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#TSMCOct15Earnings #Los ingresos de TSMC en el tercer trimestre alcanzan un nuevo máximo, el desempeño de las ganancias está por revelarse
El enfoque principal está en el margen bruto; la construcción de fábricas en el extranjero y el aumento del gasto de capital generarán presión sobre los costos, se espera que el margen bruto disminuya ligeramente.
El riesgo radica en que, si el gasto de capital de los clientes de AI se desacelera temporalmente o la construcción de fábricas en el extranjero continúa erosionando los márgenes, la valoración se verá presionada. El desempeño general probablemente cumplirá o superará ligeramente las expectativas, pero el enfoque de la disputa en el precio de las acciones cambiará de los ingresos al retorno de capital a mediano y largo plazo.#TSMCOct15Earnings
TSMC reporta el tercer trimestre hoy y la parte de ingresos básicamente ya está disponible: las ventas mensuales suman NT$1.494T (~US$46.7B), +51% interanual y por encima del rango de US$44.6–45.8B previsto. Así que la verdadera prueba hoy no es la cifra principal. Son tres cosas: (1) margen bruto vs la guía del 65–67% mientras se incrementa la producción de 2nm, (2) la guía para el cuarto trimestre, (3) cualquier cambio en el capex de US$60–64B. Un margen claramente mejor y una guía fuerte para el cuarto trimestre = la demanda de AI sigue muy alta.En el mapa de calor de liquidaciones de 12 horas, encima de $BTC, $ETH y $SOL hay tres "zonas de dolor" para cortos apiladas, como tres imanes, pero los imanes nunca indican el camino. Primero, veamos los datos: cerca de 84375.7 en $BTC se acumulan aproximadamente 32.18 millones de dólares en liquidaciones de cortos, a solo +0.74% del precio actual; en $ETH cerca de 2545.16 hay unos 13.98 millones de dólares, a +1.3%; y en $SOL cerca de 108.85 hay unos 2 millones de dólares, a +1.03%. Las zonas de dolor de las tres criptomonedas están todas dentro de un rango poco superior al 1%, esta densidad fácilmente puede dar la impresión de que "una pequeña presión hará estallar todo". Pero densidad no significa que necesariamente se alcanzará. La señal realmente importante es que las tres zonas de dolor están simultáneamente cerca del precio actual, lo que indica que tanto los largos apalancados como los cortos están aumentando posiciones cerca del mismo rango de precios, y el mercado está en una estructura de estancamiento de "quien se mueva primero pierde". La experiencia histórica demuestra repetidamente que antes de la publicación de datos importantes, las zonas de dolor suelen ser más un señuelo para cazar stops que una plataforma para un rompimiento: un pinchazo, una barrida, y luego se recupera, es el guion más común. En otras palabras, el mapa de liquidaciones te dice dónde duele, pero no cuándo dolerá. Tomar la zona de dolor como señal de ruptura es como usar un mapa como señal de ruta. Lo que merece aún más precaución es el efecto secundario: una vez que los cortos arriba son liquidados forzosamente, el impulso de subida suele ser rápido y fuerte, pero la posterior contraofensiva es igual de feroz. Porque el aumento impulsado por liquidaciones no depende de compras reales, cuando se acaba el combustible, desaparece, y quienes compraron en la cima se convierten en la próxima zona de dolor.#Los ingresos de TSMC en el tercer trimestre alcanzan un nuevo máximo histórico, el desempeño de las ganancias está por revelarse El informe financiero del tercer trimestre de TSMC está a punto de publicarse, después de alcanzar un nuevo máximo en ingresos, ¿dónde está la verdadera "jugada ganadora" en el mercado?
Los ingresos de TSMC en el tercer trimestre fueron aproximadamente 1.49 billones de nuevos dólares taiwaneses, un aumento interanual de alrededor del 50%, estableciendo un récord histórico. Sin embargo, en el mercado, TSM y xTSM experimentaron una corrección de aproximadamente el 2%, lo que indica que el mercado ya ha descontado las buenas noticias sobre los ingresos. El enfoque ahora está en los siguientes tres puntos:
* Margen bruto y realización de ganancias: la empresa había previsto un margen bruto del 65% al 67% para el tercer trimestre; si las ganancias netas pueden crecer significativamente al mismo tiempo, será el motor directo para que el precio de las acciones continúe alcanzando nuevos máximos a corto plazo.
* Guía para el cuarto trimestre y gastos de capital: en comparación con los datos ya publicados del tercer trimestre, los inversores valoran más la guía de ingresos para el cuarto trimestre y si los gastos de capital aumentan. Esto refleja directamente la continuidad de la fuerte demanda de chips de IA en la cadena de suministro.
* Sentimiento y estrategia de trading: si la guía solo cumple con las expectativas, hay que tener cuidado con una corrección volátil por "agotamiento de las buenas noticias"; si los gastos de capital y la guía se ajustan al alza más allá de lo esperado, el concepto de IA y las acciones tokenizadas relacionadas en EE. UU. podrían experimentar una nueva ronda de alzas.
Después de la presentación del informe financiero esta noche, ¿la mayoría prefiere posicionarse con anticipación o esperar a que la guía se publique para operar con la tendencia? #台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓
¿Crees que TSMC podrá romper récords nuevamente con este reporte financiero?
Según los datos más recientes, los ingresos de TSMC en el tercer trimestre alcanzaron 1.49 billones de nuevos dólares taiwaneses, equivalentes a aproximadamente 46,7 mil millones de dólares estadounidenses, un aumento interanual del 51% $TSM
El mercado pronostica una ganancia neta de 746.3 mil millones de nuevos dólares taiwaneses, lo que significaría seis trimestres consecutivos con ganancias récord. En esta ola de AI, sigue siendo el proveedor estable y dominante.
En comparación con los resultados del tercer trimestre, hay dos variables que preocupan más a todos:
▶️ Margen bruto y guía
El margen bruto del trimestre pasado fue del 67.7%, y la estimación oficial para el tercer trimestre está entre 65% y 67%. Dado que el proceso de 3 nanómetros está siendo muy demandado por Nvidia y Apple, se espera ver si la gerencia ajustará al alza la tasa de crecimiento de ingresos anual y aumentará la inversión de capital.
▶️ La construcción de la planta en Texas
Elon Musk propuso el plan del parque de chips Terafab, y TSMC podría ser solo un arrendatario. La planta en Arizona aún no está lista, por lo que mudarse a Texas no es urgente; parece más una estrategia a largo plazo para 2030 o una ficha en la geopolítica.
En comparación con la fabricación de chips, el verdadero cuello de botella es el avanzado empaquetado CoWoS; la capacidad de prueba y empaque no puede seguir el ritmo, y los chips de AI no pueden entregarse a tiempo.
Perspectivas futuras:
▶️ A corto plazo, cuidado con que las buenas noticias ya estén descontadas
Aunque los datos sean excelentes, si la guía del margen bruto se desacelera, el precio de las acciones podría experimentar una corrección a corto plazo.
▶️ A largo plazo, la ventaja competitiva es muy profunda
Los gigantes que desarrollan chips internamente dependen a corto plazo de su tecnología y rendimiento, y en los próximos años seguirá siendo el mayor beneficiario del auge de la AI.
¿Crees que irá a Texas para aceptar el proyecto de Musk, o que se mantendrá firme y consolidará bien Arizona?
DYOR MSFT/USDT perpetuo $MSFT
Ayer por la tarde mencioné que hice una posición corta en MSFT.
Los amigos que me siguieron pueden dar un like, eso indica que mis compartidos aún pueden ayudar a algunas personas.
La lógica es muy simple, este es un máximo histórico que actúa como un gran techo, y antes se intentó romper dos veces sin éxito, lo que indica que la resistencia sigue presente.
¡Entonces hay que atreverse a hacer corto!
En esta posición, los amigos más valientes incluso pueden arriesgar un poco más, porque el stop loss es muy claro, que es un nuevo máximo.
Los límites superior e inferior del rango de caja son la estructura más simple y con mayor certeza.
No es que necesariamente suba en el límite inferior o baje en el límite superior.
Sino que: se sabe dónde entrar, se sabe dónde poner el stop loss, y es algo claro.
Esta es la posición más cómoda para los principiantes al hacer trading.
Si dices que MSFT tiene un volumen demasiado grande y las ganancias no son muchas.
Bueno, subió del 350 el 26/6 al 550 ahora, un aumento del 50% en cuatro meses, ¿no está BTC en un nivel similar durante el mercado alcista?
¿No quieres ganar dinero con algo tan seguro?$BTC se esperaba 3.6, se publicó realmente 3.7 (IPC de EE. UU. de septiembre superó las expectativas), lógica clara y fácil de entender.
Esperado 3.6, publicado 3.7: interpretación de los últimos datos de inflación de EE. UU.
La noche del 14 de octubre, EE. UU. publicó los datos de inflación del IPC de septiembre, el mercado esperaba un 3.6%, finalmente se publicó un 3.7%, ligeramente por encima de lo esperado, cambiando completamente el ritmo del mercado a corto plazo.
No parece mucho la diferencia de 0.1%, pero es una señal clave de reversión de inflación reciente y la razón principal de la volatilidad del mercado global ese día.
1. Comparación de datos clave (fácil de entender de un vistazo)
Expectativa del mercado IPC interanual: 3.6%
IPC interanual publicado: 3.7%
Valor anterior (mes pasado): 3.4%
IPC núcleo: 2.6%, también por encima de lo esperado
En pocas palabras: la inflación no siguió bajando, sino que volvió a subir, más caliente de lo que todos esperaban.
El IPC mensual subió 0.6%, la mayor subida mensual en casi medio año, lo que indica que la velocidad de aumento de precios se está acelerando y no es una fluctuación temporal.
2. ¿Por qué superó las expectativas?
El principal impulsor de este repunte inflacionario es el fuerte aumento de los precios de la energía.
Recientemente, el precio del petróleo ha seguido subiendo, lo que ha impulsado directamente el aumento de costos en transporte, combustible y materias primas, sumado a la resistencia del consumo que sigue siendo fuerte, dificultando la caída general de los precios.
El mercado esperaba que la inflación continuara bajando de forma estable y que la Reserva Federal mantuviera un ritmo acomodaticio, pero los datos desmintieron esas expectativas.
3. ¿Qué impacto tiene la diferencia de 0.1?
Muchos piensan que solo es 0.1%, insignificante, pero el mercado financiero se fija en los puntos de inflexión de la tendencia.#Los ingresos de TSMC en el tercer trimestre alcanzan un nuevo récord, el desempeño de las ganancias está por revelarse El récord de ingresos de TSMC ya era conocido por el mercado antes del 15 de octubre. Volver a presentar el mismo hecho como una noticia repentina el día del informe financiero puede ser un paso atrasado en el ritmo.
La empresa anunció el 8 de octubre que los ingresos de septiembre crecieron un 54.6% interanual, pero disminuyeron un 0.6% respecto al mes anterior. Este contraste es muy interesante: un crecimiento fuerte a largo plazo no significa que cada mes sea mejor que el anterior. Los pequeños cambios mensuales tampoco son suficientes para sacar conclusiones sobre la demanda total de IA.
Después de la divulgación anticipada de los ingresos mensuales, el enfoque del informe financiero debe adelantarse. Cómo se organizarán los pedidos para el próximo trimestre, qué demandas pueden mantenerse, si los clientes adelantan sus compras, todo esto tiene más valor informativo que repetir la cifra total ya publicada.
En la llamada telefónica, especialmente quiero escuchar sobre la distribución temporal de los pedidos. Si los clientes hacen pedidos anticipados para asegurar el suministro y la demanda final se expande al mismo tiempo, el significado para los próximos trimestres es diferente. Aún no se puede confirmar cuál es el caso. Esta pregunta vale la pena guardarla.
Estoy optimista con TSMC, no es necesario que cada aspecto solo traiga buenas noticias. Las empresas fuertes también enfrentan cambios en el ritmo de los pedidos. Lo que realmente me alerta es que cada vez se necesitan números de crecimiento más grandes para estar satisfechos, pero nadie pregunta qué más se puede superar en el próximo trimestre. En este informe financiero, quiero escuchar más sobre los planes futuros y menos sobre la celebración de los récords ya alcanzados.
#Los ingresos de TSMC en el tercer trimestre alcanzan un nuevo récord, ¿qué otros puntos destacados tendrá el informe financiero del 15 de octubre? Después de que salió el CPI la noche del 14 de octubre, tanto el mercado de acciones como las criptomonedas cayeron juntos. $SOL bajó esta semana de 113 a poco más de 100 dólares, perdiendo un 10% desde el punto más alto al más bajo.
Cuando cae, primero hay que distinguir quién está vendiendo. El dinero sale de contratos o de spot, el panorama posterior es diferente.
En los contratos, estas columnas no parecen estar en movimiento. La tasa de financiamiento ha sido positiva, y a la medianoche del 15 de octubre subió a 0.0097%, los que están largos siguen pagando a los que están cortos. El volumen abierto subió de 8.44 millones a 8.96 millones, el precio cae pero las posiciones aumentan. La proporción de largos a cortos en cuentas grandes subió de 2.58 a 2.89.
En spot es lo contrario, la proporción de órdenes de venta activas llegó al 58% el 15 de octubre, mientras que en días anteriores estaba alrededor del 48%. Las ventas activas son órdenes que consumen directamente las órdenes de compra, una proporción alta indica que los vendedores están apurados por salir.
Lo que se vende es el capital en spot, y lo que recibe son los grandes jugadores en contratos. Esta combinación ha ocurrido 7 veces en los últimos 500 días de trading, y en los 7 días siguientes subió 4 veces y bajó 3 veces, con una mediana de subida del 3.3%, la mejor subida fue del 24.3% y la peor bajada del 6.4%. En el mismo período, la mediana de todos los días de trading fue una caída del 0.5%.
La muestra es solo de 7 veces, no se puede tomar como regla, pero al menos no significa que si el spot se vende fuerte necesariamente seguirá bajando. Lo que hay que vigilar es si los compradores que reciben el capital siguen ahí; si la tasa de financiamiento cae a negativa y el volumen abierto disminuye, significa que esta vez hubo un cambio de manos.
En cuanto a los ETF, la salida diaria es solo un poco más de un millón de dólares, insignificante comparado con un volumen de 3 mil millones al día, no es el motor principal de esta caída.#Los ingresos de TSMC en el Q3 alcanzan un nuevo máximo, el desempeño de ganancias está por revelarse
$TSM Ingresos del Q3 de 1.49 billones de nuevos dólares taiwaneses, un aumento interanual del 50%, un 2% por encima del límite superior de la guía en dólares de la empresa, esta cifra se publicó junto con los ingresos mensuales el 8 de octubre, el mercado la ha digerido durante siete días.
Anoche, al cierre del mercado estadounidense, ASML elevó su guía anual para 2026 por tercer trimestre consecutivo, con ganancias netas que se duplicaron interanualmente, el ADR cayó un 4%, el índice semiconductores cayó un 4.3%. El mismo día, el IPC de EE.UU. de septiembre fue 3.7% interanual y el núcleo 2.6%, ambos superando las expectativas, la probabilidad de aumento de tasas en octubre saltó del 22% al 37%, pero el mercado por ahora no paga por la sorpresa.
En ese informe financiero de ASML, el margen bruto del 57.5% superó el límite superior de la guía, apoyado en servicios y actualizaciones basados en la base instalada. La duplicación de ganancias netas incluyó una valorización antes de impuestos de aproximadamente 510 millones por Mistral AI, la gerencia dijo que los clientes ya están preguntando por equipos para 2029 y 2030.
TSMC tendrá su conferencia de resultados hoy a las 14:00, los ingresos son claros, la única incógnita es el margen bruto. El trimestre pasado fue 67.7%, la guía es de 65% a 67%, el consenso es 66.5%.
El 2nm representó el 3% en el Q2, Bank of America estima que en Q3 será 11% y en Q4 18%, lo que está por encima del 67%, apoyando el 70% para el próximo año. Si es menos de 66, la curva de los vendedores tendrá que ajustarse hacia atrás. $xTSM
$ASML dijo que la oferta será insuficiente entre 2027 y 2028, TSMC actualizará hoy su plan de gastos de capital para 2027.#El crecimiento de Netflix podría desacelerarse, el negocio publicitario se convierte en un nuevo punto de interés En el modelo, los escenarios cauteloso / base / optimista adoptan tasas impositivas de aproximadamente 18% / 17% / 16%, y un número diluido de acciones de 4,220 / 4,200 / 4,180 millones respectivamente; los gastos netos no operativos son aproximadamente 130 / 110 / 90 millones de dólares respectivamente. Por lo tanto, el escenario optimista incluye mejoras conjuntas en el margen de beneficio, la tasa impositiva y el número de acciones.Los ingresos récord de TSMC son noticia vieja. La verdadera prueba de hoy: los márgenes.
Ingresos del tercer trimestre: ~NT$1.49T, un aumento de ~50% interanual, récord histórico (ya confirmado) Guía de margen bruto para el tercer trimestre: 65-67%
El trimestre pasado registró 67.7%, por encima del máximo de su propia guía
Llamada de resultados: 15 de octubre, 14:00 hora de Taiwán.
Los ingresos son el titular. El crecimiento de las ganancias es la pregunta.
¿Dónde quedará el margen bruto del tercer trimestre?
- Por encima del 67%
- 65-67%
- Por debajo del 65%
#TSMCOct15Earnings #Los ingresos de TSMC en el tercer trimestre alcanzan un nuevo récord, el desempeño de ganancias está por revelarse Cuatro preguntas que decidirán la dirección
¿Se podrá ajustar al alza la guía anual? Morgan Stanley espera que pase de "más del 40%" a "alrededor del 40% medio-bajo", Goldman Sachs prevé un crecimiento anual del 42% para 2026, y se espera que los ingresos del cuarto trimestre disminuyan un 0.05% trimestralmente. El récord de ingresos de TSMC ya se conocía en el mercado antes del 15 de octubre. Considerar el mismo hecho como una noticia repentina positiva el día del informe financiero podría ser un poco tarde.#La entrega de Tesla supera las expectativas y la recuperación de ganancias se convierte en el foco
Tesla presentará el 15 de octubre en Texas el Roadster, cuyo lanzamiento se ha retrasado por mucho tiempo, planeando usar tecnología de cohetes SpaceX para una demostración de levitación, utilizando propulsores de gas comprimido para elevar el vehículo, que estará sin conductor. Se dice que Musk advirtió a los empleados que esta presentación "será difícil de lograr y podría fallar". Según BeInCrypto, el mercado está atento a si esta revelación impulsará el precio de las acciones o si repetirá la venta masiva tras lanzamientos anteriores.
El precio de las acciones de Tesla cerró el martes en 375.23 dólares, aproximadamente un 25% por debajo del máximo de 52 semanas. Históricamente, tras el lanzamiento del Cybertruck en 2019, las acciones cayeron un 6%, después del lanzamiento del Cybercab en octubre de 2024 bajaron un 8.3%, y tras otro evento del Cybercab el 4 de septiembre, cayeron otro 5.92%. Los analistas indican que si se proporciona un precio claro, junto con un calendario de producción y entrega, TSLA podría recibir apoyo; de lo contrario, el primer día de negociación el 16 de octubre podría enfrentar decepción. $TSLA #NetflixQ3AdsAndMargins
Netflix reporta el tercer trimestre después del cierre el 20 de octubre. La guía estima alrededor de $12.86 mil millones en ingresos, un aumento de aproximadamente 12% interanual, así que la expectativa ya está establecida. Los factores clave reales son la adopción del nivel con anuncios, la tasa de llenado de inventario y las tendencias de CPM. Si los anuncios escalan mientras los márgenes se mantienen, la narrativa de crecimiento se mantiene intacta. Observando de cerca el margen operativo y la guía para el cuarto trimestre $FIL 永续50倍空单，1.1481开，现1.0667，浮盈+354.49%。
思路很朴素：顶部横盘缩量到极致，波动率压到地板，说明筹码准备派发。一根放量阴线直接把价格从 1.1481 砸下来，典型的破位信号，追空不追多。50倍杠杆，止损 1.20。走势一路向下，不给任何舒服的下车位，盈利直接起飞。
这位置我打算先减一半仓位落袋，剩下的一半止损提到 1.08 让利润跑。1.00 能放量跌破就继续拿，跌不破就全平走人。$BTC $ETH #特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 #Robinhood交易业务增长能否延续？ 持续看空¿El jueves 10.15, te preparas para un movimiento de mercado que afecte tanto a largos como a cortos? ¿Mantener la formación cerca de 818 anoche fue para cortar otra vez esta mañana?
¿Y tú, cómo elegirías en este mercado? ¿No parece engañosa esta aguja? Pero el nivel de 80,000 aún se mantiene, ese es el padre más severo para los cortos. En términos simples, si la inflación no se controla y vuelve la expectativa de restricción de liquidez, eso es la mayor mala noticia a corto plazo. Por otro lado, en la cadena, los fondos ETF no han mostrado una fuga masiva, lo que sostiene un poco el mercado, sin un colapso o caída brusca. Para que Bitcoin supere la resistencia en 843, debe corregir para activar las compras desde abajo; luego, al probar la presión en la subida, podrá romper con volumen.
Desde el punto de vista técnico, en la onda bajista de 4 horas, el rebote a corto plazo no supera 828, y podría corregir para probar el nivel de 80,000. El MACD muestra un cruce bajista; que los cortos reduzcan no significa que los largos controlen, pero sí activa la entrada de compradores desde abajo. En el gráfico horario, la aguja se recuperó, ahora se reconstruyen posiciones entre 810-818; sin un volumen que sostenga por encima de 820, no se considera un fortalecimiento.
En resumen, el día sigue dominado por los largos; comprar en la corrección entre 803-808, y si se sostiene con volumen por encima de 820, seguir comprando en el lado derecho, con objetivos en 828, 843, 852 $BTC #ElIPCdeEEUUsuperóexpectativasal3.7%,hoyelIPPtambiénseráunexamen Dos puntos para reflexionar:
1. Si 6w es el fondo, ¿por qué no se espera un gran aumento futuro de BTC? Se puede tomar como referencia el comportamiento de ETH en el ciclo anterior; ETH tocó fondo en junio de 2022, solo cayó durante medio año. Como una moneda de gran capitalización pero menor tamaño que BTC, su caída no fue mayor que la de Bitcoin, no hubo una gran caída, la corrección no fue profunda, el mercado estaba pesado, por lo que no hubo un gran repunte. El mal desempeño de ETH en el ciclo anterior es evidente, y en este ciclo, estrictamente hablando, Bitcoin también solo cayó durante medio año.
2. ¿Por qué sin una gran caída no hay un gran aumento? Si se recuerda bien, los mejores mercados en la última década en el mundo cripto fueron dos: después del 4 de septiembre de 2017 y después del 12 de marzo de 2020, ambos fueron mercados de extinción masiva. La ley de la naturaleza es que no hay destrucción, no hay creación; si lo viejo no se va, lo nuevo no puede llegar. Los viejos consorcios siempre controlan los recursos, los nuevos no pueden entrar, las fichas no se pueden acumular y el mercado no puede reiniciarse.
Solo con otra gran fuga masiva podría repetirse una contraofensiva desde el abismo. Si las fichas en manos de las instituciones no se liberan, solo queda aceptar un mercado cripto medio muerto.El precio actual de HYPE es aproximadamente 80 dólares, una caída de cerca del 18% desde el máximo de casi 98 dólares a finales de septiembre, probando el soporte en 80 dólares. El equipo completó en octubre la distribución OTC de 3.75 millones de tokens (aproximadamente 330 millones de dólares), evitando la presión de ventas públicas, y parte ya ha sido reempeñada. Los ingresos acumulados del protocolo superan los 1.4 mil millones de dólares, el Fondo de Asistencia ha recomprado más de 48 millones de tokens, gastando 1.36 mil millones de dólares, con un valor de posición de aproximadamente 3.95 mil millones de dólares; el mecanismo de retorno de valor sigue siendo fuerte. A corto plazo, se ve afectado por la corrección del mercado, la salida de fondos de ETF y liquidaciones de posiciones largas, pero la posición dominante en trading perpetuo y la recompra y quema siguen respaldando los fundamentos; alrededor de 80 dólares podría ser una zona clave de juego.El crecimiento del 82% de Google Cloud no es simplemente una celebración de buenas noticias, sino una gran prueba de retorno tras una alta inversión. El crecimiento rápido ya está confirmado, pero el núcleo del debate en el mercado ahora es si la enorme quema de dinero puede convertirse en un flujo de caja estable.
La demanda empresarial de capacidad de cómputo para IA está explotando realmente, impulsando directamente los ingresos de Google Cloud a un ritmo acelerado. Los grandes pedidos en mano ya aseguran la base para un período futuro, y esta línea principal de crecimiento no ha cambiado.
Pero para asegurar la pista de IA, Google ha aumentado el gasto de capital para todo 2026 a entre 1950 y 2050 mil millones de dólares. El costo de invertir frenéticamente en infraestructura de capacidad de cómputo es la presión sobre el flujo de caja a corto plazo. Ahora el mercado ya no persigue solo la velocidad de crecimiento de ingresos, sino que comienza a valorar el ciclo de recuperación de la enorme inversión de capital. La mayor duda en la mente de los inversionistas es: con tanto dinero invertido, ¿las ganancias podrán seguir el ritmo de la expansión?
Actualmente, los alcistas apuestan a que la demanda de IA seguirá siendo intensa, que el efecto de escala reducirá costos y que las tasas de ganancia mejorarán en el futuro; los bajistas temen una carrera armamentista interminable en capacidad de cómputo que seguirá devorando ganancias y alargando el ciclo de retorno de la inversión. El informe financiero del tercer trimestre del 28 de octubre se centrará en tres indicadores macro: el nivel de rentabilidad del negocio en la nube, la guía del ritmo de gasto de capital y el juicio a largo plazo de la gerencia sobre la comercialización de IA.
El sector sin duda crecerá a largo plazo, pero a corto plazo está lleno de incertidumbre. No apueste por el mercado solo por un crecimiento atractivo. Los ingresos son solo un calor en papel; la eficiencia del retorno de la inversión es la clave para la valoración. $GOOGL $xGOOGL #CrecimientoDelNegocioGoogleCloud82%, ¿cómo es el retorno de la inversión en IA? Conclusión primero: $WAL sube un 46% en 24 horas contra la tendencia — el mercado tiene 262 activos a la baja, pero este se mantiene en verde solo, el volumen y precio en 4H lo dejan claro, no es una rotación sectorial, alguien está controlando el mercado.
Datos (mercado público OKX):
- 10-14 04:00 → 10-15 04:00, volumen en 4H consecutivo: 240,000 → 5,200,000 → 23,140,000 → 40,410,000 → 42,680,000 → 46,180,000;
- Precio subió de 0.038 a un máximo de 0.067, actualmente 0.0602;
- En el mismo periodo BTC -2.89%, ETH -5.73%, SOL -4.88%.
Estructura: 5 velas alcistas consecutivas con aumento de volumen, típico repunte contra tendencia de una pequeña capitalización — con ese volumen y el mercado cayendo así, la subida en línea recta indica probablemente una fuerza única detrás. Soporte clave en 0.055, si se mantiene la consolidación hay oportunidad al alza, si no, será una caza de cortos a corto plazo.
No constituye consejo de inversión. ¿Has visto alguna moneda que esté en verde sola cuando todo el mercado está en rojo? $WAL #台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 $xTSEM TSMC publicará su informe financiero completo del tercer trimestre y realizará una conferencia de resultados el 15 de octubre. Según los datos mensuales divulgados previamente, los ingresos del tercer trimestre alcanzaron 1.49 billones de nuevos dólares taiwaneses, un aumento interanual de aproximadamente el 50%, estableciendo un récord histórico. La empresa estima que el margen bruto de este trimestre estará entre el 65% y el 67%.
Los ingresos destacados son impulsados principalmente por fuertes pedidos de chips de IA. Actualmente, los datos de ingresos ya están confirmados, y el enfoque del mercado ya no está solo en los ingresos, sino en si las ganancias netas pueden aumentar simultáneamente para validar si el alto margen bruto se puede cumplir; al mismo tiempo, hay una gran atención en la guía de ingresos del cuarto trimestre y la planificación del gasto de capital.
El mercado generalmente predice que las expectativas de alta prosperidad de la IA ya están parcialmente reflejadas en el precio de las acciones. Antes del informe financiero, el precio de las acciones de TSM experimentó una corrección, con fondos apostando por el riesgo de realización de beneficios. Si la guía de desempeño del cuarto trimestre solo cumple con las expectativas del mercado, será difícil impulsar el precio de las acciones; solo un aumento en el gasto de capital y una perspectiva comercial del cuarto trimestre que supere las expectativas generarán un nuevo catalizador positivo. En la conferencia de resultados, el juicio de la gerencia sobre la demanda futura de chips de IA también influirá en el sentimiento a corto plazo del sector de semiconductores.Datos clave: Ingresos del tercer trimestre de 1.49 billones de nuevos dólares taiwaneses (aproximadamente 46,700 millones de dólares), un aumento interanual del 51%, estableciendo un récord histórico trimestral, superando ampliamente el límite superior de la guía anterior; la tecnología de 2nm comenzó a contribuir con ingresos, la capacidad de producción de 3/5nm sigue a plena capacidad, HPC (chips de computación AI) es el motor principal de crecimiento, junto con los pedidos de 2nm para teléfonos Apple, la proporción de procesos avanzados sigue aumentando.
1. La demanda de computación AI es la base más fuerte
Los pedidos de la nueva generación de GPU de Nvidia y ASIC desarrollados internamente por proveedores de la nube continúan llegando, el precio unitario del negocio HPC es mucho más alto que el de los chips de consumo, y la optimización de la estructura del producto con el avanzado empaquetado CoWoS genera altos márgenes brutos. No es simplemente un aumento en la cantidad de obleas vendidas, sino que la proporción de pedidos de alto valor agregado y alta gama es cada vez mayor, con un poder de fijación de precios muy fuerte.
2. La tecnología de 2nm avanza sin problemas, ampliando la brecha tecnológica
La contribución de ingresos del 2nm en el tercer trimestre aumentó significativamente, con Apple y AMD como dos grandes clientes que la adoptan simultáneamente. A nivel mundial, solo TSMC puede producir 2nm de manera estable y en volumen; la barrera tecnológica es difícil de superar a corto plazo para Samsung e Intel, consolidando la ventaja monopolística de los procesos avanzados en los próximos 2-3 años.
3. Doble motor: AI + HPC + teléfonos Apple
HPC es responsable del crecimiento alto y sostenido a largo plazo, la fabricación por contrato de los nuevos teléfonos Apple proporciona un aumento estable trimestral, suavizando las fluctuaciones cíclicas. La recuperación de la electrónica de consumo junto con el auge de la AI, con dos clientes de alto valor impulsando simultáneamente, es la clave para superar las expectativas este trimestre. Anoche a las ocho y media, cuando observaba el momento en que salieron los datos del IPC, el mercado prácticamente se desplomó al instante. El IPC de EE. UU. en septiembre fue del 3.7% interanual, se esperaba 3.6%; el núcleo interanual fue del 2.6%, se esperaba 2.5%; la tasa mensual del núcleo fue del 0.3%, se esperaba 0.2%. Las tres cifras superaron las expectativas, ninguna cumplió con lo previsto. La tasa anual del IPC alcanzó su nivel más alto desde mayo, y el IPC núcleo superó las expectativas por segundo mes consecutivo. Los precios de la energía subieron un 5.2%, la gasolina un 9.1% — el costo del combustible de la guerra en Irán ya se ha trasladado de manera tangible a la inflación. Anteriormente había pronosticado que el IPC núcleo sería del 0.2%, conforme a lo esperado, pero este juicio fue erróneo. El mercado y yo nos equivocamos, por eso la reacción fue especialmente fuerte. BTC cayó desde 84,348 hasta 80,168, perdiendo 4,180 puntos en cuatro horas, una caída del 4.96%. Lo más crítico es que se rompió el nivel de 81,500 — esta es la línea base estimada del costo combinado del ETF spot de BTC en EE. UU., y también la media móvil de 400 días de BTC. Durante las últimas tres semanas, el precio de cierre diario se mantuvo firmemente por encima de esta línea, y el mercado la consideraba la "línea de costo institucional", pensando que las instituciones no permitirían que el precio cayera por debajo de su costo. Pero anoche se rompió, y de manera contundente, sin ningún rebote significativo. En 24 horas, se liquidaron posiciones por 1,716 millones de dólares en toda la red, el 85% proveniente de posiciones largas. En la última hora se liquidaron 525 millones, representando el 31% del total del día — esto indica que la caída fue un estallido concentrado, con las posiciones largas apalancadas siendo eliminadas de un solo golpe. Los futuros del Nasdaq cayeron más del 2%, el S&P bajó 1.26%, el oro cayó 2%, la plata y el oro...CoreWeave cayó de 78 a 63 en solo una semana, el rendimiento de los bonos se disparó al 15%, ¿la "renovación de deuda" en la capacidad de cómputo de AI está a punto de colapsar?
Situación del mercado: cotización nocturna de OKX xCRWV en 63.55, retroceso del 19% desde el máximo de 78.37 en 24h; volumen de operaciones de 2,957 millones de USDT, rotación del 13%, las órdenes de venta representan el 99%, el pánico aún no termina.
La cadena de eventos es contundente: el 14 de octubre, el mercado bursátil estadounidense cayó un 16% de golpe, detonando riesgos en la financiación de infraestructura AI; el rendimiento del bono con vencimiento en 2032 y cupón del 9.625% subió hasta 14.8%; FT reveló que CoreWeave está trayendo aseguradoras como nuevos tenedores de deuda, lo que aumentó el pánico en el mercado; la financiación en chips ya supera los 35 mil millones de dólares, y analistas advierten que "si el ciclo AI se detiene, el capital podría valer cero".
Esto no es solo un problema de una empresa, es una grieta en la narrativa del gasto de capital en AI: el modelo comercial de arrendamiento de capacidad GPU es pedir préstamos a altos intereses para comprar chips y luego rentarlos, la cadena teme que las tasas de interés y la demanda se vuelvan en contra al mismo tiempo; la preocupación por la burbuja del crédito privado se transmitirá a todo el sector de nuevas nubes, ni siquiera el respaldo de Nvidia puede sostenerlo.
Atentos al rendimiento de los bonos como termómetro del pánico; esta noche en Wall Street se observará la correlación del sector AI, no perseguir rebotes; soporte en OKX 63.45, si se rompe mirar 61.85, resistencia en 65.75. DYOR, no es consejo de inversión.
#CoreWeave #AI算力 #美股代币#Ingresos récord de TSMC en el tercer trimestre, resultados de ganancias por revelar
En temporada baja, se alcanzó un nuevo máximo en ingresos; los pedidos de capacidad de cálculo de IA sostienen el crecimiento de TSMC, con la capacidad de producción avanzada de 2nm y 3nm continuamente al máximo.
Pero ingresos destacados no equivalen a ganancias sin preocupaciones.
Las enormes inversiones en fábricas en el extranjero y el gasto de capital en aumento continuo seguirán diluyendo el margen bruto. Lo que más preocupa al mercado ahora es: si los altos ingresos pueden convertirse en altas ganancias netas, y cuál es la verdadera calidad de las ganancias del dividendo de IA.
Los ingresos son la apariencia, las ganancias son la sustancia. En el informe financiero de esta noche, veremos si las ganancias pueden seguir el ritmo explosivo de los ingresos. ¿Podrá $SNDK recuperarse a corto plazo tras la presión de los competidores y la publicación de los datos del CPI? ¿Cuándo sería un buen momento para comprar en el fondo?
La presión en la misma industria, junto con la continua debilidad de las acciones coreanas de Samsung y Hynix, la retirada masiva de capital extranjero, el sentimiento de pánico, sumado a que los datos del CPI superaron las expectativas del mercado y el aumento de las expectativas de alza de tasas, están presionando al sector tecnológico en conjunto.
El segmento de almacenamiento ha sufrido un gran impacto en su lógica de descuento de valoración debido a las tasas de interés. Actualmente, el mercado está digiriendo las noticias negativas y el impacto a corto plazo de los datos del CPI. Si logra estabilizarse y se impulsa por noticias cíclicas retrasadas, entonces el precio podría subir.
#Efecto del rebalanceo de SanDisk MSCI, la valoración de NAND está bajo atención Una vez que salió el CPI, todo el bullicio se disipó, en realidad el fondo es muy frágil. ¿Crees que solo es un poco más alto el dato? El verdadero problema es que el mercado comenzó a revaluar las subidas de tasas. En la superficie, esta noche solo es el núcleo del CPI al 2.6%, 0.1% más alto de lo esperado. Pero estuve observando el mercado esos diez minutos y sentí que la reacción no fue la de un "pequeño exceso de expectativas". Después de la publicación, el rendimiento del bono a 10 años de EE.UU. saltó de 5.19% a 5.27%, BTC cayó 1.2%, el oro bajó 1.0%, y los futuros del Nasdaq cayeron 0.8%. Nota aquí, ni siquiera las acciones estadounidenses pudieron resistir, ya no solo son el oro y las criptomonedas las que están sufriendo. Esto indica que el mercado no está negociando "tasas mantenidas altas", sino "posiblemente otra subida más". Una vez que esta expectativa se anticipe en los precios, la contracción del apetito por riesgo no se limitará a un solo sector. Aquí un resumen rápido de los datos: - Núcleo CPI 2.6%, expectativa 2.5% - Rendimiento del bono a 10 años de EE.UU. 5.19% → 5.27% - BTC antes del dato cerca de 83,700, cayó 1.2% después del dato - ETH antes del dato cerca de 2,500, estructura débil - Futuros del Nasdaq -0.8%, oro -1.0% Hay que separar las señales de impulso y de riesgo. En cuanto al impulso, BTC está a poco más del 3% de 80,000, con soporte inmediato en 81,500; si las tasas no bajan, le será difícil fortalecerse solo. ETH ya es más débil que BTC, los altcoins siguen siendo drenados, esto no es rotación, es retirada. En cuanto al riesgo, la verdadera bomba no es la caída de esta noche, sino "otra【486 millones de dólares evaporados en una hora, los toros fueron desplazados nuevamente, ETH está peor que BTC】
En una hora, las posiciones largas liquidaron 465 millones de dólares, representando más del 95%, lo que indica cuán saturados estaban los toros a corto plazo. Lo más llamativo es que $ETH liquidó 201 millones de dólares, superando ampliamente los 117 millones de dólares de $BTC. Aunque la capitalización de mercado de ETH es mucho menor, los jugadores apalancados no se contuvieron.
La liquidación no significa que todo el capital se haya ido; el 13 de octubre, los ETF de BTC y ETH en el mercado spot de EE. UU. tuvieron una entrada neta combinada de aproximadamente 200 millones de dólares, lo que indica que la presión de venta y la absorción en el mercado spot pueden coexistir.
Ahora es necesario distinguir si la caída de precios se debe a una estampida de apalancamiento o si el mercado spot también está retirándose continuamente.
A corto plazo, no te apresures a comprar en el fondo ni asumas que la tendencia terminó solo porque las posiciones largas fueron eliminadas. La liquidación puede eliminar una parte de las posiciones apalancadas altas, pero no crea automáticamente una nueva demanda de compra. Si próximamente el interés abierto disminuye y el precio deja de caer, podría indicar que la desapalancación está cerca de terminar; si el rebote es sin volumen y el mercado spot sigue saliendo, esos 486 millones de dólares probablemente no sean la última ronda.Dios mío, la posición corta explotó ganancias hoy, pero no quiero tomar ganancias.
Creo que hoy seguirá bajando, pero también quiero abrir una posición larga para aprovechar un rebote, una posición larga pequeña para probar, como una predicción.
El IPC esta vez es realmente fuerte, porque hace que el mercado vuelva a preocuparse: las altas tasas de interés deben continuar, e incluso podrían aumentar más. El apalancamiento en el mundo cripto amplifica esto.
El proceso de transmisión es: inflación por encima de lo esperado → aumento de preocupaciones por subidas de tasas → subida del dólar y rendimiento de bonos estadounidenses → reducción de posiciones de riesgo. Anoche el dólar subió, y las acciones estadounidenses también estuvieron presionadas, por lo que esta caída tiene una resonancia macroeconómica clara. El aumento en expectativas de subidas no significa que ya estén decididas, pero el capital se retira anticipadamente.
El mundo cripto ya estaba en ajuste, y el IPC le dio otro golpe.
BTC:
El punto clave es ver si el rebote puede recuperar la zona que se perdió en esta caída. Si sube y luego vuelve a caer, el mínimo podría ser probado de nuevo. Solo si recupera y se sostiene tras un retroceso, reduciré mi perspectiva bajista.
ETH:
Primero observaré los 2400, luego la zona de 2500 que se perdió antes. Si el rebote no logra mantenerse sobre 2400, hay que prevenir otra caída; no se debe asumir que es un fondo solo porque el precio está barato.
SOL: Le daré más importancia a su fortaleza relativa frente a BTC. Si BTC se mantiene lateral y SOL sigue marcando mínimos más bajos, indica debilidad en el soporte. Solo si logra recuperar la caída primero, valdrá la pena reevaluar. Por ahora, no cambiaré a alcista solo por un rebote.
En cuanto a mi dirección, sigo viendo bajadas, pero en la operación permito rebotes. ¿Sigues apostando a la baja en BTC? ⚠️ El precio ya ha llegado a un fuerte soporte en 80500, la fuerza bajista se está agotando, ¡el objetivo de este rebote es 84800!
$BTC tocó un mínimo intradía de 80228.2, cerca de la zona clave de soporte en 80500, la presión de venta a la baja se ha debilitado visiblemente, y la motivación para que los bajistas sigan atacando es insuficiente. El valor J del indicador KDJ en 4 horas es solo 1.9, entrando en una zona de sobreventa profunda, lo que indica una fuerte necesidad de un rebote correctivo.
Esta caída rápida ha sido más una limpieza de posiciones apalancadas; tras la caída continua, la compra en el soporte inferior está acumulando fuerza. Una vez que se mantenga el soporte, el mercado iniciará un rebote, apuntando al objetivo de 84800.
En cuanto a la operación, no sigas apostando a la baja ciegamente, no se recomienda aumentar posiciones bajistas. Mantén la atención en el soporte de 80500; si se mantiene, se espera un rebote; si se rompe efectivamente, ajusta la estrategia. #El IPC de EE.UU. superó las expectativas y subió a 3.7%, esta noche el PPI enfrentará otra prueba $BTC Liquidación de posiciones largas en 1 hora por $118 millones Total de liquidaciones en 1 hora de posiciones largas $464 millones Cuidado con la trampa alcista
Tres indicadores bajaron en 5 minutos, lo que indica que los compradores están rindiéndose activamente en la caída, no acumulando en el fondo.
Ratio largo/corto:
Binance/OKX ratio largo/corto de cuentas 1.79~1.79, ratio de número de grandes cuentas 1.87 — las cuentas largas son casi 1.8 veces más que las cortas, tanto minoristas como grandes inversores están alineados fuertemente al alza.
Ratio de número de grandes cuentas 1.8653 > ratio de posiciones 1.504, lo que significa que los cortos en grandes cuentas tienen posiciones promedio más pesadas — el dinero inteligente está usando el rebote para posicionarse en cortos o cubrir.
$ETH $ZEC #El IPC de EE.UU. superó expectativas y subió a 3.7%, esta noche el IPP enfrenta otra prueba #台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 台积电今天发财报，结果盘前先跌2%。
现在425，从484的高点已经跌了12%。MA5、MA10、MA20全在头上压着，跟BTC一个德行。
Q3营收涨50%是明牌，上周就知道了。市场现在就赌一件事：毛利率能不能撑在67%以上。Viento huracanado de nivel ocho｜¡Tormenta en el mercado Asia-Pacífico! Los mercados bursátiles de Japón y Corea del Sur caen en masa, el mercado surcoreano se desploma casi un 8% en la sesión, el Nikkei 225 cae más del 4%, y el mercado de criptomonedas comienza a mostrar volatilidad 📉
Las secuelas bajistas del CPI agresivo de la noche anterior continúan expandiéndose, y los activos de riesgo en Asia-Pacífico sufren una estampida al abrir: el mercado surcoreano se desploma casi un 8% y activa el cortocircuito, el índice Nikkei 225 cae más del 4%, y el pánico global se propaga rápidamente.
Hoy el mercado cambia:
Cuando se publicó el CPI la noche anterior, las criptomonedas aún podían mantenerse en niveles bajos, la presión bajista se alivió tras la venta; pero tras la propagación del pánico en los mercados bursátiles de Asia-Pacífico, el mercado cripto también se ve afectado por el sentimiento, mostrando oscilaciones y volatilidad, ya no está en un estado de resistencia pura a la caída.
Sin embargo, vale la pena destacar: aunque la volatilidad aumenta, SOL y ETH por ahora no han roto efectivamente los puntos bajos clave anteriores, el soporte sigue en disputa.
La línea principal sigue siendo la atención a los rendimientos de los bonos estadounidenses; mientras los rendimientos sigan subiendo, la presión sobre los activos de riesgo globales no desaparecerá. Con la gran volatilidad en los mercados externos, no se debe apostar ciegamente por el fondo con grandes posiciones. Mejor ganar menos y mantener las reglas. En un mercado con volatilidad creciente, es preferible esperar señales de estabilización confirmadas y entrar con posiciones pequeñas para no sufrir pérdidas dolorosas.
#Los rendimientos de los bonos estadounidenses alcanzan máximos históricos, la presión de las tasas a largo plazo no se alivia
$BTC $ETH $SOL #韩股盘中跌近8%，全球科技股集体承压
$SKHY cayó un 6% durante la sesión y luego un 3.86% después del cierre. En 7 días de negociación perdió un 30%. Mi juicio sobre las acciones de memoria siempre ha sido a mediano plazo. Mientras la demanda de AI siga aumentando, las acciones de memoria no tendrán grandes problemas. Pero las acciones de memoria también tienen su propio ciclo.
Este ciclo es como el "ciclo del cerdo": cuando la carne de cerdo es cara, más personas crían cerdos, y cuando la oferta aumenta, el precio de la carne de cerdo baja; la caída de precios hace que menos personas críen cerdos, la oferta disminuye y el precio sube de nuevo, y así continúa el ciclo. Lo mismo pasa con la memoria; recientemente los fabricantes de memoria están expandiendo la producción, y fabricantes chinos como Changxin también se han unido a la competencia. Se puede prever que la capacidad global de memoria aumentará, y si el precio se mantiene estable dependerá de si el aumento en la demanda de AI es mayor que el aumento en la capacidad. Si después de la expansión sigue habiendo escasez de memoria, las acciones de memoria seguirán subiendo y bailando. De lo contrario, inevitablemente entrarán en un ciclo bajista.
Si aún tienes posiciones, puedes esperar los reportes financieros de noviembre; si hay un rebote, puedes reducir posiciones para darte un poco de espacio.
Además, mira menos Douyin; el almacenamiento pasó de ser "rey del almacenamiento" el mes pasado a "condenado" estos días. Si tienes poca fortaleza mental, mira menos las expresiones emocionales.$BTC Mercado｜El primer golpe tras la publicación del CPI
El CPI de EE.UU. en septiembre superó todas las expectativas: el índice general interanual fue 3.7% (expectativa 3.6%), el núcleo mensual 0.3% (expectativa 0.2%) y el núcleo interanual 2.6%. El aumento mensual del 9.1% en la gasolina es solo superficial; el aumento del 0.4% en vivienda, junto con incrementos en autos usados, boletos de avión y atención médica, indica que la inflación se ha extendido más allá de la energía — la idea de que "solo es una perturbación energética" ya no se sostiene.
En el mercado: tras la publicación, BTC cayó un 1% en cinco minutos, perdiendo desde 83,350 hasta 83,000, 82,000, con un mínimo de 81,926 y cerrando en 81,830 (-1.61%). Esta mañana se mantiene en una oscilación débil entre 81,600 y 82,000, con una caída de aproximadamente 2% en 24 horas. El oro cayó 1.5%, la plata se desplomó 6%, el Nasdaq bajó 2%, el índice del dólar alcanzó un máximo de 18 meses y el bono a 10 años superó el 5.3% en intradía — esto es una caída sincronizada en la valoración de todos los activos de riesgo, no solo una mala noticia para el mundo cripto.
Clave: las apuestas para un aumento de tasas en octubre subieron del 22% al 45%, Daly dijo que "es muy probable que haya otro aumento".
Recomendación: el rango 81,900–81,600 es la línea de vida; si el cierre diario cae por debajo, se apunta a 80,365; para un rebote, debe superar 84,245 para considerarse una recuperación. Mañana por la noche el PPI será la segunda señal, no se apresuren a comprar en el fondo.
$ETH $ZEC
#TSMC reporta ingresos récord en Q3, resultados de ganancias por revelar #Ingresos récord de TSMC en el Q3, resultados de ganancias por revelar
Ingresos claros del Q3, la verdadera batalla es esta tarde
Los ingresos del Q3 fueron de 1.49 billones de nuevos dólares taiwaneses, un aumento interanual del 50.9%, marcando el sexto trimestre consecutivo con récords y superando la propia guía de la empresa (aproximadamente 46.7 mil millones de dólares vs el límite superior de la guía de 45.8 mil millones).
Pero los ingresos son solo la primera parte. La verdadera incógnita está en el margen bruto: la guía para el Q3 es del 65%-67%, inferior al 67.7% real del Q2 — la rampa de 2nm reducirá el margen en 3-4 puntos. Si la ganancia neta puede superar el crecimiento de los ingresos, dependerá de esto.
La llamada de resultados es hoy a las 2 p.m., atentos a tres puntos: el margen bruto final, la guía para el Q4 y el capex (si el rango de 60-64 mil millones de dólares se ajusta al alza).
Un poco de realidad: el precio de las acciones acaba de alcanzar un máximo histórico, es muy probable que los ingresos superiores a lo esperado ya estén descontados. La jugada decisiva esta tarde no son los ingresos, sino si el margen de ganancia puede soportar la rampa de 2nm.
Si lo soporta = realmente supera las expectativas; si no = las buenas noticias ya se agotaron.
Esto no constituye una recomendación de inversión, nos vemos esta tarde para el veredicto.El impacto negativo del CPI ya está claro, ¿por qué entonces empiezo a prestar atención al rebote de BTC??
Ayer, los datos de inflación superaron las expectativas y BTC cayó, el mercado empezó a preocuparse si seguirá bajando.
Pero creo que ahora hay un problema más importante que los números del CPI.
Cuando todos saben que es una mala noticia, en el mundo cripto a menudo ocurre que, aunque la noticia sea mala, el precio no sigue cayendo y hasta empieza a rebotar.
Esto no significa que la mala noticia haya desaparecido, sino que el mercado probablemente ya reflejó parte de eso con anticipación.
Así que estaré atento a algunas señales a continuación!
La recompra de posiciones cortas impulsa el precio al alza, y si el volumen spot acompaña, la credibilidad del rebote aumenta.
¿Podrá detener la caída?
Si BTC se estabiliza pero ETH sigue debilitándose, significa que el mercado aún no quiere asumir mucho riesgo.
¿Puede el precio mantenerse si el OI baja?
Si se ha limpiado mucho apalancamiento y el precio no sigue cayendo, eso es una señal para observar.
Por el contrario, si el precio sigue bajando y el OI aumenta rápidamente, hay que tener cuidado porque se están acumulando nuevas posiciones apalancadas.
Ahora me importa menos adivinar si BTC subirá o bajará mañana, y más si esta mala noticia ha hecho que el mercado sea más frágil o si ya limpió parte del apalancamiento sobrecalentado.
A veces la verdadera oportunidad no está cuando se anuncian buenas noticias, sino cuando salen malas noticias y el mercado no puede caer más!
¿Ustedes creen que esta vez BTC está listo para detener la caída o que después del rebote habrá otra ola?#美国9月CPI同比升至3.7%，核心通胀超预期 $BTC $ETH $OKB #TSMCOct15Earnings Los ingresos de 1.49 billones son solo una cifra anunciada, mira estas tres cosas en el informe de ganancias del jueves
Los ingresos de TSMC en el tercer trimestre alcanzaron 1.49 billones de dólares taiwaneses, un aumento anual del +50%, una cifra récord histórica — pero esto ya se había anunciado la semana pasada. La verdadera oferta en el informe de ganancias del 15 de octubre son estas tres cosas a continuación.
Primero, el margen bruto. La guía está entre 65%-67%, mientras que en el segundo trimestre fue 67.7%. Morgan Stanley estima directamente 67.5%, y todo el mercado apuesta por el límite superior Primero la conclusión: si puede resistir o no depende de $2,400, pero hoy cayó más fuerte que BTC, siendo una de las monedas principales más débiles. ETH ayer bajó de $2,508 al mínimo de $2,401, cerrando en $2,423, con una caída diaria de -3.41% y un volumen de transacciones de $297 millones. El IPC fue más alto de lo esperado, los activos de alta Beta cayeron más fuerte, ETH es un ejemplo típico: cayó 3.4%, mientras que BTC solo bajó 2.1%. Veamos la estructura. Spot en $2,423, los contratos perpetuos están alineados, sin desanclaje. El volumen de posiciones es aproximadamente $1,530 millones; la tasa de financiamiento es +0.0087%, ligeramente positiva. Presta atención a este detalle: el precio cae, pero la tasa es positiva, lo que indica que los compradores aún no se rinden; si sigue bajando, esta parte del apalancamiento tiene espacio para ser liquidada, hay que prevenir una posterior desapalancación. Veamos la posición. Actualmente en $2,423, rompió la media móvil de 7 días ($2,491), 14 días ($2,566), 30 días ($2,608) y 60 días ($2,512), es decir, rompió las cuatro medias móviles. El mínimo de 14 días es $2,401 (el mínimo de ayer), y el mínimo de 30 días es $2,358. Esto significa que está justo en el soporte anterior de $2,401, que es la línea de vida a corto plazo. La capitalización de mercado es $295,700 millones, en el puesto 2. Los fundamentos de ETH en DeFi, stablecoins y RWA aún están presentes, lo que es un soporte a mediano plazo. Pero la estructura a corto plazo ya se ha debilitado claramente. ¿Cómo se mueve a corto plazo? En las próximas 1-2 semanas: pesimista (35%) de romper por debajo Después del CPI, el oro cayó un 1.6%, la plata un 3.4% y el Nasdaq un 0.72%. Bitcoin solo cayó un 1.5%, casi igual que el oro.
El valor de mercado del oro es de 28.7 billones, la plata 3.2 billones y Bitcoin apenas 1.7 billones. Su valor de mercado es solo una diecisieteava parte del oro y la mitad de la plata, pero su caída no fue tan fuerte como la de ellos.
Los activos de pequeña capitalización resisten las caídas al mismo nivel que el oro. Esta resiliencia realmente tiene algo especial. $BTC hoy solo mira una línea: $81,500
$BTC ahora $81,345, $ETH $2,370. La sacudida residual del IPC de ayer 3.7% por encima de lo esperado aún no se ha disipado, la probabilidad de aumento de tasas en octubre saltó del 22% al 49%, el viento macroeconómico en contra está presente. Pero $BTC está justo en la línea de costo promedio de los poseedores del ETF spot de EE. UU. en $81,500, esta posición ya ha soportado dos rebotes.
El flujo de capital también cuenta la misma historia: la semana pasada hubo una salida neta de ETF de $679 millones, la mayor desde finales de junio; pero el martes se informó que IBIT y FBTC retornaron aproximadamente $176 millones (fuente no confirmada, pendiente de verificación). Cuando baja, algunos salen, cuando sube, otros entran.
Si $81,500 se mantiene, hoy aún hay oportunidad, el rebote primero mira alrededor de $84,000; si el cierre horario cae por debajo de $81,500, directamente se apunta a $77,500. Mientras el viento en contra no desaparezca, no se debe perseguir el rebote alto. 2335 de toma de ganancias atravesado en un segundo, esta operación corta de BTC me dejó aturdido
Hermanos, ¿acaban de ver esa aguja? Los que están en corto seguro quedaron aturdidos, ¿verdad?
$BTC se desplomó directamente a poco más de 80000, y BTC fue aún más agresivo, bajando de un tirón hasta 2310.
Voy a mostrar mi operación: abrí un corto en ETH a 2511, con toma de ganancias en 2335, y esa línea me la atravesó de un solo golpe, gané 176 puntos sin dudar.
Para ser honesto, estaba seguro de que iba a caer, pero no esperaba que fuera tan rápido y tan contundente.
La lógica no es complicada: anoche el núcleo del IPC fue 0.3%, el general 3.7%, ambos superaron las expectativas, y el guion de recorte de tasas cambió a aumento de tasas en el acto. CME muestra que la probabilidad de al menos dos aumentos antes de finales de enero de 2027 subió al 73.7%, la probabilidad de aumento en octubre saltó del 21.6% al 43.7%, y la probabilidad de mantener las tasas sin cambios quedó en solo 1.2%. Antes de los datos, algunos decían "el mal ya está descontado, comprar a todo lo que da", pero esa noche todo se convirtió en combustible, y 84000 en BTC fue la última trampa para los toros.
Pueden ver mi publicación de ayer, siempre dije que antes de los datos no persigan largos, el rebote es para dar puntos a los cortos, y cuando la tendencia cambia por el macro, la estampida es más rápida que nadie.
Los que aprovecharon esta caída, dejen un comentario para que vea cuántos quedaron aturdidos.
Los que no, no se preocupen, en un ciclo de aumento de tasas habrá más rebotes, no es la única oportunidad. Pero recuerden, no reciban la primera aguja como un cuchillo volador.
Lo anterior es solo una observación del mercado, no constituye consejo de trading.
#IPC de EE.UU. supera expectativas y sube a 3.7%, esta noche el PPI enfrenta otra prueba ¿Cómo operan las ballenas? Empezando por la compra precisa de ETH y el cierre de posiciones tras el CPI
Una ballena abrió una posición larga de 20,000 ETH alrededor de 1936 dólares el 19 de agosto, manteniéndola por más de 56 días, con una ganancia flotante máxima de aproximadamente 17 millones de dólares, y finalmente cerró la posición tras la caída provocada por un CPI más alto de lo esperado, asegurando una ganancia de alrededor de 8.93 millones de dólares.
Esta operación típica de la ballena es en realidad una verdadera biblia del trading:
· Posicionarse anticipadamente en niveles bajos en lugar de perseguir precios altos;
· Mantener posiciones a mediano plazo, soportando grandes retrocesos en ganancias flotantes;
· Usar eventos macroeconómicos claros (CPI) como señal de salida, en lugar de aferrarse a un precio objetivo;
· Priorizar asegurar ganancias concretas, sin buscar el punto de venta perfecto.
El CPI de ayer realmente sorprendió,
con un aumento interanual del 3.7% que superó las expectativas, impulsando los rendimientos de los bonos estadounidenses y las expectativas de alza de tasas,
BTC cayó de cerca de 84,000 a alrededor de 81,500, ETH bajó al rango de 2410–2430, aumentando la liquidación de posiciones largas.
Mi análisis:
$BTC tiene soporte en 81,000–80,500, si se pierde podría buscar 80,000;
resistencia en 82,500–83,000, con fuerte presión en 84,000.
$ETH tiene soporte en 2380–2400, si se pierde podría probar 2350;
resistencia en 2480–2500, con fuerte presión en 2550.
A corto plazo, el macro sigue dominando, las ballenas prefieren asegurar ganancias en lugar de seguir apostando por un rebote, reflejando una prioridad en la gestión de riesgos.
Estaremos atentos a los próximos datos de inflación y declaraciones de la Fed. #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 早上好，币圈今天不是“暴涨暴跌剧场”，更像是机构在搬桌子、赌徒在换筹码、监管在补门禁。 一、大盘：BTC没躺平，ETH有点累 BTC 在 7.7–7.8 万区间磨人，恐惧贪婪指数掉回“中性偏冷”，期权市场短期不算兴奋。 ETH 跟涨不力、环比还跌过一阵，市场现在不太信“ETH 马上冲前高”这套老剧本，更多在看质押收入和 L2 手续费能不能接住估值。 总市值约 2.6 万亿美金，成交量环比下滑，说明不是疯牛，是边洗边挑标的。 二、监管：国外发牌照，国内堵源头 中国侧继续把虚拟货币、RWA 代币化按非法金融风险压：换币、撮合、定价、代币融资、境内 RWA 中介全都踩红线，人民币稳定币也别想乱发。 海外反而更“收编”：泰国 10/16 起允许 BTC、ETH 现货 ETF 在交易所交易；英国改支付规则接代币化存款；新加坡华侨行在 ETH/Solana 上发代币化黄金；俄罗斯一读通过加密合法化框架。 一句话：西方把加密往“证券/基金/支付管道”里塞，东方把加密当“洗钱与间谍经费风险”堵。 三、行业大事件：钱往“能解释给监管听”的地方跑 代币化黄金/基金/国债变香：Legal & General#Los ingresos de TSMC en el Q3 alcanzan un nuevo máximo, el desempeño de ganancias está por revelarse
Los ingresos de TSMC en el Q3 aumentaron un 50% interanual alcanzando un nuevo máximo, pero el mercado no reaccionó con entusiasmo; el foco principal no está en los ingresos ya realizados, sino en las ganancias y las proyecciones futuras.
La empresa proyecta un margen bruto para el Q3 de 65%-67%, una disminución secuencial desde el 67.7% del Q2, siendo el aumento en gastos de capital por expansión la principal presión. El fuerte crecimiento de ingresos es impulsado por pedidos de fabricación por contrato para IA, pero los costos de expansión erosionarán las ganancias.
La caída actual del precio de las acciones del 2% corresponde a "comprar expectativas, vender hechos", ya que las buenas noticias sobre ingresos ya fueron descontadas. Los puntos clave del informe financiero son: primero, si el margen bruto real se acerca al límite superior o inferior del rango; segundo, la guía de ingresos para el Q4 para verificar si la demanda de IA puede continuar; tercero, si los gastos de capital se incrementarán aún más.
Si el margen bruto se acerca al 67%, la guía para el Q4 es fuerte y los gastos son controlables, el precio de las acciones podría recuperarse; de lo contrario, si se acerca al límite inferior del 65%, la guía es débil y los gastos aumentan considerablemente, seguirá bajo presión. La prosperidad de la cadena industrial de IA también puede ser corroborada indirectamente con este informe financiero.$UNI #El crecimiento de Netflix podría desacelerarse, el negocio publicitario se convierte en un nuevo punto de interés Interpretación de la importante actualización de Uniswap V4
Uniswap ha lanzado oficialmente un nuevo pool de trading ETH/USDC equipado con VolatilePair Hook, logrando tarifas diferenciadas para compra y venta, rompiendo el modelo tradicional de tarifas uniformes en DEX.
El mecanismo AMM tradicional tiene tarifas fijas; en condiciones extremas, los bots de arbitraje capturan rápidamente las ganancias de volatilidad, mientras que los proveedores de liquidez soportan pérdidas impermanentes continuas, diluyendo gravemente sus ganancias.
Basado en el contrato inteligente programable Hook de V4, el nuevo pool puede identificar en tiempo real la tendencia del mercado: tarifas bajas para operaciones a favor de la tendencia, y tarifas dinámicas adicionales para operaciones de gran impacto en contra de la tendencia, elevando efectivamente el costo del arbitraje inverso por bots y suprimiendo el arbitraje malicioso de alta frecuencia.
El núcleo de esta actualización es reconstruir la estructura de beneficios en las transacciones on-chain, proteger las ganancias de los LP, reducir las pérdidas impermanentes y retener el valor de la volatilidad dentro del ecosistema.
Esta también es una implementación clave del ecosistema programable de Uniswap V4, marcando que los DEX han avanzado desde el simple intercambio de tokens básicos hacia una nueva etapa financiera on-chain inteligente, controlable y personalizable en estrategias.#TSMCOct15Earnings Los ingresos del tercer trimestre de TSMC explotaron, pero el verdadero examen será el 15 de octubre
1,49 billones de dólares taiwaneses, un crecimiento del 50% interanual, un récord histórico: los ingresos del tercer trimestre de TSMC se cerraron temprano y superaron la previsión máxima. Pero esta cifra ya no es importante, las expectativas del mercado se han elevado mucho, lo que diga la gerencia en la reunión legal decidirá si el precio de las acciones sube o baja.
Cuatro preguntas que decidirán la dirección
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