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$BTC cayó a 75,700, con liquidaciones que superan los 1,000 millones, la mayoría en posiciones largas, pero la tasa de financiamiento no se volvió negativa; lo que se está limpiando es el apalancamiento, no la fe. El ETF en noviembre tuvo una salida neta de 1,280 millones, acumulando pérdidas netas en el año, y el rebote carece de apoyo institucional.
$ETH está más complicado, la cola de staking cayó de 3.73 millones hace seis meses a 1.03 millones, el ETF tuvo una salida de 270 millones en una semana, los que bloquean monedas y los que retiran fondos cuentan historias diferentes.
En el mercado A, cien acciones alcanzaron el límite máximo de subida, con un volumen de 1.78 billones, pero bancos y carbón fueron los únicos sectores que cerraron en rojo contra la tendencia; el ETF de base amplia atrajo 129,500 millones, entrando en índices, no en acciones individuales, con rotaciones tan rápidas como un ventilador.
En EE.UU., el jueves el sector semiconductores fue masacrado con una caída del 12.2%, pero el viernes rebotó un 4.2%; sin embargo, el Nasdaq cayó un 3.4% en la semana, con cuatro semanas consecutivas a la baja. El martes, el IPC mensual fue del 0.3% según expectativas, y las apuestas para una subida de tipos en diciembre alcanzan casi el 80%, afectando incluso a un poco más que los chips.
Los tres mercados están resistiendo en divergencia; quien no aguante primero será el primero en liquidarse. Los datos del fin de semana parecen bastante interesantes. Primero veamos BTC: en las últimas 24 horas, hubo una entrada neta de capital de 595,75 BTC. Aunque esto representa una caída de más del 50 % en comparación con la escala de entrada del día anterior, supone un aumento del 428,18 % en comparación con hace siete días, lo que indica que la base de capital sigue ahí. Durante el mismo período, la cantidad liquidada fue de solo 4,355 millones de dólares, con un total de 605 órdenes de liquidación. En comparación con tanto el día anterior como una semana a¿Toda la red está en posición corta y solo yo estoy en posición larga?
#美国10月非农超预期，12月加息押注升温
En Hyperliquid, las posiciones cortas de ballenas en BTC se han acumulado hasta el nivel más alto desde octubre de 2025, con un tamaño neto de cortos casi el doble que los largos; los ETF spot continúan con grandes salidas, la presión macro no ha desaparecido, aparentemente no hay razones para estar largo.
Pero yo creo que:
73K es un soporte estructural relativamente estable en esta ronda. 75K es la primera línea de defensa; si se pierde a corto plazo, podría caer rápidamente cerca de 74K, pero la intención de compra por debajo de 73K sigue presente, no conviene ser bajista unilateralmente.
La base es:
Actualmente, los cortos son más una disposición activa que un hacinamiento extremo, la tasa de financiamiento no es extrema;
Si el precio se detiene y se mantiene entre 73K-75K y vuelve a superar 76K, los cortos podrían desencadenar liquidaciones en cadena, generando un repunte rápido a corto plazo. Las salidas de ETF y la presión macro son reales, pero la elasticidad de la presión en los contratos no debe subestimarse.
En cuanto a la operación, personalmente prefiero probar posiciones largas ligeras por lotes en el rango 74K-73.2K, con un stop loss estricto por debajo de 72.8K; los más agresivos pueden tomar posiciones largas ligeras cerca de 75K;
Si se rompe efectivamente 73K con volumen, la lógica bajista se fortalece y se debe salir decisivamente; si se mantiene y rompe con volumen 76K, se espera una presión de cortos, con objetivo inicial entre 77.5K-78.5K $BTC $ETH Hermanos, el lobo realmente se acerca, ¡el cuchillo podría ser más rápido de lo que imaginamos!
El Wall Street Journal reveló que la famosa "enemiga número uno de las criptomonedas", Elizabeth Warren, podría asumir como presidenta del Comité Bancario del Congreso de Estados Unidos en enero de 2027.
Este puesto tiene un poder enorme, se podría decir que controla directamente el pulso del mundo financiero. Antes, Warren solo podía enviar cartas para presionar, y si respondían o no dependía de su humor; una vez que ocupe la presidencia, tendrá el poder de emitir citaciones, pudiendo obligar a ejecutivos a testificar y a entregar documentos. Esa gran guadaña regulatoria podría caer en cualquier momento.
Warren siempre ha tenido una postura extremadamente estricta hacia las criptomonedas y no ha dejado de atacarlas. Se opuso públicamente a la Ley CLARITY, diciendo claramente "Necesitamos regulación para las criptomonedas, pero no una ley escrita por la propia industria cripto". Probablemente su lista de investigaciones incluirá: protección al consumidor cripto, operaciones con información privilegiada en mercados predictivos, y conflictos de interés en los negocios cripto de la familia Trump (como World Liberty Financial).
Algunos analistas han puesto paños fríos: el poder legislativo de Warren está limitado por el umbral de 60 votos en el Senado, por lo que propuestas muy duras difícilmente se conviertan en ley directamente; las presidencias de la SEC y la CFTC siguen en manos republicanas, por lo que la política cripto a nivel ejecutivo no cambiará de la noche a la mañana. Pero solo con las audiencias intensas y las investigaciones, los exchanges y las empresas blockchain ya tendrán bastante con qué lidiar.
Los tiempos definitivamente serán difíciles, pero qué tan profundo podrá morder el "lobo" dependerá de cómo se desarrollen las luchas de poder en el Capitolio. $BTC $ETH $SOL Una comparación fácil de pasar por alto: hasta el 23 de septiembre, Solana ha tenido un promedio semanal de aproximadamente 95,92 millones de transacciones este año; Nasdaq, NYSE, ARCA, BATS y NYSE American juntos, en el mismo período, un promedio semanal de aproximadamente 657 millones de transacciones. El primero es aproximadamente el 15% del segundo.
El 15% no es impresionante, pero esto es comparar una cadena pública con todos los principales mercados de valores de EE. UU.
Lo más importante es el criterio estadístico. Aquí solo se compara el número de transacciones, sin incluir el volumen ni el tamaño de cada transacción. Por lo tanto, este 15% no indica la cantidad de capital, sino la cantidad de veces que se usa. Una transacción en el mercado de valores suele ser una gran orden institucional, mientras que una transacción en Solana puede ser simplemente alguien intercambiando unos pocos tokens o reclamando un airdrop.
El mecanismo está aquí. El valor de $SOL no está en el tamaño de cada transacción, sino en cuántas acciones puede soportar por unidad de tiempo: alta frecuencia, pequeñas cantidades, automatización; este es su nicho ecológico completamente diferente al de los mercados tradicionales.
Mi juicio es: el verdadero significado de esta comparación es proporcionar a la valoración de la cadena pública un sistema de referencia del sector financiero tradicional. La actividad en cadena ya es lo suficientemente grande como para estar en la misma tabla que los mercados maduros, aunque no se comparen las mismas dimensiones. $ETH fue comparado con Visa en su momento siguiendo esta misma lógica; el sistema de referencia vale más que el valor absoluto.
Un punto para reflexionar: si se compara por monto de transacción, ¿a cuánto se reduciría este 15%? La respuesta podría ser mucho menos favorable, pero ese es el lugar donde habla el capital.Aunque los datos de empleo no agrícola aumentaron la presión para subir las tasas, no hay tiempo para preocuparse, amigos, porque se acerca una gran oleada de datos de inflación😵 Tanto el IPC del 10 de noviembre como el IPP del 13, el mercado ya ha anticipado aumentos, lo que hace que la subida de tasas en diciembre sea un evento con alta probabilidad. En ese caso, la Reserva Federal tendrá aún más dificultades para cambiar fácilmente a una política monetaria más flexible. Y Crypto ya ha aprovechado el beneficio de la valoración de activos de riesgo bajo la expectativa de recortes de tasas; si la trayectoria de las tasas se ajusta aún más, será difícil no entrar en pánico.
Eso es todo, la importancia del IPC de la próxima semana no es menor que la de los datos no agrícolas de esta semana. Esperemos que no se repita un gran colapso. #美国10月非农超预期，12月加息押注升温 ¿Cómo verificar que el crecimiento de nuevos clientes de $PLTR es replicable en el software?
Los ingresos comerciales en EE. UU. de Palantir en el tercer trimestre crecieron un 148% interanual. La calidad de la expansión depende de si las implementaciones similares pueden acortar la entrega y reducir la dependencia del personal in situ. Si los pagos se mantienen al día y la proporción de costos de entrega disminuye, la replicabilidad del crecimiento es mayor. Si los pedidos requieren una inversión continua en personalización, el contenido de beneficios del alto crecimiento debe reevaluarse. Para juzgar si una stablecoin realmente se usa más, ¿primero mirarías cuánto dinero queda en la cadena o cuánto dinero se ha transferido acumulativamente en la cadena? En el último informe financiero de Circle, la diferencia en la tasa de crecimiento entre estas dos cifras es bastante grande. El informe financiero publicado por Circle el 4 de noviembre muestra que el volumen de transacciones en cadena de USDC en el tercer trimestre alcanzó los 13,9 billones de dólares, un aumento interanual del 49%. En el mismo período, el volumen medio en circulación fue de 73,3 mil millones de dólares, un aumento interanual del 8%. Al final del trimestre, el volumen en circulación fue de aproximadamente 73,9 mil millones de dólares, prácticamente sin cambios respecto al mismo período del año anterior. El volumen de transacciones en cadena es la cantidad acumulada transferida durante un trimestre, mientras que el volumen en circulación refleja cuánto USDC está en circulación en un momento o período determinado. El mismo dinero puede transferirse varias veces, y cada transferencia puede contarse en el volumen de transacciones, pero el saldo puede no cambiar mucho. Veamos ahora cuánto gana Circle. Los ingresos totales trimestrales y los ingresos por reservas fueron de 865 millones de dólares, un aumento interanual del 17%, pero los ingresos por reservas fueron de aproximadamente 658 millones de dólares, una disminución interanual del 8%. La empresa explicó que la tasa de rendimiento de las reservas disminuyó 0,61 puntos porcentuales interanuales, y el aumento del volumen medio en circulación solo compensó parcialmente este impacto. En el mismo trimestre, otros ingresos incluyeron 182 millones de dólares por la preventa de tokens ARC. Por lo tanto, para entender por qué aumentaron los ingresos de la empresa este trimestre, hay que ver de dónde provienen los distintos ingresos. Mi juicio es que la circulación en cadena de USDC es ciertamente más activa, pero para ver si los escenarios de uso se han ampliado, seguiré tanto el saldo en circulación como los usos de pago. La estadística de Visa es今天（2026年11月8日）四个市场并非同向波动，而是被同一条宏观主线撕裂：美国中期选举落地后，地缘冲突升级的预期快速退潮。这条线同时驱动了原油的史诗级暴跌、黄金的投机资金踩踏，以及比特币在“极度恐慌”中的窄幅拉锯。股票市场则呈现出完全不同的逻辑——A股连板股的局部过热与基本面严重脱节。 --- 🛢️ 原油：一周暴跌超16%，创2020年以来最大单周跌幅 这是今天最剧烈的异常。布伦特原油主力合约一周累计下跌16.42%，美油主力合约一周下跌12.76%，均创2020年以来最大单周跌幅。11月7日盘中，纽约原油一度跌破90美元/桶。 暴跌的核心驱动力是对冲基金的集中踩踏。高盛FICC部门分析CFTC持仓数据后发现，10月27日至11月3日期间，管理型资金净卖出布伦特原油头寸高达66亿美元，为过去五年内第7次单周卖出规模突破60亿美元。抛售的触发点是民主党横扫国会后，市场迅速从“抢跑战争升级”切换到“抢跑战争结束”——特朗普据报倾向于谈判而非军事打击，伊朗最高领袖授权总统展开对话，卡塔尔斡旋电话接连落地。前期押注霍尔木兹海峡供应中断的多头仓位被迫大规模平仓，形成连锁负反馈。 但供应端并非Perderlo todo no es lo más aterrador, lo realmente peligroso es confundir "apostar fuerte en una sola jugada" con "que el mercado está a punto de moverse" 🫧 ¿Alguna vez has tenido ese momento en el que claramente solo hay una ampliación de la volatilidad, pero sientes que tienes que hacer algo de inmediato? Anoche, al ver esa publicación, sentí un escalofrío. Se perdió el dinero, se acabaron las relaciones, y al final se dice que se va a trabajar repartiendo comida a domicilio, esperando recuperarse. No quiero aprovecharme de las dificultades ajenas, pero eso es como un espejo que refleja un error muy común: confundir una fase de volatilidad con el inicio de una tendencia, y sin darse cuenta, aumentar cada vez más la posición. $BTC $ETH $ZEC Mi propia observación es que últimamente esta sensación de tironeo es especialmente evidente. El BTC oscila arriba y abajo, los altcoins a veces aparecen y rápidamente se apagan, y monedas antiguas como ZEC de repente son mencionadas con alguna historia. En la superficie parece una rotación de hotspots, pero en realidad es más bien un desgaste emocional tras la presión repetida de la volatilidad. Mucha gente piensa que "más volatilidad significa más oportunidades", pero lo que realmente pone a prueba en una fase de volatilidad no es la dirección, sino el ritmo y la disciplina en la gestión de posiciones. Puedes acertar en la dirección y fallar en el ritmo, y aun así te sacan del mercado. El camino de transmisión no es complicado. Las noticias catalizan y encienden las emociones, el capital a corto plazo entra, el precio pulsa rápidamente, luego las órdenes de toma de ganancias y stop loss se pisan entre sí, amplificando aún más la volatilidad. En este momento, el comportamiento de BTC determina si la aversión al riesgo se mantiene estable, ETH refleja si el capital está dispuesto a asumir duración, y los altcoins amplifican la codicia y el miedo. Una vez que BTC retrocede en sus ganancias, el rebote de los altcoins suele ser el primero en fallar, dejando a los que compraron en máximos atrás. También existe un camino alcista: si tras la volatilidad el volumen acompaña y BTC se mantiene firme en zonas clave, ESanDisk: PE de 6 veces, el mercado está descontando la "duración del ciclo"
Precio actual 835 dólares, PE TTM aproximadamente 6.1 veces, consenso de analistas con precio objetivo de 2047 dólares. La discrepancia no está en la veracidad de las ganancias, sino en cuánto tiempo pueden mantenerse. El contrato a largo plazo de NBM garantiza ingresos mínimos de 93.9 mil millones de dólares, con un plazo promedio superior a 4 años, para el FY2027 aproximadamente el 50% de los bits están bloqueados, lo que ciertamente mejora la visibilidad; pero la cuota de mercado NAND de SanDisk es solo del 11.7%, ocupando el sexto lugar, el poder de fijación de precios sigue en manos de Samsung y SK Hynix. Los contratos a largo plazo aseguran su propio volumen, pero no pueden controlar la disciplina de suministro de toda la industria. Si los líderes aflojan los precios contractuales, SanDisk solo puede mantener el volumen, no el múltiplo de valoración. La división de acciones del 20 de noviembre solo reduce la barrera de entrada, no cambia la lógica. Seguimos de cerca la nueva contratación de NBM y la divergencia en los precios contractuales. $PONS Negativo: el presupuesto de recompra bajó en un mes de aproximadamente 18,7 millones a unos 2 millones
Precio actual 0.1657 USDT, caída del 13,52% en 24 horas, volumen de aproximadamente 3,48 millones, mínimo visto en 0.1644
Los datos de DefiLlama verificados hoy por Coindoo muestran que las tarifas de Pons Launchpad en septiembre fueron de 137,1 millones de dólares, en octubre solo quedaron 16,8 millones, una reducción del 87,8%, los ingresos del protocolo bajaron de 23,4 millones a 2,5 millones
Según el libro blanco de la UE, la plataforma retiene el 30% de las tarifas, el 80% se usa para recomprar y quemar PONS; con el mismo criterio, se estima que en septiembre se destinaron unos 18,7 millones a recompra, en octubre solo quedaron unos 2 millones
El gráfico diario de tarifas de Galaxy Research del 6 de noviembre también muestra que bajaron de unos 11,4 millones en septiembre 5 a unos 250.000 a principios de noviembre, la capitalización de mercado cayó de más de 600 millones a unos 120 millones, el único canal para que los poseedores reciban ingresos de la plataforma casi se ha agotado.¡Los ETF retiraron 1.280 millones en una semana! Todo el flujo de este año se ha perdido, ¿son las instituciones las que menos fe tienen?
De verdad, no sigas creyendo ciegamente en el largo plazo de las instituciones. La semana pasada, el ETF spot de BTC tuvo una salida neta directa de 1.280 millones de dólares, borrando por completo todas las entradas netas desde 2026, convirtiéndose en una salida neta anual.
Esto en solo una semana; a principios de mes aún había entradas positivas de más de mil millones, y de repente desaparecieron. Es el peor desempeño semanal desde finales de junio. Solo BlackRock con su IBIT salió el viernes con más de 400 millones en un solo día, representando más del 80% de la salida de ese día, incluso las instituciones más sólidas están saliendo apresuradamente. $ETH
No es nada sorprendente si lo analizamos. Los datos de empleo no agrícola explotaron, las expectativas de subida de tipos en diciembre se dispararon, y con las elecciones de medio término ya definidas, los fondos que apostaban por una regulación más laxa aprovecharon la buena noticia para salir corriendo. Las instituciones son cien veces más realistas que los minoristas: si hay ganancias, las toman; si hay malas noticias, salen más rápido que nadie, no te van a hablar de ninguna fe a largo plazo.
No es de extrañar que el mercado esté tan débil como algodón últimamente, cada vez que sube no tiene fuerza para continuar. Esta tendencia se ha impulsado originalmente con fondos incrementales de ETF, pero ahora el flujo neto se ha invertido, nadie está inyectando dinero, por lo que no puede subir.
No escuches a quienes gritan sin sentido sobre un fondo sólido para comprar, mientras el flujo de fondos de ETF no cambie de dirección, todo el soporte es frágil como papel. Cuando vuelva a haber entradas netas continuas, entonces será momento de hablar de estabilización.#Báo cáo tài chính RocketLab antes del estreno: ¿Cómo va el progreso del cohete Neutron? Bitcoin cae exactamente igual que el Nasdaq, ¿dónde están las personas cuando sube?
El 5 de noviembre, tres cifras juntas: Nasdaq -5,52%, Bitcoin -5,49%, Ethereum -7,70%. Mismo día, misma dirección, casi la misma magnitud.
Mucha gente todavía lo considera un activo independiente, pero ahora su precio refleja una sola variable: "la aversión global al riesgo". La razón no es complicada: el dinero que compra Bitcoin y el que compra Nasdaq proviene del mismo grupo, pasando por el mismo canal: ETF spot. Esta semana, este canal tuvo una salida neta de 1.280 millones de dólares, y en 2026 ya se ha convertido en salida neta acumulada.
Lo más interesante es lo contrario: al día siguiente, el Nasdaq rebotó un 1,09%, mientras que Bitcoin prácticamente no se movió. Cuando cae, sigue el mismo paso; cuando sube, la gente no está presente.
Así que no preguntes "¿Bitcoin es un activo refugio?", primero pregunta "¿tu posición puede soportar varias caídas al estilo Nasdaq?".
¿Tu posición está configurada para defensa o para ataque? Comenta en la sección.
BTC #纳指 #ETF流向 #行情分析Ahora estoy muy nervioso, este fin de semana, el mercado ha estado excesivamente tranquilo, demasiado parecido a la calma antes de la tormenta. Mañana por la mañana, el mercado surcoreano abrirá, y si el rendimiento de Hynix no es bueno, temo que $SNDK se desplomará. En ese momento, $NVDA probablemente se verá arrastrado, y si eso sucede, el mercado estadounidense explotará. Si el mercado estadounidense explota, el mundo entero lo pasará mal. Las criptomonedas no son una excepción, y $ETH tampoco. Dicho esto, el rendimiento de Hynix mañana es crucial; si no va bien, es posible que el mundo entero comience a caer en picado colectivamente. —————————————————— En realidad, tengo una preocupación interna, que es que las criptomonedas comiencen a caer antes. En mi memoria, esto ya ha ocurrido antes. Honestamente, los datos de contratos de $ETH todavía están bien, la proporción de largos a cortos y el volumen de posiciones son bastante altos, lo que indica que todavía hay muchas personas optimistas. Sin embargo, el mercado de criptomonedas no se decide completamente por sí mismo, especialmente en esta situación, el mercado de criptomonedas está ligado al mercado estadounidense. Ahora, la mejor estrategia es mantener posiciones vacías y esperar el rendimiento de Hynix mañana. Esta es la forma más segura. —————————————————— Ahora estoy en corto. Porque he analizado la tendencia anterior, y es posible que haya una caída fuerte el domingo por la noche. Quiero arriesgarme un poco. Además, ahora no creo que el rendimiento de Hynix mañana sea bueno, así que hacer corto probablemente no me hará perder. Creo que ahora hacer corto tiene una alta probabilidad de no perder, una probabilidad de ganar mucho y una baja probabilidad de perder mucho. En esta situación, creo que vale la pena arriesgarme.Cada vez que veo "Hong Kong va a emitir licencias de criptomonedas", mi primera reacción es: ¿otra vez? En la ronda anterior de emisión de licencias, el mercado no sintió mucho, si tenía que caer, cayó.
Pero esta vez la situación es diferente. Comercio, custodia, consultoría, gestión, las cuatro requieren licencia. Antes solo se enfocaban en los exchanges, ahora incluso "custodiar tus monedas" y "darte consejos" están incluidos.
En pocas palabras, Hong Kong está regulando las criptomonedas como una industria financiera, no como un producto tecnológico. Suena serio, pero en realidad es un umbral más alto y menos gente podrá entrar.
Para los holders comunes, a corto plazo probablemente no habrá mucho cambio, $BTC seguirá fluctuando como siempre. Solo recuerda preguntar antes de guardar tus monedas en algún lugar: ¿tienes licencia? Hong Kong ha dejado claro esta vez: antes de fin de año presentará una ley de criptomonedas, y para las cuatro categorías de negocio — comercio, custodia, consultoría y gestión — se requerirá una licencia para cada una.
Primero veamos qué está desglosando. En los últimos años, la regulación más ambigua en varios lugares ha sido la "custodia" — quién tiene las monedas, quién es responsable si ocurre un problema — esto nunca se definió claramente. Esta vez, al separar la custodia para otorgar una licencia específica, se reconoce una cosa: en la industria cripto, el núcleo que realmente necesita regulación no es la compraventa, sino la custodia de activos. Comercio, consultoría y gestión son independientes, lo que indica que Hong Kong no planea usar una licencia general para abarcar a todos, sino que segmenta según el nivel de riesgo.
Desde el punto de vista del mecanismo, la consecuencia de esta segmentación de licencias es que la estructura de costos cambia. Las plataformas de comercio asumirán el mayor costo de cumplimiento, la consultoría y gestión mucho menos, y la custodia queda en medio pero con los requisitos más altos en capital y auditoría. Esto traerá una diferenciación previsible: las instituciones con licencia harán custodia y distribución, las sin licencia manejarán la entrada de tráfico, y la capa intermedia será presionada.
Para activos principales como $BTC, el significado está en el lado de la demanda. Una vez que la custodia regulada se establezca, el último obstáculo para que las instituciones entren desaparecerá — no porque la ley haga que las monedas valgan más, sino porque las cláusulas internas de control de fondos, seguros y oficinas familiares finalmente podrán aprobarse.
Un punto para reflexionar: de las cuatro licencias, la más cara no es la de comercio, sino la de custodia. Quien esté dispuesto a pagar ese costo, controlará la próxima ronda de entrada de capital. Y ese dinero, las plataformas pequeñas no pueden pagarlo. El informe financiero de Berkshire ya está disponible, y esta vez me interesa más ver en qué gastó el dinero.
En el tercer trimestre, la empresa recompró acciones por aproximadamente 9.600 millones de dólares, más del doble de los aproximadamente 4.500 millones del segundo trimestre. Al mismo tiempo, el beneficio operativo trimestral fue de unos 12.700 millones de dólares, una disminución interanual del 5,8%. Estas dos cosas juntas son más interesantes que solo fijarse en el saldo de efectivo: el desempeño operativo está bajo presión, pero la dirección sigue dispuesta a recomprar sus propias acciones a los precios de entonces.
Por supuesto, la recompra solo refleja las decisiones de asignación de capital de ese período, no puede juzgarnos sobre el precio actual ni garantizar que el precio de las acciones suba inmediatamente. Pero al menos es una acción que ya ocurrió y cuyo monto se puede verificar.
Cuando el mercado ve que Berkshire tiene mucho efectivo, le gusta escribir "esperando un colapso". Creo que esa explicación es demasiado simplista. La empresa debe mantener fondos para necesidades de seguros y operaciones, y también evaluar la atracción relativa entre adquisiciones externas, inversiones en valores y recompras; la respuesta no tiene por qué ser única.
Este informe me recuerda que se puede mantener la paciencia y usar el capital al mismo tiempo. No es necesario forzar la inversión solo porque no se encuentren oportunidades especialmente satisfactorias; y si se encuentra un precio aceptable, no hay que esperar a que todas las noticias mejoren.
En lugar de adivinar cuándo hará una gran compra, prefiero observar los próximos trimestres: si las recompras continuarán, si el beneficio operativo mejorará y a dónde se destinarán finalmente los fondos.
#伯克希尔巨额现金储备，财报将披露最新动向 ¿Se detuvo un evento presencial o toda la narrativa de promoción en tierra firme?
Alrededor del 6 de noviembre, el Financial Times publicó la respuesta de un responsable del banco central: se detectó que entidades nacionales exhibían la marca Solana en la fachada del edificio Citigroup en Lujiazui, Shanghái, lo que fue calificado como promoción de criptomonedas. El banco central, junto con departamentos locales de finanzas, policía y supervisión del mercado, detuvo antes del inicio el evento presencial "Solana Accelerate China 2026" y está investigando a las entidades y personas involucradas. Según la declaración, SOL "es esencialmente una criptomoneda" y también proporciona servicios técnicos para la emisión y negociación de USDT; conforme a la notificación de ocho departamentos de febrero de este año, la promoción ya era ilegal.
Hasta ahora no se han nombrado responsables, ni hay lista de sancionados ni calendario. La presidenta de la fundación, Lily Liu, explicó alrededor del 16 de octubre que el aplazamiento se debió a que las inscripciones se cuadruplicaron de la noche a la mañana, superando el límite del lugar registrado, y que debían cumplir con los requisitos locales; ambas versiones pueden coexistir sin contradecirse.
Esto no es un "bloqueo total de SOL en China", ni una escalada en la prohibición de operaciones; más bien es un ejemplo de los límites de la promoción en tierra firme.
¿Por qué es importante? Porque esta vez se estableció un punto de referencia verificable sobre qué puede y qué no puede decirse sobre cadenas públicas extranjeras en tierra firme.
Confianza: media | Reporte oficial, sin resultados de sanciones aún. ¿Ustedes seguirán atentos a la lista de investigados o a si la fundación emite nuevas declaraciones? $SOL Solo los veteranos del mundo cripto conocen la verdad
En realidad, que el Partido Demócrata llegue al poder es una súper buena noticia para las criptomonedas
Cuánta liquidez del mundo cripto se perdió con la llegada de Trump
El ETF de Bitcoin fue aprobado durante la era del Partido Demócrata
El Partido Demócrata no prohíbe las criptomonedas, sino que busca regulación
Trump parece apoyar las criptomonedas, pero en realidad solo estaba acumulando dinero frenéticamente, ¡es un daño total para la industria!#美股暴跌后科技股反弹，纳指周线仍跌约3.4%
La caída semanal fue del 3,4%, el índice de semiconductores de Filadelfia cayó un 12% en un solo día y luego se recuperó rápidamente. Muchas personas se preguntan si esto es una corrección técnica, pero desde la perspectiva institucional, esto no es simplemente una liberación emocional, sino una reevaluación de precios tras la "fase de ajuste de cuentas" en la narrativa de la IA.
Comparto tres juicios clave:
1. La esencia de la caída: de "comprar sueños" a "mirar los informes financieros". El mercado está cada vez más preocupado por la regulación de los centros de datos de IA y el retorno de la enorme inversión de capital (Capex). En los últimos dos años, cualquier empresa relacionada con IA podía aumentar su valoración, pero ahora las instituciones están haciendo cuentas: las grandes empresas han invertido miles de millones en GPUs, ¿cuándo se traducirá eso en beneficios? Una vez que el ROI (retorno de la inversión) sea refutado, las valoraciones altas serán castillos en el aire.
2. ¿Por qué la recuperación es tan rápida? Porque hay "cobertura de cortos" + juego en el "denominador". El repunte de Nvidia y AMD se debe más a que la caída previa fue demasiado rápida, algunos fondos de cobertura alcanzaron su "línea de stop loss" y tuvieron que cerrar posiciones, sumado a compras técnicas tras la sobreventa. Además, si los datos macroeconómicos posteriores se debilitan y renace la expectativa de recortes de tasas, esto es positivo para el denominador de valoración de las acciones tecnológicas (activos de largo plazo).
3. La divergencia será la melodía principal en el futuro. El Nasdaq se recuperó, pero el Dow Jones sigue cayendo. Esto significa que el capital no está regresando completamente a los activos de riesgo, sino que está alternando entre "depurar lo verdadero y falso dentro de la tecnología" y "defenderse en los sectores de valor tradicionales".
Conclusión: No tomes la recuperación de un solo día como un cambio de tendencia. $QQQ $BTC cayó a 75,700, con liquidaciones en 24 horas que superaron los 1,000 millones, predominando las posiciones largas. Pero la tasa de financiamiento no se volvió negativa, y la proporción de largos a cortos en Binance subió a 2.16; lo que está enterrado es el apalancamiento, no las posiciones. El verdadero lastre es el ETF, que en noviembre perdió netamente 1,280 millones, acumulando pérdidas netas en el año, y nadie recoge la recuperación.
$ETH es el más contradictorio. El total apostado es de 45.2 millones de monedas, con 1.37 millones en cola esperando 24 días para entrar, pero el ETF perdió más de 1,200 millones en octubre, y el par ETH/BTC se mantiene cerca de mínimos de tres meses. Los que bloquean monedas y los que retiran fondos, cada grupo cuenta su propia historia.
En el mercado A, cien acciones alcanzaron el límite máximo de subida, con un volumen de 1.78 billones, mostrando actividad. Pero los bancos y el carbón son los únicos dos sectores que cerraron en verde a contracorriente; el dinero solo fluye hacia AI, series dramáticas y licor blanco, mientras que los ETF de base amplia recibieron 129,500 millones, entrando en índices, no en acciones individuales.
En el mercado estadounidense, se evaporaron 4 billones en una semana; las acciones de semiconductores rebotaron el viernes, pero el Nasdaq cayó toda la semana. El CPI del martes fue el verdadero golpe, y las apuestas para una subida de tipos en diciembre ya alcanzan casi el 80%.
Los tres mercados están resistiendo a duras penas en medio de divergencias.Mucha gente anhela seguir el camino antiguo de Bitcoin: escribir un libro blanco, abrir el código, sin pre-minado, sin depender de financiamiento, y desde cero levantar una cadena pública.
Desde el punto de vista técnico, este proceso aún es posible, pero la época es completamente diferente. En aquel entonces, el campo estaba vacío, la regulación era laxa, y se podía minar con una computadora doméstica; ahora el poder de cómputo está altamente concentrado, la regulación es más estricta, el arranque en frío de una nueva cadena PoW es extremadamente difícil y es fácil sufrir ataques del 51% del poder de cómputo.
El código puede ser replicado tal cual, pero el consenso, la liquidez y las ventajas de ser pionero acumuladas durante más de una década no pueden ser copiadas. Incluso si se inicia con éxito, la mayoría solo puede quedarse en un experimento de nicho, siendo muy difícil replicar la leyenda de Bitcoin.
$BTC Al ver este mensaje, lo primero que pensé fue en abrir una empresa para hacer un presupuesto: que se amplíe el ámbito de negocio no significa que el flujo de caja sea estable. Lo mismo ocurre con las transacciones, hay que calcular la relación entre inversión y rendimiento, y no se puede escatimar en el fondo de reserva para riesgos.
Las reglas establecidas por el Banco Central de Rusia entrarán en vigor el 17 de noviembre: los inversores no calificados podrán comprar un máximo de 300,000 rublos en criptomonedas por año a través de cada intermediario, los inversores calificados no tienen restricciones, y todos los inversores deben pasar una prueba obligatoria antes de operar.
Mi juicio es que esto se parece más a una reestructuración del negocio de canales, no debe interpretarse como un límite al riesgo personal. La prueba implica que los proveedores de servicios deben asumir costos de gestión de acceso, y si pueden cubrir esos costos dependerá del volumen de negocio; el límite se calcula por cada intermediario, lo que no equivale a un tope total de inversión anual por persona. Si los usuarios se dispersan comprando en varios intermediarios, la exposición total aún podría aumentar, esta es mi suposición.
Amigos que hacen negocios, si se enfrentan a este tipo de reglas con límites por canal, ¿cómo trazarían la línea para su inversión total y fondo de reserva para riesgos? El volumen de transacciones del tokenizado oro $XAU ha alcanzado un récord, en pocas palabras, el mercado cripto ha caído en picado, los activos de alta volatilidad ya no son jugables, el capital en pánico busca urgentemente un refugio seguro para aguantar, y la propiedad de refugio seguro se ha maximizado.
Mirando más a fondo $BTC, el oro ha caído un 30% este año, y la barrera de 4000 apenas se ha estabilizado, no hay un fondo para comprar. Esto es simplemente una gran reubicación interna de capital en un estado de pánico extremo. Indica que la confianza del mercado es extremadamente frágil, ahora perseguir el oro tiene una relación calidad-precio muy baja, cuando el mercado caiga en un pozo profundo y el ánimo se recupere, este capital de refugio seguro será retirado en minutos para seguir especulando.#软银重金押注OpenAI，Q2财报能否交出亮眼成绩？ SoftBank Q2: Celebración en libros de OpenAI, difícil ocultar el riesgo de exposición única
SoftBank publicó el informe financiero del Q2 del FY2026 el 10 de noviembre, con el foco aún en OpenAI. Inversión acumulada de 64.6 mil millones de dólares, con una participación aproximada del 13%; valoración de OpenAI en 852 mil millones de dólares, generando una ganancia flotante acumulada de aproximadamente 45 mil millones y alrededor de 25 mil millones en un solo trimestre, con un Q2 probablemente brillante en libros.
Pero la cuenta de resultados ya está altamente vinculada a la valoración de OpenAI: en el Q2 del año fiscal anterior, la ganancia neta fue de 2.5 billones de yenes, con el Vision Fund ganando 2.38 billones; en el Q1 del FY2026, la ganancia antes de impuestos del Vision Fund fue solo de 5.4 mil millones de yenes, una caída interanual del 98.8%, principalmente porque la valoración de OpenAI no cambió respecto al trimestre anterior. Si la valoración sube, las ganancias explotan; si se detiene, casi se reducen a cero.
El lado financiero es aún más preocupante: Jefferies indica que OpenAI recaudó aproximadamente 70 mil millones de dólares en los últimos 12 meses, cerca del 85% (unos 60 mil millones) provenientes de SoftBank, formando un ciclo de valoración auto-reforzado; SoftBank tomó un préstamo adicional de 20 mil millones en abril, parte del cual se usó para invertir en OpenAI. Al mismo tiempo, la caída de Grab ha estado compensando las ganancias; el centro de datos de IA de 50 mil millones en Malasia sigue siendo una intención, sin acuerdos formales ni cronograma.
Conclusión: El buen desempeño del Q2 se debe principalmente a la valoración de OpenAI, la clave está en si SoftBank puede usar el flujo de caja de Arm, el negocio de telecomunicaciones o la infraestructura de IA para cubrir la exposición extrema a un solo activo. Si no puede, cuanto más brillante sea la ganancia flotante de 45 mil millones, más subestimado estará el riesgo de concentración.El análisis en cadena del fin de semana ha dado una previsión para el mercado del lunes, donde los chips de almacenamiento claramente muestran una fortaleza superior; se estima que Hynix abrirá con un aumento del 4,5%, Samsung alrededor del 2,6%, mientras que el mercado estadounidense en general abrirá plano o ligeramente a la baja.
Este precio es el precio anticipado del contrato perpetuo de Trade.xyz, ya que el mercado bursátil está cerrado durante el fin de semana y solo este puede operar de forma ininterrumpida, reflejando anticipadamente las expectativas del mercado. Nvidia, Micron, SanDisk y otros valores populares de almacenamiento para AI cotizan durante el fin de semana ligeramente por debajo del cierre del viernes, mostrando una tendencia débil.
La diferenciación es clara: el capital ahora apuesta prioritariamente por los grandes fabricantes coreanos de almacenamiento. Tras una caída excesiva previa en el sector de almacenamiento, el capital está apostando por una recuperación cíclica, con mayor elasticidad en Hynix y Samsung. Pero en el caso de los líderes de AI en el mercado estadounidense, el capital es más cauteloso y no muestra intención de comprar.
Es importante distinguir que esto es solo una expectativa anticipada basada en contratos en cadena, no significa que el mercado abrirá necesariamente así el lunes; solo debe tomarse como referencia del sentimiento, no como un resultado exacto.
En el ámbito de las criptomonedas también hay que estar atentos, ya que el sentimiento débil en las acciones tecnológicas presionará indirectamente los activos de alto riesgo. La fortaleza aislada en el sector de almacenamiento representa una diferenciación interna del sector, no una recuperación generalizada. No se debe perseguir ciegamente el aumento anticipado de Hynix; es mejor esperar a la apertura oficial para evaluar la verdadera demanda y planificar en consecuencia. $BTC $ETH
#美股暴跌后科技股反弹，纳指周线仍跌约3.4% Vitalik, fundador de Ethereum, publicó en X que no está de acuerdo con las reacciones negativas recientes contra el movimiento anti-centros de datos, y considera que frenar la expansión a gran escala de la capacidad computacional tiene más beneficios que perjuicios en general. Que esto venga de la boca del fundador de $ETH tiene un peso muy distinto a lo que llevan gritando las organizaciones ecologistas durante diez años.
Lo que él plantea no es "el AI es peligroso, así que no lo construyan", sino un desfase en la línea temporal. Con el avance de los algoritmos, las capacidades de AI que en los próximos dos años requerirán centros de datos a gran escala, podrían lograrse en aproximadamente cuatro años, o incluso menos, usando los centros de datos existentes. Traducido: la demanda que hoy se valora bajo la premisa de "la capacidad computacional nunca es suficiente", mañana podría ser reducida de forma económica por los algoritmos.
De ahí saca su segundo punto: el movimiento anti-centros de datos no necesariamente causará consecuencias catastróficas. ¿Para qué se usaría el tiempo ahorrado? Su respuesta es que el mundo necesita más tiempo para enfrentar amenazas de ciberseguridad y riesgos de bioseguridad.
Hay otra frase que suele pasarse por alto: la investigación científica está limitada por factores fuera del AI, y un retraso de un año en el desarrollo del AI causa un retraso real en el progreso científico menor a un año. Esto desmonta la ecuación de "frenar equivale a una pérdida equivalente".
Para el mercado, vale la pena reflexionar sobre la prima por escasez de capacidad computacional. La valoración de la infraestructura AI en los últimos dos años se basó en la suposición de que "es necesario construir constantemente nueva infraestructura", pero si los algoritmos pueden diluir la demanda de dos años, la base se debilita.
Dejo una pregunta: ¿el dinero que se paga ahora por la capacidad computacional que nunca es suficiente, está financiando una demanda que posiblemente nunca llegue?La Cámara de Representantes de Georgia tiene un total de 180 escaños, y obtener 91 escaños significa mayoría. Antes de la corrección de votos con tarjetas de memoria, el conteo preliminar estimaba que el Partido Demócrata obtendría 93 escaños (2 escaños de margen de seguridad). Si finalmente se certifica y revierte ese escaño, el Partido Demócrata tendría 92 escaños, aún superando la línea de mayoría de 91 escaños, manteniendo el control de la Cámara de Representantes estatal, pero con una mayoría reducida a solo 1 escaño, volviéndose extremadamente débil.
Los giros en el mercado suelen ir acompañados de noticias, esperando resultados #美股暴跌后科技股反弹，纳指周线仍跌约3.4% ¿Se pueden conservar los ahorros generados por la automatización del servicio al cliente de $ABNB?
Airbnb reveló que en el tercer trimestre el costo por pedido en servicio al cliente disminuyó más del 17% interanual. Mejorar la eficiencia en el manejo puede mejorar las ganancias, pero resolver errores podría trasladar costos a reembolsos y quejas. Si la recompra posterior se mantiene estable y la tasa de reembolso también mejora, los ahorros serán más sólidos. Si la tasa de escalamiento de problemas aumenta, se debe reevaluar el beneficio neto de la automatización.$CORE ⚠️Recordatorio importante
1. No hay un calendario definido
La caída a cero (precio acercándose a 0) no es un punto fijo en el tiempo, es un proceso en el que la liquidez desaparece gradualmente:
No es que un día de repente valga 0, el camino habitual es: los exchanges eliminan progresivamente el par → la profundidad disminuye y el deslizamiento es enorme → solo quedan operaciones dispersas fuera de mercado o en cadena → casi nadie compra, el precio se acerca infinitamente a 0.
Si el soporte principal sigue ahí (la red principal sigue produciendo bloques normalmente, los exchanges mantienen el par, los nodos comunitarios siguen operando), puede mantenerse bajo por mucho tiempo, meses o incluso más sin llegar a cero; pero si se desencadena un evento negativo concentrado, la caída será rápida.
2. Algunos puntos clave que aceleran este proceso (son las líneas rojas que vigilas en tu tabla)
- Varios exchanges principales anuncian masivamente la eliminación del par CORE
- Depósitos y retiros cerrados por largo tiempo sin un plan claro de reanudación
- Grandes cantidades de tokens robados restantes se venden masivamente
- Muchos nodos validadores se retiran, causando problemas en la red
Mientras estas señales no ocurran simultáneamente, no habrá una caída rápida a cero; pero si varias aparecen al mismo tiempo, el riesgo se amplifica drásticamente. Lista de riesgos a corto plazo de CORE
Se analizan las cuatro principales categorías de riesgos a corto plazo de CORE, a los que los poseedores deben prestar especial atención. El primero es el riesgo de seguridad de suministro: tras el incidente de robo de monedas b14g, aún quedan aproximadamente 19 millones de tokens sin recuperar, sumado a los tokens fantasma generados por la fuga de recompensas en agosto, lo que genera una presión de venta que se espera que persista a largo plazo; dos incidentes graves de seguridad consecutivos han ocurrido, los detalles del plan de compensación no están claros, lo que sigue afectando negativamente el sentimiento del mercado.
El segundo es la crisis de confianza en la gobernanza: solo hay poco más de veinte nodos validadores activos, el equipo del proyecto puede coordinar rápidamente un hard fork para intervenir en cuentas en la cadena, lo que pone en duda la narrativa de descentralización; los miembros clave anunciaron su salida del DAO, pero no hay un plan verificable para la transferencia de la tesorería y los permisos de código, y la recompra de ingresos esperada por el mercado aún no se ha materializado.
El tercero es el riesgo de liquidez: Bithumb retirará CORE a finales de noviembre, lo que reducirá aún más la liquidez, el mercado se volverá menos profundo, facilitando picos repentinos y caídas bruscas, además existe el riesgo potencial de que otros exchanges sigan esta tendencia.
El cuarto es la presión del sector y del mercado general: Babylon y Merlin continúan desviando fondos de staking de BTCFi, y si el mercado de BTC se debilita, es muy probable que CORE, con un consenso frágil, sufra una caída mayor que las monedas principales.
Los bugs técnicos son problemas menores que se pueden corregir; la disolución del consenso, la disminución de la liquidez y estar en una tendencia bajista son los riesgos más letales.$BTC cayó por debajo de 75,800 por la tarde, el índice de pánico subió de 25 a 28, aún en zona de pánico[reference:0]. En 24 horas se liquidaron casi 100 millones, pero la tasa de financiamiento no se volvió negativa, la proporción de largos a cortos subió a 2.16, lo que se está limpiando es el apalancamiento, no las posiciones.
Lo realmente incómodo es el ETF, en noviembre se retiraron netamente 1,280 millones, nadie recoge en la recuperación, el volumen que recompran las ballenas solo alcanza para tapar un hueco.
$ETH es aún más típico, el ETF de Grayscale acaba de poner en staking 850,000 ETH, casi 3,900 millones de dólares bloqueados. Pero el ETF en general sigue perdiendo fondos, el staking y el retiro de capital van en ritmos completamente diferentes.
En la bolsa A, medios subieron 13.4% en una semana, equipos eléctricos 9.3%, pero bancos y carbón cerraron en rojo contra tendencia, todo el dinero está apostando a la elasticidad, nadie quiere los valores ponderados.
Las acciones de chips en EE.UU. rebotaron violentamente el viernes, AMD saltó 11 puntos, pero el informe de empleo no agrícola de 165,000 llevó las apuestas de subida de tipos al 70%, el Dow Jones cayó 237 puntos.
Los tres mercados están resistiendo en divergencia, quien no aguante primero será el primero en liquidarse. El precio del petróleo cayó un 16% en una semana, pero ¿realmente se ha calmado la situación en Oriente Medio?
Tras las elecciones intermedias en Estados Unidos, el Partido Demócrata tomó el control de ambas cámaras del Congreso, y el mercado apostó por un enfriamiento del conflicto entre EE.UU. e Irán, lo que impulsó una caída del precio internacional del petróleo de más del 16% en una semana. El viernes, el Brent ($BZ) seguía por encima de los 97 dólares, mientras que el WTI rondaba los 90 dólares.
Pero la realidad no es tan optimista.
Cerca de Omán, varios petroleros han sido atacados consecutivamente, se han reportado explosiones alrededor del estrecho de Ormuz, y el tercer grupo de ataque de portaaviones de EE.UU. se dirige hacia Oriente Medio. Trump no descarta tomar nuevas acciones militares contra Irán; ambas partes mantienen comunicación diplomática a través de Catar, pero persisten diferencias evidentes en las condiciones de negociación.
Mientras tanto, Rapidan Energy considera que la probabilidad de un nuevo estallido del conflicto entre EE.UU. e Irán es tan alta como el 80%. Si la guerra se reanuda, el precio del petróleo podría superar nuevamente los 100 dólares.
Mi opinión: esta caída del precio del petróleo refleja más una negociación anticipada de expectativas de paz por parte del mercado, que una desaparición real del riesgo geopolítico.
Los tres indicadores clave a seguir son:
1. Si el WTI puede mantenerse por encima de los 90 dólares; una caída efectiva por debajo indicaría que la confianza del mercado en las negociaciones de paz está aumentando.
2. Si la situación en el estrecho de Ormuz se deteriora aún más, lo cual afecta directamente el suministro mundial de petróleo.
3. El IPC de noviembre en EE.UU. y la decisión sobre tipos de interés de la Reserva Federal en diciembre; un repunte del precio del petróleo podría volver a aumentar la presión inflacionaria.
Para $BTC, un aumento en el precio del petróleo podría intensificar las preocupaciones inflacionarias, reducir el margen para recortes de tipos por parte de la Fed y, en consecuencia, afectar la liquidez de los activos de riesgo. "El 'Octubre más oscuro' de CORE DAO: dos incidentes de seguridad, salida de los fundadores, ¿podrá seguir liderando la bandera de BTCFi?
Octubre se convirtió en la ventana más oscura emblemática de Core DAO: primero se anunció oficialmente la salida de Rich Rines y Brendon Sedo, dos contribuyentes clave, de sus puestos en el DAO, presentado externamente como una transición hacia la descentralización; a finales de mes, el protocolo b14g sufrió una vulnerabilidad grave, y un hacker aprovechó la lógica de extracción de monto cero para robar 97,05 millones de CORE. Aunque se recuperó aproximadamente el 70% de los activos mediante un hard fork, la recuperación del resto de los tokens sigue siendo incierta. Sumado a la vulnerabilidad subyacente que causó un exceso en las recompensas a validadores en agosto, los riesgos de seguridad se expusieron uno tras otro.
Ante múltiples impactos, el mercado comenzó a reevaluar si CORE puede seguir liderando la carrera BTCFi. El mayor problema del proyecto no es simplemente un error de código, sino una crisis de confianza en la gobernanza: la capacidad de coordinar rápidamente los nodos para impulsar un hard fork que modifique el estado de las cuentas confirma la concentración del poder en la red, dañando continuamente la narrativa de descentralización. Al mismo tiempo, competidores como Babylon y Merlin continúan desviando fondos de staking de BTC, intensificando la competencia interna en la carrera.
Aunque la lógica subyacente del staking de BTC sigue vigente, los incidentes consecutivos han golpeado duramente la confianza de instituciones y usuarios individuales. Para volver a ser líder en la carrera, no basta con reparar técnicamente las vulnerabilidades; la transparencia del tesoro, la transferencia de derechos de gobernanza y la implementación de planes de compensación son indispensables. Los incidentes de seguridad pueden ser remediados, pero una vez que se pierde el consenso, reconstruirlo es extremadamente difícil.Si me preguntas cuál es más fácil de subir, meme o narrativa técnica, creo que a corto plazo, los memes realmente se encienden más rápido. Los proyectos técnicos hablan largo y tendido sobre la arquitectura, y la gente sigue buscando términos; un perro callejero lanza una imagen y el grupo ya puede seguir jugando. En cuanto a la difusión, la narrativa técnica está en desventaja. Pero que se difunda fácilmente no significa que la compra pueda sostenerlo. Me gusta mucho ver memes, pero cuando me topo con proyectos que incluso escriben la hoja de ruta como un chiste, me da un poco de duda: ¿están bromeando o simplemente no tienen intención de trabajar en serio?#美股暴跌后科技股反弹，纳指周线仍跌约3.4% 【闪迪（SNDK）1拆8观点】Reducir el umbral para impulsar la liquidez, prevenir ganancias a corto plazo y observar la capacidad de cálculo a largo plazo
SanDisk (SNDK) implementa un split 1 por 8, sin cambios sustanciales en la capitalización de mercado ni en los fundamentos operativos de la empresa, pero con un impacto directo en la lógica de negociación y la psicología del mercado:
1. Reducción significativa del umbral, liberando liquidez minorista: el alto precio por acción dificultaba la participación de minoristas y empleados. Tras el split, el precio se reduce a 1/8 del original (alrededor de unos cientos de dólares), disminuyendo considerablemente la barrera de entrada, estimulando directamente la participación minorista y la rotación de capital, aumentando notablemente la liquidez intradía.
2. A corto plazo, genera disputas por las acciones y previene la sobreventa emocional: el split suele interpretarse como una señal de confianza de la dirección en el rendimiento a largo plazo. Sin embargo, el split es un ajuste no lucrativo; a corto y medio plazo, el mercado puede experimentar una toma de ganancias tras la realización de beneficios, con una volatilidad claramente aumentada.
3. La prima se transmite a los sectores de almacenamiento AI y Crypto: como soporte clave para centros de datos AI y memorias flash físicas de alta velocidad, el split de SanDisk aumenta la atención del mercado sobre el ciclo de almacenamiento, lo que también transmite un interés positivo hacia infraestructuras de almacenamiento descentralizado (como FIL, AR y otros ecosistemas DePIN).
Resumen: el split es un catalizador para optimizar la estructura accionarial y la liquidez; a corto plazo influye en el sentimiento y la rotación, mientras que a medio y largo plazo depende de la oferta y demanda real de chips de almacenamiento físico para centros de datos AI. $SNDK Hoy (8 de noviembre) Bitcoin está alrededor de 75776 dólares, con una caída del 39,9% desde el máximo de 126102 dólares del 6 de octubre de 2025; Ethereum está alrededor de 2235 dólares, con una caída del 54,8%.
En la bolsa estadounidense, el 5 de noviembre el Nasdaq cayó un 5,52% en un solo día, retrocediendo un 11,9% desde el máximo del 6 de octubre, entrando en una corrección técnica; el S&P retrocedió un 5,7%.
■ Tres escenarios
Escenario A fondo de consolidación: salida de ETF detiene la caída + la Fed no actúa en diciembre, BTC oscila entre 68832 (media móvil de 200 semanas, -45,4%) y 75000.
Escenario B intensidad típica de mercado bajista: retroceso del 60%~68%, correspondiente a 40350~50440 dólares.
Escenario C réplica del periodo de noviembre a diciembre de 2018 (con una caída del -50,6%): alrededor de 37500 dólares.
■ La demanda es la variable clave en esta ronda
■ Solo hay que vigilar cuatro señales
Primero, si el flujo neto semanal de ETF puede volverse positivo; segundo, si se rompe la media móvil de 200 semanas en 68832; tercero, si el índice de miedo y codicia (actualmente 28) puede caer a un valor extremo y provocar ventas por pérdidas de tenedores a corto plazo; cuarto, si el bono del Tesoro a 10 años supera el 5%.#软银重金押注OpenAI，Q2财报能否交出亮眼成绩？ #软银重金押注OpenAI，Q2财报能否交出亮眼成绩？ Sobre esta cuestión, la explicación sencilla es que SoftBank apuesta fuerte por OpenAI, comprando con un enorme préstamo una gran participación en la empresa ChatGPT. Si el informe financiero es bueno o no, depende principalmente de cuánto haya aumentado el valor contable de esta participación. ¿Cuánto ha invertido exactamente SoftBank? El Grupo SoftBank ha invertido acumuladamente alrededor de 64.600 millones de dólares en OpenAI, poseyendo aproximadamente el 13% de las acciones. Esto significa que por cada 10 dólares que sube OpenAI, SoftBank gana un poco más de 1 dólar. Este dinero se ha invertido en varias ocasiones, y este año añadieron otros 30.000 millones de dólares, divididos en tres pagos de 10.000 millones cada uno, el último completado el 1 de octubre. Gran parte del dinero proviene de deuda emitida. ¿Qué relación tiene esto con el informe financiero del segundo trimestre? Gran parte de las ganancias de SoftBank no provienen de vender teléfonos o de sus operaciones comerciales, sino de registrar la “revalorización” de las empresas en las que invierte. Cuando la valoración de OpenAI sube, SoftBank puede registrar una “ganancia por inversión” en sus informes financieros. En trimestres anteriores, la valoración de OpenAI pasó de varios miles de millones a 852.000 millones de dólares, y SoftBank ganó enormes beneficios gracias a esto. Entonces, ¿podrá el segundo trimestre ser “destacado”? Probablemente no, y creo que existe la posibilidad de que no cumpla con las expectativas. La razón es sencilla: la última ronda de financiación elevó la valoración de OpenAI a aproximadamente 1,25 billones de dólares, pero esto$BTC cayó por debajo de 76,000 por la tarde, cotizando a 75,800, SOL y HYPE cayeron aún más fuerte. El índice de miedo y codicia subió de miedo extremo a 28, pero la tasa de financiamiento sigue siendo positiva, atrapada en el nivel más bajo, los toros reciben golpes mientras pagan intereses, la limpieza ni siquiera ha terminado.
$ETH es el más complicado, con 45.2 millones de monedas bloqueadas en staking, 1.37 millones en cola esperando 24 días, el rendimiento se diluye al 2.2% y sigue bloqueado. Pero en octubre los ETF retiraron más de 1.2 mil millones, ETH/BTC está cerca de mínimos de tres meses, los que bloquean monedas y los que retiran fondos cuentan historias diferentes.
Hoy en el mercado A, cien acciones alcanzaron el límite máximo de subida, con un volumen de 1.78 billones, AI, animación y licor se alternaron para subir, pero bancos y carbón cerraron a la baja contra la tendencia, los ETF de base amplia liberaron 129.5 mil millones, el dinero entra en índices, no en acciones individuales.
Las acciones de chips en EE.UU. rebotaron el viernes, AMD subió 11 puntos, pero el Dow Jones siguió en rojo, el informe de empleo no agrícola de 165,000 aumentó la apuesta por una subida de tipos en diciembre a casi el 80%, el CPI del martes será la verdadera prueba. Cada mercado acepta su destino, quien intente imponer una lógica rígida será el que sufra.En las cuentas de contratos, el número de personas que están en largo es aproximadamente 5.2 veces el de las que están en corto. Pero en los traders principales, la posición larga es solo alrededor de 0.72 veces la posición corta.
Por un lado, el número de personas está claramente a favor de los largos, pero por otro lado, las posiciones están más inclinadas hacia los cortos. La proporción de personas muestra cuántas cuentas están en largo, no quién tiene la posición más pesada en total. En el mercado spot, en estas 24 horas también ha caído aproximadamente un 1.4%. Solo mirando la proporción de personas, no se puede concluir que los compradores ya hayan sostenido el mercado.
$DOGE $APP ¿El alto flujo de caja proviene de la eficiencia publicitaria o del viento a favor del sector?
AppLovin reveló en el último trimestre aproximadamente 1.400 millones de dólares en flujo de caja libre. Cuanto más estable sea el retorno para los anunciantes, más probable es que el presupuesto se mantenga en la plataforma, pero la estacionalidad y la concentración de clientes pueden amplificar las cifras de un solo trimestre. Si en temporada baja aún se observa reinversión y la conversión de efectivo se mantiene, la mejora en la eficiencia es más creíble. Si la reducción del presupuesto coincide con el aumento del costo del tráfico, es necesario ajustar a la baja las proyecciones de crecimiento.$BTC oscila cerca de 75,700, con liquidaciones en 24 horas que superan los 1,000 millones, predominando las posiciones largas, pero la tasa de financiamiento no se ha vuelto negativa, y la proporción de cuentas largas a cortas en Binance incluso subió a 2.16. Lo que está enterrado es el apalancamiento, no la fe, pero los ETF registraron una salida neta de 1,280 millones en noviembre, el rebote carece de respaldo institucional, y el volumen que recompran las ballenas solo alcanza para cubrir un pequeño espacio. $ETH lucha en 2,244, la actualización de la red de prueba Glamsterdam se ha retrasado nuevamente, y la historia del staking no puede salvar el corto plazo.
Esta semana, el índice STAR 50 de la bolsa A subió un 7.95%, los medios lideraron con un 13.6%, y el CSI 1000 superó al CSI 300 casi por cuatro puntos. Pero los bancos y el carbón cerraron a la baja contra la tendencia; las subidas son solo emocionales, no un mercado alcista generalizado, el capital solo apuesta por la elasticidad, no por la ponderación.
El Nasdaq de EE.UU. ha caído cuatro semanas consecutivas en la gráfica semanal, acumulando una caída del 3.37%. Los datos de empleo no agrícola de 165,000 han llevado la apuesta por una subida de tipos en diciembre a casi un 80%, y el CPI del martes será la verdadera prueba. Las acciones de chips rebotaron el viernes, pero fue una recuperación tras una caída excesiva, no una entrada de dinero nuevo.
Cada mercado sigue su propio destino, quien intente aplicar un marco rígido será golpeado.$ACT ahora se parece más a una fase de juego de apretón, no a una fase cómoda de seguir la subida. ¿También estás vigilando ese grupo de largos enterrados? He revisado el análisis: el precio actual de ACT es 0.011768, subió un 13.41% en 24 horas, el máximo en 15 minutos tocó 0.012950 y luego bajó. El KDJ está en niveles bajos, la energía a corto plazo está un poco agotada, y la banda superior de Bollinger también está presionando. La señal más crucial está en los derivados: la liquidación total en 24 horas es de 280,100, de los cuales el 55.5% son liquidaciones de cortos; esta subida esencialmente es por la expulsión de cortos, no por la entrada activa de nuevos largos. Mirando la liquidez de liquidación, hay aproximadamente 125 millones abajo y solo 30.06 millones arriba, la zona de mayor concentración está cerca de 0.01, una caída del 5.89% podría activarla. Es decir, la limpieza de cortos está casi completa, pero hay una gran cantidad de posiciones largas enterradas abajo, el espacio para subir está presionado y el riesgo de pinchazos hacia abajo es mayor. Desde la perspectiva de la fortaleza del sector, el rebote de ACT parece más una reparación emocional, no una señal de que la preferencia de capital se haya desplazado hacia altcoins. También hay una lógica alcista: la presión de venta arriba es relativamente ligera, mientras se mantenga la zona de 0.01, la recompra de cortos puede dar otro impulso. Pero hay que tener en cuenta que la expectativa de esta subida ya está descontada, los que compran alto están entrando en la fase final del apretón, no en el punto de inicio. Si el apetito por el riesgo de BTC y ETH cae, los proyectos de pequeña capitalización como ACT son los primeros en perder ritmo. Mi juicio es: ahora estamos en una fase mixta de lavado de posiciones y juego, no en una fase de seguir la subida. Si quieres comprar, ten cuidado con los pinchazos; si quieres vender, puedes esperar a la recuperación para hacerlo #美军扩大对伊朗封锁，霍尔木兹重开仍存分歧
El ejército estadounidense amplía el bloqueo a Irán, persisten las diferencias sobre la reapertura de Ormuz.
El ejército estadounidense ha lanzado una nueva ronda de ataques contra Irán y ha formado especialmente la fuerza de tarea "Puerta de Hierro", extendiendo el bloqueo desde el mar a las rutas terrestres y el mar Caspio, aumentando claramente la intensidad del bloqueo.
Por un lado, la presión militar continúa; por otro, la diplomacia avanza simultáneamente. La parte estadounidense no descarta la opción militar, mientras que Irán exige primero el levantamiento de sanciones. Las diferencias entre ambas partes sobre la navegación y las condiciones del bloqueo en el estrecho de Ormuz son grandes, y mediadores como Catar siguen intentando mediar.
La primera reacción de muchos es apostar por el alza del petróleo crudo y aprovechar la situación de refugio del Bitcoin y Ethereum. Pero hay que tener en cuenta que las recientes crisis en Oriente Medio han cambiado la respuesta del mercado:
Actualmente, el capital prioriza la valoración de las expectativas de subida de tipos de la Reserva Federal; la mayoría de las noticias geopolíticas son solo impulsos a corto plazo, difíciles de sostener como tendencias duraderas. La prima del precio del petróleo fluctúa con las noticias de negociaciones, y activos de riesgo como $BTC y $ETH suelen retroceder fácilmente tras un pico debido a la presión de liquidez.
En resumen: la escalada del conflicto puede generar un pico emocional, pero no debe considerarse una tendencia principal. Hay que centrarse en dos puntos: si el transporte marítimo en el estrecho de Ormuz se ve realmente obstaculizado y si el precio del petróleo se mantiene al alza. Mientras no haya un corte real del suministro, esto es más una batalla emocional a corto plazo; no se recomienda apostar fuertemente por las noticias. El dato no agrícola negativo no rompió a la baja, pero tras la lateralización muerta del fin de semana, ¿podría esta noche producirse una caída repentina en cascada?
Estoy del lado de los bajistas y la calma actual no parece una señal de fortaleza, sino más bien un equilibrio temporal tras la caída. Tras un dato no agrícola algo fuerte, el mercado primero cayó y luego se recuperó, pero BTC cotiza ahora a 75,882.90 USDT, con un -0.20% en 24 horas; ETH a 2,234.60 USDT, con un -0.49% en 24 horas. Ninguno de los dos ha salido de la estructura débil: el MACD diario de BTC sigue en cruce bajista, con una súper tendencia a la baja; ETH mantiene un cruce dorado de MACD a corto plazo, pero sigue en una disposición bajista de medias móviles y una súper tendencia descendente.
Lo más importante es el volumen. El volumen diario de BTC es solo 0.19 veces el promedio de los últimos 7 días, y ETH solo 0.11 veces. Esta lateralización estrecha del fin de semana indica que los alcistas no han lanzado un ataque activo y los bajistas tampoco han continuado presionando; una vez que la liquidez aumente, la volatilidad comprimida podría liberarse rápidamente.
ZEC subió de forma independiente antes, pero ahora cotiza a 1,260.53 USDT, con un -3.75% en 24 horas, tras un pico que ya ha sido claramente revertido, y el flujo de capital se ha vuelto netamente negativo. Mantiene una disposición alcista en medias móviles, pero no ha superado la presión de la súper tendencia bajista. Mi guion bajista no es una afirmación de que habrá una cascada segura, sino una vigilancia: si las principales criptomonedas caen con volumen rompiendo el equilibrio del fin de semana, la presión de caída compensatoria de ZEC podría aumentar simultáneamente; si el volumen regresa y se mantiene por encima de la media móvil a medio plazo, la lógica bajista deberá reducirse. $BTC cayó cerca de 75,700, con liquidaciones en 24 horas que superan los 1,000 millones, la mayoría en posiciones largas, pero la tasa de financiamiento no se volvió negativa, y la proporción de cuentas largas a cortas en Binance subió a 2.16. Lo que está enterrado es el apalancamiento, no la fe, pero el ETF salió con 1,280 millones en noviembre, nadie recogió el rebote, y el volumen que recompraron las ballenas solo alcanza para tapar un hueco pequeño.
$ETH está en un lío total, con 45.2 millones bloqueados en staking, 1.37 millones en cola esperando 24 días para entrar, y el rendimiento se ha diluido hasta 2.2% y sigue bloqueado. Pero el ETF tuvo una salida neta de más de 1,200 millones en octubre, ETH/BTC está cerca de mínimos de tres meses, y los que bloquean monedas en la cadena y los que retiran dinero por canales tradicionales cuentan historias diferentes.
Hoy en la bolsa A, cien acciones alcanzaron el límite de subida, con un volumen de 1.78 billones, las series de AI de 20CM se lanzan en masa, pero los bancos y el carbón cerraron en rojo contra la tendencia, la rotación es tan rápida como pasar páginas.
El Nasdaq ha caído cuatro semanas seguidas, el informe de empleo impulsa la apuesta por una subida de tipos en diciembre a casi un 80%, y el CPI del martes será la verdadera prueba.
Cada mercado va por su lado, quien intente aplicar una lógica única saldrá perdiendo.Recientemente, las apuestas de los operadores de opciones se están diversificando, y la estructura de las transacciones de Bitcoin ($BTC) y Ethereum ($ETH) transmite señales diferentes. En las últimas 24 horas, el volumen de opciones de compra de Bitcoin representó el 54,00%, mientras que las opciones de venta el 46,00%, con una ligera inclinación general hacia los alcistas, aunque la fuerza alcista no es muy fuerte. Ethereum ($ETH), en cambio, se ha orientado claramente a la defensa, con un volumen de opciones de venta que alcanza el 55,90% y solo el 44,10% de opciones de compra, lo que indica que el flujo de fondos a corto plazo ya es bajista. Cada uno de estos activos tiene un punto crítico clave: 84.000 para Bitcoin y 2.800 para Ethereum, ambos por encima del precio actual, lo que generará una atracción al alza en la fase de vencimiento. Sin embargo, la diferencia en las apuestas nominales es enorme: la escala nominal correspondiente a Bitcoin alcanza los 660 millones, mientras que Ethereum solo tiene 72,88 millones, lo que indica que el centro de la especulación está concentrado en Bitcoin. Esta estructura merece atención. La cuota alcista de Bitcoin apenas supera la mitad, lo que no indica una entrada masiva de fondos; la proporción bajista de Ethereum representa que muchos operadores ya se están posicionando anticipadamente para el riesgo a la baja. Aunque la posición general del mercado sigue siendo alcista, los fondos están haciendo coberturas silenciosamente, con una fuerte voluntad defensiva a pesar del optimismo. Hay que tener en cuenta que el punto crítico es solo una referencia, no un soporte sólido; si el nivel magnético de 84.000 para Bitcoin no logra atraer compras y los fondos continúan fluyendo hacia contratos de venta, la volatilidad del mercado podría ampliarse aún más.La noche del informe de empleo no agrícola coincide con la ruptura de SanDisk, hay posibilidades de un rebote tras la sobreventa, pero es pronto para hablar de un giro
Accionistas, esta noche a las 21:30 es el informe no agrícola, $SNDK anoche tocó un mínimo que rompió directamente los 800 (llegando a 793.7), el precio actual se ha recuperado cerca de 880, con una volatilidad intradía extremadamente intensa.
Primero hablemos del informe no agrícola. El mercado espera un aumento de solo 60,000 empleos, pero los datos ADP e ISM de los últimos dos días no han sido débiles. Esta noche no tomen el informe no agrícola como una señal de recorte de tasas: si los datos son demasiado débiles, la primera reacción será el pánico por un aterrizaje forzoso; si los datos son demasiado fuertes, aumentará la expectativa de subidas de tasas, con un repunte en los rendimientos de los bonos estadounidenses, y el Nasdaq y el criptomercado sufrirán las consecuencias. Lo más probable es que esta noche veamos una montaña rusa con picos y caídas bruscas.
Ahora sobre SanDisk. ¿Por qué cayó por debajo de 800? Porque el desplome del Nasdaq, la fuerte caída del índice de semiconductores de Filadelfia, y las preocupaciones por un mayor control regulatorio de la IA tras que el Partido Demócrata haya tomado ambas cámaras, arrastraron a todo el sector a la baja. El informe financiero del primer trimestre de SanDisk fue realmente bueno (ingresos de 11,000 millones, BPA de 49.51 superando expectativas), fue totalmente arrastrado por el sentimiento macroeconómico negativo.
Mi juicio: se puede considerar la corrección tras la sobreventa, pero no la tomen como un giro.
Las medias móviles superiores siguen divergentes a la baja, la presión de la tendencia sigue siendo fuerte. El verdadero punto de cambio a medio plazo será el 19 de noviembre con la división de acciones 1 por 8; antes de eso, la recuperación del sentimiento solo puede considerarse un rebote, no un giro.
Con el informe no agrícola esta noche, en mi operativa real me mantendré al margen y no intentaré atrapar un cuchillo cayendo. Por mucho que suba el rebote, si no veo una vela de estabilización en el lado derecho, no entraré con una posición fuerte. Esto no constituye una recomendación de inversión. Accionistas, ¿creen que los 800 aguantarán esta noche? #非农来袭，12月加息会否生变？