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Los datos no agrícolas se ven bien, pero la sensación de los trabajadores empeora
El salario por hora solo aumentó un 3.1% interanual, el ritmo más lento desde 2021, y la mayoría del tiempo no supera la inflación. El número de personas que solo pueden hacer trabajos temporales por razones económicas saltó a un máximo de seis meses, y la mediana del tiempo para que los desempleados vuelvan a trabajar se extendió a 11.9 semanas. La tasa de desempleo es baja, pero el dinero no rinde, y encontrar trabajo es cada vez más difícil. La Reserva Federal ve los números, los votantes ven las facturas, y ambos ven cosas diferentes.#软银重金押注OpenAI，Q2财报能否交出亮眼成绩？ 📊 A la madrugada del 6 de noviembre, hora de Beijing, el mercado bursátil estadounidense sufrió una caída repentina: el índice compuesto Nasdaq bajó un 5.52%, el índice de semiconductores de Filadelfia cayó un 12.25%, y el mercado bursátil estadounidense perdió aproximadamente 21 billones de yuanes en una sola noche.
1️⃣ La causa directa de esta caída fue que el Partido Demócrata ganó ambas cámaras del Congreso y varios puestos de gobernador, y algunos funcionarios electos abogan claramente por limitar la expansión de los centros de datos. El gobernador demócrata electo de Texas propuso continuar suspendiendo la aprobación de nuevos centros de datos hasta que la legislatura estatal establezca reglas para proteger a los residentes locales, además de que los residentes no deben pagar los costos adicionales de electricidad generados por los centros de datos, y se debe detener la concesión de incentivos fiscales a estas empresas.
2️⃣ Si estas políticas restrictivas se extienden, los ciclos de aprobación de proyectos y conexión eléctrica para los centros de datos se alargarán considerablemente, retrasando la apertura de los centros de datos, lo que a su vez pospondrá los ingresos por alquiler de capacidad de cómputo, ralentizará la expansión futura, y los planes originales de compra de chips podrían retrasarse o incluso reducirse. Las expectativas futuras de ingresos y ganancias para los fabricantes de chips y servidores deberán ser recalculadas. Según Bloomberg, Microsoft ya ha abandonado la opción de expansión adicional de un centro de datos en Texas, cuyo acceso eléctrico aún está pendiente de aprobación.
3️⃣ Los precios de las acciones relacionadas anteriormente apostaban a la rápida construcción de los centros de datos, al aumento continuo de pedidos de chips y al crecimiento estable de las ganancias; ahora que hay obstáculos en la construcción, las altas valoraciones mantenidas anteriormente son difíciles de sostener. Aunque los fabricantes aún no han publicado sus informes financieros del próximo trimestre, los precios de las acciones ya han caído anticipadamente. Estas tres monedas, cuanto mejor se ve el gráfico K, más profundo es el pozo
Los novatos miran el gráfico K, los expertos miran las fichas. El riesgo de algunas monedas no cabe en las velas bajistas del gráfico.
$ONE ya no se disimula: una vulnerabilidad en el sharding permitió emitir billones de tokens, el equipo del proyecto directamente "desconectó" la red principal de siete años y migró a Ethereum para hacer videos con IA. Sumado al robo previo de 100 millones de dólares en el puente cross-chain, la capitalización de mercado quedó en solo decenas de millones. Esto no es una corrección, es una liquidación final, la liquidez puede caer a cero en cualquier momento.
El guion de $AKE se llama "masacre en mercado delgado". Con un total de 100 mil millones, solo el 22.8% está en circulación, y 77 mil millones están bloqueados, colgando sobre la cabeza. Un aumento del 50% en un día no es un mercado, es un señuelo. Baja circulación y alto control, cuando se desploma es más rápido que cuando sube, los pequeños inversores entran justo en la última etapa.
$PIEVERSE muere por sobreexplotar la narrativa. El hype de la nueva moneda sostiene el precio, pero la profundidad es tan delgada como papel. Cuando se acabe la historia, se desbloquearán masivamente las fichas de bajo costo de los primeros inversores, y no habrá contrapartes para vender.
El análisis técnico te dice "sobrevendido", el fundamental te dice "no la toques". Con estas tres, los novatos ganan si las evitan.
#美股暴跌后科技股反弹，纳指周线仍跌约3.4% "Esta vez, el punto doloroso está en la cima"
$BTC este mercado realmente tiene un poco el sabor de "una belleza loca y salvaje" (๑•̀ㅂ•́)و✧
La escena más llamativa en el mercado: la cantidad de liquidaciones en corto es aproximadamente 5 veces la de las posiciones largas. Es decir, una vez que el mercado sube, los cortos son más fáciles de ser cosechados en masa. ¿Y abajo? Cerca de $74K–$73K solo queda un pequeño grupo de liquidez de liquidaciones largas, como las migajas que no se han barrido en la esquina; mientras que el "punto doloroso" más grande ya se ha movido silenciosamente hacia arriba (￣▽￣)~*
Así que no te apresures a dar un veredicto en el corto plazo. Que el precio caiga por debajo de $75K y limpie una ronda de liquidez tampoco es imposible. Pero esta acción se parece más a una última limpieza: primero sacudir las fichas inestables para que salgan, y luego volver a subir para romper al alza y cosechar la gran liquidez acumulada en la cima (｀・ω・´)
Mi inclinación es simple: el espacio hacia abajo es limitado, la historia hacia arriba es más fuerte. El verdadero espectáculo podría no ser seguir desplomándose, sino subir después de la limpieza. Cuando el mercado está loco, no te asustes por una aguja, ni tomes la limpieza como el final.
Por supuesto, el mercado siempre corrige a los que no están conformes, así que la gestión de posiciones debe ser estable ( •̀ ω •́ )✧
#EstadosUnidos octubre empleo no agrícola supera expectativas, apuestas de alza de tasas en diciembre aumentan
#BTC现货ETF年内累计净流出约4.16亿美元 #伯克希尔巨额现金储备，财报将披露最新动向
Informe financiero del tercer trimestre de Berkshire: al 30 de septiembre, la reserva de efectivo alcanzó los 377,400 millones de dólares, un récord histórico; recompra trimestral de 9,600 millones de dólares, la más alta del año, con un total acumulado de 14,400 millones en los primeros tres trimestres, acelerando desde los 235 millones del primer trimestre. Pero la ganancia operativa fue de 12,700 millones de dólares, una caída interanual del 5.8%, siendo la fuerte caída del 43% en las ganancias de suscripción de seguros el principal lastre.
El efectivo acumulado representa casi el 30% de los activos totales, pero las recompras se están acelerando — esto no es una contradicción, es una señal. El primer año completo de Abel como CEO, más dispuesto que su predecesor a usar efectivo, pero los cerca de 380,000 millones de dólares en reservas apuntan al mismo juicio: los objetivos de adquisición de alta calidad son escasos, y en lugar de comprar sin criterio, prefieren recomprar sus propias acciones. En un contexto de retirada del trading de AI y una caída semanal del S&P del 2.68%, las acciones de Berkshire subieron un 5% en contra de la tendencia, mostrando un flujo de fondos defensivo muy honesto.
El precio actual de BTC es aproximadamente 76,000, también bajo presión por la retirada de AI y el endurecimiento de la liquidez. Para posiciones abiertas, se recomienda stop loss por debajo de 75,000; para posiciones vacías, esperar un retroceso a 75,000-75,500 con volumen reducido y estabilización antes de considerar. Los 377,400 millones de Berkshire no fluirán directamente al mundo cripto, pero te dicen una cosa: el dinero más experimentado elige esperar en este momento, no perseguir máximos. $BTC $ETH $SNDK Alguien más pregunta: con el conflicto en Medio Oriente así, Arabia Saudita realizando más de cien ataques aéreos en 24 horas, ¿deberían los fondos de refugio seguro dirigirse hacia Bitcoin y el oro?
Este viejo guion de "guerra beneficia a los activos refugio" básicamente ha fallado en esta ronda. La cadena lógica es clara: la escalada en Medio Oriente hace que el precio del petróleo cargue con una prima de guerra, las expectativas de inflación se elevan de nuevo, y los bancos centrales se atreven menos a bajar las tasas. Esta semana, el Banco de Inglaterra acaba de subir 25 puntos base, y el mercado ya asigna un 80% de probabilidad a un aumento de tasas por parte de la Reserva Federal en diciembre.
Así que en esta guerra, el mercado no está valorando el evento como un refugio seguro, sino como una "razón para subir las tasas". El resultado es que el oro y $BTC a menudo caen juntos, en lugar de subir juntos. No sigas usando la guerra como tu tabla de salvación para posiciones largas. #美股暴跌后科技股反弹，纳指周线仍跌约3.4%
El 6 de noviembre, las acciones tecnológicas rebotaron tras una fuerte venta, con el Nasdaq cerrando con una ganancia del 1.09%, el índice semiconductores subiendo un 4.2%, AMD aumentando más del 11% y Nvidia cerca del 3%. Sin embargo, en toda la semana el Nasdaq aún cayó un 3.4%, el S&P 500 bajó un 2.7%, y ambos índices registraron su cuarta semana consecutiva a la baja; el jueves, las "Siete Grandes" perdieron un billón de dólares en valor de mercado en un solo día.
La contradicción central es que el mismo dato impulsó el rebote y presionó la caída semanal. En octubre, se añadieron 165,000 empleos no agrícolas, más del doble de los 65,000 esperados, y la tasa de desempleo bajó al 4.1%. El fuerte empleo reforzó la narrativa de un "aterrizaje suave" económico, apoyando la resiliencia de las ganancias; pero al mismo tiempo, la probabilidad de un aumento de tasas en diciembre saltó del 67% al 80%, y la presión de las tasas sobre las acciones tecnológicas sobrevaloradas no se ha aliviado.
El estratega jefe de Invesco afirmó que, en comparación con las elecciones de medio término, el aumento de las tasas es el mayor riesgo para el ritmo de gasto en AI, y que la corrección podría continuar.
BTC está bajo presión correlacionada, con un precio actual cerca de 76,000, soporte en 75,500 y resistencia en 78,000. Quienes tengan posiciones deben colocar stop loss por debajo de 75,000; los que no tengan posiciones no deben tomar el rebote de un solo día como una reversión, esperen a que el retroceso a 75,500 se estabilice con menor volumen antes de evaluar. El fuerte informe de empleo cerró aún más la puerta a recortes de tasas, y la recuperación en la valoración de las acciones tecnológicas no avanzará sin apoyo macroeconómico expansivo. $BTC $ETH $SNDK 🚨 Cuanto más tranquilo es el rebote de $BTC, menos me atrevo a ser optimista fácilmente! El objetivo de 72,000 dólares permanece por ahora sin cambios.
Después de que salió la noticia anoche, la reacción del mercado fue más tranquila de lo que esperaba.
BTC tocó un mínimo cerca de $74,800 y luego rebotó. Esta zona es especial, justo cerca del punto bajo importante de la corrección en la última subida de septiembre.
Mirando $ETH, el mínimo fue de $2,207, sin siquiera romper el mínimo anterior de $2,170.
A simple vista, los toros parecen mostrar una buena capacidad de soporte.
Pero yo tengo otra preocupación.
1️⃣ Después de la caída brusca, los fondos para comprar en el fondo comenzaron a concentrarse.
Desde $88,000 de BTC cayó a alrededor de $75,000, y desde $2,880 de ETH cayó a cerca de $2,200, muchos inversores ya consideran que el precio es lo suficientemente barato.
Ya sea la compra en spot o los fondos para comprar en el fondo en el mercado de contratos, podrían formar cierto soporte en esta zona.
Pero el problema es: la concentración de compras a corto plazo no significa que el mercado haya terminado de formar un piso.
2️⃣ ¿Por qué sigo viendo $72,000?
Mi juicio es que en uno o dos meses el mercado podría seguir careciendo de impulso para una subida sostenida.
Si una gran cantidad de fondos se concentra en comprar en el fondo cerca de $75,000–$76,000, entonces si ese soporte falla, algunas posiciones apalancadas podrían verse forzadas a salir, y el mercado podría experimentar otra venta masiva concentrada.
Por supuesto, esto es solo una opinión sobre la estructura del mercado.AMD el viernes subió directamente aproximadamente un 11.04% para cerrar en 449.04 dólares, recuperando a medias la caída de aproximadamente un 17.26% del jueves.
El jueves cerró en 404.40, con una caída de aproximadamente 17.26%; el viernes abrió cerca de 444, alcanzó un máximo de 459.80 y cerró en 449.04, con un aumento diario de 44.64 dólares. Ese mismo día, el Nasdaq subió aproximadamente un 1.09%, el índice de semiconductores de Filadelfia alrededor de un 4.2%, y Nvidia e Intel también recuperaron algo, pero el protagonista sigue siendo AMD.
Durante la caída, el mercado estaba principalmente preocupado porque tras las elecciones intermedias el control demócrata podría restringir la regulación de AI y centros de datos, lo que afectó a las acciones de chips en conjunto. El viernes, la compra regresó y volvió a valorar el sólido informe trimestral del 4 de noviembre. Los ingresos fueron aproximadamente 13.4 mil millones de dólares, un aumento interanual de alrededor del 45%, con el segmento de centros de datos creciendo cerca del 97%. Los analistas mantienen expectativas de crecimiento anual de alrededor del 50% y para 2027 cerca del 79%.
La valoración no es barata, con un PER de aproximadamente 98 veces, sí es cara. A corto plazo, veo primero una recuperación alcista de la sobreventa de AMD, los números sólidos del informe siguen ahí, y la reentrada de compradores favorece este lado.Revisión del fin de semana sobre la fuerte recuperación tras la caída de la semana pasada, no te dejes engañar por las apariencias. El viernes, el índice de semiconductores de Filadelfia subió más de cuatro puntos liderando las ganancias, parecía muy fuerte; pero si miras la amplitud: el Dow Jones en realidad cerró a la baja ese día, y el VIX se mantuvo por encima de 25 sin bajar. Solo un pequeño grupo de chips lideró la subida, la mayoría de los sectores no siguieron, esto se llama una recuperación con bajo volumen, no un cambio de tendencia.
Las posiciones base en semiconductores que tengo en mano han recuperado algo, pero no he movido ni una acción ni he comprado más. La razón es simple: el mercado ya casi da un 80% de probabilidad a un aumento de tasas en diciembre, en este tipo de entorno la recuperación es prestada, no es tuya, y cuando llegue el momento de devolverla, tendrás que hacerlo.
Con la recuperación reduciéndose a este nivel, la paciencia vale más que la impaciencia. ¿Crees que esta recuperación ya llegó a su fin? 🚨 ¡No te asustes por las malas noticias a corto plazo de $SNDK! Las restricciones de AI son solo propuestas por ahora, el resultado real aún no se ha concretado.
Recientemente, la volatilidad de $SNDK ha llamado bastante la atención, especialmente con las noticias sobre las políticas de restricción de AI en Estados Unidos, lo que ha afectado el sentimiento del mercado.
Pero hay algo que debemos aclarar: una propuesta no es lo mismo que una aprobación formal, y mucho menos significa que los negocios relacionados ya estén sujetos a restricciones sustanciales.
Mi opinión se basa en tres puntos principales:
1️⃣ La política aún es incierta
Las restricciones discutidas en el mercado todavía requieren seguimiento de la legislación y regulación futuras. Antes de que se implementen formalmente, no es prudente asumir el peor escenario como un hecho.
2️⃣ La demanda de almacenamiento para AI sigue siendo relevante
Con el continuo desarrollo de los centros de datos de AI, la demanda de memoria NAND flash, almacenamiento de alto rendimiento y SSDs empresariales sigue siendo un foco importante para el mercado. El desempeño a largo plazo de $SNDK dependerá finalmente de los pedidos reales, resultados y demanda del sector.
3️⃣ No hay prisa por comprar en el fondo, espera a que la tendencia se confirme nuevamente
No entraré apresuradamente solo porque el precio baje, ni seré completamente pesimista solo por una noticia política.
En lugar de adivinar el punto más bajo, prefiero esperar señales de estabilización del precio, un aumento en el volumen y fortaleza antes de considerar una compra escalonada.
En resumen:
Sigo manteniendo un interés moderado a largo plazo en $SNDK.
Las noticias políticas a corto plazo pueden seguir afectando el sentimiento del mercado, pero si los fundamentos no se deterioran sustancialmente, aún existe la posibilidad de una reevaluación futura.
No hay necesidad de apresurarse a comprar, ni de hacerlo solo por... #RocketLabQ3Neutron Mi opinión sobre $RKLB antes del Q3 (9 de noviembre): los ingresos probablemente estarán en la guía de $250–265M, pero el EPS GAAP parece ajustado alrededor de -$0.07 a -$0.08.
La verdadera historia: Neutron (pospuesto para 2027) y el acuerdo con Iridium. Es probable que la acción se mueva según la guía, no por el informe.
No es asesoramiento financiero.#Pratinjau Laporan Keuangan RocketLab: Bagaimana Kemajuan Roket Neutron? $NKE ¡Niang Xi Pi! NKE con esta tendencia me hace sacudir la cabeza. Solo análisis técnico y así de mal, sin ningún soporte fundamental y bajando fuerte, claramente los manipuladores están limpiando el mercado. La resistencia en el nivel diario de 38.6 está presionando firmemente, el volumen se ha reducido como exprimiendo pasta de dientes, exactamente el mismo patrón que la falsa ruptura de agosto. Escúchame un consejo, vende cerca de 38.627, pon stop loss en 39.2, no arriesgues más del 20% de tu posición. Esta caída con bajo volumen es como cortarse con un cuchillo sin filo, el dinero inteligente ya se fue abajo, no vayamos contra la tendencia. No compres en la cima ni intentes atrapar el fondo, espera a que baje bien para volver a entrar 🧘♂️ Si quieres seguir la operación, mira las órdenes específicas en la tarjeta de mercado abajo 📉
Lo anterior es solo opinión personal, no constituye consejo de inversión. El apalancamiento en contratos es de alto riesgo, controla tu posición y asume tus ganancias y pérdidas.
👇👇👇Informe diario de posiciones: BTC se mantiene estable, ETH sufre, SOL evita el protagonismo
Resumen del estado de las posiciones hoy: BTC se mantiene estable, ETH enfrenta mucha presión, SOL tiene problemas.
· $BTC | Oscilando cerca de 75800: Sin dirección ni pánico, sigue en consolidación lateral. Mantener vigilancia a mediano plazo, no perseguir al alza a corto plazo.
· $ETH | Presión concentrada: ETF spot en fuerte caída, BlackRock lidera la salida, Fidelity mueve 27,000 ETH; USDT en Binance Chain se reduce, pero el apalancamiento se dispara. Más llamativo, una ballena cerró posiciones largas ganando 17.78 millones y luego abrió posiciones cortas por 30,000 ETH, los bajistas están fuertes. ETH se mantiene en modo defensivo.
· $SOL | Problemas considerables: promoción de sSea detenida por investigación del banco central, Pump.fun retira tokens frenéticamente, cofundador Toly critica duramente a la fundación, Labs lanza Leap generando controversia. Conflictos internos y presión regulatoria combinados, a corto plazo es mejor evitar protagonismo.
Estrategia: Mantener atención en BTC a mediano plazo, ETH y SOL en modo defensivo. Con el informe de empleo de EE.UU. de octubre superando expectativas y apuestas de alza de tasas en diciembre aumentando, no confíes en un rebote como un cambio de tendencia, controla primero las posiciones.
#美国10月非农超预期，12月加息押注升温 Mercado en rojo, pero el contrato no es más caro
MEGA al contado a 0.05125 USD, perpetuo a 0.05114, Orbit está hablando de una ruptura, yo me fijo más en que las dos cotizaciones aún no se han alineado.
No te apresures a inventar historias.
La diferencia de precio no puede probar directamente quién está vendiendo en corto, primero dejo dos gráficos de mercado.
$MEGA
#美国10月非农超预期，12月加息押注升温 ##AI巨头债券利差飙升：投资风险还是抄底良机 越跌越买，买的其实不是便宜，是把自己往墙角推 你有没有发现，有些单子越堆越厚，价格反而越走越轻？ 昨晚翻SNDK和MU的盘口，那种感觉很微妙——跌势里买单密密麻麻往上叠，卖单却薄薄一层，像在接一把还没落地的刀。这不是抄底，是仓位在替人做决定。 先看事实：这两只标的连续走弱，但多头挂单量是空头的数倍。价格每下一个台阶，加仓的人就多一批，成本线被反复摊低，止损位也跟着一降再降。听起来像纪律，其实是把退路一点点让出去。 市场在交易什么？不是价值，是"我不想认"。当一方不断接货、另一方持续出货，价格只能顺着阻力最小的方向滑。更关键的是，浮亏在加仓后不是线性增长，而是每再跌一档就成倍放大——仓位越重，容错越薄。 从趋势阶段看，这更像下跌中继里的分歧，不是启动，也不是健康的延续。真正的启动阶段，量价是配合的；而这里，买盘越堆越多、价格却越走越低，典型的派发后遗症。多头以为自己在摊薄成本，其实是在给空头递筹码。 传导到更大的画面：科技股财报后纳指周线仍跌约3.4%，风险偏好没有真正修复。这种单边下行里，BTC和ETH的联动会更偏向情绪面——不是资金主动回流，而是被动跟跌后的技术性反抽。山寨更敏感，一表面看是马斯克终于要给Cybertruck踩刹车，底下真正松动的却是另一层东西。 你猜市场在慌什么？ 特斯拉把德州工厂的产能让给Cybercab，2027年中逐步停产Cybertruck，这条消息听着像一次干脆的止损。毕竟原定年销25万辆，2025年美国实际只卖出约2万辆，落差摆在那儿。可股价先跌10.77%，第二天又弹回4.2%，收在358美元附近，这种来回本身就说明：大家不是在给车型投票，是在给叙事重新定价。✨ 我盯的不是车，是衍生品结构里的情绪温度。财报里三季度营收约280亿美元，营业利润却同比少了56%，汽车业务的利润压力已经写在台面上，而自动驾驶还要持续烧投入。于是资金对特斯拉的定价越来越像在交易一个远期故事，而不是当期现金流。这种状态下，期权端最容易出现两头押注：一边买看涨追叙事，一边买保护防数据落空，隐含波动率被反复拉扯，FOMO和犹豫挤在同一张桌上。 偏多的路径很清楚：砍掉慢销车型、把资源压向Cybercab，等于提前承认错误并换赛道，若后续城市运营数据陆续落地，风险偏好会重新回来，BTC和ETH这类高贝塔资产也容易跟着科技叙事的情绪走一段。山寨端更敏感，只要自动驾驶话$IMX
La adopción de juegos requiere más que la integración de blockchain. A los jugadores les importa la jugabilidad, la propiedad, la accesibilidad y el entretenimiento antes que la tecnología subyacente. Immutable se enfoca en la infraestructura blockchain para juegos, incluyendo la propiedad de activos digitales y herramientas de desarrollo de juegos. Su mayor desafío es ayudar a los juegos a atraer audiencias genuinas en lugar de depender principalmente de incentivos de tokens e interés especulativo.BTC y ETH atrapados en una zona de oscilación: menos posiciones, pero los alcistas siguen resistiendo
$BTC
se mueve entre 75,000 y 78,000 dólares en un tira y afloja constante, mientras que $ETH se mantiene en un rango estrecho entre 2,200 y 2,300 dólares. En octubre, ambos cayeron un 7.3% y un 16.0% respectivamente, con una contracción abrupta en la amplitud del mercado. El precio es solo la apariencia, la estructura del capital es la clave:
· El capital se retira: los ETF spot de BTC y ETH registran salidas netas, con ETH saliendo hasta 1,600 millones de dólares en un solo mes, la demanda institucional se reduce tácticamente.
· Menos apalancamiento, pero el sentimiento no cede: los contratos abiertos en todo el mercado bajaron a un mínimo de 12 meses, el apalancamiento se ha liquidado casi por completo, pero la tasa de financiamiento perpetuo sigue siendo positiva — las posiciones se han limpiado, pero los alcistas que no quieren rendirse siguen pagando para aguantar.
· El camino es primero tocar fondo y luego divergir: 10x Research cree que BTC podría alcanzar los 90,000 dólares a fin de año, pero primero debe caer a entre 77,000 y 79,000 dólares para completar la última fase de limpieza; ETH probablemente será más débil que BTC, ya que el valor sigue fluyendo hacia Layer2 y los retornos para los holders son insuficientes.
La señal clave para un cambio de tendencia es que la tasa de financiamiento se vuelva negativa, lo que indicaría que los alcistas realmente se rinden y se establece una estructura de fondo. Antes de eso, el rebote es más probable que sea una corrección y no una reversión. Sumado a un informe de nóminas no agrícolas de EE.UU. en octubre mejor de lo esperado y un aumento en las apuestas de subidas de tasas en diciembre, el sentimiento a corto plazo sigue presionado, así que abróchense los cinturones.#软银重金押注OpenAI，Q2财报能否交出亮眼成绩？
Aspectos positivos (fácilmente pueden crear "resultados impresionantes en papel")
- La valoración de OpenAI se mantiene estable o se ajusta al alza → genera grandes ganancias no realizadas por inversiones, impulsando un gran aumento en las utilidades netas y el patrimonio neto (NAV) del grupo;
- El desempeño resistente y los dividendos estables de Arm son la piedra angular del flujo de efectivo de SoftBank, compensando las inversiones de alto riesgo en IA;
- La empresa conjunta japonesa SB OAI Japan ofrece servicios OpenAI para empresas, abriendo pistas comerciales B2B locales, siendo un nuevo punto de crecimiento en la operación propia de SoftBank.
Riesgos clave (los que más preocupan al mercado y que afectan negativamente el reporte financiero)
- OpenAI sigue quemando grandes sumas de dinero, con ingresos en aumento pero costos de cómputo aún mayores, pérdidas operativas significativas y continuas, sin retornos de efectivo estables, acciones que no pueden liquidarse en cualquier momento, todo es riqueza en papel;
- SoftBank ha usado acciones de OpenAI como garantía para obtener préstamos con margen de miles de millones, con cláusulas de garantía adicionales; si la valoración de OpenAI baja, impactará directamente el valor neto de SoftBank y desencadenará riesgos de deuda, los CDS del mercado de bonos ya se han ampliado, y las agencias de calificación están preocupadas por la exposición al riesgo;
- Competencia creciente: Anthropic, Google y otros continúan alcanzando, la guerra de precios de grandes modelos presiona los márgenes; además, la estructura de gobernanza de OpenAI es compleja y el tiempo para una IPO es incierto, la ventana de salida está muy lejana;
- Presión financiera: aún quedan grandes sumas de inversión por desembolsar en etapas, consumiendo continuamente el efectivo de SoftBank, con alta presión en gastos de capital #软银重金押注OpenAI，Q2财报能否交出亮眼成绩？
Riesgos clave (los que más preocupan al mercado y que afectan la calificación del informe financiero)
- OpenAI sigue quemando grandes sumas de dinero, con ingresos en aumento pero costos de cómputo aún mayores, pérdidas operativas significativas y continuas, sin retornos de efectivo estables, las acciones no pueden liquidarse en cualquier momento, todo es riqueza en papel;
- SoftBank ha utilizado acciones de OpenAI como garantía para obtener préstamos con margen de miles de millones, con cláusulas adicionales de garantía; si la valoración de OpenAI se reduce, impactará directamente el valor neto de SoftBank y desencadenará riesgos de deuda, los CDS del mercado de bonos ya se han ampliado, y las agencias de calificación están preocupadas por el riesgo de exposición;
- Competencia creciente: Anthropic, Google y otros continúan alcanzando, la guerra de precios de los grandes modelos presiona los márgenes brutos; al mismo tiempo, la estructura de gobernanza de OpenAI es compleja y el tiempo para la OPI es incierto, la ventana de salida está muy lejana;
- Presión financiera: aún quedan grandes sumas de inversión por desembolsar en etapas, consumiendo continuamente el efectivo de SoftBank, con alta presión en gastos de capital.
. Perspectiva previa al informe financiero
- Ganancias en libros: podrían parecer muy atractivas, siempre que la valoración actual de OpenAI se mantenga o aumente; pero la calidad de las ganancias es débil, se trata de ingresos por cambios en el valor razonable, no flujo de caja operativo principal;
- Condiciones que superan expectativas: ganancias de Arm superiores a lo esperado, la gerencia proporciona un cronograma claro para la salida de OpenAI, progreso definido en la implementación del proyecto Stargate;
- Puntos que desencadenan resultados por debajo de lo esperado: reducción en la valoración de OpenAI, la gerencia admite una ampliación en la escala de inversión adicional, directrices de apalancamiento/liquidez más conservadoras No te emociones todavía: el 5 de noviembre, el Departamento de Trabajo de EE.UU. envió la regla final que "permite que los planes 401(k) compren activos criptográficos" a la Casa Blanca para su revisión final. Esto no es una confirmación de buenas noticias, es el inicio del canal.
① ¿Qué tan grande es el fondo? Datos de ICI: los activos 401(k) en EE.UU. suman 10.8 billones de dólares, y los activos totales de retiro en todo el país son 51.2 billones (segundo trimestre de 2026).
② ¿Qué tan lento es el canal? Los expertos estiman: la revisión final en la Casa Blanca puede tardar hasta 90 días, luego se publicará y tomará alrededor de 60 días para entrar en vigor, por lo que en 2027 podría haber pocas opciones y en 2028 se expandirá; lo primero que llegará serán ETFs y fondos, no la tenencia directa de monedas.
③ ¿Quién puede entrar? La propuesta del DOL en marzo estableció seis criterios: rendimiento, costos, liquidez, valoración, referencia y complejidad. Los abogados lo dicen claro: $BTC pasa claramente, $ETH también, los demás no pasarán por falta de historial de rendimiento o referencia. La prueba es "si se puede obtener una cotización confiable diaria desde un paquete regulado".
Por eso, para las altcoins es una falsa buena noticia: el dinero se concentrará en dos o tres activos con mejor liquidez.
Realidad comparada: en la misma semana, el ETF de bitcoin al contado en EE.UU. tuvo una salida neta de 1.28 mil millones de dólares, la peor desde junio, y en 2026 fue negativo por primera vez; el precio actual de $BTC es 75,800, bajando esta semana desde 81,199. El ETF al contado de $ETH tuvo una salida neta de 193 millones en dos días.
La política es una variable lenta, no una señal de compra.
Estos 10.8 billones, ¿los ven como compra incremental o como sentimiento?#BTC现货ETF年内累计净流出约4.16亿美元
El ETF de Bitcoin al contado en EE.UU. ha tenido una salida neta acumulada de aproximadamente 416 millones de dólares este año, pero esto es un valor neto negativo leve tras compensar entradas y salidas de fondos, por lo que no debe interpretarse simplemente como una retirada total de las instituciones. Según datos de Farside hasta el 5 de noviembre, la entrada neta diaria acumulada en el año es de aproximadamente 25,630 millones de dólares, y la salida neta diaria acumulada es de aproximadamente 26,050 millones de dólares, con un déficit de solo 416 millones de dólares.
La dirección marginal es aún más preocupante: el 6 de noviembre hubo una salida diaria de 412 millones de dólares, en los últimos cinco días hábiles la salida acumulada fue de aproximadamente 1,282 millones de dólares, la salida neta acumulada en noviembre es de aproximadamente 1,280 millones de dólares, y hasta ahora en el mes solo ha habido un día con entrada neta; la velocidad y concentración de las salidas recientes se desvían claramente del promedio anual.
Después de un informe de empleo no agrícola más fuerte en octubre, la apuesta por un aumento de tasas en diciembre subió a alrededor del 80%, las tasas reales de los bonos del Tesoro aumentaron, presionando los activos de alto riesgo sin flujo de efectivo; tras las elecciones intermedias, la expectativa de políticas favorables a las criptomonedas se ha enfriado, lo que también ha llevado a algunos fondos a reducir su exposición. A nivel institucional hay una clara división: BlackRock IBIT es la principal fuente de salidas recientes, con una salida neta semanal en noviembre de 1,209 millones de dólares, y un rescate diario el 6 de noviembre de aproximadamente 403 millones de dólares; Fidelity FBTC tuvo una entrada contraria de aproximadamente 42.8 millones de dólares, pero insuficiente para compensar. El precio y los fondos forman un ciclo negativo: Bitcoin cayó por debajo de 75,000 dólares, los rescates del ETF ejercen presión adicional de venta, y simultáneamente más de 1,270 millones de dólares en posiciones de derivados de criptomonedas fueron liquidadas, con posiciones largas que superan los 1,100 millones de dólares. La señal de cambio debe observar si el ETF puede volver a una entrada neta sostenida. $BTC L3 y las cadenas de aplicaciones (AppChain) alguna vez entusiasmaron a los desarrolladores, prometiendo que cada aplicación tendría su propio carril exclusivo. Pero la realidad es: el vehículo está construido, pero no hay autos en la carretera, y los fondos están completamente fragmentados.
Comparando estos tres proyectos:
$DYDX: pionero en migrar de L2 a la cadena de aplicaciones Cosmos. Obtuvo un rendimiento altamente personalizado, a costa de perder la liquidez agregada de la red principal de Ethereum. Debido a la falta de profundidad de los creadores de mercado, el volumen de operaciones ha sido significativamente erosionado por competidores como Hyperliquid, y el 75% del mecanismo de recompra está inactivo por falta de ingresos.
$ZORA: L2/L3 enfocado en la economía de creadores. Atrajo a muchos creadores de NFT y contenido, pero los activos en cadena están altamente homogeneizados. Carece de profundidad real en préstamos DeFi, y solo con transacciones internas PVP no puede atraer grandes fondos externos, haciendo que los ingresos del protocolo sean muy inestables.
$ARB: el rey de L2. ¿Por qué tiene éxito? Porque posee un "efecto de red de liquidez". Aunque su cadena Orbit L3 sigue lanzándose, los activos subyacentes y la liquidación siguen anclados en la red principal de Arbitrum, permitiendo un ciclo cerrado de fondos.
Conclusión:
DYDX es "altamente personalizado, pero con liquidez agotada"; ZORA es "prosperidad local, difícil de atraer grandes fondos"; ARB es "agregación subyacente, fuerte efecto de red". La mayor trampa de L3 es usar la "soberanía" técnica para cambiar por una "isla" en términos de liquidez.#Anthropic仍计划11月IPO，投资者下调估值预期
El plan de IPO de Anthropic para noviembre aún no ha sido retirado, pero el control sobre la valoración se ha desplazado claramente hacia los inversores. A principios de octubre, el mercado valoraba la empresa en aproximadamente 2 billones de dólares, a mediados de octubre la valoración bajó a entre 1.4 y 1.5 billones de dólares, y tras la venta masiva de acciones tecnológicas esta semana, los posibles inversores discuten una reducción adicional del rango a entre 1.2 y 1.3 billones de dólares, algunos incluso consideran alrededor de 1 billón de dólares.
La empresa originalmente planeaba iniciar la gira de presentación la semana del 9 de noviembre y fijar el precio la semana siguiente, pero la probabilidad de completar la IPO antes del 30 de noviembre en Kalshi ha bajado del 84% al 60%. La reducción en la valoración está impulsada por factores macroeconómicos y específicos de la empresa: el Nasdaq 100 cayó un 6.4% en un solo día, hubo una venta concentrada de activos de AI, y crecieron las dudas del mercado sobre las perspectivas de los centros de datos y el retorno de la enorme inversión en AI; el prospecto muestra ingresos de 16,286 millones de dólares en la primera mitad de 2026, una pérdida neta GAAP de 80,748 millones de dólares, principalmente debido a cambios en el valor razonable de notas convertibles derivados del aumento en la valoración y otros ítems no monetarios, la pérdida operativa se redujo a 693 millones de dólares, con ganancias operativas en el segundo trimestre, pero el compromiso de compra de capacidad computacional por más de 430 mil millones de dólares en los próximos diez años genera presión de gastos fijos.
Fuentes informadas indican que si los activos de AI continúan bajo presión, la empresa podría retrasar la emisión; Morningstar considera que aceptar un precio ligeramente más bajo para completar la salida a bolsa podría ser más pragmático. En esencia, la ventana para la IPO sigue abierta, pero su amplitud no depende únicamente de Anthropic. #马斯克预计SpaceX年底年化营收突破1000亿美元
$xSPCX Los ingresos del cuarto trimestre aumentarán aproximadamente un 70% intertrimestral hasta cerca de 25 mil millones de dólares, logrando así ingresos anuales superiores a 100 mil millones de dólares en diciembre, y afirmó "a menos que ocurra un desastre natural, alcanzaremos ese objetivo". También estableció la meta de ingresos anuales para finales de 2027 en más de 500 mil millones de dólares, considerando que un billón de dólares "no es imposible", con una probabilidad de alrededor del 2%. Tras el anuncio, las acciones de SpaceX cerraron el viernes con un alza del 8.62% a 134.27 dólares, aunque aún por debajo del precio de emisión de 135 dólares en la OPI de junio.
El origen del crecimiento ha experimentado un cambio estructural. Los ingresos del tercer trimestre fueron de 14.58 mil millones de dólares, un aumento interanual del 161%, equivalente a unos 58 mil millones de dólares anuales; de estos, los ingresos del negocio de AI fueron de 7.56 mil millones de dólares, un aumento interanual del 830%, representando el 52% del total de ingresos, superando por primera vez el 36% de Starlink y el 12% del negocio de lanzamientos. La proporción de contratos gubernamentales disminuyó del aproximadamente 20% en 2025 al 16.6% en el tercer trimestre, y Musk espera que en este trimestre baje aún más al 10%.
En otras palabras, los ingresos anuales de 100 mil millones de dólares son un punto verificable a corto plazo, mientras que los 500 mil millones de dólares son esencialmente una visión de la gerencia, no un estándar de valoración del mercado. Lo que debe observarse a continuación no es el número objetivo en sí, sino si los ingresos reales del cuarto trimestre pueden acercarse a los 25 mil millones de dólares y si el ritmo de renovación de los contratos de capacidad de AI puede sostener la tasa de crecimiento actual. El impacto de los datos no agrícolas ha sido completamente digerido, y el mercado de criptomonedas entra en una fase de consolidación con menor volumen.
En octubre, Estados Unidos añadió 165,000 empleos no agrícolas, cifra claramente superior a las estimaciones del mercado; la tasa de desempleo disminuyó simultáneamente y el ritmo de crecimiento salarial se aceleró, lo que indica que el mercado laboral sigue mostrando resiliencia. Tras la publicación de estos datos, las expectativas sobre las tasas de interés se ajustaron rápidamente, fortaleciendo el dólar y los rendimientos de los bonos estadounidenses. El mercado cripto experimentó primero una limpieza de apalancamiento, con posiciones largas de corto plazo siendo liquidadas en masa, y las malas noticias macroeconómicas se materializaron.
Actualmente, el sentimiento se ha enfriado notablemente, la volatilidad de las principales monedas se ha reducido, y las fuerzas de compra y venta están temporalmente equilibradas, a la espera de nuevas señales de dirección. BTC cotiza en 75,922, con una amplitud limitada durante el día, operando aproximadamente entre 74,800 y 76,400 en 24 horas; la resistencia está en 76,172 y el soporte en 75,496. Las bandas de Bollinger continúan estrechándose, reduciendo la volatilidad.
ETH se encuentra alrededor de 2,241, fluctuando cerca de la banda media, con soporte en 2,221 y resistencia en 2,244; la tendencia a corto plazo no es fuerte. OKB se mantiene lateral con el mercado general, cotizando en 105.5, por encima de la media móvil a corto plazo, dentro del rango 103.26–107.36, mostrando un desempeño relativamente estable.
El impacto de las noticias macroeconómicas ha concluido por ahora, y el mercado entra en un período sin novedades, con falta de capital incremental que impulse el movimiento. Es más probable que el mercado limpie apalancamientos mediante picos y caídas, formando una consolidación para acumular fuerza. A corto plazo, es recomendable observar más y operar menos, esperando pacientemente una ruptura efectiva para seguirla.Apollo está gastando $75 mil millones en chips de AI — la expansión de AI ahora es a escala de capital privado. 🟠
BTC en $75,845, manteniendo $75,000. Soporte: $75,000. Resistencia: $76,371, luego $79,000.
Los chips son el nuevo petróleo — y la operación de AI sigue arrastrando activos de riesgo.
Mi opinión: la infraestructura de AI es la marea macro; BTC mantiene $75K hasta que el IPC indique hacia dónde ir.
¿Es el gasto en AI la próxima burbuja o la próxima columna vertebral? 👇
#Bitcoin #BTC #AI #TechStocks #OKXOrbit#软银重金押注OpenAI，Q2财报能否交出亮眼成绩？ SoftBank ha invertido aproximadamente 64,600 millones de dólares en OpenAI, con una participación de alrededor del 13%, siendo una de las apuestas individuales más grandes hasta ahora. Este año completó tres rondas de inversión adicionales por 30,000 millones de dólares, la última de 10,000 millones se cerró el 1 de octubre, con fondos parcialmente provenientes de bonos de alto rendimiento con un cupón máximo cercano al 9.75% — no es una apuesta pequeña, sino que pone en juego el balance general.
El 10 de noviembre se publicarán los resultados del segundo trimestre, y el mercado no está tan enfocado en el negocio tradicional, sino en cómo se confirmará el valor razonable de la participación en OpenAI, si el LTV (relación préstamo-valor) sigue siendo controlable, y la estructura de efectivo y deuda. En trimestres anteriores, el aumento en la valoración de OpenAI contribuyó con grandes ganancias de inversión, pero recientemente el sector de IA se ha enfriado, los objetivos de financiamiento de OpenAI se han reducido, y la valoración ha caído desde expectativas más altas a un rango de 1.25 billones de dólares; ¿podrán mantenerse las ganancias en papel?
El estilo de Masayoshi Son siempre ha sido "apostar todo al futuro". Desde Yahoo, Alibaba hasta Arm, y ahora la cadena completa de OpenAI + computación + robótica, su apuesta es por el dominio en la era AGI. Pero esta vez el apalancamiento es mayor, el plazo más largo y la ruta de salida más incierta — OpenAI aún no cotiza en bolsa, y los ciclos de inversión en centros de datos y energía son prolongados. Bajo financiamiento con altas tasas de interés, si la valoración se estanca o baja, los intereses y la volatilidad del valor de mercado presionarán simultáneamente.
Si en el segundo trimestre se presentan resultados destacados (con una valoración razonable de OpenAI en aumento y una fuerte contribución de Arm), a corto plazo podría aliviar las preocupaciones crediticias. $OPENAI #OKXTraderVoices
Si estás comenzando tu viaje en el mundo de las criptomonedas hoy, guarda esta regla: no inviertas dinero que no puedas permitirte perder.$BTC
Parece simple, pero la emoción lleva a las personas a romper esta regla todos los días. Cuando el mercado se mueve rápido, el pánico se apodera de la gente. La mejor manera de resistir y tener éxito en el mundo de las criptomonedas es construir tu portafolio de inversión gradualmente.
Comienza mirando activos sólidos con alta liquidez, en lugar de perseguir tokens populares al azar.
Cuéntame en los comentarios: ¿cuál es tu regla número 1 para la gestión de riesgos El desarrollador principal de Bitcoin, Cory Fields, propuso un mecanismo novedoso para disuadir los ataques de computadoras cuánticas contra Bitcoin: el esquema de "mina cuántica". Este esquema requiere que los atacantes que intenten robar bitcoins utilizando computadoras cuánticas en el futuro, primero pongan en garantía una cantidad equivalente de bitcoins como fianza. El propietario original puede establecer previamente una prueba oculta de propiedad y, durante un período de bloqueo de fondos (por ejemplo, 30 días), usar dicha prueba para recuperar sus bitcoins y confiscar la fianza del ladrón. Antes de pagar, el atacante no puede saber en qué posiciones hay "minas" enterradas. Este esquema solo es aplicable a los propietarios que aún tienen la clave privada, no a los bitcoins perdidos. Para las billeteras inactivas, Fields también ideó un sistema de subastas: los competidores pueden apostar con ofertas ocultas anticipadamente en billeteras vulnerables; si son atacadas por ladrones cuánticos, el contrato inteligente del postor con la oferta más alta se activará automáticamente, destruyendo las monedas objetivo del ladrón, confiscando su fianza y entregándola como recompensa al postor ganador. Análisis e impacto en la industria Esta propuesta destaca la creciente preocupación en la industria de criptomonedas sobre la seguridad a largo plazo de la criptografía de curva elíptica de Bitcoin (ECDSA). Aunque un ataque cuántico real podría tardar años o incluso décadas en materializarse, el riesgo teórico ha impulsado a los investigadores a explorar medidas de defensa proactivas. El esquema de Fields es ingenioso desde la perspectiva de la teoría de juegos: busca matar el ataque antes de que ocurra haciendo que el robo sea un suicidio económico. Sin embargo, la propuesta también enfrenta desafíos complejos de implementación. Probablemente requerirá modificar el protocolo de Bitcoin mediante un soft fork o hard fork, y la prueba oculta de propiedad🚨 ÚLTIMA HORA: El interés abierto de Bitcoin ha alcanzado los niveles exactos donde históricamente han ocurrido GRANDES SHORT SQUEEZES.
Las últimas 3 veces que esto sucedió, $BTC experimentó subidas masivas.
#USJobsBeatExpectations #软银重金押注OpenAI，Q2财报能否交出亮眼成绩？ SoftBank Group publicará su informe financiero del segundo trimestre del año fiscal 2026 el 10 de noviembre, y el mercado se centrará en evaluar el desempeño financiero de su apuesta en la carrera de AI. A través del Vision Fund II, SoftBank ha completado una inversión adicional total de 30 mil millones de dólares en la tercera ronda de OpenAI, con una inversión acumulada de 64.6 mil millones de dólares, correspondiente a una participación aproximada del 13%, convirtiéndose en uno de los inversores más importantes de OpenAI.
El enfoque principal de este informe financiero se centra en las ganancias y pérdidas de las inversiones del Vision Fund, los cambios en el valor razonable de los activos subyacentes y la presión financiera del grupo. Para completar esta enorme inversión, SoftBank ha organizado instrumentos de financiamiento como bonos senior en moneda extranjera, y la gran inversión de capital se reflejará directamente en los datos de pasivos y flujo de efectivo. La fluctuación en la valoración de OpenAI afectará directamente las ganancias o pérdidas no realizadas en los libros del Vision Fund, impactando el patrimonio neto total de SoftBank.
La alta volatilidad de la inversión en AI es la mayor variable. Si la valoración de OpenAI continúa aumentando, seguirá incrementando las ganancias de inversión de SoftBank; si la valoración en la carrera de AI se corrige a la baja, la gran posición podría traer riesgos de deterioro de activos. El mercado utilizará este informe financiero para juzgar la sostenibilidad del financiamiento continuo de SoftBank en AI y la capacidad de Masayoshi Son para cumplir su estrategia de inversión en AI. $BTC $ETH $SNDK 反弹到八万二，不等于行情已经反转；真正要看的，是到了那里还能不能站住。@张教主。 这场对 $BTC 的判断并不是闭眼看涨，而是先拿现货，等价格走到关键位置，再分辨这究竟是一段反弹，还是更强行情的起点。他反复提醒：方向看对了，合约仓位也未必能活到兑现那一天。 先把周末的横盘和后面的趋势分开。面对反弹没力度的疑问，他没有把一天的震荡直接定义成失败，而是把下一步确认放到周一：眼前的小高点能不能冲出去，冲出去以后能不能踩住，再继续往上走。只有这样的强势表现出现，他才会提高对后续行情的预期。还没走出来，就不能拿希望替代确认。 小级别上，他保留了一个让合约多头很难受的剧本：价格可能先往下再扫一次流动性，随后收回来，继续在区间里震荡。前一次假跌破，并不保证后面不会再来一次。对现货来说，这可能只是持有过程中的波动；对止损贴着低点、仓位又重的人来说，同样一段走势却可能先把人清出去，再沿原先判断的方向运行。 他说到七万四千三附近的止损时，重点也不是替观众决定该不该挪，而是提醒那个位置仍可能被再次扫到。这不是取消止损的理由，更不是让人把亏损无限往下扛。恰恰相反，问题在于开仓之前有没有把这种可能性算进风险里，The market's last bullish hope did not survive the payrolls print. US jobs data came in far above expectations, reviving the case for tighter policy, and the dollar and Treasury yields rose together. $BTC could not even defend its psychological levels, sliding to 74,877 before stabilising near 75,700. That is the tell. Good macro data should have been a relief; instead it hardened rate expectations and squeezed the most rate-sensitive assets. Crypto is trading as a liquidity barometer, not a groTrump ha estado en los negocios durante décadas, manejando a largo plazo intercambios de intereses, negociaciones y problemas de riesgo.
No puede desconocer la dureza de la Guardia Revolucionaria de Irán, ni que Irán no es un país que se rinda fácilmente tras ser bombardeado varias veces.
Actualmente, Trump ha desplegado en Medio Oriente a la unidad de élite del ejército estadounidense, la 82ª División Aerotransportada, la 31ª Fuerza Expedicionaria de la Infantería de Marina de EE. UU., los Navy SEALs y los Rangers del Ejército,
y ha establecido un despliegue militar multinivel que incluye la Fuerza Aérea, la Marina (tres grupos de batalla de portaaviones), la Infantería de Marina (dos grupos anfibios de desembarco), paracaidistas y fuerzas de operaciones especiales, con un total de 60,000 efectivos.
Según el despliegue militar actual de EE. UU. en Medio Oriente y las fuerzas adicionales que se están enviando, no es suficiente para derrocar al régimen iraní, pero sí puede destruir el sustento económico de Irán.
El riesgo en los precios del petróleo persistirá a largo plazo, y el mercado bursátil estadounidense seguirá bajo presión. ¡Si el choque energético y la corrección en la valoración de AI ocurren simultáneamente, eso será aún más interesante!$BZ #软银重金押注OpenAI，Q2财报能否交出亮眼成绩？ Resumen en una frase
Los resultados del Q2 de SoftBank dependen en gran medida del aumento del valor razonable de la participación accionaria en OpenAI; las ganancias contables tienen potencial para ser buenas, pero son ganancias no realizadas, no efectivo; Arm es la base estable, el mayor riesgo es la continua gran pérdida de OpenAI, la gran exposición a la inversión, y los riesgos de liquidez y apalancamiento, por lo que es difícil presentar resultados sólidos y sostenibles.
Puntos clave
1. Resumen de la apuesta
SoftBank ha comprometido una inversión total de aproximadamente 64,600 millones de dólares en OpenAI, con un objetivo de participación del 13%, siendo el segundo accionista más importante después de Microsoft; esta inversión está en el Vision Fund 2, valorada contablemente según la última ronda de financiación (500 mil millones de dólares), y los cambios en la valoración determinan directamente las ganancias de inversión del período de SoftBank, siendo la mayor variable en el informe financiero. Además, junto con OpenAI y Oracle, co-desarrolla el proyecto de capacidad computacional Stargate, que es una inversión a largo plazo en activos pesados de IA.
2. Aspectos positivos (fácilmente pueden generar "ganancias contables destacadas")
- La valoración estable o al alza de OpenAI → genera grandes ganancias de inversión no realizadas, impulsando el beneficio neto y el valor neto de activos (NAV) del grupo;
- El desempeño resistente y los dividendos estables de Arm son la piedra angular del flujo de caja de SoftBank, compensando la alta inversión de riesgo en IA;
- La empresa conjunta japonesa SB OAI Japan ofrece servicios de OpenAI a empresas, abriendo pistas comerciales B2B locales, siendo un nuevo punto de crecimiento en la operación propia de SoftBank.
3. Riesgos clave (los más preocupantes para el mercado y puntos negativos en el informe financiero)
- OpenAI sigue quemando grandes cantidades de dinero, ingresosPredicción del informe financiero del Q3 de Rocket Lab ($RKLB): elijo SÍ, con tendencia a ingresos superiores a lo esperado.
Hay tres razones principales:
① Alta certeza en el crecimiento del negocio de lanzamientos. En el Q3, Electron completó 6 lanzamientos orbitales, mientras que en el Q2 solo hubo 4, y los ingresos de lanzamientos se reconocen principalmente en el trimestre correspondiente. Se espera que los ingresos del negocio de lanzamientos crezcan de 44.6 millones de USD en el Q2 a aproximadamente 59.8 millones de USD.
② Expansión continua del negocio de fabricación de satélites. Los ingresos del negocio de sistemas espaciales en el Q2 alcanzaron 189.5 millones de USD; las adquisiciones de Mynaric y Motiv contribuyeron con ingresos completos en el Q3, y junto con la entrega continua de pedidos de fabricación de satélites, se espera que este negocio supere los 200 millones de USD.
③ Los pedidos en cartera brindan soporte. Al final del Q2, la acumulación de pedidos alcanzó 2.36 mil millones de USD, un aumento interanual del 137%. La empresa espera reconocer aproximadamente el 45.5% de estos ingresos en los próximos 12 meses, proporcionando una fuerte garantía para el crecimiento futuro.
Actualmente, el mercado espera ingresos de alrededor de 257 millones de USD para el Q3, y la guía de la empresa es de 250 a 265 millones de USD. Personalmente, estimo que los ingresos reales estarán cerca de 260 millones de USD, ligeramente por encima de las expectativas del mercado.
Sin embargo, la guía de margen bruto para el Q3 es solo del 29% al 31%, la inversión en I+D sigue siendo alta, y existe riesgo de que el EPS no cumpla con las expectativas.
Evaluación general: elijo SÍ, principalmente confiando en ingresos superiores a lo esperado, con una confianza aproximada del 60%.Un BTC plano no es un mercado tranquilo. Es un índice sordo.
Tres chequeos gratuitos:
1) Financiamiento: SOL 0.0046%, BTC 0.0067% - ventas spot, no apalancamiento.
2) ETH/BTC 0.0295, ETH la única capitalización en verde: rotación, no salida.
3) Volumen por 1%: ZEC $7.5M, PEPE $2.8M - 14 veces menos dinero.
Mi lectura: rotación. Cambiaría de posición si el financiamiento supera 0.05%.
¿Rotación o distribución - qué fase?
Crypto es de alto riesgo. Solo observación personal, no consejo de inversión. DYOR.
$SOL $BTC $PEPE #Solana #OKXOrbit #Crypto #Altcoins¿Por qué la empresa HYPE Treasury en Nasdaq solicita una licencia de corredor de futuros en EE.UU.?
La subsidiaria de Hyperliquid Strategies, HypeStrat Markets, está solicitando la licencia FCM bajo la regulación NFA/CFTC: si se aprueba, podrá manejar cuentas perpetuas con licencia HIP-3 para clientes estadounidenses — la cadena sigue siendo una infraestructura neutral, y la capa de cumplimiento se aplica en el extremo de la cuenta. La solicitud se presentó aproximadamente en agosto y aún está pendiente; la empresa misma ha declarado que "el tiempo y el resultado son inciertos".
Un dato del informe trimestral: ingresos alrededor de 13.3 millones de dólares, la mayor parte de la ganancia neta sigue siendo la ganancia flotante de HYPE — el formulario de solicitud y los libros contables son dos cosas diferentes.
Confianza: media-alta | Divulgación de la empresa + reportes de medios. Solicitar no es aprobar, y mucho menos significa que los usuarios estadounidenses puedan abrir posiciones mañana. ¿Ustedes están más pendientes del progreso de la licencia o de si alguien realmente implementará HIP-3? $BTC #RocketLab财报前瞻：Neutron火箭进展如何？
#RocketLab财报前瞻：Neutron火箭进展如何？
$RKLB se acerca cada vez más a su reporte financiero posterior al cierre del 9 de noviembre, esa sensación de tener el corazón en vilo esperando el aterrizaje es realmente una experiencia única en las acciones aeroespaciales🚀
El tema ya ha alcanzado 404,800 vistas, la atención es claramente visible, pero el sentimiento del mercado es muy frío e incluso pesimista: solo el 27% vota que el reporte superará las expectativas, mientras que un 73% cree que no las alcanzará, el volumen de operaciones llegó a 391,500, la intensidad de la batalla entre compradores y vendedores está al máximo, pero el precio solo flota con un +0.07%, casi sin moverse.
Después de seguir a RKLB por mucho tiempo, se entiende esa sensación de "tensión sin movimiento".
El negocio de lanzamientos Electron es una base estable, la guía de ingresos está entre 250 y 265 millones, todos lo tienen claro, es difícil que haya una sorpresa grande. Lo que todos realmente anhelan es Neutron. Invertir en esta acción nunca ha sido por los ingresos actuales, sino por apostar a que ese cohete reutilizable del futuro pueda salir a tiempo.
La experiencia más frustrante es esta: claramente todos están hablando y observándolo, pero el precio está estancado. Todos están aguantando para el momento del reporte. Si Neutron da alguna buena noticia, el mercado tranquilo explotará al instante; pero si el progreso se retrasa, el sentimiento ya pesimista del mercado se hundirá aún más. $BTC Análisis de mercado
Conclusión: Actualmente no hay señales suficientes de un rebote fuerte, la recuperación tras la ruptura de la línea de control principal no es clara, ¡el fin de semana se deben considerar dos enfoques diferentes!
Situación 1: Mantenerse por encima de 76360 en estos días, con expectativa alcista hacia 77330-78420 (MA250 de 30 min / 1H).
Situación 2: Durante el fin de semana, si hay una oscilación débil sin superar 76350, o si se exploran nuevos mínimos entre 73348-72680 (MA250 diario) antes de subir nuevamente.ETH y SOL también están saliendo, ¿se está expandiendo el riesgo del mercado?
Esta vez no solo el ETF de BTC muestra números negativos, los productos de ETH y SOL tampoco se han recuperado. En los últimos dos días hábiles, el ETF spot de BTC ha tenido una salida neta acumulada de aproximadamente 842.1 millones de dólares.
Veamos primero $ETH: el 7 de noviembre a las 12:00 UTC estaba alrededor de 2,243 dólares, con un cambio de +0.03% en 24h; el interés abierto perpetuo en tres plataformas es de aproximadamente 8.6 mil millones de dólares. La moderación en el precio nos recuerda que no debemos solo escuchar los lemas macroeconómicos.
Luego $SOL: alrededor de 89.93 dólares, con un cambio de -0.47% en 24h; el interés abierto agregado disminuyó un 5.2% en el día. La alta elasticidad aún no se ha liberado completamente.
Otro punto de comparación es $BTC: alrededor de 75,917 dólares, con un cambio de -0.21% en 24h; el interés abierto perpetuo en tres plataformas es de aproximadamente 15.2 mil millones de dólares. La continuidad del mercado aún requiere confirmación de operaciones spot.
Finalmente, al ponerlos juntos, la salida simultánea entre activos indica que los canales institucionales son cautelosos, pero la elasticidad de precios y la escala de fondos varían entre las diferentes monedas.
Si solo pudieras esperar una señal, ¿preferirías que el fondo de BTC detenga la hemorragia o que los tres tipos de fondos se recuperen juntos?
#BTC现货ETF年内累计净流出约4.16亿美元 #美国10月非农超预期，12月加息押注升温 #美股暴跌后科技股反弹，纳指周线仍跌约3.4% En el tercer trimestre de 2026, $TRX procesó 1.08 mil millones de transacciones, un aumento interanual del 31.19%.
El volumen de transacciones de TRON en el tercer trimestre continuó manteniéndose en niveles históricos.
• Volumen total de transacciones en el tercer trimestre de 2026: 1.08 mil millones, un aumento interanual del 31.19%
• La velocidad promedio de procesamiento este trimestre alcanzó 135.76 TPS
• Se espera que el cuarto trimestre mantenga este récord, con un volumen de transacciones de 364.4 millones en los últimos 30 días.
El crecimiento constante del volumen de transacciones indica que la red TRON está siendo utilizada de manera efectiva, especialmente en el ámbito de las transferencias de stablecoins. Sin embargo, el aumento en el volumen de transacciones no necesariamente implica un aumento en el precio de TRX, ya que la empresa Tron ha estado comprando semanalmente TRX por un valor inferior a 50,000 dólares recientemente, lo que indica una demanda de fondos bastante limitada. Considero que es muy probable que el precio de TRX se mantenga lateral, siguiendo la tendencia general del mercado. Solo veo esto como una señal positiva para la plataforma en sí, pero no me atrevo a afirmar que será un factor impulsor para el aumento del precio.
La gente se pregunta si una red de usuarios tan grande es suficiente para impulsar el precio de TRX, o si su precio seguirá dependiendo de BTC."AI meme" volvió a ser impulsado al frente por ACT, casi pensé que toda la cadena de sentimiento de Solana se estaba calentando, pero al llegar a PUMP, me di cuenta de que solo estaba imaginando demasiado rápido.
Primero veamos el precio. BTC casi se mantiene estable, SOL cae un 0.79%, ACT sube un 14.86%, con una volatilidad del 25.59%. Pero aún está aproximadamente un 7.46% por debajo del máximo, esta posta tampoco se sostiene muy firme.
Luego el precio se conecta con el volumen. ACT tiene un volumen de aproximadamente 1.74 millones de USDT, PUMP alrededor de 6.33 millones de USDT, pero este último cae un 10.15%. Más volumen no significa un precio más fuerte; ambos están en esta misma cadena ecológica, pero no avanzan juntos.
Finalmente, el volumen se conecta con esa palabra: AI meme. Por ahora me inclino a pensar que es "ruido a corto plazo", no porque la palabra no sea atractiva, sino porque solo con el desempeño de ACT no es suficiente para que considere el movimiento local como un retorno narrativo. Mi cabeza que sigue las tendencias, mejor no se apresure a dramatizar.
¿Tú estás del lado de "la palabra clave sigue en la posta", o de "solo es ruido a corto plazo"? Dejando de lado este aumento de ACT, ¿cuántas rondas más de discusión puede sostener la palabra "AI meme"? #OKX星球话题来啦 $ACT $PUMP Hoy hice una comparación de rendimiento a largo plazo entre $XAU y $QQQ, ¡y el resultado es realmente interesante!
Son dos tipos de activos, pero con diferentes momentos de compra, ¡y el resultado final es sorprendentemente distinto!
En la primera imagen, desde la creación de QQQ en 1999 hasta ahora:
El oro ha subido aproximadamente un 1321%, QQQ un 1211%, ¡ambos casi igualados, con el oro ligeramente por delante!
En la segunda imagen, si tienes mala suerte y compras justo en el pico de la burbuja de internet en 2000:
El oro subió alrededor del 1313%, pero QQQ solo un 472%.
¡Esta vez el oro dejó muy atrás a QQQ!
En la tercera imagen, cambiando el momento, comprando desde el pico de la última gran corrida alcista del oro en 2011:
QQQ subió aproximadamente un 1135%, mientras que el oro solo subió alrededor del 120%.
Esta vez fue totalmente al revés, QQQ dejó muy atrás al oro.
Después de ver estas tres imágenes, mi mayor impresión es: a veces es importante qué comprar, pero cuándo comprar es igualmente crucial. Comprar un buen activo en un momento de sobrevaloración puede requerir mucho tiempo para que la burbuja se disipe. Por otro lado, comprar en un mercado deprimido puede resultar en rendimientos a largo plazo completamente diferentes.
Por supuesto, estas comparaciones solo consideran la subida de precios en los gráficos, sin incluir factores como la reinversión de dividendos. Tanto el oro como QQQ tienen su valor como inversiones a largo plazo, y ambos pueden hacer que los inversores cuestionen sus decisiones.$XAUT es un token de oro emitido por Tether, 1 unidad = 1 onza de oro físico; el oro perpetuo de OKX se llama $XAU. Esta semana, el oro fue la línea más estable del mercado.
Qué pasó: las elecciones se concretaron, el Partido Republicano perdió el Congreso, el mercado compró "gobierno dividido" — el dólar cayó, los rendimientos bajaron, el oro subió un 2.8% el miércoles, de 3,945 a 4,056; el jueves, aprovechó la caída del mercado de valores de EE.UU. para alcanzar 4,152. $BTC luchó alrededor de 75,000, solo el oro cumplió con la función de refugio seguro.
El costo está del lado de los cortos: esta semana, las liquidaciones de cortos sumaron aproximadamente 66 millones de dólares, mientras que las de largos solo 3 millones; los que estaban en el tope fueron sacados. Pero el apalancamiento también se ha quemado casi por completo: las posiciones bajaron más de un 30%, las tasas están muy bajas, ahora el precio lo fija el mercado spot.
Actualmente, con COMEX cerrado el fin de semana, el precio de 4,077 en OKX es solo un precio sombra, con menos de un millón en volumen por hora, no tomes la volatilidad del fin de semana como señal.
El punto de verificación será el lunes: cómo abre COMEX respecto a 4,077 y dónde cierra la primera hora. Si se mantiene por encima de 4,152, se verá 4,200; si retrocede primero, 4,028 y 4,000 son las piedras de toque para esta ruptura, romperlos indicaría que el mercado electoral podría retroceder.#BTC现货ETF年内累计净流出约4.16亿美元
$BTC Ahora este mercado está en un estancamiento casi muerto. La presión de venta realmente se ha agotado, la energía de los bajistas se está debilitando, pero los grandes fondos fuera del mercado están fingiendo estar inactivos, no se ve ninguna señal de compra entrando. El desapalancamiento básicamente ha terminado, pero el panorama macro y los fondos institucionales siguen siendo bajistas, no hay confianza para impulsar el mercado.
La comparación de fuerza es muy clara, $ETH ahora es una fruta blanda, mucho más débil que Bitcoin, y encima tiene un punto de liquidación en cascada colgando sobre su cabeza; si eso explota, será un efecto dominó.
Mira los datos estructurales, el rango de 30 días está entre 74888 y 84898, el precio actual está rozando frenéticamente el límite inferior. La señal más fatal es el volumen extremadamente bajo, en Binance, el volumen de 10 muestras de alta liquidez apenas supera los 2.2 mil millones, una reducción directa de casi el 40%; Ethereum está peor, se ha reducido más del 40%. ¿Qué indica esto? Realmente hay menos ventas de pánico, pero nadie se atreve a entrar para atrapar el cuchillo que cae.
Según el marco actual, la dirección principal sigue siendo bajista, estamos en un ciclo descendente. En este momento, la posición total no debe superar el 30%, el riesgo por operación debe mantenerse estrictamente en 0.3%, y está absolutamente prohibido aumentar posiciones largas contra la tendencia.
La caída lenta con bajo volumen es la más agotadora, no adivines el fondo, espera a que aparezca una señal del lado derecho para actuar. ¿Están ustedes ahora fuera del mercado viendo el espectáculo, o con la mitad de la posición aguantando duro?
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$NVDA Los resultados de Nvidia superan las expectativas, pero el descuento político está reescribiendo el ancla de valoración
La guía de ingresos media para el Q3 del FY2027 de Nvidia es de 108 mil millones de dólares, aproximadamente un 2.7% por encima del consenso de Bloomberg de 105.155 mil millones de dólares, y aún no incluye los ingresos de centros de datos en China, por lo que los ingresos realmente superan las expectativas
Pero la guía de margen bruto Non-GAAP se reduce al 74%, y se espera que en el Q4 caiga aún más a un punto bajo de entre 71% y 72%, la señal de divergencia de "más ingresos pero menos ganancias" ya ha aparecido, y esta es la clave por la que el mercado no lo acepta
¿Dónde está el punto bajo de Nvidia?
El 5 de noviembre cayó un 9.26% cerrando en 181.60 dólares, el nivel más bajo desde abril de 2026, con una caída de más del 25% desde el máximo de octubre de 243.37 dólares
El soporte técnico está alrededor de 175-180 dólares y el mínimo de 52 semanas apunta a 160-165 dólares
Las elecciones de medio término ya terminaron, el Partido Demócrata ganó ampliamente, tras las elecciones de medio término el Partido Demócrata tomó el control de ambas cámaras, y los altos mandos rápidamente enviaron señales apuntando directamente a la construcción de centros de datos y la expansión de la IA
Texas, que representa el 27% de la capacidad planificada de centros de datos en todo EE.UU., también fue ganado por el Partido Demócrata para gobernador, y Nvidia cayó un 8% ese día
Morgan Stanley espera un escenario optimista de 350 dólares, correspondiente a un PE de aproximadamente 22 veces en 2027, bajo la premisa de que la regulación se mantenga en declaraciones, Rubin suba sin problemas y el margen bruto se estabilice
Mientras que el escenario pesimista es de 160 dólares, correspondiente a un PE de aproximadamente 13 veces, que coincide aproximadamente con el punto bajo técnico de 165 dólares, atención al riesgo