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Ahora el sentimiento de pánico se ha extendido completamente en el mercado de Asia-Pacífico, el índice compuesto KOSPI de Corea del Sur amplía aún más sus caídas, llegando a una caída intradía del 9%, con una fuerte presión de venta en el mercado y un aumento abrupto del sentimiento de aversión al riesgo. El líder en chips de memoria SK Hynix cae directamente cerca del 12%, el sector de semiconductores se convierte en la zona más afectada, con muchas posiciones largas en niveles altos sufriendo fuertes golpes, no se sabe cuántos toros quedarán atrapados ahí 😇. La caída colectiva de los mercados bursátiles de Asia-Pacífico es solo el aperitivo, esta noche la apertura del mercado estadounidense presenta una gran incertidumbre, y el panorama es poco optimista. Además, se publicarán dos datos clave por la noche: las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo semanal de EE.UU. y el índice de precios al productor (PPI), la cadena de datos de inflación se revelará en serie, lo que ampliará directamente la volatilidad del mercado. Si el PPI vuelve a subir, reforzará aún más las expectativas de aumento de tasas por parte de la Reserva Federal, y los activos de riesgo seguirán bajo presión. Actualmente, la lógica del mercado global está conectada, con una fuerte correlación entre las bolsas de Corea y Japón, la tecnología estadounidense y el mercado de criptomonedas. Los inversores minoristas coreanos tienen posiciones importantes tanto en acciones de chips como en criptomonedas; tras la liquidación en el mercado de valores, parte de los fondos se verán obligados a reducir sus activos criptográficos para cubrir márgenes, lo que indirectamente genera presión de venta sobre BTC y ETH. El mercado cripto, ya frágil tras el impacto negativo del CPI, es vulnerable a más malas noticias externas, lo que puede desencadenar nuevamente liquidaciones de contratos. Los puntos clave a observar a continuación son: primero, si el sector tecnológico y de semiconductores puede detener la caída tras la apertura del mercado estadounidense; segundo, la calidad de los datos del PPI. En esta etapa, el macro domina completamente el mercado, la incertidumbre es máxima, no se recomienda intentar comprar en mínimos para apostar a un rebote. Es imprescindible reducir posiciones apalancadas, prepararse con anticipación para movimientos bruscos y evitar mantener posiciones apostando a una dirección. #美国CPIEl mercado aún está pagando la deuda del IPC, pero RSR ha subido tres días seguidos, ¿cuántos bocados más podrá tomar Upbit de este plato?
Bitcoin se mantiene en 81,000, ETH cae un 2.7%, pero RSR (Reserve Rights) va en contra de la tendencia con un +10% hasta 0.00218, convirtiéndose en uno de los más destacados en la lista de ganancias, solo detrás de ZK.
Pero hay que aclarar que esta no es una historia nueva. El verdadero detonante fue el 12 de octubre cuando Upbit abrió los pares de trading KRW y USDT para RSR, y los inversores minoristas coreanos se lanzaron en masa, con un aumento de cincuenta o sesenta puntos ese mismo día; además, se sumó la expectativa de reducción de oferta por la votación comunitaria de septiembre que modificó el desbloqueo por desempeño y añadió quema. Este +10% de hoy parece más bien un rebote residual del tercer día tras el lanzamiento, no he visto nuevas noticias positivas.
Mi juicio: la primera porción de carne en un nuevo exchange es la más sabrosa, pero perseguirla en el tercer día suele ser solo para cargar el carro de los dos primeros grupos. El volumen de operaciones en OKX es apenas de 1.4 millones de USDT en 24 horas, el mercado principal está en el par coreano de Upbit, OKX solo sigue la tendencia con un mercado delgado; el RSI ya está en 67, el precio pegado a la banda superior de Bollinger, fácil de subir y fácil de caer, el deslizamiento y las falsas rupturas pueden ser peligrosos.
Atento a dos señales: si puede mantener un volumen suficiente para sostenerse por encima del máximo anterior de 0.0022 y que el volumen en el mercado coreano no colapse; si la fuerza de compra en wones coreanos disminuye y el volumen baja mientras sube, básicamente será una ventana para realizar ganancias a corto plazo. DYOR, esto no es un consejo de inversión.
#RSR #stablecoin #Upbit #TeslaEntregaSuperaExpectativasYLaRecuperacionDeGananciasEsElFoco #NetflixCrecimientoPodriaDesacelerarNegocioDePublicidadEsNuevoPuntoDeInteres #El crecimiento de Netflix podría desacelerarse, el negocio publicitario se convierte en un nuevo punto de interés
Tres variables que realmente determinan el límite superior del negocio publicitario
1. Si el ARPU publicitario puede alcanzar al ARPU de suscripción
Actualmente, los ingresos por usuario del plan con publicidad siguen siendo inferiores a los del plan sin publicidad; si el presupuesto de los anunciantes, la compra programática y el CPM en vivo aumentan, la brecha podría reducirse.
2. Si el contenido en vivo y de alta participación puede seguir siendo suministrado
Los contenidos en vivo como NFL, WWE, MLB tienen una mayor eficiencia de monetización publicitaria y también pueden aumentar la actividad del usuario, pero son costosos y tienen una programación concentrada, por lo que se necesita demostrar su sostenibilidad.
3. Si el sistema publicitario de IA puede mejorar la eficiencia de la publicidad
Netflix está promoviendo la planificación publicitaria impulsada por IA, la adaptación creativa, la percepción de la audiencia y el data clean room, lo cual está relacionado con si los anunciantes están dispuestos a aumentar su presupuesto a largo plazo.
Juicio de inversión
El negocio publicitario de Netflix merece seguimiento, pero no se debe fijar solo en el lema de “duplicar los ingresos publicitarios”. Lo más importante es observar: el ARPU del plan con publicidad, la retención de anunciantes, la tasa de llenado de anuncios en vivo, la proporción programática y si el margen de beneficio se diluye por el costo del contenido.
Si estos indicadores mejoran, el negocio publicitario pasará de ser una “historia” a ser un “flujo de caja”; si no mejoran según lo esperado, solo podrá seguir sirviendo como soporte para la valoración, y no como un punto de inflexión en el desempeño.#TSMCQ3RecordProfit TSMC's revenue record was already known to the market before October 15. Treating the same fact as a sudden positive surprise on the day of the earnings report might be a step behind the rhythm.
The company announced on October 8 that September revenue grew 54.6% year-over-year but declined 0.6% month-over-month. This contrast is quite interesting: strong long-term growth does not mean every month is higher than the previous one. Small monthly 💫20261015
I. Apuestas de aumento de tasas de la Reserva Federal se duplican
1. IPC septiembre 3.7%, agosto 3.4%; núcleo septiembre 2.6%, agosto 2.4%, ambos números un poco más altos de lo esperado; lo que más subió fue la gasolina
2. Antes de los datos del IPC, el mercado apostaba aproximadamente un 20% de probabilidad de aumento de tasas, después de los datos subió a 47%
3. BTC mínimo intradía el 14 de octubre 81588.88, aumento en 30 días de 4.27%; mensual aún se mantiene, intradía ya se rompió
4. BTC no paga intereses, bonos del Tesoro a 2 años 4.87%, el mercado está dividido 50/50 en la dirección de la apuesta
II. Carrera de velocidad de pruebas de conocimiento cero de ETH
1. Zksync ha corrido consecutivamente 7200 bloques en la red principal, el 99% de las pruebas se completan en 10s, un bloque cada 12s; ninguna prueba es más lenta que la producción del bloque
2. El punto de venta para bancos: incluso si el servidor es hackeado, no se puede validar una actualización ilegal del libro contable
3. Quién obtenga primero la verificación formal para su sistema de pruebas
III. ETH una semana ↓4.45%, actualmente cerca de 2500
1. Hace 9 años compró ETH a 50 dólares, gastó 370k USD, ahora valor de mercado 19,260K; desbloqueó el staking, lo depositó en Kraken.
2. Tres señales:
(1) Las monedas se están moviendo hacia los exchanges
(2) Grandes tenedores hacia OTC: un gran tenedor OTC compró cerca de diez mil monedas, retiró 25,000k
(3) Compradores en USD están retirándose: hay un caso donde la misma moneda tiene un precio más alto en el exchange C$CRCL No te apresures a copiar.
Desde el punto de vista fundamental, desde el 4 de octubre, el suministro de USDC también cayó de 75.4 mil millones a 72.67 mil millones, acercándose a 71.75 mil millones, lo que presiona los fundamentos de Circle. Desde el punto de vista técnico también es bajista, con alta probabilidad de continuar cayendo.
El movimiento se ve de dos maneras: hay soporte entre 58-66, podría estabilizarse. Si rompe 58, se verá el nivel de 50, incluso 45-50. Aunque la segunda opción es más probable, no se garantiza que rompa 58.
La operación se divide en dos partes 3:7: comprar barato entre 58-66, colocar una orden limitada normal cerca de 50, y ajustar después si USDC o el movimiento cambian.#El IPC de EE.UU. supera las expectativas y sube al 3.7%, esta noche el IPP enfrenta otra prueba
El IPC de septiembre en EE.UU. superó las expectativas, la probabilidad de aumento de tasas en octubre se duplicó de la noche a la mañana: ¡esta noche el IPP es la variable clave!
El IPC interanual de septiembre en EE.UU. subió al 3.7% (valor anterior 3.4%, expectativa 3.6%), el IPC subyacente interanual fue 2.6% (expectativa 2.5%), y mensual 0.6% (valor anterior 0.4%). La presión inflacionaria ya no se limita a la energía, se ha extendido a entretenimiento, autos usados, salud, educación, ropa y otros sectores.
El mercado ha acelerado la valoración del endurecimiento: la apuesta por un aumento de tasas en octubre saltó del 21.6% al 43.7%, casi se duplicó; bajo la métrica CME, la probabilidad de aumento antes de fin de año supera el 96%. Los activos de riesgo están bajo presión colectiva, las acciones estadounidenses fueron vendidas, el Nasdaq cayó 1.88%, la mayor caída diaria desde julio, el índice de semiconductores de Filadelfia se desplomó 4.3%, el dólar se fortaleció y el oro se desplomó.
Lo que hay que observar esta noche: el IPP de septiembre en EE.UU. El mercado espera un aumento mensual del 0.5%, y del 0.3% en el núcleo. Si el IPP supera las expectativas, confirmará la persistencia de la inflación y aumentará las preocupaciones sobre el aumento de tasas; si cae moderadamente, podría dar un respiro al mercado.
En resumen: el IPC ha vuelto a poner sobre la mesa el aumento de tasas en octubre, esta noche el IPP decidirá si se echa más leña al fuego o si hay un enfriamiento temporal. #Las ganancias netas de TSMC en el tercer trimestre superan las expectativas, alcanzando un récord histórico de rentabilidad
Soy el hermano del guion, este informe financiero de TSMC es como una inyección de energía para la industria de la IA.
Los ingresos crecieron un 50.9%, y las ganancias netas un 68.7%.
Esta velocidad para ganar dinero, hasta la impresora de billetes tendría que llamarlo hermano mayor.
Pero lo que me interesa más no son las ganancias, sino la lógica industrial detrás.
¿La IA es realmente una burbuja?
Mi opinión es que la valoración de la IA puede tener burbujas, pero la demanda real no es una burbuja.
¿Por qué?
Porque los gigantes tecnológicos pueden subir el precio de sus acciones contando historias, pero TSMC tiene que ganar dinero con pedidos reales.
Si los chips no se venden, el informe financiero no va a hacer teatro contigo.
Lo más interesante es que la cadena industrial de la IA está formando una enorme estructura de distribución de riqueza.
Los que venden chips en la parte superior ganan mucho dinero, mientras que los que desarrollan aplicaciones de IA en la parte inferior todavía están quemando dinero a lo loco.
Es como la fiebre del oro de antaño.
Los que buscaban oro no siempre ganaban, pero los que vendían palas ya se habían hecho ricos.
Sin embargo, que TSMC gane dinero no significa que todas las empresas de IA puedan hacerlo.
El verdadero punto de inflexión en el futuro no será quién tenga más capacidad de cómputo, sino quién pueda convertir esa capacidad en ganancias.
Lo mismo aplica para el mundo cripto.
Los tokens de concepto IA hacen mucho ruido, pero pocos proyectos realmente generan flujo de caja.
Así que no te lances a ciegas solo por ver las letras IA.
Las historias pueden inflarse por un tiempo, pero las ganancias sostienen para toda la vida.
¿Ustedes qué piensan? ¿Los mayores ganadores de esta ronda de IA serán los que venden chips o los que hacen aplicaciones?
Comenten abajo. $BTC $ETH $ZEC Hay un trader llamado Loracle que apostó en corto casi todo el mercado.
Tiene más de una docena de contratos de acciones estadounidenses, todos en corto:
NVIDIA, Oracle, SanDisk, Micron... todos son los nombres que más subieron en esta ronda del mercado de AI.
No está apostando en corto contra alguna criptomoneda, sino contra la "narrativa de AI". Y por ahora, tiene razón.
Pero al mismo tiempo, está apostando en largo solo en Bitcoin, el único largo es $BTC.
Y un montón de altcoins, también todas en corto.
El resultado es:
Casi todas las posiciones cortas están ganando. Y la única posición larga perdió más de la mitad de las ganancias de todas sus posiciones cortas.#Después de que las entregas de Tesla superaran las expectativas, la recuperación de las ganancias se convierte en el foco. Las entregas son una buena noticia en términos de "cantidad", pero el informe financiero es la prueba de "beneficio". El 2 de octubre, las entregas del tercer trimestre fueron de 486,532 vehículos, un 5.3% más que el consenso compilado por la empresa (alrededor de 462,000), y el precio de las acciones subió un 4.65% en un solo día; pero la producción fue de 464,391 vehículos, y las entregas superaron la producción en aproximadamente 22,000 vehículos, lo que indica que una parte se basó en la absorción de inventario/vehículos en tránsito, no en un estallido puro de nuevos pedidos.Creo que el mantenimiento de depósitos y retiros de Binance para Ethereum no es un problema, las operaciones continúan normalmente solo es una revisión. ETH spot alrededor de 2365 USDT (Beijing 14:42, OKX).#El crecimiento de Netflix podría desacelerarse, el negocio de publicidad se convierte en un nuevo punto de interés El negocio de publicidad actualmente es solo un punto destacado de crecimiento, no la principal fuente de ingresos: este es el lugar donde es más fácil equivocarse al analizar este tema.$SOL : ¡Las noticias positivas no garantizan un aumento!
El evento para desarrolladores de Solana en Shanghái y el apoyo público de CZ son positivos para el sentimiento del ecosistema, pero no son señales de una gran subida de precio.
Es posible un rebote a corto plazo impulsado por el hype, especialmente en las monedas meme de Solana, pero "compra el rumor, vende la noticia" podría desencadenar toma de ganancias una vez que comience el evento.
El panorama general aún depende de las condiciones macroeconómicas, los rendimientos del Tesoro de EE. UU. y las expectativas de recortes en las tasas de la Fed.
#KOSPIDropsNearly8% El mercado está pagando la deuda del IPC, pero los fondos están duplicando una vieja criptomoneda de juegos "que incluso cerró la cadena del DAO", ¿qué está pasando?
Bitcoin se mantiene en 81,000, OKB cae 5 puntos, el dinero caliente no va a los principales, sino que se agrupa en criptomonedas de juegos clásicas como MAGIC — hoy subió otro 9.6% hasta 0.1177, a principios de octubre estaba apenas por encima de 0.07, se ha duplicado en poco más de una semana, tocando un máximo de 0.12.
Un poco de realidad: esto no es un segundo auge de GameFi. Treasure, detrás de MAGIC, básicamente se ha estado contrayendo este año, incluso entregaron su propia cadena al DAO para detenerla, el 90% de los tokens ya están en circulación, no hay nuevas colaboraciones ni datos en cadena que lo respalden. Esta ola parece más un apalancamiento en un mercado delgado impulsado por la narrativa de juegos con agentes AI, un apalancamiento que fuerza el corto y aumenta la rotación para apostar; analistas extranjeros simplemente lo llaman una "historia de apalancamiento".
El mercado también es honesto: el volumen de operaciones en OKEx en 24 horas es solo alrededor de 2.5 millones de USDT, típico de un mercado pequeño y poco líquido, el precio está presionado firmemente bajo la resistencia de 0.1179 y la MA5, hoy hubo un pico a 0.12 que fue rápidamente rechazado, fácil de subir y fácil de caer; además, hay una presión de venta esperada por el desbloqueo de tokens por valor de decenas de millones, una vez que se acabe el apalancamiento sin nuevo volumen, la caída suele ser en línea recta.
Atentos a dos señales: si puede aumentar volumen y mantenerse por encima del máximo anterior de 0.12, o si sigue pinchando y bajando volumen en la resistencia, lo segundo es básicamente la fase final. No uses la lógica de perseguir a Bitcoin para atrapar un cuchillo que cae. DYOR, no es consejo de inversión.
#MAGIC #GameFi #TreasureKORU se encuentra actualmente en un estado contradictorio de “lógica fundamental a largo plazo intacta + estructura de precios a corto plazo gravemente dañada”. Mi opinión es que esta posición es más adecuada para observar o esperar señales del lado derecho, en lugar de intentar hacer un fondo.
Fundamentos: la narrativa a largo plazo sigue vigente, pero está oculta por el pánico a corto plazo
El motor subyacente de la economía surcoreana — las exportaciones de semiconductores relacionadas con AI y la inversión en equipos — sigue siendo sólido. El informe de octubre del Instituto de Desarrollo Coreano (KDI) señala claramente que las exportaciones de semiconductores y computadoras mantienen un alto crecimiento, y las categorías relacionadas con infraestructura de AI (acero, metales no ferrosos, etc.) también mantienen una buena tendencia. El FMI y AMRO han elevado la previsión de crecimiento de Corea para 2026 a 3.3%.
Actualmente no se toca, pero está en la lista de observación. Hay tres razones:
Primero, el apalancamiento 3x se “decae” continuamente en mercados laterales y de oscilación; incluso si el KOSPI se mantiene estable, el valor de KORU se erosionará. El sentimiento de pánico en el mercado coreano aún no se ha liberado por completo, y la probabilidad de un mercado lateral o bajista es alta.
Segundo, la profundidad de liquidez en OKX no es suficiente para soportar posiciones apalancadas altas. Una posición de $6.5 millones significa que una liquidación grande podría desencadenar un efecto dominó, y los costos de spread y slippage consumirán significativamente las ganancias.
Tercero, el análisis técnico tras el split necesita ser reconstruido. El split 20-por-1 cambió las coordenadas de precio, por lo que los niveles previos de soporte y resistencia tienen un valor de referencia limitado; el mercado necesita tiempo para formar un nuevo rango de negociación.
Si se va a participar, espere una señal clara de estabilización del KOSPI de Corea.La cuenta regresiva avanza, pero el mercado no necesariamente sigue el mismo ritmo
$LTC tendrá su próxima reducción a la mitad estimada para julio de 2027, cuando la recompensa por bloque disminuirá de 6.25 a 3.125 monedas.
Esto tiene reglas claras, pero no hay un calendario fijo para cuándo el precio reaccionará.
Creo que lo más fácil es equivocarse al interpretar "la reducción futura de la oferta" como "comprar ahora y el precio subirá".
Quienes compren antes de la reducción a la mitad también podrían vender antes de que esta ocurra. Lo que realmente hay que observar es si, después de que las expectativas se discutan repetidamente, aún existe nueva demanda de compra, no solo cuántos días quedan en la cuenta regresiva.
La reducción de $ETC es diferente, cada 5 millones de bloques la recompensa disminuye un 20%, no se reduce a la mitad directamente.
Por eso, no se debe asumir que la palabra "reducción" implica que seguirá el mismo patrón histórico de aumento de otros tokens.
La disminución de la oferta nueva puede ser una razón para el análisis, pero si la demanda también está bajando, el precio aún puede estar bajo presión.
Considero la reducción como una condición, pero se necesita la confirmación del comportamiento del mercado.
En $XLM me interesa más cuánto se necesita mantener para el crecimiento de los pagos.
Se usa para pagar tarifas de red, alquiler y cumplir con el saldo mínimo requerido.
Pero un monto alto en transferencias no significa que se necesite comprar y mantener una cantidad equivalente de XLM a largo plazo.
Prefiero observar cuánto saldo se necesita mantener tras el uso continuo por parte de los usuarios. El crecimiento en el negocio de pagos es importante, pero cuánto aumentará la demanda del token requiere un análisis más profundo.El 15 de octubre, el KOSPI cayó un 8.36% en la sesión, activando la décima suspensión de operaciones por este año, con una pausa de 20 minutos. El KOSDAQ también se suspendió simultáneamente.
SK Hynix cayó más del 11%, Samsung Electronics más del 9%. El KOSPI ha caído durante siete días consecutivos, acumulando una caída de aproximadamente el 21% desde su punto más alto.
Corea es la "canaria" del apetito global por el riesgo. Se cayó primero, ¿quién será el siguiente?
El Nasdaq bajó un 1.88%, más de 510 puntos, la mayor caída diaria desde el 23 de julio. El índice de semiconductores de Filadelfia cerró con una caída del 4.3%, bajando por sexto día consecutivo.
Nvidia cayó un 3.16%, Meta más del 3%, Oracle se desplomó un 8.8%. Dell Technologies cayó más del 11%.
La valoración de las acciones tecnológicas está siendo reajustada por las expectativas de aumento de tasas. Por muy fuerte que sea Nvidia, no puede resistir el aumento de la tasa libre de riesgo.
El IPC de septiembre en EE.UU. superó todas las expectativas. Antes de la publicación, la probabilidad de aumento de tasas en octubre era aproximadamente del 22%; después de la publicación, se disparó al 43.7%, duplicándose en un día.
El mercado comienza a apostar por tres aumentos más de tasas antes de finales de 2027. La tasa anual del IPC de septiembre subió al 3.4%, con la inflación por encima del objetivo del 2% durante 65 meses consecutivos.
Esta es la verdadera causa de todas las caídas. No es la guerra, son las tasas de interés.
El 9, 12 y 15 de octubre, Bitcoin retrocedió tres veces cerca de los 81,000 dólares. La magnitud de las pérdidas realizadas: el 12 fue menor que el 9, y el 15 menor que el 9.
El 9 de octubre parece ser un punto alto de salida concentrada de posiciones sensibles a corto plazo; la segunda caída mostró poca voluntad de venta; la tercera fue una liquidación parcial de posiciones indecisas debido a catalizadores macroeconómicos negativos. La fuerza de venta está disminuyendo, pero aún no ha terminado.
Solo alrededor del 31% de los poseedores a corto plazo están en pérdidas, el promedio histórico acumulado es del 42.7%. Esto significa que la limpieza de las posiciones indecisas aún no está completa.
No confíes en que "probar repetidamente el soporte" signifique "éxito en la formación de un piso". Si se pisa repetidamente el mismo suelo, este eventualmente cederá.
Presta atención a si la magnitud de las pérdidas realizadas sigue disminuyendo: si la liberación de pérdidas se debilita y el precio se mantiene en 81,000, la corrección podría estar cerca de su fin. Si las pérdidas aumentan nuevamente, el mercado necesitará una rotación más completa.
Ahora no es momento de apostar por una dirección, es momento de esperar señales.
$BTC $ETH $SKHYNIX #Las acciones coreanas caen casi un 8% en la sesión, las acciones tecnológicas globales bajo presión colectiva Observación de $TSLA: 5 años sin intereses es realmente agresivo, pero no puede salvar el mercado macro
La estrategia de 5 años sin intereses es realmente extrema, para mantener las ventas, Tesla ha llevado el apalancamiento financiero al máximo
Las entregas del Q3 fueron de 486,000 vehículos, superando las expectativas, pero en comparación anual bajaron un 2.1%, lo que indica que la guerra de precios y los subsidios son ganancias duras.
El reporte financiero del 21 de octubre está por llegar, el mercado está atento al margen bruto y al flujo de caja, además de las nuevas promesas de Robotaxi y Optimus.
Pero mirando el mercado, TSLA cayó de 388 a 362, bajando un 1.1%
Incluso con resultados sobresalientes de TSMC, las acciones siguen cayendo, Tesla aunque entregue más de lo esperado, en el contexto de una fuerte contracción macroeconómica, no puede mantenerse firme.
Por más que se vendan autos, no puede competir contra el fortalecimiento del dólar y la escasez de liquidez.
Los subsidios pueden estimular pedidos, pero no pueden salvar la valoración.
Si el entorno general no mejora, las acciones individuales solo se hundirán con el mercado
#Después de entregas superiores a lo esperado de Tesla, la recuperación de ganancias es el foco
Solo observa, no te apresures a preocuparte por el capital. ¡No te subas ciegamente al rebote! BTC, ETH y SOL tienen flujos de capital contradictorios 🚦
En 24 horas parece estable, pero en la última hora todos cambiaron: BTC, ETH y SOL en spot + contratos muestran salida neta simultánea, la venta a corto plazo domina.
$BTC: en todo el día spot +95.65 millones, contratos +91.86 millones, la base no está rota. Pero en 1 hora spot -48.64 millones, contratos -229 millones, la presión de venta es real, hay que ver si el spot sostiene.
$ETH: el más complicado. En 24h contratos +415 millones, pero spot -89.43 millones. Contratos activos pero sin dirección clara, spot no acompaña, el rebote no tiene base.
$SOL: en todo el día spot +30.07 millones, contratos +26.07 millones, aceptable, pero en 1 hora hay salida en ambos lados, en 4 horas está débil, la continuidad es dudosa.
Resumen: si hay soporte, no compres en máximos. Observa la reducción de la presión de venta en 1 hora y el fortalecimiento del spot en 4 horas. Color cálido en el gráfico diario ≠ seguridad en el gráfico horario. Contratos con alto riesgo, ¡sé cauteloso al abrir posiciones!
#El IPC de EE.UU. superó expectativas y subió a 3.7%, esta noche el IPP enfrenta otra prueba Con la publicación del IPC de septiembre, apareció la combinación que el mercado menos quería ver: la inflación general y la inflación subyacente superaron las expectativas. La inflación interanual general fue del 3.7%, superior al 3.6% esperado y al 3.4% anterior; la inflación mensual fue del 0.6%, más rápida que el 0.4% previo. Lo más complicado es que la inflación subyacente interanual fue del 2.6%, también por encima del 2.5% esperado y del 2.4% anterior, con un aumento mensual del 0.3%. Esto no es solo una perturbación energética aislada, sino que la presión de los precios se está extendiendo a un ámbito más amplio. El aumento del precio de la gasolina impulsa la recuperación de la inflación general, pero el aumento simultáneo de la inflación subyacente es la verdadera señal. Lo que la Reserva Federal teme más es que la inflación subyacente no disminuya, porque eso significa que hay más razones para subir las tasas. Tras la publicación de los datos, las expectativas de tasas se reajustaron; anteriormente, la probabilidad de un aumento en octubre era solo alrededor del 23%, ahora probablemente se ha incrementado. El dólar y los rendimientos de los bonos estadounidenses podrían fortalecerse simultáneamente, y los activos de riesgo enfrentar presión. $BTC actualmente solo sube un 0.42%, un aumento claramente débil en el contexto de un IPC que superó las expectativas, lo que indica que los compradores no tienen ganas de comprar a precios más altos. La resistencia superior está entre 83,500 y 84,500, y el soporte inferior entre 81,500 y 82,000. Si el mercado comienza a valorar un aumento en la probabilidad de subida de tasas en octubre, $BTC podría probar el soporte inferior, y si lo rompe, podría dirigirse a 80,000. $ETH y $ZEC tampoco pueden mantenerse al margen; cuando la aversión al riesgo aumenta, los activos de alta volatilidad suelen ser los primeros en verse afectados. La lógica central es: cuanto más persistente sea la inflación, más tiempo permanecerán las tasas en niveles altos y más ajustada será la liquidez. La combinación de presión en el corto plazo y fortalecimiento del dólar es un viento en contra para el mercado cripto. La señal de confirmación será si la probabilidad de subida de tasas en octubre continúa aumentando,#El enfoque está en la recuperación de ganancias tras la entrega de Tesla que superó las expectativas
La "paradoja de las entregas" de Tesla
Todos consideran que superar las expectativas de entrega es algo positivo. Pero precisamente en ese exceso de expectativas se esconde una mala noticia.
En el tercer trimestre se entregaron 486,532 vehículos, por encima de las expectativas del mercado, pero con una caída interanual del 2.1%. ¿En qué se basa ese exceso de expectativas? Probablemente no en vender más, sino en mantener el volumen mediante descuentos y promociones. Cuanto más exitosa es la historia del volumen, más difícil es la historia del precio.
Lo más importante es la estructura de las entregas: la proporción de autos estadounidenses con altos márgenes de ganancia disminuye, mientras que la proporción de modelos con bajos márgenes aumenta. Esto significa que, aunque las entregas superen las expectativas, es muy probable que el margen bruto de los autos esté bajo presión. Cada punto que celebras en las ventas está erosionando la calidad de las ganancias.
Ninguna de las dos opciones es barata: cambiar volumen por descuentos hace que, cuanto más brillantes sean las entregas, más difícil sea la recuperación de ganancias; reducir volumen para mantener precios hace que la historia de las entregas se derrumbe de inmediato.
Así que en el informe financiero del 21 de octubre, no te enfoques en los números de entrega, enfócate en el margen bruto.#El crecimiento de Netflix podría desacelerarse, el negocio de publicidad se convierte en un nuevo punto de interés
La "paradoja del crecimiento" de Netflix
Todos dicen que la publicidad es el nuevo motor de Netflix. Pero precisamente este motor revela que las viejas historias ya no funcionan.
La esencia del paquete publicitario es que Netflix admite que algunos usuarios solo valen por la publicidad, no por la suscripción. Cuanto mayor es la proporción de publicidad, más indica que la era de cobrar el precio completo por el contenido premium está en declive.
Lo más importante es la valoración: el 33% de margen de beneficio proviene del negocio maduro de suscripción, pero la prima se sostiene con un negocio publicitario que representa una proporción muy pequeña. Es como pagar el precio de un coche que ya está en la carretera por un motor que aún no ha sido probado.
Ambas opciones son costosas: si la publicidad funciona, demuestra que la era dorada ha terminado; si no funciona, solo queda la opción de subir precios. #ZEC entrada de fondos institucionales, comienza la liquidación de apalancamiento en niveles altos Observación $TSM: Resultados explosivos pero difícil de salvar, bajo el gran martillo macro todos son iguales
La utilidad neta de TSMC en el tercer trimestre aumentó un 68.7% interanual, con el proceso de 2nm y la demanda de chips de IA al máximo, alcanzando un récord histórico.
Mirando el gráfico de velas, bajó de 484 a 423, una caída del 2.4%. Un informe financiero que superó las expectativas no hizo ni una salpicadura frente al gran oso macro.
Esta es la cruda realidad actual: por más sólidos que sean los fundamentos micro, no pueden resistir la extracción de liquidez macro.
El IPC supera las expectativas, la reducción de tasas no se concretó, los rendimientos de los bonos estadounidenses están altos, y los activos de riesgo están siendo vendidos indiscriminadamente.
Si TSMC, como referente global de acciones tecnológicas, recibe este trato, ¿de dónde sacan BTC y ETH la confianza para fortalecerse de forma independiente? La narrativa de la IA no solo ya no sostiene el mercado, sino que podría enfrentar una reevaluación en cadena.
Los buenos resultados solo prueban que la empresa gana dinero, pero no importa cuánto gane si el retiro de fondos provoca una estampida.
Mientras el mercado y el entorno general no mejoren, incluso las acciones más destacadas solo se hundirán con el resto.
No tengas ilusiones con los informes financieros. La niebla aún no se ha despejado, solo queda observar.
#La utilidad neta de TSMC en el tercer trimestre superó las expectativas, ganancias en récord histórico #Meta realiza una enorme inversión en AI y entra en el período de prueba de retorno Recientemente, el sector de AI en el mercado bursátil estadounidense ha mostrado un fenómeno bastante interesante. Meta, Microsoft, Apple y otros gigantes tecnológicos atraen la atención del mercado, pero los precios de las acciones de algunas empresas de chips de almacenamiento y comunicaciones ópticas están bajo presión. Honestamente, antes, cuando alguien escuchaba que una empresa aumentaba su inversión en AI, la primera reacción era positiva. Ahora parece diferente.🤔 El mercado empieza a preguntar: ¿Cuándo podrá realmente recuperarse la inversión tan grande en AI? 📊 Veamos primero a Meta. En los últimos años, Meta ha invertido grandes sumas en infraestructura de AI, incluyendo centros de datos, capacidad de cómputo y desarrollo de modelos. Estas inversiones no son cantidades pequeñas. Pero el problema es que gastar dinero es fácil, pero lograr que la AI genere ganancias sostenibles no es tan simple. La ventaja de Meta es que ya cuenta con un enorme negocio publicitario y una base de usuarios sólida. Si la AI puede mejorar la eficiencia de las recomendaciones publicitarias y la experiencia del usuario, finalmente podría convertirse en ingresos reales. Esta es la diferencia entre Meta y algunas compañías puramente conceptuales de AI: Meta tiene escenarios comerciales ya establecidos. 💰 Ahora veamos la cadena de producción de hardware para AI. Antes se pensaba que con el crecimiento de la demanda de AI, las empresas de chips, almacenamiento y comunicaciones ópticas siempre se beneficiarían. Pero el mercado ha ido descubriendo que no es tan sencillo. El crecimiento de la demanda no significa que todas las empresas puedan mantener altos márgenes de ganancia. Si la expansión de la capacidad es demasiado rápida, los precios de los productos bajan o la competencia en la industria se intensifica, las ganancias de las empresas también pueden verse presionadas. Aquí se involucra un concepto de inversión muy importante: la tasa de retorno sobre el capital invertido (ROIC)"¿Se acabaron los beneficios de compartir contraseñas, Netflix sobrevive con publicidad? Tres cifras para ver el 20 de octubre"
Netflix anunciará resultados después del cierre del 20 de octubre, aquí los puntos clave: la compañía guía ingresos del tercer trimestre en 12,860 millones de dólares (+12%), margen operativo del 33.2% (28.2% el año pasado) — la historia del margen es más atractiva que la de los ingresos.
Las verdaderas preguntas son tres: ① ¿Podrá la publicidad generar 800 millones de dólares (los 618 millones del segundo trimestre quedaron por debajo de lo esperado y son una lección)?; ② ¿Caerá la tasa de crecimiento de ingresos a un solo dígito (17.6%→13.4%→ guía 11.7%, bajando constantemente)?; ③ ¿Podrán los aumentos de precio y la publicidad compensar la desaceleración en suscripciones? El beneficio de compartir contraseñas se terminó, el motor de crecimiento está cambiando de marcha.
El precio de la acción ha caído un 24% en los últimos tres meses, con un PER prospectivo de 19.9 veces, un 40% por debajo del promedio de 5 años — las expectativas ya son bajas, pero no se apresuren a comprar en el fondo, la caída del 7% tras el informe del segundo trimestre fue por una guía débil.
En el mundo cripto: en la bolsa de EE.UU. hay reportes financieros para refutar, en cripto solo hay macroeconomía. BTC 80800 se mantiene en el nivel clave de 80000, esta noche se publican tres datos consecutivos del PPI, si la macro no se relaja, cualquier narrativa es solo agua lejana.
#El crecimiento de Netflix podría desacelerarse, el negocio publicitario se convierte en el nuevo foco El soporte de $ETH se está desgastando repetidamente, en esta etapa es mejor observar que operar.
Los datos del IPC de anoche fueron un golpe fuerte para los alcistas, la inflación superó las expectativas, una señal claramente negativa. Durante la noche, el mercado se mantuvo estable en 2400, muchos pequeños inversores pensaron que la caída había tocado fondo, yo también tenía la misma idea, vigilando ese nivel clave de defensa en 2400, pensando que mientras se mantuviera, intentaría una posición larga pequeña con stop loss y take profit estrictos.
Pero al despertar, el mercado volvió a caer, hubo una sobreventa y hasta ahora no se ha visto un rebote decente, solo un desgaste alrededor del soporte de 4 horas. En esta etapa, entrar apresuradamente para comprar en el fondo, según mi opinión, es demasiado arriesgado.
Los datos en cadena tampoco son optimistas, las ballenas siguen transfiriendo grandes cantidades de Bitcoin y ETH a los exchanges, la presión de venta potencial persiste, además, los fondos del ETF de Ethereum han estado saliendo durante medio mes consecutivo, múltiples presiones se acumulan, la mejor acción ahora es controlar las manos, priorizar la observación y no actuar precipitadamente.
Esperaré a que el mercado se estabilice realmente en el rango de 2300-2330 en el gráfico de 4 horas, y que Bitcoin se mantenga por encima de 80,000, solo entonces reconsideraré posicionarme en largos. Les mantendré informados si hay nuevos cambios en el mercado. $BTC $SOL #ElIPCdeEEUUsuperólasexpectativasal3.7%,hoyelIPPyapuntanunarevisión #El IPC de EE.UU. supera las expectativas y sube a 3.7%, esta noche el IPP enfrenta otra prueba
IPC de septiembre completamente caliente: tasa anual 3.7% (esperado 3.6), tasa mensual núcleo 0.3% (esperado 0.2). Tras la publicación de los datos, BTC cayó de 83.8k a 82.8k, y durante la noche rompió el nivel de 82k, con altcoins liderando las caídas. No es "el fin de las malas noticias", sino una resonancia de cinco capas:
① Reavivamiento de las subidas de tasas: la probabilidad de subida en octubre sube de 20% a más del 50%
② El dólar alcanza un nuevo máximo temporal, restringiendo la liquidez global
③ Caída fuerte en tecnología y semiconductores en la bolsa estadounidense, contracción del apetito por riesgo
④ Liquidación en cadena: 935 millones de dólares en liquidaciones en 24 horas, con posiciones largas representando 860 millones
⑤ La compra de ETF no continúa, el rebote carece de munición Una señal contraintuitiva: la proporción de analistas alcistas en plataformas on-chain alcanza 84%, pero el precio cae — optimismo verbal, retirada real de capital. Esta noche a las 20:30 (+8) se publican simultáneamente IPP, ventas minoristas, solicitudes iniciales y datos de la Reserva Federal de Filadelfia, una segunda prueba tras el IPC: si el IPP supera expectativas, los activos de riesgo caerán más; si cumple expectativas, habrá un respiro."Ganancia neta +69% supera expectativas, pero el precio de la acción cayó un 9% anticipadamente: ¿Se ha apagado el fuego de la IA?"
Ayer dije "Si quieres saber lo que TSMC va a decir antes, mira primero a ASML", hoy entregaron resultados: Ganancia neta del tercer trimestre de 763,100 millones de nuevos dólares taiwaneses, un aumento interanual del 68.7% que supera las expectativas; margen bruto del 66.4%, superior al punto medio de la guía, la rampa de 2nm diluyó 3-4 puntos pero no logró contenerlo; el proceso de 2nm ya representa el 8% de los ingresos por obleas, y el proceso avanzado el 79%. ASML elevó por tercera vez esta semana su guía anual, confirmando en la cadena industrial que el fuego de la IA no se ha apagado.
Pero el precio de la acción se ha corregido un 9% desde el máximo a principios de octubre. El mercado no teme al tercer trimestre, sino a la guía del cuarto trimestre y a los gastos de capital de más de 60 mil millones de dólares para 2026: la verdadera prueba es si el dinero quemado en IA puede recuperarse.
Reflejando en el mundo cripto: hoy BTC 80800, ETH 2410, la caída es por factores macroeconómicos (IPC núcleo por encima de lo esperado), no por fundamentos. Buenas empresas vs política monetaria estricta, están en una lucha de fuerza. Mientras la macroeconomía no se relaje, la narrativa de la IA es agua lejana para el cripto, no resuelve la sed inmediata.
#GananciaNetaTSMCQ3SuperaExpectativas, GananciasHistóricas La suspensión de la bolsa surcoreana parece alarmante, pero hoy en realidad hay dos señales algo positivas. Una es que la probabilidad de un aumento de tasas en octubre ha disminuido, y la otra es que los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. a corto y largo plazo están bajando. $BTC $ETH $SNDK
El mayor problema previo del mercado estadounidense, además del envejecimiento de los temas y la valoración elevada que llevó al mercado a ser más exigente con las expectativas de ganancias, era la competencia por la liquidez entre el mercado de acciones, los bonos del Tesoro y los bonos corporativos. Ahora que el mercado de acciones ha caído, en realidad está empujando la liquidez hacia los bonos del Tesoro para que asuman la carga, lo que alivia bastante la presión sobre estos bonos. El oro está vinculado a las tasas de interés y en general se mantiene estable. Mientras no haya una crisis de liquidez mayor, es muy probable que el oro se mantenga firme. Incluso si a corto plazo sufre una caída repentina por falta de liquidez, el respaldo de las compras de oro por parte de los bancos centrales ofrece seguridad, por lo que se considera un activo adecuado para comprar en momentos de bajo riesgo.
Esta noche, el índice PPI probablemente seguirá la tendencia del CPI de ayer; incluso si sorprende a la baja y da una señal positiva, probablemente solo provoque un pequeño rebote y no cambiará la tendencia bajista actual. Para que esta corrección se estabilice realmente, hay que esperar a la decisión del FOMC, junto con factores positivos como la mejora en las relaciones entre EE.UU. e Irán; hay que tener paciencia y esperar. #Las ganancias netas del tercer trimestre de TSMC superan las expectativas, con ganancias récord históricas #El crecimiento de Netflix podría desacelerarse, el negocio publicitario es un nuevo punto de interés #La recuperación de ganancias tras entregas superiores a lo esperado de Tesla es el foco #Las ganancias netas de TSMC en el Q3 superan las expectativas, alcanzando un récord histórico de rentabilidad
El reporte del Q3 realmente fue impresionante: los ingresos aumentaron un 50.9% interanual, las ganancias netas subieron un 68.7%, estableciendo un récord histórico y superando todas las expectativas.
Pero lo curioso es que el precio de las acciones cayó casi un 2%. ¿Por qué?
Porque los inversores no miran hacia atrás. Los datos mensuales de ingresos del Q3 ya se habían filtrado casi por completo, todos lo habían anticipado, no hubo sorpresas.
Lo que realmente hizo dudar a los inversionistas fueron dos puntos:
1. El margen bruto va a bajar. La guía para el Q3 es de 65%-67%, menor que el 67.7% del Q2. La capacidad de generar ganancias se ha relajado un poco.
2. La guía para el Q4 y el gasto de capital son lo más importante. Ahora todo el mundo está atento a la expansión de capacidad para AI; si la guía del Q4 solo "cumple con las expectativas", en un mercado como el estadounidense eso equivale a reprobar, y las acciones caerán.
Resumen en palabras simples:
Sacaste 99 puntos, pero todos ya esperaban que sacaras 99, así que no hubo aplausos. Ahora todos quieren ver si puedes sacar 100 el próximo semestre y cuánto planeas gastar en clases de refuerzo (gasto de capital).
Los números son buenos, pero el sentimiento a corto plazo se basa en "superar expectativas" y "guías futuras". Hasta que no vean detalles concretos del Q4, es normal que el dinero se retire primero.El anuncio original está aquí
Ahora no es época de mercado para perp dex
En ese momento, justo después de que aster lanzara un montón de proyectos, las expectativas estaban muy altas
Ahora tanto el mercado general como el mercado de perp dex están mal
No emitir monedas también es una protección para los usuarios
Solo que eso afecta a quienes solo queman tarifas para hacer trading. $BTC $ETH
美联储这出戏，还没完！
市场风向变了！美国短期利率期货持续走弱，交易员甚至开始押注：到2027年底，美联储可能再加息三次。美元指数同步走强，市场对高利率的担忧正在升温。
背后的核心问题只有一个：通胀到底什么时候才能真正降下来？
能源价格上涨、核心通胀反复，再加上AI投资热潮带来的经济压力，都可能让美联储维持更紧的货币政策。
这对币圈意味着什么？美元走强、利率预期上升，资金风险偏好就可能下降，比特币和山寨币也会面临更大的压力。
记住，市场交易的是预期，而不是等美联储真正行动才反应。接下来重点盯紧通胀数据和美联储表态，降息预期一旦继续降温，币圈就别轻易忽视回调风险！
#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 El 15 de octubre, el KOSPI de Corea del Sur cayó un 8% y se activó la suspensión de operaciones.
Bitcoin cayó por debajo de los 81,000 dólares.
Pero los datos on-chain me cuentan un hecho contraintuitivo: la tercera caída fue más leve que la primera.
Esto no es un fondo. Pero tampoco es un colapso.
El 15 de octubre, el IPC de EE. UU. en septiembre subió un 3.7% interanual, más que el 3.4% de agosto y también superó las expectativas de los economistas. El IPC subyacente aumentó un 2.6% interanual, también por encima de lo esperado.
Los datos de CME FedWatch muestran que la probabilidad de un aumento de 25 puntos base en octubre pasó del 22% antes de los datos al 53.7%.
Bitcoin cayó por debajo de los 82,000 dólares, acercándose momentáneamente a la barrera de los 80,000 dólares.
El índice KOSPI de Corea del Sur cayó un 8%, SK Hynix bajó más del 11%, Samsung Electronics más del 9%. Tanto KOSPI como KOSDAQ activaron la suspensión de operaciones, con una pausa de 20 minutos. Esta es la décima suspensión del mercado bursátil coreano este año.
Los futuros del Nasdaq cayeron un 1%, continuando la caída del 2% de la noche anterior.
¿Pánico? Sí. Pero bajo ese pánico, los datos on-chain cuentan otra historia.
Bitcoin ha probado el fondo de 81,000 dólares tres veces en octubre.
El 9, 12 y 15 de octubre — en el mismo nivel, probando repetidamente.
Técnicamente, los 81,000 dólares coinciden con la media móvil de 400 días. Jack Yi, fundador de Liquid Capital, señala que cada vez que el precio toca ese nivel, rebota rápidamente.
Pero lo que realmente vale la pena analizar no es el precio, sino los datos on-chain.
El analista Murphy presentó un conjunto de datos clave.
Según las pérdidas realizadas ajustadas por entidades on-chain:
Las pérdidas del 12 de octubre son menores que las del 9 de octubre.
Aunque las pérdidas del 15 de octubre aumentaron respecto al 12, siguen siendo menores que las del 9.
Cada una de las tres caídas ha sido menos intensa que la anterior.
La interpretación de Murphy es que el 9 de octubre fue más bien una salida concentrada de poseedores sensibles al precio a corto plazo. En la segunda caída, el mercado estaba más cauteloso y la voluntad de vender era débil. La tercera caída fue causada por un catalizador macroeconómico negativo, forzando a los poseedores indecisos a cortar pérdidas.
En palabras simples: los que tenían que salir, ya lo hicieron en la primera ola. En las dos siguientes, cada vez menos gente salió.
4/ Pero no te apresures a decir "el fondo llegó".
Murphy también dio un dato contundente: la proporción de pérdidas entre los poseedores a corto plazo es actualmente solo del 31%, por debajo del promedio histórico acumulado del 42.7%.
¿Qué significa esto?
La limpieza de posiciones probablemente aún no ha terminado.
Históricamente, los verdaderos fondos de mercado suelen ir acompañados de una proporción de pérdidas de poseedores a corto plazo que se acerca o supera el promedio histórico. Ahora estamos en 31%, aún lejos del 42.7%.
En términos simples: no todos están desesperados todavía. Algunos aún mantienen la esperanza de que "pronto habrá un rebote". Estas personas representan la presión potencial de venta futura.
El panorama macro también complica las cosas.
La inflación en EE. UU. sigue por encima del objetivo, y el mercado teme que la Reserva Federal endurezca aún más la política monetaria. Matt Hougan, director de inversiones de Bitwise, dijo claramente: "El entorno financiero global es bastante difícil".
Las acciones relacionadas con criptomonedas también están bajo presión: Coinbase cayó 4.9%, Circle 5.6%, Strategy 5.9%.
El ETF spot de Bitcoin en EE. UU. registró una salida de 150.5 millones de dólares el 14 de octubre, mostrando inestabilidad en los fondos institucionales.
El creador de mercado STS Digital señaló que la incertidumbre está dañando la liquidez del mercado y debilitando el apetito por el riesgo en todas las clases de activos.
El macro está presionando, pero la estructura on-chain está cambiando. Estas dos fuerzas están en una lucha de tira y afloja.
¿Qué observar a continuación?
Murphy dio un marco claro de observación:
Señal clave uno: si las pérdidas realizadas continúan disminuyendo. Si el precio se mantiene cerca de 81,000 y las pérdidas liberadas disminuyen gradualmente, significa que las ventas pasivas están reduciéndose y la corrección podría estar cerca del final.
Señal clave dos: si las pérdidas aumentan notablemente de nuevo, significa que el mercado necesita más rotación de posiciones y el fondo aún no ha llegado.
En resumen: observar si la próxima caída es más débil o se amplía repentinamente.
Las tres pruebas de fondo han mostrado caídas cada vez menos intensas.
Pero la proporción del 31% de pérdidas entre poseedores a corto plazo me dice que la limpieza sigue en curso, no te apresures a decir "el fondo llegó".
Esto no es la calma antes de la tormenta. La tormenta aún no ha terminado.
Si la media móvil de 400 días en 81,000 dólares se mantiene, no depende de las velas, sino de cuántos estén dispuestos a entregar sus posiciones en ese nivel.
$BTC $SKHYNIX $SAMSUNG #Lasaccionescoreanascayeroncasi8%enelmercadodiario,lasaccionesmundialestecnológicasestánbajo presión A la una y media de la tarde, el mercado sigue cayendo, anoche después del CPI dije que esperaría a que termine el pinchazo para actuar, y ahora parece que el pinchazo aún está a medio camino
$BTC cayó por debajo de 82000, tocó un mínimo de 80168, ahora está cerca de 81050, $ETH está más débil, bajó de 2537 a 2315, ahora 2359, $SOL también cayó por debajo de 105, mínimo 100.46, ahora 102.2
La relación entre largos y cortos es lo más importante, SOL ahora está en 2.68, ETH en 2.66, BTC en 1.88, los largos siguen muy apretados. La tasa de financiamiento sigue negativa, el costo para los largos cada vez es más alto, el precio ha caído tanto y los largos aún no se han ido, eso en sí mismo es un riesgo
El volumen abierto también está bajando, BTC de 2.58 mil millones a 2.4 mil millones, ETH de 1.5 mil millones a 1.35 mil millones, SOL de 337 millones a 309 millones, aunque hubo una recuperación durante la sesión, en general es reducción de posiciones, en el volumen activo de compra y venta, la venta siempre supera a la compra
Yo todavía no tengo posiciones y no planeo entrar en este nivel, esperaré a que termine esta estampida, el mercado se estabilice con bajo volumen, y luego consideraré probar con una pequeña posición
Recuerden estos niveles abajo: BTC 80000, si se pierde mirar 78000, ETH 2300, si se pierde mirar 2200, SOL 100, si se pierde mirar 95
¿Ustedes fueron liquidados o están viendo desde fuera?
#El CPI de EE.UU. superó expectativas y subió a 3.7%, esta noche el PPI enfrenta otra prueba
#Salida continua de ETF spot de BTC
#ETH se mantuvo volátil tras tocar los 2500 dólares Te despertaste esta mañana con la notificación de la suspensión de operaciones en KOSPI.
Al mediodía viste que el índice ChiNext cayó un 4%.
Estás observando cómo BTC roza repetidamente los 81,000 dólares.
¿Crees que son tres cosas diferentes?
Error. Es la misma cosa.
El índice KOSPI de Corea del Sur cayó un 8% en el día, cerrando en 5527.29 puntos. SK Hynix bajó más del 11%, Samsung Electronics más del 9%. La Bolsa de Corea activó el mecanismo de suspensión en KOSDAQ, deteniendo las operaciones por 20 minutos.
El Nikkei 225 cayó un 5% simultáneamente. El sector asiático de semiconductores fue masacrado.
¿Cuál fue el detonante? La noche anterior, las acciones de chips en EE.UU. ya habían colapsado. El índice Philadelphia Semiconductor cerró con una caída del 4.3%, con seis días consecutivos a la baja, la racha más larga desde mayo de 2025. Dell Technologies cayó más del 11%, Oracle se desplomó un 8.8%, Nvidia y Meta bajaron un 3%, Coreweave cayó más del 15%.
Asia solo siguió la tendencia. Primero cae EE.UU., luego Asia; este es el ritmo de transmisión de la cadena global de suministro de semiconductores.
Las bolsas europeas abrieron bajo presión, con el sector de semiconductores liderando las caídas. El índice tecnológico STOXX 600 tocó su nivel más bajo en seis semanas. ASML bajó un 3.3%, STMicroelectronics e Infineon cayeron un 5% cada una, ASM International bajó un 6.3%.
Las acciones A de China también sufrieron — el índice ChiNext cayó más del 4%, el índice Shanghai Composite bajó un 2.42%, y cerca de 5200 acciones en Shanghai, Shenzhen y Beijing cerraron a la baja. Hardware de computación, chips de semiconductores, carbón, petróleo y gas, todos en caída libre.
Desde Seúl a Shanghái y hasta Ámsterdam, el mismo sector, la misma dirección.
El Nasdaq cayó un 1.88%, perdiendo más de 510 puntos, la mayor caída diaria desde el 23 de julio. El S&P 500 bajó un 1.11%.
El índice Philadelphia Semiconductor cerró con una caída del 4.3%, por sexto día consecutivo a la baja. Nvidia, Broadcom y Meta bajaron más del 3%, Tesla más del 2%.
El único que se movió en contra de la tendencia fue Apple — subió un 0.5%, con una capitalización de mercado que superó los 5 billones de dólares, convirtiéndose en la segunda empresa después de Nvidia en superar esa cifra. Pero una sola empresa no sostiene toda una calle.
La lógica subyacente de la caída de todos los mercados ese día está oculta en los datos del IPC de EE.UU. de septiembre, publicados el 14 de octubre.
Interanual 3.7%, por encima del 3.6% esperado. El IPC subyacente interanual fue 2.6%, también por encima de lo esperado. Mensual 0.6%, uno de los mayores incrementos mensuales del año.
El precio de la gasolina subió un 9.1% mensual, el combustible un 15.3%, los precios de servicios un 0.4%. El salario real promedio por hora cayó un 0.7% interanual, por sexto mes consecutivo.
Al salir los datos, las apuestas de los traders sobre un aumento de tasas en octubre por parte de la Fed saltaron del 22% antes de los datos a cerca del 40%. El rendimiento del bono a 10 años de EE.UU. alcanzó un máximo intradía de 5.3272%, y el de 2 años subió a su nivel más alto en más de dos semanas.
El presidente de la Reserva Federal de Boston, Collins, declaró directamente: “Actualmente espero que un pequeño aumento de tasas antes de fin de año sea apropiado”.
La inflación no ha bajado. Las subidas de tasas no han terminado. La tasa libre de riesgo global se está revalorizando.
El Brent cotiza a 104.67 dólares por barril, el WTI a 94.07 dólares por barril. El WTI tocó un máximo de tres semanas el día anterior, debido a un ataque de los hutíes a instalaciones de Saudi Aramco y al anuncio de Irán de desplegar nuevas tácticas en el estrecho de Ormuz.
Precios altos del petróleo → inflación persistente → expectativas de subidas de tasas → ventas en el mercado de bonos → presión sobre activos de riesgo. Esta cadena se ha repetido en los últimos dos meses.
Bitcoin oscila cerca de los 81,000 dólares, siendo esta la tercera vez en octubre que prueba la misma zona de soporte — el 9, 12 y 15 de octubre.
Pero hay un detalle fácil de pasar por alto: los datos de pérdidas realizadas ajustadas por entidades en cadena muestran que la magnitud de las pérdidas en estas tres pruebas ha ido disminuyendo. El 12 de octubre fue menor que el 9, y aunque el 15 fue mayor que el 12, aún fue menor que el 9.
El analista Murphy opina que actualmente estamos más cerca de una “fase de consolidación” gradual que de una venta masiva por pánico. Pero la proporción de pérdidas entre los tenedores a corto plazo es solo del 31%, por debajo del promedio histórico del 42.7%, lo que indica que la limpieza de posiciones aún no está completa.
Los datos de ETF tampoco son alentadores. Ayer, el ETF spot de Bitcoin en EE.UU. tuvo una salida neta de 261 millones de dólares, el ETF de Ethereum una salida neta de 129.5 millones. BlackRock IBIT y Fidelity FBTC tuvieron salidas netas de 110 y 153 millones respectivamente, y el ETF de Ethereum ETHA una salida neta de 110 millones.
Las instituciones están retirándose. Al menos a corto plazo.
El 15 de octubre de 2026, desde la suspensión en Seúl hasta la caída en Wall Street y la prueba de fondo en la cadena, los activos de riesgo globales resonaron bajo la misma lógica y el mismo día.
No es un problema de un solo mercado.
Seúl cae porque la valoración de semiconductores es demasiado alta. Wall Street cae por la revaloración de expectativas de subidas de tasas. BTC cae por el endurecimiento de la liquidez.
Pero todos apuntan a la misma raíz: la inflación no ha muerto, y la era del dinero barato aún no ha regresado.
$BTC $ETH $SKHY #Lasaccionescoreanascayeroncasi8%enelmercadodiario,losactivosdetecnologíaglobalessufrenpresión En los últimos 3 días, Bitcoin ha sido presionado desde más de 83,000 USD hasta alrededor de 81,000–82,000 USD, con una caída de aproximadamente 2%–3% en 24 horas. Esto no es simplemente una corrección técnica, sino que tras un IPC de septiembre en EE. UU. que superó las expectativas, el mercado ha vuelto a elevar las expectativas de un aumento de tasas por parte de la Reserva Federal en octubre, y los activos sensibles a la liquidez han sido revalorizados. Ahora, lo que más se debe vigilar no es "si romperá los 80,000", sino: si el flujo de fondos de los ETF puede volver a ser positivo, y si los 81,000 USD pueden mantenerse antes de la reunión de la Reserva Federal del 27–28 de octubre. Qué ha pasado en los últimos 3 días - El rango de precios se ha desplazado hacia abajo: el 13 de octubre BTC osciló entre 81,800 y 84,300 USD; el 14 de octubre bajó aún más cerca de 81,000 USD; y el 15 de octubre se mantuvo débilmente consolidado alrededor de 81,000–82,000 USD. - Se liquidaron posiciones largas apalancadas: tras la publicación del IPC, el mercado experimentó liquidaciones largas por más de 200 millones de USD, con un mínimo intradía cercano a 80,800–81,300 USD. - Flujo de fondos de ETF débil: hasta el 14 de octubre, el ETF de Bitcoin al contado tuvo una salida neta de aproximadamente 451 millones de USD; hasta la semana del 9 de octubre, la salida neta fue de aproximadamente 681 millones de USD. - Aumento de la sensibilidad por movimientos de ballenas: una billetera de ballena que había estado inactiva durante años transfirió aproximadamente 4,582 BTC; aunque esto no significa una venta inmediata, aumenta la alerta del mercado sobre una posible presión de venta. Tres señales clave 1. La presión macroeconómica a corto plazo supera la narrativa Observación de $BTC: Los expertos advierten sobre una corrección en el mercado alcista, no te apresures a atrapar el cuchillo que cae
BTC cayó por debajo de 81,000, $ETH ETH bajó a 2360, el pánico está al máximo
En este momento, Yili Hua habla y dice que ahora solo hay que preocuparse por dónde hacer el fondo, tomando como referencia 2023, el rebote será tan rápido que los indecisos no podrán subirse al tren.
Lógicamente tiene sentido, en un mercado alcista las caídas rápidas y en forma de V son las que más fácilmente hacen que la gente se baje.
Pero la realidad es dura, el entorno macro actual es completamente diferente, con el IPC en su punto más alto, la reducción de tasas fallida, la burbuja de la IA tambaleándose, y la liquidez prácticamente inexistente.
Hayes apuesta por un rescate tras el colapso, Yili Hua apuesta por una corrección en el mercado alcista, estos dos escenarios no están en la misma sintonía.
No te dejes llevar por la teoría de hacer el fondo de los expertos, la niebla aún no se ha disipado, el cuchillo sigue en el aire, y entrar a ciegas probablemente te dejará varado a mitad de camino. **Riesgo de que TSLA no alcance las ganancias (EPS)
- Aunque se vendieron más autos gracias a la política de descuentos y los paquetes de préstamos con tasa 0% en China y Europa, el dinero real recibido por cada auto es menor.
- Los enormes costos de I+D invertidos en el desarrollo de Robotaxi (Cybercab), la red FSD y la supercomputadora continúan erosionando las ganancias netas de la empresa. En el trimestre anterior (Q2/2026), Tesla también enfrentó una paradoja: los ingresos superaron las expectativas, pero el EPS "se quedó corto" en un 34% respecto a lo pronosticado.
#TeslaQ3ProfitAndMargins Observación sobre $ETH: Hayes apuesta a que la caída de la IA será salvada por un rescate, esta jugada es demasiado contraintuitiva
La lógica de Arthur Hayes es muy astuta, no apuesta a cuándo explotará la burbuja de la IA, sino directamente a la "rescate de billones" después de que estalle
Una vez que la Reserva Federal se vea obligada a inundar el mercado de liquidez, los activos de riesgo como BTC y ETH naturalmente subirán.
Tu juicio es muy acertado, la IA ha estado en auge durante todo el primer semestre, la burbuja es realmente aterradora
Las acciones tecnológicas en EE.UU. y los semiconductores en Corea ya han comenzado una fuerte corrección, la señal de ajuste de valoración es cada vez más fuerte.
Pero a corto plazo, este es un guion de romper para luego construir, si la IA realmente colapsa ahora, las criptomonedas no podrán evitarlo
$BTC acaba de romper los 81,000, ETH cayó bruscamente a 2,360, el mercado está en caos
Antes de que el rescate en efectivo real llegue, inevitablemente habrá un pánico generalizado y pisoteo.
Lo que Hayes apuesta es a la "inundación de liquidez después de la crisis", y lo que estamos experimentando ahora es la sequía antes de la inundación
No te dejes deslumbrar por el pensamiento a largo plazo de los grandes, este cuchillo volador de la caída aún no ha caído
Primero aguanta el invierno frío que tienes delante, luego piensa en la inyección de liquidez. ¿Cuál es la diferencia entre la tokenización de acciones de $OKB en el exchange okex y la tokenización de acciones de Binance? ¿Cuál es más conforme?
Primero la conclusión: no son el mismo tipo de "tokenización de acciones", y el nivel de conformidad no se puede comparar en una sola frase—
Binance bStocks: ya está en línea, opera bajo el marco regulatorio offshore ADGM (Abu Dabi), es maduro pero "no es local de EE.UU. y sin derecho a voto"
OKX acciones tokenizadas: se divide en dos partes—las xStocks existentes son certificados de seguimiento de terceros; el nuevo OKXICE es un proyecto conjunto con ICE, la empresa matriz de la Bolsa de Nueva York, registrado bajo la "exención de innovación" de la SEC, intentando entrar en la vía regulatoria local de EE.UU., pero aún no está operativo oficialmente
A continuación, un desglose.
1. Binance bStocks: ruta con licencia offshore ADGM
Emisor: BTech Holdings (SPV afiliado a Binance), registrado en ADGM
Base regulatoria: Lista oficial FSRA de ADGM + prospecto aprobado para cada producto
Activo subyacente: 1:1 con acciones reales de EE.UU., custodiadas por un custodio regulado
Forma en cadena: BEP-20, puede retirarse a BNB Chain para autogestión
Derechos de accionistas: sin derecho a voto, no es titular en el registro de accionistas; los dividendos generalmente se reinvierten automáticamente en lugar de pagarse en efectivo
Público objetivo: usuarios fuera de EE.UU., no disponible para inversores minoristas estadounidenses
Socios: cuenta de acciones real conectada a Alpaca Securities (broker FINRA de EE.UU.) para ejecución y liquidación
Binance también tiene "Binance Stocks" que es trading de acciones reales (custodiadas por Alpaca), eso no es tokenización; bStocks es el producto tokenizado en cadena.
Posicionamiento regulatorio: sigue la ruta "licencia formal en centro financiero offshore + prospecto", no es un método informal, pero la jurisdicción está en ADGM, no en la SEC de EE.UU., y la naturaleza legal es "certificado financiero", no propiedad accionaria directa.
2. OKX: xStocks existentes + nuevo OKXICE
1) Acciones tokenizadas unificadas existentes (xStocks)
Emisor subyacente mayormente Backed Finance (sistema suizo)
OKX solo es distribuidor/plataforma de trading, no emisor
Naturaleza legal: mayormente certificados tracker / deuda, sin derecho a voto
Corre en Solana, X Layer, soporta depósitos y retiros
Tampoco disponible para usuarios estadounidenses
Esta línea es similar a Binance bStocks: ambos son "tokens de seguimiento de precio + emisores offshore".
2) OKXICE (registro SEC para 2026-10)
Socios: OKX + ICE (empresa matriz de NYSE), 50/50
Marco regulatorio: "exención de innovación" de la SEC emitida en 2026-09 (exención temporal de 5 años)
Estructura subyacente: broker registrado con acciones reales 1:1, token representa derechos económicos y de voto del accionista
Mecanismo de trading: pool autorizado Uniswap v4 en XLayer, liquidación en stablecoin, requiere KYC/AML
Restricciones:
Derecho de objeción del emisor en 30 días (Cerebras ya se opuso)
Límite de 75 activos Tier1, tope de volumen por acción 0.25%
Si la acción original se suspende, el token también se suspende
Estado: notificado a la SEC, aún no operativo
Posicionamiento regulatorio: intenta trasladar la "tokenización custodiada por terceros" al sandbox regulatorio local de EE.UU., con derechos accionarios más completos que bStocks, pero depende de una exención temporal de 5 años y con cupos muy estrictos.
3. Diferencias clave comparadas
Dimensión
Binance bStocks
OKX xStocks existentes
OKXICE (en registro)
Emisor
BTech (ADGM)
Backed y otros terceros
"Tokenizer" + ICE
Jurisdicción regulatoria
ADGM FSRA
Suiza/Jersey offshore
SEC EE.UU. exención innovación
Producto con licencia
Sí (lista ADGM)
Depende del emisor
TSV bajo exención
Derecho a voto
No
No
Sí (según documentos)
Dividendos
Reinversión
Incremento de saldo/USDT
Dividendos en efectivo
Cadena
BNB Chain
Solana/XLayer
XLayer
Usuarios EE.UU.
No soportado
No soportado
Objetivo soportar (limitado)
Estado operativo
En línea
En línea
No en línea
4. ¿Cuál es "más conforme"? Respuesta según escenario
Para "implementación actual + supervisión verificable" → Binance bStocks es más estable: listado oficial ADGM, prospecto público, estructura fija.
Para "integridad de derechos accionarios" → OKXICE es más conforme: promete dividendos + voto + acciones 1:1, diseñado según condiciones de exención SEC.
Para "legalidad local en EE.UU." → OKXICE está más cerca, pero es solo una exención temporal de 5 años, no legislación permanente; Binance bStocks explícitamente no toca EE.UU.
Riesgos:
Riesgo bStocks = no eres accionista, dependes de BTech para redención, jurisdicción ADGM lejos del país del usuario
Riesgo OKXICE = aún no operativo, cupos muy pequeños, emisor puede vetar, marco desconocido post 2031
xStocks existentes son certificados de seguimiento en ambos casos, no tomarlos literalmente.
Resumen en una frase
Binance bStocks = certificado licenciado offshore ADGM (maduro, sin voto);
OKX existentes = tokens de seguimiento de terceros similares a Binance;
OKXICE = solución "casi acciones estadounidenses" con respaldo ICE bajo exención SEC, con mayor ambición regulatoria pero aún no lanzada.#Las ganancias netas de TSMC en el tercer trimestre superan las expectativas, alcanzando un récord histórico de rentabilidad
La temporada de reportes financieros tiene dos temores principales: uno es que se exagere demasiado, y el otro es que se minimice demasiado. Este informe del tercer trimestre de TSMC me parece más como el silbato del descanso en medio del partido: no es para que celebres, sino para que levantes la vista y veas hacia dónde sopla el viento.📈
Las ganancias netas superaron las expectativas y la rentabilidad alcanzó un récord histórico, estas ocho palabras son alentadoras, pero lo que realmente vale es la estructura detrás de ellas. El fuego de la IA no es solo un concepto, está quemando capacidad, calidad y entregas; TSMC está justo en la encrucijada de tres caminos: procesos avanzados, empaques avanzados y pedidos de grandes clientes. Mientras otros aún dicen "nos tomamos la IA en serio", TSMC ya está cobrando la electricidad, peajes y tarifas de puente de la IA.🧱
Muchos malinterpretan un punto: piensan que el ciclo de chips terminó y que ahora dependen de la recuperación de los teléfonos móviles. Ahora es más como que su negocio principal no se ha perdido y un nuevo motor se ha encendido. La computación de alto rendimiento, los aceleradores de IA y los centros de datos están ampliando la mesa de procesos avanzados; el empaquetado avanzado es escaso, y convertir "saber hacerlo" en "poder entregar a tiempo" es la fuente de la elasticidad de las ganancias. Además, su disciplina de precios siempre ha sido estricta, no aceptan pedidos a la baja cuando el mercado está en auge, por eso el estado de resultados es más atractivo que el estado de ingresos.
El segundo malentendido es tomar la superación de expectativas como un punto final. Superar expectativas solo indica que en los últimos tres trimestres superaron las predicciones del mercado; el próximo trimestre dependerá de cómo se gasten los gastos de capital, si la planta en el extranjero logra escalar sin problemas y si los inventarios de los grandes clientes no vuelven a dormirse. Especialmente en la cadena de IA hay un problema antiguo: cuando los pedidos están calientes, toda la industria se emociona, pero con un pequeño giro, la corrección puede ser muy fuerte.$APR es bajista, el precio actual es 0.05, quedan 8 días para el desbloqueo del acantilado del 10-23, y en un día más entramos en los últimos 7 días que realmente hay que vigilar. Hemos hecho un backtest de eventos entre 2024-2026 donde el volumen desbloqueado supera el 10% de la circulación, aproximadamente tres cuartas partes tuvieron un rendimiento inferior al mercado una semana antes del desbloqueo, con dos muestras que coinciden en dirección. Después del día del desbloqueo no hay una dirección estable, por lo que la presión se concentra antes del desbloqueo, no en el día. Actualmente el mercado es muy delgado, el volumen de operaciones y las posiciones abiertas están cerca de cero, con una amplitud diaria del 31.3%, cualquier orden de venta puede provocar una larga sombra. En 24 horas, las posiciones largas explotaron 250,000 dólares, mientras que las cortas solo 20,000, el capital que tomó posiciones largas sigue siendo liquidado. El RSI en el gráfico está en 27, parece bajo, pero la oferta del desbloqueo está delante, la zona débil puede durar mucho tiempo, el sobreventa no sostiene un rebote decente. En la última semana hay que vigilar dos cosas: si el mínimo intradía de 0.0441 será roto a la baja, y si el volumen puede aumentar durante el rebote. Si durante esta semana $APR recupera y se mantiene por encima de 0.0579, la predicción bajista queda anulada y se vuelve alcista. #TSMCQ3RecordProfit إيرادات TSMC قد تجاوزت التوقعات، فما الذي سيُختبر في مؤتمر الأرباح يوم الخميس؟
في الواقع، تم الإعلان عن إيرادات TSMC للربع الثالث منذ فترة، حوالي 46.7 مليار دولار أمريكي، وهو أعلى من توقعات الشركة التي كانت بين 44.6 إلى 45.8 مليار دولار أمريكي. مؤتمر الأرباح يوم الخميس لن يختبر الإيرادات، بل التكاليف وراء هذه الإيرادات.
الاختبار الأول هو هامش الربح الإجمالي. التوجيه للربع الثالث هو بين 65% إلى 67%، بمتوسط 66%، وهو أقل بنسبة 1.7 نقطة مئوية من 67.7% في الربع الثاني،#Las ganancias netas de TSMC en el tercer trimestre superan las expectativas, alcanzando un récord histórico de rentabilidad
$TSM
El informe financiero del tercer trimestre de TSMC superó las expectativas: ingresos de 989.92 mil millones de nuevos dólares taiwaneses (aproximadamente 33.1 mil millones de dólares), un aumento interanual del 30.3 %; ganancias netas de 452.3 mil millones de nuevos dólares taiwaneses, un aumento interanual del 39.1 %; margen bruto del 59.5 %. La producción en masa de 2nm representa el 8 % de los ingresos por obleas, y los procesos avanzados de 7nm y menores representan el 79 %; HPC representa el 57 %, con la demanda de AI como soporte. La tasa de crecimiento anual en dólares estadounidenses se revisó al alza a 34 %~36 %, y el gasto de capital se incrementó a 40~42 mil millones de dólares.
Sin embargo, después del informe, las acciones estadounidenses de TSM cayeron un 1.56 %, y xTSM cayó un 1.53 %. Las razones son: primero, el precio de las acciones alcanzó un máximo histórico antes del informe, y se realizaron ganancias tras la confirmación de las buenas noticias; segundo, la tensión comercial entre China y Estados Unidos suprime el sentimiento; tercero, el mercado está más enfocado en la guía del cuarto trimestre y los detalles del gasto de capital, con dudas sobre la sostenibilidad de la demanda de AI; cuarto, la prima por riesgo geopolítico.
Próximos puntos a seguir: guía de ingresos del cuarto trimestre de 32.2~33.4 mil millones de dólares, margen bruto del 59 %~61 %; la mayoría de las instituciones mantienen la recomendación de compra con un precio objetivo alto, pero a corto plazo hay especulación entre la realización de expectativas y la incertidumbre macroeconómica. Los fundamentos generales siguen siendo fuertes, la corrección del precio de las acciones no indica un deterioro fundamental, y la clave está en la guía del cuarto trimestre y la sostenibilidad de la demanda de AI.$SOL ahora está alrededor de 102, desde el pico alto de esta ola por encima de 116, ha bajado un 14% en total. Para comprar al contado, primero hay que aclarar dos cosas: qué tan profunda suele ser esta clase de corrección y dónde realmente hay volumen.
La profundidad de la corrección está estadísticamente documentada. En los últimos dos años, la mediana de la caída máxima dentro del mes siguiente tras un retroceso desde un máximo de 60 días de SOL fue del 16%. Según esta mediana, esta vez falta un poco, lo que corresponde a un rango de 96 a 98.
Este rango no es un número aislado. En septiembre hubo tres mínimos en esa zona, y la media móvil de 90 días también está cerca de 96. La mediana de la corrección, los mínimos anteriores y la media móvil señalan el mismo rango.
Esta zona es el lugar donde se puede considerar comprar en esta corrección; si baja hasta ahí, se puede comprar, si no, se espera, no hay que perseguir el precio.
Más abajo hay que ver dónde se acumula el volumen. En los últimos seis meses, el rango con mayor rotación está entre 84 y 86, con un volumen de transacciones alrededor de 5.5 mil millones de dólares; más abajo hay otro rango entre 74 y 76, que se acumuló en julio. Ahora, cerca de 102 el volumen es muy bajo, comprar aquí sería como comprar en el aire.
La probabilidad tampoco es mala. En los últimos dos años, hubo más de 200 días con caídas superiores al 15% en un mes, y la mediana del mes siguiente fue un aumento de alrededor del 6%, con un 60% de probabilidades de subir; la peor vez volvió a caer un 30%.
Así que estos dos rangos están aquí: 96 a 98 es la primera tanda, 84 a 86 la siguiente; no se actúa en medio, si cae por debajo de 74 se detiene la compra y se espera a que el volumen se acumule de nuevo para actuar.#Las ganancias netas de TSMC en el tercer trimestre superan las expectativas, alcanzando un récord histórico
El informe financiero del tercer trimestre de TSMC volvió a superar las expectativas: los ingresos aumentaron un 50.9% interanual hasta 1.49 billones de nuevos dólares taiwaneses, y las ganancias netas crecieron un 68.7% interanual hasta 763.1 mil millones de nuevos dólares taiwaneses, ambos alcanzando máximos históricos. La proporción de procesos avanzados ya alcanza el 79%, con el nodo de 2nm contribuyendo con el 8% de los ingresos por obleas, y la demanda de AI continúa siendo el soporte más fuerte.
Sin embargo, la reacción del mercado fue relativamente fría, con una ligera corrección en los valores relacionados. La razón es simple: la fortaleza del tercer trimestre ya estaba prevista; lo que realmente determinará la tendencia futura son las guías de ingresos y la actitud respecto al gasto de capital para el cuarto trimestre. Si las guías solo cumplen con las expectativas, el mercado podría optar por realizar ganancias; si la guía del margen bruto es inferior al 67.7% del segundo trimestre, y si el gasto de capital continúa aumentando, serán puntos clave a observar.
Actualmente, TSMC sigue siendo el activo con mayor certeza en el sector global de semiconductores, pero a mayor certeza, mayor es el precio. Cada guía futura será examinada con lupa por el mercado.#Las ganancias netas del Q3 de TSMC superan las expectativas, alcanzando un récord histórico
Los ingresos de 1.49 billones son solo la carta abierta, el jueves en el informe financiero hay que observar estas tres cosas
Los ingresos del Q3 de TSMC fueron de 1.49 billones de nuevos dólares taiwaneses, un aumento interanual del 50%, un récord histórico — pero esto ya era conocido, se anunció la semana pasada. El verdadero espectáculo del informe financiero del 15 de octubre son estas tres cosas.
Primero, el margen bruto. La guía es del 65%-67%, mientras que en el Q2 fue del 67.7%. Morgan Stanley estima directamente un 67.5%, y el mercado apuesta todo al extremo superior. La alta utilización de N3/N5 más la prima de AI, si pueden compensar la curva de aprendizaje de 2nm y la dilución de las fábricas en el extranjero, depende de este número.
Segundo, la guía anual. Morgan Stanley espera que suba de "más del 40%" a la mitad del 40%, con ingresos en dólares del Q4 aumentando un 11% secuencialmente. Si los pedidos de AI muestran alguna debilidad marginal, el informe financiero lo dirá en una sola frase.
Tercero, el gasto de capital para 2027. Goldman Sachs ya lo ha elevado a 85 mil millones de dólares. Si se atreven a aumentar la inversión, significa confianza en los pedidos de AI; si no, es una señal de que la demanda ha tocado techo.
Hay otro dato muy estimulante: el mercado de opciones apuesta a una volatilidad del precio de las acciones de ±5% tras el informe, mientras que en las últimas cuatro veces el promedio fue solo del 2.87%. Las expectativas ya están al máximo, en esta posición lo que más se teme es la "realización de ganancias" — aunque los números sean buenos, si la guía es un poco débil, el precio de las acciones caerá igual.
Para el mundo cripto, solo una frase: no apuesten fuerte por las monedas relacionadas con AI antes del informe financiero. TSMC es un factor que suma al sentimiento, no la línea principal de BTC, el mercado sigue atento al rendimiento de los bonos estadounidenses y al flujo de fondos de los ETF. El jueves por la mañana, ¿ustedes esperan el informe o se despiertan para ver el resultado? ¿Quieres perseguir el rebote apenas ocurre? Primero mira si el capital de los contratos realmente se ha movido. ¿Has notado que el precio sube, pero el dinero grande en realidad sigue saliendo? Cuando vigilo el mercado, lo que más temo es esta ilusión de "parece que está subiendo". BTC tiene una salida neta de 689 millones de dólares en 24 horas, 2.624 millones en una semana y 6.144 millones acumulados en 30 días. Solo en la escala de 1 hora hay una entrada neta de 33.24 millones, pero esta ventana corta no puede cambiar el ritmo de sangrado del ciclo mayor. ETH es aún más evidente, con una salida neta de 990 millones en 24 horas, 2.524 millones en una semana y 6.801 millones en 30 días. En 2 y 4 horas hay entradas netas de 70.29 millones y 58.47 millones respectivamente, pero en 12 horas sigue habiendo una salida neta de 401 millones. ¿Qué indica esta estructura? Indica que hay capital a corto plazo aprovechando el rebote, pero las posiciones a mediano y largo plazo siguen retirándose. Una vez que la tasa de financiamiento se vuelva negativa o la congestión de los largos aumente, el riesgo de compresión se amplificará. SOL muestra resiliencia en ciclos cortos, con entradas netas de 35.01 millones en 8 horas y 28.05 millones en 12 horas. Pero no hay suficientes datos en ciclos largos para confirmar que el capital realmente ha regresado. ZEC tiene una salida neta de 139 millones en 24 horas y 364 millones en una semana, y las entradas esporádicas en ciclos cortos no sostienen el panorama general. Actualmente, el mercado está negociando en realidad una "expectativa de recorte de tasas + rebote por sobreventa a corto plazo", no una entrada de capital nuevo. Si las posiciones perpetuas de BTC y ETH siguen disminuyendo y la tasa de financiamiento se mantiene neutral a negativa, el rebote probablemente sea una cobertura de cortos y no una entrada de nuevos largos. En el caso de los altcoins, si la relativa fortaleza de SOL no impulsa al sector en general, la preferencia de capital seguirá siendo defensiva ¡El IPC de EE.UU. en septiembre explotó de nuevo! El petróleo crudo y los bonos del Tesoro de EE.UU. "se están enfrentando", ¿a dónde debería ir nuestro dinero?
El IPC superó las expectativas otra vez, con un aumento interanual del 3.7%. Los precios de la energía subieron un 5.2% en un mes, y la gasolina contribuyó directamente con más de la mitad del aumento...
Es decir, el "monstruo" de la inflación no ha sido contenido, sino que, con el impulso del conflicto en Medio Oriente, ha vuelto a activarse 😂
Primero hablemos de los bonos del Tesoro, ¡ese es el verdadero "plato fuerte"!
Según el guion habitual, cuando el IPC explota, los bonos del Tesoro deberían ser vendidos y los rendimientos deberían dispararse, ¿verdad? Pero esta semana BlackRock hizo algo importante: terminó con seis años de baja asignación en bonos del Tesoro y cambió a una sobreasignación en bonos a corto plazo.
La razón es: los rendimientos ya están en su punto más alto en 24 años, con un 5.25% en los bonos a diez años, solo los intereses son muy atractivos. Citibank fue "arrastrado al hoyo" y se vio obligado a cambiar su postura 😂 de "no más subidas de tasas este año" a "habrá otra subida en diciembre"~
¿Y el petróleo? La lógica es aún más simple, la geopolítica es la mayor opción de compra al alza~
La gasolina subió un 9.1%, el diésel aún más, con un aumento del 67.7% en el año. El estrecho de Ormuz está bloqueado, el transporte mundial de petróleo y gas está "estrangulado", mientras Medio Oriente no se calme, los precios del petróleo no bajarán. Pero por otro lado, las altas tasas de interés presionan la demanda, así que no esperes que se duplique otra vez, eh~
¿Y qué hay del mundo cripto que más nos interesa?
CZ dijo una gran verdad: "La IA es genial, pero no puede protegerte de la inflación, pero $BTC sí puede." $BTC $ETH $SOL #ElIPCdeEE.UU.superóexpectativasal3.7%, esta noche el PPI enfrenta otra prueba