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Una empresa que cotiza en Nasdaq, para obtener una licencia aún no aprobada, primero se convirtió en uno de los mayores alcistas de HYPE.
¿Cuánto apuestan? A finales de septiembre poseían aproximadamente 38,52 millones de HYPE; en el tercer trimestre financiaron 911 millones de dólares, de los cuales 785 millones se usaron para comprar alrededor de 9,1 millones; para el 28 de octubre aumentaron a unos 38,9 millones, con un coste de 56,35 dólares por unidad.
Pero no ganan dinero con el negocio. Los ingresos del tercer trimestre fueron de 13,3 millones de dólares, de los cuales 12,3 millones provinieron de comisiones por staking y validadores. El beneficio neto fue de 620,6 millones, de los cuales 803 millones corresponden a ganancias no realizadas de HYPE — el beneficio neto es menor que las ganancias flotantes. Sin contar las ganancias flotantes, el negocio principal está en pérdidas.
Solicitaron ser FCM, un comerciante de futuros en EE. UU., que debe registrarse en la CFTC y cumplir con requisitos como gestión de fondos de clientes, capital neto mínimo y divulgación de información. Solo con la aprobación podrán abrir cuentas para clientes estadounidenses, recibir órdenes y mantener fondos. Además, no operan con todos los contratos perpetuos existentes, sino con un mercado autorizado basado en el marco HIP-3.
Así que la situación real es: poseer tokens, obtener la licencia y esperar la aprobación, las tres cosas deben cumplirse simultáneamente. La primera ya está hecha, la segunda está en trámite, y la tercera aún no aparece.
Vale la pena pensar: la narrativa de $HYPE no es la apertura del mercado estadounidense, sino que hay una nueva imaginación comercial. ¿Una empresa que depende de ganancias flotantes de tokens para sus beneficios está buscando demanda para el token o una explicación para sus estados financieros?$UNI Hace unos días se mostró firme, en esencia fue porque tras el robo tuvo que reabastecerse en el mercado secundario, generando una presión de compra pasiva. El 5 de noviembre al mediodía se abrió el retiro de fondos, lo que significa que el inventario se reabasteció, y la presión de compra pasiva de la ola posterior al robo se retiró, por lo que el soporte adicional de fuerza a corto plazo desapareció.
$PEPE aún está en la fase final de reabastecimiento, con un 98% ya completado, queda un 2% con baja liquidez y compras lentas; la presión compensatoria de compra no ha desaparecido por completo pero está disminuyendo, por eso sigue oscilando cerca de 0.000005.
Lo que realmente hay que vigilar es el anuncio de la reanudación de los retiros de PEPE, ese día será el punto final de la narrativa "comprar donde estás", y después se volverá al ritmo del mercado general.$COMP
Los protocolos de préstamo a menudo se juzgan por la cantidad de capital que atraen, pero la calidad de ese capital importa igual. La posición establecida de Compound en el préstamo descentralizado otorga a COMP un papel reconocible en la gobernanza de DeFi. La pregunta más importante es si el uso del protocolo puede traducirse en una demanda significativa del token. La influencia en la gobernanza y el valor económico real no son necesariamente lo mismo.Primero piensa en el peor escenario: si durante la transformación los ingresos se ven presionados y el mercado no está dispuesto a esperar, el rendimiento y la valoración podrían sufrir juntos. Antes trabajaba en control de riesgos y al ver objetivos a largo plazo, solía preguntar primero: ¿qué pasa si no se alcanza a tiempo?
Los ingresos por minería de IREN cayeron un 58%, las ventas de AI alcanzaron los 200 millones de dólares; la empresa planea completar básicamente la transformación del negocio de minería para diciembre, pero el objetivo de ingresos anualizados de AI de 4.000 millones de dólares se ha pospuesto hasta principios de 2027. Creo que esto es una señal de alerta para las expectativas basadas en el ritmo de la transformación.
⚠️ Estoy atento a tres riesgos: la contracción de los ingresos antiguos, el amortiguador durante el período de transición se reduce; las ventas y el objetivo de ingresos anualizados no son la misma métrica, por lo que no se pueden usar directamente para calcular la tasa de cumplimiento; el retraso en el objetivo significa que la espera se alarga, y si el mercado valora anticipadamente, la diferencia en el cumplimiento podría aumentar la volatilidad.
Para la gente común, no está de más escribir la mayor pérdida soportable por operación, y no relajarla temporalmente solo porque la historia suena bien. Cuando se recibe una noticia de retraso en objetivos de transformación, ¿cuánto stop loss suelen establecer para cada operación?El sector de almacenamiento ha sido el más afectado en esta ronda de caídas 😂, ¡los tres grandes no se han salvado!
El sector de almacenamiento en la bolsa estadounidense se ha desplomado. $SNDK SanDisk ha caído más del 22%, $MU Micron y Western Digital más del 17%, $SKHYNIX Hynix más del 13%, Seagate más del 16%, el índice de semiconductores de Filadelfia ha bajado más del 12%, y los siete gigantes tecnológicos han perdido un billón de dólares en una noche.
Ahora seguro que muchos quieren comprar en el mínimo, pero personalmente no lo recomiendo, aquí dejo mi opinión:
Primero, el problema está en el ciclo, no en la valoración. La lógica de las acciones de almacenamiento es el ciclo de aumento de precios: cuando suben los precios, suben los beneficios y las acciones suben. Ahora el motivo de la venta es el miedo a que el ciclo haya tocado techo, no que los precios estén "demasiado caros". SK Hynix tiene un margen de beneficio del 80%, pero su acción sigue cayendo, lo que indica que el mercado no cree que ese beneficio sea sostenible.
Segundo, que haya caído mucho no significa que haya terminado. Aunque parezca que ha caído mucho, cuando una acción cíclica entra en fase descendente, no es raro que caiga un 70%, y además el dinero que quiere comprar en el mínimo sigue entrando; ayer el volumen fue de 94,49 millones de dólares, tres o cuatro veces el habitual. Este aumento de volumen en la caída indica que las instituciones están vendiendo, no acumulando; mientras no hayan vendido todo, no llegará el fondo.
Mi consejo es conservar fuerzas y esperar a los datos de empleo no agrícola; quien conserve recursos podrá resistir, no hay que agotarse antes de que llegue la oportunidad. Los que no tengan ideas pueden venir a intercambiar opiniones conmigo.
#美股遭大幅抛售：费城半导体指数创2020年3月以来最大单日跌幅 *🚨 BlackRock $104.97M salida ≠ BlackRock vendiendo monedas!*
Es un reembolso de clientes, no una venta masiva de BlackRock.
En 3 días se han salido $1.16B, pero en comparación con más de $56B de entradas totales, es solo un 2%.
En resumen: las instituciones tienen miedo, no están huyendo.Tasa de financiamiento: ¿cuantos más largos, más fácil es que suba el precio?
Supongamos que un contrato perpetuo liquida la tasa de financiamiento cada 8 horas, y la tasa es +0.03%.
Si tienes una posición larga con un valor nominal de 100,000 USD, la tasa de financiamiento teórica por liquidación es de 30 USD.
Se liquidan 3 veces al día, y si la tasa se mantiene constante, serían 90 USD.
Además, una tasa de financiamiento positiva generalmente significa que los largos pagan a los cortos, pero no implica que el precio vaya a caer inmediatamente.
Lo que realmente hay que vigilar es si la tasa de financiamiento sigue aumentando mientras el precio sube.
¿Qué opináis? ¿Un aumento repentino de la tasa de financiamiento es una señal de un mercado fuerte o una señal de que los largos están empezando a estar demasiado saturados? $BTC #美股遭大幅抛售：费城半导体指数创2020年3月以来最大单日跌幅 Al leer este mensaje, lo que más me importa no es quién habla en nombre de la industria cripto, sino quién tiene la legitimidad para representar a los usuarios. La industria tiene el micrófono, y las demandas de la gente común se escuchan, pero hay una distancia entre ambos.
El CEO de Ripple, Brad Garlinghouse, afirmó que los candidatos que apoyan las criptomonedas ganaron en ambos partidos, y que los 67 millones de usuarios cripto en EE.UU. no se irán. El director legal de Ripple, Alderoty, atribuye el mérito a años de inversión política de organizaciones como Fairshake. Esta es la interpretación de los ejecutivos de la industria sobre los resultados electorales, no un informe de logros en políticas implementadas.
Mi juicio es que esto favorece la ampliación del espacio para la comunicación política de la industria, pero no puede considerarse directamente un beneficio para los usuarios. Que ambos partidos tengan partidarios significa que el tema cripto no debe depender completamente de un solo bando; pero que un candidato apoye las criptomonedas no implica que tengan las mismas respuestas sobre los límites regulatorios o la protección del usuario.
Otro punto que me llama la atención es la distribución de reglas tras la inversión política. Si en el futuro las reglas favorecen a grandes instituciones con recursos abundantes, entonces la permanencia de la industria en EE.UU. podría dificultar la entrada de equipos pequeños. Esto es una suposición mía, pero vale la pena verificarlo con las políticas que vengan. El número de usuarios indica el tamaño del grupo, pero no prueba automáticamente que los intereses de cada persona estén representados.
Voy a considerar este mensaje como un aumento en las cartas de negociación, no como una mejora ya lograda en las reglas; lo que quiero ver a continuación es qué pueden obtener los usuarios comunes de los textos específicos.Ambos partidos tienen candidatos pro-cripto ganadores, lo que me recuerda la mentalidad de antes, cuando al escuchar políticas favorables, pensaba que el riesgo había pasado. Para ser honesto, yo también solía tomar las declaraciones como compromisos cumplidos; la lección es: aunque la dirección parezca correcta, no se pueden saltar las variables intermedias.
El CEO de Ripple enfatiza que la industria no se irá de Estados Unidos, y el oficial legal atribuye esto a años de inversión política de organizaciones como Fairshake. Creo que tener partidarios en ambos partidos es una señal positiva, pero aún no es un pase libre para el mercado. Si ese apoyo se traduce en reglas claras, supongo que las empresas se atreverán a invertir a largo plazo. La gente común suele omitir ese "si" y apuesta con apalancamiento basándose en las noticias.
Ahora sigo dos reglas: ganar no significa que las reglas estén establecidas, sigo observando las políticas reales; por muy calientes que estén las noticias, no aumento el apalancamiento de forma temporal. El trabajo ya es bastante agotador, sobrevivir es más importante. ¿Han tenido experiencias donde tomaron un beneficio político como punto de partida del mercado y les salió mal? ¿Quieren compartir alguna regla para evitar dejarse llevar?El índice de semiconductores de Filadelfia cayó más del 12% en un solo día, registrando el peor desempeño en más de seis años, no debido a un colapso repentino de los fundamentos, sino a una reevaluación de las expectativas.
Tras las elecciones intermedias en Estados Unidos, con el Partido Demócrata controlando el Congreso y la oleada anti-centros de datos en varias regiones, el mercado comenzó a calcular seriamente las restricciones políticas sobre la infraestructura de IA.
En los últimos dos años, el gasto de capital a gran escala ha sido el motor principal de las acciones de chips; una vez que se ralentizan las aprobaciones y se intensifican las oposiciones de electricidad y comunidades, la visibilidad de los pedidos disminuye. Instituciones como Goldman Sachs también han señalado que los fondos están reduciendo posiciones concentradamente, y la falta de compradores amplifica la caída.
A nivel de acciones, la divergencia es clara: los valores de almacenamiento y los de IA con alta beta sufren las mayores caídas, mientras que Nvidia, aunque cayó mucho, se mantiene relativamente resistente, lo que indica que el capital distingue entre "computación central" y "expansión periférica". El ADR de TSMC también está bajo presión, pero las acciones chinas se mantienen relativamente estables, mostrando un retorno parcial de capital hacia activos defensivos y no estadounidenses.
A corto plazo, esto es una desapalancación de operaciones masivas, similar al choque de liquidez de marzo de 2020, pero sin el riesgo sistémico exógeno de entonces. Hay tres variables clave a medio plazo: primero, si la tasa de crecimiento del gasto de capital en IA realmente se desacelera en 2027; segundo, si las restricciones locales a los centros de datos afectan sustancialmente la capacidad nacional; y tercero, si el proceso de localización de semiconductores en China obtiene una ventaja relativa en esta ventana. #美股遭大幅抛售：费城半导体指数创2020年3月以来最大单日跌幅 HYPE e INJ, hay dos formas de cobrar en un negocio animado
$HYPE 77.27USDT, bajó un 8.3% en las últimas 24 horas; $INJ 8.311USDT, en el mismo período subió un 2.7%. Aunque ambos tienen operaciones en cadena, sus precios no van en el mismo camino. El ecosistema de trading detrás de HYPE permite que algunos mercados HIP-3 entren en modo de crecimiento, reduciendo las tarifas del protocolo en un 90%. Este es un diseño que intercambia tarifas bajas por mayor uso; al evaluar ingresos, hay que considerar tanto el volumen de transacciones como la tarifa real; más actividad no siempre significa ingresos proporcionales. La recompra comunitaria de INJ requiere que los participantes elegibles aporten tokens para recibir ingresos del ecosistema proporcionalmente, y los tokens aportados se queman después. Esto vincula directamente el costo de participación con la distribución de ingresos, enfocándose en cuánto puede contener el fondo de ingresos, no en considerar la "recompra" como una comida gratis. La subida contraria en las últimas 24 horas merece ser anotada, pero no se puede concluir que una ronda de recompra sea la causa del aumento. $BICO cotiza a 0.01360USDT, bajó un 8.7% en las últimas 24 horas. Tras recuperarse desde un mínimo de 0.01314, se acercó varias veces a 0.0137, pero no logró despegar. La caída se ha convertido en un tira y afloja, con recuperación en los mínimos pero sin avanzar mucho en los máximos. Este tipo de movimiento puede hacer que se confunda un salto en el precio de transacción con una ruptura, pero la clave es si se mantiene el volumen en la parte alta; de lo contrario, cada subida parece como subir la misma escalera una y otra vez. Cada negocio tiene sus puntos interesantes, pero la fijación de precios a corto plazo claramente se ha dividido en tres caminos.La historia del rebote "de un día" tras las elecciones que fracasó (｡•́︿•̀｡)
El rebote prometido ni siquiera duró 24 horas, fue aplastado directamente hasta el suelo. ¿Por qué esta "resurrección falsa" murió tan rápido? En una palabra: la ilusión sostenida por la recompra de cortos, que se derrumbó en cuanto los largos fueron liquidados.
$BTC: en una hora cayó de 81000 a 76000, aparentemente una corrección, pero en realidad fue una estampida de liquidaciones en cadena de largos. En 24 horas, la liquidación total en la red fue de 1.09 mil millones, el 87% fueron largos, aproximadamente 950 millones fueron liquidados forzosamente, 210,000 personas fueron expulsadas (╥﹏╥). La zona de liquidación intensiva está entre 75000–75400, la primera línea de defensa es 73000; 79000 es el mayor punto doloroso del vencimiento de opciones de hoy por 2.7 mil millones — los largos están cargando con una bomba de tiempo, es normal que explote.
$ETH: el que más cayó entre los tres hermanos, bajó directamente por debajo de 2250 hasta el nivel previo a las elecciones, con liquidaciones de aproximadamente 209 millones de dólares en 24 horas. La mayor liquidación individual ocurrió en un exchange vecino, valorada en 10.9364 millones de dólares (⊙ˍ⊙). El jueves el ETF aún recibió entradas por 148 millones, pero el precio siguió cayendo — quien compró fueron los cortos recomprando, no un verdadero interés institucional.
$SOL: retrocedió hasta cerca de 90, tras Alpenglow las direcciones activas siguen siendo 1.88 millones, la adopción no se detiene, se considera un daño colateral macro. Esta caída fue un impacto de liquidez, la lógica no se ha perdido, se espera un rebote anticipado tras el informe de empleo no agrícola (๑•̀ㅂ•́)و✧.
En resumen: este rebote fue sostenido solo por la recompra de cortos, se derrumbó con la liquidación de largos. La próxima ronda de datos se centrará en el informe de empleo no agrícola del viernes (￣▽￣)~*$SUI
La velocidad es una característica atractiva de la blockchain, pero no es una ventaja competitiva completa. La arquitectura centrada en objetos de Sui ofrece un enfoque diferente para manejar activos digitales y transacciones. Su posición a largo plazo dependerá de si ese diseño técnico se traduce en aplicaciones atractivas, retención de desarrolladores y demanda orgánica. La calidad del ecosistema importa más que las simples afirmaciones de rendimiento.El fundador huyó, robaron las monedas, el exchange las retiró: ¿el "triple golpe" de CORE apenas comienza?
CORE ha sufrido recientemente una serie de golpes consecutivos: el fundador principal anunció oficialmente su salida del DAO, diciendo que es una transformación hacia la descentralización, pero el mercado lo interpreta como la partida del constructor clave, dejando la estrategia a largo plazo del proyecto sin un timonel; poco después, el protocolo b14g fue hackeado y se robaron 97 millones de CORE, el equipo recuperó 68 millones mediante un hard fork que modificó las direcciones en la cadena, pero los 29 millones restantes aún están en proceso de recuperación, y la compensación para los usuarios afectados sigue sin definirse; además, Bithumb de Corea confirmó que retirará CORE el 30 de noviembre, activando la alarma de liquidez.
Estas tres malas noticias combinadas han erosionado gravemente la confianza del mercado, y quizás haya riesgos aún mayores por venir. La operación de hard fork que reescribió el libro contable ha socavado la narrativa fundamental de inmutabilidad de la cadena pública; una vez que Bithumb retire el token y otros exchanges sigan su ejemplo, la liquidez se agotará aún más y el deslizamiento en las ventas se ampliará drásticamente. Al mismo tiempo, la presión inflacionaria del token que durará 81 años no se ha resuelto, y la pista BTCFi sigue siendo dominada por Babylon y Merlin.
En un contexto de corrección del BTC y una disminución general del apetito por el riesgo, los inversores ya no están dispuestos a pagar por narrativas a largo plazo poco claras. Incluso si a corto plazo hay un rebote técnico, será difícil reparar la confianza ya fracturada, y los poseedores deben estar alerta ante la llegada de más eventos negativos.¡CORE fue hackeado y casi 100 millones de tokens robados! El equipo del proyecto modificó directamente los datos en la cadena: ¿es esto protección o manipulación?
El protocolo b14g sufrió un ataque de hackers, con cerca de 97 millones de CORE robados. El equipo de CORE realizó un hard fork para ajustar de una sola vez el estado en la cadena, eliminando directamente el saldo de 3 direcciones de hackers y recuperando 68,15 millones de tokens. La oficialidad enfatizó que no se revirtieron transacciones históricas ni se emitieron tokens adicionales, manteniendo la oferta total sin cambios. Este hecho desató un gran debate: ¿es para proteger los activos de los usuarios o el equipo del proyecto tiene el poder de reescribir el libro contable a voluntad? ✅ Desde la perspectiva de protección al usuario, vender directamente los tokens robados y hundir aún más el mercado hace que los inversores afectados probablemente pierdan todo; el hard fork sí recuperó la mayor parte de los activos robados. ❌ Pero surgió una controversia fatal: la fe más fundamental de una cadena pública es que el libro contable no puede ser alterado. Que el equipo del proyecto pueda modificar directamente el saldo de direcciones a nivel de protocolo significa que, con consenso, cualquier activo en cualquier dirección podría ser ajustado, debilitando la lógica subyacente de "la clave privada es el activo" y afectando gravemente la narrativa de descentralización. Sumado a la salida del fundador del DAO y la próxima eliminación de Bithumb, la confianza del mercado se ha visto aún más afectada. Actualmente, los fondos recuperados están temporalmente almacenados en una dirección de recuperación, el plan de compensación para usuarios aún no se ha implementado, y los restantes 29 millones de tokens robados siguen siendo rastreados y recuperados. Muchos poseedores de tokens comienzan a preocuparse: si esta vez se pudo modificar la cuenta del hacker, ¿podrán en el futuro intervenir cuentas de usuarios comunes por otras razones? A corto plazo, la recuperación de activos parece positiva, pero a largo plazo, este hard fork ha sembrado riesgos de gobernanza, y los inversores reevaluarán la confiabilidad de esta cadena.Esto es un poco interesante, pero lo que más temo es ver los datos de un solo contrato, que se etiquetan erróneamente como representativos de toda la categoría. Al observar monedas pequeñas con alta volatilidad, prefiero aislar este tipo de sentimiento para analizarlo por separado.👀
Esta vez es WLD: según el mercado perpetuo público de Hyperliquid, la tasa de financiación actual tiene el valor absoluto más alto, siendo -0.0065%/hora, lo que equivale a aproximadamente -57% anualizado, con una caída del 8.15% en 24 horas. Una tasa negativa significa que los cortos están pagando a los largos.
Mi juicio es que la señal bajista local es clara, pero no suficiente para sentenciar a muerte a la categoría relacionada: los datos provienen de una sola plataforma, por lo que su representatividad es limitada; la tasa refleja la presión de las posiciones, pero no significa que el capital spot se haya retirado completamente. Si los cortos se cubren concentradamente, podría amplificar un rebote; si la presión de venta continúa, la estructura de pago tampoco podrá evitar la corrección.
Voy a comparar si las monedas pequeñas relacionadas también se debilitan y luego observar si los cambios en la tasa tienen respuesta en el precio. ¿Qué categorías están siguiendo últimamente? ¿Van a comparar su sentimiento con el de WLD?4700 bajan, el volumen de transacciones disminuyó en 4600 mil millones. Lo que sube son los bancos, la electricidad y la agricultura.
Esto no es un ajuste, es dinero cambiando de lugar para esconderse. La historia de AI no está mal, lo que está mal es que es demasiado caro, demasiado largo y consume mucho dinero.
Dos variables para el fin de semana: la decisión de Trump sobre Irán y el eco del informe de empleo de esta noche.
El lunes en la apertura, solo miraré una cosa: si la capacidad de cálculo puede detener la caída. Si no se detiene, esta ola no es cosa de un día.
¿Tienes en mano el que se esconde o el que está siendo evitado? $PEOPLE
ConstitutionDAO mostró lo rápido que una multitud puede recaudar dinero para un objetivo común, pero luego dejó a PEOPLE sin un producto claro. Los tokens comunitarios como este dependen del sentimiento. A menos que surja un propósito definido, la acción del precio dice más sobre los ciclos de atención que sobre cualquier negocio subyacente.$BTC continuó cayendo lentamente por la tarde, el spot de OKX se deslizó desde el punto alto del rebote de la sesión matutina hasta aproximadamente 75,450, con una caída del 6,4% en 24h, el punto más bajo sigue siendo 75,200; $ETH alrededor de 2,223, con una caída del 8,4% en 24h.
CoinGlass reporta que esta tarde las 20 principales posiciones acumuladas liquidaron aproximadamente 850 millones de dólares, de los cuales casi el 90% fueron posiciones largas; solo $BTC representa aproximadamente 330 millones y $ETH alrededor de 211 millones. La densidad de liquidación en la parte inferior también es alta: cerca de 75,100 hay aproximadamente 28,4 millones de dólares en posiciones largas, y cerca de 74,810 unos 41,9 millones.
Esta noche a las 20:30 (hora de Vietnam) se publicarán los datos de empleo no agrícola de EE.UU., con una expectativa del mercado de alrededor de 60,000. Mi opinión es que ahora se está manteniendo cerca del soporte, no apuestes por una dirección antes del informe, si realmente rompe los 75,000, las posiciones largas podrían liquidarse fácilmente y arrastrar el mercado.
$BTC $ETHPor qué el informe de empleo de las 21:30 vale la pena dejar todo lo que estás haciendo
1. Primero, mira el mercado actual
$BTC cotiza a 75,462, con una caída del 6.54% en 24 horas, mínimo en 75,208, solo quedan 254 puntos. Hace 8 horas, aún estaba por encima de 76,200.
El mercado está esperando el informe de empleo no agrícola de EE. UU. de octubre que se publicará esta noche a las 21:30. No es solo un dato, sino el primer criterio para juzgar si esta ronda de caídas puede detenerse.
2. ¿Qué contiene realmente el informe no agrícola?
Mucha gente piensa que el informe no agrícola es solo el número de "nuevos empleos creados". No es así. Un informe incluye al menos cuatro elementos, y el mercado reacciona de manera muy diferente a cada uno:
Nuevos empleos no agrícolas +59,000 +29,000 ★★★☆
Tasa de desempleo 4.4% — ★★★
Salario promedio interanual — ★★★★★
Revisión de datos de los dos meses anteriores — ★★☆
El más sensible es el salario promedio.
El número de empleos se ve afectado por el clima, huelgas y cierres gubernamentales, tiene mucho ruido y suele ser revisado; el salario determina directamente el costo del sector servicios y es un indicador adelantado del IPC. La Reserva Federal observa esta línea para evaluar la inflación.
Por eso, el verdadero criterio no es "cuántas personas se emplean", sino:
Salario interanual > 4.0%, sin importar cuántas personas se empleen, es una mala noticia.
3. Por qué el peso del informe no agrícola ha cambiado este año
En los últimos años, el mercado estaba acostumbrado a la lógica de "malas noticias son buenas noticias": datos malos → la Reserva Federal baja las tasas → los activos de riesgo suben.
En 2026, esta lógica ha dejado de funcionar por completo. $NG hermanos, anoche el mercado bursátil estadounidense se desplomó tanto que ni siquiera se reconocía, el Nasdaq perdió 5 puntos en un día, el 90% de las criptomonedas estaban en rojo como la estepa de Hulunbuir, pero NGU seguía en verde subiendo un 1,2%. ¿Por qué? Porque es energía tradicional, no tiene nada que ver con las acciones tecnológicas de AI, cuanto más se desploma el Nasdaq, más dinero se refugia en la energía. Esta ganancia del 1,2% de hoy es justo suficiente para que le pongas un huevo marinado a tu plato de arroz con cerdo. No lo menosprecies, ahora encontrar algo en verde en todo el mercado es para agradecer, si tienes huevo para comer, disfrútalo en secreto. #中东能源风险推高油价 ¡Datos de nóminas no agrícolas esta noche!
Si superan ampliamente las expectativas, la tasa de desempleo no sube y los salarios aumentan, las expectativas de subida de tipos se elevarán de nuevo, lo que sería un doble golpe para el mercado.
Sin embargo, debido a la caída de anoche que ya descontó esas expectativas, como ya analizó el jefe arriba, si los datos de nóminas no agrícolas son buenos y las expectativas de subida de tipos disminuyen, es posible que el mercado rebote en forma de V, ya que el proyecto de ley recién publicado es solo una propuesta, representa solo la política restrictiva e incertidumbre del Partido Demócrata sobre la IA, lo que fortalece la lógica de refugio seguro. En realidad, no importa quién tome el poder, la IA definitivamente se desarrollará, solo que es como regatear al comprar algo: no se puede cortar de raíz de golpe, luego se puede corregir y negociar poco a poco. Hay margen para suavizar.No te emociones demasiado rápido, no considero las grandes posiciones largas como evidencia de una tendencia alcista. La dirección puede ser correcta, pero la operación no necesariamente lo es; lo que me preocupa más de esta advertencia es cuánto margen de error se ha dejado a sí mismo.
Core Trader 14 abrió una posición larga en BTC con un apalancamiento de 40x, con un valor nominal aproximado de 445,300 dólares. Soy cauteloso por dos razones: primero, calculando de forma aproximada el margen inicial dividiendo el valor nominal por el apalancamiento, es alrededor de 11,100 dólares; si el precio se mueve en contra un 1%, la pérdida flotante sería aproximadamente 4,453 dólares, lo que equivale a cerca del 40% de ese margen inicial; esto sin contar las comisiones y no representa la línea real de liquidación forzosa. Segundo, el monitoreo no muestra el patrimonio total de la cuenta, ni el stop loss ni la cobertura, una gran posición no significa alta confianza. Mi suposición es que, si no reduce la posición en una caída, los más afectados serán los largos con alto apalancamiento que carecen de margen de reserva y no quieren admitir errores, no los poseedores normales de la moneda.
Por supuesto, también podría estar en lo correcto, un movimiento alcista a corto plazo podría hacer que esta posición se vuelva rápidamente dominante. No soy alguien que siempre venda en cuanto ve una posición larga, solo que no quiero tomar la apertura de otros como mi propia conclusión. Si más adelante veo que reduce activamente el apalancamiento y que tras una corrección el precio se fortalece de nuevo, entonces aceptaré la gestión de riesgo y beneficio de esta operación. Ahora estoy atento a cómo se gestiona la posición, no a lo impresionante que sea el monto de apertura. Voy a interpretar este mensaje primero según el progreso del sistema, sin apresurarme a considerarlo como una compra.
Hyperliquid Strategies ha presentado una solicitud FCM, con el objetivo de servir a los traders de Hyperliquid en Estados Unidos. La solicitud no equivale a una aprobación, y mucho menos significa que los fondos ingresarán hoy a HYPE.
Acabo de ver que el spot de OKX está alrededor de 77,20 dólares, bajando desde cerca de 83,80 en 24 horas, con un mínimo de 76,27; la posición perpetua es de aproximadamente 126,7 millones de dólares, con una tasa de -0,0017%, los cortos pagan ligeramente. El precio sigue cerca del mínimo intradía, y las posiciones no muestran una concentración de largos.
Esto podría tener peso a largo plazo, pero a corto plazo primero hay que observar la aprobación y la implementación del negocio. Tomar el título de la solicitud directamente como demanda del token, creo que omite varios pasos intermedios.
#美股遭大幅抛售：费城半导体指数创2020年3月以来最大单日跌幅 Esta vez, desde mi perspectiva en el mercado spot, no me apresuro a considerar el rebote como un cambio a tendencia alcista.
El 5 de noviembre, el ETF spot de Ethereum tuvo una salida neta de aproximadamente 99,97 millones de dólares, de los cuales ETHA solo registró una salida de 75,2 millones de dólares. La cifra no es pequeña, pero es solo un flujo de fondos de un día, no se puede interpretar directamente como un sentimiento bajista colectivo de las instituciones.
El spot de OKX está ahora alrededor de 2230 dólares, bajando de 2426 a 2206 en 24 horas, aún en una zona baja. Las posiciones perpetuas suman aproximadamente 1.518 millones de dólares, con una tasa de financiamiento actual de alrededor del 0,0036%, los largos aún están pagando, pero está lejos del 0,01% habitual. El flujo de fondos es débil, y los contratos no muestran una prima evidente; en este tipo de mercado prefiero esperar a que el volumen spot hable primero.
Por ahora, registro esta salida del ETF, y si podrá ser absorbida o no, dependerá del comportamiento del mercado.
#美股遭大幅抛售：费城半导体指数创2020年3月以来最大单日跌幅 Dirijo una pequeña empresa y, al revisar los informes, suelo mirar primero el patrimonio y luego el flujo de caja. El informe de transparencia publicado por USDD en octubre de 2026 muestra que, hasta el 31 de octubre, la circulación era de aproximadamente 1.500 millones de monedas, con activos en reserva por valor de 2.210 millones de dólares y una tasa de colateralización del 146,99 %; el Smart Allocator ha generado ingresos acumulados superiores a 33,59 millones de dólares.
Mi juicio es que esta divulgación suma puntos a la transparencia, pero no puede tomarse directamente como una prueba de seguridad de $USDD. Quienes hacen negocios saben que tener activos en libros no significa que se puedan disponer de ellos rápidamente cuando se necesita efectivo; un colateral excesivo tampoco equivale a una reserva de efectivo para riesgos.
Estaré atento a dos cosas: qué son las reservas y si pueden liquidarse a tiempo cuando sea necesario, ya que esto determina la capacidad para hacer frente a los reembolsos; y de dónde provienen los ingresos y qué riesgos se asumen, porque solo así se puede evaluar claramente la relación inversión-rendimiento. Los ingresos acumulados no son el flujo de caja del mes y no se puede juzgar la calidad operativa solo por un total atractivo.
Si se produce un reembolso concentrado y las reservas no pueden liquidarse a tiempo, entonces aunque haya saldo en libros, la liquidez podría ser ajustada. Esta es mi hipótesis de escenario de presión, no una afirmación de que ya haya ocurrido. Para quienes usan stablecoins como herramienta de liquidez, creo que la liquidez es un dato más importante que los números de ingresos. Amigos empresarios, ¿priorizaríais verificar la capacidad de liquidación de las reservas o la fuente de los ingresos? ¿Qué información os haría sentir más seguros? El 89,4% de las liquidaciones son de posiciones largas, esta proporción es un poco llamativa
La última estadística rápida indica que el 89,4% de las liquidaciones de BTC corresponden a posiciones largas. El mercado también está débil, OKX spot alrededor de 75.928 dólares, mínimo en 24 horas 75.200, no muy lejos del mínimo.
Pero no interpreto esto directamente como una conclusión de tendencia. Las posiciones perpetuas son aproximadamente 26.700 millones de dólares, con una tasa del 0,0026%, inferior al estándar común del 0,01%; el apalancamiento no otorga una prima clara a las posiciones largas, ahora parece más que en la caída las posiciones largas son las primeras en ser liquidadas, la dirección de las nuevas posiciones aún no se ha manifestado.
Estaré atento a cómo se comportan el volumen y las posiciones cerca del mínimo. Si solo se están activando stops repetidamente y el OI no cae más, no es lo mismo que un aumento activo de posiciones cortas; por ahora no me apresuro a calificar esta caída.
#美股遭大幅抛售：费城半导体指数创2020年3月以来最大单日跌幅 A menudo veo publicaciones retrospectivas que hablan de que si hubieras comprado 1 millón de bitcoins, Nvidia, Tesla, etc., hace 10 años, hoy valdrían miles de millones. Este tipo de retrospectiva te da la ilusión de que un activo sube de forma lineal, y realmente te arrepientes de no haber comprado entonces, de haber comprado poco o de no haberlo mantenido. En la retrospectiva, crees que eres más listo que Buffett, que ganar 100 veces es fácil, pero en realidad estás soñando. Poder mantener un activo, además del conocimiento, lo más importante es no tener falta de dinero. Es como si siguieras a Dadao para comprar Pop Mart; ¿crees que compraste más barato que él y al final ganaste menos? Para los inversores minoristas, esto es una paradoja: los que no tienen dinero son los que especulan, los que tienen problemas en el trabajo especulan, ¿no es absurdo? Si un activo se duplica, ¿puedes no vender si te falta dinero? ¿Puedes aguantar una vez, puedes aguantar 10 años? $BTC El Partido Demócrata ha tomado ambas cámaras, y aunque dicen estar en contra de la guerra, no te emociones demasiado pronto. El nuevo Congreso no tomará posesión hasta el 3 de enero del próximo año, y en estos dos meses, Trump podría aprovechar para hacer movimientos, porque después de este periodo ya no tendrá oportunidad. Pero a largo plazo, con el Partido Demócrata controlando "la bolsa de dinero", será mucho más difícil conseguir fondos para una guerra a gran escala. Por eso, mi juicio es: la probabilidad de un conflicto total entre EE.UU. e Irán está disminuyendo, pero en estos dos meses de "ventana" existe un riesgo de problemas inesperados.
¿Qué significa esto para nuestra comunidad cripto? De forma simple y directa: mientras el precio del petróleo no se dispare, Bitcoin podrá respirar. Antes, cuando la tensión entre EE.UU. e Irán aumentaba, el precio del petróleo subía, la expectativa de inflación crecía, y la Reserva Federal no se atrevía a relajar la política monetaria, lo que presionaba a la baja a Bitcoin. Ahora que el Congreso quiere limitar la guerra, la "prima de pánico" en el precio del petróleo irá desapareciendo poco a poco. Mientras Trump no cause grandes noticias en estos dos meses, a nivel macro será un beneficio invisible para el cripto: se elimina una carga que podría aplastar al mercado.
Pero en cuanto a la operativa, no te dejes llevar. La geopolítica es algo que se calma lentamente pero puede empeorar en un instante. En esta "ventana" de dos meses, si Trump lanza alguna bomba, el precio del petróleo volará y Bitcoin caerá igual. Así que la estrategia es simple: no persigas subidas, si tienes excedentes, reduce cuando el precio rebote en niveles de resistencia; si estás fuera, espera a que el precio retroceda y se estabilice antes de considerar entrar. No tomes el "congreso anti-guerra" como una razón para apostar todo, el mercado siempre está listo para darte una lección.
#美国新旧国会交接或影响美伊局势 $BTC $ETH $SNDK Tanto la venta de los medios de Trump como la compra de Bao Er Ye, las posturas, objetivos y atributos financieros de ambas personas son completamente diferentes, y no se pueden tomar como base para tus operaciones.
1. Primero, distingue qué señales provienen de cada lado
✅ Venta del 99.99% de BTC por parte de los medios de Trump (TMTG): es una votación con los pies por parte de fondos empresariales
1. Esta es una empresa que cotiza en bolsa, con informes financieros, deudas y presión de flujo de caja. Inicialmente apostó fuertemente por BTC, aprovechando la narrativa de “Trump amigable con las criptomonedas y reserva nacional” para atraer capital;
2. El mercado sigue debilitándose y las pérdidas no realizadas en BTC se amplían, convirtiendo a Bitcoin en un activo de riesgo que lastra los informes financieros. Es una acción de gestión de riesgos de una institución comercial: el riesgo es demasiado alto, primero recuperan efectivo y reducen exposición;
3. Punto clave: medios de Trump ≠ Trump personalmente, ni equivalen a la reserva nacional de Bitcoin de EE.UU. Trump puede seguir declarando apoyo a las criptomonedas y a la creación de reservas de Bitcoin, pero esta empresa que cotiza bajo su nombre no puede soportar las pérdidas contables y riesgos de seguridad de activos, por lo que decide salir del mercado.
4. Su señal: ante múltiples riesgos actuales (custodia robada, riesgo cuántico a futuro, fuerte presión de venta), los fondos profesionales no quieren seguir manteniendo BTC como activo de reserva.
✅ Punto de vista de Bao Er Ye (Guo Hongcai): narrativa a largo plazo, recomienda mantener y ser alcista, predice un Bitcoin a millones de dólares a largo plazo
1. Bao Er Ye es un veterano evangelizador del mundo cripto, conocido por la leyenda de enriquecerse con Bitcoin, su narrativa a largo plazo es mantener Bitcoin, acumular a largo plazo y esperar un súper mercado alcista;
2. Su modelo de ganancias proviene en gran parte del tráfico y la creación de consenso, necesita mantener la fe alcista; su punto de vista es más una narrativa de fe a largo plazo, no una evaluación de gestión de riesgos institucional;
3. Rara vez cuantifica las realidades negativas actuales como las fichas de hackers, redenciones de ETF, presión de venta por desbloqueos o grietas en la seguridad de la custodia; su lógica es saltarse las caídas a corto plazo y apostar por un mercado alcista muy lejano.
2. Contradicción central: uno ve el riesgo actual, el otro apuesta por un sueño a largo plazo
- Medios de Trump: viven en el flujo de caja, gestión de riesgos e informes financieros actuales, el riesgo supera la recompensa, eligen vender para evitar riesgos;
- Bao Er Ye: vive en la narrativa de consenso a largo plazo, ignora la presión de venta a corto plazo, recomienda comprar y mantener firmemente.
Aquí está la trampa más común:
Muchos confunden dos cosas: ser alcista de palabra no significa que sus fondos estén necesariamente apostando fuerte.
Los que predican mantener a largo plazo también realizan ventas oportunas; y las empresas que alguna vez aprovecharon el auge cripto también liquidan cuando el riesgo empeora.
3. Por qué no se deben copiar directamente ambas posturas
1. La venta de los medios de Trump es solo un ajuste de cartera de una empresa, no significa que BTC vaya a valer cero inmediatamente; si los riesgos se liberan y la liquidez mejora, podrían volver a comprar;
2. La visión de millones de dólares de Bao Er Ye es una conjetura a largo plazo sin calendario definido, debe atravesar múltiples mercados bajistas, cisnes negros, regulaciones y crisis de seguridad, con caídas prolongadas que la mayoría no soportará;
3. La situación actual del cripto: a corto plazo hay presión de venta, falta de confianza y lógica bajista por seguridad de custodia; a largo plazo hay incógnitas en criptografía, regulación y competencia monetaria global.
Creer en la venta puede hacerte perder un rebote extremo futuro; creer en la compra puede hacerte caer en la trampa de "quien compra se arrepiente".
4. La conclusión más racional
No sigas ciegamente la venta total de los medios de Trump ni la compra masiva de Bao Er Ye.
Las opiniones de los grandes solo deben tomarse como referencia del sentimiento del mercado, no como instrucciones de compra o venta:
- Si valoras el corto plazo: las fichas de hackers, redenciones de ETF, ventas institucionales y riesgos de custodia son presiones reales, difícil ser alcista;
- Si apuestas a muy largo plazo: debes aceptar mercados bajistas prolongados, grandes pérdidas no realizadas, robos, riesgos cuánticos y regulatorios, y estar preparado psicológicamente para una gran reducción de capital.
La verdadera decisión no está en la boca de ningún gurú, sino en si tú puedes soportar los riesgos correspondientes.$BTC 11.6 Estrategia de posición corta de Bitcoin realizada
Distribución en el rango 765-770, mínimo tocado 75327
Primer objetivo alcanzado con éxito, cerca de mil puntos asegurados
En una tendencia bajista, cada rebote es una buena oportunidad para entrar en posición corta
#非农今晚揭晓，美股大跌后市场如何押注12月加息？ Intel cae por debajo de los 57 dólares: no tomes el costo gubernamental como ancla de valoración
El precio de las acciones de Intel cayó por debajo de los 57 dólares, lo que alivió a quienes hasta ahora se mantenían al margen. Cuanto más observas a Intel, más entiendes que "no apresurarse a comprar" a veces es más importante que "arriesgarse a comprar en el mínimo".
En agosto de 2025, el gobierno de Estados Unidos llegó a un acuerdo para adquirir cerca del 10% de las acciones de Intel a aproximadamente 20,47 dólares por acción, por un monto cercano a 8.900 millones de dólares. Pero esto no fue una compra directa en el mercado secundario, sino principalmente la conversión de subsidios previos en acciones. Por lo tanto, 20,47 dólares puede servir como referencia, pero no debe considerarse simplemente como el costo de adquisición para los inversores comunes.
Calculando con 57 dólares, el precio de la acción es aproximadamente 2,8 veces el precio del acuerdo; incluso si baja a 40 dólares, sigue siendo alrededor de un 95% más alto que 20,47 dólares. Esto no significa que Intel valga solo 20 dólares ni que necesariamente caerá a 40 dólares. Lo que realmente hay que vigilar es si el negocio de fabricación de semiconductores mejora, si el gasto de capital es controlable y si las ganancias futuras se pueden cumplir.
Antes de que estas incertidumbres se disipen, no vale la pena pagar un precio demasiado alto por expectativas de crecimiento. Para Intel, al menos esperar cerca de los 40 dólares para reevaluar si conviene invertir por tramos puede ser más prudente.
$BTC $ETH $INTC
#美股遭大幅抛售：费城半导体指数创2020年3月以来最大单日跌幅 Anoche, las acciones de semiconductores en EE.UU. cayeron casi un 10% en un solo día, y BTC cayó por debajo de 76000 durante la sesión.
Mucha gente no entendió por qué, con la caída externa, el mercado spot de criptomonedas fue golpeado tan fuerte.
Los que realmente sacaron la liquidez fueron los arbitrajistas de futuros y spot entre mercados.
Cuando el Nasdaq se desploma y activa la desapalancación pasiva de fondos macro, los grandes capitales no pueden vender acciones después del cierre del mercado estadounidense; la forma más rápida de obtener liquidez es cerrar simultáneamente las posiciones cortas en perpetuos de criptomonedas y las posiciones spot. Las tasas de financiamiento en varias grandes plataformas se igualaron en dos horas, y el espacio para arbitraje desapareció instantáneamente.
Una vez que los arbitrajistas se retiran, los creadores de mercado, para reducir su exposición Delta a cero, instintivamente retiran la mayoría de las órdenes de compra spot.
La profundidad del libro de órdenes se redujo de decenas de millones de dólares a unos pocos millones. La presión de venta habitual de unos cientos de BTC no es significativa, pero en el libro de órdenes tan delgado de anoche, atravesó directamente tres niveles de precio.
Por lo tanto, esto no es una liquidación de protocolo o una espiral de deuda incobrable dentro del mercado cripto.
Es un shock de liquidez provocado por la desapalancación pasiva externa; la presión de venta suele ser puntual. Cuando las instituciones terminen de ajustar sus carteras y las órdenes de compra spot se reabastezcan, creo que el precio se estabilizará rápidamente en la zona de vacío.#ModernaQ3财报将揭示疫苗销售趋势 Moderna Q3 es una ventana clave para validar la transformación comercial de sus vacunas respiratorias. El consenso del mercado espera ingresos de aproximadamente 890 millones de dólares, con un cambio gradual del enfoque de ingresos desde la vacuna tradicional contra el COVID-19 hacia la nueva vacuna mNEXSPIKE contra el COVID-19, la vacuna RSV mRESVIA y la recientemente aprobada vacuna de ARNm contra la gripe mFLUSIVA. Este informe financiero se centra en tres puntos: el aumento de la vacunación contra el COVID-19 en EE. UU. durante el otoño e invierno, la cuota de mercado de la vacuna RSV y la distribución inicial de la nueva vacuna contra la gripe. La demanda de la vacuna contra el COVID-19 sigue bajo presión normalizada, siendo la mayor variable que lastra; si las ventas de las vacunas contra la gripe y RSV no cumplen con las expectativas, el rendimiento a corto plazo seguirá bajo presión. Las directrices de la dirección, el margen bruto de las nuevas vacunas y los pedidos en el extranjero determinarán la dirección del precio de las acciones a corto plazo. Se ha producido una anomalía en Bitcoin donde es más fácil ganar dinero con posiciones cortas y vender para obtener efectivo; la clave está en que la oferta y demanda del mercado, la confianza y la tendencia se han invertido por completo.
En un mercado alcista, comprar en las caídas y mantener el activo para ganar era lo habitual, y las posiciones cortas fácilmente se detenían por rápidas subidas; ahora es al revés, los rebotes son débiles, las caídas son fluidas, la presión de venta es constante y la demanda agotada, creando un escenario anómalo de “vender para realizar ganancias y que las posiciones cortas sean más rentables”.
1. Demasiados vendedores, cada rebote tiene un “techo” natural
Múltiples vendedores ocultos a largo plazo hacen que cada pequeño rebote se encuentre con una realización concentrada:
- Hackers con BTC robados a costo cero, que esperan rebotes para vender en partes sin límite de costo;
- Inversores atrapados en máximos con fe debilitada, que ya no aguantan para recuperar, venden al menor rebote;
- Instituciones y ETFs que siguen redimiendo, generando ventas pasivas rígidas; el casi desmantelamiento de Trump Media es un claro indicador;
- Fondos corporativos que rompen la narrativa de “solo comprar, no vender”, eligen vender para reportes financieros, pagar deudas o liquidez.
La resistencia al alza es enorme, la mayoría de los rebotes son pausas breves, difícil mantener ganancias; en cambio, seguir la tendencia bajista con posiciones cortas abre más espacio para beneficios.
2. Desaparición de la fuerza principal que sostenía el mercado, sin fondos que absorban la presión de venta
Antes, las caídas se contenían gracias a fondos incrementales de ETFs, acumulación de Saylor y compras de grandes inversores.
Ahora:
Los fondos externos incrementales están en espera, los internos prefieren salir para evitar riesgos, los creadores de mercado reducen liquidez y profundidad de órdenes.
El libro de órdenes es débil para absorber ventas, no se necesitan grandes órdenes para que el precio baje fácilmente.
Un mercado sin absorción hace que la caída sea con baja resistencia y la subida con alta resistencia, condición fundamental para que los bajistas dominen.
3. Colapso de la narrativa base, la lógica de valoración cambia de “acumular para valorizar” a “realizar para protegerse”
Los dos pilares que sostenían el largo plazo de Bitcoin están muy fracturados:
- “Oro digital, reserva de valor para protección”: la custodia en exchanges principales no es segura, grandes activos robados no se recuperan; la curva elíptica subyacente enfrenta riesgo de ser quebrada por computación cuántica a largo plazo;
- “EE.UU. amigable con cripto, beneficios para reservas nacionales”: empresas clave venden primero, expectativas de políticas favorables se reducen.
La mentalidad cambia de “acumular a largo plazo esperando gran subida” a “asegurar ganancias, el efectivo es rey”.
El consenso del mercado es que mantener BTC implica riesgos desconocidos, vender para convertir a stablecoins o efectivo reduce riesgos, no es perder la oportunidad.
4. El apalancamiento amplifica la caída, creando un efecto dominó de liquidaciones de posiciones largas
Los contratos perpetuos en cripto tienen alto apalancamiento, cuando la tendencia es bajista se genera un ciclo:
Pequeña caída de precio → muchas posiciones largas se liquidan → las liquidaciones bajan aún más el precio → más posiciones largas se liquidan.
La caída se autoalimenta con apalancamiento, amplificando la bajada; en cambio, la subida carece de fondos para provocar grandes liquidaciones cortas.
Por eso el mercado muestra: caídas rápidas, rebotes débiles, con mejores probabilidades para posiciones cortas que largas.
5. El entorno macroeconómico reprime activos de riesgo, el capital prefiere efectivo y oro tradicional
El dólar fuerte y la demora en recortes de tasas hacen que los activos especulativos de alto riesgo sean abandonados por el capital.
Los activos refugio tradicionales como el oro y bonos estadounidenses ganan atractivo, el capital sale del sector cripto.
Sin liquidez incremental a nivel macro, Bitcoin deja de ser una prioridad para asignación, vender para realizar ganancias es la opción dominante.Para ser honesto, antes también solía confundir "transformación" con "dar la vuelta", pensando que si la dirección era correcta, no importaba retrasar la realización. Más tarde entendí que sostener contratos esperando historias, el tiempo en sí mismo es presión.
Los ingresos por minería de IREN cayeron un 58%, las ventas de AI alcanzaron los 200 millones de dólares, y se planea completar básicamente la transformación del negocio de minería para diciembre; el objetivo de ingresos anualizados de 4.000 millones de dólares en AI se pospuso hasta principios de 2027.
Esto me recuerda la situación en la que todos se apresuran a valorar nuevas historias. Yo lo veo más como una alarma del ciclo de realización, no simplemente una buena noticia para AI: los 200 millones de dólares en ventas y el objetivo de 4.000 millones de dólares en ingresos anualizados no son comparables directamente, no se pueden tomar como una barra de progreso; el retraso del objetivo también significa esperar más tiempo. La gente común tiende a confundir la dirección de transformación de la empresa con una oportunidad para entrar a corto plazo.
Ahora sigo dos reglas: primero, verificar la base de los grandes números; segundo, no acortar la espera con apalancamiento. El siguiente paso es centrarme en la realización, sin apresurar la historia.Actualización rápida
El sábado pasado, después de ver que Binance fue hackeado y el mercado no continuó cayendo, cerré todas las posiciones cortas. El plan era primero cerrar posiciones para aclarar ideas y preparar el camino para un posible rebote en varios mercados. Antes siempre estaba en corto, ahora que quiero operar en la dirección contraria necesito cambiar de mentalidad.
Hablando del mundo cripto, creo subjetivamente que estamos en una posición intermedia, ni arriba ni abajo.
- Por un lado, ya no me atrevo a seguir viendo a la baja. Durante el último año he estado ganando dinero con posiciones cortas, pero no creo que pueda seguir ganando solo con ese método. Aunque en las últimas semanas las posiciones cortas aún han sido rentables, la experiencia de mantenerlas ha sido muy mala, es como caminar por la cuerda floja todos los días.
Por otro lado, tampoco veo un mercado alcista. Las tasas de interés en EE.UU. son altas, no entra nuevo capital. Mucha gente espera un retroceso tras la ruptura de 2023, pero parece que ahora las preferencias de los inversores son diferentes. Solo hay que ver el informe trimestral de Robinhood para entender lo frío que está el mercado cripto, y por ahora no se ve mejoría.
Así que en el mundo cripto sigo a la espera, aunque si aparece una gran vela alcista, cambiaré mi opinión en cualquier momento.
En cuanto a la bolsa estadounidense, tampoco he operado. En semiconductores aún no veo un suelo, en QQQ y almacenamiento estoy esperando un nuevo punto bajo con volumen, y si no aparece prefiero abandonar este rebote. Para comprar en el sector AI hay dos enfoques: uno es buscar los que han caído mucho, otro es buscar los que han tenido buenos resultados en sus últimos informes, pero yo aún no lo tengo claro.
En las bolsas A y de Hong Kong mencioné anoche en X que compré CQQQ y KSTR, y al revisar hoy veo que casi compré en el punto más bajo, así que también he ganado algo.
$KSTR $QQQ 💻 Considero este mensaje como una revisión de código: la entrada es que el CEO de Ripple afirma que los candidatos que apoyan las criptomonedas ganan en ambos partidos, y que 67 millones de usuarios estadounidenses de criptomonedas no se irán; el director legal atribuye el mérito a años de inversión política de organizaciones como Fairshake.
Mi juicio: la demanda de reglas estables es razonable, pero la victoria parece más una aceptación de la demanda que un lanzamiento oficial. El apoyo bipartidista ayuda a reducir la dependencia de un solo bando; la enorme base de usuarios es también una realidad fundamental ineludible en las discusiones políticas.
El posible error es tomar el apoyo a los candidatos directamente como resultado de la ejecución regulatoria. Si fuera yo, cambiaría el criterio de aceptación a si las reglas específicas son claras y si la ruta de cumplimiento es viable. Si esto se cumple, supongo que los usuarios comunes y las empresas estadounidenses realmente se beneficiarán, y no solo habrá un ambiente emocional animado.
Ayúdenme a revisar: desde la victoria del candidato hasta la implementación de las reglas, ¿en qué paso crees que es más fácil que se atasque? ¿Qué me falta en este juicio?La plataforma de juegos Web3 $AKE, con contenido de juegos generado automáticamente por IA, afirma tener 2 millones de usuarios y ha recaudado 5 millones de dólares en una ronda semilla. Hoy subió un 84%, con un volumen de transacciones de 328 millones. Hermanos, una empresa en ronda semilla tiene un volumen de transacciones en un día 600 veces mayor que la cantidad recaudada. ¿Qué significa esto? Que de los 2 millones de usuarios, 1,99 millones son bots, y los 10.000 usuarios reales compraron en el pico. La lógica para inflar el precio de esta moneda es: yo la subo primero, y luego tú me ayudas a encontrar usuarios.La apertura del mercado surcoreano hoy fue realmente dura. El KOSPI cayó más del 8% en la apertura, activando directamente la suspensión de operaciones, con todo el mercado detenido durante 20 minutos. Samsung Electronics y SK海力士 cayeron en dos dígitos durante la sesión; aunque el índice se recuperó un poco después, el sentimiento de pánico ya estaba presente.
Este año, el crecimiento del mercado surcoreano depende de la línea de AI y semiconductores. El problema es que Samsung y 海力士 tienen un peso demasiado alto en el índice; si el sector de almacenamiento es vendido masivamente, el KOSPI prácticamente no tiene capacidad de resistencia. Sumado a la retirada de capital extranjero, la ya saturada negociación de AI se convierte en una estampida.
Esto también demuestra una cosa: por muy sólida que sea la base industrial, no puede resistir el impacto de liquidez bajo una concentración alta de posiciones.
Por ahora, consideremos el rebote de hoy como una corrección técnica tras el pánico. En adelante, hay que vigilar dos señales clave: si la venta de capital extranjero se puede contener y si 海力士 puede detener primero la caída y estabilizarse. $SKHYNIX $SNDK $BTC #美股遭大幅抛售：费城半导体指数创2020年3月以来最大单日跌幅 Esta caída durante la noche, las cuentas están claras
En el artículo de la madrugada se habló de la caída, en el de la mañana se explicaron las razones, ahora vamos a aclarar las cuentas: cuánto se liquidó, cuánto se escapó y quién vendió realmente durante esta noche.
Primero veamos las liquidaciones: en 24 horas se liquidaron aproximadamente entre 1.000 y 1.200 millones de dólares en toda la red, más del 90% fueron posiciones largas, solo $BTC representó alrededor de 280 millones de dólares. Se limpiaron ambas posiciones, primero se liquidaron cortos por unos 380 millones, luego las largas por unos 530 millones.
Ahora el precio: $BTC está ahora alrededor de 75.400 dólares, el mínimo en 24 horas fue 75.200 dólares, prácticamente no ha rebotado, cayó desde más de 80.700 dólares, con una caída de aproximadamente el 6,5%. $ETH está alrededor de 2.220 dólares, mínimo 2.206 dólares; $SOL alrededor de 89 dólares, mínimo 88,3 dólares; $XRP alrededor de 1,19 dólares.
Las instituciones tampoco resistieron: el 5 de noviembre el ETF spot de $BTC tuvo una salida neta de aproximadamente 430 millones de dólares, solo Fidelity retiró unos 200 millones, BlackRock unos 105 millones. El día anterior hubo una entrada neta de unos 75 millones, terminando una racha de tres días de salidas, pero al día siguiente volvieron a cambiar de opinión.
La raíz de esta caída sigue siendo el mercado de valores estadounidense: el Nasdaq 100 registró la mayor caída diaria desde la pandemia de 2020, el S&P 500 perdió alrededor de 3 billones de dólares en un solo día. El mundo cripto solo siguió el golpe.El informe de empleo ADP de Estados Unidos de esta noche se publicará a las 21:15, y el mercado espera un aumento de 70,000 empleos en el sector privado. Para los operadores de criptomonedas, más que el dato en sí, lo que merece atención es cómo afectará a las expectativas de recorte de tasas en diciembre, que es el principal riesgo comercial que enfrentan $BTC y $ETH. Actualmente, las posiciones largas y cortas en el mercado no están excesivamente saturadas. Si los datos superan las expectativas, el dólar y los rendimientos de los bonos estadounidenses subirán, las expectativas de recorte de tasas se enfriarán, lo que podría presionar a las posiciones largas apalancadas en Bitcoin ($BTC) y Ethereum ($ETH); si los datos son inferiores a lo esperado, las expectativas de recorte se fortalecerán, el apetito por el riesgo aumentará y el mercado cripto recibirá apoyo, aunque la presión de venta limitará el espacio para subidas. Si los datos finales se acercan al valor esperado, el entorno macroeconómico se mantendrá básicamente igual, y Bitcoin y Ethereum continuarán oscilando dentro del rango reciente; este dato se convertirá en ruido común, y compradores y vendedores seguirán compitiendo. Además, el ADP se publica antes que los datos oficiales de empleo, por lo que los datos posteriores podrían contradecir esta señal; más que la primera vela, se debe prestar atención al comportamiento de la liquidez en el mercado posteriormente. En un nivel más profundo, la influencia de las expectativas de tasas sobre los activos cripto ya no es la misma que antes. Bitcoin está cada vez más dominado por sus propios flujos de capital y demanda estructural, mientras que Ethereum ($ETH) es más sensible al apetito general por el riesgo. Si la volatilidad provocada por los datos se calma rápidamente, indica que el impacto de las tasas macroeconómicas está disminuyendo; si la volatilidad persiste, significa que la sensibilidad a las tasas vuelve a dominar el mercado. En cualquier caso, ¿AI absorbiendo liquidez, el mundo cripto congelado? (｡•́︿•̀ω•́)و
No tomes el endurecimiento de la regulación de AI solo como una mala noticia, es más bien una señal de alarma: el 76% de los votantes no aprueba la construcción de centros de datos, pero los gigantes tecnológicos quieren aprovechar la ventana política para adelantar el gasto de capital de 2027. El hardware de computación sigue en auge, pero el mundo cripto está perdiendo su flujo vital (｡•́︿•̀｡).
$BTC sube ligeramente como si fingiera estar muerto, esta noche el informe de empleo presiona, y la resistencia en la parte superior es muy fuerte. Mantén firme el spot a largo plazo, no persigas subidas a corto plazo; si haces cortos a corto plazo, pon un stop loss estricto, no conviertas un corto en una lucha desesperada, eso solo le da dinero a los grandes jugadores (๑•̀ㅂ•́)و✧.
$ETH está en una situación más incómoda, la infraestructura de AI no encaja con el ecosistema de Ethereum, falta narrativa y soporte, cuando el mercado cae, él es el primero en caer. La consolidación no es excusa para recibir ataques, el fondo puede no estar asegurado (￣▽￣)~*.
$XAUT el oro es la lógica dura de refugio seguro: divergencias regulatorias, geopolítica en Medio Oriente, compras de bancos centrales como soporte, sin importar el informe de empleo, la resiliencia probablemente supere a la del mundo cripto.
Esta ronda no es una corrección común, es que AI está adelantando la inversión y sacando fondos del mercado, la noche del informe de empleo solo amplifica el riesgo. No te pongas ansioso ni cargues demasiado la posición, espera a que la liquidez se estabilice y el mercado se limpie antes de entrar (｡•̀ᴗ-)✧
#非农今晚揭晓，美股大跌后市场如何押注12月加息？ Tampoco me gusta admitirlo, pero a corto plazo realmente estoy en el lado bajista del mercado de acciones estadounidense. Cuando $SNDK rebote entre 1010 y 1040, iré construyendo posiciones cortas por partes, primero mirando hacia 990, y si realmente cae, no me sorprendería que llegue a 850. ¿Por qué me atrevo? Porque casi nadie está comprando abajo, cada máximo es más bajo que el anterior, decir que tiene soporte es engañarse a uno mismo. La presión de venta arriba es muy fuerte, para querer recuperarlo de un tirón, ahora mismo no veo esa fuerza. El dinero grande está escondiéndose, no es que no hayan olido el olor. En las elecciones de medio término, si el Partido Demócrata gana ambas cámaras, el tema de AI probablemente será revisado a fondo después, nadie quiere moverse demasiado rápido antes de que se establezcan las reglas. En la comunidad hay mucha gente gritando que es momento de comprar en el fondo, pero después de mirar un rato no entiendo cuál es la lógica. Normalmente soy alcista, pero esta vez no me hago el tonto. El Brent ya ha caído por debajo de 95, y la línea entre EE.UU. e Irán también está siendo afectada por la situación electoral. Esperaré a que se recupere por sí solo para actuar, es mucho más seguro que intentar adivinar el fondo ahora.$SNDK no es SanDisk, ¿estás dando beneficios?
Al despertar de la noche, la sorpresa sigue acumulándose
Me está dando ganas de ampliar mi posición oculta, ayer dije que caería por debajo de 900, no esperaba que fuera aún más bajo de lo previsto, los hermanos que cerraron posiciones ayer, dije que seguiría bajando, manténganse firmes, hasta ahora probablemente ya tengan los bolsillos llenos de ganancias.14:50, la pared de compra de 75000 ya ha acumulado 【23,78 millones de dólares estadounidenses】, y esto es solo en Binance.
Pensaba que había muchas más órdenes de compra por debajo, pero revisé varios rangos de precios y ninguno superaba los 10 millones. Así que el 【74800】 que mencioné anoche sigue siendo el nivel donde planeo comprar al contado.
Esta vez, mi posición principal es en Bitcoin, y la compra al contado y con apalancamiento bajo se organizará alrededor de este nivel. Pero 【la estructura alcista aún no ha aparecido】, el apalancamiento bajo y alto son cosas diferentes, no pongas directamente órdenes al contado en contratos con apalancamiento alto. Ir en largo contra la tendencia sin señal alcista es recibir pérdidas.
Antes, cuando hice cortos cerca de 85k, siempre dije:
【Si rompe el mínimo anterior, rebota sin superar el máximo anterior, y vuelve a romper, entonces vender al precio de mercado.】
Esta vez, para ir en largo, es la misma lógica, a continuación hablo del apalancamiento alto.
Primero hay un rebote que supera el máximo anterior. Este máximo anterior puede referirse al punto más alto de la primera vela alcista del rebote; si el fondo formó una zona de consolidación, entonces se mira el punto más alto de esa zona.
Luego vuelve a caer sin hacer un nuevo mínimo, entonces la próxima vez que supere el máximo anterior, consideraré que es una oportunidad para entrar.
【Rompimiento, retroceso sin romper el mínimo, y nuevo rompimiento.】
Pero, ¿cómo saber si el rompimiento es válido? No basta con una mecha hacia arriba.
Primero hay que ver si en el gráfico de 1 hora cierra por encima de la zona clave, luego si la fuerza puede mantenerse en 4 horas, incluso en diario o semanal; cuanto mayor sea el marco temporal, más confianza tendré.
Si después del rompimiento vuelve a caer, hay que reevaluar. Para mí, lo más seguro es vigilar el 【cierre en 4 horas】, si cierra alcista o bajista, a qué precio y si mantiene la zona de rompimiento.
Al final, todo depende de dónde se sitúe el precio.#ModernaQ3财报将揭示疫苗销售趋势 Moderna a principios de año estaba rondando las decenas, pero en agosto, cuando salieron los datos de fase 3 de la vacuna contra el melanoma, se produjo un short squeeze, y en el año subió más de siete veces, ayer durante la sesión incluso alcanzó un máximo histórico de 261 — sin embargo, un día antes del informe financiero cayó un 6,5%, los que tomaron ganancias salieron más rápido que nadie.
En el informe Q3 que se publicará antes de la apertura esta noche, creo que el punto clave no es si el BPA superará las expectativas. En los últimos 8 trimestres lo ha superado 7 veces, y el 94% de la comunidad apostó por un Sí, este tipo de "superar expectativas" ya está descontado en el precio. Lo que realmente quiero ver son dos cifras: primero, si en el Q3, que es temporada alta de vacunación, la vacuna contra el COVID-19 todavía se vende, ya que los ingresos de esta área se reducen cada año, y si se mantendrá la guía anual; segundo, cuánto tiempo más durará el efectivo en caja. En cuanto al precio de la acción, ya ha superado en un 75% el precio objetivo promedio de los analistas, así que si el informe tiene algún punto negativo, la volatilidad no será pequeña.
Yo mismo he tomado una pequeña posición en Outcomes apostando por un Sí, para sentirme parte. Perseguir con dinero real y a precios altos, ni pensarlo, en esta posición el informe se parece más a abrir una caja sorpresa.#Oklo核能供电布局距离商业化还有多远？
Oklo es una empresa pionera en reactores nucleares avanzados pequeños, pertenece a acciones de crecimiento temático, el punto de interés en sus informes financieros no está en las ganancias actuales, sino en el progreso del proyecto y la situación financiera.
Aspectos positivos: el informe financiero muestra que la empresa ha recibido múltiples subvenciones del Departamento de Energía de EE.UU., el proyecto del microreactor Aurora avanza de manera constante, la recuperación de residuos nucleares y el negocio de isótopos médicos se están acelerando, siendo una de las pocas empresas que han obtenido la aprobación de la agencia reguladora nuclear estadounidense. Los ingresos han comenzado desde cero con una pequeña generación de ingresos, las reservas de efectivo son suficientes y no habrá ruptura de fondos a corto plazo. En el contexto del aumento del consumo eléctrico por la potencia de cálculo de AI, el concepto de pequeña energía nuclear se ajusta a la imaginación del mercado sobre nuevas energías a largo plazo, siendo un tema de alta tasa de crecimiento.
Los aspectos negativos son el núcleo que presiona el precio de las acciones. La empresa sigue registrando grandes pérdidas, el gasto trimestral sigue aumentando, el volumen actual de ingresos es muy pequeño y aún queda un largo ciclo para la comercialización y rentabilidad de la generación eléctrica. El ciclo de aprobación de proyectos nucleares es largo, existe incertidumbre regulatoria, y si la aprobación se retrasa, el tiempo para la comercialización se pospondrá aún más. Es muy probable que la empresa necesite emitir más acciones para recaudar fondos, lo que implica presión de dilución accionarial.
Esta acción se valora completamente en base a historias a largo plazo, no tiene ganancias estables y su volatilidad es muy alta. Incluso si el progreso del proyecto en el informe financiero supera las expectativas, solo estimulará el sentimiento, la base fundamental difícilmente se realizará de inmediato. Si se trata de contratos, la retirada cuando se materialicen las malas noticias será mucho mayor que en acciones tradicionales de primera línea, no es adecuado para apostar con grandes posiciones en la compra a bajo precio.
⚠️Aviso de riesgo: los contratos tokenizados de acciones estadounidenses tienen una gran volatilidad, no están permitidos para operar en China, solo se usan como referencia de análisis de mercado, no imitar operaciones con alto apalancamiento.《Gran caída en el sector de almacenamiento: lo que cae no es el precio, ¡es el ciclo! Más de novecientos es solo a mitad de camino》
$SNDK La línea semanal ha roto completamente, y el sector de almacenamiento se hunde junto con todo. Al ver esta tendencia sin fondo, no te apresures a gritar que está barato.
Primero una pregunta profunda: ¿lo que está cayendo es el precio o las expectativas?
Los datos lo dejan claro: el precio de la acción cayó directamente de más de dos mil a más de novecientos, una caída de la mitad. Esto no es un evento negativo repentino de un día, sino que la historia del "ciclo de aumento de precios" ha sido completamente rota.
Mira la cadena industrial, Micron y Hynix están en la misma cuerda del ciclo, nadie puede escapar. Muchos usan los informes financieros para justificar, pensando que si los resultados son buenos pueden comprar en el fondo. Despierta, los buenos informes son solo el retrovisor (los libros del año pasado). En el punto de inflexión del cambio de ciclo, la velocidad de retirada de las instituciones es mucho más rápida de lo que imaginas.
Si seguimos adelante, el camino para reducir inventarios es mucho más largo y doloroso que el camino para subir precios. Una vez que la demanda se debilita, digerir la capacidad será un proceso extremadamente tortuoso.
Regla de operación:
Cualquier rebote ahora debe tratarse primero como una trampa para atraer compradores. Más de novecientos no es el fondo, solo es a mitad de camino. No uses "ha caído mucho" como razón para comprar, controla tus impulsos, guarda munición, ¡no intentes atrapar este cuchillo que cae!
#美股AI板块走势分化：云服务商走强、数据中心股承压
$SNDK
Solo una observación personal del mercado, no constituye consejo de inversión.#伯克希尔巨额现金储备，财报将披露最新动向 La reserva de efectivo ha seguido aumentando, la intensidad de las recompras adicionales y el desempeño de las reservas técnicas de seguros. Cuanto más efectivo haya, más indica que los socios veteranos consideran que hay pocos objetivos adecuados y que tienen paciencia para esperar oportunidades a bajo precio.