices. Les coûts liés à la construction d'usines à l'étranger et les taux de change peuvent peser sur la marge brute. Il faut voir si elle peut se maintenir à un niveau élevé. Le marché prévoit un bénéfice net d'environ 746,3 milliards de dollars taïwanais pour le T3 ; l'écart entre ce chiffre et la réalité déterminera le sentiment ce soir.
Ma réflexion : le cours de l'action a déjà reculé de plus de 2 % avant les résultats, ce qui montre une divergence de vues sur le marché. Je ne prends pas de position lourde avant les résultats, je commence avec une petite position, puis j'augmente ou stoppe selon les prévisions du T4.
Pensez-vous que les prévisions du T4 dépasseront les attentes ? Discutons-en dans les commentaires 👇
Ceci est uniquement un avis personnel, ne constitue pas un conseil d'investissement.#TSMCOct15Earnings Les États-Unis étendent leur production, le Texas est-il la prochaine destination ? L'Arizona a investi 265 milliards de dollars. La semaine dernière, Elon Musk a déclaré que sa société construirait un parc industriel de puces AI Terafab, TSMC pourrait louer une partie de l'usine
La marge brute sera-t-elle maintenue ? La marge brute prévue pour le troisième trimestre est de 65%-67%, mais les coûts des usines à l'étranger sont supérieurs de plus de 30% à ceux de Taïwan, la pression de l'amortissement commence à se faire sentir à partir de la seconde moitié de l'année, Citi et JPMorgan prévoient une dilution de 2 à 3 points de pourcentageAnalyse post-publication des données CPI : interprétation des mouvements à court terme de $BTC /$ETH
Les données CPI américaines de septembre, globalement plus faibles que prévu, sont le principal déclencheur de la correction actuelle du marché crypto. L'indice CPI global a augmenté de +0,6 % en glissement mensuel, conforme aux attentes, mais la hausse annuelle de 3,7 % dépasse les prévisions de 3,6 % ; le CPI de base a progressé de 0,3 % en glissement mensuel et de 2,6 % en glissement annuel, dépassant tous deux les attentes du marché. #CPIaméricainau-dessusdesprévisionsà3.7%, le PPI sera à nouveau testé ce soir
Après la publication, les anticipations de hausse des taux ont fortement augmenté, la probabilité d'une hausse en octobre ayant doublé pour atteindre 44 % à 49 %, et la probabilité d'une hausse avant la fin de l'année dépassant 95 %. Les rendements des bons du Trésor américain et l'indice du dollar ont augmenté simultanément, les actions américaines ont fortement chuté, et le marché crypto subit une pression passive.
Le $BTC sur le graphique journalier montre une légère résistance à la baisse, passant de 83 430 à 81 784, perdant la moyenne mobile à 20 jours et cassant plusieurs moyennes mobiles à moyen et long terme, indiquant un affaiblissement technique. Le support clé est à 81 603 ; s'il tient, une large oscillation entre 80 300 et 84 000 est maintenue ;
en cas de rupture, les niveaux cibles sont 80 365 et 78 003. Le flux de capitaux offre un léger soutien, avec un afflux net de 175,7 millions sur les ETF spot le 13/10, corrigeant la sortie du jour précédent, mais le large gap précédent n'est pas encore comblé. La fourchette intrajournalière est de 80 800 à 83 000.
Le $ETH continue sa faiblesse, avec un risque de levier nettement plus élevé : la valeur de l'open interest perpétuel représente 15,3 %, soit trois fois celle du BTC, et les positions longues ne sont pas encore suffisamment liquidées. À court terme, 2 400 est la ligne de vie ; en cas de rupture, les cibles sont 2 330 et 2 250, tandis qu'une stabilisation au-dessus de 2 500 est nécessaire pour envisager une reprise.$BTC a chuté de 2,09 % la nuit dernière, le Nasdaq 100 a baissé de 2,02 %, tandis que le Dow Jones n'a reculé que de 0,09 %, soit un écart de vingt-deux fois, cette différence est la réponse du marché après la publication de l'IPC de septembre.
L'IPC de septembre a été publié hier soir à 20h30 (heure de Pékin), ce n'est plus une attente mais une réalisation, avec une hausse annuelle globale de 3,7 % et une hausse annuelle de base de 2,6 %, toutes deux supérieures aux attentes et aux valeurs précédentes, le moteur principal étant une hausse mensuelle de l'énergie de 5,2 % et une hausse mensuelle de l'essence de 9,1 %, ce poste pétrolier contribuant à plus de la moitié de la hausse.
Dès la publication des données, le marché a immédiatement réajusté ses prix, la probabilité d'une hausse des taux de 25 points de base en octobre est passée de 21,6 % à 43,7 %, le dollar s'est renforcé, les rendements des bons du Trésor américain ont grimpé, et les contrats à terme sur actions américaines sont passés en baisse, l'argent ne se retire pas du marché boursier dans son ensemble, mais plutôt des actifs les plus sensibles aux taux d'intérêt.
La position des cryptomonnaies est ici : la baisse nocturne de $BTC est presque identique à celle du Nasdaq, il est considéré comme un actif à longue durée et à valorisation élevée, donc l'or monte tandis que $BTC baisse, l'expression "or numérique" ne tient pas ces derniers temps.
L'or a une particularité subtile, au moment de la publication de l'IPC, il a été repoussé sous 4100, mais ce matin il est revenu à 4 139,23, en hausse de 0,83 %, son attribut de valeur refuge l'emporte sur les mauvaises nouvelles liées à l'inflation, tandis que $BTC ne bénéficie pas de ce traitement, la même nuit $ETH a chuté de 3,33 % et $SOL de 2,74 %, ce sont toujours des actifs à bêta élevé.
Frères, regardez d'abord dans quelle catégorie d'actifs votre argent est considéré, puis observez la hausse ou la baisse 🍌