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Siempre pensé que cuando en el informe de stablecoins decían "la circulación se redujo", significaba que la gente se había ido. Los datos de octubre de USDD me hicieron cambiar de opinión.
La circulación cayó de 1.81 mil millones a 1.5 mil millones, las reservas aún son 2.21 mil millones, con una tasa de colateralización del 146.99%. ¿Dónde está el dinero? En la pool de $USDD Earn en BNB Chain, el TVL a fin de mes aumentó un 62.9% mensual.
En pocas palabras, no quieren que las monedas estén inactivas, las han puesto todas en contratos que generan intereses. Es como mover el dinero de una cuenta corriente a una de inversión, el saldo parece menor, pero la gente no se ha ido.
La próxima vez que veas las palabras "reducción", no te alarmes primero.Acabo de terminar con el trabajo que tenía, solo eché un vistazo a los datos del mercado y descubrí que pedir prestado BTC por un año cuesta solo 0.50%, mientras que pedir prestado ZEC cuesta 14.27%, casi 29 veces más; los que quieren vender ZEC aún no han actuado porque los intereses los detienen, ¿quién se atreve a hacer un corto con ZEC?
Yo no estoy pendiente de las velas, sino del precio del préstamo: ETH está en 2.75%, SOL en 5.49%, subiendo escalón por escalón, y cuando llega a ZEC se duplica; esta mañana incluso estuvo en 15.20%, y por la tarde volvió a 14.27%.
Los intereses no mienten. Pedir dinero barato significa que nadie tiene prisa por pedirlo; tan caro significa que hay gente haciendo fila para tomar prestadas las monedas, probablemente para venderlas o para cubrir posiciones. Si quieres presionar el mercado a la baja, primero tienes que pagar el peaje, y ese peaje se quema a diario 🔥
Hay otro aspecto: con tanta gente pidiendo monedas prestadas, los cortos también sufren. Si no pueden bajar el precio, los intereses siguen descontándose diariamente, y si el precio sube un poco, los primeros en devolver las monedas son ellos, lo que termina siendo combustible para subir el precio.
BTC está más tranquilo: el precio del préstamo es el más bajo, los contratos perpetuos tienen un pequeño descuento, nadie pelea por el spot, y nadie quiere pagar más en los contratos; toda la presión está en las monedas pequeñas, no en el hermano mayor.
Para ser honesto, mi posición larga sigue atrapada, me ha dado ganas varias veces esta tarde de añadir más, pero me he contenido. La fila para pedir dinero prestado no se ha dispersado, y todavía hay gente esperando para actuar, ¿por qué debería correr? Aunque tenga ganas, me aguanto, no corro antes del anuncio.
Esta noche, después del informe de empleo, decidiré: si voy a actuar, solo tocaré el BTC, que es el préstamo más barato; no haré cortos con ZEC, con un peaje del 14.27%, que lo pague quien quiera. 🎯#美股遭大幅抛售：费城半导体指数创2020年3月以来最大单日跌幅
Desde anoche hasta hoy, el mercado cripto ha caído de manera realmente dramática, $BTC bajó cinco o seis puntos, $ETH aún más débil, cayó ocho puntos, y esta mañana, el BTC cayó directamente a 75200, el ETH a 2205, ¡con más de 220,000 liquidaciones en todo el mercado!
Empecemos con el detonante más directo: el Partido Demócrata ganó escaños clave, el panorama político cambió, y el mercado inmediatamente comenzó a preocuparse por la regulación, siendo la dirección más preocupante la AI — construcción de centros de datos, expansión de capacidad computacional, grandes empresas tecnológicas, todo podría ser vigilado más estrictamente. En la pasada corrida alcista del mercado estadounidense, AI fue lo que más subió, y al ponerse en duda esta expectativa, comenzaron las ventas.
Así que puedes ver una transmisión muy clara: el Nasdaq cayó casi un 6% durante la noche, estableciendo un récord de caída en puntos en un solo día, el índice de semiconductores de Filadelfia cayó más del 12%, el índice de miedo VIX superó los 25, subiendo más del 45% en un día. La elección del capital fue muy directa, no fue cambiar acciones, sino salir de activos riesgosos y refugiarse en bonos del Tesoro a corto plazo; el tamaño de los fondos monetarios en EE.UU. alcanzó un récord histórico de 8.016 billones de dólares. El dinero no desapareció, simplemente no quiere arriesgarse.
Esta mañana, este sentimiento cruzó el Pacífico. El mercado surcoreano cayó más del 8%, activando un corte automático, el KOSPI cayó por debajo de 5000 puntos, Samsung Electronics bajó un 9.98%, SK Hynix un 11.7%; el Nikkei también se acerca a un mercado bajista técnico. No es ninguna sorpresa que el mercado cripto haya caído a 75200.La circulación de una stablecoin cayó de 1.81 mil millones a 1.5 mil millones en 19 días, pero las reservas se mantienen en 2.21 mil millones de dólares. Esto no es un retiro masivo, es solo que el dinero se movió a otro lugar.
El 12 de octubre, la circulación de $USDD superó los 1.81 mil millones, con un TVL que superó los 2.51 mil millones. Para fin de mes, la circulación volvió a aproximadamente 1.5 mil millones, con una tasa de colateralización del 146.99%, excediendo en casi 47 puntos porcentuales.
Lo que se pasa por alto es otra curva. En el mismo mes, el TVL mensual de USDD Earn en BNB Chain aumentó un 62.9% mes a mes. La circulación disminuye, pero el pool de generación de intereses crece rápidamente; los poseedores no se han ido, solo movieron sus $USDD inactivos a contratos de generación de intereses.
El mecanismo encaja. Smart Allocator incrementó sus ingresos de inversión en octubre un 8.5% mes a mes, con un tamaño promedio diario de despliegue de fondos que creció un 15%, acumulando 33.59 millones de dólares. Este despliega el dinero y luego lo devuelve a Earn; el aumento del TVL es un resultado, no una coincidencia. Los socios incluyen Binance Wallet, Gate DEX, Morpho y Pendle.
Conclusión: esta stablecoin está pasando de ser simplemente poseída a ser usada. Interpretar la caída en circulación como contracción es un error; lo que debe observarse es la tasa de colateralización y la eficiencia del despliegue. El ecosistema $BNB es un beneficiario indirecto.
Una pregunta queda: con más reservas siendo desplegadas en DeFi, ¿el 146.99% es un colchón de seguridad o un número inflado en los libros?Primero, un poco de realidad: no voy a tomar la tasa negativa como una señal directa de compra en el fondo. No se emocionen demasiado rápido; que los cortos paguen no significa que el precio deba rebotar. Me preocupa más que el mercado interprete mal la oportunidad de recibir intereses como una prueba de que se ha tocado fondo.
Según los datos públicos de contratos perpetuos de Hyperliquid, la tasa de financiamiento absoluta más alta actualmente es para $WLD: -0.0065% por hora, aproximadamente -57% anualizado, con una caída del 8.15% en 24 horas. Tengo dos razones: la tasa negativa indica que los cortos pagan a los largos, pero no significa que la demanda spot haya regresado; el anualizado se calcula con la tasa actual, que puede cambiar, y no debe considerarse un ingreso garantizado, ya que la caída del precio podría absorber las tarifas recibidas.
Por supuesto, los largos también podrían estar en lo correcto. Si el precio no marca nuevos mínimos y la tasa sigue claramente negativa, reevaluaré el riesgo de rebote por la congestión de cortos. Esto es una suposición, no un cambio confirmado. Primero observaré si el precio puede estabilizarse, sin usar la tasa negativa para darme confianza.$SOL ni siquiera pudo mantener los 90 dólares! Ayer estaba subiendo hasta 97, hoy cayó hasta 88.24, perdiendo más del 20% en un mes, esta vez realmente duele un poco.
Primero la conclusión, a corto plazo sigue siendo bajista, no te apresures a comprar solo porque ha caído mucho.
Esta caída no es solo un problema de SOL. El sector tecnológico de la bolsa estadounidense fue vendido masivamente, BTC cayó cerca de los 75,000 dólares, y todo el mercado cripto está bajo presión.
Pero SOL tiene un problema aún más complicado.
El último precio es 89.7 dólares, bajó 6.8% en 24 horas, con un volumen de contratos de aproximadamente 2,375 millones de dólares.
La cantidad de posiciones abiertas en 4 horas bajó de aproximadamente 9.21 millones a 9.14 millones, llegando en un momento a 8.83 millones. Esto indica que durante la caída algunas posiciones apalancadas salieron, y ahora están empezando a acumularse de nuevo.
Entonces, ¿qué hacer a continuación?
Los 90 dólares ya se perdieron, el rebote primero debe mirar los 93 dólares. Si ni siquiera se recupera hasta ahí, se considera débil, con atención en el soporte entre 84 y 85 dólares.
Si vuelve a mantenerse por encima de 98 dólares, se cancela la perspectiva bajista a corto plazo.
El problema de SOL no es que no pueda rebotar, sino que últimamente cada rebote no ha podido cambiar la tendencia de mínimos descendentes.
Que haya caído mucho no significa que sea barato, al menos por ahora no se ve una estructura clara de detención de la caída. #美股遭大幅抛售：费城半导体指数创2020年3月以来最大单日跌幅 Barrer hacia arriba y hacia abajo dos veces, no es el mismo grupo de personas vendiendo
$BTC ayer primero subió para eliminar a los que apostaban a la baja.
Hoy cayó desde un nivel alto para eliminar a los que apostaban a la alza.
¿A qué precio corresponde esto?: cerca de 75500, es la posición justo después de la caída.
Perseguir la baja desde aquí es como recibir el segundo golpe.
¿De dónde viene este dinero?: de dos oleadas de liquidaciones en direcciones opuestas.
Primero sube para golpear las posiciones cortas, luego baja para golpear las posiciones largas, el dinero sale del lado que fue liquidado.
Las dos oleadas no son hechas por el mismo grupo, sino que el precio se mueve y se activan los stops del lado correspondiente.
El sistema vende según las reglas, sin importar quién tiene razón o no.
Yendo un paso más allá, en esta posición donde se ha barrido arriba y abajo, el costo para perseguir la baja a corto plazo ya se ha elevado.
Los stops colocados por debajo de 75000 ya han sido barridos una vez.
#比特币承压，ETF近7日净流出约11亿美元 $BTC A $1.17 billion liquidation wave swept crypto after a sharp US equity selloff, with more than 220,000 traders forced out and roughly 90% of them on the long side. $BTC briefly slid toward $75,000 before recovering to $76,122.6, up 0.11% and still unable to reclaim the $80,000 level that lasted barely a day. The damage was lopsided: leveraged buyers absorbed the blow while larger holders treated the dip as an entry. That split is the real story. While retail positions were being flushed, a whale El mercado aún no ha dejado de sangrar, esta noche hay otra batalla dura
$BTC
El sector tecnológico de las acciones estadounidenses sufrió un fuerte golpe, el Nasdaq cerró con una caída del 5.52%, y el mercado de criptomonedas siguió pasivamente el sentimiento externo debilitándose. Actualmente, BTC oscila alrededor de 76,000, con una retracción de aproximadamente 5.5% en 24 horas, tocando un mínimo intradía de 75,200; ETH se comporta relativamente más débil, cayendo cerca de 2,230, con una caída diaria de más del 7%.
#非农今晚揭晓，美股大跌后市场如何押注12月加息？
Esta ronda a la baja tiene como núcleo la contracción del apetito por riesgo en los mercados externos, no es una catalización negativa endógena del círculo cripto. El mercado teme que tras las elecciones la regulación de la IA se endurezca, las acciones tecnológicas cayeron primero, y el apalancamiento de posiciones largas en activos de alta volatilidad se convirtió en la principal presión de venta: en las últimas 24 horas, el volumen total de liquidaciones en la red fue de aproximadamente 1,250 millones, la gran mayoría de posiciones largas, el índice de miedo y codicia cayó a 28, entrando en zona de pánico.
Hay dos momentos clave para seguir de cerca:
Primero, hoy a las 16:00, Deribit tiene opciones por un valor aproximado de 2,860 millones que vencen concentradas, el punto de mayor dolor para BTC está en 79,000, distante del precio actual, la ventana de vencimiento probablemente intensificará la oscilación de ida y vuelta y las órdenes de barrido en ambas direcciones.
Segundo, esta noche a las 21:30, se publican los datos de nóminas no agrícolas de EE.UU. para octubre, el mercado espera un aumento de empleo de 65,000 personas y una tasa de desempleo estable en 4.2%. Si los datos superan las expectativas, la expectativa de recorte de tasas se retrasará aún más y la presión sobre los activos de riesgo no disminuirá; si los datos son mucho más débiles, tampoco significa una reversión directa del mercado, sino que el mercado cambiará a una lógica de valoración de recesión, lo que también oculta incertidumbres.
La estrategia operativa es mantener la moderación: antes de que se publiquen los datos, mantener la observación y no lanzarse a comprar en caída. Si se planea posicionarse, es preferible esperar a que esta ronda de volatilidad se libere completamente esta noche y luego evaluar las oportunidades. SK海力士今天盘中一度跌超9%，从7月高点算下来回撤已经超过60%。$SNDK $SKHYNIX $BTC 韩国经济的问题在于太单一。半导体出口占到了总出口的四成多，几乎一条腿走路。现在民主党对AI监管收紧、数据中心能耗审查加码，等于直接给算力基建踩刹车。外资一看这架势，谁还敢继续押注海力士？先跑为敬。 更深层的问题是结构性的。汽车、石化这些传统产业早就疲软了，中小企业破产率在上升，居民和企业杠杆都不低。半导体一打喷嚏，整个韩国经济就感冒。 接下来如果韩股持续扛不住，政府大概率又要下场救市。但财政空间有限，最后很可能还是靠放水、宽松来托底，韩元贬值压力会进一步放大。 从交易角度看，如果这个逻辑持续发酵，做空韩元确实是一个值得跟踪的方向。不过现在市场情绪还在剧烈波动中，先观察韩股能否企稳，再决定要不要动手。#美股遭大幅抛售：费城半导体指数创2020年3月以来最大单日跌幅 ¿La gente está aumentando las posiciones cortas otra vez? 🧐
Hoy, de 13:27 a 14:38, Abraxas Capital añadió de un solo golpe 66 posiciones cortas de $BTC, por 5 millones de dólares.
Ahora la posición total es de 153 millones, con una ganancia flotante de 4.53 millones.
Lo que me interesa no es cuánto ha ganado, sino que sigue aumentando cuando ya ha ganado 4.53 millones.
Los que piensan que ya ha caído lo suficiente y los que apuestan con dinero real a que siga bajando, uno de los dos tendrá que admitir que se equivocó.Trump perdió las elecciones, pero el mercado de valores de EE.UU. y $BTC subieron.
Que gane el Partido Demócrata no significa necesariamente que las acciones tecnológicas y las criptomonedas sean negativas.
Lo que el mercado realmente está preocupado ahora es:
¿Se podrá aliviar la guerra en Irán?
¿Seguirán bajando los precios del petróleo?
¿La Reserva Federal tiene espacio para bajar las tasas?
La política es solo la apariencia, la liquidez es el núcleo.
Mientras el dinero vuelva a ser abundante, los activos de riesgo tendrán oportunidad. BTC precio actual 75,747 dólares. El mercado más profundo actualmente es Coinbase spot: compra 24,939,400 dólares, venta 9,236,500 dólares, con una compra excedente de 15,702,900 dólares. La compra spot de Binance también es mayor que la venta, pero en menor escala que Coinbase spot. Si de repente aparecen grandes órdenes de compra o venta, los exchanges con menor profundidad de mercado serán los primeros en reaccionar, y la volatilidad del precio será más evidente. #交易之声：tu experiencia merece ser escuchada $BTC Anteriormente, algunos inversores habían reducido la valoración de Anthropic de aproximadamente 2 billones de dólares a cerca de 1.5 billones de dólares. Ahora incluso esta cifra parece cara para algunos. El 5 de noviembre, otros posibles inversores cuestionaron si la empresa podría iniciar la gira de presentación según lo planeado la próxima semana y salir a bolsa en noviembre. El precio y el calendario se han convertido en parte de las negociaciones.
Al revisar el prospecto esta vez, lo que más me interesa son los derechos de voto. Según el diseño divulgado, una acción de clase F en manos de la entidad accionista fundadora tendrá el 50.1% de los derechos de voto en asuntos sometidos a votación de los accionistas comunes, con algunos asientos en la junta directiva asignados de manera diferente. Para los inversores del mercado público, esto significa que pueden compartir el crecimiento de la empresa, pero cuando surgen desacuerdos sobre inversión en capacidad computacional, financiamiento o estrategia, su influencia es limitada.
Algunas personas están dispuestas a pagar por el juicio a largo plazo del equipo fundador, lo cual es razonable. Pero si al mismo tiempo deben aceptar una valoración alta y pocos derechos de voz, puedo entender por qué los suscriptores quieren negociar un precio más agresivo. Especialmente con la fuerte caída de las acciones tecnológicas, los compradores tienen muchas otras empresas que ya han caído en bolsa para elegir. Ahora lo que vale la pena observar es si la gira de presentación puede comenzar según lo planeado y a qué precio los inversores están dispuestos a aceptar este arreglo de derechos.
#Anthropic潜在IPO投资者建议估值降至1.5万亿美元 Contexto macroeconómico: Esto no es un "trade de recorte de tasas", es "estanflación + nuevo aumento de tasas". El mercado solía seguir un guion: datos malos → expectativas de recorte de tasas aumentan → activos de riesgo suben. Este guion falló este año. IPC interanual 4.0% (septiembre, valor previo 3.7%) sube por segundo periodo consecutivo, percentil 77 en casi 10 años. IPC mensual +0.6% anualizado por encima del 7%. Subíndice de energía interanual +20.4%. Guerra en Irán, inflación importada. IPC núcleo interanual 2.8%, núcleo aceptable, el problema está en la energía. IPP interanual 6.3%, gran presión en la cadena upstream, se transmitirá. PCE interanual 3.6%, lejos del objetivo del 2%. Tasa de fondos federales 3.75%–4.00%, camino de aumento de tasas reiniciado. Bonos del Tesoro a 10 años 4.90%, el extremo largo no acompaña recortes. Empleo no agrícola en septiembre +29,000, claramente débil. Inflación al 4% y en aumento, empleo solo +29,000, pero la Reserva Federal está subiendo tasas. Esto es un caso clásico de "estanflación". La estanflación es lo menos favorable para los activos de riesgo: inflación alta, el banco central no se atreve a relajar la política, sino que debe subir tasas; empleo débil, ganancias empresariales en descenso. No hay ventaja en ninguno de los dos frentes, por lo que no hay espacio para "políticas de rescate del mercado". Esto explica la caída del Nasdaq del 5.52% el 5 de noviembre (la mayor caída diaria en 19 meses), y la caída de BTC de 81,196 a 75,208 — la verdadera razón es que la lógica macroeconómica de precios cambió, no es un problema interno del mundo cripto. Además, se suma el cisne negro de esta semana: Binance fue robado por 6.3 mil millones de dólares (el mayor robo financiero de la historia, hackers norcoreanos, la Reserva Federal y OCC ya han entrevistado a Estados UnidosEl mercado de valores de Corea del Sur me dejó en shock desde la apertura hoy 😥
El KOSPI cayó más del 8% en la apertura, activando la suspensión de operaciones, y todo el mercado se detuvo por 20 minutos
Samsung Electronics y SK海力士 $SKHYNIX sufrieron caídas de dos dígitos durante la sesión, luego el índice se recuperó un poco, pero el pánico ya es muy evidente
El aumento del mercado surcoreano este año se debe en gran parte a AI y la cadena de la industria de semiconductores
El problema es que el peso de Samsung y SK海力士 es demasiado alto; una vez que el mercado comienza a vender concentradamente el sector de almacenamiento, el índice no puede resistir;
Sumado a la salida de capital extranjero, las operaciones de AI, que ya estaban saturadas, comienzan a mostrar una estampida clara
Esta caída también demuestra un problema: por más fuerte que sea el fundamento industrial, no puede resistir el impacto de liquidez bajo una concentración de posiciones
Por ahora, considero el rebote de hoy como una recuperación tras el pánico
Lo importante ahora es ver si la venta de capital extranjero se reduce y si SK海力士 puede estabilizarse primero! $SNDK $MU #美股遭大幅抛售：费城半导体指数创2020年3月以来最大单日跌幅 El eslabón más débil nunca ha sido BTC, sino esas monedas que atan su narrativa a una sola persona. Cuando el halo político comienza a desvanecerse, ¿qué queda de la historia que tienes en tus manos? Estos días, al observar la tendencia de TRUMP, siento un escalofrío. Ha caído a 1.215 dólares, marcando un mínimo histórico; en comparación con su pico anterior de más de 70 dólares, la caída supera el 98%. Lo que duele aún más es que BTC ya está recuperándose lentamente, mientras que TRUMP sigue descendiendo. Esta divergencia es más preocupante que solo ver la magnitud de la caída. Mi interpretación es que esta ronda de revalorización del mercado no es solo para una moneda, sino para todo un conjunto de expectativas de que "el poder político puede convertirse en valor ilimitadamente". Desde su nacimiento, la narrativa de TRUMP ha estado casi completamente apostada al poder personal, la atención y la imaginación política de Trump. Tras la derrota del Partido Republicano en las elecciones intermedias y la toma de ambas cámaras por el Partido Demócrata, el avance de políticas futuras se ve obstaculizado, y las actividades relacionadas con la familia en el ámbito cripto podrían enfrentar investigaciones; el punto de apoyo de esta narrativa ha sido removido. La lógica optimista no es del todo inexistente: si las políticas se suavizan o Trump vuelve a generar temas fuertes, el sentimiento podría recuperarse a corto plazo. Pero el problema es que este tipo de repuntes dependen más de la atención que de los fundamentos, y su sostenibilidad suele ser limitada. Además, la caída del 98% indica que, tras la ruptura del consenso, la velocidad de la caída del precio suele ser más rápida de lo que se imagina. También me preocupa una segunda capa de transmisión: cuando este tipo de memes políticos pierden atractivo, parte del apetito por el riesgo podría regresar a BTC y ETH, pero más capital a corto plazo podría optar por esperar. El sentimiento en altcoins se volverá más exigente, la fatiga narrativa aumentará, y el FOMO disminuirá La caída de anoche en el mercado bursátil estadounidense ya no puede ser simplemente pasada por alto como un "ajuste normal de las acciones tecnológicas". El índice compuesto Nasdaq cerró con una caída del 5.52%, el S&P 500 bajó un 4.36%, y el Dow Jones cayó un 3.44%. El fuerte rebote que se produjo el día anterior tras la publicación de los resultados electorales fue prácticamente borrado durante la noche. Lo que es aún más preocupante es que el Nasdaq ha entrado en una zona de corrección técnica, lo que indica que esta venta no es solo una toma de ganancias localizada, sino que los fondos están reevaluando la valoración de todo el activo de riesgo. La mayor presión de venta sigue siendo en las operaciones de IA, que han sido las más concurridas en los últimos dos años. Nvidia cayó cerca del 9%, Tesla alrededor del 10.7%, y las empresas relacionadas con chips de IA, centros de datos y computación en la nube están bajo presión generalizada. El mercado teme que la nueva configuración política intensifique la regulación sobre la infraestructura de IA, la construcción de centros de datos y el consumo de energía, sumado a que los resultados y las previsiones de algunas empresas de chips no cumplieron con las expectativas, lo que ha comenzado a debilitar la lógica de valoración basada en la "expansión continua y rápida de la inversión en IA". El verdadero peligro de esta caída no es una mala noticia de una sola empresa, sino que el mercado empieza a dudar: ¿podrán las inversiones en infraestructura de IA seguir creciendo al ritmo original? Antes, cada vez que un gigante tecnológico anunciaba un aumento en el gasto de capital en IA, el mercado lo interpretaba como algo positivo; ahora, los fondos comienzan a cuestionar cuándo se generarán retornos de estas inversiones, si la aprobación de centros de datos se ralentizará y si la demanda de chips ya está sobreextendida. La narrativa no ha desaparecido, pero el precio que el mercado está dispuesto a pagar por ella está disminuyendo. El mercado de criptomonedas tampoco ha escapado. Coinbase y StrategyEsto es un poco interesante, pero soy más cauteloso con la asociación de "tocar AI y volverse popular juntos". Después de ver muchas monedas pequeñas con alta volatilidad y optimismo, suelo preguntar primero: ¿cuántas capas hay entre los ingresos en las noticias y el token realmente? 👀
Los ingresos por minería de IREN cayeron un 58%, las ventas de AI alcanzaron los 200 millones de dólares; la empresa planea completar básicamente la transformación del negocio de minería para diciembre, mientras que el objetivo de ingresos anuales de 4 mil millones de dólares para el negocio de AI se pospuso hasta principios de 2027. No mezclo las cifras de ventas con los objetivos de ingresos anuales.
Mi juicio es que esto da material para la narrativa del poder computacional, pero no es un beneficio general para las monedas pequeñas relacionadas. Las ventas de AI pueden respaldar la historia de transformación, pero el retraso en los objetivos también indica incertidumbre en el ritmo de cumplimiento; que la empresa genere ingresos no significa que el token pueda capturar ese valor. Si el sentimiento iguala directamente ambos, supongo que a corto plazo habrá oportunidades de volatilidad, pero también es fácil que la popularidad decaiga. Estaré atento a la conexión entre el cumplimiento del negocio y la captura de valor del token, sin tomar palabras clave como lógica.Última vista previa de nómina no agrícola: Actualmente se sabe que en octubre el sector privado de EE. UU. añadió 86,000 empleos, las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo la semana pasada bajaron a 189,000, y las expectativas del mercado sobre un aumento de tasas de la Reserva Federal en diciembre han disminuido, por lo que Ajian esta noche se centrará en tres preguntas:
1. ¿El número de empleos no agrícolas añadidos se desvía significativamente de lo esperado?
2. ¿La tasa de desempleo y el salario promedio por hora muestran que el mercado laboral sigue ajustado?
3. Después de la publicación de los datos, ¿los rendimientos de los bonos del Tesoro y el dólar muestran cambios direccionales?
Además, para evitar actuar impulsivamente, hay que recordar tres reglas:
1. No apostar antes de las 21:00, cualquier predicción antes de los datos es solo una conjetura;
2. Para activos de riesgo como $BTC y $ETH, la nómina no es una señal de compra o venta. Cuando salgan los datos, primero observe el cierre horario de BTC: si se mantiene por encima de 78,000 con volumen, considere un rebote; si cae por debajo de 74,000 con volumen, considere presión a la baja; en valores intermedios, no hacer nada;
3. Ninguna operación debe cruzar el CPI del 10 de noviembre.
Eso es todo, DYOR #La nómina no agrícola se revelará esta noche, ¿cómo apostará el mercado tras la fuerte caída de las acciones estadounidenses para el aumento de tasas en diciembre? Ayer el trading de AI fue masacrado: Nasdaq -5.52% cerró en 24315, la mayor caída diaria en 19 meses, entrando oficialmente en zona de corrección; Semiconductores -12%, la segunda mayor caída histórica; Nvidia -9.3%, SanDisk -22%, Micron y AMD ambos -17%, los siete gigantes perdieron más de 1 billón.
El detonante fue la barrida del Partido Demócrata en las elecciones de medio término, preocupaciones sobre la regulación de AI y la desaceleración en la construcción de centros de datos, sumado a que los ingresos de chips para móviles de Qualcomm cayeron un 26%, el retorno de la inversión en AI que consume mucho dinero es lento, y el pánico en el trading congestionado.
Mi opinión: a corto plazo es bajista. Los futuros del Nasdaq rebotaron unas 800 puntos durante la noche, recuperando solo el 15% de la caída, en Asia el Nikkei entró en mercado bajista, Kospi -8%, la caída sigue expandiéndose; esta noche a las 21:30 el informe de empleo no agrícola difícilmente revertirá la situación directamente — si es fuerte, enfría las expectativas de recorte de tasas, si es débil, las preocupaciones de recesión toman el relevo. Por ahora, considérelo una recuperación tras sobreventa, esperemos a que el informe se publique y los líderes se estabilicen para evaluar.
El mercado cripto también está bajo presión: $BTC esta mañana 75734, -5.8% en 24 horas. Esto es solo mi opinión, no constituye consejo de inversión. AI ha quemado tanto dinero, ¿cuántos años crees que tomará recuperar esta cuenta? #Oklo核能供电布局距离商业化还有多远？
El líder tiene algo que decir
Solo al comparar el informe financiero de Oklo de esta mañana con la fuerte caída de anoche, entendí por qué pasó de caer un 11% anoche a subir un 1.9% hoy: el informe del tercer trimestre se entregó antes de la apertura, el mercado esperaba ingresos de alrededor de 2.2 millones de dólares, el doble que el trimestre anterior, pero comparado con su ritmo de gasto, esos ingresos son insignificantes; el primer reactor Aurora no generará electricidad hasta 2028, los ingresos a corto plazo dependen principalmente de isótopos y materiales de combustible. Anoche toda la cadena de AI fue masacrada, que Oklo cerrara en positivo ya es una fortaleza relativa.
Mi interpretación es: para acciones como Oklo, los números del informe financiero no son lo importante, lo importante es la postura de la gerencia sobre el consumo de efectivo y el progreso de las aprobaciones. ARK sigue aumentando su posición, apostando a la línea principal de la década sobre el cuello de botella eléctrico de la IA; pero en un entorno donde el Nasdaq cayó 5.5% en un día y el PHLX Semiconductor 12%, incluso Microsoft y Amazon fueron vendidos indiscriminadamente, que acciones “de historia” como Oklo no sigan desplomándose depende totalmente de que el sentimiento del mercado se mantenga temporalmente estable. No es un indicador de tendencia, es un termómetro de emociones—que esté en positivo indica que el momento de mayor pánico ya pasó.
El precio actual de BTC es aproximadamente 75,800, sigo sin posición esperando el informe de empleo de esta noche. Mi estrategia: no persigo este rebote de Oklo, ni entro en BTC solo porque esté en positivo; si se mantiene por encima de 75,000 esperaré, si cae romperá hacia 73,000. Temporada de informes financieros combinada con la noche del informe de empleo, todos los rebotes se consideran saltos de gato muerto, esperaré a que los datos se confirmen y se defina la dirección para actuar.
$BTC $ETH $SNDK Se evaporaron 3.2 billones de dólares en una noche, más que la capitalización total del mercado cripto de 2.53 billones. BTC se estabiliza temporalmente por encima de 75,000 tras un nuevo mínimo, ETH resiste por encima de 2,200 sin romper el nuevo mínimo; pero después de las elecciones intermedias, BTC ha tocado fondo en promedio tres veces con una caída del 37% en unos 41 días, y la Reserva Federal vuelve a mostrar señales de dureza. Esta noche a las 21:30 es el informe de nóminas no agrícolas, ADP 86,000, solicitudes iniciales 189,000, datos algo fuertes; si los datos superan las expectativas, no sería sorprendente ver 74,000-72,000-69,000. No persigas órdenes en el primer minuto a las 9:30, espera media hora para ver la dirección; mientras los datos no sean unilaterales, hay alta probabilidad de picos arriba y abajo. Prepara tu estrategia, stop loss y posición primero. Un detalle esta semana que me preocupa más que la caída de $BTC a 75,000: en la liquidación masiva del jueves, el dinero perdido en varios contratos perpetuos de acciones estadounidenses en derivados cripto fue mayor que en $SOL. Según las estadísticas de CoinGlass, en 24 horas se liquidaron aproximadamente 1,250 millones de dólares en todo el mercado, casi el 90% en posiciones largas. Entre ellos, el contrato perpetuo que sigue a SanDisk perdió alrededor de 58 millones de dólares, SOXL, que es un apalancamiento 3x en acciones de chips, perdió unos 57 millones, mientras que SOL solo perdió alrededor de 43 millones. Ese día, el índice de semiconductores de Filadelfia cayó un 12.3% y el Nasdaq un 5.52%. Mi entendimiento es que ahora muchas personas tienen posiciones apalancadas en la misma plataforma, tanto en criptomonedas como en acciones de chips. Cuando las acciones tecnológicas caen en picada, el margen se vuelve crítico y las liquidaciones forzadas probablemente no distinguen entre criptomonedas o acciones. En OKX, BTC cayó desde un máximo de 81,200 el miércoles hasta un mínimo de 75,200 hoy, un vaivén en dos días, no es solo un asunto del mundo cripto. Para mí, una nota: para evaluar el riesgo de BTC, hay que observar también el mercado del Nasdaq y las acciones de chips; si tienes apalancamiento, al calcular el precio de liquidación no solo mires el precio de la moneda, los problemas en el mercado de acciones estadounidenses también se transmiten. ¿Ustedes ahora miran simultáneamente el mercado de acciones estadounidenses para decidir la posición en criptomonedas?$DOGE
El volumen de operaciones spot de DOGE en 24 horas es de aproximadamente 43.71 millones de dólares, la posición perpetua es de aproximadamente 91.20 millones de dólares, el fondo de contratos es casi el doble del spot.
Voy a prestar más atención a esta proporción. Precio actual 0.07176, bajó de 0.0766 en 24 horas, mínimo 0.07022; el comercio de contratos está muy activo, pero el precio aún se mantiene cerca del mínimo intradía. La tasa es aproximadamente 0.0063%, los largos pagan pero no está en un nivel de saturación.
Por eso no considero que un gran volumen de operaciones signifique directamente que hay fondos sosteniendo el precio. La rotación en perpetuos puede ser muy rápida, pero la absorción en spot es más difícil de simular. Estos datos parecen más un intercambio de apalancamiento entre sí, la dirección aún no me da razones suficientes.
Al observar el mercado con optimismo, es fácil confundir la actividad con compras reales.
#美股遭大幅抛售：费城半导体指数创2020年3月以来最大单日跌幅 Dash lanzó Core v24.0.0, y esta no es una iteración común. Trae la actualización de red v24, es decir, un hard fork, todos los nodos deben actualizarse. Los nodos que no se actualicen quedarán en la cadena antigua, y ese es el costo más fácil de pasar por alto.
Primero, la frase más contundente del anuncio: los nodos deben mantenerse al día. Pero para quienes tienen $DASH, lo que realmente vale la pena leer es otro párrafo: la participación descentralizada en los masternodes.
El nuevo mecanismo es DIP-0026: permite que varias partes posean conjuntamente una garantía de masternode, y las recompensas se dividen mediante pagos múltiples. En términos simples, antes un masternode era un negocio de compra completa de una máquina, ahora se puede suscribir en conjunto y liquidar según la participación.
Esta apertura afecta no solo el dinero. Los masternodes también son participantes en la gobernanza, y al dividir la garantía en participaciones, los fondos que participan en la gobernanza pasan de un solo gran propietario a un grupo de pequeños socios. Quién vota y a quién representa el voto se volverá más difuso.
Los demás cambios son más prácticos: expansión de direcciones de masternodes, mejoras en Dash Platform, ajuste de denominaciones para la mezcla de monedas, habilitación predeterminada de billeteras descriptoras, soporte para pruebas compactas de quórum legal. Estos no crean historias, solo corrigen deuda técnica.
Mi juicio es que el hard fork en sí no es ni positivo ni negativo, es un evento operativo. A corto plazo, lo que hay que prevenir son errores en transferencias durante la ventana del fork y la desconexión de nodos, no el precio.Un fuerte rebote violento despertó a los grandes poseedores que habían estado dormidos por un año para vender 😂$BTC $ETH
En X, la dirección polypol, en las últimas 10 horas, primero retiró tokens de Aave, y luego vendió en la cadena $ETH y stETH por un total de 6,357,000 USD, con un precio promedio de 2428.
Billetera: 0x52ee6E1Af57889a513bf65AD7010ED36DA7FAAE3
Después de estar inactiva todo un año, al repuntar eligió asegurar ganancias. Esta venta concentrada de grandes poseedores que han estado inactivos por largo tiempo es una presión real de venta en el camino del rebote, no persigas al alza ciegamente.
El mercado es muy volátil, la información anterior es solo para compartir datos en cadena y no constituye ningún consejo de inversión ⚠️Mi primera reacción: esto es como tomar un ascensor para bajar, y al lado hay alguien dando un subsidio por usar el ascensor. El subsidio parece bastante atractivo, pero lo que realmente quiero preguntar es: ¿en qué piso se va a detener el ascensor? 😂
En el mercado público perpetuo de Hyperliquid, la tasa de financiamiento actual de $WLD tiene el valor absoluto más alto, siendo -0.0065% por hora, aproximadamente -57% anualizado, con una caída del 8.15% en 24 horas. Una tasa negativa significa que los cortos pagan a los largos. Creo que esta información debería tomarse más como una alerta de costo de mantener la posición, y no como un “anuncio de ingresos por intereses”: la parte bajista, en realidad, tiene que pagar para mantener su posición.
La razón es muy sencilla: la tasa puede cambiar, el anualizado solo extiende la velocidad actual, no es una factura para todo el año; aunque los largos reciben financiamiento, aún asumen la volatilidad del precio, recibir pagos no es lo mismo que ganar dinero. Si la tasa negativa persiste, bajo el mecanismo actual, el costo de espera para los cortos se acumulará, esta es mi suposición. ¿Quieres saber cuánto tiempo puede durar la tasa, o qué tan saturada está la posición? — ¿primero verificas el subsidio, o primero revisas si el ascensor está sobrecargado?$BTC ayer todavía estaba subiendo a 81,000, ¡hoy cayó directamente a 75,000! Los que compraron esperando una subida probablemente quedaron confundidos con esta caída.
El 6 de noviembre, BTC cayó hasta un mínimo de 75,158 dólares, con una caída de más del 6% en 24 horas y un volumen de contratos que superó los 21,300 millones de dólares.
Lo más emocionante es que esta noche a las 21:30 habrá datos de empleo no agrícola de EE. UU. para octubre, y el mercado espera un aumento de aproximadamente 65,000 empleos.
Primero la evaluación: a corto plazo sigue siendo bajista, no es momento de comprar en el mínimo.
Esta caída no solo es fea en precio. El volumen abierto de contratos en 4 horas bajó de 96,600 a 91,600, mostrando claramente una desapalancación, para luego recuperarse un poco.
La gran vela alcista de ayer ya fue prácticamente absorbida.
El plan para lo que sigue es simple:
Primero ver si los 75,000 dólares se mantienen. Si se rompen, el siguiente nivel a observar es 73,000.
Si rebota cerca de 77,000, es más probable que se busquen oportunidades para posiciones cortas; si vuelve a superar los 78,000, se cancelaría la perspectiva bajista a corto plazo.
Si los datos no agrícolas de esta noche se desvían claramente de las expectativas, la volatilidad podría aumentar aún más, por lo que no es recomendable apostar con alto apalancamiento antes de la publicación.
Lo más incómodo ahora no es cuánto ha caído BTC, sino que ayer parecía que el mercado se recuperaba y hoy nos ha devuelto a la realidad.
¿Podrán mantener los 75,000 esta vez? #非农今晚揭晓，美股大跌后市场如何押注12月加息？ El objetivo de ingresos anuales del negocio de AI se pospuso hasta principios de 2027, y me volvió a dar esa sensación familiar de la última vez que las empresas mineras cambiaron su narrativa.
Esta vez es diferente, IREN ya tiene ingresos por ventas de AI, y mientras los ingresos por minería disminuyen, también planean completar básicamente la transformación del negocio minero. Yo juzgo que este tipo de empresas están perdiendo gradualmente su papel como termómetro del ciclo en el mundo cripto: el enfoque del negocio ha cambiado, por lo que el precio de las acciones no necesariamente refleja el auge o caída de la minería. En adelante, al analizar acciones mineras, primero desglosaré el negocio y luego hablaré del mercado alcista o bajista. Primero un poco de realidad, que el puente esté conectado no significa que el dinero se quede. Cuando veo este tipo de noticias de integración, suelo separar "mejora de la experiencia" y "despegue del ecosistema". Esta vez soy más cauteloso: es una mejora funcional, pero para interpretarlo como un punto de inflexión en el crecimiento, creo que aún no hay suficiente evidencia.
Stargate se ha integrado oficialmente con AnubisChain, abriendo simultáneamente el enrutamiento cross-chain y los pools de liquidez para activos principales como USDC, USDT, DAI, ETH, basados en el endpoint existente de LayerZero, con transacciones únicas que se completan y activos nativos disponibles inmediatamente, sin necesidad de envoltura ni reintercambio. No me apresuro a entusiasmarme, por dos razones: la operación es sencilla y ciertamente reduce la barrera de entrada para los usuarios, pero si la cadena carece de escenarios de uso continuos, el capital podría solo estar de paso; Stargate ha acumulado más de 70 mil millones de dólares en transacciones cross-chain, siendo la aplicación más grande del ecosistema LayerZero, pero ese es su resultado acumulado, no se puede contar directamente como demanda nueva para AnubisChain. El volumen del canal y el atractivo del destino son cosas distintas.
Por supuesto, los optimistas podrían estar en lo correcto. Si en el futuro se observa una entrada neta continua, y el capital que entra se usa realmente y la liquidez se mantiene, cambiaré de opinión y lo pasaré de "buena integración" a "crecimiento que comienza a materializarse". Lo que seguiré observando es qué hace el capital que se queda, no celebrar anticipadamente el éxito de la nueva cadena basándome en el historial del puente.¡Venta masiva repentina en el mercado de valores de EE.UU.! El pánico por la IA se extiende, ¿por qué el mercado cripto también cambia de rumbo?
Después de las elecciones intermedias en EE.UU., el Partido Demócrata tomó el control de ambas cámaras del Congreso, y el mercado apostó momentáneamente a que las acciones militares de Trump contra Irán serían limitadas, lo que hizo que el apetito por el riesgo se recuperara brevemente.
Pero ayer el mercado repentinamente sufrió una fuerte corrección colectiva, y luego el oro y el petróleo volvieron a subir.
Esta caída abrupta tiene tres causas principales:
1. Crecen las preocupaciones sobre el retorno de inversión en IA, el mercado empieza a cuestionar si las enormes inversiones en centros de datos y chips podrán traducirse en ganancias (SanDisk, SanDisk)
2. Con el control demócrata de ambas cámaras, es posible que se refuercen regulaciones y aprobaciones, lo que genera nueva incertidumbre sobre la expansión de la industria de IA.
3. La venta concentrada de acciones de chips provocó liquidaciones en cadena de fondos apalancados, y el pánico se extendió al mercado cripto.
BTC: cayó brevemente por debajo de 76,000 dólares, con liquidaciones masivas en derivados.
BZ: bajó inicialmente por expectativas de relajación en la situación EE.UU.-Irán, luego rebotó.
XAU: flujo de capital hacia refugios seguros, el precio del oro se fortaleció nuevamente.
Creo que esta caída abrupta no se debe completamente a factores políticos; el hacinamiento en las operaciones de IA es el detonante directo.
Con la situación EE.UU.-Irán volviendo a ser foco, la lógica de refugio para BZ y XAU vuelve a cobrar atención, mientras que BTC aún necesita digerir el impacto del desapalancamiento del mercado.
Los movimientos futuros de estos tres activos probablemente se irán diferenciando cada vez más (y esta es la clave).
#美国新旧国会交接或影响美伊局势 $BTC $BZ $XAU Que la presión arterial caiga a setenta no es aterrador; lo aterrador es que ambos ventrículos colapsen simultáneamente en el monitor, y la causa no esté en el miocardio mismo. Poner a Tesla y SpaceX, que en dos días evaporaron aproximadamente 456 mil millones de dólares, en la mesa de operaciones, la caída de precios es solo una hipotensión, es un síntoma; la verdadera lesión está en que el sistema inmunológico regulador fue activado por un resultado político. El Partido Demócrata tomó ambas cámaras, y Musk había apostado fuertemente por el Partido Republicano; esta exposición política es como un conflicto de compatibilidad entre donante y receptor: no necesariamente hay rechazo inmediato, pero cada hora de monitoreo postoperatorio eleva los factores inflamatorios.
La pérdida de valor de mercado combinada dada por los datos del Dow Jones es solo una estimación aproximada de la pérdida de sangre durante la operación. Lo más crítico es la hemodinámica: la venta masiva de acciones tecnológicas es una respuesta inflamatoria sistémica, la expectativa de supervisión regulatoria es un espasmo coronario, y la isquemia simultánea en dos activos hace que ambos ventrículos pierdan presión juntos. Solo ver la caída parece una depresión miocárdica; rastrear la causa es un bloqueo de conducción: la señal política se queda atascada al pasar de la aurícula al ventrículo, la orden de contracción no llega, y la presión de perfusión no se sostiene naturalmente.
La correlación con el token $xSNDK no es otro corazón independiente, sino un cambio de presión en el mismo circuito extracorpóreo. Cuando el activo subyacente sufre un bloqueo de conducción, el activo reflejado no late por sí mismo; solo retransmite en tiempo real la presión venosa central, el suministro y consumo de oxígeno y la perfusión insuficiente al mercado. Cuanto más violento es el precio, más se parece a la actividad eléctrica breve tras una desfibrilación: hay forma de onda, pero no hay expulsión cardíaca efectiva. Lo que realmente hay que vigilar es si hay fugas en la anastomosis, si hay nuevos coágulos o si la poscarga sigue aumentando. Si la supervisión regulatoria es un inmunosupresor o una reacción de rechazo, eso determina si el miocardio puede recuperarse de la depresión; si la venta de acciones tecnológicas es por pérdida de sangre o infección, eso decide si se necesita un balón de contrapulsación intraaórtico. Mi juicio: esto no es solo una corrección de acciones tecnológicas, es un espasmo coronario desencadenado por riesgo político; antes de que el flujo sanguíneo se recupere, cualquier rebote es solo una contracción falsa tras la depresión miocárdica. #teslaspacex456bloss ¿El oro está siendo abandonado por las instituciones al fijar el precio objetivo cerca del precio actual?
Goldman Sachs ha reducido el precio del oro para fin de año a 4150 dólares, y para 2027 solo ve 4800 dólares
La razón detrás de esto es la expectativa de un aumento de tasas por parte de la Reserva Federal en diciembre.
Las tasas más altas elevan el costo de oportunidad de mantener oro, suprimen las compras de ETF occidentales y podrían fortalecer el dólar.
Mi juicio: la lógica estructural alcista del oro sigue vigente, pero a corto plazo es bajista o volátil.
La compra de oro por bancos centrales y la desdolarización son el fondo a mediano y largo plazo; el nivel actual alrededor de 4000–4100 dólares ya refleja parcialmente las expectativas agresivas, el espacio a la baja es limitado y la elasticidad al alza también es insuficiente. No es recomendable perseguir al alza agresivamente, es mejor comprar en bajas por tramos, en lugar de apostar a un gran aumento a corto plazo.
Sugerencias de operación:
$XAU fondos a largo plazo pueden invertir de forma periódica por debajo de 4000 dólares o en el rango 3800–4000.
A corto plazo, también se puede abrir una pequeña posición corta cerca de 4100, pero es necesario ajustar oportunamente según los datos de empleo no agrícola de esta noche! #非农今晚揭晓，美股大跌后市场如何押注12月加息？ $XAUT El sector de almacenamiento ha caído de manera exagerada en esta ocasión😑
SanDisk $SNDK se desplomó más del 22% en una noche, Micron $MU cayó más del 17%, y SK Hynix $SKHYNIX de Corea también cayó más del 13% en la apertura
Varios líderes en almacenamiento enfrentaron ventas masivas casi al mismo tiempo, ¿qué está pasando en el mercado? Aquí comparto algunas opiniones personales
Antes, la lógica de precios en almacenamiento era muy clara: la expansión de la capacidad de cómputo de AI impulsaba la demanda de HBM, la inversión en centros de datos promovía el crecimiento de la demanda de DRAM y NAND, y la oferta relativamente ajustada reforzaba aún más las expectativas de aumento de precios
Pero ahora el mercado está preocupado por si la velocidad de gasto de capital en AI puede mantenerse
Actualmente no hay suficiente evidencia que indique una caída abrupta en la demanda de almacenamiento, pero cuando el precio de las acciones ya incorpora un alto crecimiento para los próximos años, cualquier relajación en las expectativas puede desencadenar ajustes severos
Sigo siendo optimista sobre la demanda a largo plazo del sector de almacenamiento, pero a corto plazo no tomaré riesgos para comprar en esta caída acelerada
Primero veamos si el capital puede estabilizarse, luego discutiremos si la valoración es razonable
#韩股KOSPI暴跌触发熔断，半导体集体重挫 Seis trimestres consecutivos de ingresos récord nunca son una jugada maestra, sino la respuesta obligada después de que el oponente comete el mismo error estructural seis veces seguidas.
La cadena de peones del centro de datos ya ha llegado a la segunda línea inferior del oponente: un aumento interanual del 254.2%, con 156 unidades de piezas penetrando directamente en el centro, esta es la ruptura central más típica en la fase inicial. Los ingresos totales de 270, con un aumento interanual del 127.5%, rompen récords por sexto trimestre consecutivo — en el tablero no hay victorias por casualidad, solo una misma estructura siendo aplastada repetidamente. Lo que realmente vale la pena destacar no es el aumento en sí, sino que bajo los principios contables generalmente aceptados, el beneficio neto se ha vuelto positivo: en los trimestres anteriores estuvo sacrificando piezas para atacar, usando pérdidas para ganar cuota, y los observadores no podían ver qué compensación buscaba; ahora la compensación se ha realizado, los peones sacrificados se han convertido en peones de paso, y la ventaja de piezas se refleja por primera vez en los libros.
La guía para el cuarto trimestre es de 385 a 420, casi un 50% más que el trimestre actual — esto no es una predicción, es la próxima jugada mostrada con anticipación, ya no se oculta. La expansión de capacidad de 800G y 1.6T es esencialmente ocupar el espacio del final del juego antes de que el oponente haya terminado de calcular el orden de intercambio de piezas en el medio juego. Quien controla las casillas no tiene que apresurarse a intercambiar piezas; esto es lo primero que se aprende en cualquier manual de finales.
Pero no te apresures a declarar jaque mate. El activo vinculado $xTSM es solo una pieza sombra en el mismo juego, puede amplificar la iniciativa, pero también puede amplificar el pánico por el tiempo. Cuando el precio incorpora toda la buena noticia de una vez en la casilla actual, es como realizar anticipadamente los cambios que ocurrirán veinte movimientos después en el medio juego — esta es la jugada más peligrosa: ventaja de piezas en el tablero, pero el rey aún no ha enrocado. La verdadera línea divisoria nunca está en la pendiente de la curva de ingresos, sino en las dos líneas ocultas del ritmo de expansión y el orden de validación del cliente: la realización de la capacidad de 800G y la cola de certificación de 1.6T, cualquier paso lento hace que la iniciativa regrese inmediatamente, y la ventaja se convierte en un blanco.
No estoy observando cuánto gana esta temporada, sino cuándo su oponente se ve obligado a responder, obligado a intercambiar piezas en una estructura desfavorable. Después de que la cadena de peones de la demanda llega a la segunda línea inferior, cada expansión de capacidad es un jaque para el perseguidor; pero jaque no es mate, el mate depende de quién aún tiene un peón de paso y un alfil que pueda proteger una casilla clave en el final.
La jugada decisiva de esta partida no está en la curva de ingresos, sino en quién muestra primero debilidad en la técnica del final. #aaoiq3revenueup128%A las 21:30 horas, se publicará el conjunto de datos de empleo y salarios de EE. UU. para octubre, que es la ventana macroeconómica clave que afecta la volatilidad a corto plazo de BTC y ETH.
Marco de expectativas actual del mercado: el valor previo de nuevos empleos no agrícolas fue de 29,000, con una expectativa unánime de 65,000; la tasa de desempleo se mantuvo igual que el valor previo y la expectativa en 4.20%; la expectativa de la tasa salarial anual se redujo de 3.00% a 2.90%. El núcleo de la especulación no es el valor absoluto de los datos, sino la reevaluación de la trayectoria de recortes de tasas de la Reserva Federal causada por la diferencia entre los datos y las expectativas.
▫️ Si los datos de empleo son mejores de lo esperado: se valida la resiliencia de la fuerza laboral, se posponen y suprimen las expectativas de recortes de tasas, los rendimientos de los bonos del Tesoro y el dólar se fortalecen, y las valoraciones de los activos de riesgo se ven presionadas. ETH tiene una beta más alta, la prima de volatilidad será mayor que la de BTC, y existe la posibilidad de una liquidación concentrada de apalancamiento en el mercado.
▫️ Si los datos de empleo son peores de lo esperado: se reevalúan las expectativas de relajación, se recupera el apetito por riesgo, lo que impulsa un rebote impulsivo en el mercado, pero se debe tener precaución ante una posible caída tras la toma de ganancias después de la realización de las buenas noticias.
▫️ Los datos salariales son una variable oculta: incluso si el número de empleos cumple con las expectativas, si el crecimiento salarial supera las expectativas, la narrativa de la resiliencia inflacionaria regresará, y la interpretación del mercado se volverá más agresiva; no se debe juzgar únicamente por el número de empleos. $BTC $ETH #美股遭大幅抛售：费城半导体指数创2020年3月以来最大单日跌幅 Una orden de cambio de diseño del cliente puede retrasar el nodo de cierre de toda la torre de oficinas nueve meses, y este informe trimestral es un reporte mensual de progreso de construcción con esa orden de cambio incluida.
Primero, veamos la estructura principal. Los ingresos aumentaron un 66% respecto al mes anterior, alcanzando 228 millones de dólares; esto no es un cierre repentino de un solo piso, sino que el ritmo de vertido de concreto de todo el edificio se ha estabilizado, y la estructura vertical sigue creciendo continuamente. Los ingresos de la nube de cómputo alcanzaron 200 millones, un aumento interanual del 182%, equivalente a que el sistema de encofrado del núcleo central aceleró más del doble, siendo el componente estructural que avanza más rápido en todo el proyecto. Microsoft Horizon One ya está en operación: se entregó el piso modelo y el personal del cliente ya está trabajando en el sitio. Esta es la prueba más dura en la inspección estructural; el objeto está físicamente ahí, no es un render ni un diseño conceptual.
Pero lo que realmente me mantiene pegado a los planos es esa barra de progreso doblada. La meta de ingresos recurrentes anuales de 40 mil millones de dólares se ha movido de finales de 2026 a enero de 2027, e incluso podría deslizarse hasta finales de febrero. La razón está escrita con honestidad: el cliente pidió un cambio de diseño, junto con la programación de entregas de los proveedores. Estas dos cosas juntas son una combinación que haría que cualquier contratista general se despertara en medio de la noche.
El cambio de diseño por parte del cliente no es lo peor, lo peor es que se hizo después de haber ordenado la fachada. Las unidades prefabricadas ya están moldeadas y en producción, y ahora el cliente quiere ajustar la fachada y recalcular las cargas, lo que rompe inmediatamente la ruta crítica que estaba perfectamente sincronizada. La programación de entregas de los proveedores es la segunda viga que soporta la carga: estructura de acero, electromecánica, transporte vertical; si cualquiera de estas partes falla, la fecha de entrega del edificio completo tendrá que renegociarse.
Mi juicio es claro: esto no es un asentamiento de cimientos, es un desajuste en la organización de la construcción y el ritmo de la cadena de suministro. Los cimientos están bien, el núcleo central sigue creciendo, la estructura de ingresos está cambiando de un solo contrato de arrendamiento a múltiples inquilinos, lo cual es una lógica constructiva saludable. El retraso en el cronograma es un problema de coordinación de procesos, no una falla estructural.
Pero el mercado a menudo lo interpreta mal. La correlación con activos como $xPLTR suele cometer el error de confundir el trabajo del equipo de acabados con el cálculo de muros de carga: ver la velocidad de construcción de infraestructura de cómputo y luego inferir la resistencia de los cimientos de otro, es como usar un render de fachada para estimar la profundidad de los cimientos, y tarde o temprano causará problemas en la inspección.
El verdadero nodo crítico no es si es en enero o a finales de febrero, sino si en el próximo informe mensual se mantiene esa velocidad de encofrado del 182%, y si después de firmar la orden de cambio no aparecen nuevas obras ocultas.
La orden de cambio ya está firmada, ahora solo estoy atento a si la siguiente columna de acero que se instale está desalineada. #irenaicloudgrowth182%De las treinta y cuatro instituciones, veinticuatro dieron el mismo número: 4.2%. Esta noche a las 21:30 se publicará la tasa de desempleo de EE. UU. para octubre, otras ocho apuestan por 4.1%, dos por 4.3%, y Reuters espera 4.2%. La distribución de respuestas es muy estrecha, pero aún hay diez que están en los extremos, y la tensión se esconde en esos diez.
¿Por qué vale la pena prestar atención a una décima de punto porcentual? La tasa de desempleo es el indicador del informe de nóminas no agrícolas que mejor refleja la temperatura del mercado laboral; no solo mide si hay empleo, sino si las personas que buscan trabajo han desistido. Un 4.1% indica que el empleo sigue absorbiendo trabajadores, un 4.3% indica que el enfriamiento ya ha comenzado. Esos 0.2 puntos porcentuales en medio son la línea divisoria para que la Reserva Federal decida si mantiene su postura o no.
Para el mercado cripto, este dato no cambia la dirección, solo el ritmo. Si el dato es 4.2%, confirma que el mercado laboral está equilibrado, lo que da más razones a la Fed para mantener las tasas actuales; $BTC probablemente oscilará dentro de un rango para digerirlo, $ETH seguirá pero con mayor volatilidad, y activos de alta beta como $SOL amplificarán la volatilidad. Lo realmente preocupante sería un 4.3%, que se interpretaría como un debilitamiento económico, y los activos de riesgo caerían primero antes de hablar de recortes de tasas.
Así que esta noche no apuestes por la dirección, apuesta por la volatilidad. Antes de que salga el dato, reduce el apalancamiento; los picos suelen ocurrir en los tres minutos posteriores a la publicación.
Vale la pena pensar: veinticuatro instituciones coinciden, pero cuando en la historia las expectativas unánimes han fallado, la reacción del mercado suele ser más intensa. Cuanto más fuerte el consenso, más caro el error.La primera masa de aire frío no vino de Siberia, sino que entró por la ventana de suscripción y reembolso de fondos spot: salida neta de aproximadamente once mil doscientos millones de dólares en siete días, el indicador de dirección cambió de sur a norte de la noche a la mañana, y la temperatura del mercado cayó en picada.
Esta es una transición frontal estándar. El aire cálido y húmedo se eleva, condensa y luego cae en forma de lluvia; las posiciones apalancadas son como el vapor de agua que se eleva por encima de la altura de condensación, y cuando la lluvia termina, desaparecen. Pero lo que realmente hay que vigilar no es la cantidad de lluvia, sino la humedad en la capa inferior después de que la lluvia se detiene: las agencias de datos en cadena registraron que, tras la corrección, la actividad de negociación se mantuvo por encima del punto más bajo de agosto, lo que indica que la convergencia en la capa baja continúa y el canal de vapor de agua no se ha cortado por completo. En el último día de negociación hubo una pequeña entrada neta, pero eso solo fue una lluvia ligera posterior al frente, sin formar áreas ni tendencia, y no puede considerarse una señal de reversión del sistema de presión.
El campo de viento es el indicador clave. En los últimos doce meses, la volatilidad anualizada de Bitcoin fue del 44%, y la de Tesla del 46%, ambas casi en el mismo nivel de fuerza del viento, con sus zonas de viento de nivel 7 casi tocándose, por eso cuando hay tormenta en el mercado estadounidense, aquí llueve primero. Y la correlación de tres años con el oro es solo del 4%, con líneas isóbaras casi paralelas, lo que significa que hasta ahora no ha sido dominado por corrientes de refugio seguro; su atributo de refugio seguro sigue siendo un dato teórico, no una realidad. Cuando el mercado estadounidense se vendió el 5 de noviembre, el oro también se debilitó simultáneamente, no por casualidad, sino porque el mismo canal de baja presión controla el clima: cuando el gradiente de presión de riesgo cambia, primero baja la temperatura y luego la visibilidad.
La transmisión a los activos reflejados en el mercado estadounidense es similar. La corriente en altura es la misma, solo que en la parte baja cambia la forma de precipitación; el sistema principal no cambia de dirección, y aunque los ecos secundarios se intensifiquen, solo son tormentas locales fuertes que vienen y se van rápido. El capital es como la corriente descendente en la periferia de un tifón: el cielo parece despejado, pero la sensación es de bochorno, y cuanto más despejado, más precaución se debe tener.
La situación actual en altura es: flujo del noroeste dominante, con una onda corta moviéndose hacia el este en la capa media, y el gradiente de presión en superficie se está ampliando, con bastante divergencia en los pronósticos combinados. Esto no es un cambio climático, pero es suficiente para duplicar la velocidad del viento en el desfiladero; el mismo sistema meteorológico crea dos mundos completamente diferentes en el desfiladero y en la ladera a sotavento.
Los ecos de radar muestran que la convección en la zona cálida ya se ha debilitado, pero la zona de vientos fuertes detrás del frente frío aún no ha entrado completamente; el punto de rocío sigue bajando y se está formando una capa de inversión térmica. #btcetfoutflowsinfocus$BTC se desplomó anoche junto con el Nasdaq, con un mínimo intradía de aproximadamente 75,568 dólares. En toda la red, hubo liquidaciones por alrededor de 1,000 millones de dólares en 24 horas, aproximadamente el 89% fueron posiciones largas (CoinGlass). Esta caída no es una mala noticia propia del mundo cripto, sino de la cadena AI del mercado bursátil estadounidense: el índice compuesto Nasdaq cerró con una caída del 5.52%.
Ahora estoy atento a tres fechas:
Hoy a las 16:00 (hora de Beijing): se reporta una liquidación de opciones de $BTC por aproximadamente 2,650 millones de dólares, con un punto de máximo dolor alrededor de 79,000.
17 de noviembre (hora del este de EE.UU.): reporte financiero de Nvidia, el próximo interruptor del sentimiento en la cadena AI.
30 de noviembre: los tenedores de bonos convertibles de Trump Media pueden exigir recompra, involucrando alrededor de 1,000 millones de dólares. Como garantía, aproximadamente 4,259 $BTC fueron transferidos ayer a una dirección de exchange, la empresa no ha dicho que vaya a vender.
En la cadena solo se ve la transferencia, no la venta. Si venderán o no, habrá respuesta antes del 30 de noviembre.
No constituye consejo de inversión, DYOR.
#非农今晚揭晓，美股大跌后市场如何押注12月加息？ $BTC cayó de más de 80,000 a cerca de 75,000, con liquidaciones por 1.254 mil millones de dólares en 24 horas, 238,600 personas fueron liquidadas, las posiciones largas representaron 1.11 mil millones [reference:0].
$ETH bajó a 2206, perdiendo más de 7 puntos en un día, los largos apalancados ni siquiera tuvieron oportunidad de colocar órdenes.
El detonante no está en el mundo cripto, sino en que el Partido Demócrata arrasó en las elecciones de medio término en ambas cámaras, y el gobernador electo de Texas ordenó suspender la aprobación de centros de datos, frenando de golpe la historia del gasto de capital en IA.
El índice de semiconductores de Filadelfia cayó más del 12% en un día, Nvidia bajó 9.3%, Micron y AMD cayeron 17% cada una.
Pero el dinero no desapareció, solo cambió de mesa.
El índice de empresas emergentes de la bolsa A cayó 3.5% en medio día, más de 4,500 acciones en rojo, el sector electrónico tuvo una salida neta de 11.7 mil millones, pero las industrias de semillas y energía eléctrica resistieron con máximos diarios.
Wanxiang Denong tuvo 2 cierres en 3 días, Xinsai Co. cerró al alza, Lixin Energy y Xinneng Co. alcanzaron máximos verticales, el fuerte fenómeno de El Niño se confirmó que continuará hasta febrero del próximo año, y el precio del arroz en Tailandia subió a 499 dólares por tonelada.
La empresa fotovoltaica Yongzhen también logró 4 cierres consecutivos, el dinero se está moviendo hacia lugares con alimentos y energía.
Lo realmente nuevo en el mundo cripto hoy no está en las velas, el Ministerio de Hacienda ya abrió la consulta pública sobre las reglas de licencia para la emisión de stablecoins bajo el GENIUS Act, avanzando en las vías de cumplimiento tanto federales como estatales.
La Clarity Act prácticamente está descartada, pero la regulación de stablecoins se está aclarando cada vez más.
El bullicio generado por el apalancamiento se rompe al primer choque, el dinero solo se mueve hacia mesas donde se puede obtener algo real.La posición corta explotó mientras estaba en el trabajo, ya ni ganas de trabajar, hice una posición larga y en un rato volvió, $AKE rebotó cerca del fondo en 0.002 y subió, otro gran inversor quedó atrapado, ¿debería cerrar en 0.6? ¿Qué opinan los expertos?
El aumento en dos horas fue casi del 85%, con esta subida en el mercado, hay que prestar más atención a qué nivel superior hay mayor presión de venta y resistencia.
Desde la cadena, en 4 horas las posiciones cortas liquidadas suman cerca de 960,000, y el capital a corto plazo sigue entrando, pero el precio formó una presión inicial de venta en 0.0045 con una pequeña corrección.
En el gráfico de liquidaciones, ¿hay alguna liquidación de posiciones cortas minoristas en 0.0049 a corto plazo? Si realmente quieren liquidar a las ballenas con posiciones cortas, los principales tendrían que llevar el precio cerca de 0.010, con una capitalización de mercado alrededor de 500 millones, pero ¿tienen esa capacidad los principales?
En cuanto a la operación, hay que vigilar las resistencias en 0.0045 / 0.0055 / 0.0060, y abajo prestar atención a la continuidad del rebote de los principales $AKE Las reservas de pedidos del laboratorio son suficientes, los informes financieros anteriores suelen superar las expectativas, la guía de ingresos de esta temporada está cerca de las expectativas del mercado, con un pequeño margen para superar las expectativas. Pero el progreso del cohete Neutron y la inversión en I+D presionarán las ganancias, por lo que será difícil reducir las pérdidas. Si los resultados solo cumplen con el estándar, el precio de las acciones difícilmente tendrá un fuerte catalizador; las acciones aeroespaciales son muy volátiles, solo para referencia, no constituye una recomendación de inversión Este recordatorio me hace pensar en probar un traje en un centro comercial: en el espejo pareces el presidente, pero al pagar tienes que mirar la tarjeta bancaria. Cuando veo una posición grande, también debo separar la "apariencia" de la "confianza" 😂
Core Trader 14 esta vez abrió una posición larga con apalancamiento 10x en $HYPE, con una posición de 6,500 tokens, valor nominal aproximado de 505,200 USD. Mi juicio es: la dirección está clara, pero esta cifra no es suficiente para demostrar cuán seguro está. Calculando el margen según el apalancamiento, corresponde a un margen de aproximadamente 50,500 USD; el valor nominal no es igual al capital invertido; por cada dólar que el precio se mueva en contra, esta posición tendría una pérdida flotante de aproximadamente 6,500 USD, la apariencia oculta una verdadera volatilidad; el material tampoco muestra el activo completo ni la cobertura, no se puede interpretar esta única posición larga como toda la apuesta.
¿Prefieres seguir "si continúa aumentando la posición larga" o "si hay posiciones de cobertura"? Yo elijo lo segundo, por más que el traje quede bien, no puede respaldar la cartera.Las acciones de almacenamiento han tenido buenos resultados, ¿por qué sigue bajando el precio?
Tres contratos relacionados con acciones de almacenamiento cotizan en USDT: $SNDK 859.07, $SKHYNIX 861.59, $MU 687.20, con caídas en las últimas 24 horas de 15.7%, 10.5% y 12.3% respectivamente. Un buen informe financiero y dificultades en la negociación pueden coexistir.
SanDisk reportó un margen bruto no GAAP del 85.1% en el último trimestre fiscal, con una guía para el próximo trimestre entre 84.5% y 85.5%. La capacidad de generar ganancias es fuerte, pero el valor medio de la guía no muestra un avance. Para el precio, mantener altos beneficios y márgenes que superan constantemente las expectativas no es la misma sorpresa; tras una fuerte corrección, la divergencia parece centrarse en cuánto tiempo puede mantenerse este alto nivel.
SK Hynix ya ha comenzado a despachar sustancialmente HBM4 y espera que sea un producto principal en el cuarto trimestre. Aquí hay que distinguir entre entregas realizadas y expectativas de la empresa: la actualización tecnológica ofrece una ruta de crecimiento de ingresos, pero el cambio de productos posteriores aún requiere ejecución. Convertir directamente la prosperidad del sector en un aumento seguro del contrato omite el paso que más preocupa al mercado: cuánto beneficio final puede generar el despacho.
Micron proyecta ingresos para el próximo trimestre fiscal de 61.5 mil millones de dólares, con una variación de 1.5 mil millones, y un margen bruto no GAAP estimado en aproximadamente 86.25%. La expansión de ingresos sigue en plan, pero el margen no es ilimitado. Las tres compañías tienen soporte comercial, pero los contratos siguen bajo presión. Prefiero interpretarlo como una reevaluación de altas expectativas, no como un veredicto de que la demanda de almacenamiento desapareció repentinamente debido a la caída de precios.Creo que las probabilidades en los mercados de predicción pueden reflejar el sentimiento, pero hay que aclarar algo: este es el sentimiento del dinero dentro del mercado, no la opinión general de toda la comunidad cripto. Normalmente, cuando se compra y vende Bitcoin, cada quien puede tener su propia idea sobre lo que pasará después; pero en los mercados de predicción, las diferencias se centran en cuestiones específicas. Sin embargo, las voces de quienes tienen más dinero son más fuertes, y cuando hay poca actividad en un mercado, me surge la duda: si las probabilidades cambian de repente, ¿es porque muchas personas cambiaron de opinión o porque alguien movió una suma de dinero?💻 Al ver este mensaje, mi primera reacción fue: que la interfaz esté en línea no significa que los usuarios vayan a llegar. Cuando escribo código, temo confundir "despliegue exitoso" con "validación exitosa del requisito"; al observar el ecosistema en cadena, también tengo ese problema.
La entrada para esta revisión es: AnubisChain anuncia que la plataforma de intercambio NFTX NFT ha llegado oficialmente, y el ecosistema de la red ya cubre áreas como DeFi, RWA, Meme, NFT, entre otras. Yo juzgo que esto es una buena noticia a nivel de infraestructura, pero no se puede equiparar directamente con una mejora en la liquidez de los NFT.
La lógica es que, al aumentar los puntos de entrada para el intercambio, se ofrece un escenario adicional para la emisión, exhibición y circulación de activos; el posible problema es que tener una plataforma no garantiza compradores constantes, y cubrir muchas áreas no significa que las aplicaciones puedan interactuar entre sí. Para los creadores, que una obra esté disponible y que alguien quiera adquirirla son dos cosas distintas.
Si fuera yo, cambiaría el criterio de aceptación de "cuántas plataformas se integran" a "si hay transacciones continuas y usuarios que regresan". A partir de ahora, me enfocaré en el uso real, sin apresurarme a marcar la prosperidad del ecosistema.PONS cayó más del 15%, las órdenes de compra cercanas al precio son aproximadamente el doble que las de venta, pero esta ventaja se está reduciendo.
En OKX a las 14:23, el precio spot es aproximadamente 0.1875, con un volumen de transacciones en 24 horas de alrededor de 5.03 millones de dólares. Dentro del 1% del precio medio, las órdenes de compra equivalen a unos 124,000 dólares, y las de venta a unos 63,000 dólares. A las 12:27, con la misma referencia, eran aproximadamente 122,000 contra 32,000 dólares; el monto de compra es similar, pero el de venta ha aumentado notablemente.
Mi juicio es que el mercado tiene un amortiguador temporal, pero la ventaja se está debilitando. Las órdenes pueden retirarse en cualquier momento, no se debe considerar el muro de compra como compras ya realizadas, y mucho menos asumir que esta gráfica de mercado indica un fin de la caída.
Estoy más atento a si en la próxima caída las órdenes de compra se mantienen y si las transacciones reales acompañan. Si la profundidad de compra se retira rápidamente, la suposición actual de soporte quedará invalidada.
$PONS La gente suele interpretar los nuevos récords de productos como una buena señal, pero mi primera reacción es: más productos en los estantes no significa más compradores.
La Bolsa de Hong Kong lanzó 25 nuevos productos en el trimestre, incluyendo el primer ETF que invierte simultáneamente en futuros de oro y en bitcoin físico; las ganancias netas cayeron un 1% interanual hasta 4,900 millones de dólares de Hong Kong.
Pensándolo al revés, no considero que el lanzamiento de nuevos productos sea sinónimo de prosperidad: el número de productos no equivale a nuevo capital; la caída en las ganancias netas también indica que nuevos productos y desempeño no son equivalentes. ¿Con qué datos demostrarías que la demanda ha seguido el ritmo de la oferta? Invito a quienes tengan una opinión contraria a debatir.