什麼是預估強平價？
預估強平價是平台依目前部位和帳戶條件，估算可能觸發強制平倉的參考價格。 它表示價格往不利方向變動到哪裡，擔保可能不足以維持部位；不是平台保證的成交價。強制平倉是部位不再滿足擔保等風險要求時，平台依規則減少或關閉部位。
預估強平價如何計算？
核心是比較剩餘權益與繼續持倉所需擔保。保證金是支撐部位的資產，納入未平倉浮動損益後形成權益；維持保證金是平台要求持續保留的最低擔保。
價格往不利方向變動時，虧損減少權益。平台納入數量、開倉價、保證金、維持要求和相關費用，找出權益不足時的價格。帳戶或部位變動，估算也改變。
採用標記價格判斷合約風險的產品，估算針對標記價格變動，不只是最新成交價。標記價格是依規則計算的估值參考，用途與公式見該詞條。
用簡化例子理解計算
先看假設的逐倉線性合約多頭。逐倉表示單獨分配保證金；線性表示損益以數量乘價格差計算。多頭在下跌時虧損。
設開倉價 100 USDT、數量 10 單位、保證金 100 USDT，維持保證金為當時部位價值的 0.5%。USDT 是報價資產。教學模型不計手續費、資金費用或分級，沒有追加資金或變更部位，不是任何平台完整公式。
開倉價值為 10 × 100＝1,000 USDT，維持要求為 1,000 × 0.5%＝5 USDT。下跌後，權益與維持要求都變動：
- 降到 95：浮動虧損 10 ×（100－95）＝50 USDT，權益剩 50；維持要求 10 × 95 × 0.5%＝4.75 USDT，仍高於要求。
- 降到 90：浮動虧損 100 USDT，權益為零，但仍需 4.5 USDT 維持保證金。兩者相等的位置因此在到達 90 之前。
以 P 表示相等位置的價格：
剩餘權益＝100＋10 ×（P－100）
維持保證金＝10 × P × 0.5%
令兩者相等，得 9.95 × P＝900，因此 P＝900 ÷ 9.95 ≈ 90.45 USDT。權益與維持要求均約 4.52 USDT。
同條件的空頭在上漲時虧損，權益為 100＋10 ×（100－P）。相等時 10.05 × P＝1,100，約為 109.45 USDT。
例子說明觸及維持要求時仍有少量權益，不必等保證金虧完。實際平台還考慮費用、保證金模式與風險規則，不能以教學數值作真實交易強平價。
哪些變化會改變預估強平價？
主要是擔保權益、部位與維持要求，不只是市場價格。
- 保證金變動：上述單一逐倉部位若數量和開倉價不變，追加保證金增加承受虧損空間，減少則相反。
- 部位變動：加減倉可能改變數量、平均開倉價與適用分級，需重算。
- 費用收付：手續費及永續資金費用可能改變權益，即使未手動調倉也會改變估算。
- 維持要求變動：進入較高分級可能需要更多擔保，強平條件也改變。
- 全倉其他資產與部位：全倉在同範圍共享擔保，其他部位損益、負債和資產變化都會影響風險。模式差別見保證金。
多部位和價格共同影響風險時，可能無法以單一價格表示強平條件。OKX 文件列出部分多交易對全倉帳戶無法顯示估算的情況。未顯示數值不代表沒有強平風險。
槓桿越高，強平價就越近嗎？
同一逐倉部位、數量與開倉價不變時，若較高實際槓桿來自較少擔保權益，可承受的不利變動通常更小，預估強平價會靠近開倉價。
介面所選槓桿主要影響初始保證金，即建立部位所需擔保。修改是否同時改變目前擔保，取決於產品和操作。實際擔保與部位不變時，不能只看倍數推斷強平價必然改變。詳見槓桿。
預估強平價、破產價與成交價有何不同？
預估強平價對應權益接近維持要求；常見簡化模型的破產價對應擔保權益耗盡；成交價則是實際平倉交易價格。
前述多頭模型約 90.45 是相等點，90 是零權益點。兩者不同，也都不保證成交價。平台對破產價、接管價和實際處理另有規則。
實際強平還考慮當時帳戶狀態與參考價，不一定精確發生在先前顯示估值。觸發後的減倉或平倉見強制平倉。