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Señal de divergencia extremadamente peligrosa en el panorama más reciente:
📉 Macro: Las instituciones están saliendo
El ETF spot de BTC en EE.UU. tuvo una salida neta de 1.28 mil millones de dólares la semana pasada (BlackRock salió 400 millones en un solo día), grandes fondos están retirándose.
📈 Sentimiento: Los minoristas están comprando frenéticamente
El precio actual está cerca de 75,871, pero la proporción de cuentas largas a cortas es de 2.84, ¡con un 74% de posiciones largas! Los minoristas están abriendo muchas posiciones largas, el mercado está extremadamente saturado.
🔥 Análisis clave: ¿Por qué es peligroso?
Las instituciones venden, los minoristas compran, pero el precio no puede subir más allá de los 75,900. Considerando el gráfico de liquidaciones (cortos arriba en 76,639, largos abajo en 74,825): con los minoristas tan fuertemente posicionados en largo, si los grandes jugadores hacen un "washout" a la baja, puede desencadenar una estampida de posiciones largas. Romper a la baja la resistencia de los largos es mucho más fácil que romper al alza la resistencia de los cortos.
💡 Estrategia de trading:
1. Evitar perseguir las posiciones largas: el 74% está en largo, entrar ahora es arriesgarse a ser el que compre al final.
2. Cuidado con falsos rompimientos: si hay un pin bar hacia arriba tocando más de 76,200, cuidado con la trampa para compradores.
3. Vigilar la caída: si rompe el soporte intradía en 75,500, podría acelerarse la búsqueda de un fondo.
Resumen: Salida de ETF + minoristas muy apalancados en largo = señal de peligro. La verdadera oportunidad llegará cuando se limpien los apalancamientos largos.
(Análisis de datos, no constituye consejo de inversión) #ETF仍在流入，BTC为何下跌？ #现货ETF资金分化，BTC卖压仍在 Las diez posiciones de ballenas con mayores pérdidas en las últimas 24 horas cuentan una historia que la acción del precio en los titulares no refleja. Los largos dominan la lista, pero las pérdidas se concentran en el lado de compra, con los libros de $BTC y $ETH absorbiendo el daño más fuerte, mientras que solo aparecen dos posiciones cortas, ambas en $HYPE. Esto no es un pánico unilateral. Es una cinta dividida, y la división importa más que los números rojos. Comienza con la posición más grande: un largo de $BRENTOIL por valor de 96,725,800 U, con 996,300 BRENTOIL. Eso singCuando veo en el mercado de predicciones esas preguntas de "si el Bitcoin podrá superar", siempre quiero usar las probabilidades como un termómetro del sentimiento. En el trading normal se sigue el precio de la moneda, pero aquí también hay que ver el plazo y bajo qué condiciones se considera cumplido, siento que las opiniones se expresan de forma más específica. Pero las probabilidades son solo juicios dados por el capital dentro del mercado; cuando hay poca gente, no necesariamente representan a toda la comunidad cripto. Cuando veo este tipo de preguntas, también quiero revisar el volumen de transacciones, porque si no, realmente no sé si todos piensan igual o si solo son unos pocos los que están animados en la conversación.De 3.02 a 3.00, mi primera reacción fue: ¿será que los que están optimistas están empezando a retirarse? Pero, ¿realmente este pequeño cambio puede llamarse "enfriamiento"? Me siento un poco inseguro. Llevo solo un año en este círculo y me doy cuenta de que es muy fácil enfocarme en la dirección de los números y olvidar qué significa realmente el cambio 😂
Este mensaje habla sobre la proporción de cuentas largas y cortas en los contratos BTC de OKX, con datos actualizados cada hora. Mi entendimiento es que tanto la lectura actual como la de hace 24 horas están claramente inclinadas hacia los largos, así que mi juicio es que esta pequeña caída no es suficiente para indicar un cambio de sentimiento; considerarlo una señal de enfriamiento es un poco forzado. Además, con solo dos puntos en el tiempo, no se puede reconstruir el proceso de cambio intermedio.
Lo más importante es que una disminución en la proporción de cuentas no significa que el capital de los largos se esté retirando, porque no se contabiliza el tamaño de las posiciones. Si solo cambia la estructura en el número de cuentas, la fuerza del capital largo y corto no necesariamente cambia al mismo ritmo. Esta es mi suposición, no sé si la entiendo bien, pero al menos no se puede saltar directamente de este número a una conclusión sobre el precio.
Todavía no he entendido hasta qué punto el sesgo hacia los largos facilita realmente la aparición de la volatilidad inversa mencionada en el material. Para alguien como yo que todavía está aprendiendo, estos datos son más útiles para recordarme revisar mis juicios, no para tomar decisiones por mí. En adelante, observaré cómo responde el precio a los cambios en la proporción de cuentas; no hay que apresurarse a poner grandes historias a pequeños cambios.#软银重金押注OpenAI，Q2财报能否交出亮眼成绩？ SoftBank apuesta fuerte por OpenAI, ¿podrá el informe financiero del segundo trimestre mostrar resultados destacados?
La gran apuesta de SoftBank está entrando en su fase de validación. El último pago de 10 mil millones de dólares llegó el 1 de octubre, con una inversión acumulada de 64.6 mil millones de dólares y una participación aproximada del 13%. Los fondos provienen principalmente de emisiones de deuda y garantías, con un apalancamiento evidente. El informe financiero del trimestre de septiembre, publicado el 10 de noviembre, aún depende de la reevaluación del valor de OpenAI: su valoración de referencia se ha reducido de 1.4 billones a 1.25 billones de dólares, y SoftBank solo negoció una inversión de unos pocos cientos de millones en esta ronda, con una flexibilidad limitada en las ganancias flotantes. La referencia tampoco es favorable: en el trimestre de junio, la ganancia neta fue de 347.3 mil millones de yenes, una caída interanual del 18%, sostenida por una ganancia flotante de 1.3 billones de yenes de Intel, mientras que OpenAI no generó ni pérdidas ni ganancias; la base alta de 2.5 billones de yenes del mismo período del año pasado es aún más difícil de superar. Sumado a la caída casi a la mitad del precio de las acciones desde septiembre, el aumento del diferencial de crédito a su nivel más alto en cuatro años, la guía débil de ARM y el veto de China a la transacción de robots ABB, el mercado realmente está observando el valor neto, la relación préstamo-valor y los arreglos de financiamiento, más que las ganancias puntuales.💻 Al ver este mensaje, lo que me vino a la mente no fue "procesamiento rápido", sino una pregunta común en las revisiones de código: ¿cuál es el máximo alcance del error en esta lógica? La solución debe poder implementarse en línea, y también debe haber un diseño para el límite de la falla.
Según el mensaje de TechFlow, SignalPlus afirma haber completado el reembolso total dentro de las 72 horas posteriores al descubrimiento de la anomalía, afectando a 23 usuarios, con un monto total de 81,897 dólares estadounidenses. Este es el resultado del manejo ya proporcionado, pero el material no especifica el tipo de anomalía, por lo que no atribuiré directamente la causa a algún eslabón técnico.
Mi juicio es que esta situación ofrece un recordatorio más valioso para las herramientas de trading: considerar "limitar el alcance del impacto de la anomalía" como un requisito central. El reembolso soluciona las pérdidas ya ocurridas, pero el control de límites puede reducir la cantidad de personas y dinero afectados en la próxima vez; ambos no son la misma función.
Si yo diera una sugerencia de modificación, exigiría que en caso de anomalía se pueda pausar la operación, reducir permisos y dar una indicación clara al usuario. La lógica es simple: si la herramienta sigue ejecutando acciones erróneas, la solución podría estar siempre persiguiendo las pérdidas. Esta es mi deducción de diseño, no significa que la anomalía actual haya ocurrido así. La pausa también tiene sus bugs: un disparo accidental podría interrumpir operaciones normales, por lo que las condiciones para reanudar también deben estar claramente definidas.
Pondría el foco de la revisión en "cuándo debe detenerse automáticamente", en lugar de solo ver la velocidad del reembolso. Ayúdenme a revisar: cuando la herramienta de trading detecta una anomalía, ¿debería pausar por defecto o mostrar una alerta para que el usuario decida? ¿Cuál de las dos opciones tiene una vulnerabilidad menos aceptable?Cuando explico la "tasa de éxito" a los principiantes, uso este dato como un ejemplo negativo: la proporción de personas en posiciones largas y cortas en el contrato BTC de OKX es actualmente 3.00, y hace 24 horas era 3.02, lo que indica que el sentimiento minorista sigue claramente alcista. Creo que es más adecuado para advertir sobre riesgos, no para juzgar la probabilidad de subida.
📌 Tomando este ratio como ejemplo, 3 cuentas en posición larga por cada 1 en posición corta significa que las cuentas largas representan el 75%, pero eso no equivale a que la probabilidad de subida sea del 75%. Porque solo cuenta el número de cuentas, no el tamaño de la posición; la ventaja en número no se puede convertir directamente en ventaja de capital; además, cuanto más sesgado esté el sentimiento hacia un lado, más hay que protegerse contra movimientos contrarios del mercado, no se debe considerar que la mayoría es un colchón de seguridad.
El error más común entre los principiantes es tomar el "sentimiento alcista general" como confianza para aumentar el apalancamiento. Pero la proporción de personas no te dice la distancia para el cierre forzoso; con apalancamiento, la dirección y la capacidad para soportar la volatilidad son cosas diferentes. Mi recordatorio para mí mismo es: el indicador de sentimiento solo ayuda a la decisión, no puede reemplazar la gestión de posiciones y riesgos.Lo que más temo es confundir una instantánea de posiciones con un voto simultáneo de ambas partes. Posición antigua VS nueva acción, aunque parezcan ambas posiciones, para mí no son la misma señal.
En las billeteras de $XRP más rentables que sigue Santiment, solo queda un largo, y no ha operado desde agosto; mientras que tres cortos activos han aumentado su posición en aproximadamente 2.1 millones desde finales de octubre. Un lado sin movimiento, el otro aumentando constantemente, esta diferencia temporal me llama más la atención que la diferencia en número de participantes.
Mi juicio es: en este conjunto de datos, las nuevas posiciones cortas tienen más información que las posiciones largas existentes. La falta de operaciones solo indica que la posición sigue ahí, pero no prueba que el poseedor siga siendo optimista; el aumento constante de cortos indica que los bajistas siguen reforzando su convicción. Pero el ranking de ganancias es un logro pasado, no garantiza que esta vez la dirección sea correcta. Ese largo silencioso, ¿lo considerarás un voto válido a favor o lo excluirás de la comparación actual entre largos y cortos?BTC se mantiene cerca de $75,784 incluso cuando las salidas de BTC ETF de $416M dominan la discusión. Esa resistencia es notable, pero deja al mercado dependiente de si los flujos se estabilizan en lugar de un impulso amplio de riesgo.
Una nueva aceleración en las salidas pondría en duda esta lectura. No es asesoramiento financiero.Ranking de fuerza del mercado
Deslizamiento medio en 5 minutos, estimado según el mercado
Después de aumentar las órdenes de PONS y MET, el deslizamiento de compra y venta aumentó notablemente; en la simulación de deslizamiento con un volumen de 100,000, la compra tiene el deslizamiento más alto con PONS, y la venta con MET.
El costo de compra grande de $AKE disminuyó, mientras que el costo de venta aumentó. En la simulación de deslizamiento de compra/venta con un volumen de 100,000, cambió de 0.78%/0.62% a 0.68%/0.82%. Comparado con la ventana anterior, un lado tiene costo más alto y el otro más bajo.
$PONS simulación de deslizamiento de compra/venta con volumen de 10,000 es 0.12%/0.15%, y con 100,000 es 0.76%/0.65%. Ambos lados se encarecen, primero reduce volumen o divide órdenes.
$MET simulación de deslizamiento de compra/venta con volumen de 10,000 es 0.11%/0.11%, y con 100,000 es 0.59%/0.68%. La señal de profundidad baja es el aumento sincronizado en ambos lados.No toco el apalancamiento alto, y al observar los datos de las stablecoins, tampoco busco respuestas para el próximo movimiento alcista o bajista. Quienes acumulan activos físicos deben separar las fluctuaciones diarias de los cambios a largo plazo.
Los datos de DefiLlama muestran que la circulación total de stablecoins en dólares en toda la red es de aproximadamente 293,700 millones de dólares, un aumento de 854 millones respecto al día anterior, pero una disminución de 4,509 millones en comparación con la semana pasada. De estos, USDT representa unos 176,800 millones, con una reducción semanal de 2,797 millones; USDC unos 70,700 millones, con una disminución semanal de 1,198 millones.
Mi juicio es que la contracción semanal es una señal de liquidez débil, pero no es suficiente para afirmar que la tendencia a largo plazo ha cambiado. La recuperación diaria no compensa la disminución semanal, por lo que no se puede concluir que haya una gran entrada de fondos externos solo por el aumento diario; a la inversa, la reducción de stablecoins no equivale directamente a que todo ese dinero se esté vendiendo para salir del mercado, ya que la circulación no refleja la dirección real de compra o venta.
Para el valor a largo plazo, me preocupa más si este cambio es sostenido. Si la cantidad total sigue contrayéndose, estaré más alerta ante una posible debilidad en la capacidad del mercado para absorber, pero esto es solo una suposición mía, no un resultado probado por estos datos. Refleja el entorno de capital, pero no puede responder por sí solo si la demanda en cadena y el uso real han mejorado.
En todo caso, yo mantengo mis posiciones sin moverme, seguiré observando la circulación futura, sin consolarme con un repunte diario ni asustarme por una caída semanal; el apalancamiento amplifica el ruido a corto plazo, y en ese juego no participo.75500, ahora mismo es el último piso bajo los pies de la gran moneda $BTC 🧊
El jefe Shi dijo que la recuperación sería rápida, pero un desastre repentino en el mercado hizo que todos liquidaran sus posiciones
Mira la tendencia de esta semana: BTC fue aplastado desde más de 80,000 hasta por debajo de 76,000, ahora está en 75,693 dólares, cayendo otro 0.14% en 24 horas. El nivel clave es 75,500, que es el nivel de retroceso de Fibonacci en el rango de fluctuación reciente; si se rompe este nivel, el primer hueco abajo es 74,000, luego 72,700, y el objetivo límite que dan las instituciones es 69,000
La presión de las fichas no aguanta: el ETF spot registró una salida neta récord, así que si no se sostiene este nivel, la probabilidad de seguir bajando es alta, y el rebote será más débil.
Mira también las acciones tecnológicas de EE.UU., la caída de esta semana es la verdadera señal de alerta!
El día 5, el índice de semiconductores de Filadelfia cayó más del 12% en un solo día, la segunda mayor caída diaria en la historia, la fortuna de Musk se redujo en 79.7 mil millones, ¡$NVDA Jensen Huang perdió 15.1 mil millones!
El 6 de noviembre, el empleo no agrícola fue de 165,000, y la probabilidad de aumento de tasas en diciembre saltó del 67% al 77%
$BTC y las acciones tecnológicas de AI ahora están atadas a la misma cuerda: son activos sensibles a tasas de interés a largo plazo, suben juntos cuando el mercado está loco, y caen juntos cuando se desploman, no creas que comprar ambos diversifica.
No te apresures a comprar antes de la ruptura, y mucho menos después de la ruptura.
#美股暴跌后科技股反弹，纳指周线仍跌约3.4% La caída diaria del índice semiconductores de Filadelfia alcanzó un nuevo máximo desde marzo de 2020. El mercado de valores estadounidense sufrió una fuerte venta masiva, la aversión al riesgo se contrajo rápidamente y las criptomonedas se debilitaron al mismo tiempo. $DOGE precio actual 0.07, caída del 1.07% en las últimas 24 horas, una disminución claramente menor que la de los activos de renta variable; $BTC cayó por debajo de 76000 durante la sesión pero se recuperó, DOGE aún no ha vuelto a la superficie, esta contracción de precios afecta a todo el conjunto de activos de riesgo.
Si se extiende a 90 días, la debilidad de DOGE precede a esta ronda de ventas: desde el máximo de 90 días de 0.10 ha retrocedido un -28.73%, durante este período hubo 10 días con caídas diarias ≤-4%, en promedio una gran vela bajista cada 9 días. Esta fuerte caída ocurrió en un intervalo donde DOGE ya estaba débil, las altcoins secundarias tienen naturalmente una beta más alta durante períodos de contracción de riesgo, y el choque externo solo amplificó su ritmo original.
#美股遭大幅抛售：费城半导体指数创2020年3月以来最大单日跌幅 El índice de pánico subió ligeramente de "pánico extremo" 25 a 28, pero esto no significa que el riesgo haya desaparecido, solo que pasó de "UCI a sala común".
BTC: se mantiene lateral cerca de $75,770, el ETF sigue perdiendo fondos, el rango de $75,000–76,500 es la zona de consolidación en baja liquidez del fin de semana. Mantener los 75k solo detiene la caída, si no vuelve a superar los 80,000, todos los rebotes solo pueden definirse como una recuperación débil.
ETH: $2,232 está al borde. El 6 de noviembre el ETF spot tuvo una salida neta cercana a 100 millones de dólares, los largos apalancados se liquidaron concentradamente, los $2,200 son la última línea de defensa para determinar si existe un rebote a corto plazo. El retraso en la red de prueba Hoodi también presiona el sentimiento a corto plazo, no hay señales de recuperación en la liquidez.
SOL: lucha cerca de $89, el ETF spot no ha tenido entradas netas en 12 días consecutivos de negociación, el dinero vota con los pies por debajo de los $90. La escala de RWA en cadena alcanzando los 4.8–5 mil millones de dólares es una narrativa a largo plazo, pero el mercado solo reconoce si se mantiene el soporte en 90.
Resumen: el sentimiento de pánico se alivia marginalmente, pero la liquidez (ETF) y el mercado (soportes clave) no han dado señales claras, el mercado está en una fase de consolidación "recuperación del pánico pero ausencia de toros".
#美国10月非农超预期，12月加息押注升温 Primero, un poco de escepticismo: tengo la costumbre de buscar primero a quienes ven riesgos de caída, y por eso no quiero tomar esta noticia como un fuerte indicador bajista. Las palabras "lo más rentable" hacen que la gente automáticamente piense "también será así la próxima vez", pero el rendimiento histórico no garantiza la dirección. Me preocupa más que el mercado interprete la posición de unas pocas carteras como el resultado de toda la votación.
De las carteras $XRP más rentables que sigue Santiment, solo queda una con posición larga, y no ha operado desde agosto; tres posiciones cortas activas han aumentado su posición en aproximadamente 2.1 millones de monedas desde finales de octubre. El precio actual es alrededor de 1.16 dólares, y para alcanzar el objetivo mencionado de 0.99 dólares, tendría que caer aproximadamente un 15%. Veo estos datos con reservas por dos razones: el seguimiento es de carteras específicas con ganancias, no de todas las posiciones, y la representatividad de la muestra no está clara; el aumento de posiciones cortas indica que estas carteras apuestan a la baja, pero no prueba que tengan información sobre nuevos factores bajistas. En cuanto a los 0.99 dólares, es un objetivo, no un punto garantizado por los datos, no consideres la caída restante como un espacio seguro para obtener ganancias.
Por supuesto, estos cortos podrían estar más acertados que yo. Si el precio sigue bajando y los datos más amplios de posiciones y flujos de fondos también apoyan la visión bajista, aumentaré la importancia de esta noticia. Por ahora, reconozco que es una señal de riesgo, pero no la tomo como una sentencia de tendencia; primero veré si la evidencia puede extenderse de unas pocas carteras al mercado en general. #ASTS推进手机直连卫星服务，商业化进展待披露 ¿Lo ves con buenos ojos? #ASTS推进手机直连卫星服务，商业化进展待披露 ¿Lo ves con buenos ojos? La suscripción y el reembolso se hacen con USDC, este detalle me hizo mirar dos veces. En mi vida diaria, suelo distinguir primero: cambiar el método de pago y cambiar el producto comprado son dos cosas diferentes. Es como antes cuando pagaba en efectivo y luego cambié a escanear un código, el pago se volvió más fácil, pero la calidad del producto sigue siendo otro asunto.
Centrifuge, a través de Anemoy, lanzó en Solana un fondo tokenizado de bonos de mercados emergentes de Schroders, utilizando un modelo de "encapsulamiento". Creo que esto es una actualización de herramientas para fondos profesionales, no una prueba de que el riesgo haya disminuido. Usar $USDC para liquidar cambia la forma en que entra y sale el dinero, pero la base sigue siendo un fondo de bonos; si solo por estar "en la cadena" se ignora el riesgo subyacente, entonces se está tomando el empaque como garantía.
Yo, que aprendí sobre activos digitales después de retirarme, prefiero analizar con calma. Les recuerdo a los jóvenes que estar familiarizados con la forma de pago no significa que conozcan el producto. Cuando ven este tipo de productos, ¿primero revisan las posiciones subyacentes o primero miran las cláusulas de reembolso?¡Hermano 800 realmente compró en el fondo de $SOXL esta vez! 😭😭 ¡No fue nada fácil! Esta vez, el manipulador realmente ganó 😭 Hermano 800 no tocará contratos futuros después de recuperar su inversión, solo este semiconductores hizo que el hermano 800 pasara de perder 10 millones a 5 millones, ¡casi la mitad!
El precio actual de SOXL es 71.42, después de tocar un mínimo en 67.66 en esta ola, comenzó a rebotar ligeramente, hermano 800 compró posiciones largas cerca de 69.8, con un objetivo directo en 120, apostando a que esta ronda es un fondo de etapa.
Desde la perspectiva del volumen, antes cayó desde 109 con ventas masivas y continuas, limpiando a muchos compradores, liberando mucho miedo. Los sectores de almacenamiento $SKHY $SNDK cayeron simultáneamente antes, ahora no hacen nuevos mínimos, mostrando señales de estabilización en resonancia con SOXL.
Antes, con grandes ganancias en niveles altos, una corrección devolvió las ganancias, ahora con miedo a perder, no se arriesga a aumentar posiciones, solo prueba comprar en niveles bajos, esta posición es un fondo de juego después de que se haya realizado completamente la mala noticia.
Este es un fondo de etapa de juego, no un fondo de reversión de tendencia. La primera resistencia arriba está en 74.69, si no se supera, puede volver a probar el fondo. SOXL con apalancamiento triple es extremadamente volátil, incluso si es un fondo, la oscilación y el desgaste harán que la posición sea difícil de mantener. $BTC $SOXL Hay más personas que piden prestado para ir en largo, pero eso no significa que haya pocos en corto
En los datos de la madrugada, $BTC tiene 1865 unidades prestadas para posiciones largas, y solo 51 para cortas.
En $ETH, hay 17,600 unidades prestadas para largos y 664 para cortos.
Cómo se calcula este número:
Esto es el saldo en el canal de préstamos, no la posición total del mercado.
Los que quieren presionar el precio a la baja pueden abrir contratos perpetuos directamente, sin necesidad de pedir prestado.
Puntos fáciles de malinterpretar:
Un alto ratio de préstamos solo indica que los largos están concentrados en esta vía.
La concentración es un riesgo, no un momento en el tiempo.
Para ver la dirección real, hay que vigilar la tasa de financiamiento y el volumen abierto.
Si el canal de préstamos está bloqueado, significa que los largos ya no pueden pedir más prestado.
Quienes quieran aumentar su posición después, solo podrán hacerlo en otros lugares pagando un costo más alto.
#BTC与ETH现货ETF单周净流出超16亿美元 $BTC $ETH Conclusión primero: $HYPE ahora está en 77.11, -2.5% en 24 horas, -11.9% en 7 días, ha caído por debajo de 80 y no se ha recuperado en dos días. El verdadero problema no es el precio, sino el desbloqueo del 6 de noviembre y la quema correspondiente.
1. La distribución es para el equipo. HyperLabs distribuyó más de 179,000 HYPE a las billeteras de 6 miembros del equipo en 24 horas, aproximadamente 14.5 millones de dólares; estas monedas se desbloquearon hace dos días, por lo que la presión de venta está lista.
2. La defensa del precio es la quema. El protocolo compró y quemó 21,000 HYPE, alrededor de 1.64 millones de dólares, a un precio promedio de 77.93. Se distribuyeron 179,000 y se quemaron 21,000, una diferencia de 8.5 veces, insuficiente para sostener el precio.
3. El dinero está saliendo. Según las estadísticas diarias de TokenPost, el ETF spot de HYPE ha tenido salidas netas durante tres días consecutivos, con una salida neta de 7.96 millones de dólares el 6 de noviembre.
El mercado también está retrocediendo: las posiciones abiertas perpetuas en OKX bajaron de 135 millones a 130 millones en 24 horas; el volumen de perpetuos fue de 73.6 millones de dólares, 5.3 veces el volumen spot de 14 millones. Las comisiones de Hyperliquid en 24 horas solo quedaron en 1.24 millones de dólares, la mitad del día anterior que fue 2.87 millones.
¿Creen que 75 es el fondo de esta ronda o que el desbloqueo aún va a presionar más? $HYPEPerspectiva del informe financiero de $RKLB｜El mercado de predicción solo da un 26% de probabilidad de superar expectativas, me parece bajo
Rocket Lab publicará sus resultados del tercer trimestre esta semana. Actualmente, en el mercado de predicción, el "¿superará el informe las expectativas?" tiene un Sí con solo 26¢ y un No con 75¢, el mercado es cauteloso.
Primero veamos los números: la propia empresa dio una guía de ingresos para el tercer trimestre de 250 a 265 millones de dólares, la expectativa consensuada del mercado es de aproximadamente 257 millones, un aumento de alrededor del 65% respecto al mismo período del año pasado. En los últimos 6 trimestres, los ingresos han superado ligeramente las expectativas, lo que indica que la dirección da guías conservadoras.
Lo incierto es el EPS. La empresa sigue en pérdidas, en los últimos trimestres la pérdida por acción a veces ha sido mejor que la esperada y a veces peor, y las comparaciones entre diferentes plataformas de datos no son consistentes. Por eso, para este mercado, si el "superar expectativas" se calcula según ingresos o EPS, hay que revisar bien las reglas antes de apostar.
Más allá del informe, me interesan dos cosas: primero, el progreso y cronograma del cohete Neutron; segundo, la guía de la dirección para el próximo trimestre. Las acciones de crecimiento con alta valoración suelen tener mucha volatilidad en el día del informe, y la guía suele influir más en el precio que los números del trimestre.
En resumen: la tendencia histórica es optimista, pero la valoración del mercado es conservadora, por eso me parece que el 26% es un poco bajo, pero no lo tomaría como una apuesta segura, el resultado del informe y la reacción del precio no siempre van en la misma dirección.BTC ahora oscila entre 75,700 y 75,900, con una amplitud de 24 horas de solo 75,558 a 76,233, menos de 700 dólares, un típico estancamiento de liquidez de fin de semana. ETH está alrededor de 2,230, un poco más débil que BTC, aproximadamente -0.46%. Solo mirando las velas, realmente parece un "fin de semana para descansar bien".
Pero la tasa de financiamiento no miente.
La tasa de financiamiento de BTC ahora es +0.00125% cada 8 horas, básicamente en el nivel más bajo, pero aún positiva. ETH igual, +0.001%. ¿Qué significa esto? Se liquidó una ronda de posiciones largas, pero los largos que quedan siguen pagando para mantener posiciones en pérdida. La noticia rápida de KuCoin lo dice claramente: esto no es rendirse, es complacencia, la limpieza aún no ha ocurrido, por lo que probablemente habrá otra ronda.
El volumen de posiciones tampoco ha bajado realmente. En la ronda anterior de liquidaciones, se liquidaron más de mil millones de dólares en 24 horas en toda la red, más del 90% eran posiciones largas, cerca de 200,000 personas fueron liquidadas, pero después de que el volumen de posiciones cayó desde el máximo, aún quedan 34,200 BTC, aproximadamente 2.62 mil millones de dólares, el peso no se ha aligerado. La proporción de cuentas largas a cortas es 1.89, el 65% de las cuentas aún están en largo. El apalancamiento ha bajado un poco, pero las posiciones largas no se han rendido, la estructura de las fichas sigue siendo apretada.
$BTC $ETH #创作者激励 #CPI与PPI公布在即，加息预期迎考验 La lista final solo se publicará el 11/11, no se eliminará hoy.
MSCI ya ha implementado la regla de "empresas no operativas" y anunciará la lista de adiciones y eliminaciones en la revisión del índice de noviembre después de las 23:00 hora de Europa Central el 11 de noviembre (aproximadamente después de las 6 a.m. hora de Beijing el 12 de noviembre). Las acciones de Bitcoin Vault (Strategy, Metaplanet, etc.) aún están en observación: las acciones actuales solo serán eliminadas si no pasan el filtro en dos informes anuales consecutivos, no se eliminarán solo por una regla hoy. La lista entrará en vigor aproximadamente al cierre del 30 de noviembre.
¿Por qué es importante? Esta es la ventana de compra y venta pasiva para los fondos que siguen el índice, no tiene que ver con el desempeño comercial de estas empresas ese día, es un riesgo de canal, no una señal de trading.
Confianza: alta | Calendario fijado (anuncio de MSCI IR 11/4 + página de resultados de consulta). ¿Lo toman como un recordatorio de agenda para el 11/11 o ya están valorando las acciones de Vault por adelantado? $BTC #Al mediodía, revisé el Índice del Dólar Estadounidense y noté que había subido a 102.18. Curiosamente, esto me hizo sentir aún más confiado sobre mantener mi posición corta en $SOL. El dólar ganó 0.74% en un solo día, mientras que el oro bajó 0.46% a $4,070. Mientras tanto, $BTC apenas se movió, ganando solo 0.14% y permaneciendo estancado por debajo de $76,000. 💵 ¿Qué es exactamente el Índice del Dólar Estadounidense (DXY)? En pocas palabras, el DXY mide la fortaleza del dólar estadounidense frente a una canasta de monedas principales. Cuando el índice sube, significa Al ver "pánico", muchas personas piensan en una oportunidad contraria. Hoy el índice de miedo y codicia es 28, subiendo 3 puntos desde 25 ayer; $BTC cotiza a 75,709 dólares, bajando 0.42% en 24 horas.
Pensándolo al revés, creo que aún es temprano para usarlo para juzgar la liquidación de posiciones: el índice mide el sentimiento, no significa que la presión de venta ya se haya liberado; cuando el sentimiento mejora pero el precio sigue cayendo, tampoco hay evidencia de que el soporte se haya fortalecido. Lo que espero es que la presión de venta sea absorbida, no que el índice cambie de etiqueta."El nivel de exposición corta más alto desde octubre de 2025" me hace pensar primero en el peor escenario: si el precio se revierte bruscamente, las posiciones concentradas en corto podrían verse obligadas a recomprar, amplificando la volatilidad. Esta es mi evaluación de riesgos, no una predicción del mercado. Glassnode también mencionó que la posición neta de los grandes ballenas de Hyperliquid se volvió corta hace dos semanas.
⚠️ Lo veo como una advertencia de riesgo de apalancamiento, no como una señal bajista definitiva. No se pueden omitir dos incertidumbres: la posición en una sola plataforma no representa todo el mercado; el material tampoco aclara si estas posiciones cortas están cubiertas con otras posiciones. Seguir directamente la dirección de las ballenas puede significar aprender solo la mitad del riesgo de exposición.
Mi costumbre es primero convertir la pérdida soportable por operación en monto de cuenta y dejar margen para el deslizamiento del stop loss, sin considerar el precio de activación como garantía de ejecución. Frente a este tipo de noticias sobre concentración de cortos, ¿cuánto stop loss suelen poner en una operación individual? ¿Lo basan en distancia de precio o en proporción de pérdida de cuenta? Al mediodía eché un vistazo al índice del dólar, que subió a 102.18, y mi posición corta en SOL se siente más segura. El dólar subió un 0.74% en un día, el oro cayó un 0.46% hasta 4070, pero BTC solo se movió un 0.14%, estancado por debajo de 76000.
¿Y qué es ese índice del dólar? 💵 Básicamente es una medida de la fortaleza del dólar frente a una canasta de monedas; si el número sube, significa que el dólar se está fortaleciendo, y los activos de riesgo generalmente sufren presión. Cuando sube, el dinero se refugia en dólares, y hay menos liquidez en el mundo cripto.
¿Impactos? Lo desgloso en tres puntos:
Primero, el oro ya cayó a 4070, y el fortalecimiento del dólar es lo que lo está presionando.
Segundo, BTC no cayó, ETH solo bajó un 0.23%, SOL sigue rondando los 89.24, por debajo de 90, y ZEC cayó un 4.74%, pero esa caída es por problemas propios.
Tercero, el volumen total de transacciones en la red se redujo un 65.32% en un día; nadie está vendiendo ni comprando, no es falta de dirección sino falta de volumen, así que sacar conclusiones apresuradas puede ser un error.
Mi opinión: antes del anuncio de los datos el martes por la noche, no voy a perseguir cortos ni abrir largos. Si el dólar sigue subiendo y BTC rompe los 75000, consideraré aumentar mi posición corta; en la posición actual, mantengo mi corto en SOL y tampoco muevo mi posición en ETH. El costo de esa posición es 106.52, ahora está en 89.24, con ganancias flotantes considerables, no tengo prisa por cerrarla.
¿Crees que BTC romperá primero los 75000 o volverá a superar los 77000? 👀Anteriormente, USDT y USDC demostraron capacidad de congelación en eventos relacionados, lo que indica que los activos en cadena no son completamente inrastreables.No compres en pánico basado en ayer
Primero verifico la fecha.
Las noticias del mediodía aún mencionaban 25, el índice original hoy ya es 28; el precio spot de Bitcoin es 75,902.7 dólares, la actualización del índice de sentimiento no significa que haya entrada de compradores.
Tomar lecturas antiguas como señales actuales es un error mucho mayor que solo tres puntos.
$BTC Las elecciones intermedias remodelaron el mapa de la IA — Los demócratas arrasaron, y los gobernadores están asegurando nueva capacidad de cómputo en EE.UU. 👀
🟠 BTC en $75,909, manteniendo $75,000. Soporte: $75,000. Resistencia: $76,371, luego $79,000.
Musk es el 'jugador decisivo en el panorama de la IA' mientras los estados endurecen las reglas sobre el cómputo. La política es ahora una entrada para la IA.
Mi opinión: La regulación de la IA es la nueva variable macro. Los límites de cómputo = revalorización. BTC observa el mismo riesgo.
¿Es la política el mayor riesgo para la IA ahora? 👇
#Bitcoin #BTC #Crypto #AI #OKXOrbitBerkshire compra Google, el precio cayó aproximadamente un 19%. ¿Esto prueba que fue una mala compra? No. ¿Prueba que ahora vale la pena copiar la operación? Tampoco.
En junio de este año, Berkshire suscribió acciones clase A de Alphabet a aproximadamente 351.81 USD por acción; al cierre del 6 de noviembre, el precio fue de 284.78 USD, alrededor de un 19% menos que el precio de suscripción (documentos de suscripción de la SEC, Yahoo Finance).
Según el marco de Buffett, hay que desglosar en tres preguntas.
① La pérdida en el precio no equivale a una pérdida permanente, pero tampoco se puede negar el riesgo basándose solo en eso.
② Que el comprador esté dispuesto a suscribir no significa que la emisión adicional sea necesariamente beneficiosa para los accionistas originales.
Estos 10 mil millones de dólares forman parte de una financiación de acciones de Alphabet por 80 mil millones de dólares (CNBC, 1 de junio).
③ La divulgación de la posición no es una orden de compra en tiempo real.
El formulario 13F generalmente se divulga dentro de los 45 días posteriores al final del trimestre; el precio, la posición y el círculo de competencia del inversor pueden ser diferentes. Que Berkshire tenga la posición no significa que ya entiendas este negocio.
Si no quieres analizar empresas individuales, también está la opción de fondos indexados de bajo costo. El ETF es solo un vehículo; hay que ver qué sigue, cuánto cobra, si usa apalancamiento, y no confiar solo porque diga ETF.
Analizado según el marco de Buffett, esto no constituye una recomendación de inversión.Cada vez que veo que el diferencial de CDS se amplía, en los comentarios todos dicen “va a explotar”. Al principio yo también pensaba así.
Jordi Visser lo dice bastante claro: las instituciones compran CDS porque al mismo tiempo tienen acciones y bonos de estos gigantes, la concentración está casi en la línea roja de riesgo, solo compran un poco de seguro.
Pero el detalle que menciona es interesante: Oracle pidió prestados unos 60 mil millones de dólares al año, y ahora dice que para 2028 el flujo de caja será positivo. Construir fábricas con costos antiguos bloqueados, pero la capacidad de cómputo sigue subiendo, qué negocio tan bien hecho.
También dice que en 2027 los pagos con criptomonedas explotarán. Yo creo la mitad.#BTC与ETH现货ETF单周净流出超16亿美元 Esta semana, al ver los datos de fondos de ETF, uno debe mantener una mayor precaución. Según Farside, del 2 al 6 de noviembre, el ETF spot de Bitcoin tuvo una salida neta de 1,282 millones de dólares, y el ETF spot de Ethereum una salida de 365 millones de dólares, sumando más de 1,647 millones en total. Muchos se preguntan, con tanto dinero saliendo, ¿por qué el precio de las criptomonedas no se desplomó directamente? Mi entendimiento personal es que los ETF representan la actitud de fondos institucionales extranjeros, son movimientos de capital a mediano y largo plazo, y no están sincronizados con las subidas y bajadas a corto plazo del mercado. Para Bitcoin, esta gran salida indica que una parte de las instituciones está optando por realizar ganancias y salir temporalmente. El impulso de compra incremental que trajo la aprobación del ETF se está desvaneciendo poco a poco. Que las instituciones no sigan aumentando sus posiciones significa que falta un soporte sólido de grandes fondos en la parte alta, lo que hará más difícil que el mercado logre un gran rally, y es probable que el tiempo de consolidación y desgaste se prolongue. En el caso de Ethereum, la salida es mucho menor; por un lado, el tamaño del ETF spot de ETH es menor que el de BTC, y por otro, el mercado incorpora lógicas de valoración adicionales como el ecosistema de capa dos y el staking. Pero tampoco se puede ignorar que el sentimiento de retirada colectiva de fondos institucionales se transmite y es difícil que Ethereum quede aislado. A corto plazo, el mercado se mantiene estable por ahora, con algunos fondos de compra buscando un rebote, pero esto es más una recuperación emocional que un cambio de tendencia. La salida continua de fondos institucionales indica que los grandes capitales no están dispuestos a seguir posicionándose, y si el mercado enfrenta más noticias negativas, la probabilidad de presión a la baja en los precios aumentará notablemente. Hacer trading🔥¡No te dejes engañar por las grandes órdenes en el libro de órdenes! El verdadero peligro no es que haya muchas órdenes de venta, sino que pienses que alguien está sosteniendo el precio y, cuando este cae, las órdenes de compra desaparecen de repente.
📉El precio actual de BTC es 75723, con una proporción de órdenes de compra y venta de 31 a 69, claramente dominado por los vendedores. Cerca de los 75000 dólares hay órdenes de compra por 24.95 millones de dólares, pero por encima de 75767 hay un muro de venta que presiona. Esta posición parece tener soporte, pero en realidad ambas partes están luchando por el control.
💣El precio actual de ETH es 2233, con una proporción de 32 a 68 en el libro de órdenes, y un muro de venta de 15.3 millones de dólares cerca de los 2481 dólares. La presión de venta es fuerte arriba, y si el rebote no cuenta con volumen, fácilmente puede ser presionado hacia abajo otra vez.
🚀El precio actual de SOL es 89.10, con una proporción de compra de 60 a 40, siendo el más fuerte de los tres en el libro de órdenes por ahora. Pero por encima de 90.01 dólares hay un muro de venta de más de 830 mil dólares, y cerca de 88 dólares también hay órdenes de compra que lo sostienen, por lo que a corto plazo no se puede determinar la dirección fácilmente.
⚠️Recuerda, las grandes órdenes pueden aumentar la profundidad del libro, pero también pueden ser modificadas o retiradas en cualquier momento. Para juzgar si el soporte es real, hay que ver si se ejecutan órdenes cuando el precio se acerca, si hay cancelaciones frecuentes y si hay cambios en las órdenes activas de compra y venta.
🧠Hoy me interesa más quién puede realmente convertir las órdenes en transacciones. ¿Crees que SOL será el primero en rebotar, o que BTC y ETH seguirán bajo presión? #美国10月非农超预期，12月加息押注升温 $BTC #美国10月非农超预期，12月加息押注升温
En octubre, se añadieron 165,000 empleos no agrícolas, 2.5 veces más de lo esperado; la tasa de desempleo bajó al 4.1%, y se revisaron al alza 84,000 empleos para agosto-septiembre. La probabilidad de un aumento de tasas en diciembre subió de 67% a entre 77% y 80% de la noche a la mañana, y el rendimiento del bono a 2 años aumentó 5 puntos básicos.
Lo inusual es que: el Nasdaq subió 1.09%, el Dow Jones bajó 0.46% y el oro cayó 1.5%. El mismo dato generó tres interpretaciones: las acciones apuestan a una "economía sin aterrizaje", los bonos apuestan a tasas "más altas por más tiempo" y el oro retrocede.
Lo más notable es el salario: aumentó 3.1% interanual, el nivel más bajo desde 2021. La actual ronda de aumentos de tasas de la Fed está principalmente para prevenir la inflación causada por el sobrecalentamiento del gasto de capital en AI, no para frenar los salarios, como ya señaló Musallam. El final del ciclo de alzas podría no depender del empleo.
La situación de BTC es la más complicada: está un 40% por debajo del máximo, estancado cerca de 75,000 USD, con salidas semanales de ETF por 1,280 millones, y un índice de miedo de 25. Se considera tanto un activo de riesgo como "oro digital", pero no se beneficia de ninguno. La media móvil de 200 días en 73,191 es la línea de vida o muerte; si cae por debajo, se espera que baje a 70,000.
El 10 de noviembre es el próximo punto crítico con el CPI.La expectativa de empleo no agrícola en EE.UU. para octubre era solo de 65,000, pero en realidad se disparó a 165,000 — el sueño de una reducción de tasas se desvaneció, y la probabilidad de un aumento en diciembre saltó directamente al 80%. En teoría, con una mala noticia de nivel "bomba nuclear" así, el mercado de valores estadounidense debería haberse desplomado, y $BTC y $ETH deberían haber tocado fondo. ¿El resultado? El mercado de valores no colapsó, y $BTC y $ETH incluso se mantuvieron estables sin movimiento. 🤔 Esta ola se llama "la mayor volatilidad es no tener volatilidad". El mercado ha sido manipulado por la Reserva Federal (Fed) por tanto tiempo que ahora, al escuchar la palabra "aumento de tasas", es como escuchar a un hombre infiel decir "te amo", sin ninguna reacción interna. Además, el mercado de valores acaba de pasar por una caída brutal, está agotado y completamente rendido. Lo mismo ocurre con $BTC y $ETH; en esta posición, tanto compradores como vendedores esperan que el otro haga el primer movimiento, y quien lo haga primero será el tonto. Lo que realmente vale la pena analizar no son los datos en sí, sino de dónde viene la "insensibilidad" del mercado. Primer nivel: el aumento en las expectativas de tasas debería ser negativo para los activos de riesgo, pero $BTC y $ETH eligieron mantenerse estables en lugar de caer, lo que indica que la presión de venta ya fue absorbida en la caída previa y los bajistas carecen de nuevas posiciones. Segundo nivel: el agotamiento y rendición del mercado de valores significa que las ventas por pánico se han limpiado y la oferta marginal se ha agotado, por lo que cualquier noticia negativa se valora con descuento. Tercer nivel: la esencia del estancamiento entre compradores y vendedores es la espera — esperando un catalizador que rompa el equilibrio, no solo los datos en sí. En otras palabras, el mercado no está ignorando las malas noticias, sino que está expresando una resistencia cansada con "no caer". Esta insensibilidad suele ser un presagio de un cambio de tendencia: cuando las malas noticias ya no pueden hacer nuevos mínimos, significa que la munición de los bajistas está agotada; una vez que aparezca una mejora marginal, el rebote de laEl eslabón más débil a menudo no es el precio en sí, sino los detalles de las posiciones que se pasan por alto durante el cambio de reglas. La división de acciones de SanDisk ha entrado en vigor, ¿lo que realmente se está revalorizando es la valoración o el riesgo de ejecución? Anoche estuve mirando este anuncio por un buen rato, y cuanto más lo veía, más sentía que el mercado solo había leído la superficie. SanDisk recibió una calificación de compra de Rosenblatt con un precio objetivo de 2400 dólares, mientras que el ajuste de cartera de MSCI entró en vigor, y la valoración de NAND se volvió a poner sobre la mesa; estas dos cosas juntas forman una narrativa muy atractiva. Pero lo que me preocupa más es el mecanismo de ajuste de los parámetros del contrato durante la división de acciones: la cantidad de posiciones, el precio marcado y el precio del índice se ajustan proporcionalmente, las ganancias y pérdidas no realizadas se convierten en realizadas y se contabilizan en el saldo, el patrimonio total no cambia, es un ajuste neutral. Suena muy limpio, ¿verdad? Pero hay un período vacío en medio, los contratos relacionados suspenden su negociación, las órdenes de toma de ganancias y pérdidas, las órdenes condicionales y las órdenes estratégicas pueden ser canceladas o suspendidas, y al reanudarse hay que configurarlas de nuevo manualmente. Ese es el punto débil que quiero señalar. Mucha gente piensa que la división de acciones es solo un juego numérico, pero si hay una ventana vacía en la ejecución, la protección diseñada originalmente puede fallar. Especialmente para quienes usan la narrativa NAND y expresan sus puntos de vista mediante contratos, el riesgo durante este período no es direccional, sino operativo. Mirándolo en un contexto más amplio, ¿qué se está negociando aquí? Creo que son dos líneas que se cruzan. Una es la expectativa de recuperación de la valoración de los chips de memoria, la calificación de Rosenblatt da un ancla a los fondos tradicionales, y el ajuste de cartera de MSCI trae un cambio en el ritmo de la asignación pasiva. La otra es la transmisión de la aversión al riesgo: si la narrativa NAND se revaloriza, la situaciónSi todavía estás apostando a un mercado alcista por recortes de tasas, te aconsejo que primero eches un vistazo a los futuros de tasas de interés. El informe de nóminas no agrícolas muestra más de 160,000 empleos, casi tres veces lo esperado, la tasa de desempleo sigue bajando y los salarios por hora están aumentando; estos datos no le dan a la Reserva Federal ninguna excusa para recortar las tasas. En el CME, la probabilidad de un aumento de tasas en diciembre ya está cerca del 80%.
Hay mucha gente en el backend que mira el gráfico diario de $BTC gritando sobreventa y oportunidad de compra, pero fingen no ver la nube oscura sobre sus cabezas: el dinero se está restringiendo, no se está soltando. El guion de la última ronda de flexibilización, donde comprar a ciegas significaba ganancias, si se aplica en el entorno actual de tasas de interés, solo resultará en pérdidas.
Si la dirección es incorrecta, incluso el mejor timing es regalar dinero. Actualmente tengo varias posiciones largas en semiconductores, pero no me malinterpreten, mi visión general sigue siendo bajista para esta burbuja de IA. Estas posiciones largas son solo para apostar un poco en un rebote por sobreventa, la recuperación es prestada, no significa que me haya vuelto alcista.
Lo peor en el póker es ganar una mano de suerte y pensar que eres invencible. El jueves hubo una desapalancación sistémica, el viernes los chips rebotaron tras una sobreventa y muchos tomaron eso como una señal de reversión para cargar posiciones largas. Yo solo lo veo como una corrección técnica tras una caída excesiva: cuando llega a la zona de agotamiento, se realiza la toma de ganancias y cambio de posición, sin aferrarse a la batalla.
La premisa para apostar fuerte a largo plazo es primero entender bien las tendencias grandes y pequeñas. En una posición como la de $BTC, nunca persigo el rebote, solo me atrevo a apostar fuerte en la caída. Al cierre del viernes, el Nasdaq subió alrededor de 1.1%, mientras que el Dow Jones cayó aproximadamente 0.5%. Al ver esto, todavía tengo algunas reservas sobre la frase "el mercado ya se ha normalizado".
El repunte de las acciones tecnológicas es, por supuesto, importante, especialmente después de haber sufrido una venta masiva concentrada; finalmente hay compradores dispuestos a regresar. Pero la recuperación del sector tecnológico y la restauración de la aversión al riesgo en todo el mercado aún están separadas. El Nasdaq aún cae alrededor de 3.4% esta semana y ha estado en descenso durante cuatro semanas consecutivas; la presión sobre los tenedores no desaparece automáticamente con un solo día de subida.
En este momento, el índice puede crear fácilmente una sensación de desajuste: el mercado en la pantalla ya está en verde, pero las acciones que uno posee no se han movido mucho. Las acciones de gran peso tienen un gran impacto en el índice, y la experiencia de los tenedores comunes puede no seguir el ritmo.
Voy a prestar más atención al alcance de la recuperación futura. Si la subida puede extenderse gradualmente a más sectores, la base para la recuperación del mercado será más sólida; si solo los gigantes tecnológicos están salvando la situación solos, esta recuperación podría ser solo temporal. Después de todo, un mercado alcista saludable necesita una floración múltiple, no un solo acto de unos pocos valores de gran peso. #美国10月非农超预期，12月加息押注升温 Los datos más recientes de reservas divulgados por Tether en realidad ponen sobre la mesa la diferencia entre "una empresa" y "un tipo de activo"; solo al separar las dos reservas de oro se puede evitar una mala interpretación.
Hasta finales de septiembre, el oro físico que respalda el token de oro XAUT era aproximadamente 25.7 toneladas, un aumento del 59% respecto al final del año pasado. Esto refleja directamente que la demanda de mercado para el producto XAUT está creciendo, y las reservas de oro que respaldan su emisión naturalmente aumentan. Por otro lado, el oro que forma parte de los activos totales de reserva de Tether es de aproximadamente 142.8 toneladas, pero disminuyó alrededor de 3.4 toneladas en el tercer trimestre. Esto refleja un ajuste en la asignación de activos que Tether realiza al gestionar su gran reserva (principalmente para respaldar USDT).
Estas dos cifras, una en aumento y la otra en disminución, no son contradictorias porque sirven a objetivos completamente diferentes. Esto también nos recuerda que al analizar activos tokenizados, no se debe mirar solo el nombre del emisor. Bajo la misma empresa, puede haber USDT anclado al dólar y también XAUT anclado al oro. Las personas que compran XAUT se preocupan por el respaldo completo en oro correspondiente; mientras que quienes poseen USDT necesitan examinar la salud general de las reservas que lo respaldan. Confundir ambos solo conducirá a conclusiones erróneas. #美国10月非农超预期，12月加息押注升温 He notado que el rango estadístico de esta noticia bajista se centra en las ballenas de Hyperliquid, no en todo el mercado. Glassnode indica que la exposición corta de BTC alcanzó su nivel más alto desde octubre de 2025, y la posición neta se volvió bajista hace dos semanas. Esto es un poco interesante, pero no tomaré directamente esta posición como la dirección de todo el mercado. 👀
Creo que su impacto en las altcoins probablemente provenga más de la transmisión de sentimiento. Si todos interpretan "ballenas en corto" como una señal de aversión total al riesgo, entonces las altcoins de alta volatilidad podrían ver primero una reducción en el apetito por riesgo, sin que el proyecto en sí tenga malas noticias. Por otro lado, si el pánico se amplifica, también podría haber oportunidades de recuperación emocional, pero no se debe asumir que una caída significa que están baratas.
Lo que observaré a continuación es si las altcoins muestran una debilidad sincronizada sin importar el sector, y si el volumen de operaciones puede recuperarse tras el pánico. Primero hay que distinguir entre un impacto emocional y un deterioro en la lógica propia; no usen las posiciones de las ballenas para tomar sus propias decisiones.La extensión de las restricciones de CENTCOM a las rutas terrestres y al Mar Caspio amplía la presión más allá de un único punto de estrangulamiento marítimo. Eso podría aumentar el costo de la aplicación y profundizar las primas de riesgo en el suministro de petróleo, incluso mientras continúan los esfuerzos por el alto el fuego. El progreso en las conversaciones aún parece condicionado a la disputa no resuelta sobre el alivio de sanciones y el envío en Hormuz.
#IranBlockadeExpands La liquidación forzada refleja más que nada que el apalancamiento ha sido cerrado obligatoriamente, no se puede equiparar simplemente a que "todos están vendiendo criptomonedas". Explica por qué la volatilidad se amplifica, pero no equivale a una confirmación del fondo.Siempre he tenido una duda, ¿no deberían ser los mineros los que más esperan que suba el precio de Bitcoin?
Ya compraron las máquinas y pagaron la electricidad, la lógica normal es guardar las monedas esperando un precio más alto. Pero Core Scientific vendió de golpe 816 monedas en el tercer trimestre, que representan el 96% de sus tenencias, y solo les quedaron 32 en la cuenta, además anunciaron que dejarán de minar el 31 de diciembre de 2026.
En pocas palabras, ya no ganan dinero con la minería. De los 233 millones de ingresos de ese trimestre, 215 millones provienen de la custodia, es decir, administran centros de datos para otros y cobran renta. Apostar por el precio de la moneda no es tan rentable como ser arrendador; cobrar renta no es tan emocionante, pero no tienes que estar viendo el gráfico K todo el tiempo.La liquidación forzada refleja más que nada que el apalancamiento ha sido cerrado obligatoriamente, no se puede equiparar simplemente a que "todos están vendiendo criptomonedas". Explica por qué la volatilidad se amplifica, pero no equivale a una confirmación del fondo.El fin del mercado alcista ilusorio: el estancamiento del fin de semana revela un vacío de compradores
El mercado del fin de semana, descrito con la palabra "aburrido", se queda corto; es más como un estanque estancado. Bitcoin sigue débil por debajo de los 76,000 dólares, y Ethereum está firmemente presionado por debajo de los 2,250 dólares. Esta caída lenta y sin olas es más desesperante que una caída abrupta: significa la sequía de liquidez en el mercado.
Según la experiencia pasada, las fuertes caídas durante la semana suelen ir acompañadas de un rebote correctivo el fin de semana, con al menos 2,000 puntos de espacio. Pero esta vez, el mercado ni siquiera da esa "cara". Quienes tienen posiciones cortas no ganan mucho, pero al menos mantienen ganancias flotantes estables; mientras que cualquier intento de comprar en el fondo resulta en pérdidas flotantes desde el inicio. Esta represión unilateral extrema revela un hecho desnudo: ahora mismo, nadie en el mercado se atreve a tomar la posición.
Una señal aún más peligrosa viene del lado institucional. El flujo de fondos de los ETF ya se ha invertido, pasando de entradas continuas a salidas continuas, y en el año incluso se ha convertido en salida neta. Cuando el "dinero inteligente" comienza a retirarse, la ilusión de los minoristas de comprar en el fondo se vuelve especialmente frágil. Sin la entrada de fondos incrementales, cualquier rebote es una trampa para compradores; el mercado está usando el tiempo para ganar espacio, limpiando a los últimos alcistas obstinados. #美国10月非农超预期，12月加息押注升温 La expectativa de un endurecimiento total de la regulación por parte del Partido Demócrata está al máximo, y el margen de beneficio de Bitcoin se está reduciendo cada vez más.
La lucha partidista también nos hace pagar a nosotros con Bitcoin.
1. Bitcoin es un activo de crecimiento descentralizado, sin efectivo, sin intereses y de alta volatilidad; sus ganancias provienen de la valoración de expectativas futuras, mientras que la regulación centralizada es la fuente de riesgo.
2. Si el Partido Demócrata gana completamente, significa que la regulación estricta caerá sobre nosotros, el costo de cumplimiento será más alto, la incertidumbre política mayor, y las instituciones serán más cautelosas al entrar, lo que equivale a un costo más alto para el activo Bitcoin, menos ganancias futuras y una caída en su valoración actual, lo que refleja una reducción en las expectativas de subida futura que afecta el precio actual.
3. El rebote iniciado el día 3 desde 75,690 fue un rebote emocional tras confirmarse que ambas cámaras quedarían en manos demócratas, impulsado por el cierre de posiciones cortas y la entrada de fondos cautelosos; cuando el rebote alcanzó la resistencia en 81,000, el Partido Demócrata comenzó a anunciar propuestas de leyes para la regulación de criptomonedas.
4. Bitcoin en 80,000 sin apoyo institucional, enfrentó el colapso del AI en el mercado de valores de EE.UU. y cayó instantáneamente, regresando a 75,600; solo capturamos ganancias en posiciones cortas entre 80,600 y 79,100, la caída posterior superó mis expectativas.
Ahora, con la caída de los semiconductores en Corea, el desplome del AI en el mercado de EE.UU. y la caída de Bitcoin, no he recibido ninguna noticia positiva para nuestras criptomonedas.
En este clima de pánico, es natural hacer cortos en los rebotes.
Anteriormente mencioné posiciones cortas ligeras en 76,500 y 77,500 con apalancamiento 10x; hasta ahora no ha habido oportunidad para operar, prefiero colocar órdenes largas en niveles bajos y cortas en niveles altos, siempre con apalancamiento ligero de 10x.
Esta vez no haré posiciones largas; si baja de verdad, podría llegar a 72,000-73,000.
Mantendré bien las posiciones cortas entre 77,500 y 77,800; si rompe 78,900, dejaré de mantenerlas; si baja, debería tocar 75,800 una vez más.La liquidación de contratos indica que el apalancamiento está reduciendo riesgos, y la salida de ETF indica que parte de los fondos en spot se están retirando. Cuando ambos se combinan, el rebote será más difícil.