Orbit Post Sitemap
ASML уже довела интерес клиентов к закупкам до 2030 года.
Выручка за третий квартал составила 11,7 млрд евро, валовая маржа — 57,5%, это результаты, опубликованные 14 октября. Меня больше интересует вторая часть объявления: некоторые клиенты выразили интерес к заказам на 2029 и даже 2030 годы. График инвестиций в AI уже очень растянут у поставщиков оборудования.
Но в объявлении использовано выражение «выразили интерес». Между прогнозами клиентов, официальными заказами и окончательным подтверждением выручки есть разрыв. ASML также считает, что по текущим планам поставки в 2027 и 2028 годах не смогут полностью удовлетворить спрос клиентов, и изучает возможность увеличения последующих мощностей. Эта оценка подтверждает сильный спрос, но также ставит вопрос: сколько из долгосрочного спроса будет поставлено вовремя?
Я не хочу обесценивать позитивные заявления руководства, они, конечно, полезнее пустых отраслевых лозунгов. Но поставщикам нужно вкладываться заранее, а проекты самих клиентов могут менять темпы. Чем дальше намерения по закупкам, тем больше нужно подтверждать их официальными заказами.
Этот финансовый отчет поддерживает мой интерес к спросу на оборудование и заставляет меня больше различать уже подтвержденную выручку рынка и планы, которые еще обсуждаются. Если напрямую включать интерес к закупкам 2030 года в текущую оценку прибыли, то успешное выполнение в ближайшие годы принимается как должное. Хорошие новости радуют, но по какой цене им верить — нужно считать самому.
#阿斯麦财报前瞻：EUV订单成关键看点 Вчера вечером вышли плохие данные по CPI, в чате повсюду слышались голоса "золото взлетит": инфляция высокая, значит золото должно расти, верно?
Но $XAUT золото сразу же рухнуло. Падение на 1,65%, мгновенно упало до 4096, минимальное значение — 4088. Сегодня немного отыграло назад,
а вот $BTC вчера вечером держался довольно стабильно, колеблясь в диапазоне 81000-83000, падение было гораздо мягче, чем у золота. Почему так?
Если разобраться, причина одна: инфляция превысила ожидания, рынок считает, что ФРС будет держать высокие ставки дольше → доходность гособлигаций растёт → стоимость владения золотом увеличивается → деньги уходят.
Раньше золото считалось "защитой от инфляции", теперь — "боится повышения ставок". Пока ФРС сохраняет жёсткую позицию, у золота в краткосрочной перспективе мало шансов. В этом нет ничего удивительного. Кто сейчас решает на рынке?
ФРС. Золото, BTC, американский фондовый рынок — все торгуют одним и тем же: ликвидностью. ФРС чихнула — никто не ускользнёт. #В США в сентябре годовая инфляция выросла до 3,7%, базовая инфляция превысила ожидания Netflix перешёл от этапа быстрого привлечения новых пользователей к этапу зрелой прибыльности. Рост новых подписчиков достиг пика, доходы поддерживаются за счёт повышения цен и рекламного бизнеса; прибыль и денежный поток сильны, но темпы роста выручки замедляются, что вызывает у рынка опасения по поводу ограниченного пространства для роста.Три монеты падают, каждая по-своему, разбор источников давления BTC, ETH, SOL
Одновременное падение не означает одно и то же
Свечные графики BTC, ETH, SOL похожи, но язык капитала разный
$BTC больше похож на спад настроений, рынок охлаждается, продажи запускаются цепной реакцией, но на блокчейне нет массового ухода крупных держателей
Около 400-дневной скользящей средней всё ещё есть поддержка, признаки накопления на низах не исчезли
Его слабость — это эмоциональный спад, а не крах позиций
$ETH — это уход капитала, ETF фиксируют непрерывный отток, балансы кошельков уменьшаются, часть держателей сознательно сокращает позиции
Это не просто влияние рынка, а сжатие ликвидности
Поэтому восстановление больше зависит от возвращения новых средств, что сложнее
$SOL испытывает давление со стороны деривативов, шорты по бессрочным контрактам наращиваются
Кредитное плечо давит цену вниз, отток с рынка спотов ограничен, крупной ротации позиций нет
Падение резкое, но источник — в основном на стороне контрактов.
Таким образом, три медвежьи свечи имеют разный смысл:
BTC — эмоции, ETH — капитал, SOL — контракты
Если смотреть только на порядок падения, легко принять эмоциональные колебания за тренд
Разбор данных блокчейна помогает понять, кто действительно продаёт, а кто просто падает вслед за рынком
Понимание источника давления помогает знать, чему стоит уделять внимание, а что игнорировать #Американский CPI превысил ожидания и достиг 3.7%, сегодня вечером PPI под новым испытанием #Отток средств из спотового ETF BTC продолжается, сможет ли институциональный спрос восстановиться? #Продвижение прямых поставок дизеля между США и Россией, США рассматривают возможность смягчения санкций против танкеров #TSMCQ3RecordProfit TSMC собирается опубликовать свой последний отчет о доходах в этот четверг✨
На самом деле, рост выручки на 50% в годовом исчислении — это уже не новость; рынок получил предварительные данные на прошлой неделе, что это подтвердило. Что действительно держит руку на пульсе рынка — это три ключевых показателя, скрытых в отчете о доходах: валовая маржа, годовые показатели и капитальные затраты на следующий год.
Предварительный диапазон валовой маржи TSMC за третий квартал составляет 65%-67%, но в прошлом квартале валовая маржа даже достигла высокого уровня в 67,7%. #TSMCQ3RecordProfit Доходы TSMC уже превзошли ожидания, так о чём же на самом деле будет разговор на отчётном звонке в четверг?
Фактический доход TSMC за третий квартал был объявлен заранее и составил около 46,7 млрд долларов, что выше собственного прогноза компании в диапазоне от 44,6 до 45,8 млрд долларов. Отчётный звонок в четверг касается не доходов, а затрат, лежащих в их основе. 阿简 не советует просто воспринимать сегодняшнее общее падение рынка как одновременное ухудшение всех проектов, некоторые активы просто были переоценены с учётом процентных ставок, некоторые активы с высокой оценкой были обрезаны, некоторые — из-за слишком дорогого финансирования, быки были вынуждены закрывать позиции, цена в этих случаях может вести себя одинаково, но подход к решению проблемы совершенно разный:
Если у вас есть $BTC, $ETH, $SOL, сначала смотрите на макроэкономику и ликвидность;
Если у вас есть RWA, AI, DeFi, сначала смотрите на доходы и оценку;
Если у вас есть позиции с высоким кредитным плечом, сначала смотрите на ликвидацию.
Не спрашивайте, просто сначала разберите причины падения, а потом решайте, стоит ли паниковать Провожу тренировку на xp по теме 【Промежуточные выборы 2026 · Контроль над обеими палатами】
Сначала мое мнение: ставлю на «Демократы захватят Палату представителей» (я оцениваю вероятность в 90%), не верю в «полный разгром республиканцев» (я оцениваю в 9%). Основания не на котировках, а на трех пунктах:
① Общие опросы избирателей показывают преимущество демократов D+7 ~ D+9.6, для президента с поддержкой около 30-32% — это очень плохая ситуация на промежуточных выборах
② Cook Political Report 9 октября единовременно перевел 18 избирательных округов Палаты представителей в пользу демократов и прогнозирует чистый прирост демократов на 9-19 мест
③ Главная переменная — Сенат: модельный диапазон 54%-74% очень широк, ME/TX/OH/AK/IA все в пределах единиц процентов, и в красных штатах опросы Сената исторически завышают рейтинг демократов
Моя логика распределения: Палата представителей почти гарантирована → крупная ставка; Сенат — только небольшая ставка; «разгром» требует контроля обеих палат одновременно → малая ставка.
Кстати, наблюдение: сумма цен на 5 исходов YES этого события равна 1.05 (должна быть 1.00), что означает переоценку всего пула на 5% — покупать любой YES значит переплачивать.
(Запись тренировки на xp, не инвестиционный совет)
#OKXпророк #финансовыйсезон $SNDK 1200这位置，我盯死了！！！
早间韩股直接带崩主流和美股，美股这边存储板块也跟着破位。今天存储芯片走势已经很难看，到晚上大概率还会二次下探，而且这次是利空级别的。再加上12月加息预期又抬头，短期想快速修复反弹，基本没戏
从盘面上看，闪迪之前1500附近就是顶部，高点一个比一个低，多头已经被打服了，根本抬不起头。我个人判断美股还会继续往下砸，尤其是闪迪，1200这位置大概率会到
因此我的操作思路：求稳的话，等反弹到1365-1380区间去空，目标先看1275，终极目标1200
#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 $BTC Ночь данных по занятости, не принимайте резкий рост BTC за разворот
Сегодня вечером сначала разогреет ADP, затем данные по занятости определят тон, рынок процентных ставок не будет торговать только одним числом. Ожидается, что занятость продолжит охлаждаться, но если зарплаты в месячном выражении окажутся сильнее, рискованные активы могут перейти от отскока к тренду.
Вместо того чтобы гадать на данных, меня больше волнует предварительный вопрос: если данные по занятости окажутся слабыми, кто захочет продолжить покупки? По состоянию на 12 октября базис фьючерсов на биткоин на CME не расширился заметно, а чистый прирост стейблкоинов за семь дней также ограничен. Пока не будет возврата спотовых средств, любой резкий рост больше похож на покрытие коротких позиций, а не на начало тренда.
Текущие цены: BTC 83,356, ETH 2,505, SOL 107.41. С этими тремя цифрами сегодня вечером я слежу только за тремя вещами:
1. Синхронно ли снижаются уровень безработицы и почасовая оплата труда. Если только уровень безработицы растет, а зарплаты не снижаются, доллар и доходности гособлигаций могут не ослабнуть, и отскок легко превратится в импульс.
2. Смогут ли ETH/BTC и SOL/BTC синхронно восстановиться после выхода данных. Если BTC идет в одиночку, это лишь свидетельствует о хеджировании или закрытии коротких позиций, а если ETH и SOL подтянутся — это признак расширения аппетита к риску.
3. После первой волны роста, будет ли объем спотовой торговли и ставка финансирования бессрочных контрактов умеренно поддерживать движение. Резкий рост ставки и резкое увеличение открытого интереса — признак переполненности лонгами; рост объема спотовой торговли и стабильный базис — признак здоровой ротации.
Поэтому сегодня вечером я не занимаю позицию заранее, а лишь проверяю. Данные по занятости определят первый скачок, а валютный курс и структура капитала — будет ли второй этап.
$BTC $ETH $ZEC #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 Рынок всё ещё расплачивается по долгу CPI, а старые деньги DeFi — CRV — тихо пробираются к предыдущему максимуму, это смена капитала или очередной обман?
Биткойн консолидируется выше 81 000, OKB упал на 4%, но в топе популярности неожиданно появился старожил DeFi — Curve с CRV, который сегодня вырос на 3,4% до 0,342, за 24 часа поднявшись с 0,31. Сейчас он упирается в сопротивление на уровне предыдущего максимума 0,344 и верхнюю границу полосы Боллинджера 0,346.
Честно говоря, сегодня нет новых позитивных новостей, скорее, это перераспределение капитала с рынка AI и Meme, где была короткая позиция, в упавшие DeFi-голубые фишки. Curve подогревается ростом активных займов на сумму 76 млн долларов на блокчейне, а также притоком средств в бессрочные контракты. В начале октября он пробивал 0,37, но был сбит протокольными убытками и крупными игроками. Сейчас RSI на уровне 63, что означает нахождение у зоны сопротивления.
Рынок не однозначно бычий: на OKEx спотовый объём за 24 часа всего около 2,45 млн USDT, CRV торгуется на нескольких платформах, OKEx — лишь один из них, объём не увеличивается, а на 15-минутном графике свеча закрылась на уровне 0,343 с падением.
Следите за сигналом: сможет ли цена с объёмом закрепиться выше 0,346 и дойти до зоны удержания в 0,37 в октябре; если не сможет и будет снижаться с уменьшением объёма у верхней границы, это будет очередной ложный пробой, не стоит покупать у сопротивления. DYOR, это не инвестиционный совет.
#CRV #Curve #DeFiЧем более волатильный рынок, тем не обязательно обычные инвесторы зарабатывают больше. Иногда стабильный доход получают те, кто предоставляет торговые услуги.
Последние квартальные результаты Morgan Stanley показывают, что доходы от торговли акциями выросли на 41% в годовом выражении и достигли 5,8 млрд долларов. Общие показатели компании превзошли ожидания аналитиков.
За этой цифрой стоит важное различие: финансовые учреждения могут получать доходы через торговые услуги, маркет-мейкинг и другие операции; обычные инвесторы же должны угадывать направление, нести риски ценовых колебаний и оплачивать торговые издержки.
Конечно, рост торговых доходов не означает, что все они поступают за счет комиссий розничных инвесторов, и не доказывает, что клиенты в целом терпят убытки.
Но это, по крайней мере, напоминает нам: финансовый рынок — это не просто «кто купил правильно, а кто продал неправильно». Разные участники зарабатывают по-разному.
Кто-то выигрывает, угадывая направление, кто-то — предоставляя ликвидность, кто-то — взимая плату за управление активами. Если вы сосредоточены только на росте и падении, вы можете упустить, с кем именно вы конкурируете.
Я всегда считал, что для обычного человека перед выходом на рынок важнее понять источник своей прибыли, чем искать какой-то волшебный индикатор.
Как вы думаете, что сложнее всего преодолеть розничному инвестору: направление рынка, торговые издержки, информационный разрыв или эмоции?Штрафы BofA на сумму $1,2 млрд сделали больше, чем просто снизили заявленную прибыль на акцию до $0,91: они показывают, как соблюдение нормативных требований может изменить прибыль даже при росте выручки. Это важно на фоне притока активов, связанного с IPO Morgan Stanley, и торговых доходов Goldman, где поддержка выручки может оказаться более цикличной.
Открытый вопрос в том, добавят ли высокие ставки и качество кредитов еще одну нагрузку.
#BofAQ3HitByFines #Рост Netflix может замедлиться, рекламный бизнес становится новым фокусом Пятнадцать процентных пунктов — это не колебание, это как если бы противник на другой стороне шахматной доски перевернул таймер. Акции CoreWeave упали за день на 15,46%, доходность облигаций 2032 года превысила 15% — для гроссмейстера это как если бы игрок, который изначально выбрал сицилианскую защиту, внезапно обнаружил, что его пешечная цепь в центре полностью разорвана, а королевское крыло оказалось под перекрестным огнём двух ладей и ферзя противника.
Перед ходом я считаю двадцать ходов вперёд. Сейчас рынок делает то же самое: он считает CoreWeave до 2032 года. Более 60 миллиардов долларов долгов и арендных обязательств, более 10 миллиардов заказов в резерве. Руководство говорит, что реакция иррациональна, долгосрочные заказы достаточно для погашения долгов. Это звучит знакомо с точки зрения шахмат — многие игроки в проигрышной позиции говорят: «У меня есть потенциальная компенсация», но сможет ли она реализоваться, зависит от того, сможете ли вы действительно переместить фигуры на ключевые поля. Заказы — это фигуры, а поставка и запуск вычислительных мощностей — это момент, когда они выходят из клеток и занимают центр. Если пешки не продвигаются, а ладьи, кони и слоны скапливаются на задней линии, это застойные активы.
Долговая ситуация в AI переходит от бездумного начала к стадии обмена фигурами в миттельшпиле. Горячая инфляция — это нежданный фактор, который нарушил плавный ритм. При росте стоимости капитала все шахматные партии, основанные на дисконтировании будущих денежных потоков, требуют переоценки. А линия связи с $xPLTR показывает, что рынок уже делает комплексные расчёты по нескольким доскам — теперь смотрят не на отдельную пешку, а на давление вдоль всей большой диагонали.
Моё суждение простое: быки сейчас думают, находясь под шахом. Либо они найдут жертву фигуры, чтобы опередить соперника и ускорить реализацию денежных потоков, либо их пространство будет постепенно сжиматься, и они войдут в эндшпиль без ходов. В истории не было партий, выигранных только потому, что «я считаю позицию хорошей». Побеждает тот, кто действительно превращает заказ в наличные и видит деньги на счёте.
Передастся ли давление на капитал соседним секторам? В шахматах важно смотреть на связь между фигурами. Если этот угол будет пробит, соседние слабые пешки обязательно рухнут вслед за ним. #coreweavestockbonddropПопулярность Netflix ($NFLX) действительно огромна, но замедление роста и реклама становятся ключевыми переменными?!
Текущая цена: около 70,57 долларов США (с начала года падение около 26%, откат от максимума около 44%)
Дальнейший P/E около 20, консенсус-прогноз аналитиков — целевая цена около 90–96 долларов (потенциал роста около 30%)
Основные противоречия
- Замедление роста: прогноз доходов на 2026 год 13–14% (до 51–51,4 млрд долларов), прогноз на 3-й квартал около 12%
- Устойчивость прибыли: целевая операционная маржа 31,5% (в 2025 году 29,5%), сильный свободный денежный поток
- Позитив по рекламе: более 1,5 млрд долларов в 2025 году, цель на 2026 год около 3 млрд долларов; монетизация идет медленнее, чем ожидалось
Ключевые уровни
- Поддержка: 70 долларов → 65–68 долларов
- Сопротивление: 71,5–72 доллара → 75 долларов → 80 долларов
Точка наблюдения: отчет за 3-й квартал 20 октября, особое внимание к реализации доходов от рекламы и дальнейшим прогнозам.
В настоящее время замедление роста уже учтено, прогресс в рекламном бизнесе определит темпы восстановления оценки. Данное сообщение носит информационный характер и не является инвестиционной рекомендацией.
#Замедление роста Netflix, реклама становится новым фокусом Октябрь "Uptober" превратился в "Rektober"
BTC открылся в начале месяца на уровне 84,853, 5-го числа достиг максимума 86,972, после чего последовало непрерывное падение, 14-го числа после публикации CPI снова резко упал до 80,125, 15-го числа восстановился до около 81,600, за 24 часа упал на 2,49%, за неделю — на 2%, но в месячном выражении всё ещё вырос примерно на 4,4%, откатившись примерно на 32% от исторического максимума октября 2025 года в 126,200. ETH показал ещё более слабую динамику, упав ниже 2,400, с начала года потерял 18,5%. Общая капитализация крипторынка снизилась с отметки выше 3 трлн до 2,75–2,85 трлн, за 36 часов было потеряно около 110 млрд долларов.
Три макроэкономических фактора одновременно оказали давление: доходность 10-летних казначейских облигаций США поднялась до 5,36% — максимума за 24 года, 30-летние превысили 5,73%; годовой CPI за сентябрь составил 3,7%, превысив ожидания, ставки на повышение ставки ФРС в октябре выросли с 21,6% до 43,7%; цена на нефть превысила 93 доллара на фоне геополитической напряжённости на Ближнем Востоке, что усилило настроения бегства в безопасные активы и оказало давление на рисковые активы. Недостаток новых покупок, усиление корреляции BTC с технологическими акциями.
Явное ухудшение ситуации с ликвидностью: чистый отток из BTC спотового ETF с 5 по 9 октября составил около 679 млн долларов, из ETH ETF — 542 млн долларов за пять дней; за месяц ликвидации превысили 1 млрд долларов, более 90% из них — длинные позиции, уровень 80,000 дважды удерживался, но кредитное плечо не было полностью очищено.
Ключ к дальнейшему движению: в краткосрочной перспективе отсутствуют условия для одностороннего тренда, с высокой вероятностью цена будет колебаться в диапазоне 80,000–87,000, ожидая данных по PPI, розничным продажам и решения ФРС на ноябрьском заседании.
$BTC Фундамент трещит, а заказчик всё ещё смотрит, достаточно ли ярко светится стеклянный фасад.
Доходы старого финансового здания Bank of America в третьем квартале выросли на 3,2% до примерно 29,96 млрд долларов. Казалось бы, здание поднялось на этаж выше, но структурный инженер сразу заметит проблему — штраф в 1,2 млрд долларов прямо прорезал несущую стену, снизив прибыль на акцию до 0,91 доллара. Это не перерасход на ремонт, это экономия на заливке фундамента. Штрафы за борьбу с отмыванием денег и соблюдение санкций превысили 1,21 млрд, что эквивалентно сверлению ряда отверстий в несущих балках, мгновенно понизив уровень сейсмостойкости. Акции упали за день на 4,8%, рынок оценивает не внешний вид, а пересчитывает оставшийся срок службы здания.
Сравним с двумя соседними стройками. Сектор управления капиталом Morgan Stanley установил рекорд, чистые новые активы составили 232 млрд, более половины из которых обеспечено IPO — это типичный случай активных продаж коммерческих площадей в пристройках, быстрый возврат средств и хороший денежный поток. Торговые доходы Goldman Sachs даже добавляют смотровой этаж на крышу. Но вопрос в том: как долго можно поддерживать показатели за счёт дополнительной площади вне несущей конструкции? IPO и торговые доходы по сути цикличны — когда рынок активен, они приходят толпой, когда рынок уходит — сразу исчезают.
Долгосрочную оценку проекта определяют не квартальные сдачи с отделкой, а три столпа: затраты на соблюдение норм, качество кредитов и процентная среда. Высокие ставки — это постоянное давление на уровень грунтовых вод, качество кредитов — несущая способность почвы, а затраты на соблюдение норм — обязательные системы пожарной безопасности и сейсмостойкости, которые нельзя экономить, и которые становятся всё дороже.
Возвращаясь к связанным активам на блокчейне, такие как $xNFLX, по сути, являются предварительно собранными компонентами традиционных финансов. Когда основное здание оседает, зеркальная структура неизбежно деформируется синхронно. Когда фундамент банковской отрасли постоянно разрушается штрафами, а прибыль всё больше зависит от временной поддержки IPO и торгов, рыночная оценка начинает явно смещаться структурно.
Шкала страха и жадности по сути является прибором наблюдения за оседанием здания. Как только показания резко меняются, это означает, что один из столпов испытывает аномальную нагрузку. #bofaq3hitbyfines西太平洋上空那个叫“先进制程”的暖高压核，刚刚把中心气压压到了历史极值——单季净利七千六百三十一亿新台币，同比抬升六成八七，营收一万四千九百亿，同比五成一，全是实打实的探空数据，不是模型拟合出来的幻觉。
我在值班室盯着这条回波已经很久了。它的结构非常干净：2纳米这条高空急流刚刚生成，就贡献了百分之八的晶圆收入；而先进节点合计七成九，等于说主雨带已经完全北抬，老旧的成熟制程只剩边缘的零星降水。这不是一场孤立的雷暴单体，这是一整条水汽输送带被彻底打通的信号——AI芯片的需求就是那股源源不断、从低纬一路顶到高纬的暖湿气流，它在供给端制造了一个持续加压的环流背景。
但请注意，我做预报二十年的第一条纪律：上游下了暴雨，不等于下游一定涨水。
$xIREN 这类映射标的，本质上是主雨带下游的一块积雨云。它的降水效率，取决于三个变量：第一，水汽能不能输送到位——也就是母公司业绩的确定性是否被市场真正定价；第二，有没有地形抬升——也就是资金愿不愿意在这个位置做垂直运动，而不是横着飘走；第三，也是最要命的一条，局地气压场。情绪露点一旦被压得很低，再好的对流云也会被下沉气流切碎。
现在的情况是典型的“高空形势极佳、低空风切变剧烈”。远期环流图上，高压脊强势，硬指标无懈可击；但近地面，恐慌与贪婪指数像测风塔上的风向标一样来回跳，风切变足以把任何一个漂亮的对流单体撕成层云。这种配置我见得太多——雷达回波红得发紫，落区却偏偏偏移三十公里，地面连地皮都没湿透。
还要提防一件事：先进制程的高压脊越强，外围的辐散下沉就越明显。当一条产业链的利润高度集中在最上游那一个中心，中下游就会出现持续的晴空区，那种“看着热点满天飞、自己这里滴雨不下”的干旱，比台风更折磨人。这不是危言耸听，这是环流守恒。
我手里的数值模式给出的是这样的场：短期强对流维持，中期有冷空气从信用利差那条路径南下，能否翻越山脉进入这个盆地上空，取决于成交量这一个地面观测站的数据。风廓线还没稳定下来，任何提前判定落区的行为，都是拿经验赌概率。
值班室的传真机还在出图，下一帧云图要等天亮。回波顶高已经打到十六公里，越过对流层顶，这种强度的系统，在气象上只有一个定义——强对流预警已发布，至于它砸在谁头上，看的是风，不是愿望。#TSMCQ3RecordProfit 367 刀的特斯拉，11 亿季度净利，340 倍 PE。
卖 48 万辆车养不起 1.45 万亿市值，市场买的是 Robotaxi 还没跑出来的饼。
Q3 财报若汽车毛利再降，这波溢价先砍一层。 Весь рынок ищет дно, но институциональные инвесторы совсем не паникуют. Я просмотрел данные по ETF за вчерашний день и обнаружил аномалию.
Начнем с $BTC: вчера чистый отток составил 31,44 млн, BlackRock продал на 13,34 млн, Fidelity — на 18,36 млн. За день до этого они купили более 20 млн, а на следующий день полностью продали — это показывает, что институционалы в BTC просто тестируют рынок, и при взрыве CPI сразу же сокращают позиции.
Далее $ETH: чистый отток всего 51,9 тыс. Grayscale немного продавал, BlackRock тоже немного, в целом почти без движения. Цена упала до 2315, институционалы ни покупают, ни продают, они наблюдают.
$SOL еще интереснее: чистый отток 12,2 тыс., продает только Bitwise. Это уже восьмой день подряд оттока, но по сравнению с предыдущими днями, когда уходили десятки миллионов, этот объем почти можно игнорировать. Главным продавцом уже не ETF, а ликвидации длинных позиций по фьючерсам.
Мой вывод: институционалы не в панике, они ждут. Давление продаж на ETH и SOL на самом деле уменьшается, сейчас падение в основном из-за ликвидаций длинных позиций. Соотношение длинных и коротких по SOL все еще 2,68, быки не ушли полностью, цепная реакция ликвидаций еще не закончилась.
У меня пока нет позиций, в такой ситуации ловить дно — это ставка. Подожду, пока данные по ликвидациям не стабилизируются и рынок не успокоится, тогда подумаю.
Ключевые уровни: BTC 80000/78000, ETH 2300/2200, SOL 100/95
#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验
#BTC成交萎缩，ETF买盘能否回暖
#ETH触及2500美元后震荡 CPI一出全市场哀嚎，阿斯麦爆赚都救不了，美股还有反转机会吗？
美国9月CPI数据一出炉，整个市场直接陷入集体抛售的恐慌情绪里。通胀同比3.7%，比市场预期的3.6%高出0.1个百分点，环比更是大涨0.6%，直接重新点燃了市场对美联储重启加息的担忧，美股和加密市场应声集体下挫。
标普500单日大跌1.11%，终结了此前53个交易日单日跌幅不超1%的纪录；纳指跌1.88%，半导体板块成了重灾区，费城半导体指数直接暴跌4.3%。早在本月8号我就提醒过大家，三星和海力士的股票回购周期已经结束，存储芯片板块的股价会重新承压，不知道当时听了提醒的朋友有没有顺利逃顶。
光刻机巨头阿斯麦交出了远超预期的三季报：单季营收116.6亿欧元，同比大涨55%，净利润接近50亿欧元，毛利率冲到57.5%，所有核心指标全部跑赢市场预期，华尔街本来指望它能成为稳住大盘的“救火队员”。
美股想要快速反转其实逻辑很简单：只要霍尔木兹海峡恢复通畅，原油价格回落，通胀压力自然消解，市场很快就能重回正轨。这个关键的选择权，现在就握在特朗普手里。
#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 Что нужно отдать, чтобы получить больше дохода?
$PENDLE, на мой взгляд, есть один важный момент: он торгует будущими доходами, а чем сложнее предсказать будущее, тем больше разногласий между покупателями и продавцами.
Платформа разделяет доходные активы на основную сумму и доходную часть, при этом права на доход YT имеют срок, после которого доходы перестают начисляться.
Поэтому при покупке YT нельзя смотреть только на текущую доходность, нужно учитывать, сколько реально можно получить за оставшееся время.
Что касается оценки PENDLE, меня больше интересует, есть ли постоянный спрос на эти сделки. Продукт может помочь пользователям управлять доходами, а сколько ценности получит токен — это нужно изучать отдельно.
$CRV нужно учитывать временные издержки.
При прямой блокировке CRV для получения veCRV блокировка необратима, veCRV нельзя передавать, а исходные монеты можно забрать только по истечении срока.
Это значит, что нельзя просто сравнивать размер вознаграждения, нужно спросить себя, нужна ли вам будет эта сумма в течение этого времени.
Возможность корректировать позиции при изменении рынка сама по себе имеет ценность. Перед длительной блокировкой нужно учитывать эту цену.
$JUP я сначала проверю условия вознаграждения.
Объявленная программа активного стейкинга включает голосование и участие сообщества, а не просто владение монетами.
Поэтому, увидев чужие доходы, не стоит сразу переносить их на себя.
Время участия, квалификация и правила могут отличаться, а полученное в прошлом раунде вознаграждение не гарантирует доход в следующем.Рано утром, глядя на графики, я видел одно за другим предупреждения о ликвидациях, и на душе стало немного тревожно. Это падение — действительно ли это только из-за CPI? Годовой рост CPI составил 3,7%, базовая инфляция превысила ожидания, первая реакция рынка — усиление ожиданий ужесточения, доллар укрепляется, рисковые активы резко падают. BTC, ETH, SOL, DOGE почти одновременно обвалились, объем ликвидаций по всей сети быстро нарастал, быки постоянно зажаты. Мои длинные позиции по SOL, DOGE и ETH тоже глубоко в минусе: SOL упал с 111,35 до 104,23, DOGE с 0,09071 до 0,08152, ETH с 2594,23 до 2416,51, общий нереализованный убыток составляет 4537,93U. Говорить, что это не неприятно — было бы неправдой, но важнее, чем неприятность, — это то, что именно торгует рынок в этой волатильной фазе.
Сначала факты: CPI выше ожиданий означает, что путь к снижению ставок отодвигается, реальные процентные ставки растут, краткосрочные инвесторы в первую очередь сокращают позиции в высокобета-активах. Крипто, как самый рискованный сегмент, естественно, первым теряет внимание. Но здесь есть момент, который легко упустить — это падение не полностью вызвано макроэкономикой, больше это самоукрепляющаяся структура кредитного плеча. Как только цена пробивает ключевой уровень, срабатывают стоп-лоссы и ликвидации, давление продаж растет как снежный ком, поэтому падение происходит быстро и резко, эмоциональная составляющая рушится раньше фундаментальной.
Логика в пользу быков тоже есть. Хотя базовая инфляция превысила ожидания, она не вышла из-под контроля до такой степени, чтобы потребовалось новое ужесточение, рыночное ценообразование ужесточения больше похоже на одноразовую эмоциональную реакцию *Почему это процветает:*
1. *Доминирование AI / HPC:* Высокопроизводительные вычисления = 68% выручки, по сравнению с 57% в прошлом году и ростом на 22% по сравнению с предыдущим кварталом. Смартфоны — всего 21%
2. *Передовые техпроцессы = 79% выручки от пластин:*
- 2 нм: 8% (против 3% во 2 квартале) — рост ускоряется
- 3 нм: 33%, 5 нм: 28%, 7 нм: 10%
3. *Ценовая власть:* Операционная маржа превзошла собственный верхний предел прогноза в 58%Краткосрочный король заказал доставку еды, по-прежнему докупая через доставку, сильно вытащил у Ван Сина десятки долларов, вернувшись, увидел, что электросамокат у него отобрали крупные игроки.
Текущая версия — режим ада, CPI превзошёл ожидания, что наоборот заставило горячие деньги хлынуть в американские облигации, внимательные друзья заметят резкое падение доходности долгосрочных американских облигаций, а это снижение давления облигаций на основные рынки, звучит как борьба между левым и правым полушариями, десятилетние облигации оказывают давление на американский фондовый рынок и криптовалюты, безрисковая годовая доходность 5,3%, зачем тогда играть на высокорисковых рынках крипты и акций? Сейчас соотношение прибыли и риска по облигациям очень заманчивое, поэтому при выходе CPI облигации сначала поднимаются, а потом резко падают, снижая давление на золото и крипту, предварительные прогнозы ASML и сегодняшние результаты TSMC очень сильные, что дополнительно подтверждает логику AI, контролируйте риски и ждите отскока. $ETH
Сегодня основные активы продолжают испытывать давление, в 2 часа ночи ФРС опубликовала Брауновскую книгу, которая дополнительно указывает на возможный рост инфляции, ФРС больше всего боится продолжения роста инфляции, что означает необходимость дальнейшего повышения ставок для её сдерживания. $BTC
Сегодня вечером выйдут важные данные — месячный розничный оборот и PPI, PPI также называют опережающим индикатором CPI, рост издержек предприятий в конечном итоге перекладывается на потребителей, а месячный розничный оборот отражает потребительский спрос, что используется для оценки, приведёт ли повышение ставок к экономическому замедлению и снижению потребительского спроса. $NEAR
#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 Рынок всё ещё падает, но $ZK с помощью одной видеокарты сгенерировал доказательства для 7200 последовательных блоков Ethereum, из которых 99% были готовы менее чем за 10 секунд, и при этом вырос примерно на 12%, в то время как $ARB и $OP, также относящиеся к L2, ослабли. Но означает ли сильная технология, что за ней стоит гнаться? DeFi-заморозка средств в ZKsync Era составляет всего около 15 миллионов долларов, что значительно ниже, чем у ARB и OP. Более того, изначально запланированный механизм межцепочечных комиссий после обновления v31 ещё не активирован, поэтому спрос на токены не обязательно вырастет. Однако доля токенов, принадлежащих десяти крупнейшим адресам, почти достигла 51%, поэтому я считаю, что текущая ситуация больше похожа на контроль со стороны крупных игроков. Поэтому я признаю, что в краткосрочной перспективе ZK сильнее своих аналогов, но склоняюсь к тому, что рост обусловлен сочетанием технических преимуществ и торговой активности.BTC ETH Эфириум продолжает падать📉, 2300 — это уровень поддержки скользящей средней 120, если этот уровень не удержится, то готовьтесь к 1800
Сейчас пора быкам выходить на сцену, интересно, насколько они сильны и смогут ли удержать поддержку. С макроэкономической точки зрения, индекс потребительских цен США в сентябре вырос до 3,7%, превысив ожидания, доходность американских облигаций высока, ожидания снижения ставок продолжают снижаться, рисковые активы находятся под давлением, BTC борется около отметки 80 000, общая ситуация медвежья, сложно ожидать самостоятельного роста.
Когда я был на 2700, кто-то говорил, что я топливо, когда я был на 2500, говорили, что это сейчас коррекция, а теперь 2300, какие ещё оправдания? Продолжайте говорить, посмотрим, не потеряли ли быки рассудок, застряв на дереве. В настоящий момент ETH за день упал более чем на 2,4%, слабость очевидна. На графике 50x бессрочный шорт вошёл на 2272, отметка 2369, в убытке, высокий кредитный рычаг в условиях сильных колебаний — ходьба по лезвию ножа, риск каскадных ликвидаций быков и сжатия шортов сосуществуют.
Выручка TSMC за третий квартал достигла рекордного уровня, результаты по прибыли ещё предстоит увидеть, фундаментальные показатели в технологическом секторе сильны, но крипторынок по-прежнему зависит от макроэкономической ликвидности. Много длинных позиций на 2300, если этот уровень пробьют, буфер снизу истончится, 1800 может стать следующей целью. Не ставьте на направление, держите лёгкие позиции для защиты, строго контролируйте кредитное плечо. $BTC $ETH $ZEC 过去24小时，CoinGlass覆盖的10家平台约9.755亿美元合约被清算，其中多单约8.936亿美元，占91.6%。ETH一项约2.935亿美元，被清算金额中多单占91.8%。
直接受影响的是保证金不足的杠杆持仓。价格下跌、账户亏损扩大后，平台会强制减仓或平仓。多单集中被清算时，平仓卖单可能继续压低价格，再触发附近仓位；这种连锁反应能否持续，还取决于买盘能否接住。
接下来应观察较短窗口的新增清算是否继续放大，而不是只盯24小时累计数。滚动窗口会自动移出旧记录，累计金额下降也可能只是旧清算退出统计，不能直接当成风险消失。
来源及配图：CoinGlass原始页面，10/15北京时间15:38抓取；图中各模块刷新时间略有差异。统计为所覆盖平台合约口径，含非加密标的，非全市场完整损失。下方ETH/USDT永续仅作行情入口。
https://www.okx.com/zh-hans/trade-swap/eth-usdt-swapОбщие корни медвежьей свечи, три очага болезни: кто действительно падает — BTC, ETH или SOL?
Все три монеты падают, свечные графики похожи, но причины разные.
BTC — это «эмоциональная простуда». Охлаждение рынка вызвало цепную реакцию продаж, но на блокчейне не видно массового ухода крупных держателей, около 400-дневной скользящей средней сохраняется поддержка, признаки накопления на низах не исчезли. Его слабость — это спад эмоций, а не крах позиций.
ETH — это «кровопотеря капитала». ETF фиксирует непрерывный отток средств, балансы кошельков сокращаются, часть держателей сознательно сокращает позиции. Это не просто влияние рынка, а реальное сжатие ликвидности. Восстановление зависит от возвращения новых средств, что гораздо сложнее.
SOL — это «внутреннее повреждение контрактов». Усиление коротких позиций на бессрочных контрактах, кредитное плечо давит цену вниз, отток спотовых активов ограничен, крупной ротации позиций нет. Несмотря на резкое падение, источник проблемы — производные инструменты.
Если смотреть только на величину падения, легко принять эмоциональные колебания за тренд. Анализируя данные блокчейна, можно понять, кто действительно продаёт, а кто просто следует за падением. BTC ждёт улучшения настроений, ETH — возвращения капитала, SOL — очистки кредитного плеча — зная источник давления, можно понять, чего стоит опасаться, а что игнорировать.
$BTC $ETH $SOL
#Индекс потребительских цен в США превысил ожидания и достиг 3,7%, сегодня вечером PPI под новым испытанием
#Отток средств из спотового ETF BTC продолжается, смогут ли институциональные покупки восстановиться?
#Голос трейдера: ваш опыт заслуживает быть услышанным #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高
台积电又交出了一份强财报，AI 这条线，确实有人在真赚钱。
2026 年 Q3 净利润约 7631 亿新台币，同比增长 69%，高于 LSEG 预期的 7463 亿，刷新单季纪录。
但看财报，有个细节值得拆开：同比增长 69%，不代表超预期 69%。按上述数据算，这次净利润超出预期约 2.3%。增长很强，但市场原本给的预期也很高。
所以，交易上真正要看的是：这份成绩单，还有多少没被 Price in（提前计价）？
再看前瞻指引：台积电给出的 Q4 营收区间为 **523亿—543亿美元**，高于 Q3 的 467.2 亿美元；Q3 毛利率达到 **66.4%**。这两组数据，比单独一句“盈利创新高”更值得琢磨。
我的理解是，AI 基础设施需求仍有业绩支撑，但行情能不能继续走，还要看后续盈利预期上修的幅度，以及市场愿意给多少估值。#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高
美银分析显示，台积电主要客户当前市盈率较台积电溢价约45%，高于长期平均溢价22%；HPC客户的溢价更高达100%至150%，远超历史均值53%。美银认为，台积电股价过去两年的涨幅主要由盈利上调驱动，估值倍数扩张有限，未来随着技术领导地位进一步强化，股价存在重估至至少20倍NTM市盈率的空间。Перепереоценка макрорисков - 宏观风险重定价
Перепереоценка макрорисков — это процесс, при котором рынок пересматривает будущие денежные потоки активов, ставки дисконтирования и компенсацию рисков после изменений ключевых переменных, таких как инфляция, процентные ставки, занятость, фискальная политика или геополитика. Ее влияние обычно не ограничивается одним активом: рост ожиданий по ставкам может снизить мультипликаторы переоцененных технологических акций, а также уменьшить привлекательность активов, не приносящих процентный доход; изменения в долларе, доходности облигаций и склонности к риску дополнительно влияют на распределение капитала между акциями, золотом и криптоактивами. Поэтому анализ рынка нельзя ограничивать только графиками свечей, необходимо также понимать макроэкономическую логику ценообразования за изменениями цен.
В настоящее время SanDisk и Micron сталкиваются с двойным вызовом: ожиданиями конкуренции в индустрии хранения данных и давлением макроэкономических процентных ставок; $BTC, несмотря на однодневный приток средств через ETF, требует дальнейшей проверки устойчивости; $ETH по-прежнему страдает от накопительного оттока через ETF. В дальнейшем важнее не предсказывать рост или падение в конкретный день, а отслеживать три изменения: сможет ли цена удержать ключевые уровни, сохранится ли улучшение потоков капитала и продолжат ли макроэкономические данные усиливать давление дисконтирования на рисковые активы.
#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高
#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 先说结论：$SKDD 上市第二天走出教科书递进建仓——8 根 4H K 线 8 根红，量从 6.7 万堆到 60.4 万，9 倍。
10-14 08:00 上市第一根 9.54 开 9.57 收，量 6.7 万——试探。
10-14 16:00 才摸 10 块，量没起（3.7 万）。
转折 10-15 00:00：破 10.5，量 9.3 万——庄家干活。
04:00 收 11.36，量 12.6 万（+35%）。
08:00 拉到 11.88，量 60.4 万——分水岭，单根吃前 24h 全部量。
12:00 还在 11.92 横着，量缩到 47.7 万，价格没崩——典型控节奏。
关键数据：上市 32 小时 9.54→11.92（+24.9%），成交 $1700 万。不是散户堆的。
横向：BTC -2.78% ETH -5.49%，全市场 266 跌 20 涨，$SKDD 独立行情。资金是来占位的。
「8 根 4H 阳线 + 量能 9 倍递进」只在建仓期见过。回撤看 11.13，守住就强；破位警惕 10.55。
$SKDD 是 TradFi 永续里第一个走出独立行情的样本吗？先说结论：因为平台币的驱动逻辑和主流币不一样——它更看平台生态，不太看宏观。 OKB 昨天从 $123.29 跌到最低 $120，收 $122.92，单日只跌 0.41%，成交额 $1,150 万。对比一下：BTC 跌 2.1%、ETH 跌 3.4%、SOL 跌 2.8%、ZEC 跌 6.5%。在 CPI 引发全场普跌的日子里，OKB 几乎没跌，是 Top10 里最抗跌的。 为什么？平台币（OKB、BNB 这类）的定价逻辑和 BTC/ETH 不同。它不直接跟随宏观流动性和风险偏好，更多取决于发行平台自身的生态活跃度、回购/销毁机制和用户需求。所以当"CPI 偏鹰"这种宏观利空砸下来时，平台币的跌幅通常明显小于主流币。这就是 OKB 今天只跌 0.4% 的原因。 看结构。现货 $122.92、永续贴合，无脱锚。持仓量约 $3,163 万；资金费率 +0.005%，温和为正。结构健康，没有异常。 看位置。当前 $122.92，跌破 7 日线（$124.1）和 14 日线（$124.7），仍在 30 日线（$121.58）和 60 日线（$116.16）上方。14 日高点 $143.32，1CPI 落地出现反常行情，美债下跌，大饼却继续走弱
$BTC
美债收益率昨晚冲高到 5.33%，今早回落至 5.11%。正常来说利率下行，大饼应该反弹，但这次大饼不涨反跌，当前在 8.1w 附近。
这次美债收益率回落不是通胀降温、加息预期转弱带来的利好，而是股市崩盘，资金避险涌入美债推出来的。昨夜纳指大跌 1.9%，创 7 月最大单日跌幅；亚洲股市跟跌，韩国股市盘中最大跌 8%，AI 板块全线重挫。
AI 企业大多靠借贷扩张，高利率环境下压力巨大。大饼被市场归类成科技风险资产，跟着一起抛售，算力矿企昨晚最大跌幅甚至达到 13%。所以这次美债下行，对大饼不是利好，代表市场恐慌情绪升温。
原油这边压力依旧，布伦特维持 105 刀附近，地缘冲突持续。国际能源署正在商议释放 1 亿桶应急储备，这是目前唯一能缓解油价的变量。
之前我说美债跌破 5.2% 是大饼上涨信号，但这次下跌逻辑不一样，我不看多。真正的上涨链条，需要油价回落、通胀下行，美债跟着走低，一环扣一环。
在这之前大饼会继续跟随科技股承压，先看 8w 关口。
#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 В сентябре годовой индекс потребительских цен (CPI) составил 3,7%, базовый индекс — 2,6%, оба показателя превысили ожидания. После публикации данных доходность американских облигаций резко выросла, вероятность повышения ставки в октябре превысила 40%, сегодня вечером выйдут данные по индексу цен производителей (PPI) и розничным продажам, испытания продолжаются!
Теперь посмотрим на $BTC. После выхода CPI биткоин упал до около 80 000, отскочил выше 80 000, но выше не поднялся. Чистый отток из ETF за день составил 261 млн, из них Fidelity вывела 153 млн, весь приток предыдущего дня был нивелирован. Институциональные инвесторы после ключевых данных решили сократить экспозицию, не хотят держать позицию на этом уровне. 80 000 — последняя краткосрочная линия обороны, скользящие средние сверху сильно давят, если PPI превзойдет ожидания, пробой приведет к панике быков.
Теперь $ETH. Эфириум упал до около 2300, один из лидеров по падению среди основных криптовалют. Чистый отток из ETF за день составил 130 млн, ни один из десяти продуктов не показал притока, BlackRock вывел около 110 млн. Сейчас это основной инструмент для институционального выхода, при слабости биткоина эфириум падает сильнее.
Наконец, $XAUT — золото. Золото пробило отметку 4100, минимальное значение достигло 4073, сегодня утром резко отскочило выше 4150. Почему отскок? Спекулянты на фьючерсах выходят из длинных позиций, а ETF на золото и центральные банки продолжают покупать. Центральные банки наращивают запасы уже 23 месяца подряд, объемы совсем другие.
Эти три актива нельзя рассматривать по одной логике. Для биткоина важно, сможет ли удержаться уровень 80 000, для эфириума — когда ETF прекратят отток, золото — единственное с прочной фундаментальной поддержкой. Данные только вышли, базовые позиции на споте держатся, краткосрочные плечи полностью сброшены. #ИндексCPIСШАпревысиложиданияиувеличилсядо3.7%,сегоднявечеромPPIбудетновыевызовы CPI暴击夜：惊吓多过惊喜 (｡•́︿•̀｡)
9月美国CPI没送惊喜，送来惊吓。整体同比3.7%，高于预期3.6%；环比0.6%，核心同比2.6%、环比0.3%，同样超预期。汽油单月飙约9%是推手，但剔掉能源，核心还在往上拱，说明日常涨价没歇。 (╯°□°）╯︵ ┻━┻
美联储最难受：核心压不住。市场立刻改剧本，10月底加息概率从20%左右冲到近50%。美元、美债收益率齐升，风险资产挨压。$BTC 数据后探到8.2万美元附近，跌1%-2%，但没恐慌砸盘，算克制。 (￣▽￣)
更关键是，CPI前一日美国现货比特币ETF净流入约1.75亿美元。机构没撤，反而继续吸筹。 (•̀ᴗ•́)و
短期宏观情绪会搅动价格，长期机构配置逻辑没变。一天利空不可怕，只要资金持续流入，底部就有人接。 (๑•̀ㅂ•́)و✧
$BTC $ETH $ZEC
#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验
#台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓
#交易之声：你的经验值得被听到 Я — аналитик среднесрочной линии
Продолжая тему $ETH: хорошие новости, но сейчас давление "потенциальных вызовов" на продажу немалое, хочу предупредить всех.
Хотя ETH ETF только что получил одобрение, ранее было 10-дневное падение с оттоком 783 млн, в октябре на биржу поступило 182 тыс. монет. Очередь выхода достигла 10-месячного максимума, более 1 млн ETH ожидают разблокировки, цена упала ниже линии поддержки/сопротивления 2617.
За последний год падение составило 39%, что хуже, чем у $BTC, а экономический масштаб в сети уступает TRON.
Еще более тревожно — ослабление старых монет: девятилетний держатель внес на Kraken 6369 монет (15,95 млн долларов), спящие кошельки перевели 48 тыс. монет на Bitfinex. Давление на продажу ощутимо.
Но в среднесрочной перспективе институциональные легальные накопления продолжаются (Bitmine отстает от 5% всего на 77 тыс.). Макроэкономические потрясения — это просто коррекция, не поддавайтесь панике, следите за монетами!
$SOL
#В США в сентябре годовая инфляция CPI выросла до 3,7%, базовая инфляция превысила ожидания $SOL 不想只靠Meme吃饭了，链上美股也开始抢市场
Solana 链上美股代币交易量重新拿回周度第一，占比约31%。
其他链也追得很凶：
SOL：31%
BNB Chain：26%
Robinhood Chain：25%
Base：18%
SOL 暂时领先，但 BNB 和 Robinhood 已经贴脸竞争，谁也别想轻松吃下整个市场。
SOL 正在尝试摆脱单纯依赖 Meme 的流量模式，把交易场景拓展到美股等传统金融资产。不过，交易量大不等于 SOL 一定涨。美股代币交易能带来多少手续费、多少真实的 SOL 需求，还得继续观察。
Meme 负责制造热度，美股负责拓宽场景。 如果 Solana 真能把两边的交易都做起来，它的价值就不该只用 Meme 狂热来衡量。$TRUTH Эта монета не была подхвачена розничными инвесторами, я заметил, что один бот занимается перекрестной торговлей, что указывает на то, что предыдущий рост был вызван именно этим методом, но розничные инвесторы не последовали за трендом, поэтому произошла распродажа 10月13日，Circle解释了cirBTC的兑换安排：每枚由1枚原生BTC支持，但只有符合条件的Circle Mint客户能向Circle直接赎回；其他持有人要通过第三方市场交易。
这才是包装BTC容易看漏的地方：名字里都有BTC，出口却不一定一样。有底层资产，和你有直接兑换资格，是两回事。#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 TSMC — это не «циклический отскок», а «сборщик налогов» за вычислительную мощность AI. Nvidia, Apple, AMD, Google как бы ни соревновались в AI, в итоге все платят «производственный налог» на производственных линиях TSMC. Важно не кто умеет проектировать, а кто получает доступ к мощностям 2nm/3nm.
Поэтому настоящий сигнал этого отчёта — не «TSMC хорошо зарабатывает», а то, что инфраструктура AI ещё не достигла пика, а рвы вокруг передовых техпроцессов только углубляются. Торговая позиция TSMC, выход годных чипов, упаковка, масштаб — это уже не обычная логика контрактного производства, а «фундаментальная инфраструктурная акция в полупроводниковой отрасли».
В краткосрочной перспективе оценка не дешевая, но в долгосрочной:
Наличие TSMC ≠ гарантированная победа, но отсутствие TSMC = фактически выход из игры с AI-чипами #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高
AI芯片对先进制程的刚性需求，让台积电跳出了传统半导体行业的周期波动，实现连续11个季度利润正增长，51.1%的净利率远超全球绝大多数科技企业，证明高端先进制造的稀缺性已经转化为极强的定价权和盈利能力。#TSMCQ3RecordProfit TSMC's revenue has already exceeded expectations, so what is the Thursday earnings call really about?
TSMC's Q3 revenue was actually announced early, about $46.7 billion, higher than the company's own forecast of $44.6 to $45.8 billion. The Thursday earnings call isn't about revenue, but about the costs behind that revenue.
The first hurdle is gross margin. The Q3 guidance is 65% to 67%, with a midpoint of 66%, which is 1.M $ASML $NVDA
#TeslaQ3ProfitAndMargins $BTC склонен к медвежьему тренду. Текущая цена 81,051.2, я считаю, что внутридневной минимум 80,188 не удержится, и далее будет обновление минимумов. За 24 часа ликвидировано длинных позиций на сумму 86,02 млн долларов, что более чем в два раза превышает ликвидации коротких позиций. Однако количество ликвидированных коротких позиций больше — 2486 сделок против 1298 сделок по длинным. Рывок до 84,117.6 вытеснил небольшие короткие позиции, а при откате были выбиты крупные длинные с плечом. В основном были выбиты длинные, короткие практически не пострадали. Соотношение сделок по опционам put/call 1.05, выше открытых позиций 0.91, что указывает на преобладание сделок с настроем на падение в этот день. DVOL 39.0 не высок, рынок еще не оценивает падение как панику, вниз есть потенциал. Ставка финансирования по трем периодам стала отрицательной, это лишь фон, а не причина. Общий объем стабильных монет 306,7 млрд долларов — это запас, не означает, что сегодня кто-то покупает. На графике скользящие средние расположены в медвежьем порядке, цена близка к предыдущему минимуму, что совпадает с этим прогнозом. Условие для разворота в бычью сторону: повторное закрепление выше 84,117.6, тогда этот медвежий сценарий отменяется.#Чистая прибыль TSMC за 3-й квартал превзошла ожидания, прибыль достигла исторического максимума Выручка TSMC уже превысила прогноз, что еще будет обсуждаться на презентации в четверг?
Выручка TSMC за третий квартал была опубликована давно — около 46,7 млрд долларов, что выше собственного прогноза компании в 44,6–45,8 млрд долларов. На презентации в четверг обсуждаться будет не выручка, а затраты, стоящие за этой выручкой.Основной индекс потребительских цен (CPI) 2,6%, на 0,1 пункта выше ожиданий
Основной CPI составил 2,6%.
Ожидалось 2,5%.
Как считается этот показатель:
Из него исключены цены на нефть и овощи.
Остались аренда жилья, услуги и прочее.
Эта часть не снижается, значит, процентные ставки не снизятся.
Кто больше всего боится этого показателя:
Проекты боятся больше всего.
Если ставки не снижаются, новые деньги не идут в альткоины.
$ETH сначала падает, потому что он ближе всего к капиталу.
Двигаясь дальше.
$BTC до 80 000 не хватает чуть более 3%.
Доходность американских облигаций уже поднялась до 5,27%.
Деньги идут в облигации, а не в криптовалюту.
Альткоины теряют ликвидность, это не из-за того, что кто-то кого-то целенаправленно атакует.
Просто кран с деньгами закрыт.
#渣打开放BTC与ETH交易，银行加密业务扩展
#$ETH $BTC #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高
台积电Q3财报一句话：AI算力需求把代工龙头推上新高度，先进制程成绝对印钞机。
业绩炸裂：营收1.49万亿新台币，同比+50.9%；净利润7631亿，同比+68.7%，利润跑得比营收快——高附加值产能拉满，赚钱效率创新高。
结构颠覆：先进制程（7nm及以下）占晶圆营收79%，2nm刚量产就吃下8%份额。传统成熟制程被挤到边角，技术壁垒直接变成定价权。
底层逻辑：增长几乎全靠AI芯片。英伟达、AMD、云厂自研ASIC全堵在台积电产线上，它是这轮AI浪潮里“卖铲子”的最稳赢家。
怎么看后续：
• 对行业：印证AI硬件景气还在高位，设备/封测/材料链跟涨逻辑成立；
• 对台积电：2nm爬坡+AI订单续命，短中期高景气无虞；
• 隐忧：资本开支巨、地缘与产能分配是长期变量。
投资视角：这是“景气验证”不是“预期炒作”，但股价已含乐观预期，追高要看自己仓位和风险偏好。 #AMD财报前瞻：HeliosAI系统商业化进展
$SOL 这盘面有个地方很别扭。
上了大交易所的热搜，讨论度拉满，结果价格是从近一周的低位往下砸，二十几小时掉五个点。热度是热度，盘面是盘面，这两件事现在完全是分家的。
大家嗨的点是它能在国内露脸、能挂广告、还有马上要上的那套新共识升级，号称把交易确认压到瞬发级别。听着都挺硬。但你看价格——现货的人在跑，量却跟平常差不多，也就是说砸盘根本不需要多少量就能砸下来，下面没人接。
这就是我说的反常：一件“利好”的事配一个“下跌”的样子，说明市场早把这利好消化完了，现在出来买的是接盘的，不是吃肉的。$SOL