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Bitcoin cayó de 80,000 a 75,800, y no se ha recuperado en tres días.
La razón no está en la Reserva Federal.
Está en las stablecoins.
Hasta hoy, hay 290.2 mil millones en toda la red, casi 6 mil millones menos en siete días.
— Ese es el dinero que se usa para comprar criptomonedas en el ecosistema.
Los datos más recientes de la Reserva Federal muestran que las reservas bancarias aumentaron en 67.6 mil millones.
Pero ese dinero no fue impreso, el Departamento del Tesoro gastó 79.4 mil millones de su cuenta, el dinero entró a los bancos, no al ecosistema cripto.
La Reserva Federal está abriendo la llave del agua, pero el agua en esta piscina cripto está bajando.
Por más que se libere agua, si no fluye hacia esta piscina, ¿por qué debería subir?$HYPE Estos días ha retrocedido, principalmente porque se cumplió el buen momento previo de ICE, sumado a que Hayes y los grandes ballenas de VC tomaron ganancias concentradas, y la expectativa de desbloqueo siempre estuvo presente. Aunque los ingresos del protocolo sean fuertes, mientras la compra incremental no pueda seguir el ritmo de la presión de venta, la prima se reducirá, y sumado a un panorama macroeconómico desfavorable, llegó la corrección.$BTC está jadeando cerca de los setenta y cinco mil seiscientos, el ETF corrió doce mil ochocientos millones en una semana, la mayor salida semanal desde junio, las manos institucionales se están retirando fuertemente. Las liquidaciones no son grandes, pero el 72% son posiciones largas, los toros han perdido otra capa.
La cadena muestra un panorama muy dividido. Un gran apostador de re-staking rescató siete mil quinientos $ETH de Ether.fi en tres días, valorados en más de diecisiete millones, y luego los transfirió a Binance, claramente planeando salir. Otro gran ballena hizo lo contrario, retiró casi treinta millones de ETH de Binance en seis días, sin importar una pérdida flotante de seiscientos mil. También hay un presunto hacker que sacó tres mil ciento $ETH de Tornado, los vendió por más de seiscientos noventa mil U, y entró en Hyperliquid con un apalancamiento de veinte veces, comprando BTC y vendiendo ETH, con doce millones ochocientos mil en cada lado, apostando a que se separen.
Los reguladores tampoco están inactivos, la Unión Europea hoy estableció un grupo de trabajo especial para sanciones criptográficas, específicamente para bloquear las vías de elusión de sanciones mediante préstamos de monedas.
En la bolsa estadounidense, el Dow Jones cayó solo doscientos treinta y siete puntos, el sector financiero e industrial está presionado por las altas tasas de interés,
El Nasdaq se recuperó un punto gracias a las acciones de chips, el informe de empleo no agrícola fue de ciento sesenta y cinco mil, elevando la probabilidad de un aumento de tasas en diciembre al 70%. El CPI sale el martes, pronto se sabrá si este rebote es una recuperación o un "dead cat bounce".Bitcoin actualmente ronda los $75,755, con una caída de aproximadamente 0.38% en 24 horas. La volatilidad del precio es limitada, pero los flujos de capital y la estructura del mercado están enviando señales que merecen atención. 🟠 1. Fondos de ETF continúan retirándose Hasta el 6 de noviembre, el ETF spot de BTC en EE.UU. registró una salida neta diaria de aproximadamente 411.9 millones de dólares. En los primeros 5 días hábiles de noviembre, la salida neta acumulada fue de alrededor de 1,282 millones de dólares, con solo el 4 de noviembre registrando una entrada de fondos de aproximadamente 74.6 millones de dólares. Esto indica que la compra institucional carece de continuidad por ahora, y el mercado aún no muestra señales claras de reingreso de capital. 📉 2. El mercado de derivados aún no muestra congestión evidente El tamaño de los contratos abiertos es de aproximadamente 51,210 millones de dólares, con un aumento del 0.26% en 24 horas. La tasa de financiamiento es +0.8628%, aunque el valor aparente es alto, según la mediana histórica de los datos originales, no puede considerarse por sí solo como una señal extrema de sobrecalentamiento. Sin embargo, la proporción de posiciones largas a cortas es aproximadamente 75.5% contra 24.5%, con una clara ventaja para los largos. Si el precio cae repentinamente, la concentración excesiva de posiciones largas podría convertirse en una fuente de presión de liquidación. 🏦 3. Reservas de BTC en exchanges muestran salida neta Hasta las 08:00 UTC del 8 de noviembre, 15 plataformas de intercambio registraron una salida neta combinada de aproximadamente 3,500 BTC. La transferencia más grande fue de aproximadamente 1,985.96 BTC, pero en general parece una retirada distribuida en lugar de una transferencia masiva de una sola ballena. Esto significa que la oferta negociable en exchanges podría reducirse, aunque la retirada en sí no puede probar directamente 昨晚那根非农，把一大票人的仓位打没了。16.5 万的新增就业，对着 6.5 万的预期砸出来，失业率还掉到 4.1%——这不是数据好，是数据好到能把十二月的降息重新翻成加息。数据出来那十分钟，我盯的十只永续全在同一个方向挨打，隔夜一度砸穿 7.5 万，最后收在 7.58 万这一线，恐惧贪婪指数掉到 15，标签是极度恐惧。 我先说我不看什么。我不看谁在喊底。贴着 7.5 万那一线，喊了一整晚，可现货通道 11 月 6 日又净流出 5.37 亿美元、比特币一家就占 4.12 亿，连续第二个交易日——钱在往外走，喊得再响也填不上这个坑。 把这件事放进政治里看就清楚了。这个时间点放这种口风，不是为了让市场冷静，是为了选票和通胀账本：就业数字只要不难看，白宫就有余地继续说经济没问题，利率的按钮就能先按住。按住利率的每一周，都是美元偏强、风险资产偏贵的一周。链条很直白——美债收益率抬头，美元变贵，借美元加杠杆的人先扛不住，杠杆多头一平，价格自己就往下走。上周那批被清算的多头，就是这条链上的第一批。 这套剧本我见过。2022 年 11 月那波，坏消息一个接一个，第一波反弹全是空头回补，真行情在后面；这Si fuera a escribir una estrategia, establecería una regla: "Si una tesorería vende monedas para pagar dividendos o recompras, se añade a la lista de observación de fuentes de fondos, en lugar de juzgar directamente que el precio de la moneda es negativo." 🤖 Como un novato en cuantificación, quiero separar primero las etiquetas de eventos y las señales de trading.
Divulgación de la estrategia: hasta el 1 de noviembre, la reserva designada en dólares es de 4.79 mil millones; hasta octubre de 2026, las ventas de Bitcoin para financiar aproximadamente 431.8 millones se usaron para dividendos y recompras. Me concentro más en la restricción de fondos del modelo de tesorería: tener un colchón en dólares no significa que no haya necesidad de vender monedas; STRC no tiene derechos de garantía sobre su Bitcoin, el pago depende de los recursos del emisor.
La ventaja de esta regla es que puede captar cambios en la fuente de fondos; la desventaja es que una venta única de monedas no indica si la presión es continua. Si las ventas repetidas para financiarse continúan, aumentaré la prioridad de observación. Si ustedes escribieran esta condición, ¿elegirían la frecuencia de venta de monedas o la proporción del monto vendido respecto a la demanda de pago?¡BTC manteniéndose por encima de 75,000 es solo el comienzo! Muchas personas han ignorado la verdadera señal de peligro
El mercado de criptomonedas está experimentando una contracción en la aversión al riesgo. El 6 de noviembre, BTC tocó un mínimo de 74,780 dólares, mientras que ETH se acercó simultáneamente a los 2,200 dólares. En las últimas 24 horas, se liquidaron aproximadamente 1,050 millones de dólares en todo el mercado, de los cuales alrededor del 88% fueron posiciones largas, lo que indica que esta caída no solo se debe a ventas en spot, sino también a una liquidación concentrada de apalancamiento.
Lo que es aún más preocupante es el flujo de capital. El ETF spot de BTC en EE.UU. tuvo una salida neta de aproximadamente 412 millones de dólares ese día (algunos datos de fondos aún no están completos), con salidas netas durante dos días consecutivos. Al mismo tiempo, el retorno de inversión en infraestructura de AI y las expectativas regulatorias sobre centros de datos provocaron ventas en acciones tecnológicas, mostrando una clara correlación entre el Nasdaq y los activos cripto.
ETH enfrenta una doble presión: el 6 de noviembre, el ETF spot de ETH tuvo una salida neta cercana a 100 millones de dólares, sumado al retraso en la prueba de la actualización Glamsterdam, lo que presiona la confianza del mercado a corto plazo.
Mi análisis: para BTC, el nivel clave a observar es 75,000 dólares; para ETH, 2,200 dólares. Mantener el soporte solo indica que la presión de venta se ha aliviado temporalmente; la verdadera señal de reversión será el retorno de fondos en los ETF, el aumento de compras en spot y la recuperación del precio por encima de resistencias clave. Hasta que el capital no regrese, se debe ser cauteloso con cualquier rebote. $BTC $ETH #美国10月非农超预期，12月加息押注升温 🔍 Neto largo durante 7 meses consecutivos, ¿por qué de repente cambió? Lo que estoy observando es la interrupción de esta inercia en las posiciones, no que "las ballenas vuelvan a ser bajistas". Según glassnode, las ballenas de Hyperliquid se volvieron netamente cortas hace dos semanas, la exposición corta alcanzó un máximo desde octubre de 2025, y la última vez que hubo una escala similar, el precio cayó significativamente.
No te apresures a sacar conclusiones. Hay un detalle interesante aquí: estos datos indican la dirección, pero no dan el motivo para abrir posiciones cortas. Mi juicio es que su impacto en el sentimiento a corto plazo de $BTC es más fuerte que su capacidad para predecir el precio posterior; que haya caído antes no significa que esta vez será igual. Esta es mi hipótesis: si las ballenas también tienen posiciones spot, entonces aumentar las cortas podría ser una forma de reducir riesgos, no solo una apuesta a la baja.
Seguiré observando si estas posiciones cortas se cierran con la caída del precio o si continúan aumentando. ¿Cuál crees que de estas dos opciones revelará mejor si es "cobertura" o "apuesta a la baja"? Observemos juntos para ver cuál predicción se acerca más.Lo que realmente es fácil de malinterpretar es tomar la calma del mercado como si las malas noticias ya hubieran sido absorbidas. ¿Pero estás seguro de que esa pequeña vela alcista casi inmóvil realmente ha digerido toda la información? Cuando estaba observando la página de spot de OKX, mi primera reacción no fue pánico, sino una calma que parecía un poco irreal. BTC cotiza a 75794.6, subió solo un 0.05% en 24 horas, con una volatilidad diaria del 0.84%; ETH cotiza a 2233.92, subió un 0.25%. La pantalla parecía un vaso de agua fría, pero al cambiar a la página de noticias, el panorama cambió de inmediato: informes públicos indican que FinCEN, bajo la Sección 9714, ordenó excluir a MEXC Global del sistema financiero estadounidense, señalando que el volumen de fondos ilegales involucrados no es menor a 16 mil millones de dólares, relacionados con canales vinculados a Rusia, Irán y Corea del Norte, y que entrará en vigor 30 días después de su publicación en el Registro Federal. MEXC respondió que sus operaciones están normales y que están revisando sus procesos AML. Aquí prefiero ver esto desde la perspectiva de las preferencias de capital, en lugar de simplemente gritar "limpieza de la industria". El dinero grande y sensible a la regulación generalmente no reacciona vendiendo masivamente, sino cambiando de lugar: de plataformas pequeñas y medianas hacia los principales exchanges spot, hacia activos como BTC y ETH que son más fáciles de explicar para las instituciones. Por eso, que el mercado no se haya desplomado no significa que el riesgo no exista, solo que esta preferencia aún no ha llegado al punto de "salida masiva". El camino más probable es: el evento se limita a una acción puntual, BTC mantiene su rango, ETH lo sigue, los rincones con mayor apalancamiento en altcoins se enfrían primero, el capital regresa a las monedas principales para refugio, y el sentimiento se recupera lentamente. Más inclinado a... El informe financiero de Berkshire salió, estuve mirando un número por un buen rato, la reserva de efectivo, que volvió a alcanzar un máximo histórico
Lo interesante es que, por un lado, recompraron acciones propias por 9.6 mil millones, y por otro lado, acumularon efectivo hasta el cielo, ¿qué significa esto? Significa que creen que su propia empresa está barata, pero en el mercado otras cosas, no se atreven a invertir
Si miras la estrategia en el mundo cripto, recomprar acciones propias es tres veces comprar criptomonedas, también es una táctica, primero salvarse a sí mismos, no extenderse hacia afuera
Uno no compra acciones, otro no compra criptomonedas, estos viejos inversores más astutos ahora están en modo defensivo, no es que no tengan dinero, es que creen que está caro, que aún no es el momento
Así que nosotros, los pequeños inversores, realmente no tenemos que preocuparnos, Buffett tiene miles de millones en efectivo y no teme perder oportunidades, ¿y tú con tu pequeña posición, por qué temer? El efectivo no es rendirse, el efectivo también es una posición, y es la posición más valiosa ahora
Cuando el viejo empiece a gastar a lo grande, nosotros también podemos lanzarnos, aún hay tiempo
¿Ahora están todos con posiciones completas esperando un rebote, o también guardaron algo de efectivo?
#伯克希尔Q3回购96亿美元，现金储备创新高 $BRKB $BTC $AKE Primero, un poco de realidad fría: no considero esta divulgación de Strategy como una nueva buena noticia para Bitcoin, sino más bien como una acción de la empresa para mantener su estructura de financiamiento. La empresa divulgó el 2 de noviembre que, hasta el 1 de noviembre, la reserva en dólares designada era de 4,790 millones de dólares, además de 132.7 millones en efectivo; para octubre de 2026, ya se habían vendido bitcoins para financiar dividendos y recompras por aproximadamente 431.8 millones de dólares. Tener una reserva grande no significa que haya una fuerte demanda de compra.
Soy cauteloso por dos razones. Primero, el uso de los fondos: el dinero obtenido por la venta de bitcoins se usa para dividendos y recompras, no para comprar más bitcoins. Si el mercado interpreta que la acción de la empresa para mantener el lado de los valores respalda el precio del bitcoin, creo que falta un eslabón en esa cadena. Segundo, los límites de derechos: STRC no tiene derechos de garantía sobre los bitcoins que posee la empresa; los pagos dependen de los recursos del emisor. Si alguien interpreta "la empresa tiene bitcoins" como "los tenedores tienen garantía colateral", está subestimando el riesgo crediticio.
Por supuesto, los optimistas también pueden tener razón: la reserva en dólares realmente ofrece un colchón, y la venta de bitcoins por sí sola no indica una crisis de liquidez. Si futuras divulgaciones muestran que para dividendos y recompras ya no es necesario vender bitcoins continuamente para financiarse, y la reserva se puede reponer, bajaré la guardia. Lo que seguiré de cerca es si la fuente de fondos mejora, no si el número autorizado para recompras es suficientemente atractivo.Este tipo de mensajes fácilmente llevan a pensar en "celebridades apoyando BCH". Según el monitoreo de Onchain Lens, una dirección intercambió 73.31 ETH por aproximadamente 655.74 BCH a través de THORChain, con un valor aproximado de 163,600 dólares; se sospecha que esta dirección pertenece a Roger Ver.
Pensándolo al revés, creo que tomar esto como una señal del mercado de $BCH está sobrevalorado. Primero, la identidad es solo "sospechosa", si la atribución no es correcta, entonces la interpretación de respaldo por parte de una celebridad desaparece. Segundo, esto es un intercambio entre activos ya existentes, no significa que haya entrada de nuevos fondos; una sola transacción puede mostrar qué se intercambió, pero no explica por qué se hizo el intercambio. Prefiero verlo como una pista para observar, no como una respuesta definitiva sobre la dirección.
¿Qué evidencia crees que se necesita para interpretar este intercambio como un claro indicador alcista: confirmación de la identidad de la dirección o registros continuos de intercambios? Invito a quienes tengan opiniones contrarias a debatir.🔴 Última hora: Hacker liquida 6.93 millones de U, luego abre posición corta 20x en Ethereum
Los datos on-chain muestran que una dirección de hacker recibió hace 9 horas 3100 ETH desde Tornado, vendió para obtener 6.93 millones de USDC, y luego los usó para abrir contratos perpetuos: posición corta 20x de 8945.744 ETH y posición larga 20x de 263.81 BTC. El valor nominal de ambos lados es aproximadamente 20 millones de dólares, en esencia es una apuesta corta contra ETH/BTC.
Mi análisis es que no es solo una apuesta bajista, sino una cobertura para liquidar posiciones: quienes tienen grandes cantidades de Ethereum venden lentamente mientras cubren la caída con posiciones cortas, lo que es más cómodo que vender todo de golpe. En la ronda anterior, tras una operación similar, ETH efectivamente tuvo un rendimiento inferior a BTC.
El mercado también acompaña: órdenes de BTC 31% compra y 69% venta, con 75,000 presionando una orden de compra de 24.95 millones; ETH 32% compra y 68% venta, con 2481 acumulando un muro de venta de 15.3 millones. Precio actual BTC 75,818 bajó 0.31%, ETH 2237.92 bajó 0.42%.
Pero con apalancamiento 20x en un mercado con baja liquidez, un rebote puede romper estas posiciones.
Niveles clave: si BTC pierde 75,000, podría ir a 72,000; si ETH pierde 2223, podría ir a 2100.
📊 Recomendaciones de inversión
• BTC — Bajista
Take profit 69,800
Stop loss 81,800
• ETH — Bajista
Take profit 1,970
Stop loss 2,506
⚠️ Descargo de responsabilidad: Lo anterior es solo opinión personal y no constituye consejo de inversión. El mercado es volátil, por favor DYOR, asuma su propio riesgo. Al ver a Maji vender tres Bored Apes, recordé aquella atmósfera de mercado de antes donde "las celebridades lo compraban, así que siempre podía recuperarse". Antes solía confiar en la fama como respaldo, pero luego entendí que que otros lo hayan comprado no significa que alguien más quiera comprarlo.
Esta vez la venta acumuló una pérdida de 246,000 dólares. Lo que más me preocupa es el problema de salida de los NFT, no juzgar que todo el sector está muerto por eso. Mi opinión es que el efecto halo de las celebridades puede engañar más a la gente común que las cifras de pérdidas: si solo te fijas en el valor pasado, es fácil confundir "fue caro" con "ahora es barato", ignorando la demanda real de transacciones.
Para ser honesto, ahora sigo dos reglas: no usar el precio histórico para darme valor; al ver un NFT, primero verifico las ventas reales, no tomo el precio listado como precio de salida. El trabajo ya es bastante agotador, no necesito añadir horas extras con ilusiones. ¿Alguna vez te ha afectado el "lo compró una celebridad" para juzgar? ¿Quieres compartir alguna regla para evitar aguantar a la fuerza?Conclusión primero: el dinero DeFi de Base (5.87 mil millones) supera a Solana (5.19 mil millones), el TVL de Solana se redujo un 15.75% en un mes, y $SOL cayó un 19.1% en el mismo período.
Primero, el dinero se está mudando. DefiLlama: Base 5.868 mil millones, Solana 5.189 mil millones, hace 30 días Solana aún lideraba. 24/7 Wall St también escribió hoy sobre este punto de cruce.
Segundo, las transacciones siguen en Solana, pero el dinero no. En 24 horas, el volumen DEX de Solana es 5.38 mil millones, Base 538 millones; TokenPost el 3 de noviembre también dijo que Solana lidera la actividad diaria. Pero ambos están en contracción: Solana 7 días -16.7%, un mes -49.07%, Base un mes -61.64%. No es que Base haya robado las transacciones, es que Solana perdió el dinero guardado.
Tercero, la billetera: $SOL perpetuo tiene un volumen de 24 horas de 258 millones, spot 1.69 mil millones, posiciones abiertas 317 millones, con una pequeña tasa de financiamiento larga de 0.0001. Cuando el dinero se mueve a Base, $SOL solo queda con dos anclas de valoración: nuevas emisiones y tarifas de transacción, $ETH es el que realmente retiene valor.
¿En cuál lado apuestas?Un informe de empleo no agrícola enfrió por completo el reciente optimismo en el mercado cripto. Se añadieron 165,000 empleos, mientras que el mercado esperaba solo 65,000; la tasa de desempleo cayó simultáneamente y los salarios siguen aumentando, estos son datos de manual con un sesgo claramente alcista para la política monetaria. En el momento en que se publicaron los datos, las apuestas por un aumento de tasas en diciembre se intensificaron rápidamente, los rendimientos de los bonos del Tesoro y el índice del dólar subieron al unísono, y la expectativa de un endurecimiento de la liquidez cayó como una piedra sobre los activos de riesgo. La rápida caída de $BTC y $ETH es esencialmente una reacción en cadena de liquidaciones concentradas de apalancamiento de los compradores. Lo que realmente vale la pena analizar no es la magnitud de la caída, sino el grado en que el mercado subestimó esta cadena lógica. La alta correlación de $BTC con el Nasdaq determina que no puede mantenerse aislado; los flujos de fondos hacia los ETF spot son los que más fácilmente pueden cambiar de entrada a salida, y una vez que se pierde un soporte clave, la presión de venta se acelera. Pero $BTC tiene mayor profundidad de mercado y posiciones institucionales más sólidas, por lo que su resistencia a la caída es claramente superior a la de $ETH; la zona de 74,000 es una línea de defensa que debe vigilarse. En comparación, la alta beta de $ETH combinada con la resonancia del apalancamiento en DeFi y derivados amplifica su volatilidad. El aumento de las tasas eleva directamente el costo del capital, la contracción de fondos disponibles en el ecosistema DeFi presiona más directamente los fundamentos de $ETH, y la profundidad de la corrección suele superar a la de $BTC; la zona de 2,200 es el próximo punto de observación. Aquí hay un ritmo que fácilmente se pasa por alto: estos datos parecen más una realización de malas noticias que el inicio de ellas. La primera fase fue la caída abrupta en el momento de la publicación, cuyo objetivo fue limpiar las posiciones de stop loss de los compradores; la segunda faseLa exposición corta de las ballenas en BTC alcanzó un nuevo máximo desde octubre de 2025. Yo veo esto como un aumento alineado con el sentimiento bajista, lo que reforzará las expectativas de precaución, pero no se puede tomar directamente como una confirmación de caída. El material también menciona que la posición neta ha cambiado de larga a corta; la última vez que hubo una posición corta de escala similar, estuvo acompañada de una caída significativa.
Tengo tres principios para hacer seguimiento de tendencias: mirar el precio, no adivinar las cartas ocultas de las ballenas — la posición corta puede incluir coberturas, no se puede equiparar directamente con una visión unidireccional bajista; observar la continuidad, no definir la dirección por un solo cambio — si la posición corta sigue aumentando y el precio continúa debilitándose, entonces lo consideraré una resonancia de tendencia, esta es mi suposición; ver el panorama completo, no tomar una plataforma como todo el mercado — creo que este conjunto de datos tiene más impacto en el sentimiento a corto plazo que en la capacidad de juzgar el mercado por sí solo.
La tendencia es el mejor amigo, prefiero esperar la confirmación del precio a adelantarme basándome en la posición de las ballenas. Frente a este aumento de posiciones cortas, ¿ustedes ahora usan medias móviles, volumen y precio o cambios en las posiciones para juzgar la tendencia? $XPL Al ver esta caja que sigue bajando, la caída ha sido realmente suficiente, pero si me preguntas si puede recuperarse, solo puedo decir que no hay ninguna posibilidad.
La estructura de la tendencia sigue bajando su centro de gravedad, el rebote ni siquiera alcanza las medias móviles.
Lo más fatal es que la proporción de toros alcanza un 71%, esta estructura de fichas extremadamente congestionada significa que arriba solo hay minoristas atrapados resistiendo.
Los principales actores nunca mostrarán compasión, lo más probable es que sigan perforando el borde inferior de la caja hacia abajo, usando un volumen de pánico para limpiar completamente este lote de apalancamiento con pérdidas, solo entonces podría tocar fondo. Ahora la relación riesgo-recompensa es pésima, no lo toques.周五纳指反弹1.1%，标普500上涨0.32%，半导体板块也明显回升。但把时间拉长到整周，纳指仍跌了3.4%，标普500跌了2.7%。前几天AI科技股被集中抛售，周五的反弹更像是跌深后的修复，还谈不上风险偏好全面回归。 ① BTC的资金压力比美股更明显。 11月6日，美国BTC现货ETF净流出约4.12亿美元，ETH现货ETF流出约9330万美元。整个星期，BTC ETF累计流出约12.82亿美元。尤其贝莱德IBIT单日流出约4.03亿美元。美股反弹了，ETF却继续失血，这个背离值得警惕。不过ETF流出也不代表所有机构都在抛售BTC。 ② 美国就业太强，反而让币圈难受。 周五公布的10月非农新增就业16.5万人，失业率降至4.1%。就业强劲说明经济有韧性，但也提高了美联储继续维持紧缩政策、甚至再次加息的可能性。如果美债收益率和美元走强，BTC、ETH可能继续承压；如果市场更关注经济软着陆，影响则未必完全负面。 ③ 下周CPI可能比美股反弹更重要。 北京时间11月10日21:30，美国将公布10月CPI。通胀如果继续超预期，市场可能进一步提高加息预期；如果明显降温，则有机会缓解美元、美债💻 Según mi revisión del código, la entrada es que Strategy divulgó que hasta el 1 de noviembre tiene 4.79 mil millones de dólares en reservas designadas en dólares; para el desempeño hasta octubre de 2026, ya se vendieron bitcoins para recaudar aproximadamente 431.8 millones de dólares, usados para dividendos y recompras.
Lógicamente, me importa más la regla de pago de STRC que el tamaño de la reserva. Desde el 1 de noviembre, los dividendos se acumulan diariamente y se procesan en días hábiles. Creo que esto es principalmente una optimización de la experiencia, no una mejora de seguridad: una frecuencia de acumulación más alta no significa un aumento en los recursos para el pago; STRC no tiene derechos de garantía sobre los bitcoins que posee la empresa; la venta de bitcoins para recaudar fondos también indica que la fuente de pago no puede depender solo del saldo de la reserva.
El posible error es interpretar "acumulación diaria" como "dinero recibido cada día" y luego malinterpretarlo como si hubiera respaldo en bitcoins. Si yo fuera a modificar la presentación, separaría acumulación, pago efectivo y fuente de fondos en columnas distintas. Seguiré observando cómo cambian los recursos de pago, no le daré una alta calificación de control de riesgos solo por la optimización de la interfaz.#软银重金押注OpenAI，Q2财报能否交出亮眼成绩？ Trimestre de julio a septiembre de 2025, OpenAI revaluó y reconoció de forma única aproximadamente 14,600 millones de dólares (2.2 billones de yenes), con una ganancia neta trimestral de 2.5 billones de yenes, y un récord histórico de 2.9 billones en la primera mitad del año. Este año, comparado con esta base, el crecimiento interanual será evidentemente negativo. El aumento de precios ya se contabilizó, esta vez solo es un pago.
3. Los intereses son gastos en efectivo, las ganancias no realizadas son solo cifras contables
- En marzo se firmó un préstamo puente de 40,000 millones de dólares (liderado por JPMorgan, Goldman Sachs, Mizuho, Sumitomo Mitsui y Mitsubishi UFJ), en abril se retiraron 20,000 millones y en julio otros 10,000 millones
- En diciembre de 2025 se tomó un préstamo de 11,500 millones de dólares garantizado con acciones de Arm
- En septiembre se emitieron bonos de alto rendimiento por 11,000 millones de dólares, con un rendimiento del 9%–10%, solo los intereses anuales son de 900 a 1,000 millones de dólares, siendo la mayor deuda corporativa no financiera en Asia-Pacífico
- En agosto SVF2 volvió a usar acciones de OpenAI como garantía para un préstamo de 10,000 millones
Resultado: en este trimestre, los gastos financieros fueron de 328,700 millones de yenes, un aumento interanual del 98.9%, de los cuales los intereses de la empresa matriz fueron 265,800 millones, pagando 135,500 millones más que el año anterior. Bloomberg estima que el flujo de caja para el año fiscal 2027 será al menos de 6,000 millones de dólares, con un LTV acercándose al límite máximo autoimpuesto del 25%. Se espera que el informe financiero sea muy negativo…El ETF de Bitcoin al contado en Estados Unidos registró una salida neta de 1,280 millones de dólares en la semana que terminó el 8 de noviembre, la mayor salida semanal desde finales de junio y la segunda semana consecutiva de salidas netas. Esta reversión ha borrado todas las entradas netas del año: 12 fondos han tenido una salida neta acumulada de aproximadamente 914.1 millones de dólares este año, mientras que esta semana comenzó con una entrada neta acumulada de aproximadamente 368 millones de dólares en el año anterior. Solo el viernes hubo una salida neta de 411.9 millones de dólares, de los cuales 403 millones provinieron del IBIT de BlackRock. La presión de venta no se limita a Bitcoin. El ETF de Ethereum al contado tuvo una salida neta de 365.3 millones de dólares esta semana, registrando salidas netas por sexta semana consecutiva; los ETF de Solana y Hyperliquid también registraron salidas netas por quinta semana consecutiva. Esto indica que los fondos están saliendo ampliamente de los productos de intercambio de criptomonedas, y no es un evento aislado de un solo activo como Bitcoin. Factores que impulsan la salida de fondos Parece que múltiples fuerzas están convergiendo. Los vientos macroeconómicos en contra siguen siendo el principal sospechoso: los altos rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU., la señal de la Reserva Federal de desacelerar el ritmo de reducción de tasas, y la dificultad general para que los activos de riesgo atraigan nuevos fondos. Los activos criptográficos, como el sector con el beta más alto en el espectro de riesgo, suelen ser los primeros y los que más intensamente sienten este cambio. La toma de ganancias también puede estar jugando un papel. El aumento de Bitcoin a principios de este año permitió que muchos poseedores de ETF obtuvieran ganancias considerables, y la reciente consolidación ofrece un incentivo para asegurar retornos antes de fin de año. Especialmente los asignadores institucionales, influenciados por el reequilibrio y la cosecha de pérdidas fiscales, pueden amplificar los flujos de fondos en cualquier dirección. Es notable que las salidas se concentren en IBIT. BlackRockAl ver este mensaje, lo primero que pensé fue: el gran premio es tentador, ¿quién pagará el costo de la espera? La estructura de ganancias de la minería independiente tiene probabilidades llamativas, pero la expectativa no puede basarse solo en los ganadores.
Según los datos de Soloblocks.io, del 11 de febrero al 7 de noviembre de 2026, los mineros independientes de Bitcoin extrajeron 36 bloques, con una recompensa acumulada de aproximadamente 113.149 BTC, incluyendo tarifas de transacción; algunos casos involucraron pequeños mineros domésticos. Creo que esto demuestra que "los dispositivos pequeños tienen oportunidad", pero no que "los dispositivos pequeños son más rentables".
Los casos exitosos no muestran todo el poder de cómputo ni la inversión total, por lo que no se puede aumentar la tasa de éxito personal basándose en esto; el costo de la electricidad sigue ocurriendo, pero las recompensas no se reciben de manera uniforme, son dos cuentas diferentes. Mi suposición es que, si ya quieres estudiar la minería y puedes soportar largos periodos sin recompensa, entonces tiene sentido participar; si esperas recuperar la inversión de forma estable, esta noticia no es suficiente. ¿Y tú, valorarías más la tasa de éxito de obtener retornos continuos o las altas probabilidades de extraer bloques de forma independiente?#软银重金押注OpenAI，Q2财报能否交出亮眼成绩？ Trimestre de julio a septiembre de 2025, OpenAI revaluó y reconoció de forma única aproximadamente 14,600 millones de dólares (2.2 billones de yenes), con una ganancia neta trimestral de 2.5 billones de yenes, y un récord histórico de 2.9 billones en la primera mitad del año. Este año, comparado con esta base, el crecimiento interanual será evidentemente negativo. El aumento de precios ya se contabilizó, esta vez solo es un pago.
3. Los intereses son gastos en efectivo, las ganancias no realizadas son solo cifras contables
- En marzo se firmó un préstamo puente de 40,000 millones de dólares (liderado por JPMorgan, Goldman Sachs, Mizuho, Sumitomo Mitsui y Mitsubishi UFJ), en abril se retiraron 20,000 millones y en julio otros 10,000 millones
- En diciembre de 2025 se tomó un préstamo de 11,500 millones de dólares garantizado con acciones de Arm
- En septiembre se emitieron bonos de alto rendimiento por 11,000 millones de dólares, con un rendimiento del 9%–10%, solo los intereses anuales son de 900 a 1,000 millones de dólares, siendo la mayor deuda corporativa no financiera en Asia-Pacífico
- En agosto SVF2 volvió a usar acciones de OpenAI como garantía para un préstamo de 10,000 millones
Resultado: en este trimestre, los gastos financieros fueron de 328,700 millones de yenes, un aumento interanual del 98.9%, de los cuales los intereses de la empresa matriz fueron 265,800 millones, pagando 135,500 millones más que el año anterior. Bloomberg estima que el flujo de caja para el año fiscal 2027 será al menos de 6,000 millones de dólares, con un LTV acercándose al límite máximo autoimpuesto del 25%. Se espera que el informe financiero sea muy negativo…Hermanos, SNDK ha subido de la caída en 803 a 837, pero esta vez el rebote no es igual que antes
$SNDK $837
SNDK cerró el viernes cerca de 835, y después del mercado subió a la zona de 840. Desde el pico de junio en 2354, la corrección sigue siendo de alrededor del 64%.
El detonante del rebote fue un sobreventa extrema. El RSI cayó al nivel más bajo desde su salida a bolsa, acumulando demanda para un rebote técnico. El viernes, la mayoría del sector de almacenamiento se fortaleció, Micron subió más del 5%, y el Nasdaq subió 1.09%.
Pero lo que realmente llama la atención es la valoración. La relación precio-beneficio a futuro es solo 3.67 veces, mientras que la mediana del sector tecnológico es 19.16 veces. El mercado está valorando que un margen bruto del 85% no es sostenible, pero la empresa tiene contratos a largo plazo que cubren aproximadamente la mitad del volumen de envíos para el año fiscal 2027, y la guía del segundo trimestre indica un margen bruto entre 84.4% y 85.4%.
Las discrepancias se están ampliando. De 25 analistas, 17 recomiendan comprar con fuerza, con un precio objetivo promedio de 2047 dólares. Pero Wells Fargo redujo el precio objetivo a 1300, y el Royal Bank of Canada a 1400.
Técnicamente, 816 fue el mínimo intradía del viernes y también un nivel clave a corto plazo para observar.
Comenten en la sección, ¿SNDK con un PE a futuro de 3.67 es una trampa de valor o una mina de oro?👇
#美国10月非农超预期，12月加息押注升温
#美股暴跌后科技股反弹，纳指周线仍跌约3.4% Primero veamos dos líneas: la línea roja representa la intensidad de liquidación de posiciones largas en la parte inferior, que ha disminuido desde 15 millones a la izquierda hasta cerca de 75083, donde se ha reducido a cero por completo. Esto significa que las posiciones largas por debajo de 75000, tras estos dos días de consolidación, ya han sido casi completamente liquidadas. La línea verde representa la intensidad de liquidación de posiciones cortas en la parte superior, que ha ido aumentando desde 75083 y ahora ha acumulado hasta 100 millones. En otras palabras, hay una gran cantidad de posiciones cortas apiladas por encima de 75000, y la presión de liquidación aumenta cuanto más alto se sube.
Ahora veamos las barras: las barras naranjas de apalancamiento alto de 100x están más concentradas en dos posiciones, una cerca de 75066 con 12.8 millones, que está por debajo del precio actual; y otra cerca de 76834 con 15.2 millones, que es la barra más alta de todo el mercado y está por encima del precio actual. Las barras amarillas de apalancamiento 50x tienen 8.2 millones cerca de 74442 y 5.4 millones cerca de 77666.
Conclusión: el precio actual es 75680, justo en el medio. Por debajo, en 75066, hay muchas posiciones largas con apalancamiento 100x, pero la línea roja ya está en cero, lo que indica que esas posiciones largas básicamente ya explotaron. La barra naranja de 15.2 millones en 76834 es el muro de posiciones cortas que el rebote tendrá que enfrentar.
Esto indica que la presión de venta de posiciones largas a corto plazo ya se ha aliviado, pero las posiciones cortas en la parte superior siguen siendo muy fuertes. Un rebote hacia 76800 encontrará liquidación de posiciones cortas, y si logra romper ese nivel, se desencadenará una estampida de posiciones cortas hacia arriba. Pero si 75000 se rompe de nuevo, no quedarán muchas posiciones largas para limpiar abajo, y el precio caerá rápidamente.
#美国10月非农超预期，12月加息押注升温 $BTC $ETH $ZEC Tres tokens están llamando la atención por razones que tienen poco que ver con los patrones de gráficos. En cada caso, el riesgo real reside en los fundamentos y la estructura del token, donde el análisis técnico ofrece casi ninguna advertencia antes de que la liquidez se vuelva hostil. Comienza con $ONE. Harmony no es simplemente una cadena que cayó fuerte y ahora parece barata. Es un proyecto que está perdiendo su canalización. En agosto, una explotación dirigida a su diseño de fragmentación llevó a la acuñación de decenas de trillones de tokens, lo que llevó al equipo a proponer el cierre Primero, un poco de realidad fría: prefiero ver este mensaje como una advertencia sobre el riesgo de concentración de posiciones, no como un respaldo de las ballenas a los toros. PANews citó el 8 de noviembre a Onchain Lens, que monitorea: Smartestmoney tiene 1.38 millones de $HYPE en posiciones largas, valoradas en aproximadamente 106 millones de dólares, con ganancias no realizadas de 52.76 millones de dólares. La cifra es llamativa, pero no quiero interpretar la captura de pantalla de la cuenta como la confianza del mercado.
Estoy atascado en dos puntos. Primero, esta posición larga se abrió hace 11 meses; mantener una posición antigua no significa que haya nuevo capital del mismo tamaño entrando ahora, usarla para explicar las compras actuales puede ser erróneo. Segundo, las ganancias no realizadas no son beneficios ya realizados; si el poseedor decide reducir posiciones concentradamente, la posición que se consideraba fuente de confianza podría convertirse en presión de venta. Esta es mi evaluación de riesgo, no que ya estén planeando salir. El precio de liquidación dado es 71.08 dólares, pero sin información completa de margen y cobertura, no puedo juzgar cuán seguro está.
Por supuesto, los toros también podrían estar en lo correcto: mantener a largo plazo puede reflejar la confianza del poseedor. Si luego hay compras continuas y la posible reducción de posiciones se absorbe sin problemas en el mercado, reduciré mi preocupación por el riesgo de concentración. Mi costumbre es primero ver si el mercado puede sostenerlo, luego cuánto ganan las ballenas en papel.$BTC se mantiene firmemente por encima de los setenta y cinco mil, el ETF ha movido casi dos mil millones de dólares en seis días, pero no se ha desplomado. Sin embargo, la situación en la cadena está muy dividida; un hacker ingresó más de seis millones de USDT en Hyperliquid, usando un apalancamiento de veinte veces para hacer long en BTC y short en $ETH simultáneamente, con trece millones en cada lado, una apuesta pura y dividida. Otro gran apostador retiró siete mil quinientos ETH de Ether.fi en tres días y los transfirió a Binance, sin importar las pérdidas flotantes, claramente planea salir.
En Washington, la SEC ya ha enviado para revisión en la Casa Blanca las nuevas regulaciones para corredores de criptomonedas; los corredores tradicionales tendrán que redefinir cómo interactúan con los activos digitales, y tras la toma del Congreso por parte del Partido Demócrata, los requisitos solo serán más estrictos.
El viernes, las acciones de chips en el mercado estadounidense sufrieron una fuerte caída, el Nasdaq subió un poco más de un punto, pero en la semana cayó entre tres y cuatro, el Dow Jones cerró en rojo por sí solo, con los sectores financiero e industrial presionados por las altas tasas de interés. El informe de empleo no agrícola con 165,000 puestos impulsó la probabilidad de un aumento de tasas en diciembre a un 70-80%, esta recuperación podría ser una corrección o un rebote del gato muerto, solo el CPI lo dirá. ¿Si los ingresos de Anthropic suben un 47%, los tokens también pueden subir?
Las empresas tecnológicas están creciendo mucho en ingresos, ¿quién no se emocionaría al ver esa cifra? Pero en el mundo cripto no se puede aceptar todo sin cuestionar. Se reporta que los ingresos del tercer trimestre fueron aproximadamente 16,960 millones de dólares, un aumento secuencial de alrededor del 47%, aunque la tasa de crecimiento es menor que en el trimestre anterior.
Hablando de $NEAR: el 7 de noviembre a las 12:00 UTC estaba alrededor de 3.70 dólares, con un cambio de 24h de -0.96%; el interés abierto perpetuo en tres plataformas es de aproximadamente 331 millones de dólares. El precio está débil, y aunque el tema es similar, el capital puede estar eligiendo diferente.
También $FET: alrededor de 0.1451 dólares, con un cambio de 24h de -2.93%. La debilidad es evidente, la etiqueta AI no se ha convertido automáticamente en demanda de compra; el interés en el concepto AI no se traduce directamente en un desempeño de precio equivalente.
Esta serie de tokens me da la impresión de que los ingresos de la empresa pertenecen a los derechos económicos de los accionistas, mientras que el mecanismo de captura de valor de los tokens AI es completamente diferente, hay que observar la actividad de la red por separado.
Si las acciones de AI tienen una alta valoración en la bolsa, ¿aumentarías el objetivo para los tokens AI o mantendrías valoraciones separadas?
#Anthropic aún planea IPO en noviembre, inversores reducen expectativas de valoración #Estados Unidos superó expectativas en empleo no agrícola de octubre, apuestas por alza de tasas en diciembre aumentan #Tras la caída del mercado estadounidense, las acciones tecnológicas rebotan, el índice Nasdaq semanal aún cae alrededor de 3.4% Creo que es preciso, el ciclo de toros y osos que se repite cada cuatro años, al menos para Bitcoin sigue siendo exacto. De 2023 a 2025, los altcoins no son precisos, el punto máximo de los altcoins será en la primera mitad de 2024.
Luego veremos dónde estará el punto más bajo de Bitcoin, el mínimo histórico es 57,800, si puede romperlo y crear un nuevo mínimo. O tal vez solo toque los 60,000 por segunda vez y termine el mercado bajista, o ahora mismo haga un gran V y comience el mercado alcista.
Ahora no lo entiendo bien, pero sigo mi propia disciplina de trading: no comprar si no baja, solo actuar en grandes caídas. Paciencia para esperar la oportunidad, el precio de compra debe tener un margen de seguridad suficiente, de lo contrario prefiero quedarme fuera. Quedarse fuera no pierde dinero, hay muchas oportunidades, solo hay que esperar la siguiente.
#美国10月非农超预期，12月加息押注升温 【Berkshire recompró acciones por 9,600 millones de dólares en un trimestre, Abel finalmente comenzó a usar efectivo】
Berkshire $BRKB recompró acciones por 9,600 millones de dólares en el tercer trimestre, estableciendo un nuevo récord trimestral este año. Desde que Greg Abel tomó el mando, su estilo de asignación de capital ha comenzado a mostrarse: cuando el precio de sus propias acciones está por debajo del valor intrínseco, está dispuesto a usar dinero en efectivo real para recomprar, en lugar de simplemente acumular efectivo en el balance.
Actualmente, la compañía aún mantiene aproximadamente 352,300 millones de dólares en efectivo y bonos del gobierno a corto plazo, manteniendo una liquidez sólida. Al mismo tiempo, la rentabilidad de sus negocios de seguros ha disminuido, lo que arrastró la utilidad operativa trimestral a una caída interanual del 5.8%. La utilidad neta cayó un 28.2%, también afectada por una reducción en los ingresos por inversiones, por lo que no se puede considerar directamente que el negocio principal haya colapsado.
La recompra de 9,600 millones de dólares indica que Abel ha comenzado a buscar precios atractivos para invertir, pero mantener una reserva de efectivo tan grande también muestra que no ha encontrado suficientes oportunidades para apostar a gran escala con Berkshire. Para esta gigante compañía de inversión, recomprar sus propias acciones puede seguir siendo la opción más rentable actualmente.
#伯克希尔Q3回购96亿美元，现金储备创新高 ¡El mercado de criptomonedas está acabado! ¡Corre!!!
Hablando en serio, según el último informe de Coinbase de noviembre de 2026, el sentimiento del mercado muestra que tanto el volumen de operaciones al contado como el de futuros están disminuyendo, pero el volumen de opciones ha alcanzado un máximo de varios meses. ¿Qué significa esto? Que todos están comprando seguros para cubrirse, pocos se arriesgan a nadar desnudos. El apalancamiento está aumentando, la tasa de financiamiento de los contratos perpetuos de $BTC se duplicará a finales de mes hasta alrededor del 8.9% anual, pero los poseedores a corto plazo están vendiendo con pérdidas, y la inclinación de las opciones se está volviendo defensiva. ¿Qué quiere decir? Los apostadores siguen aumentando sus apuestas frenéticamente, pero el dinero inteligente ya está comprando cápsulas de escape.
Lo que duele aún más son los datos de los ETF. El ETF de BTC al contado en EE.UU. tuvo 12 días de salida neta en octubre de 2026, y el ETF de $ETH está saliendo cada semana. Las instituciones están retirándose, la temporada de altcoins también se acabó, la capitalización total de altcoins cayó casi un 15% desde el cierre de septiembre.
Después de ver los datos, hablemos claro.
En el mundo cripto hay mil formas de morir: ataques de hackers (como el más fuerte de la generación 80 que sigue activo hace unos días), exchanges que desaparecen (Mt.Gox fue el más grande del mundo en su momento, y simplemente se esfumó), proyectos que se llevan el dinero, liquidaciones de contratos, robo de claves privadas por sitios de phishing. Tú te fijas en los aumentos de cien veces en los gráficos, pero ellos se fijan directamente en tu capital.
Si insistes en entrar, recuerda tres reglas escritas con sangre: no uses alto apalancamiento (liquidación es igual a cero, yo ya lo viví al menos cinco veces); no confíes en los gurús que te dicen qué comprar (los que realmente ganan no están gritando en grupos); solo usa dinero que puedas perder (que si lo pierdes no afecte que mañana puedas comer dos huevos con tu arroz).
Esta falsa burbuja realmente ha lastimado a mucha gente, cuando regrese seré un bajista eterno, pero estos días de descanso se sienten más placenteros y cómodos. Tal vez uno debería prestar atención a las personas y cosas que realmente están a su lado. Estos días vi una frase muy buena, la comparto con todos: Usa un mundo grandioso para diluir el dolor, usa cosas pequeñas para sentir la felicidad 🥰$BEAT Esta ola probablemente va a bajar, ¿verdad? Ha resistido tanto tiempo. Sigue manteniéndolo. La tendencia general es bajista. La proporción de largos a cortos entre los minoristas es tan alta que los manipuladores probablemente no te darán oportunidad.
Proporción largos/cortos en OKX:
Proporción largos/cortos de minoristas en OKX: 1.96 (alcista). El sentimiento alcista entre los minoristas sigue siendo muy congestionado.
Proporción de número de grandes inversores en OKX: 1.13 (neutral).
Proporción de posiciones largas/cortas de grandes inversores en OKX: 0.88 (bajista). ¡La tendencia principal es bajista!
Conclusión: Este es el clásico "hablar mucho para subir, pero operar en corto en realidad" de los manipuladores. El número es 1.13, usan órdenes pendientes y palabras para engañarte, pero las posiciones reales de capital han caído directamente a 0.88 (por debajo de 1). El dinero grande está abriendo posiciones cortas con dinero real.
Después de noviembre de 2026: el equipo (8%), asesores e inversores ángeles (13.07%) y parte de los futuros airdrops (2%) tienen un período de bloqueo de 12 meses (Cliff). Esto significa que desde noviembre de 2026, estas fichas de bajo costo comenzarán a entrar al mercado de forma lineal mensual.
$BTC $ETH #美国10月非农超预期，12月加息押注升温 Los datos no agrícolas superaron las expectativas y se fortalecieron, lo que provocó un cambio evidente en la lógica de fijación de precios del mercado. Los datos sólidos de empleo indican una gran resiliencia en el mercado laboral, lo que ha obligado a posponer el calendario de recortes de tasas; los rendimientos de los bonos del Tesoro y el dólar suben simultáneamente, presionando la valoración de los activos de riesgo globales. El mercado de criptomonedas, como un activo de riesgo altamente elástico, naturalmente no puede mantenerse inmune.
En una fase débil, lo peor es apresurarse a comprar en el fondo o intentar adivinarlo; el fondo nunca es un punto de precio, sino un proceso en el que el capital continúa absorbiendo y la presión de venta se va agotando gradualmente. Mantenga el marco original de inversión periódica a largo plazo en el mercado spot, sin dejar que las noticias negativas a corto plazo alteren la estrategia a largo plazo; en el mercado de contratos, reduzca el apalancamiento y la frecuencia de operaciones para evitar el desgaste causado por la volatilidad repetida.Bitcoin cayó hoy por debajo de los 75,000 dólares, retrocediendo más del 6% desde cerca de los 80,000 dólares.
Si Bitcoin vuelve a superar los 82,000 y 87,400 dólares, la tendencia actual podría respaldar su rebote y mostrar un patrón similar al de 2023.
Bitcoin está probando el soporte de la media móvil de 50 días semanal cerca de los 75,500 dólares, con el siguiente nivel clave en 67,800 dólares.
Como criptomoneda pionera, Bitcoin cayó por debajo de los 75,000 dólares por primera vez desde agosto, aumentando la presión sobre un mercado cripto ya débil. Esta caída ocurrió tras un fuerte retroceso desde cerca de los 80,000 dólares, planteando un problema mayor para los traders.
¿Está Bitcoin entrando en una ronda más profunda de corrección o repetirá el rebote visto en 2023?
Bitcoin cae por debajo de los 75,000 dólares, aumentando la presión de venta
El 6 de noviembre, Bitcoin cayó aproximadamente un 6.4% desde alrededor de 80,307 dólares, llegando a cerca de 74,800 dólares, para luego recuperarse ligeramente a cerca de 75,600 dólares. Esta caída coincidió con fuertes caídas en acciones de tecnología, semiconductores e inteligencia artificial, extendiendo la presión a los mercados globales.
Datos mejores de lo esperado redujeron las esperanzas de una política monetaria más flexible, presionando a Bitcoin y otros activos de riesgo.
Esta venta masiva también provocó liquidaciones a gran escala. Según datos de CoinGlass, en las últimas 24 horas se liquidaron 111,345 traders, con pérdidas totales de 427.18 millones de dólares. De estas, las posiciones largas representaron cerca de 327 millones de dólares, aproximadamente el 76.7% del total.
$BTC $ETH
#BTC与ETH现货ETF单周净流出超16亿美元 #نمو سريع لأعمال NebiusAI السحابية يواجه اختبار التقرير المالي Probabilidad relativamente alta de que los ingresos sigan el crecimiento en capacidad, pero el verdadero éxito en el informe del 12 de noviembre será la capacidad de la empresa para demostrar que la adición de nuevas unidades GPU se convierte rápidamente en ingresos y márgenes de ganancia, y no solo en un gasto de capital creciente. Las declaraciones de la administración de que las capacidades añadidas a finales del segundo trimestre contribuirán a los ingresos del tercer trimestre hacen que este escenario positivo sea plausible. 【Salida de 1.6 mil millones de dólares, ¿por qué no se aprovechó la oportunidad de compra del miércoles?】
El miércoles, $BTC y $ETH ETF tuvieron una entrada neta combinada de aproximadamente 128 millones de dólares, como si alguien hubiera comprado durante la corrección; pero esa demanda no se sostuvo, y el jueves y viernes hubo una salida combinada de aproximadamente 1.025 mil millones de dólares. Sumando toda la semana, el ETF spot de BTC en EE.UU. tuvo una salida neta de 1.282 mil millones de dólares, y el ETF de ETH una salida neta de 365 millones de dólares. IBIT tuvo una salida semanal de aproximadamente 1.210 millones de dólares, ETHA alrededor de 346 millones de dólares, con los reembolsos concentrados en los dos principales productos, lo que indica que la demanda de asignación realmente está disminuyendo esta semana.
BTC cayó aproximadamente un 4.8% en la semana, ETH alrededor de un 6%. El jueves, las acciones relacionadas con AI sufrieron una fuerte caída, el S&P bajó un 4.4% y el Nasdaq un 5.5%; el viernes, el empleo en EE.UU. aumentó en 165,000 personas, muy por encima de las 65,000 esperadas, y los operadores aumentaron las apuestas por una subida de tasas en diciembre a alrededor del 77%. La retirada de operaciones en AI primero presionó la aversión al riesgo, y el fuerte empleo sugiere que las tasas podrían mantenerse altas por más tiempo, por lo que el capital naturalmente encuentra más difícil aumentar posiciones con confianza.
Ahora el foco está en si la salida se reduce la próxima semana. El miércoles hubo un flujo de retorno, pero no se mantuvo; si la salida se reduce la próxima semana, el mercado tendrá oportunidad de digerir esta ronda de reducción de riesgos. Si los reembolsos continúan y el precio no logra sostener los niveles bajos, el rebote tendrá que enfrentar una presión de venta spot continua. La señal esta semana es débil, pero para confirmar un cambio en la demanda de asignación, hay que ver si el flujo puede detener la caída.
$BTC
#美国10月非农超预期，12月加息押注升温 Cuando veo las noticias, quiero hacer un cálculo real: los intereses ahorrados en préstamos deben descontar la energía dedicada a vigilar anuncios, preparar pagos y retirarse. Solo comparar tasas de interés sin contar estos costos, creo que fácilmente se puede considerar barato como caro.
La fundación Compound anunció que cerrará el mercado de $USDC desplegado en Scroll, recordando a los usuarios prestatarios que paguen lo antes posible; en las próximas semanas, todos los préstamos impagos enfrentarán liquidación. Anteriormente, Scroll ya había pedido a los usuarios que gestionaran sus posiciones DeFi.
Mi juicio es que este tipo de riesgo de salida reducirá el atractivo del préstamo entre cadenas para usuarios comunes. El cierre del mercado desordenará los planes originales de uso de fondos, y el pago requiere movilizar capital; no se puede solo ver lo conveniente que es pedir prestado. Priorizaré mercados que pueda seguir continuamente y que tengan arreglos claros para la salida; menos complicaciones es más seguro. Frente a este riesgo de cierre, ¿prefieres sacrificar un poco de margen potencial para buscar estabilidad, o estás dispuesto a dedicar más esfuerzo para asumir el riesgo?【Salida de 1,600 millones de dólares, ¿por qué no se aprovechó la oportunidad de compra del miércoles?】
El miércoles, el flujo neto combinado de los ETF de $BTC y $ETH fue de aproximadamente 128 millones de dólares, como si alguien hubiera aprovechado la corrección para comprar; pero esta demanda no se mantuvo, y el jueves y viernes se registró una salida combinada de aproximadamente 1,025 millones de dólares. Sumando toda la semana, el ETF spot de BTC en EE.UU. tuvo una salida neta de 1,282 millones de dólares, y el ETF de ETH una salida neta de 365 millones de dólares. IBIT tuvo una salida semanal de aproximadamente 1,210 millones de dólares, ETHA unos 346 millones de dólares, con los reembolsos concentrados en los dos principales productos, lo que indica que la demanda de asignación realmente está retrocediendo esta semana.
BTC cayó alrededor de 4.8% en la semana, ETH alrededor de 6%. El jueves, las acciones relacionadas con IA sufrieron una fuerte caída, el S&P bajó 4.4% y el Nasdaq 5.5%; el viernes, el empleo en EE.UU. aumentó en 165,000 personas, muy por encima de las 65,000 esperadas, y las apuestas de los traders para una subida de tasas en diciembre subieron a aproximadamente 77%. La retirada de operaciones relacionadas con IA primero presionó la aversión al riesgo, y el fuerte empleo hace que las tasas puedan mantenerse altas por más tiempo, por lo que el capital naturalmente tiene más dificultad para aumentar posiciones con confianza.
Ahora, el foco está en si la salida se reducirá la próxima semana. El miércoles hubo un flujo de retorno, pero no se mantuvo; si la salida se reduce la próxima semana, el mercado tendrá oportunidad de digerir esta ronda de reducción de riesgos. Si los reembolsos continúan y el precio no logra sostener los niveles bajos, el rebote tendrá que enfrentar una presión de venta spot continua. La señal esta semana es débil, pero para confirmar un cambio en la demanda de asignación, hay que ver si el flujo puede detener su caída.
#BTC与ETH现货ETF单周净流出超16亿美元 #美股暴跌后科技股反弹，纳指周线仍跌约3.4% Las acciones tecnológicas rebotan tras la fuerte caída en el mercado estadounidense, pero el índice Nasdaq aún cae alrededor del 3.4% en la semana.
El rebote se debe principalmente a los chips: AMD subió más del 11%, Nvidia se recuperó, es un "rebote por sobreventa", no una reversión.
La presión continúa: datos de empleo mejores de lo esperado → aumento en expectativas de alzas de tasas, preocupaciones sobre regulación de AI y gastos de capital no desaparecen.
Conclusión: un rebote en un día no salva la tendencia semanal, las acciones tecnológicas siguen en la fase de "reducción de valoraciones + revaloración de AI".
Para el mundo cripto, una frase: cuando las acciones tecnológicas tosen, el cripto tiene resfriado y fiebre.
Lógica de transmisión (tres niveles)
Mismo grupo de dinero: las instituciones consideran BTC/ETH como "activos tecnológicos de alta beta", la caída en Nasdaq reduce valoraciones → gestión de riesgos recorta exposición, el cripto es retirado primero.
Presión de tasas: empleo fuerte → expectativas de alzas de tasas se ajustan, rendimiento de bonos estadounidenses supera 4.8%, liquidez se contrae, lo que BTC teme más.
Liquidación por apalancamiento: el cripto tiene alto apalancamiento, una caída en el mercado estadounidense → liquidaciones en cadena de posiciones largas (esta semana ya hubo más de 1,000 millones de dólares en liquidaciones), la caída es más severa que en acciones.
Desempeño real
En los días que Nasdaq cayó 3.4% semanal, BTC cayó por debajo de 75,000, ETH tocó cerca de 2,200, altcoins cayeron aún más.
El viernes, las acciones tecnológicas rebotaron, pero BTC no siguió completamente — esto indica que la liquidez en cripto es más débil y la confianza no se ha recuperado.
Juicio a corto plazo
Mientras Nasdaq no se estabilice, BTC difícilmente podrá subir solo, rango de referencia: rebote entre 78,000–80,000, si no se mantiene 75,000, podría caer a 72,000. Revisión de la estrategia corta: las ganancias no solo provienen de las ganancias flotantes
Este conjunto de posiciones cortas en tres monedas está actualmente en verde en todas las líneas. $BTC con apalancamiento 5x y posición completa en corto de 2356.4 unidades, ganancia flotante de 1,008,200 U, ingresos por financiamiento de 3,762,000 U, precio de apertura 76390.2, precio de liquidación 131182.12; $ETH con apalancamiento 5x y posición completa en corto de 78,100 unidades, ganancia flotante de 6,024,900 U, ingresos por financiamiento de 4,764,300 U, precio de apertura 2322.72, precio de liquidación 3896.76; $SOL con apalancamiento 7x y posición completa en corto de 665,600 unidades, ganancia flotante de 2,940,900 U, ingresos por financiamiento de 4,001,600 U, precio de apertura 94.3346, precio de liquidación 280.99.
La ganancia flotante total de las tres posiciones es aproximadamente 9,974,000 U, y los ingresos por financiamiento son aproximadamente 12,527,900 U. El núcleo de la estrategia no es capturar movimientos de corto plazo, sino usar bajo apalancamiento, ciclos largos y depender de los ingresos por financiamiento para aumentar continuamente el colchón de seguridad. El precio de liquidación actual está bastante alejado del precio actual, lo que proporciona un amplio margen de tolerancia.
Pero bajo apalancamiento no significa sin riesgo. Si las monedas principales experimentan un repunte sostenido, las ganancias flotantes podrían revertirse rápidamente y el colchón de seguridad de los ingresos por financiamiento también podría erosionarse. La posición actual es ventajosa, pero se debe seguir vigilando los cambios en la tendencia. #EstadosUnidosOctubreNóminaNoAgrícolaSuperaExpectativas, #ApuestasDeSubidaDeTasasEnDiciembreSeIntensifican #ReboteDeAccionesTecnológicasTrasCaídaEnMercadoDeValoresDeEEUU, #ÍndiceNasdaqSigueCayendoAproximadamente3.4%EnLaSemana, #SalidaNetaDeAproximadamente416MillonesDeDólaresEnETFSpotDeBTCEsteAño $RIVER El manipulador principal controla fuertemente el mercado, la proporción de posiciones largas y cortas de los minoristas sigue siendo 2.74. Con tanta gente comprando en el fondo, es un poco difícil ser optimista. La tendencia general es bajista, no compres en el fondo.
OKX Proporción de posiciones largas y cortas: el extremo "los minoristas llenan el pozo, los principales cosechan".
Proporción de posiciones largas y cortas de minoristas: 2.74 (extremadamente optimista). El sentimiento de los minoristas es altamente congestionado en posiciones largas.
Proporción de número de grandes inversores: 1.44 (optimista). Esta es la cortina de humo más insidiosa. Los principales usan cuentas pequeñas para poner órdenes largas, creando la ilusión de que "los grandes también están comprando en el fondo".
Proporción de posiciones largas y cortas de grandes inversores: 0.75 (bajista).
Conclusión: El 1.44 en número es un señuelo, la posición real de fondos se desploma directamente a 0.75. El fervoroso 2.74 de posiciones largas de los minoristas es el combustible perfecto para las posiciones cortas 0.75 de los principales.
El calendario de desbloqueo está lejos de terminar. El 22 de enero de 2026 se liberaron 2.75 millones de tokens (8.1% del suministro circulante), el 22 de marzo se liberaron aproximadamente 1.1 millones (5.67%), y el 22 de mayo se liberarán otros 560,000 tokens. El plan completo de desbloqueo se extiende hasta 2030. En un entorno de liquidez agotada, cualquier desbloqueo es un golpe sustancial al precio.
$BTC $ETH #美国10月非农超预期，12月加息押注升温 #مجموعة سوفت بانك تزيد استثماراتها في OpenAI، التقرير المالي يركز على عائد الاستثمار
Si los resultados del 10 de noviembre son fuertes, es probable que la razón principal sea el aumento en el valor de las inversiones en inteligencia artificial, encabezadas por OpenAI y el Fondo de Visión, más que un crecimiento operativo tradicional. A largo plazo, el éxito de la apuesta depende en gran medida de la capacidad de OpenAI para convertir su dominio tecnológico en ganancias sostenibles que justifiquen estas enormes valoraciones. Muchos amigos aún no entienden qué pasó exactamente con MEXC esta vez, hoy lo explicaré de manera más directa.
Esta vez, FinCEN ha calificado a MEXC como una institución principal de preocupación por lavado de dinero, acusándola de manejar durante mucho tiempo fondos ilegales relacionados con Rusia e Irán, ayudando a evadir sanciones, con un volumen de fondos involucrados que supera los 16 mil millones de dólares.
No es una orden de congelación de OFAC que entre en vigor de inmediato. La prohibición debe publicarse oficialmente en el Federal Register, y luego de 30 días entrará en vigor; en esta etapa solo es una notificación anticipada. El objeto de la prohibición son únicamente las instituciones financieras reguladas dentro de Estados Unidos, y una vez que entre en vigor, no se les permitirá manejar ningún fondo relacionado con MEXC.
Entonces, ¿por qué los principales exchanges ya están cortando relaciones con MEXC? Es esencialmente para evitar riesgos anticipadamente. Mientras una plataforma maneje negocios en dólares, no quiere involucrarse en esta cadena de alto riesgo; esperar a que la prohibición entre en vigor para cortar relaciones sería demasiado tarde, por eso marcan límites anticipadamente para evitar responsabilidades regulatorias posteriores.
La plataforma no ha sido cerrada temporalmente, y las operaciones de trading y retiros continúan normalmente. No pienses que al no estar vigente aún no hay problema; si transfieres USDT de MEXC directamente a OKX, cuando se rastree el origen de los fondos, es muy probable que tu cuenta sea bloqueada por control de riesgos.
Para quienes aún tienen posiciones abiertas, eviten transferencias entre exchanges y prioricen retirar a wallets de custodia propia. Los fondos en esta cadena son ahora un foco principal de control de riesgos.
#美国10月非农超预期，12月加息押注升温 $PONS Todavía hay tanta gente comprando en el fondo y siendo alcista. Por suerte, yo siempre he mantenido y resistido. La tendencia principal sigue siendo bajista. No hay liquidez, los grandes jugadores están huyendo.
Relación largo/corto en OKX:
Relación largo/corto de minoristas en OKX: 1.83 (alcista).
Relación largo/corto de número de grandes cuentas en OKX: 0.97 (neutral).
Relación largo/corto de posiciones de grandes cuentas en OKX: 0.80 (bajista).
Conclusión: ¡La verdad sale a la luz! El número de cuentas está en 0.97 fingiendo estar inactivo, pero las posiciones reales de capital han caído directamente a 0.80 (por debajo de 1). Esto significa que el capital grande está abriendo posiciones cortas con dinero real. Es como un velo que cubre la retirada de los grandes jugadores. El fervor alcista de 1.83 de los minoristas es carne en la tabla frente a las posiciones cortas de 0.80 de los grandes jugadores.
Señales en cadena: mirando las posiciones principales, aparte de algunas billeteras frías, aparecen direcciones de exchanges como OKX Deposit, Bybit Hot Wallet, Gate Cold Wallet. Esto indica que una gran cantidad de fichas están en los exchanges, listas para ser vendidas en cualquier momento.
$BTC $ETH #美国10月非农超预期，12月加息押注升温 Las palabras “a través de THORChain” me atraen más que la sospecha de a quién pertenece la dirección. Según el monitoreo de Onchain Lens, esta dirección cambió 73.31 ETH por aproximadamente 655.74 $BCH, con un valor aproximado de 163,600 dólares, y se sospecha que pertenece a Roger Ver. Como un novato en cuantificación, lo que quiero estudiar es la ruta de intercambio, no calificar las acciones de una celebridad. 🤖
Si fuera a escribir una estrategia, establecería una regla de observación: si posteriormente se puede ver que diferentes direcciones continúan completando intercambios a través de la misma ruta, entonces la incluiría en la lista de observación de demanda real de cadena cruzada; si es solo esta vez, simplemente la tomaría como muestra sin activar ningún juicio. Esta es mi propuesta de investigación, no una tendencia ya establecida.
Mi juicio es que este mensaje es más valioso para observar el uso real de herramientas de cadena cruzada que para predecir la dirección del precio de la moneda. La ventaja es que usa intercambios reales en lugar de opiniones, lo que al menos indica que esta ruta ha soportado demanda. Pero también tiene fallas evidentes: diferentes direcciones no necesariamente significan diferentes usuarios, el monto de la transacción no puede indicar directamente una buena experiencia de uso, y mucho menos probar que la plataforma retuvo a los usuarios.
Por eso quiero añadir una condición más: si se puede observar tarifas, deslizamientos y fallos, entonces juzgar si esta demanda puede mantenerse. De lo contrario, contar solo casos exitosos puede fácilmente introducir sesgos en las reglas. Si ustedes escribieran esta condición, ¿considerarían como requisito “usuarios independientes que usan repetidamente” o “incluir el costo del intercambio después de fallos”?Hermanos, BTC y ETH cayeron bruscamente durante la noche, BTC perdió los 76,000, ETH se acerca a 2,200.
$BTC $76,340 | $ETH $2,247
Bitcoin cayó desde más de 81,000 hasta 75,463, marcando el nivel más bajo desde el 16 de septiembre; Ethereum bajó de 2,437 a cerca de 2,220, con una caída de más del 7% en 24 horas. Más de mil millones de dólares en liquidaciones en toda la red, con casi el 90% de posiciones largas, y 198,000 personas fueron liquidadas.
El detonante fue el "pánico regulatorio de AI" tras las elecciones intermedias. Con los demócratas controlando ambas cámaras, el mercado empezó a descontar una desaceleración en la construcción de centros de datos de AI, el Nasdaq cayó un 5.5%, y el índice de semiconductores de Filadelfia se desplomó hasta un 10%. La caída en las acciones tecnológicas se transmitió al mercado cripto, y la media móvil de 50 semanas de BTC en 75,733 fue brevemente perforada.
Lo que realmente amplificó la caída fue la estampida de posiciones largas apalancadas. El rebote previo dependía principalmente de la cobertura de cortos, los contratos abiertos casi no aumentaron, y cuando la dirección se invirtió, la liquidación en cadena de posiciones largas empujó el precio al abismo.
Técnicamente, la zona entre 75,000 y 75,400 es un área de liquidación intensiva de posiciones largas, romperla podría desencadenar más presión de venta; 2,200 en ETH es un nivel psicológico, mantenerlo es clave para un respiro.
Comenten en la sección, ¿este pánico regulatorio de AI es una reacción exagerada por emociones o un verdadero problema fundamental?👇
#美中期选举后AI监管分歧引发行情波动
#非农在即，就业数据能否强化12月加息预期？ Primero, un poco de realidad fría: esto parece más un intento de la industria por cubrir los huecos del riesgo político, no el disparo de salida para una nueva ronda de crecimiento. Interpretar "buscar apoyo de otra manera" como una buena noticia me parece un poco apresurado.
Bloomberg dice que con la victoria del Partido Demócrata en las elecciones de medio término y el control del Congreso, la ventaja política que la industria cripto tuvo en los últimos dos años está revirtiéndose, y ahora se está enfocando en buscar apoyo bipartidista. Tengo dos preocupaciones: el cambio en sí mismo es una respuesta a la reducción de la ventaja anterior, no se puede contar directamente como un nuevo beneficio político; la ley federal sobre stablecoins es difícil de eliminar porque requiere nueva legislación, lo que solo indica que los logros existentes tienen un amortiguador, pero no significa que el avance de las reglas futuras será más fluido.
Por supuesto, el apoyo bipartidista también podría ser realmente útil. Mi suposición es que si ambos partidos pueden llegar a un consenso ejecutable sobre regulaciones específicas, entonces las preocupaciones de las instituciones sobre la inestabilidad política podrían disminuir, y elevaría mi evaluación. Por ahora, primero quiero ver cómo se resuelven las diferencias, no anticiparé crecimiento basado en consignas políticas. Después de revisar los datos de alcistas y bajistas, me entró un sudor frío
Combinando estas dos gráficas, la carta oculta del mercado quedó completamente expuesta: los pequeños inversores están haciendo fila para atrapar el cuchillo que cae, y los grandes jugadores se están preparando para afilar el cuchillo.
$ETH: extremadamente saturado
Precio actual 2231, la proporción de cuentas alcistas y bajistas es de 3.15 (el 75% son pequeños inversores en posición larga). Observando el volumen activo de compra y venta en 5 minutos, las ventas explotan con picos enormes, mientras que las compras son débiles. El vehículo está demasiado cargado, ¿por qué los grandes jugadores deberían subir el precio para liberarte?
$BTC: los alcistas resisten a muerte
Precio actual 75693, proporción alcistas/bajistas 2.86 (74% alcistas). Combinado con la gráfica de tasas de financiamiento, el precio cae lentamente pero la tasa sigue en zona positiva. Los alcistas no solo están atrapados, sino que también tienen que pagar, sin señales de rendición.
Análisis clave:
Cuando la proporción de alcistas supera el 70%, suele ser el momento más peligroso. No se moverá el mercado sin que esta alta palanca sea eliminada o forzada a vender con pérdidas.
• Para quienes tienen posiciones: cuiden la línea de liquidación, no aumenten posiciones ciegamente.
• Para quienes están fuera: controlen sus impulsos, no se conviertan en la víctima. Estén atentos a BTC 75500, si se rompe, probablemente será una estampida de alcistas.
Cuando la proporción alcistas/bajistas llega a este punto, no es un rebote, es una trituradora. El fondo se forma con ventas forzadas, no con una carrera desesperada por comprar. #BTC与ETH现货ETF单周净流出超16亿美元