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Para noticias que están en tendencia, suelo mirar primero las probabilidades: ser visto por más personas puede traer nueva atención, pero también puede ser solo un espectáculo tras una fuerte fluctuación de precios. Si se toma la atención directamente como una probabilidad de subida, creo que ese cálculo ya está sesgado desde el inicio.
En esta ocasión, en la lista de tendencias de CoinGecko, DACITY ocupa el primer lugar, con una capitalización de mercado en el puesto 818 y un aumento del 86.0% en 24 horas; mientras que PONS y PENGU, también en los primeros puestos de la lista, han caído un 13.2% y un 3.1% respectivamente en 24 horas. Que tanto subidas como bajadas aparezcan en la lista ya indica que la tendencia no es un indicador de dirección.
Mi juicio es que esta noticia tiene significado para el sentimiento a corto plazo, pero su poder para probar una subida sostenida es débil. El volumen de búsquedas refleja "interés por conocer", no "disposición a invertir fondos". Prefiero usar esto para aumentar la expectativa de discusión posterior, no para aumentar la expectativa de subida.
Mirando la estructura riesgo-recompensa: DACITY ya ha tenido un aumento considerable; si la atención no se convierte en demanda sostenida, entonces perseguir la moda puede no ser rentable; si después hay nueva información verificable que respalde la demanda, entonces vale la pena reevaluar. Esta es mi deducción condicional, la lista en sí no da respuestas, y la posición en la capitalización de mercado no puede sustituir el juicio sobre la liquidez.
Voy a tomar la tendencia como un punto de observación, no como una conclusión de trading, y lo que quiero ver a continuación es cuánto demanda queda después de que la moda se desvanezca. $OP
Optimism representa un experimento interesante en la escalabilidad de Ethereum y la infraestructura compartida. Su visión más amplia de Superchain apunta a conectar múltiples cadenas a través de un ecosistema tecnológico común. Sin embargo, la expansión introduce una pregunta importante: ¿cuánto valor económico se acumula finalmente en el token OP? El crecimiento del ecosistema y la demanda del token son preguntas relacionadas, pero no necesariamente son lo mismo.#RocketLab财报前瞻：¿Cómo va el progreso del cohete Neutron? Rocket Lab está a punto de publicar su informe financiero del tercer trimestre, y las cifras superficiales no se ven mal: se espera que los ingresos sean aproximadamente 257 millones de dólares, un aumento del 66% interanual, principalmente impulsado por el negocio de sistemas espaciales. El verdadero problema está en Neutron: justo antes del informe, el primer vuelo se ha retrasado oficialmente desde finales de 2026 hasta 2027, lo que provocó una caída del precio de las acciones de aproximadamente un 60% desde el máximo de mayo. Lo más llamativo no es el retraso en sí, sino que la misma pieza ha fallado repetidamente. En enero de este año, el tanque de primer nivel se rompió durante una prueba de presión; en octubre, se encontraron burbujas y vacíos en la cúpula de fibra de carbono del mismo tanque, lo que obligó a detener la producción y rehacer la pieza. El CEO Peter Beck describió la ignición estática integrada como "la parte que más adrenalina genera", pero aún no han superado la fabricación del tanque, por lo que ni siquiera se puede hablar de la ignición estática. La reacción de Wall Street es intrigante: Cantor Fitzgerald aumentó el precio objetivo de 96 a 122 dólares tras el retraso, argumentando que los pedidos de Electron y HASTE pueden "comprar tiempo". Lógicamente tiene sentido, pero esto también expone la contradicción central: por cada trimestre adicional de retraso de Neutron, el mercado descontará más la nueva promesa de "primer vuelo en 2027". Las reglas de adquisición de la Fuerza Espacial de EE. UU. son claras: un nuevo cohete debe tener un vuelo exitoso antes de poder competir por misiones específicas. Sin historial de vuelo, los contratos de lanzamiento dedicados que Neutron ha firmado son solo una prosperidad en papel.“Hace dos semanas la posición neta se volvió bajista”, me importa más esta diferencia de tiempo que la etiqueta de ballena en el título.💻 La entrada para esta revisión de código es: Glassnode dice que la exposición bajista en Bitcoin de las ballenas de Hyperliquid alcanzó su nivel más alto desde octubre de 2025. Parece bastante opresivo, pero los datos no son órdenes de trading.
Mi juicio sobre esta noticia es: es más adecuada para monitoreo de riesgos, no para predecir directamente la dirección de $BTC. La lógica es simple, la posición neta bajista me dice la inclinación de estas cuentas en esta plataforma, pero no explica qué tienen en otros lugares. Es una variable local, no se puede usar directamente como estado global.
El posible error es traducir “aumento de posiciones bajistas” como “las ballenas están seguras de que va a bajar”. Si estas posiciones cortas corresponden a posiciones largas en otros lugares, podrían estar cubriéndose; esto es solo mi suposición, el material no da la posición completa. Además, el cambio a bajista ocurrió hace dos semanas, tomar un cambio ya existente como una señal recién lanzada también puede llevar a malinterpretaciones.
Si fuera yo, cambiaría esta alerta a “observar cómo se validan mutuamente la posición y el precio”, en lugar de “seguir a las ballenas para adivinar la dirección”. Lo que quiero ver a continuación es si el cambio en la exposición bajista puede mantenerse, no dejarse llevar por un valor máximo.Bitcoin pasó el fin de semana haciendo lo que mejor sabe cuando la convicción es débil: moviéndose lateralmente y gravando silenciosamente a los optimistas. Después de alcanzar cerca de $75,994 a última hora del sábado, $BTC bajó a $75,769 a primeras horas del domingo, una modesta caída del 0.18% en 24 horas dentro de un rango de $75,569–$76,251. La cifra principal no es destacable. La posición detrás de ella sí lo es. Entre los tres principales, el lado largo está saturado. $BTC tiene una proporción largo/corto de 2.98, ligeramente superior a 2.94 la noche anterior, con $2.613 mil millonesEl Partido Demócrata exige la suspensión de la construcción de centros de datos, ¿significa esto que el futuro de la IA se detendrá? Esta controversia política ha hecho que el mercado comience a preocuparse por una cuestión: ¡Si el gobierno de Estados Unidos limita la construcción de centros de datos! A corto plazo habrá impacto, pero a largo plazo, las decisiones políticas difícilmente detendrán el avance de la tecnología de IA y el desarrollo de la infraestructura global de IA.
1. La política puede limitar la construcción de centros de datos, pero no puede hacer desaparecer la demanda de IA
Necesitamos distinguir dos conceptos: uno es la construcción de centros de datos, y el otro es el desarrollo de la tecnología de IA.
2. Si la construcción de centros de datos se ve obstaculizada, ¿por qué deberíamos preocuparnos más por el almacenamiento?
Este es el punto que creo que vale la pena que los inversores estudien a fondo.
3. Cuanto más se desarrolla la IA, más importante puede volverse el almacenamiento, ¿qué empresas de almacenamiento merecen atención?
1. $SNDK 2. $MU 3. $SKHYNIX
Lo que realmente hay que vigilar no es la política, sino si el gasto de capital en IA realmente disminuye. Aquí debemos mantener la racionalidad.
Los políticos estadounidenses que impulsan la suspensión de centros de datos podrían causar efectivamente retrasos en algunos proyectos, aumento en los costos de aprobación y cambios en las ubicaciones de construcción.
Según un informe del 5 de noviembre de Data Center Dynamics basado en un estudio de BMI, más de la mitad de los proyectos de centros de datos hiperescalables en Estados Unidos podrían enfrentar mayores obstáculos regulatorios.
Pero esto es diferente a que la industria de IA detenga sus inversiones.
Creo que los próximos indicadores clave a observar son tres:
1. Si gigantes tecnológicos como Microsoft, Google, Amazon y Meta reducen su gasto de capital en IA.
2. Pedidos de SSD empresariales y NEsta semana, el sector de almacenamiento ha vivido una verdadera catástrofe😥
$SNDK cayó desde cerca de 1170 a principios de semana hasta 835, tocando un mínimo intradía de 794, con una caída total cercana al 29%
Hay que recordar que este era uno de los líderes en almacenamiento más valorados por el mercado...
La venta masiva del jueves fue especialmente exagerada; tras la victoria demócrata en las elecciones de medio término, el mercado empezó a temer una regulación más estricta en la construcción de centros de datos en EE.UU., y toda la cadena de valor de la industria AI sufrió una fuerte caída en su valoración
SanDisk, Micron y Hynix no pudieron escapar
Aunque el sector rebotó el viernes, la caída previa fue tan grande que la recuperación sigue siendo limitada
Creo que esta caída debe analizarse desde dos perspectivas:
Por un lado, las preocupaciones del mercado sobre el retorno de inversión en AI y la velocidad futura de expansión están aumentando
Por otro lado, unos días de caída no prueban directamente que la demanda de NAND haya cambiado fundamentalmente
Pero desde el punto de vista del trading, no tengo prisa por adivinar el fondo
Una caída de este nivel ha destruido la estructura fuerte previa, mejor esperar a que el precio se estabilice antes de tomar decisiones
#美股暴跌后科技股反弹，纳指周线仍跌约3.4% $NEAR
La abstracción de cuentas y experiencias de usuario más simples podrían convertirse en impulsores principales de la adopción de blockchain. El enfoque de NEAR en la usabilidad y la abstracción de cadenas aborda un problema genuino: la mayoría de los usuarios cotidianos no quieren gestionar configuraciones complicadas de billeteras y redes. Sin embargo, una mejor tecnología debe traducirse en una retención constante de usuarios. La verdadera medida del éxito es si las personas continúan usando aplicaciones sin necesidad de entender la infraestructura subyacente.Se espera que USDT (RGB) se lance oficialmente en la red principal de Bitcoin el 28 de noviembre, lo que traerá beneficios indirectos pero bastante concretos para el ecosistema Fractal.
Primero, los activos nativos de Bitcoin finalmente tendrán una forma disponible de cotización y liquidación con stablecoins. La experiencia de transacción de activos como Ordinals, Runes, BRC-20 mejorará, y parte de la liquidez y la demanda de transacciones fácilmente se desbordarán hacia Fractal a través de la billetera UniSat, ya que UniSat soporta profundamente ambos lados, permitiendo a los usuarios gestionar activos de Bitcoin y Fractal en una sola billetera, haciendo que los escenarios de tarifas bajas sean más atractivos.
En segundo lugar, Fractal está posicionado como una capa experimental de bajo costo para Bitcoin. Después de que RGB+USDT funcione en la red principal, los desarrolladores estarán más motivados para probar primero funciones como pagos, intercambios, préstamos y cobros con agentes AI en Fractal, antes de considerar puentes o migraciones a la red principal. Esta ruta de "experimentar primero y luego ir a la red principal" aumentará el valor práctico de Fractal.
En general, si el regreso de USDT a Bitcoin puede atraer más liquidez institucional, OTC y escenarios de pagos reales, el capital y la atención en todo el ecosistema Bitcoin aumentarán, y Fractal, como una capa de extensión en la que UniSat participa profundamente, generalmente se beneficiará.
En el futuro, si UniSat avanza en la interoperabilidad entre RGB y Runes/BRC-20, la interacción entre ambos lados será más evidente. $BTC #美国10月非农超预期，12月加息押注升温 La liquidez en el fin de semana del círculo de criptomonedas es escasa, $BTC cerró con una estrella de indecisión cerca de 75,700, con soporte de compra en 75,300 abajo, y resistencia en 76,500 arriba que no logra superar, sin fuerza ni arriba ni abajo. En el lado de los ETF, el dinero sigue saliendo, pero el precio no se desploma, los cortos están perdiendo fuerza.
Varios grandes jugadores en la cadena están haciendo lo suyo: una dirección retiró casi 30 millones de $ETH de Binance en seis días, con un precio promedio de 2,290, ahora con una pérdida flotante de más de 600,000 pero sigue manteniendo. Otro gran apostador en staking hizo lo contrario, rescató 7,500 ETH de Ether.fi en tres días y los depositó en Binance, claramente planeando salir. Lo más llamativo es que alguien cambió 3,100 ETH por USDT, abrió un apalancamiento de 20x en Hyperliquid, apostando a más BTC y menos ETH, con más de 12 millones en cada lado, pura apuesta a que se separen.
En la bolsa estadounidense, las acciones de chips sufrieron una gran caída el viernes, el Nasdaq subió un poco más de un punto, pero el Dow fue arrastrado por el sector financiero e industrial y cayó 237 puntos. El informe de empleo no agrícola de 165,000 elevó la probabilidad de un aumento de tasas en diciembre a un 70-80%. Si este rebote es un "salto del gato muerto" o una verdadera estabilización, solo lo sabremos cuando salga el CPI.Al ver este tipo de mensajes, suelo pensar primero: ¿cuánto tiempo puede durar el colchón de efectivo y en qué se basa la realización de los rendimientos? Tener mucho dinero en la cuenta puede reducir la presión a corto plazo, pero no mejora automáticamente el valor esperado de una transacción.
Según la divulgación de Strategy, hasta el 1 de noviembre, la reserva designada en dólares era de 4,79 mil millones; para el desempeño hasta octubre de 2026, la venta de Bitcoin para financiar dividendos y recompras fue de aproximadamente 431,8 millones. STRC no tiene derechos de garantía sobre los bitcoins que posee la empresa.
Mi juicio es que esto se parece más a una demostración de un colchón para pagos, no a una ventaja directa para Bitcoin. La reserva puede aliviar la presión de pagos inmediatos, pero la financiación mediante la venta de monedas indica que los dividendos y recompras consumirán activos, y los tenedores no pueden usar Bitcoin como garantía. Según mi suposición, si la reposición de fondos puede cubrir los gastos, este colchón vale la pena incluirlo en las probabilidades; si se sigue llenando el déficit vendiendo monedas, solo enfocarse en los dividendos puede subestimar el riesgo. Seguiré observando si la reposición de fondos puede mantenerse al ritmo del consumo. Antes de la publicación del IPC el 10 de noviembre, repasemos estas tres cosas
Orbit escribió anoche en la página de temas: hora de Beijing, el 10 de noviembre se publicará el IPC de EE. UU. de octubre, lo que podría afectar aún más las expectativas de aumento de tasas en diciembre.
La pieza anterior del rompecabezas fue el informe de empleo: en octubre se añadieron 165,000 empleos, mientras que la expectativa era solo 65,000; la tasa de desempleo fue 4.1%, por debajo del 4.2% esperado. Tras la publicación de estos datos, el mercado aumentó las apuestas por un alza de tasas en diciembre. Daly también mencionó que un aumento adicional podría seguir siendo necesario, pero el momento y la magnitud deben evaluarse con cautela.
Antes de la publicación del IPC, reviso tres cosas. Primero, qué observar: el total y el núcleo, mes a mes y año a año; la dirección es más importante que un solo número. Segundo, cómo cambian las apuestas: el informe de empleo elevó las apuestas por alzas, el IPC es la siguiente pieza del rompecabezas; si los datos superan las expectativas, las apuestas se intensifican; si los datos son débiles, las apuestas podrían retroceder. Tercero, la posición del precio: BTC sigue alrededor de 75,900, ETH alrededor de 2,238; antes de que se publiquen los datos, la posición es más importante que la predicción.
Antes de la publicación del IPC, ¿tú primero miras los datos en sí o cómo se mueven las apuestas por alzas?
(Registro personal, no constituye consejo de inversión. Los datos del IPC, empleo y declaraciones de Daly citados de la página de temas de Orbit anoche; precios actuales citados de la columna de precios de Orbit. Sin puntos de entrada, sin señales, sin posiciones fijas. El riesgo de contratos es muy alto, usa apalancamiento con precaución.) Maji acaba de vender BAYC, y de inmediato abrió una posición larga con un apalancamiento de 25 veces en $ETH, resultando en una pérdida flotante de 32,000 dólares.
En los últimos 5 días, Huang Licheng vendió 15 NFT con una pérdida aproximada de 505,000 dólares, acumulando un efectivo de alrededor de 223,000 dólares.
Ayer, vendió otro BAYC por 12.5 ETH (aproximadamente 28,000 dólares).
¡Los fondos recuperados se apostaron nuevamente en ETH! (ps: este es un verdadero creyente de Ethereum) Maji sigue apostando a largo en Ethereum, irónicamente mientras las instituciones están vendiendo #BTC与ETH现货ETF单周净流出超16亿美元
Escala de la posición larga: 540 ETH
Apalancamiento: 25 veces
Precio de apertura: 2304.23 dólares
Precio de liquidación: 2203.40 dólares
Pérdida flotante actual: aproximadamente 32,000 dólares
¿Podrá esta vez $ETH salvarlo? La semana pasada, los 12 ETF de BTC al contado en Estados Unidos tuvieron una salida neta total de 1,280 millones de dólares, pero el BTC aún se mantuvo oscilando cerca de los 75,000 dólares durante el fin de semana.
El dinero se está moviendo, pero el precio no ha caído significativamente por ahora. Esto parece más un mercado que está digiriendo los reembolsos, en lugar de haber demostrado que la presión de venta ha terminado: estos fondos han tenido salidas netas durante dos semanas consecutivas; el 6 de noviembre hubo una salida diaria de aproximadamente 412 millones de dólares, de los cuales IBIT tuvo una salida de alrededor de 403 millones, pero FBTC tuvo una entrada de aproximadamente 42.8 millones ese mismo día, lo que indica que los fondos no están retirándose en la misma dirección.
Los datos semanales y diarios apuntan a un debilitamiento en la suscripción y redención de los ETF; esto no puede indicar directamente que todas las instituciones estén saliendo. La próxima semana de negociación habrá que observar si la salida neta continúa y si el BTC puede seguir manteniéndose cerca de los 75,000 dólares.
Si el dinero sigue saliendo pero el precio se mantiene, ¿debería el mercado interpretarlo como una resistencia de la demanda o como una presión de venta que aún no se ha transmitido por completo? Salida de 1,282 millones de dólares en una semana, el balance de los ETF este año se volvió negativo directamente
El lunes al abrir el mercado aún había una entrada neta de 368 millones
Para el cierre del viernes se convirtió en una salida neta de 914 millones
En una semana se perdió todo el saldo positivo de este año
Esta es la peor semana desde finales de junio
Segunda semana consecutiva de salida neta
BlackRock IBIT retiró 1,210 millones en una semana
El ETF de Ethereum también ha tenido salidas durante 6 semanas consecutivas, esta semana se fueron 365 millones
Bitcoin se mantiene cerca de los 75,900 dólares
El jueves llegó a caer por debajo de los 75,000 pero luego se recuperó
Creo que: las instituciones no están huyendo, están esperando una dirección
El dinero salió pero el precio no colapsó, lo que indica que alguien está comprando el spot
Nivel crítico: si BTC cierra el día por debajo de 75,000 dólares, podría haber otra salida superior a 1,000 millones la próxima semana
Una de dos: ¿la conversión a negativo anual es el inicio de la retirada institucional, o podrán recuperarse antes de fin de año?
$BTC $IBIT $ETH
#VanEck：比特币或继续扩大市场份额 💻 Este mensaje entra en revisión de código, primero marcaré "entrada incompleta". Según datos de glassnode, el ballena Hyperliquid pasó de ser netamente larga durante 7 meses consecutivos a netamente corta hace dos semanas, con una exposición corta de BTC alcanzando el nivel más alto desde octubre de 2025.
Mi juicio: la gestión de riesgos en posiciones apalancadas es más importante, no es suficiente para sacar una conclusión direccional. Hay dos errores lógicos: las posiciones cortas dentro de la plataforma no equivalen a que todos los activos del ballena estén apostando a la baja, sin otras posiciones no se puede descartar cobertura; la última exposición similar acompañada de una caída evidente no significa que "un aumento en cortos necesariamente cause una caída".
Si fuera yo, cambiaría "señal bajista" a "advertencia de riesgo pendiente de verificación" y añadiría contexto de posiciones. Según mi suposición, si las posiciones cortas corresponden a posiciones largas en spot, la conclusión direccional debe revisarse. Por favor, ayúdenme a revisar: solo se puede añadir un campo, ¿elegirían la exposición spot del ballena o el apalancamiento en posiciones cortas, cuál corrige mejor esta falla en el juicio?$BTC se mueve alrededor de los setenta y cinco mil setecientos, con un ETF que salió doce mil ochocientos millones en una semana, la caída más fuerte desde junio, y la entrada neta en el año se volvió negativa. Las posiciones apalancadas largas fueron enterradas otra vez, con liquidaciones por más de treinta y dos millones, el 72% son posiciones largas, los alcistas están resistiendo a toda costa.
En la cadena tampoco está tranquilo, Fidelity transfirió casi veintisiete mil $ETH a Galaxy en dos días, valorados en más de sesenta millones de dólares, claramente están vendiendo. El Departamento del Tesoro de EE.UU. fue más duro, expulsó a MEXC del sistema del dólar, acusándolo de lavar dieciséis mil millones para Irán y Corea del Norte.
En Washington, el Partido Demócrata tomó ambas cámaras, el proyecto de ley CLARITY no pasó en el Senado con cuarenta y nueve contra cincuenta votos, la legislación cripto está prácticamente paralizada, lo que le da más poder a la SEC.
El viernes las acciones de chips en el mercado estadounidense recuperaron algo, pero el Nasdaq cayó más de tres puntos en la semana, y el Dow tampoco resistió. El informe de empleo fue muy fuerte, la probabilidad de un aumento de tasas en diciembre llegó al setenta u ochenta por ciento, el CPI sale el martes, pronto sabremos si este rebote es una recuperación o un "dead cat bounce".En la madrugada, analicé un conjunto de datos de préstamos largos y cortos, ¡y cuanto más miro, más inquieto me siento!
El préstamo largo de BTC, ETH y SOL continúa acumulándose, con posiciones largas apalancadas alcanzando nuevos máximos, mientras que los cortos están casi inactivos.
Cuando la gran mayoría de los fondos apalancados se concentran en el lado largo, a menudo oculta riesgos de liquidación, y podría ocurrir una sacudida rápida en cualquier momento.
$BTC: Préstamo largo 1864.85 BTC, préstamo corto 50.9 BTC
$ETH: Préstamo largo 17,600 ETH.#伯克希尔Q3回购96亿美元，现金储备创新高 La lógica alcista es simple: la demanda de memoria para servidores AI no ha cambiado, la capacidad de almacenamiento aumentará aproximadamente un 22% para 2027, la demanda aumentará alrededor de un 26%, habrá escasez, y las tres acciones objetivo aún tienen potencial para duplicar su precio.
Después de la fuerte caída en el mercado estadounidense, las acciones tecnológicas rebotaron, pero el índice Nasdaq semanal aún cae alrededor del 3.4%.
El viernes, los sectores de AI y tecnología en EE.UU. comenzaron un rebote generalizado, el índice de semiconductores de Filadelfia subió alrededor del 4%, recuperando parte de la caída del 12% del jueves. Los líderes son los tres gigantes del almacenamiento: Micron subió aproximadamente un 5.1% a 690 dólares, SanDisk subió alrededor de un 3.6% a 835 dólares, y SK Hynix subió cerca de un 2.8%. El jueves, Micron cayó un 17.5%, SanDisk un 22.3%, y el viernes este movimiento fue un rebote tras una caída excesiva.
La estrategia es simple: no comprar en máximos, no apostar todo de una vez, comprar en varias etapas. Cuando hay oportunidad por la caída, comprar en partes; cuando suba, no envidiar, guardar balas para la siguiente ola.
Abre la lista de posiciones y verifica la proporción de fondos en posiciones relacionadas con almacenamiento.
$SNDK $MU $SKHYNIX Un paso adicional de revisión podría significar un costo de tiempo extra; esta cuenta es más concreta que adivinar subidas y bajadas. La Comisión Europea anunció la creación de un grupo de trabajo para sanciones criptográficas, con el objetivo de fortalecer la capacidad para detectar y combatir el uso de activos criptográficos para evadir sanciones financieras de la UE. Al leerlo, el enfoque principal es investigar la evasión de sanciones, no etiquetar a toda la industria cripto.
Mi juicio es que esta noticia tiene más importancia para el cumplimiento normativo de las plataformas que para la orientación del mercado. El grupo de trabajo apunta a mejorar la capacidad de detección y combate, pero no se puede equiparar directamente con los flujos de entrada y salida de fondos. Según mi suposición, si las plataformas refuerzan la verificación del origen de los fondos, los usuarios comunes podrían enfrentar costos operativos adicionales; si se logra identificar con mayor precisión los fondos ilícitos, entonces la posibilidad de afectar a usuarios legítimos podría reducirse.
Entre estabilidad y conveniencia, prefiero la estabilidad, pero no quiero lidiar con reglas ambiguas que causen confusión repetida. Próximamente observaré si los límites de ejecución están claros, en lugar de considerar la "creación del grupo de trabajo" como una noticia negativa directa."Resumen nocturno de nóminas no agrícolas: Empleo fuerte destruye la narrativa de recorte de tasas"
En octubre, las nóminas no agrícolas aumentaron en 165,000, muy por encima de la expectativa de 65,000, y la tasa de desempleo cayó de 4.2% a 4.1%. Este informe no muestra "resiliencia", sino un claro sobrecalentamiento, lo que llevó al mercado a revaluar la trayectoria de la política: la probabilidad de un aumento de tasas en diciembre se elevó rápidamente y las apuestas por recortes se enfriaron.
BTC inicialmente tenía soporte cerca de 75,500; tras la publicación de los datos perdió los 75,000, tocando un mínimo de 74,762, marcando un nuevo mínimo en siete semanas. La reacción del mercado fue directa: no fue una venta por pánico, sino una revaluación tras la materialización de una noticia negativa. La lógica previa era una economía debilitada y un giro de la Fed hacia la flexibilización; ahora, el empleo y la tasa de desempleo contradicen eso, reforzando la expectativa de tasas altas por más tiempo.
Después de mucho tiempo operando, lo que más se teme no son datos malos, sino que se derrumbe la lógica. La caída de anoche fue esencialmente un ajuste de posiciones tras la refutación de la narrativa de recortes por las nóminas no agrícolas. A corto plazo, los 75,000 pasan de ser soporte a un nivel de observación; si no se recupera tras un rebote, la tendencia débil continuará; pero tras una caída rápida, también hay que vigilar una posible corrección técnica tras la realización de la noticia negativa. Lo importante ahora no es adivinar el fondo, sino ver si el mercado acepta esta nueva valoración de "tasas altas por más tiempo". Al ver "pánico", muchas personas piensan que la presión de venta está a punto de agotarse. Yo lo veo al revés: un sentimiento frío no significa que los alcistas ya se hayan rendido.
A las 10:00 hora de Beijing, $BTC cotiza a 75,709 dólares, con una caída del 0.42% en 24 horas y un índice de miedo y codicia de 28. No tomo el pánico como una señal de fondo: la tasa de financiamiento por hora de BTC sigue siendo positiva, los alcistas aún están pagando; se desempeña mejor en contratos con un volumen de operaciones superior a 20 millones de dólares, pero aún así cae, la resistencia relativa no equivale a una fuerte demanda de compra. Esperaré pruebas más allá del sentimiento.¿Últimas novedades de la dirección sospechosa de hacker?
Una dirección retiró anoche aproximadamente 3100 ETH de un mezclador,
los vendió directamente en la cadena para obtener 6.92 millones de USDC,
y luego abrió una posición de cobertura apalancada 20x por aproximadamente 27.61 millones en Hyperliquid.
Actualmente, la posición larga es un apalancamiento total 20x de aproximadamente 182.64 $BTC, con un valor nominal de unos 13.82 millones de dólares, precio promedio de apertura alrededor de 75,760 dólares, y precio de liquidación cerca de 39,807 dólares.
La posición corta es un apalancamiento total 20x de aproximadamente 6186 $ETH, con un valor nominal de unos 13.79 millones de dólares, precio promedio de apertura alrededor de 2233.5 dólares, y precio de liquidación cerca de 3254 dólares.
$BTC está alrededor de 75,669 dólares, con una caída de aproximadamente 0.53% en 24 horas; $ETH está alrededor de 2231 dólares, con una caída de aproximadamente 0.78% en 24 horas.
Esta posición es larga en Bitcoin y corta en Ethereum, ¿qué intentan hacer exactamente? ¿Quizás quieren cubrir para lavar a otra cuenta?
Bitcoin y Ethereum son verdaderamente descentralizados, pero ahora parece que a todos ya no les importa. #美国10月非农超预期，12月加息押注升温 Las instituciones retiraron 1,000 millones en dos días consecutivos, no están liquidando posiciones largas, sino posiciones de arbitraje
Primero aclaremos las cuentas: solo en el ETF spot de BTC, el día 5 salieron 430.2 millones, el día 6 otros 411.9 millones, en total más de 1,000 millones en dos días entre cuatro monedas; ETH salió 93.19 millones, SOL 25.08 millones, solo ZEC entró 1.77 millones. Parece que las instituciones están huyendo, pero yo creo que no están huyendo de la vida, sino del diferencial de arbitraje.😮
¿Por qué? Si realmente estuvieran bajistas en el spot y vendiendo, el precio no estaría tan estable: en dos días se vendieron más de 10,000 BTC, pero el precio se mantuvo lateral, y la cuota de mercado incluso subió al 60%. La presión de venta es real, pero también lo es la demanda.
Confío más en otra explicación: están desarmando posiciones de arbitraje de base. Comprar el ETF spot y vender futuros para asegurar el diferencial es la operación sin riesgo más cómoda para las instituciones; ahora que el costo de estar largo está en el suelo y el diferencial es muy pequeño, este dinero está cerrando ambas posiciones — el ETF sale, y las posiciones en futuros también disminuyen, hoy toda la red sigue reduciéndose, parece que están cerrando ambas patas al mismo tiempo.
El día 6, el producto más grande retiró 403 millones, mientras que otro entró 42.8 millones. En la misma mesa, uno está desarmando el arbitraje apalancado, otro está aprovechando la caída para aumentar posiciones, ni siquiera las instituciones están alineadas, ¿de dónde viene ese pesimismo colectivo?
Así que sigo manteniendo mis dos posiciones cortas, pero sin aumentar: la presión de venta por desarme puede frenar los rebotes, pero no puede hacer nuevos mínimos; esperaré a que terminen de desarmar — el día que la salida del ETF se reduzca y las posiciones en futuros dejen de caer, la presión de venta habrá terminado. Antes de eso, no tocaré ETH ni SOL, que fueron los primeros en ser recortados.💪Recientemente, esta corrección en el mercado de valores estadounidense realmente merece ser analizada 🤔. El jueves, el Nasdaq cayó directamente un 5.52%, y aunque el viernes rebotó un poco más del 1%, ya lleva cuatro semanas consecutivas a la baja. Nvidia, AMD, incluyendo las acciones relacionadas con almacenamiento y centros de datos que habían tenido buen desempeño anteriormente, han experimentado una gran volatilidad. Hace un par de días discutimos un punto de vista: las acciones tecnológicas de IA en Estados Unidos, tras estos años de subida, ya no están baratas en cuanto a valoración. El mercado tiene grandes expectativas para la IA, pero cuándo estas inversiones se convertirán en ganancias suficientes sigue siendo una cuestión inevitable. ──── ✦ ──── Esta corrección ahora tiene varios factores nuevos que la afectan. Primero, las elecciones intermedias en Estados Unidos. Tras los resultados electorales, el mercado comenzó a preocuparse de que la regulación de la IA se endurezca, especialmente en la construcción de centros de datos, que involucra electricidad, recursos hídricos, aprobaciones locales y una serie de otros temas. Segundo, la Reserva Federal. Los últimos datos de empleo en Estados Unidos fueron mejores de lo esperado, lo que reavivó las preocupaciones sobre futuras subidas de tasas. Si las tasas de interés se mantienen altas, los costos de financiamiento y las valoraciones de las empresas tecnológicas se verán afectados. Además, la situación internacional actual, con conflictos geopolíticos, políticas comerciales y cadenas de suministro globales, presenta incertidumbre. Para las empresas tecnológicas que dependen mucho del mercado global, estos factores también deben ser considerados. ──── ✦ ──── Personalmente, sigo siendo optimista sobre el desarrollo a largo plazo de la IA. Después de todo, la capacidad de cómputo, almacenamiento, centros de datos e incluso las aplicaciones de IA, la demanda es real y existente. Especialmente porque yo mismo también estoy desarrollando IA regularmente, puedoEl índice semiconductores cayó 12.1% en una semana, mientras que BTC solo bajó 1.4%
Esta semana, el mercado estadounidense fue arrastrado por los chips
El índice Philadelphia Semiconductor bajó 12.1% en una semana, Nvidia -8.8%, Tesla -10.4%, Nasdaq -3.4%
$BTC bajó solo 1.4% en una semana, $ETH apenas -0.5%
El jueves, cuando el mercado estadounidense cayó fuerte, las criptomonedas también bajaron, pero el viernes, cuando el mercado rebotó, ellas no siguieron
En dos días se compensaron, y al final de la semana las criptomonedas fueron las que menos cayeron
Estoy siguiendo los contratos
Antes de la gran caída del jueves en el mercado estadounidense, la proporción de posiciones largas y cortas en BTC en Binance era 1.4
Después de la caída, subió hasta más de 3, y estos dos días se ha mantenido alrededor de 3.1
La posición abierta se mantuvo básicamente estable esta semana, pero la cantidad de personas se inclinó hacia un solo lado
La tasa de financiamiento no subió, se mantuvo baja en estos períodos
El número de cuentas en largo aumentó, pero el dinero no, la mayoría de estas posiciones largas son de cuentas pequeñas
Cuando los minoristas se alinean todos en un lado, los primeros en ser liquidados suelen ser esos
La próxima semana no será tranquila
#美股 #BTC$BTC se mantuvo firme por encima de setenta y cinco mil sin ser derribado, el ETF movió diecinueve mil millones en una semana, y el precio se mantiene estable en setenta y cinco mil ochocientos, el mercado de predicciones da una probabilidad del cincuenta y seis por ciento de que vuelva a ochenta mil en noviembre. Las posiciones apalancadas largas fueron enterradas con más de treinta y dos millones, el setenta y dos por ciento son posiciones largas, los toros están resistiendo con fuerza.
$ETH se mantiene alrededor de dos mil doscientos treinta, el ETF ha perdido fondos siete días seguidos, BlackRock retiró casi cien millones. En $SOL el ecosistema claramente se enfría, el volumen semanal de DEX se redujo a la mitad, Lombard fue atacado nuevamente, y los cofundadores y la fundación están en conflicto interno, la caída está siendo bastante fea.
En la bolsa estadounidense el viernes, las acciones de chips recuperaron mucho, el índice Philadelphia Semiconductor subió 4.21%, AMD se disparó once puntos, Micron subió cinco puntos, pero el Dow Jones cayó solo doscientos treinta y siete puntos, y el Nasdaq cerró la semana con cuatro sesiones a la baja. El informe de empleo no agrícola con 165,000 puestos elevó la probabilidad de un aumento de tasas en diciembre a casi el ochenta por ciento, el CPI sale el martes, pronto se sabrá si este rebote es una recuperación o un "dead cat bounce".Todavía estoy recuperando mi inversión poco a poco. Al ver este tipo de noticias, mi primera reacción ya no es adivinar si subirá o bajará, sino pensar: ¿los activos en la cuenta son suficientes para cubrir los gastos continuos? Hace un par de años sufrí pérdidas, ahora soy especialmente sensible a si "el efectivo es suficiente".
La estrategia revela que, hasta el 1 de noviembre, la reserva designada en dólares es de 4.79 mil millones; hasta octubre de 2026, se vendieron bitcoins por aproximadamente 431.8 millones de dólares para financiar dividendos y recompras. Creo que esto es más un recordatorio del flujo de caja del modelo de tesorería, no se puede considerar simplemente como una mala noticia para $BTC: los dividendos requieren efectivo, tener muchas monedas no significa que no haya que venderlas; STRC no tiene derechos de garantía sobre sus bitcoins, la capacidad de pago sigue dependiendo de los recursos del emisor.
Lo que aprendí es que al observar empresas de tesorería no solo hay que fijarse en la cantidad de monedas que tienen, sino también de dónde viene el dinero y a dónde va. Para los amigos que también están recuperando su inversión, no se desanimen aunque sea lento 💪 ¿Cómo han estado últimamente? En esta revelación, ¿qué valoras más, la reserva en dólares o la venta de monedas para pagar dividendos?Bitcoin cayó de 80,000 a 75,800, y no se ha recuperado en tres días.
La razón no está en la Reserva Federal.
Está en las stablecoins.
Hasta hoy, todo el mercado tiene 290.2 mil millones, casi 6 mil millones menos en siete días.
— Ese es el dinero que se usa para comprar criptomonedas en el ecosistema.
Los datos más recientes de la Reserva Federal muestran que las reservas bancarias aumentaron en 67.6 mil millones.
Pero ese dinero no fue impreso, el Departamento del Tesoro gastó 79.4 mil millones de su cuenta, el dinero entró a los bancos, no al ecosistema cripto.
La Reserva Federal está abriendo la llave del agua, pero el agua en esta piscina cripto está bajando.
Por más agua que se libere, si no fluye hacia esta piscina, ¿por qué debería subir?$HYPE Estos días ha retrocedido, principalmente porque se cumplió el buen momento previo de ICE, sumado a que Hayes y grandes ballenas de VC tomaron ganancias concentradas, y la expectativa de desbloqueo siempre estuvo presente. Aunque los ingresos del protocolo sean fuertes, mientras la compra incremental no pueda seguir el ritmo de la presión de venta, la prima se reducirá, y sumado a un mercado macroeconómico desfavorable, llegó la corrección. $BTC está jadeando cerca de los setenta y cinco mil seiscientos, el ETF corrió doce mil ochocientos millones en una semana, la mayor salida semanal desde junio, las manos institucionales se están retirando fuertemente. Las liquidaciones no son grandes, pero el 72% son posiciones largas, los toros han perdido otra capa.
La cadena muestra un panorama muy dividido. Un gran apostador de re-staking rescató siete mil quinientos $ETH de Ether.fi en tres días, valorados en más de diecisiete millones, y luego los transfirió a Binance, claramente planeando salir. Otro gran ballena hizo lo contrario, retiró casi treinta millones de ETH de Binance en seis días, sin importar una pérdida flotante de seiscientos mil. También hay un presunto hacker que sacó tres mil ciento ETH de Tornado, los vendió por más de seiscientos noventa mil U, y entró en Hyperliquid con un apalancamiento de veinte veces, apostando largo en BTC y corto en ETH, con doce millones ochocientos mil en cada lado, pura apuesta a que se separen.
Los reguladores tampoco están inactivos, la Unión Europea hoy estableció un grupo de trabajo especial para sanciones criptográficas, específicamente para bloquear las vías de elusión de sanciones mediante préstamos de monedas.
En la bolsa estadounidense, el Dow Jones cayó solo doscientos treinta y siete puntos, el sector financiero e industrial está presionado por las altas tasas de interés,
El Nasdaq se recuperó un punto gracias a las acciones de chips, el informe de empleo no agrícola de ciento sesenta y cinco mil elevó la probabilidad de un aumento de tasas en diciembre al 70%. El CPI sale el martes, pronto se sabrá si este rebote es una recuperación o un "dead cat bounce".Bitcoin actualmente ronda los $75,755, con una caída de aproximadamente 0.38% en 24 horas. La volatilidad del precio es limitada, pero los flujos de capital y la estructura del mercado están enviando señales que merecen atención. 🟠 1. Fondos de ETF continúan retirándose Hasta el 6 de noviembre, el ETF spot de BTC en EE.UU. registró una salida neta diaria de aproximadamente 411.9 millones de dólares. En los primeros 5 días hábiles de noviembre, la salida neta acumulada fue de alrededor de 1,282 millones de dólares, con solo el 4 de noviembre registrando una entrada de fondos de aproximadamente 74.6 millones de dólares. Esto indica que la compra institucional carece de continuidad por ahora, y el mercado aún no muestra señales claras de reingreso de capital. 📉 2. El mercado de derivados aún no muestra congestión evidente El tamaño de los contratos abiertos es de aproximadamente 51,210 millones de dólares, con un aumento del 0.26% en 24 horas. La tasa de financiamiento es +0.8628%, aunque el valor aparente es alto, según la mediana histórica de los datos originales, no puede considerarse por sí solo como una señal extrema de sobrecalentamiento. Sin embargo, la proporción de posiciones largas a cortas es aproximadamente 75.5% contra 24.5%, con una clara ventaja para los largos. Si el precio cae repentinamente, la concentración excesiva de posiciones largas podría convertirse en una fuente de presión de liquidación. 🏦 3. Reservas de BTC en exchanges muestran salida neta Hasta las 08:00 UTC del 8 de noviembre, 15 plataformas de intercambio registraron una salida neta combinada de aproximadamente 3,500 BTC. La transferencia más grande fue de aproximadamente 1,985.96 BTC, pero en general parece una retirada distribuida en lugar de una transferencia masiva de una sola ballena. Esto significa que la oferta negociable en exchanges podría reducirse, aunque la retirada en sí misma no puede probar directamente La nómina no agrícola de anoche eliminó las posiciones de un gran número de personas. Se añadieron 165,000 empleos, muy por encima de los 65,000 esperados, y la tasa de desempleo cayó al 4.1% — no es que los datos sean buenos, sino que son tan buenos que pueden revertir el recorte de tasas de diciembre en un aumento. Durante los diez minutos posteriores a la publicación de los datos, las diez posiciones perpetuas que seguía recibieron golpes en la misma dirección; durante la noche se llegó a romper la línea de 75,000, pero al final cerró en 75,800, y el índice de miedo y codicia cayó a 15, etiquetado como miedo extremo. Primero diré lo que no veo. No veo quién está gritando que es un fondo. Se mantuvo cerca de la línea de 75,000 toda la noche, pero el canal spot tuvo una salida neta de 537 millones de dólares el 6 de noviembre, de los cuales Bitcoin representó 412 millones, por segundo día consecutivo — el dinero está saliendo, por más que griten no podrán llenar ese hueco. Si se mira esto desde una perspectiva política, queda claro. Este tipo de declaraciones en este momento no buscan calmar el mercado, sino votos y la contabilidad de la inflación: mientras los datos de empleo no sean malos, la Casa Blanca puede seguir diciendo que la economía está bien y mantener el botón de las tasas presionado. Cada semana que se mantiene la tasa, es una semana en la que el dólar se fortalece y los activos de riesgo se encarecen. La cadena es muy directa — el rendimiento de los bonos del Tesoro sube, el dólar se encarece, quienes piden prestado en dólares con apalancamiento no pueden aguantar, cuando los largos apalancados se liquidan, el precio baja solo. Los largos liquidados la semana pasada fueron los primeros en esta cadena. He visto este guion antes. En noviembre de 2022, las malas noticias se sucedían, el primer rebote fue solo una cobertura de cortos, la verdadera tendencia vino después; estoSi fuera a escribir una estrategia, establecería una regla: "Si una tesorería vende monedas para pagar dividendos o recompras, entonces se añade a la lista de observación de fuentes de financiamiento, en lugar de juzgar directamente que el precio de la moneda es negativo." 🤖 Como un novato en cuantificación, quiero primero separar las etiquetas de eventos y las señales de trading.
Divulgación de la estrategia: hasta el 1 de noviembre, la reserva designada en dólares es de 4.79 mil millones; hasta octubre de 2026, las ventas de Bitcoin para financiar aproximadamente 431.8 millones se usaron para dividendos y recompras. Me concentro más en la restricción de fondos del modelo de tesorería: tener un colchón en dólares no significa que no haya necesidad de vender monedas; STRC no tiene derechos de garantía sobre su Bitcoin, el pago aún depende de los recursos del emisor.
La ventaja de esta regla es que puede capturar cambios en la fuente de financiamiento; la desventaja es que una venta única de monedas no puede indicar si la presión es continua. Si las ventas repetidas para financiar continúan, entonces aumentaré la prioridad de observación. Si ustedes escribieran esta condición, ¿elegirían la frecuencia de venta de monedas o la proporción del monto de venta respecto a la demanda de pago?¡BTC manteniéndose por encima de 75,000 es solo el comienzo! Muchas personas han ignorado la verdadera señal de peligro
El mercado de criptomonedas está experimentando una contracción en la aversión al riesgo. El 6 de noviembre, BTC tocó un mínimo de 74,780 dólares, mientras que ETH se acercó simultáneamente a los 2,200 dólares. En las últimas 24 horas, se liquidaron aproximadamente 1,050 millones de dólares en todo el mercado, de los cuales alrededor del 88% fueron posiciones largas, lo que indica que esta caída no solo se debe a ventas en spot, sino también a una liquidación concentrada de apalancamiento.
Lo que es aún más preocupante es el flujo de capital. El ETF spot de BTC en EE.UU. tuvo una salida neta de aproximadamente 412 millones de dólares ese día (algunos datos de fondos aún no están completos), con salidas netas consecutivas durante dos días. Al mismo tiempo, el retorno de inversión en infraestructura de AI y las expectativas regulatorias sobre centros de datos provocaron ventas en acciones tecnológicas, mostrando una clara correlación entre el Nasdaq y los activos cripto.
ETH enfrenta una doble presión: el 6 de noviembre, el ETF spot de ETH tuvo una salida neta cercana a 100 millones de dólares, sumado al retraso en la prueba de actualización Glamsterdam, lo que presiona la confianza del mercado a corto plazo.
Mi análisis: para BTC, el nivel clave a observar es 75,000 dólares, y para ETH, 2,200 dólares. Mantener el soporte solo indica que la presión de venta se ha aliviado temporalmente; la verdadera señal de reversión será el retorno de fondos en los ETF, el aumento de compras en spot y la recuperación del precio sobre resistencias clave. Hasta que el capital no regrese, se debe tratar cualquier rebote con cautela. $BTC $ETH #美国10月非农超预期，12月加息押注升温 🔍 Neto largo durante 7 meses consecutivos, ¿por qué de repente cambió? Lo que estoy observando es la interrupción de esta inercia en las posiciones, no que "las ballenas vuelvan a ser bajistas". Según glassnode, las ballenas de Hyperliquid se volvieron netamente cortas hace dos semanas, la exposición corta alcanzó un máximo desde octubre de 2025, y la última vez que hubo una escala similar, el precio cayó significativamente.
No te apresures a sacar conclusiones. Hay un detalle interesante aquí: estos datos indican la dirección, pero no dan el motivo para abrir posiciones cortas. Mi juicio es que su impacto en el sentimiento a corto plazo de $BTC es más fuerte que su capacidad para predecir el precio posterior; que haya caído antes no significa que esta vez será igual. Esta es mi hipótesis: si las ballenas también tienen posiciones spot, entonces aumentar las cortas podría ser una forma de reducir riesgos, no simplemente apostar a la baja.
Seguiré observando si estas posiciones cortas se cierran con la caída del precio o si continúan aumentando. ¿Cuál crees que de estas dos opciones revelará mejor si es "cobertura" o "apuesta a la baja"? Observemos juntos para ver cuál predicción se acerca más.Lo que realmente es fácil de malinterpretar es tomar la calma del mercado como si las malas noticias ya hubieran sido absorbidas. ¿Pero estás seguro de que esa pequeña vela alcista casi inmóvil realmente ha digerido toda la información? Cuando estaba observando la página de spot de OKX, mi primera reacción no fue pánico, sino una calma que parecía un poco irreal. BTC cotiza a 75794.6, subió solo un 0.05% en 24 horas, con una volatilidad diaria del 0.84%; ETH cotiza a 2233.92, con un aumento del 0.25%. La pantalla parecía un vaso de agua fría, pero al cambiar a la página de noticias, el panorama cambió de inmediato: informes públicos indican que FinCEN, bajo la Sección 9714, ordenó excluir a MEXC Global del sistema financiero estadounidense, señalando que el volumen de fondos ilegales se estima en no menos de 16 mil millones de dólares, involucrando canales relacionados con Rusia, Irán y Corea del Norte, y que la publicación en el boletín federal entrará en vigor 30 días después. MEXC respondió que sus operaciones son normales y que están revisando sus procesos AML. Aquí prefiero ver esto desde la perspectiva de las preferencias de capital, en lugar de simplemente gritar "limpieza de la industria". El dinero grande y sensible a la regulación generalmente no reacciona vendiendo masivamente, sino cambiando de lugar: de plataformas pequeñas y medianas hacia los principales exchanges spot, hacia activos como BTC y ETH que son más fáciles de explicar para las instituciones. Por eso, que el mercado no se haya desplomado no significa que el riesgo no exista, solo que esta preferencia aún no ha llegado al punto de "salida masiva". El camino más probable es: el evento se limita a una acción puntual, BTC mantiene su rango, ETH lo sigue, los rincones con mayor apalancamiento en altcoins se enfrían primero, el capital regresa a las monedas principales para refugio, y el sentimiento se recupera lentamente. Más inclinado a... El informe financiero de Berkshire salió, estuve mirando un número por un buen rato, la reserva de efectivo, que volvió a alcanzar un nuevo máximo histórico
Lo interesante es que, por un lado, recompraron acciones propias por 9.6 mil millones, y por otro lado, acumularon efectivo hasta el cielo, ¿qué significa esto? Significa que creen que su propia empresa está barata, pero en el mercado otras cosas, no se atreven a invertir
Mira la estrategia en el mundo cripto, recomprar acciones propias es tres veces comprar criptomonedas, también es una táctica, primero salvarse a sí mismos, no extenderse hacia afuera
Uno no compra acciones, otro no compra criptomonedas, estos veteranos con más experiencia ahora están en modo defensivo, no es que no tengan dinero, es que creen que está caro, que aún no es el momento
Así que nosotros, los pequeños inversores, realmente no debemos preocuparnos, Buffett tiene miles de millones en efectivo y no teme perder oportunidades, ¿y tú con tu pequeña posición, por qué temer? El efectivo no es rendirse, el efectivo también es una posición, y es la posición más valiosa ahora
Cuando el viejo empiece a gastar a lo grande, nosotros también podemos lanzarnos, aún hay tiempo
¿Ahora todos están con posiciones completas esperando un rebote, o también guardaron algo de efectivo?
#伯克希尔Q3回购96亿美元，现金储备创新高 $BRKB $BTC $AKE Primero, un poco de realidad: no considero que esta divulgación de Strategy sea una nueva buena noticia para Bitcoin, sino más bien una forma en que la empresa mantiene su estructura de financiamiento. La empresa divulgó el 2 de noviembre que, hasta el 1 de noviembre, tenía reservas en dólares designadas por 4,790 millones de dólares, además de 132.7 millones en efectivo; para octubre de 2026, ya había vendido Bitcoin para financiar dividendos y recompras por aproximadamente 431.8 millones de dólares. Tener reservas abundantes no equivale a una fuerte demanda de compra.
Soy cauteloso por dos razones. Primero, el uso de los fondos: el dinero obtenido por la venta de monedas se usa para dividendos y recompras, no para nuevas compras de monedas. Si el mercado interpreta las acciones de la empresa para mantener el lado de los valores como un soporte para el precio de la moneda, creo que falta un eslabón en esa cadena. Segundo, los límites de derechos: STRC no tiene derechos de garantía sobre los Bitcoin que posee la empresa; los pagos dependen de los recursos del emisor. Si alguien interpreta "la empresa tiene monedas" como "los tenedores tienen garantía colateral", está subestimando el riesgo crediticio.
Por supuesto, los optimistas también pueden tener razón: las reservas en dólares realmente proporcionan un colchón, y la venta de monedas por sí sola no indica una crisis de liquidez. Si futuras divulgaciones muestran que los dividendos y recompras ya no requieren vender Bitcoin para financiarse y que las reservas pueden reponerse, reduciré mi alerta. Lo que seguiré de cerca es si la fuente de fondos mejora, no si el número autorizado para recompras es lo suficientemente atractivo.Este tipo de mensajes tiende a interpretarse como "celebridades apoyando BCH". Según el monitoreo de Onchain Lens, una dirección intercambió 73.31 ETH por aproximadamente 655.74 BCH a través de THORChain, con un valor aproximado de 163,600 USD; se sospecha que esta dirección pertenece a Roger Ver.
Pensándolo al revés, creo que tomar esto como una señal del mercado de $BCH está sobrevalorado. Primero, la identidad es solo "sospechosa", si la atribución no es correcta, entonces la interpretación de respaldo por parte de una celebridad desaparece. Segundo, esto es un intercambio entre activos ya existentes, no significa que haya entrada de nuevos fondos; una sola transacción puede mostrar qué se intercambió, pero no explica por qué se hizo el intercambio. Prefiero verlo como una pista para observar, no como una respuesta definitiva sobre la dirección.
¿Qué evidencia crees que se necesita para interpretar este intercambio como un claro indicador alcista: confirmación de la identidad de la dirección o registros continuos de intercambios? Invito a quienes tengan opiniones contrarias a debatir.🔴 Última hora: Hacker liquida 6.93 millones de U, luego abre posición corta 20x en Ethereum
Los datos on-chain muestran que una dirección de hacker recibió hace 9 horas 3100 ETH desde Tornado, vendió para obtener 6.93 millones de USDC, y luego los usó para abrir contratos perpetuos: posición corta 20x de 8945.744 ETH y posición larga 20x de 263.81 BTC. El valor nominal de ambos lados es aproximadamente 20 millones de dólares, en esencia es una estrategia corta en ETH/BTC.
Mi análisis es que no es solo una apuesta bajista, sino una cobertura para vender: quien tiene mucho ETH en mano, vende lentamente mientras usa posiciones cortas para cubrir la caída, lo que es más cómodo que vender todo de golpe. En la ronda anterior, tras una entrada similar, ETH efectivamente tuvo peor rendimiento que BTC.
El mercado también acompaña: órdenes en BTC 31% compra y 69% venta, con 75,000 presionando 24.95 millones en órdenes de compra; en ETH 32% compra y 68% venta, con 2481 acumulando un muro de venta de 15.3 millones. Precio actual BTC 75,818 bajó 0.31%, ETH 2237.92 bajó 0.42%.
Pero con apalancamiento 20x en liquidez baja, un rebote puede romper las posiciones.
Niveles clave: BTC pierde 75,000 apunta a 72,000, ETH pierde 2223 apunta a 2100.
📊 Recomendaciones de inversión
• BTC — Bajista
Take profit 69,800
Stop loss 81,800
• ETH — Bajista
Take profit 1,970
Stop loss 2,506
⚠️ Descargo de responsabilidad: Lo anterior es solo opinión personal, no constituye consejo de inversión. El mercado es volátil, por favor DYOR, asuma su propio riesgo. Al ver a Maji vender tres Bored Apes, recordé aquella atmósfera de mercado de antes donde "las celebridades lo compraban, así que siempre podía recuperarse". Antes solía confiar en la fama como respaldo, pero luego entendí que que otros hayan comprado no significa que alguien más quiera comprar.
Esta vez la venta acumuló una pérdida de 246,000 dólares. Lo que me preocupa más es el problema de salida de los NFT, no juzgar que todo el sector está muerto por eso. Mi opinión es que el efecto halo de las celebridades puede engañar más a la gente común que las cifras de pérdidas: si solo te fijas en el valor pasado, es fácil confundir "fue caro" con "ahora es barato", ignorando la demanda real de transacciones.
Para ser honesto, ahora sigo dos reglas: no usar el precio histórico para darme valor; al ver un NFT, primero verifico las transacciones reales, no tomo el precio listado como precio de salida. El trabajo ya es bastante agotador, no necesito alimentar ilusiones para trabajar horas extras. ¿Alguna vez te ha afectado el hecho de que "una celebridad lo compró" en tu juicio? ¿Quieres compartir alguna regla para evitar que te aferres a algo a la fuerza?Conclusión primero: el dinero DeFi de Base (5.87 mil millones) supera a Solana (5.19 mil millones), el TVL de Solana se redujo un 15.75% en un mes, y $SOL cayó un 19.1% en el mismo período.
Primero, el dinero se está mudando. DefiLlama: Base 5.868 mil millones, Solana 5.189 mil millones, hace 30 días Solana aún lideraba. 24/7 Wall St también escribió hoy sobre este punto de cruce.
Segundo, las transacciones siguen en Solana, pero el dinero no. En 24 horas, el volumen DEX de Solana es 5.38 mil millones, Base 538 millones, TokenPost también dijo el 3 de noviembre que Solana lidera la actividad diaria. Pero ambos están en contracción: Solana 7 días -16.7%, un mes -49.07%, Base un mes -61.64%. No es que Base haya robado las transacciones, es que Solana perdió el dinero guardado.
Tercero, la billetera: $SOL perpetuo tiene un volumen de 258 millones en 24 horas, spot 1.69 mil millones, posiciones abiertas 317 millones, la tasa de financiamiento es 0.0001 con un pequeño pago de los largos. Cuando el dinero se va a Base, $SOL solo queda con dos anclas de valoración: nuevas emisiones y comisiones de transacción, $ETH es el que realmente retiene valor.
¿En cuál lado apuestas?Un informe de empleo no agrícola enfrió por completo el reciente optimismo en el mercado cripto. Se añadieron 165,000 empleos, mientras que el mercado esperaba solo 65,000; la tasa de desempleo cayó simultáneamente y los salarios siguen aumentando, estos son datos de manual con un sesgo claramente hawkish. En el momento en que se publicaron los datos, las apuestas por un aumento de tasas en diciembre se intensificaron rápidamente, los rendimientos de los bonos del Tesoro y el índice del dólar subieron al unísono, y la expectativa de un endurecimiento de la liquidez cayó como una piedra sobre los activos de riesgo. La rápida caída de $BTC y $ETH es esencialmente una reacción en cadena de liquidaciones concentradas de apalancamiento de los largos. Lo que realmente vale la pena analizar no es la magnitud de la caída, sino el grado en que el mercado subestimó esta cadena lógica. La alta correlación de $BTC con el Nasdaq determina que no puede mantenerse aislado; los flujos de fondos hacia los ETF spot son los que más fácilmente pueden cambiar de entrada a salida, y una vez que se pierde un soporte clave, la presión de venta se acelera. Pero $BTC tiene mayor profundidad de mercado y posiciones institucionales más sólidas, por lo que su resistencia a la caída es claramente superior a la de $ETH; la zona de 74,000 es una línea de defensa que debe vigilarse. En comparación, la alta beta de $ETH combinada con la resonancia del apalancamiento en DeFi y derivados amplifica la volatilidad. El aumento de las tasas eleva directamente el costo del capital, la contracción de fondos disponibles en el ecosistema DeFi presiona más directamente los fundamentos de $ETH, y la profundidad de la corrección suele superar a la de $BTC; la zona de 2,200 es el próximo punto de observación. Aquí hay un ritmo que fácilmente se pasa por alto: estos datos parecen más una realización de malas noticias que el inicio de ellas. La primera fase es la caída abrupta en el momento de la publicación, cuyo objetivo es limpiar las pérdidas de los largos; la segunda faseLa exposición corta de las ballenas en BTC alcanzó un nuevo máximo desde octubre de 2025. Yo veo esto como un aumento alineado con el sentimiento bajista, lo que reforzará las expectativas de precaución, pero no se puede tomar directamente como una confirmación de caída. El material también menciona que la posición neta ha cambiado de larga a corta; la última vez que hubo una posición corta de escala similar, estuvo acompañada de una caída significativa.
Tengo tres principios para hacer seguimiento de tendencias: observar el precio, no adivinar las cartas ocultas de las ballenas — la posición corta puede incluir coberturas, no se puede equiparar directamente con una visión unidireccional bajista; observar la continuidad, no definir la dirección por un solo cambio — si la posición corta sigue aumentando y el precio continúa debilitándose, entonces lo consideraré una resonancia de tendencia, esta es mi suposición; observar el panorama general, no tomar una plataforma como todo el mercado — creo que este conjunto de datos tiene más impacto en el sentimiento a corto plazo que en la capacidad de juzgar el mercado por sí solo.
La tendencia es el mejor amigo, prefiero esperar la confirmación del precio a adelantarme basándome en la posición de las ballenas. Frente a este aumento de posiciones cortas, ¿ustedes ahora usan medias móviles, volumen y precio o cambios en las posiciones para juzgar la tendencia? $XPL Al ver esta caja que sigue bajando, la caída ha sido realmente suficiente, pero si me preguntas si puede recuperarse, solo puedo decir que no hay ninguna posibilidad.
La estructura de la tendencia sigue bajando su centro de gravedad, el rebote ni siquiera alcanza las medias móviles.
Lo más fatal es que la proporción de toros alcanza un 71%, esta estructura de fichas extremadamente congestionada significa que arriba solo hay minoristas atrapados resistiendo.
Los principales actores nunca mostrarán compasión, lo más probable es que vuelvan a perforar el borde inferior de la caja hacia abajo, usando un volumen de pánico para limpiar completamente este lote de apalancamiento con pérdidas, solo entonces podría tocar fondo. Ahora la relación riesgo-recompensa es muy mala, no lo toques.El viernes, el Nasdaq rebotó un 1.1%, el S&P 500 subió un 0.32%, y el sector de semiconductores también mostró una recuperación notable. Pero si extendemos el tiempo a toda la semana, el Nasdaq aún cayó un 3.4% y el S&P 500 un 2.7%. En los días anteriores, las acciones tecnológicas de AI fueron vendidas masivamente, y el rebote del viernes parece más una corrección tras una caída profunda, aún no se puede hablar de un retorno completo del apetito por el riesgo. ① La presión financiera sobre BTC es más evidente que en el mercado de valores estadounidense. El 6 de noviembre, el ETF spot de BTC en EE.UU. tuvo una salida neta de aproximadamente 412 millones de dólares, y el ETF spot de ETH una salida de alrededor de 93.3 millones de dólares. Durante toda la semana, el ETF de BTC acumuló una salida de aproximadamente 1,282 millones de dólares. En particular, el IBIT de BlackRock tuvo una salida diaria de aproximadamente 403 millones de dólares. Aunque el mercado de valores estadounidense rebotó, los ETF continuaron perdiendo fondos, esta divergencia es motivo de precaución. Sin embargo, la salida de ETF no significa que todas las instituciones estén vendiendo BTC. ② El fuerte empleo en EE.UU. afecta negativamente al mundo cripto. El viernes se publicó que en octubre se añadieron 165,000 empleos no agrícolas y la tasa de desempleo bajó al 4.1%. Un empleo fuerte indica que la economía es resistente, pero también aumenta la probabilidad de que la Reserva Federal mantenga una política restrictiva o incluso suba las tasas nuevamente. Si los rendimientos de los bonos del Tesoro y el dólar se fortalecen, BTC y ETH podrían seguir bajo presión; si el mercado se enfoca más en un aterrizaje suave de la economía, el impacto no necesariamente será totalmente negativo. ③ El CPI de la próxima semana podría ser más importante que el rebote del mercado de valores. A las 21:30 hora de Beijing del 10 de noviembre, EE.UU. publicará el CPI de octubre. Si la inflación sigue superando las expectativas, el mercado podría aumentar aún más las expectativas de subidas de tasas; si se enfría notablemente, podría aliviar la presión sobre el dólar y los bonos del Tesoro.💻 Según mi revisión del código: la entrada es que Strategy reveló que hasta el 1 de noviembre tiene 4.79 mil millones de dólares en reservas designadas en dólares; para el desempeño hasta octubre de 2026, ya se vendieron bitcoins para recaudar aproximadamente 431.8 millones de dólares, usados para dividendos y recompras.
Lógicamente, me importa más la regla de pago de STRC que el tamaño de la reserva. Desde el 1 de noviembre, los dividendos se acumulan diariamente y se procesan en días hábiles. Creo que esto es principalmente una optimización de la experiencia, no una mejora de seguridad: una mayor frecuencia de acumulación no significa más recursos para pagos; STRC no tiene derechos de garantía sobre los bitcoins que posee la empresa; la venta de bitcoins para recaudar fondos también indica que la fuente de pago no puede depender solo del saldo de reservas.
El posible error es interpretar "acumulación diaria" como "dinero recibido cada día" y luego malinterpretarlo como si hubiera respaldo en bitcoins. Si yo fuera a modificar la presentación, separaría acumulado, pagado y fuente de fondos en columnas distintas. Seguiré observando cómo cambian los recursos de pago, no le daré una alta calificación de control de riesgos a la optimización de la interfaz.#软银重金押注OpenAI，Q2财报能否交出亮眼成绩？ En el trimestre de julio a septiembre de 2025, OpenAI revaluó y reconoció de forma única aproximadamente 14,600 millones de dólares (2.2 billones de yenes), con una ganancia neta trimestral de 2.5 billones de yenes, y un récord histórico de 2.9 billones en la primera mitad del año. Este año, comparado con esta base, el crecimiento interanual será evidentemente difícil. El aumento de precios ya se contabilizó, esta vez solo es un pago.
3. Los intereses son gastos en efectivo, las ganancias no realizadas son solo cifras contables
- En marzo se firmó un préstamo puente de 40,000 millones de dólares (liderado por JPMorgan Chase, Goldman Sachs, Mizuho, Sumitomo Mitsui y Mitsubishi UFJ), en abril se retiraron 20,000 millones y en julio otros 10,000 millones
- En diciembre de 2025 se tomó un préstamo de 11,500 millones de dólares con garantía de acciones de Arm
- En septiembre se emitieron bonos de alto rendimiento por 11,000 millones de dólares, con un rendimiento del 9%–10%, solo los intereses anuales son de 900 a 1,000 millones de dólares, siendo la mayor deuda corporativa no financiera en Asia-Pacífico
- En agosto SVF2 volvió a usar acciones de OpenAI como garantía para un préstamo de 10,000 millones
Resultado: en este trimestre, los gastos financieros fueron de 328,700 millones de yenes, un aumento interanual del 98.9%, de los cuales los intereses de la empresa matriz fueron 265,800 millones, pagando 135,500 millones más que el año anterior. Bloomberg estima que el flujo de caja para el año fiscal 2027 será al menos de 6,000 millones de dólares, con un LTV acercándose al límite máximo autoimpuesto del 25%. Se espera que el informe financiero sea muy negativo...El ETF de Bitcoin al contado en Estados Unidos registró una salida neta de 1,280 millones de dólares en la semana que terminó el 8 de noviembre, la mayor salida semanal desde finales de junio y la segunda semana consecutiva de salidas netas. Esta reversión ha borrado todas las entradas netas del año: 12 fondos han tenido una salida neta acumulada de aproximadamente 914.1 millones de dólares este año, mientras que esta semana comenzó con una entrada neta acumulada de aproximadamente 368 millones de dólares en el año anterior. Solo el viernes hubo una salida neta de 411.9 millones de dólares, de los cuales 403 millones provinieron del IBIT de BlackRock. La presión de venta no se limita a Bitcoin. El ETF de Ethereum al contado tuvo una salida neta de 365.3 millones de dólares esta semana, registrando salidas netas por sexta semana consecutiva; los ETF de Solana y Hyperliquid también registraron salidas netas por quinta semana consecutiva. Esto indica que los fondos están saliendo ampliamente de los productos de intercambio de criptomonedas, y no es un evento aislado de un solo activo como Bitcoin. Factores que impulsan la salida de fondos Parece que múltiples fuerzas están convergiendo. Los vientos macroeconómicos en contra siguen siendo el principal sospechoso: los altos rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU., la señal de la Reserva Federal de desacelerar el ritmo de reducción de tasas, y la dificultad general para que los activos de riesgo atraigan nuevos fondos. Los activos criptográficos, como el sector con el beta más alto en el espectro de riesgo, suelen ser los primeros y los que más intensamente sienten este cambio. La toma de ganancias también puede estar jugando un papel. El aumento de Bitcoin a principios de este año permitió que muchos poseedores de ETF obtuvieran ganancias considerables, y la reciente consolidación proporciona un incentivo para asegurar retornos antes de fin de año. Especialmente los asignadores institucionales, influenciados por el reequilibrio y la cosecha de pérdidas fiscales, pueden amplificar los flujos de fondos en cualquier dirección. Es notable que las salidas se concentren en IBIT. BlackRock