Orbit Post Sitemap
《Gran caída en el sector de almacenamiento: lo que cae no es el precio, ¡es el ciclo! Más de novecientos es solo a mitad de camino》
$SNDK La línea semanal ha roto completamente, y el sector de almacenamiento se hunde junto con todo. Al ver esta tendencia sin fondo, no te apresures a gritar que está barato.
Primero una pregunta profunda: ¿lo que está cayendo es el precio o las expectativas?
Los datos lo dejan claro: el precio de la acción cayó directamente de más de dos mil a más de novecientos, una caída de la mitad. Esto no es un evento negativo repentino de un día, sino que la historia del "ciclo de aumento de precios" ha sido completamente rota.
Mira la cadena industrial, Micron y Hynix están en la misma cuerda del ciclo, nadie puede escapar. Muchos usan los informes financieros para justificar, pensando que si los resultados son buenos pueden comprar en el fondo. Despierta, los buenos informes son solo el retrovisor (los libros del año pasado). En el punto de inflexión del cambio de ciclo, la velocidad de retirada de las instituciones es mucho más rápida de lo que imaginas.
Si seguimos adelante, el camino para reducir inventarios es mucho más largo y doloroso que el camino para subir precios. Una vez que la demanda se debilita, digerir la capacidad será un proceso extremadamente tortuoso.
Regla de operación:
Cualquier rebote ahora debe tratarse primero como una trampa para atraer compradores. Más de novecientos no es el fondo, solo es a mitad de camino. No uses "ha caído mucho" como razón para comprar, controla tus impulsos, guarda munición, ¡no intentes atrapar este cuchillo que cae!
#美股AI板块走势分化：云服务商走强、数据中心股承压
$SNDK
Solo una observación personal del mercado, no constituye consejo de inversión.#伯克希尔巨额现金储备，财报将披露最新动向 La reserva de efectivo ha seguido aumentando, la intensidad de las recompras adicionales y el desempeño de las reservas técnicas de seguros. Cuanto más efectivo haya, más indica que los socios veteranos consideran que hay pocos objetivos adecuados y que tienen paciencia para esperar oportunidades a bajo precio. CryptoKaleo: Si confías en Bitcoin, entonces salta $MSTR y compra directamente $BTC.
El trader CryptoKaleo cree que Strategy ha pasado de ser una empresa de Bitcoin a una empresa de dividendos. Sus puntos principales son:
1. Desde junio, el rendimiento de BTC de la propia empresa ha estado disminuyendo, a pesar de que sus reservas de Bitcoin y el precio de BTC han estado aumentando.
2. La reserva de efectivo de aproximadamente 4.9 mil millones de dólares de la empresa se ha recaudado principalmente mediante la venta de miles de millones en acciones de MSTR, lo que diluye la participación de los accionistas.
3. La empresa también recompró alrededor de 2 mil millones de dólares en acciones preferentes STRC con descuento, lo que él considera una decisión inteligente. Pero a medida que el precio de STRC vuelve a la paridad, espera que la empresa emita más acciones preferentes para comprar Bitcoin, aumentando así las obligaciones de pago de dividendos.
4. Si MSTR es excluida del índice MSCI, podría enfrentar una presión de venta de miles de millones de dólares.
Él cree que no habrá una venta masiva de Bitcoin en el corto plazo, pero señala que la dirección ha dejado claro que están más preocupados por proteger los dividendos que por aumentar el valor de Bitcoin por acción para los accionistas comunes. Siempre pensé que cuando en el informe de stablecoins decía "la circulación se redujo", significaba que la gente se había ido. Los datos de USDD de octubre me hicieron cambiar de opinión.
La circulación cayó de 1.81 mil millones a 1.5 mil millones, las reservas aún son 2.21 mil millones, con una tasa de colateralización del 146.99%. ¿Dónde está el dinero? En la pool de $USDD Earn en BNB Chain, el TVL a fin de mes aumentó un 62.9% intermensual.
En pocas palabras, no quieren que las monedas estén inactivas, las han puesto todas en contratos que generan intereses. Es como mover el dinero de una cuenta corriente a una de inversión, el saldo parece menor, pero la gente no se ha ido.
La próxima vez que veas las palabras "reducción", no te alarmes primero.Acabo de terminar el trabajo que tenía entre manos, solo eché un vistazo a los datos del mercado y descubrí que pedir prestado BTC por un año cuesta solo 0,50%, mientras que pedir prestado ZEC cuesta 14,27%, casi 29 veces más; los que quieren vender ZEC aún no han actuado porque primero los detiene el interés, ¿quién se atreve a apostar en corto contra ZEC?
Yo no estoy pendiente de las velas, sino del precio del préstamo: ETH está en 2,75%, SOL en 5,49%, subiendo escalón por escalón, y cuando llega a ZEC se dispara al doble; esta mañana incluso llegó a 15,20%, y por la tarde volvió a 14,27%.
Los intereses no mienten. Pedir dinero barato significa que nadie tiene prisa por pedirlo; que sea tan caro significa que hay gente haciendo cola para conseguir la moneda, y la mayoría la pide para vender o para cubrirse. Si quieres hundir el mercado, primero tienes que pagar el peaje, y ese peaje se quema a diario 🔥
Hay otro aspecto: con tanta gente pidiendo monedas prestadas, los bajistas también lo pasan mal. Si no pueden hundir el precio, los intereses se descuentan cada día, y si el precio sube un poco, los primeros en devolver las monedas son ellos; esa presión hace que el precio suba.
BTC está más tranquilo: el precio del préstamo está en el mínimo, los contratos perpetuos tienen un pequeño descuento, nadie pelea por el spot, y nadie quiere pagar más en los contratos; toda la presión está en las monedas pequeñas, no en el hermano mayor.
Para ser sincero, mi posición larga sigue atrapada, esta tarde me picó el gusanillo varias veces, quise añadir pero lo retiré. La gente que está en la cola para pedir dinero no se ha ido, todavía hay gente esperando para actuar, ¿por qué debería correr? Aunque me pique, aguanto, no corro antes del anuncio.
Esta noche, cuando salgan los datos de empleo no agrícola, decidiré: si voy a actuar, solo tocaré BTC, que es el préstamo más barato; no haré cortos con ZEC, con un peaje del 14,27%, que lo pague quien quiera. 🎯#美股遭大幅抛售：费城半导体指数创2020年3月以来最大单日跌幅
Desde anoche hasta hoy, el mercado de criptomonedas ha caído de manera realmente dramática, $BTC ha bajado cinco o seis puntos, $ETH aún más, ha caído ocho puntos, y esta mañana, el BTC cayó directamente a 75200, el ETH a 2205, ¡con más de 220,000 liquidaciones en todo el mercado!
Empecemos con el detonante más directo: el Partido Demócrata ganó escaños clave, el panorama político cambió, y el mercado inmediatamente comenzó a preocuparse por la regulación, siendo la dirección más preocupante la AI: construcción de centros de datos, expansión de capacidad de cómputo, grandes empresas tecnológicas, todo podría estar bajo una supervisión más estricta. En la pasada ronda del mercado alcista estadounidense, AI fue lo que más subió, y cuando esta expectativa se pone en duda, comienzan las ventas.
Así que puedes ver una transmisión muy clara: el Nasdaq cayó casi un 6% durante la noche, estableciendo un récord de caída en puntos en un solo día, el índice de semiconductores de Filadelfia cayó más del 12%, el índice de miedo VIX superó los 25, subiendo más del 45% en un solo día. La elección del capital es muy directa, no es cambiar acciones, sino salir de activos de riesgo y refugiarse en bonos del Tesoro a corto plazo; el tamaño de los fondos monetarios estadounidenses alcanzó un récord histórico de 8.016 billones de dólares. El dinero no ha desaparecido, simplemente no quiere arriesgarse.
Esta mañana, este sentimiento cruzó el Pacífico. El mercado bursátil de Corea del Sur cayó más del 8%, activando un corte automático, el KOSPI cayó por debajo de 5000 puntos, Samsung Electronics bajó un 9.98%, SK Hynix un 11.7%; el Nikkei también se acerca a un mercado bajista técnico. No es ninguna sorpresa que el mercado de criptomonedas haya caído a 75200.La circulación de una stablecoin cayó de 1.81 mil millones a 1.5 mil millones en 19 días, pero las reservas se mantienen en 2.21 mil millones de dólares. Esto no es un retiro masivo, es simplemente que el dinero se ha movido a otro lugar.
El 12 de octubre, la circulación de $USDD superó los 1.81 mil millones, con un TVL superior a 2.51 mil millones. Para fin de mes, la circulación volvió a aproximadamente 1.5 mil millones, con una tasa de colateralización del 146.99%, un exceso cercano a 47 puntos porcentuales.
Lo que se pasa por alto es otra curva. En el mismo mes, el TVL mensual de USDD Earn en BNB Chain aumentó un 62.9% intermensual. La circulación disminuye, pero el pool de generación de intereses crece rápidamente; los poseedores no se han ido, solo han movido sus $USDD inactivos a contratos de generación de intereses.
El mecanismo encaja. Smart Allocator incrementó sus ingresos por inversión un 8.5% intermensual en octubre, con un tamaño promedio diario de despliegue de fondos que creció un 15%, acumulando 33.59 millones de dólares. Este despliega el dinero y luego lo devuelve a Earn; el aumento del TVL es un resultado, no una coincidencia. Los socios incluyen Binance Wallet, Gate DEX, Morpho y Pendle.
Conclusión: esta stablecoin está pasando de ser simplemente poseída a ser utilizada. Interpretar la caída en circulación como contracción es un error; lo que hay que vigilar es la tasa de colateralización y la eficiencia del despliegue. El ecosistema $BNB es un beneficiario indirecto.
Una pregunta queda: con más reservas siendo desplegadas en DeFi, ¿el 146.99% es un colchón de seguridad o una cifra inflada en los libros?Para empezar con un poco de realismo, no considero la tasa negativa como una señal directa de compra en el mínimo. No te emociones demasiado rápido; que los bajistas paguen no significa que el precio deba rebotar. Me preocupa más que el mercado interprete erróneamente la oportunidad de recibir intereses como una prueba de suelo.
Según los datos públicos de contratos perpetuos de Hyperliquid, la tasa de financiación absoluta más alta actualmente es para $WLD: -0.0065% por hora, aproximadamente -57% anualizado, con una caída del 8.15% en 24 horas. Tengo dos razones: la tasa negativa indica que los bajistas pagan a los alcistas, pero no significa que la demanda spot haya regresado; el anualizado se calcula con la tasa actual, que puede cambiar, por lo que no se puede considerar un rendimiento garantizado, y la caída del precio podría absorber las comisiones recibidas.
Por supuesto, los alcistas también podrían tener razón. Si el precio no marca nuevos mínimos y la tasa sigue claramente negativa, reevaluaré el riesgo de rebote por el hacinamiento de bajistas. Esto es una suposición, no un giro ya ocurrido. Primero observaré si el precio puede estabilizarse, sin usar la tasa negativa para darme confianza.$SOL ni siquiera puede mantener los 90 dólares! Ayer aún subía hacia 97, hoy cayó hasta 88.24 como mínimo, perdiendo más del 20% en un mes, esta vez realmente es un poco doloroso.
Primero la conclusión, a corto plazo seguimos viendo bajista, no te apresures a comprar solo porque ha caído mucho.
Esta caída no es solo un problema de SOL. El sector tecnológico de la bolsa estadounidense fue vendido masivamente, BTC cayó cerca de los 75,000 dólares, todo el mercado cripto está bajo presión.
Pero SOL tiene un problema aún más complicado.
Último precio 89.7 dólares, caída del 6.8% en 24 horas, volumen de contratos alrededor de 2,375 millones de dólares.
La cantidad en posiciones abiertas en 4 horas bajó de aproximadamente 9.21 millones a 9.14 millones, en el proceso llegó a caer a 8.83 millones. Esto indica que durante la caída algunas posiciones apalancadas salieron, y ahora están empezando a acumularse de nuevo.
¿Y qué hacer a continuación?
Los 90 dólares ya se perdieron, el rebote primero se ve en 93 dólares. Si ni siquiera se recupera hasta ahí, se sigue considerando débil, con atención en el soporte entre 84 y 85 dólares.
Si vuelve a mantenerse por encima de 98 dólares, se cancela la visión bajista a corto plazo.
El problema de SOL no es que no pueda rebotar, sino que últimamente cada rebote no ha logrado cambiar la tendencia de mínimos descendentes.
Caer mucho no significa barato, al menos por ahora no se ve una estructura clara de detención de la caída. #美股遭大幅抛售：费城半导体指数创2020年3月以来最大单日跌幅 Barrer dos veces hacia arriba y hacia abajo, no es el mismo grupo de personas vendiendo
$BTC ayer primero subió para eliminar a los que apostaban a la baja.
Hoy cayó desde un nivel alto para eliminar a los que apostaban a la alza.
¿Qué es este nivel de precio?: Alrededor de 75500, es la posición justo después de la caída.
Perseguir la baja desde aquí es como tomar el segundo golpe.
¿De dónde viene este dinero?: De dos oleadas de liquidaciones en direcciones opuestas.
Primero sube para golpear las posiciones cortas, luego baja para golpear las posiciones largas, el dinero sale del lado que fue liquidado.
Las dos oleadas no son hechas por el mismo grupo, sino que donde el precio llega, se activan los stops de ese lado.
El sistema vende según las reglas, sin importar quién tiene razón o no.
Un paso más adelante, en esta posición donde ya se ha barrido arriba y abajo, el costo para perseguir la baja a corto plazo ya se ha elevado.
Los stops colocados por debajo de 75000 ya han sido barridos una vez.
#比特币承压，ETF近7日净流出约11亿美元 $BTC A $1.17 billion liquidation wave swept crypto after a sharp US equity selloff, with more than 220,000 traders forced out and roughly 90% of them on the long side. $BTC briefly slid toward $75,000 before recovering to $76,122.6, up 0.11% and still unable to reclaim the $80,000 level that lasted barely a day. The damage was lopsided: leveraged buyers absorbed the blow while larger holders treated the dip as an entry. That split is the real story. While retail positions were being flushed, a whale El mercado aún no ha dejado de sangrar, esta noche hay otra batalla dura
$BTC
El sector tecnológico de la bolsa estadounidense sufrió un fuerte golpe, el Nasdaq cerró con una caída del 5,52%, y el mercado de criptomonedas siguió pasivamente el sentimiento externo debilitándose. Actualmente BTC oscila alrededor de 76,000, con una caída de aproximadamente 5,5% en 24 horas, tocando un mínimo intradía de 75,200; ETH se comporta relativamente más débil, retrocediendo a cerca de 2,230, con una caída diaria superior al 7%.
#非农今晚揭晓，美股大跌后市场如何押注12月加息？
Esta ronda a la baja tiene como núcleo la contracción de la aversión al riesgo en los mercados externos, no es una catalización de malas noticias internas del mundo cripto. El mercado teme que tras las elecciones la regulación de la IA se endurezca, las acciones tecnológicas cayeron primero, y el apalancamiento de posiciones largas en activos de alta volatilidad se convirtió en la principal presión de venta: en las últimas 24 horas el volumen total de liquidaciones fue de aproximadamente 1,250 millones, la gran mayoría de posiciones largas, el índice de miedo y codicia cayó a 28, entrando en zona de pánico.
Hay dos momentos clave a seguir de cerca:
Primero, hoy a las 16:00, Deribit tiene opciones por un valor aproximado de 2,860 millones que vencen concentradas, el punto de mayor dolor para BTC está en 79,000, distante del precio actual, por lo que es muy probable que la ventana de vencimiento intensifique la oscilación de ida y vuelta y las órdenes de barrido en ambas direcciones.
Segundo, esta noche a las 21:30, se publican los datos de empleo no agrícola de EE.UU. de octubre, el mercado espera un aumento de 65,000 empleos y una tasa de desempleo estable en 4,2%. Si los datos superan las expectativas, la expectativa de recorte de tasas se retrasará aún más y la presión sobre los activos de riesgo no disminuirá; si los datos son mucho más débiles, no significa que el mercado se revierta directamente, sino que cambiará a una lógica de valoración de recesión, lo que también oculta incertidumbres.
La estrategia de operación debe mantenerse contenida: antes de que se publiquen los datos, mantener la observación y no lanzarse a comprar en mínimos ni atrapar cuchillos voladores. Si se planea posicionarse, es preferible esperar a que esta ronda de volatilidad se libere completamente esta noche y luego evaluar las oportunidades.SK海力士今天盘中一度跌超9%，从7月高点算下来回撤已经超过60%。$SNDK $SKHYNIX $BTC 韩国经济的问题在于太单一。半导体出口占到了总出口的四成多，几乎一条腿走路。现在民主党对AI监管收紧、数据中心能耗审查加码，等于直接给算力基建踩刹车。外资一看这架势，谁还敢继续押注海力士？先跑为敬。 更深层的问题是结构性的。汽车、石化这些传统产业早就疲软了，中小企业破产率在上升，居民和企业杠杆都不低。半导体一打喷嚏，整个韩国经济就感冒。 接下来如果韩股持续扛不住，政府大概率又要下场救市。但财政空间有限，最后很可能还是靠放水、宽松来托底，韩元贬值压力会进一步放大。 从交易角度看，如果这个逻辑持续发酵，做空韩元确实是一个值得跟踪的方向。不过现在市场情绪还在剧烈波动中，先观察韩股能否企稳，再决定要不要动手。#美股遭大幅抛售：费城半导体指数创2020年3月以来最大单日跌幅 La gente vuelve a aumentar posiciones cortas🧐
Hoy de 13:27 a 14:38, Abraxas Capital añadió de un tirón 66 posiciones cortas de $BTC, 5 millones de dólares.
Ahora la posición total es de 153 millones, con una ganancia flotante de 4.53 millones.
Lo que me interesa no es cuánto ha ganado, sino que sigue aumentando cuando ya ha ganado 4.53 millones.
Los que piensan que ya ha caído lo suficiente y los que apuestan con dinero real a que siga bajando, uno de los dos tendrá que admitir que se equivocó.Trump perdió las elecciones, pero el mercado de valores estadounidense y $BTC subieron.
Que gane el Partido Demócrata no significa necesariamente que las acciones tecnológicas y las criptomonedas sean negativas.
Lo que el mercado realmente está preocupado ahora es:
¿Se podrá aliviar la guerra en Irán?
¿Seguirán bajando los precios del petróleo?
¿Tiene la Reserva Federal espacio para bajar las tasas de interés?
La política es solo la apariencia, la liquidez es el núcleo.
Mientras el dinero vuelva a ser abundante, los activos de riesgo tendrán oportunidad. BTC precio actual 75,747 dólares. El mercado más profundo actualmente es el spot de Coinbase: compra 24,939,400 dólares, venta 9,236,500 dólares, con una compra que supera la venta en 15,702,900 dólares. Las compras en spot de Binance también superan las ventas, pero en menor escala que en Coinbase. Si de repente aparecen grandes órdenes de compra o venta, los exchanges con menor profundidad de mercado serán los primeros en verse afectados, y la volatilidad de precios será más evidente. #交易之声：tu experiencia merece ser escuchada $BTC Anteriormente, algunos inversores habían reducido la valoración de Anthropic de aproximadamente 2 billones de dólares a cerca de 1,5 billones de dólares. Ahora incluso esta cifra parece cara para algunos. El 5 de noviembre, otros posibles inversores cuestionaron si la empresa podrá iniciar la gira de presentación según lo previsto la próxima semana y llegar a cotizar en noviembre. El precio y el calendario se han convertido en parte de las negociaciones.
Al revisar el prospecto esta vez, lo que más me interesa son los derechos de voto. Según el diseño divulgado, una acción de clase F en manos de la entidad accionista fundadora tendrá el 50,1% de los derechos de voto en asuntos sometidos a votación de los accionistas comunes, con algunos puestos en el consejo de administración asignados de otra manera. Para los inversores del mercado público, esto significa que pueden compartir el crecimiento de la empresa, pero cuando surjan desacuerdos sobre inversiones en capacidad computacional, financiación o estrategia, la influencia que pueden ejercer es limitada.
Algunos están dispuestos a pagar por el juicio a largo plazo del equipo fundador, lo cual es razonable. Pero si al mismo tiempo deben aceptar una valoración alta y pocos derechos de voz, puedo entender por qué los suscriptores quieren negociar un precio más duro. Especialmente en un contexto de fuerte caída de las acciones tecnológicas, donde los compradores tienen muchas otras empresas cotizadas que ya han sufrido una ronda de caídas para elegir. Ahora lo que vale la pena observar es si la gira de presentación puede comenzar según lo planeado y a qué precio los inversores están dispuestos a aceptar este arreglo de derechos.
#Anthropic潜在IPO投资者建议估值降至1.5万亿美元 Contexto macroeconómico: Esto no es una "operación de recorte de tipos", es "estanflación + nuevo aumento de tipos". El mercado solía seguir un guion: datos malos → aumento de expectativas de recorte de tipos → subida de activos de riesgo. Este guion ha fallado este año. IPC interanual 4.0% (septiembre, valor anterior 3.7%) sube dos periodos consecutivos, percentil 77 en casi 10 años. IPC mensual +0.6%, anualizado por encima del 7%. Subíndice energético interanual +20.4%. Guerra en Irán, inflación importada. IPC subyacente interanual 2.8%, núcleo aceptable, el problema está en la energía. IPP interanual 6.3%, gran presión en la cadena de suministro, se transmitirá. PCE interanual 3.6%, lejos del objetivo del 2%. Tipo de fondos federales 3.75%–4.00%, camino de subida de tipos reiniciado. Bonos del Tesoro a 10 años 4.90%, el tramo largo no acompaña recortes. Empleo no agrícola en septiembre +29,000, debilitamiento evidente. Inflación al 4% y en aumento, empleo solo +29,000, y la Reserva Federal está subiendo tipos. Esto es un caso clásico de "estanflación". La estanflación es lo peor para los activos de riesgo: inflación alta, el banco central no se atreve a relajar la política, sino que sube tipos; empleo débil, beneficios empresariales en descenso. No se gana por ningún lado, por lo que no hay espacio para "rescates políticos". Esto explica la caída del 5.52% del Nasdaq el 5 de noviembre (la mayor caída diaria en 19 meses), y la bajada de BTC de 81,196 a 75,208 — la verdadera razón es que la lógica macroeconómica de valoración ha cambiado, no es un problema interno del mundo cripto. Además, se suma el cisne negro de esta semana: Binance fue robado por 6,300 millones de dólares (el mayor robo financiero de la historia, hackers norcoreanos, la Reserva Federal y OCC ya han entrevistado a Estados UnidosEl mercado bursátil coreano me dejó atónito al abrir hoy 😥
El KOSPI cayó más del 8% en la apertura, activando la suspensión de operaciones, y todo el mercado se detuvo durante 20 minutos
Samsung Electronics y SK海力士 $SKHYNIX sufrieron caídas de dos dígitos durante la sesión; aunque el índice se recuperó un poco después, el pánico ya era muy evidente
La subida del mercado coreano este año se ha beneficiado en gran medida de la industria de AI y la cadena de semiconductores
El problema es que el peso de Samsung y SK海力士 es demasiado alto; si el mercado comienza a vender masivamente el sector de almacenamiento, el índice no podrá resistir;
Sumado a la retirada de capital extranjero, las operaciones de AI, que ya estaban saturadas, comenzaron a sufrir una estampida evidente
Esta caída también demuestra un problema: por muy fuerte que sea el fundamento industrial, no puede soportar el impacto de liquidez bajo una concentración de posiciones
Por ahora, considero el rebote de hoy como una recuperación tras el pánico
En adelante, la atención estará en si las ventas de capital extranjero se reducen y si SK海力士 puede estabilizarse primero! $SNDK $MU #美股遭大幅抛售：费城半导体指数创2020年3月以来最大单日跌幅 最脆弱的一环从来不是BTC，而是那些把叙事绑在一个人身上的币。 当政治光环开始褪色，你手里的故事还剩下什么？ 这两天看TRUMP的走势，心里有点发凉。它跌到1.215美元，创下历史新低，对比曾经70美元以上的高点，回撤已经超过98%。更扎心的是，BTC已经在慢慢修复，它却还在往下探。这种背离比单看跌幅更值得警惕。 我自己的理解是，市场这轮重新定价的不是一个币，而是一整套"政治影响力可以无限变现"的预期。TRUMP从诞生起，故事线几乎全押在特朗普个人的权势、关注度和政治想象上。中期选举共和党失利、民主党拿下两院之后，未来政策推进受阻，家族加密相关活动还可能面临调查，这条叙事的支点被抽掉了。 偏多的逻辑也不是完全没有：如果后续政策出现缓和，或者特朗普本人重新制造强话题，情绪可能短线回温。但问题在于，这类反弹更依赖注意力而非基本面，持续性通常有限。而且98%的跌幅本身就在说明，共识瓦解之后，价格下坠的速度往往比想象中更快。 我还在意一个二层传导：当这类政治meme失去吸引力，部分风险偏好会回流到BTC和ETH，但更多短线资金可能直接选择观望。山寨的情绪会变得更挑剔，叙事疲劳感加重，FOMO退La caída de anoche en el mercado bursátil estadounidense ya no puede ser simplemente pasada por alto como un "ajuste normal de las acciones tecnológicas". El índice compuesto Nasdaq cerró con una caída del 5,52%, el S&P 500 bajó un 4,36% y el Dow Jones cayó un 3,44%. El fuerte rebote que se produjo tras la publicación de los resultados electorales el día anterior fue prácticamente borrado durante la noche. Lo que es aún más preocupante es que el Nasdaq ha entrado en una zona de corrección técnica, lo que indica que esta venta masiva no es solo una toma de ganancias localizada, sino que los fondos están reevaluando la valoración de todo el activo de riesgo. La mayor presión de venta sigue siendo en las operaciones de IA, que han sido las más concurridas en los últimos dos años. Nvidia cayó cerca del 9%, Tesla alrededor del 10,7%, y las empresas relacionadas con chips de IA, centros de datos y computación en la nube están bajo presión generalizada. El mercado teme que la nueva configuración política pueda intensificar la regulación sobre la infraestructura de IA, la construcción de centros de datos y el consumo energético, sumado a que los resultados y las previsiones de algunas empresas de chips no cumplieron con las expectativas, lo que ha comenzado a debilitar la lógica de valoración basada en la "expansión continua y rápida de la inversión en IA". El verdadero peligro de esta caída no es una mala noticia de una sola empresa, sino que el mercado empieza a dudar: ¿podrán las inversiones en infraestructura de IA seguir creciendo al ritmo original? Antes, cada vez que los gigantes tecnológicos anunciaban un aumento en el gasto de capital en IA, el mercado lo interpretaba como algo positivo; ahora, los fondos empiezan a cuestionar cuándo se generarán los retornos de estas inversiones, si la aprobación de centros de datos se ralentizará y si la demanda de chips ya está sobreextendida. La narrativa no ha desaparecido, pero el precio que el mercado está dispuesto a pagar por ella está disminuyendo. El mercado de criptomonedas tampoco ha escapado. Coinbase y StrategyEsto es un poco interesante, pero soy más cauteloso con la asociación de "tocar AI y volverse popular juntos". Después de ver muchas monedas pequeñas con alta volatilidad, suelo preguntar primero: ¿cuántas capas hay entre los ingresos en las noticias y el token realmente? 👀
Los ingresos por minería de IREN han caído un 58%, las ventas de AI alcanzaron los 200 millones de dólares; la empresa planea completar básicamente la transformación del negocio de minería para diciembre, mientras que el objetivo de ingresos anuales de 4.000 millones de dólares para el negocio de AI se ha pospuesto hasta principios de 2027. No mezclo las cifras de ventas con los objetivos de ingresos anuales.
Mi juicio es que esto da material para la narrativa del poder computacional, pero no es un beneficio general para las monedas pequeñas relacionadas. Las ventas de AI pueden respaldar la historia de transformación, pero el retraso en el objetivo también indica incertidumbre en el ritmo de cumplimiento; que una empresa genere ingresos no significa que el token pueda capturar ese valor. Si el sentimiento iguala directamente ambos, supongo que a corto plazo habrá oportunidades de volatilidad, pero también es fácil que se produzca una caída en el interés. A partir de ahora, estaré atento a la conexión entre el cumplimiento del negocio y la captura de valor del token, sin tomar palabras clave como lógica.Última vista previa de las nóminas no agrícolas: actualmente se sabe que en octubre el sector privado de EE.UU. añadió 86,000 empleos, las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo la semana pasada bajaron a 189,000, y las expectativas del mercado sobre una subida de tipos de interés por parte de la Reserva Federal en diciembre han disminuido, por lo que Ajian esta noche se centrará en tres cuestiones:
1. ¿El número de empleos no agrícolas añadidos se desvía significativamente de lo esperado?
2. ¿La tasa de desempleo y el salario medio por hora muestran que el mercado laboral sigue ajustado?
3. Tras la publicación de los datos, ¿los rendimientos de los bonos del Tesoro y el dólar muestran cambios direccionales?
Además, para evitar actuar impulsivamente, hay que recordar tres reglas:
1. No apostar antes de las 21:00, cualquier predicción antes de la publicación de los datos es una conjetura;
2. Para activos de riesgo como $BTC y $ETH, las nóminas no son una señal de compra o venta. Cuando salgan los datos, primero observar el cierre horario de BTC: si vuelve a 78,000 con volumen, considerar un rebote; si cae por debajo de 74,000 con volumen, considerar presión; en valores intermedios no hacer nada;
3. Ninguna operación debe cruzar el IPC del 10 de noviembre.
Eso es todo, DYOR# Las nóminas no agrícolas se revelan esta noche, ¿cómo apostará el mercado tras la fuerte caída de las acciones estadounidenses sobre la subida de tipos en diciembre? Ayer el trading de AI fue masacrado: Nasdaq -5.52% cerró en 24315, la mayor caída diaria en 19 meses, entrando oficialmente en zona de corrección; Semiconductores -12%, la segunda mayor caída histórica; Nvidia -9.3%, SanDisk -22%, Micron y AMD ambos -17%, los siete gigantes perdieron más de 1 billón.
El detonante fue la barrida demócrata en las elecciones de medio término, preocupaciones sobre la regulación de AI y la desaceleración en la construcción de centros de datos, sumado a que los ingresos de chips para móviles de Qualcomm cayeron un 26%, el retorno de la inversión en AI que consume mucho dinero es lento, y el pánico en operaciones saturadas.
Mi opinión: a corto plazo bajista. Los futuros del Nasdaq rebotaron unas 800 puntos durante la noche, recuperando solo el 15% de la caída, en Asia el Nikkei entró en mercado bajista, Kospi -8%, la caída sigue extendiéndose; esta noche a las 21:30 el informe de empleo no agrícola difícilmente revertirá la situación directamente — si es fuerte, enfría las expectativas de recorte de tasas, si es débil, las preocupaciones de recesión toman el relevo. Por ahora, considerarlo una recuperación tras sobreventa, esperar a que el informe se publique y que los líderes se estabilicen para decidir.
El criptomercado también bajo presión: $BTC esta mañana 75734, -5.8% en 24 horas. Esto es mi opinión, no constituye consejo de inversión. AI ha quemado tanto dinero, ¿cuántos años crees que tardará en recuperarlo? #Oklo核能供电布局距离商业化还有多远？
El líder tiene algo que decir
He comparado el informe financiero de Oklo de esta mañana con la fuerte caída de anoche, y ahora entiendo por qué pasó de caer un 11% anoche a subir un 1,9% hoy: el informe del tercer trimestre se presentó antes de la apertura, el mercado esperaba unos ingresos de unos 2,2 millones de dólares, el doble que el trimestre anterior, pero comparado con su ritmo de gasto, esos ingresos son insignificantes; el primer reactor Aurora no generará electricidad hasta 2028, los ingresos a corto plazo dependen principalmente de isótopos y materiales de combustible. Anoche toda la cadena de AI fue masacrada, que Oklo cerrara en positivo ya es una fortaleza relativa.
Mi interpretación es: para acciones como Oklo, los números del informe financiero no son lo importante, lo importante es la comunicación de la dirección sobre el consumo de efectivo y el progreso de las aprobaciones. ARK sigue aumentando su posición, apostando por la línea principal de la década sobre el cuello de botella eléctrico de la IA; pero en un entorno donde el Nasdaq cayó un 5,5% en un día y el PHLX Semiconductor un 12%, y hasta Microsoft y Amazon fueron vendidos indiscriminadamente, que una acción "de historia" como Oklo no siga desplomándose depende totalmente de que el sentimiento del mercado se mantenga temporalmente estable. No es un indicador de tendencia, es un termómetro del sentimiento: que suba indica que el momento de mayor pánico ha pasado.
El precio actual de BTC es aproximadamente 75800, sigo sin posición esperando el informe de empleo de esta noche. Mi estrategia: no persigo este rebote de Oklo, ni entro en BTC solo porque suba; si 75000 se mantiene, esperaré, si cae, miraré hacia 73000. En la temporada de informes financieros combinada con la noche del informe de empleo, todos los rebotes se consideran primero como un salto del gato muerto, esperaré a que los datos se confirmen y se elija la dirección para actuar.
$BTC $ETH $SNDK Una pérdida de 3,2 billones de dólares en una noche, mayor que la capitalización total del mercado cripto de 2,53 billones. BTC se estabiliza temporalmente por encima de 75000 tras un nuevo mínimo, ETH resiste por encima de 2200 sin romper el nuevo mínimo; pero tras las elecciones intermedias, BTC ha tocado fondo en promedio tres veces con una caída del -37% en unos 41 días, y el tono agresivo de la Reserva Federal vuelve a sonar. Esta noche a las 21:30 se publican los datos de empleo no agrícola, ADP 86,000, solicitudes iniciales 189,000, algo fuertes; si los datos superan las expectativas, no sería sorprendente ver 74000-72000-69000. No compres en el primer minuto a las 9:30, espera media hora para ver la dirección; mientras los datos no sean unilaterales, hay alta probabilidad de picos arriba y abajo. Prepara tu estrategia, stop loss y posición primero. Un detalle esta semana que me preocupa más que la caída de $BTC a 75,000: en la liquidación masiva del jueves, el dinero perdido en varios contratos perpetuos de acciones estadounidenses en derivados cripto fue mayor que en $SOL. Según las estadísticas de CoinGlass, en 24 horas se liquidaron aproximadamente 1,250 millones de dólares en todo el mercado, casi el 90% en posiciones largas. Entre ellos, el contrato perpetuo que sigue a SanDisk perdió unos 58 millones de dólares, SOXL, que es un apalancamiento triple en acciones de chips, perdió unos 57 millones, y SOL solo alrededor de 43 millones. Ese día, el índice de semiconductores de Filadelfia cayó un 12,3% y el Nasdaq un 5,52%. Mi interpretación es que ahora muchas personas tienen posiciones apalancadas en la misma plataforma, tanto en criptomonedas como en acciones de chips. Cuando las acciones tecnológicas caen en picado, el margen se vuelve crítico y las liquidaciones forzadas probablemente no distinguen entre criptomonedas o acciones. En OKX, BTC bajó desde un máximo de 81,200 el miércoles hasta un mínimo de 75,200 hoy, un vaivén en dos días, no es solo un asunto del mundo cripto. Para mí, una lección: al evaluar el riesgo de BTC, hay que observar también el mercado del Nasdaq y las acciones de chips; si tienes apalancamiento, al calcular el precio de liquidación no te fijes solo en el precio de la moneda, los problemas en el mercado de acciones estadounidenses también se transmiten. ¿Ustedes ahora miran simultáneamente el mercado de acciones estadounidense para decidir la posición en criptomonedas? $DOGE
El volumen de operaciones al contado de DOGE en 24 horas es de aproximadamente 43,71 millones de dólares, la posición perpetua es de aproximadamente 91,20 millones de dólares, y el fondo de contratos es casi el doble que el al contado.
Voy a prestar más atención a esta proporción. Precio actual 0,07176, bajó de 0,0766 en 24 horas, mínimo 0,07022; el comercio de contratos está muy activo, pero el precio aún se mantiene cerca del mínimo intradía. La tasa es aproximadamente 0,0063 %, los largos pagan pero no está en un nivel de saturación.
Por eso no considero que un gran volumen de operaciones signifique directamente que hay fondos sosteniendo el precio. La rotación en perpetuos puede ser muy rápida, pero la absorción en el al contado es más difícil de simular. Estos datos parecen más un intercambio de apalancamiento entre sí, la dirección aún no me da razones suficientes.
Al observar el mercado con optimismo, es fácil confundir la actividad con compras reales.
#美股遭大幅抛售：费城半导体指数创2020年3月以来最大单日跌幅 Dash lanza Core v24.0.0, y no es una simple iteración. Trae la actualización de red v24, es decir, un hard fork, todos los nodos deben actualizarse. Los nodos que no se actualicen quedarán en la cadena antigua, y ese es el costo más fácil de pasar por alto.
Lo más contundente del anuncio es: los nodos deben mantenerse al día. Pero para quienes tienen $DASH, lo realmente importante es otro párrafo: la participación descentralizada en los masternodes.
El nuevo mecanismo es DIP-0026: permite que varias partes compartan la garantía de un masternode, y las recompensas se dividen según los pagos de cada parte. En términos sencillos, antes un masternode era un negocio de compra completa de una máquina, ahora se puede suscribir en conjunto y liquidar según la participación.
Esta apertura afecta más que solo el dinero. Los masternodes también son participantes en la gobernanza, y al dividir la garantía en participaciones, el capital que participa en la gobernanza pasa de un gran titular único a un grupo de pequeños socios. Quién vota y a quién representa el voto se vuelve más difuso.
Los demás cambios son más prácticos: expansión de direcciones de masternodes, mejoras en Dash Platform, ajuste en denominaciones de mezcla, activación por defecto de wallets con descriptores, soporte para pruebas de quórum compactas. Estos no generan historias, solo corrigen deuda técnica.
Mi juicio es que el hard fork en sí no es ni positivo ni negativo, es un evento de operación. A corto plazo, lo que hay que prevenir son errores en transferencias durante la ventana del fork y la desconexión de nodos, no el precio.Una ola de rebote violento, despertando directamente a los grandes poseedores que habían estado dormidos durante un año para vender 😂$BTC $ETH
En X, la dirección polypol, en las últimas 10 horas primero retiró tokens de Aave, y luego vendió en cadena $ETH y stETH por un total de 6,357,000 USD, con un precio promedio de 2428.
Cartera: 0x52ee6E1Af57889a513bf65AD7010ED36DA7FAAE3
Después de estar inactiva durante todo un año, al repuntar eligió asegurar ganancias. Esta concentración de ventas de grandes poseedores que han estado inactivos por largo tiempo es una presión real de venta en el camino del rebote, no persigas ciegamente los precios altos.
El mercado es muy volátil, lo anterior es solo información en cadena y no constituye ningún consejo de inversión ⚠️Mi primera reacción: esto es como bajar en ascensor, y al lado hay alguien dando un subsidio por usar el ascensor. El subsidio parece muy atractivo, pero yo quiero preguntar: ¿en qué piso se va a detener el ascensor? 😂
En el mercado público perpetuo de Hyperliquid, la tasa de financiación absoluta más alta para $WLD es actualmente -0.0065%/hora, lo que equivale a aproximadamente -57% anualizado, con una caída del 8.15% en 24 horas. Una tasa negativa significa que los cortos pagan a los largos. Creo que esta información debería tomarse más como una alerta de costo de mantener la posición, no como un "anuncio de ingresos": la parte bajista, en realidad, tiene que pagar para mantener su posición.
La razón es muy sencilla: la tasa puede cambiar, el anualizado solo extiende la tasa actual, no es una factura para todo el año; aunque los largos reciben la tasa de financiación, aún asumen la volatilidad del precio, recibir pagos no es lo mismo que ganar dinero. Si la tasa negativa persiste, según el mecanismo actual, el costo de espera para los cortos se acumulará, esta es mi suposición. ¿Quieres saber cuánto tiempo puede durar la tasa, o qué tan saturada está la posición? — ¿primero verificas el subsidio, o primero revisas si el ascensor está sobrecargado? $BTC Ayer todavía estaba subiendo a 81,000, ¡hoy directamente cayó a 75,000! Los que compraron esperando una subida probablemente quedaron confundidos con esta caída.
El 6 de noviembre, el BTC bajó hasta un mínimo de 75,158 dólares, con una caída de más del 6% en 24 horas y un volumen de contratos que superó los 21,300 millones de dólares.
Lo más emocionante es que esta noche a las 21:30 habrá datos de empleo no agrícola de EE. UU. para octubre, y el mercado espera un aumento de aproximadamente 65,000 empleos.
Primero la evaluación: a corto plazo sigue siendo bajista, no es momento de comprar en el mínimo.
Esta caída no solo es fea en precio. El volumen abierto de contratos en 4 horas bajó de 96,600 a 91,600, mostrando claramente una desapalancación, para luego recuperarse un poco.
La gran vela alcista de ayer ya ha sido prácticamente absorbida.
El plan a seguir es simple:
Primero ver si se puede mantener el nivel de 75,000 dólares. Si se rompe, el siguiente nivel a observar es 73,000.
Si rebota cerca de 77,000, es más probable buscar oportunidades para vender; si vuelve a superar los 78,000, se anula la perspectiva bajista a corto plazo.
Si los datos de empleo no agrícola de esta noche se desvían claramente de lo esperado, la volatilidad podría aumentar aún más, por lo que no es recomendable apostar con alto apalancamiento antes de la publicación.
Lo más incómodo ahora no es cuánto ha caído BTC, sino que ayer parecía que el mercado se recuperaba y hoy nos ha devuelto a la realidad.
¿Podrá mantenerse esta vez en 75,000? #非农今晚揭晓，美股大跌后市场如何押注12月加息？ El objetivo de ingresos anuales del negocio de IA se ha pospuesto hasta principios de 2027, y me ha dado una sensación familiar de la última vez que las empresas mineras cambiaron su narrativa.
Esta vez es diferente, IREN ya tiene ingresos por ventas de IA, y mientras los ingresos por minería disminuyen, también planea completar básicamente la transformación del negocio minero. Mi juicio es que este tipo de empresas están perdiendo gradualmente su papel como termómetro del ciclo en el mundo cripto: el enfoque del negocio ha cambiado, por lo que el precio de las acciones no refleja necesariamente el auge de la minería. En adelante, al analizar acciones mineras, primero desglosaré el negocio y luego hablaré del mercado alcista o bajista. Primero un poco de realidad, que el puente esté conectado no significa que el dinero se quede. Cuando veo este tipo de noticias de integración, suelo separar "mejora de la experiencia" y "despegue del ecosistema". Esta vez soy más cauteloso: es una mejora funcional, pero para interpretarlo como un punto de inflexión en el crecimiento, creo que aún no hay suficiente evidencia.
Stargate se ha integrado oficialmente con AnubisChain, abriendo simultáneamente el enrutamiento cross-chain y los pools de liquidez para activos principales como USDC, USDT, DAI, ETH, basándose en los endpoints existentes de LayerZero. La transacción se completa en una sola operación, con los activos nativos disponibles inmediatamente, sin necesidad de envoltura ni reintercambio. No me apresuro a entusiasmarme, por dos razones: la operación es sencilla y ciertamente reduce la barrera de entrada para los usuarios, pero si la cadena carece de escenarios de uso continuos, el capital podría simplemente pasar de largo; Stargate ha acumulado más de 70 mil millones de dólares en transacciones cross-chain, siendo la aplicación más grande del ecosistema LayerZero, pero ese es su resultado acumulado, no se puede contar directamente como demanda nueva para AnubisChain. El volumen del canal y el atractivo del destino son cosas distintas.
Por supuesto, los optimistas podrían estar en lo cierto. Si luego se observa una entrada neta continua de fondos, y esos fondos se usan realmente y la liquidez se mantiene, cambiaré de opinión y pasaré de considerarlo una "buena integración" a "el crecimiento comienza a materializarse". Lo que voy a vigilar a continuación es para qué se queda el dinero, no celebrar anticipadamente el historial del puente como si fuera un éxito para la nueva cadena.¡Venta masiva repentina en el mercado de valores estadounidense! El pánico por la IA se extiende, ¿por qué el mercado cripto también cambia de rumbo?
Tras las elecciones intermedias en EE.UU., el Partido Demócrata tomó el control de ambas cámaras del Congreso, y el mercado apostó momentáneamente a que las acciones militares de Trump contra Irán se verían limitadas, lo que hizo que el apetito por el riesgo se recuperara brevemente.
Pero ayer el mercado sufrió una corrección brusca colectiva, y luego el oro y el petróleo volvieron a subir.
Esta caída rápida tiene tres causas principales:
1. Crece la preocupación por el retorno de la inversión en IA, el mercado empieza a cuestionar si las enormes inversiones en centros de datos y chips podrán traducirse en beneficios (SanDisk, SanDisk).
2. Con el control demócrata de ambas cámaras, es posible que se refuercen regulaciones y aprobaciones, lo que genera incertidumbre sobre la expansión de la industria de IA.
3. La venta concentrada de acciones de chips provocó liquidaciones en cadena de fondos apalancados, y el pánico se extendió al mercado cripto.
BTC: cayó brevemente por debajo de 76,000 dólares, con liquidaciones masivas en derivados.
BZ: bajó inicialmente por expectativas de relajación en la situación EE.UU.-Irán, pero luego rebotó.
XAU: flujo de capitales refugio, el precio del oro se fortaleció nuevamente.
Creo que esta caída rápida no se debe únicamente a factores políticos, sino que el trading excesivamente congestionado en IA fue el detonante directo.
Con la situación EE.UU.-Irán volviendo a ser foco, la lógica de refugio para BZ y XAU vuelve a cobrar importancia, mientras que BTC aún debe digerir el impacto del desapalancamiento del mercado.
Los movimientos futuros de estos tres activos probablemente se irán diferenciando cada vez más (y esta es la clave).
#美国新旧国会交接或影响美伊局势 $BTC $BZ $XAU Que la presión arterial caiga a setenta no es aterrador; lo aterrador es que ambos ventrículos colapsen simultáneamente en el monitor, y la causa no esté en el miocardio mismo. Poner a Tesla y SpaceX, que en dos días evaporaron aproximadamente 456.000 millones de dólares, en la mesa de operaciones, la caída de precio es solo una hipotensión, es un síntoma; la verdadera lesión está en que el sistema inmunológico regulador ha sido activado por un resultado político. El Partido Demócrata tomó ambas cámaras, y Musk había apostado fuertemente por el Partido Republicano; esta exposición política es como un conflicto de compatibilidad entre donante y receptor — no necesariamente un rechazo inmediato, pero cada hora de monitoreo postoperatorio eleva los factores inflamatorios.
La pérdida de valor de mercado combinada dada por los datos del Dow Jones es solo una estimación aproximada de la pérdida de sangre durante la operación. Lo más crucial es la hemodinámica: la venta masiva de acciones tecnológicas es una respuesta inflamatoria sistémica, la expectativa de supervisión regulatoria es un espasmo coronario, y la isquemia simultánea en dos activos es lo que hace que ambos ventrículos pierdan presión juntos. Solo viendo la caída, parece una depresión miocárdica; pero rastreando la causa, es un bloqueo de conducción — la señal política se queda atascada al pasar de la aurícula al ventrículo, la orden de contracción no llega, y la presión de perfusión no se sostiene.
La correlación con el token $xSNDK no es otro corazón independiente, sino un cambio de presión en el mismo circuito extracorpóreo. Cuando el activo subyacente sufre un bloqueo de conducción, el activo reflejado no late por sí mismo; solo retransmite en tiempo real la presión venosa central, el suministro y consumo de oxígeno y la perfusión insuficiente al mercado. Cuanto más violenta sea la caída del precio, más se parece a una actividad eléctrica breve tras una desfibrilación: hay forma de onda, pero no hay gasto cardíaco efectivo. Lo que realmente hay que vigilar es si hay fugas en la anastomosis, si se forman nuevos coágulos o si la poscarga sigue aumentando. Si la supervisión regulatoria es un inmunosupresor o una reacción de rechazo, eso determina si el miocardio puede recuperarse de la depresión; si la venta de acciones tecnológicas es por pérdida de sangre o infección, eso decide si se necesita un balón de contrapulsación intraaórtico. Mi juicio: esto no es una simple corrección de acciones tecnológicas, es un espasmo coronario desencadenado por riesgo político; antes de que el flujo sanguíneo se restablezca, cualquier rebote es solo una contracción falsa tras la depresión miocárdica. #teslaspacex456bloss ¿El oro está siendo abandonado por las instituciones al fijar el precio objetivo cerca del precio actual?
Goldman Sachs ha reducido el precio del oro para fin de año a 4150 dólares, y para 2027 solo ve 4800 dólares
La razón detrás de esto es la expectativa de una subida de tipos por parte de la Reserva Federal en diciembre.
Las tasas de interés más altas aumentan el costo de oportunidad de mantener oro, suprimen las compras de ETF occidentales y podrían fortalecer el dólar.
Mi juicio: la lógica estructural alcista del oro sigue vigente, pero a corto plazo es bajista o volátil.
La compra de oro por parte de bancos centrales y la desdolarización son el soporte a medio y largo plazo; el nivel actual alrededor de 4000–4100 dólares ya refleja parcialmente las expectativas agresivas, el espacio a la baja es limitado y la elasticidad al alza también es insuficiente. No es recomendable perseguir subidas agresivas, es más adecuado comprar por tramos en las caídas, en lugar de apostar por un gran aumento a corto plazo.
Sugerencias de operación:
$XAU fondos a largo plazo pueden invertir de forma periódica por debajo de 4000 dólares o en el rango 3800–4000.
A corto plazo, también se puede abrir una pequeña posición corta cerca de 4100, pero es necesario ajustar oportunamente según los datos de empleo de esta noche. #非农今晚揭晓，美股大跌后市场如何押注12月加息？ $XAUT El sector de almacenamiento ha caído de forma exagerada en esta ocasión😑
SanDisk $SNDK se desplomó más del 22% en una noche, Micron $MU cayó más del 17%, y SK Hynix $SKHYNIX de Corea del Sur también llegó a caer más del 13% en la apertura
Varios líderes en almacenamiento sufrieron ventas masivas casi al mismo tiempo, ¿qué está pasando en el mercado? Aquí comparto algunas opiniones personales
Antes, la lógica de precios en almacenamiento era muy clara: la expansión de la capacidad de cálculo de AI impulsaba la demanda de HBM, la inversión en centros de datos promovía el crecimiento de la demanda de DRAM y NAND, y la oferta relativamente ajustada reforzaba aún más las expectativas de aumento de precios
Pero ahora el mercado está preocupado por si la velocidad de crecimiento del gasto de capital en AI podrá mantenerse
Actualmente no hay suficiente evidencia que indique que la demanda de almacenamiento haya sufrido un desplome abrupto, pero cuando el precio de las acciones ya incorpora un crecimiento alto para los próximos años, cualquier relajación en las expectativas puede desencadenar ajustes bruscos
Sigo siendo optimista sobre la demanda a largo plazo del sector de almacenamiento, pero a corto plazo no tomaré riesgos para comprar en esta caída acelerada
Primero veamos si el capital puede estabilizarse, luego hablaremos de si la valoración es razonable
#韩股KOSPI暴跌触发熔断，半导体集体重挫 Seis trimestres consecutivos de ingresos récord nunca son una jugada maestra; simplemente es la respuesta obligada después de que el oponente comete el mismo error estructural seis veces seguidas.
La cadena de peones del centro de datos ya ha llegado a la segunda línea inferior del oponente: un aumento interanual del 254,2%, con 156 unidades de piezas penetrando directamente en el centro, lo que representa la ruptura central más típica en la fase inicial. Los ingresos totales alcanzaron 270, con un aumento interanual del 127,5%, estableciendo un récord por sexto trimestre consecutivo. En el tablero no existen rachas de victorias por casualidad, solo estructuras repetidamente aplastadas. Lo que realmente merece atención no es el aumento en sí, sino la rentabilidad neta bajo los principios contables generalmente aceptados que se vuelve positiva: en los trimestres anteriores, se sacrificaron piezas para atacar, cambiando pérdidas por cuota de mercado, lo que confundía a los observadores sobre qué compensación buscaba; ahora la compensación se ha realizado, los peones sacrificados se han convertido en peones de paso, y la ventaja en piezas se refleja por primera vez en los números.
La guía para el cuarto trimestre es de 385 a 420, casi un 50% más que el trimestre actual; esto no es una predicción, es la próxima jugada mostrada con anticipación, ya no oculta. La expansión de capacidad de 800G y 1,6T es esencialmente ocupar el espacio del final del juego antes de que el oponente haya resuelto el orden de cambio de piezas en el medio juego. Quien controla las casillas no tiene que apresurarse a cambiar piezas; esto es lo primero que enseñan todos los manuales de finales.
Pero no te apresures a declarar jaque. El activo vinculado $xTSM es solo una pieza sombra en el mismo juego; puede amplificar la iniciativa, pero también puede amplificar el pánico temporal. Cuando el precio incorpora toda la buena noticia de una vez en la casilla actual, es como realizar anticipadamente los cambios que ocurrirán veinte movimientos después en el medio juego, lo cual es la jugada más peligrosa: ventaja en piezas en el tablero, pero el rey aún no ha enrocado. La verdadera línea divisoria nunca está en la pendiente de la curva de ingresos, sino en las dos líneas ocultas del ritmo de expansión y el orden de validación del cliente: la realización de la capacidad de 800G y la cola de certificación de 1,6T; cualquier paso lento y la iniciativa se revertirá inmediatamente, convirtiendo la ventaja en un blanco.
No estoy observando cuánto gana esta temporada, sino cuándo su oponente se ve obligado a responder, a cambiar piezas en una estructura desfavorable. Después de que la cadena de peones en el lado de la demanda empuja a la segunda línea inferior, cada expansión de capacidad es un jaque para el perseguidor; pero jaque no significa mate, para el mate hay que ver quién aún tiene un peón de paso y un alfil que pueda proteger la casilla clave en el final.
La jugada decisiva de esta partida no está en la curva de ingresos, sino en quién muestra primero debilidad en la técnica del final. #aaoiq3revenueup128%A las 21:30, la publicación conjunta de los datos de empleo y salarios de EE. UU. para octubre es la ventana macroeconómica clave que afecta la volatilidad a corto plazo de BTC y ETH.
Marco de expectativas actual del mercado: el valor previo de nuevos empleos no agrícolas fue de 29,000, con una expectativa unánime de 65,000; la tasa de desempleo se mantuvo igual que el valor previo y la expectativa en 4,20 %; la expectativa de la tasa salarial anual se redujo de 3,00 % a 2,90 %. El núcleo de la especulación no es el valor absoluto de los datos, sino la reevaluación de la trayectoria de recortes de la Fed provocada por la diferencia entre los datos y las expectativas.
▫️ Si los datos de empleo superan las expectativas: se valida la resiliencia de la fuerza laboral, se reprime la expectativa de recortes de tasas, los rendimientos de los bonos del Tesoro y el dólar se fortalecen, y la valoración de los activos de riesgo se ve presionada. ETH tiene una beta más alta, la prima de volatilidad será mayor que la de BTC, y existe la posibilidad de una liquidación concentrada de apalancamiento en el mercado.
▫️ Si los datos de empleo son inferiores a las expectativas: se reevalúan las expectativas de flexibilización, se recupera el apetito por riesgo, lo que impulsa un rebote impulsivo en el mercado, pero hay que tener precaución ante una posible caída tras la toma de ganancias después de la realización de las buenas noticias.
▫️ Los datos salariales son una variable oculta: incluso si el número de empleos cumple con las expectativas, si el crecimiento salarial supera las expectativas, la narrativa de la resiliencia inflacionaria regresará, y la interpretación del mercado se volverá más agresiva; no se debe juzgar únicamente por el número de empleos. $BTC $ETH #美股遭大幅抛售：费城半导体指数创2020年3月以来最大单日跌幅 Una orden de cambio de diseño del cliente A puede retrasar el nodo de coronación de todo el rascacielos nueve meses, y este informe trimestral es un informe mensual de progreso de construcción con esa orden de cambio.
Primero, veamos la estructura principal. Los ingresos aumentaron un 66% intermensual hasta 228 millones de dólares, no es que se haya coronado un solo piso de forma rápida, sino que el ritmo de vertido de concreto de todo el edificio se ha estabilizado, y la estructura vertical sigue ascendiendo continuamente. Los ingresos de la nube de computación aumentaron a 200 millones, un 182% interanual, equivalente a que el sistema de encofrado trepador del núcleo central aceleró más del doble, siendo el componente estructural que avanza más rápido en todo el proyecto. Microsoft Horizon One entró en operación: se entregó el piso modelo y el personal del cliente A ya está trabajando en el sitio. Esta es la prueba más dura en la aceptación estructural, la estructura física está ahí, no es un render ni un diseño conceptual.
Pero lo que realmente me mantiene pegado a los planos es esa barra de progreso doblada. El objetivo de ingresos recurrentes anuales de 40 mil millones de dólares se ha movido de finales de 2026 a enero de 2027, e incluso podría deslizarse hasta finales de febrero. La razón está escrita con honestidad: el cliente pidió un cambio de diseño, junto con la programación de entregas de los proveedores. Estas dos cosas juntas son una combinación que cualquier contratista general se levantaría en medio de la noche.
El cambio de diseño por parte del cliente no es lo peor, lo peor es que se hizo después de haber ordenado la fachada. Las unidades prefabricadas ya están moldeadas y en producción, y ahora el cliente A quiere ajustar la fachada y recalcular las cargas, lo que rompe inmediatamente la ruta crítica que estaba perfectamente encajada. La programación de entregas de los proveedores es la segunda viga que soporta la carga: estructura de acero, electromecánica, transporte vertical, si cualquiera falla, la fecha de entrega del edificio entero debe renegociarse.
Mi juicio es claro: esto no es un asentamiento de cimientos, es un desajuste en la organización de la construcción y el ritmo de la cadena de suministro. Los cimientos están bien, el núcleo central sigue creciendo, la estructura de ingresos está cambiando de un solo contrato de arrendamiento a múltiples inquilinos, lo cual es una lógica constructiva saludable. El retraso en el cronograma es un problema de coordinación de procesos, no una falla estructural.
Pero el mercado a menudo lo interpreta mal. En activos como $xPLTR, el error más común es confundir el trabajo del equipo de acabados con el cálculo de la pared de carga: ver la velocidad de construcción de una infraestructura de computación y deducir la resistencia de los cimientos de otra es como estimar la profundidad de los cimientos con un render de fachada, lo que inevitablemente causará problemas en la aceptación.
El verdadero nodo crítico no es si es en enero o a finales de febrero, sino si en el próximo informe mensual se puede mantener esa velocidad de encofrado del 182% y si después de firmar la orden de cambio aparecen nuevas obras ocultas.
La orden de cambio ya está firmada, ahora solo estoy atento a si la instalación de la siguiente columna de acero se desvía. #irenaicloudgrowth182%De las treinta y cuatro instituciones, veinticuatro dieron el mismo número: 4.2%. Esta noche a las 21:30 se publicará la tasa de desempleo de EE. UU. para octubre, otras ocho apuestan por 4.1%, dos por 4.3%, y Reuters espera 4.2%. La distribución de respuestas es muy estrecha, pero aún hay diez que están en los extremos, y la tensión se esconde en esos diez.
¿Por qué vale la pena fijarse en una décima de punto porcentual? La tasa de desempleo es el indicador del informe de nóminas no agrícolas que mejor refleja la temperatura del mercado laboral; no solo mide si hay empleo, sino si las personas que buscan trabajo han desistido. Un 4.1% indica que el empleo sigue absorbiendo mano de obra, un 4.3% indica que el enfriamiento ya ha comenzado. Esos 0.2 puntos porcentuales en medio son la línea divisoria para que la Reserva Federal decida si mantiene la política actual o no.
Para el mercado cripto, este dato no cambia la dirección, solo el ritmo. Que el dato sea 4.2% equivale a confirmar que el mercado laboral está equilibrado, lo que da más razones a la Fed para mantener las tasas actuales; $BTC probablemente oscilará dentro de un rango para digerirlo, $ETH seguirá la tendencia pero con mayor volatilidad, y activos de alta beta como $SOL amplificarán la volatilidad. Lo realmente preocupante sería un 4.3%, que se interpretaría como un debilitamiento económico, y los activos de riesgo caerían primero antes de hablar de recortes de tasas.
Así que esta noche no apuestes por la dirección, apuesta por la volatilidad. Antes de que salga el dato, reduce el apalancamiento; los picos suelen ocurrir en los tres minutos posteriores a la publicación.
Vale la pena pensar: veinticuatro instituciones coinciden, pero cuando en la historia las expectativas unánimes han fallado, la reacción del mercado suele ser más intensa. Cuanto más fuerte es el consenso, más caro es el factor sorpresa.La primera masa de aire frío no vino de Siberia, sino que entró por la ventana de suscripción y reembolso de fondos spot: salida neta de aproximadamente once mil doscientos millones de dólares en siete días, el indicador de dirección del viento cambió de sur a norte de la noche a la mañana, y la temperatura del mercado cayó en picado.
Esta es una transición frontal estándar. El aire cálido y húmedo se eleva, condensa y luego cae en forma de lluvia; las posiciones apalancadas son como ese vapor de agua que se eleva por encima de la altura de condensación, y cuando la lluvia termina, desaparece. Pero lo que realmente hay que vigilar no es la cantidad de lluvia, sino la humedad en la capa inferior después de que la lluvia se detiene: las agencias de datos en cadena registraron que, tras la corrección, la actividad de negociación se mantuvo por encima del mínimo de agosto, lo que indica que la convergencia en la capa baja continúa y el canal de vapor de agua no se ha cortado por completo. En el último día de negociación hubo una pequeña entrada neta, pero eso solo fue una lluvia ligera y dispersa después del frente, que no formó un sistema ni una tendencia, por lo que no puede considerarse una señal de reversión del sistema de presión.
El campo de viento es el indicador clave. En los últimos doce meses, la volatilidad anualizada de Bitcoin fue del 44%, y la de Tesla del 46%, ambas casi en el mismo nivel de fuerza del viento, con sus zonas de viento de nivel siete rozándose, por eso cuando hay tormenta en el mercado estadounidense, aquí llueve primero. Y la correlación de tres años con el oro es solo del 4%, con líneas isobáricas casi paralelas, lo que significa que hasta ahora no ha sido dominado por corrientes de aire de refugio seguro; su atributo de refugio sigue siendo un dato teórico, no una realidad. Cuando el 5 de noviembre hubo una venta masiva en el mercado estadounidense, el oro también se debilitó simultáneamente, no por casualidad, sino porque el mismo canal de baja presión estaba controlando el clima: cuando el gradiente de presión de riesgo cambia, primero baja la temperatura y luego la visibilidad.
La transmisión a los activos reflejados en el mercado estadounidense es similar. La corriente en altura es la misma, solo que en el nivel inferior cambia la forma de la precipitación; el sistema principal no cambia de dirección, y aunque los ecos secundarios se intensifiquen, solo son tormentas locales fuertes que vienen y se van rápido. El capital es como la corriente descendente en la periferia de un tifón: el cielo parece despejado, pero la sensación es de bochorno, cuanto más despejado, más hay que estar alerta.
La situación actual en altura es: flujo del noroeste dominante, con una onda corta moviéndose hacia el este en la capa media, y el gradiente de presión en superficie se está ampliando, con bastante divergencia en los pronósticos combinados. Esto no es un cambio climático, pero es suficiente para duplicar la velocidad del viento en el desfiladero: con el mismo sistema meteorológico, el desfiladero y la ladera a sotavento son dos mundos completamente diferentes.
Los ecos del radar muestran que la convección en la zona cálida ya se ha debilitado, pero la zona de vientos fuertes detrás del frente frío aún no ha entrado completamente; el punto de rocío sigue bajando y se está formando una capa de inversión térmica. #btcetfoutflowsinfocus$BTC se desplomó anoche junto con el Nasdaq, con un mínimo intradía de aproximadamente 75,568 dólares. En toda la red, hubo liquidaciones por valor de aproximadamente 1.000 millones de dólares en 24 horas, alrededor del 89% fueron posiciones largas (CoinGlass). Esta caída no es una mala noticia propia del mundo cripto, sino de la cadena AI de la bolsa estadounidense: el índice compuesto Nasdaq cerró con una caída del 5,52%.
Ahora estoy atento a tres fechas:
Hoy a las 16:00 (hora de Pekín): se reporta una liquidación de opciones de $BTC por aproximadamente 2.650 millones de dólares, con un punto de máximo dolor alrededor de 79.000.
17 de noviembre (hora del este de EE.UU.): resultados financieros de Nvidia, el próximo interruptor del sentimiento en la cadena AI.
30 de noviembre: los tenedores de bonos convertibles de Trump Media pueden solicitar recompra, involucrando aproximadamente 1.000 millones de dólares. Como garantía, alrededor de 4.259 $BTC fueron transferidos ayer a una dirección de intercambio, la empresa no ha dicho que vaya a vender.
En la cadena solo se ve la transferencia, no la transacción. Si venderán o no, habrá respuesta antes del 30 de noviembre.
No constituye consejo de inversión, DYOR.
#非农今晚揭晓，美股大跌后市场如何押注12月加息？ $BTC cayó desde más de 80,000 hasta cerca de 75,000, con liquidaciones por 1,254 millones de dólares en 24 horas, 238,600 personas fueron sacadas, las posiciones largas representaron 1,110 millones [reference:0].
$ETH bajó a 2206, perdiendo más de 7 puntos en un día, los largos apalancados ni siquiera tuvieron oportunidad de colocar órdenes.
El detonante no está en el mundo cripto, sino en que el Partido Demócrata arrasó en las elecciones de medio término, el gobernador electo de Texas ordenó pausar la aprobación de centros de datos, frenando de golpe la historia de gastos de capital en IA.
El índice de semiconductores de Filadelfia en Wall Street cayó más del 12% en un día, Nvidia bajó un 9.3%, Micron y AMD cayeron un 17% cada una.
Pero el dinero no desapareció, solo cambió de mesa.
El índice de empresas emergentes de la bolsa A cayó un 3.5% en medio día, más de 4,500 acciones en rojo, el sector electrónico tuvo una salida neta de 11,700 millones, pero las industrias de semillas y energía eléctrica resistieron con máximos diarios.
Wanxiang Denong tuvo 2 máximos en 3 días, Xinsai Co. cerró en máximo, Lixin Energy y Xinneng Co. alcanzaron máximos verticales, el fuerte fenómeno de El Niño se confirma que continuará hasta febrero del próximo año, el precio del arroz en Tailandia subió a 499 dólares por tonelada.
La empresa fotovoltaica Yongzhen también logró 4 máximos consecutivos, el dinero se está moviendo hacia lugares con alimentos y electricidad.
Lo realmente nuevo en el mundo cripto hoy no está en las velas, el Ministerio de Hacienda ya abrió consulta pública sobre las reglas de licencia para la emisión de stablecoins bajo el GENIUS Act, avanzando en las vías de cumplimiento tanto federales como estatales.
La Clarity Act prácticamente está descartada, pero la regulación de stablecoins se está aclarando cada vez más.
El bullicio generado por el apalancamiento se rompe al primer contacto, el dinero solo se mueve hacia mesas donde se puede obtener algo real.La posición corta explotó mientras estaba en el trabajo, ya ni ganas de trabajar, hice una posición larga y volvió rápido, $AKE rebotó cerca del fondo en 0.002 y subió, otro gran inversor quedó atrapado, ¿debería cerrar en 0.6? ¿Qué opinan los expertos?
El aumento en dos horas fue casi del 85%, con esta subida en el volumen, hay que prestar más atención a qué niveles superiores hay mayor presión de venta.
Desde la cadena, en 4 horas las posiciones cortas liquidadas suman cerca de 960,000, y el capital a corto plazo sigue entrando, pero el precio formó una presión inicial de venta en 0.0045 con una pequeña corrección.
En el gráfico de liquidaciones, ¿hay alguna liquidación de posiciones cortas minoristas en 0.0049 a corto plazo? Si realmente quieren liquidar a las ballenas con posiciones cortas, los principales tendrían que llevar el precio cerca de 0.010, con una capitalización de mercado alrededor de 500 millones, pero ¿tienen esa capacidad los principales?
En cuanto a la operación, hay que vigilar las resistencias en 0.0045 / 0.0055 / 0.0060, y abajo prestar atención a la continuidad del rebote de los principales $AKE La reserva de pedidos del laboratorio es suficiente, los informes financieros anteriores a menudo superaron las expectativas, la guía de ingresos de esta temporada está cerca de las expectativas del mercado, con un pequeño margen para superar las expectativas. Pero el progreso del cohete Neutron y la inversión en I+D presionarán las ganancias, por lo que será difícil reducir las pérdidas. Si los resultados solo cumplen con el estándar, el precio de las acciones difícilmente tendrá un fuerte catalizador; las acciones aeroespaciales son muy volátiles, solo para referencia, no constituye una recomendación de inversión Este recordatorio me hace pensar en probar un traje en un centro comercial: en el espejo pareces el presidente, pero al pagar tienes que mirar la tarjeta bancaria. Cuando veo una gran posición, también debo separar la "apariencia" de la "confianza" 😂
Core Trader 14 esta vez abrió una posición larga con apalancamiento 10x en $HYPE, con una posición de 6,500 tokens, valor nominal aproximado de 505,200 dólares. Mi juicio es: la dirección está clara, pero esta cifra no es suficiente para demostrar cuán seguro está. Calculando el margen según el apalancamiento, corresponde a unos 50,500 dólares; el valor nominal no equivale al capital invertido; por cada dólar que el precio se mueva en contra, esta posición pierde aproximadamente 6,500 dólares, la apariencia oculta una verdadera volatilidad; el material tampoco muestra el total de activos y la cobertura, no se puede interpretar esta única posición larga como toda la apuesta.
¿Prefieres seguir "si continúa aumentando la posición larga" o "si hay posiciones de cobertura"? Yo elijo lo segundo, por muy bien que quede el traje, no puede respaldar la cartera.Las acciones de almacenamiento han tenido buenos resultados, ¿por qué sigue bajando el precio?
Tres contratos relacionados con acciones de almacenamiento cotizan en USDT: $SNDK 859.07, $SKHYNIX 861.59, $MU 687.20, con caídas en las últimas 24 horas de 15.7%, 10.5% y 12.3% respectivamente. Un buen informe financiero y dificultades en las operaciones pueden coexistir.
SanDisk reportó un margen bruto no GAAP del 85.1% en el último trimestre fiscal, con una guía para el próximo trimestre entre 84.5% y 85.5%. La capacidad de generar ganancias es fuerte, pero el valor medio de la guía no muestra un avance. Para el precio, mantener altos beneficios y márgenes que superan constantemente las expectativas no es la misma sorpresa; tras una fuerte corrección, la divergencia parece centrarse en cuánto tiempo puede mantenerse este alto nivel.
SK Hynix ya ha comenzado el envío sustancial de HBM4 y espera que sea el producto principal en el cuarto trimestre. Aquí hay que distinguir entre lo ya entregado y las expectativas de la empresa: la actualización tecnológica ofrece una vía para el crecimiento de ingresos, pero el cambio de productos posteriores aún requiere ejecución. Convertir directamente la prosperidad del sector en un aumento seguro de los contratos omite justamente el paso que más preocupa al mercado: cuánto beneficio final puede generar el envío.
Micron ha dado una guía de ingresos para el próximo trimestre de 61.5 mil millones de dólares, con una variación de 1.5 mil millones, y un margen bruto no GAAP estimado de alrededor del 86.25%. La expansión de ingresos sigue en el plan, pero el margen no es ilimitado. Las tres compañías tienen soporte comercial, pero los contratos siguen bajo presión; prefiero interpretarlo como una reevaluación de altas expectativas, no como un veredicto de que la demanda de almacenamiento ha desaparecido repentinamente.Creo que las probabilidades en los mercados de predicción pueden reflejar el sentimiento, pero hay que añadir un paréntesis: es el sentimiento del dinero dentro del mercado, no la opinión general de toda la comunidad cripto. Normalmente, al comprar y vender Bitcoin, cada uno puede tener su propia idea sobre lo que pasará después; pero en los mercados de predicción, las discrepancias se centran en cuestiones concretas. Sin embargo, la voz de quien tiene más dinero es más fuerte, y cuando hay pocos movimientos en un mercado, me surge la duda: si las probabilidades cambian de repente, ¿es porque mucha gente cambió de opinión o porque una sola persona movió algo de dinero?