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Sans texte formel, la proposition rapportée des démocrates à la Chambre reste une orientation, pas un catalyseur législatif. Son accent sur les rôles de la SEC/CFTC, la protection des investisseurs et les conflits suggère que le débat reste ancré dans des garde-fous qui peuvent attirer autant la critique que le soutien.
L'examen de la règle 401(k) élargit le contexte politique, mais les détails sur les actifs numériques sont en attente. Cette incertitude maintient un risque élevé d'implémentation.
#CLARITYActOutlook Il y a encore cette sensation familière du dernier cycle : un portefeuille appuie sur le bouton d'ouverture de position, et les spectateurs commencent à écrire le scénario pour lui. Maintenant, quand je vois ce genre de surveillance, je tends plutôt à réprimer l'idée que « les gros investisseurs savent forcément quelque chose ».
Cette fois, c'est Core Trader 66 (0x5559da…3d43b) qui ouvre une position courte avec un effet de levier de 10x sur $NEAR, avec une position nominale d'environ 100 000 dollars, prix de référence à 3,754 dollars. C'est une position fraîchement ouverte, le gain ou la perte n'est pas encore fixé.
Comparé au dernier cycle, mon point de vue sur ce type d'opération a changé : avant, je me laissais facilement attirer par le montant, maintenant je m'intéresse davantage à la tolérance à la volatilité inverse qu'il est prêt à supporter. Mon jugement est que la valeur d'observation de cette position réside dans la gestion ultérieure, pas dans l'acte d'ouvrir une position courte en soi.
La raison est simple : sans connaître le total des actifs du portefeuille, 100 000 dollars ne peuvent pas être directement traduits par un « pari lourd » ; en supposant un levier de 10x, un mouvement inverse d'environ 1 % du prix correspond à une perte d'environ 10 % de la marge initiale, impactée aussi par le mode de marge et les frais. L'effet de levier transforme le jugement en un choix sous pression temporelle, même si la direction est correcte, il n'est pas certain de tenir le coup.
Donc, je regarderai ensemble les augmentations ou diminutions de position ultérieures et la question de la couverture de marge : si lors d'une volatilité inverse il continue à augmenter la position, c'est mon point d'observation du risque, pas une preuve de confiance. Les vétérans savent bien qu'ouvrir une position exprime une intention, mais la vraie maîtrise se voit dans la gestion des imprévus.Je viens de voir ce message, ma première réaction a été : il y a donc autant de personnes qui « regardent sans participer » sur les marchés de prédiction 🤔 Kalshi indique que le nombre de spectateurs sur le marché des élections de mi-mandat est 5 fois supérieur à celui des traders, des millions de personnes cette semaine consultent les cotes électorales sans parier ; la page affiche aussi une carte des élections au Congrès et des prédictions en évolution constante.
Cela fait juste un an que je suis dans le milieu, et j'avais l'habitude de juger l'utilité d'une plateforme par son volume de transactions. Cette fois, mon jugement est que ce message est plutôt positif pour la valeur d’« entrée d’information » des marchés de prédiction, mais ne peut pas être pris directement comme une preuve d’augmentation de la demande de trading. Regarder le spectacle et être prêt à assumer le risque d’erreur de jugement sont en effet deux choses différentes.
Ce que je comprends, c’est que la carte avec les cotes qui changent constamment transforme une situation électorale complexe en une page plus intuitive, et le simple fait de regarder peut satisfaire un besoin d’information. Si ces personnes reviennent ensuite consulter, alors la plateforme pourrait créer une habitude d’utilisation au-delà du trading, c’est mon hypothèse. Cependant, plus de spectateurs ne signifie pas forcément plus de participants à la fixation des prix, et ne prouve pas non plus que les cotes sont plus précises.
Ce que je n’ai pas encore compris, c’est combien de valeur ce flux de spectateurs peut réellement générer. Je voudrais demander aux vétérans des marchés de prédiction : pour juger si c’est une source d’information fiable, privilégieriez-vous la profondeur des transactions ou l’écart à long terme entre les cotes et les résultats finaux ? Pourquoi ?#美股暴跌后科技股反弹，纳指周线仍跌约3.4% Le point central de la semaine est : jeudi, une vente panique concentrée, vendredi, une correction après un excès de baisse, mais ce rebond est un simple rebond technique, insuffisant pour inverser la tendance hebdomadaire de correction. Le Nasdaq enregistre sa quatrième semaine consécutive de baisse et entre dans une zone de correction technique.
Le déclencheur de cette forte chute est le résultat des élections de mi-mandat aux États-Unis, le marché anticipant la prise de contrôle des deux chambres par les démocrates, craignant un resserrement des réglementations sur l'IA, la consommation d'énergie des centres de données et les approbations de construction, ce qui impacte directement les attentes de croissance de la chaîne de calcul ; ajouté à cela, la valorisation élevée préalable du secteur de l'IA et les émissions massives de dettes par les géants qui ont augmenté le coût du financement, les capitaux se sont concentrés sur la réalisation des gains, le secteur des semi-conducteurs s'effondrant en premier, entraînant une forte chute du Nasdaq en une journée. Les données sur l'emploi non agricole de vendredi ont dépassé les attentes, augmentant la probabilité d'une hausse des taux en décembre et la hausse des rendements des bons du Trésor, mais le marché n'a pas connu une seconde chute, au contraire, il a rebondi, ce qui est essentiellement une pression de vente à court terme épuisée et un rachat des positions courtes. Les puces, les modules optiques et le matériel IA ont mené la hausse, ce qui est une correction émotionnelle après un excès de baisse, et non un renversement de tendance.
Une contradiction apparaît ici : un emploi fort prouve que la résilience économique est toujours là, réduisant la panique d'un atterrissage brutal, soutenant la rentabilité technologique ; mais en même temps, les attentes de hausse des taux pèsent sur la valorisation des actions de croissance à forte valorisation à long terme. Les divergences institutionnelles sont évidentes, une partie des capitaux profite de la forte baisse pour investir à long terme dans la thématique IA, tandis qu'une autre partie continue de réduire ses positions pour éviter les incertitudes réglementaires et de taux d'intérêt. Cette semaine, les ETF Bitcoin au comptant américains ont enregistré une sortie nette de 1,282 milliard de dollars. Pris isolément, ce chiffre n'est pas impressionnant, mais en décomposant l'histoire, la situation change.
Sur ces 1,282 milliard, BlackRock IBIT a enregistré une sortie nette de 1,209 milliard, soit plus de 90 %. Ce n'est pas toute l'industrie qui se retire, mais le rachat d'une seule institution qui a fait basculer le bilan de la semaine en négatif. La même semaine, Fidelity FBTC a enregistré une entrée nette de 93,1 millions de dollars, dans une direction totalement opposée.
Au niveau du mécanisme, IBIT est la principale voie d'accès institutionnelle au $BTC, avec le plus grand volume et la plus ancienne entrée. Son rachat ne signifie pas nécessairement un problème narratif, mais ressemble plutôt à un rééquilibrage ou à une prise de bénéfices. Le véritable signal ne réside pas dans le fait que quelqu'un vende, mais dans le fait que les vendeurs et les acheteurs soient ou non les mêmes. IBIT sort, FBTC entre, ce qui signifie que l'argent ne quitte pas cette catégorie, il change simplement de produit.
En termes de rythme, les données hebdomadaires sont les plus faciles à mal interpréter. Une sortie nette sur une semaine peut être un point de retournement ou simplement la trace d'un rachat important. Pour juger la tendance, il faut regarder la continuité : si IBIT continue de sortir la semaine prochaine, c'est une réduction d'exposition ; un retour rapide à l'équilibre signifie un événement ponctuel.
Il est donc trop rapide d'interpréter ces 1,282 milliard comme un retrait institutionnel ou un sommet du $BTC. Il est plus probable que la plus grande institution réduise sa position tandis que d'autres prennent le relais. Il n'y a que deux points à observer : IBIT sortira-t-il pour une deuxième semaine consécutive, et les entrées de FBTC pourront-elles se poursuivre.
Il est intéressant de réfléchir : quand un ETF devient assez grand pour influencer toute l'industrie, combien de ce que nous appelons "sentiment du marché" n'est en réalité que le rythme des souscriptions et rachats d'une seule institution, BlackRock.$BTC était encore à 81k avant-hier, puis est revenu à 76k en une journée pour commencer une consolidation !!
D'après le marché aujourd'hui, 77k est une résistance intrajournalière ; si le seuil de 77000 est franchi efficacement, la liquidation cumulée des positions courtes sur CEX atteindra 958 millions.
Les élections de mi-mandat ont apporté des bonnes nouvelles, faisant monter rapidement le prix à 81000 avant une chute rapide, manifestement la pression vendeuse en haut est trop forte. Les données non agricoles d'hier n'ont pas immédiatement fait chuter le prix, ce qui indique qu'il y a des acheteurs en soutien en bas, mais cela ne fait que ralentir la baisse, ce n'est pas un stabilisation du bas !!
Sur le graphique 4 heures, la tendance haussière n'a pas encore changé. Selon l'avis de Xuan : si le seuil de 77000 ne peut pas être franchi à court terme ce week-end, Xuan continue de prévoir un rebond suivi d'une vente à découvert, avec un support à 75000 ; si ce support est cassé, on vise 68000 !!!
#美国10月非农超预期，12月加息押注升温 Observation Meme du jour : Trois scénarios de hausse, ne les confondez pas comme une même agitation (｡･ω･｡)
Aujourd'hui, ces trois Meme ont chacun leur "intrigue", mais l'agitation ne signifie pas qu'il faut tous y investir.
$ARB : La proposition de staking communautaire a été approuvée, 100 millions d'ARB entrent dans le mécanisme de staking, une partie de la circulation est retirée. Cette logique est plutôt reconnue par les institutions, ce n'est pas un simple appel à l'achat. Cependant, le prix reste bas, il faut du temps entre la mise en place de la proposition et la réalisation du marché. Une petite position spot en attente est possible, mais courir après la hausse en pensant à un retournement, oubliez ça (￣▽￣)ノ
$PEPE : Sun Yuchen est devenu le plus grand détenteur individuel, avec une valeur en chaîne de plus de 50 millions de dollars, l'effet célébrité combiné à un rebond survendu, l'émotion s'enflamme facilement. Mais cette vague est plus une impulsion purement émotionnelle, le reflux émotionnel peut provoquer des baisses soudaines. Jouer avec une petite position comme un ticket de loterie est possible, ne pensez pas que c'est un gain assuré (๑•̀ㅂ•́)و✧
$DOOD : Le token de Doodles, soutenu par le consensus IP et la rotation des capitaux, sans catalyseur fondamental visible pour l'instant. C'est une rotation d'arbitrage dans le secteur NFT, avec une grande volatilité, adapté pour des entrées et sorties rapides, pas pour une détention longue comme une croyance (｀・ω・´)
En résumé : ARB retire de la circulation, PEPE profite de la célébrité, DOOD suit la rotation, trois logiques différentes. J'ai déjà explosé mes positions sur des memes dans mes débuts, maintenant je les observe comme des échantillons, sans y investir ; mes positions principales sont sur les spots mainstream, ce genre de cas est juste pour analyser et regarder. À vous de gérer (ง •_•)ง
#美国10月非农超预期，12月加息押注升温 Trump : « Jusqu'à minuit ce soir, je suis toujours le grand détective Hua ! »
Après la défaite aux élections de mi-mandat, beaucoup ont qualifié Trump de « président boiteux ». Ne soyez pas naïfs, tant qu'il est à la Maison-Blanche, il a 100 façons de bloquer le cou du Parti démocrate. Perdre le Congrès signifie seulement qu'il ne peut plus légiférer à sa guise, mais il contrôle toujours le pouvoir exécutif :
1. Bouclier ultime (droit de veto) : Le Parti démocrate veut augmenter les impôts, veut tuer la régulation de l'IA ? Trump pose directement un « VETO ». Sans une majorité des deux tiers dans les deux chambres, le projet de loi est du papier inutile.
2. Offensive unilatérale (décrets exécutifs) : Le Congrès se dispute, Trump signe directement des décrets pour assouplir les règles pour la Silicon Valley et le secteur crypto, le Parti démocrate ne peut que regarder sans rien pouvoir faire.
3. Contrôle des institutions nationales (SEC/FTC) : Le Parti démocrate veut enquêter sur Musk ? Le ministère de la Justice et la SEC sont sous influence de Trump, ils peuvent totalement « ne pas coopérer », voire soutenir Musk avec des contrats fédéraux.
4. Droits douaniers et diplomatie : Ce sont des prérogatives exclusives du président, sans besoin d'approbation du Congrès.
Qu'est-ce que cela signifie pour nos transactions ?
La « division bipartite » n'a jamais été mauvaise pour le marché. Parce que personne ne peut aller à l'extrême. Le Parti démocrate ne peut pas imposer une interdiction sévère de l'IA, Trump ne peut pas non plus lancer des stimulations fiscales extrêmes.
La politique est dans l'impasse, ne pariez pas sur une chute extrême due à une régulation stricte. Ce qui décide vraiment de la vie ou de la mort du marché boursier américain et du BTC, c'est toujours la liquidité de la Fed. La liquidité d'abord, le bruit politique ensuite !
Frères, pensez-vous que les disputes entre les deux partis sont un avantage ou un inconvénient pour les actions technologiques ? $SNDK La nuit dernière, le secteur du matériel AI sur le marché boursier américain a vraiment explosé, le Philadelphia Semiconductor Index a bondi de 4,21 %, $AMD a grimpé de 11,04 % pour clôturer à 449,04, Micron a augmenté de 5,12 %, Nvidia a rebondi de 2,78 % pour clôturer à 186,64, et le Nasdaq a également progressé de 1,09 %.
Je pensais avant de dormir que le marché des cryptomonnaies pourrait aussi profiter d'un rebond ce matin, mais finalement, BTC reste stable autour de 76000, totalement immobile !
Cette divergence est vraiment surprenante.
Avant, quand les actions de puces AI montaient, le marché crypto suivait souvent la tendance, mais maintenant c'est clairement différent. Les capitaux du marché américain préfèrent revenir vers le matériel AI, sans transmission évidente vers le marché crypto, ce qui montre que la rotation des capitaux entre ces deux marchés s'est différenciée.
Plus important encore, le Dow Jones a encore baissé de 0,46 % la nuit dernière, le Nasdaq a rebondi mais a enregistré sa quatrième semaine consécutive de baisse, avec une perte cumulée de 3,37 %.
Donc, les amis, un rebond d'une nuit ne signifie pas un renversement de tendance, et il ne faut pas être aveuglément optimiste sur le marché crypto juste parce que le marché américain a monté.
Il faut continuer à surveiller la solidité du support de BTC autour de 76000, ainsi que la capacité des capitaux américains à continuer de revenir. #美国10月非农超预期，12月加息押注升温 ETH, DOGE, SOL n'ont pas de limite d'approvisionnement, l'inflation continue sans arrêt, et même une capitalisation boursière brillante à court terme ne peut finalement pas résister à la libération continue des jetons sur de nombreuses années, ce qui fait que le prix des pièces est facilement dilué et affaibli progressivement.
RVN, Celo, Ronin ont actuellement une capitalisation boursière modeste, mais leur offre totale est plafonnée, leur rareté se consolide avec le temps, offrant un potentiel de valorisation à long terme.
RVN repose sur une puissance de calcul PoW distribuée, sans porte dérobée du projet ; Celo mise sur un stablecoin accessible et inclusif pour mobile, avec une faible barrière à l'entrée ; Ronin est une sidechain à faible coût de gas, adaptée aux transactions fréquentes dans les jeux blockchain.
L'inflation annuelle de SOL est d'environ 3,5 %, celle de DOGE d'environ 3,7 %, et celle d'ETH d'environ 1 %, avec de nouveaux jetons libérés chaque année, répartissant continuellement la valeur correspondant à chaque token.$AVGO
Le matériel AI fluctue également, la logique des puces personnalisées de Broadcom va-t-elle échouer ?
Cette semaine, le secteur des semi-conducteurs a subi une vente massive, ce qui indique que les capitaux augmentent leurs exigences en matière de retour sur investissement dans l'IA. Ce choc va d'abord comprimer la valorisation de toute la chaîne.
Les puces personnalisées peuvent réduire le coût des charges de travail spécifiques, mais leur adoption par les clients dépend toujours de l'échelle commerciale et de l'économie du développement interne. La concentration des clients amplifie également les variations des projets individuels.
Je me concentre sur le rythme de la production de masse, la demande réseau et l'exécution du budget des clients. Si plusieurs projets continuent de croître, avec des profits et des flux de trésorerie qui suivent, la différenciation sera plus marquée ; si les projets sont concentrés et retardés, on ne peut pas ignorer la baisse de la visibilité des revenus simplement parce que la solution personnalisée a un avantage de coût.Rendement annualisé en backtest de 30 %, pourquoi la performance en trading réel peut-elle être très différente ?
Parce que les hypothèses idéales du backtest ne se vérifient pas forcément sur le marché réel.
Il faut vérifier cinq points clés :
1. Surajustement : la stratégie est-elle trop adaptée aux données historiques ?
2. Conditions d'exécution : après apparition du signal, l'ordre peut-il vraiment être exécuté comme prévu ?
3. Coûts de transaction : après déduction des frais, du slippage et du taux de financement, quel est le rendement net restant ?
4. Environnement de marché : l'avantage initial de trading est-il toujours présent ?
5. Indicateurs de risque : en plus du rendement annualisé, comment se comportent le drawdown maximal et les situations extrêmes ?
La validation hors échantillon, un modèle de coûts réaliste et des tests en trading réel à petite échelle aident à identifier les faiblesses de la stratégie, mais ne garantissent pas la rentabilité future. Je pense que c'est une tendance à affiner les règles, pas un signal de renforcement du marché. La tendance est le meilleur allié, mais ne considérez pas la mise à jour des règles comme une bonne nouvelle.
Le transfert de $USDC de HyperEVM vers HyperCore a désormais un seuil minimum de 1 unité, les montants inférieurs à 1 ne seront pas comptabilisés.
Je juge la tendance selon trois critères : le capital, qui ne montre pas d'augmentation ; l'utilisation, avec un seuil clair pour réduire les erreurs ; et le sentiment, qui ressemble plus à un rappel local, difficile à soutenir pour un optimisme général du marché. Je vais continuer à observer l'utilisation réelle, sans me laisser influencer par les titres.C'est maintenant plus une phase où le jeu et le lavage de positions sont mélangés, ce n'est pas le moment de suivre la hausse sans réfléchir. La position que vous détenez, suivez-vous l'émotion ou la force/faiblesse ? Hier soir, j'ai regardé longtemps les chiffres de SNDK : 689 remonté à 2373, presque un sommet en M typique, suivi d'une chute en cascade, les haussiers ont lutté autour de 1800, mais ont été repoussés, maintenant à 843, à un pas du point de départ de la hausse. Cette position est très délicate, ce n'est pas seulement la ligne de vie de SNDK, c'est aussi un petit miroir pour observer les préférences de capitaux.✨ Mon ressenti personnel est que le marché échange actuellement "qui est le plus résistant à la baisse" plutôt que "qui monte le plus fort". BTC stagne en haut, ETH est relativement stable mais manque d'achats actifs, les altcoins se divisent clairement en deux groupes : ceux avec une narration tiennent encore, ceux purement émotionnels commencent à fuir. Les titres comme SNDK, qui ont reculé de plus de 70 % depuis leur sommet, sont les premiers à être abandonnés lorsque l'appétit pour le risque se contracte. Ce que beaucoup oublient, c'est que ce type d'effondrement individuel n'est souvent pas un événement isolé, il affecte d'abord les suiveurs du même secteur, puis transmet lentement la confiance globale dans les positions des altcoins. Il existe aussi une voie haussière : si la zone entre 830 et 840 tient, formant un double creux, un rebond à court terme entre 900 et 950 n'est pas exagéré, ETH et certains altcoins survendus pourraient aussi reprendre leur souffle. Mais cette voie exige une confirmation par un volume important, pas une simple petite bougie verte pour se rassurer. Le risque est plus direct : si 830 est efficacement franchi à la baisse par une grande bougie rouge, le sommet en M est définitivement validé, panique$SOXL est un ETF à effet de levier 3x sur le secteur des semi-conducteurs américains, qu'est-ce que cela signifie ?
Lorsque les semi-conducteurs de mémoire augmentent, il peut augmenter trois fois plus que la hausse des mémoires. Il détient des actions comme Nvidia, Micron, Intel, etc., qui sont des semi-conducteurs de mémoire. Bien que SK Hynix et SanDisk ne soient pas des composants directs des indices cotés aux États-Unis, leurs tendances sont fortement corrélées avec SOXL. En entendant cela, on a l'impression que l'argent arrive en masse 🤪
Aujourd'hui, le secteur des semi-conducteurs américains est globalement en phase de consolidation dans une fourchette. J'ai regardé la chaîne, les dix premiers flux nets de capitaux sur 24 heures concernent tous des tokens américains, ce qui indique un retour de capitaux à court terme, mais cela ne garantit pas une forte hausse !!
Au moins selon moi, la tendance baissière n'a pas été inversée, donc mon conseil personnel est : pour plus de sécurité, attendez un rebond pour continuer à shorter, niveau recommandé : 60 dollars #伯克希尔巨额现金储备，财报将披露最新动向
Trois scénarios prévisionnels pour le rapport financier de ce soir
1. Scénario positif : forte baisse de la trésorerie + annonce d'une grande acquisition / augmentation significative de la position + maintien d'un programme de rachat important
Interprétation : Abel ose agir, trouve des actifs à bon rapport qualité-prix, le marché reconnaîtra sa capacité d'allocation de capital.
2. Scénario neutre : légère baisse de la trésorerie, rachats limités, pas de grosse acquisition
Interprétation : toujours prudent, position modeste pour investir progressivement dans des niches immobilières, maintien d'une posture attentiste, le cours de l'action devrait fluctuer.
3. Scénario légèrement négatif : trésorerie continue d'atteindre un nouveau record, rachats presque suspendus, baisse des profits d'assurance
Interprétation : la direction est très prudente pour l'avenir, le marché craindra que "l'argent reste inactif, sous-performant le marché sur le long terme", ce qui pourrait peser sur le cours.C'est maintenant plus un jeu après un nettoyage des positions, pas une phase de poursuite aveugle de la hausse. L'afflux net de BTC a soudainement augmenté, pourquoi les altcoins devraient-ils être davantage surveillés ? Le ressenti le plus direct en regardant le marché ces deux derniers jours est que les achats de BTC sont revenus, mais le sentiment du marché ne suit pas. Selon les données du 7 novembre, l'afflux sur 24 heures de BTC est d'environ 9,63 millions, les sorties d'environ 8,32 millions, soit un afflux net d'environ 1,31 million, en hausse d'environ 195 % et 256 % respectivement par rapport au jour précédent et à la même période la semaine dernière. En même temps, le montant des liquidations n'est plus que d'environ 41,65 millions de dollars, 3152 positions, en baisse de près de 80 % par rapport au jour précédent et de plus de moitié par rapport à une semaine plus tôt. Après le nettoyage des leviers, le marché est effectivement plus léger, mais cette légèreté peut être soit une accumulation de force, soit un manque d'activité, ce qui nécessite une analyse segmentée. Ce qui m'importe davantage, c'est la force relative des secteurs. Le BTC reçoit d'abord un afflux net, ce qui signifie que les gros capitaux reviennent d'abord sur l'ancre la plus stable ; l'ETH suit généralement après que le BTC s'est stabilisé, les altcoins encore plus tard, et ils ont besoin d'un sentiment nettement en hausse pour un achat soutenu. Actuellement, l'indicateur de sentiment est toujours à 0, ce qui signifie que cette vague ressemble plus à une phase de récupération qu'à un véritable risk-on généralisé. En termes de rythme de trading, un BTC fort, un ETH qui suit, et des altcoins lents, c'est une structure typique de reprise défensive. Le scénario haussier est : la bulle de levier est éclatée, l'afflux net reste positif, le BTC se stabilise, puis l'ETH rattrape son retard, entraînant une rotation vers les altcoins, ce qui rendra la poursuite sur le côté droit plus confortable. Le risque est que l'augmentation de l'afflux net ne soit qu'un simple turnover à court terme, sans montée du sentiment, ce qui rend les altcoins susceptibles de monter puis de retomber ; de plus, les ETF ont enregistré un flux net de sortie cumulé d'environ $UNI
Uniswap représente une expérience importante dans l'infrastructure financière décentralisée. Sa pertinence va au-delà des simples échanges de tokens individuels, car la liquidité décentralisée est fondamentale pour de nombreuses applications blockchain. Cependant, une activité de trading croissante ne se traduit pas automatiquement par une valeur proportionnelle du token. L'économie des frais, les décisions de gouvernance, la concurrence des échanges alternatifs et l'incertitude réglementaire restent des facteurs importants à prendre en compte lors de l'évaluation des fondamentaux à long terme de UNI.Dès la publication des données sur l'emploi non agricole, le dollar a explosé, tandis que le marché des cryptomonnaies a été vidé de son sang
Les frères, hier soir, dès la sortie des données sur l'emploi non agricole, en résumé en cinq mots : le dollar a explosé !
Les États-Unis ont créé 165 000 emplois le mois dernier, alors que le marché s'attendait à seulement 65 000. L'emploi a largement dépassé les attentes, ce qui signifie que la Fed ne peut pas baisser les taux, elle pourrait même les augmenter. Le résultat : le dollar a fortement augmenté, le rendement des bons du Trésor américain a grimpé à 4,85 %.
C'est un coup dur pour le marché des cryptomonnaies !
La logique est simple : plus le dollar est fort, plus les intérêts des bons du Trésor sont élevés. Puisqu'acheter des bons du Trésor rapporte un gain sans risque de 5 %, qui voudrait encore prendre de gros risques dans les cryptos ? L'argent se dirige vers des intérêts sans risque, la liquidité du marché crypto est instantanément asséchée.
Sans nouveaux fonds entrants, le marché se refroidit naturellement. Beaucoup de traders avec effet de levier, voyant la situation, ont été directement emportés par une chute brutale. C'est parce que la liquidité macroéconomique a été aspirée par les bons du Trésor, personne ne reprend les positions.
Et après ?
Concentrez-vous sur trois choses : si le seuil des 75 000 emplois peut être maintenu, si les flux des fonds ETF redeviennent positifs, et la décision de la Fed du 10 décembre. Tant que le rendement des bons du Trésor ne baisse pas, le marché crypto restera probablement en phase de consolidation et de creusement de plancher, ne vous précipitez pas pour acheter à fond. #美国10月非农超预期，12月加息押注升温 Pourquoi le risque n'est-il pas le même pour différents stablecoins alors qu'on transfère tous 1 dollar ?
Parce que le même objectif de prix ne signifie pas que les mécanismes sous-jacents sont identiques.
Lors de l'évaluation d'un stablecoin, il faut se concentrer sur :
* Mécanisme d'émission : réserve en monnaie fiduciaire, garantie par des actifs cryptographiques, ou dérivés et couverture ?
* Actifs de réserve : composition des actifs, arrangements de garde et rapports publics sont-ils clairs ?
* Capacité de rachat : qui peut racheter ? Quelles conditions doivent être remplies ?
* Liquidité du marché : est-il facile d'échanger ? Quelle est la différence entre le prix d'achat et de vente ?
* Risque on-chain : y a-t-il des gels, des restrictions de transfert ou des droits de mise à jour ?
* Risque réseau : la version actuellement utilisée est-elle officiellement supportée ? Pouvoir transférer ne signifie pas pouvoir racheter à tout moment à 1 dollar ; un historique proche de 1 dollar ne garantit pas qu'il ne se dépréciera pas à l'avenir.
Ne regardez pas seulement le prix, regardez ce qui le maintient, et ce qui pourrait arriver dans des situations extrêmes. La qualité du rebond ne dépend jamais de combien il a augmenté, mais de qui achète. Les cryptomonnaies principales : une enveloppe soutenue par le rachat des positions courtes, un squelette absent de liquidités au comptant. BTC est revenu à 80 650 $, en hausse de 4,9 % sur 24 heures, repassant la barre des 80 000. Mais les données de Bitfinex et Gate pointent simultanément un fait embarrassant : cette hausse est principalement due à la liquidation des positions courtes, les fonds au comptant n'ont pas suivi. Les ETF ont enregistré deux jours consécutifs de sorties nettes dépassant 410 millions de dollars, les achats institutionnels sont toujours absents. La zone 81 000–82 000 est une résistance à court terme, 80 000 est la ligne de vie, une clôture journalière en dessous exposerait à nouveau 77 600. ETH a été repoussé à 2 450 avant de retomber à 2 240, le support Fibonacci 0,786 journalier se situe ici, une rupture exposerait la zone de liquidation concentrée entre 2 170 et 2 200 comme prochaine étape.
En trading, rayez « amplitude du rebond » comme critère d'achat. Pour les principales, observez si les achats au comptant reviennent, pour les altcoins, si la part de marché de BTC se relâche ; tant que ces deux points ne changent pas, le rebond est une correction, pas un renversement.
Quand la marée se retire, nombreux sont ceux qui nagent nus ; lors de la stratification de la liquidité, les rameurs sont peu nombreux. #伯克希尔巨额现金储备，财报将披露最新动向 Baisse de 8 %, le ratio long/short est toujours de 2,89
$BTC est passé de 81 000 à 74 762, avec une liquidation de 1,2 milliard.
Les comptes longs représentent encore 74,32 %.
Comment ce chiffre est-il calculé :
Le ratio long/short de 2,89 correspond à 74,32 divisé par 25,68.
Malgré cette forte baisse, ce chiffre a à peine bougé.
Qui place des ordres ici :
Les positions longues bloquées ne sont pas fermées, elles sont tenues fermement.
Le 8 octobre, ce chiffre n'était que de 1,5, il a maintenant doublé.
Ce qui va se passer ensuite :
Le prix a déjà cassé un support, les positions tenues sont toujours là.
Si 74 000 est de nouveau franchi à la baisse, ces positions seront vendues en chaîne par le système.
Les ordres de vente font baisser le prix, la prochaine série sera vendue à son tour.
Stop loss ne signifie pas abandonner, c'est reprendre l'initiative.
#BTC现货ETF年内累计净流出约4.16亿美元 $BTC ⚠️Les chiffres de l'emploi non agricole d'octobre ont largement dépassé les attentes, mais cela n'a pas fait bouger l'or ni BTC ! Le marché n'attend pas une hausse des taux
Les données de l'emploi non agricole d'octobre ont largement dépassé les attentes, montrant une résilience exceptionnelle du marché du travail, ce qui a directement augmenté la probabilité d'une hausse des taux par la Fed en décembre. L'indice du dollar et les rendements des bons du Trésor américain ont immédiatement bondi. Selon la logique traditionnelle de tarification des taux, des actifs sensibles aux taux réels comme l'or et BTC auraient dû subir une pression à la baisse, mais le marché a suivi une trajectoire contraire : après la publication des données, ces deux actifs ont seulement connu une brève chute rapide avant de rebondir rapidement, la mauvaise nouvelle n'ayant pas brisé les supports clés, au contraire, ils ont rebondi contre la tendance.
Le cœur de cette anomalie est que la logique de tarification du marché a déjà changé en avance. Ce rapport sur l'emploi est essentiellement une mauvaise nouvelle « tombée comme un couperet », mais le marché avait déjà anticipé un affaiblissement de l'emploi, donc l'élan des vendeurs s'est épuisé instantanément à la publication des données, les positions courtes à court terme ont pris leurs bénéfices et quitté le marché, ce qui a rapidement réduit la pression de vente et soutenu les prix. Le marché comprend généralement que les chiffres de l'emploi ne sont qu'un élément de référence pour la politique, le véritable point d'ancrage pour décider de la hausse des taux en décembre est l'inflation CPI de novembre. Avant la publication des résultats de l'inflation, les capitaux ne parient pas aveuglément sur une hausse unilatérale des taux, la prudence domine entre acheteurs et vendeurs, les achats de couverture continuent de soutenir l'or et BTC, compensant davantage la pression à la baisse liée aux attentes de taux élevés.
Sur le plan opérationnel, il faut éviter de vendre à découvert aveuglément au niveau de support clé, car la force de soutien en dessous est très forte actuellement, et vendre à découvert expose facilement à des pertes dues à la volatilité. Les traders prudents peuvent continuer à observer, attendre que les données CPI et la réunion de politique monétaire de décembre donnent un signal clair avant de prendre position sur une tendance directionnelle.
#美国10月非农超预期，12月加息押注升温 Le volume des transactions DEX a diminué de 25,7 % en une journée, je pense d'abord au pire scénario : si la contraction du volume s'accompagne aussi d'un amincissement de la profondeur des pools, alors la perte réelle à la sortie pourrait dépasser le stop loss fixé à l'avance. Dans ce jeu de données de DefiLlama, le volume des échanges diminue également par rapport à la semaine précédente, mais les principales places de marché enregistrent encore des transactions.
Ce qui m'importe davantage, c'est le risque d'exécution, et non pas de considérer directement la baisse du volume comme un signal négatif. ⚠️ Le volume des transactions n'est pas égal à la liquidité ; on ne peut pas affirmer qu'il sera difficile de vendre uniquement sur la base de cette baisse. Mais si la profondeur des pools échangés est insuffisante, le slippage grèvera le budget de risque, et le déclenchement du stop loss ne garantit pas une exécution au prix prévu. C'est mon analyse de risque, pas un résultat déjà survenu.
Après avoir fait de la gestion des risques longtemps, j'ai l'habitude de calculer séparément « combien je prévois de perdre » et « combien je peux perdre au pire ». Un conseil pour les particuliers : dans le budget de risque d'une seule position, il faut prévoir une marge pour le slippage et les frais, ne considérez pas le prix du stop loss comme une ligne de break-even.#Réserves massives de liquidités de Berkshire, le rapport financier révélera les dernières évolutions
Les données sur l'emploi non agricole publiées hier soir ont directement révisé les attentes du marché. 165 000 nouveaux emplois créés, bien au-delà des 65 000 attendus, avec une révision à la hausse de 84 000 pour les deux mois précédents, et un taux de chômage en baisse à 4,1 %.
Après la publication, les paris sur une hausse des taux en décembre ont rapidement augmenté, la probabilité de hausse atteignant près de 80 %, les contrats à terme sur les taux ont simultanément faibli, et les traders ont commencé à parier davantage sur une hausse des taux.
Mais il y a une contradiction : l'indice initial des anticipations d'inflation à un an pour novembre est de 4,3 %, inférieur aux 4,7 % attendus, les anticipations d'inflation diminuent, tandis que l'emploi est exceptionnellement dynamique, ce qui laisse à la Fed la marge pour continuer à surveiller l'inflation.
Un autre point crucial : les États-Unis n'ont besoin que d'environ 40 000 nouveaux emplois par mois pour correspondre à la croissance de la population en âge de travailler, ce point d'équilibre a fortement diminué par rapport aux 150 000 de 2024. La contraction de l'offre de main-d'œuvre, le resserrement de l'immigration et l'augmentation des départs à la retraite sont les véritables raisons de la baisse du taux de chômage, et les responsables de la Fed ne considèrent pas l'emploi actuel comme un risque inflationniste.
Un emploi fort alimente les attentes de hausse des taux, un faible taux de chômage permet à la Fed de ne pas trop craindre une récession. Ce rapport sur l'emploi non agricole incline directement la balance des taux de décembre vers une hausse
$BTC $SNDK $SOL Le Département du Travail des États-Unis a déjà soumis une proposition de règle permettant aux plans de retraite 401(k) de considérer les actifs alternatifs à l'Office de Révision Réglementaire de la Maison Blanche (OIRA). Bien qu'on ne puisse pas encore dire que les Américains peuvent directement investir leurs fonds de retraite dans le BTC, lorsque ce jour arrivera vraiment, les actifs crypto bénéficieront d'un afflux massif de capitaux de retraite à long terme. Cela signifie aussi que toi, moi, et tous ceux qui ont une carte verte américaine, même sans se connaître, pourront diversifier leurs investissements en une seule fois, économisant ainsi beaucoup d'efforts dans la gestion de portefeuille. Franchement, je ne suis pas du tout jaloux 😭
Cela dit, quand ce jour arrivera, je pense que ce ne sera pas seulement $BTC qui en bénéficiera. La structure des produits, les risques à long terme et les responsabilités réglementaires créeront de nombreuses opportunités commerciales réparties entre les gestionnaires d'actifs, les émetteurs d'ETF, les dépositaires, les plateformes de trading conformes et les fournisseurs de services de retraite. Donc, si cette politique se concrétise, les plus grands bénéficiaires seront probablement les institutions crypto qui possèdent déjà des capacités en produits financiers traditionnels.
Alors maintenant, es-tu assez malin pour comprendre les mouvements des différentes CEX ? Pour commencer, un peu de réalisme : quand je vois ce genre de mise à jour, j'ai l'habitude de comparer côte à côte aujourd'hui et hier, plutôt que de me focaliser sur un seul chiffre et de m'emballer. Mon jugement est le suivant : ce qui est le plus susceptible d'être surestimé dans cette information, c'est le « changement », pas forcément le fait qu'il y ait effectivement plus de personnes optimistes. Un biais haussier est une chose, mais la présence d'un nouveau moteur est une autre.
Les données de trading à terme d'OKEx montrent que le ratio entre les positions longues et courtes sur BTC est actuellement de 2,98, contre 2,96 il y a 24 heures, ce qui signifie qu'il y a 2,98 comptes en position longue pour chaque compte en position courte. Je ne suis pas pressé de m'enthousiasmer, pour deux raisons : passer de 2,96 à 2,98 ne représente qu'une augmentation de 0,02, et ces deux chiffres seuls ne montrent pas une accélération soudaine du sentiment ; de plus, ce ratio compte les comptes, pas les tailles de position, donc plusieurs petits comptes longs ne valent pas forcément un gros compte court. Par conséquent, ces données ne prouvent ni que les fonds longs sont plus forts, ni que la volatilité inverse est imminente.
Bien sûr, les optimistes peuvent aussi avoir raison. Si le prix continue de monter et que le volume suit, je réviserai mon jugement prudent et reconnaîtrai que le sentiment optimiste est effectivement soutenu. Quant à savoir à quel niveau ce ratio devient extrême, les données ne fournissent pas de norme, je ne vais pas classer arbitrairement 2,98 dans une zone dangereuse. Ce que je veux voir maintenant, c'est si le prix peut concrétiser cet optimisme, plutôt que de célébrer simplement l'avantage numérique.BTC à 76 200 dollars, oserez-vous encore acheter le creux ?
BTC à 76 200, oserez-vous encore acheter le creux ? Les ETF ont vu 1,28 milliard de sorties en une semaine, les chiffres de l'emploi explosent, plus d'un milliard de positions longues liquidées — 75k vient juste de tenir. La dernière chute, est-ce encore une mise en bouche de marché baissier ?
Regardons la surface : oscillation entre 75k et 76,5k, ça semble stable ?
La volatilité sur 24h se resserre, la liquidité est faible ce week-end, le prix évolue horizontalement entre 75 000 et 76 500. En regardant les chandeliers, vous voyez que 75k tient, vous vous dites : est-ce que c’est stable ?
La semaine dernière, on est passé rapidement de 80 000–81 000 à la baisse, le 5 novembre une chute de 5–6 % en une journée, plus d’un milliard de dollars de positions longues à effet de levier liquidées. Maintenant, acheteurs et vendeurs attendent les chiffres CPI de la semaine prochaine et la réunion FOMC de décembre. Qui bougera en premier se trompera en premier.
Première chose : les ETF sortent, et ce sont de grosses sommes.
Les ETF BTC au comptant ont vu environ 1,28 milliard de dollars sortir en novembre, dont environ 412 millions vendredi, BlackRock IBIT est le principal acteur.
Ce n’est pas une panique des petits investisseurs, ce sont les institutions qui réduisent leurs positions.
Les ETF ne tweetent pas "je sors", ils laissent juste des ordres de vente sur le marché. Vous voyez la baisse des prix, mais pas le transfert du pouvoir de fixation des prix.
La sortie des ETF n’est pas du bruit, c’est le pouvoir de fixation des prix qui passe des acheteurs à la hausse aux acheteurs à la baisse.
Mais attention : les sorties ralentissent, l’indice de panique baisse, la pression vendeuse se relâche. Ce n’est pas une munition illimitée, mais ne prenez pas le rebond pour un retournement.
Deuxième chose : les chiffres de l’emploi explosent, le rêve de baisse des taux est brisé.
L’emploi non agricole d’octobre a augmenté de 165 000, alors que les prévisions étaient de 59 000 à 65 000 ; taux de chômage à 4,1 %, les salaires restent rigides. La probabilité d’une hausse des taux en décembre a grimpé à 70–80 %, le taux des fonds fédéraux est à 3,75–4,00 %, PCE/CPI restent à 3,6–3,7 %.
Les taux réels élevés font de BTC un actif sans rendement, le contexte macro est un vent contraire.
Un bon chiffre de l’emploi ne signifie pas un bon BTC, c’est un resserrement de la contrainte sur les actifs à risque.
Mais inversement : si le CPI se calme à la mi-novembre ou si la Fed émet un signal dovish, le retournement sera rapide. Ce n’est pas une question de courage, mais de patience.
Troisième chose : 75k est une zone de coût de détention à long terme, mais ne la prenez pas pour un plancher en acier.
Après une grande bougie baissière le 5 novembre, la zone 75 000–76 000 a montré une stabilisation, c’est aussi une zone de coût concentrée pour les détenteurs à long terme. Le niveau actuel de 76 200 est dans la partie haute de la fourchette, avec un volume réduit ce week-end.
Le graphique journalier est sous les moyennes mobiles 20/50 jours, avec des sommets et creux plus bas ; le RSI remonte de la zone de survente mais reste neutre à bas ; le MACD a fait un croisement baissier avec convergence des barres ; sur 4h, on observe une consolidation en fond de marché, mais pas de cassure de la ligne de tendance baissière.
Supports : 75 000–74 500, en cas de rupture viser 73 000–70 000.
Résistances : 77 000–78 000, puis gap 80 000–81 000, forte résistance 82 000–84 000.
Le maintien de 75k n’est pas une victoire, l’arbitre n’a pas encore sifflé ; si 77–78 ne se reprend pas, tous les rebonds ne sont que des corrections, pas des retournements.
Ce n’est pas un choix entre bull ou bear, c’est la période morte avant le point d’inflexion de la liquidité.
Vous êtes full position, c’est dur ; sans position, c’est dur aussi ; avec effet de levier, c’est le pire.
BTC ne piège jamais les investisseurs patients, il piège ceux qui achètent au sommet ; il ne pénalise pas la patience, il pénalise les parieurs à effet de levier.
Face à face :
D’un côté :
La zone de coût à long terme 75–77k offre un support, la rareté post-halving est inchangée, les stablecoins/RWA continuent de croître, la dominance BTC est à 59 %, avec un recul de 25–30 % par rapport au sommet prévu en 2025, historiquement cette zone est souvent un creuset de bas, la pression vendeuse se relâche.
De l’autre :
Les sorties d’ETF continuent, la probabilité de hausse des taux en décembre est élevée, le Nasdaq est en correction, la liquidité est tendue, les moyennes mobiles 77–78 freinent, le gap 80–81 pèse, le week-end est un vide d’informations, un événement soudain peut amplifier la volatilité.
Stratégie d’opération
Court terme (1–3 jours) :
Alléger ou prendre une petite position courte entre 77 000–77 500, stop loss au-dessus de 78 000 ; acheter à bas prix entre 75 000–75 500, stop loss en dessous de 74 500. Clôture 4h avec volume et cassure 77 500–78 000, passage en position longue vers 80 000 ; rupture sous 74 800, réduire les positions longues ou passer short vers 72 000–70 000. Ratio risque/rendement au moins 1:2.
Moyen terme (1–4 semaines) :
Accumuler par paliers entre 74 500–76 000, position totale ne dépassant pas 20–30 % du compte, objectif 80 000–82 000, second objectif 85 000+, stop loss sous 73 000. Attendre un refroidissement du CPI ou un flux net entrant d’ETF pour renforcer ; si les sorties persistent et la hausse des taux se confirme, attendre un niveau plus bas.
Le marché haussier ne se crie pas, il se nourrit de liquidité. Le robinet n’est pas encore ouvert, avec quoi voulez-vous remplir votre bassin ?
$BTC $ETH $SNDK La Russie ouvrira-t-elle le trading de BTC et ETH à partir du 1er décembre ?
Selon un rapport du 7 novembre, la Bourse de Moscou prévoit de lancer les services de trading de BTC et ETH à partir du 1er décembre.
Mais il y a un détail facile à négliger : les règles réglementaires associées devraient entrer en vigueur le 17 novembre, et les investisseurs ordinaires pourraient faire face à des limites d'achat et à des tests d'admission.
Autrement dit, l'ouverture du trading ne signifie pas que tout le monde peut acheter et vendre sans restriction.
Cela diffère clairement de la compréhension commune d'une « ouverture totale des cryptomonnaies ».
Je pense que ce qui mérite vraiment d'être observé, c'est si l'introduction de BTC et ETH par les bourses traditionnelles entraînera une nouvelle demande de fonds conformes.
Que pensez-vous ? Cette ouverture limitée est-elle un avantage à long terme pour le marché des cryptos, ou a-t-elle surtout une signification symbolique à court terme ?#美国10月非农超预期，12月加息押注升温 $$BTC Le 5 novembre, le Bitcoin a brièvement atteint près de 81 000 dollars, mais est rapidement retombé autour de 75 000, avec plus de 1,2 milliard de dollars liquidés en 24 heures, la majorité étant des positions longues. Cela montre qu'après une hausse favorable, les positions longues à effet de levier sont très facilement liquidées rapidement.Les comptes BTC, ETH et SOL sont tous plutôt haussiers, mais c'est ETH qui est le plus encombré
Regardons le snapshot des contrats perpétuels USDT majeurs du 7 novembre à 01:00 UTC : $BTC les comptes longs représentent 75,7 %, taux de financement sur 8 heures +0,0084 %, OI environ 7,31 milliards de dollars ; $ETH longs à 79,7 %, taux +0,0100 %, OI environ 5,35 milliards de dollars ; $SOL longs à 78,0 %, taux +0,0100 %, OI environ 840 millions de dollars.
Les trois cryptos sont plutôt haussières, mais la proportion de comptes longs est la plus élevée pour ETH, avec un taux de financement également plus élevé. Un taux positif signifie que les longs paient les shorts, ce qui ne garantit pas une hausse des prix ; la statistique des comptes reflète le nombre de comptes, pas la valeur réelle des positions. Ne confondez pas « 80 % des comptes sont longs » avec 80 % des fonds en position longue.
Ce qui mérite vraiment attention : si le prix ne monte pas rapidement, le coût des positions continue de s'accumuler. Une fois le support à court terme cassé, certains longs passeront d'une position active à une réduction forcée.
Je vais d'abord observer si le taux de financement d'ETH peut baisser et si l'OI se contracte modérément, plutôt que de passer directement à une position courte. L'encombrement est un signal de risque, pas une indication de direction. Vous êtes plus inquiet pour ETH ou pour SOL ?
#美国10月非农超预期，12月加息押注升温 #美股暴跌后科技股反弹，纳指周线仍跌约3.4% #BTC现货ETF年内累计净流出约4.16亿美元 J'ai remarqué que beaucoup de gens aiment croire aux soi-disant informations privilégiées, ou plutôt aux informations privilégiées marginales
Par exemple, savoir quel projet a été vendu, ils pensent forcément que le prix va monter et ils investissent directement
En réalité, même après la vente, ce n'est pas un démarrage immédiat
Parfois cela prend quelques jours, parfois quelques mois, parfois plusieurs années
Il faut se rappeler que toutes les paroles, tous les autres sont les contreparties des teneurs de marché$AMAT
Les actions des fabricants d'équipements chutent, Applied Materials fait-elle face à une disparition de la demande ou à un report des budgets ?
Le 5 novembre, l'indice des semi-conducteurs de Philadelphie a fortement reculé, ce qui a conduit à une réévaluation des attentes d'investissement à long terme dans la chaîne des équipements. Le marché réduit d'abord les valorisations, ce qui ne signifie pas que les commandes clients ont diminué dans la même proportion.
Il faut analyser séparément les investissements dans la logique avancée, le stockage et les autres procédés chez Applied Materials. Le rythme d'expansion des différents clients peut compenser ou s'affaiblir simultanément.
Si les commandes futures et les revenus de services restent solides, j'interpréterai l'impact davantage comme un changement de la prime de risque ; si les clients réduisent leur budget équipements et retardent les réceptions, la pression sur la rentabilité commencera alors, et la baisse des valorisations pourrait ne pas être terminée.Ce rebond n'est pas accompagné d'une augmentation significative du volume, ce qui indique un manque de capitaux pour acheter à un prix élevé. Après le krach éclair autour de 81 000 dollars, la confiance des haussiers a été ébranlée, et à court terme, le marché tend davantage vers une consolidation dans une fourchette. Si le volume des transactions ne s'amplifie pas, il sera difficile pour le prix de franchir directement la résistance supérieure.Je ne cours pas après $IONQ à environ 32 $ après une hausse d'environ 29 % depuis le creux de 24,98 $ jeudi.
Revenu du T3 de 173,8 M$, +336 % en glissement annuel, contre environ 142 M$ attendus.
Les prévisions pour l'exercice 26 sont relevées à 505-515 M$ contre 450-460 M$.
Le RPO a doublé pour atteindre 1,2 Md$.
Je pense que les chiffres sont réels, mais l'EBITDA ajusté était encore à -133,6 M$.
Et environ 83,5 M$ provenaient de l'accord SkyWater, pas du pur quantique.
Je regarde juste.
Je reste intéressé tant que ça tient à 30 $.
Si ça perd 28 $, la hausse s'estompe.
La hausse des prévisions le réévalue, ou le battage médiatique autour du quantique retombe ?
$IONQ $NVDA
#USStocks #QuantumLes données sur l'emploi non agricole sont l'un des indicateurs macroéconomiques les plus influents, façonnant directement la trajectoire de la politique de la Réserve fédérale. Dans le contexte actuel, un marché du travail plus fort que prévu signifie que les pressions inflationnistes pourraient persister, donnant à la Fed une raison plus solide d'augmenter les taux de 25 points de base lors de la réunion de décembre. Les données historiques montrent que la volatilité médiane du Bitcoin dans la première heure suivant la publication des données non agricoles est d'environ 0,44 %, soit environ 1,6 fois celle des périodes ordinaires, avec une probabilité de 57 % de hausse, mais il subit souvent une pression à la baisse lors des cycles de hausse des taux ou de données hawkish. Théoriquement, ces données solides d'aujourd'hui devraient freiner l'appétit pour le risque, ce qui est négatif pour le secteur des cryptomonnaies.
Alors, pourquoi le marché a-t-il presque pas réagi ? La raison principale est que "le mauvais a déjà été anticipé". Hier soir (5 novembre), le Bitcoin est passé d'environ 80 000 $ à environ 75 000-76 000 $, avec une baisse quotidienne de plus de 5 %, et plus d'un milliard de dollars de liquidations sur l'ensemble du réseau, dont la grande majorité étaient des positions longues. La principale cause de cette chute n'est pas les données non agricoles elles-mêmes, mais la vente massive des actions américaines, en particulier des actions technologiques et liées à l'IA du Nasdaq. Les secteurs des puces et de l'IA ont fortement chuté en raison des attentes de bénéfices, des inquiétudes réglementaires et de l'incertitude politique post-électorale, le Nasdaq ayant perdu plus de 5 % en une journée, et l'effet de contagion sur les actifs à risque s'est immédiatement transmis au marché des cryptomonnaies. La corrélation entre Bitcoin et les actions technologiques s'est nettement renforcée dans ce cycle, il ressemble davantage à un "substitut Nasdaq à bêta élevé" qu'à un or numérique indépendant.La hausse ou la baisse des L1 dépend à 80 % de l'humeur de BTC
Une analyse de régression a décomposé les rendements sur 4 semaines de ETH, AVAX, SOL, BNB, TRX. Le bêta du Bitcoin explique à lui seul entre 21 % et 65 %, et en ajoutant les revenus des protocoles, les adresses actives et autres indicateurs on-chain, cela n'apporte que 0 à 9 points de pourcentage supplémentaires.
Les détenteurs doivent comprendre une chose : le « récit fondamental » que vous achetez est dans la plupart des cas à court terme juste l'ombre de $BTC. Les équipes de projet parlent de revenus, de TVL, aussi détaillé soit-il, cela ne change pas ce coefficient.
Ethereum en est le meilleur exemple. La semaine de la mise à jour Dencun, les revenus du protocole TTM étaient de 3,3 milliards de dollars, et ils tomberont à 1,3 milliard de dollars en août 2025, soit une baisse de 60 %, alors que la capitalisation boursière est passée de 460 milliards à 540 milliards de dollars. Les revenus baissent, la capitalisation monte, ce n’est pas une chute de la demande, mais les frais Blob et la hausse du plafond de Gas compressent déjà le prix unitaire de l’espace de bloc L1.Le rapport financier du deuxième trimestre 2026 de Berkshire Hathaway, au 30 juin, indique que Berkshire détient environ 359,2 milliards de dollars en liquidités, équivalents de liquidités et bons du Trésor américain à court terme.
Qu'est-ce que cela signifie ? C'est l'équivalent de posséder une réserve de fonds d'une ampleur extrêmement importante.
Il y a plusieurs raisons principales :
1. La valorisation du marché est élevée.
Buffett a toujours souligné la marge de sécurité. Lorsque le prix des actions de sociétés de qualité est nettement supérieur à leur valeur intrinsèque, il préfère détenir des liquidités plutôt que d'investir pour investir.
2. Ajustement continu des positions en actions.
Depuis un certain temps, Berkshire vend régulièrement des actions nettes, augmentant ainsi ses réserves de liquidités. Cela a également conduit le marché à spéculer sur le fait que Buffett pourrait penser que le marché manquait alors d'opportunités d'investissement suffisamment attractives.
3. Attente de meilleures opportunités d'investissement.
Pour Berkshire, les liquidités ne sont pas seulement un outil défensif, mais aussi un pouvoir d'achat futur. Dès qu'il y a un ajustement important du marché ou qu'un actif de qualité est sous-évalué, il dispose de fonds suffisants pour agir.
Deuxièmement, cela signifie-t-il qu'une crise financière est imminente ?
Pas nécessairement !
Détenir d'importantes liquidités ne signifie pas que Buffett sait à l'avance qu'une crise financière va se produire.
Plus précisément, c'est un équilibre entre le risque d'investissement et le coût d'opportunité.
De plus, en 2026, Berkshire a déjà commencé à changer de stratégie. Au deuxième trimestre, la société est redevenue acheteuse nette d'actions et a racheté ses propres actions, ce qui montre que la direction n'a pas complètement cessé d'investir. #伯克希尔巨额现金储备，财报将披露最新动向 Analyse des cryptomonnaies du jour : ONE, AIN
$ONE a augmenté de 54 % en 24 heures, avec un volume proche de 29,63 millions de dollars, un OI d'environ 1,88 million, un taux de financement de -0,083 %. Le prix augmente tandis que le taux devient négatif, ce qui indique que les vendeurs à découvert paient pour maintenir leurs positions, ce qui pourrait provoquer un short squeeze ; cependant, il ne reste que 4,8 % avant le précédent sommet, une hausse avec un volume important mais une stagnation du prix nécessite de se méfier d'une double chute. Il est crucial de voir si le précédent sommet peut être franchi avec un volume important ; s'il ne tient pas, il ne faut pas poursuivre l'achat.
$AIN : Alpha a augmenté de 33 % en une journée, atteignant un maximum de 0,2346, actuellement à 0,1441, avec un recul d'environ 39 % ; volume de transactions de 984 000, liquidité de 880 000, faible soutien, forte volatilité, il est facile de se faire piéger en achetant à la hausse ou de subir une perte en tentant un rebond. Tant qu'une stabilisation claire n'est pas visible, il faut se protéger contre une nouvelle baisse ; pour une petite capitalisation, un market maker peut provoquer un grand mouvement avec peu d'argent.
Dès que le précédent sommet est franchi et qu'AIN confirme sa stabilisation, lequel préférez-vous ?Beaucoup pensent que si le prix chute jusqu'à 74 000, le risque sera entièrement libéré d'un coup, et qu'après cette chute, le marché pourra se stabiliser et rebondir. Dans le contexte actuel, cette idée n'est pas très réaliste. La pression macroéconomique persiste, le marché est lui-même empreint de panique, et les capitaux prêts à intervenir sont naturellement très prudents. $BTC $ETH $SNDK La baisse lente et continue est certes éprouvante, mais la pression de vente est dispersée, les liquidations se déclenchent de manière éparse, ce qui rend difficile le déclenchement d'une liquidation en chaîne à grande échelle. Même en s'approchant lentement de 74 000, les acheteurs ont encore le temps de tester la reprise. Tant qu'il n'y a pas d'effet d'avalanche de désendettement, dès qu'une opportunité se présente, le marché a une chance de se redresser. Mais si la chute s'accélère brutalement avec un fort volume, la nature du mouvement est complètement différente. Ce type de baisse démarre avec une pression de vente et une vitesse élevées. Lorsque le prix atteint ce niveau de support consensuel à 74 000, il y a une accumulation importante de stops longs et de liquidations forcées. Une fois déclenchées, les liquidations en chaîne s'enclenchent : le prix chute, les positions longues sont liquidées, le système vend automatiquement au prix du marché, la pression de vente supplémentaire fait baisser encore plus le marché, déclenchant davantage de stops et de liquidations forcées. Plus ça baisse, plus ça explose, plus ça explose, plus ça vend, la panique continue de s'étendre, formant une spirale baissière. Actuellement, la reprise est déjà faible, vouloir stopper la chute à ce niveau nécessite une entrée massive instantanée d'ordres d'achat, ce qui est très improbable. Le mécanisme de liquidation peut facilement balayer cette zone. "Une chute rapide signifie que le pire est passé" ne s'applique qu'à un marché avec une liquidité abondante, un sentiment optimiste et une base solide prête à soutenir. Dans le contexte actuel de pression macroéconomique et de panique sur le marché, une chute brutale avec fort volume n'est pas un épuisement des mauvaises nouvelles, mais l'ouverture du déclencheur d'une bousculade. La baisse lente laisse encore une marge de manœuvre, mais une cascade avec fort volume, une fois lancée, la vitesse des liquidations est tout simplement trop rapide.La plus grande menace future pour Bitcoin pourrait ne pas être la régulation ni la vente massive par les institutions financières, mais plutôt l'informatique quantique. $BTC
Le développeur de Bitcoin Core, Cory Fields, a proposé le concept de « mine quantique », qui vise à augmenter le coût du vol quantique en exigeant que les attaquants déposent une garantie équivalente en BTC.
Parallèlement, Blockstream évalue des schémas de signature basés sur les réseaux et penche pour l'adoption de Falcon-1024 afin de faire face aux menaces quantiques futures.
Qu'est-ce que cela signifie ? $BTC
Au moins, les développeurs de Bitcoin ne choisissent pas de faire semblant de ne pas voir le problème.
Beaucoup pensent que l'informatique quantique est encore loin d'être une menace réelle, mais le développement technologique ne vous prévient jamais à l'avance de son arrivée.
Je pense au contraire que la véritable force de Bitcoin ne devrait pas se limiter à son offre fixe de 21 millions de pièces, mais aussi inclure sa capacité d'adaptation face aux nouvelles menaces technologiques. $BTC
Bien sûr, ces solutions sont encore en phase de recherche et d'évaluation, il ne faut pas en conclure que le problème de la sécurité quantique est déjà résolu.
Si Bitcoin ne peut même pas relever les défis technologiques futurs, alors quel sens a l'or numérique ?
Penses-tu que l'informatique quantique détruira finalement BTC ou qu'elle poussera Bitcoin à réaliser une mise à niveau majeure de sa sécurité ? #美国10月非农超预期，12月加息押注升温 #ModernaQ3扭亏为盈，上调全年营收增长预期 #Oklo推进核电项目建设，商业化进展受关注 Le rapport du deuxième trimestre de l'exercice 2026 de SoftBank, prévu le 10 novembre, testera si son exposition croissante à l'AI se traduit par un profil financier plus résilient. Avec un investissement cumulé dans OpenAI de 64,6 milliards de dollars, les gains et pertes du Vision Fund, les valorisations d'actifs et le financement comptent ensemble : de bons résultats seuls ne suffiront peut-être pas à trancher la question de la durabilité.
#SoftBankQ2AIReturns La capitalisation boursière combinée de Tesla et SpaceX a fondu d'environ 456 milliards de dollars en deux jours, un chiffre impressionnant. Pour ceux qui détiennent une exposition aux deux entreprises, ce qui est encore plus difficile, c'est qu'elles peuvent faire perdre à leur portefeuille son amortisseur en même temps.
Les secteurs de l'automobile, de l'aérospatiale et des technologies associées semblent très différents, mais le marché peut intégrer des facteurs communs : la confiance en Musk, l'optimisme quant à la croissance à long terme, et la prime que les investisseurs sont prêts à payer pour des plans à long terme. Une fois ces attentes révisées, des entreprises aux activités différentes peuvent subir une pression simultanée.
Je pense qu'il est utile cette fois de vérifier combien d'entreprises on a réellement achetées, et quelle part du portefeuille dépend des capacités d'exécution et de l'influence sur le marché d'une seule personne.
Bien sûr, les commandes, la consommation de trésorerie et les arrangements de financement des deux entreprises doivent toujours être analysés séparément. Une baisse simultanée des cours ne remplace pas une évaluation spécifique des activités ; mais si le portefeuille les considère comme des actifs indépendants, le risque est probablement sous-estimé.
Surtout après une hausse initiale, il est facile de penser que la diversification sectorielle implique des logiques de croissance différentes. Lors d'une chute brutale, on réalise que la part des attentes communes est plus importante qu'on ne le pensait.
Je ne tirerai pas de conclusions sur l'avenir des entreprises à partir de la variation de leur capitalisation en deux jours, mais cela me pousse à réévaluer la concentration. Aimer une entreprise, reconnaître un fondateur et contrôler le risque du portefeuille sont des décisions qui doivent être prises séparément.
#特斯拉与SpaceX两日市值蒸发约4560亿美元 Les chiffres de l'emploi non agricole ont largement dépassé les attentes ! 165 000 emplois créés, les anticipations de hausse des taux explosent instantanément, la cryptosphère va-t-elle encore en pâtir ?
#美国10月非农超预期，12月加息押注升温 $BTC
Dès la publication des données hier soir, le marché a été pris de court. Tout le monde pensait que l'emploi se refroidissait, mais en octobre, les créations d'emplois non agricoles ont atteint 165 000, le taux de chômage est passé de 4,2 % à 4,1 %, et les salaires n'ont pas fléchi. La Fed a immédiatement été poussée à agir, la probabilité d'une hausse des taux en décembre a décollé.
En clair, l'emploi américain reste trop solide, l'argent ne va pas se relâcher de sitôt.
Le dollar se renforce, les rendements des bons du Trésor augmentent, les actifs risqués doivent d'abord baisser.
$BTC était déjà en phase de consolidation ces derniers jours, avec ce coup dur macroéconomique, une pression à court terme est quasiment certaine.
Mon avis personnel :
Cette forte surprise sur l'emploi non agricole va effectivement refroidir la cryptosphère à court terme, les positions à fort effet de levier doivent être particulièrement prudentes.
Mais ne vous laissez pas effrayer. La vigueur actuelle de l'emploi est surtout un indicateur retardé, ce qui déterminera vraiment la tendance future, c'est si l'inflation peut véritablement baisser et à quel point la Fed restera ferme dans ses déclarations. La cryptosphère a déjà été plusieurs fois prise à contrepied par les données macro récemment, chaque forte surprise provoque d'abord une chute, puis une digestion progressive.
Ma stratégie : anticiper une correction à court terme, ne pas courir après les sommets, attendre que le marché digère les "anticipations de hausse des taux" pour saisir une meilleure opportunité d'achat à bas prix.
Car ce qui détermine vraiment le prix des cryptos à moyen et long terme, c'est la liquidité et l'appétit pour le risque, pas un seul rapport sur l'emploi non agricole.
Quand les données sortent, restez calme, ne vous laissez pas influencer par les titres accrocheurs. Les données sur l'emploi sont si fortes que le marché n'arrive même pas à sourire.
Les créations d'emplois non agricoles aux États-Unis en octobre ont atteint 165 000, bien au-delà des 65 000 attendus, le taux de chômage est tombé à 4,1 %, et la probabilité d'une hausse des taux en décembre est désormais proche de 80 %.
Du côté des cryptos, le grand frère est à environ 76 177 dollars, le noble un peu en retard à environ 2 249 dollars, et SOL à environ 90 dollars. Les trois frères ont légèrement rebondi, mais la performance hebdomadaire reste faible, surtout pour SOL, qui a chuté d'environ 6,5 % ces cinq derniers jours de bourse.
La situation la plus embarrassante actuellement : plus l'emploi est fort, plus la pression sur les taux augmente, et plus il est difficile pour les actifs à risque de respirer.
Je ne suis pas pressé de faire un achat au plus bas, je vais d'abord observer l'évolution du dollar et des bons du Trésor américain. Un rebond ne signifie pas un retournement, ne vous laissez pas tromper par une bougie verte pour monter à bord.
Partage de mes notes personnelles sur le marché, ce n'est pas un conseil en investissement.
$BTC $ETH $SOL
#美国10月非农超预期，12月加息押注升温 La demande industrielle des semi-conducteurs américains continue de bénéficier d'un soutien à la croissance, mais les fondamentaux du secteur se différencient nettement : les puces liées à l'AI, l'emballage avancé et les équipements profitent des investissements dans les centres de données ; parallèlement, la sensibilité des valorisations aux taux d'intérêt élevés et au retour sur capital augmente, tandis que les restrictions à l'exportation et les délais de récupération des investissements clients apportent aussi de l'incertitude. La croissance des ventes du secteur ne signifie pas une amélioration synchronisée des bénéfices et des flux de trésorerie pour toutes les entreprises.
L'Association américaine de l'industrie des semi-conducteurs (SIA) a annoncé que les ventes mondiales de semi-conducteurs au troisième trimestre 2026 s'élèvent à 517,7 milliards de dollars, en hausse de 24,1 % en glissement trimestriel ; les ventes de septembre ont atteint 172,6 milliards de dollars, en hausse de 7,9 % en glissement mensuel. Il s'agit d'une mesure au niveau mondial du secteur, et non d'une simple somme des revenus des sociétés cotées américaines.
Les bénéfices de la demande en AI ne se limitent pas aux GPU : les puces de calcul, les puces personnalisées, le stockage, l'emballage avancé et les équipements peuvent également capter des investissements. Mais la capacité de la demande à se traduire en profits durables dépend de la réalisation des dépenses en capital des clients, de la montée en puissance des capacités et des rendements, ainsi que de la couverture des coûts de R&D et d'expansion par les revenus supplémentaires.
Un récent reportage de CNBC indique que les transactions d'infrastructures AI sont sous pression en raison des taux d'intérêt élevés, des dépenses en capital massives et des doutes sur le retour sur investissement, ce qui montre que le marché commence à examiner plus rigoureusement « si les investissements génèrent un retour », et pas seulement la croissance des commandes. cnbc报道#美股遭大幅抛售：费城半导体指数创2020年3月以来最大单日跌幅 $SOXL $ASML
L'investissement dans l'IA est réévalué, comment interpréter les commandes d'ASML ?
Cette semaine, le secteur européen des semi-conducteurs a également été affecté par les inquiétudes liées à l'investissement dans l'IA, ASML a reculé le 5 novembre. Le point sensible des actions d'équipement est de savoir si les dépenses d'investissement des clients sur plusieurs années peuvent être réalisées comme prévu.
La demande pour les procédés avancés et le calendrier des projets à court terme sont deux choses différentes. Les clients peuvent approuver la feuille de route technologique, tout en retardant la construction des usines à cause de l'électricité, des autorisations ou du financement.
Je me concentre sur les nouvelles commandes, les annulations ou reports, ainsi que sur le rythme de la conversion des livraisons en revenus. Si les commandes sont stables et les livraisons se poursuivent, le choc émotionnel à court terme est plus facile à digérer ; si les retards de projet se multiplient, on ne peut pas ignorer les risques de trésorerie à moyen terme en se basant uniquement sur les barrières technologiques à long terme.Le marché est en hausse, mais les flux de capitaux ne suivent pas : les ETF continuent de connaître des sorties nettes, et les nouveaux achats au comptant ne sont pas encore entrés. Dans cette configuration, ma réponse est simple — on peut faire du trading à court terme, réduire un cran la position, et placer le take profit un peu plus près. Quand les ordres au-dessus de 2450 seront vraiment exécutés et que les flux des ETF deviendront positifs, il ne sera pas trop tard pour réaugmenter la position. Le marché récompensera les patients
$ETH Trump s'est également enfui.
Les médias Trump qu'il contrôle ont commencé à liquider leurs bitcoins, avec un taux de vente atteignant 99,99 % !
La société a vendu 4259 $BTC, pour une valeur équivalente à 343,67 millions de dollars.
Le moment de cette vente massive est très délicat : le parti démocrate prépare une enquête sur l'industrie de la cryptomonnaie, ainsi que sur les liens financiers entre la famille Trump et les actifs cryptographiques.
Cette position en bitcoins, qui avait atteint une valeur de pointe de 1,4 milliard de dollars en 2025, a maintenant été presque entièrement liquidée !!!Dans un marché baissier, où va l'argent se cacher
Ce n'est pas un abandon total, les actifs dont on peut calculer clairement la valeur sont achetés :
UNI (hausse hebdomadaire jusqu'à 18 %, DEX grignotant CEX + destruction des frais de protocole), AAVE (revalorisation des produits à taux fixe de niveau entreprise) deviennent des valeurs sûres DeFi ;
ZEC résiste en se maintenant autour de ~1 361 $, grâce à la mise à jour NU7 et au récit sur la confidentialité, mais la bonne nouvelle est déjà largement intégrée, prudence face à une "vente sur les faits" et un repli ;
XMR hausse hebdomadaire d'environ 5,4 % ; les réserves d'ETH sur les exchanges tombent à leur plus bas niveau en dix ans, une baleine a augmenté sa position de 8 775 ETH après cinq mois (totalisant 23 000 ETH) ;
Les achats d'entreprise ne s'arrêtent pas : Strive a acheté 8 136 BTC au troisième trimestre, puis 15 124 BTC en octobre, portant sa position à 43 124 BTC ;
Les rapports financiers de TeraWulf et Hut 8 montrent que les revenus des mineurs se concentrent désormais clairement sur la location HPC/AI. $UNI $ZEC $XMR #UNI #zec #XMR