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【El Partido Demócrata ganó, las acciones de AI cayeron drásticamente, Anthropic difícilmente alcanzará 1.5 billones de dólares】
$ANTHROPIC originalmente planeaba avanzar con una IPO valorada en aproximadamente 1.5 billones de dólares, pero algunos grandes inversores ya creen que la valoración podría necesitar reducirse a alrededor de 1 billón de dólares. La diferencia de valoración de 500 mil millones de dólares indica que las instituciones están cambiando la forma en que valoran las empresas de AI: antes estaban dispuestas a pagar por un crecimiento rápido por adelantado, ahora comienzan a calcular seriamente la inversión y el retorno.
Los ingresos de Anthropic en los primeros tres trimestres de 2026 alcanzaron los 33.2 mil millones de dólares, con aproximadamente 17 mil millones en el tercer trimestre solo, y un beneficio operativo ajustado de alrededor de 2.5 mil millones de dólares; el crecimiento del negocio no es débil. Pero la empresa también tiene compromisos de capacidad computacional e infraestructura por un valor de hasta 895.4 mil millones de dólares, con aproximadamente 69.8 mil millones a pagar en los próximos 12 meses. Por muy fuerte que sea la demanda de AI, hay que responder a una pregunta: ¿cuánto flujo de caja generarán finalmente estas inversiones?
La reciente caída drástica de las acciones tecnológicas ha debilitado aún más la aversión al riesgo de las instituciones. Anthropic no carece de valor para salir a bolsa, sino que 1.5 billones de dólares ya incluyen muchas expectativas de crecimiento para muchos años futuros. Tiendo a pensar que la IPO aún tiene oportunidad de avanzar, pero la probabilidad de una reducción en la valoración o en la escala de financiamiento está aumentando. La historia de crecimiento de la industria de AI continúa, pero hay menos capital dispuesto a comprar sin importar el precio.
#Anthropic潜在IPO投资者建议估值降至1.5万亿美元 “Las criptomonedas tienen un desempeño relativamente mejor que las acciones”, esta es la línea de salida que más quiero revisar💻. El contexto de entrada es: reversión del alza tras las elecciones, caída drástica de las acciones de AI que arrastró al mercado bursátil, Bitcoin cayó a 76,000 dólares y hubo una ola de liquidaciones por 1,000 millones de dólares.
Mi juicio: esta vez lo más importante es la transmisión de riesgo entre mercados, no quién está en la cima. Cuando las acciones de AI tienen problemas, las criptomonedas también se ven afectadas, lo que indica que la evaluación del riesgo no puede centrarse solo en las noticias del círculo cripto. Un posible error es que el reporte no aclaró los criterios de comparación; si los periodos estadísticos son diferentes, entonces la explicación de “relativamente más fuerte” pierde validez, esta es mi suposición.
Si yo fuera a modificar esta revisión, primero completaría la caída, la volatilidad y la persistencia del rebote en el mismo periodo, luego evaluaría la resiliencia, sin considerarlo aún como un límite de capacidad de refugio. Ayúdenme a revisar: para validar este “relativamente más fuerte”, ¿qué dato adicional querrías incluir y por qué? Superficialmente, es la historia de BTC deslizándose de 81,000 a 75,500, pero en realidad la estructura de apalancamiento se aflojó primero y luego el precio colapsó. ¿La caída que ves es por ventas en el mercado spot o porque los largos están siendo liquidados forzosamente? Mi sensación más fuerte al observar esta ola no es "qué rápido cae", sino que primero cambió el temperamento de las posiciones abiertas y las tasas. En octubre, el empleo privado de ADP aumentó en 86,000, superando la expectativa de 69,000, y el ISM de servicios también está en expansión; el mercado rápidamente elevó la probabilidad de un aumento de tasas en diciembre, anticipando las expectativas macroeconómicas. En estos momentos, los derivados suelen reflejar primero: concentración de largos, tasas calientes, stops densos abajo; una vez que el precio pierde niveles clave, la presión se acelera por sí misma. Algunos señales bajistas que he visto: - BTC cayó directamente por debajo de 75,500, múltiples intentos fallidos sobre 81,000, 81,300 confirmado repetidamente como fuerte resistencia, patrón de hombro-cabeza-hombro en el gráfico diario, EMA30 presionando hacia abajo, MACD sostenido bajo el eje cero. - En las últimas 24 horas, casi 1,000 millones de dólares en liquidaciones en toda la red, con una proporción significativa de largos; las liquidaciones de largos en BTC fueron aproximadamente 87.49 millones de dólares, indicando que la limpieza de apalancamiento aún no ha terminado. - El ETF de Bitcoin spot en EE.UU. ha tenido salidas netas durante tres días consecutivos, aproximadamente 1,160 millones de dólares; IBIT de BlackRock tuvo una salida individual de 734 millones, representando más del 60% de la salida neta, las instituciones están retirando su apoyo. Pero también hay señales de riesgo: - Si las tasas se enfrían rápidamente desde estar calientes, los cortos se concentrarán y será fácil desencadenar una presión inversa en el rebote. - 755 Esta mañana apenas superó los 80,000, y por la tarde cayó por debajo de los 76,000
En 24 horas se liquidaron 1,030 millones de dólares, con los largos representando el 89.4%.
El Nasdaq cayó al área de corrección el mismo día, Nvidia bajó 7.5%, AMD 14.6%, esta vez el mercado cripto fue arrastrado por las acciones estadounidenses.
Creo que esta caída no es culpa de Bitcoin, sino una explosión conjunta del apalancamiento y el pánico en las acciones estadounidenses, a corto plazo no intentes atrapar el cuchillo que cae.
Nivel de invalidación: Bitcoin debe cerrar con volumen por encima de los 80,000 dólares, o que las acciones estadounidenses dejen de caer después del informe de empleo de esta noche.
¿Crees que después del informe de empleo de esta noche seguirá cayendo o los largos podrán tomar un respiro?
$BTC $ETH $SOL
#比特币承压，ETF近7日净流出约11亿美元 0.385 ETH no es mucho, pero el problema expuesto esta vez por MetaMask merece que todos los usuarios que hacen staking le presten atención. El mercado está pendiente todos los días de las subidas y bajadas de BTC, pero un comunicado de seguridad del 5 de noviembre me hizo fijarme en otro número. 0.385 ETH. MetaMask reveló que en el incidente de seguridad de infraestructura ocurrido el 28 de septiembre, el atacante modificó la dirección de recepción de recompensas de algunos validadores de Ethereum, lo que provocó que aproximadamente 0.385 ETH en recompensas de staking fueran transferidos. Aquí viene lo interesante.
Primera capa: lo perdido son las recompensas, no el capital.
La entidad oficial declaró que actualmente no hay evidencia de que las carteras de los usuarios, claves privadas o el capital de staking hayan sido comprometidos.
Segunda capa: el fin del ataque no significa el fin del impacto.
Por razones de seguridad, todos los validadores afectados ya han salido. Pero la salida del validador y la extracción completa de fondos son dos cosas diferentes. Algunos clientes han experimentado retrasos en los retiros y podrían perder una parte de las ganancias de staking durante un tiempo.
Tercera capa: lo que realmente hay que vigilar son los permisos.
Este incidente no atacó directamente las carteras de los usuarios, sino que explotó los permisos de configuración de la dirección de recepción de recompensas.
Esto nos recuerda una cosa:
La seguridad de los activos no es solo si la clave privada ha sido filtrada o no. El control del capital, el derecho a recibir ganancias y la capacidad de retirar fondos a tiempo son en realidad tres líneas de defensa diferentes. Los 0.385 ETH son solo la cantidad confirmada que fue transferida. No representan el costo total que trajo este incidente. ¿Cuál es la razón de la codicia y la incapacidad de mantener las posiciones en el trading de contratos? Esta pregunta en realidad tiene dos niveles: uno es el nivel humano/psicológico (¿por qué, después de ganar 50 millones, aún quieres ganar más?), y el otro es el nivel de ejecución del trading (¿cómo hacer la dirección correcta pero no poder mantener la posición, solo ganando 2-3% y saliendo?). Lo explicaré por separado. --- 1. ¿Por qué, después de ganar 50 millones o 100 millones, aún quieres ganar más? No se puede explicar solo con la palabra "codicia", hay varios mecanismos detrás: 1. Adaptación de dopamina (adaptación hedónica): la sensación de placer al ganar 50 millones disminuye rápidamente, el cerebro establece "50 millones" como la nueva línea base, y el siguiente objetivo automáticamente se convierte en 100 millones. Los casinos y las bolsas conocen bien esto: las cifras de ganancias se actualizan en tiempo real, y cada actualización es un estímulo. 2. El "marcador" del trading con apalancamiento es relativo: los jugadores de contratos no comparan valores absolutos, sino tasas de retorno, rankings, y quién muestra sus operaciones en el grupo. Ganar 50 millones pero quedar detrás de otros en esa tendencia se siente como una "pérdida" psicológica. 3. Costos hundidos e identidad: las personas que alcanzan este nivel suelen definirse a sí mismas como "traders". Parar significa admitir "he llegado hasta aquí", lo cual es más difícil que perder dinero. 4. El reflejo de los perdedores: muchas personas que perdieron más de 10 millones ayer también ganaron antes. El mismo mecanismo psicológico impulsa tanto a ganar 50 millones como a perderlos. Querer ganar más después de ganar y querer recuperar después de perder son dos modos del mismo motor. Por eso la respuesta no es【El ETF de Bitcoin ha tenido salidas netas por más de 1,000 millones de dólares durante 5 días consecutivos de negociación, y los fondos institucionales siguen retirándose】
El ETF spot de $BTC en EE. UU. ha tenido una salida neta acumulada de aproximadamente 1,066 millones de dólares en los últimos 5 días completos de negociación. El 2 de noviembre hubo una salida de 398.6 millones de dólares en un solo día, y el 3 de noviembre otra salida de 115.6 millones; el 4 de noviembre finalmente hubo una entrada neta de 74.6 millones, pero no fue suficiente para cubrir el déficit de fondos de los días anteriores.
La continua redención del ETF debilita la importante demanda en el mercado spot. El 5 de noviembre, el precio de Bitcoin cayó hasta cerca de 76,000 dólares, con una caída diaria de aproximadamente 5%, y la fuerte caída de las acciones tecnológicas en EE. UU. también redujo el apetito por el riesgo. La retirada de fondos institucionales y la reducción general del riesgo en el mercado ocurrieron simultáneamente, por lo que el rebote carece naturalmente de soporte.
La actividad de negociación en el mercado spot de Bitcoin sigue siendo aproximadamente 1.5 veces mayor que antes del aumento, lo que indica que la participación del mercado no ha desaparecido; sin embargo, entre los tenedores a corto plazo, la proporción de ganancias ha caído a alrededor del 38%, y muchos compradores recientes están en pérdidas flotantes. Cerca de 75,700 dólares es el precio de costo para los tenedores a corto plazo, mientras que 77,700 dólares es una referencia importante de costo en el mercado actual.
Actualmente, tengo una perspectiva bajista para el corto plazo. Una pequeña entrada neta en un solo día no es suficiente para indicar que las instituciones están regresando; BTC necesita primero recuperar los 77,700 dólares y ver que el ETF recupere entradas netas consecutivas para demostrar que la demanda realmente ha regresado. De lo contrario, el rebote será más propenso a enfrentar presión de ventas de posiciones atrapadas.
#比特币承压，ETF近7日净流出约11亿美元 #美国新旧国会交接或影响美伊局势
El líder tiene algo que decir
Solo al poner esta noticia junto con la fuerte caída del mercado bursátil estadounidense esta mañana, se puede ver claramente toda la presión de estos días: el Partido Demócrata ganó ambas cámaras del Congreso, pero el nuevo Congreso no tomará posesión hasta enero de 2027, y durante estos dos meses es la "ventana de pato cojo" del gobierno de Trump — la opción de usar la fuerza contra Irán sigue sobre la mesa. BZ y CL se recuperaron esta mañana, subiendo alrededor de 0.6%–0.8%, lo que refleja la valoración de este riesgo residual. Cuando el nuevo Congreso asuma, los demócratas usarán la financiación y la supervisión para contrarrestar las acciones militares en el exterior.
Mi interpretación es: esta es una ventana de riesgo de presión bidireccional. Por un lado, cualquier acción militar estadounidense contra Irán elevará instantáneamente el precio del petróleo y afectará a los activos de riesgo, y activos de alta beta como BTC serán golpeados; por otro lado, en el ámbito legislativo, los beneficios de la política cripto pro-Trump podrían desvanecerse, y la supervisión e investigaciones del nuevo Congreso serán negativas — parte de la venta masiva se debe a la retirada de fondos por "expectativas políticas invertidas".
Esta mañana BTC se estabilizó cerca de 76000, mostrando más resistencia que el mercado bursátil estadounidense, pero no es una señal de reversión. Mi estrategia: no entrar solo por una pequeña vela alcista, primero ver si el mercado bursátil estadounidense puede detener la caída esta noche y si el precio del petróleo sigue subiendo; si no se mantiene 75000, mirar hacia 73000, y considerar comprar una pequeña posición larga solo si se sostiene 76000. En esta ventana de incertidumbre geopolítica y política, la posición debe ser ligera para poder dormir tranquilo.
El análisis anterior es oportuno, tengan cuidado. $BTC $ETH $SNDK El rebote después de las elecciones no duró ni un día. Anoche, las acciones tecnológicas de EE. UU. se desplomaron y la recuperación incipiente de las criptomonedas fue aplastada de inmediato. Hoy hablaremos de por qué esta línea murió tan rápido.
$BTC cayó de 81,000 a 76,000 en una hora; superficialmente parece una corrección, pero en realidad fue una liquidación en cadena de los largos. En 24 horas, hubo liquidaciones por 1.09 mil millones en toda la red, el 87% fueron posiciones largas, aproximadamente 950 millones fueron liquidados forzosamente, 210,000 personas fueron barridas, la zona de liquidación intensiva está entre 75,000 y 75,400, y 73,000 es la primera línea de defensa; 79,000 es el punto de mayor dolor por el vencimiento de opciones de 2.7 mil millones hoy.
$ETH fue el que más cayó entre los tres, perforando 2,250 para volver al nivel previo a las elecciones, con liquidaciones por aproximadamente 209 millones de dólares en 24 horas. La mayor liquidación individual ocurrió en un exchange vecino, con un valor de 10.9364 millones de dólares. Aunque el ETF recibió entradas de 148 millones el jueves, el precio siguió cayendo; los que compraron fueron cortos cubriéndose, no instituciones.
$SOL cayó hasta alrededor de 90, pero después de Alpenglow, las direcciones activas aún suman 1.88 millones y el uso no se detuvo, es una liquidación errónea macroeconómica. La caída fue un evento de liquidez, no un problema lógico; podría liderar la subida cuando se publiquen los datos de empleo.
Este rebote se sostuvo por la cobertura de cortos, pero se derrumbó cuando se liquidaron los largos. La próxima fluctuación de datos importante debería ser el informe de empleo del viernes.La prosperidad en la vida depende del ciclo Kondratiev
Según el ciclo Kondratiev tradicional, ahora deberíamos estar en el punto crítico de transición del "otoño" al "invierno", a punto de enfrentar una liquidación total de la sobreendeudamiento y la financiarización.
Entonces, los próximos cinco años se pueden dividir en 4 etapas:
1. Falso amanecer y estallido de la burbuja (segunda mitad de 2026)
Se manifiesta el efecto de la pared de deuda, aumentando la tasa de incumplimiento empresarial. Al mismo tiempo, los datos de retorno de la inversión en capital de IA decepcionan al mercado.
2. Impacto geopolítico y aumento vertiginoso de la inflación (todo 2027)
Podría haber bloqueos marítimos o confrontaciones militares extremadamente tensas, interrumpiendo la cadena de suministro global de semiconductores. El pánico inflacionario alcanza su punto máximo, y la plata podría comenzar a superar al oro.
3. Largo invierno de estanflación (2028 - 2029)
La economía entra en un doloroso período de ajuste. El crecimiento se estanca, los precios se mantienen altos y la agitación social se intensifica. $BTC podría en esta etapa desvincularse de las acciones tecnológicas, estableciendo verdaderamente su posición como refugio seguro de oro digital.
4. Brote de primavera (2030)
Después de cuatro años de limpieza de deuda y dilución de la inflación, los balances se van reparando gradualmente y se forma un nuevo orden monetario internacional incipiente.
El mundo comienza a planificar la próxima industria dominante del largo ciclo, que podría ser biotecnología, fusión nuclear o robótica avanzada. El desempeño de las criptomonedas es relativamente mejor que el del mercado de valores, y muchas personas podrían considerarlo como una señal de un mercado independiente. Sin embargo, yo creo que el mundo cripto debería prestar más atención al mercado de valores: esta vez, la caída de las acciones de IA también arrastró a $BTC hasta los 76,000 dólares.
Pensándolo al revés, primero, el impacto viene de fuera del mundo cripto, y solo fijarse en las noticias internas de las criptomonedas puede llevar a una mala evaluación; segundo, las liquidaciones amplifican el impacto, una caída pequeña no significa que el riesgo ya esté aislado. Lo que voy a vigilar a continuación es si la correlación entre acciones y criptomonedas se debilita, no me apresuro a darle crédito a la "resistencia a la caída".BTC operó de manera estable durante el día de ayer, con una fuerte caída a las 8 p.m., pero con volumen limitado y poco volumen de transacciones. Hasta las 10:30 p.m., cuando abrió el mercado estadounidense, el mercado se desplomó rápidamente con un aumento continuo en el volumen, con una concentración de ventas, y el precio rompió consecutivamente dos niveles de soporte previamente previstos, declarando fallida esta ronda de ruptura al alza.
Esta caída también envió varias señales claras: primero, la presión de venta interna en el círculo de criptomonedas no es grande, el mercado durante el horario fuera de EE. UU. básicamente no se ve afectado, la presión de venta se concentra después de la apertura del mercado estadounidense, lo que corresponde a una reducción indiscriminada de activos de riesgo; segundo, a nivel de 4 horas, después de la caída con aumento de volumen por la noche, después de la medianoche entró una compra más fuerte para sostener el mercado, el soporte inferior y la demanda siguen siendo sólidos; tercero, la caída diaria de BTC fue del 5.5%, menor que la del índice Nasdaq, mostrando una resistencia relativa mayor.
El mercado está construyendo una estructura de Wyckoff de corto ciclo: desde el clímax de venta hasta el rebote natural, la sacudida, y luego la recuperación con vela alcista, esta regla se repite en los marcos de 15 minutos, 2 horas, 4 horas e incluso diarios y semanales. A corto plazo, solo es necesario observar cuándo este nuevo rango de negociación (TR) elige una dirección.
Debido a que el día anterior hubo un fuerte rebote, muchas personas aumentaron sus posiciones y luego se vieron obligadas a reducirlas, sumado a la rapidez y magnitud de la caída, la emoción del mercado inevitablemente se vuelve inquieta.
Mi juicio principal no cambia: primero, la confirmación de esta ruptura fallida requiere esperar la próxima oportunidad, pero no cambia la ventana temporal ni la dirección general del mercado para este mes; segundo, originalmente se esperaba que a principios de mes hubiera una oscilación y rotación cerca de 80,000, pero después de la caída, es muy probable que a principios de mes haya una oscilación y estabilización cerca del mínimo anterior. $BTC Cronología de las explosiones en cadena de CORE (septiembre-noviembre): vulnerabilidades, hard forks, eliminación, nada se ha dejado fuera
En solo dos o tres meses, CORE ha enfrentado múltiples noticias negativas consecutivas, con eventos adversos que se han resonado en cadena, destruyendo completamente la confianza del mercado. Aquí resumimos los puntos clave:
① Septiembre: Problemas en la distribución de tokens a nodos validadores
Se detectó que los nodos validadores recibieron recompensas de bloque en exceso, lo que llevó al proyecto a realizar un hard fork para destruir más de 150 millones de CORE, causando un cambio repentino en la oferta circulante. Esto provocó que Coinbase suspendiera depósitos y retiros, y Bithumb emitiera una advertencia de riesgo comercial, sentando las bases para la posterior eliminación.
② 27 de octubre: Anuncio oficial de salida de los fundadores principales del DAO
Rich Rines y Brendon Sedo anunciaron su renuncia a sus cargos relacionados con el DAO, alegando que era para promover la descentralización y transferir la producción de bloques a validadores independientes. Sin embargo, el mercado interpretó esto como la salida de los creadores centrales, lo que generó dudas significativas sobre la estrategia a largo plazo del proyecto y el compromiso con la recompra y la inversión en el ecosistema.
③ 31 de octubre: Ataque grave al protocolo b14g
Un hacker explotó una vulnerabilidad en el contrato para transferir sin autorización 97 millones de CORE. El equipo del proyecto suspendió urgentemente el contrato afectado, desatando una crisis de seguridad.
④ 2 de noviembre: Hard fork para recuperar 68 millones de tokens
Mediante un hard fork que modificó el saldo de la dirección del hacker, se recuperó con éxito aproximadamente el 70% de los activos robados, aunque los 29 millones restantes siguen siendo rastreados. Esta operación de modificar el libro mayor mediante hard fork impacta directamente en la narrativa fundamental de que el libro mayor de una cadena pública es inmutable. El gran $BTC cayó más de 5 puntos en una noche, y entre los diez principales solo $ZEC está en verde. Coinglass reporta 1318, subió 2.5% en 24 horas, y en 4 horas subió 5.8%. Su auge se debe a NU7, que se espera que se active alrededor de las 10:30 a.m. de hoy en el bloque 3543405, reduciendo el tiempo de bloque de 75 segundos a 25 segundos. En el pool Sprout quedan aproximadamente 12,226 ZEC, valorados en unos 16 millones de dólares; después de ese bloque, ya no se podrán mover. Esta semana subió desde 1135, y el comité de financiamiento comunitario retiró el 3 de noviembre la propuesta de malversación de aproximadamente 98,000 ZEC.
Los contratos no están tan calientes, con una posición total en la red de 2.84 mil millones de dólares, un volumen diario de 9.5 mil millones, y solo 660 millones en spot; el apalancamiento domina. Las tasas de financiamiento en los exchanges se mantienen en el 0.01% base, nadie está añadiendo dinero para posiciones largas. La proporción de posiciones largas y cortas en Binance es 0.78, en OKX es 0.68, la mayoría de los minoristas están cortos, pero los grandes holders en Binance tienen una proporción de 1.44. En las últimas 4 horas hubo liquidaciones por 2.94 millones de dólares, con 2.53 millones en cortos; parte del repunte se debe a la cobertura de cortos.
La actualización está fijada en la altura del bloque, no hay escapatoria; lo incierto es quién saldrá primero tras la implementación. En un mes ha oscilado entre 1126 y 1365; si los bloques se producen bien y el volumen sube sobre 1365, y las posiciones aumentan, entonces hay nuevo dinero entrando. Si tras la activación no puede subir y los cortos terminan de cubrir, lo más probable es que regrese cerca de 1246, nivel donde empezó esta mañana. Si el gran $BTC cae por debajo de 75,000, él no podrá resistir con una sola moneda. #非农今晚揭晓，美股大跌后市场如何押注12月加息？ El gran inversor aún sostiene la posición larga en $MU (Micron), yo compré en su fondo, y estoy apostando a la baja en $BTC y $ETH tras el rebote.
$MU (Micron) cayó un 17% anoche, justo antes de la caída a las 11 p.m., un inversor grande compró $31 millones en MU a un precio de entrada de $775.25.
Luego, con la caída en el mercado estadounidense, MU no pudo resistir la presión de venta y bajó hasta $650, con una pérdida flotante de $5 millones.
Ahora MU se ha recuperado ligeramente a alrededor de $700, reduciendo su pérdida a $3.12 millones.
Durante la caída anoche, sonó la alarma, vi que Micron cayó casi un 20% en corto plazo, seguro habría una recuperación a corto plazo, y el gran inversor aún sostenía la posición, así que compré cerca de 684 en su fondo. Planeo salir con un 15% de ganancia a corto plazo, creo que después del rebote general habrá una segunda caída.
Se puede considerar apostar a la baja en $BTC cerca de 78000 (stop loss en 79500), o en $ETH entre 2250-2300 (stop loss en 2400) No te apresures a comprar $BTC, $ETH # en esta etapa.
Esta ronda de caídas es diferente a las anteriores, no esperes que se repita el rebote de hace unos días, aún no es momento seguro para hacer compras.
Por un lado, las expectativas de políticas del Partido Demócrata presionan el sector tecnológico, lo que transmite un sentimiento de riesgo al mundo cripto, creando un ambiente negativo; por otro lado, el mercado aún valora una probabilidad del 80% de aumento de tasas en diciembre, y la presión de liquidez persiste.
Los datos de empleo no agrícola de esta noche son clave y afectarán directamente la trayectoria de la política de la Reserva Federal, por lo que el mercado de esta noche es crucial.
Observa el rango de soporte entre 74,000 y 72,000; solo si el precio baja a esta zona habrá condiciones para apostar a la compra; entrar sin estar en esta zona puede llevar a quedar atrapado.
Mantente atento, con especial foco en si los datos de empleo no agrícola refuerzan aún más las expectativas de aumento de tasas. #非农今晚揭晓，美股大跌后市场如何押注12月加息？ Duelo entre alcistas y bajistas: la “fe” de Maji y la “renta” de los bajistas
El mercado de ETH está protagonizando un cruel experimento de contraste entre alcistas y bajistas. El hermano mayor Maji tiene una posición larga de 3214 ETH, con apalancamiento total de 25x, abrió en 2284, precio de liquidación en 2279 — menos del 0.2% de margen de error, el desenlace ya estaba escrito: liquidación forzosa, con pérdidas acumuladas superiores a 36.85 millones de dólares, y su cuenta llegó a tener solo 5357 dólares. Irónicamente, horas después de la liquidación volvió a abrir una posición larga de 700 ETH cerca de 2380, la dependencia del camino y la obsesión por “recuperar” superaron su instinto de gestión de riesgos.
Por otro lado, el “gran bajista” tiene una posición corta de 6068 ETH con ganancias flotantes de más del 60%, apalancamiento 25x, abrió en 2274, precio de liquidación muy lejano en 6021 — mismo alto apalancamiento, dirección opuesta, destino muy diferente. Más interesante aún, algunos grandes ballenas bajistas no solo apuestan a la dirección, sino que mantienen posiciones cortas mientras cobran las tasas de financiamiento, convirtiendo el contrato en un negocio de “renta”. La diferencia entre alcistas y bajistas no está en la capacidad de juicio, sino en la gestión de posiciones y el respeto al ritmo del mercado.
En las últimas 24 horas, la liquidación total en la red fue de 992 millones de dólares, con 106 millones en posiciones largas de ETH y 137 millones en cortas — los bajistas también están siendo atrapados por rebotes. Bajo alto apalancamiento, no hay ganadores eternos, solo sobrevivientes que aún no han sido liquidados. La razón por la que “ir en contra” parece “muy rentable” es porque los contrarios justamente están del lado de la gestión de riesgos. Lo que a Maji le falta no es sentido de dirección, sino el margen para sobrevivir hasta que la dirección se confirme. Con la victoria del Partido Demócrata, $BTC mostró primero un rebote y luego una caída; las elecciones son solo un catalizador emocional a corto plazo, no el motor principal del mercado.
Con las elecciones concluidas y el riesgo político disminuido, el mercado espera que el equilibrio de poderes limite las políticas radicales. BTC cayó a 75,600 y luego rebotó a 81,000, con la recompra de posiciones cortas impulsando esta recuperación.
Sin embargo, la sostenibilidad del rebote es dudosa. Debido a la venta masiva de acciones tecnológicas en EE.UU., el Nasdaq cayó un 3.9% y el S&P 500 un 2%, lo que hizo que BTC retrocediera nuevamente cerca de 76,000; en una hora se liquidaron posiciones apalancadas por 370 millones de dólares, presionando a los compradores.
No se puede basar el mercado a mediano plazo solo en los resultados electorales. Los indicadores clave a seguir son: soporte crítico en 75,000, flujo de fondos en ETFs, rendimiento de bonos del Tesoro, fortaleza del dólar y datos de empleo.
Si se pierde el soporte y continúa la salida de fondos, esta será solo una corrección técnica; mantenerse por encima de 80,000 y el retorno de fondos al mercado spot serán señales efectivas de un cambio de tendencia.
#非农今晚揭晓，美股大跌后市场如何押注12月加息？ 💻Esta actualización del tesoro financiero, quiero revisarla según el código. Entrada: Según el monitoreo de Onchain Lens, Tron Inc. compró nuevamente 156,600 $TRX, aproximadamente 49,900 USD, con una posición total de 722.27 millones de monedas; en los últimos 30 días acumuló una compra de 4.53 millones de monedas.
Mi juicio: Esto debería activar una revisión de control de riesgos del tesoro financiero, en lugar de simplemente mejorar el sentimiento del mercado. Lógicamente, la compra individual es pequeña en comparación con la posición existente, no se puede considerar la escala de la posición como una demanda nueva. El posible error está en el plazo de los fondos: si el dinero para comprar las monedas corresponde a una deuda a corto plazo, la volatilidad del precio de la moneda podría convertirse en una presión de flujo de efectivo; esto es solo mi deducción, el material no explica la fuente de los fondos.
Si yo fuera a modificar este “anuncio del tesoro financiero”, añadiría la fuente de los fondos, el plazo de la deuda y el límite máximo de riesgo de la posición, de lo contrario solo se ve la compra, no las restricciones. Por favor, ayúdenme a revisar: al evaluar esta estrategia del tesoro financiero, ¿priorizarían investigar la fuente de los fondos o el mecanismo de salida?De 81,000 a 75,000, solo con una vela japonesa. En 24 horas, se liquidaron forzosamente posiciones largas por más de 1,100 millones de dólares, de las cuales el 87.7% eran posiciones largas.
¿Qué pasó? Bitcoin rompió brevemente los 81,000 dólares y luego revirtió rápidamente, cayendo cerca de los 75,000 dólares, con una caída de más del 5% en 24 horas, y 210,000 personas fueron liquidadas.
¿Por qué es importante? La clave no está en la caída, sino en la "calidad" de este repunte. Al romper los 81,000 dólares, la tasa de crecimiento de los contratos abiertos fue solo del 0.3% — el precio subía, pero el apalancamiento no lo acompañó, lo que indica que el impulso fue por el cierre de posiciones cortas, no por compras al contado o entrada de nuevo capital. Cuando el cierre de cortos se detuvo, las ganancias se liquidaron rápidamente, haciendo que la caída fuera casi estructuralmente inevitable.
¿A qué observación apoya más? Los datos actuales apuntan más a un "rebote frágil impulsado por apalancamiento" que a una "inversión de tendencia impulsada por el mercado al contado". Al mismo tiempo, la oferta total de stablecoins se ha reducido a su nivel más bajo en casi un año, y el acumulado de ETF en noviembre sigue mostrando salidas netas, por lo que las "balas" dentro del mercado no han acompañado el movimiento.
Lo que hay que vigilar ahora son dos cosas: si los 75,000 dólares se mantienen y si la oferta de stablecoins muestra señales continuas de detener la caída y recuperarse. Mantener ese nivel sería una corrección técnica; si no, ¿dónde estará la próxima zona de vacío de liquidez?
Bienvenidos a comentar, ¿estás del lado de "los grandes acumuladores" o de "menos balas en el mercado"? $BTC $ETH ¿Qué tan mal cayeron las acciones estadounidenses anoche?
El índice de semiconductores de Filadelfia cayó más del 11% en un solo día, marcando la mayor caída diaria desde marzo de 2020.
Las acciones que suelen ser las más fuertes: $SNDK cayó un 17%, Western Digital un 15%, $AMD un 13%, incluso Nvidia, que había estado estable, cayó un 7%.
¿Por qué se desplomaron los semiconductores de repente?
En pocas palabras, el mercado se dio cuenta de que, aunque la IA está en auge, la relación entre inversión y retorno no es rentable.
Sumado a varias incertidumbres macroeconómicas, el capital huyó como un pájaro asustado.
Ahora los analistas incluso predicen que esta caída en las acciones estadounidenses podría durar dos semanas, con una posible caída máxima del 20%.
¿Y qué impacto tiene esto para nosotros?
$BTC y las acciones estadounidenses están altamente correlacionadas.
Anoche, Bitcoin ya cayó junto con el mercado, y si las acciones siguen bajando hoy, seguramente nos seguirán presionando.
En este momento, no creas en "activos refugio", cuando el entorno es malo, el efectivo es lo más valioso.
Hoy no intentes comprar en el fondo, observa más y actúa menos, ¡sobrevive esta tormenta primero!
#美股遭大幅抛售：费城半导体指数创2020年3月以来最大单日跌幅 Personas que siguen la tendencia VS personas que esperan confirmación, esta vez me inclino por las segundas. Según el mercado de futuros perpetuos públicos de Hyperliquid, la posición abierta de ZEC en 4 horas aumentó de aproximadamente 602 millones de dólares a 695 millones de dólares, un incremento del 15.49%; en el mismo período, el precio subió de 1250 dólares a 1331 dólares. El volumen y el precio suben juntos, realmente llama la atención.
Pero prefiero verlo como un aumento en el apalancamiento y no como una confirmación de subida. El volumen de posiciones en dólares se ve afectado por el aumento del precio, no se puede considerar todo el incremento como nuevo capital; además, un aumento en las posiciones no significa que todas sean posiciones largas. También observemos la tasa de financiamiento de 0.0090% por hora, los largos deben pagar continuamente, detrás del bullicio también hay costos de mantener posiciones.
Quienes siguen la tendencia ven "gente entrando al mercado", quienes esperan confirmación ven "cuánto tiempo puede sostenerse esta fuerza". Yo prestaré más atención a si el precio y las posiciones continúan sincronizados. Frente a estos datos, ¿te posicionas del lado de la continuación de la tendencia o del lado del hacinamiento de apalancamiento? CORE noticia de última hora: después de que b14g fuera hackeado y se robaran 97 millones de CORE, el equipo del proyecto realizó un hard fork para "modificar el libro contable" y recuperar 68 millones.
El ecosistema CORE enfrenta otro gran incidente: el protocolo b14g fue atacado por hackers, con un total de aproximadamente 97.05 millones de CORE robados. El equipo optó por un hard fork, ajustando el estado en cadena de una sola vez para modificar directamente el saldo de 3 direcciones controladas por los hackers, recuperando con éxito 68.15 millones de CORE, lo que representa alrededor del 70.2% del total robado. La oficialidad enfatizó que no hubo reversión de transacciones históricas, no se emitieron tokens adicionales ni se cambió el suministro total.
Sin embargo, este asunto ha generado una gran controversia: la narrativa más fundamental de una blockchain pública es que el libro contable no puede ser alterado arbitrariamente. Que el equipo del proyecto pueda ajustar saldos mediante un hard fork impacta directamente la confianza de todos en la descentralización de esta cadena. Los tokens recuperados aún están almacenados en una dirección de recuperación, no se han distribuido a los usuarios afectados, y los fondos restantes están en proceso de recuperación, sin que se haya abierto un canal formal de reclamaciones.
Sumado a los rumores previos sobre la eliminación de Bithumb y la presión inflacionaria a largo plazo, este incidente aumentará aún más las preocupaciones del mercado. Muchos inversores están reevaluando: si el equipo del proyecto tiene la capacidad de modificar el libro contable, la seguridad de los activos de los poseedores de tokens se verá seriamente afectada. Aunque se recuperó la mayor parte de los activos robados, a corto plazo será difícil revertir la perspectiva pesimista del mercado sobre CORE.#Tether旗下XAUT黄金储备增长59% El aumento del 59% en las reservas de XAUT parece impresionante, pero en esencia sigue siendo un reflejo en cadena del mercado alcista tradicional del oro. Como analista, más que el incremento en las reservas, valoro más su base de confianza: el umbral extremadamente alto para el canje físico, las limitaciones de la auditoría trimestral y la incertidumbre regulatoria pendiente. El oro tokenizado baila a corto plazo con la macroeconomía, pero a largo plazo debe demostrarse a través de canjes reales y transparencia regulatoria.$ZEC CONFIGURACIÓN LARGA
ZEC se cotiza en 1,315.95, ganando 2.74%. Los compradores muestran un fuerte impulso. Un retroceso saludable seguido de un cambio en la estructura alcista podría apoyar la continuación.
Entrada: retesteo alcista en 1H
TP1: 1R
TP2: 2R
SL: Por debajo del mínimo oscilante confirmado
Perspectiva del mercado: Observe un BOS alcista y la defensa de la zona de demanda alineada con la tendencia de 4H.#IRENQ1AICloudDelivery En una noche, 1,100 millones de dólares en posiciones largas se esfumaron. BTC rompió brevemente los 81,000 antes de desplomarse rápidamente; la estabilización en la captura de pantalla, ¿es un respiro o la calma antes de la tormenta?
BTC ($75,965): el precio ha caído por debajo de la línea de costo promedio del mercado alrededor de 77,700 dólares. En el rango de 75,000-75,400 hay una gran acumulación de presión de liquidación de posiciones largas; si se pierde, la siguiente línea de defensa está en 73,000 dólares.
ETH ($2,235): la caída en 24 horas fue de casi 7.5%, siendo el activo con mayor efecto de apalancamiento entre las monedas principales. El soporte clave a corto plazo está entre 2,200 y 2,170; si se rompe, la debilidad persistirá.
SOL ($89.96): su alta beta se muestra claramente, con una caída máxima cercana al 8%. Cuando la aversión al riesgo aumenta, el retiro de fondos es el más rápido; en la recuperación, la elasticidad también es la mayor, pero en esta etapa la defensa es prioritaria.
Resumen: esto no es un solo factor negativo, sino la resonancia de la venta masiva de acciones de AI, preocupaciones regulatorias y liquidaciones en cadena de posiciones largas altamente apalancadas. La estructura del mercado está dañada y la recuperación tomará tiempo.
#美股遭大幅抛售：费城半导体指数创2020年3月以来最大单日跌幅 Después de que $BTC cayó por debajo de 80,000, ¿qué es lo que más teme el mercado ahora?
Aunque Bitcoin ha mostrado un rebote tras esta caída, la tendencia general sigue siendo débil. Lo más problemático no es cuánto ha caído, sino que después del rebote no ha logrado recuperar posiciones clave, lo que indica que el capital externo aún está en modo de observación y la confianza del mercado no se ha recuperado.
Ahora estoy vigilando principalmente dos niveles:
En la parte superior, primero observo la zona entre 77,600 y 78,500; si no logra romper esta resistencia pronto, el rebote podría ser solo una corrección a corto plazo; en la parte inferior, presto atención a 74,900-74,700; si este nivel se pierde nuevamente, hay que tener cuidado porque el mercado podría buscar soporte cerca de 73,300.
El error más común ahora es apresurarse a comprar en el fondo solo por ver algunas velas de rebote. Después de una caída rápida puede haber un rebote, pero eso no significa que la tendencia bajista haya terminado.
Yan Yan opina: a corto plazo, no hay que apresurarse a adivinar el fondo; esperemos a que BTC se estabilice nuevamente en niveles clave de resistencia antes de considerar si la tendencia realmente se fortalece.
#美股遭大幅抛售：费城半导体指数创2020年3月以来最大单日跌幅 Esta mañana, al abrir los mercados bursátiles de Japón y Corea, el índice Nikkei y la cadena de la industria de chips cayeron bruscamente con un gap a la baja.
El sentimiento externo se extendió rápidamente, y BTC volvió a caer a 75500 en la apertura.
La sesión asiática de la mañana siempre es el período con la liquidez más frágil del día. Con la transferencia de fondos entre EE. UU. y Europa, el modelo de cotización de los creadores de mercado está en un estado de reequilibrio, y la profundidad de las órdenes de compra en el mercado es casi un 40% menor de lo habitual.
Los inversores minoristas, observando la fuerte caída en los mercados bursátiles de Japón y Corea, ejecutaron órdenes de mercado para detener pérdidas o abrir posiciones cortas cerca de 75500 con un solo clic. En este vacío de liquidez de la apertura, la venta por pánico de los minoristas puede fácilmente generar pequeñas mechas profundas.
Pero en Hyperliquid, las grandes direcciones con posiciones entre las principales no realizaron ninguna acción de stop loss.
He revisado las órdenes en tiempo real de estas direcciones: entre 75000 y 75300, todavía mantienen densas órdenes limitadas de compra por cerca de 20 millones de dólares.
Los fondos profesionales conocen muy bien las características del mercado en este período.
No compran activamente al alza, sino que colocan órdenes limitadas cerca de la línea de liquidación donde los minoristas con posiciones largas están concentrados para ser liquidados.
Usan la liquidez generada por las ventas de pánico de los minoristas para construir posiciones con bajo impacto de costo; una vez que las órdenes se llenan, la recuperación es solo cuestión de tiempo.$BCH | CONFIGURACIÓN LARGA
BCH se cotiza a 276.93, ganando 1.75%. La fuerza relativa de compra hace que esta moneda valga la pena observarla. Los compradores necesitan defender la demanda y confirmar la continuación.
Entrada: Reprueba de zona de demanda alcista
TP1: 1R
TP2: 2R
SL: Por debajo de la invalidación de demanda
Perspectiva del mercado: Busque un mínimo más alto y un BOS alcista en 1H con confirmación en 4H.#IRENQ1AICloudDelivery $XRP | CONFIGURACIÓN LARGA
XRP se cotiza en 1.2190, mostrando un impulso positivo. Los compradores están intentando mantener el control. Una ruptura confirmada y un retesteo podrían apoyar la continuación alcista.
Entrada: ruptura y retesteo en 1H
TP1: 1R
TP2: 2R
SL: Por debajo del mínimo confirmado del retesteo
Perspectiva del mercado: Observe la liquidez de la resistencia y confirme la estructura alcista de 4H antes de entrar.#AAOIQ3800GOutlook BTC, ayer durante el día la tendencia fue bastante buena, a las 8 de la noche cayó un poco, pero con poco volumen de operaciones, lo cual es normal. Después de la apertura del mercado estadounidense a las 10:30 p.m., la situación cambió drásticamente, con una caída continua y aumento de volumen. Las órdenes de venta no paraban de aparecer.
$BTC
El precio rompió consecutivamente los dos niveles de soporte mencionados en el artículo de ayer durante el día, anunciando el fracaso de esta ruptura.
La tendencia de ruptura es muy estándar, eso es real. La presión de venta que apareció de repente hizo que el precio volviera a su forma original, eso también es real. Solo se puede aceptar esta volatilidad del mercado.
#美股遭大幅抛售：费城半导体指数创2020年3月以来最大单日跌幅
Afortunadamente, con la caída de ayer, al menos obtuve la siguiente información:
1. La presión de venta originada dentro del círculo cripto no es grande, porque durante el horario fuera de mercado estadounidense básicamente no hay impacto. La presión de venta se debe a la reducción indiscriminada de activos de riesgo tras la apertura del mercado estadounidense.
2. Desde el gráfico de 4 horas, hubo una gran caída con aumento de volumen por la noche, pero después de la medianoche, entró una demanda mayor que absorbió la presión de venta. Esto indica que aún existen soportes y compradores.
3. La caída diaria de BTC fue solo del 5.5%, menor que la del Nasdaq, mostrando claramente una fortaleza mayor.
Si cambiamos a un gráfico de velas de 15 minutos, se está formando un ciclo más pequeño: una estructura Wyckoff a nivel de 15 minutos.
Desde el pico de venta, pasando por el rebote natural, la sacudida y la subida con vela alcista. De hecho, cada pico de venta sigue la misma tendencia. Esta tendencia ocurre en todos los niveles de tiempo: 15 min, 2 h, 4 h, así como diario y semanal.
A corto plazo solo hay que prestar atención a cuándo este nuevo rango de negociación TR elige una dirección.
Si no hubiera habido un fuerte rebote el 4 de noviembre, tal vez las emociones de todos no habrían fluctuado tanto. Justamente por ese rebote de ayer, y porque muchos aumentaron sus posiciones, pero luego tuvieron que reducirlas, es que hay tanta ansiedad.
Y ni hablar de que la caída de ayer fue tan grande y rápida, y que el futuro está lleno de incertidumbre.
Mi opinión personal es:
1. La ruptura ha fracasado, hay que esperar la próxima. Pero la visión del mercado no ha cambiado, ni la ventana temporal ni la dirección de este mes.
2. Después de la ruptura de ayer, pensé que a principios de mes habría una oscilación cerca de 80,000, pero ahora ha caído de nuevo, lo que significa que a principios de mes se estabilizó oscilando cerca del mínimo anterior.
3. Si Estados Unidos e Irán realmente vuelven a pelear, podría haber otra caída, pero eso sería una oportunidad de compra.#AAOI高速光模块放量，Q3财报能否超预期？ ¿Qué es el arbitraje triangular? ¿Cómo aprovechar la relación de precios entre tres pares de trading para encontrar oportunidades, y por qué las comisiones de trading pueden convertir una ganancia teórica en una pérdida?
En el mercado de criptomonedas, dentro de un mismo exchange, a veces existen desviaciones temporales en la relación de precios entre diferentes pares de trading. El arbitraje triangular consiste en aprovechar estas desviaciones mediante tres transacciones consecutivas para intercambiar activos, intentando obtener una cantidad mayor al volver al activo inicial. Pero ver una diferencia de precio no garantiza necesariamente una ganancia.
Primero, ¿qué es el arbitraje triangular?
El arbitraje triangular generalmente involucra tres pares de trading. Por ejemplo, primero comprar BTC con USDT, luego comprar ETH con BTC, y finalmente vender ETH para volver a USDT. Solo si la cantidad final de USDT es mayor que la inicial, se puede obtener una ganancia por arbitraje.
Segundo, ¿por qué surgen oportunidades de arbitraje?
Los precios de diferentes pares de trading están determinados por sus respectivas órdenes de compra y venta, y pueden no sincronizarse completamente en períodos cortos. Cuando el mercado fluctúa rápidamente o cambia la liquidez, puede haber desviaciones temporales en la fijación de precios entre los tres pares.
Tercero, ¿por qué puede desaparecer la ganancia teórica?
Cada transacción puede generar comisiones, y el intercambio consecutivo también se ve afectado por el deslizamiento, la profundidad de órdenes y el retraso en la ejecución. Incluso si el cálculo muestra un beneficio, para cuando se completa la tercera orden, el precio puede haber cambiado. Además, el monto mínimo de orden y las limitaciones de precisión en el trading también afectan el resultado real. Análisis de corrección importante: El "sacudón final + V inversa" del 11-04 fue refutado como una trampa de falsa ruptura #2! El 5 de noviembre, el precio primero subió hasta 80,838 (a solo 1,041 puntos del máximo falso del 29 de octubre en 81,879), creando la ilusión de "ruptura del máximo anterior y regreso del mercado alcista", para luego desplomarse a 75,448 (-5,390 puntos), cerrando en 75,653. Ese día, el Delta fue de -3,905 millones/32,600 millones — el día de venta más extremo desde la batalla en el rango de seis semanas, superando ampliamente el -2,165 millones/71,800 millones del 30 de octubre (en términos de volumen unitario, la intensidad de venta del 05-11 fue 2.3 veces la del 30-10). En la apertura del 6 de noviembre hubo un pequeño rebote a 76,099, pero el volumen mínimo de 3,600 millones indica que los compradores aún no han entrado. ¿Es 75,448 un nuevo fondo de pánico o una pausa en la caída? Esta es la cuestión central actual.
1. Teoría de Dow (Dow Theory)
Confirmada la trampa de falsa ruptura #2, la tendencia bajista según Dow se acelera:
Desde la perspectiva de Dow, el 80,838 del 5-11 es el segundo máximo falso tras la capitulación (el primero fue 81,879 el 29-10). El precio cayó bruscamente de 80,838 a 75,448, marcando un nuevo mínimo en seis semanas, cerrando en 75,653, por debajo de todos los mínimos anteriores. La estructura de "máximos decrecientes + mínimos decrecientes" de Dow continúa perfectamente:
Secuencia de máximos: 81,879→81,076→80,838 (tres niveles decrecientes, y 80,838<81,076<81,879) Gran victoria demócrata, ¿cómo se comportarán los distintos sectores del mercado de valores estadounidense? Resumen en una frase: aumento del gasto fiscal, regulación más estricta, mayor volatilidad, oportunidades estructurales.
✅ Direcciones favorables: las energías nuevas y limpias seguirán beneficiándose de subsidios; los servicios médicos, consumo e infraestructura industrial se beneficiarán del estímulo fiscal; el sector tecnológico mostrará divergencias, el software y las aplicaciones de IA son relativamente favorables, pero el hardware de computación enfrentará presiones antimonopolio y regulaciones estrictas.
⚠️ Direcciones a evitar: banca y finanzas, petróleo y gas tradicionales, REIT inmobiliarios, con fuerte presión política. La manufactura tradicional es neutral, con un mercado divergente.
Pero hay dos grandes riesgos que debes recordar:
Primero, si el Congreso está dividido, muchas políticas radicales no pasarán, lo que puede provocar que las expectativas positivas se realicen y luego el mercado caiga.
Segundo, el aumento del gasto fiscal puede impulsar la inflación, retrasando posibles recortes de tasas por parte de la Reserva Federal, y las altas tasas de interés presionarán la valoración del mercado de acciones.
A corto plazo, especula con las expectativas; a mediano plazo, sigue la implementación de las leyes; a largo plazo, enfócate en energía verde, redes eléctricas, atención médica accesible e innovación local.
⚠️ Aviso: solo un ejercicio de escenario, no constituye ninguna recomendación de inversión. #非农今晚揭晓，美股大跌后市场如何押注12月加息？ $BTC El flujo de fondos es más honesto que las velas K
Esta ronda de caída no parece un simple pinchazo, sino que parece que alguien está retirando posiciones. Los datos de 1 hora muestran que los contratos de BTC tienen una salida neta de 132 millones de dólares, el spot también tiene una salida de 43.39 millones de dólares, los largos apalancados están retrocediendo, pero las compras en spot no se apresuran a tomar posiciones. Los contratos de ETH tienen una salida de 39.31 millones de dólares, mientras que el spot tiene una entrada contraria de 12.42 millones de dólares, aunque el precio es débil, ya hay señales de soporte. SOL es el más débil: contratos con salida de 18.34 millones de dólares, spot con otra salida de 6.05 millones de dólares, sangrado bilateral, la presión de venta a corto plazo no se ha aliviado.
El entorno externo tampoco es favorable, el Nasdaq cae fuertemente, los semiconductores se desploman, los activos de riesgo globales están reduciendo apalancamiento de manera unificada, el mundo cripto no está actuando de forma independiente. En cuanto a niveles, BTC primero apunta a 75,500–76,000 dólares, ETH a 2,200 dólares, SOL a 88 dólares. En este momento, temer a un repunte rápido al vender en corto, y faltar confirmación de fondos para comprar en el fondo. No te apresures a adivinar el fondo, mantener la posición es más importante que apostar a un rebote.
$BTC $ETH $SOL
#美股遭大幅抛售：费城半导体指数创2020年3月以来最大单日跌幅 Después de que el Partido Demócrata tomara el control de ambas cámaras, el mercado petrolero apostó momentáneamente a que Trump terminaría más rápido el conflicto con Irán. Pero el 5 de noviembre, se reportó otro ataque a un petrolero en el Estrecho de Ormuz. Para los armadores que deben planificar la próxima travesía, esta noticia es más directa que el mapa de los escaños en Washington.
El nuevo Congreso puede presionar a la Casa Blanca mediante audiencias, asignaciones presupuestarias y legislación. Actualmente, aún en periodo de transición, el gobierno de Trump sigue liderando las acciones diplomáticas y militares contra Irán. Estaré atento a si los debates futuros incluyen asignaciones presupuestarias específicas y restricciones a las acciones. Hay mucho que discutir antes de que un legislador que se opone públicamente a la guerra y el Congreso lleguen a un acuerdo sobre una medida ejecutable.
Lo más difícil para el mercado petrolero estos días es que ambos lados tienen razones válidas. El resultado electoral hace que un cese al fuego parezca más probable, pero los ataques en las rutas marítimas mantienen a las empresas preparadas para interrupciones. Ambas evaluaciones pueden ser ciertas al mismo tiempo. En lugar de adivinar cuál lado se mostrará más duro en la próxima declaración, me interesa saber si los armadores volverán a programar rutas normales y si las condiciones de seguro podrán relajarse. Cuando estas decisiones comerciales comiencen a cambiar, será posible ver si los cambios en Washington han llegado al estrecho.
#美国新旧国会交接或影响美伊局势 El informe de empleo no agrícola se publicará a las 21:30 hora de Beijing. El mercado acaba de experimentar una fuerte caída y es fácil esperar que el empleo sea un poco más débil para que las expectativas de aumento de tasas en diciembre se relajen. Pero yo prefiero ver otro escenario: ¿y si el empleo sigue siendo bueno, pero el costo laboral por unidad de producción disminuye cada vez que la empresa produce un artículo más?
El valor preliminar de la productividad laboral del sector comercial no agrícola de EE. UU. en el tercer trimestre creció un 3.6% anualizado trimestralmente, y el costo laboral por unidad disminuyó un 0.7%. Estos dos números pueden explicar un detalle que a menudo se pasa por alto: los trabajadores pueden recibir un pago por hora mayor, siempre que la producción por hora aumente más, el costo laboral por producto puede seguir disminuyendo. Al mismo tiempo, el costo laboral por unidad en la manufactura aumentó un 2.7%, por lo que la presión que sienten las empresas no es uniforme.
Por lo tanto, si esta noche los datos de empleo y salarios son más fuertes de lo esperado, primero observaré cuánto está dispuesto el mercado de bonos a apostar por un aumento de tasas en diciembre, y luego veré si la inflación futura puede respaldar esa evaluación. Un informe mensual de empleo y un valor preliminar trimestral de productividad responden a preguntas diferentes. Lo más frustrante en el mercado es cuando la primera vela ya ha sacado conclusiones para todos los datos, y media hora después se descubre que el mercado en realidad estaba debatiendo otra cosa.
#非农今晚揭晓，美股大跌后市场如何押注12月加息？ El 5 de noviembre, el S&P 500 cayó un 4.36%, el Nasdaq un 5.52% y el índice de semiconductores de Filadelfia bajó más del 12%. El día anterior aún celebraban la conclusión de las elecciones, y al día siguiente las acciones de chips se desplomaron así. El mercado volvió a calcular las cuentas de la infraestructura de AI y descubrió que muchas expectativas optimistas estaban puestas en una sola cosa: que los centros de datos se construyeran a tiempo.
Desde que se anuncia la inversión en un centro de datos hasta que se empieza a ejecutar modelos, se deben pasar por aprobaciones, conexión eléctrica, construcción e instalación de equipos. Si alguna de estas etapas se retrasa, la compra y entrega también podrían posponerse. Tras las elecciones, los inversores comenzaron a preocuparse de que las aprobaciones para centros de datos y las restricciones energéticas retrasaran la construcción. Las políticas específicas aún están por verse, pero para los precios de las acciones que ya incluyen varios años de crecimiento, un retraso de algunos trimestres en la entrega significa que la valoración debe recalcularse.
Lo que más quiero ver es si los fabricantes de chips cambiarán el ritmo de entrega en sus llamadas telefónicas. Si los clientes solo retrasan un poco la instalación de equipos, el impacto en los ingresos futuros es muy diferente a que los clientes reduzcan directamente el tamaño del proyecto. Que caiga tanto en un día, por supuesto que genera impulsos para comprar en el fondo. Pero lo realmente difícil de calcular en esta ronda es cuánto de esos ingresos en el precio anterior se estimaron bajo la premisa de "todo a tiempo".
#美股遭大幅抛售：费城半导体指数创2020年3月以来最大单日跌幅 Lo que realmente descontroló el mercado fue el modelo de financiamiento de AI para pedir préstamos.
Continuando con lo dicho en el artículo anterior. Las elecciones solo fueron el detonante, lo que realmente amplificó la caída fue esta lógica de financiamiento de AI.
Los centros de datos de AI no se sostienen con ganancias, muchas empresas se expanden constantemente pidiendo préstamos. Ahora, el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años sigue por encima del 5%, pedir dinero está cada vez más caro, el mercado de bonos ya había dado advertencias, pero cuando el mercado estaba bien nadie las escuchaba. Cuando entró la variable de las elecciones, las dudas ya no pudieron ser contenidas. En un entorno de altas tasas de interés, el crecimiento financiado con deuda es lo primero que se vende, esta es la razón fundamental por la que esta ronda de operaciones de AI está siendo retirada masivamente.
Luego viene la estampida. La venta se extendió desde las acciones de chips a todo el sector tecnológico, el dinero se movió masivamente a bonos del Tesoro a corto plazo, lo que indica que esto no es una simple reestructuración, sino una contracción general del apetito por el riesgo. El mercado asiático, con mayor peso en AI y almacenamiento, se convirtió en la zona más afectada, y la bolsa de Corea del Sur experimentó su undécima suspensión de operaciones este año.
El último es el apalancamiento. La proporción de posiciones largas y cortas de los inversores minoristas se mantuvo alta durante este tiempo, con las posiciones largas muy apretadas; cuando el precio rompió un nivel, se activaron en cadena las órdenes de stop loss y liquidaciones. 220,000 personas fueron liquidadas, no porque las noticias fueran tan malas, sino porque las posiciones estaban demasiado apretadas.
Así que la lógica completa es: las elecciones cambiaron las expectativas regulatorias, generando dudas sobre el modelo de financiamiento de AI, las altas tasas de interés aumentaron la presión sobre las valoraciones, la estampida afectó a las acciones con mayor peso en Asia, y la liquidación de apalancamiento cerró el ciclo. Cinco eventos que se conectan en una cadena.
#美股遭大幅抛售：费城半导体指数创2020年3月以来最大单日跌幅 Zcash NU7 ya está activado en la red principal. Altura de activación 3,543,405, tiempo de bloque aproximadamente 2026-11-06 02:34 UTC (hora del Pacífico 5 de noviembre 18:34), hash del bloque 0000000000246a2b…ccd4a (ZecStats / Blockchair). Antes solo publicamos la cuenta regresiva; ahora es la verdadera aplicación de las reglas. Efecto inmediato: objetivo de bloque 75s→25s (dificultad ajustada a velocidad normal, bloques iniciales tras activación alrededor de 55s); subsidio por bloque 1.5625→aprox. 0.5208 ZEC, emisión diaria total sin cambios, límite de 21M y ritmo de reducción aproximadamente igual. ZIP 235: 60% de las tarifas por bloque van a NSM fuera de circulación, mineros retienen 40%; reemisión (ZIP 237) desde altura 8,939,664 (aprox. 2031). Transacciones v4 inválidas → alrededor de 12,224 ZEC en el pool Sprout no son gastables (no destruidos). Nodos requieren Zebra 7.0.0 / Zakura 1.7.0+; billeteras Zodl v3.19.0+. Atención: si el tiempo de bloque converge a 25s, crecimiento del saldo NSM, estrategia de confirmación en exchanges, remanentes Sprout y tasa de actualización de nodos. English: NU7 live at height 3,543,405 (02:34 UTC Nov 6)Cuando muestro las ganancias a los nuevos, suelo quitar primero las recompensas. Mi juicio es que este tipo de mensajes tiende a hacer que la gente sobrestime la estrategia, porque los incentivos adicionales también se cuentan como habilidad de trading.
Ansem dice que hizo short en Pump con $SOL, y que la recompensa representa aproximadamente la mitad de las ganancias del trading, con una imagen que muestra alrededor de 36,000 dólares. Si se calcula al revés, las ganancias del trading serían aproximadamente 72,000 dólares, pero las recompensas no deben contarse como dinero ganado por el short en sí.
📌 Un error común de los nuevos es solo mirar el ingreso total sin desglosar la fuente de las ganancias. Yo separo las ganancias del trading y las recompensas para luego evaluar la estrategia.$SKHY está observando el gráfico de 15 minutos de Hynix, MACD con cruce dorado bajo el agua, barras rojas ampliándose, a corto plazo está realizando un rebote tras una caída excesiva. Según la teoría del canal, acaba de ser forzado a subir desde el borde inferior del canal descendente cerca de 120, actualmente está rozando la zona densa de medias móviles superiores (128-130) con fricción repetida, la resistencia del canal medio es evidente.
Pero al cambiar al análisis de datos, siento un escalofrío en la espalda. La proporción de alcistas es del 83.43%, la relación alcistas/bajistas es 5.04. En finanzas conductuales, esto es un efecto manada extremo, los pequeños inversores están resistiendo firmemente para comprar en el fondo. Combinado con el principio de gestión de posiciones de la fórmula de Kelly, este mercado extremadamente saturado con una mala relación riesgo-recompensa no debe ser apostado con grandes posiciones.
Mi juicio es: esta subida probablemente es una trampa alcista para lavar posiciones por parte de los principales actores. Si el rebote posterior es débil, es muy probable que haya una caída para limpiar las posiciones alcistas del 83%. En cuanto a la estrategia, no perseguiré la subida, esperaré a que toque la resistencia cerca de 130 y aparezca un patrón de techo, entonces probaré una posición corta ligera en el lado derecho con stop loss estricto.$PUMP
Los cofundadores de Pump.fun han comenzado a explorar el mercado de predicciones, y el equipo aún está reclutando para desarrollo comercial relacionado. Guardaré esta señal, pero no la traduciré primero como una buena noticia para PUMP.
La empresa está explorando nuevos negocios, y si el token puede capturar esos ingresos, hay varias preguntas entre medio sobre producto, usuarios y asignación de costos. Por ahora hay pocos detalles, y el entusiasmo de la discusión puede adelantarse a los hechos del negocio.
OKX spot está alrededor de 0.00397 USD, bajando de 0.004343 en 24 horas, con un mínimo de 0.003827; la posición perpetua es de aproximadamente 22 millones de USD, con una tasa del 0.01%. El precio sigue por debajo de la apertura, y la posición no está muy apretada. Esperemos a que el negocio realmente se lance y se aclare la trayectoria del valor del token para evaluar cuánto vale esta noticia.
#美股遭大幅抛售：费城半导体指数创2020年3月以来最大单日跌幅 $ZEC
NU7 ya se ha activado en la red principal, esta vez ZEC no solo tiene una cuenta regresiva de actualización menos en el calendario. El tiempo de bloque se redujo de 75 segundos a 25 segundos, y Sprout también se cerró oficialmente.
Lo que observo con más detalle es la distribución de las tarifas: el 60% de las tarifas de cada bloque se retira temporalmente de la circulación, y se espera que se pague nuevamente a los mineros alrededor de febrero de 2031. Atención, son las tarifas, no se está recortando la recompensa del bloque; esto no es lo mismo que simplemente hablar de deflación.
El spot de OKX está alrededor de 1311 dólares, con un mínimo de 1213.56 y un máximo de 1335.68 en 24 horas; la posición perpetua es de aproximadamente 177 millones de dólares, con una tasa exactamente del 0.01%. La actualización ya se implementó, pero el apalancamiento no parece estar especialmente congestionado, primero veamos si el nuevo mecanismo puede retener a los usuarios.
#美股遭大幅抛售：费城半导体指数创2020年3月以来最大单日跌幅 A las 00:00 se produjo un volumen enorme que tiró contra la tendencia, esto no es un falso repunte por seguir la corriente
Evento: Cuando el mercado $BTC cayó aproximadamente un 5.4% y $ETH alrededor de un -7.6%, a las 00:00 el volumen de una sola operación fue de aproximadamente 5.66 millones, elevando el precio desde la zona de 1.02, luego a las 05:00 tocó 1.16, y a las 10:00 volvió a aumentar el volumen para alcanzar un máximo diario de 1.18, para luego retroceder a la zona de 1.11.
Precio: Diario aproximadamente +8.5%, superando con fuerza al mercado general, el recorrido fue iniciar → subir → retroceder para digerir, no es un falso pico inducido.
Juicio: El OI nominal pasó de aproximadamente 15.7M a 17.9M, aún en expansión de posiciones, la tasa sigue siendo positiva y los largos están pagando — comparado con la fortaleza en un contexto débil, parece más una digestión tras un verdadero inicio; los falsos picos suelen ir acompañados de reducción de posiciones, aquí por ahora no coincide.
$ETH #美股遭大幅抛售：费城半导体指数创2020年3月以来最大单日跌幅 Para ser honesto, antes cuando veía noticias como "algo pasó, todos están corriendo", solía confundir la sensación de urgencia con una oportunidad. Solo pensaba en no quedarme atrás, pero olvidaba preguntarme: ¿la gente está corriendo por dinero de emergencia, es lo mismo que hacer contratos conmigo?
Según PANews citando a Cointelegraph, el presidente de Paraguay renunció tras el colapso del banco Ueno, y la gente local se apresura a obtener dólares; $USDT tiene una prima del 13% en el mercado P2P local. Yo lo veo más como una alarma de que la confianza en los bancos está siendo afectada, no como una señal positiva general para el mundo cripto: la carrera por dólares refleja una demanda de refugio; los precios en el P2P local no se pueden aplicar directamente al mercado global de contratos.
Este tipo de ambiente hace que la gente común confunda el costo de emergencia de otros con su propio espacio para subir. Ahora sigo dos reglas: si no distingo entre la oferta y demanda local y la demanda del mercado global, no uso noticias para fortalecer mi posición; si veo una prima anormal, primero verifico las condiciones de entrada y salida de fondos y las transacciones, no doy por sentado que puedo aprovechar la diferencia. Sobrevivir es más importante que apresurarse a interpretar el mercado.Vi la nueva propuesta de Optimism y mi primera reacción fue: ¿a quién se debe confiar realmente durante la actualización? Esto requiere un nuevo análisis. La propuesta busca debilitar el poder del comité sobre las cadenas independientes; según la política propuesta, las transferencias que cumplan con los requisitos pueden avanzar sin necesidad de una nueva votación de gobernanza, pero aún no se considera una regla ya implementada.
Si fuera una estrategia, la establecería así: si la propuesta se implementa y las condiciones de transferencia y los límites de autoridad son lo suficientemente claros, se consideraría una señal de mejora en la autonomía de gobernanza, no un beneficio directo para el precio. 🤖
Creo que esto es más importante para los usuarios que dependen del mecanismo de actualización. Reducir las votaciones repetidas podría disminuir la fricción en la gobernanza; debilitar el poder del comité también podría dar más espacio de autonomía a las cadenas independientes. Pero autonomía no significa seguridad; el sujeto en quien los usuarios confían para la actualización cambia, y el juicio de confianza original puede no ser aplicable.
La falla de esta regla es que "cumplir con los requisitos" no puede interpretarse solo literalmente. Si el umbral es ambiguo o si hay problemas y la responsabilidad no está clara, entonces eliminar una votación también podría eliminar una oportunidad para corregir errores. Esta es mi suposición; no se puede usar la simplificación del proceso para demostrar directamente que el riesgo disminuye.
Como novato en cuantificación, no me apresuro a etiquetarlo como algo positivo; seguiré de cerca las condiciones específicas de elegibilidad y los permisos de actualización, aclarando "quién puede tomar decisiones y quién asume las consecuencias", y luego actualizaré mi juicio.Ayer BTC apenas volvió a los 80,000 dólares, hoy cayó de nuevo a 76,000 dólares. ETH bajó un 7.7% en un solo día, SOL se acerca nuevamente a los 90 dólares, y todo el mercado cripto se contrajo casi un 5% en 24 horas. Más preocupante aún, el mercado de derivados cripto registró liquidaciones por más de 1,000 millones de dólares durante la noche, siendo los largos los principales afectados. Al mismo tiempo, los datos más recientes del ETF spot en EE. UU. muestran un flujo neto negativo, y la oferta de stablecoins sigue disminuyendo. Pero el mercado también presenta un conjunto de datos aparentemente contradictorios: el análisis de CryptoQuant indica que BTC tuvo una salida neta de aproximadamente 11,000 monedas desde los exchanges en un solo día, y el fondo relacionado con la empresa matriz de Kraken y sus clientes también revelaron posiciones en AAVE. Por un lado, hay caída de precios, liquidaciones apalancadas y reembolsos de ETF; por otro, hay activos que salen de los exchanges y la participación continua de instituciones en DeFi. Esto indica que el mercado actual no es una retirada total simple, sino que diferentes tipos de capital están tomando distintas decisiones. La pregunta más importante hoy es: ¿cuánto de la presión de venta liberaron las liquidaciones por más de 1,000 millones de dólares? ¿Ya hay suficiente demanda spot para absorberla? 📉 Mercado: BTC cae a 76,000 dólares, ETH y SOL caen aún más Profundización según la captura de pantalla de CoinGecko a las 10:56 HKT del 6 de noviembre: BTC cotiza a 76,003.48 dólares, bajando un 5.60% en 24 horas. ETH cotiza a 2,240.06 dólares, bajando un 7.70%. SOL cotiza a 90.11 dólares, bajando un 6.50% Una prima local del 13% en P2P, prefiero verla como una señal de escasez en los canales para obtener dólares, y no como una señal de aumento general de $USDT. El informe también menciona que el presidente de Paraguay renunció tras el colapso del banco Ueno, y la gente se apresura a conseguir dólares.
📌 Un concepto para los nuevos: que una stablecoin esté anclada al dólar no significa que el costo de compra sea estable. Si asumimos que el costo normal de cambio es 100, una prima local del 13% significa que hay que pagar 113. Según esta suposición, si luego la prima desaparece, aunque la moneda no se desancle, al cambiar de vuelta a la moneda local podrías perder dinero. Esta es mi simulación de escenario, no una predicción del movimiento futuro.
Cuando enseño a los nuevos, enfatizo: no tomen una cotización alta en un canal local como un aumento global del mercado, y mucho menos como una señal directa para contratos. ¿Qué no entienden? La prima local en P2P subió 13%, ¿por qué eso no significa que los contratos también deban subir 13%? Comenten y platiquemos.